Morning Notes : 17-Oct-12
Research Analisa Pasar IDX data Jakarta Comp. Index
Last
Chg (pt.)
% Chg
% YTD
4,329.1
+15.6
+0.4
+13.3
31.0
+0.4
+1.4
+5.7
MSCI Indonesia Index
Rp
US$
Market Cap
Trading data
4,088 tn
427 bn
Trd. Value
3,416 bn
356 mn
Last
Chg (pt.)
% Chg
KLCI
Regional Indexes
1,653.5
-0.9
-0.1
% YTD
+8.0
Stock Ex. Thailand
1,287.5
-3.1
-0.2
+25.6
Strait Time
3,046.8
+3.8
+0.1
+15.1
Hang Seng
21,207.1
+58.8
+0.3
+15.0
Nikkei
8,778.6
+77.3
+0.9
+3.8
Shanghai
2,098.8
+0.1
+0.0
-4.6
18,577.7 13,551.8 5,870.5
-135.8 +127.6 +64.9
-0.7 +1.0 +1.1
+20.2 +10.9 +5.4
7,376.3
+115.0
+1.6
+25.1
Commodities
Last
Chg (pt.)
% Chg
% YTD
Oil (US$/bl)
92.1
+0.2
+0.3
-6.8 -27.6
SENSEX Dow Jones FTSE 100 DAX
Coal (US$/ton) weekly
80.6
-2.8
-3.4
16,859
-167.0
-1.0
-10.0
Gold (US$/oz)
1,751
+10.9
+0.6
+11.4
Tin (US$/mt)
Nickel (US$/mt)
21,555
+410.0
+1.9
+12.6
CPO Malaysia (US$/ton)
787
-2.2
-0.3
-21.3
CPO Rotterdam (US$/ton)
830
+2.5
+0.3
-20.2
Rubber (US$/kg) Silver (US$/oz)
321
-1.9
-0.6
-5.0
33.1
+0.3
+0.9
+18.4
Last
Chg (pt.)
US$/IDR
Currency & Int. rate
9,583
-9.0
+515.0
BI-RATE
5.75
+0.0
-0.3
Govt bond 10yr
5.78
+0.0
-0.2
ADR/Foreign listed
Last
YTD
(pt.)
US$40.4
9,674
9,850
Indosat (NYSE)
US$30.8
5,899
5,900
Dow Jones naik 127,55 poin (1%) ke level 13.551,78 seiring dengan positive ekspektasi dari U.S Corporate earnings and industrial production melebihi dari estimasi. Produksi industri AS meningkat lebih dari perkiraan 0,4% pada September, Pertumbuhan ekonomi AS mungkin akan naik menjadi 3,5% tahun depan, tingkat pengangguran diperkirakan akan menurun ke level 7%. JCI diperkirakan akan mengalami penguatan terbatas seiring dengan naik pasar equity di Amerika. Current trade deficit dan melemahnya rupiah dan akhis buruh bisa menjadi negative catalyst yang bisa menekan pasar equity Indonesia.
Berita Pasar hari ini:
NISP Asset Management Mutual Fund NAV: 1 Year
Riil 1 (%) Year (%) 8.54 8.54 7.95 7.95
NISP FUND
NAV *
NISP Dana Tetap II NISP Dana Tetap Likuid
1,417.68 1,425.87
0.44 0.70
NISP Dana Idola NISP Dana Siaga
1.20 1,000.00
1.04 0.34
6.31 4.20
2.14 4.20
NISP Dana Handal NISP Flexigrowth
2,057.07 1,451.97
0.71 0.82
4.61 9.85
3.82 7.67
NISP Indeks Saham Progresif NISP Obligasi Negara Extra
1,655.62 1,351.05
1.08 0.58
8.81 5.29
6.66 5.29
*) NAV as of 16 October 2012 **) NAV as of 16 October 2012
Perdagangan berlangsung relatif sepi senilai Rp3, 835 miliar dibandingkan dengan Rp3, 633 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp422 miliar dihasilkan dari perdagangan non reguler. Dana asing membukukan net buy sebesar Rp369 miliar dari membeli Bank Mandiri, Astra International, Indofood Sukses, Indocement.
Rp eqv. Local Px
Telkom (NYSE)
30 Days (%)
Bursa Saham Indonesia berakhir campuran ditutup menguat 15 poin atau 0,3% pada 4.329 atas hasil campuran di saham konsumsi domestik dan berorientasi domestik. Rebound di Astra International (ASII IJ: + Rp200 ke Rp8050 atau 2,5%, 33 mn saham), Indofood (INDF IJ: + Rp150 ke Rp5950 atau 2,5%: 24 mn saham), Bank Central (BBCA IJ: + Rp100 menjadi Rp8150 atau 1,2%; 12 mn saham) memimpin penguatan bersama dengan Telekomunikasi Indonesia (TLKM IJ: + Rp250 ke Rp9850 atau 2,6%, 19 mn saham) dan Indocement (INTP IJ: + Rp300 ke Rp21450 atau 1,4%, 3 mn saham). Di antara saham yang turun adalah Profit taking di Gudang Garam (GGRM IJ:-Rp1900 sampai Rp51250 atau 3,5%, 4 mn saham), Bank Rakyat (BBRI IJ:-Rp100 menjadi Rp7550 atau 1,3%, 40 mn saham), Indofood CBP (ICBP IJ:-Rp150 hingga Rp7450 atau 1,9%, 9 mn saham) dan CPO Astra Agro produsen (AALI IJ:-Rp100 menjadi Rp21050 atau 0,5%, 1 mn saham), London Sumatera (LSIP IJ:-Rp25 ke Rp2350 atau 1%; 30 mn saham). Produsen CPO turun setelah CPO berjangka pengiriman Januari turun 0,4% menjadi Rm2, 460 per metrik ton di Malaysia Derivatives Exchange. Rupiah turun 5 poin menjadi Rp9, 585 dolar setelah merosot ke Rp9, 637 dolar pada awal perdagangan.
• • • • •
Intiland berencana akuisisi lahan Rp 250 M (DILD, Rp320) Wijaya Karya membukukan kontrak baru Rp 11,2 triliun (WIKA, Rp1350) Heffernan menjual seluruh saham Citra Marga (CMNP, Rp2150) Adhi Karya menargetkan tiga proyek besar (ADHI, Rp1120) BTPN bukukan laba bersih naik 50% (BTPN, Rp5050)
Morning Notes : 17-Oct-12 Intiland berencana akuisisi lahan Rp 250 M (DILD, Rp320) • • •
PT Intiland Development Tbk berencana akuisisi lahan sebesar 500 ha di Surabaya pada tahun ini. Dana yang diperoleh dari kas internal. Perusahaan sudah mencapai Rp 1,3 triliun dari total target penjualan unit properti tahun ini Rp 1,6 triliun. Target tahun depan tumbuh 25% menjadi Rp 2 triliun.
Wijaya Karya membukukan kontrak baru Rp 11,2 triliun (WIKA, Rp1350) • •
PT Wijaya Karya Tbk membukukan kontrak baru hingga September 2012 senilai Rp 11,2 triliun, yang berarti sudah mencapai 68% dari target kontrak tahun ini senilai Rp 16,5 triliun. WIKA bekerja sama dengan Tokyu Construction Co. Ltd, Simitsu Inc, Obayashi Corporation Inc, dan PT Jaya Konstruksi, telah mengajukan penawaran pengerjaan proyek infrastruktur mass rapid transit (MRT).
Heffernan menjual seluruh saham Citra Marga (CMNP, Rp2150) • • •
Heffernan International Ltd menjual seluruh kepemilikannya sebesar 7.72% saham CMNP pada akhir Juni 2012. Citra Marga berencana meningkatkan kepemilikan sahamnya pada konsorsium PT Jakarta Toll Development dan ekspansi infrastruktur pertambangan. CMNP membukukan peningkatan pendapatan dari Rp 385,78 miliar menjadi Rp 443,22 miliar pada 1H12
Adhi Karya menargetkan tiga proyek besar (ADHI, Rp1120) • •
Adhi Karya akan melakukan ekspansi di proyek pembangkit listrik, properti, dan monorel. Perusahaan akan melepas obligasi Rp 750 miliar pada awal tahun depan, yang dimana dana tersebut akan digunakan untuk penyertaan modal.
BTPN bukukan laba bersih naik 50% (BTPN, Rp5050) • Perseroan membukukan laba bersih Rp1,4 triliun per 30 September 2012 atau naik 50% dibandingkan periode sama tahun lalu ( laba bersih ini 0,77 % annual Bloomberg consesus sebesar Rp1,83 triliun.) • Pertumbuhan laba didukung oleh penyaluran kredit Rp37,1 triliun 3Q12 atau meningkat 30%. • Penyaluran kredit diimbangi oleh net NPL sebesar 0,39% turun dari 0,45% dari periode yang sama.
2
Morning Notes : 17-Oct-12
Stocks Valuation Plantation Stocks
Finance P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
10.9
8.3
9.9
7.9
-9.8
35.6
AALI
14.5
12.7
9.4
8.2
-10.2
LSIP
10.6
9.3
7.1
6.3
BWPT
15.8
10.7
12.5
GZCO
9.7
5.8
13.3
UNSP
4.0
3.0
7.5
Stocks
2012
2013
2012
Average
12.4
10.6
2.4
2.0
17.2
14.0
BBNI
11.2
9.6
1.7
1.5
18.7
16.8
-5.3
14.2
BBRI
11.4
9.9
3.0
2.4
23.6
14.5
8.9
18.5
47.3
BBCA
17.1
14.5
4.0
3.3
13.7
17.9
9.3
-21.7
68.8
BMRI
13.5
11.7
2.6
2.2
14.1
15.8
7.0
-30.0
33.9
BDMN
14.7
12.7
2.1
1.9
12.4
15.7
BBTN
9.7
8.2
1.5
1.3
27.3
18.1
BJBR
9.2
7.8
1.8
1.6
10.5
16.9
2012
2013
2012
2013
2012
11.3
10.0
6.4
5.9
-23.5
11.0
#N/A N/A
8.2
5.2
5.3 #N/A N/A
#N/A N/A
EV/EBITDA 2012
2013
2012
2013
16.7
6.2
5.8
28.0
11.1
TLKM
14.6
13.6
5.5
5.2
11.1
7.6
ISAT
26.7
20.9
5.4
5.1
-2.4
27.7
Average
#N/A N/A #N/A N/A
6.8
6.5
97.1
-7.3
BUMI
7.0
6.4
6.4
16.4
15.5
Cement P/E
EV/EBITDA
16.5
Mining
2013
19.8
18.0
2013
EPS Growth
2012
EXCL
EPS Growth
2013
Average
BTEL
P/BV
P/E 2012
Telecommunication P/E
Stocks
EPS Growth
Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth 2013
ADRO
9.0
9.0
5.5
5.5
-2.3
PTBA
11.1
11.1
7.8
7.7
0.8
-0.3 0.3
ITMG
10.6
11.0
6.3
6.6
-2.8
-4.1 12.3
ANTM
10.7
9.5
5.4
4.6
-41.1
2012
2013
2012
2013
2012
2013
INCO
15.4
11.6
8.7
6.9
-55.9
38.2
Average
18.8
16.1
11.3
9.7
20.4
16.5
TINS
11.2
9.3
6.1
5.1
-39.5
19.3
INTP
17.6
15.3
11.1
9.6
22.8
15.2
SMCB
19.8
17.0
9.8
8.6
20.4
16.3
SMGR
19.0
16.1
13.1
11.0
18.0
17.9
2012
2013
2012
2013
2012
Average
24.4
20.6
15.0
12.9
14.5
UNVR
42.3
36.3
29.8
25.7
16.9
16.3
GGRM
20.5
16.6
13.7
11.3
-1.2
23.0
Stocks
Heavy Equipment Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
Consumer Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth 2013 18.1
2012
2013
2012
2013
2012
2013
KLBF
27.6
23.9
19.2
16.5
12.0
15.7
Average
12.0
10.2
7.9
6.4
20.2
18.7
RALS
15.9
14.1
9.0
8.1
15.4
13.1
UNTR
12.3
10.8
6.7
5.9
4.7
13.5
MAPI
25.0
19.7
11.5
9.7
36.9
27.0
HEXA
11.8
9.6
9.1
7.0
35.7
23.9
INDF
14.9
13.1
6.9
6.2
6.6
13.5
2012
2013
2012
2013
2012
Property Stocks
Others P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
17.8
12.4
11.5
7.8
47.5
43.2
Average
16.0
14.1
10.7
9.4
12.0
2013 12.8
BSDE
17.0
14.1
12.4
10.1
47.4
20.7
ASII
16.7
14.5
14.4
12.1
9.2
15.6
ASRI
10.5
7.8
7.7
5.8
69.9
35.4
GJTL
8.8
7.5
6.1
5.5
13.9
13.8
CTRA
24.1
15.3
13.6
8.5
49.6
58.1
PGAS
15.0
13.2
9.4
8.7
3.7
11.8
CTRP
19.7
12.4
12.3
6.6
23.1
58.7
JSMR
23.4
21.2
13.0
11.2
21.2
9.9
Source: Bloomberg
3
Morning Notes : 17-Oct-12
DIVIDEND Code
Div. Status
Div/share (Rp)
Payment Type
Cum Dividend Date
Ex Dividend Date
Recording Date
Payment / Distribution Date 7-Nov-12
ASII*
Interim
66.00
tunai
18-Oct-12
19-Oct-12
23-Oct-12
GMTD
final
38.00
tunai
22-Oct-12
23-Oct-12
25-Oct-12
9-Nov-12
ITMG*
Interim
1.67
tunai
29-Oct-12
30-Oct-12
1-Nov-12
14-Nov-12
Note: Reguler and Negotiated Board * Perubahan; # tunda/batal
SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING Code
Date
Venue
Agenda RUPSLB - Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penyertaan modal dalam United Fiber System Ltd, yang merupakan suatu perusahaan tercatat di bursa Singapura, yang merupakan transaksi Material terhadap Perseroan - Persetujuan atas rencana penjualan saham milik Perseroan dalam PT Golden Energy Mines Tbk yang mewakili 66,9998% modal ditempatkan dan disetor dalam GEMS kepada United FIber System Ltd, penjualan saham mana merupakan suatu Transaksi Material bagi perseroan, serta satu kesatuan transaksi yang tidak terpisahkan dengan Rencana Penyertaan Modal.
Recording Date
Remark
9-Oct-12
EGM
8-Oct-12
EGM
DSSA
Plaza BII, Tower II, Lantai 39 24 Oct 2012 Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jam 10.00 WIB Jakarta Pusat 10350
ELSA
RUPSLB Ruang Udaya Graha Elnusa lantai 1 24 Oct 2012 - Perubahan susunan pengurus perseroan Jl. TB Simatupang Kav. 1B - Penetapan Remunerasi tahun 2012 bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris Jam 14.00 WIB Jakarta Selatan 12560 Perseroan
GTBO
22 Oct 2012 Jam 10.00 WIB
RUPSLB - Permohonan persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian atas Perubahan Tempat kedudukan perseroan
18-Oct-12
EGM
KKGI
Ruang Batur Mercantile Athletic Club 25 Oct 2012 WTC Building Lt.18 Jam 10.30 WIB Jl.Jend. Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920
RUPSLB - Pembelian kembali (buyback) saham perseroan yang telah dikeluarkan
9-Oct-12
EGM
NOTE : AGM = Annual General Meeting of Shareholders EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders
4
Morning Notes : 17-Oct-12
PT NISP Sekuritas OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email:
[email protected] Website: www.nispsekuritas.com
Research Team +62 21 29352788 Ade Putra
Research Analyst
[email protected]
Ext 2752
Marcy Geovani
Research Analyst
[email protected]
Ext 2655
Virginia Pratiwi Atmaja
Research Assistant
[email protected]
Ext 2662
Branches Phone:
Fax:
Pluit Jakarta
Jl. Pluit Kencana Raya No. 59 Jakarta Utara 14450
(021) 6667 5050 (hunting)
(021) 6667 5051
Bandung
Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No. 116 Bandung 40261
(022) 426 7288
(022) 426 8009
Surabaya
Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271
(031) 547 1213
(031) 547 1314
Rating Definitions BUY : HOLD : SELL :
We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER: This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
5
