PT FKS MULTI AGRO Tbk

PT FKS MULTI AGRO Tbk Laporan keuangan interim 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 Serta untuk periode tiga bulan yang berakhir Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 Tidak Diaudit Interim financial statements as of March 31, 2012 and December 31, 2011 And for three months ended March 31, 2012 and 2011 Un-Audited

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN KEUANGAN INTERIM 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 Serta untuk periode tiga bulan yang berakhir Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011

Daftar Isi

Laporan Posisi Keuangan

PT FKS MULTI AGRO Tbk INTERIM FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2012 and December 31, 2011 And for three months ended March 31, 2012 and 2011

Halaman/ Page

1-2

Table of Contents

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif

3

Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

4

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

5

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

6 - 60

***************************

Notes to the Financial Statements


PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 Serta untuk periode tiga bulan yang berakhir Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes

PT FKS MULTI AGRO Tbk INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of March 31, 2012 and December 31, 2011 And for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Desember 2011 / December 31,2011

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan bank

2b,4,33

35.308.973

81.944.811

Cash and banks

Piutang usaha

2b,2e,5,33

248.139.065

224.136.556

Trade receivable

2f,6

700.976.508

1.491.894.957

Inventories

Uang muka pembelian

7

168.670.671

46.357.819

Advance for purchases

Pajak dibayar di muka

8,31

127.634.065

108.904.784

Prepaid taxes

Aset lancar lainnya

2g,9

22.436.472

4.108.068

Other current assets

1.303.165.754

1.957.346.995

TOTAL CURRENT ASSETS

Persediaan

JUMLAH ASET LANCAR

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Piutang pihak berelasi

2c,10

38.288

12.527

Aset pajak tangguhan

2q,31

-

-

Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp44.466.089 pada tanggal 31 Maret 2012 (2011: Rp43.217.324) Uang muka pembelian aset Aset tidak lancar lainnya

Due from related parties Deferred tax assets Fixed assets, net of accumulated depreciation of Rp44.466.089 (2010: Rp43.217.324)

2h,2i,3,11,24,26, 27

62.233.748

61.603.235

12

410.400

409.700

Advances for assets purchase

2k,13

665.801

728.295

Other non-current assets

63.348.237

62.753.757

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

1.366.513.991

2.020.100.752

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR JUMLAH ASET

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

1


PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 Serta untuk periode tiga bulan yang berakhir Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes

PT FKS MULTI AGRO Tbk INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of March 31, 2012 and December 31, 2011 And for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 December 2011 / December 31,2011

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

SHORT-TERM LIABILITIES

Utang bank jangka pendek

2n,14,39

421.572.626

512.791.539

Short-term bank loans

Utang usaha – pihak ketiga

2b,2m,15,33

450.970.911

1.092.782.962

Trade payale – third parties

Utang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Liabilitas jangka pendek lainnya

803.968

1.203.138

Taxes payable

2b,17,33

19.810.927

18.672.060

Accrued expenses

2b,18

219.834.742

154.847.718

Sales advances

2.334.313

1.685.233

Other short-term liabilities

1.115.327.487

1.781.982.650

TOTAL SHORT-TERM LIABILITIES

105.587

175.408

Deferred tax liabilities

4.561.426

4.161.426

Liability for post-employment benefits

4.667.013

4.336.834

TOTAL LONG-TERM LIABILITIES

1.119.994.500

1.786.319.484

TOTAL LIABILITIES

48.000.000

48.000.000

Capital stock – par value of Rp 100 (in full amount) per share Authorized – 1,000,000,000 shares (in full amount) Issued and fully paid – 480,000,000 shares (in full amount)

2l,21

996.062

996.062

Additional paid-in capital

22

900.000

900.000

Appropriated

196.623.429

183.885.206

Unappropriated

246.519.491

233.781.268

TOTAL EQUITY

1.366.513.991

2.020.100.752

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

16

2b,19,33

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan paska-kerja

LONG-TERM LIABILITIES 2q,31 2o,3,35

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS Modal saham – nilai nominal Rp 100 (dalam nilai penuh per saham) Modal dasr – 1.000.000.000 saham (dalam nilai penuh) Modal ditempatkan dan disetor penuh – 480.000.000 saham (dalam nilai penuh) Tambahan modal setor

EQUITY

20

Retained Earnings

Saldo laba Ditentukan pengunaannya Belum ditentukan penggunaannya JUMLAH EKUITAS JUMLAH EKUITAS DAN LIABILITAS



2


PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

PT FKS MULTI AGRO Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For years ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31, 2011

2p,23

2.137.283.641

1.222.786.440

NET SALES

2p,11,24

2.076.240.636

1.180.498.688

COST OF GOOD SOLD

61.043.005

42.287.752

GROSS PROFIT

LABA BRUTO

2p,25

(14.830.685)

(16.500.895)

Selling expenses

Beban umum dan administrasi

2p,11,26,35

(17.837.532)

(12.098.948)

General and administration expenses

Pendapatan operasi lainnya

2b,2p,11,27

Beban penjualan

Beban operasi lainnya

2b,2p,28

LABA USAHA

1.301.429

30.202.360

Other operating income

(7.918.214)

-

Other operating expenses

21.758.003

43.890.269

INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan

29

98.892

472.984

Finance income

Beban keuangan

30

(4.652.138)

(1.449.398)

Finance charges

17.204.757

42.913.855

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) (4.536.355)

(10.728.464)

Current

69.821

-

Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan

(4.466.534)

(10.728.464)

Total income tax expense

LABA BERSIH

12.738.223

32.185.391

NET INCOME

-

-

Other comprehensive income

12.738.223

32.185.391

COMPREHENSIVE INCOME

26,54

67,05

BASIC EARINGS PER SHARE (in full amount)

2q,3,31

Tangguhan

Pendapatan komprehensif lainnya LABA KOMPREHENSIF LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (dalam nilai penuh)

2s,32



3


PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

Saldo 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid share capital

PT FKS MULTI AGRO Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the years ended March 31, 2012 and 2011 Expressed in thousand of Rupiah, unless otherwise stated)

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Saldo Laba/Retained Earnings Ditentukan Belum Penggunaannya/ Ditentukan Appropriated Penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

48.000.000

996.062

800.000

153.288.826

203.084.888

Balance as of January 1, 2011/ December 31, 2010

Pembentukan dana cadangan

22

-

-

-

-

-

Appropriation of retained earnings

Dividen

22

-

-

-

-

-

Dividens

-

-

-

32.285.391

32.285.391

Net income in 2011

Saldo 31 Maret 2011

48.000.000

996.062

800.000

185.574.217

235.370.279

Balance as of March 31, 2011

Saldo 1 Januari 2012/ 31 Desember 2011

48.000.000

996.062

900.000

183.885.206

233.781.268

Balance as of January 1, 2012/ December 31, 2011

Laba bersih tahun 2011

Pembentukan dana cadangan

22

-

-

-

-

-

Appropriation of retained earnings

Dividen

22

-

-

-

-

-

Dividens

-

-

-

12.738.223

12.738.223

Net income in 2012

48.000.000

996.062

900.000

196.623.429

246.519.491

Balance as of March 31, 2012

Laba bersih tahun 2012 Saldo 31 Maret 2012



4

original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT FKS MULTI AGRO Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes

PT FKS MULTI AGRO Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS For years ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran beban pabrikasi dan usaha Pembayaran gaji, upah dan tunjangan Kas yang diperoleh (digunakan untuk) operasi

2.178.416.848

1.263.949.320

(2.047.236.453)

(1.240.897.217)

CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payment to suppliers Payment for manufacturing overhead and operating expenses Payment for salaries, wages and allowance

(20.879.592)

(22.347.191)

(7.728.560)

(3.156.600)

102.572.243

(2.451.688)

Net cash used in operating activities Receipts from interest

Penerimaan bunga

98.893

472.984

Pembayaran pajak

(24.468.775)

(22.571.695)

Payment for taxes

Penerimaan (pengeluaran) operasional lainnya Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi

(31.576.574)

3.986.828

46.625.787

(20.563.571)

Receipts from (payment to) other operating Net cash used in operating activities

113.636

96.000

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets

(700)

(2.031.072)

Advance for acquisition of asset

(2.155.648)

(110.575)

Acquisitions of fixed assets

(2.042.712)

(2.045.647)

Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap

11

Uang muka pembelian aset Penambahan aset tetap Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

11

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan (pembayaran) pinjaman jangka pendek - bersih Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

(91.218.913)

54.211.500

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term loan

(91.218.913)

54.211.500

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK

(46.635.838)

31.602.282

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND BANK

81.944.811

41.109.429

CASH AND BANKS AT BEGINNING OF YEAR

35.308.973

72.711.711

CASH AND BANK AT THE END OF YEAR

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN



5

The original dated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT FKS MULTI AGRO Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 serta untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT FKS MULTI AGRO Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2012 and December 31, 2011 and for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s Establishment

PT FKS Multi Agro Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan akta notaris Raden Santoso, No. 34 tanggal 27 Juni 1992 dengan nama PT Fishindo Kusuma Sejahtera. Akta pendirian ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-8706.HT.01.01 TH’92 tanggal 21 Oktober 1992 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 100 tanggal 15 Desember 1992, Tambahan No. 6459.

PT FKS Multi Agro Tbk (the Company) was established based on the notarial deed No. 34 of Raden Santoso, SH dated June 27, 1992 with the name PT Fishindo Kusuma Sejahtera Tbk. The deed of establishment was approved by The Minister of Justice in his Decision Letter No. C28706.HT.01.01TH’92 dated October 21, 1992 and was published in Supplement No. 6459 of State Gazette No. 100 dated December 15, 1992.

Berdasarkan akta notaris Andalia Farida, SH, MH No. 20 tanggal 28 Juni 2006, nama Perusahaan berubah menjadi PT FKS Multi Agro Tbk. Akta perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat No. C-19266 HT.01.04.TH.2006 tanggal 3 Juli 2006, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 66 tanggal 18 Agustus 2006, Tambahan No. 8825.

Based on the notarial deed No. 20 of Andalia Farida, SH, MH dated June 28 2006, the Company’s name was changed to PT FKS Multi Agro Tbk. The amendment of the deed has been registered to the Department of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in its Letter No. C19266 HT.01.04.TH.2006 dated July 3, 2006 and was published in Supplement No. 8825 of State Gazette No. 66 dated August 18, 2006.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta notaris Andalia Farida, SH, MH No. 22 tanggal 27 Juni 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan UndangUndang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan ketentuan pasar modal. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat No. AHU51428.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 14 Agustus 2008, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 76 tanggal 19 September 2008, Tambahan No. 18266.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 22 of Andalia Farida, SH,MH dated June 27, 2008 concerning changes of the Company’s Articles to be adjusted with Law No. 40 Year 2007 about public companies and regulation in stock market. The amendment of the deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia based on its Letter No. AHU51428.AH.01.02. Year 2008 dated August 14, 2008 and was published in Supplement No. 18266 of State Gazette No. 76 dated September 19, 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama bergerak dalam bidang perikanan, industri dan perdagangan.

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprises fishery sector, manufacturing and trading.

Perusahaan berkantor di Sampoerna Strategic rd Square, North Tower 3 Floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 45-46, Jakarta Selatan dan lokasi pabrik terletak di Muncar-Banyuwangi, Jawa Timur. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1993.

The Company’s office is located at Sampoerna rd Strategic Square, North Tower 3 Floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 45-46, South Jakarta and the factory is located in Muncar-Banyuwangi, East Java. The Company started its commercial operations since 1993.

6




UMUM (Lanjutan) b.

1.

GENERAL (Continued)

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

The Company has obtained an effective notice from the Chairman of the Capital Market Supervisory Board, through letter No.4065/PM/2001 dated December 27, 2001, for its initial public offering of 80,000,000 (full amount) shares with par value of Rp 100 (full amount) per share with an offering price of Rp 125 (full amount) per share. On January 18, 2002, the Company listed all of its issued and fully paid shares on the Indonesia Stock Exchange.

Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No.4065/PM/2001 tanggal 27 Desember 2001 untuk melakukan penawaran saham perdana sebanyak 80.000.000 (nilai penuh) saham, dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham, dengan harga penawaran Rp 125 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 18 Januari 2002, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor pada Bursa Efek Indonesia. c.

Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir

c.

Parent and Ultimate Parent PT Era Investama Cemerlang and Smart Capital Investment Pte., Ltd., Singapore, are the parent and ultimate parent of the Company.

PT Era Investama Cemerlang dan Smart Capital Investment Pte., Ltd., Singapura, masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir dari Perusahaan. d.

The Company’s Public Offering

Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Karyawan

d.

Board of Commissioners, Board of Directors and Employees As of March 31,2012 and December 31, 2011, the members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors based on the Extraordinary Shareholders Meeting as stated in the notarial deed No.17 of Andalia Farida, SH, MH dated June 24, 2011 are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diaktakan dengan akta notaris Andalia Farida, SH, MH, No.17 tanggal 24 Juni 2011 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur

Siswanta Atmadja Yundi Lowana Yus’an

Hiu Baron Setiawan Sumadi Bong Kong Fui Anand Kishore Bapat Kusnarto Liauw Sioe Lian

7

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors President Director Director Director Director Director



2.


UMUM (Lanjutan)

1.

GENERAL (Continued)

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah Sofia Ridmarini.

Corporate secretary of the Company as of March 31,2012 and December 31, 2011 is Sofia Ridmarini.

Gaji dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah Rp1.303.713 dan Rp544.100 masingmasing untuk 3 bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Maret 2011.

The salaries and other compensation benefits paid to the Board of Commisioners and Directors amounted to Rp1,303,713 and Rp544,100 for 3 months ended March 31, 2012 and March 31,2011.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan mempunyai karyawan tetap masing-masing sekitar 236 orang dan 123 orang (tidak diaudit).

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the Company have a total of approximately 236 and permanent employees, respectively 123 (unaudited).

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Ikhtisar kebijakan akuntansi penting yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:

The significant accounting principles which were applied consistently in the preparation of the financial statements are as follows:

a.

a.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan

Basis of Measurements and Financial Statements Preparations

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan (Bapepam LK) dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Bapepam bagi perusahaan manufaktur yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat. Seperti diungkapkan dalam catatancatatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.

The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and the regulation imposed by the Indonesian Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam LK) No. VIII.G.7 regarding Guidelines for the Preparation of Financial Statements and Guidelines for Preparation of Financial Statements issued by Bapepam LK for manufacturing companies which offer their shares to public. As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011.

Laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”.

The financial statements for the year ended December 31, 2011 have been prepared in accordance with SFAS No.1 (Revised 2009) regarding “Presentation of Financial Statements”.

PSAK No.1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas, agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

SFAS No.1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets liabilities, and short-term and long-term comparative information, consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statements of compliance.

8



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued)

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan bagi pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.1 (Revised 2009) has not significant impact on the related disclosures in the financial statements.

Laporan keuangan telah disusun dengan dasar harga perolehan, kecuali dinyatakan lain, dan menggunakan dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared under the historical cost, except otherwise state, and using the accruals basis, except in the statement of cash flows.

Laporan keuangan Indonesia.

The financial statements Indonesian Rupiah.

disajikan

dalam

Rupiah

b.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

presented

in

Foreign Currency Transactions and Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made.

Pada tanggal posisi keuangan, aset dan liabilitas dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikredit atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

At financial position date, assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange on that date and any resulting gains and losses are credited or charged to current operations.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas dalam mata uang asing adalah kurs tengah terakhir yang diumumkan oleh Bank Indonesia untuk tahun berjalan. Kurs pada tanggal posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Exchange rates used to represent assets and liabilities denominated in foreign currencies were the closing middle rate published by Bank Indonesia for current year. At the financial position date, the exchange rates used are as follows:

2012 US$ 1 SGD 1

c.

are

The statement of cash flows is prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. b.

ACCOUNTING

2011

9.180,00 7.308,63

9.068,00 6.974,33

c.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

US$ 1 SGD 1

Transactions with Related Parties Effective January 1, 2011, the Company applied SFAS No. 7 (Revised 2010) regarding “Related Party Disclosures”. The revised SFAS requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments. There is no significant impact of the adoption of the revised SFAS on the financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No.7 (Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

9



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered to be related to the Company if:

a.

Langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan;

a.

Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives it significant influence over the Company; (iii) has joint control over the Company;

b.

Suatu pihak Perusahaan;

dengan

b.

The party is an associate of the Company;

c.

Suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan sebagai venturer;

c.

The party is a joint venture in which the Company is a venturer;

d.

Suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan atau induk;

d.

The party is a member of the key management personnel of the Company or its parent;

e.

Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e.

The party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f.

Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f.

The party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g.

Suatu pihak adalah suatu program imbalan paska kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

g.

The party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company.

yang

berelasi

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No.7 mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”. Pengertian pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sesuai dengan PSAK No. 7 adalah sebagai berikut:

Prior to January 1, 2011, the Company has applied SFAS No. 7, “Related Parties Disclosures”. Definition of parties who have a related parties, in accordance with SFAS No. 7 are as follows:

a.

Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk perusahaan induk, anak perusahaan dan perusahaan rekanan);

a.

Enterprises that through one or more intermediaries control, or are controlled by, or are under the common control of the reporting enterprise (this includes holding companies, subsidiaries, and fellow subsidiaries);

b.

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut;

b.

Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals;

10



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

c.

Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajemen, serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut.

c.

Key management personnel, which refers to those persons having authority and responsibility for the planning, directing, and controlling of the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors, management, and close members of the families of such individuals.

d.

Perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam (iii) atau (iv), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaanperusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

d.

Enterprises in which a substantial interest in the voting rights is owned, directly or indirectly, by a person described in (iii) or (iv), or over which such a person is able to exercise significant influence. This includes enterprises owned by commissioners, directors or major shareholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.

Semua transaksi penting dengan pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All major transactions with related parties are disclosed in the notes to the financial statements.

d.

d.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”.

The Company has applied SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which supersede SFAS No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities” and SFAS No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”.

PSAK No. 50 (Revisi 2006) berisi syarat-syarat untuk penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian berlaku untuk klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit menjadi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen modal; klasifikasi suku bunga terkait, dividen, rugi dan laba; kondisikondisi dimana aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus.

The SFAS No. 50 (Revised 2006) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset.

11



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

PSAK ini mengharuskan pengungkapan, antara lain informasi mengenai faktor-faktor yang dapat mempengaruhi jumlah, waktu dan kepastian dari arus kas entitas di masa mendatang yang berhubungan dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang berlaku bagi instrumeninstrumen tersebut.

This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 55 (Revisi 2006) mengatur prinsipprinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non keuangan. Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi dan karakteristik terhadap derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

SFAS No. 55 (Revised 2006) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This SFAS provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

i.

i.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, akan jika diperbolehkan dan sesuai, dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of the SFAS No. 55 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and financial assets. The available-for-sale Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

12



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi

• Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the statement of comprehensive income.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the statement of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required. • Loans and receivables

• Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

13



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

• Held-to-maturity (HTM) investments

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi komprehensive ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the statement of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. • Available-for-sale (AFS) financial assets

• Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the shareholders’ equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the shareholders’ equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

14



IKHTISAR (Lanjutan) ii.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) ii.

Liabilitas Keuangan

ACCOUNTING

Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, utang dan pinjaman atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the SFAS No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

• Financial liabilities at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu Liabilitas derivatif juga dekat. diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the statement of comprehensive income. • Loans and borrowings

• Utang dan pinjaman Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the statement of income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

15



IKHTISAR (Lanjutan) iii.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) iii.

Saling hapus instrumen keuangan

v.

Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv.

ACCOUNTING

iv.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Perusahaan menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Company adjusts the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company's own credit risk associated with the instrument is taken into account.

Biaya perolehan yang instrumen keuangan

diamortisasi

v.

dari

Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

16



IKHTISAR (Lanjutan) vi.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) vi.

Penurunan nilai aset keuangan

ACCOUNTING

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar perolehan yang diamortisasi.

• Financial assets carried at amortized cost.

biaya

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

17



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah atau dialihkan kepada terealisasi Perusahaan. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the statement of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account.

Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

• Available-for-sale (AFS) financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from shareholders’ equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in shareholders’ equity.

18



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the statement of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai. Penghasilan bunga yang masih harus dibayar tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang timbul setelah pengakuan kerugian penurunan nilai melalui laba atau rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba atau rugi. vii.

vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

Derecognition of financial assets and liabilities

Aset Keuangan

Financial Assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or

(b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut, namun telah keuangan memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

(b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

19



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi. e.

f.

ACCOUNTING

e.

Piutang Usaha

Trade Receivables

Piutang usaha adalah jumlah piutang pelanggan sehubungan dengan kegiatan usaha. Bila pembayaran diharapkan akan diterima dalam jangka waktu satu tahun atau kurang, maka diklasifikasikan sebagai aset lancar. Bila tidak, disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less, they are classified as current assets. If not, they are presented as noncurrent assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui pada nilai wajar dan kemudian diukur dengan menggunakan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai. Penyisihan penurunan nilai piutang usaha dibentuk apabila ada bukti nyata bahwa Perusahaan tidak mampu menagih jumlah piutang sesuai dengan jangka waktu asal. Nilai tercatat dikurangi dengan satu akun penyisihan, berdasarkan telaah dari manajemen terhadap status masing-masing saldo piutang pada akhir periode keuangan. Apabila suatu piutang usaha tidak dapat ditagih, piutang tersebut dihapusbukukan terhadap akun penyisihan tersebut. Pemulihan kemudian dari jumlah yang dihapusbukukan sebelumnya dikreditkan terhadap laporan laba rugi komprehensif.

Trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. A provision for impairment of trade receivables is established when there is objective evidence that the Company will not be able to collect the amounts due according to the original terms of the receivables. The carrying amount is reduced through the use of an allowance account, based on management’s review of the status of each account at the end of the financial period. When a trade receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the statements of comprehensive income.

Sebelum adopsi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK") No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) di tahun 2010, piutang usaha diakui pada nilai perolehan dan disajikan pada nilai estimasi kolektibilitas saldo piutang berdasarkan telaah manajemen terhadap status masing-masing saldo piutang pada akhir periode.

Prior to the adoption of Statement of Financial Accounting Standards ("SFAS") No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) in 2010, trade receivables are recognised at historical cost and are presented at their estimated recoverable value based on management's review of the status of each account at the end of the period. f.

Persediaan

Inventories Inventories are stated at the lower cost or net realizable value. Cost is determined by the average method. Net realizable value is estimated based on the selling price in the ordinary course of business subtracting the estimated cost to sell the inventory.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower cost or net realizable value). Harga perolehan ditentukan dengan metode ratarata. Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual yang wajar setelah dikurangi dengan taksiran biaya untuk memperoleh atau menjual persediaan tersebut.

20



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


Allowance for obsolete and slow moving inventories is determined based on a review of the inventory condition at the end of the year.

Penyisihan untuk persediaan usang dan persediaan yang perputarannya lambat ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun. g.

g.

Biaya Dibayar di Muka

Prepaid Expenses Prepaid expenses (presented as a part of “Other Current Assets”), which still have useful life, are amortized over the periods benefited using straightline method.

Biaya dibayar di muka (disajikan sebagai bagian dari “Aset Lancar Lainnya”) yang masih mempunyai masa manfaat diamortisasi selama biaya dengan manfaat masing-masing menggunakan metode garis lurus. h.

ACCOUNTING

h.

Aset Tetap

Fixed Assets

Pemilikan Langsung

Direct Ownership

Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007) mengenai “Aset Tetap”, dimana Perusahaan telah memilih model biaya.

The Company applying SFAS No. 16 (Revised 2007) regarding “Fixed Assets”, in which the Company has chosen the cost model.

Aset tetap (kecuali tanah) dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Fixed assets (except land) are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is perfomed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in statement of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan cara sebagai berikut:

Depreciation is computed as follows: Masa Manfaat/

Useful Life Metode

(tahun/ years)

Tarif/

Rate

Method

Garis lurus

20

-

Straight- line

Mesin

Saldo menurun ganda

-

10%

Double declining

Machinery

Peralatan pabrik

Saldo menurun ganda

-

25% & 50%

Double declining

Factory equipment

Kendaraan

Saldo menurun ganda

-

25%

Double declining

Vehicles

Peralatan kantor dan gudang

Saldo menurun ganda

Double declining

Office and warehouse equipment

Bangunan dan prasarana

-

25% & 50%

Buildings and improvements

Land is stated at cost and is not amortized. Tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak diamortisasi.

21



IKHTISAR (Lanjutan)

i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is removed from the accounts at the time the fixed assets are released or when no future economic benefits expected from the use or release. Gains or losses arising from the termination of the assets (calculated as the difference between the net result of the release and the carrying value of the assets) included in the statements of income in the year when the assets are stop recognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview dan jika tidak sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At the end of each fiscal year, the residual value, useful life and depreciation method is reviewed and if it is not in accordance with the state, will be adjusted prospectively.

i.

Aset Dalam Penyelesaian

k.

Construction in Progress Costs incurred are capitalised as construction in progress until such assets are put into service. When such assets are put into service, capitalised costs are transferred to fixed assets and depreciated in accordance with the applicable depreciation method. Financing costs directly attributable to a qualifying asset, including interest and foreign exchange differences, are capitalised when they arise from indebtedness incurred to finance fixed assets.

Biaya-biaya yang terjadi dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian sampai aset tersebut digunakan. Setelah aset tersebut digunakan, biaya yang terkapitalisasi ditransfer ke akun aset tetap dan disusutkan sesuai dengan metode penyusutan yang berlaku. Biaya pendanaan yang berkaitan langsung dengan aset tertentu yang memenuhi syarat, termasuk di dalamnya bunga dan selisih kurs, dikapitalisasi ketika terjadinya hutang untuk membiayai aset tetap tersebut. j.

ACCOUNTING

j.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Impairment of Non-Financial Assets

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan melakukan telaah untuk menentukan ada tidaknya indikasi penurunan nilai aset.

At the statements of financial position date, the Company undertakes a review to determine whether there is any indication of asset impairment.

Aset non keuangan ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai apabila terjadi kondisi atau perubahan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset yang melebihi nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara harga jual neto atau nilai pakai aset. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset-aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Non financial assets are reviewed for impairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which an asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price or value in use. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

Pemulihan penyisihan penurunan nilai diakui sebagai pendapatan dalam periode dimana pemulihan tersebut terjadi.

Reversal of a provision for impairment is recorded as income in the period when the reversal occurs.

k.

Beban Tangguhan

Deferred Expense Expenses which still have useful life more than one year will be deferred and amortized using straightline method.

Beban-beban yang memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun ditangguhkan. Beban tangguhan tersebut diamortisasi dengan mengunakan metode garis lurus (straight-line method)

22



IKHTISAR (Lanjutan) l.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) l.

Biaya Emisi Saham

n.

o.

Stock Issuance Costs Costs incurred in connection with the Company’s public offering of share (stock issuance costs) are charged to paid-in capital in excess of par value.

Biaya yang berkaitan dengan penawaran umum saham Perusahaan kepada masyarakat (biaya emisi saham) disajikan sebagai unsur pengurang saldo agio hasil emisi saham. m.

ACCOUNTING

m.

Utang Usaha

Trade Payables

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

Sebelum adopsi PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) di tahun 2010, hutang usaha diakui pada nilai perolehan.

Prior to the adoption of SFAS 50 (Revised 2006) and SFAS 55 (Revised 2006) in 2010, trade payables are recognised at historical cost. n.

Pinjaman

Loans

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Pinjaman selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Selisih antara jumlah uang yang diterima (dikurangi biaya transaksi) dan nilai penyelesaian utang diakui di dalam laporan laba rugi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Loans are subsequently carried at amortised cost. Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the statements of income over the period of the loans using the effective interest method.

Biaya-biaya yang dibayarkan untuk mendapatkan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sepanjang besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan digunakan. Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkan sampai penggunaan terjadi. Sepanjang tidak ada bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan digunakan, biaya tersebut dikapitalisasi sebagai biaya jasa likuiditas dibayar di muka dan diamortisasi selama periode fasilitas.

Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as prepayment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

Sebelum adopsi PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006) di tahun 2010, pinjaman diakui pada nilai perolehan.

Prior to the adoption of SFAS 50 (Revised 2006) and SFAS 55 (Revised 2006) in 2010, loans are recognised at historical cost. o.

Liabilitas Imbalan Paska Kerja

Liability for Post-Employeement Benefit

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akan diberikan, biasanya berdasarkan pada satu faktor atau lebih seperti usia, masa kerja, atau kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit to be provided, usually as a function of one or more factors such as age, years of service or compensation.

Perusahaan harus menyediakan imbalan pensiun dengan jumlah minimal sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003. Karena UU Ketenagakerjaan menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan tersebut adalah program imbalan pasti.

The Company is required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labour Law No. 13/2003. Since the Labour Law sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance the pension plans under the Labour Law represent defined benefit plans.

23



IKHTISAR (Lanjutan)

p.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

Liabilitas program pensiun imbalan pasti yang diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan, serta disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan Perusahaan sehubungan dengan program imbalan pasti ini. Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskonto estimasi arus kas keluar masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

The liability recognised in the statements of financial position in respect of defined benefit pension plan is the present value of the defined benefit obligation at the statements of financial position date, as adjusted for unrecognised actuarial gains or losses and unrecognised past service costs. No funding has been made to the defined benefit plan. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.

Beban yang diakui di laporan laba rugi komprehensif termasuk biaya jasa kini, biaya bunga, amortisasi biaya jasa lalu, dan keuntungan dan kerugian aktuaria. Liabilitas jasa lalu diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama estimasi rata-rata periode servis sampai imbalan menjadi vested.

Expenses charged to the statements of comprehensive income include the current service cost, interest expense, amortisation of past service cost and actuarial gains and losses. The past service liability is amortised using the straight-line method over the estimated average service period until the benefits become vested.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman, perubahan asumsi-asumsi aktuarial dan perubahan pada program pension, apabila melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti pada tanggal neraca, maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada laporan laba rugi selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments, changes in actuarial assumptions and amendments to the pension plan, when exceeding 10% of the present value of the defined benefit at the balance sheet date, are charged or credited to statements of income over the average remaining service lives of the related employees.

p.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau yang dapat diterima untuk penjualan barang sehubungan dengan kegiatan usaha Perusahaan. Pendapatan disajikan bersih dari pajak pertambahan nilai, retur, rabat dan diskon

Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the sales of goods and services in the ordinary corse of the Company’s activities. Revenue is show net of value added tax, returns, rebates and discounts.

Perusahaan mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis sehubungan dengan transaksi tersebut akan diperoleh, tingkat penyelesaian dari suatu transaksi pada tanggal posisi keuangan dapat diukur dengan andal, dan biaya yang terjadi untuk transaksi dan untuk menyelesaikan transaksi tersebut dapat diukur dengan andal.

The Company recognized revenue when the amount of revenue can be reliably measured, it is probable that future economic benefits will flow to the entity, and the stage of completion of the transaction at the financial position date can be measured reliably, and costs incurred for the transaction and the costs to complete the transaction can be measured reliably.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan basis akrual.

Expenses are recognised when incurred on an accrual basis.

24


PT FKS MULTI AGRO Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 serta untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.

IKHTISAR (Lanjutan) q.

r.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) q.

Perpajakan

ACCOUNTING

Taxation

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan waktu antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak dimasa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expenses are determined based on the provision taxable income for the current year computed using prevailing tax rates. Deferred tax assets and liabilities are recognized on timing difference between assets and liabilities for commercial and taxation purpose each date of reporting. Tax benefit in the future as unused fiscal loss balance, is recognized at the possible realization of its tax benefit.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara subtansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perbedaan tarif pajak dibukukan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on applicable tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Changes in tax obligation are recognized when Tax Assessment Letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

r.

Pelaporan Segmen

Segment Reporting

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No.5 (Revisi 2009) mengenai Segmen Operasi. PSAK ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomis dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

Effective January 1, 2011, the Company applied SFAS No.5 (Revised 2009) regarding Operating Segments. The revised SFAS requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. There is no significant impact on the adoption of the revised accounting standard on the financial statements.

Suatu segmen usaha adalah sekelompok aset dan operasi yang menyediakan barang atau jasa yang memiliki risiko serta tingkat imbalan yang berbeda dengan segmen usaha lainnya. Sebuah segmen geografis menyediakan barang maupun jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki risiko serta tingkat imbalan yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang berada dalam lingkungan ekonomi lain.

A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is engaged in providing products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other economic environments.

25



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


Financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources. In this respect, the business segment information in the financial statements is presented based on general classification of trading and manufacturing sector.

Informasi keuangan dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya. Sehubungan dengan hal ini, informasi segmen dalam laporan keuangan disajikan berdasarkan pengklasifikasian umum atas bidang usaha perdagangan dan pabrikasi. s.

s.

Laba Bersih Per Saham

u.

Earning Per Share Basic earning per share are computed by dividing net income with the weighted average number of shares outstanding during the period. The weighted average number of shares outstanding were totaling to 480,000,000 (full amount) shares.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama periode tersebut. Jumlah rata-rata tertimbang saham adalah sebanyak 480.000.000 (dalam nilai penuh) saham. t.

ACCOUNTING

t.

Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain

Adoption of Other Revised Accounting Standards

Selain standar akuntasi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Perusahaan juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Company also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the financial statements but did not have significant impact:

i.

PSAK No.2 (Revisi 2009): Laporan arus kas

i.

SFAS No.2 (Revised 2009): Statements of cash flows

ii.

PSAK No.8 (Revisi 2009): Peristiwa setelah periode pelaporan

ii.

SFAS No.8 (Revised 2009): Events After the Reporting Period

iii.

PSAK No.25 (Revisi 2009): Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan

iii.

SFAS No.25 (Revised 2009): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors

u.

Standar Akuntansi Baru

New Accounting Standards

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interprestasi SAK yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) dan efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 adalah sebagai berikut:

The Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) and Interpretation of SFAS issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (FASB) and effective on or after January 1, 2012 are as follows:

-

PSAK No.10 (Revisi 2010) : Perubahan Kurs Mata Uang Asing

-

SFAS No.10 (Revised 2010) : The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

-

PSAK No.13 (Revisi 2011) : Properti Investasi

-

SFAS No.13 (Revised 2011) : Investment Property

-

PSAK No.16 (Revisi 2011) : Aset Tetap

-

SFAS No.16 (Revised 2011) : Fixed Assets

-

PSAK No.18 (Revisi 2010) : Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya

-

SFAS No.18 (Revised 2010) : Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans

-

PSAK No.24 (Revisi 2010) : Imbalan Kerja

-

SFAS No.24 (Revised 2010) : Employee Benefits

Pengaruh

26



IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


ACCOUNTING

-

PSAK No.26 (Revisi 2011) : Biaya Pinjaman

-

SFAS No.26 (Revised 2011) : Borrowing Costs

-

PSAK No.28 (Revisi 2010) : Akuntansi untuk Asuransi Kerugian

-

SFAS No.28 (Revised 2010) : Accounting for Loss Insurance

-

PSAK No.30 (Revisi 2011) : Akuntansi Guna Usaha

-

SFAS No.30 (Revised 2011) : Leases

-

PSAK No.33 (Revisi 2011) : Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah Dan pengelolaan Lingkingan Hidup Pada Pertambangan Umum

-

SFAS No.33 (Revised 2011) : Strippig Activities and Environmental Management in General Mining

-

PSAK No.34 Konstruksi

Kontrak

-

SFAS No.34 (Revised 2010) : Construction Contract

-

PSAK No.36 (Revisi 2010) : Akuntansi untuk Asuransi Jiwa

-

SFAS No.36 (Revised 2010) : Accounting for Life Insurance

-

PSAK No.45 (Revisi 2011) Keuangan Entitas Nirlaba

-

SFAS No.45 (Revised 2011) : Financial Reporting for Non-Profit Organizations

-

PSAK No.46 Penghasilan

Pajak

-

SFAS No.46 (Revised 2010) : Income Taxes

-

PSAK No.50 (Revisi Keuangan: Penyajian

Instrumen

-

SFAS No.50 (Revised 2010) : Financial Instruments: Presentation

-

PSAK No.53 (Revisi 2010) : Pembayaran Berbasis Saham

-

SFAS No.53 (Revised 2010) : Share-based Payment

-

PSAK No.55 (Revisi 2011) : Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

-

SFAS No.55 (Revised 2011) : Financial Instruments: Recognation and Measurement

-

PSAK No.56 (Revisi 2010) : Laba per Saham

-

SFAS No.56 (Revised 2010) : Earnings per Share

-

PSAK No.60 Pengungkapan

Keuangan:

-

SFAS No.60 Disclosures

-

PSAK No.61 : Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah

-

SFAS No.61 : Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance

-

PSAK No.62 : Kontrak Asuransi

-

SFAS No.62 : Insurance Contracts

-

PSAK No.63 : Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi

-

SFAS No.63 : Financial Hyperinflationary Economies

-

PSAK No.64 : Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral

-

SFAS No.64 : Exploration and Evaluation of Mineral Resources

-

ISAK No.13 : Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri

-

Interpretation of SFAS No.13 : Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation

-

ISAK No.15 : PSAK No.24 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya

-

Interpretation of SFAS No.15 : The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction

(Revisi

(Revisi

:

2010)

:

: Pelaporan

2010)

2010)

Instrumen

:

:

27

:

Financial

Instruments:

Reporting

in



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

ACCOUNTING

-

ISAK No.16 : Perjanjian Konsesi Jasa

-

Interpretation of SFAS No.16 Concession Arrangements

-

ISAK No.18 : Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi

-

Interpretation of SFAS No.18 : Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities

-

ISAK No.19 : Aplikasi Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi

-

Interpretation of SFAS No.19 : Applying the Restatement Approach under SFAS 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies

-

ISAK No.20 : Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya

-

Interpretation of SFAS No.20 : Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders

-

ISAK No.22 : Pengungkapan

-

Interpretation of SFAS No.22 : Service Concession Arrangements: Disclosure

-

ISAK No.23 : Sewa Operasi - Insentif

-

Interpretation of SFAS No.23 : Operating Leases - Incentives

-

ISAK No.24 : Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk legal Sewa

-

Interpretation of SFAS No.24 : Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease

-

ISAK No.25 : Hak Atas Tanah

-

Interpretation of SFAS No.25 : Rights Arising from Land

-

ISAK No.26 Melekat

-

Interpretation of SFAS No.26 : Reassessment of Embedded Derivatives

:

Perjanjian

Penilaian

Konsesi

Ulang

Jasa:

Derivatif

:

Service

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised and new standards on the financial statements.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan.

3.


SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgements

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of financial statements, in comformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan.

The following judgements are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements.

28




SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

3.

SOURCE OF (Continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) di penuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan.

The Company determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Liabilitas Imbalan Paska-Kerja

Liability for Post-Employment Benefit

Penentuan liabilitas imbalan paska kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan dan umur pensiun. Hasil actual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi imbalan paska-kerja dan beban imbalan paska-kerja bersih. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan paska kerja Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 sebesar Rp4.561.426 Penjelasan lebih rinci (2011: Rp4.161.426). diungkapkan dalam Catatan 35.

The determination of the Company’s obligations and cost for employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used in calculating such amounts, Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate retirement age. Actual results that differ from the assumtions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of March 31, 2011 is Rp4,561,426 (2011: Rp4,161,426). Further details are discussed in Note 35.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan.

The Company carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Company’s profit or loss.

29



4.


SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

3.

SOURCE OF (Continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan perubahan posisi keuangan pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp283.486.326 (31 Desember 2011: Rp306.093.894), sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan perubahan posisi keuangan pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp902.169.924 (31 Desember 2011: Rp1.624.333.069) (lihat Catatan 37).

The carrying amount of financial assets carried at fair values in the statements of financial position as of December 31, 2011 is Rp283,486,326 (December 31, 2011: Rp306,093,894), while the carrying amount of financial liabilities carried in the statements of financial position as of December 31, 2011 is Rp902,169,924 (December 31, 2010: Rp1,624,333,069) (see Note37).

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun berdasarkan taksiran masa manfaat ganda ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap selama 4 – 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 sebesar Rp62.233.748 (2010: Rp61.603.235). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of fixed assets are depreciated on a straightline and declining balance method over their estimated useful lives. Management property estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 - 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts its businesses. Change in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company fixed assets as of March 31, 2012 amounting to Rp 62,233,748 (2010: Rp61,603,235). Further details are disclosed in Note 11.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is invoiced in determining provision for coporate Income Tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

KAS DAN BANK

4. CASH AND BANKS This account consist of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Kas: Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Sub-jumlah

31 Desember 2011 / December 31,2011 Cash: Rupiah

1.701.636

630.430

34.397

4.715

United States Dollar

365

349

Singapore Dollar

1.736.398

635.494

Sub-total

30




KAS DAN BANK (Lanjutan)

4. CASH AND BANKS (Continued) 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Desember 2011 / December 31,2011 Bank: Rupiah

Bank: Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk

10.820.552

10.682.517

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

7.590.134

4.938.099


PT Bank Panin Tbk

1.396.299

1.357.387

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank JP Morgan Citibank, NA PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Danamon

132.573

135.791

79.962

96.010

12.837

70.135

41.255

66.473

Citibank, NA

3.879

4.165

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

401

615

PT Bank UOB Buana Tbk

657.360

US Dollar

Dolar Amerika Serikat PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Panin Tbk

3.502.042

30.059.968

7.141

11.355.786

PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Panin Tbk

17.120

9.298.702

PT JP Morgan


832.792

8.081.279



6.512.820

3.230.798


1.158.167

1.129.320

238.519

802.272

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Citibank, NA

568.722

-

Sub-jumlah

33.572.575

81.309.317

Sub-Total

Jumlah kas dan bank

35.308.973

81.944.811

Total cash and banks

PT JP Morgan

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Citibank, NA PT Bank Danamon

5.

PT Bank Panin Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank JP Morgan

Tingkat suku bunga jasa giro Rupiah dan Dolar AS berkisar antara 0,25% - 7% untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011.

The Rupiah and U.S. Dollar accounts bear interest at annual rates ranging from 0.25% - 7% for the years ended March 31, 2012 and 2011.

Tidak ada kas dan bank yang disimpan pada pihak berelasi.

There were no cash and banks held with the related parties.

PIUTANG USAHA

5.

TRADE RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang usaha dari penjualan kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

This account represents trade receivables due from sales to third parties from the following customers:

a.

a.

Rincian piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

31

Details of trade receivable based on the customers are as follows:




PIUTANG USAHA (Lanjutan)

5. 31 Maret 2012 / March 31, 2012

TRADE RECEIVABLES (Continued) 31 Desember 2011 / December 31,2011 Local:

Lokal: PT Japfa Comfeed Indonesia

59.439.895

4.089.678

PT Japfa Comfeed Indonesia

PT Central Proteina Prima

30.861.891

21.287.068

PT Central Proteina Prima

PT Central Pangan Pertiwi

28.619.701

13.264.748

PT Central Pangan Pertiwi

PT Sierad Produce

19.289.942

4.550.440

PT Charoen Pokhpand Indonesia PT Panca Patriot Prima

PT Sierad Produce PT Charoen Pokhpand Indonesia

18.640.537

12.469.140

10.460.868

7.303.118

PT Multi Grain Miller

7.370.300

585.561

PT Multi Grain Miller

PT Central Pertiwi Bahari

6.095.507

17.455.390

PT Central Pertiwi Bahari

Darwan Kiswandi Farm

4.438.116

8.145.763

Darwan Kiswandi Farm

PT Citra Ina Feedmill

4.096.905

2.339.732

PT Citra Ina Feedmill

Anugerah

3.857.529

2.266.697

Anugerah

Puri Farm

2.083.850

3.667.135

Puri Farm

Abak

1.939.294

1.433.496

Abak

Tanjung Unggul Mandiri Farm

1.855.963

3.105.882

Tanjung Unggul Mandiri Farm

PT Suri Tani Pemuka

1.509.151

-

PT Suri Tani Pemuka

Aufa Farm

1.507.608

-

Aufa Farm

PT Mitra Manggalindo

1.500.536

1.737.757

PT Mitra Manggalindo

PT Great Giant Lives Stock

1.477.012

1.720.612

PT Great Giant Lives Stock

Fatoni Farm

1.409.616

886.050

Fatoni Farm

Djing Hock

1.152.768

1.461.000

Djing Hock

Joko Farm

1.036.499

652.512

Joko Farm

Broto Farm

980.631

134.460

Broto Farm

Budi Jaya Farm

913.036

954.092

Budi Jaya Farm

Rudi Farm

852.677

1.543.954

Rudi Farm

PT Heinz ABC Indonesia

806.144

1.711.243

PT Heinz ABC Indonesia

Wijaya Farm

794.940

1.085.483

Wijaya Farm

Lubianto

793.421

699.261

Lubianto

Simpo, Ibu

748.728

794.574

Simpo, Ibu

Istanto Farm

715.698

991.879

Istanto Farm

Chai

690.064

-

Kelapa Dua Farm

PT Panca Patriot Prima

Kelapa Dua Farm

688.635

822.906

Kelapa Dua Farm

PT Greenfields Indonesia

679.819

259.274

PT Greenfields Indonesia

Kirman

641.878

688.075

Kirman

Anca

633.611

554.670

Anca

Sinar Harapan

608.458

595.552

Sinar Harapan

Nanik

591.146

-

Yuli Farm

589.269

1.690.873

Yuli Farm

Tono Farm

583.850

-

Tono Farm

Wismojoyo

564.817

-

Wismojoyo

Acong Farm

535.500

875.160

Acong Farm

32





5. TRADE RECEIVABLES (Continued) 31 Maret 2012 / March 31, 2012


532.660 519.950

923.073 1.070.070

Widiatno

519.414

-

Widiatno

Beny Walla

517.860

-

Beny Walla

PT Cargill Indonesia

-

15.220.454

PT Cargill Indonesia

PT Indojaya Agrinusa

-

7.608.463

PT Indojaya Agrinusa

Karang Tembok

-

6.061.469

Karang Tembok

4.118.739

PT Mabar Feed Indonesia

Honggo Kiki, Ibu


Honggo Kiki, Ibu

Lily Sugiarto Farm

-

3.002.366

Lily Sugiarto Farm

Kian An

-

2.874.906

Kian An

SKES

-

2.307.425

SKES

Sami Agung

-

2.173.849

Sami Agung

Handoko

-

2.100.000

Handoko

Santius

-

1.921.633

Santius

Kawan Sejati Farm

-

1.715.010

Kawan Sejati Farm

PT Grobest Indomakmur

-

1.453.468

PT Grobest Indomakmur

PT Satwa Boga Sampurna

-

1.311.004

PT Satwa Boga Sampurna

Mercu Bali Kristian Farm Edy Karno, Ibu

1.298.750 1.148.867 1.147.475 1.132.650 1.132.469

Mercu Bali Kristian Farm Edy Karno, Ibu

Super Karya Farm

-

Super Karya Farm

Podomoro

-

1.086.270

Podomoro

Dewi Sri

-

1.010.517

Dewi Sri

Mandiri Jaya

-

938.500

Mandiri Jaya

Surya Kusuma

-

921.701

Surya Kusuma

Muntari Farm

-

879.482

Muntari Farm

Mulia, Toko

-

819.795

Mulia, Toko

Sutrisno Farm

-

807.279

Sutrisno Farm Toni Tanamal Farm

Toni Tanamal Farm

-

797.115

Mahaputra

-

786.250

Mahaputra

Rimbun Jaya

-

786.250

Rimbun Jaya

Herdi

-

781.152

Herdi

Sobat

-

772.500

Sobat

Adri Farm

-

748.800

Adri Farm

UD Janosa

-

746.340

UD Janosa

Setia Kawan

-

704.670

Setia Kawan

Mustofa

-

703.100

Mustofa

Ahok Farm

-

665.600

Ahok Farm

Ashari H

-

653.259

Ashari H

Sumber Asia Farm

-

646.740

Sumber Asia Farm

Slamet, Ibu

-

617.250

Slamet, Ibu

Jingsan

-

604.851

Jingsan

Anen

-

603.727

Anen

PT Universal Agribisnis

-

599.280

PT Universal Agribisnis

Kwee Ging Bing

-

569.720

Kwee Ging Bing

Eko Farm

-

528.735

Eko Farm

33





5. TRADE RECEIVABLES (Continued) 31 Maret 2012 / March 31, 2012


PT Gold Coin Indonesia

-

527.078

PT Gold Coin Indonesia

Kariman

-

512.923

Kariman

Tatok

-

504.472

Tatok

23.993.371

22.267.826

Others (below Rp 500 million each)

248.139.065

224.136.556

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 500 Juta)

Piutang usaha, bersih

b.

b. Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

31 Maret 2012 / March 31, 2012

Trade receivables, net

Details of trade receivable based on currency is as follows:

31 Desember 2011 / December 31,2011 Rupiah United States Dollar

Rupiah Dolar Amerika Serikat

53.873.054 194.266.011

92.525.139 131.611.417

Jumlah

248.139.065

224.136.556

Total

Piutang usaha, bersih

248.139.065

224.136.556

Trade receivable, net

The aging schedule analysis based on invoice date are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang yang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


223.328.985 23.459.741

44.321.633 179.744.181

Up to 1 month 1 months – 3 months

3 bulan – 6 bulan

799.103

70.742

3 months – 6 months

6 bulan – 1 tahun

225.446

-

6 months – 1 year

> 1 tahun

325.789

-

>1 year

248.139.064

224.136.556

Total

Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan

Jumlah

Piutang usaha dijadikan jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Rabobank International Indonesia (lihat Catatan 14).

The trade receivables are pledged as collateral to shortterm loan from PT Bank Rabobank International Indonesia (see Note 14).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut. Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang usaha.

Management believes that the provision for impairment value is adequate to cover possible losses from the noncollection of these accounts. Management also believes that there are no significant concentrations of credit in trade receivables.

34



6.


PERSEDIAAN

6. INVENTORIES

Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Barang jadi Bahan baku Bahan pembantu

Saldo akhir

7.


695.040.211 144.441

1.486.817.295 148.802

Beginning balance Addition

5.791.856

4.928.860

Deduction

700.976.508

1.491.894.957

Ending balance

Pada tahun 2012, persediaan sejumlah Rp134.266.871 dijadikan jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Rabobank International Indonesia (lihat Catatan 14).

In 2012, inventories amounted to Rp134,266,871 is pledged as collateral to short-term loan from PT Bank Rabobank International Indonesia (see Note 14).

Persediaan telah diasuransikan terhadap kerugian akibat kebakaran dan gempa bumi kepada PT Asuransi Wahana Tata, PT Lippo General Insurance Tbk, PT Asuransi Permata Nipponkoa Indonesia, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp700.696.950 dan Rp475.439.136 masing-masing pada 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, yang menurut pendapat manajemen jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul.

Inventories are covered by insurance against losses from fire and earthquake with PT Asuransi Wahana Tata, PT Lippo General Insurance Tbk and PT Asuransi Permata Nipponkoa Indonesia, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia and PT Zurich Insurance Indonesia with total coverage amounting to Rp700,696,950 and Rp475,439,136 as of March 31, 2012 and December 31, 2011, respectively, which in management’s opinions, is adequate to cover possible losses arising from such risk.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada penyisihan persediaan usang yang perlu dibentuk.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, management’s believes that there is no need for provision of inventory obsolescence.

UANG MUKA PEMBELIAN

7.

ADVANCES FOR PURCHASES This account represents advance payments for purchase of raw materials and finished goods, as follows:

Akun ini merupakan uang muka untuk pembelian bahan baku dan barang jadi kepada:

35




31 Maret 2012 / March 31, 2012 Enerfo Pte, Ltd. Profaith Trading Ltd

152.590.293 10.430.977

156.913 6.644.073

Enerfo PTE,LTD Profaith Trading LTD

Delong Co Inc., USA

1.485.263

3.835.803

Delong Co Inc., USA

Gavilon LLC

1.417.637

11.102.117

Gavilon LLC

505.210

-

Quadra Commodities, SA

-

18.921.442

Quadra Commodities, SA

CTG Rendered Products, USA

-

2.137.873

CTG Rendered Products, USA

Standard Commodities Australia Pty Ltd Iloura Resources, Pty Limited

-

1.609.560

-

1.155.976

Standard Commodities Australia Pty Ltd Iloura Resources, Pty Limited

Swift & Company Trade Group

-

509.574

Swift & Company Trade Group

PT Sumber Plastindo Utama

-

203.970

PT Sumber Plastindo Utama

2.241.291

80.518

Others

168.670.671

46.357.819

Total

Gokul Refoil and Solvent Ltd

Lain-lain

Jumlah

8.


PAJAK DIBAYAR DI MUKA

8.

This account represents overpaid Corporate Income Tax for the year:

Akun ini merupakan kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan badan untuk tahun: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 2012 (lihat Catatan 31) 2011 (lihat Catatan 31)


18.729.282 108.904.783

64.937.492

2012 (see Note 31) 2011 (see Note 31)

-

43.967.292

2010 (see Note 31)

127.634.065

108.904.784

Total

2010

Jumlah

PREPAID TAXES

On April 21, 2011, the Company has received Overpaid Tax Assessments letter year 2009 No. 00089/406/09/054/11. Based on the Letter, the Company are stated overpaid corporate income tax year 2009 amounting to Rp 20,628,754 different recorded of prepaid tax year 2008 with repayment which has been received by the company amounting Rp 161,310 recorded as a part of Other Operating Expenses account.

Pada tanggal 21 April 2011, Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar Badan tahun 2009 No. 00089/406/09/054/11. Berdasarkan SKPLB tersebut, Perusahaan dinyatakan lebih bayar Pajak Penghasilan badan tahun 2009 adalah sebesar Rp 20.628.754, selisih atas pencatatan pajak dibayar dimuka tahun 2009 dengan restitusi yang diterima perusahaan sebesar Rp 161.310 dicatat sebagai bagian dari akun Beban Operasional Lainnya.

36



9.


ASET LANCAR LAINNYA

9.

OTHER ASSETS Other assets consist of:

Aset lancar lainnya terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Uang muka biaya ekspor impor Asuransi dibayar di muka


20.190.728 246.958

3.264.856 92.828

Advanced cost for export import Prepaid insurance

510.845

555.182

Prepaid rent

Lain-lain

1.487.941

195.202

Others

Jumlah

22.436.472

4.108.068

Total

Sewa dibayar di muka

10. SALDO DAN BERELASI

TRANSAKSI

DENGAN

PIHAK

10. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of balances and transactions with related parties are as follows:

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Desember 2011 / December 31,2011 Assets Due from related parties

Aset Piutang pihak berelasi - Piutang karyawan

Persentase terhadap jumlah aset

38.288

12.527

- Employee receivable

0,003%

0,01%

Percentage of total assets

The employee receivable represents loans granted to employees without interest, collateral and payment schedule. No allowance for impairment value was provided on due from related parties as management believes that all such receivables are collectible.

Piutang karyawan merupakan pinjaman dalam mata uang Rupiah tanpa bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti. Manajemen tidak membentuk penyisihan penurunan nilai karena berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya.

37




11. ASET TETAP

11. FIXED ASSETS This account consists of the following:

Akun ini terdiri dari: 2012

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan pabrik Kendaraan Peralatan kantor dan gudang

Aset Dalam Penyelesaian Bangunan Jumlah Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan pabrik Kendaraan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deduction

Reklasifik asi/ Reclassific ations*)

Saldo Akhir/ Ending Balance

Cost Direct Ownership 12.169.481

73.000

-

-

12.242.481

30.464.549

-

-

-

30.464.549

44.157.287 2.292.175 11.266.405

5.365 1.673.400

276.370

-

44.157.287 2.297.540 12.663.435

3.630.671

403.884

-

-

4.034.555

103.980.568

2.155.649

276.370

-

105.859.847

-

-

839.990

Construction in Progress Buildings

276.370

-

106.699.837

Total

839.990 104.820.558

2.155.649

Land Buildings and improvements Machinery Factory equipment Vehicles Office and warehouse equipment

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery Factory equipment Vehicles Office and warehouse equipment

10.360.159

380.807

-

-

10.740.966

24.213.934 2.046.694 4.431.059

497.158 12.643 447.177

196.098

-

24.711.093 2.059.336 4.682.138

2.165.477

107.079

-

-

2.272.556

Jumlah

43.217.323

1.444.864

196.098

-

44.466.089

Total

Nilai Buku

61.603.235

62.233.748

Net Book Value

Peralatan kantor dan gudang

38




11. ASET TETAP (Lanjutan)

11. FIXED ASSETS (Continued) 2011

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan pabrik Kendaraan Peralatan kantor dan gudang

Aset Dalam Penyelesaian Bangunan Jumlah Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan pabrik Kendaraan Peralatan kantor dan gudang

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deduction

Reklasifik asi/ Reclassific ations*)

Saldo Akhir/ Ending Balance

Cost Direct Ownership 11.901.481

-

-

268.000

12.169.481

30.379.057

85.492

-

-

30.464.549

42.450.461 2.273.177 7.430.273

1.706.826 18.997 5.278.432

1.442.300

-

44.157.287 2.292.175 11.266.405

3.139.019

494.843

3.191

-

3.630.671

97.573.468

7.584.590

1.445.491

268.000

103.980.568

Land Buildings and improvements Machinery Factory equipment Vehicles Office and warehouse equipment

-

839.990

-

-

839.990

Construction in Progress Buildings

97.573.468

8.424.580

1.445.491

268.000

104.820.558

Total Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and improvements Machinery Factory equipment Vehicles Office and warehouse equipment

8.839.124

1.521.035

-

-

10.360.159

22.169.379 1.970.144 3.691.563

2.044.555 76.550 1.684.347

994.851

-

24.213.934 2.046.694 4.431.059

1.727.001

440.093

1.717

-

2.165.477

Jumlah

38.397.311

5.766.580

996.568

-

43.217.323

Total

Nilai Buku

59.176.157

61.603.235

Net Book Value

*) Reklasifikasi dari uang muka pembelian aset.

*) Reclassification from advance for purchase of fixed assets.

Estimasi persentase penyelesaian bangunan dalam penyelesaian diperkirakan sebesar 92% akan diperkirakan akan selesai pada tahun 2012.

Estimated percentage of completion of buildings in progress as 92% and will be complete in 2012.

39




11. ASET TETAP (Lanjutan)

11. FIXED ASSETS (Continued) The details of gain on sale in fixed asset are as follows:

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Nilai buku aset yang dijual Harga jual

80.272 113.636

12.399 96.000

Net book value on sale in fixed asset Selling price

Laba penjualan aset tetap (lihat Catatan 27)

33.364

83.601

Gain on sale in fixed assets (see Note 27)

Depreciation charged to statements of comprehensive income were as follows:

Penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Pabrikasi (lihat Catatan 24) Umum dan administrasi (lihat Catatan 26) Jumlah

31 Maret 2011 / March 31,2011

602.441

710.541

842.423

625.777

Manufacturing overhead (see Note 24) General and administrative (see Note 27)

1.444.864

1.336.318

Total

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Muncar, Jawa Timur dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang akan jatuh tempo antara tahun 2024 - 2029. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah tersebut karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company has several plots of land located in Muncar, East Java with right-to-build license (“Hak Guna Bangunan”), with validity expiring between 2024 - 2029. Management believes that these landrights are renewable since they were legally acquired and supported by sufficient document of ownership.

Aset tetap telah diasuransikan terhadap kerugian akibat kebakaran dan gempa bumi kepada PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Umum Bumiputeramuda 1967, PT Asuransi AIU Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan PT Asuransi Allianz Utama Indonesia dengan nilai pertanggungan keseluruhan sebesar Rp83.455.069 dan Rp10.291.250 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011, yang menurut pendapat manajemen jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul.

Fixed assets were insured against losses from fire and earthquake by PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Umum Bumiputeramuda 1967, PT Asuransi AIU Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk and PT Asuransi Allianz Utama Indonesia with total coverage amounting to Rp83,455,069 and Rp10,291,250 in 2012 and 2011, respectively, which in management’s opinion, are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Maret 2012, tanah dan bangunan dengan nilai buku sebesar Rp 30.911.200, (31 Desember 2011 : Rp31.292.007) dijadikan jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Rabobank International Indonesia (lihat Catatan 14).

As of March 31, 2012, land and building with net book value amounting to Rp 30,911,200 ( December 31,2011 : Rp31,292,007) is pledged as collateral to short-term bank loan from PT Bank Rabobank International Indonesia (see Note 14).

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011.

Based on the Management’s review, there are no circumstances or changes, which may indicate the impairment in value of fixed asset as of March 31, 2012 and 2011.

12. UANG MUKA PEMBELIAN ASET

12. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXED ASSET This account represents advances for purchase of machinery, land, building, office equipment and factory equipment.

Akun ini merupakan uang muka pembelian mesin tanah, bangunan, peralatan kantor dan peralatan pabrik.

40




13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS This account consists of the following:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Uang jaminan sewa gedung Uang jaminan telepon


495.733 63.000

Deposit for rent building Deposit for telephone

558.033 63.000

Uang jaminan internet

45.781

45.781

Deposit for internet

Uang jaminan tambah daya listrik

19.188

19.188

Deposit for electricity

42.099

42.293

Deferred charges – land right (net of accumulated amortization of Rp 3.601in 2012 (2011: Rp 3.407)

665.801

728.295

Total

Beban tangguhan – hak atas Tanah (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp3.601 pada tahun 2012 (2011: Rp 3.407) Jumlah

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK

14. SHORT-TERM BANK LOAN This account consists of the following:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


PT Bank Rabobank International Indonesia

421.572.626

512.791.539


Jumlah

421.572.626

512.791.539

Total



Perusahaan mendapatkan fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Rabobank International Indonesia dengan jumlah maksimum USD 65.000.000 (nilai penuh). Pinjaman tersebut dikenakan bunga berkisar antara 4,5% - 5,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Pebruari 2012 dan diperpanjang sampai bulan Nopember 2012 (lihat Catatan 36). Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha, persediaan, tanah, dan bangunan milik Perusahaan (lihat Catatan 4, 5 dan 11).

The Company get a facility of short-term loan due to PT Rabobank International Indonesia with a maximum amount of USD 65,000,000 (full amount). This loan bears interest rates at ranging from 4.5% - 5.5% per annum and will be due on February 28, 2012 and renewal until November 2012 (see Note 36). This loan secured by pledging the Company’s trade receivables, inventories, land and building (see Notes 4,5 and 11).

Berdasarkan perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan memperoleh persetujuan tertulis dari pihak bank apabila akan melakukan transaksi-transaksi tertentu antara lain:

Based on the loan agreement, the Company has to get prior written approval from the bank for the following transactions:

a.

Memperoleh pinjaman baru dari bank atau lembaga keuangan pihak lain, kecuali pinjaman dalam rangka kegiatan usaha normal;

a.

Obtaining new loans from other bank or financial institution, except for loans in relation to normal business activities;

b.

Bertindak sebagai penjamin atau menjaminkan kewajiban lain, menjual, mengalihkan dan atau menyewakan aset yang telah dijaminkan;

b.

Acting as guarantor or pledging other liabilities, sell and or assets, diverting and or leasing the pledging assets;

41




14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOAN (Continued)

c.

Mendeklarasikan dividen lebih dari 20% laba bersih tahun lalu;

c.

Declare dividends exceeding 20% of the previous year’s net income;

d.

Merubah pemegang saham mayoritas dan/atau manajemen kunci.

d.

Change the majority management control.

15. UTANG USAHA

shareholding

and/or

15. TRADE PAYABLES The trade payables arise mainly from purchases of raw materials and finished goods for trading activities from the following suppliers:

Akun ini merupakan utang usaha kepada pihak ketiga yang timbul atas pembelian bahan baku dan barang jadi yang akan diperdagangkan, dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


1.106.560

1.085.512

Quadra Commodities, SA Marubeni Grain & Oilseeds Trading Asia Pte, Ltd. Bunge Agribusiness Singapore Pte.,Ltd., Singapura PT Super Plastindo Utama

Enerfo, Pte, Ltd.

-

90.733.527

Enerfo, Pte, Ltd.

Gavillon LLC

-

2.381.659

Gavillon LLC

Wahana Plastindo

-

1.034.575

Wahana Plastindo Delong Co. Inc. USA

Quadra Commodities, SA Marubeni Grain & Oilseeds Trading Asia Pte, Ltd. Bunge Agribusiness Singapore Pte.,Ltd., Singapura PT Super Plastindo Utama

435.159.349

842.613.833

12.131.600

45.892.156

2.568.592

106.600.424

Delong Co. Inc. USA

-

799.720

Sumber Rejeki

-

511.585

Sumber Rejeki

4.810

1.129.971

Others (below Rp 150 million each)

450.970.911

1.092.782.962

Total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 150 juta)

Jumlah

The aging schedule analysis based on the invoice date are as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan umur hutang sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan

199.389.728 251.581.183

363.878.700 728.904.262

Up to 1 month > 1 months

Jumlah

450.970.911

1.092.782.962

Total

The details of trade payables based on the currencies are as follows:

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


Dolar Amerika Serikat Rupiah

449.859.541 1.111.370

1.089.429.821 3.353.141

United States Dollar Rupiah

Jumlah

450.970.911

1.092.782.962

Total

42




There was no collateral pledged by the Company for trade payables.

Tidak ada jaminan yang diberikan Perusahaan atas utang usaha tersebut.

16. UTANG PAJAK

16. TAXES PAYABLES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Pasal Penghasilan Pasal 21


212.894

171.252

Income Taxes Article 21 Article 22

Pasal 22

28.171

-

Pasal 23

99.565

388.109

Article 23

Pasal 25

-

-

Article 25

5.417

-

Article 26

Pasal 4 ayat 2

314.647

443.209

Article 4(2)

Pajak Pertambahan Nilai

143.274

200.568

Value Added Tax

Jumlah

803.968

1.203.138

Total

Pasal 26

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED EXPENSES This account represents accrued expenses for:

Akun ini merupakan beban masih harus dibayar untuk: 31 Maret 2012 / March 31, 2012


Ekspor impor Angkutan

6.933.615 4.891.856

6.428.150 4.574.291

Export import Freight

Penyimpanan dan jasa dermaga

6.001.174

4.366.165

Warehousing and forwarding

-

196.187

Fumigation

106.520

94.781

75.000

75.000

Electricity, water, telephone and facsimile Professional fees

Fumigasi Listrik, air, telepon dan faksimili Tenaga ahli Asuransi

9.294

10.416

Insurance

Lain-lain

1.793.468

2.927.070

Others

19.810.927

18.672.060

Jumlah

18. UANG MUKA PENJUALAN

18. SALES ADVANCES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 PT Universal Agri Bisnisindo PT Gold Coin Indonesia

Total


47.354.611 28.172.291

24.006.055 11.161.135

43

PT Universal Agri Bisnisindo PT Gold Coin Indonesia




18. UANG MUKA PENJUALAN (Lanjutan)

18. SALES ADVANCES (Continued) 31 Maret 2012 / March 31, 2012


26.354.270 14.947.441

14.843.205

PT Wonokoyo Jaya Corporindo PT Cargill Indonesia

PT Wonokoyo Jaya Kusuma

9.995.032

27.094.484

PT Wonokoyo Jaya Kusuma

PT Megah Prayasa

9.439.295

750.000

PT Megah Prayasa

PT Sinta Prima Feedmill

8.621.753

-

PT Sinta Prima Feedmill Hastagraha

PT Wonokoyo Jaya Corporindo PT Cargill Indonesia

Hastagraha

6.657.968

5.239.974

Irwan

6.425.792

4.028.790

Irwan

PT New Hope Indonesia

5.472.267

2.820.508

PT New Hope Indonesia

PT Sentra Profeed Intermitra

4.223.454

2.650.000

PT Sentra Profeed Intermitra


3.185.130

-


Aeng Farm

3.126.000

-

Aeng Farm

Kian An

2.916.511

-

Kian An

Benyamin

2.510.120

1.617.250

Benyamin

Kotamas Yudhi

2.337.164

1.200.030

Kotamas Yudhi

PT Sabas Indonesia

2.046.420

1.017.741

PT Sabas Indonesia

SKES

2.013.371

435.075

SKES

Ibu Karno

1.913.400

889.200

Ibu Karno

Patent

1.822.715

1.239.522

Patent

Haji Enjang

1.818.350

-

Haji Enjang

Santius

1.556.591

-

Santius

PT Kim Star Nusantara

1.548.906

-

PT Kim Star Nusantara Andini Karya Makmur

Andini Karya Makmur

1.429.303

1.566.579

Maha Putra

1.358.350

1.225.237

Maha Putra

Toko Panam

1.233.562

-

Toko Panam Sumber Makmur

Sumber Makmur

1.128.020

617.860

Robin

1.056.000

930.950

Robin

990.970

960.431

Sri Rejeki Farm

Sri Rejeki Farm San

981.090

-

San

Aguan Farm

879.789

10.817

Aguan Farm

Pratama

804.046

-

Pratama

Krisnadi Talar

790.575

640.400

Krisnadi Talar

Ahok

778.823

776.250

Ahok

Mercu Bali

771.900

1.617.150

Mercu Bali

Laysun

755.900

-

Laysun

Lubuk Jaya

669.825

517.500

Lubuk Jaya

Rohidi

654.875

-

Rohidi

Depot Kacang

581.000

-

Depot Kacang

Go Ing Tjiong

563.995

1.442.076

Go Ing Tjiong

Asen

544.779

-

Asen

-

27.345.756

PT Sierad Produce, Tbk

Bumi Agung

-

2.537.093

Bumi Agung

PT Welgro Feedmill Indonesia

-

1.882.665

PT Welgro Feedmill Indonesia

PT Sierad Produce, Tbk

Aliang Farm

-

1.863.094

Aliang Farm

Tunggal Jaya

-

1.545.000

Tunggal Jaya

Iwan Farm

-

1.362.164

Iwan Farm

Ibu Happy

-

617.971

Ibu Happy

Rimbun Jaya

-

514.840

Rimbun Jaya

Lengpo

-

480.700

Lengpo

Coti Lampung

-

450.000

Coti Lampung

44




18. UANG MUKA PENJUALAN (Lanjutan)

18. SALES ADVANCES (Continued) 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Desember 2011 / December 31,2011 -

449.099 418.500

Marbun Susan

9.403.088

6.082.617

Lain-lain

219.834.742

154.847.718

Total

Marbun Susan Lain-lain

Jumlah

19. LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA

19. OTHER SHORT-TERM LIABILITIES This account mainly represents customer’s security deposit related to sales and others liabilities.

Akun ini terutama merupakan jaminan pelanggan yang diberikan sehubungan dengan penjualan dan hutang lainnya

20. MODAL SAHAM

20. CAPITAL STOCK The Company’s stockholders as of March 31, 2012 and December 31, 2011, based on the report prepared by PT Bhakti Share Registrar, a Securities Administration Agency, are as follows:

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Bhakti Share Registrar, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012

Pemegang saham

Presentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Jumlah/ Amount

Stockholders

350.000

35.000.000

PT Era Investama Cemerlang

10,42

50.000

5.000.000

16,67

80.000

8.000.000

PT Caturkartika Perdana Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

480.000

48.000.000

Total

PT Era Investama Cemerlang PT Caturkartika Perdana Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

72,92

Jumlah

100,00

45




20. MODAL SAHAM (Lanjutan)

20. CAPITAL STOCK (Continued) 31 Desember 2011

Pemegang saham

Presentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Jumlah/ Amount

Stockholders

PT Era Investama Cemerlang PT Caturkartika Perdana Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

72,92

350.000

35.000.000

PT Era Investama Cemerlang

10,42

50.000

5.000.000

16,67

80.000

8.000.000

PT Caturkartika Perdana Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

Jumlah

100,00

480.000

48.000.000

Total

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian akun ini pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

As of March 31, 2012 and December 31,2011 this account consists of:

Agio Saham

Additional Paid-in Capital

Agio saham dari penawaran umum saham perdana merupakan selisih antara harga penawaran saham perdana kepada masyarakat pada tahun 2002 di atas nilai nominalnya.

Additional paid-in capital from initial public offering of shares represents the difference between offering price with the par value per share in connection with the shares offered to public in 2002.

Biaya Emisi Saham

Stock Issuance Costs

Biaya emisi saham merupakan biaya-biaya yang berkaitan dengan penawaran saham perdana yang dilakukan pada tahun 2002.

Stock issuance costs represent expenses incurred in connection with the initial public offering of shares in 2002.

22. SALDO LABA

22. RETAINED EARNINGS Based on the Annual General Meeting of Stockholders held on June 24, 2011, as notarized by notarial deed No. 18 of Andalia Farida, S.H., M.H. dated June 24, 2011, the stokholders decided to approve the use of the Company’s 2010 net income for the following purposes:

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 24 Juni 2011 yang telah diaktakan dengan akta notaris Andalia Farida, SH, MH No.18 tanggal 24 Juni 2011, para pemegang saham menyetujui penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2010 untuk tujuan sebagai berikut :

a. Pendeklarasian dividen tunai sebesar Rp4.800.000 atau sebesar Rp10 (nilai penuh) setiap saham

b.

Pembentukan dana cadangan sebesar Rp100.000.

46

a

Declaration of cash dividends amounting Rp4,800,000 or Rp10 (full amount) per share.

to

b

Appropriation of retained earnings amounting to Rp 100,000.




23. PENJUALAN BERSIH

23. NET SALES The details of net sales are classified based on the Company’s main activities, which are as follows:

Rincian penjualan bersih berdasarkan kelompok kegiatan utama Perusahaan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Perdagangan Pabrikasi

2.129.645.550 7.638.091

1.216.798.697 5.987.743

Trading Manufacturing

Jumlah

2.137.283.641

1.222.786.440

Total

Pada tahun 2012, Penjualan kepada PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk sebesar Rp211.440.448 dan PT Sierad Produce Tbk sebesar Rp144.843.120 melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih.

In 2011, sales to PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk amounting to Rp211,440,448 and PT Sierad Produce Tbk amounting to Rp144,843,120 exceeding 10% from total net sales.

Pada tahun 2011, Penjualan kepada PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk sebesar Rp948.196.260 melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih.

In 2011, sales to PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk amounting to Rp948,196,260 exceeding 10% from total net sales.

Seluruh penjualan yang dilakukan penjualan kepada pihak ketiga.

All of these sales were made to third parties.

merupakan

24. BEBAN POKOK PENJUALAN

24. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Persediaan awal bahan baku Pembelian bersih

148.802 787.139

Persediaan akhir bahan baku

(144.441)

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung

15.038 7.728

Raw materials – beginning Net purchases

(1.198)

Raw materials – ending

21.568

791.500

37.491

76.263

Raw material used Direct labor

Manufacturing overhead:

Beban pabrikasi: 710.541

Depreciation (see Note 11)

146.180

35.705

Supporting materials, tanks and drums

272.844

298.846

Salaries and employee benefits

-

-

Freight

142.097

45.929

Electricity, telephone and water

Tenaga kerja tidak langsung

28.791

29.271

Indirect labor

Perbaikan dan pemeliharaan

34.074

17.385

Repair and maintenance

Asuransi

4.611

17.743

Insurance

Laboratorium

1.762

1.302

Laboratory

Lain-lain

5.738

27.851

Others

1.238.538

1.184.573

Penyusutan (lihat Catatan 11)

602.441

Bahan pembantu, tangki dan drum Gaji dan kesejahteraan karyawan Ongkos angkut Listrik, telepon dan air

Jumlah beban pabrikasi

47

Total manufacturing overhead




24. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

24. COST OF GOODS SOLD (Continued)

31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

2.106.301

1.243.633

Total manufacturing cost

Persediaan awal barang jadi

1.486.817.295

685.460.940

Finished goods – beginning

Pembelian bersih

1.272.712.218

1.238.955.369

Net purchases

9.645.033

2.817.961

Bags and other cost

Persediaan akhir barang jadi

(695.040.211)

(747.979.214)

Finished goods – ending

Beban pokok penjualan

2.076.240.636

1.180.498.688

Cost of goods sold

Jumlah biaya produksi

Beban karung dan lain-lain

The detail of supplier with transaction exceeded 10% of the Company’s total net purchases while current year, which are as follows:

Rincian pemasok dengan transaksi melebihi 10% dari pembelian bersih selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Quadra Commodities, SA Enerfo, Pte, Ltd

31 Maret 2011 / March 31,2011 Quadra Commodities, SA Enerfo, Pte, Ltd

685.582.358 412.751.083

386.047.471 -

Gavilon LLC

41.887.796

-

Gavilon LLC

Profaith Trading Ltd

30.905.024

-

Profaith Trading Ltd

Bunge Agribusiness Singapore Pte, Ltd. Toepfer International

28.817.438

-

-

214.786.884

Bunge Agribusiness Singapore Pte, Ltd. Toepfer International

AWB (Geneva) SA, Swiss

-

258.468.736

AWB (Geneva) SA, Swiss

Concordia Agritrading, Pte, Ltd

-

132.534.477

Concordia Agritrading, Pte, Ltd

1.199.943.699

991.837.568

Total

Jumlah

Seluruh pembelian yang pembelian dari pihak ketiga.

dilakukan

All of the purchases were made from third parties.

merupakan

25. BEBAN PENJUALAN

25. SELLING EXPENSES The details of selling expenses are as follows:

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Ongkos angkut Upah

11.568.550 1.859.883

15.812.249 607.820

Freight Wages

Klaim dan retur

1.361.098

80.826

Claims and retur

41.154

-

Export charges

14.830.685

16.500.895

Total

Biaya ekspor

Jumlah

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSIVE The details of general and administrative expenses are as follows:

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

48




31 Maret 2012 / March 31, 2012 Sewa Gaji dan kesejahteraan karyawan (lihat Catatan 35) Penyusutan (lihat Catatan 11) Transportasi dan perjalanan dinas

31 Maret 2011 / March 31,2011

8.930.602

7.689.643

5.567.041

2.220.662

842.423

625.777

351.227

252.418

Listrik, air, telepon dan faksimili Sumbangan, perjamuan dan perijinan

459.260 382.899

229.245 189.662

Administrasi bank

148.138

58.682

Rental Salaries and employee benefits (see Note 35) Depreciation (see Note 11) Transportation and travelling Electricity, water, telephone and facsimile Donations, entertainment and licenses Bank administration charges Office supplies, printing and photocopy

Perlengkapan kantor, cetakan dan fotokopi Asuransi

112.086 123.126

67.402

Insurance

Pemeliharaan dan perbaikan

311.551

94.799

Repair and maintenance

69.619

4.000

92.745

Professional fees

Fumigasi

101.549

132.765

Fumigation

Lain-lain

503.630

375.529

Others

17.837.532

12.098.948

Total

Tenaga ahli

Jumlah

27. PENDAPATAN OPERASIONAL LAINNYA

27. OTHER OPERATING INCOME The details of other operating income are as follows:

Rincian pendapatan operasional lainnya adalah sebagai berikut 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Komisi, penalti dan klaim Laba penjualan aset tetap (lihat Catatan 11) Pendapatan sewa

33.364

83.601

31.818

64.276

Commission, penalty and claims Gain on sale of fixed assets (see Note 11) Rental income

-

466.347 28.651.054

Handling fee Gain on foreign exchanget – net

414.903

385.826

Others

1.301.429

30.202.361

Total

821.344

Jasa bongkaran, curah dan bagging Laba selisih kurs Lain-lain

Jumlah

31 Maret 2011 / March 31,2011 551.257

28. BEBAN OPERASIONAL LAINNYA

28. OTHER OPERATING EXPENSES The details of other operating expenses are as follows:

Rincian beban operasional lainnya adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Rugi selisih kurs Beban pajak

7.881.853 36.361

-

Loss on foreign exchange - net Tax expenses

Jumlah

7.918.214

-

Total

49




29. PENDAPATAN KEUANGAN

29. FINANCE INCOME This account represents interest income.

Akun ini merupakan pendapatan dari jasa giro.

30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCE CHARGES The details of finance charges are as follows:

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Beban bunga dari utang bank

4.652.138

1.449.398

Interest expenses from bank loans

Jumlah

4.652.138

1.449.398

Total

31. TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN

31. PROVISION FOR INCOME TAX The computation of current tax are as follows:

Perhitungan pajak kini sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012

31 Maret 2011 / March 31,2011

Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif Koreksi fiskal

17.204.757 940.664

42.913.855 -

Income before income tax benefit (expense) as per statements of comprehensive income Fiscal correction

Laba kena pajak

18.145.421

42.913.855

Taxable income

The computation of the provision for Income Tax and the estimated claim for tax refund are as follows:

Perhitungan taksiran Pajak Penghasilan dan taksiran tagihan Pajak Penghasilan adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Laba kena pajak Taksiran pajak penghasilan Pajak penghasilan dibayar di muka

Taksiran tagihan Pajak Penghasilan (lihat Catatan 8)

31 Maret 2011 / March 31,2011

8.329.961

42.913.855

Taxable Income

4.536.355

10.728.464

Provision for Income Tax

23.265.637

21.760.899

Prepayments of Income Tax

(18.729.282)

(11.032.435)

Estimated claim for tax refund (see Note 8)

The details of deferred tax assets (liabilities) are as follows:

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

50




31 Maret 2012 / March 31, 2012 Aset pajak tangguhan Imbalan paska kerja

31 Desember 2011/ December 31,2011

1.140.356

1.040.356

(1.245.943)

(1.215.764)

Deferred tax assets Post employment benefits

Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan aset tetap

Deferred tax liability Depreciation of fixed assets

Aset (liabilitas) pajak tangguhan

(105.587)

(175.408)

Deferred tax assets (liabilities)

Jumlah beda waktu yang signifikan, untuk imbalan paska kerja atas mana aset pajak tangguhan dihitung, tidak dapat dikurangkan untuk tujuan pajak penghasilan sampai imbalan paska kerja tersebut dibayarkan kepada karyawan pada saat terjadi pemutusan hubungan kerja.

The amounts of significant temporary differences, for post employee benefits of which the deferred tax assets were calculated, can not be deducted for income tax purpose unless these benefits are paid to the employees in the event of dismissal from work.

Liabilitas pajak tangguhan atas penyusutan berasal dari perbedaan dasar pencatatan aset tetap menurut pembukuan dan pelaporan pajak karena perbedaan periode yang digunakan untuk tujuan pelaporan komersial dan pelaporan pajak.

Deferred tax liabilities of depreciation arose from the differences in recording fixed assets between commercial reporting and fiscal reporting due to different useful life used in commercial and fiscal reporting.

32. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

32. BASIC EARNINGS PER SHARE Basic earnings per share are computed as follows:

Perhitungan laba bersih per saham dasar adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Laba bersih berdasarkan laporan laba rugi komprehensif Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar*) Laba bersih per saham dasar

*)

31 Maret 2011/ March 31,2011

12.738.223

32.185.391

Net income based on the statements of comprehensive income

480.000

480.000

Total weighted average number of shares outstanding*)

26,54

67,05

Basic earnings per share

*) Up to the statements of financial position date, the Company has no potential dilution shares.

Sampai dengan tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

33. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY As of March 31, 2012 and 2011, the Company’s assets and liabilities denominated in foreign currency are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki saldo aset dan liabilitas dalam mata uang asing sebagai berikut:

51




31 Maret 2012/ March 31,2012 Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset: Kas dan bank Piutang usaha Liabilitas: Utang usaha Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka pendek

31 Desember 2011/ December 31,2011

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah Equivalent

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah Equivalent Assets: Cash and banks

US$ SGD

1,340 0,05

12.302.997 365

US$ SGD

7,054 0,05

63.962.841 349

US$

21,161

194.266.011

US$

14,514

131.611.417

US$ US$

49,004 756

449.859.541 6.942.909

US$ US$

120,095 97

1,089,429,821 879,599

Liabilities: Trade payable Accrued expenses

US$

45,922

421.572.626

US$

56,549

512,791,539

Short-term liabilities

1,407,526,352

Liabilities - net

Liabilitas – bersih

671.805.703

Trade receivables

Management does not hedge foreign currency liabilities since the liabilities will be paid or realized in the short term.

Manajemen tidak melakukan kontrak lindung nilai atas liabilitas dalam mata uang asing karena liabilitas dalam mata uang asing yang terjadi akan dilunasi atau terealisasi dalam jangka waktu pendek.

34. INFORMASI SEGMEN USAHA

34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION The Company’s business segment information are as follows:

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut: 2012 Perdagangan/ Trading

Pabrikasi/ Manufacturing

Jumlah/ Total

2.129.645.550 2.069.627.190

7.638.091 6.613.446

2.137.283.641 2.076.240.636

Net sales Cost of goods sold

60.018.360

1.024.645

61.043.005

Gross profit

(14.662.930) (17.769.856)

(167.755) (67.676)

(14.830.685) (17.837.532)

Pendaparan operasi lainnya Beban operasi lainnya

1.243.863 (7.918.214)

57.567 (0,1)

1.301.430 (7.918.214)

Selling expenses General and administration expenses Other operating income Other operating expenses

Laba usaha

20.911.223

846.780

21.758.003

Income from operations

Pendapatan keuangan Beban keuangan

98.784 (4.652.138)

108 -

98.892 (4.652.138)

Finance income Finance charges

Laba sebelum manfaat (beban) Pajak penghasilan

16.357.869

846.888

17.204.757

Income before income tax benefit (expenses)

Penjualan bersih Beban pokok penjualan Laba kotor Beban penjualan Beban umum dan administrasi

52



PT FKS MULTI AGRO Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2012 and December 31, 2011 and for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2012

Perdagangan/ Trading


Jumlah/ Total Income tax expenses (benefit)

Beban (manfaat) pajak penghasilan Kini Tangguhan

(4.536.355) 69.821

Current Deferred

Laba bersih

12.738.223

Net income

Aset segmen

1.324.684.944

41.829.047

1.366.513.991

Segment assets

Liabilitas segmen

1.119.619.591

374.909

1.119.994.500

Segment liabilities

2011 Perdagangan/ Trading


Jumlah/ Total

1.216.798.697 1.174.835.401

5.987.743 5.663.287

1.222.786.440 1.180.498.688

Net sales Cost of goods sold

41.963.296

324.456

42.287.752

Gross profit

(16.418.564) (12.070.471)

(82.331) (28.477)

(16.500.895) (12.098.948)

Pendaparan operasi lainnya Beban operasi lainnya

29.753.501 -

448.859 -

30.202.360 -

Selling expenses General and administration expenses Other operating income Other operating expenses

Laba usaha

43.227.762

662.507

43.890.269

Income from operations

Pendapatan keuangan Beban keuangan

472.904 (1.449.398)

80 -

472.984 (1.449.398)

Finance income Finance charges

Laba sebelum manfaat (beban) Pajak penghasilan

42.251.268

662.587

42.913.855

Income before income tax benefit (expenses)

Penjualan bersih Beban pokok penjualan Laba kotor Beban penjualan Beban umum dan administrasi

Income tax expenses (benefit)

Beban (manfaat) pajak penghasilan Kini Tangguhan Laba bersih

(10.728.464) -

Current Deferred

32.185.391

Net income

Aset segmen

1.229.394.375

52.428.360

1.281.822.735

Segment assets

Liabilitas segmen

1.046.340.208

212.247

1.046.552.455

Segment liabilities

53




35. LIABILITAS IMBALAN PASKA KERJA

35. LIABILITIES FOR POST EMPLOYMENT BENEFITS The Company provided a provision for post employment benefits as of December 31, 2011 and 2010 based on the actuary calculations, which was most recently performed on February 29, 2012 and February 17, 2011 by PT Dian Artha Tama, independent actuary, using the “Projected Unit Credit” under the following assumptions:

Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pasti atas imbalan pasca kerja (post employment benefit) pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya pada tanggal 29 Pebruari 2012 dan 17 Pebruari 2011 dengan metode “Projected Unit Credit” dan asumsiasumsi sebagai berikut : 2011 Tingkat diskonto Tingkat kematian

Tingkat kenaikkan upah (gaji) Usia pensiun

6% pertahun Commissionners Standard Ordinary (CSO) - 1980 5% pertahun 55 tahun

2010 8% pertahun Commissionners Standard Ordinary (CSO) - 1980 5% pertahun 55 tahun

Salary increment rate Pensiun age

The change of liabilites for post employment benefits for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Perubahan liabilitas imbalan paska kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2012 / March 31, 2012 Saldo awal periode

Discount rate Mortality rate

31 Desember 2011/ December 31,2011 Beginning balance of the period

4.161.426

2.553.299

Penambahan periode berjalan

400.000

1.617.814

Addition in current period

Pembayaran periode berjalan

-

(9.687)

Payment in current period

4.561.426

4.161.426

Ending balance of the period

Saldo akhir periode

36. PERJANJIAN-PERJANJIAN

36. AGREEMENTS

a.

Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa ruangan kantor sampoerna strategic square yang terletak di Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta dengan PT Buana Sakti. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar US$ 13,50 (nilai penuh) per meter persegi semi gross per bulan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 6 September 2012. Dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif.

a.

The Company entered into a office room rental agreement, located on Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta with PT Buana Sakti. Based on the agreement, the Company will be charged a monthly rental fee of US$ 13.50 (full amount) per semigross square meter. This agreement is valid until September 6, 2012. Rental expenses is recorded as part of account “General and Administrative Expenses" in statement of comprehensive income.

b.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa ruangan gudang yang terletak di Jalan Raya Otonom, Pasar Kemis, Cikupa, Tangerang dengan PT Gerbang Cahaya Utama. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan memperoleh pendapatan sewa sebesar Rp 14.400 (nilai penuh) per metrik ton per bulan dihitung dari saldo awal persediaan setiap bulan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 15 Mei 2013. Dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Operasional Lainnya – pendapatan sewa” pada laporan laba rugi komprehensif.

b.

On January 1, 2012, the Company entered into a warehouse room rental agreement, located on Raya Otonom, Pasar Kemis, Cikupa, Tangerang, with PT Gerbang Cahaya Utama. Based on the agreement, the Company will be received a rental income Rp 14,400 (full amount) per Metric Ton per month, calculated based on the beginning inventory balance of the month. This agreement is valid until May 15, 2013. Rental income are recorded as part of account “Others Operating Income – rental income” on statements of comprehensive income.

c. Pada tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa gudang yang terletak di Jalan Mayjen S. Parman KM. 13 Pelabuhan Cigading - Cilegon dengan PT Sentral

c.

On January 1, 2010, the Company entered into a warehouse rental agreement, located on Jalan Mayjen S. Parman KM. 13, Pelabuhan Cigading Cilegon, with PT Sentral Grain Terminal. Based on

54



PT FKS MULTI AGRO Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2012 and December 31, 2011 and for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) the agreement, the Company will be charged a monthly rental fee of Rp 14,400 (full amount) per Metric Ton, calculated based on the beginning inventory balance of the month. This agreement is valid until December 31, 2013 and can be extended upon agreement of both parties. Rental expenses are recorded as part of account “General and Administrative Expenses" in statements of comprehensive income.

Grain Terminal. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar Rp 14.400 (nilai penuh) per metrik ton per bulan dihitung dari saldo awal persediaan setiap bulan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2013 dan dapat diperpanjang atas persetujuan kedua belah pihak. Dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif. d.

Pada tanggal 16 Agustus 2010, Perusahaan telah menandatangani perpanjangan perjanjian fasilitas bersama dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan mendapatkan fasilitas treasury, fasilitas mata uang asing dan fasilitas security for sanctioned. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Juli 2011 dan dapat diperpanjang atas persetujuan kedua belah pihak.

d.

On August 16, 2010, the Company entered into extention facility together with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. Based on the agreement, the Company obtained treasury facility, foreign currencies facility and facility security for sanctioned. This agreement is valid until July 31, 2011 and can be extended upon agreement of both parties.

e.

Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di Jalan Pulau Sumbawa No.3 KIM Mabar Medan dengan PT Teluk Intan. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar Rp16.500 (nilai penuh) per metrik ton per bulan dihitung dari saldo awal persediaan setiap tahun. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2012. Dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif.

e.

The Company entered into a building rental agreement, located on Jalan Pulau Sumbawa No.3 KIM Mabar, Medan with PT Teluk Intan. Based on the agreement the company will be charged a rental fee of Rp16,500 (full amount) per metric ton, calculated based on the beginning inventory balance of the month. This agreement is valid until December 31, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statement of comprehensive income.

f.

Pada tanggal 9 September 2011, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa ruangan yang terletak di Jalan Suryopranoto No. 11 G dengan PT Lautan Usaha Cahaya Kita. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan memperoleh pendapatan sewa sebesar Rp100.000 per tahun. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 9 Oktober 2012. Pendapatan sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Operasional Lainnya - penghasilan sewa“ pada laporan laba rugi komprehensif.

g.

Pada tanggal 2 Pebruari 2012, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa gudang dan mesin pengering yang terletak di Jalan Prof. Dr. Ir. Sutami No. 38, Kel. Parangloe, Makasar dengan PT Gerbang Cahaya Utama. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa gudang sebesar Rp14.400 (nilai penuh) dan sewa mesin sebesar Rp25.000 (nilai penuh) per metrik ton dihitung dari saldo awal setiap bulannya. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 2 Pebruari 2013. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif.

g.

On February 2, 2010, the Company entered into a warehouse and dryer machine rental agreement, located on Jalan Prof. Dr. Ir. Sutami No. 38, Kel. Parangloe, Makasar with PT Gerbang Cahaya Utama. Based on the agreement the company will be charged a rental fee of Rp14,400 (full amount) per metric ton, calculated based on the beginning inventory balance of the month.This agreement is valid until February 2, 2013. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

h.

Pada tanggal 29 April 2011, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di Kawasan Industri dan Pergudangan Margomulyo No.20, Surabaya dengan Tony Solimro. Berdasarkan perjanjian tersebut,

h.

On April 29, 2011, the Company entered into a building rental agreement, located on Margomulyo Industrial and Warehouse Area No.20, Surabaya with Tony Solimro. Based on the agreement, the Company will be charged rental fee of Rp88,704

f.

55

On September 9, 2011, the Company entered into a room rental agreement, located on Jalan Suryopranoto No. 11 G with PT Lautan Usaha Cahaya Kita. Based on the agreement the Company will be received a rental income of Rp100,000 per year. This agreement is valid until October 9, 2012. Rental income recorded as part of account “Rental Income” in Other Income on statement of comprehensive income.



PT FKS MULTI AGRO Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2012 and December 31, 2011 and for three months ended March 31, 2012 and 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) per month. This agreement is valid until May 5, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar Rp88.704 per bulan. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif. i.

Pada tanggal 14 Juni 2011, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di Kawasan Industri dan Pergudangan Bumi Maspion Gudang B, Jalan Romokalisari Industri Raya II/3, Surabaya dengan Hartanto Ludy. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar Rp378.000 per tahun. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 9 Juli 2012. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif..

i.

On June 14, 2011, the Company entered into a building rental agreement, located on Warehouse B Bumi Maspion Industrial and Warehouse Area, Jalan Romokalisari Industri Raya II/3, Surabaya with Hartanto Ludy. Based on the agreement, the Company will be charged rental fee of Rp378,000 per year. This agreement is valid until July 9, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

j.

Pada tanggal 29 April 2011, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di Kawasan Industri dan Pergudangan Bumi Maspion Gudang E & F Jalan Romokalisari Industri Raya II/3, Surabaya dengan Hartanto Ludy. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa sebesar Rp851.995 per tahun. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 19 Mei 2012. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif.

j.

On April 29, 2011, the Company entered into a building rental agreement, located on Warehouse E & F Bumi Maspion Industrial and Warehouse Area, Jalan Romokalisari Industri Raya II/3, Surabaya with Hartanto Ludy. Based on the agreement, the Company will be charged rental fee of Rp851,995 per year. This agreement is valid until May 19, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

k.

Pada tanggal 1 Juli 2011, Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di Kawasan Industri dan Pergudangan Margomulyo no.61, Surabaya dengan Tony Solimro. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 14 Juli 2012. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif.

k.

On July 1, 2011, the Company entered into a building rental agreement, located on Margomulyo Industrial and Warehouse Area No.61, Surabaya with Tony Solimro. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

l.

Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa mesin handling yang terletak di Jalan Pulau Sumbawa No.3 KIM Mabar Medan dengan PT Gerbang Cahaya Utama. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa mesin sebesar Rp3.900.000. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif

l.

The Company entered into agreement for handling machinery rental, located on Jalan Pulau Sumbawa No.3 KIM Mabar, Medan with PT Gerbang Cahaya Utama. Based on the agreement the company will be charged a rental fee of Rp3,900,000. This agreement is valid until December 31, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

m.

Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa ruangan kantor yang terletak di jalan Prof. Dr. Ir. Sutami, Parangloe, Makassar dengan PT Gerbang Cahaya Utama. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa ruangan sebesar Rp50.000 per tahun . Perjanjian ini berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif

m.

The Company entered into agreement for office space rental, located on Jalan Prof. Dr. Ir. Sutami, Parangloe, Makassar with PT Gerbang Cahaya Utama. Based on the agreement the company will be charged a rental fee of Rp50,000 a year. This agreement is valid until December 31, 2012. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

n.

Pada tanggal 22 Pebruari 2012, Perusahaan telah menandatangani perpanjangan perjanjian fasilitas pinjaman jangka pendek dari PT Bank Rabobank International Indonesia. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 3 Nopember 2012.

n.

On February 22, 2012, the Company enter into extention facility of short term debt with PT Rabobank International Indonesia. This loan will be due on November 3, 2012.

56




37. INSTRUMEN KEUANGAN

37. FINANCIAL INSTRUMENT The following table is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the financial statements:

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat pada laporan keuangan:

31 Maret 2012/ March 31, 2012 Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan

Financial Assets Loans and receivable

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan bank Piutang usaha – bersih Piutang pihak berelasi

Jumlah aset keuangan

35.308.973

35.308.973

Cash and banks

248.139.065

248.139.065

Trade receivable – net

38.288

38.288

Due from related parties

283.486.326

283.486.326

Total financial assets

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities Amortized cost

Biaya perolehan diamortisasi

Short-term loan

Pinjaman jangka pendek

421.572.626

421.572.626

Utang usaha

450.970.911

450.970.911

Trade payable

19.810.927

19.810.927

Accrued expenses

892.354.464

892.354.464

Total financial liabilities

Beban masih harus dibayar

Jumlah liabilitas keuangan

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Aset Keuangan

Financial Assets Loans and receivable

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan bank Piutang usaha – bersih Piutang pihak berelasi

Jumlah aset keuangan

81.944.811

81.944.811

Cash and banks

224.136.556

224.136.556

Trade receivable – net

12.527

12.527

Due from related parties

306.093.894

306.093.894

Total financial assets

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities Amortized cost

Biaya perolehan diamortisasi Pinjaman jangka pendek Utang usaha Beban masih harus dibayar

Jumlah liabilitas keuangan

Short-term loan

512.791.539

512.791.539

1.092.782.962

1.092.782.962

Trade payable

18.672.060

18.672.060

Accrued expenses

1.624.246.561

1.624.246.561

Total financial liabilities

57




37. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

38.

37. FINANCIAL INSTRUMENT (Continued)

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan bank, piutang usaha – bersih, piutang pihak berelasi, utang usaha dan beban masih harus dibayar kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and banks, trade receivable – net, due from related parties, trade payables and accrued expenses, reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term maturities.

Nilai wajar dari pinjaman jangka pendek mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

The fair value of short-term loan approximates its carrying amounts because the interest rate is frequently reprised.

MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko perubahan kurs mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Company is exposed to interest rate risk, foreign exchange rate risk, credit risk and liquidity risk.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. This risk primarily related to short-term loan. The Company policies related to interest rate risk from short-term loan is to charge the change in the floating rate to customers through selling price.

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Risiko ini terutama terkait dengan pinjaman jangka pendek. Kebijakan Perusahaan terkait dengan risiko tingkat bunga yang berasal dari pinjaman jangka pendek adalah membebankan perubahan tingkat bunga yang terjadi ke pelanggan melalui harga jual.

Foreign exchange rate risk

Risiko perubahan kurs mata uang asing

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. This risk primarily related to import purchases in foreign currency. The Company mitigated this risk by natural hedging process. For all import payables in foreign currency, corresponding sales to customers are denominated in the same currency. As such, payments can either be received directly in the foreign currency and or in equivalent rupiah prevailing at that time payment is received.

Risiko perubahan kurs mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko ini terutama terkait dengan pembelian impor yang dilakukan dalam mata uang asing. Perusahaan mengatasi risiko ini melalui proses natural hedging. Untuk seluruh hutang impor dalam mata uang asing, penjualan kepada pelanggan dilakukan dengan mata uang yang sama. Dengan demikian, pembayaran dapat dilakukan langsung dalam mata uang asing dan atau dalam mata uang rupiah yang setara pada saat pembayaran diterima.

Credit risk

Risiko kredit

Credit risk is the risk that one party of financial instruments will fail to discharge its obligation and will incur a financial loss to other party. The Company is exposed to credit risk arising from the credit granted to customers. Credit risk is managed by proper due diligence about customer. Customer are given credit only after satisfactory scrutiny of their track record, business potential, their financial strength, perceived reputation in the industry and evaluation of customer’s board of management.

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Perusahaan berasal dari piutang yang diberikan kepada Risiko kredit dikendalikan melalui pelanggan. pemeriksaan yang mencukupi terhadap pelanggan. Pelanggan hanya diberikan kredit setelah melalui pemeriksaan yang teliti atas rekam jejak mereka, potensi bisnis, kekuatan keuangan mereka, reputasi di bidang industri dan evaluasi atas manajemen.

58




MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) The credit limits are monitored based on above parameters. However, not all customers require credit, in which case, sales are on cash basis. Under cash sales term, payment is received either in advance i.e before delivery and also immediately after completing delivery.

Batas kredit dimonitor berdasarkan parameter di atas. Meskipun demikian, tidak semua pelanggan diberikan kredit, dalam hal ini, penjualan dilakukan secara tunai. Pada penjualan tunai, pembayaran diterima didepan, misalnya: sebelum barang dikirim dan juga segera setelah barang dikirim seluruhnya.

Liquidity risk

Risiko likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko saat posisi arus kas Perusahaan menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek. Dalam mengelola risiko likuiditas, Perusahaan memantau dan menjaga tingkat kas dan bank yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perusahaan dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Perusahaan juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo liabilitas lancar, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan fasilitas kredit.

The liquidity risk is the risk when the cash flow position of the Company indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure. In managing liquidity risk, the Company monitor and maintain level of cash and banks deemed adequate to finance the Company’s operation and to mitigate the effect of fluctuation in cash flow. The Company also regularly evaluates cash flow projections and actual cash flows, including the maturity schedule of current liabilities, and continues to examine financial market conditions to maintain flexibility in funding by maintaining availability of credit facilities.

Seluruh liabilitas keuangan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, akan jatuh tempo dalam waktu 1 tahun.

All financial liabilities at March 31,2012 and December 31, 2011, will mature within 1 year.

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN .

39. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD The company entered into a warehouse room rental agreement, located on Jalan Gatot subroto, Kawasan Industri Candi blok 8C, Ngaliyan, Semarang with PT Gerbang Cahaya Utama. Based on the agreement, the Company will be charged on monthly rental fee of Rp14,400 (full amount) per Metric Ton per month, calculated based on the beginning inventory balance of the month. Rental expenses recorded as part of account “General and Administrative Expenses” in statements of comprehensive income.

Perusahaan telah menandatangani perjanjian sewa bangunan yang terletak di jalan Gatot Subroto, Kawasan Industri Candi blok 8C, Ngaliyan, Semarang dengan PT Gerbang Cahaya Utama. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan dibebankan biaya sewa ruangan sebesar Rp14.400 (nilai penuh) per metrik ton per bulan dihitung dari saldo awal persediaan setiap bulan. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 30 April 2017. Biaya sewa dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi“ dalam laporan laba rugi komprehensif

40. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

40. APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENT The financial statements has been approved by the Company’s board of Directors and authorized for issued on March 31, 2012.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan pada tanggal 31 Maret 2012.

59

PT FKS MULTI AGRO Tbk

Recommend Documents