IPO Update. ABM Investama. Jadwal Penawaran Umum (tentatif):

IPO Update ABM Investama Jadwal Penawaran Umum (tentatif):

11 November 2011

Penawaran Awal Tanggal Effektif Penawaran Umum Tanggal Penjatahan Tanggal Distribusi Tanggal Pencatatan di BEI

Danny Eugene [email protected]

: 7-16 November 2011 : 24 November 2011 : 28-30 November 2011 : 2 December 2011 : 5 December 2011 : 6 December 2011

Sektor Kisaran harga PER* PER industry* Underwriter

Penawaran Umum

: Pertambangan : IDR 3,250-4,650 : 21x-31x : 12.73x : Macquarie Capital Ind & Mandiri Sekuritas

*MCI estimate based on EPS’11 annualized

Perseroan dan Pemegang Saham Penjual akan melakukan Penawaran Umum sebanyak banyaknya sebesar 550,633,000 saham biasa atas nama dengan nilai nominal IDR 500/saham atau sebesar 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor dalam Perseroan setelah Penawaran Umum, yang terdiri dari : Sebanyak banyaknya sebesar 413,165,000 saham biasa atas anam yang merupakan saham baru Perseroan dengan nilai nominal IDR 500/ saham; Sejumlah 137,468,000 saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual dengan nilai nominal IDR 500/saham, yang terdiri dari 137,463,000 saham biasa atas nama milik PT Tiara Marga Trakindo dan 5,000 saham biasa atas nama milik Achmad Hadiat Hamami. Keseluruhan saham tersebut diatas ditawarkan kepada masyarakat dengan Harga Penawaran yang akan ditentukan kemudian setelah hasil bookbuilidng tercipta yaitu sebesar IDR 3,250-4,650/saham, yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan FPPS. Jumlah seluruh nilai Penawaran Umum adalah sebanyak banyaknya sebesar IDR 1.78-2.56 triliun.

Sekilas Emiten Perseroan merupakan holding company yang memiliki sejumlah anak perusahaan, yang terutama bergerak di bidang energi terintegrasi. Perseroan memiliki lima unit bisnis besar yang masing masing dijalankan oleh anak perusahaan. Kelima unit bisnis tersebut adalah : 1) coal production; 2) contract mining; 3) power solution; 4) engineering services; dan 5) integrated logistic. Di bidang bisnis batu bara, Perseoran saat ini memiliki coal reserve sebesar 221 juta ton dengan coal resources sebanyak 561 juta ton.

Selain itu, dalam rangka stabilisasi harga saham Perseroan, apabila terjadi kelebihan pemesanan saham dalam Penawaran Umum, PT Tiara Marga Trakindo memberikan opsi kepada Para Penjamin Pelaksana Emisi Efek

Keterangan

Sebelum Penawaran Umum Perdana Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) 9,360,000,000 4,680,000,000,000

Modal dasar Modal ditempatkan & disetor penuh Valle Verde Pte Ltd 1,514,240,000 PT Tiara Marga Trakindo 825,755,000 Achmad Hadiat Hamami 5,000 Manajemen & karyawan Masyarakat Jumlah modal ditempatkan & disetor penuh 2,340,000,000 Jumlah saham dalam portepel 7,020,000,000 Source : Emiten Note : * Setelah Penawaran Umum Perdana & seluruh opsi dilaksanakan

1 Your Trusted Professional

%

757,120,000,000 64.71% 412,877,500,000 35.29% 2,500,000 0.00% 0.00% 1,170,000,000,000 3,510,000,000,000

Setelah Penawaran Umum Perdana* Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) 9,360,000,000 4,680,000,000,000 1,514,240,000 633,229,000 55,063,000 550,633,000 2,753,165,000 6,606,835,000

%

757,120,000,000 55.00% 316,614,500,000 23.00% 0.00% 27,531,500,000 2.00% 275,316,500,000 20.00% 1,376,582,500,000 3,303,417,500,000

IPO Update 11 November 2011

Untuk dapat melakukan penjatahan lebih sampai dengan sebanyak banyaknya sebesar 9.99% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau 55,063,000 saham biasa atas nama. Untuk keperluan Opsi Penjatahan Lebih, TMT akan meminjamkan sahamnya sampai dengan sabanyak banyaknya 9.99% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau 55,063,000 saham kepada PT Mandiri Sekuritas, yang merupakan salah satu dari Penjamin Pelaksana Emisi Efek dalam Penawaran Umum ini, juga telah ditunjuk oleh PPEE untuk bertindak sebagai Agen Stabilisasi. Dana hasil Opsi Penjatahan Lebih tersebut akan digunakan oleh Agen Stabilisasi untuk melakukan pembelian saham di pasar sekunder guna menjaga harga saham pada tingkat harga yang tidak lebih rendah dari harga penawaran. Pembelian saham tersebut dapat dilakukan dalam jangka waktu 30 hari kalender sejak Tanggal Pencatatan dan dapat dihentikan setiap saat.

Rencana Penggunaan Dana Dana yang diperoleh dari hasi Penawaran Umum akan digunakan untuk : Sekitar 66% akan digunakan oleh Perseroan untuk meningkatkan penyertaan modal dalam dan/atau pemberian pinjaman kepada Anak Perusahaan yang akan digunakan untuk membiayai investasinya dalam bentuk belanja modal pada tahun 2012 hingga 2013; Sekitar 27% akan digunakan untuk pengembalian pinjaman Perseroan yang mana pinjaman tersebut telah dibunakan untuk membiayai akusisi melalui Anak Perusahaan terhadap perusahaan dan/atau proyek yang sesuai dengan strategi pertumbuhan Grup ABM; Sekitar 7% akan digunakan Perseroan untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang meliputi biaya operasional yang terkait denga implementasi rencana strategi dan pengembangan bisnis Perseroan.

Keunggulan Kompetitif Grup ABM memiliki sejumlah keunggulan kompetitif seperti : Memiliki posisi yang strategis untuk memanfaatkan pertumbuhan dari pasar energi Asia dan Indonesia; Salah satu pemain terkemuka dalam industri energi yang terintegrasi di Indonesia dengan pengalaman operasi yang solid berdasarkan Laporan Industri Woodmac Mackenzie yang diterbitkan pada 28 July 2011; Bisnis yang terintegrasi secara vertikal di seluruh value chain bisnis terkait energi dengan produk yang ditawarkan dan sumber pendapatan yang terdiversifikasi; Memiliki pelanggan yang terkemuka dan beragam di berbagai segmen dalam industri energi; Cakupan pengalaman dan pasar yang luas di berbagai wilayah Indonesia pada industri energi; Reputasi yang baik dan dukungan dari grup Trakindo; Tim manajemen yang berpengalaman dan berkualitas tinggi.

2 Your Trusted Professional

IPO Update 11 November 2011

Strategi Usaha Grup ABM memiliki visi untuk memperkuat posisinya sebagai salah satu perusahaan terkemuka penyedia jasa energi terintegrasi di Indonesia dengan bergerak dalam produksi energi dan penyediaan jasa penting di seluruh value chain sektor energi. Grup ABM bermaksud untuk menawarkan jasa tambahan dalam bisnis Perseroan yang sudah mapan serta menciptakan peluang baru dalam bisnis produksi batu bara dan pembangkit listrik independen. Grup ABM bermaksud untuk mencapai dan mewujudkan tujuannya melalui stategi berikut : Meningkatkan efisiensi operasional melalui integrasi berkelanjutan, untuk mencapai sinergi operasional dan keuangan maupun posisi terdepan di pasar; Menciptakan bisnis batu bara yang terintegrasi secara vertikal dimulai dari produksi batu bara di tambang sampai penggunaan batu bara oleh pembangkit listrik; Secara berkelanjutan meningkatkan kapasitas pembangkitan pada bisnis penyewaan pembangkit listrik dan pembnagkit listrik independen; Mengembangkan lebih lanjut keahlian dalam segmen logistik dan sewa kapal, repabrikasi dan jasa transport equipment untuk sektor energi; Memperluas bisnis Perseroan dan mendorong pertumbuhan organik dan non-organik melalui akusisi yang dieksekusi dengan baik dan sesuai dengan arah bisnis yang telah direncanakan dengan seksama; Tetap menjaga dan meningkatkan fokus terhadap kualitas, tata kelola perusahaan, kesehatandan keselamatan kerja, menjaga lingkungan dan tanggung jawab sosial; Melanjutkan dan mengembangkan program internal yang mempertahankan bakat dan meningkatkan efisiensi operasional.

direncanakan

untuk

Sekilas Tentang Perseroan Perseroan, melalui Anak Perusahaan, merupakan perusahaan energi terintegrasi yang bergerak dalam bidang : 1) coal production, 2) contract mining, 3) power solution, 4) engineering services, dan 5) integrated logistic. Coal production. Perseroan melalui Anak Perusahaan PT Reswara Minergi Hartama memiliki hak penambangan di dua wilayah konsesi masing masing seluas 3,074 hektar dan 4,629 hektar di Kalimantan Selatan dan Aceh. Total cadangan batu bara Perseroan sebanyak 221 juta ton dengan total sumber daya batu bara sebesar 561 juta ton. Per 6M11 produksi batubara Perseroan mencapai 0.9 juta ton dan target produksi 2011 diproyeksikan sebesar 2.7 juta ton. Pada 2013 diproyeksikan produksi batu bara mencapai 5 juta ton, tumbuh +53.5% CAGR antara tahun 2009 hingga 2013. Contract mining. Perseroan melalui Anak Perusahaan PT Cipta Kridatama menyediakan jasa kontraktor tambang terintegrasi kepada produsen batu bara Indonesia. Jasa kontraktor tambang yang diberikan antara lain meliputi jasa eksplorasi, perencanaan penambangan, pengupasa tanah, ekstraksi dan pemuatan batu bara, transportasi dan pengolahan, rehabilitasi dan reklamasi

3 Your Trusted Professional

IPO Update 11 November 2011

Power solution. Perseroan melalui Anak Perusahaan PT Sumberdaya Sewatama menyediakan jasa terkait sewa mesin pembnagkit tenaga listrik, yang mencakup penyewaan peralatan dan jasa pemeliharaan hinga konsultasi, perencanaan dan pelaksanaan. Perseroan saat ini mengelola lebih dari 70 proyek sewa pengadaan tenaga litrik diesel dan gas serta memiliki kapasitas pembangkit listrik sebesar 884 MW. Engineering services. Perseroan melalui Anak Perusahaan PT Sanggar Sarana Baja menyediakan transport equipment, site services dan repabrikasi kepada pelanggan yang bergerak di dinustri penambnagan minyak dan gas serta petrokimia dan pembangkit tenaga listrik. Integrated logistic. Perseroan melalui Anak Perusahaan PT Cipta Krida Bahari menyediakan jasa logistik dan sewa kapal untuk pelanggan yang beroperasi di sektor penambangan, minyak dan gas, konstruksi, serta utilitas. Armada kapal Perseroan terdiri dari kapal semi-container dengan kapasitas 2,100 DWT dan enam landing craft tank dengan kapasitas 1,400-2,500 DWT.

Laporan Keuangan (IDR mn) NERACA Aset Lancar Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET Kewajiban Lancar Kewajiban Tidak Lancar JUMLAH KEWAJIBAN JUMLAH EKUITAS LAPORAN LABA RUGI Pendapatan Usaha Laba Kotor Laba Usaha Laba Bersih EPS

4 Your Trusted Professional

2008 1,384,649 2,164,480 3,549,129 2,338,481 2,022,469 4,360,950 (811,821)

2009 2,001,334 2,198,643 4,199,977 1,797,869 1,301,583 3,099,452 1,100,525

2010 2,106,210 2,784,072 4,890,282 2,359,085 1,404,745 3,763,830 1,126,436

6M10 2,068,210 2,405,213 4,473,423 2,021,039 1,272,900 3,293,939 1,179,484

6M11 3,103,647 4,239,593 7,343,240 3,034,363 2,970,845 6,005,208 1,338,032

3,235,172 120,790 (469,841) (3,913) (1.42)

3,926,320 4,486,419 470,517 736,981 491,429 315,772 (11,346) 127,376 (4.12) 46.27

2,196,678 321,687 139,679 53,173 19.31

2,777,875 605,280 340,750 208,211 75.63

% 50% 76% 64% 50% 133% 82% 13% 26% 88% 144% 292% 292%

IPO Update 11 November 2011

Valuasi Berdasarkan Paparan Publik diperkirakan harga Penawaran saham Perseroan diperkirakan sebesar Rp 3,250-4,650 per lembar sahamnya. Dengan asumsi EPS 2011 sebesar Rp 151/saham maka forward Price Earnings Ratio Perseroan sebesar 21x-31x. PER ini sedikit diatas forward PER rata rata industri pertambangan batubara thermal sebesar 12.73x.

Pengurusan & Pengawasan Perseroan Dewan Komisaris : Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

: Rachmat Mulyana Hamami : Mivida Hamami : Erry Riyana Hardjapamekas

Dewan Direksi : Direktur Utama Direktur Tidak Terafiliasi Direktur Direktur

5 Your Trusted Professional

: Achmad Ananda Djajanegara : Willy Agung Adipradhana : Syahnan Poerba : Yovie Priadi

IPO Update 11 November 2011

Danny Eugene [email protected]

Head of Research Mining, Infrastructure

Ratna Lim [email protected]

Research Analyst Telecommunication, Consumer, Plantation

Mino [email protected]

Research Analyst Heavy Equipment, Cement

Aryacipta Subandrio [email protected]

Research Analyst Property, Construction, Fixed Income

Fadlillah Qudsi [email protected]

Technical Analyst

Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900

Fund Management Tel. (6221) 7917 5578-58 Fax.(6221) 7917 5031

Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900

Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032

Marketing Department Tel. 021-79175579 Fax. (6221) 7917 5037

DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.

6 Your Trusted Professional

MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com