Riset Saham Harian Samuel Research
14 September 2017
Market Activity
Harga minyak dunia naik signifikan
Thursday, 14 Sep 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value
: : : :
5,845.7 -26.6 (-0.45%) Mn shrs 4,050 5,327 Bn rupiah
Last Close Leading Movers UNVR SCMA RMBA MABA
Changes +/%
51,200 2,170 450 2,110
600 140 50 230
1.2 6.9 12.5 12.2
Lagging Movers HMSP PTBA ADRO UNTR
3,780 10,075 1,715 30,375
-50 -2100 -150 -1225
-1.3 -17.2 -8.0 -3.9
Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) SCMA 25 UNVR 20 INDY 20 BMRI 15 ELSA 14
Indeks AS semalam ditutup menguat didorong saham berbasis energy sebagai akibat naiknya harga minyak dunia. Dari pasar EU, indeks-indeks utama ditutup mixed. Dari update data makro, data JOLTS tercatat lebih baik dari ekspektasi konsensus. Pasar kini tengah menantikan data jobless dan continuing claims serta angka inflasi di periode Aug17 yang dijadwalkan terbit malam ini. Dari pasar komoditas, harga minyak dunia tercatat naik +2.2% semalam dan mencatat angka 5-week tertingginya, sebelum terkoreksi 0,3% pagi ini. Kenaikan tersebut juga didorong oleh ekspektasi akselerasi permintaan yang
Net Sell (Rpbn) TLKM 64 ASII 44 BBRI 44 ADRO 40 GGRM 39
lebih tinggi dari perkiraan serta revised up outlook dari IEA. U.S. crude stockpiles juga dilaporkan naik tajam selain inventori gasoline yang dilaporkan turun sebagai akibat Hurricane Harvey. Sementara itu pagi ini indeks di wilayah Asia Pasifik dibuka bergerak mixed.
Money Market Last Close 13,202 4.1 -0.1
Changes +/% 2.0 0.0 0.0 -
Dual Listing Securities Last Close TLKM 35.2 ISAT 41.4 EIDO 26.8
Changes +/% -0.3 -0.8 0.0 0.0 -0.3 -1.0
USD/IDR JIBOR O/N Infl (MoM)
World Indices
DJIA S&P 500 Euro Stoxx MSCI World Nikkei Hang Seng
Last Close 22,158 2,498 3,523 1,987 19,851 27,894
Changes +/% 39 0.2 2 0.1 11 0.3 -2 -0.1 -15 -0.1 -78 -0.3
Commodities
Brent Oil CPO Malay Coal Newc Nickel Tin
Last Close 55 2,873 100 11,278 20,603
www.samuel.co.id
Changes +/% -0.2 -0.3 44.0 1.6 0.6 0.6 -635.0 -5.3 -201.0 -1.0
Dari pasar dalam negeri, kemarin IHSG tercatat turun antara lain dipicu oleh saham berbasis batubara didorong oleh sentimen berita rencana batu bara DMO untuk bahan bakar pembangkit listrik yang akan menggunakan harga khusus dan bukan harga pasar. Nilai tukar rupiah ditransaksikan melemah sedangkan EIDO tercatat turun.
Highlights
Batubara: ESDM Patok Harga Batubara PLTU Domestik
BWPT: Perbesar kepemilikan saham
Sektor Perkebunan: Harga CPO Masih Terus Menguat
INTP: Penjualan Agustus naik 3% yoy, 8M17 tumbuh 2% yoy
KAEF: Menjajaki akuisisi
ADHI: Kontrak baru 8M17 Rp28.6tn
Perbankan: Klasifikasi uang elektronik dan penurunan bunga kredit
SMGR: Penjualan Agustus naik 11% yoy, 8M17 tumbuh 9% yoy
Telco: Lelang 2.100 MHz & 2.300 MHz dilakukan bulan ini
Sektor media: Belanja iklan tumbuh ditopang kenaikan tarif
Sektor ritel: Diperkirakan hanya akan tumbuh 8% Page 1 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 Batubara: ESDM Patok Harga Batubara PLTU Domestik
Kementrian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) tengah menggodok aturan baru terkait patokan harga batubara domestic market obligation (DMO) untuk pembangkit listrik tenaga uap (PLTU). Rencananya, patokan harga batubara DMO untuk seluruh PLTU ini ditetapkan sebesar biaya produksi ditambah margin (cost plus margin) sebesar 15% -25% untuk produsen batubara. (Kontan) Comment:
Argumen untuk rencana tersebut terkait tarif listrik yang tidak akan dinaikkan untuk tahun depan, dengan demikian harga batubara dalam negeri harus diatur kembali.
PTBA mengalami penurunan cukup signifikan, mengingat 64% pendapatan berasal dari PLN. Jika hal ini terlaksana, dapat berpotensi menurunkan harga jual rata -rata PTBA serta estimasi EPS akan menurun di 2018. Sektor Batubara: Neutral.
BWPT: Perbesar kepemilikan saham
PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) menambah kepemilikan saham, Direktur BWPT Yap Tjay Soen menambah Rp 200 juta untuk transaksi dengan latar belakang investasi.
Jumlah kepemilikan Yap atas BWPT bertambah menjadi 3,84 juta saham, dari sebelumnya 3,04 juta saham. Sejauh ini, Yap masih menjadi satu-satunya direksi yang memegang saham BWPT. (Kontan). BWPT: Non-Coverage.
Sektor Perkebunan: Harga CPO Masih Terus Menguat
Harga CPO kontrak pengiriman November di Malaysia Derivative Exchange menguat 1,56% ke RM 2.873 per metrik ton. Harga CPO melesat setelah Malaysia merilis data produksi CPO Agustus yang turun 0,9% dari produksi Juli menjadi 1,81 juta ton
Disisi lain, kenaikan permintaan CPO dari China dan India yang sebentar lagi akan merayakan festival Diwali menjadi katalis utama. Impor minyak sawit India di bulan Agustus naik 4% yoy menjadi 868.744 ton. (Kontan)
Comment:
Kami melihat potensi rally harga saham sektor perkebunan hingga sisa tahun ini, dikarenakan oleh ekspektasi lonjakan permintaan CPO di 2H17 seiring dengan perayaan Diwali pada Oct’17 mendatang, dan optimisme volume produksi yang tumbuh di 2H17 (diperkirakan produksi naik 10% yoy).
Namun perlu diwaspadai , dalam waktu deka, Departemen Pertanian AS juga akan merilis data produksi kedelai. Hal ini memicu pelaku pasar untuk melihat minyak kedelai yang juga merupakan substitusi CPO. Plantation: Neutral
INTP: Penjualan Agustus naik 3% yoy, 8M17 tumbuh 2% yoy
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) melaporkan data penjualan semen bulan Agustus tumbuh 3% yoy ke 1,6 juta ton, sementara 8M17, penjualan tumbuh 2% yoy ke 10,5 juta ton. Penjualan 8M17 didorong oleh penjualan semen curah (bulk) sebesar 4% yoy, sementara penjualan semen kantong hanya tumbuh 2% yoy. (Perseroan). INTP: SELL; 17E’ PE: 19.4x, PBV: 2.5x.
www.samuel.co.id
Page 2 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 KAEF: Menjajaki akuisisi
KAEF tengah menjajaki akuisisi 2-3 perusahaan dari sektor farmasi, kosmetik, atau klinik kecantikan. Aksi tersebut ditargetkan selesai pada tahun depan.
KAEF memberikan kupon 8,1% untuk MTM senilai Rp 1 triliun yang diterbitkannya dengan peringkat AA- dari Pefindo. Dana hasil emisi itu akan dipakai untuk refinancing hutang dan ekspansi usaha. (Bisnis Indonesia). KAEF: Non-Coverage.
ADHI: Kontrak baru 8M17 Rp28.6tn
PT Adhi Karya (Persero), Tbk (ADHI) melaporkan nilai kontrak baru Rp28.6tn sepanjang Jan Aug17. Adapun kontrak baru tersebut termasuk didalamnya proyek LRT Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi fase I yang mencapai 19.7tn.
Tahun ini ADHI mentargetkan kontrak baru akan bertumbuh menjadi Rp21.4tn dengan kontribusi segmentasi dari konstruksi sebesar 75,1%, energy (EPC) 11,3% dan properti 11,5% (SSI FY17E kontrak baru untuk ADHi Rp21.27tn). (Bisnis Indonesia). BBTN: Buy; 17E’ PE: 10.4x, PBV: 1.5x.
Perbankan: Klasifikasi uang elektronik dan penurunan bunga kredit
Sejumlah bank menginginkan saldo uang elektronik dicatat sebagai dana pihak ketiga, bukan kewajiban segera seperti tertuang dalam aturan BI saat ini. Apabila dimasukkan ke dana pihak ketiga, rasio terkait likuiditas seperti LDR bisa menurun dan bisa lebih membantu fungsi intermediasi atau penyaluran dana ke sektor riil. Saat ini fungsi utama uang elektronik adalah untuk membantu kemudahan bertransaksi dan bukan untuk menggantikan tabungan.
Pemerintah melalui Menko Perekonomian meminta agar OJK lebih berperan aktif mendorong perbankan melakukan efisiensi dan menurunkan suku bunga kredit. (Bisnis Indonesia, Investor Daily). Banking: Overweight
SMGR: Penjualan Agustus naik 11% yoy, 8M17 tumbuh 9% yoy
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) melaporkan data penjualan semen bulan Agustus tumbuh 11% yoy ke 2,8 juta ton, dengan penjualan domestic tumbuh 6% yoy sementara ekspor tumbuh 136% yoy. Di 8M17, penjualan tumbuh 9% yoy ke 18,2 juta ton, dengan penjualan domestic tumbuh 4% yoy ke 16,9 juta ton sedangkan ekspor tumbuh 250% yoy ke 1,3 juta ton. Harga jual tercatat turun 8% yoy ke Rp 730.837/ton. (Perseroan). SMGR: HOLD; 17E’ PE: 15.5x, PBV: 2.0x.
Telco: Lelang 2.100 MHz & 2.300 MHz dilakukan bulan ini
Menteri Komunikasi dan Informatika, Rudiantara berencana melakukan lelang frekuensi 2.100 MHz & 2.300 MH z di bulan September ini agar para pemenang bisa diperoleh pada Oktober 2017. (Bisnis Indonesia). Telco: Overweight.
www.samuel.co.id
Page 3 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 Sektor media: Belanja iklan tumbuh ditopang kenaikan tarif
Nilai belanja iklan TV, media cetak, radio sepanjang Januari – Juli 2017 mencapai Rp82,1 triliun (+6%) dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan tersebut lebih didorong oleh sektor telekomunikasi dan layanan online yang masing – masing tumbuh 32% dan 31% menjadi Rp3,7 triliun dan Rp3,2 triliun. Adapun di kategori snack, biskuit, cookies, pertumbuhan tercetak sebesar 25% menjadi Rp2,6 triliun.
Pertumbujan di sektor telekomunikasi sangat didorong oleh belanja iklan Vivo smartphone yang meningkat 59x dan menembus Rp462,4 miliar dibanding tahun lalu, sementara Samsung berada di urutan berikutnya dengan belanja iklan Rp372,1 miliar. Adapun untuk layanan online, pendorong pertumbuhan terbesar adalah Traveloka, Agoda, dan Shopee.
Namun belanja iklan rokok kretek berkurang Rp1,1 triliun atau turun sebesar 28% dan hanya mencapai Rp2,8 triliun. Jumlah spot iklan justru menurun tiap tahunnya. Tercatat, jumlah spot iklan tercatat turun 2% pada 2017, yang turut didorong oleh pelemahan penjualan produk. Dari total belanja iklan tersebut, belanja iklan untuk TV merupakan yang terbesar dengan menyumbang sebesar 79.29%. (Bisnis Indonesia). Sektor media: Neutral.
Sektor ritel: Diperkirakan hanya akan tumbuh 8%
Pertumbuhan konsumsi masyarakat yang masih lesu menjadi faktor utama kinerja bisnis ritel hanya mampu tumbuh di kisaran 7 – 8% pada 2017. Aprindo memperkirakan pertumbuhan ritel sepanjang semester II/2017 hanya berkisar 3,5% - 4% karena pengaruh momentum Natal dan Tahun Baru tidak sebesar momentum puasa dan Lebaran. Peritel juga telah menerapkan strategi efisiensi, terutama pada energi dan selektif dalam memilih lokasi pembukaan toko. (Bisnis Indonesia). Sektor ritel: Neutral.
www.samuel.co.id
Page 4 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 Stock
Rec.
Mkt Cap
JCI Wgt
Last price
1D Chg
YTD Chg
TP Cons
TP SSI
Upside
PE
PE
PBV
PBV
ROE
ROE
(Rp bn)
(%)
(Rp)
(%)
(%)
(Rp)
(Rp)
(%)
17E
18E
17E
18E
17E
18E
Banks BMRI BBCA
BUY HOLD
306,833 469,678
4.8 7.3
6575 19050
(0.4) 0.1
13.6 22.9
6610 19441
14400 18000
119.0 -5.5
15.5 20.3
12.5 19.1
1.7 3.6
1.5 3.2
11.3% 17.9%
12.0% 16.5%
BBRI BBNI
BUY BUY
367,571 135,203
5.8 2.1
14900 7250
(0.2) 0.0
27.6 31.2
16027 7712
16600 7700
11.4 6.2
13.0 10.2
11.3 8.6
2.2 1.4
1.9 1.2
16.9% 13.5%
17.0% 14.3%
BBTN
BUY
32,405
0.5
3060
1.3
75.9
2888
3300
7.8
10.4
9.7
1.5
1.3
14.4%
13.7%
BNLI
BUY
20,331
0.3
725
0.0
35.2
775
890
22.8
13.7
15.1
0.9
0.9
6.7%
5.7%
13.8
12.7
1.9
1.7
13.4%
13.2%
7.1 15.5 1.7
27.2 16.1 32.5
24.7 14.0 28.7
5.2 2.3 6.1
4.7 2.1 5.4
19.3% 14.2% 18.7%
19.0% 14.9% 18.7%
Average Consumer (Staples) ICBP INDF KLBF
BUY BUY BUY
ROTI
BUY
UNVR
HOLD
SIDO AISA
BUY BUY
102,333 75,292 80,625
1.6 1.2 1.3
8775 8575 1720
0.0 (1.4) (0.3)
2.3 8.2 13.5
9258 9512 1815
9400 9900 1750
6,606
0.1
1305
2.0
(18.4)
1319
1450
11.1
35.3
18.1
4.3
3.5
12.1%
19.6%
390,656
6.2
51200
1.2
32.0
49209
45200
-11.7
54.7
48.8
63.8
55.8
116.6%
114.4%
7,380 3,042
0.1 0.0
492 945
(0.8) 9.2
(5.4) (51.4)
550 1600
550 1600
11.8 69.3
15.0 4.9
14.3 4.2
2.3 0.7
2.2 0.7
15.5% 14.7%
15.0% 16.5%
26.5
21.8
12.1
10.6
30.1%
31.2%
31.0 18.4
29.9 17.2
10.6 2.9
9.7 2.5
34.3% 15.6%
32.4% 14.8%
24.7
23.6
6.7
6.1
24.9%
23.6%
37.2 124.7
34.1 98.1
7.3 4.1
6.6 3.8
19.6% 3.3%
19.3% 3.8%
81.0
66.1
5.7
5.2
11.4%
11.6%
Average Cigarette HMSP GGRM
BUY BUY
439,682 126,172
6.9 2.0
3440 67000
(1.3) 0.0
(1.3) 2.6
4007 77555
4390 77150
27.6 15.1
Average Healthcare MIKA SILO
BUY HOLD
29,247 13,136
0.5 0.2
2010 10100
0.5 1.0
(21.8) (7.3)
2468 11457
2950 12500
46.8 23.8
Average Poultry CPIN JPFA MAIN Average Retail
BUY
44,275
0.7
2700
(2.5)
(12.6)
3005
4500
66.7
11.4
10.6
1.5
1.3
12.8%
12.4%
BUY BUY
12,837 1,992
0.2 0.0
1125 890
(1.3) 1.1
(22.7) (31.5)
1524 1015
1500 1250
33.3 40.4
6.6 5.3
5.3 4.2
1.2 0.8
1.0 0.7
18.0% 14.6%
18.9% 16.1%
7.8
6.7
1.1
1.0
15.2%
15.8%
MAPI RALS
BUY BUY
11,869 6,777
0.2 0.1
7150 955
4.4 3.2
32.4 (20.1)
7563 1216
7700 1300
7.7 36.1
47.4 13.1
34.2 10.3
3.4 1.7
3.1 1.6
7.2% 13.3%
9.1% 15.4%
ACES LPPF
BUY BUY
18,436 27,720
0.3 0.4
1075 9500
(0.5) 1.6
28.7 (37.2)
1213 13662
1300 17500
20.9 84.2
24.4 10.0
19.9 9.7
5.5 8.1
4.6 5.8
22.4% 81.1%
23.0% 60.0%
23.7
18.5
4.7
3.8
31.0%
26.9%
10.5 19.0
8.9 17.2
1.9 7.9
1.7 6.9
18.2% 41.3%
19.3% 39.9%
14.8
13.1
4.9
4.3
29.8%
29.6%
Average Media MNCN SCMA
BUY BUY
18,702 31,729
0.3 0.5
1310 2170
0.0 6.9
(25.4) (22.5)
1931 2992
2000 2800
52.7 29.0
Average Telco EXCL ISAT
BUY BUY
42,217 34,234
0.7 0.5
3950 6300
2.1 (1.2)
71.0 (2.3)
3837 8111
3200 8200
-19.0 30.2
106.8 17.3
70.5 12.4
2.0 2.3
1.9 2.1
1.8% 13.4%
2.7% 16.7%
TLKM TOWR
BUY BUY
472,752 45,505
7.5 0.7
4690 4460
(0.6) (0.4)
18.4 24.6
5087 4910
5000 4500
6.6 0.9
19.5 13.0
15.1 12.2
4.7 3.2
4.0 2.5
24.0% 24.5%
26.7% 20.7%
39.1
27.6
3.0
2.6
15.9%
16.7%
Average Auto and HE ASII BUY UNTR
BUY
319,820
5.1
7900
0.0
(4.5)
8944
9000
13.9
13.7
12.1
2.5
2.0
18.6%
16.6%
113,303
1.8
30375
(3.9)
42.9
33069
31500
3.7
17.4
15.4
2.6
2.3
14.7%
14.9%
15.6
13.8
2.6
2.2
16.6%
15.7%
0.2%
1.7%
Average Aviation GIAA
HOLD
8,750
0.1
338
3.0
Property BSDE
BUY
34,259
0.5
1780
PWON ASRI
BUY BUY
30,822 6,759
0.5 0.1
690 344
SMRA
HOLD
14,138
0.2
SSIA
BUY
2,941
0.0
CTRA DMAS
BUY BUY
21,344 9,399
KIJA
BUY
6,456
Average
www.samuel.co.id
0.0
323
420
24.3
253.9
25.4
0.6
0.4
(0.3)
1.4
2277
2350
32.0
15.9
13.7
1.4
1.2
8.7%
8.5%
(2.3) 0.0
13.3 (2.3)
727 417
710 390
2.9 13.4
16.8 12.7
14.1 12.3
3.2 0.9
2.7 0.8
19.2% 6.7%
19.3% 6.6%
980
0.0
(26.0)
1295
1110
13.3
43.4
32.5
1.8
1.8
4.1%
5.7%
625
(0.8)
44.0
819
750
20.0
13.9
11.6
0.9
0.9
6.6%
7.5%
0.3 0.1
1150 195
(0.4) 0.5
(13.9) (15.2)
1501 296
1580 300
37.4 53.8
16.9 11.0
14.7 8.9
1.5 1.1
1.4 1.0
8.8% 9.7%
9.7% 10.8%
0.1
310
(0.6)
7.0
413
450
45.2
13.5
11.9
1.0
1.0
7.8%
8.1%
18.0
15.0
1.5
1.3
8.9%
9.5%
Page 5 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 Construction PTPP
BUY
15,624
0.2
2520
(1.6)
(33.9)
4307
4150
64.7
11.2
9.5
1.3
1.2
11.8%
ADHI
HOLD
7,193
0.1
2020
1.3
(2.9)
2671
2550
26.2
21.7
18.2
1.3
1.3
6.0%
7.1%
WSKT
BUY
25,112
0.4
1850
(2.1)
(27.5)
3040
3250
75.7
11.1
8.8
1.2
1.2
11.2%
13.6%
WIKA
BUY
16,639
0.3
1855
(2.1)
(21.4)
2866
3000
61.7
15.0
13.1
1.2
1.1
8.0%
8.3%
14.7
12.4
1.3
1.2
9.3%
10.4%
Average
12.6%
Cement INTP
SELL
70,680
1.1
19200
0.7
24.7
16692
13500
-29.7
19.4
18.3
2.5
2.3
12.9%
12.6%
SMGR
HOLD
62,874
1.0
10600
1.4
15.5
10572
9000
-15.1
15.5
14.1
2.0
1.8
12.9%
12.9%
SMCB
SELL
6,360
0.1
830
0.0
(7.8)
713
700
-15.7
-34.6
-27.7
0.8
0.8
-2.3%
-2.8%
SMBR Average
HOLD
28,514
0.5
2880
(2.4)
3.2
559
2300
-20.1
75.8 19.0
72.0 19.2
7.6 3.2
6.7 2.9
10.0% 8.4%
9.3% 8.0%
BUY BUY
10,492 4,881
0.2 0.1
452 560
(1.0) (1.8)
(28.3) (32.1)
677 910
690 1150
52.7 105.4
11.6 14.7
9.0 12.7
1.4 1.6
1.2 1.4
12.3% 10.9%
13.6% 10.6%
13.2
10.9
1.5
1.3
11.6%
12.1%
Precast WSBP WTON Average Oil and Gas PGAS HOLD
41,938
0.7
1730
0.6
(35.9)
2178
2600
50.3
9.5
7.7
0.9
0.8
9.4%
10.7%
AKRA
BUY
27,301
0.4
6825
-1.09
13.8
7150
7600
11.4
23.3
23.1
3.6
3.2
15.2%
14.0%
TPIA MEDC
BUY
77,130
1.2
21625
0.2
6.7
28124
29000
34.1
17.7
16.2
3.0
2.7
17.1%
16.8%
BUY
10,730
0.2
805
(6.4)
143.9
1029
1125
39.8
4.5
4.2
0.8
0.7
17.6%
16.3%
13.7
12.8
2.1
1.9
15%
14%
22.3
22.5
2.9
2.6
12.9%
11.7%
Average Utilities JSMR Metal
HOLD
43,366
0.7
5975
0.4
38.3
ANTM
BUY
16,101
INCO
HOLD
29,511
TINS Average
BUY
DOID ITMG
6107
5100
0.3
670
(1.5)
0.5
2970
(1.7)
6,554
0.1
880
BUY BUY
7,953 21,864
0.1 0.3
935.0 19350
ADRO
BUY
54,856
0.9
1715
(8.0)
1.2
PTBA Average
BUY
23,214
0.4
10075
(17.2)
(19.4)
AALI
BUY
29,448
0.5
15300
2.2
(8.8)
LSIP SIMP
BUY HOLD
9,791 8,224
0.2 0.1
1435 520
3.2 2.0
(17.5) 5.3
-14.6
(25.1)
822
1250
86.6
7.8
4.2
0.8
0.7
10.0%
17.8%
5.3
2754
2145
-27.8
111.8
55.9
1.2
1.2
1.1%
2.1%
(4.9)
(18.1)
1165
1200
36.4
15.7 45.1
11.7 23.9
1.2 1.1
1.1 1.0
7.3% 6.1%
9.3% 9.7%
-4.1 (4.1)
83.3 14.7
1575.0 22893
1600 22300
71.1 15.2
11.7 9.1
6.6 9.1
3.3 1.6
2.2 1.5
28.6% 17.9%
33.1% 16.6%
2140
2200
28.3
9.6
9.3
12.9
10.7
135.0%
115.8%
15472
15000
48.9
10.4 10.2
8.4 8.4
2.1 5.0
1.8 4.1
19.9% 50.3%
21.5% 46.8%
17811
19800
29.4
16.8
14.1
1.8
1.7
10.7%
12.1%
1694 510
2050 600
42.9 15.4
12.9 11.1
10.0 10.2
1.2 0.6
1.1 0.5
9.1% 5.0%
10.9% 5.2%
13.6
11.4
1.2
1.1
8.3%
9.4%
Coal
Plantation
Average Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID, TPIA report in USD.
www.samuel.co.id
Page 6 of 8
Riset Saham Harian 14 September 2017 Regional Indices
1D Change Points
Last Price
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
World U.S. (S&P)
(1.54) 1.89
1,987 2,498
(0.08) 0.08
0.24 1.50
1.13 1.33
1.75 1.32
2.91 2.48
13.45 11.59
17.38 17.53
1,990 2,498
1,657 2,084
U.S. (DOW) Europe
39.32 10.58
22,158 3,523
0.18 0.30
1.65 2.19
1.61 2.60
0.75 2.10
3.67 (0.68)
12.12 7.07
22.86 18.83
22,179 3,667
17,884 2,923
Emerging Market
(2.80)
1,099
(0.25)
0.03
0.86
4.35
8.46
27.51
24.21
1,103
837
FTSE 100 CAC 40
(20.99) 8.58
7,380 5,218
(0.28) 0.16
0.03 2.04
0.35 2.28
0.35 1.87
(1.27) (0.49)
3.32 7.31
n/a 19.39
7,599 5,442
6,655 4,311
Dax Indonesia
28.80 (26.64)
12,554 5,846
0.23 (0.45)
2.03 (0.19)
2.78 0.37
3.19 0.76
(1.97) 0.91
9.34 10.37
20.96 13.60
12,952 5,917
10,175 5,023
Japan Australia
(13.00) (8.16)
19,853 5,736
(0.07) (0.14)
1.57 0.40
2.35 0.81
1.62 0.10
(0.15) (1.68)
3.86 1.24
19.49 9.73
20,318 5,957
16,112 5,052
Korea
3.74
2,364
0.16
0.21
0.76
1.27
(0.37)
16.65
18.23
2,453
1,931
Singapore Malaysia
(5.33) (3.79)
3,230 1,786
(0.16) (0.21)
0.06 0.35
(0.07) 0.77
(2.37) 0.85
(0.71) (0.35)
12.14 8.79
14.99 7.50
3,355 1,797
2,761 1,614
Hong Kong China
(78.16) 4.66
27,894 3,384
(0.28) 0.14
0.82 0.56
1.02 (0.04)
2.36 4.53
7.80 8.10
26.79 9.04
20.28 12.70
28,128 3,391
21,489 2,969
Taiwan Thailand
(77.47) (0.61)
10,533 1,643
(0.73) (0.04)
(0.73) 0.45
(0.14) 1.33
3.01 5.23
4.57 4.18
13.83 6.48
18.32 12.67
10,656 1,653
8,880 1,343
Philipines
4.57
8,054
0.06
0.39
0.06
1.15
1.10
17.74
6.73
8,107
6,499
1M (15.74)
3M (21.20)
YTD (2.71)
1YR (15.67)
High 5.39
Low 4.10
0.81
3.07
10.68
13.43
128.79
111.47
0.97 1.25
(0.07) 0.50 6.34
Monetary Indicators
1D Change
JIBOR Overnight (%)
Points (0.04)
Foreign Reserve (US$bn)
Change (%)
Last Price 4.12
1W (0.05)
n/a
128.79
n/a
Inflation Rate (%) US Fed Rate (%)
n/a 0.00
(0.07) 1.25
n/a 0.00
Indo Govt Bond Yld (10yr) - %
0.00
6.45
(1.65)
1D Change Points
Last Price
Indonesia
2.00
Japan UK Euro China
Exchange Rate (per US$) Currency
1 Year
(131.82) (117.95) (116.67) (250.00) 0.00 25.00 66.67 150.00 (6.69)
(6.49)
(19.15)
(9.13)
8.36
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
13202
(0.02)
0.02
1.03
1.11
2.05
2.05
(0.24)
13,593
12,920
0.02 0.00
110.51 1.32
(0.02) 0.01
(1.01) 0.37
(1.86) 0.85
(0.80) 1.91
5.84 7.07
5.84 7.07
(7.31) (0.17)
118.66 1.33
100.09 1.18
0.00 0.01
1.19 6.54
0.03 (0.12)
(0.54) (0.74)
(1.12) (0.29)
0.92 1.96
13.04 6.14
13.04 6.14
5.67 2.09
1.21 6.96
1.03 6.44
1D Change Points
Last Price
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
Oil CPO
(0.05) 44.00
49.25 2,873.00
(0.10) 1.56
2.45 4.02
0.33 4.70
3.49 7.12
10.11 18.13
(8.32) (7.59)
13.01 10.84
55.24 3,202.00
42.05 2,425.00
Rubber Coal
8.00 0.55
857.50 100.30
0.94 0.55
1.66 1.88
0.23 2.45
4.32 4.70
7.12 24.06
(12.28) 13.46
29.63 42.98
1,174.00 115.00
664.50 73.60
Commodities Indicators Spot
Iron Ore
Change (%)
1 Year
0.72
76.79
0.95
(1.98)
(1.75)
(0.25)
39.34
(1.63)
38.61
94.91
54.24
Tin Nickel
(201.00) (630.00)
20,603.00 11,360.00
(0.97) (5.25)
(0.32) (1.98)
(1.52) (6.62)
0.90 6.57
5.55 29.09
(2.84) 13.37
7.97 15.21
21,945.00 12,380.00
18,750.00 8,680.00
Copper Gold
(115.00) (1.80)
6,553.00 1,322.40
(1.72) (0.14)
(2.09) (0.71)
(5.04) (1.79)
2.21 2.97
14.62 3.90
18.38 14.82
40.92 0.03
6,970.00 1,358.50
4,633.00 1,123.90
Source: SSI Research, Bloomberg
www.samuel.co.id
Page 7 of 8
Research Team Andy Ferdinand, CFA
Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer
[email protected]
+6221 2854 8148
Muhamad Makky Dandytra, CFTe
Technical Analyst
[email protected]
+6221 2854 8382
Akhmad Nurcahyadi, CSA
Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property
[email protected]
+6221 2854 8144
Arandi Ariantara
Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas
[email protected]
+6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja
Poultry, Retail, Small Caps
[email protected]
+6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik
Mining, Plantation
[email protected]
+6221 2854 8339
Nadya Swastika
Research Associate
[email protected]
+6221 2854 8338
Evelyn Satyono
Head of PWM / Institutional Sales
[email protected]
+6221 2854 8380
Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe
Senior Technical Portfolio Advisor
[email protected]
+6221 2854 8129
Ronny Ardianto
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8399
Clarice Wijana
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8395
Fachruly Fiater
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8325
Kelvin Long
Head of Equities
[email protected]
+6221 2854 8150
Yulianah
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8146
Lucia Irawati
Retail Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8173
Nugroho Nuswantoro
Head of Marketing Online Trading
[email protected]
+6221 2854 8372
Wahyu Widodo
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8371
Aben Epapras
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8389
Private Wealth Management
Equity Sales Team
Online Trading Sales Team
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in t his report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id
Page 8 of 8
