Groep Brussel Lambert
3 september 2002
Stijging van het courante resultaat met 27 % tot EUR 202 miljoen Als gevolg van de impact van een voorziening bij Bertelsmann wegens waardevermindering van activa, negatief resultaat van EUR 52 miljoen
De Raad van Bestuur van 3 september 2002 heeft de resultaten van GBL vastgelegd voor het eerste halfjaar 2002. Dat komt neer op een nettoverlies van EUR 52 miljoen, te vergelijken met een bedrag (herwerkt in IFRS, voorheen IAS) van EUR 228 miljoen, gerealiseerd over dezelfde periode van het voorgaande jaar. Dit verlies weerspiegelt het ten laste nemen van EUR 251 miljoen (zonder invloed op de thesaurie), d.i. het deel van GBL in de door Bertelsmann geboekte voorziening van EUR 1 miljard die betrekking heeft op de Zomba-optie, alsook de afwezigheid van meerwaarden. Het courante resultaat bedraagt EUR 202 miljoen, te vergelijken met de EUR 159 miljoen die in 2001 gerealiseerd werd. Dit wordt verklaard door het feit dat de cash earnings van de vennootschap, hetzij de courante resultaten die aanleiding geven tot cash inkomsten op het niveau van GBL en van haar 100%dochters, in vergelijking met vorig jaar aanzienlijk toenamen (EUR 308 miljoen in 2002 tegenover EUR 186 miljoen in 2001), en dit omwille van de sterke stijging van de dividenden uit onze deelnemingen.
Page 1 / 16
1 : Geconsolideerd halfjaarresultaat In miljoenen EUR
30 juni 2002
Cash earnings Courant resultaat in de geassocieerde ondernemingen Nettodividenden op financiële vaste activa
-
30 juni 2001 Mark to Geassocieerde Eliminaties en GeconGeconmarket en ondernemingen meerwaarden solideerd solideerd andere non cash (16,8) (16,8) 29,6
290,5
-
-
(87,7)
202,8
128,0
6,9
(10,9)
-
-
(4,0)
1,6
Andere financiële opbrengsten en kosten
19,0
12,4
-
-
31,4
11,3
Andere bedrijfsopbrengsten en –kosten
(7,2)
(0,3)
-
-
(7,5)
(6,8)
Belastingen Courant resultaat Per basisaandeel Per verwaterd aandeel Deel van de groep in de resultaten op verkopen en waardeverminderingen op financiële vaste activa vastgesteld door :
(1,2) 308,0 2,31 2,23
(3,2) (2,0)
(16,8)
(87,7)
(4,4) 201,5 1,52 1,47
(4,5) 159,2 1,20 1,16
De geconsolideerde vennootschappen De geassocieerde ondernemingen
-
-
-
(1,8)
(1,8)
91,7
-
-
(251,0)
-
(251,0)
4,2
Goodwillafschrijvingen Nettoresultaat Per basisaandeel Per verwaterd aandeel
308,0 2,31 2,23
(2,0)
(1,1) (268,9)
(89,5)
(1,1) (52,4) (0,39) (0,36)
(27,1) 228,0 1,71 1,65
Interestopbrengsten en –kosten
A.
Courant resultaat in de geassocieerde ondernemingen In miljoenen EUR Bertelsmann Imerys RTL Group Andere Totaal
30 juni 2002 (38,2) 21,4 (16,8)
30 juni 2001 16,3 12,9 0,4 29,6
Page 2 / 16
Bertelsmann
Op grond van de door de vennootschap zelf gepubliceerde informatie boekte Bertelsmann over het eerste halfjaar 2002 een nettoresultaat van EUR 1.614 miljoen dat als volgt uitgesplitst kan worden: In miljoenen EUR EBITA Meer- en minderwaarden Afschrijvingen van goodwill en van de met goodwill soortgelijke rechten (incl. de voorziening m.b.t. de Zomba-optie) Interestkosten
30 juin 2002 157 2.849 (1.360)
(134)
Belastingen
120
Nettoresultaat Belangen van derden
1.632 (18)
Totaal
1.614
Dit resultaat omvat een voorziening i.v.m. de optie op Zomba (EUR -1 miljard), dat GBL voor haar deel in de halfjaarresultaten opneemt. Het omvat eveneens een meerwaarde op de verkoop van de laatste schijf AOL Europe-effecten, die echter niet door GBL in haar resultaten per 30 juni opgenomen wordt vermits hiermee reeds rekening gehouden werd in de eigen middelen per 31 december 2001.
Ter herinnering : in juni 2002 heeft de vennootschap Summer Shore meegedeeld dat ze haar verkooprecht op haar deelneming in Zomba ten opzichte van Bertelsmann uitoefende. De onderhandelingen betreffende deze verrichting, zijn momenteel aan de gang en in deze context heeft Bertelsmann besloten om een voorziening aan te leggen die vooruitloopt op een geschatte waardevermindering op Zomba. Deze voorziening zal op het einde van het jaar opnieuw gewaardeerd worden.
Op 30 juni 2002 ziet de bijdrage van Bertelsmann tot het resultaat van GBL er dus als volgt uit: Deel van GBL
- 25,1 % van het nettoresultaat van Bertelsmann (25,1 % x 1.614 miljoen)
In miljoenen EUR
405,1
- Aftrek van 25,1 % van de reeds in het eigen vermogen van GBL erkende meerwaarde gerealiseerd op AOL Europe
(694,3)
Nettobijdrage tot het resultaat van GBL waarvan 251,0 miljoen geboekt onder “waardeverminderingen op financiële vaste activa”
(289,2)
Page 3 / 16
Deze bijdrage van EUR -289 miljoen van Bertelsmann wordt gedeeltelijk gecompenseerd door het bedrag van EUR 63 miljoen dat het niet in consolidatie geëlimineerde deel vertegenwoordigt van het totale bevoorrechte dividend van EUR 135 miljoen dat eind mei 2002 door GBL werd geïnd.
Imerys
De bijdrage van Imerys tot het halfjaarresultaat 2002 van GBL bedraagt EUR 21 miljoen, tegenover EUR 16 miljoen op 30 juni 2001.
Het nettoresultaat van Imerys voor het 1ste halfjaar 2002 bedraagt EUR 81 miljoen, tegenover EUR 63 miljoen voor het 1ste halfjaar 2001. Deze positieve ontwikkeling is te danken aan de volgende elementen:
B.
•
stijging van het bedrijfsresultaat ondanks lagere verkoopsvolumes, en dit dankzij de gevoerde acties ter verbetering van de industriële doeltreffendheid van Imerys en haar vermogen om aan haar industriële klanten producten met een hoge toegevoegde waarde te leveren;
•
beheersing van de financiële kosten dankzij de daling van de tarieven en de vermindering van de schuldenlast;
•
geen voorzieningen en uitzonderlijke lasten.
Nettodividenden op financiële vaste activa
Nettodividenden in miljoenen EUR
2002
2001
Verschil
Bertelsmann Total Fina Elf Suez RTL Group Imerys Andere
135,0 75,9 62,9 15,5 1,2
65,9 57,6 35,4 15,1 4,4
N.B. 15 % 9% N.B. 3% -73 %
Totaal
290,5
178,4
63 %
De door GBL in de loop van het eerste halfjaar 2002 geïnde nettodividenden bedragen EUR 291 miljoen, d.i. een stijging met 63 % in vergelijking met vorig jaar (EUR 178 miljoen). Deze toename weerspiegelt een verbetering van de uitkeringen van al onze deelnemingen en inzonderheid van Bertelsmann waarvan het dividend (EUR 135 miljoen) vanaf dit jaar het dividend vervangt dat voorheen ontvangen werd van RTL Group (EUR 35 miljoen in 2001). De dividenden afkomstig van Suez en Total Fina Elf bedragen respectievelijk EUR 63 miljoen en EUR 76 miljoen, tegenover EUR 58 miljoen en EUR 66 miljoen over dezelfde periode van 2001. Geconsolideerd is deze toename iets minder uitgesproken (EUR 203 miljoen tegenover EUR 128 miljoen op 30 juni 2001). Dit is te verklaren door de verwijdering van het Imerys-dividend (EUR 15
Page 4 / 16
miljoen) en van een deel van het ("gewone") Bertelsmann- dividend (EUR 72 miljoen op een bevoorrecht dividend van EUR 135 miljoen). C.
Opbrengsten en kosten van interesten De vermindering van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR 7 miljoen tegenover EUR 13 miljoen) in cash earnings weerspiegelt hoofdzakelijk de daling van de gemiddelde rentabiliteit van de liquide middelen.
De non cash elementen van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR –11 miljoen op 30 juni 2001 en 2002) hebben enerzijds betrekking op de in GBL-aandelen converteerbare lening en anderzijds op de in Suez-aandelen omwisselbare obligaties. Zij stemmen overeen met de actuariële afschrijving van het verschil tussen de nominale interestvoet van de lening en de op de markt geldende interest op het ogenblik van de uitgifte. D.
Andere financiële opbrengsten en kosten De andere financiële opbrengsten en kosten kennen een aanzienlijke stijging in vergelijking met 2001 (EUR 31 miljoen tegenover EUR 11 miljoen), hoofdzakelijk toe te schrijven aan de herwaarderingen tegen marktwaarde en de verwezenlijkte meerwaarden. De aankoopopties op Suez-aandelen, begrepen in de omwisselbare obligaties, werden geherwaardeerd ten belope van EUR 23 miljoen, tegenover EUR 10 miljoen in de loop van dezelfde periode in 2001. Bovendien werden meerwaarden geboekt op tradingopties voor EUR 16 miljoen, tegenover EUR 3 miljoen op 30 juni 2001.
E.
Meerwaarden Het deel van GBL in de voorziening m.b.t. de optie op Zomba bedraagt EUR – 251 miljoen en wordt gelijkgesteld met een waardevermindering op financiële vaste activa. Op 30 juni 2001 had GBL een meerwaarde van EUR 89 miljoen geboekt op de verkoop van Lasmo.
2: Aangepast netto-actief 2 september 2002
TotalFinaElf Bertelsmann Suez Imerys Rhodia Overige deelnemingen Portefeuille Liquide middelen (netto) Aangepast netto-actief Aangepast netto-actief per aandeel (EUR) Beurskoers
Beurskoers (EUR)
141,00 22,26 130,50 9,00
31 december 2001
(in miljoenen EUR)
3.311 1.908 1.613 546 86 22 7.486 395 7.881 56,99 43,80
Beurskoers (EUR)
160,4 34,00 107,80 8,98 -
(in miljoenen EUR)
3.767 2.276 2.464 451 86 26 9.070 303 9.373 67,77 59,05
Ter herinnering: het cijfer van EUR 1.908 miljoen dat op 2 september 2002 (EUR 2.276 miljoen op 31 december 2001) voor Bertelsmann in aanmerking werd genomen, is gebaseerd op het deel van GBL in de eigen middelen van Bertelsmann op 30 juni 2002 die EUR 7.601 miljoen bedragen. Dit cijfer vormt geen raming van de waarde
Page 5 / 16
van de deelneming, maar is een eenvoudige boekhoudkundige referentie. Het is immers de markt die moet beslissen welke waarde zij aan deze deelneming wenst toe te kennen.
3: Financiële structuur GBL vertoont een gezonde financiële structuur, met een positieve nettothesaurie. De schulden op lange termijn, die bijna EUR 800 miljoen bedragen, worden gefinancierd tegen een gemiddelde voet van 2,1 %.
In juli 2002 heeft GBL opties op Suez ingekocht waardoor alle 10.000.000 call opties, begrepen in de omwisselbare Suez-obligaties, vernietigd werden. Deze verrichting werd gerealiseerd tegen een marktwaarde die nauw aansluit bij diegene die in de geconsolideerde rekening per 30 juni 2002 vastgesteld werd. Dankzij deze optionele strategie heeft GBL haar posities in Suez en Total Fina Elf kunnen rendabel maken bovenop het dividendrendement en sinds 2001 een positief resultaat van EUR 68 miljoen kunnen boeken. 4: Vooruitzichten voor het jaar 2002 Aangezien het grootste deel van de cash earnings in het eerste semester gerealiseerd wordt met de inning van de dividenden vanwege Suez, Total Fina Elf, Bertelsmann en Imerys, zouden voor het tweede semester geen veranderingen moeten verwacht worden.
Het niveau van de geconsolideerde resultaten eind december 2002 zal dan ook afhangen van de eventuele verwezenlijking van meerwaarden en van de ontwikkeling van de resultaten van de geassocieerde ondernemingen. 5: Organigram van GBL op 2 september 2002
Pargesa 48,1 % (50,2 %)
GBL 25,1 % (25,0 %)
3,3 % (6,1 %)
7,0 % (12,5 %)
Bertelsmann
Total Fina Elf
Suez
4,0 % (0,0 %)
27,5 % (42,7 %)
5,3 % (5,3 %)
26,3% (20,5 %)
Rhodia
Imerys
( ) % in stemrechten
Page 6 / 16
6: Verslag van de Commissaris betreffende de halfjaarinformatie Wij verklaren de geconsolideerde halfjaarsituatie, opgemaakt overeenkomstig de IFRS en vastgelegd per 30 juni 2002, aan een beperkte controle onderworpen te hebben. Onze controle bestond hoofdzakelijk uit de analyse, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie. Deze controle was bijgevolg minder diepgaand dan een nazicht dat als doel de volledige controle van de financiële informatie zou hebben. De controle die we hebben uitgevoerd, heeft geen elementen aan het licht gebracht die tot aanzienlijke correcties van de tussentijdse situatie zouden leiden.
De Commissaris,
Deloitte & Touche Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Michel Denayer
Page 7 / 16
Geconsolideerde rekening 1: Geconsolideerde resulatenrekening IFRS In miljoenen EUR
Noten
30 juni 2002
30 juni 2001
(268,9)
6,7
(267,8) (1,1)
33,8 (27,1)
Deel in het nettoresultaat van de geassocieerde ondernemingen Nettoresultaat Afschrijvingen van goodwill
C
Nettodividenden op financiële vaste activa Brutodividenden Bronbelastingen
D
202,8 227,5 (24,7)
128,0 150,1 (22,1)
Interest- en kostenopbrengsten Financiële vaste activa Courante activa Schulden
E
(4,0) 0,3 15,4 (19,7)
1,6 0,7 24,6 (23,7)
Andere financiële opbrengsten en kosten Resultaten op aandelen en afgeleide producten Overige
F
31,4 34,7 (3,3)
11,3 13,3 (2,0)
(7,5)
(6,8)
(1,8)
91,7
(4,4)
(4,5)
Resultaat uit gewone activiteiten Minderheidsbelangen
(52,4) 0,0
228,0 0,0
Nettoresultaat van het boekjaar
(52,4)
228,0
(0,39) (0,36)
1,71 1,65
Andere exploitatieopbrengsten en –kosten Resultaat op overdrachten van en waardeverminderingen op financiële vaste activa
G
Belastingen op het resultaat
Resultaat per basisaandeel Resultaat per verwaterd aandeel
H
Page 8 / 16
2: Geconsolideerde balans In miljoenen EUR Niet-courante activa Negatieve goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen Andere deelnemingen Vorderingen op lange termijn Actieve latente belastingen
Noten
30 juni 2002
31 december 2001
C
7.677,1 (616,0) 22,8 8.256,0 2.327,8
8.489,7 (616,0) 26,0 9.062,3 2.720,8
5.927,6 0,6
6.341,5 0,0
D
14,3
17,4
Courante activa Voorschotten op korte termijn Thesauriebeleggingen Cash en gelijkgestelde Andere courant activa
1.045,9 0,1 31,3 975,9 38,6
920,0 0,2 34,6 871,0 14,2
Totaal activa
8.723,0
9.409,7
Eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremie Consolidatiereserves
7.840,7 559,8 2.023,3 5.257,6
8.526,4 559,8 2.023,3 5.943,3
800,0 639,9 149,3
789,6 629,0 149,3
4,5 6,3
4,5 6,8
82,3 4,6 3,0 24,2 50,5
93,7 4,5 3,5 62,3 23,4
8.723,0
9.409,7
Niet-courante passiva Converteerbare of omruilbare leningen Andere financiële schulden op lange termijn Passieve latente belastingen Voorzieningen Courante passiva Financiële schulden Schulden met betrekking tot belastingen Afgeleide producten Andere schulden Totaal passiva
D, H
Page 9 / 16
3: Kasstroomtabel In miljoenen EUR
30 juni 2002
31 juni 2001
Kasstromen uit gewone activiteiten
276,7
185,6
Resultaat voor interesten en belastingen Aanpassing voor : Resultaat van de geassocieerde ondernemingen Geïnde dividenden van de geassocieerde ondernemingen Herwaardering tegen marktwaarde Resultaat op overdrachten van en waardeverminderingen op financiële vaste activa Geïnde interestopbrengsten en betaalde interestkosten Werkelijk betaalde belastingen
(44,0)
230,9
268,9 87,7 (17,3) 1,8
(6,7) 50,5 (11,6) (91,7)
5,2 (1,2)
1,7 0,2
Schommeling van financiële instrumenten voor tradingdoeleinden Schommeling van de behoeften aan bedrijfskapitaal
(16,7)
(3,1)
(7,7)
15,4
(4,9)
330,9
(4,1)
(6,2)
(0,1) (5,2)
0,0 (0,3)
4,5
337,4
(166,1)
(267,2)
(175,6) 10,9 0,0 (1,4) 0,0
(135,3) 13,7 (124,0) 3,0 (24,6)
Nettotoename (afname) van liquide middelen en gelijkgestelde
105,7
249,3
Liquide middelen en gelijkgestelde bij het begin van het boekjaar
871,1
792,2
Liquide middelen en gelijkgestelde bij de afsluiting van het boekjaar
976,8
1.041,5
Kasstromen uit investeringsactiviteiten Verwerving van : Geassocieerde ondernemingen, deelnemingen en belangen van derden Andere materiële en immateriële vaste activa Andere beleggingen en financiële vaste activa Overdrachten van financiële vaste activa Kasstromen uit financieringsactiviteiten Uitgekeerde dividenden Ontvangsten van leningen Terugbetaling van leningen Nettomutaties op eigen aandelen Uitgekeerde dividenden aan derden
Page 10 / 16
4: Tabel van de schommeling van het eigen vermogen In miljoenen EUR
Saldo op 1 januari 2001
Geplaatst kapitaal
Uitgiftepremies
Herwaarderingsreserves
Omrekeningsverschillen
Eigen aandelen
Consolidatiereserves
Totaal
610,8
705,6
2.270,5
33,1
(371,5)
4.102,7
7.351,2
-
-
-
-
-
(135,3)
(135,3)
(51,0)
1.317,7
-
-
215,5
(251,8)
1.230,4
Eigen aandelen
-
-
-
-
(5,8)
8,8
3,0
Marktwaarde
-
-
(21,2)
-
-
-
(21,2)
Schommeling van de omrekeningsverschillen
-
-
-
(3,4)
-
-
(3,4)
Nettoresultaat van het boekjaar
-
-
-
-
-
228,0
228,0
Saldo op 30 juni 2001
559,8
2.023,3
2.249,3
29,7
(161,8)
3.952,4
8.652,7
Eigen aandelen
-
-
-
-
(17,3)
0,0
(17,3)
Marktwaarde
-
-
(369,9)
-
-
-
(369,9)
Schommeling van de omrekeningsverschillen
-
-
-
6,3
-
-
6,3
Nettoresultaat van de periode
-
-
-
-
-
254,6
254,6
559,8
2.023,3
1.879,4
36,0
(179,1)
4.207,0
8.526,4
Dividenden
-
-
-
-
-
(175,6)
(175,6)
Eigen aandelen
-
-
-
-
(1,9)
0,5
(1,4)
Marktwaarde
-
-
(444,7)
-
-
-
(444,7)
Schommeling van de omrekeningsverschillen
-
-
-
(8,5)
-
-
(8,5)
Andere
-
-
(3,9)
40,6
-
(39,8)
(3,1)
Nettoresultaat van de periode
-
-
-
-
-
(52,4)
(52,4)
Saldo op 30 juni 2002
559,8
2.023,3
1.430,8
68,1
(181,0)
3.939,7
7.840,7
Dividenden Fusie
Saldo op 31 december 2001
Page 11 / 16
5: Noten
A.
Boekhoudkundige beginselen De geconsolideerde rekening is in overeenstemming met de internationale boekhoudkundige normen (IFRS) gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en met de interpretaties van de IFRS gepubliceerd door het International Financial Reporting Interpretations Committee van de IASB (IFRIC).
De boekhoudkundige methodes en de berekeningsmodaliteiten aangenomen in de tussentijdse financiële staten zijn identiek aan deze die gebruikt werden in de jaarlijkse financiële staten op 31 december 2001. B.
Seizoensgebondenheid van de resultaten Omwille van de seizoensgebondenheid van de cash earnings (de meeste nettodividenden vanwege de deelnemingen worden in het eerste halfjaar geïnd) en van de resultaten van de geassocieerde ondernemingen, alsook omwille van de volatiliteit van de impact van de raming, tegen de marktwaarde, van de financiële instrumenten, maken de resultaten van het eerste halfjaar geen extrapolatie mogelijk naar de resultaten van de rest van het jaar.
C. •
Toepassing van de vermogensmutatie op Bertelsmann en Imerys 1 – Deel in het nettoresultaat
In miljoenen EUR Bertelsmann RTL Group Imerys Andere Deel in het nettoresultaat RTL Group Imerys Afschrijvingen van goodwill •
30 juni 2002
30 juni 2001
(289,2) 21,4 (267,8)
17,1 16,3 0,4 33,8
(1,1) (1,1)
(26,0) (1,1) (27,1)
2 - Dividenden De dividenden, geïnd vanwege de vennootschappen waarop de vermogensmutatie wordt toegepast, worden verwijderd en vervangen door het deel van GBL in hun resultaat. In het geval van Bertelsmann, ontvangt GBL een dividend dat hoger is dan haar deel in de eigen middelen. Bijgevolg wordt in de geconsolideerde resultaten enkel het "gewone" deel van dit dividend (EUR 72 miljoen) verwijderd en wordt een bedrag van EUR 63 miljoen behouden op het niveau van de brutodividenden.
Page 12 / 16
•
3 – Vermogensmutatiewaarde
In miljoenen EUR
Vermogensmutatiewaarde
Saldo per 31 december 2001 Resultaat van het boekjaar Toevoegingen van het boekjaar Uitkering Omrekeningsverschillen Wijziging van het integratiepercentage Andere Saldo per 30 juni 2002 D. •
Goodwill
Totaal
2.682,9
37,9
2.720,8
(267,8) (87,7) (5,3) (0,2) (31,1)
(1,1) 0,2 -
(267,8) (1,1) (87,7) (5,3) 0,0 (31,1)
2.290,8
37,0
2.327,8
Suez, Total Fina Elf en andere deelnemingen 1 – Brutodividenden
In milljoenen EUR
30 juni 2002
30 juni 2001
89,2 73,7 62,8 1,8
77,5 67,6 5,0
227,5
150,1
TotalFinaElf Suez Bertelsmann Andere Totaal
Op 30 juni 2002 omvatten de dividenden vanwege Suez een brutobedrag van EUR 22 miljoen (EUR 19 miljoen in 2001) aan terugbetaalde voorheffingen. •
2 – Marktwaarde en schommeling
In miljoenen EUR Total Fina Elf Suez Rhodia Overige Totale marktwaarde
31 december 2001
Verkopen
Verwervingen
Waardeverminderingen
Schommeling van de marktwaarde
30 juni 2002
3.767,7 2.463,6 85,8 24,4
(0,5)
4,1
(0,9)
93,2 (507,2) (2,6) -
3.860,9 1.956,4 83,2 27,1
6.341,5
(0,5)
4,1
(0,9)
(416,6)
5.927,6
De deelnemingen in de genoteerde ondernemingen worden geraamd op grond van de beurskoers van 28 juni 2002.
Page 13 / 16
•
3 – Herwaarderingsreserves op deelnemingen
In miljoenen EUR
Suez
TotalFinaElf
Rhodia
Andere
Totaal
603,5
1.280,6
0,0
(4,7)
1.879,4
(507,2)
93,2
(2,6)
(28,1)
(444,7)
-
-
-
(3,9)
(3,9)
96,3
1.373,8
(2,6)
(36,7)
1.430,8
Saldo op 31 december 2001 : Schommeling van de marktwaarde Andere Op 30 juni 2002 E.
Interestkosten op schulden
In miljoenen EUR Interesten op converteerbare en omruilbare leningen Converteerbaar in GBL-aandelen Omruilbaar in Suez-aandelen Interesten op financiële schulden op lange termijn Interesten op schulden op korte termijn Totaal
30 juni 2002 (5,9) (11,1)
(17,0)
30 juni 2001 (5,7) (11,5)
(17,2)
(2,3) (0,4)
(5,3) (1,2)
(19,7)
(23,7)
De interesten op converteerbare en omruilbare leningen bevatten een bedrag van EUR 10,9 miljoen (EUR 11,2 miljoen in 2001) actuariële afschrijving van het verschil tussen de nominale interestvoet van de lening en de op de markt geldende interest op het ogenblik van de uitgifte. F. •
Aandelen en afgeleide tradingproducten 1 – Resultaten op geldbeleggingen
In miljoenen EUR
30 juni 2002
30 juni 2001
Dividenden Verlies en winst op verkopen Herwaarderingsverliezen en –winsten
0,0 16,7 18,0
0,2 2,2 10,9
Totaal
34,7
13,3
De herwaarderingsverliezen en -winsten bevatten in 2001 hoofdzakelijk de in resultaat genomen latente meerwaarden op de herwaardering tegen de marktwaarde van de Suez-opties betreffende de omruilbare obligaties (EUR 23,0 miljoen tegenover EUR 9,9 miljoen op 30 juni 2001).
De meeste verliezen en winsten op verkopen hebben betrekking op tradingopties op Suez- en Total Fina Elfaandelen.
Page 14 / 16
•
2 – Marktwaarde van de uitgeschreven afgeleide producten
In miljoenen EUR
30 juni 2002
Opties op aandelen Suez TotalFinaElf Pargesa Andere Andere
9,3 8,7 5,9 0,0
Totaal
23,9
0,3
30 juni 2001 30,5 23,4 7,4 0,7
24,2
62,0
0,3 62,3
In toepassing van de IAS39 worden de opties via de resultatenrekening tegen hun marktwaarde gewaardeerd.
De vermindering van de marktwaarde van de opties op Suez-aandelen vertaalt zich in een herwaarderingswinst van EUR 23,0 miljoen op 30 juni 2002, tegenover een winst van EUR 9,9 miljoen over dezelfde periode in 2001. Op 30 juni 2002 hebben de meeste aangehouden opties op Suez-aandelen betrekking op de in 2000 uitgegeven omwisselbare obligaties.
In juli 2002 heeft GBL opties op Suez ingekocht waardoor alle 10.000.000 call opties, begrepen in de omwisselbare Suez-obligaties, vernietigd werden. Deze verrichting werd gerealiseerd tegen een marktwaarde die nauw aansluit bij diegene die in de geconsolideerde rekening per 30 juni 2002 vastgesteld wordt. Deze optionele strategie heeft GBL in de mogelijkheid gesteld haar posities in Suez en Total Fina Elf rendabel te maken bovenop het dividendrendement en sinds 2001 EUR 68 miljoen positief resultaat te boeken.
In 2001 heeft GBL 1.600.000 aankoopopties (calls) en 1.600.000 verkoopopties (puts) uitgegeven op Total Fina Elf-aandelen, op 31 december 2001 gevaloriseerd op EUR 23,4 miljoen (d.i. een winst van EUR 9,1 miljoen, in resulaten genomen). Op 30 juni 2002 stemt de marktwaarde van EUR 8,7 miljoen overeen met calls op 1.700.000 Total Fina Elf-aandelen, waarbij alle op 31 december 2001 bestaande puts gerealiseerd werden in de loop van het eerste halfjaar 2002.
Op 3 september bestaat de restpositie op de Total Fina Elf- en Suez-opties uit 300.000 call opties en 500.000 put opties op Suez.
De opties op Pargesa-aandelen zijn de opties die toegekend worden aan het personeel en aan de bestuurders. G.
Resultaat op verkopen van en waardeverminderingen op financiële vaste activa
In miljoenen EUR
30 juni 2002
30 juni 2001
4,1 4,1
89,0 1,8 90,8
Waardeverminderingen en terugnemingen op waardeverminderingen
(5,9)
0,9
Totaal
(1,8)
91,7
Lasmo Andere Meer- en minderwaarden op verkopen van dochterondernemingen en andere deelnemingen
Page 15 / 16
H. •
Kapitaal 1 – Dividend van GBL Op 17 mei 2002 werd een brutodividend van EUR 1,32 per aandeel (EUR 1,20 in 2001) uitgekeerd aan de aandeelhouders van GBL.
•
2 – Bepaling van het resultaat per aandeel
De berekening van het resultaat per basis- en verwaterd aandeel resulteert uit de volgende gegevens: 30 juni 2002
30 juni 2001
(52,4)
228,0
2,7
2,5
(49,7)
230,5
Aantal aandelen
30 juni 2002
30 juni 2001
Uitgegeven aandelen Eigen aandelen converteerbare overige bij de opening gewogen bewegingen van het boekjaar Gewogen gemiddeld aantal aandelen weerhouden voor het resultaat per basisaandeel Invloed van de financiële instrumenten met verwaterend effect : Converteerbare leningen Opties op aandelen
138.300.053 (4.999.238) (310.905) 75.096 133.065.006
138.300.053 (4.999.635) (79.561) 133.220.857
4.906.746 1.248.250
4.907.143 1.248.250
139.220.002
139.376.250
Nettoresultaat weerhouden voor het resultaat per basisaandeel Invloed van de financiële instrumenten met verwaterend effect : Interesten op converteerbare leningen (na belastingen) Nettoresultaat weerhouden voor de berekening van het resultaat per verwaterd aandeel
Gewogen gemiddeld aantal aandelen weerhouden voor het resultaat per verwaterd aandeel •
3 – Eigen aandelen
Deze post omvat de aanschaffingsprijs van de door de ondernemingen van de groep aangehouden GBLaandelen. Op 30 juni 2002 bezat de groep 5.353.150 aandelen, waarvan er 4.999.238 bestemd zijn voor de terugbetaling van de converteerbare obligaties bij conversie door de houders. Op 31 december 2001 aangehouden aandelen Aankopen van het boekjaar Verkopen van het boekjaar Op 30 juni 2002 aangehouden aandelen
5.310.143 137.433 (94.426) 5.353.150
Page 16 / 16
