IPO Update. PT Intermedia Capital Tbk. Jadwal Penawaran Umum: (tentative)

IPO Update 04 Maret 2014

PT Intermedia Capital Tbk Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Book Building Pernyataan efektif Penawaran Penjatahan Distribusi Saham Elektronik Pencatatan Saham Penawaran Umum

: 28 Feb-07 Maret 2014 : 18 Maret 2014 : 20-21 Maret 2014 : 25 Maret 2014 : 26 Maret 2014 : 27 Maret 2014

PT Intermedia Capital Tbk akan melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya 588,232,000 saham yang mewakili 15% dari modal disetor dan ditempatkan setelah IPO yang terdiri dari saham biasa atas nama yang dikeluarkan dari simpanan sebanyak-banyaknya 294,116,000 saham dan sebanyak-banyaknya 294,116,000 saham biasa atas nama milik PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) dengan harga penawaran yang berkisar antara IDR 1,380 hingga IDR 1,930 per lembar saham sehingga perseroan akan memperoleh dana sekitar IDR 811.76 miliar hingga IDR 1.14 triliun.

Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut: 1. 2. 2.

Sekitar 80% akan digunakan untuk belanja modal Sekitar 10% akan digunakan oleh Perseroan untuk pembayaran sebagian utang Perseroan kepada VIVA Sekitar 10% akan digunakan untuk modal kerja Perseroan dan Entitas Anak

04 Maret 2014 Helen Vincentia [email protected]

Sektor Advertising, Printing & Media Price IDR 1,380-IDR 1,930 Underwriter Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas

Sekilas Emiten Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2009, sebagai induk usaha dari salah satu lembaga penyiaran swasta yang bersiaran secara nasional di Indonesia, yaitu ANTV, yang merupakan bagian dari kelompok usaha media VIVA. ANTV saat ini berfokus pada penyampaian konten keluarga, anakanak dan hiburan dengan menawarkan program reality show, variety show, komedi, animasi, =ilm nasional dan internasional serta dokumenter melalui stasiun televisi FTA milik Perseroan.

Kantor Pusat Komplek Rasuna Epicentrum Lot 9 Jl. H.R. Rasuna Said Jakarta 12940 www.imcmedia.co.id

Your Trusted Professional

1


PT Intermedia Capital Tbk Struktur Kepemilikan Saham Sebelum & Sesudah IPO Sebelum IPO

Modal Dasar

Sesudah IPO

Jumlah Saham

Nilai Nominal (Rp)

7,254,875,680

725,487,568,000

3,627,425,340

362,742,534,000

12,500

1,250,000

Jumlah Saham

Nilai Nominal (Rp)

7,254,875,680

725,487,568,000

99.9997%

3,333,309,340

333,330,934,000

84.9997%

0.0003%

12,500

1,250,000

0.0003%

0.0000%

588,232,000

58,823,200,000

15.0000% 100.00%

%

%

Modal Ditempatkan PT Visi Media Asia Tbk Ahmad Zulfikar Said Masyarakat Jumlah Modal Ditempatkan 3,627,437,840

362,743,784,000

100.00% 3,921,553,840

392,155,384,000

Saham dalam Portepel

362,743,784,000

3,333,321,840

333,332,184,000

3,627,437,840

Dewan Komisaris dan Direksi ♦

♦

Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

: Anindya Novyan Bakrie : Robertus Bismarka Kurniawan : Ilham Akbar Habibie

Dewan Direksi: Direktur Utama Direktur Direktur Independen

: Erick Thohir : RM. Harlin Erlianto Rahardjo : Juliandus A. Lumban Tobing

Entitas Anak ♦ ♦

Langsung: ANTV

: Bidang Penyiaran Televisi

Tidak Langsung: ANTV Palembang Bangka Belitung ANTV Makassar Palu ANTV Yogyakarta Ambon ANTV Bandung Bengkulu ANTV Pekanbaru Papua ANTV Banjarmasin Padang ANTV Bali Mataram ANTV Medan Batam ANTV Lampung Kendari

: Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi : Bidang Penyiaran Televisi


2


PT Intermedia Capital Tbk Keunggulan Kompetitif ♦ Pembaruan konten yang ditayangkan ANTV ♦ Fokus yang kuat terhadap produksi in-house ♦ Kemampuan dalam meningkatkan e=isiensi kegiatan operasional dan sinergi dalam kelompok usaha manajemen VIVA ♦ Tim manajemen yang berpengalaman Strategi Perseroan ♦ Meningkatkan keuntungan dan marjin laba dengan terus berfokus dalam memproduksi program in-house yang berkualitas ♦ Meningkatkan dan memperluas cakupan wilayah layanan siaran Perseroan secara berkelanjutan untuk menambah pangsa pemirsa dan meningkatkan pendapatan dari para pengiklan

Risiko Usaha ♦ Risiko penurunan belanja iklan ♦ Risiko pembatasan waktu penayangan iklan ♦ Risiko ketergantungan pendapatan iklan pada sector tertentu ♦ Risiko persaingan usaha ♦ Risiko teknologi ♦ Risiko ketergantungan pada biro periklanan ♦ Risiko tidak diperolehnya lisensi lembaga penyiaran swasta untuk penyiaran multipleksing melalui sistem terstrial


3


PT Intermedia Capital Tbk Umum Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2009, sebagai induk usaha dari salah satu lembaga penyiaran swasta yang bersiaran secara nasional di Indonesia, yaitu ANTV, yang merupakan bagian dari kelompok usaha media VIVA. ANTV saat ini berfokus pada penyampaian konten keluarga, anak-anak dan hiburan dengan menawarkan program reality show, variety show, komedi, animasi, =ilm nasional dan internasional serta dokumenter melalui stasiun televisi FTA milik Perseroan. Pada saat ini, 68% konten ANTV diproduksi secara in-house. Perseroan juga menawarkan konten olahraga dengan telah resminya ANTV menjadi lembaga penyiaran berlisensi untuk FIFA World Cup 2014. ANTV merupakan salah satu dari 10 lembaga penyiaran swasta yang diberikan ijin untuk melakukan siaran secara nasional. Sampai dengan prospektus Perseroan diterbitkan, ANTV telah bersiaran di 35 wilayah siaran. Siaran ANTV dapat diterima di 160 kota di Indonesia yang menjangkau sekitar 147 juta penduduk atau 61.0% dari total penduduk di Indonesia. ANTV saat ini berfokus pada konten keluarga, anak-anak dan hiburan dengan target pemirsa dari SES ABCD 5+ (usia lima tahun ke atas) di Indonesia. Berdasarkan survei AC Nielsen, SES ABCD 5+ mewakili 96.7% populasi pemirsa televisi per tanggal 30 September 2013. Untuk SES ABCD 5+, pangsa pemirsa ANTV adalah sebesar masing-masing 6.3%7.0%, 6.1%, 7,0%, 6.1%, 7.1% 5.6% dan 5.5% untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2013 serta di tahun 2012, 2011, 2010, 2009 dan 2008.

Adapun pendapatan usaha perseroan berasal dari pendapatan iklan yang dikurangi potongan dan komisi penjualan. Pendapatan iklan bergantung pada Rating dan Pangsa Pemirsa yang menyaksikan program siaran ANTV. dalam miliar Rupiah 2010 2011 2012 30-Sep-12 30-Sep-13 Pendapatan dari iklan 444.2 492.9 622.2 473.10 645.0 Potongan dan komisi penjualan (4.0) (6.5) (11.4) (8.30) -11.8 Pendapatan 440.2 486.4 610.8 464.8 633.2


4


PT Intermedia Capital Tbk Ikhtisar Data Keuangan

dalam miliar Rupiah Pendapatan Beban Usaha Laba Usaha Laba (Rugi) Komprehensif

dalam miliar Rupiah Aset Lancar Aset Tidak Lancar Total Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas Total Ekuitas Total Liabilitas & Ekuitas

Rasio Rasio Pertumbuhan Pendapatan Laba Bruto Laba Komprehensif Rasio Usaha GPM NPM Rasio Keuangan Current ratio Debt to equity ratio Debt ratio

Tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 2010 2011 229.4 440.2 486.3 277.2 421.8 406.6 (47.8) 18.4 79.7 (10.7) 48.3 153.6

2012 610.8 472.8 138.0 43.5

2008 54.9 409.8 464.7 109.5 594.6 704.1 (239.4) 464.7

Pada tanggal 31 Desember 2009 2010 2011 118.8 413.4 696.9 370.0 358.8 461.0 488.8 772.2 1,157.9 117.8 197.0 185.6 51.4 207.3 450.8 169.2 404.3 636.4 319.6 367.9 521.5 488.8 772.2 1,157.9

2012 543.2 603.0 1,146.2 231.8 349.4 581.2 565.0 1,146.2

2008

Pada tanggal 31 Desember 2009 2010 2011

2012

2008 186.9 280.0 (93.1)

na na na

30-Sep-13 633.2 459.9 173.3 89.0

30-Sep-13 453.6 560.2 1,013.8 285.0 74.4 359.4 654.4 1,013.8

30-Sep-13

22.7% -48.7% 100.0%

91.9% -138.5% -551.4%

10.5% 333.2% 218.0%

25.6% 73.1% -71.7%

36.2% 42.9% -8.1%

-49.8% 0.0%

-20.8% -4.7%

4.2% 11.0%

16.4% 31.6%

22.6% 7.1%

27.4% 14.1%

50.1% -294.1% 151.5%

100.8% 52.9% 34.6%

209.8% 109.9% 52.4%

375.5% 122.0% 55.0%

234.3% 159.2% 102.9% 54.9% Source: Company 50.7% 35.5%

Valuation Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent meting bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 1,380 hingga IDR 1,930 per lembar sahamnya. Berdasarkan proyeksi dari manajemen, harga tersebut mencerminkan EV/EBITDA sebesar 17x. Adapun berdasarkan proyeksi EPS tahun 2014F sebesar IDR 42 per saham, maka PE ratio sebesar 32.86x hingga 45.95x.


5


PT Intermedia Capital Tbk Danny Eugene [email protected]

Head of Research Economic, Infrastructure, Trade

Fikri Syaryadi [email protected]

Research Analyst Banking

Helen Vincentia [email protected]

Research Analyst Mining, Basic Industry, Consumer Goods

Fadlillah Qudsi [email protected]

Technical Analyst

Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032 Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900 Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900

DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.


6

IPO Update. PT Intermedia Capital Tbk. Jadwal Penawaran Umum: (tentative)

Recommend Documents