Fio
Heti jelentés Tıkepiaci hírek
Fio o.c.p., a.s.
2011. július 11. – 15. Csehország Hírek a cseh piacról
A PX index mozgása
Index
Múlt hét
Aktuális hét
Változás %
PX
1219,60
1199,20
- 1,67
Komentář k vývoji indexu / A prágai tızsde folytatta a múlt heti irányt és 1,67%-al csökkent. Az index egy nap kivételével minden szeánszon csökkent, ráadásul pénteken az 1 200 pontos szint alatt zárt. A Görögországnak szánt segítség optimizmus hamar elillant, a piacokat most már a olasz problémák is nyugtalanították. A defenzív Philips Morris kivételével az összes részvény a negatív tartományban zárta a hetet. Az Erste Bank a korábbi 880 koronáig történı emelkedcés után ismét alacsonyabb szintekre tért vissza (-2,5%, 827 CZK). Kisebb csökkenést szenvedett el a Komerční banka (-0,2%), miután megjelent a hír, hogy a ČSOB mégsem lép a tızsdére. Csaknem 5%-al kerültek lejjebb a CME részvényei, mivel több elemzıház nem nagyon bízik a reklámpiac élénkülésében. A ČEZ 850 koronára esett (-1,7%), miután az Európai Bizottság hivatalosan is megkezdte a vizsgálódást a társaságnál. Mi történt? – a múlt hét fontosabb eseményei / A júniusi hónapban is javult a munkaerıpiac állapota. A munkanélküliségi ráta 8,1%-ra csökkent a májusi 8,2%-ról, ami 2009 júniusa óta a legkisebbnek számít. / A várakozások ellenére júniusban kisebb mértékben nıttek éves szinten a fogyasztói árak, az ütem a májsi 2%ról 1,8%-ra lassult. Az elızı hónaphoz viszonyítva az árak 0,2%-al csökkentek. A piac eközben éves 2,1%-os és havi 0,1%-os emelkedést várt. Az alacsonyabb júniusi infláció mögött az élelmiszerárak, elsısorban a zöldségek és az alkoholmentes italok álltak.
/ AAA Auto 11/7 Az AAA Auto az idei év elsı felében éves összehasonlításban 18,1%-al tudta növelni értékesítéseit. A szlovák piac még ennél is nagyob növekedést produkált, ahol az értékesítések 24,5%-al nıttek. A Csehországban a növekedés 15,9%-os volt. A társaság 2011 elsı felében 22 240 kocsit értékesített, ebbıl 16 454-et Csehországban, 5 786-ot pedig Szlovákiában. A sajtóközlemény szerint Csehországban a legtöbb kocsit Prágában és KözépCsehországban értékesítették, míg Szlovákiában Nyitrán, Besztercebányán és Zsolnán emelkedtek leginkább az eladások.
/ CETV 14/7 A Credit Suisse felülteljesítı minısítést adott a CME részvényeire, a célár 16,5 USD. A svájci bank a 2011-es évben a reklámpiac lassú növekedésével számol. / ČEZ 7/14 Az ING 820 koronáról 875 koronára emelte meg a
ČEZ részvényeinek célárát. Az ajánlás tartáson maradt. 7/15 Az Európai Bizottság (EC) kijelentése alapján ma hivatalosan is megkezdıdik a ČEZ társaság vizsgálata a villamos energia nagykereskedelmi piacán történı állítólagos versenytársak korlátozása végett. A ČEZ-t azzal vádolják, hogy lefoglalta az átviteli hálózat kapacitását a ČEPS társaságnál, hogy így korlátozza a konkurens társaságok belépését. Amennyiben az EC vizsgálata bizonyítaná a konkurencia korlátozását, a ČEZ egészen néhány tíz milliárd korona (az összbevételek 10%-a) bírságot kaphat. Az EC egyúttal kijelentette, hogy a formális vizsgálat megkezdése nem jelenti azt, hogy a bizottságnak bizonyítéka van az elıírások megszegésérıl. Ez csupán azt jelenti, hogy a Bizottság elsıdlegesen vizsgálja az ügyet. A ČEZ egyúttal meg lett tisztítva azon feltételezésktıl, hogy manipulált a villamos energia áraival és részt vett volna a kartelben. / Erste bank 7/15 Az Erste Bank teljes kintlevısége a problémás országok kötvényeiben 490 millió euró (a saját tıke 3,5%-a), miközben a saját tıke nagysága 14,1 milliárd euró. Kelet-Európa második legnagyobb bankja az EBA által végrehajtott stressztesztek alapján a lehetı legrosszabb forgatókönyv esetén 2011-ben 384 millió eurós nyereséget érne el. A megjelent eredmények alapján kimondhatjuk, hogy az Erste Bank jelenleg elegendı tıkével rendelkezik. A stresszteszttel a Komerční Bankának sem voltak gondjai.
Fio o.c.p., a.s. Kollárovo nám. 15, 811 06 Bratislava www.fiobroker.hu, www.fio.sk, e-mail:
[email protected]
Lengyelország A WIG20 index mozgása
Hírek a lengyel piacról
Index
Múlt hét
Aktuális hét
Változás %
WIG20
2793,62
2747,60
- 1,65
Kommentár az index mozgásához / A lengyel részvények – akárcsak egy héttel korábban – ismét csökkentek, mivel a kereskedésre nagy hatással volt a kedvezıtlen globális hangulat. A WIG20 index 1,65%-al csökkent, és a hét során az elmúlt négy hónap legalacsonyabb szintjére került. Ezen kívül a Citigroup is alacsonyabb ajánlást adott ki a lengyel részvényekre. Jelentıs csökkenéseket szenvedtek el a finomítói társaságok. A PKN Orlen a finomítói marzs csökkenését jelentette be és az Ural és a Brent olaj közötti rosszabb spread-jét. A társaság részvényei csaknem 8%-al estek. Nem eégsz 11%-al zuhantak a Lotos papírjai is, mivel a társaság vezetısége kisebb nyereséget vár, mint a zév elején. Az adóságválság körüli feszültség miatt nem igazán jeleskedtek a pénzügyi társaságok sem. A Getin részvényei 7,5%-al csökkentek, a Bre bank pedig 5,4%ot veszített értékébıl. A pozitív tartományban csak nagyon kevés részvény tudott zárni. Több mint 2%-al emelkedett a TPS. A Kornel csaknem 3%-al emelkedett. Mi történt? – a múlt hét fontosabb eseményei / A Citibank a közép-európai régió elemzése után a korábbi felülsúlyozásról alulsúlyozásra csökkentette a lengyel részvényekre szóló ajánlását. / A külkereskedelmi mérleg 980 millió eurós hiánnyal zárult a várt 772 millió eurós hiány helyett. / Lengyelországban fogyasztói árindex júniusban 0,4%al csökkent, a várakozások 0,1%-os emelkedésrıl szóltak a májusi 0,6%-os növekedés után. Az index éves összehasonlításban így 4,2%-al nıtt, miközben a piac 4,8%-os emelkedést várt. Egy hónappal korábban az index 5,0%-al nıtt. Mi fog történni? – várható események / 7/18 Foglalkoztatottság / 7/19 Ipari termelés / 7/20 Maginfláció
/ 7/11 A PBG vezérigazgatója szerint a társaság 2012ben 4-5 milliárd zloty bevételt érhet el. Ez a szám az azt követı években 6 milliárdra nıhet. A társaság a nagyobb bevételt növekvı külföldi tevékenységgel szeretné elérni. / 7/13 A PKN Orlen finomítói marzsa júniusban hordónkénti 1,4 dollárt tett ki a májusi 2,4 dollár után. Az Ural és a Brent olaj közti különbség 2,30 dollárra csökkent a korábbi 2,6 dollárról. / 7/13 Mariusz Machajewský, a Grupa Lotos vezérigazgató-helyettese szerint a társaság második negyedéves üzemi nyeresége és tiszta nyeresége kisebb lesz, mint az elsı negyedévben, amikor is a társaság az erısıdı zlotyból tudott profitálni. / 7/13 A Telekomunikacja Polska (TPS) telekommunikációs társaság fontolgatja a wb.pl. második legnagyobb hírportál eladását. A végsı döntés szeptemberben születhet meg. / 7/14 A KGHM feltehetıen két héten belül eladja a Dialog mobiloperátort. Az egyik lehetséges vevı a Netia. A Reuters ügynökség elemzıi szerint a Netia 900 millió zlotyt ajánlhat fel. A KGHM vezetısége biztosan nem támogatja majd a 825 millió zlotys könyv szerinti értéknél alacsonyabb áron történı eladást. / 7/15 Az UniCredit tartásra csökkentette a PGNiG részvényeire szóló ajánlását, a célárat viszont 4,35 PLNrıl 4,42 PLN-re emelte meg.
USA A/ Dow Jones, a Nasdaq és az S&P 500 mozgása 29/1 8
Index
Múlt hét
Aktuális hét
Változás %
DJ
12 657
12 479
- 1,40
NASDAQ
2 860
2 789
- 2,45
S&P 500
1 344
1 316
- 2,06
Kommentár az indexek mozgásához / Az USA-ben kezdetét vette a gyorsjelentési szezon és annak ellenére, hogy a jelentı társaság nagy része kellemes meglepetést okozott, ez a piacoknak nem segített, melyek az elmúlt 5 hét legnagyobbb csökkenését szenvedték el. Ennek hátterében a nem megoldott európai adósságprobléma áll, valamint az USA gazdaságával kapcsolatos számok. Mi történt? – a múlt hét fontosabb eseményei / A kiskereskedelmi forgalom júniusban 0,1%-al emelkedett a várt 0,1%-os csökkenés helyett és az elızı 0,1%-os csökkenés után. / Júniusban a fogyasztói árindex havi alapon 0,2%-al csökkent, éves szinten pedig 3,6%-al nıtt. A piac havi 0,1%-os csökkenést várt, illetve éves 3,6%-os emelkedést. A CPI index éves stabilitását a lakhatási kiadások és az energiaárak csökkenésével magyarázhatjuk.
nyereségekhez jusson. Az ügyletek 1997 és 2005 között történtek és összesen 31 amerikai államot érintettek. A JPMorgan a felügyelet döntése alapján 51,2 mil. USD-t fizet vissza a megkárosított kibocsátóknak és 177 mil. USD-t a többi szövetségi és állami hivatal hasonló vádjai következményeként. / 7/11 Az Alcoa (AA) második negyedéves eredményeivel kezdetét vette a gyorsjelentési szezon. A megjelent eredmények a befektetık vegyes érzéseket hagytak. A bevételek éves összehasonlításban 27%-al 6,59 milliárd dollárra emelkedtek, miközben az elemzık mindössze 6,3 milliárd dollárt vártak. A rendkívüli tételektıl megtisztított tiszta nyereség azonban már rosszul alakult. Annak ellenére, hogy az 160%-al 364 millió dollárra emelkedett (részvényenként 0,32 USD), nem érte el a 368,5 millió dolláros (részvényenként 0,325 USD) piaci váárakozást. / 7/13 A játékszoftverek fejlesztésével foglalkozó
Electronic Arts (ERTS) 650 millió dollárért megvásárolja a PopCap társaságot. Az EA 100 millió dollárt készpénzben fizet ki, míg a fennmaradó rész részvénycserével bonyolódik le. Az akvizíció teljes értéke elérheti az 1,3 milliárd dollárt abban az esetben, ha a PopCap az elkövetkezendı két évben el tudja érni a megállapodott vállalati célokat. Az EA a tranzakcióval próbálja kibıvíteni termékportfolióját, mivel az ügyfelek a klasszikus személyi számítógépeken futó játékokból egyre kevesebbet vásárolnak, így a cégnek lehetısége nyílik az interneten, az okostelefonokon és egyéb platformokon futó játékok fejlesztésére. / 7/14
/ A University of Michigan fogyasztói bizalmi index indexe júliusban az elızetes adatok szerint 63,8 pontra csökkent a várt 72 pontra történı emelkedés helyett. Mi fog történni? – várható események / 7/19 Megkezdett házépítések (Június) / 7/21 Gazdasági indikátorok kompozit indexe (Június) / 2. negyedéves gyorsjelentési szezon: 7/18 IBM, 7/19 Coca-Cola, Johnson&Johnson, Apple, Yahoo, Bank of America, Goldman Sachs, 7/20 Intel, USB, EBAY, Qualcomm, 7/21 AT&T, Morgan Stanley, Nokia, Microsoft, 7/22 General Electric, Caterpillar, McDonald’s Hírek az amerikai piacról / 7/11 Az amerikai felügyelet a JPMorgan Chase-nek (JPM) 228 mil. USD bírságot szabott ki az önkormányzati kötvények ármanipulációja miatt a derivatív piacon. A U Security Exchange Commision szerint a bank törvénytelenül mőködött együtt az állami és önkormányzati aktívák vásárlóival, hogy részletes információkat szerezzen a piacon lévı vásárlási helyzetrıl. Ez lehetıvé tette számára, hogy jelentısen jobb helyzetbe kerüljön mint az eladói fél és így milliós
A Google internetes keresıóriás tegnap beszámolt negyedéves eredményeirıl, melyek megörvendeztették a befektetıket, mivel mind a bevételek, mind pedig a nyereség magasabb lett a vártnál. Jól szerepelt a reklám terén, melynek forgalma és ára is magasabb volt. A kereskedelmi partnereknek fizetett díjaktól megtisztított bevételek éves összehasonlításban 32,4%-al 6,92 milliárd dollárra emelkedtek, a piaci konszenzus 6,565 milliárd dollár volt. A tiszta nyereség elérte a 2,85 milliárd dollárt, mely 11,3%-al haladta meg a piaci várakozásokat. Az éves emelkedés eközben 36%-ot tett ki. A részvényenkénti tiszta nyereség 8,74 dollárt volt, az elemzık mindössze 7,85 dollárt vártak.
/ 7/15 A világ legnagyobb kitermelıi társasága, a BHP
Billiton 12,1 milliárd dollárért megvásárolja a Petrohawk Energy társaságot. A BHP részvényenként 38,75 dollárt fizet, ami több mint 60%-al több, mint az elmúlt egy hónap átlagos árfolyama.
Németország A DAX index mozgása Index
Múlt hét
Aktuális hét
Változás %
DAX
7 403
7 220
- 2,47
Kommentár az index mozgásához / A német részvények múlt heti teljesítménye nem fest valami rózsásan, ugyanis a DAX index az március óta nem látott mértékben csökkent. A csökkenések mögött a tengerentúlról érkezı gyenge számok álltak (termelıi aktivitás, fogyasztói bizalom), valamint a befektetık bizalmatlanok voltak a stressztesztek eredményeivel kapcsolatban is, melyet péntek este 18 órakor hoztak nyilvánosságra. Éppen emiatt a legnagyobb csökkenéseket a banki részvények szenvedték el (CBK 15,7%, DBK – 6,8%), valamint a félvezetıi Infineon Technologies részvényei (-8,5%). Ez utóbbiak azután kerültek nyomás alá, hogy a megejent eredmények olyan aggodalmakat gerjesztettek, miszerint az év második felében csökkenhet a kereslet. A másik oldalon a pozitív tartományban tudtak maradni az autógyárak, miután beszámoltak a második negyedéves értékesítéseikrıl (BMW +6,1%, DAI +1,7%, VOW3 +1,6%), melyeket elsısorban a növekvı kínai kereslet segített. Ezen kívül jól teljesítettek a defenzív Fresenius és Fresenius Medical részvényei is. Mi történt? – a múlt hét legfontosabb eseményei / A CPI fogyasztói árindex júniusban a várakozásoknak megfelelıen 0,1%-al (hó/hó) illetve 2,3%-al (év/év) emelkedett. Mi fog történni? – várható események / 7/19 ZEW gazdasági hangulatindex (Július) / 7/22 IFO vállalkozói hangulatindex (Július) Hírek a német piacról
/ 7/11 Az RWE AG vezére, Grossmann nemrégibben az orosz Gazprom vezérével, Millerrel tárgyalt egy olyan lehetséges együttmőködésrıl, mely által a Gazprom részesedést szerezne a német közmőben. A cégek együttmőködése azután nyert értelmet, hogy Németország bezárta a legrégibb atomerımőveit, a fennmaradó atomerımővek pedig csak 2022-ig mőködhetnek. Emiatt Németország Csehország és Franciaország irányából jelentıs villamosenergiaimportırré válik. A német közmőveknek így új villamosenergia-forrásokat kell kiépíteniük, melynél az alternatív forrásokon kívül (ideértve a szél- és naperımőveket) a gázerımővek kínálkoznak. Nem titok,
nagyon drágán vásárolja a gázt a Gazpromtól. A Gazprom esetleges belépése az RWE-be mindkét társaság számára jövedelmezı lehet, mivel a német közmő jobb feltételekhez juthat az új gázerımővek építésébıl fakadó nagyobb mennyiségő gázleszállítások során, a Gazprom pedig profitálhat a gáz iránti magasabb keresletbıl, egyúttal diverzifikálhatja kereskedelmi tevékenységét. / 7/12 A Volkswagen (VOW3) arról számolt be, hogy az elsı féléves értékesítései meghaladták a 4 millió kocsit. Magából a Volkswagen márkából 2,5 millió darabot sikerült eladni. A Volkswagen 2010-ben 7,2 millió kocsit adott el, idén 5%-os növekedéssel számol. A német autógyár hosszútávú célja az, hogy legkésıbb 2018-ra utólérje a Toyotát és a világ legnagyobb autógyárává váljon. Ebben segítségül szolgál a BRIC országok keresletének növekedése. A cél elérése érdekében 50 milliárd eurót fektetnek be, az alkalmazottak számát további 50 ezerrel növelik. / 7/13 A Software AG tegnap kiadta a második negyedéves eredményeivel kapcsolatos becsléseit, melyek nem nem érték el az elemzıi várakozásokat. A Software AG a második negyedévben 256 - 258 millió eurós bevétellel számol. A társaság a devizapárok kedvezıtlen irányú mozgásáról beszélt, melynek hatását 10 millióra becsüli. Az év második felében azonban már a piac élénkülésére számít. A bevételek várhatóan 5 - 7 százalékkal, míg a tiszta nyereség 10 - 15 százalékkal nı majd. / 7/14 Az RWE AG folytatja az átszervezését, ennek keretén belül 74,9%-os Ampiron-részesedést ad el 1,3 milliárd euróért. A társaság 2013 végéig 8 milliárd euró értékben kíván eladni eszközöket. Az említett tranzakciót enyhén pozitívan értékeljük, a többségi részesedés eladásából származó bevétel viszonylag kis mennyiségnek számít.
Kidolgozta a a Fio banka, a.s. (a továbbiakban „Fio”). A Fio a Burza cenných papírů Praha, a.s. (Prágai Értéktızsde) tagja, és a SPAD szegmens 13 kibocsátásának árjegyzıje. A Fio nem árjegyzı a Kit Digital, Inc. kibocsátásnál.
Az összes közzétett információ csupán tájékoztató és ajánló, nem kötelezı jellegő, és a Fio nézetét fejezi ki. Nem lehet kizárni, hogy - tekintettel azon meghatározó tényezık változására, melyek alapján a közzétett információk és befektetési ajánlások készültek, illetve más tényezıkre, valamint a piac alakulására való tekintettel - a közzétett információk és befektetési ajánlások a jövıben hiányosnak vagy helytelennek mutatkoznak. A Fio a befektetési döntést meghozó személyeknek azt ajánlja, hogy az ezen információk szerinti befektetések megvalósítása elıtt konzultálják annak helyességét a brókerrel. A Fio nem felel ezen dokumentum tartalmának jogosulatlan vagy reprodukált terjesztéséért vagy közzétételért. A Fio kijelenti, hogy nincs közvetlen vagy közvetett, 5%-osnál nagyobb részesedése egyetlen olyan pénzügyi eszközök kibocsátójának alaptıkéjén sem, melyekkel a szabályozott piacokon kereskednek. A szabályozott piacokon kereskedett pénzügyi eszközök egyik kibocsátója sem rendelkezik több, mint 5%-os közvetlen vagy közvetett részesedéssel a Fio alaptıkéjén. A Fio a pénzügyi eszközök egyik kibocsátójával sem rendelkezik a befektetési ajánlások készítését és terjesztését érintı, vagy más, a befektetési szolgáltatások nyújtásáról szóló megállapodással. A pénzügyi eszközök kibocsátói közzétételük elıtt a befektetési ajánlásokkal nincsenek megismertetve. A Fio az utóbbi 12 hónapban nem volt sem vezetı menedzser, sem társ vezetı menedzser egyik pénzügyi eszköz nyilvános kibocsátásánál sem. A befektetési ajánlások készítésében részt vevı személyek javadalma nem a Fio vagy a hozzá kötıdı személyek ügyleteitıl van vonatkoztatva. E személyek más eszközökkel sincsenek késztetve bizonyos fokú vagy irányú befektetési ajánlások közzétételére. A Fio a befektetési ajánlások készítése során az érdekütközéseket megfelelı belsı felosztással elızi meg, mely magába foglalja az egyes belsı részlegek közti információ-áramlás korlátozását, valamint a rendszeres belsı ellenırzést. A Fio banka, a.s. felügyeletét a Česká národní banka (Cseh Nemzeti Bank) látja el. Ezt a dokumentumot a Fio o.c.p., a.s. a Fio banka, a.s. társaságtól vette át, s ezért a tartalmáért nem felel. A Fio o.c.p., a.s. felügyeletét a Národná banka Slovenska (Szlovákia Nemzeti Bankja) látja el. A Fio banka, a.s. nevében e dokumentumot létrehozták: David Brzek-bróker, Pavel Hadroušek-bróker, Josef Dudek-bróker, Jana Havelková- bróker, Daniel Marvan- bróker, Chádí El-Moussawi-pénzügyi elemzı, Josef Novotný- pénzügyi elemzı, Michal Beran - pénzügyi elemzı, Robert Flasza- pénzügyi elemzı, Robin Koklar- pénzügyi elemzı