Jelen kiadvány célja, hogy a Pionee Értékpapír Befektetési Alapkezelı Zrt. által kibocsátott, HVB Lépéselıny Befektetési Alapokba Befektetı Befektetési Alap (röviden: HVB Lépéselıny Alap) elnevezéső értékpapír befektetési alapokba befektetı befektetési alapról közérthetı módon nyújtson Befektetıinknek hasznos és befektetései döntéseiket megkönnyítı információkat.
HVB Lépéselıny Befektetési Alapokba Befektetı Befektetési Alap
Ez a rövidített Tájékoztató a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (Tpt.) elıírásai, illetve a Befektetési Alapkezelık Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) által elfogadott Etikai kódex1 ajánlásai alapján készült, és rövidítve tartalmazza a HVB Lépéselıny Alap Tpt.-ben meghatározott, hivatalos kibocsátási tájékoztatóját, illetve alapkezelési szabályzatát, amely az Alap kibocsátásakor a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) által került elfogadásra.
Rövidített Tájékoztató A HVB Lépéselıny Alap nyíltvégő értékpapír befektetési alapokba befektetı befektetési alap rövidített tájékoztatója a tıkepiaci törvény és a BAMOSZ által meghatározott norma rendszer szerint
A Tpt. a következıképpen határozza meg a rövidített tájékoztató célját: „A rövidített tájékoztató feladata, hogy a kibocsátási tájékoztató, illetve alapkezelési szabályzat helyett egy rövid, lényegre szorítkozó információs anyag álljon a befektetı rendelkezésére. A rövidített tájékoztató nem lehet régebbi tizenöt hónaposnál.” A fentiek szellemében egy olyan kiadvány elkészítése lebegett szemünk elıtt, amely megfelelıen részletes ahhoz, hogy minden, az alappal kapcsolatban leggyakrabban feltett kérdésre választ leljen benne az olvasó, azonban a részletezettség még ne menjen a könnyő fellelhetıség, az eligazodás rovására. Hangsúlyozzuk tehát, hogy jelen kiadvány nem tartalmazza az Alap kibocsátási tájékoztatójának, illetve alapkezelési szabályzatának teljes szövegét. Aki az Alappal kapcsolatosan minden részletre kíváncsi, annak javasoljuk ezen dokumentum áttanulmányozását is, amely az egyes forgalmazási helyeken szintén hozzáférhetı.
Alapkezelı: Pioneer Befektetési Alapkezelı Zrt. Letétkezelı: UniCredit Bank Hungary Zrt. Forgalmazó UniCredit Bank Hungary Zrt.
A HVB Lépéselıny Alap rövidített Tájékoztatója szándékaink szerint minden forgalmazási helyen folyamatosan hozzáférhetı és párhuzamosan azzal, ahogyan az Alap tekintetében a tájékoztató tartalmát illetıen esetleg változások állhatnak be, úgy az Alapkezelı is megfelelı idıközönként felújított kiadást fog megjelentetni. Reméljük, hogy kiadványunk elnyeri tetszését és hasznos segítınek bizonyul majd megtakarítási, befektetési döntései meghozatalában.
Pioneer Befektetési Alapkezelı Zrt. 2008. november 20.
1
1
Az Etikai kódex hozáférhetı a BAMOSZ Internetes honlapján: www.bamosz.hu
I.
Tartalomjegyzék I.
Alapkezelı A HVB Lépéselıny Alap alapkezelıje a Pioneer Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság (székhelye: 1011 Budapest, Fı u. 14.). A társaság alaptıkéje 100 millió forint, tulajdonosa 100%-ban a Pioneer Global Asset Management S.p.A. Az Alapkezelı a legrégebben (1992.) alapított hazai alapkezelı társaság, akinek a legelsı hazai értékpapír befektetési alap létrehozatala is a nevéhez főzıdik. A CA IB Alapkezelı volt az elsı, aki az alapcsalád koncepciót (különbözı kockázati szintő alapok palettája, költséghatékony átcsoportosítási lehetıséggel az alapok között) elıször megvalósította, s többek között az ı nevéhez főzödik az elsı nemzetközi kötvény- és részvény alap, az elsı pénzpiaci alap és az elsı ún. szektor alap létrehozatala Magyarországon. Az alapcsalád most változatlan összetételben, de immáron új néven: Pioneer Hazai Alapcsaládként nyújtja eddigi szolgáltatásait. Jelen tájékoztató írásakor az Alapkezelı 19 nyíltvégő és 7 zártvégő értékpapír befektetési alapjában 140 milliárd forint értékő vagyont kezel.
Az Alap sajátosságai Alapkezelı Forgalmazó Letétkezelı Könyvvizsgáló Tanácsadó PSZÁF engedélyszám, kelte Az Alap futamideje Az Alap típusa, fajtája Befektetési jegyek típusa, névértéke, sorozata Üzleti év Befektetési politika és a portfolió lehetséges elemei Kockázatok Befektetési korlátozások A Befektetık érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alap Befektetési jegyeinek jegyzése Jegyzési ár Jegyzési helyek A jegyzés módja Fizetés módjai Túljegyzés Érvénytelen, sikertelen jegyzés Allokáció (szétosztási szabályok) Hozamfizetés A nettó eszközérték kalkulációjának fıbb elvei Az Alapok nettó eszközértékének közzététele Az Alapot terhelı költségek A Befektetıt terhelı költségek Információk az alapról, közzétételi helyek
II.
Az Alap sajátosságai
Forgalmazó Az Alap Befektetési jegyeinek elsıdleges forgalmazója a UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.), aki e tevékenységét Forgalmazóként látja el. Az Alap - jelen Tájékoztató írásakor bejelentett - forgalmazási helyeinek listája a Tájékoztató végén található. 2003. december 31-ig az Alapkezelı által kezelt befektetési alapok befektetési jegyeinek Vezetı Forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), azonban a CA IB Értékpapír Rt. HVB Bank Hungary Rt.-be történt 2004. január 1-jei beolvadása után a Vezetı Forgalmazói jogkörrel járó jogokat és kötelezettségeket – a CA IB Értékpapír Rt. jogutódjaként - a HVB Bank Hungary Rt. gyakorolja. A HVB Bank Hungary Zrt. 2007. február 1-tıl UniCredit Bank Hungary Zrt. néven mőködik tovább. A Vezetı Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató következı fejezete (Letétkezelı) tartalmazza, tekintve hogy a Vezetı Forgalmazó személye - az Alap tekintetében - megegyezik egymással. Letétkezelı Az Alap letétkezelıje a UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre, és az ausztriai Bank Austria Creditanstalt AG. (BA-CA). 100%-os magyarországi leánybankja.
Az Alap forgalmazási helyeinek listája
2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CAban, így jelenleg az UniCredit Bank 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának, a részvények maradék 3,65%-a továbbra is a bécsi és a varsói tızsdén forog.
2
2005 augusztusában Olaszország legjelentısebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett az UniCredit csoport rézvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. Ezzel az akvizícióval létrejött Európa harmadik legnagyobb, valamint közép-kelet és dél-Európa legjelentısebb bankcsoportja.
jutalmazva. Ezt a minısítést támasztotta alá a másik szakmát elemzı vezetı publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta immár harmadszor 2003-ban is az UniCredit Bank Hungary Rt-nek adományozta a "Feltörekvı piacok legjobb letétkezelı bankja" . A Letétkezelıvel szemben mőködése óta sohasem volt csıdeljárás folyamatban.
Az UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyő BA-CA leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplıjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170 000 alkalmazott munkájával. 2006-ban 960 milliárd euró mérlegfıösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplıvé teszi.
Könyvvizsgáló Az Alap könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. (székhely: 1139 Budapest, Váci út 99. cégbejegyzési szám: 000202). A kijelölt könyvvizsgáló az Alap esetében: Szabó Péter (kamarai nyilvántartási száma: 005301). Tanácsadó Az Alap befektetései során az Alapkezelı nem vesz igénybe külön tanácsadót.
Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, közel 90 egységbıl álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek.
PSZÁF engedélyszám, kelte E-III./110.261/2005., 2005. április 22.
A bank jegyzett tıkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nıtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendıkben igen látványos növekedést mutatott, amely a mérlegfıösszeg növekedésében is megnyilvánul. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. mérlegfıösszege 2006. év végére - az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált és konszolidált mérlegében - dinamikusan, 28,9%-kal 1 334 675 millió forintra emelkedett a 2005. évi 1 035 129 millió forintról. Ez a növekedési ütem csaknem másfélszerese a magyar bankrendszer átlagos teljesítményének. A pénzintézet adózás elıtti eredménye 2006. év végére 24 398 millió forintra emelkedett a 2005. év végi 24 050 millió forintról.
Az Alap futamideje Az Alap futamideje az Alap nyilvántartásba vételétıl határozatlan ideig tart. Az Alap típusa, fajtája Az Alap a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerint Magyarországon, befektetési jegyek - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, – fajtáját tekintve – nyíltvégő befektetési alapokba befektetı befektetési alap. Befektetési jegyek típusa, névértéke, sorozata Az Alapkezelı az Alap nevében a Befektetık számára egy sorozatban, névre szóló, visszaváltható, 1 Ft névértékő Befektetési jegyeket hoz forgalomba napi eszközértéken.
Az UniCredit Bank egyik vezetı üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés.
A Befektetési jegyeket – a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint - devizabelföldiek és devizakülföldiek egyaránt megvásárolhatják, illetve visszaválthatják a folyamatos forgalmazás során.
A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelıi üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezetı szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén.
Üzleti év Az Alap üzleti éve megegyezik a naptári évvel.
Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 15 éves letétkezelıi tapasztalatával és 4.500 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezetı befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 12%-át adja, ami biztosítja a megfelelı figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részérıl.
Befektetési politika és a portfolió lehetséges elemei Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetık részére a pénzpiaci befektetésekkel versenyképes hozamot biztosítson. Az Alapkezelı a fenti célját elsısorban hazai eszközökbe fektetı befektetési alapokba történı befektetésekkel kívánja megvalósítani, emellett a portfólióban likvid eszközök (kincstárjegyek, államkötvények, repo megállapodások, bankbetétek) is szerepelhetnek. A
A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelı bankjának sorban harmadszor "top-rated" státusszal
3
legalább 80%-ban befektetési alapok befektetési jegyeibıl álló portfólió kialakításakor elsıdleges szempont, hogy az Alap összesített tıkekockázata legfeljebb mérsékelt legyen. A befektetések lehetséges elemei: Elsısorban hazai eszközökbe fektetı kollektív befektetési értékpapírok (minimum 80%) és likvid eszközök (maximum 20%). 1.
A kollektív befektetési értékpapírok eszközcsoportjába az alábbi eszközök tartoznak: A) döntıen ingatlanokba fektetı nyílt-, és zártvégő értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek. B) döntıen pénzpiaci eszközökbe (365 napon belüli hátralévı futamidejő állampapírokba és vállalati kötvényekbe, bankbetétekbe és egyéb pénzpiaci eszközökbe) befektetı nyílt-, és zártvégő értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek. C) döntıen hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokba befektetı nyílt-, és zártvégő értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek.
2.
A likvid eszközök eszközcsoportja az alábbi eszközöket foglalja magába: A) hazai állampapírok (diszkont kincstárjegyek, közép és hosszú lejáratú, fix, illetve változó kamatozású államkötvények); B) jegybank által kibocsátott, illetve jegybanki garanciával rendelkezı hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok; C) állampapírokra, illetve jegybank által kibocsátott értékpapírokra alapozott – felmondhatóságában nem korlátozott - visszavásárlási megállapodások, fordított visszavásárlási megállapodások; D) lekötött betétek, látraszóló betétek.
4
Alap
HVB Lépéselıny Alap
Fı befektetési terület Ingatlanpiac , hazai pénz- és kötvénypiac
Kamatkockázat A befektetésekkel megcélzott ország(ok) piaci kamatszintjének esetleges emelkedése hátrányosan érintheti a hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok árfolyamát, s ez az Alap nettó eszközértékét jelentısen csökkentheti. Elıfordulhat, hogy a kamatszint alulmarad az infláció mértékéhez képest, amely bizonyos eszközök esetében negatív reálhozamot eredményezhet.
Befektetések lehetséges elemei és arányuk a portfolión belül 1. 2. Kollektív Likvid eszközök befektetési (kincstárjegyek, értékpapírok államkötvények, (befektetési repo alapok) megállapodások, betétek) min. 80% max. 100%
Társaságok kockázata Társaságok hitelviszonyt megtestesítı értékpapírjaiba történı befektetés annak a veszélynek tehetik ki az Alapot, hogy az ilyen értékpapírok kibocsátója csıd- vagy felszámolási eljárás alá kerül, amely anyagilag hátrányosan érintheti az Alapot.
min. 0% max. 20%
Nettó eszközértékbıl eredı kockázat Az Alapkezelı úgy alakította ki az eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehetı legpontosabban tükrözze az Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A befektetési Alap értékelést az alap letétkezelıje végzi, a befektetési Alap eszközeinek piaci értékelése alapján. A befektetési jegyek eszközértéke így a mögöttes eszközök piaci értékváltozásának kockázatát hordozza. A nyilvános értékpapírpiacok (pl. BÉT, OTC) esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban elıfordulhat, hogy az Alap tulajdonában lévı értékpapírok utolsó piaci ára - amely az értékelés alapját képezi - nem tükrözi objektíven az adott értékpapír pillanatnyi piaci értékét. Elıbbiek miatt a nettó eszközérték idınként enyhe alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A nettó eszközértéken történı forgalmazás miatt a fentiek (felülértékelt nettó eszközértéken történı vásárlás, alulértékelt nettó eszközértéken történı eladás) a Befektetı által realizált hozam csökkenését okozhatják. A hozamok ingadozásából eredı kockázat jelentısen mérséklıdik hosszabb távú, illetve rendszeres befektetés esetén.
Az Alapkezelı az Alap befektetéseinek kialakításakor az alábbi befektetési alapok egyenkénti portfólióbeli részarányát – idılegesen vagy hosszabb távon - 25 százalék felett tarthatja az Alap saját tıkéjének arányában: Európa Ingatlanbefektetési Alap Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Kötvény Alap Kockázatok Az Alap portfóliójában található befektetési jegyek több különbözı piacot céloznak meg, ezért a Befektetık számára a befektetési döntésük meghozatala elıtt elengedhetetlen a szóba jöhetı kockázati tényezık áttanulmányozása.
Az árazás kockázata Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások esetében kockázatot jelent a Befektetık számára az a tény, hogy a megbízás megadásának idıpontjában még nem ismert a megbízás teljesítésének árfolyama, amely árfolyam a Befektetık számára mind kedvezı, mind pedig kedvezıtlen irányba elmozdulhat a megbízás megadása és annak teljesítése között eltelt idıszakban.
Ingatlanpiaci kockázat Az ingatlanokba fektetı befektetési alap(ok) portfóliójában szereplı ingatlanpiaci befektetések számos kockázatot hordozhatnak magukban. Kiemelt kockázati tényezık: az ingatlanok hasznosításához kapcsolódó kockázatok, ingatlanfejlesztések kockázatai, ingatlanpiaci keresleti-kínálati viszonyok változásából fakadó kockázatok, adózási kockázatok, számviteli és értékelési szabályokhoz kapcsolódó kockázatok.
Likviditási kockázat Bizonyos értékpapírok, egyéb befektetési eszközök likviditása egy-egy piacon alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevıt/eladót találni. Ennek következménye, hogy az eszközökbıl eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethetı vissza, hogy az átlagostól eltérı nagyságú befektetendı vagy kivonandó tıke is nagy árfolyam-ingadozásokat idézhet elı az értékpapírpiacon, amely az elızı pontban leírtak szerint hatással lehet az Alap nettó eszközértékére. A likviditási kockázat nemcsak az Alapnál, hanem az Alap által megvásárolt eszközök portfóliójával kapcsolatban is fennállhat.
Makrogazdasági és politikai tényezık A befektetésekkel megcélzott ország(ok) makrogazdasági helyzetének alakulása, a gazdasági folyamatok és mutatószámok (infláció, gazdasági növekedés, egyensúlyi mutatók, stb.) befektetıi megítélése és az esetleges jogszabályi változások hatással lehetnek az Alapban lévı eszközök értékére. Ezen ország(ok) kormányainak politikája, a politikai irányvonal esetleges megtörése, a szabályozási környezet változása közvetve vagy közvetlenül jelentıs hatást gyakorolhat az Alap portfoliójában szereplı értékpapírok árfolyamára, mely az Alap nettó eszközértékét kedvezıtlen irányban is befolyásolhatja.
5
keretek között engedélyezi csak a nagy tıkevesztés lehetıségét is magában rejtı befektetéseket (pl. derivatívumok), illetve közvetett módon elıírja a portfolió széleskörő diverzifikációját. A törvényen kívül további garanciát nyújt a Letétkezelı, aki azon kívül, hogy letétben tartja az alapok értékpapír- és pénzeszközeit, a befektetések törvényességét, piacszerőségét is vizsgálja, illetve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, aki napi szinten figyelemmel kíséri az alapok befektetéseinek alakulását és a törvényeknek való megfelelést. Végül pedig az auditor az, aki a pénzügyi év végén az Alapkezelı teljes éves tevékenységét górcsı alá veszi, s javaslataival elısegíti a hatékony mőködést.
Az Alap eszközeinek kockázata Az Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. A portfólióba megvásárolni kívánt befektetési alapok (továbbiakban: alapok) által felvállalt kockázatok függvényében az Alap nettó eszközértéke pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az alapok milyen kockázatú pénz- és tıkepiaci eszközöket tartanak. Amennyiben az alapok által esetlegesen kötött származékos ügyletek aktuális értéke negatív vagy alacsonyabb a bekerülési értéknél, akkor ez hátrányosan érintheti az alapok egy jegyre jutó eszközértékét. Ha az alapok befektetési jegyeinek forgalmában a piac mindenkori likviditási helyzetéhez képest nagyarányú vagy nagy volumenő mozgások játszódnak le, akkor a Befektetık likviditási kockázatot futnak, hiszen az alapok eladásai vagy vételei a piacon akár nagyarányú árelmozdulásokat is eredményezhetnek. Például ha a piaci forgalom az adott napon kicsi, de az alapok nagy volumenben kívánnak értékpapírt értékesíteni az átlagos napi mértéket meghaladó Befektetési jegy forgalom miatt, akkor ezt csak a piaci árnál jelentısen alacsonyabb árfolyamon tudják esetlegesen megvalósítani. Az ingatlan alapok befektetési jegyeinek visszaváltását az alapkezelı szigorúan szabályozott esetekben a Felügyelet tájékoztatásával 90 napig korlátozhatja, ebben az esetben az alapok alapja egyéb eszközei illetve hitelkerete nyújthat fedezetet a befektetık számára a befektetési jegyeik visszaváltására. Elképzelhetı, nagyon jelentıs tıkekivonások hatására nem szokványos piaci környezetben ezen eszközök nem nyújtanak fedezetet a visszaváltások kifizetésére, ekkor a befektetık akár 90 napot elérı idıszakot is kénytelenek várni a visszaváltások lebonyolítására.
Befektetési jegyek Az Alapkezelı az Alap nevében a Befektetık számára egy sorozatban, névre szóló, visszaváltható, 1 forint névértékő Befektetési jegyeket hoz folyamatosan forgalomba napi nettó eszközértéken. A Befektetési jegyeket – a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek, illetve jogi személyek és jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok egyaránt megvásárolhatják illetve visszaválthatják a folyamatos forgalmazás során. A Befektetési jegyek elıállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek névre szólóak, elıállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. A jegyzés eredményeképpen az Az Alap által kibocsátott, dematerializált formában elıállított Befektetési jegyeket az Alap Felügyelet által történı nyilvántartásba vételét követıen, az Alapkezelı utasítása alapján a központi értéktár (KELER Zrt.) keletkezteti meg. A folyamatos forgalmazás megindulásától kezdve a Befektetési jegyeket a központi értéktár naponta állítja elı, illetve vonja ki a forgalomból az Alapkezelı utasítása alapján.
A felfüggesztés kockázata Az Alap Befektetési jegyeinek visszaváltása a Törvényben meghatározott feltételek (lsd. még Alapkezelési Szabályzat 14. fejezet) esetén felfüggeszthetı, ez esetben a Befektetési jegyek visszaváltása csak a felfüggesztés lejárta utáni elsı forgalmazási napon lehetséges.
Az Ügyfél értékpapír-számláján végrehajtott mőveletrıl a Számlavezetı számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Befektetési jegyek tulajdonjogát a Számlavezetı által kiállított számlakivonat igazolja. A Számlavezetı az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegérıl a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás idıpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.
A befektetési Alapot és a befektetıket érintı adószabályok esetleges kedvezıtlen irányú megváltozása A Befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok jelenleg kedvezıek a magánszemélyekre nézve. Szintén kedvezıek a befektetési alapok adózására vonatkozó elıírások is. Az adózással kapcsolatos szabályok a jövıben esetleg kedvezıtlen irányban is változhatnak. Befektetési korlátozások Az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre és a tıkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat alkalmazza a portfolió tekintetében.
Befektetési jegyekhez főzıdı jogok A Befektetési jegyek minden tulajdonosa: • jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban – vásárolja és visszaváltsa a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a vételi, illetve visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, • jogosult arra, hogy az Alap jogutód nélküli megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı Befektetési jegyek névértékének
A Befektetık érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alapok Befektetési jegyeit megvásárló Befektetık vagyonát szerteágazó garanciális elemek védik. Az alapok mőködését, befektetéseit szabályozó tıkepiaci törvény szigorú
6
• •
• •
az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen, jogosult - az adott Befektetı számára a Befektetési Jegy elsı alkalommal történı értékesítésekor - az Alap Kezelési Szabályzatát és az Alap Rövidített Tájékoztatóját kérése alapján térítésmentesen megkapja, jogosult arra, hogy a Befektetési Jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb Portfóliójelentést kérésére térítésmentesen rendelkezésére bocsássák, szóbeli és elektronikus értékesítés során felhívják a figyelmét, hogy hol éri el felsorolt dokumentumokat, jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.
A visszaváltási megbízások teljesítésére vonatkozó különös szabályok:
Mivel az Alap az eszközeinek több mint huszonöt százalékát az Európa Ingatlanbefektetési Alapba fekteti, az Alap befektetési jegyeire adott visszaváltási megbízások tekintetében az Európa Ingatlanbefektetési Alap forgalmazási szabályai az irányadóak. Az Európa Ingatlan Befektetési Alap befektetési jegyeinek visszaváltására vonatkozó szabályai az alábbiak:
Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása Az Alap, mint nyilvános, nyílt végő alap esetében az Alap futamideje alatt az Alapkezelı - a Forgalmazó útján - minden forgalmazási napon köteles elfogadni és a Kezelési Szabályzatban meghatározott értéknapra megállapított egy jegyre jutó eszközértéken elszámolni a Befektetési Jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek idıtartamába tartozó napok nem minısülnek forgalmazási napnak. Az engedélyezett zárva tartás vagy a forgalmazás felfüggesztése vagy a forgalmazás szünetelése elıtt felvett és még el nem számolt megbízások elszámolására az Alap kezelési szabályzata szerint irányadó határidı számításakor az elıbbiek idıtartama figyelmen kívül marad. Az Alap adott sorozata forgalmazási napjának tekintendı minden olyan nap, amely az Alap adott sorozata forgalmazási helyén munkanapnak minısül, kivéve a fenti bekezdésben meghatározott eseteket.
Alap neve
Európa Ingatlan Alap
A visszaváltott árfolyamérték kifizetése ügyfészámla jóváírással történik Megbízás teljesítési Megbízás Megbízás árfolyama napja teljesítésének (pénzszámla jóváírás és bef. jegy terhelés)napja T T+90 T+90
A Befektetési Jegyek Befektetık részére történı értékesítésére az Alapkezelı Forgalmazót bíz meg.
Hozamfizetés Az Alap futamideje során nem fizet hozamot tıkenövekménye terhére. , az Alap teljes tıkenövekménye az Alap befektetési politikájának megfelelıen újrabefektetésre kerül. A Befektetési jegy tulajdonosok az Alap tıkenövekményét a Befektetési jegyek visszaváltása révén realizálhatják.
A visszaváltási megbízások teljesítésére vonatkozó általános szabályok:
A nettó eszközérték kalkulációjának fıbb elvei
Az Alapkezelı – a Forgalmazó útján - az Alapra kibocsátott Befektetési Jegyekre a pénztári órák alatt köteles visszaváltási megbízást elfogadni. Az Alap Befektetési jegyeit a Forgalmazó minden banki munkanapon forgalmazza, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének esetét. A Befektetési Jegyek forgalmazási árfolyamának alapja az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a Befektetı terhére eladási, illetve visszaváltási jutalék kerülhet felszámításra. A Befektetık által egy-egy tranzakcióra megadott vételi-, illetve visszaváltási megbízások darabszámára vagy árfolyamértékére nincsen korlátozás. A Befektetési Jegy eladása és visszaváltása a Forgalmazó feladata. Az értékesítésért kizárólag a Forgalmazó felel.
Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelı T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy (1) devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülı számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanemek szerint elkülönítve levonja belıle az Alapot T értékelési napig terhelı kötelezettségeket és elosztja az Alap Befektetési jegyeinek számával. (2) Az Alap nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani.
7
tartalmazza az Alap eszközeinek befektetési eszköz fajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, az elszámolt költségek felsorolását, az Alap hitelfelvételét, a zárolt, illetıleg óvadékba adott eszközöket, a saját tıkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. A Alapkezelı a Közzétételi helyeken (az Alapkezelı honlapja, a www.pioneerinvestments.hu; és a Forgalmazó honlapja, a www.unicreditbank.hu internetes oldal), teszi közzé az Alappal kapcsolatos minden rendeszeres és rendkívüli tájékoztatást, hirdetményt.
A Letétkezelı az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét kettı tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap nettó eszközértékének közzététele A Letétkezelı az Alap T napra vonatkozó teljes, illetve egy jegyre jutó nettó eszközértékét T+2 napon teszi közzé eletronikusan az Alap Közzétételi helyein .
Az Alapot terhelı költségek Alapkezelési díj (folyamatos díj éves szinten %): Letétkezelıi díj (éves szinten %): Letétkezelınek fizetendı tranzakciós díjak, letétkezelı által – költségnövekedés miatt – továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei Felügyeleti (PSZÁF) díj (éves szinten %): Könyvvizsgálói díj 2008 (éves szinten nettó Ft): Tranzakciós díj letétkezelınek (Mo.-on, kibocsátott papírok esetén): A Befektetıt terhelı költségek Forgalomba hozatali jutalék Visszaváltási jutalék 365 napon belüli visszaváltás esetén
max. 0,90* 0,06
elıre nem kalkulálható 0,025 800.000,1.500-4.500,-Ft / tranzakció
max. 2% max. 2%
A Forgalmazó a befektetési jegyek eladásakor a befektetendı árfolyamérték maximum 2 százaléka erejéig egyszeri forgalomba hozatali jutalékot számíthat fel. A Befektetıket terhelı költségek kondíciós lista a Forgalmazó honlapján érthetı el: www.unicreditbank.hu. *Az Alapkezelı által, az alap terhére felszámított díj, amelynek mértékétıl az Alapkezelı lefelé eltérhet. **A feltüntetett számlavezetési, letéti és egyéb díjak a Forgalmazónál a tájékoztató írásakor érvényben lévı díjak, melyek a késıbbiekben változhatnak. Információk az alapról, közzétételi helyek Az Alapkezelı az Alap mőködésérıl és teljesítményérıl az Alap mőködésének minden évében féléves és éves beszámolót készít. A féléves beszámolót az Alap mőködésének minden évében június 30-tól számított 45 napon belül, az éves beszámolót az Alap mőködésének minden évében az üzleti év befejezésétıl számított 120 napon belül kell elkészíteni és nyilvánosságra hozni. Az Alapkezelı havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készít, amely
8
II.
A HVB Lépıéselıny Alap forgalmazási helyeinek listája
9
Az UniCredit Bank fiókhálózata
Sorsz.
Cím
1 2 3
1022 Budapest, Törökvészi út 30/a. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1024 Budapest, Margit krt. 87-89. (Mamut II.)
4 5
1028 Budapest, Hidegkúti út 167. 1036 Budapest, Bécsi út 136. (Stop-Shop)
6 7 8
1036 Budapest, Lajos u. 48-66. 1039 Budapest, Heltai Jenı tér 15. 1042 Budapest, István út 10. (Újpesti Áruház)
9 10
1054 Budapest, Alkotmány u. 4. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.
11
1061 Budapest, Deák tér 6.
12
1065 Budapest, Nagymezı u.44.
13 14 15
1066 Budapest, Teréz krt. 62. 1073 Budapest, Erzsébet körút 56. 1076 Budapest, Thököly út 4.
16 17
1087 Budapest, Hungária krt. 40-41. (Arena Corner) 1132 Budapest Váci út 20.
18 19 20
1134 Budapest, Lehel út 11. 1138 Budapest, Váci út 178. 1139 Budapest, Váci út 99.
21 22
1139 Budapest, Váci út 85. 1141 Budapest, Nagy Lajos király útja 214.
23 24
1148 Budapest, Örs Vezér tere 24. (SUGÁR) 1149 Budapest, Nagy Lajos király útja 135.
25 26 27
1152 Budapest, Szentmihályi út 137. 1165 Budapest Veres Péter út 105-107 2000 Szentendre, Dobogókıi út 1. (Városkapu Üzletház)
28 29
2092 Budakeszi, Fı u.139. 2100 Gödöllı, Dózsa György út 13.
30
2120 Dunakeszi, Fı út 70.
31 32 33
1052 Budapest, Fehérhajó u. 5. 1052 Budapest, Szervita tér 8. 1054 Budapest, Ferenciek tere 2.
34
1085 Budapest, József krt. 46.
35 36
1088 Budapest, József krt. 13. 1092 Budapest, Ferenc krt. 24.
37 38
1093 Budapest, Vámház krt. 15. 1097 Budapest, Könyves K. krt.12-14. (Lurdy Ház)
39 40
1102 Budapest, Kırösi Csoma sétány 8. 1103 Budapest, Gyömrıi u. 99.
41 42 43
1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. 1115 Budapest, Bartók Béla út 88. 1117 Budapest Fehérvári út 23.
44 45
1117 Budapest, Hengermalom út 19-21. 1123 Budapest, Alkotás u.50.
46 47 48
1123 Budapest, Alkotás u. 1/A. 1182 Budapest, Üllıi út 455. 1188 Budapest, Nagykırösi út 49.
49 50
1191 Budapest, Üllıi út 201. (Europark) 1201 Budapest, Kossuth Lajos u. 32-36.
51
1204 Budapest Mártírok útja 281.
52 53 54
1211 Budapest, Kossuth L. út 93. 1211 Budapest, II. Rákóczi Ferenc út 154-170. 1222 Budapest, Nagytétényi út 37-43. (Campona)
55 56
1239 Budapest, Hısök tere 14. 2030 Érd, Budai út 13.
57 58
2040 Budaörs, Kinizsi u. 1-3. 2040 Budaörs, Szabadság út 49.
59
2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros
60 61 62 63
2400 Dunaújváros, Dózsa Gy. út 4/d. 2500 Esztergom, Vörösmarty u. 5. 2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. 2800 Tatabánya, Gyıri út 7-9. (Vértes Center)
64 65
7100 Szekszárd, Arany J. u. 15-17. 7100 Szekszárd, Széchenyi u. 43.
66 67
7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1. 7621 Pécs, Rákoczi u. 58. (Árkád)
68 69 70
7621 Pécs, Rákóczi út. 17. 8000 Székesfehérvár, Budai út 1. 8000 Székesfehérvár, Palotai u. 4.
71 72
8200 Veszprém, Óváros tér 7. 8200 Veszprém, Kossuth u. 6.
73 74 75
8500 Pápa, Fı u. 25. 8600 Siófok, Fı. utca 174-176. 8630 Keszthely, Kossuth u. 41.
76 77
8800 Nagykanizsa, Fı u. 8. 8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A
78 79
8900 Zalaegerszeg, Kossuth u. 1. 9021 Gyır, Árpád út 45.
80 81 82
9027 Gyır, Budai u.1. 9200 Mosonmagyaróvár, Fı u. 6. 9400 Sopron, Várkerület 1-3.,
83 84
9700 Szombathely, Fı tér 26. 9700 Szombathely, Kıszegi út 30-32.
85 86
2700 Cegléd, Kossuth tér 4. 3100 Salgótarján, Rákóczi út 13.
87 88
3200 Gyöngyös, Páter Kiss Szaléz u. 22. 3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2.
89 90 91
3300 Eger, Törvényház u. 4. 3500 Miskolc, Széchenyi út 35. 3545 Miskolc, Hunyadi út 3.
92 93
4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27. 4026 Debrecen, Kálvin tér 2/A.
94 95 96
4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3. 4400 Nyíregyháza, Nagy Imre tér 1. (Korzó Bevásárlóközpont) 5000 Szolnok, Baross Gábor út 27
97 98
5000 Szolnok, Kossuth Lajos utca 18. 5100 Jászberény, Szabadság tér 3.
99 100
5600 Békéscsaba, Kossuth L. tér 2/a. 5700 Gyula, Városház u. 12.
101 102 103
6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8. 6500 Baja, Tóth Kálmán tér 3. 6600 Szentes, Kossuth u. 8.
104 105
6800 Hódmezıvásárhely, Andrássy u. 3. 6720 Szeged, Kárász u. 16.
106
6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20.
II
107
Pioneer
6720 Szeged, Széchenyi tér 2/A.
Alapkezelı
III
Zrt.
4
