Morning Notes : 5-Jun-15
Equity Research IDX data
Analisa Pasar
Last
Chg (pt.)
% Chg
% YTD
5,095.8 24.5
-34.7 -0.5
-0.7 -1.8
-2.5 -10.7
Rp 5,165 tn
US$ 389 bn
Last 1,741.5 1,490.9 3,345.0 27,551.9 20,488.2 4,947.1 26,813.4 17,905.6 6,859.2 11,340.6
Chg (pt.) -7.7 +8.8 -4.8 -105.6 +14.7 +37.1 -23.8 -170.7 -91.2 -79.0
% Chg
% YTD
-0.4 +0.6 -0.1 -0.4 +0.1 +0.8 -0.1 -0.9 -1.3 -0.7
-1.1 -0.5 -0.6 +16.7 +17.4 +52.9 -2.5 +0.5 +4.5 +15.7
Last 58.0 61.8 1,178 618 855 187 16.2
Chg (pt.) -1.6 -0.6 +1.1 +4.7 +12.5 +0.1 +0.0
% Chg
% YTD
-2.7 -1.0 +0.1 +0.8 +1.5 +0.1 +0.1
+8.9 -2.0 -0.6 -5.7 +5.6 +7.4 +3.0
Currency USD/IDR
Last 13,289
4-Jun 13,281
6-May 13,062
EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/SGD
1.1205 1.5358 124.52 1.3488
1.1238 1.5364 124.36 1.3474
1.1185 1.5182 119.86 1.3322
Economic Indicators BI-RATE CPI yoy CPI mom
Period 4/14/15 4/30/15 4/30/15
Actual 7.50 7.15 0.50
Prior 7.50 6.79 0.36
ADR/Foreign listed Telkom (NYSE)
Last Rp eqv. Local Px US$42.2 14,017 2,825
Jakarta Comp. Index MSCI Indonesia Index Trading data Market Cap Regional Indexes KLCI Stock Ex. Thailand Strait Time Hang Seng Nikkei Shanghai SENSEX Dow Jones FTSE 100 DAX Commodities Oil (US$/bl) Coal (US$/ton) weekly Gold (US$/oz) CPO Malaysia (US$/ton) CPO Rotterdam (US$/ton) Rubber (US$/kg) Silver (US$/oz)
Pada perdagangan kemarin Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun sebesar 34,67 poin (-0,68%) ke level 5,095.82. Sedangkan untuk total transaksi di BEI mencapai Rp4,65 triliun dimana Rp969 miliar berasal dari perdagangan negosiasi. Satu sektor mengalami peningkatan yaitu sektor Perdagangan +0,08%. Sedangkan sembilan sektor lain mengalami penurunan yaitu sektor Properti -0,24%, Keuangan -0,43%, Industri Dasar -0,43%, Aneka Industri -0,60%, Manufaktur -0,95%, Infrastruktur -1,12%, Pertambangan -1,28%, Konsumsi -1,34%, dan Pertanian -1,79%. Sementara itu, yang menjadi top gainer LQ45 pada perdagangan kemarin adalah SMRA (+2,2%), AKRA (+1,8%), dan EXCL (+1,1%). Sedangkan top loser LQ45 adalah ITMG (-4,1%), ADRO (-3,8%), dan BBNI (-2,7%). Asing mencatatkan net sell sebesar Rp385,2 miliar yang berasal dari penjualan bersih pada Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, dan Unilever Indonesia Tbk. Sedangkan emiten yang banyak dibeli asing yaitu United Tractors Tbk, Bank Mandiri (Persero) Tbk, dan Summarecon Agung Tbk. Pada perdagangan tadi malam di Bursa Wall Street, Indeks Dow Jones ditutup turun 170,69 poin (-0,94%) ke level 17.905,58, Indeks S&P 500 ditutup turun 18,23 poin (-0,86%) ke level 2.095,84, dan Indeks komposit Nasdaq ditutup turun 40,11 poin (-0,79%) ke level 5.059,13. Melemahnya bursa AS ketika volatilitas obligasi dan belum pastinya resolusi soal Yunani membuat investor masih meragu dan menunggu laporan data pekerja AS hari ini. Bursa saham Eropa Kamis juga ditutup melemah usai naiknya imbal hasil obligasi yang menjadikan kekhawatiran akan naiknya suku bunga yang bisa memukul laba perusahaan dan pemulihan ekonomi. Indeks Hang Seng turun -0,05% menjadi 27.538,06, sedangkan Indeks Nikkei 225 turun -0,50% menjadi 20.385,79, dan indeks Sanghai naik +1,39% menjadi 5.016,09. Harga minyak dunia turun di tengah tidak adanya tanda-tanda bahwa Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) akan memangkas kuota produksi mereka pada pertemuan Jumat. Minyak mentah jenis light sweet untuk pengiriman Juli bergerak turun 1,64 dolar AS menjadi ditutup pada 58 dolar AS per barel di New York Mercantile Exchange, sementara minyak mentah Brent untuk pengiriman Juli turun 1,77 dolar AS menjadi menetap di 62,03 dolar AS per barel. OPEC mempertahankan kuota produksi 30 juta barel per hari pada pertemuan November tahun lalu, yang menyumbang sekitar 40 persen dari produksi minyak mentah global. Dari dalam negeri Kamis (4/6), kurs tengah BI mencatatkan, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS sebesar Rp 13.243, sedangkan di pasar spot USD/IDR berada di level Rp 13.281. Indonesia berharap bisa bergabung lagi dengan Organisasi Pengekspor Minyak (OPEC) dalam pertemuan berikutnya yakni enam bulan kemudian. Presiden telah menyetujui rencana untuk masuk lagi sebagai anggota OPEC usai enam tahun sudah meninggalkan grup tersebut. Sementara itu Sekjen OPEC mengatakan dirinya sudah menerima surat permohonan tersebut dari Jakarta.
Berita Pasar : • Layar Terkembang, SOCI Terus Melaju • MIKA keluarkan dana Rp284 miliar • Layar terkembang, SOCI terus melaju • BIRD siap investasi Rp 2 T Sumber: Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan, Bloomberg, IQ plus
Morning Notes : 5-Jun-15 TSPC bagi dividen Rp64 per saham •
PT Tempo Scan Pasific Tbk (TSPC) akan dividen tunai tahun buku 2014 sebesar Rp64 per saham kepada pemegang sahamnya pada 3 Juli 2015.
•
Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 10-11 Juni 2015 dan di pasar tunai 15-16 Juni 2015 dengan DPS hingga 15 Juni 2015.
•
Pembagian ini berdasarka keputusan RUPS Perseroan pada 3 Juni 2015 lalu dimana dari laba bersih Rp579.379.534.765 selain untuk dividen sebesar Rp288.000.000.000 disisihkan Rp2.250.000.000 untuk dana cadangan serta sisanya untuk laba ditahan. (End)
MIKA keluarkan dana Rp284 miliar •
PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA) mengalokasikan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) pada sepanjang tahun ini sebesar Rp284 miliar.
•
Dana capex untuk merampungkan pembangunan Rumah Sakit Mitra Keluarga di Kalideres, Jakarta Barat. Sekedar informasi, RS Mitra Keluarga di Kalideres tersebut merupakan Rumah Sakit ke 12 milik perseroan.
•
Adapun pada Juli 2015 ini, Rumah Sakit ini sudah mulai beroperasi. Untuk tahap awalnya, perseroan bakal membuka sebanyak 70-100 tempat tidur, dan akan ditambah lagi seiring dengan pertumbuhan volume pasien di Rumah Sakit.
•
Adapun sumber pendanaan bakal belanja modal tersebut akan berasal seluruhnya dari kas internal perusahaan. Catatan saja, posisi kas neto perusahaan berkode saham MIKA ini tercatat sebesar Rp970 miliar per akhir Desember 2014
Layar terkembang, SOCI terus melaju •
Kinerja keuangan PT Soechi Lines Tbk (SOCI) seiring pengoperasian dua kapal pengangkut LPG (liquefied petroleum gas), rampungnya docking empat kapal, dan pertumbuhan bisnis galangan kapal (shipyard) diharapkan mampu membaik.
•
Kinerja perusahaan juga bakal ditopang oleh tren peningkatan permintaan pengangkutan minyak dan gas (migas). Di sisi lain, perseroan akan melunasi (refinancing) utang untuk memperkuat laba tahun ini.
•
Perseroan memiliki 33 kapal dengan total kapasitas 1,2 juta ton. Perseroan juga mengoperasikan galangan kapal seluas 220 hektare (ha) di Pulau Karimun.
•
Ekspektasi membaiknya kinerja keuangan SOCI ditopang oleh kehadiran dua unit kapal LPG. Dua kapal yang menelan investasi senilai US$ 12 juta tersebut sudah diterima perseroan sejak April.
BIRD siap investasi Rp 2 T •
PT Blue Bird Tbk (BIRD) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 1,5-2 triliun tahun ini. Perusahaan taksi terbesar di Indonesia itu akan menggunakan lebih dari 50% capex untuk menambah armada baru.
•
Selain armada, Blue Bird akan mengalokasikan sisa capex untuk menambah pool taksi. Sebab, tahun ini, perseroan mengantongi izin usaha untuk operasi taksi lebih dari 6.000 unit.
•
Saat ini, Blue Bird memiliki 31.900 armada. Rinciannya taksi reguler sebanyak 25.500 unit, taksi eksekutif 1.300 unit, limusin dan mobil sewa 4.500 unit, serta bis sewa sebanyak 600 unit. Perseroan beroperasi di 17 kota besar di Indonesia, dengan 15 anak usaha. Total karyawan dan pengemudi lebih dari 40 ribu.
•
Perseroan menyadari bahwa kondisi perekonomian saat ini lebih menantang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Karena itu, perseroan lebih berhati-hati dalam ekspansi dan mementingkan efisiensi.
2
Morning Notes : 5-Jun-15
Stocks Valuation Plantation
Finance EV/EBITDA
P/E
Stocks
EPS Growth
2013 2014 2013 2014 Average 18.8 12.3 22.2 13.4 AALI 24.9 15.6 14.5 10.3 LSIP 20.9 12.1 11.5 6.9 BWPT 10.6 9.2 40.7 22.9 GZCO #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A UNSP #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A
2013 2014 -70.7 39.7 -25.3 39.0 -31.1 18.6 -31.6 -55.9 -194.9 157.3 #N/A N/A #N/A N/A
Telecommunication P/E EV/EBITDA Stocks 2013 2014 2013 2014 Average 30.9 644.0 5.9 5.9 TLKM 19.0 18.2 7.0 6.7 ISAT 52.7 #N/A N/A 4.1 4.2 BTEL #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A EXCL 20.9 ##### 6.5 6.7
EPS Growth 2013 2014 -199.9 -41.3 10.1 1.6 -766.5 28.6 19.3 -8.5 -62.7 -186.8
Cement Stocks Average INTP SMCB SMGR
P/E 2013 14.3 15.9 12.2 14.7
EV/EBITDA 2014 14.2 15.3 13.2 14.0
2013 8.9 9.9 7.2 9.6
2014 9.0 10.1 7.8 9.1
EPS Growth 2013 -4.5 5.2 -29.5 10.8
2014 -7.0 5.2 -29.8 3.6
Heavy Equipment Stocks Average UNTR HEXA
P/E 2013 10.3 17.4 3.2
EV/EBITDA 2014 10.2 13.5 6.9
2013 4.6 6.9 2.3
2014 5.6 6.0 5.2
2014 12.0 11.0 9.1 18.3 9.6
EV/EBITDA 2013 2014 11.8 10.7 13.6 13.6 8.9 8.8 15.2 12.1 9.5 8.3
EPS Growth 2013 -13.7 -16.3 -11.1
2014 -25.7 11.1 -62.5
Property Stocks Average BSDE ASRI CTRA CTRP
Stocks Average BBNI BBRI BBCA BMRI BDMN BBTN BJBR
P/E 2013 12.9 13.6 13.4 24.1 14.3 10.0 8.1 6.5
P/BV 2014 12.5 11.4 11.5 20.2 12.5 13.3 10.4 8.5
2013 2.5 2.3 3.4 5.4 2.8 1.3 1.0 1.3
2013 2014 14.6 9.5 8.4 7.4 13.1 10.5 4.3 5.3 12.8 #N/A N/A 25.8 12.9 23.1 11.3
2013 7.6 7.9 4.4 10.1 2.1 9.7 9.4 9.6
2014 2.2 2.1 2.8 4.4 2.4 1.2 1.0 1.2
EPS Growth 2013 13.6 27.7 14.3 20.6 17.4 0.7 -0.7 15.1
2014 -4.1 18.9 11.2 15.6 9.2 -35.5 -29.1 -18.7
Mining Stocks Average BUMI ADRO PTBA ITMG ANTM INCO TINS
P/E
EV/EBITDA 2014 8.1 8.5 4.4 7.9 2.5 20.6 5.5 7.1
EPS Growth 2013 -28.5 8.6 -40.0 -34.7 -47.4 -61.9 -42.6 18.6
2014 15.5 76.7 -23.0 6.7 -10.0 -302.3 335.9 24.8
Consumer Stocks Average UNVR GGRM KLBF RALS MAPI INDF
P/E 2013 29.7 59.6 20.1 42.6 11.5 25.4 18.8
EV/EBITDA 2014 33.1 59.1 16.6 39.1 13.8 55.2 14.7
2013 18.8 43.5 13.3 28.4 5.4 11.2 10.9
2014 17.6 41.6 10.4 25.9 6.6 12.2 8.6
2014 15.3 14.3 8.9 10.0 28.0
EV/EBITDA 2013 2014 10.8 10.2 14.3 12.8 5.0 6.1 7.6 7.2 16.2 14.6
EPS Growth 2013 -4.3 10.6 7.9 11.1 -7.8 -24.5 -23.2
2014 1.5 7.3 24.0 7.3 -9.1 -75.8 55.1
Others P/E 2013 13.5 14.7 8.2 23.3 7.7
EPS Growth 2013 2014 46.7 22.5 109.3 37.6 -26.5 25.2 64.1 35.9 40.0 -8.6
Stocks Average ASII GJTL PGAS JSMR
P/E 2013 14.8 15.4 3.8 9.4 30.3
EPS Growth 2013 2014 -26.5 24.6 0.0 -1.3 -89.2 120.0 0.0 -25.0 -16.7 4.8
Sumber : Bloomberg
3
Morning Notes : 5-Jun-15
Cash Diveden No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Saham MIDI MREI SMDR GDYR LPGI MLPT ARNA BBKP LPPF MFMI ROTI
Harga Per 14,5 40 380 300 180 5,71 12 23.91 291.8 1.8 5.53
Pasar Reguler Cum Ex 3-Jun-2015 4-Jun-2015 3-Jun-2015 4-Jun-2015 3-Jun-2015 4-Jun-2015 4-Jun-2015 5-Jun-2015 4-Jun-2015 5-Jun-2015 4-Jun-2015 5-Jun-2015 5-Jun-2015 8-Jun-2015 5-Jun-2015 8-Jun-2015 5-Jun-2015 8-Jun-2015 5-Jun-2015 8-Jun-2015 5-Jun-2015 8-Jun-2015
Pasar Tunai Cum Ex 8-Jun-2015 9-Jun-2015 8-Jun-2015 9-Jun-2015 8-Jun-2015 9-Jun-2015 9-Jun-2015 10-Jun-2015 9-Jun-2015 10-Jun-2015 9-Jun-2015 10-Jun-2015 10-Jun-2015 11-Jun-2015 10-Jun-2015 11-Jun-2015 10-Jun-2015 11-Jun-2015 10-Jun-2015 11-Jun-2015 10-Jun-2015 11-Jun-2015
Rec
Pay
8-Jun-2015 8-Jun-2015 8-Jun-2015 9-Jun-2015 9-Jun-2015 9-Jun-2015 10-Jun-2015 10-Jun-2015 10-Jun-2015 10-Jun-2015 10-Jun-2015
25-Jun-2015 26-Jun-2015 26-Jun-2015 26-Jun-2015 25-Jun-2015 29-Jun-2015 1-Jul-2015 1-Jul-2015 1-Jul-2015 1-Jul-2015 1-Jul-2015
Right Issue No
Saham
1 AHAP 2 TOTO 3 WSKT
Harga Excersise Pasar Reguler Pasar Tunai Rasio Rec Periode per Saham (Rp) (Lama : Baru) Cum Ex Cum Ex 150 25:17 12-Jun-2015 13-Jun-2015 16-Jun-2015 17-Jun-2015 16-Jun-2015 18-Jun-2015 - 24-Jun-2015 3,600 24:1 17-Jun-2015 18-Jun-2015 22-Jun-2015 23-Jun-2015 22-Jun-2015 1,650 100000:41104 17-Jun-2015 18-Jun-2015 22-Jun-2015 23-Jun-2015 22-Jun-2015
24-Jun-2015 - 1-Jul-2015 24-Jun-2015 - 1-Jul-2015
4
Morning Notes : 5-Jun-15
PT NISP Sekuritas OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email:
[email protected] Website: www.nispsekuritas.com
RESEARCH RESEARCH TEAM
Research Analysts
[email protected]
Branches
Pluit Jakarta
Ruko Sentra Bisnis Blok C 28 No.15 Jl.Pluit Sakti Raya, Jakarta Utara 14450
Phone:
Fax:
(021) 6667 5050 (hunting)
(021) 6667 5051
Rating Definitions BUY : HOLD : SELL :
We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER: This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
5
