TÁJÉKOZTATÓ. Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap. (az Alap ) Befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához

Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap

TÁJÉKOZTATÓ az

„Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap” (az „Alap”)

Befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához

Alapkezelő: Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Forgalmazó: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Letétkezelő: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 38.§(4) bekezdése szerint az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatala a befektetők szempontjából a szokásostól eltérő kockázatúnak minősül, mert az Alapkezelő és a Forgalmazó felelőssége a jelen tájékozatóval kapcsolatosan nem egyetemleges.

Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.


TARTALOM FOGALOMMEGHATÁROZÁS ________________________________________________ 3 2.

BEVEZETŐ ___________________________________________________________ 8

3.

AZ ALAPKEZELŐ ______________________________________________________ 9

4.

A LETÉTKEZELŐ, FORGALMAZÓ ______________________________________ 19

5.

AZ ALAPKEZELŐ ÉS A LETÉTKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI _______________ 21

6.

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK_______________________________________________ 21

7.

A KIBOCSÁTÁS _______________________________________________________ 24

7.1 A JEGYZÉS LEBONYOLÍTÁSA _________________________________________ 24 7.2 JEGYZÉSI IDŐSZAK __________________________________________________ 24 7.3 KIBOCSÁTÁSI ÁR _____________________________________________________ 25 7.4 JEGYZÉSI HELY ______________________________________________________ 25 8.

ADÓZÁS _____________________________________________________________ 25

9.

ÖSSZEFÉRHETETLENSÉG ____________________________________________ 26

10. AZ ALAPKEZELŐ ÉS A FORGALMAZÓ FELELŐSSÉGE ___________________ 27


2


A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény az alábbiak szerint rendelkezik a tájékoztató tartalmáról valamint a kibocsátó és forgalmazó felelősségéről: „26.§ (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyeztetheti. 29.§ (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó), az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen, azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelős valamennyi személy köteles külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak.

FOGALOMMEGHATÁROZÁS befektetési alap: befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelő által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelő befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévő egyes eszközelemeknek (pénzügyi eszköz vagy ingatlan) a


3


befektetési alapkezelő döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; befektetési alapkezelő: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkező részvénytársaság; befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott kiegészítő befektetési szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelő a befektetési alapkezelő megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának – ideértve az alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is –, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelők sajátos ellenőrzését végzi; befektetési alap letétkezelő: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végző hitelintézet; befektetési alap mindenkori saját tőkéje: a befektetési alap saját tőkéje induláskor a lejegyzett, befizetett és allokált befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, míg működése során a mindenkori saját tőkeje a befektetési alap valamely naptári napra vonatkozóan megállapított összesített nettó eszközértékével azonos; befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) - a Tpt.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; befektetési jegy folyamatos forgalmazása: a nyíltvégű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyeknek a befektetési alap nevében történő folyamatos forgalomba hozatala és visszaváltása; befektetési jegy kibocsátója: a befektetési alap; Bszt: a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény; Értékesítési Megbízott: kizárólag a befektetési jegy Tpt. 247.§ (7) szerinti forgalmazásáért vállal felelősséget; Forgalmazó: a Tpt. 247.§ (7) szerint a befektetési jegyek forgalmazásáért és a Tpt. 29.§ szerint a tájékoztató egyes részeiben foglaltakért is felelősséget vállaló vezető forgalmazó;


4


dematerializált értékpapír: a Tpt-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; hátralévő átlagos futamidő: fix kamatozású kötvények esetén az egyes kifizetésekig hátralévő időtartamnak a – kifizetések lejáratig számított hozammal diszkontált jelenértékének a kötvény árfolyamához viszonyított arányával – súlyozott átlaga. Változó kamatozású kötvények esetén az átlagos hátralévő futamidő a következő kamat-megállapításig hátralévő időtartammal egyenlő (duration); hitelviszonyt megtestesítő értékpapír: minden olyan értékpapír, amelyben a kibocsátó (az adós) meghatározott pénzösszegnek a rendelkezésére bocsátását elismerve arra kötelezi magát, hogy a pénz (kölcsön) összegét, valamint kamatozó értékpapír esetén annak meghatározott módon számított kamatát vagy egyéb hozamát (a továbbiakban együtt: kamat), illetőleg az általa vállalt egyéb szolgáltatásokat az értékpapír birtokosának (a hitelezőnek) a megjelölt időben és módon megfizeti, illetve teljesíti; nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplő eszközök – beleértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – értéke, csökkentve a portfoliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is; nyíltvégű befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra; pénzpiaci eszköz: sorozatban kibocsátott, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel a pénzpiacon kereskednek; pénzügyi eszköz: a Bszt-ben meghatározott eszköz; származtatott (derivatív) ügylet: olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló pénzügyi eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva); Tpt: a 2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról vis maior: minden olyan ok vagy esemény, melyre az Alapkezelőnek vagy az Alapnak nincs ráhatása, ideértve különösen minden olyan rendkívüli természeti vagy társadalmi eseményt (például földrengés, árvíz, háború, egyéb zavargások), mely közvetve vagy közvetlenül a pénz- és tőkepiacok rendes működésének időszakos akadályozásához, vagy teljes meggátolásához vezet.


5


1.

A BEFEKTETÉSI ALAP RÖVID BEMUTATÁSA

Az Alap létrejötte Az Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. (továbbiakban: az Alapkezelő) 2011. október 27-i 1-es számú határozata alapján a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerint Magyarországon nyilvános módon, Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap néven (továbbiakban: Alap) nyíltvégű befektetési alapba befektető befektetési alapot hoz létre, befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával. Az Alapot 2011. december 22-én vette nyilvántartásba a PSZÁF KE-III-50142/2011 számú határozatával 1111-484 lajstromozási számon. Az Alap fajtája, típusa és futamideje Az Alap nyíltvégű, nyilvános befektetési alapba befektető alap, mely határozatlan időre jött létre, és a nyilvántartásba vétel napját követő forgalmazási napon indul. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál vonzó szintű abszolút hozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, kötvény alapok befektetési jegyein keresztül euróban denominált vállalati kötvényekbe és kötvényjellegű értékpapírokba fekteti. Az Alap a mögöttes befektetési alapok forinttól eltérő devizanemben történő denominációjából adódó kockázatokat a devizakitettség folyamatos, forintba történő fedezésével kívánja kiküszöbölni, amely várhatóan a devizakockázat csökkentésén túl, a forintkamatok és az euró kamatok jelenlegi különbözete mellett tovább növeli az Alap által elért hozamot is. A kötvény alapok befektetési jegyein valamint a devizakitettség fedezésére szolgáló határidős vagy más származékos termékeken túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából az Alapkezelési (röviden: Kezelési) Szabályzatban részletezett likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek. A részletes befektetési politikát a Kezelési Szabályzat 7. fejezete tartalmazza. Lehetséges befektetők köre Az Alap befektetési jegyeit bármely devizabelföldi vagy devizakülföldi jogképes jogalany jegyezheti. A befektetési jegy előállítása és nyilvántartása


6


Az Alap befektetési jegyei egyenként egy forint (1 Ft) névértékű, névre szóló, dematerializált értékpapírok, melyek egy sorozatot alkotnak és minden szempontból azonos jogokat testesítenek meg. Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás adására azon befektetők jogosultak, akik legkésőbb a vételi megbízás aláírásakor a Forgalmazónál vagy az Alapkezelési Szabályzat 1.c sz. mellékletében meghatározott értékesítési megbízott(ak) (a továbbiakban „Értékesítési Megbízott”) valamelyikénél (ahol a vételi megbízást adják) értékpapírszámlát nyitnak, vagy azzal egyébként rendelkeznek. A Forgalmazó, illetve az Értékesítési Megbízott ezen értékpapírszámlán írja jóvá a vásárolt befektetési jegyeket. A befektetési jegyek nyilvántartásának részletes szabályait a Kezelési Szabályzat 4. fejezete tartalmazza. Az Alap induló saját tőkéje Az Alap saját tőkéje induláskor a Jegyzési Időszak alatt lejegyzett és befizetett, valamint allokált befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, legalább kétszázmillió (200.000.000) forint de nem több, mint kettő milliárd (2.000.000.000) forint. A későbbiekben az Alap mindenkori saját tőkéje megegyezik az Alap összesített nettó eszközértékével. Az Alap jegyeinek folyamatos forgalmazása Az Alap nyilvántartásba vételét követően a Forgalmazó, illetve az Értékesítési Megbízott a befektetők írásos, személyes vagy telefonon történő megbízása alapján a Forgalmazó illetve az Értékesítési Megbízott üzletszabályzata szerint folyamatosan új befektetési jegyeket hoznak forgalomba, illetve a korábban kibocsátott befektetési jegyeket visszaváltják. A Forgalmazó forgalmazási helyeit az Alapkezelési Szabályzat 1.a sz. melléklete tartalmazza. Forgalmazási ár A befektetési jegy T napon érvényes eladási ára („Eladási Ár”) az Alap T napon érvényes egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének a vonatkozó forgalmazási jutalékkal megnövelt összegeként kerül megállapításra. A befektetési jegy T napon érvényes visszaváltási ára („Visszaváltási Ár”) a T napon érvényes egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték vonatkozó forgalmazási jutalékkal csökkentett összegeként kerül megállapításra. A forgalmazás részletes szabályait a Kezelési Szabályzat 2. fejezete tartalmazza. Hozamfizetés Az Alap a befektetési jegyek után nem fizet hozamot, kamatot vagy más jogcímen összegeket, befektetéseinek hozamát folyamatosan újra befekteti. A befektetők


7


kizárólag a befektetési jegyeik visszaváltásával, illetve az Alap megszűnésekor realizálhatják befektetésüket. A befektetési jegyhez fűződő jogok Minden egyes befektetési jegy az Alap vagyonából való arányos részesedést testesít meg. A befektetési jegyeket tulajdonosaik jogosultak az Alapkezelési Szabályzat szerint visszaváltani. A befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által működtetett honlapon (www.kozzetetelek.hu) és a saját honlapján (www.aberdeen-asset.hu) teszi közzé az Alap féléves és éves jelentését valamint rendkívüli tájékoztatásait, azokat megküldi a Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott(ak) részére illetve azok az Alapkezelő székhelyén is hozzáférhetők a befektetők számára. Az Alapkezelő által készített havi portfoliójelentés az Alapkezelő honlapján (www.aberdeen-asset.hu) és székhelyén hozzáférhető a befektetők számára valamit az Alapkezelő azt megküldi a Forgalmazónak és az Értékesítési Megbízott(ak)nak, hogy azok forgalmazási helyeiken tegyék hozzáférhetővé a befektetők számára. A Letétkezelő az egy jegyre jutó és az összesített Nettó Eszközértéket a BAMOSZ honlapján (www.bamosz.hu) naponta közzéteszi, továbbá a Nettó Eszközérték megtekinthető a www.kozzetetelek.hu honlapon, az Alapkezelő honlapján (www.aberdeen-asset.hu) és a Forgalmazó honlapján (www.citibank.hu), illetve azt a Letétkezelő a Forgalmazó valamint - az Alapkezelő közvetítésével - az Értékesítési Megbízott(ak) forgalmazási helyein is elérhetővé teszi. A tájékoztatás részletes szabályait a Kezelési Szabályzat 5. fejezete tartalmazza.

2.

BEVEZETŐ Az Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. (továbbiakban: az Alapkezelő) 2011. október 27-i 1-es számú határozata alapján a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. számú törvény szerint nyíltvégű befektetési alapba befektető befektetési alapot hoz létre Magyarországon nyilvános módon Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap néven (továbbiakban: Alap), befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával. A jelen tájékoztatóban foglalt információk teljesek, a valóságnak megfelelőek, helytállóak, és a befektetők tájékoztatására alkalmasak. A jelen tájékoztató félrevezető, vagy téves következtetés levonására alkalmas információt nem tartalmaz, és nem hallgat el a befektetés megítélése szempontjából lényeges adatot. Az Alapkezelő és a


8


Forgalmazó a 10. pontban foglaltak szerint vállal felelősséget a befektetőkkel szemben a jelen tájékoztatóban (a továbbiakban: Tájékoztató) szereplő adatok valódiságáért, kivéve azokat az adatokat, amelyek hitelt érdemlő forrásból származnak és ezt a forrásra való hivatkozással az adat előfordulásakor jelzi a jelen dokumentum. A befektetési jegyek tulajdonosainak, illetve a befektetési jegyekbe fektetni szándékozóknak (a „Befektetők”) elengedhetetlen a jelen Tájékoztató adatainak, köztük különösen a “Kockázati tényezők” című fejezetben foglaltak alapos mérlegelése. Befektetési döntéseik meghozatalakor a Befektetőknek a jelen Tájékoztatóban foglalt, az Alapra vonatkozó nyilatkozatokat, állításokat és a befektetés kockázatát maguknak kell mérlegelniük. A jelen Tájékoztató tartalma nem tekinthető a Befektetőknek szóló jogi-, adó-, vagy számviteli tanácsként. A Letétkezelő, a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: Letétkezelő) rendelkezik a letétkezelői feladatok ellátásához szükséges személyi és tárgyi feltételekkel. A Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe forgalmazói feladatokat is ellát az Alappal kapcsolatosan. Ezen bekezdésben foglalt adatok forrása a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe. Az Alap befektetési jegyeinek értékesítését a Forgalmazón kívül az Értékesítési Megbízott(ak) végzi(k). Az Alap könyvvizsgálója a KPMG Hungária Kft. (Budapest, XIII. Váci u. 99.), személyében felelős könyvvizsgáló: Fébó László (kamarai tagsági szám: 006702). Az Alap könyvvizsgálóját, és személyében felelős könyvvizsgálóját a Felügyelet pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékébe nyilvántartásba vette; megfelelnek a Tpt. 358. §-ban foglalt feltételeknek; és rendelkeznek felelősségbiztosítással. Az Alap tájékoztatójában és kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az Alapkezelő egyoldalúan a Felügyelet engedélyével módosíthatja, melyet a rendkívüli tájékoztatás szabályai szerint ismertet a Befektetőkkel. A módosításhoz nem szükséges engedély a törvényben meghatározott esetekben.

3.

AZ ALAPKEZELŐ Neve: Székhelye: Az alapítás ideje: Cégjegyzékszám: Cégbejegyzés: PSZÁF engedély: Alaptőke: Tevékenységi kör: Üzleti év:

Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. 1062 Budapest Váci út 1-3 1998. július 10. A társaság határozatlan időre alakult. 01 10 043945 Budapest, 1998. október 15. 100.048/1998. 500.000.000 Ft 6630 alapkezelés, 6530 nyugdíjalapok Az Alapkezelő üzleti éve október 1-től szeptember 30-ig tart


9


Alkalmazotti létszám: 8 Tulajdonos: 2009. július 1. óta az Aberdeen Asset Management PLC.

Könyvvizsgáló Az Alapkezelő könyvvizsgálója a KPMG Hungária Kft., személyében felelős könyvvizsgáló: Leposa Csilla (kamarai tagsági szám: 005299) Az Alapkezelő könyvvizsgálóját, és személyében felelős könyvvizsgálóját a Felügyelet pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékébe nyilvántartásba vette; megfelelnek a Tpt. 358. §-ban foglalt feltételeknek; és rendelkeznek felelősségbiztosítással. Az Alapkezelő vezető tisztségviselői Az Alapkezelőnél 4 tagú igazgatóság működik. Kozma Krisztina vezérigazgató, az Igazgatóság elnöke, aki megfelel a Tpt. 242. §ában foglalt összeférhetetlenségi szabályoknak. A vezető tisztségviselő fontosabb személyi és szakmai adatai: Végzettség: BME, Építészmérnök; BKE, Szakközgazdász, Doktorátus; University of Reading, MSc; ASIP Szakmai gyakorlat: 1995-ig: építészmérnök és ingatlanfejlesztő több cégnél; 1995-től CSAM londoni irodájánál alapkezelő a cég közép- és kelet-európai részvény befektetési csoportjában; 1998-tól a CSAM (2009. július 1-től AAM) magyarországi irodájának vezetője. Lugosi Ágnes operációs vezető/megfelelési vezető A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett pénzügyi diplomát, 1993-ban az Association of Chartered Certified Accountants (ACCA) B szintű vizsgát tett. 5 évig a Price Waterhouse audit részlegén dolgozott, ahol magyar és nemzetközi szabványok szerinti könyvvizsgálattal és tanácsadással foglalkozott. 4 évig a Citibank munkatársaként a magyar és US GAAP jelentésekért felelt, mint a Financial Controller helyettese. 2000. februárjában csatlakozott a Credit Suisse Asset Management budapesti irodájához, amely 2009. július 1-től az Aberdeen Asset Management budapesti leányvállalataként működik. Szabó E. Viktor befektetési vezető


10


A Budapesti Corvinus Egyetemen szerzett közgazdász diplomát, pénzügy és gazdaságpolitika szakirányon. Egyetem alatt gazdasági újságíróként, illetve különböző kereskedelmi banki területeken dolgozott, továbbá Franciaországban Európai Kereskedelmi és Marketing Bizonyítványt szerzett. 2000-től a Magyar Nemzeti Bankban dolgozott előbb pénzügyi piaci elemzőként, majd a piaci elemzésekért felelős csapat vezetőjeként. 2008. áprilisától a Credit Suisse Asset Management Hungary (2009. július 1-től Aberdeen Asset Management Hungary) portfólió-kezelője és befektetési vezetője. CFA vizsgával rendelkezik. Hans Erich Benenga Head of Business Development - Europe ex UK 2005 október 1-től dolgozik az Aberdeen Asset Managers Ltd.-nél, ahol először az Intézményi Befektetések Igazgatója, majd a holland és benelux államok Üzletfejlesztési Igazgatója volt, 2010. január 1-től Európai Üzletfejlesztési Igazgatóként tevékenykedik. Certified EFFAS Financial Analyst diplomával rendelkezik. Az Alapkezelő piaci helyzetének bemutatása A Credit Suisse Asset Management 1995-ben kezdte meg intézményi vagyonkezelési tevékenységét magyarországi ügyfelek részére, s 1997-ben nyitotta meg hazai irodáját a Credit Suisse First Boston (Budapest) Zrt. részeként. 1998. októberében Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. néven önálló - befektetési alapok, egyéb portfoliók és nyugdíjpénztárak kezelését végző - céget alapított. Egy több kontinensre kiterjedő nemzetközi tranzakció részeként az Aberdeen Asset Management PLC 2009. július 1-én megszerezte a Credit Suisse csoporttól a Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. részvényeinek 100%-át és a társaság nevét Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.-re változtatta. E magyar iroda továbbra is az általa kezelt befektetési alapok és egyéb ügyfelek vagyonának hazai és külföldi piacokon történő befektetését végzi. Az Aberdeen budapesti irodája által kezelt vagyon mérete 2010. decemberére meghaladta a 38 milliárd forintot. A teljes kezelt vagyonon belül a befektetési alapok aránya 70 % volt 2010. december 31-én. Az Alapkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok Az Alapkezelő a Tájékoztató készítésekor 9 nyilvános alapot kezel. Aberdeen Magyar Kötvény Alap Az Aberdeen Magyar Kötvény Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet Credit Suisse Magyar Kötvény Alap néven 2000. december 8-án vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.161-1/2000. számú határozatával 1111-106 lajstromozási számon.


11


Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál az állampapírpiacon összességében elérhető hozam elérésére, illetve e hozamok meghaladására törekszik. Ennek érdekében az Alap az állampapírpiac teljes lejárati vertikumában rendelkezhet befektetésekkel. Az Alapkezelő ugyanakkor a kamatszintek jövőbeni változásairól kialakított elképzelése és az egyes lejárati szegmensek jövőbeni teljesítményéről alkotott véleménye alapján az egyes lejárati szegmensek valamint az egyedi értékpapír-sorozatok súlyát az állampapírpiacon képviselt részarányuktól jelentősen eltérő mértékben is meghatározhatja. Összességében az Alapkezelő olyan lejárati szerkezet kialakítására törekszik, amely segítségével a leginkább képes kiaknázni a kamatszintek várakozása szerinti jövőbeni mozgását a portfolió kockázatának alacsony szinten tartásával egyidejűleg. Az alap nettó eszközértéke 599.028.942 forint volt 2010. december 31-én. Az Alap teljesítménye 2010. december 31-ig Alap Viszonyhozam index

2010 5,86 % 6,46 %

2009 11,48 % 14,12 %

2008 0,79 % 3,30 %

2007 5,39 % 6,43 %

2006 5,81 % 6,73 %

2005 6,55 % 8,75 %

2004 12,61 % 13,44 %

2003 0,64 % 1,17 %

2002 9,24%

2001 9,71%

10,11 %

11,71 %

Futura Indexkövető Részvényalap A Futura Indexkövető Részvényalap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet eredetileg zártkörű alapként 2003. március 31-én vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.192/2003. számú határozatával 1121-11 lajstromozási számon. Az Alapkezelő az alapot nyilvános alappá alakította át. A nyilvánossá tételt a PSZÁF III/110.1291/2004. számú határozatával engedélyezte és a nyilvános alapot III/110.129-2/2004. számú határozatával, 1111-134 lajstromozási számon vette nyilvántartásba 2004. május 25-én. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál a hazai részvénypiaci index, a BUX index teljesítményét megközelítő hozam elérésére illetve meghaladására törekszik. Ennek érdekében az Alap a BUX indexet alkotó bármely részvényben, az indexben vagy az indexkosárban szereplő értékpapírra szóló származtatott ügyletekben rendelkezhet befektetésekkel. Az Alapkezelő ugyanakkor a BUX indexet alkotó részvényeket kibocsátó cégek jövőbeni jövedelmezőségéről, a jövőbeni osztalékkilátásokról illetve a részvény várható relatív értékeléséről alkotott véleménye


12


alapján az egyes részvények súlyát a BUX indexben az adott időpontban meghatározott súlyától +/- 5% mértékben eltérően is meghatározhatja. Összességében az Alapkezelő olyan portfolió-összetétel kialakítására törekszik, amely segítségével a leginkább képes kiaknázni a makro- és mikrogazdasági folyamatokban rejlő lehetőségeket. Az alap nettó eszközértéke 881.604.014 forint volt 2010. december 31-én. A Futura Indexkövető Részvényalap teljesítménye 2010. december 31-ig:

Alap

Viszonyhozam index

2010 2,48 % 0,47 %

2009 2008 2007 66,90% -53,61% 3.29%

2006 16.28%

2005 37.19%

2004 58.08%

73,40% -53,34% 5,6%

19,53%

40,98%

57,17%

Futura Kötvény Alap A Futura Kötvény Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet eredetileg zártkörű alapként 2002. december 11-én vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.189/2002. számú határozatával 1121-10 lajstromozási számon. Az Alapkezelő az alapot nyilvános alappá alakította át. A nyilvánossá tételt a PSZÁF III/110.1892/2004. számú határozatával engedélyezte és a nyilvános alapot 1111-145 lajstromozási számon vette nyilvántartásba 2005. január 26-án. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál az állampapírpiacon összességében elérhető hozam elérésére, illetve ezen hozamok meghaladására törekszik. Ennek érdekében az Alap az állampapírpiac teljes lejárati vertikumában rendelkezhet befektetésekkel, továbbá befektethet pénzintézetek és egyéb gazdálkodó szervezetek által kibocsátott kötvényekbe illetve jelzáloglevelekbe. Az Alapkezelő ugyanakkor a kamatszintek jövőbeni változásairól kialakított elképzelése és az egyes lejárati szegmensek jövőbeni teljesítményéről alkotott véleménye alapján az egyes lejárati szegmensek valamint az egyedi értékpapírsorozatok súlyát a kötvénypiacon képviselt részarányuktól jelentősen eltérő mértékben is meghatározhatja. Összességében az Alapkezelő olyan lejárati szerkezet kialakítására törekszik, amely segítségével a leginkább képes kiaknázni a kamatszintek várakozása szerinti jövőbeni mozgását a portfolió kockázatának alacsony szinten tartásával egyidejűleg. Az alap nettó eszközértéke 4.643.270.811 forint volt 2010. december 31-én. A Futura Kötvény Alap teljesítménye 2010. december 31-ig:


13


B sorozat

2010 2009 2008 6,04% 11,70% -,53%

2007 2006 2005 2004 2003 5,13% 5,33% 5,38% 13,33% 0,68%

I sorozat*

6,57% 12,26% 0,03% Viszonyhozam 6,40% 14,14% 2,59% 6,11% 6,96% 8,76% 14,02% index 0,31% * a sorozat 2007. november 16-án indult

Futura Pénzpiaci Alap A Futura Pénzpiaci Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet eredetileg zártkörű alapként 2002. december 11-én vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.188/2002. számú határozatával 1121-09 lajstromozási számon. Az Alapkezelő az alapot nyilvános alappá alakította át. A nyilvánossá tételt a PSZÁF 2003. szeptember 23-án kelt III/110.188-2/2003. számú határozatával engedélyezte és a nyilvános alapot 1111-128 lajstromozási számon vette nyilvántartásba 2003. október 25-ével. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál elsősorban a befektetett tőke reálértékének megőrzésére törekszik, amely a befektetett tőke nominálértékének védelmét, valamint az inflációból adódó értékvesztést ellensúlyozandó hozam elérését foglalja magában. Ennek érdekében az Alap befektetéseit elsősorban a hazai állampapírpiac, illetve állami garanciával rendelkező értékpapírpiac pénzpiaci szegmensében – vagyis a hozamingadozások kockázatának legkevésbé kitett, az 1 évnél rövidebb hátralévő futamidejű lejárati tartományban – kívánja végre hajtani. Az Alapkezelő ugyanakkor a kamatszintek jövőbeni változásairól kialakított elképzelése és az egyes lejárati szegmensek jövőbeni teljesítményéről alkotott véleménye alapján, a befektetések túlnyomó részét képező rövid futamidejű állampapírok mellett, az Alap vagyonát hosszabb lejáratú állampapírokba, illetve pénzintézetek, egyéb gazdálkodó szervezetek és önkormányzatok által kibocsátott kötvényekbe és jelzáloglevelekbe is fektetheti. Összességében az Alapkezelő olyan portfolió-összetétel kialakítására törekszik, amely segítségével a leginkább képes kiaknázni a kamatszintek várakozása szerinti jövőbeni mozgását a portfolió kockázatának alacsony szinten tartásával egyidejűleg. Az alap nettó eszközértéke 12.583.153.458 forint volt 2010. december 31-én. A Futura Pénzpiaci Alap teljesítménye 2010. december 31-ig:


14


2010 B sorozat 4,55% I sorozat* 4,97% Viszonyhozam 5,53% index

2009 10,22% 10,66% 10,79%

2008 7,13% 7,56% 8,45%

2007 2006 2005 2004 2003 6,63% 5,59% 7,06% 11,22% 5,55% 7,05% 7,67% 6,62% 8,30% 12,10% 5,99%

* a sorozat 2006. március 22-én indult

Aberdeen Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Az Aberdeen Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet Credit Suisse Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap néven 2004. augusztus 9-án vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.216-1/2004. számú határozatával 1111-135 lajstromozási számon. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál elsősorban a befektetett tőke reálértékének megőrzésére és hosszú távon az infláció feletti reálhozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, ingatlan alapok befektetési jegyein keresztül, elsősorban az európai országokban található ingatlan befektetésekbe kívánja fektetni, s az ingatlanokból származó bérleti díjak és az ingatlan értékének felértékelődése révén kívánja kamatoztatni. Az Alap a mögöttes ingatlan befektetési alapok forinttól eltérő devizanemben történő denominációjából adódó kockázatokat a devizakitettség folyamatos, forintba történő fedezésével kívánja kiküszöbölni, amely várhatóan a devizakockázat csökkentésén túl, a forintkamatok és az euro kamatok jelenlegi különbözete mellett tovább növeli az Alap által elért hozamot is. Az ingatlan alapok befektetési jegyein valamint a devizakitettség fedezésére szolgáló határidős vagy más származékos termékeken túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek. Az alap nettó eszközértéke 7 746 883 938 forint volt 2008. október 31-én. (Az alap 2008. október 31. és 2009 június 30. között fel volt függesztve, mivel a mögöttes alap, a német nyilvános nyíltvégű Credit Suisse Euroreal alapot felfüggesztették, így az alap nettó eszközértéke nem volt megállapítható 2008. december 31-én, és 2009-re sem áll rendelkezésre teljes naptári éves teljesítmény.) Az alap nettó eszközértéke 5.486.411.801 forint volt 2009. december 31-én. Az Aberdeen Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap teljesítménye 2007. december 31-ig:


15


Alap Viszonyhozam index

2007 7,06% 7,67%

2006 6,75% 6,62%

2005 7,8% 8,30%

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Az Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet Credit Suisse Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap néven 2005. február 16-án vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.242-1/2005. számú határozatával 1111-147 lajstromozási számon. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál elsősorban a befektetett tőke reálértékének megőrzésére és hosszú távon az infláció feletti reálhozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, ingatlan alapok befektetési jegyein keresztül, elsősorban az európai országokban található ingatlan befektetésekbe kívánja fektetni, s az ingatlanokból származó bérleti díjak és az ingatlan értékének felértékelődése révén kívánja kamatoztatni. Az ingatlan alapok befektetési jegyein túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek, melyek az Alap alapdevizanemétől (euró) eltérő devizában, pld. forintban is lehet. A devizatkitettségből adódó kockázatot az Alap határidős vagy más származékos ügyletekkel fedezheti. Az alap nettó eszközértéke 18 807 105 euró volt 2008. október 31-én. (Az alap 2008. október 31. és 2009. június 30. között fel volt függesztve, mivel a mögöttes alap, a német nyilvános nyíltvégű Credit Suisse Euroreal alapot felfüggesztették, így az alap nettó eszközértéke nem volt megállapítható 2008. december 31-én, és 2009-re sem áll rendelkezésre teljes naptári éves teljesítmény.) Az alap nettó eszközértéke 4.572.365 euró volt 2009. december 31-én. Az Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap teljesítménye 2007. december 31-ig:

B sorozat I sorozat* Viszonyhozam

2007 3,27% 4,20% 5,23%

2006 2,79% 3,72% 3,95%


16


index * a sorozat 2006. január 3-án indult

Aberdeen Konzervatív Vegyes Alapokba Befektető Befektetési Alap Az Aberdeen Konzervatív Vegyes Alapokba Befektető Befektetési Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet Credit Suisse Konzervatív Vegyes Alapokba Befektető Befektetési Alap néven 2005. február 16-án vett nyilvántartásba a PSZÁF III/110.241-1/2005. számú határozatával 1111-146 lajstromozási számon. Befektetési politika Az Alapkezelő hosszú távon kiegyensúlyozott hozam elérésére törekszik, amely reálhozamot biztosíthat befektetői részére. A portfolió elemeinek lehetséges körét a hazai részvénypiacra fektető instrumentum mellett különböző kockázati szintet (pénzpiaci és kötvény jellegű eszközök) megtestesítő kamatozó értékpapírokat vásároló alapok, illetve a devizakockázatot fedező, közvetetten külföldi ingatlanalapban lévő kitettséggel rendelkező eszköz alkotja. Fentiekben bemutatott portfolió-összetétel lehetőséget teremt arra, hogy az egyes eszközök közötti nem tökéletes korreláció adott hozamszint mellett csökkentse a kockázatokat, és az Alapkezelő a portfoliót alkotó instrumentumok közötti aktív allokáció révén többlethozamot biztosítson. Az alap nettó eszközértéke 700 563 440 forint volt 2008. október 31-én. (Az alap 2008. október 31. és 2009. június 30. között fel volt függesztve, mivel az alap 10%-ot meghaladó mértékben fektet a felfüggesztett Credit Suisse Ingatlan Alapokba Befektető Alapba, így az alap nettó eszközértéke nem volt megállapítható 2008. december 31-én, és 2009-re sem áll rendelkezésre teljes naptári éves teljesítmény.) Az alap nettó eszközértéke 420.508.603 forint volt 2009. december 31-én. Az Alap teljesítménye 2007. december 31-ig:

Alap Viszonyhozam index

2007 5,77% 7,22%

2006 7,23% 8,12%

Aberdeen Globális Abszolút Hozamú Alapokba Befektető Befektetési Alap Az Aberdeen Globális Abszolút Hozamú Alapokba Befektető Befektetési Alap nyilvános nyíltvégű befektetési alap, amelyet Credit Suisse Globális Abszolút Hozamú Alapokba Befektető Befektetési Alap néven 2006. augusztus 23-án vett


17


nyilvántartásba a PSZÁF E-III./110.443-1/2006 számú határozatával 1111-195 lajstromozási számon. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál a 3 hónapos Bubor hozam feletti hozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, vegyes alapok befektetési jegyein keresztül, pénzpiaci, kötvény, részvény és nyersanyag jellegű eszközökbe kívánja befektetni. Az Alap a mögöttes befektetési alapok forinttól eltérő devizakitettségét határidős vagy más származékos ügyletekkel fedezheti. A vegyes alapok befektetési jegyein valamint a devizakitettség fedezésére szolgáló határidős vagy más származékos termékeken túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából az Alapkezelési Szabályzatban részletezett likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek. Az alap nettó eszközértéke 378.062.435 forint volt 2010. december 31-én. Az Aberdeen Globális Abszolút Hozamú Alap teljesítménye 2010. december 31-ig:

B sorozat I sorozat Viszonyhozam index

2010 9,19% 10,18% 5,73%

2009 11,11% 12,12% 9,23%

2008 -18,95% -18,22% 9,34%

2007 2,70% 3,63% 8,16%

Aberdeen Latin-Amerika Részvény Alapokba Befektető Befektetési Alap Az Aberdeen Latin-Amerika Részvény Alapokba Befektető Befektetési Alap nyilvános, nyíltvégű értékpapír alap, amelyet 2010 december 7-én vett nyilvántartásba a PSZÁF KE-III-536/2010 számú határozatával 1111-420 lajstromozási számon. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál hosszú távú abszolút hozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, részvény alapok befektetési jegyein keresztül latin-amerikai részvényekbe fekteti. A részvény alapok befektetési jegyein túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából az Alapkezelési (röviden: Kezelési) Szabályzatban részletezett likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek. Az Alap nettó eszközértéke 2010. december 31-én 617,286,838 forint volt.


18


Az Alapkezelő az Alap kezeléséhez alvállalkozót nem vesz igénybe.

4.

A LETÉTKEZELŐ, FORGALMAZÓ A letétkezelő adatai, rövid bemutatása A társaság neve: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Székhelye: 1051 Budapest, Bank Center, Szabadság tér 7. Az alapítás ideje: 2008.11.10 Cégbejegyzés: 2008.12.18., Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Cg. 0117-000560 Tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001.05. Tevékenységi kör: 6419'08 Egyéb monetáris közvetítés (főtevékenység), 6491'08 Pénzügyi lízing, 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés, 6612’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység, 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység, 6629’08 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége, Üzleti év: megegyezik a naptári évvel. Jegyzett tőke: 3 millió forint Alapító: Citibank Europe plc Alkalmazottak száma: 1480 fő A társaság vezető tisztségviselői: Fióktelep vezetők: Batara Sianturi Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe / Vezérigazgató Előző munkahelyei: Polymer Processing Institute-nál kutatási asszisztens, Citibank N.A. Indonéziánál előbb auditor, menedzserasszisztens, azután a letétek, pénzátutalások és klíringosztály vezetője, kiskereskedelmi banki pénzügyi kontroller, lakossági bank pénzügyi igazgatója, fiókdisztribúciós igazgató. 1995-96 között vezérigazgató a Citibank Australia Limited-nél, majd visszatér a jakartai Citibankhoz, ahol kiskereskedelmi banki igazgató, országos disztribúciós és értékesítési igazgató, majd országos marketingigazgató. 2005 szeptemberétől a Citibank Zrt. lakossági üzletágának vezetője, 2007.augusztus 15-től a Citibank Zrt., mint a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepének jogelődje, vezérigazgatója. Ágostonné dr Előd Beáta Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe / Operáció és informatikai ügyvezető igazgató


19


1989 óta Citibank alkalmazott. Pályája során különböző operációs területek vezetését látta el mind a nagyvállalati és lakossági üzletágakban (Treasury és értékpapír operáció, belföldi és nemzetközi fizetési forgalom, letétkezelés, lízingoperáció, hitelezési operáció, stb). 2007-től a lakossági üzletág operáció és informatikai vezetője, majd 2008-tól ugyanezt a szerepet látja el a bank egészére nézve. Korábban dolgozott különböző banki projekteken (brókertevékenység elindítása, lízing operáció kialakítása) ill. 3 évig a vállalati üzletág belsőellenőrzési tevékenységét vezette. A Giro Zrt Felügyelő Bizottságának tagja Vass Kornélia Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe / HR igazgató Kornélia 2009-ben csatlakozott a Citihez humán erőforrás igazgatóként. A Citibank Magyarország banki üzlete, a globális Citi Szolgáltató Központ, továbbá Szerbia, illetve a Dél-Közép-Európa és Baltikum térség képviselettel nem rendelkező országai is felelősségi köréhez tartoznak. Kornélia az Eötvös Lóránd Tudományegyetem Természettudományi karán szerzett doktori fokozatot sejtbiológiából. Tudományos kutatóként kezdte a pályafutását a Semmelweis Orvosi egyetemen és az Országos Onkológiai Intézetben, valamint HR-vezetőként dolgozott a világ vezető gyógyszeripari vállalatánál, a Pfizernél. A Citihez való csatlakozását megelőzően, 1999-től az SabMiller magyarországi leányvállalatánál, a Dreher Sörgyáraknál tevékenykedett HR-igazgatóként, ahol 2003-tól a vállalati kapcsolatok területtel bővült ki a felelősségi köre. A Letétkezelő feladata és hatásköre A Letétkezelő tevékenysége során független módon, kizárólag a Befektetők érdekében jár el. Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számla vezetését az egyes alapok és portfóliók tekintetében kizárólag egyazon Letétkezelő végezheti. Az Alap részére végzett letétkezelés esetén a Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza az Alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik az Alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a Befektetők részére történő közléséről; c) ellenőrzi, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön. Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok kizárólag a Letétkezelőnél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetők el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a Letétkezelőhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni.


20


Az Alap kezelése során az Alapkezelő a Letétkezelőnek adott megbízás felmondását és új letétkezelő megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. Tevékenysége során a jogszabályokban, az Alapkezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az Alap saját tőkéjének negatívvá válásáról a Letétkezelő köteles írásban értesíteni az Alapkezelőt valamint a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenysége végzése során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az Alapkezelési Szabályzattal, és az Alapkezelőt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben az Alapkezelő nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az Alapkezelési Szabályzatnak megfelelő állapot helyreállítása érdekében, úgy a Letétkezelő haladéktalanul értesíti a Felügyeletet. A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. A Letétkezelőre vonatkozó pénzügyi információkat – az elmúlt három év mérlegeit – jelen tájékoztató 2. számú melléklete tartalmazza. A pénzügyi információk esetében az üzleti év megegyezik a naptári évvel. A jelen dokumentumban megjelenő és a Letétkezelőre illetve Forgalmazóra vonatkozó adatok a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepétől származnak, ezekért az adatokért Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe vállal felelősséget.

5.

AZ ALAPKEZELŐ ÉS A LETÉTKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI Az Alapkezelő és a Letétkezelő könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. számú melléklet tartalmazza.

6.

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK Az Alap befektetési jegyeibe történő befektetés a tőkepiacok jellegéből adódóan kockázatos, amely a tőkepiacok kedvezőtlen alakulása esetén a befektetések elmaradó hozamában, vagy a befektetett tőke részleges vagy teljes mértékű elvesztésében is jelentkezhet. Mivel a befektetések kockázatából adódó veszteségek viselői teljes mértékben a Befektetők, a befektetéssel járó kockázati elemek felmérése, mérlegelése és felvállalása a Befektető feladata. Az alábbiakban néhány, az Alap befektetési jegyeibe történő befektetéssel kapcsolatos jelentősebb kockázati tényezőre kívánjuk felhívni a figyelmet, nem kizárólagos jelleggel. Az Alap befektetési jegyeibe történő befektetésből adódó kockázatokat illetve az abból adódó esetleges károkat kizárólag a Befektetők viselik. Az Alap befektetési alapba fektető befektetési alap, ezért az összes olyan kockázat, amely azokra a befektetési alapokra jellemező, melybe az Alap fektet (azaz a vállalati


21


kötvény alapok), jelen Alap befektetőit is érinti, amelyek közül a kizárólagosság igénye nélkül a legfontosabb kockázatok a következők: Makrogazdasági kockázat: Az euróban denominált vállalati kötvényekbe befektető alapok befektetései értékének és jövedelmezőségének meghatározó tényezője az adott ország gazdaságának teljesítőképessége, és a gazdasági növekedés ütemének és szerkezetének tendenciái. A makrogazdasági folyamatok kedvezőtlenre fordulása illetve a makrogazdasági környezet jövőbeni alakulására vonatkozó piaci megítélés változása esetén a makrogazdasági tényezők tőkepiacokra gyakorolt kedvezőtlen hatásainak eshetősége fenn áll, amely kedvezőtlenül érintheti az Alap befektetéseinek értékét is. Likviditási kockázat: A vállalati kötvény alapok alapkezelője befektetései kiválasztásánál a befektetések likviditását, azaz a befektetések jelentősebb árfolyamveszteség nélkül történő mindenkori értékesítésének biztosítottságát is szem előtt tartja. Kedvezőtlen piaci körülmények esetében azonban előfordulhat, hogy a vételi és eladási ajánlatok közötti árrés megnő, a befektetések értékesítésére csak jelentős veszteség árán, vagy csak jelentős időbeli csúszással van mód. Szélsőséges esetben előfordulhat, hogy a befektetések értékesítése rövidebb-hosszabb időszakra teljesen lehetetlenné válik. Kibocsátói kockázat: A vállalati kötvény alapok olyan hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe is fektethetnek, melyek nem befektetési besorolásúak, a mögöttes hitelviszonyt megtestesítő eszközök nagyobb kockázatot képviselnek leminősítés illetve a teljesítési kockázat szempontjából, mint az első osztályú kibocsátók értékpapírjai. A magasabb hozamot úgy kell tekinteni, mint kompenzációt a mögöttes hitelviszonyt megtestesítő eszközhöz kapcsolódó nagyobb kockázatért és az alap nagyobb volatilitásáért. A kibocsátó fizetőképességét befolyásoló tényezők hatására az értékpapírok piaci árfolyama jelentősen csökkenhet, fizetésképtelenség esetén piaci értéküket akár teljes mértékben is elveszthetik. Aktív befektetési politika, a vállalati kötvény alapok alapkezelőjének teljesítményének mérhetősége: Aktív befektetési politika: Az Alapkezelő aktív befektetési politikát folytat, amelynek keretében a befektetések várható jövedelmezőségének, likviditásának, valamint kockázatának figyelembe vételével megítélése szerint legkedvezőbb összetételű befektetési portfoliót tart, amelynek következtében az Alap teljesítménye jelentős mértékben eltérhet a tőkepiaci indexek teljesítményétől. Származékos termékekből adódó kockázat: Az Alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatban meghatározott befektetési célok érdekében származékos ügyleteket köt, amelyek azonban nem minden esetben, illetve esetenként csak részlegesen segíthetik elő a származékos tranzakció mögött meghúzódó eredeti befektetési cél megvalósítását. A származékos ügyleteken elért nyereség illetve keletkező veszteség továbbá jelentősen befolyásolhatja az Alap hozamát, a tranzakciókon keletkező extra nyereség vagy veszteség a mögöttes értékpapírbefektetésekkel ellentétes irányú és a


22


származékos ügylet megkötésekor szükséges befektetés többszörösét is meghaladó nagyságrendű lehet. A vállalati kötvény alapból / alapokból származó kockázatokon kívül az Alap legfontosabb kockázati tényezői a kizárólagosság igénye nélkül a következők: Tőkepiaci ingadozások, árfolyamkockázat: A tőkepiaci befektetések értéke a piacok jellegéből adódóan jelentősen ingadozhat, aktuális piaci értékük akár beszerzéskori értékük alá is csökkenhet, illetve piaci értéküket akár teljes mértékben elveszíthetik. Likviditási kockázat: Az Alapkezelő értékpapír befektetései kiválasztásánál a befektetések likviditását, azaz a befektetések jelentősebb árfolyamveszteség nélkül történő mindenkori értékesítésének biztosítottságát is szem előtt tartja. Kedvezőtlen piaci körülmények esetében azonban előfordulhat, hogy a vételi és eladási ajánlatok közötti árrés megnő, a befektetések értékesítésére csak jelentős veszteség árán, vagy csak jelentős időbeli csúszással van mód. Szélsőséges esetben előfordulhat, hogy a befektetések értékesítése rövidebb-hosszabb időszakra teljesen lehetetlenné válik. Ország kockázat: Az Alap rendelkezésre álló vagyonát a Magyar Állam által kibocsátott értékpapírokba is fektetheti, amelyek esetében a kamatok rendszeres fizetését és az értékpapírok lejáratakor a tőke visszafizetését a Magyar Állam garantálja. A Magyar Állam fizetőképességét befolyásoló tényezők hatására az értékpapírok piaci árfolyama jelentősen csökkenhet, fizetésképtelenség esetén piaci értéküket akár teljes mértékben is elveszthetik. Kibocsátói kockázat: Az Alap rendelkezésre álló vagyonát pénzintézetek, egyéb gazdálkodó szervezetek, önkormányzatok, hazai és külföldi államok által kibocsátott kötvényekbe illetve jelzáloglevelekbe is fektetheti, amelyek esetében a kamatok rendszeres fizetését és az értékpapírok lejáratakor a tőke visszafizetését csak a kibocsátó maga garantálja. A kibocsátó fizetőképességét befolyásoló tényezők hatására az értékpapírok piaci árfolyama jelentősen csökkenhet, fizetésképtelenség esetén piaci értéküket akár teljes mértékben is elveszthetik. Szabályozási környezet (adó): Az Alapkezelő az Alap kibocsátásakor az Alap kibocsátáskori szabályozási környezete – deviza- és adójogszabályok, stb. – nyújtotta lehetőségek és előnyök keretein belül állította össze az Alap befektetési politikáját. A szabályozási környezet az Alap fennállása alatt bármikor jelentősen megváltozhat. Nettó eszközérték utólagos megállapítása: Az Alap forgalmazási szabályai szerint, a Befektetők az Alapba történő befektetési vagy az abból történő tőkekivonási szándékukról a befektetni, illetve kivonni kívánt összeg befektetési jegyre történő átszámolásához használandó egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték ismerete nélkül kell hogy nyilatkozzanak, amely a tőkepiacok jelentős elmozdulása révén ahhoz vezethet, hogy a Befektetők várakozásaiktól jelentősen eltérő egységáron eszközölnek új vagy számolják fel meglévő befektetéseiket.


23


Folyamatos forgalmazás felfüggesztésének kockázata: Az Alap befektetési alapba fektető alap, azaz eszközeit egy másik befektetési alapba fekteti. Amennyiben olyan mögöttes alap forgalmazása felfüggesztésre kerül, amelybe az Alap eszközeinek több mint 10%-át fekteti be, akkor az Alapkezelő a Tpt. 249.§ 1. bekezdés a) pontja alapján az Alap forgalmazását felfüggesztheti. A Tpt. 251. §-ával összhangban a Felügyelet az ott meghatározott (és az Alapkezelési Szabályzat 3.1 pontjában részletesen idézett) esetekben felfüggesztheti a befektetési jegyek folyamatos forgalmazását vagy folyamatos visszaváltását. Aluljegyzés kockázata: Az Alap jegyzése meghiúsul, ha legalább az induló saját tőke összegét a Befektetők a Jegyzési Időszak alatt nem jegyzik le és nem fizetik be. A jegyzés meghiúsulása esetén a Befektetők által befizetett összegek a jegyzési lezárását követő munkanaptól kezdve, de legkésőbb három (3) munkanapon belül visszautalásra kerülnek (kamatfizetés, illetve levonás nélkül) a Befektetők által megadott bankszámlákra.

7.

A KIBOCSÁTÁS

7.1

A jegyzés lebonyolítása Az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatala jegyzési eljárás útján történik. A befektetési jegyek Forgalmazója a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe, aki lebonyolítja a nyilvános forgalombahozatalt (a jegyzést), és azt követően a folyamatos nyilvános forgalmazást végzi. A befektetési jegyek jegyzésére bármilyen devizabelföldi vagy devizakülföldi személy jogosult. Jegyezni a jegyzési ív aláírásával lehet. A jegyzési ív aláírásával a Befektetők magukra nézve kötelezőnek fogadják el a Tájékoztató és az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Egy Befektető jegyzése akkor érvényes, ha az általa lejegyzett befektetési jegyek teljes kibocsátási árát a jegyzés lezárásának időpontjáig a Letétkezelőnél vezetett elkülönített letéti számlán jóváírták. A befektetési jegyek kibocsátási árát banki átutalással vagy jóváírással lehet kiegyenlíteni a kibocsátási árnak megfelelő forint összegnek a Letétkezelő által vezetett 10800007-8000000012374003 sz. számlára történő eljuttatásával.

7.2

Jegyzési időszak A jegyzés 2011. december 1-től 2011. december 15 -ig tart („Jegyzési Időszak”). Az Alap induló saját tőkeje legalább 200.000.000, azaz kettőszáz millió forint azzal, hogy az Alapkezelő kettő milliárd forintot meghaladó mértékben nem fogad el túljegyzést. Túljegyzés esetén allokálásra kerül sor a Jegyzési Időszakot követő első munkanapon.. Az allokálás eredményeképpen visszautasított jegyzések összegeit a


24


Letétkezelő az allokálást követő első munkanaptól kezdve, de legfeljebb három (3) munkanapon belül visszautalja az érintett Befektetőknek (kamatfizetés, illetve levonás nélkül) a Befektetők által a jegyzési íveken megadott bankszámlákra. A jegyzés meghiúsul, ha legalább 200.000.000, azaz kettőszáz millió forint névértékű befektetési jegyet nem jegyeznek le és fizetnek be a Befektetők a Jegyzési Időszak alatt a Letétkezelőhöz. A jegyzés meghiúsulása esetén a Befektetők által befizetett és a Letétkezelőhöz beérkezett összegek a Jegyzési Időszakot követő munkanaptól kezdve, de legkésőbb három (3) munkanapon belül visszautalásra kerülnek (kamatfizetés, illetve levonások nélkül) a Befektetők által a jegyzési íveken megadott bankszámlákra. Ugyanezt a szabályt kell megfelelően alkalmazni abban az esetben is, ha a PSZÁF az Alap nyilvántartásba vételét megtagadja. 7.3

Kibocsátási ár A befektetési jegyek kibocsátási ára a Jegyzési Időszakban a névérték, azaz befektetési jegyenként egy, azaz 1 Ft. A Befektetők által fizetendő jegyzési ár az említett kibocsátási ár, a jegyzés során ugyanis a Forgalmazó nem számít fel forgalmazási jutalékot. Az Alap befektetési jegyei dematerializált formában kerülnek kibocsátásra.

7.4

Jegyzési hely Az Alap jegyeit a Forgalmazó 1.a sz. szerinti értékesítési helyein lehet jegyezni.

7.5.

Allokálás Túljegyzés esetén a jegyzésre rendelkezésre álló befektetési jegyek Befektetők közötti allokálására kerül sor. Az allokálás úgy történik, hogy a Befektetők érvényes jegyzéseikkel arányosan jutnak befektetési jegyekhez, azaz a rendelkezésre álló kettő milliárd forint névértékű befektetési jegyeket a Befektetők között jegyzéseik egymáshoz viszonyított arányában osztják ki. Az allokálás eredményéről az Alapkezelő haladéktalanul értesíteni köteles a Befektetőket.

8.

ADÓZÁS Az Alap adózása Az Alap a jelen Tájékoztató készítésének időpontjában érvényben lévő szabályozás szerint éves nyeresége után Magyarországon nem fizet adót. A befektetők adózása


25


Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy az adójogszabályok értelmezése és egyedi esetre alkalmazása komplex feladat, ezért a Befektetőknek az őket érintő adókról maguknak kell tájékozódniuk, és szükség esetén befektetési tanácsadóval vagy adótanácsadóval konzultálniuk.

9.

ÖSSZEFÉRHETETLENSÉG A Tpt. az alábbi módon szabályozza az alapkezelő vezető tisztségviselőjére, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottjára, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személyére vonatkozó összeférhetetlenséget: „242. § (1) A befektetési alapkezelő vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelőnek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közreműködőnek, így különösen befektetési vállalkozásnak, hitelintézetnek, ingatlanértékelőnek, ingatlan forgalmazónak, másik befektetési alapkezelőnek, valamint c) a befektetési alapkezelő ügyfelének. (2) Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.”


26


10.

AZ ALAPKEZELŐ ÉS A FORGALMAZÓ FELELŐSSÉGE A befektetési jegyek tulajdonosainak a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő felel, kivéve a következő, a Tájékoztatóban foglalt (vagy abból kimaradt) információkat, amelyekért kizárólag a Forgalmazót terheli a felelősség:      

a jelen Tájékoztató 4. része szerinti információk; a Letétkezelőre vonatkozó pénzügyi adatok; a jelen Tájékoztató 7.1 pontja szerinti, a Letétkezelőnél vezetett számlára vonatkozó információk; a jelen Tájékoztató 7.2 pontja szerinti, a visszautalásokra vonatkozó tájékoztatás; a jelen Tájékoztató 7.4 pontja szerinti jegyzési helyek megjelölése és adatai; és minden egyéb a Letétkezelőre és/vagy a Forgalmazóra, a befektetési jegyek Forgalmazó általi forgalmazására valamint a Letétkezelő és/vagy a Forgalmazó feladataira és/vagy azok ellátására vonatkozó adat és információ, mind a Tájékoztató, mind pedig mellékleteinek szövegében.

Mind az Alapkezelő, mind pedig a Forgalmazó továbbá köteles betartani az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni. Az Alapkezelő nem felel sem az Alapnak, sem a befektetési jegyek tulajdonosainak az általuk elszenvedett veszteségekért, kivéve, ha a kárt az Alapkezelő szándékosan, vagy súlyosan gondatlanul idézte elő. Az Alapkezelő és a Forgalmazó kijelentik, hogy a jelen Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek, illetve a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak, és a jelen 10. pont első bekezdése szerint felelősséget vállalnak a befektetési jegyek tulajdonosainak a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért. A fentiek nem érintik a Forgalmazó törvény alapján fennálló felelősségét, így például kizárólag a Forgalmazó felel a befektetési jegyek általa történő értékesítéséért. Budapest, 2011. november 22. _____________________________ Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Alapkezelő


_____________________________ Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Forgalmazó

27


Mellékletek: 1. 2.

Alapkezelési Szabályzat Az Alapkezelő és a Letétkezelő könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai


28


1.sz. Melléklet a Tájékoztatóhoz

ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT az

„Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap” (az „Alap”)

Befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához és folyamatos forgalmazásához

Alapkezelő: Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Forgalmazó: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Letétkezelő: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe

A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 38.§(4) bekezdése szerint az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatala a befektetők szempontjából a szokásostól eltérő kockázatúnak minősül, mert az Alapkezelő és a Forgalmazó felelőssége a jelen tájékozatóval kapcsolatosan nem egyetemleges.

Hatálybalépés: 2011. december 1.


29


ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT TARTALOM ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT ___________________________________________ 29 1.

A NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS ________________________________________ 32 1.1 AZ ALAP LÉTREHOZÁSA ______________________________________________ 32 1.2 AZ ALAP ELNEVEZÉSE ÉS JELLEMZŐI _________________________________ 32 1.3 AZ ALAPKEZELŐ _____________________________________________________ 32 1.4 A LETÉTKEZELŐ _____________________________________________________ 33 1.5 A FORGALMAZÓ _____________________________________________________ 34 1.6 AZ ÉRTÉKESÍTÉSI MEGBÍZOTT _______________________________________ 34 1.7 KÖNYVVIZSGÁLÓ ____________________________________________________ 35 1.8 AZ ALAP BEFEKTETÉSI JEGYEIHEZ FŰZŐDŐ JOGOSULTSÁGOK _________ 35

2.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSA __________________________ 36

3.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSÁNAK FELFÜGGESZTÉSE ___ 38

4. A BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKPAPÍRSZÁMLÁN TÖRTÉNŐ NYILVÁNTARTÁSA _____________________________________________________ 39 5.

A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA __________________________________ 40 5.1 NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK ________________________________________________ 40 5.2 A HAVI, ÉVES ÉS FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓK ____________________________ 40 5.3 RENDKÍVÜLI TÁJÉKOZTATÁS _________________________________________ 40

6.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK HOZAMA __________________________________ 40

7. A TŐKE FELHASZNÁLÁSÁNAK CÉLJA ÉS AZ ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ___________________________________________________________ 41 7.1 AZ ABERDEEN GLOBAL II EURO CORPORATE BOND FUND BEFUND BEMUTATÁSA ____________________________________________________________ 45

8.

A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA __________________________ 47 8.1 A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSÁNAK ÁLTALÁNOS SZABÁLYAI _ 47 8.2 A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK SZÁMÍTÁSÁNAK SZABÁLYAI ___________________ 48 8.3 KÉSZPÉNZ ___________________________________________________________ 49 8.4 BANKBETÉT _________________________________________________________ 49 8.5

HAZAI ÁLLAMPAPÍROK ______________________________________________ 49

8.6 A MAGYAR NEMZETI BANK ÁLTAL KIBOCSÁTOTT KÖTVÉNYEK ÉS DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK ________________________________________________________ 49


30


8.7 EGYÉB KÖTVÉNYEK ÉS JELZÁLOGLEVELEK _____________________________ 8.8 TŐZSDEI ÉS TŐZSDÉN KÍVÜLI SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ____________ 50 8.9 VISSZAVÁSÁRLÁSI ÉS FORDÍTOTT VISSZAVÁSÁRLÁSI MEGÁLLAPODÁSOK50 8.10 BEFEKTETÉSI JEGYEK _______________________________________________ 51

9.

AZ ALAPOT TERHELŐ KÖLTSÉGEK _________________________________ 51

10. AZ ALAP MEGSZŰNÉSE ____________________________________________ 52 11. AZ ALAP ÁTALAKULÁSA ÉS BEOLVADÁSA ___________________________ 53 12. AZ ALAPKEZELŐ MEGSZŰNÉSE ____________________________________ 53 13. AZ ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA ______________________ 54 14. HÁTTÉRSZABÁLYOK _______________________________________________ 54 15. JOGVITÁK RENDEZÉSE ____________________________________________ 54 1.A SZ. MELLÉKLET AZ ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATHOZ ___________________ 55 1.B SZ. MELLÉKLET AZ ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATHOZ ___________________ 56


31


1.

A NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS

1.1

Az Alap létrehozása Az Alapkezelő 2011. október 27-i 1-es számú alapítói határozata alapján nyilvános, nyíltvégű, határozatlan futamidejű, befektetési alapba befektető befektetési alapot hoz létre Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap néven, befektetési jegyek nyilvános forgalombahozatalával. Az Alapot 2011. december 22-én vette nyilvántartásba a PSZÁF KE-III-50142/2011 számú határozatával 111-484 lajstromozási számon. Az Alap létrehozása az induló saját tőke összegyűjtése érdekében lefolytatott jegyzési eljárással indul. Amennyiben a jegyzési időszak alatt a Befektetők lejegyzik az induló saját tőkét képviselő befektetési jegy mennyiséget, az Alapkezelő haladéktalanul kezdeményezi a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeleténél (a továbbiakban: PSZÁF vagy Felügyelet) az Alap nyilvántartásba vételét. A nyilvántartásba vételt követően az Alapkezelő a Tájékoztatóban és az Alapkezelési Szabályzatban meghatározott elvek szerint megkezdi az Alap vagyonának befektetését, illetve az Alap kezelésével együtt járó feladatainak végzését. Az Alap nyilvántartásba vételét követően a Forgalmazó, illetve az értékesítési megbízottak (a továbbiakban: Értékesítési Megbízott) révén a Befektetők írásos kérése alapján folyamatosan új befektetési jegyeket hoznak forgalomba, illetve a korábban kibocsátott befektetési jegyeket visszaváltják. Az Alap jegyeit bármely - akár devizabelföldi, akár devizakülföldi - természetes vagy jogi személy, jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaság, vagy intézmény megszerezheti.

1.2

Az Alap elnevezése és jellemzői Az Alap neve: Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap. Az Alap nyíltvégű, nyilvános, határozatlan futamidejű, befektetési alapba befektető alap. Az Alap saját tőkéje induláskor a jegyzés eredményeképpen kibocsátott befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább kétszázmillió (200.000.000) forint. A későbbiekben az Alap saját tőkéje megegyezik az Alap összesített nettó eszközértékével.

1.3

Az Alapkezelő Az Alap Alapkezelője az Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt., melynek székhelye a Budapest, 1062 Budapest Váci út 1-3. sz. alatt található. Az alapkezelő feladata -

a meghirdetett befektetési elveknek megfelelő befektetési alapot alakít ki;


32


-

-

végzi, illetve végezteti a befektetési alap portfoliójában lévő egyes eszközelemeknek a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó – saját döntése alapján történő – adásvételét; tájékoztatást ad a befektetési alappal kapcsolatos tevékenységéről; az alap Nettó Eszközértékének megállapításához szükséges összes dokumentumot megküldi a letétkezelőnek; az alap részére letétkezelőt, forgalmazót és könyvvizsgálót bíz meg, akikkel megköti a szükséges megállapodásokat és akikkel folyamatos kapcsolatot tart; gondoskodik az alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az alap nevében; elkészíti a jogszabályban és alapkezelési szabályzatban megkívánt összes jelentést; minden esetben a törvénnyel, jogszabállyal és jelen szabályzatnak megfelelően jár el.

Az alapkezelő felelőssége A Tpt. az alábbiak szerint határozza meg az alapkezelő felelősségét. „236. § (2) Az alapkezelő az alap működtetése során a befektető érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni. „ 1.4

A Letétkezelő Az Alap Letétkezelője a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe., melynek székhelye a Budapest, 1051 Szabadság tér 7. sz. alatt található. A letétkezelő tevékenysége folyamán független módon, kizárólag a Befektetők érdekében jár el. A letétkezelő feladata -

értékpapír számlát és befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számlát vezet az alapnak; gondoskodik az alap birtokában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, és ehhez kapcsolódóan az alap nevére a KELER Zrt.-nél értéktári számlát nyit; ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; naponta meghatározza az alap összesített nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket; gondoskodik az alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről; gondoskodik az általa fizikailag letétbe vett, valamint az értékpapír számlán nyilvántartott értékpapírok bevételeinek beszedéséről;


33


-

-

ellenőrzi, hogy az alapkezelő a jogszabályoknak, a PSZÁF engedélyének, valamint az alapkezelési szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak megfelelően jár el; biztosítja, hogy az alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az alaphoz kerüljön; ellátja az alap megszűnésével kapcsolatos, a jogszabályokban a letétkezelőre előírt technikai teendőket; ellátja az alap befektetési jegyeinek keletkeztetésével és törlésével kapcsolatos technikai teendőket; elvégez minden olyan egyéb feladatot, amelyet a Tpt. a letétkezelő számára előír.

A befektetési alap kezelése során az alapkezelő a letétkezelőnek adott megbízás felmondása esetén az új letétkezelő megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. 1.5

A Forgalmazó Az Alap Forgalmazója a Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe, melynek székhelye a Budapest, 1051 Szabadság tér 7. sz. alatt található. A forgalmazó feladata -

elvégez minden olyan feladatot, amelyet a Tpt. és a Bszt. a forgalmazó számára előír, így többek között a Befektetők nevének, adatainak és a forgalmazónál tartott befektetési jegyeknek a nyilvántartását, az alap befektetési jegyei jegyzésének lebonyolítását illetve folyamatos forgalomba hozatalát és visszaváltását valamint felelősséget vállal a tájékoztató egyes részeinek félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával a Befektetőknek okozott kár megtérítéséért;

Kizárólag a Forgalmazó felel a befektetési jegyek általa végzett értékesítéséért. 1.6

Az Értékesítési Megbízott

Az értékesítési megbízott feladata -

elvégez minden olyan feladatot, amelyet a Tpt. 247.§ (7) a forgalmazó számára előír, így többek között az alap befektetési jegyeinek eladását és visszaváltását valamint a Befektetők nevének, adatainak és az értékesítési megbízottnál tartott befektetési jegyeknek a nyilvántartását;

Kizárólag az Értékesítési Megbízott felel a befektetési jegyek általa végzett értékesítéséért.


34


Tevékenységének végzése közben mind az Alapkezelő, mind a Letétkezelő, mind a Forgalmazó mind az Értékesítési Megbízott a jelen Alapkezelési Szabályzat és a jogszabályok előírásai szerint jár el. 1.7

Könyvvizsgáló Az Alap könyvvizsgálója a KPMG Hungária Kft., személyében felelős könyvvizsgáló: Fébó László (tagsági szám: 006702). Az Alap könyvvizsgálóját, és személyében felelős könyvvizsgálóját a Felügyelet pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékébe nyilvántartásba vette; megfelelnek a Tpt. 358. §-ban foglalt feltételeknek; és rendelkeznek felelősségbiztosítással. A könyvvizsgáló feladata -

1.8

az alap éves beszámolójának auditálása; ellenőrzi, hogy az alapkezelő az alap kezelése során betartja-e a kezelési szabályzatban előírtakat.

Az Alap befektetési jegyeihez fűződő jogosultságok Minden egyes befektetési jegy az Alap vagyonából való arányos részesedést testesít meg. A befektetési jegyeket tulajdonosaik jogosultak a jelen Alapkezelési Szabályzat szerint visszaváltani. A befektetési jegy visszaváltása feljogosítja a Befektetőt, hogy a 2. pont szerint az Alap nettó eszközértékéből a visszaváltott befektetési jegy és az Alap visszaváltás időpontjában forgalomban lévő valamennyi befektetési jegyének egymáshoz viszonyított arányában részesüljön. Az Alap megszűnése esetén az Alap felszámolását vagy végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a befektetési jegyek tulajdonosai befektetési jegyeik arányában részesülnek. A befektetési jegynek az adott Befektető számára első alkalommal történő értékesítéskor az Alap kezelési szabályzatát és rövidített tájékoztatóját a Befektetőknek térítésmentesen át kell adni, a tájékoztatót, a legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A Befektető külön nyilatkozatot tesz - a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy - arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy - arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. A Befektető részére a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során a rövidített tájékoztatót, a tájékoztatót, a kezelési szabályzatot, a féléves vagy az éves jelentést, valamint a legfrissebb portfoliójelentést a Befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a Befektető figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat.


35


A Befektető jogosult a Tpt. szerinti rendkívüli tájékoztatásra és a Tpt-ben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

2.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSA Az Alapkezelő a Jegyzési Időszak sikeres lezárását követően azonnal kéri az Alap nyilvántartásba vételét. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre. A befektetési jegyek a nyilvántartásba vételt követően állnak a Befektetők rendelkezésére. Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás adására azon Befektetők jogosultak, akik legkésőbb a vételi megbízás aláírásakor Forgalmazónál vagy az Értékesítési Megbízottnál (ahol a vételi megbízást adják) értékpapírszámlát nyitnak, vagy azzal egyébként rendelkeznek. Az Alap nyilvántartásba vételét követően a Forgalmazó, illetve az Értékesítési Megbízott(ak) a Befektetők írásos, személyes vagy telefononon történő megbízása alapján a Forgalmazó illetve az Értékesítési Megbízott üzletszabályzata szerint folyamatosan új befektetési jegyeket hoznak forgalomba, illetve a korábban kibocsátott befektetési jegyeket visszaváltják. A Forgalmazó forgalmazási helyeit a jelen Alapkezelési Szabályzat 1.a sz. melléklete tartalmazza. Az Értékesítési Megbízott nem tekinthető az Alapkezelő vagy a Letétkezelő képviselőjének, és a Befektetők és az Értékesítési Megbízott között létrejött jogügyletek (tekintettel arra, hogy a Befektetők és az Értékesítési Megbízott között befektetési szolgáltatási jogviszony jön létre) a jelen Alapkezelési Szabályzatban foglalt kötelezettségek kivételével az Alapkezelőt és a Letétkezelőt nem kötik. Azon Befektetők vonatkozásában, akik a befektetési jegyre vonatkozó vételi, illetve visszaváltási megbízás teljesítéséhez az Értékesítési Megbízott közreműködését veszik igénybe, az Alapkezelő és a Letétkezelő jelen Alapkezelési Szabályzatban foglalt kötelezettségeinek azzal tesz eleget, ha azokat az Értékesítési Megbízott felé teljesíti. Az Értékesítési Megbízott köteles gondoskodni a teljesítésből származó előny (mint például pénzösszegek, értékpapírok és információ) Befektető felé való továbbításáról.

Vétel esetén csak banki átutalással vagy jóváírással lehet a megvásárolt befektetési jegyek ellenértékét a Letétkezelő által az Alap részére vezetett forgalmazási számlákra eljuttatni. Eladás esetén a visszaváltott jegyek ellenértékét a Letétkezelő kizárólag banki átutalással vagy jóváírással juttatja el a Forgalmazóhoz, illetve az Értékesítési Megbízotthoz. A Befektetők jogosultak az aktuális tranzakció napon (“T napon”) érvényes Eladási Áron (meghatározását lásd alább) befektetési jegyeket igényelni a Forgalmazótól illetve az Értékesítési Megbízottól, akik az Alapkezelőtől kapott megbízás alapján


36


jogosultak és kötelesek az igényléseket teljesíteni, illetve a Befektetők jogosultak befektetési jegyeiket az aktuális tranzakció napon (“T napon”) érvényes Visszaváltási Áron (meghatározását lásd alább) visszaváltani a Forgalmazónál illetve az Értékesítési Megbízottnál az alábbi szabályok szerint: A vételi illetve visszaváltási megbízást az összeg illetve darabszám megjelölésével T-1 napon 12 óráig kell telefonon, személyesen, fax vagy levél útján a Forgalmazóhoz a Forgalmazó üzletszabályzata szerint, illetve telefonon vagy személyesen az Értékesítési Megbízotthoz annak üzletszabályzata szerint eljuttatni. A vételi megbízások T napon, a T napon érvényes Eladási Áron történő teljesítésének további feltétele, hogy a befektetendő összeg (a megvásárolni kívánt befektetési jegyek ellenértéke) a Letétkezelő által az Alap részére vezetett forgalmazási számlákra legkésőbb T napon 12 óráig megérkezzen. A visszaváltási megbízások T napon, a T napon érvényes Visszaváltási Áron történő teljesítésének további feltétele, hogy az eladandó befektetési jegyek legkésőbb T napon 12 óráig a Letétkezelő értékpapírszámláján jóváírásra kerüljenek. A Forgalmazó illetve az Értékesítési Megbízott T napon visszaigazolja a Befektetőnek az Eladási Árat, illetve a Visszaváltási Árat és az ennek megfelelő darabszámot. Visszaváltási megbízás esetén az Alapkezelő a visszaváltást T+10. napon teljesíti, azonban jogosult ezt megelőzően is teljesíteni. A visszaváltott befektetési jegyek ellenértékét Letétkezelő a Forgalmazó vagy az Értékesítési Megbízott bankszámlájára utalja. A Letétkezelő és az Alapkezelő felelőssége a fizetéssel kapcsolatban kizárólag a banki átutalás elindításáért áll fenn. A banki átutalás elindításán túl sem a Letétkezelő, sem pedig az Alapkezelő nem vállal felelősséget az ellenérték a Forgalmazó illetve az Értékesítési Megbízott bankszámláján történő jóváírásáért. A befektetési jegy T napon érvényes eladási ára („Eladási Ár”) az Alap T napon érvényes egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének (azaz a befektetési jegy ellenértékének) a vonatkozó forgalmazási jutalékkal megnövelt összegeként kerül megállapításra. A befektetési jegy T napon érvényes visszaváltási ára („Visszaváltási Ár”) T napon érvényes egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (azaz a befektetési jegy ellenértéke) vonatkozó forgalmazási jutalékkal csökkentett összegeként kerül megállapításra. A Forgalmazó által a Befektetőnek a tranzakció lebonyolításakor közvetlenül felszámítható jutalék mértékét a jelen Alapkezelési Szabályzat 1.b sz. melléklete tartalmazza. Az Értékesítési Megbízott által felszámított jutalék vonatkozásában az Alapkezelőt és a Letétkezelőt, illetve a Forgalmazót semminemű felelősség nem terheli. A Forgalmazó által felszámított jutalék vonatkozásában az Alapkezelőt semminemű felelősség nem terheli. A Befektetőknek a befektetésükkel kapcsolatosan őket érintő adókról maguknak kell tájékozódniuk, és szükség esetén befektetési tanácsadóval vagy adótanácsadóval konzultálniuk.


37


Az Alapkezelő és a Letétkezelő, a Forgalmazó illetve Értékesítési Megbízott nem vállal felelősséget a Befektetőt ért azon kárért, amely annak következtében merült fel, hogy az Alapkezelő vis maior következtében az Alap birtokában lévő értékpapírokat nem tudja értékesíteni, és ezért a Letétkezelő, illetve a Forgalmazó vagy az Értékesítési Megbízott a visszaváltási megbízást nem, vagy csak késedelmesen tudja teljesíteni. Ilyen esetben az Alapkezelő köteles Letétkezelőt, Letétkezelő pedig köteles a Forgalmazót, illetve amennyiben a kérdéses megbízás teljesítéséhez a Befektető az Értékesítési Megbízott közreműködését veszi igénybe, az Értékesítési Megbízottat aznap délután 6-ig tájékoztatni a visszaváltás várható késedelméről, illetve meghiúsulásáról, és a Befektető a megbízást másnap 15 óráig visszavonhatja, vagy pedig rendelkezhet úgy, hogy a megbízás a lehető legkorábbi időpontban kerüljön teljesítésre. Azon Befektetők közvetlen és megfelelő tájékoztatásáról, akik a visszaváltási megbízást az Értékesítési Megbízotthoz juttatták el, az Értékesítési Megbízott gondoskodik. A jelen 2. pont vonatkozásában T-1 nap és T nap egymást követő forgalmazási napokat jelöl, a T+10 nap pedig a T forgalmazási napot követő 10 banki munkanapot takarja.

3.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSÁNAK FELFÜGGESZTÉSE Az Alapra kibocsátott befektetési jegy folyamatos forgalmazását az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a Befektetők érdekében az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha: a) az alap nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszűnésével, vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet továbbá függeszteni, ha az Alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza.

3.1

Tpt. 251.§ (1) A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti a befektetési jegyek folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. (2) A befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha:


38


a) tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. (3) A Felügyelet a befektetők érdekében az (5) bekezdésben meghatározott határidőn belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelő az (5) bekezdésben meghatározott határidőn belül kéri, azt a Felügyelet elrendeli. (4) A Felügyelet a (2) és (3) bekezdés alapján előterjesztett kérelem elbírálásáról legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt. (5) Ha a (2) bekezdés a)-c) pontjában meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését.

4.

A BEFEKTETÉSI NYILVÁNTARTÁSA

JEGYEK

ÉRTÉKPAPÍRSZÁMLÁN

TÖRTÉNŐ

Az Alap befektetési jegyei egyenként egy forint (1 Ft) névértékű, névre szóló, dematerializált értékpapírok. A befektetési jegyek minden szempontból azonos jogokat testesítenek meg. Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás adására azon Befektetők jogosultak, akik legkésőbb a vételi megbízás aláírásakor Forgalmazónál vagy az adott Értékesítési Megbízottnál értékpapírszámlát nyitnak, vagy azzal egyébként rendelkeznek. Forgalmazó, illetve az Értékesítési Megbízott ezen értékpapírszámlán írja jóvá a vásárolt befektetési jegyeket. A Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott az értékpapírszámla megnyitásáért és vezetéséért, illetve az azzal kapcsolatos egyéb szolgáltatásokért díjat számíthat fel, amelyről a Befektetőket tájékoztatja. Egyéb számlavezetési feltételekkel kapcsolatosan a Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott üzletszabályzatai az irányadók.


39


5.

A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA

5.1

Nettó Eszközérték A Letétkezelő az egy jegyre jutó és az összesített Nettó Eszközértéket a BAMOSZ honlapján (www.bamosz.hu) naponta közzéteszi, továbbá a Nettó Eszközérték megtekinthető a www.kozzetetelek.hu honlapon, az Alapkezelő honlapján (www.aberdeen-asset.hu) és a Forgalmazó honlapján (www.citibank.hu), illetve azt a Letétkezelő a Forgalmazó valamint - az Alapkezelő közvetítésével - az Értékesítési Megbízott(ak) forgalmazási helyein is elérhetővé teszi.

5.2

A havi, éves és féléves tájékoztatók Az Alapkezelő a Tpt. útmutatásai alapján havi portfolió jelentést, féléves és éves jelentéseket készít a Befektetők számára. Az Alapkezelő a havi portfoliójelentést a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozó Nettó Eszközérték alapján készíti, és megállapítási napját követő tizedik forgalmazási naptól teszi hozzáférhetővé a saját székhelyén és honlapján (www.aberdeen-asset.hu), valamit az Alapkezelő azt megküldi a Forgalmazónak és az Értékesítési Megbízott(ak)nak, hogy azok forgalmazási helyeiken tegyék hozzáférhetővé a befektetők számára. Az Alapkezelő a féléves jelentést a félév végét követő 45 napon belül, az éves jelentést az üzleti évet követő 120 napon belül készíti el. Az Alapkezelő az éves és féléves jelentést megküldi a Felügyeletnek, és egyidejűleg közzéteszi a (www.kozzetetelek.hu) honlapon és a saját honlapján (www.aberdeen-asset.hu) továbbá azokat megküldi a Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott(ak) részére valamint azok az Alapkezelő székhelyén is hozzáférhetők a befektetők számára.

5.3

Rendkívüli tájékoztatás Az Alapkezelő az Alapkezelési Szabályzat minden módosítását valamint a Tpt. 290.§ alapján rendkívüli tájékoztatási kötelezettség alá eső valamennyi egyéb információt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által működtetett (www.kozzetetelek.hu) honlapon és a saját honlapján (www.aberdeen-asset.hu) teszi közzé továbbá ezen információkat megküldi a Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott(ak) részére illetve ezek az Alapkezelő székhelyén is hozzáférhetők a Befektetők számára.

6.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK HOZAMA Az Alap a befektetési jegyek után nem fizet hozamot, kamatot vagy más jogcímen összegeket, befektetéseinek hozamát folyamatosan újra befekteti. A Befektetők


40


kizárólag a befektetési jegyeik visszaváltásával, illetve az Alap megszűnésekor realizálhatják befektetésüket.

7.

A TŐKE FELHASZNÁLÁSÁNAK CÉLJA ÉS AZ ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA Törvényi előírások Az Alap befektetései kiválasztásakor köteles eleget tenni a befektetési alapok, ezen belül is a befektetési alapba befektető alapok befektetési tevékenységét szabályozó jogszabályok korlátozásainak. Befektetési politika Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál vonzó szintű abszolút hozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, kötvény alapok befektetési jegyein keresztül euróban denominált vállalati kötvényekbe és kötvényjellegű értékpapírokba fekteti. Az Alap a mögöttes befektetési alapok forinttól eltérő devizanemben történő denominációjából adódó kockázatokat a devizakitettség folyamatos, forintba történő fedezésével kívánja kiküszöbölni, amely várhatóan a devizakockázat csökkentésén túl, a forintkamatok és az euró kamatok jelenlegi különbözete mellett tovább növeli az Alap által elért hozamot is. A kötvény alapok befektetési jegyein valamint a devizakitettség fedezésére szolgáló határidős vagy más származékos termékeken túl az Alap befektetései között az Alappal szemben jelentkező likviditási igények kielégítése céljából az Alapkezelési (röviden: Kezelési) Szabályzatban részletezett likvid eszközök – elsősorban állampapírok, bankbetét, bankszámla egyenleg – szerepelhetnek. Befektetési irányelvek Az Alapkezelő az Alap befektetéseinek kialakításánál vonzó szintű abszolút hozam elérésére törekszik. Ennek érdekében az Alap vagyonát közvetetten, kötvény alapok befektetési jegyein keresztül euróban denominált vállalati kötvényekbe, illetve kötvényjellegű értékpapírokba fekteti, amelyet likvid eszközökkel, a magyar állam vagy a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott vagy garantált értékpapírokkal (kötvényekkel és diszkontkincstárjegyekkel), az ezen értékpapírokhoz kapcsolódó egyidejű adás-vételi tranzakciókkal (tipikusan visszavásárlási (repo) megállapodásokkal), valamint készpénzzel (bankszámlaegyenleggel), illetve bankbetéttel egészítheti ki. Az Alap az eltérő devizanemben kibocsátott mögöttes kötvény alapokból adódó devizakitettséget határidős vagy más származékos ügyletekkel fedezheti.


41


Az Alap eszközeit 30%-ot meghaladó mértékben kívánja forinttól eltérő azonos devizanemű értékpapírokba fektetni. Az Alap a rendelkezésre álló vagyonát magyar forintban és értékpapírokba fektetheti.

euróban kibocsátott

Az Alap befektetési jegyeinek visszaváltására elkülönített likvid eszközök és hitelkeret legkisebb együttes aránya az Alap mindenkori saját tőkéjének 10%-a, azaz az Alapkezelő a likvid eszközök mindenkori minimális arányát nem határozza meg.

Befektetési eszközök Az Alap a rendelkezésre álló vagyonát a következő eszközökbe fektetheti, illetve azok tervezett aránya: -

0-20 % Készpénz, amely a Letétkezelőnél vezetett folyószámla egyenlegeként jelenik meg;

-

0-20% Lekötött bankbetét, ahol a lekötés időtartamáról és a bank kiválasztásáról az Alapkezelő az adott tőkepiaci körülmények között a betét biztonsága és az elérhető kamatszintek figyelembe vételével dönt;

-

0-20% A Magyar Állam által kibocsátott vagy garantált értékpapírok, jelenleg tipikusan diszkontkincstárjegyek, valamint változó és fix kamatozású kötvények;

-

0-20% A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott vagy garantált értékpapírok;

-

80-100% Kollektív befektetési értékpapírok;

-

0-20% Egyes befektetési intervallumokhoz tartozó kamatszintek kiaknázására létrehozott, vagy a fentiekben nevezett értékpapírokhoz kapcsolódó egyidejű adásvételi tranzakciók (tipikusan visszavásárlási (repo) megállapodások); Egyéb kötelezettségvállalások ;

-

A tőzsdén kereskedett illetve tőzsdei kereskedésen kívüli származtatott ügyletek. Az Alapkezelő az Alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a Alapkezelési Szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre.

Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely: - csökkenti az egyes befektetésekből fakadó kockázatokat (fedezeti ügylet); - kockázatmentes bevételt eredményez (arbitrázs), vagy - nyitott származtatott ügylet lezárását eredményezi. Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.

42


A befektetési korlátokat az egyes értékpapírok Tpt. 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni. A befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni. Az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni. A tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni. Az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója. A befektetési alapkezelő az alap befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott – ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő – hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja. Ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak. Az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható. Az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét. A szállítási kötelezettséggel, vagy annak vevő által választható lehetőségével járó rövid pozíció nem nettósítható nem-szállításos származtatott hosszú pozícióval. A hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. Az Alapkezelő nem köthet az Alap javára olyan ügyletet, amely a Tpt. 273. § szerinti nettósítási szabályok alkalmazásával rövid nettó pozíciót eredményezne, kivéve az értékpapírok egyedi kockázatára az előző bekezdésben említett (Tpt. 273.§ (6)) rövid nettó pozíciót. Az Alapnak folyamatosan rendelkeznie kell a származtatott hosszú pozíciói összesített kötési árfolyama és a már befizetett változóletét különbsége száz százalékának megfelelő beszámítási értékű likvid eszközzel, a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközökön felül. A beszámítási érték a látraszóló vagy legfeljebb harminc napra lekötött bankbetét esetén megegyezik a betét összegével; egyéb likvid eszköz esetén pedig a likvid eszköz piaci értéke nyolcvanöt százalékával.


43


Az alapkezelő az Alap nevében csak abban az esetben köthet kötvényen, illetőleg kamatlábon alapuló, a Tpt. 272. § (2) bekezdésének b)-c) pontja szerinti származtatott ügyletet, ha az Alap Alapkezelési Szabályzata korlátozza az alap portfoliója maximális hátralévő átlagos futamidejét. Az Alap portfoliójának átlagos hátralévő futamideje a származtatott ügyletek figyelembevételével sem haladhatja meg a kezelési szabályzatban meghatározott értéket. A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített – a kezelési szabályzat szerint számított - piaci értéke nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének a harminc százalékát. A fenti korlátba nem számítandó bele hitelintézettel állampapírra kötött repo ügylet, illetve az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet. Befektetési időhorizont Az Alap befektetési időhorizontja megegyezik az Alap által tartott vállalati kötvény befektetési alap/alapok befektetési időtávjával. A piacok volatilitásából adódóan a tőke értékének csökkenése bármikor előfordulhat, így a javasolt befektetési időhorizont legalább 3 év. Referenciaindex Az Alapkezelő megítélése szerint, az Alap befektetési politikájának fényében a Barclays Capital Euro Aggregate Corporate referencia index szolgálhat a legmegfelelőbb összehasonlítási alapul az Alap által elért hozamok megítélésére. Hitelfelvétel, értékpapírkölcsönzés és eszközök terhelhetősége Az Alapkezelő az Alap portfoliójában lévő eszközöket – az alábbi eseteket kivéve zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alap nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. a) Az Alapkezelő az Alap befektetési jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az Alap nevében, az Alap saját tőkéjének legfeljebb tíz százaléka erejéig, legfeljebb harmincnapos lejárati időszakra. Az Alapkezelő jogosult az Alap eszközei terhére az Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. b) Az Alapkezelő a Tpt-ben előírt feltételekkel az Alap értékpapírjait legfeljebb a saját tőke harminc százaléka erejéig az Alap nevében kölcsönadhatja. c) Az Alapkezelő az Alap származtatott ügyleteihez jogosult az Alap nevében az Alap eszközei terhére óvadékot nyújtani. Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.

44


A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását és a fenti b) pontban foglaltakat kivéve az Alapkezelő az Alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az óvadékba, illetve kölcsönbe adott – egyébként likvid eszköznek minősülő értékpapír nem minősül a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. Az egyes értékpapírok saját tőkén belüli arányának számításakor figyelembe kell venni az Alap nevében kölcsönadott értékpapírokat. Az Alap nem vehet kölcsön értékpapírt. 7.1

Az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond Fund bemutatása Az alap saját tőkéjének 25%-át meghaladó mértékben kíván az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond Fund befektetési alap jegyeibe fektetni. Az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond Fund Az Aberdeen Global II 2008. február 18-án alakult részvénytársaság amely a Luxemburgi Nagyhercegség törvényei szerint változó tőkéjű befektetési társaságnak minősül („société d’investissement à capital variable” (SICAV)) és UCITS státusszal rendelkezik. Az Aberdeen Global a luxembourgi kollektív befektetési formákra vonatkozó 2002. december 20-i törvény első része szerint „kollektív befektetési társaság átruházható értékpapírokkal”-ként lett engedélyezve. Az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond Fund részalap 2008. július 29-én került kibocsátásra. Az alap letétkezelője a BNP Paribas Securities Services Luxembourgi Fióktelepe (székhelye 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Grand Duchy of Luxembourg)

Befektetési cél Az alap befektetési célja vonzó szintű abszolút hozam elérése az alap eszközei döntő részének euróban denominált befektetési besorolású vállalati kötvényekbe és kötvényjellegű értékpapírokba történő befektetésével. Befektetési politika Az alap eszközeit döntően euróban denominált befektetési besorolású vállalati kötvényekbe és kötvényjellegű értékpapírokba fekteti, amelyeket egy elismert piacon vagy OTC piacon jegyeznek vagy kereskednek. Az alap befektethet állami és nem állami kibocsátású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba is. Az alapnak alavetően euró kitettsége van. Az alap nettó eszközértékének maximum 10%-áig befektethet a


45


befektetési kategóriánál alacsonyabb besorolású kötvényekbe és kötvényjellegű értékpapírokba. Az olyan értékpapírok, amelyeket a befektetést követően minősítenek le befektetési besorolásúnál alacsonyabb kategóriába, emiatt a tény miatt nem kerülnek eladásra, hacsak az alapkezelő nem ítéli úgy meg, hogy ez szolgálja legjobban a befektetők érdekét. Az alap nettó eszközértékének maximum 20-áig befektethet eszközzel vagy jelzáloggal fedezett vagy ahhoz kapcsolódó értékpapírokba. Befektetési tanácsadó: Aberdeen Asset Managers Limited Aberdeen Asset Managers Inc Jellemzően a következő befektetők számára ajánlott: az alapot szakértői befektetési eszköznek szánják, melyet elsősorban professzionális befektetők használnak. Javasoljuk, hogy azok a magánszemélyek, akik ebbe az alapba szándékoznak befektetni, előzetesen keressenek fel egy független pénzügyi tanácsadót. Az alap jellemzője: megfelelő olyan befektetők számára, akik hosszú távú abszolút hozamot keresnek, és akik fel vannak készülve a tőke értékénekközepes szintű volatilitására Az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond Fundra vonatkozó kockázati figyelmeztetések Az általános kockázati tényezőkön túl, melyek az “Általános Kockázati Tényezők” részben szerepelnek, a befektetőknek a következő az alapra vonatkozó kockázatokkal kell tisztában lenniük: - az alap egy adott devizával szemben jelentős kitettséggel rendelkezik, amely növeli a lehetséges volatilitást Az Aberdeen Global II Euro Corporate Bond alapot terhelő költségek Az alap vagyonát a Luxemburgi Nagyhercegségben negyedévente fizetendő adó („taxe d’abonnement”), terheli, melynek mértéke évi 0,05% (az I, N és Z befektetési jegy sorozatok esetében 0,01%, mivel ezeket intézményi befektetők jegyezhetik). Az alapkezelőt illető alapkezelési díj nem haladhatja meg az alap nettó eszközértékének 3%-át. Az alap aktuális tájékoztatója szerint az A és E befektetési jegy osztály alapkezelői díja 1,25%, az I befektetési jegy osztály díja 0.6%, , míg a Z osztályé 0. A díjat naponta elhatárolják és havonta utólag fizetik ki. Az alapkezelőt külön díjazás illeti meg az értékpapír-kölcsönzési tevékenység kezelésért és adminisztrációjáért. Ez a díj nem haladhatja meg az adott alapban az értékpapírkölcsönzési tevékenységből keletkező bevétel 40%-át. A letétkezelő díja nem haladhatja meg az alap a hónap utolsó forgalmazási napján megállapított nettó eszközértékének 2%-át. A letétkezelő jogosult továbbá áthárítani ésszerű mértékű egyéb költségeit és a levelező bankok tranzakciós díjait.


46


A listázási ügynök a luxembourgi normál banki gyakorlat szerint számított díjra jogosult, amely azonban nem haladhatja meg az alap a hónap utolsó forgalmazási napján megállapított nettó eszközértékének 0,01%-át évente. Az Aberdeen Global II díjat fizet az Aberdeen Global Services S.A. helyi ügynöki szolgáltatásért, amely azonban nem haladhatja meg az alap a hónap utolsó forgalmazási napján megállapított nettó eszközértékének évi 0,01%-át. Az Aberdeen Global II díjat fizet a kifizető ügynöknek, amely azonban nem haladhatja meg az alap a hónap utolsó forgalmazási napján megállapított nettó eszközértékének évi 0,01%-át. Az Adminisztrációs szerződés szerint az Aberdeen Global adminisztrációs díjat fizet, amely azonban nem haladhatja meg az alap a hónap utolsó forgalmazási napján megállapított nettó eszközértékének évi 0,05%-át, de minimum évi 32,500 GBP. Az Aberdeen Global fizeti megalakulási és működési költségeit. Ezek a költségek magukba foglalják a jogi és könyvvizsgálói költségeket, adókat, brókeri díjakat, letétkezelői költségeket, publikációs és nyomtatási költségeket, valamint az alapok regisztációjával kapcsolatos és egyéb költségeket.

8.

A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA

8.1

A nettó eszközérték megállapításának általános szabályai Az Alap nettó eszközértékét a Letétkezelő minden forgalmazási napon naponta 15 óráig állapítja meg. A Letétkezelő a T napon alkalmazandó és érvényes Nettó Eszközértéket T napon állapítja meg. Az Alap T napon alkalmazandó és érvényes Nettó Eszközértéke az Alap által T-1 napon birtokolt eszközök T-1 napon érvényes piaci értékének és a T-1 napon fennálló kötelezettségeinek különbözete. A Letétkezelő a T napon érvényes, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket úgy állapítja meg, hogy az Alap fent leírt alapelvek szerint kiszámított T-1 napi értéke és a T-1 napon fennálló kötelezettségek különbözetét elosztja a T-1 napon forgalomban lévő befektetési jegyek számával. A nettó eszközérték számítás tekintetében a T nap egy adott forgalmazási napot a T-1 nap pedig az ezt megelőző banki munkanapot jelenti. A Letétkezelő az egy jegyre jutó és az összesített Nettó Eszközértéket a BAMOSZ honlapján (www.bamosz.hu) naponta közzéteszi, továbbá a Nettó Eszközérték


47


megtekinthető a www.kozzetetelek.hu honlapon naponta, a megállapítást követő két munkanapon belül, az Alapkezelő honlapján (www.aberdeen-asset.hu) és a Forgalmazó honlapján (www.citibank.hu), illetve azt a Letétkezelő a Forgalmazó és az Alapkezelő közvetítésével - az Értékesítési Megbízott(ak) forgalmazási helyein is elérhetővé teszi. A befektetési alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javítani kell. A javítás során a hibás nettó eszközértéket a helyes értékre kell módosítani minden olyan napra vonatkozóan, amelyen nettó eszközérték kiszámítására került sor, s amelyet a feltárt hiba érintett. Ha hibás nettó eszközértéken befektetési jegy forgalmazására került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a Befektetővel legfeljebb harminc napon belül el kell számolni, kivéve ha a) a hibás nettó eszközérték számítás miatt előállt, egy befektetési jegyre vonatkozó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, b) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg Befektetőnként az ezer forintot.

8.2

A nettó eszközérték számításának szabályai Az értékpapírok eszközértékbe történő bekerülésének napja az értékpapírra vonatkozó üzletkötés napja, kivéve ha a kötés a Letétkezelő üzleti óráin kívül történt, ebben az esetben az ezt követő első banki munkanap. A megvásárolt értékpapírok ellenértéke kötelezettségként kerül kimutatásra a kötés napjától az elszámolás napjáig. Az eladott értékpapírok ellenértéke követelésként kerül kimutatásra a kötés napjától az elszámolás napjáig. A Letétkezelő a költség felmerülésekor levonja az Alap működésével kapcsolatos egyszeri és el nem határolható költségeket (tipikusan az értékpapír kereskedéshez kapcsolódó pénzátutalás költsége, stb.) illetve az Alap működésével kapcsolatos egyéb elhatárolható költségek (alapkezelői díj, letétkezelői díj, könyvvizsgálói díj, felügyeleti díj, elszámolóházi költségek, stb.) időarányos részét. Az alábbiakban külön nem említett értékpapírok T-1 napi piaci értékének megállapítása a T-1 napi záróárfolyam alapján történik.


48


8.3

Készpénz A készpénzállomány a folyószámla pozitív egyenlegének T-1 napig megszolgált időarányos kamata plusz a folyószámla T-1 napi záró állománya összegeként kerül értékelésre. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított időarányos kamat és a jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre.

8.4

Bankbetét A bankbetét a lekötött betét T-1 napig járó időarányos kamattal megnövelt összegeként kerül értékelésre.

8.5

Hazai állampapírok A fix kamatozású államkötvények és diszkont kincstárjegyek a T-1 napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb nettó vételi és eladási ár középértéke alapján T-1 napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben a fix kamatozású államkötvényre vagy diszkontkincstárjegyre T-1 napon az elsődleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok a legutolsó, de 30 napnál nem régebbi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb nettó vételi és eladási ár középértéke alapján T-1 napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben a fix kamatozású államkötvényre vagy diszkontkincstárjegyre nem áll rendelkezésre 30 napnál nem régebbi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb nettó vételi és eladási ár, akkor ezen értékpapírok a T-1 napig megszolgált kamattal megemelt beszerzéskori áron kerülnek értékelésre, kivéve a 3 hónapnál rövidebb lejáratú állampapírokat, melyek esetében a T-1 napi bruttó árfolyam az ÁKK T-1 napi 3 hónapos referenciahozama alapján kerül megállapításra. A változó kamatozású államkötvények a T-1 napi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár középértéke plusz a T-1 napig megszolgált időarányos kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben a változó kamatozású államkötvényre T-1 napon az elsődleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok a legutolsó, de 30 napnál nem régebbi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár plusz T-1 napig megszolgált felhalmozott kamat értéken kerülnek értékelésre. Amennyiben a változó kamatozású államkötvényre nem áll rendelkezésre 30 napnál nem régebbi elsődleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási nettó ár, akkor ezen értékpapírok a T-1 napig megszolgált kamattal megemelt beszerzéskori áron kerülnek értékelésre.

8.6

A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és diszkont kincstárjegyek


49


A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvények és diszkontjegyek, publikusan hozzáférhető záró ár hiányában, a T-1 napig megszolgált kamattal megemelt beszerzéskori áron kerülnek értékelésre. A 3 hónapnál rövidebb lejáratú MNB papírok esetében a T-1 napi bruttó árfolyam az ÁKK T-1 napi 3 hónapos referenciahozama alapján számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre.

8.7

Tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletek Határidős ügyletek A tőzsdei határidős ügyletek a határidős árfolyam és a T-1 napi tőzsdei elszámoló ár különbözetén kerülnek értékelésre. A tőzsdén kívüli határidős ügyletek a T-1 napi azonnali árfolyam és a határidős kötés hátralévő futamidejéhez legközelebbi lejáratú, az érintett devizákban jegyzett bankközi kamatok alapján számított határidős árfolyamon kerülnek értékelésre. Swap ügyletek A swap ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T-1 napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A kötelezettségek jelenértékének kiszámításához a kötelezettség hátralévő futamidejéhez legközelebb eső bankközi kamatnak megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. Opciós ügyletek A tőzsdei opciós ügyletek a T-1 napi opciós áron kerülnek értékelésre. Amennyiben T1 napon tőzsdei ár nem áll rendelkezésre, az utolsó tőzsdei árat kell alkalmazni. Amennyiben az utolsó tőzsdei ár 5 napnál régebbi, a tőzsdei opciók értékelését a nem tőzsdei opciók szabályai szerint kell elvégezni. A nem tőzsdei kereskedésű amerikai típusú (a futamidő során bármikor lehívható) opciók az opció kötési árfolyamának és az opció alapját képező értékpapír T-1 napi piaci árának különbözetén kerülnek értékelésre. A nem tőzsdei kereskedésű európai típusú (az opció lejáratának napján lehívható) opciók az opció kötési árfolyamának és az opció alapját képező értékpapír T-1 napi piaci ára különbözetének jelenértékén kerülnek értékelésre. A jelenérték kiszámításához az opció hátralévő futamidejéhez legközelebb eső bankközi kamatnak megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni.

8.8

Visszavásárlási és fordított visszavásárlási megállapodások Az ügylet kiindulási alapját képező befektetési eszköznek az adott eszközre érvényes értékelési elvek alapján az adott értékelési napra számolt piaci értékének valamint az


50


ügyletben szereplő vételi és eladási tranzakció között keletkező értékkülönbözetnek az T-1 napig megtermelődött, naptári nap alapon számolt időarányos részének összege. 8.9

Befektetési jegyek A befektetési jegyek T napon az értékelés elkészítésekor rendelkezésre álló legfrissebb egy jegyre jutó netttó eszközértéken kerülnek értékelésre.

9.

AZ ALAPOT TERHELŐ KÖLTSÉGEK Az Alap működésével kapcsolatos egyszeri és el nem határolható költségek (tipikusan az értékpapír kereskedéshez kapcsolódó pénzátutalás költsége, stb.) a költségek felmerülésekor kerülnek a Nettó Eszközértékben elszámolásra, míg az Alap működésével kapcsolatos elhatárolható költségek (alapkezelői díj, letétkezelői díj, felügyeleti díj, könyvvizsgálói díj, elszámolóházi költségek, stb.) az elhatárolás szabályait figyelembe véve kerülnek a Nettó Eszközértékben elszámolásra. Az Alapkezelő a nettó eszközérték számításánál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre ismert költséget napi elhatárolás alapján, egyenletesen számol el a Nettó Eszközértékben. Az Alap létrehozásával és átalakulásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával és átalakulásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő napi elhatárolás alapján 5 év alatt egyenletesen számolja el a Nettó Eszközértékekben. A befektetési jegyek KELER által felszámított keletkeztetési költségét, illetve az egyéb, alapítással és átalakulással kapcsolatos költségeket az Alapkezelő napi elhatárolás alapján 5 év alatt egyenletesen számolja el a Nettó Eszközértékben. Az Alap működésével kapcsolatos költségek Az Alapot folyamatos működése során az alábbi költségek terhelik: 

Alapkezelői díj, amelynek napi mértéke Alap aznapi nettó eszközértékének 1.50/365 %-a;

Az alapkezelői díj naponta kerül kiszámításra, és negyedévente kerül kifizetésre; -

Letétkezelői díj, amelynek napi mértéke

1 milliárd HUF alatt

3,5 bázispont/365 (0,35 ezrelék/365)

1 milliárd HUF felett

3,25 bázispont/365 (0,325 ezrelék/365)


51


10.



A KELER díjak;



Az Alap ügyletei során felmerülő tranzakciós költségek;



A Befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek;



Az Alap könyvvizsgálójának díja



Marketing költségek



Az Alap működésével összefüggő egyéb költségek (pl. Felügyeleti díj, az alap könyvelésének díja, a fenti díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési költség, stb.).

AZ ALAP MEGSZŰNÉSE Az Alapot, amennyiben annak saját tőkéje pozitív, az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével bármikor megszüntetheti. Az Alapot továbbá meg kell szüntetni, ha az Alapkezelő jogutód nélkül megszűnik, illetőleg tevékenységi engedélyét visszavonják, feltéve, hogy az Alap kezelését másik Alapkezelő nem vállalja át. Ha az Alap saját tőkéje negatív, megszüntetését a Felügyelet elrendeli. Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. Az Alap megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. A közzététel napjától a befektetési jegyek forgalmazását fel kell függeszteni. Ha a megszűnéskor az Alap saját tőkéje pozitív, az Alap eszközeinek értékesítését az Alapkezelő maga is elvégezheti, vagy az eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszűnési költségként az Alapot terheli. Az Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a Befektetőket befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. A Befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a Befektetők részére történő kifizetésig, illetve az elévülési idő elteltéig. Az Alap vagyonának értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását, valamint a hitelezői igények bejelentésére a Tpt. alapján nyitva álló határidő leteltét követően öt napon belül – a Tpt.-ben meghatározott tartalommal – megszűnési jelentést kell készíteni, és azt a Felügyelethez benyújtani, valamint a Tpt. 34.§(3) bekezdésében meghatározott módon a Befektetők rendelkezésére bocsátani. A Letétkezelő ezt követően tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetők részére. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzé tenni.


52


Ha az Alap saját tőkéje negatív, megszüntetését a Felügyelet által a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. Az Alap vagyonának értékesítését, illetve az értékesítésből származó bevétel befolyását követően a közhasznú társaság a hitelezők követeléseit a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény előírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. Az Alap megszűnésekor egyebekben a Tpt. vonatkozó rendelkezései szerint kell eljárni.

11.

AZ ALAP ÁTALAKULÁSA ÉS BEOLVADÁSA Átalakulásnak minősül megváltoztatása.

az

Alap

fajtájának,

típusának

vagy

futamidejének

Az Alapkezelő az Alapot az átalakulás szabályai szerint határozott futamidejűvé alakíthatja. Az Alapkezelő az Alap átalakulásáról az Alap kezelési szabályzatának módosításával határoz. Az Alapkezelő a módosított Alapkezelési Szabályzatot köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az Alap hirdetményi lapjában, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelőzően közzétenni. Az Alap zártkörű befektetési alappá történő átalakulásához az összes Befektető írásbeli hozzájárulása szükséges. Az átalakulásra egyebekben az előző bekezdésben foglaltak irányadók. Az Alap nem alakulhat át zártvégű befektetési alappá. Az Alapkezelő a beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával, és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti az Alap beolvadását más befektetési alapba. Az alap kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, nyilvános, nyíltvégű befektetési alappal olvadhat össze. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, hátralevő futamideje nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadás során követendő eljárásra egyebekben a Tpt. 262. § - ának rendelkezései irányadók.

12.

AZ ALAPKEZELŐ MEGSZŰNÉSE Az Alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor, illetőleg az Alapkezelő tevékenységi engedélye visszavonásakor, ha az Alap kezelésének átadására nincsen lehetőség, az Alapot a 10. pontban részletezettek szerint meg kell szüntetni. Az Alap kezelésének átadásához a Felügyelet előzetes engedélye, és az átadásról szóló tájékoztatás


53


közzététele szükséges. Az Alapkezelő a befektetési alap átadására kizárólag más, felügyeleti engedéllyel rendelkező befektetési alapkezelő részére jogosult.

13.

AZ ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA A Tájékoztató és az Alapkezelési Szabályzat az Alapkezelő döntése szerint, kizárólag a PSZÁF engedélyével módosítható. Nem szükséges a PSZÁF engedélye a Tpt. 236. § (5) bekezdése szerinti módosításokhoz.

14.

HÁTTÉRSZABÁLYOK A jelen Kezelési Szabályzat és a Tájékoztató alapján létrejövő jogviszonyokra egyebekben a Tpt. és a Polgári Törvénykönyv szabályai tekintendők irányadónak. A jelen Szabályzatban és a Tájékoztatóban leírt, az adózására vonatkozó rendelkezések a hatályos vonatkozó törvények változása miatt módosulhatnak. Az Alapra és a befektetésekből származó jövedelmekre mindenkor a hatályos adójogszabályok az irányadók. A Befektetőknek a befektetésükkel kapcsolatosan őket érintő adókról maguknak kell tájékozódniuk, és szükség esetén befektetési tanácsadóval vagy adótanácsadóval konzultálniuk.

15.

JOGVITÁK RENDEZÉSE Minden, a Befektetési jegyek jegyzésével, folyamatos forgalmazásával és annak alapján létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdést a szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő, a Letétkezelő, a Forgalmazó és az Értékesítési Megbízott egyeztetéses eljárás útján kívánnak rendezni. Ennek sikertelensége esetén a jogvita eldöntése a hatáskörrel és illetékességgel rendelkező bíróság feladatköre.


54


1.a sz. Melléklet az Alapkezelési Szabályzathoz A Forgalmazó forgalmazási helyei Budapest I. kerület, Hegyalja út 7-13. Budapest II. kerület, Lövőház utca 2-6. Budapest III. kerület, Lajos u. 76-80. Budapest, IV kerület Újpest, Árpád út 75 Budapest V. kerület, Vörösmarty tér. 4. Budapest VI. kerület, Oktogon tér 1 Budapest VI. kerület, Váci út 1-3. (West End) Ybl Miklós sétány 52. Budapest VIII. kerület, ARÉNA Plaza, Kerepesi út 9. Budapest XI. kerület, Bercsényi utca 21. (Simplon udvar) Budapest XIII. kerület, Váci út 35. Budapest, XIV. kerület Örs vezér tere 24. Budapest, XXI. kerület, Csepel Kossuth Lajos utca 91. Békéscsaba, Munkácsy Mihály u. 3. Debrecen, Piac u. 51. Eger, Deák Ferenc u. 1. Gödöllő, Dózsa György út 33. Győr, Király u. 14. Kecskemét, Petőfi S. u. 1. Miskolc, Bajcsy-Zsilinszky u. 1-3. Nyíregyháza, Bethlen Gábor u. 1. Pécs, Jókai tér 2. Szeged, Nagy Jenő u. 1. Székesfehérvár, Liszt Ferenc u. 1. Szolnok, Kossuth Lajos u. 7. Szombathely, Kossuth Lajos u. 10. Zalaegerszeg, Kossuth Lajos u. 25-27.

P, --, -P,SZ -,-- ,SZ -, --

Nyitva tartás: H-P 8-16 Nyitva tartás: H-CS 10-18; P: 10-17; SZO 10-14* Nyitva tartás: H: 8-17.00 K-CS: 8-16, P: 8-15 Nyitva tartás: H: 8-17.00 K-CS: 8-16, P: 8-15 Nyitva tartás: H-CS: 9-17 P: 9-16 Nyitva tartás: H: 8-17.00 K-CS: 8-16, P: 8-15

-, --

Nyitva tartás: H-CS 10-18; P: 10-17; SZO 10-14* Tel: 450-3380

-, --

Nyitva tartás: H-CS 10-18; P: 10-17; SZO 10-14* Tel: 456-1080

-, -P, -- , --

Nyitva tartás: H-CS 10-18; P: 10-17; SZO 10-14* Tel: 224-7340 Nyitva tartás: H: 8-17.00 K-CS: 8-16, P: 8-15 Tel: 288-2700 Nyitva tartás: H-CS 10-18; P 10-17 Tel: 422-4560

- , -- , -P, -- ,SZ -,P,SZ - , -P,SZ P,SZ - , -- , -P, -P, -- , -P,SZ

Nyitva tartás: H: 8-17.00 K-CS: 8-16, P: 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-Cs. 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H: 8-17.00, K-Cs:8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15 Nyitva tartás: H 8-17.00; K-CS 8-16; P 8-15


Tel: 489-7660 Tel: 866-6600 Tel: 453-1010 Tel: 272-2250 Tel: 288-2351 Tel: 354-2480

Tel: 278-2080 Tel: 06/66-549-650 Tel: 06/52-520-770 Tel: 06/36-511-500 Tel: 06/28-526-640 Tel: 06/96-513-240/245 Tel: 06/76-570-020 Tel: 06/46-501-230 Tel: 06/42-508-840 Tel: 06/72-512-410 Tel: 06/62-554-770 Tel: 06/22-511-640 Tel: 06/56-516-120 Tel: 06/94-514-460 Tel: 06/92-597-280

55


1.b sz. Melléklet az Alapkezelési Szabályzathoz A Forgalmazó az Alap Befektetési jegyei folyamatos forgalmazása során az alábbi forgalmazási jutalékokat számítja fel. A felszámított forgalmazási jutalék megfizetése a Megbízások teljesítésével esedékes. Eladási jutalék: Eladási jutalék (a befektetendő összeg %-ában) Maximum Minimum 5,0% 0 ,- Ft Az eladási jutalék mértékét a Forgalmazó a Díj- és költségtáblázatában meghatározottak szerint, a Befektető számára kedvezőbben is megállapíthatja. Visszaváltási jutalék: A Forgalmazó a Befektetési jegyek visszaváltásakor visszaváltási jutalékot számít fel a visszaváltandó összeg százalékában, maximum 5%. A visszaváltási jutalék mértékét a Forgalmazó a Díj- és költségtáblázatában meghatározottak szerint, a Befektető számára kedvezőbben is megállapíthatja.


56



57


2. sz. Melléklet a Tájékoztatóhoz A. AZ ALAPKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI


58


B. A LETÉTKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI


59

TÁJÉKOZTATÓ. Aberdeen Euró Vállalati Kötvény Alapokba Befektető Befektetési Alap. (az Alap ) Befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához

Recommend Documents