Morning Notes : 19-Nov-12
Research Analisa Pasar Jakarta Comp. Index
Last
Chg (pt.)
% Chg
% YTD
4.351,3
+19.2
+0.4
+13.8
30,6
+0.1
+0.3
+4.2
Rp
US$
MSCI Indonesia Index Trading data Market Cap
4,131 tn 429 bn #N/A N.A. #VALUE! bn
Trd. Value Regional Indexes
Last
Chg (pt.)
% Chg
KLCI
1.629,3
-2,4
-0,1
% YTD
+6.4
Stock Ex. Thailand
1.280,1
+6.1
+0.5
+24.9
Strait Time
2.945,6
-0,3
0,0
+11.3
Hang Seng
21.159,0
+50.1
+0.2
+14.8
Nikkei
9.152,3
+128.2
+1.4
+8.2
Shanghai
2.014,7
-15,6
-0,8
-8,4
SENSEX
18.309,4
-162,0
-0,9
+18.5
Dow Jones FTSE 100
12.588,3 5.605,6
+45.9 -72,2
+0.4 -1,3
+3.0 +0.6
6.950,5
-92,9
-1,3
+17.8
Commodities
Last
Chg (pt.)
% Chg
% YTD
Oil (US$/bl)
86,7
+1.2
+1.4
-12,3
Coal (US$/ton) weekly
80,3
+0.4
+0.5
-27,9
15.903
+44.5
+0.3
-15,1
Gold (US$/oz)
1.717
+6.9
+0.4
+9.2
Tin (US$/mt)
20.440
-104,5
-0,5
+6.7
CPO Malaysia (US$/ton)
770
-9,3
-1,2
-23,0
CPO Rotterdam (US$/ton)
810
-15,0
-1,8
-22,1
Rubber (US$/kg)
290
0,0
0,0
-14,2
32,3
+0.0
+0.1
+15.7
DAX
Nickel (US$/mt)
Silver (US$/oz) Currency & Int. rate
Last
Chg (pt.)
YTD (pt.)
US$/IDR
9.620
-13,0
+552.0
BI-RATE
5,75
+0.0
-0,3
Govt bond 10yr
5,40
0,0
-0,6
ADR/Foreign listed
Last
Rp eqv. Local Px
Telkom (NYSE)
US$38.9
9.363
9.450
Indosat (NYSE)
US$33.5
6.449
6.650
NISP Asset Management Mutual Fund NAV: 30 Days 1 Year Riil 1 (%) (%) Year (%)
Bursa Saham Indonesia berayun antara naik dan turun untuk ditutup menguat 19 poin atau 0,4% pada 4.351 dalam perdagangan relatif sepi karena pelaku pasar sedang mempersiapkan untuk akhir pekan yang panjang karena pasar akan ditutup dua hari kedepan oleh hari libur umum. Saham Perbankan Bank Mandiri (BMRI IJ: + Rp250 ke Rp8700 atau 2,9%, 21 mn saham), Bank Rakyat (BBRI IJ: + Rp50 ke Rp7250 atau 0,7%, 20 mn saham), Bank Central (BBCA IJ: + Rp50 ke Rp9050 atau 0,5%, 15 mn saham) memimpin penguatan bersama dengan saham berorientasi domestik Telekomunikasi Indonesia (TLKM IJ: + Rp50 ke Rp9450 atau 0,5%: 14 mn saham), Unilever Indonesia (UNVR IJ: + Rp300 ke Rp26150 atau 1,1%; saham) , Astra International (ASII IJ: + Rp100 menjadi Rp7750 atau 1,3%, 19 mn saham) dan produsen semen Semen Gresik (SMGR IJ: + Rp200 ke Rp14900 atau 1,3%, 3 mn saham), Indocement (INTP IJ: + Rp200 ke Rp23000 atau 0,8%, 2,4 mn saham). Top gainers lainnya adalah Jasa Marga (JSMR IJ: + Rp100 menjadi Rp5850 atau 1,7%, 7 mn saham) dan Bukit Asam (PTBA IJ: + Rp250 ke Rp16200 atau 1,3 mn saham). BMRI naik setelah perusahaan berencana menerbitkan US $ 500 - US $ 800 juta obligasi tahun depan, sementara ASII naik setelah perusahaan membukukan kenaikan 13,86% menjadi 53.764 unit pada penjualan mobilnya di bulan Oktober. Di antara saham yang turun adalah Perusahaan Gas (PGAS IJ:-Rp75 ke Rp4575 atau 1,6%, 27 mn saham), United Tractors (UNTR IJ:-Rp200 ke Rp19600 atau 1%, 6 mn saham), Indofood Sukses (INDF IJ:-Rp100 untuk rp5700 atau 1,7%, 11 mn saham) dan Gudang Garam (GGRM IJ:-Rp500 menjadi Rp46300 atau 1%, 1,1 mn saham) dan Vale Indonesia (INCO IJ:-Rp100 menjadi Rp2500 atau 3,8%, 5,8 mn saham). Rupiah hampir tidak berubah pada Rp9, 627 dolar. Perdagangan berlangsung relatif tidak terlalu ramai senilai Rp4, 548 miliar dibandingkan Rp3, 522 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp942 miliar dihasilkan dari perdagangan negosiasi. Dana asing membukukan net sell Rp141 miliar dari dari penjualan Telekomunikasi Indonesia, Astra International, United Tractors, Indofood Sukses dan membeli Bank Sentral. Dow Jones naik 45,9 poin (0,4%) ke level 12.588,3, yang dipicu oleh adanya kompromi antara Presiden Obama dengan John Boehner, juru bicara parlemen, untuk membahas deficit anggaran negara serta mencegah kenaikan pajak dan pemotongan belanja. JCI diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat, yang dipicu adanya berita positif dari Yunani mengenai perpanjangan waktu selama 2 tahun untuk melunasi utangnya dan membaiknya data ekonomi China.
Berita Pasar hari ini :
NISP FUND
NAV *
NISP Dana Tetap II NISP Dana Tetap Likuid
1.445,87 1.431,63
1,98 0,45
9,24 7,38
9,24 7,38
NISP Dana Idola NISP Dana Siaga NISP Dana Handal
1,20 1.000,00 2.072,99
0,38 0,33 0,79
5,21 4,13 4,69
1,08 4,13 3,90
NISP Flexigrowth NISP Indeks Saham Progresif NISP Obligasi Negara Extra
1.447,95 1.648,07 1.370,34
0,03 -0,29 1,59
4,69 3,98 6,09
2,62 1,92 6,09
*) NAV as of 14 nóvember 2012 **) NAV as of 14 nóvember 2012
TINS menargetkan tambahan produksi timah sebanyak 10.000 ton (TINS,Rp1390) Waskita Karya menargetkan perolehan dana IPO Rp 1 Triliun Wismilak menargetkan perolehan dana IPO Rp 350 miliar Grup Argo Manunggal menjual 1,2 miliar saham ASRi (ASRI,Rp590) Indosat bukukan Capex Rp 4,5 triliun (ISAT,Rp6650)
Sumber: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan, Bloomberg
Morning Notes : 19-Nov-12
TINS menargetkan tambahan produksi timah sebanyak 10.000 ton (TINS,Rp1390) Perusahaan menargetkan menambah produksi timah sebanyak 10.000 ton dari rencana ekspansi ke Myanmar. Hingga September 2012, perusahaam bukukan laba bersih turun 56,98% YoY menjadi 369,92 miliar dari Rp 859,84 miliar. Waskita Karya menargetkan perolehan dana IPO Rp 1 Triliun Perusahaan akan melepas 3 miliar saham (sekitar 32%) dengan harga saham perdana Rp 333 per saham. Dana IPO tersebut akan digunakan untuk mengembangkan pabrik beton, property, dan jalan tol. Wismilak menargetkan perolehan dana IPO Rp 350 miliar Perusahaan akan melepas 630 juta saham (sekitar 30%). Dana IPO tersebut akan digunakan 50% untuk belanja modal perusahaan dan, 30% untuk modal operasional, dan 20% untuk bayar utang. Grup Argo Manunggal menjual 1,2 miliar saham ASRi (ASRI,Rp590) PT Manunggal Prime Development, anak usaha dari Grup Argo Manunggal, menjual 6,1% saham ASRI dengan nilai transaksi mencapai Rp 722 miliar atau Rp 570 per saham. Hingga 3Q12, Alam Sutera bukukan laba bersih Rp 739 miliar, naik 78% YoY dari Rp 415 miliar. Indosat bukukan Capex Rp 4,5 triliun (ISAT,Rp6650) Indosat telah menggunakan 75% capez dari total capex tahun ini Rp 6triliun. Dana tersebut digunakan untuk mengembangkan jaringan dengan menambah base transceiver station (BTS) dan menerapkan teknologi single RAN radio di jaringan BTS serta memperkuat layanan GPS.
2
Morning Notes : 19-Nov-12
Stocks Valuation Plantation Stocks
Finance P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
10,8
8,7
10,3
8,1
-11,0
23,7
AALI
14,5
12,6
9,3
8,2
-12,0
LSIP
11,4
9,8
7,5
6,6
BWPT
16,4
11,2
13,2
GZCO
8,2
6,8
UNSP
3,6
2,9
P/E
P/E
P/BV
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
12,7
11,0
2,4
2,1
19,1
15,5
14,7
BBNI
10,5
9,1
1,6
1,4
20,2
15,1
-12,2
16,1
BBRI
10,4
9,4
2,8
2,3
26,5
11,0
9,2
8,5
46,0
BBCA
19,2
16,2
4,4
3,7
13,4
18,0
14,4
10,4
-9,0
19,4
BMRI
13,8
11,8
2,7
2,3
16,1
16,1
7,3
6,2
-30,0
22,3
BDMN
14,8
12,9
2,1
1,9
13,2
14,6
BBTN
11,4
9,7
1,7
1,5
25,9
17,8
BJBR
8,8
7,6
1,8
1,6
18,2
15,6
2012
2013
2012
2013
2012
12,6
10,6
6,7
6,1
-30,7
16,0
#N/A N/A
9,4
5,2
5,1 #N/A N/A
#N/A N/A
Telecommunication Stocks
Stocks
EV/EBITDA
EPS Growth Mining
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
19,9
17,2
6,0
5,8
53,2
9,0
TLKM
14,2
13,0
5,3
5,0
12,0
9,3
ISAT
28,6
23,8
5,4
5,0
1,7
20,1
Average
#N/A N/A #N/A N/A
6,7
7,1
196,7
-8,0
BUMI
6,5
6,0
2,1
14,7
ADRO
9,8
9,8
5,7
5,7
-7,4
PTBA
11,9
11,9
8,1
8,1
-6,6
0,3
ITMG
10,0
10,9
5,8
6,2
-4,0
-7,5
BTEL EXCL
16,8
14,6
Cement P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth 2013
-0,5
ANTM
11,3
10,2
6,0
5,2
-45,9
10,9
2012
2013
2012
2013
2012
2013
INCO
19,3
11,7
9,4
6,9
-65,1
62,6
Average
20,5
17,4
12,4
10,5
21,5
17,9
TINS
13,4
10,3
6,5
5,3
-54,9
30,1
INTP
18,8
16,2
12,0
10,3
23,8
16,1
SMCB
23,8
20,1
11,9
10,2
21,3
18,7
SMGR
18,9
15,9
13,3
11,0
19,2
18,9
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
24,4
20,6
15,2
13,1
12,4
19,0
UNVR
41,3
35,6
29,2
25,4
19,1
16,0
GGRM
20,0
15,8
13,7
11,2
-11,2
26,5
Stocks
Heavy Equipment Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
Consumer Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
KLBF
27,6
23,5
19,6
16,6
12,1
17,4
Average
11,9
10,5
8,0
6,7
19,3
15,2
RALS
18,7
16,5
10,4
9,2
13,5
13,5
UNTR
12,5
11,6
6,9
6,3
2,8
8,1
MAPI
24,0
18,8
11,3
9,5
34,6
27,6
HEXA
11,2
9,3
9,2
7,1
35,7
22,3
INDF
14,9
13,2
7,1
6,4
6,4
13,2
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Property Stocks
Others P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
Stocks
P/E
EV/EBITDA
EPS Growth
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Average
18,2
12,8
12,8
8,9
50,8
41,7
Average
15,8
13,9
10,8
9,4
14,1
13,2
BSDE
19,6
16,2
14,5
11,8
49,9
20,7
ASII
16,3
14,1
14,2
12,1
9,3
15,1
ASRI
11,1
8,3
9,3
7,0
73,5
33,7
GJTL
8,2
6,8
5,9
5,2
21,0
12,7
CTRA
24,5
15,1
14,4
8,9
51,3
61,9
PGAS
15,6
13,8
9,8
9,0
4,8
15,2
CTRP
17,7
11,7
13,0
7,9
28,6
50,7
JSMR
23,1
21,0
13,2
11,3
21,5
10,0
Source: Bloomberg
3
Morning Notes : 19-Nov-12
SCHEDULE OF SHAREHOLDERS MEETING Code
Date
Venue
Agenda
Recording Date
Remark
16-Oct-12
EGM
ENRG
Balai Kartini, Mawar Room 19 Nop 2012 Jl.Gatot Subroto Kav. 37 Jakarta Jam 14.00 WIB 12950
RUPSLB - Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa HMETD. Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa HMETD dengan syarat dan ketentuan baru - Peningkatan modal dasar Perseroan
BNLI
Ruang Eksekutif, Permata Bank 22 Nop 2012 Tower I lantai 22 Jam 14.00 WIB Jl. Jend. Sudirman Kav. 27 Jakarta 12290
RUPSLB - Peningkatan modal ditempatkan dan disetor perseroan melalui PUT V dengan penerbitan HMETD - Perubahan anggaran dasar perseroan pasal 17 ayat 2 dan pasal 20 ayat 3 - Perubahan susunan pengurus perseroan
6-Nov-12
EGM
INPC
Gedung Artha Graha Lobby Level 22 Nop 2012 Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 Jam 14.00 WIB Jakarta Selatan
RUPSLB - Persetujuan kuasi reorganisasi - Persetujuan penawaran umum terbatas IV - persetujuan: (i) Peningkatan Modal Dasar, (ii) perubahan pasal 17 ayat 1 dan pasal 18 ayat 7 anggaran dasar perseroan
6-Nov-12
EGM
28 Nop 2012 Jam 14.00 WIB
RUPSLB - Penawaran Umum Terbatas II dengan cara menerbitkan HMETD kepada para pemegang saham perseroan - Perubahan Pasal $ ayat 2 anggaran dasar perseroan yaitu peningkatan modal ditempatkan dan disetor perseroan sehubungan dengan pelaksanaan PUT II serta pemberian wewenang kepada Direksi perseroan untuk mengambil tindakan yang dianggap perlu untuk melaksanakan agenda rapat tersebut - Perubahan susunan Direksi perseroan
12-Oct-12
EGM
MYOH
NOTE : AGM = Annual General Meeting of Shareholders EGM = Extraordinary General Meeting of Shareholders
4
Morning Notes : 19-Nov-12
PT NISP Sekuritas OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email:
[email protected] Website: www.nispsekuritas.com
RESEARCH TEAM Marcy Geovani Virginia Atmaja
+62 21 2935 2788
[email protected] ext 2655
[email protected] ext 2752
Research Analyst Research Assistant
Branches Phone:
Pluit Jakarta Bandung Surabaya
Jl.Pluit Kencana Raya No.59 Jakarta Utara 14450 (021) 6667 5050(hunting) Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No.116 Bandung 40261 (022) 426 7288 Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman 101-103 Surabaya 60271 (031) 547 1213
Fax:
(021)6667 5051 (022) 426 8009 (031) 547 1314
Rating Definitions BUY : HOLD : SELL :
We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER: This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
5
