PT BII Finance Center

PT BII Finance Center Laporan keuangan beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010/ Financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2012, 2011 and 2010

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN KEUANGAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010

PT BII FINANCE CENTER FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012, 2011 AND 2010

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan………………………………..

1-2

……………………….. Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif ………………………

3

…………………Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas..........................................

4

………………………..Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas…………………………………………

5

………………………………. Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan ..................................

6-78

................................ Notes to the Financial Statements

**************************

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

ASET KAS DAN BANK

ASSETS 2b,2c,2d, 4,30

INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN

11.865

9.646

14.978

CASH ON HAND AND IN BANKS

-

INVESTMENT IN FINANCE LEASES Related party - net of unearned income as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp123, Rp205 and Rpnil

436

Third parties - net of unearned interest, deferred income and expense as of December 31,2012, 2011 and 2010 amounting Rp10,050, Rp120 and Rp87

2c,2d,2e 2h,3,5 30

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan belum diakui sebesar Rp123, Rp205 dan Rpnil pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

517

Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan bunga belum diakui, pendapatan dan beban ditangguhkan sebesar Rp10.050, Rp120 Rp87 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

642

49.465

927

Total investasi sewa pembiayaan Cadangan kerugian penurunan nilai

49.982 (33)

1.569 -

436 Total investment in finance leases Allowance for impairment losses

Neto

49.949

1.569

436

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

2c,2d,2e 2g,6,30

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan belum diakui sebesar Rp3.526, Rp1.469 dan Rp428 pada Desember 2012, 2011, 2010

12.030

Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan bunga belum diakui, pendapatan dan beban ditangguhkan sebesar Rp502.990, Rp285.661 dan Rp139.991 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

5.069

1.400

Net CONSUMER FINANCING RECEIVABLES Related party - net of unearned interest as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp3,526, Rp1,469 and Rp428 Third parties - net of unearned interest, deferred income and expense as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp502,990, Rp285,661 and Rp139,991

1.990.518

1.044.269

327.696

2.002.548 (2.794)

1.049.338 (1.169)

329.096 Total consumer financing receivables (691) Allowance for impairment losses

1.999.754

1.048.169

328.405

824

6.592

92.345

OTHER RECEIVABLES

2i,8

10.727

5.933

9.125

PREPAID EXPENSES

ASET PAJAK TANGGUHAN - Neto

2p,3,18

7.589

2.853

772

DEFERRED TAX ASSETS - Net

ASET TETAP - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp17.790, Rp12.364 dan Rp.8.726 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

2j,3 9

Total piutang pembiayaan konsumen Cadangan kerugian penurunan nilai Neto PIUTANG LAIN-LAIN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

2c,2d,2e 7,30

Neto ASET LAIN-LAIN TOTAL ASET

10

Net

FIXED ASSETS-Net of accumulation of depreciation as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting to Rp17,790, Rp12,364 and Rp8,726 34.984

33.703

10.296

Net

3.247

1.900

363

OTHER ASSETS

2.118.939

1.110.365

456.720

TOTAL ASSETS

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

1


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS UTANG BANK Pihak berelasi Pihak ketiga

LIABILITIES 2c,2f, 11,30

Total Utang Bank

BANK LOANS Related party Third parties

72.000 570.931

38.000 175.000

4.000 -

642.931

213.000

4.000

Total Bank Loans

UTANG USAHA

2f,12

65.368

91.395

42.585

TRADE PAYABLES

UTANG PAJAK

2p,18

26.574

13.810

6.770

TAX PAYABLES

UTANG LAIN-LAIN Pihak berelasi Pihak ketiga

2c,2f, 16,30

10.425 78.958

7.685 86.015

18.355 55.897

OTHER PAYABLES Related party Third parties

89.383

93.700

74.252

Total Other Payables

Total Utang Lain-lain BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

2f,13,30

26.492

15.839

10.582

ACCRUED EXPENSES

MEDIUM - TERM NOTES (MTN) - neto

1b,2f,2l 14

299.741

498.547

223.604

MEDIUM - TERM NOTES (MTN) - net

UTANG OBLIGASI - neto

2f,15

622.436

-

-

BONDS PAYABLE - net

9.293

498

642

LIABILITY FOR POSTEMPLOYMENT BENEFITS

1.782.218

926.789

362.435

TOTAL LIABILITIES

LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA

2s,3,17

TOTAL LIABILITAS EKUITAS Modal saham Nilai nominal Rp1.000 per saham Modal dasar - 60.000.000 lembar saham Modal ditempatkan dan disetor 32.370.000 lembar saham pada 31 Desember 2012, 2011 dan 15.000.000 lembar saham pada 31 Desember 2010 (angka penuh) 19 SALDO LABA Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

19,20

EQUITY Capital stock Rp1,000 par value per share as of Authorized - 60,000,000 shares December 31 2012 and 2011, paid up and issued 32,370,000 shares and 15,000,000 shares as of 15.000 December 31, 2010 (full amount)

32.370

32.370

6.500 297.851

3.450 147.756

79.285

RETAINED EARNINGS Appropriated Unappropriated

336.721

183.576

94.285

TOTAL EQUITY

2.118.939

1.110.365

456.720

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



2


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2012,2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Keuntungan kurs mata uang asing Penghasilan lain-lain

REVENUES 2n 2g,21,30 22,30 23,30,36

609.411 2.974 1.854

359.541 1.580 290

182.271 1.028 58

2.562

1.026

6 361

Consumer financing Interest income Finance lease Gain on foreign currency transaction Other income

616.801

362.437

183.724

Total Revenues

211.882 88.973 72.667 6.021

145.238 47.102 44.838 4.189

77.569 6.608 32.482 1.978

2n,30 2e,2g

3.045 1.873

2.302 542

682 567

2o 28,30

15 28.005

1 22.413

17.778

412.481

266.625

137.664

204.320

95.812

46.060

(51.175)

(23.891)

(11.561)

INCOME TAX EXPENSE

153.145

71.921

34.499

INCOME FOR THE YEAR

-

-

-

Other comprehensive income

153.145

71.921

34.499

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

2o 2j,24

Total Pendapatan BEBAN Beban pemasaran Beban pendanaan Beban tenaga kerja Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban kerugian penurunan nilai Kerugian kurs mata uang asing Beban lain-lain

2n 27 2f,26,30 2s,3,25,30 2j,9

Total Beban LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN

2p,18

LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

LABA PER SAHAM DASAR (Dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah)

EXPENSES Marketing expenses Financing expenses Employee expenses Depreciation Provision and commission expenses Impairment losses Loss from foreign currency transaction Other expenses Total Expenses INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

EARNINGS PER SHARE 2r,29

4.732

4.555

2.299

(expressed in full Rupiah amount)



3


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained Earnings Modal Disetor/ Shared Capital

Ditentukan Penggunaanya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaanya/ Unappropriated

Saldo per 31 Desember 2009 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK 55 (revisi 2006)

15.000

-

43.243

58.243

-

-

1.543

1.543

Saldo per 1 Januari 2010 Total laba komprehensif tahun berjalan 2010

15.000

-

44.786

59.786

-

-

34.499

34.499

Saldo per 31 Desember 2010 Penambahan modal disetor Cadangan umum Total laba komprehensif tahun berjalan 2011

15.000 17.370 -

3.450

79.285 (3.450)

94.285 17.370 -

-

-

71.921

71.921

Saldo per 31 Desember 2011 Cadangan umum Total laba komprehensif tahun berjalan 2012

32.370

3.450 3.050

147.756 (3.050)

183.576 -

-

-

153.145

153.145

Balance December 31, 2011 General reserve Total comprehensive income for the year 2012

Saldo per 31 Desember 2012

32.370

6.500

297.851

336.721

Balance December 31, 2012

Total Ekuitas/ Total Equity Balance December 31, 2009 Adjustments to the initial application of SFAS 50 (revised 2006) Balance January 1, 2010 Total comprehensive income for the year 2010 Balance December 31, 2010 Additional paid in capital General reserve Total comprehensive income for the year 2011



4

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN ARUS KAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan Penerimaan dari pendapatan denda keterlambatan dan pelunasan dipercepat Penerimaan bunga Penerimaan (pengurangan) kas sehubungan dengan kerjasama dan pembiayaan bersama Pembayaran kas untuk: Transaksi pembiayaan Pembayaran bunga Pembayaran biaya penerbitan Medium term notes (MTN) Pembayaran biaya penerbitan obligasi Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran pajak penghasilan Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi

2g 2h

30, 22

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Pelepasan penyertaan saham Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

5.670.533 4.837

3.630.852 3.010

2.368.869 219

29.607 2.974

19.001 1.580

11.301 1.028

293.684

969.519

(6.090.282) (85.599)

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan KENAIKAN/(PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK

(2.341)

(3.401)

2j, 9 2j, 9

-

(624.824) (43.391)

(342.598) (18.913)

(845.862)

(485.971)

Interest income Cash receipt (disbursement) in relation to cooperation and 1.580.375 joint financing Cash disbursed for: (3.967.765) Financing transaction (5.780) Interest paid Medium-term note (MTN) issuance (1.524) cost paid Bond issuance cost paid General and administrative (170.825) expense (7.012) Income tax payment Net cash used in (191.114) operating activities

(7.679) -

(3.590) -

(8.180) 1.100

(6.850)

(3.361)

(6.699)

Net cash used in investing activities

829

229

1.709.247 (1.279.316) -

381

-

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of bank loan Repayment of bank loan Medium - term notes(MTN) issuance Medium - term notes (MTN) settlement Bond issuance

198.464

Net cash provided by financing activities

651

NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

14.339

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

490.000 (281.000)

164.145 (190.681)

500.000

225.000

(200.000) 625.000

(225.000) -

854.931

484.000

2.219

(5.332)

9.646

14.978

-

-

11.865

9.646

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Penyisihan cadangan penurunan nilai KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from: Consumer finance Financial lease Penalty income, prepayment income

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets Release of shares

Penerbitan Medium - term notes (MTN) Penyelesaian Medium - term notes (MTN) Penerbitan obligasi

(4.700.792) (45.289)

-

2p

2010

(12) 14.978

Impairment allowance CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

5

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT BII FINANCE CENTER NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT BII Finance Center (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 13 Pebruari 1991 dari Richardus Nangkih Sinulingga, S.H.. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No.C2-2005.HT.01.01 TH91 tanggal 5 Juni 1991 serta dalam Berita Negara Republik Indonesia No.78 tambahan No. 4827 tanggal 29 September 1992. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 48 tanggal 13 Desember 2012 dari Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H. mengenai pengangkatan Dani Firmansjah sebagai Komisaris Independen. Amandemen didaftarkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia untuk persetujuan pendaftaran No. 316/Not/XII/2012 tertanggal 27 Desember 2012.

PT BII Finance Center (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on February 13, 1991 based on the Notarial Deed of Richardus Nangkih Sinulingga S.H.. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights in Decision Letter No.C2-2005.HT.01.01.TH.91 dated June 5, 1991, and was published in State Gazette No.78, Supplement No. 4827 dated September 29, 1992. The Company’s Articles of Association have been amended several times, recently by Notarial Deed No. 48 dated December 13, 2012 of Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., concerning the assignment of Dani Firmansjah as the Independent Commissioner. This amendment was registered to the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia for approval with Letter No. 316/Not/XII/2012 dated December 27, 2012 .

Perusahaan telah memperoleh izin operasinya sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. 888/KMK.013/1991 tanggal 22 Agustus 1991, yang telah diubah menjadi Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-237/KM.5/2005 tanggal 4 Agustus 2005.

The Company obtained its license to become a financial institution based on Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. 888/MKM.013/1991, dated August 22, 1991, that has been amended with the Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP237/KM.5/2005, dated August 4, 2005.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang usaha pembiayaan dalam bentuk investasi sewa pembiayaan, anjak piutang, kartu kredit dan pembiayaan konsumen. Perusahaan dapat pula melaksanakan kegiatan berdasarkan prinsip syariah.

Persuant to Article 3 of the Company’s article of Association, the scope of Company’s activities covers leasing, factoring, credit card and consumer financing. The Company is also able to engage in the activities based on sharia principle.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan alamat di Wisma Eka Jiwa lantai 10, Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730. Saat ini Perusahaan memiliki 28 (dua puluh delapan) kantor cabang di Jakarta, Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar dan Manado.

The Company is domiciled in Jakarta located at Wisma Eka Jiwa 10th floor, Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730. The Company has a total of 28 (twenty eight) branch offices located in Jakarta ,Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar dan Manado.

6

The original the financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Medium Term Notes

GENERAL (continued) b.

Medium Term Notes

Pada bulan Oktober dan Desember 2010, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes I dan II BII Finance tahun 2010 (MTN I dan II) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp75.000 dan Rp150.000 dengan tingkat bunga masing-masing sebesar 9,25% dan 8,75% per tahun dan jatuh tempo masingmasing pada tanggal 20 Oktober 2011 dan 21 Desember 2011.

In October and December 2010, the Company has issued BII Finance’s Medium Term Notes I and II (MTN I and II) year 2010 with a nominal value of Rp75,000 and Rp150,000 and bear interest rate of 9.25% and 8.75% per annum which matured on October 20, 2011 and December 21, 2011 respectively.

Pada bulan Maret 2011, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes III BII Finance tahun 2011 (MTN III) dengan nilai nominal sebesar Rp200.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,50% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 4 September 2012.

In March 2011, the Company has issued BII Finance’s Medium - Term Notes III year 2011 with nominal value of Rp200,000 and bear interest rate of 9.50% per annum which matured on September 4, 2012.

Pada bulan November 2011 Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes IV BII Finance tahun 2011 (MTN IV) dengan nilai nominal sebesar Rp300.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,00% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2013.

In November 2011, Company has issued BII Finance’s Medium - Term Notes IV (MTN IV) year 2011 with nominal value of Rp300,000 and bear interest rate of 9.00% per annum which will mature on May 17, 2013.

c. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan

c.

The Company’s Bonds Offering

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat Obligasi BII Finance I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap dengan jumlah pokok sebesar Rp625.000 yang dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) pada tanggal 1 Juni 2012 berdasarkan Surat Keputusan No.6732/BL/2012.

In June 2012, the Company offered to the public “BII Finance Bond I Year 2012 with Fixed Interest Rates” with nominal value Rp625,000, which became effective on June 1, 2012 based on Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) based on Decision Letter No.6732/BL/2012.

Obligasi I merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,90% per tahun, Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juni 2012.

Bonds I consists of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and bear fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with nominal value of Rp381,000 with fixed interest rate of 7.90% per annum, Bonds I Series C with nominal value of Rp143,000 and bear fixed interest rate of 8.00% per annum. These bonds were listed on Indonesia Stock Exchange on June 8, 2012.

7



1.


UMUM (lanjutan)

1.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan, komite audit serta dewan pengawas syariah Perusahaan adalah sebagai berikut:

Boards of Commissioners, Directors and Employees The composition of the Boards of commissioners, directors, audit committee and sharia supervisory board is as follows:

2012 Dewan Komisaris Komisaris Utama

GENERAL (continued)

2011

2010 Board of Commissioners President Commissioner

Djaja Suryanto Sutandar



Komisaris

Djojo Boentoro

Djojo Boentoro

Suwandi Wiratno

Komisaris Independen

Dani Firmansjah

-

-

Direktur Utama Direktur Pemasaran

Alexander Miki Effendi

Alexander Miki Effendi

Alexander Andreas Sudarto Samiadji

Direktur Operasional

Tjahjo Watjono

Tjahjo Watjono

Tjahjo Watjono

Komite Audit Ketua

Dani Firmansjah

-

-

Audit committee Head of audit committee

Anggota

Hadi Indraprasta

-

-

Member

Anggota

Jono Effendy

-

-

Member

Dewan Pengawas Syariah Ketua

H. Muardi Chatib

-

-

Sharia Supervisory Board Chairman

Anggota

Muhamad Nadratuzzaman Hosen

-

-

Member

Anggota

Amirsyah

-

-

Member

Dewan Direksi

Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Marketing Director Operational Director

Pada tanggal 31 Desember 2012, Sekretaris Perusahaan adalah Sufiana.

As of December 31, 2012, Corporate Secretary of the Company is Sufiana.

Perusahaan memiliki 1.026, 859, dan 752 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (tidak diaudit).

The Company has a total of 1,026, 859 and 752 employees as of December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively (unaudited).

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 19 Pebruari 2013.

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issue on February 19, 2013.

8




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

b.

Pernyataan kepatuhan dan penyusunan laporan keuangan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES a.

dasar

ACCOUNTING

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturanperaturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The financial statements have been prepared and presented in accordance with Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effectively on January 1, 2012.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas, dan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

The financial statements have been prepared on the accrual basis except for the statement of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the financial statements.

Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present information on receipts and payments of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The presentation currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Kas dan bank

b.

Kas dan bank terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash on hand and in banks Cash on hand and in banks consist of cash on hand, cash in banks and unrestricted time deposits with maturity periods of three (3) months or less at the time of placement and not used as collateral for loans.

9




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

d.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Transactions with related parties

Perusahaan menerapkan PSAK No.7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

The Company applied SFAS No.7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised SFAS requires disclosure of related parties relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by both parties, whereby such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statements.

Aset keuangan

d.

Financial assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No.55 (Revisi 2011), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No.60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No.50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No.55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Effective on January 1, 2012, the Company applied SFAS No.50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No.55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and SFAS 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which superseded SFAS No.50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and SFAS No.55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Penerapan PSAK revisi baru tersebut memberikan pengaruh yang besar terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of these new revised SFAS have significant impact on disclosures in the financial statements.

PSAK No.50 (Revisi 2010), berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan pengidentifikasian informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut diterapkan terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan, dan keadaan dimana aset keuangan dan kewajiban keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa depan suatu entitas terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

SFAS No.50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

10



2.


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

Aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Financial assets (continued)

PSAK No.55 (Revisi 2011) menetapkan prinsip untuk pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan dan kontrak pembelian atau penjualan item-item nonkeuangan. PSAK ini memberikan definisi dan karakteristik derivatif, kategori-kategori dari masing-masing instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan dari hubungan lindung nilai.

SFAS No.55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This SFAS provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships.

PSAK No.60 mensyaratkan pengungkapan signifikansi atas masing-masing instrumen keuangan untuk posisi keuangan dan kinerja, serta sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang dihadapi Perusahaan selama periode berjalan dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana Perusahaan mengelola risiko tersebut.

SFAS No.60 requires disclosures of significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Company is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the Company manages those risks.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan bank, investasi sewa pembiayaan - neto, piutang pembiayaan konsumen - neto, dan piutang lain-lain yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash on hand and in banks, investment in finance lease - net, consumer financing receivables net, and other receivables classified as loans and receivables.

11




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Financial assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the profit or loss when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is calculated using the effective interest method less any allowance for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. The Company evaluates at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

12




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Penurunan nilai aset keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in principal or interest payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicates that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in economic conditions that correlate with defaults in the group.

Pertimbangan utama untuk penilaian penurunan nilai kredit yang diberikan termasuk pembayaran-pembayaran pokok atau bunga yang jatuh tempo lebih dari 60 (enam puluh) hari atau ada kesulitan atau pelanggaran yang diketahui dari persyaratan yang terdapat dalam kontrak.

The main considerations for the loan impairment assessment include whether any payments of principal or interest are overdue by more than 60 (sixty) days or there are any known difficulties, or infringement of the original terms of contract.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara kolektif untuk aset keuangan. Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Company determines whether objective evidence of impairment exists collectively for financial assets. The Company includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

13




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets (continued)

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang menurun tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset. Jika, pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Jika penghapusan di masa datang kemudian diperoleh kembali, pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized as profit or loss in the statement of comprehensive income.

Liabilitas keuangan

f.

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No.55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai.

Financial liabilities within the scope of SFAS No.55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities in initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya.

Financial liabilities are recognized initially at fair value.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang bank, utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain, utang obligasi, dan Medium Term Notes yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.

The Company’s financial liabilities consist of bank loans, trade payable, accrued expenses, other payables, bonds payable and Medium Term Notes classified loans and borrowings.

Dalam hal utang dan pinjaman, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban Pendanaan” dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

In the case of loans and borrowings, these are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Financing Expenses” in the statements of comprehensive income. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

14




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

2.

Liabilitas keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepas atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss in the statements of comprehensive income.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai

g.

Consumer financing receivables, murabahah financing receivables and allowance for impairment losses

Piutang pembiayaan konsumen merupakan total piutang setelah dikurangi dengan bagian yang dibiayai bank-bank sehubungan dengan transaksi kerjasama pembiayaan bersama, pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are presented net of amounts financed by banks relating to the cooperation transactions in the form of joint financing, unearned consumer financing income and allowance for impairment losses.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pembiayaan bersama konsumen tanpa jaminan (without recourse), Perusahaan hanya menyajikan porsi total angsuran piutang yang dibiayai Perusahaan (pendekatan neto). Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan setelah dikurangi dengan bagian yang merupakan hak bank-bank dalam rangka transaksi tersebut. Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh total angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai liabilitas (pendekatan bruto).

Based on the consumer joint financing agreements (without recourse), the Company only presents the portion of the total installments receivable financing by the Company (net approach). The consumer financing income is presented net of amounts of the banks’ rights on such income relating to the transactions. For consumer joint financing agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all consumers’ installments and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach).

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

g. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Consumer murabahah allowance (continued)

ACCOUNTING

financing receivables, financing receivables and for impairment losses

Dalam pembiayaan bersama antara Perusahaan dan penyedia fasilitas pembiayaan bersama, Perusahaan berhak menentukan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada konsumen dibandingkan tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian pembiayaan bersama dengan penyedia fasilitas pembiayaan bersama.

In joint financing arrangements between the Company and the joint financing facility provider, the Company has the right to set higher interest rates to the consumers than the interest rates stated in the joint financing agreement with the joint financing facility provider.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan murabahah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan Perusahaan harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada konsumen. Pada saat akad murabahah, piutang pembiayaan murabahah diakui sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (margin). Keuntungan murabahah diakui selama periode akad berdasarkan margin yang disetujui dari piutang pembiayaan murabahah.

Included in consumer financing receivables are murabahah financing receivables. Murabahah is goods sell-buy contract with a selling price amounting to the acquisition cost plus agreed margin and the Company must disclose the acquisition cost to the consumer. When the Murabahah contract is signed, murabahah financing receivables are recognized as at acquisition cost plus agreed margin. Murabahah margin are recognized over the period of the contract based on agreed margin of the murabahah financing receivables.

Akad murabahah secara substansi merupakan suatu pembiayaan, sehingga pengakuan margin dilakukan berdasarkan standar yang mengatur pembiayaan, seperti yang disebutkan di kebijakan pembiayaan konsumen.

Substantially, murabahah contract is a financing, so that margin recognition is based on standards which regulate financing, as mentioned in consumer financing policy.

Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen - neto, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban pendanaan.

Total interest earned from customers is recorded as part of consumer financing income - net, while interest charged by the creditors is recorded as financing expenses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui tersebut diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif piutang pembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financing is recognized as income over the term of the respective agreement using the effective interest rate method.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

g. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

h.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Consumer murabahah allowance (continued)

ACCOUNTING

financing receivables, financing receivables and for impairment losses

Selisih neto tersebut ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang Pembiayaan Konsumen” pada laporan posisi keuangan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil selama periode pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Pembiayaan Konsumen” pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Net difference is deferred and presented as part of “Consumer Financing Receivables” in the statements of financial position and recognized as an adjustment to the yield received throughout the consumer financing period using effective interest rate method and presented as a part of “Consumer Financing Income” in the statements of comprehensive income for the current year.

Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai sesuai dengan PSAK No.55 (Revisi 2011) seperti dijelaskan pada Catatan 2e.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired according to SFAS No.55 (Revised 2011) as explained in Note 2e.

Piutang yang tak tertagih dihapuskan berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan setelah menunggak lebih dari 180 hari. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain pada saat terjadinya.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on Company’s management evaluation and when they are overdue for more than 180 days. Recoveries of receivables previously written off are recognized as other income in the current year.

Investasi pembiayaan sewa

h.

Investment in finance leases

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are classified as finance leases if the leases transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Leases are classified as operating leases if the leases do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets.

Perusahaan mengakui aset berupa investasi sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Company recognized assets held under a investment in finance leases in its statement of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and financing lease income. The recognition of financing lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company’s net investment in the financing lease.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

2.

Biaya dibayar di muka

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan metode garis lurus. j.

ACCOUNTING

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight line method.

Aset tetap

j.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such acquisition cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the profit or loss as incurred.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the double declining balance method except for building using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows: Tarif / Tariffs

Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

5% 25% 50% 25% 25% 25%

Buildings Building improvement Office equiptment Computer and electronic Furniture and fixture Vehicles

Apabila aset tetap sudah tidak dipergunakan lagi atau dijual, biaya perolehan beserta akumulasi penyusutan yang terkait dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul diakui sebagai laba rugi tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are recognized as profit or loss for the related year.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At the reporting date, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

18




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Penurunan nilai aset non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. l.

Biaya penerbitan emisi Medium-Term Notes (MTN)

obligasi

Impairment of non-financial assets The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

dan

l.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan MTN atau obligasi dicatat sebagai pengurang terhadap hasil penerbitan dan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif selama jangka waktu MTN atau obligasi (Catatan 2f).

Bonds and Medium-Term Notes (MTN) issuance costs Costs incurred relating to the MTN or bonds issuance are presented as deduction from the issuance proceeds and amortized using the effective interest rate over the term of the MTN or bonds (Note 2f).

m. Provisi

n.

ACCOUNTING

m. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dipulihkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Pengakuan pendapatan dan beban

n.

Revenue and expense recognition

Pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan bunga dan beban bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing income, financing leases income, interest income and interest expenses are recognized using the effective interest method.

Pengakuan beban provisi yang dibayar dimuka sehubungan dengan pinjaman yang diterima dan biaya emisi efek utang yang diterbitkan ditangguhkan dan diamortisasi selama jangka waktu pinjaman yang diterima dan efek utang yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari beban pendanaan.

Upfront fees related to the borrowings and debt securities issued issuance costs are deferred and amortized over the terms of the related borrowings and debt securities issued using the effective interest method and are recorded as part of financing expense.

19




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

o.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING

recognition

Perhitungan suku bunga efektif mencakup seluruh fees dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, termasuk biaya transaksi.

The calculation of the effective interest rate includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate, including transaction costs.

Pendapatan dan beban yang timbul untuk piutang pembiayaan konsumen atas dasar without recourse diamortisasi dengan suku bunga efektif dan dibukukan sebagai pendapatan pembiayaan konsumen dan beban pemasaran pada laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Revenue and expense associated with consumer financing receivable without recourse are amortized using the effective interest rate and recorded as part of consumer financing income and marketing expenses on current statement of comprehensive income.

Pendapatan denda keterlambatan dan keuntungan penghentian kontrak diakui pada saat diterima.

Late charges and penalty income and gain from contract termination are recognized when received.

Perusahaan tidak mengakui pendapatan bunga pembiayaan konsumen secara kontraktual yang piutangnya telah jatuh tempo lebih dari 2 (dua) bulan dan akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Company does not recognize interest income on consumer financing receivables based on contract that are overdue for more than 2 (two) months. Such income is recognized only when received.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

o. Foreign currency transactions and balances

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”.

Starting January 1, 2012, the Company’s adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010) tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun kini.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

20




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Income tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan.

Effective on January 1, 2012, the Company applied SFAS No.46 (Revised 2010), “Accounting for Income Tax”, which requires the Company to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements.

Penerapan PSAK No.46 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.46 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

21




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

2.

Informasi segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

Segment information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing certain products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and reward that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported is the measure reported to the chief operation decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, aset dan liabilitas segmen termasuk akun yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, assets and liabilities include account directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Informasi keuangan dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya. Sehubungan dengan ini, informasi segmen dalam laporan keuangan disajikan berdasarkan pengklasifikasian umum atas daerah pemasaran sebagai segmen geografis. Rincian informasi segmen tersebut diungkapkan dalam Catatan 37.

Financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources. In this respect, the business segment information in the financial statements is presented based on general classification of marketing areas as geographical segments. The details of segment information are disclosed in Note 37.

Laba per saham dasar

r.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan yaitu masing-masing sejumlah Rp4.732, Rp4.555 dan Rp2.299 (nilai penuh) per lembar saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 (Catatan 29). s.

ACCOUNTING

Basic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing the income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year, which is Rp4,732, Rp4,555 and Rp2,299 (full amount) shares for each of the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 29).

Liabilitas imbalan pasca-kerja

s.

Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundangundangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya dan pesangon pemutusan hubungan kerja.

Liability for post-employment benefits The Company recognizes employee benefits under formal and informal programs or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including postemployment benefits, short-term and other long-term employee benefits and termination benefits.

22




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Liabilitas imbalan pasca-kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Liability for (continued)

ACCOUNTING

post-employment

benefits

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

Starting January 1, 2012, the Company adopted PSAK No.24 (Revised 2010), “Employee Benefit”.

Penerapan PSAK No.24 (Revisi 2010) menimbulkan perubahan terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.24 (Revised 2010) has impact on the disclosures in the financial statements.

Perusahaan mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Company made provisions in order to meet the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No.13/2003 (the “Labor Law”). The said provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Penyisihan biaya jasa masa lalu diakui sebagai biaya pada saat terjadinya, kecuali untuk biaya jasa masa lalu yang belum menjadi hak (vested) yang diamortisasi dan diakui sebagai biaya selama periode hak. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10,00% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti atau 10,00% dari nilai wajar aset dana pensiun, pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10,00% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan yang memenuhi syarat.

Provisions made pertaining to past service costs are recognized immediately as expense, except for non vested past service costs which are amortized and recognized as expense over the vesting period. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10,00% of the present value of the defined benefit obligations or 10,00% of the fair value of plan assets, at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10,00% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Perubahan kebijakan pengungkapan

akuntansi

dan

t.

Changes in disclosures

accounting

policies

and

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

The Company adopted the following revised accounting standards on January 1, 2012, which are considered relevant to the financial statements but did not have significant impact:

i. PSAK No.16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”.

i.

ii. PSAK No.30 (Revisi 2011), “Sewa”.

ii. SFAS No.30 (Revised 2011), “Leases”.

iii. PSAK No.56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”.

iii. SFAS No.56 (Revised 2011), “Earning per Share”. 23

SFAS No.16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

3.


Perubahan kebijakan akuntansi pengungkapan (lanjutan)

2.

dan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

t.

policies

Changes in accounting disclosures (continued)

and

iv. ISAK No.15, “PSAK No.24 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

iv. IFAS No.15, “SFAS No.24 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

v. ISAK No.24, “Evaluasi Substansi beberapa Transaksi yang Melibatkan suatu Bentuk Legal Sewa”.

v. IFAS No.24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements, in conformity with Financial Accounting Standards in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Uncertainty about these assumptions and estimation could result material adjustments to the carrying amount of assets and liabilities within the next financial reporting period.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Usaha yang berkelanjutan

Going concern

Manajemen Perusahaan telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company’s management has made an assessment of the Company’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company has the resources to continue business in the future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt upon the Company’s ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statements continue to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No.55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No.55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with Company’s accounting policies disclosed in Note 2.

24



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


3.

KETIDAKPASTIAN

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode pelaporan keuangan berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial reporting period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters which available when the financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing assumptions and circumstances about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan

Allowance for impairment losses on financial assets

Evaluasi atas cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dijelaskan pada Catatan 2e dan 2g.

Allowance for impairment losses on financial assets carried at amortized cost are evaluated as explained in Notes 2e and 2g.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan konsumen dengan karakteristik risiko kredit yang sejenis ketika terdapat bukti obyektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut. Dalam menentukan perlunya untuk membentuk cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari cadangan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kolektif.

Allowance for impairment losses collectively assessed includes inherent credit losses in consumer financing receivables portfolios with similar credit risk characteristics when objective evidence of impairment exist for those portfolios. In assessing the need for collective allowances for impairment losses, management considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining collective allowances.

25



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


3.

KETIDAKPASTIAN

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas imbalan pasca-kerja

Liability for post-employment benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10,00% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s liability for post-employment benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such accounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which affects are more than 10.00% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Walaupun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca-kerja dan beban imbalan kerja neto.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liability for postemployment benefits and net employment benefits expense.

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk penyusutan bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Sebagai mana yang telah di jelaskan pada Catatan 2j, manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated with declining-balance method except for building depreciation with straight-line method over their estimated useful lives. As explained on Note 2j, management properly estimates the useful lives of these fixed assets ranging from 4 (four) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan.

Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable income arising from temporary difference.

Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan.

Management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing on level of future taxable profits together with future strategic tax planning.

26



4.

KAS DAN BANK

4. 2012

Kas Bank Rupiah Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lainnya Sub total Mata uang asing Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total bank Cadangan kerugian penurunan nilai Total kas dan bank

5.


CASH ON HAND AND IN BANKS

2011

2010

862

615

567

2.559

2.318

11.253

7.732 516 178

6.477 44 174

1.591 1.327 285

10.985

9.013

14.456

18

18

101

11.003

9.031

14.557

-

-

11.865

9.646

INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN

5.

Pihak ketiga Investasi sewa pembiayaan Nilai sisa terjamin Pendapatan belum diakui Simpanan jaminan

Total cash in banks Allowance for impairment losses Total cash on hand and in banks

Investment in finance leases consists of:

2012

Total pihak berelasi

14.978

Sub total Foreign currency Related party PT Bank Internasional IndonesiaTbk

INVESTMENT IN FINANCE LEASES

Investasi sewa pembiayaan terdiri dari:

Pihak berelasi Investasi sewa pembiayaan Nilai sisa terjamin Pendapatan belum diakui Simpanan jaminan

(146)

Cash on hand Cash in Bank Rupiah Related party PT Bank Internasional IndonesiaTbk Third parties PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others

2011

2010

640 4 (123) (4)

847 4 (205) (4)

-

Related party Investment in finance leases Guaranteed residual value Unearned income Deposit

517

642

-

Total related parties Third parties Investment in finance leases Guaranteed residual value Unearned income Deposit

59.515 14.493 (8.025) (14.493)

1.047 707 (67) (707)

523 246 (76) (246)

Sub total Pendapatan dan biaya yang ditangguhkan

51.490

980

447

(2.025)

(53)

(11)

Total pihak ketiga

49.465

927

436

Total third parties

Total investasi sewa pembiayaan

49.982

1.569

436

Total investment in finance leases

-

-

Allowance for impairment losses

Cadangan kerugian penurunan nilai

(33)

Sub total Deferred amortised cost

Total investasi sewa pembiayaan - neto

49.949

1.569

436

Total investment in finance leases - net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

9,22%

12,33%

13,85%

Annual average effective interest rate

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Perusahan dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 30.

The nature of relationships and transactions of the Company with the related party are explained in Notes 2c and 30.

27



5.


INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

5.

INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued) Total investment in finance leases based on maturity date is as follows:

Jumlah angsuran investasi sewa pembiayaan sesuai dengan jatuh tempo adalah sebagai berikut: 2012 Pihak berelasi Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya atau lebih

2011

2010

202 202 202

202 202 202

-

34

241

-

Related party The following year The second following years The third following years The fourth following years or later

640

847

-

Total related party

163 18.456 18.355 15.068

821 177 49

337 149 37

7.473

-

-

Third parties Past due received The following year The second following years The third following years The fourth following years or later

Total pihak ketiga

59.515

1.047

523

Total third parties

Total investasi sewa pembiayaan-bruto

60.155

1.894

523

Total investment in finance lease-gross

Total pihak berelasi Pihak ketiga Telah jatuh tempo Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya atau lebih

Pengelompokan investasi sewa pembiayaan bruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut: 2012

Classification of investment in finance leases gross based on overdue days was as follows: 2011

2010

Tidak ada tunggakan 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

54.895 4.932 328 -

1.894 -

523 -

Current 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Jumlah investasi sewa Pembiayaan-bruto

60.155

1.894

523

Total investment in finance lease-gross

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2012

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows: 2011

2010

Saldo awal tahun Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 55 (revisi 2006) Penghapusan piutang Penyisihan tahun berjalan

-

-

1

33

-

(1) -

Saldo akhir

33

-

-

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai investasi sewa pembiayaan di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

Beginning balance Correction on application of SFAS No. 55 (2006 revision) Receivables written-off Provision during the year Ending balance

Management believes that the above allowance for impairment losses of investment in finance leases is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

28




PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

6.

Piutang pembiayaan konsumen terdiri dari: 2012 Pihak berelasi Piutang pembiayaan konsumen PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk Pendapatan belum diakui Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan belum diakui Sub total Pendapatan dan beban yang ditangguhkan Total pihak ketiga Total piutang pembiayaan konsumen

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

Consumer financing receivables consist of: 2011

2010

15.556 (3.526)

6.538 (1.469)

1.828 (428)

12.030

5.069

1.400

2.493.508 (304.403)

1.329.930 (149.816)

467.687 (56.915)

2.189.105

1.180.114

410.772

(198.587)

(135.845)

(83.076)

1.990.518

1.044.269

327.696

2.002.548

1.049.338

329.096

Cadangan kerugian penurunan nilai Total piutang pembiayaan-neto

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

(2.794)

(1.169)

(691)

Related party Consumer financing receivables PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk Unearned income Total related party Third parties Consumer financing receivables Unearned income Sub total Deferred income and expense Total related parties Total consumer financing receivables Allowance for impairment losses

1.999.754

1.048.169

328.405

Total consumer financing receivable-net

10,32%

11,22%

11,99%


Total piutang pembiayaan konsumen - bruto yang dikelola Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, termasuk piutang pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain secara without recourse adalah Rp8.117.038 (2011: Rp6.238.306 dan 2010: Rp4.435.813).

As at December 31, 2012, total consumer financing receivables - gross managed by the Company, including without recourse joint finance is Rp8,117,038 (2011: Rp6,238,306 and 2010: Rp4,435,813).

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuai dengan jatuh temponya sebagai berikut:

Total installments for consumer financing based on maturity date is as follows:

2012 Pihak berelasi Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya Total pihak berelasi Pihak ketiga Telah jatuh tempo Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya Total pihak ketiga Total piutang pembiayaan konsumen-bruto

2011

2010

3.978 3.788 3.676 4.114

1.919 1.556 1.219 1.844

466 466 425 471

Related party for the next 1 year 2 year 3 year 4 year

15.556

6.538

1.828

Total related party

9.650 1.014.244 703.426 365.195 400.993

5.391 704.955 401.397 183.361 34.826

1.150 238.434 138.186 72.465 17.452

Third parties Past due receivable For the next 1 year 2 year 3 year 4 year

2.493.508

1.329.930

467.687

Total third parties

2.509.064

1.336.468

469.515

Total consumer financing receivables-gross

29




PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

CONSUMER (continued)

Pengelompokan piutang pembiayaan konsumen bruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut: 2012

FINANCING

RECEIVABLES

Classification of consumer financing receivables – gross based on overdue days was as follows: 2011

2010

Tidak ada tunggakan 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

2.334.600 165.024 5.955 1.266 2.219

1.249.081 81.548 2.795 809 2.235

451.520 15.436 926 295 1.338

Current 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Total piutang pembiayaan konsumen bruto

2.509.064

1.336.468

469.515

Total consumer financing receivable gross

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki sebagai jaminan utang bank, utang pembiayaan bersama kepada bank, medium-term notes dan obligasi. Total piutang pembiayaan konsumen (setelah dikurangi dengan pendapatan yang belum diakui) yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Utang Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Hana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

The Company uses consumer finance receivables as collateral for bank loans, joint financing with banks, medium - term notes and bonds payable. Total of consumer finance receivable (after deducting unearned income) which are pledged as collateral at December 31, 2012, December 31, 2011 and December 31, 2010 are as follows:

2011

2010

297.476 93.765 73.075 71.093

22.959 50.019 -

21.045 3.508 -

70.019 42.014 29.626

30.012 50.302 47.056

4.002 -

Bank Loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank PermataTbk PT Bank Hana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Medium-term Notes PT Bank OCBC NISP Tbk

289.966

294.203

-

Medium-term Notes PT Bank OCBC NISP Tbk

Utang Obligasi Pemegang obligasi I BII Finance

332.026

-

-

Bonds Payable Investor of bonds I BII Finance

1.299.060

494.551

28.555

Total

Total

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2012

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows: 2011

2010

Saldo awal tahun Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK 55 (revisi 2006) Penghapusan piutang Penyisihan tahun berjalan

1.169

691

1.715

(216) 1.841

(209) 687

(1.543) (48) 567

Saldo akhir

2.794

1.169

30

691

Beginning balance Correction on application of SFAS 55 (2006 revision) Receivables written-off Provision during the year Ending balance




PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

7.

Pihak berelasi Piutang karyawan Tagihan pembelian kendaraan Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang karyawan Piutang premi asuransi Tagihan pembelian kendaraan Total pihak ketiga Total piutang lain-lain

2011

OTHER RECEIVABLES

770 -

936 3.182

489 90.383

Related parties Employees receivables Claim of vehicle purchases

770

4.118

90.872

Total related parties

54 -

177 2.192 105

505 968 -

54

2.474

1.473

824

6.592

92.345

8. 2012

Third parties Employees receivables Insurance premiums receivables Claim of vehicle purchases Total third parties Total other receivables

The claim of vehicle purchases represents payment to dealers for car purchases which will be reimbursed by creditor bank in relation to joint financing transaction (Note 36).

8. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

Total biaya dibayar dimuka

RECEIVABLES

2010

Tagihan pembelian kendaraan merupakan pembayaran kepada dealer untuk pembelian kendaraan yang akan ditagihkan ke bank kreditur sehubungan dengan kerjasama pembiayaan bersama (joint financing) (Catatan 36).

Uang muka Sewa gedung Renovasi gedung Sewa rumah Lain-lain

FINANCING

Management believes that the above allowance for impairment losses on consumer financing receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 2012

CONSUMER (continued)

2011

PREPAID EXPENSES 2010

3.947 5.011 1.117 50 602

475 3.679 758 67 954

190 2.939 5.433 90 473

Advance payment Building rental Advance for building renovation House rental Others

10.727

5.933

9.125

Total prepaid expenses

Termasuk dalam saldo uang muka pada tahun 2012 adalah uang muka untuk pembelian gedung cabang Surabaya sebesar Rp3.254.

The advance payments balance in 2012 includes payments for Surabaya Branch building acquisition amounting to Rp3,254.

31




ASET TETAP

9. FIXED ASSETS 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

18.235 5.936 2.171 10.406 2.271 7.048

267 538 1.757 771 4.346

25 3 944

Total Biaya Perolehan

46.067

7.679

972

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

-

Cost 18.502 Buildings 5.936 Buildings improvement 2.684 Office equipment 12.163 Computer and electronic 3.039 Furniture and fixture 10.450 Motor vehicles

-

52.774

Total Cost

_________________

Akumulasi Penyusutan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

293 620 1.479 6.640 1.137 2.195

920 1.339 420 1.181 471 1.690

25 2 568

-

1.213 1.959 1.874 7.821 1.606 3.317

Accumulated Depreciation Buildings Building infrastructure Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

12.364

6.021

595

-

17.790

Total Accumulated Depreciation

Total Tercatat

33.703

34.984

Carrying Amount

2011 Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor Total Biaya Perolehan



2.692 1.775 9.215 1.640 3.700

18.235 4.869 435 1.384 632 3.653

39 193 1 305

19.022

29.208

538

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

(2.692) 1.067 -

Cost 18.235 Buildings 5.936 Buildings improvement 2.171 Office equipment 10.406 Computer and electronic 2.271 Furniture and fixture 7.048 Motor vehicles

(1.625)

46.067

Total Cost

_________________


12 1.131 5.553 767 1.263

383 615 387 1.270 370 1.164

39 183 232

(102) 5 -

293 620 1.479 6.640 1.137 2.195

Accumulated Depreciation Buildings Building infrastructure Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles


8.726

4.189

454

(97)

12.364


33.703

Carrying Amount

Jumlah Tercatat

10.296

32




ASET TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued) 2010 Saldo Awal/ Beginning Balance

Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor Total Biaya Perolehan



1.286 8.256 1.263 1.428

2.692 646 1.466 747 2.629

157 507 370 357

12.233

8.180

1.391

Reklasifikasi/ Reclassification -

_________________

-

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost 2.692 Buildings - Buildings infrastructure 1.775 Office equipment 9.215 Computer and electronic 1.640 Furniture and fixture 3.700 Vehicles 19.022

Total Cost


1.133 5.043 926 816

12 155 994 202 615

157 484 361 168

-

12 1.131 5.553 767 1.263

Accumulated Depreciation Buildings Building infrastructure Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Vehicles


7.918

1.978

1.170

-

8.726


Jumlah Tercatat

4.315

10.296

Carrying Amount

The details of gains on disposals of fixed assets are as follows:

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Harga jual Nilai buku

829 377

229 84

381 221

Selling price Book value

Laba penjualan aset tetap (Catatan 24)

452

145

160

Gains from sale of Fixed assets (Note 24)

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp6.021, Rp4.189 dan Rp1.978.

Depreciation charged to operation for the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010 amounted to Rp6,021, Rp4,189 and Rp1,978.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 nilai buku aset tetap masing-masing sebesar Rp34.984, Rp33.703 dan Rp10.296. Aset tetap tersebut telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp87.136, Rp20.852 dan Rp11.450 terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya.

As of December 31, 2012, 2011, and 2010 net book value of fixed assets amounting to Rp34,984, Rp33,703 and Rp10,296. Fixed assets were insured with sum insured of Rp87,136, Rp20,852 and Rp11,450 respectively, against risk of fire, theft and other risks .

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat suatu risiko tertentu terhadap aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

33




10. ASET LAIN-LAIN

10. OTHER ASSETS 2012

2011

2010

Beban tangguhan hak atas tanah Beban provisi/komisi ditangguhkan Setoran jaminan Lainnya

1.437 1.182 212 416

1.528 79 293

272 91

Deferred land right Deferred provision/commission Guarantee deposits Others

Total aset lain-lain

3.247

1.900

363

Total other assets

Beban provisi/komisi ditangguhkan merupakan pengeluaran biaya provisi atas penarikan utang bank.

Deferred provision/commision represents expenditure of expense to the withdrawal of bank loan.

11. UTANG BANK

11. BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri dari:

The details of short-term bank loans are as follows:

2012 Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pihak ketiga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Hana PT Bank Permata Tbk (Unit Usaha Syariah) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk Total pihak ketiga Total utang bank Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

2011

2010 Related party PT Bank Internasional Indonesia Tbk

72.000

38.000

4.000

286.595 91.986

-

-

70.683 50.000 41.667 30.000 -

75.000 50.000 50.000

-

570.931

175.000

-

642.931

213.000

4.000

Total bank loans

9,81%

10,13%

10,50%


Third parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Hana PT Bank PermataTbk (Sharia unit) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk Total third parties

Utang bank diklasifikasikan dalam kelompok liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Bank loans were classified as financing liabilities measured at amortized cost by using effective interest rate.

Utang bank memiliki suku bunga tetap maupun mengambang, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai dan risiko suku bunga atas arus kas.

Bank loans bear fixed and floating interest rate, hence the Company has a fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

Nilai wajar untuk utang bank dengan bunga mengambang didasarkan pada bunga di pasar. Estimasi nilai wajar dari utang bank dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk utang baru dengan jangka waktu yang serupa (Catatan 32).

The aggregate fair values of bank loans with floating interest rate are calculated based on market interest rate. The estimated fair value of bank loans with fixed interest rate where quoted market prices are not available, is determined by discounting cash flows using a current yield curve appropriate for similar term of bank loan (Note 32).

34




11. UTANG BANK (lanjutan)

11. BANK LOANS (continued)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”)


Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman promes berulang dari BII sejak tahun 2006 berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 14 Desember 2006, fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang beberapa kali hingga tahun 2009.

The Company obtained a demand loan facility in 2006 based on loan agreement dated December 14, 2006. Renewal of demand loan facility has been made several times up until 2009.

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas tidak melebihi Rp15.000 dengan jangka waktu 1 tahun yang berakhir tanggal 14 Desember 2010. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10,00% per tahun.

Based on loan agreement addendum dated January 8, 2010, the Company extended the demand loan facility with a maximum facility limit of Rp15,000 for period of 1 year which matured on December 14, 2010. The loan facility bear interest rate at 10.00% per annum.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman rekening koran dengan jumlah fasilitas tidak melebihi Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman dimulai dari tanggal 11 Januari 2010 sampai tanggal 14 Desember 2010. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10,50% per tahun.

Based on loan agreement dated January 8, 2010, the Company obtained the loan facility in the form of overdraft with maximum facility limit of Rp10,000 with term of facility starting on January 11, 2010 until December 14, 2010. The loan facility bear interest rate at 10.50% per annum.

Berdasarkan adendum Perjanjian tanggal 13 Desember 2010, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran dengan jumlah fasilitas masingmasing tidak melebihi Rp30.000 dan Rp20.000 dengan jangka waktu 1 tahun yang berakhir tanggal 14 Desember 2011 dan diperpanjang sampai tanggal 14 Pebruari 2012. Tingkat bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran akan ditentukan oleh pihak bank pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on agreement addendum on December 13, 2010, the Company extended the demand loan facility and overdraft with maximum facility limit of Rp30,000 and Rp20,000 respectively for loan period of 1 year which matured on December 14, 2011 and extended until February 14, 2012. The interest rate for demand loan facility and overdraft facility will be determined by bank counterpart at the time of facility drawdown.

Berdasarkan adendum Perjanjian Kredit tanggal 23 Februari 2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman rekening koran dan pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas masingmasing tidak melebihi Rp20.000 dan Rp30.000 dengan jangka waktu pinjaman mulai tanggal 14 Februari 2012 sampai tanggal 14 Desember 2012. Tingkat bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran akan ditentukan oleh pihak bank pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on Credit Agreements Addendum dated February 23, 2012, the Company has extended the overdraft facility and demand loan facility with maximum credit limit of Rp20,000 and Rp30,000 with the term of facility starting February 14, 2012 until December 14, 2012. The interest rate for the demand loan facility and overdraft facility will be determined by bank counterpart at the time of facility drawdown.

35






PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (lanjutan)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has the obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a.

Menjaga kecukupan piutang pembiayaan konsumen sebesar 100% dari jumlah fasilitas pinjaman, bila mana jumlah piutang menjadi kurang dari jumlah yang ditetapkan maka Perusahaan berkewajiban untuk melakukan setoran deposito pada rekening escrow di BII atau melakukan pelunasan hingga nilai piutang yang dijaminkan menjadi setara dengan nilai fasilitas pinjaman.

a.

b.

Memastikan piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan kepada BII tidak memiliki tunggakan lebih dari 30 hari.

b. Make sure that consumer finance receivables which are pledged to BII are not overdue more than 30 days.

c.

Menjaga komposisi piutang pembiayaan konsumen yang memiliki tunggakan lebih dari 90 hari agar tidak lebih dari 3,00% dari keseluruhan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki Perusahaan.

c. Maintain the consumer finance receivables composition which has overdued more than 90 days was not higher than 3.00% of all consumer finance receivable owned by the Company.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided a fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables given to third party of about 100% of total principal amount of bank loan facility (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, Perusahaan telah mematuhi seluruh ketentuan dalam perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

Maintain consumer finance receivables adequacy of 100% of the total amount of the outstanding bank loan, if the Company failed, Company has an obligation to guarantee the deposits to BII’s escrow account or settle part of the bank loan until the consumer financing receivable pledged is equivalent with facility carrying amount.


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 67 tanggal 21 November 2012. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman modal kerja dari Mandiri dengan limit fasilitas sebesar Rp300.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 20 Mei 2014. Tingkat bunga yang dikenakan oleh Mandiri adalah tingkat bunga tetap. Tingkat bunga yang dikenakan untuk pinjaman sampai dengan tenor satu tahun sebesar 8,50% per tahun, tenor pinjaman lebih dari satu tahun sampai dengan dua tahun sebesar 8,75% per tahun, dan untuk tenor pinjaman lebih dari dua tahun sampai dengan tiga tahun sebesar 9,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa seluruh piutang lancar yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105,00% dari limit pinjaman.

Based on agreement for Working Capital No.67 dated November 21, 2012, the Company obtained working capital credit facility from Mandiri with maximum amount of Rp300,000 with the period of facility maturing on May 20, 2014. The interest rate set by Bank Mandiri was fixed rate. Interest rate for credit tenor until 1 (one) year is 8.50% per annum, credit tenor of more than 1(one) year and until 2 (two) years is 8.75% per annum, and credit tenor more than 2 (two) year and until 3 (three) years is 9.00% per annum. This facility is secured by fiduciary transfer of all of the Company’s current receivables given to the third parties of about 105.00% of loan facility limit.

36






PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya :

During the loan facility period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which includes the following :

a. Memelihara gearing ratio sesuai Peraturan Pemerintah (Menteri Keuangan) yang berlaku. Apabila gearing ratio melampaui ketentuan yang berlaku, Mandiri berhak untuk menangguhkan penarikan atas sisa limit kredit yang belum ditarik. Apabila gearing ratio telah mencapai 9 (sembilan) kali, maka Perusahaan harus menyampaikan action plan untuk memperbaiki gearing ratio tersebut.

a. Mantain gearing ratio in accordance with Government Regulation (Ministry of Finance). If gearing ratio exceed the provision set, Mandiri has the right to suspend the withdrawal of the remaining undrawn credit limit. If gearing ratio reached to 9 (nine) times, the Company is obliged to deliver an action plan to improve the gearing ratio.

b. Menyampaikan laporan kinerja bulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

b.

Submit a monthly performance report maximum 30 (thirty) days after the end of reporting month date in hardcopy or softcopy form.

c. Menyampaikan laporan keuangan triwulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari kalender setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

c.

Submit quarterly financial statements maximum 30 (thirty) day after the end of reporting monthly in hardcopy or softcopy form.

d. Menyampaikan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit paling lambat 180 (seratus delapan puluh) hari kalender setelah akhir periode laporan.

d. Submit an audited end of year report maximum 180 (one hundred and eighty) days after the end of monthly report date

e. Perusahaan diwajibkan untuk menjaga porsi penyertaan modal pemegang sahamnya yang berbadan hukum agar sesuai dengan peraturan menteri keuangan yang berlaku.

e. The Company is obliged to keep its equity shareholders of legal entities to follow the required regulation from Ministry of Finance.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

PT Bank Hana (”Hana”)

PT Bank Hana (“Hana”)

Pada tanggal 06 November 2012, Perusahaan mendapatkan persetujuan fasilitas pinjaman dengan nomor surat No.24/3012/PN/kred. Adapun besarnya plafond kredit yang diberikan adalah sebesar Rp100.000 yang berupa fasilitas pinjaman WCI (Working Capital Installment) dengan jangka waktu 1 (satu) tahun sejak pencairan masingmasing kredit dengan availability period 1 (satu) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman.

On November 6, 2012, the Company obtained the loan facility agreement No.24/3012/PN/kred. Maximum credit limit amounted to Rp100,000 for Working Capital Installment (WCI) with facility period of 1 (one) year since withdrawal date and 1 (one) month availability period since the signing date on loan agreement.

37






PT Bank Hana (”Hana”) (lanjutan)

PT Bank Hana (“Hana”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan harus memberikan laporan daftar piutang Perusahaan yang dijaminkan di Hana wajib diperbaharui setiap 3 (tiga) bulan. Total daftar piutang yang diserahkan tersebut minimal 75,00% dari saldo pinjaman Perusahaan di Hana.

During the loan facility period, the Company is required to provide the listing of the Company’s active receivables pledged as collateral to Bank Hana every 3 (three) months. The minimum of total of receivable list submitted is 75.00% of Company’s outstanding loan balance in Hana.



PT Bank Permata Tbk-Unit Usaha Syariah (”Permata Syariah”)

PT Bank Permata Tbk-Sharia Unit (”Permata Sharia”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 24 tanggal 18 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah dengan maksimum limit fasilitas tidak melebihi Rp75.000 dengan jangka waktu pinjaman 42 (empat puluh dua) bulan sejak tanggal pencairan pertama. Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan.

Based on notarial deed of Credit Agreement No. 24 dated June 18, 2012, the Company obtained Murabahah facility with maximum facility limit of Rp75,000 for the loan period of 42 (fourty two) months since the first withdrawal. This facility was collateralized by the Company’s consumer financing receivables.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a.

Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 (sepuluh) kali

a.

Maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times

b. Memonitor komposisi piutang pembiayaan konsumen dengan tunggakan lebih dari 30 (tiga puluh) hari agar tidak lebih besar dari 4,00% dan piutang dengan tunggakan lebih dari 90 (sembilan puluh) hari agar tidak lebih besar dari 2,50%

b.

Monitor consumer financing receivables composition with over due above 30 (thirty) days was not higher than 4.00% and receivable with over due more than 90 (ninety) days was not higher than 2.50%.

c. Menjaga persentase average net write-off terhadap jumlah portofolio selama 12 (dua belas) bulan terakhir tidak melebihi 2,00% dan

c.

Maintain the net write off average percentage of 2.00% of total maximum of portfolio until the last 12 (twelve) months

d. Menjaga perbandingan saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 2,00% terhadap jumlah service asset yang dimiliki Perusahaan, atau menjaga saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 2 (dua) kali modal Perusahaan, yang mana lebih tinggi.

d.

Maintain comparative loan balance from Permata Syariah of not more than 2.00% of service asset owned by the Company or maintain the total loan balance from Permata Syariah of not more than 2 (two) times of the Company’s equity whichever is higher.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provides a fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third parties equal to 100.00% of total bank loan (Note 6).

38






PT Bank Permata Tbk- Unit Usaha Syariah (”Permata Syariah”) (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk- Sharia Unit (”Permata Sharia”) (continued)



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman akseptasi dari Ekonomi sejak tahun 2006 dan telah diperpanjang beberapa kali hingga tahun 2010.

The Company obtained loan facility in the form of loan acceptance from Ekonomi since 2006. The financing facility has been renewed for several times until 2010.

Pada tanggal 30 September 2010 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman akseptasi dengan limit fasilitas Rp10.000 dengan jangka waktu hingga 3 Oktober 2011. Tingkat suku bunga fasilitas dikenakan adalah tingkat suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 bulan di Ekonomi + 4,00% per tahun.

On September 30, 2010, the Company obtained the loan acceptance facility with maximum facility limit amounted to Rp10,000 with the facility period until October 3, 2011. The interest rate is determined on the highest deposit interest rate with tenor of 1 month in Ekonomi + 4.00% per annum.

Pada tanggal 3 Oktober 2011, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 3 Februari 2012. Tingkat bunga adalah suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 bulan di Ekonomi + 5,00% per tahun.

On October 3, 2011, the Company extended loan facility with maximum facility limit of Rp10,000 with 1 (one) year term maturing on Febuary 3, 2012. The interest rate is the highest 1 month time deposit interest rate in Ekonomi + 5.00% per annum.

Pada tanggal 3 April 2012, berdasarkan surat No.002/SK/MKT/IV/12, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas tidak melebihi dari Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 31 Oktober 2012. Tingkat bunga yang dikenakan adalah suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 (satu) bulan di Ekonomi + 5,00% per tahun.

On April 3, 2012, based on letter No.002/SK/MKT/IV/12, the Company extends its credit facility with maximum facility limit of Rp10,000 with facility period until October 31, 2012. Interest rate is at the highest 1 (one) month time deposit interest rate in Ekonomi +5.00% per annum.

Pada tanggal 3 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berdasarkan surat penawaran No. 001/SK/MKT/IV/12 dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 31 Oktober 2012. Tingkat bunga yang dikenakan adalah tingkat suku bunga Money Market Rate yang berjangka waktu 1 (satu) dan 3 (tiga) bulan pada tanggal yang sama.

On April 3, 2012, the Company extended the loan facility based on offering letter No. 001/SK/MKT/IV/12 with maximum facility limit of Rp 50,000 with loan term facility maturing on October 31, 2012. The interest rate was the Money Market Rate with 1 (one) and 3 (three) months term on the same date.

Pada tanggal 1 Oktober 2012, berdasarkan surat No.003/FILETCERX/2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas tidak melebihi dari Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 30 Oktober 2013. Tingkat suku bunga adalah 9,25% per tahun (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On October 1, 2012, based on letter No.003/FILETCERX/2012, the Company extends its credit facility with maximum facility limit Rp10,000. The term of loan facility period will mature on October 30, 2013. The interest rate is 9.25% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions ).

39






PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”) (lanjutan)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”) (continued)

Pada tanggal 1 Oktober 2012, berdasarkan surat No.004/FILETCERX/2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 30 Oktober 2013. Tingkat suku bunga adalah 9,25% (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On October 1, 2012, based on letter No.004/FILETCERX/2012, the Company extends its loan facility with maximum amount of Rp50,000. The term of credit facility period will mature on October 30, 2013. The interest rate is 9.25% (interest rates are subject to change following the market conditions that occur).

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman:

During the loan period, the Company has an obligation to fulfill the following requirements such as:

a.

Menjaga rasio jumlah utang dengan modal sendiri (Debt to Equity Ratio) Perusahaan setiap saat tidak melebihi 10 (sepuluh) kali dan

a. Maintain the Company’s Debt to Equity Ratio at a maximum of 10 (ten) times and

b.

Menjaga agar BII tetap menjadi pemegang saham mayoritas (diatas 50,10%) baik langsung maupun tidak langsung.

b.

Maintain so that BII continuous to be majority shareholders (above 50.10%) either directly or indirectly.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”)

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit dengan memakai Jaminan No.163 tanggal 25 Maret 2011 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk fasilitas pinjaman modal kerja pinjaman tetap dengan limit fasilitas Rp100.000 dan jangka waktu pinjaman maksimal 36 (tiga puluh enam) bulan atau maksimal 48 (empat puluh delapan) bulan terhitung sejak tanggal penarikan tiap fasilitas. Tingkat bunga dikenakan sebesar 10,50% per tahun. Perusahaan menarik fasilitas I dan II masing-masing sebesar Rp50.000 pada tanggal 28 Maret 2011 dan 30 Maret 2011, dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan sejak pencairan masing-masing pinjaman.

Based on Notarial deed No.163 dated March 25, 2011 of credit agrement with collateral, the Company obtained financing facilities of working capital loan facility with the maximum credit limit of Rp100,000 with the period maximum of 36 (thirty six) months or maximum 48 (fourty eight) months since the date of facility drawdown. Interest rate was charged at 10.50% per annum. The Company has drawdown the first and second facilities amounting to Rp50,000 on March 28, 2011 and March 30, 2011, with facility period of 36 (thirty six) month since withdrawal date.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk mematuhi ketentuan yang ditetapkan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has an obligation to fulfil the terms set, as follows:

a.

Piutang yang dijaminkan adalah piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembilan puluh) hari dan

a. The receivables pledged are classified as current receivable which has no overdue of more than 90 (ninety) days and

b.

Menjaga agar BII tetap menjadi pemegang saham minimal 51,10% dari jumlah modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain so that BII remained as a shareholder at a minimum 51.10% of total issued and fully paid capital.

40






PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”) (lanjutan)

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided a fiduciary collateral in form of consumer finance receivables given to the third parties of about 100.00% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”)


Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman No.67 tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk demand loan dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman yang berakhir tanggal 25 September 2012. Tingkat bunga adalah BLR (Base Lending Rate) +0,50% per tahun.

Based on Credit Agreement No. 67 dated December 15, 2011, the Company obtained credit facility in the form of demand loan with maximum facility limit of Rp50,000 and the term of facility matured on September 25, 2012. Interest rate was BLR (Base Lending Rate) + 0.50% per annum.

Dan berdasarkan Surat Perubahan Terhadap Perjanjian Pinjaman No.298/CBL/ADD/X/2012, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman hingga 30 September 2013 dengan tingkat suku bunga yang dikenakan adalah BLR (Base Lending Rate) + 0,50% per tahun.

Based on the Letter of Credit Agreement No.298/CBL/ADD/X/2012, the Company obtained credit facility extention up until September 30, 2013 with interest rate at BLR (Base Lending Rate) + 0.50% per annum.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya :

During the loan period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 6 (enam) kali.

a. Maintain gearing ratio at maximum of 6 (six) times.

b. Menjaga komposisi pemegang saham Perusahaan dimana BII atau Perusahaan afiliasinya memegang kepemilikan saham Perusahaan minimal 99,00% dari modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain the composition of Company’s shareholders whereby BII or its affiliates hold Company’s share ownership at least 99.00% of issued and paid up capital.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables granted to third parties amounting to 100.00% of the principal amount of bank loan facility (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

41






PT Bank Permata Tbk (”Permata”)

PT Bank Permata Tbk (”Permata”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit (Fasilitas Money Market) No. 30 tanggal 15 Desember 2011 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk money market dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman 12 bulan yang berakhir tanggal 15 Desember 2012. Tingkat bunga adalah tetap selama tenor penarikan.

Based on notarial deed of Credit Agreement (money market facility) No. 30 dated December 15, 2011, the Company obtained money market facility with maximum facility limit of Rp50,000 for the loan period of 12 months until December 15, 2012. Interest rate was fixed during the withdrawal tenor.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No.23 tanggal 18 Juni 2012 , Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit (Money Market) sebesar Rp25.000 sehingga jumlah fasilitas kredit menjadi Rp75.000 dengan suku bunga tetap selama tenor penarikan dengan jangka waktu hingga tanggal 15 Desember 2012.

Based on notarial deed of Credit Agreement No.23 dated June 18, 2012, the Company obtain additional of credit facility (Money Market) become Rp25,000, hence the total on credit facility amounted to Rp75,000 with fixed interest rate and period of facility until December 15, 2012.

Saldo pinjaman telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 28 November 2012.

The loan has matured and paid on November 28, 2012.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa persyaratan yakni : a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 kali

During the facility period, company has an obligation to fulfil some follow requirements: a.

Maintain a maximum gearing ratio of 10 times

b. Memonitor komposisi piutang pembiayaan konsumen sehingga portfolio dengan tunggakan lebih dari 30 hari tidak lebih besar dari 4,00% dan piutang dengan tunggakan lebih dari 90 hari tidak lebih besar dari 2,50%

b.

Monitor consumer financing receivables composition with balance over due above 30 days should not be higher than 4.00% and receivables with over due more than 90 days should not be higher than 2.50%.

c. Menjaga persentase average net write-off terhadap jumlah portofolio selama 12 bulan terakhir tidak melebihi 2,00% dan

c.

Maintain the net write off average percentage of 2.00% of total maximum of portfolio until the last 12 months and

d. Menjaga perbandingan saldo pinjaman dari Permata tidak lebih dari 2,00% terhadap jumlah service asset yang dimiliki Perusahaan, atau menjaga saldo pinjaman dari Permata tidak lebih dari 2 kali modal Perusahaan, yang mana lebih tinggi.

d.

Maintain comparative loan balance from Permata of not more than 2.00% of service asset owned by the Company or maintain the total loan balance from Permata of not more than 2 times of the Company’s equity which ever is higher.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan oleh perjanjian pinjaman tersebut di atas.


42




12. UTANG USAHA

12. TRADE PAYABLES The details of this account are as follows:

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

PT Ayun Jaya Motor PT Indosentosa Trada PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Wahana Trans Lestari Medan PT Saver Mulia PT Tunas Auto Graha PT Capella Medan PT Indomobil Trada Nasional PT Gading Prima Perkasa PT United Indo Surabaya PT Dwi Ciptakarsa PT Akita Jaya Mobilindo Lainnya- dibawah Rp1 Milyar

3.394 2.082 1.630 1.311 1.255 1.150 1.106 1.073 1.039 1.037 1.016 1.012 48.263

3.452 1.617 6.785 1.369 78.172

42.585

Total utang usaha

65.368

91.395

42.585

Utang usaha merupakan utang kepada dealer sehubungan dengan transaksi pembelian kendaraan roda empat oleh Perusahaan untuk pembiayaan kepada konsumen.

13. ACCRUED EXPENSES

Biaya masih harus dibayar terutama terdiri dari beban bunga utang bank, gratifikasi dan remunerasi karyawan, beban konsultan, beban iklan dan promosi. 2012

Pihak ketiga Gratifikasi dan remunerasi Bunga pinjaman obligasi Bunga utang bank Promosi Bunga MTN Beban jasa konsultan Lainnya Total pihak ketiga Total biaya masih harus dibayar

Total trade payables

Trade payables represents payable to dealers in connection with purchase transaction of fourwheeled vehicles by the Company for financing to customer.

13. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Pihak berelasi Bunga utang bank

PT Ayun Jaya Motor PT Indosentosa Trada PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Wahana Trans Lestari Medan PT Saver Mulia PT Tunas Auto Graha PT Capella Medan PT Indomobil Trada Nasional PT Gading Prima Perkasa PT United Indo Surabaya PT Dwi Ciptakarsa PT Akita Jaya Mobilindo Others - below Rp1 Billion

Accrued expenses mainly represent accruals for interest charges, employee gratification and remuneration, consultant fee, advertising and promotion expenses. 2011

2010

341

94

-

Related party Bank loan interest

18.194 3.073 1.583 1.511 1.016 582 192

6.997 151 5.581 2.395 459 162

3.889 4.014 828 1.851

Third parties Gratification and remuneration Bonds interest Bank loan interest Promotion MTN interest Consultant fee Others

26.151

15.745

10.582

Third parties total

26.492

15.839

10.582

Total accrued expenses

43




14. MEDIUM - TERM NOTES Suku Bunga/ Rate

14. MEDIUM - TERM NOTES 2012

2011

2010

Nilai nominal Medium - term notes (MTN)I

9,25% 15 Okt 2010 - 20 Okt 2011 pertahun/p.a. Medium - term notes (MTN) II 8,75% 16 Des 2010 - 21 Des 2011 pertahun/p.a. Medium - term notes (MTN) III 9,50% 4 Mar 2011 - 4 Sept 2012 pertahun/p.a Medium - term notes (MTN) IV 9,00% 17 Nop 2011 - 17 Mei 2013 pertahun/p.a Dikurangi: Biaya penerbitan ditangguhkan Total medium-term notes

Nominal value Medium - term notes (MTN)I -

-

75.000

-

-

150.000

-

200.000

-

300.000

300.000

-

300.000

500.000

225.000

(259)

(1.453)

299.741

498.547

Perusahaan telah menunjuk: · · ·

Oct 15, 2010 - Oct 20, 2011

Medium - term notes (MTN) II Dec 16, 2010 - Dec 21, 2011

Medium - term notes (MTN) III March 4, 2011 - Sept 4, 2012

Medium - term notes (MTN) IV Nov 17, 2011 - May 17, 2013

(1.396)

Less: Deferred issuance cost

223.604

Total medium-term notes

The Company has appointed:

PT NISP Sekuritas sebagai penata usaha, PT Bank Permata Tbk. sebagai wali amanat dan PT Bank OCBC NISP Tbk. sebagai pemegang MTN.

·

PT NISP Sekuritas as an arranger,

·

PT Bank Permata Tbk. as trustee agent and

·

PT Bank OCBC NISP Tbk. as MTN holders.

MTN I, II dan III masing-masing telah dilunasi pada tanggal 20 Oktober 2011, 20 Desember 2011 dan 3 September 2012.

MTN I, II, and III have been settled on October 20, 2011, December 20, 2011 and September 3, 2012, respectively.

Biaya penerbitan ditangguhkan merupakan biaya yang dikeluarkan untuk penerbitan Medium - Term Notes dan diamortisasi sesuai dengan jangka waktu MTN. Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN I dan II tanggal 15 Oktober 2010 dengan No. RC040/DIR/X/2010; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan; rating Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp225.000 dalam beberapa penerbitan MTN dengan jangka waktu masing-masing 370 hari.

Deferred issuance cost represent issuance expense for Medium - Term Notes and amortized in accordance with the terms of the MTN. Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN I and II dated October 15, 2010 No. RC040/DIR/X/2010; subject: Company Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp225,000 in several MTN issuance with the term of maturity period of 370 days.

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN III tanggal 15 Maret 2011 dengan No. RC18/DIR/III/2011; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan; rating Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp200.000 dengan jangka waktu 18 bulan.

Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN III dated March 15, 2011 No. RC18/DIR/III/2011; subject: Company’s Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp200,000 with the term of maturity period of 18 months.

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN IV tanggal 10 November 2011 dengan No. RC107/DIR/XI/2011; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan: Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp300.000 dengan jangka waktu 18 bulan.

Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN IV dated November 10, 2011 No. RC107/DIR/XI/2011; subject: Company’s Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp300,000 with the term of maturity period of 18 months.

44




14. MEDIUM - TERM NOTES (lanjutan)

14. MEDIUM - TERM NOTES (continued)

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings tanggal 15 Maret 2012 dengan No.RC38/DIR/III/2012; perihal: Peringkat-peringkat atas Perusahaan ; Fitch Ratings menegaskan peringkat-peringkat sebagai berikut : · Peringkat Nasional Jangka Panjang di AA+ (idn), Prospek Stabil, · Peringkat Nasional Jangka Pendek di F1 (idn), · Peringkat Utang Jangka Menengah (MTN) III dan IV tahun 2011 di AA+ (idn).

Based on the rating results from Fitch Ratings dated March 15, 2012 No.RC38/DIR/III/2012, subject: Company’s Public Rating: Fitch Ratings reiterated the ratings as follow: · Long-Term Nationwide Rating were rated at AA+ (idn), Stable Outlook, · Short-Term Nationwide Rating were rated at F1 (idn), · Medium-Term Notes III and IV year 2011 Rating were rated at AA+ (idn).

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings tanggal 3 September 2012 dengan No. RC116/DIR/IX/2012, perihal: Peringkatperingkat atas Perusahaan; Fitch Ratings menegaskan peringkat-peringkat sebagai berikut : · Peringkat Nasional Jangka Panjang di AA+ (idn), Prospek Stabil, · Peringkat Nasional Jangka Pendek di F1 (idn), · Peringkat Utang Jangka Menengah (MTN) III/2011 dan IV/2011 di AA+ (idn), · Peringkat Obligasi I/2012 di AA+ (idn).

Based on the rating results from Fitch Ratings dated September 3, 2012 No. RC116/DIR/IX/2012, subject: Company’s Public Rating: Fitch Ratings reiterated the ratings as follow: · Long-Term Nationwide Rating were rated at AA+ (idn), Stable Outlook, · Short-Term Nationwide Rating were rated at F1 (idn), · Medium-Term Notes III and IV Rating were rated at AA+ (idn), · Bonds Rating I/2012 of AA+ (idn).

Berdasarkan perjanjian penerbitan MTN IV No. 20 tahun 2011 Perusahaan harus memberikan jaminan fidusia berupa piutang lancar sebesar 100,00% dari jumlah pokok MTN. Apabila hasil pemeringkat dari PT Fitch Ratings Indonesia mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan menjadi AA(idn) (double A), maka Perusahaan berkewajiban untuk menambah jaminan fidusia berupa piutang lancar sekurangkurangnya sebesar 110,00%.

Based on the MTN IV issuance agreement No. 20 in 2011, the Company has an obligation of fiduciary transfer of current receivables amounting to 100.00%. When the fitch rating from PT Fitch Ratings Indonesia show a result as AA (idn) (double A), the Company has an obligation to transfer additional collateral of current receivables at minimum of 110.00%.

Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa persyaratan dalam perjanjian penerbitan MTN IV antara lain:

The Company has an obligation to fulfill several requirements on the issuance agreement of MTN IV as follows:

a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 kali.

a. Maintain maximum gearing ratio of 10 times.

b. Menjaga komposisi pemegang saham Perusahaan dimana BII atau Perusahaan afiliasinya memegang kepemilikan saham Perusahaan minimal 99,00% dari modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain the composition of the Company’s shareholders whereby BII or its affiliates hold the Company’s share ownership at least 99.00% of issued and paid up capital.

c. Mempertahankan hasil pemeringkatan MTN, tidak lebih rendah AA+ (idn).

c. Maintain the result of MTN rating, which is not lower than AA+ (idn).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan penerbitan MTN IV.

As of December 31, 2012 and 2011 the Company has complied with all important covenants as required in the terms of issuance of MTN IV.

45




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP Rate Nilai nominal obligasi Seri A 7 Juni 2012 - 12 Juni 2013 Seri B 7 Juni 2012 - 7 Juni 2015 Seri C 7 Juni 2012 - 7 Juni 2016

6,50% per tahun/p.a. 7,90% per tahun/p.a. 8,00% per tahun/p.a.

Dikurangi: Biaya emisi obligasi ditangguhkan Total utang obligasi

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE

2012

2011

2010 Bonds nominal Series A June 7, 2012 - June 12, 2013 Series B June 7, 2012 - June 7, 2015 Series C June 7, 2012 - June 7, 2016

101.000

-

-

381,000

-

-

143.000

-

-

625.000

-

-

(2.564)

-

-

Less: deferred bonds issuance costs

622.436

-

-

Total bonds payable

Pada tanggal 7 Juni 2012, Perusahaan menerbitkan obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi I”) dengan jumlah nominal sebesar Rp625.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi I ini merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,90% per tahun dan Obligasi I Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun.

On June 7, 2012, the Company issued Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate with a nominal value amounting to Rp625,000 which were offered at par. These Bonds I are series bonds consisting of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and a fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with a nominal value of Rp 381,000 and a fixed interest rate of 7.90% per annum, and Bonds I Series C with a nominal value of Rp143,000 and a fixed interest rate of 8.00% per annum.

Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, akan dipergunakan sepenuhnya oleh Perusahaan, sebagai modal kerja usaha pembiayaan.

The proceed from bond offering, after deducting issuance cost, will be used by the Company as working capital for financing business.

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal penerbitan emisi, sesuai dengan tanggal pembayaran masing-masing bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 7 September 2012 sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masing-masing adalah pada tanggal 12 Juni 2013 untuk Seri A, tanggal 7 Juni 2015 untuk Seri B dan tanggal 7 Juni 2016 untuk Seri C.

Bonds interest is paid on a quarterly basis, starting from the Issuance Date. The first bonds interest payment was paid on September 7, 2012 and the last bonds interest payment will be paid on June 12, 2013 for Series A, June 7, 2015 for Series B and June 7, 2016 for Series C.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas efek utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.Ref: RC35/DIR/III/2012 tanggal 14 Maret 2012 dari Fitch Ratings, Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap telah mendapat peringkat “AA+(idn)“.

Based on the rating Letter No. Ref: RC35/DIR/III/2012 dated March 14, 2012 from Fitch Ratings, Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate were rated at “Id AA+“ (Double A Plus, Stable Outlook).

Berdasarkan hasil pemeringkatan sesuai dengan Surat No.Ref: RC116/DIR/IX/2012 tanggal 3 September 2012 dari Fitch Ratings, Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap telah mendapat peringkat “AA+(idn)“.

Based on the rating Letter No. Ref: RC116/DIR/IX/2012 dated September 3, 2012 from Fitch Ratings, these Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate were rated at “Id AA+“ (Double A Plus, Stable Outlook). 46




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan)

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE (continued)

Obligasi I ini dijamin dengan piutang berupa piutang pembiayaan konsumen dan/atau sewa guna usaha dan/atau piutang lain yang timbul sehubungan dengan kegiatan usaha yang dilakukan Perusahaan yang belum jatuh tempo atau tidak tertunggak pembayarannya lebih dari jangka waktu 90 (sembilan puluh) hari kalender setelah angsuran terakhir jatuh tempo, dengan nilai jaminan sekurang-kurangnya sebesar 60,00% dari pokok obligasi.

Bonds I are secured by the fiduciary transfers in form of consumer financing and/or finance leasing, and/or other current receivables in connection with the Company activities conducted by entity which has not matured or overdue more than 90 (ninety) days after the last installment with the collateral value minimum of 60.00% of the amount of bonds principal.

Wali Amanat untuk Obligasi I BII Finance Tahun 2012 dengan tingkat suku bunga tetap adalah PT Bank Permata Tbk.

The trustee for Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate was PT Bank Permata, Tbk.

Persyaratan dalam Obligasi I BII Finance Center Tahun 2012 dengan tingkat suku bunga tetap adalah sebagai berikut:

The covenants on Bonds I PT BII Finance Center Year 2012 with fixed interest rate are as follows:

a. Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan antara lain melakukan penggabungan atau peleburan usaha yang akan mempunyai akibat yang negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan, melakukan pembayaran lain pada tahun buku Perusahaan selama Perusahaan tidak melakukan pembayaran jumlah terhutang; memberi pinjaman kepada pihak afiliasi lebih dari 30,00% ekuitas Perusahaan; mengubah bidang usaha utama Perusahaan; melakukan penurunan modal dasar dan/atau modal ditempatkan dan/atau modal disetor Perusahaan; mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan kegiatan/operasi Perusahaan diatur oleh pihak lain; mengalihkan harta kekayaan Perusahaan dengan nilai transaksi melebihi 40,00% dari ekuitas, kecuali pengalihan piutang dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari; dan melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen utang lain yang sejenis dengan obligasi dengan jaminan preferen yang memiliki rasio jaminan lebih tinggi.

a.

47

Without the written consent from the trustee, the Company shall not undertake, among others, merger or business combination, which will have a negative effect to the Company, doing other payment on Company’s year book as long as the Company has not paid any payable amount; provides loan to the affiliated party for more than 30.00% of Company’s equity; change the main business of the Company; decrease in the authorized and/or issued and/or paidup capital of the Company; hold any form of cooperation that resulted in the activities/operations of the Company is governed by the other party divert assets of the Company to the value of the transaction exceeding 40.00% of equity, unless the transfer of receivables in order to sustain dayto-day operation; issuing bonds or other similar debt instruments with higher preference guarantee ratio.





15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan) b.

Perusahaan berkewajiban antara lain:

b.

The Company is required to fulfill the following requirements:

I.

Memastikan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1 (sepuluh berbanding satu) dalam laporan keuangan tahunan Perusahaan yang telah diaudit atau laporan keuangan semesteran yang terakhir

I. Ensure that the Debt to Equity Ratio is maximum of 10:1 as reflected in the Company’s audited annual financial statements or half-year financial statements.

II.

Mempertahankan jaminan agar nilainya selalu sekurang-kurangnya sebesar 60,00% dari nilai pokok obligasi. Apabila nilai jaminan kurang dari 60,00% dari nilai pokok obligasi atau dalam hal terjadi penurunan hasil pemeringkatan sehingga lebih rendah dari rating yang ditentukan dalam butir IV maka Perusahaan wajib menyetorkan kekurangannya dengan uang tunai.

II. Maintain the value of collateral at minimum of 60.00% of the bonds nominal value. If the value of collateral was less than 60.00% of bonds nominal value or in case of decreasing in rating less than the rating as stipulated in point IV, the Company has to pay its deficit with cash.

III. Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+ (idn).

III. Maintain the result of bonds rating, which is not lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+ (idn).

IV. Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan: · Menjadi id AA dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 70,00% dari nilai pokok obligasi.

IV. When the rating result decrease, hence the result rating as follow: · Become id AA from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was done by rating company besides PT Fitch Rating Indonesia, the Company has an obligation to transfer a minimum of additional collateral of 70.00% of bonds principal.

·

· Become id AA- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was done by other rating agency ohter than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to transfer a minimum of additional collateral of 80.00% of bonds principal.

Menjadi id AA- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 80,00% dari nilai pokok obligasi.

48





15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan) b.

Perusahaan (lanjutan)

berkewajiban

antara

lain:

b.

The Company is required to fulfill the following requirements: (continued)

V. Perusahaan berkewajiban mengganti piutang baru apabila piutang yang dijaminkan sudah lunas atau jatuh tempo dengan piutang yang nilainya sekurangkurangnya setara dengan piutang yang digantikan.

V.

VI. Melakukan pelunasan pokok Obligasi apabila PT Bank Internasional Indonesia Tbk, baik langsung maupun tidak langsung, dari waktu ke waktu tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas lebih dari 50% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan dan tidak lagi menjadi pemegang saham pengendali dari Perusahaan.

VI. The Company has to make bonds payment when PT Bank Internasional Indonesia Tbk, either direct or indirect, from the time to time, is not the Company’s majority shareholder of more than 50% of all of the Company’s shares issued and is no longer become the Company’s controlling shareholder.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan terkait penerbitan utang obligasi tersebut di atas.

As of December 31, 2012, the Company has complied with all important covenants required related to the issuance of bonds payable.

16. UTANG LAIN-LAIN

The Company has to update the latest receivable pledged which has been settled with new receivables whose value should be at a minimum amount equivalent to the amount of receivable replaced.

16. OTHERS PAYABLES 2012

2011

2010

Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk

10.425

7.685

18.355

Related party PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pihak ketiga PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. PT Asuransi Central Asia Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Permata Tbk. Uang muka pelanggan Lainnya

41.858 7.129 7.048 5.500 2.522 14.901

46.122 8.213 19.697 870 2.722 8.391

27.961 1.928 19.399 1.644 4.965

Third parties PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. PT Asuransi Central Asia Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Permata Tbk. Customer advance Others

Total pihak ketiga

78.958

86.015

55.897

89.383

93.700

74.252

Total utang lain-lain

49

Total third parties Total others payables




17. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

17. LIABILITY BENEFITS

FOR

POST

–

EMPLOYMENT

Perusahaan menghitung imbalan pasca kerja imbalan pasti sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003.

The Company calculates defined post employment defined benefit according to the Labor Law No.13/2003.

Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pascakerja untuk tahun 2012, 2011 dan 2010 berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, yang dalam laporannya masing-masing tertanggal 21 Januari 2013, 10 Januari 2012 dan 19 Januari 2011.

The Company accrued the liability for postemployment benefits for year 2012, 2011 and 2010 based on the independent actuarial calculation prepared by PT Dian Artha Tama, in its reports dated January 21, 2013, January 10, 2012 and January 19, 2011.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif adalah:

Post employment benefits expense recognized in statement of comprehensive income is as follows:

Rincian beban imbalan kerja

Details of the related employee benefits expense 2012

2011

2010

Biaya bunga Biaya jasa kini Rugi (laba) neto aktuaria tahun berjalan Lainnya

516 2.100

65 274

54 149

(33) 6.375

32 -

7 -

Interest cost on benefit obligations Current service cost Net actuarial loss (gain) recognized during the year Others

Neto

8.958

371

210

Net

Rincian liabilitas imbalan kerja neto

Details of the net liabilities for employee benefits

2012 Nilai kini kewajiban imbalan kerja neto Rugi aktuaria yang belum diakui, neto Neto

2011

2010

11.160

1.689

(1.867)

(1.191)

9.293

Kewajiban pasca-kerja, awal tahun Beban imbalan pasca-kerja pada tahun berjalan Pembayaran imbalan pasca-kerja selama tahun berjalan Kewajiban imbalan-pasca kerja akhir tahun

(442)

498

Mutasi saldo estimasi liabilitas imbalan kerja neto 2012

1.084

642

Present value of future benefit obligations, net Unrecognized actuarial losses, net Net

Movements in the balance of the net estimated liabilities for employment benefits 2011

2010

498

642

532

8.958

371

210

(515)

(100)

498

642

(163) 9.293

50

Obligation for post employment benefit, begining of year Post employment benefit expense for the current year Payment of employee’s benefit during the current year Obligation for post employment benefits, end of year



17. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

PASCA


17. LIABILITY FOR POST BENEFITS (continued)

KERJA

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan estimasi biaya dan liabilitas imbalan pasca kerja oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, adalah sebagai berikut: 2012 Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji tahunan Tingkat pengunduran diri karyawan tahunan Referensi tingkat kematian

2011

2010

55 6,00% 6,00%

55 6,00% 6,00%

55 8,00% 6,00%

Retirement age Discount rate Future annual salary increase

5,00% Commissioners Standards Ordinary – 1980



Annual employee turnover Mortality rate reference

A one percentage point change in the assumed rate of increase in discount rate would have the following effect:

2012 Kenaikan/ Increase Dampak pada agregat biaya jasa kini dan biaya bunga Dampak kewajiban manfaat pasti

2011 Penurunan/ Decrease

Kenaikan/ Increase

Penurunan/ Decrease

199

(233)

147

(171)

965

(1.142)

760

(878)

18. PERPAJAKAN

Effect on the aggregate service cost and interest cost Effect on the defined benefit obligation

18. TAXATION

Utang pajak penghasilan:

Income taxes payables: 2012

Total

EMPLOYMENT

The main assumption used in deciding the expense and liabilities estimation of post employment benefit done by PT Dian Artha Tama, independent actuary are as follow:

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat yang diasumsikan terhadap kenaikan tingkat diskonto akan memiliki dampak sebagai berikut:

Pajak penghasilan: Pasal 29 Pasal 25 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 (2)

–

2011

2010

22.250 3.413 768 143 -

11.742 1.401 524 142 1

5.368 715 538 137 12

26.574

13.810

6.770

51

Income tax: Article 29 Article 25 Article 21 Article 23 Article 4 (2) Total




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif dengan taksiran laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statements of comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows: 2011

204.320

2010

95.812

46.060

Income before income tax expense as shown in statement of comprehensive income

Beda temporer Beban imbalan pasca kerja Cadangan gratifikasi dan remunerasi Penyusutan aset tetap Penyisihan penurunan nilai aset keuangan Beban pemasaran

9.391

(144)

111

11.371 2.693

3.099 (545)

2.718 279

(485) (4.024)

333 5.581

152 -

Temporary differences Employee benefit expenses Provision for gratification and remuneration Depreciation of fixed assets Allowance for impairment losses of financial asset Marketing expenses

Total

18.946

8.324

3.260

Total

Beda tetap

Permanent differences

Penghasilan bunga Penyisihan penurunan nilai aset keuangan Biaya perjamuan Beban lain-lain Total Laba kena pajak

(2.846)

(1.733)

(771)

693 889 1.642

(146) 1.632

974

Interest income Allowance for impairment losses of financial asset Entertainment expenses Other expenses

378

(247)

203

Total

49.523

Taxable Income

Income before income tax expense as shown in statement of comprehensive income

223.644

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan sebagai mana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif

103.889

2011

2010

204.320

95.812

46.060

51.080

23.953

11.515

95 -

(62) -

51 (5)

Tax expense at the applicable tax rate Effect of income tax from permanent differences Effect of changes in tax rate

Beban pajak

51.175

23.891

11.561

Tax expense

Beban pajak: Pajak kini Pajak tangguhan

55.911 (4.736)

25.972 (2.081)

12.381 (820)

Tax expense: Current Deferred

Total

51.175

23.891

11.561

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku Efek pendapatan pajak dari beda tetap Efek perubahan tarif pajak

52

Total




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued)

Rincian manfaat pajak tangguhan adalah sebagai berikut: 2012 Penyisihan imbalan pasca-kerja Penyusutan aset tetap Cadangan gratifikasi dan remunerasi Cadangan biaya promosi Nilai wajar pinjaman karyawan Penyesuaian atas pajak tangguhan Total

The details of deferred tax benefit are as follows: 2011

2010

2.842 (1.006) (121) -

775 1.395 83 -

679 38 5

Provision for post-employment benefits Depreciation of fixed asset Provision for gratification and remuneration Provision for promotion expenses Fair value of employee loan Deferred tax adjustment

4.736

2.081

820

Total

2.348 673

(36) (136)

28 70

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun 2012 akan digunakan sebagai dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan.

Taxable income which is resulted from reconciliation for the year 2012 will be used as basis in submission of the Company’s Annual Corporate Tax Returns.

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun 2011 dan 2010 sesuai dengan SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan.

Taxable income which is resulted from reconciliation for the year 2011 and 2010 conforms with the Company’s Annual Corporate Tax Returns.

19. MODAL SAHAM

19. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their share ownerships as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows: 2012

Nama pemegang saham

Jumlah saham (angka penuh)/ Number of shares (full amount)

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total (angka penuh)/ Total (full amount)

Stockholders

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Koperasi Karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk

32.369.999

99,99%

32.369.999.000

1

0,01%

1.000

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Koperasi karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total

32.370.000

100,00%

32.370.000.000

Total

53




19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. CAPITAL STOCK (continued) The Company’s shareholders and their share ownerships as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows: (continued)

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: (lanjutan) 2011 Nama pemegang saham




Stockholders


32.369.999

99,99%

32.369.999.000

1

0,01%

1.000


Total

32.370.000

100,00%

32.370.000.000

Total

2010 Nama pemegang saham




Stockholders


14.999.999

99,99%

14.999.999.000

1

0,01%

1.000


Total

15.000.000

100,00%

15.000.000.000

Total

Berdasarkan akta notaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., No.77 tanggal 24 Agustus 2011, pemegang saham, antara lain, telah menyetujui penyetoran modal dalam bentuk inbreng berupa bangunan sebesar Rp17.370 dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan menjadi Rp32.370.

Based on Notarial deed from Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., No.77 dated August 24, 2011, the shareholders has, among others, approved the capital contribution in the form of inbreng for building amounting to Rp17,370 and increase in issued and paid up capital to Rp32,370.

20. PENGGUNAAN LABA BERSIH

20. APPROPRIATION OF NET INCOME

Berdasarkan Resolusi Pemegang Saham pada tanggal 29 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui penggunaan saldo laba sebagai cadangan umum sebesar Rp3.050.

Based on Shareholder’s Resolution on June 29, 2012, the shareholders agreed to allocate the retained earnings to general reserve of Rp3,050.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan telah membentuk cadangan umum sejumlah Rp6.500 (2011: Rp3.450) sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.1/1995 yang telah digantikan dengan Undang-Undang No.40/2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 tentang Perusahaan Terbatas, yang mengharuskan Perusahaan di Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan umum sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk penyisihan cadangan umum minimum tersebut.

As of 31 December 2012, the Company has provided a general reserve amounting to Rp6,500 (2011: Rp3,450) in accordance with Law of the Republic of Indonesia No.1/1995 which had been replaced with the Law No.40/2007 effective on 16 August 2007 regarding the Limited Liability Company, which requires Indonesian companies to set up a general reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up share capital. There is no set period of time over which this amount should be provided.

54




21. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 2012 Pendapatan pembiayaan konsumen -kotor Hak-hak bank berhubungan dengan transaksi kerjasama pembiayaan bersama Total pendapatan pembiayaan konsumen - neto

21. CONSUMER FINANCING INCOME 2011

1.313.589

2010 761.089

478.552

(704.178)

(401.548)

(296.281)

609.411

359.541

182.271

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, amortisasi biaya transaksi yang diakui sebagai pendapatan pembiayaan konsumen masing-masing sebesar Rp346.213, Rp196.155 dan Rp108.770.

Total consumer financing income-net

22. INTEREST INCOME

Penghasilan bunga terdiri dari penghasilan bunga dari deposito berjangka dan jasa giro. Jumlah penghasilan bunga yang diterima dari pihak berelasi sebesar Rp1.781, Rp1.518 dan Rp610 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Catatan 30).

Interest income consists of interest income from time deposit and current account. The amount of interest income from related parties is Rp1,781, Rp1,518 and Rp610 respectively for the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 30).

23. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

23. LEASING INCOME

Pendapatan sewa pembiayaan yang berasal dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp82, Rp120 dan Rpnil untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Catatan 30).

Leasing income which is derived from related parties is Rp82, Rp120 and Rpnil for the years ended as of December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 30).

24. PENGHASILAN LAIN-LAIN

24. OTHER INCOME 2012

Total penghasilan lain-lain

Bank’s rights on such income relating to the joint financing

For the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, amortization of transaction cost which is recognized as consumer financing income is Rp346,213, Rp196,155 and Rp108,770 respectively.

22. PENDAPATAN BUNGA

Distribusi surplus aset proses likuidasi Keuntungan atas penjualan aset tetap (Catatan 9) Penerimaan piutang yang telah dihapusbukukan Lainnya

Consumer financing income-bruto

2011

2010

-

399

-

Surplus distribution from liquidation of asset

452

145

160

Gain on sale of fixed assets (Note 9)

455 1.655

311 171

18 183

Recovery income Others

2.562

1.026

361

Total other income

Distribusi surplus aset merupakan distribusi atas penjualan aset Vertex Asia Limited yang masih dalam proses likuidasi sejak tahun 2006 kepada ex-pemegang saham.

Asset surplus distribution represents the distribution over the sale of Vertex Asia Limited assets which are still in the process of liquidation since 2006 to the former shareholders.

55




25. BEBAN TENAGA KERJA

25. EMPLOYEE EXPENSES 2012

2011

2010

Gaji dan tunjangan Gratifikasi dan remunerasi Tunjangan insentif Lainnya

29.566 17.981 8.027 17.093

24.979 6.749 6.249 6.861

18.298 4.360 5.128 4.696

Salaries and benefits Gratification and remuneration Incentives Other

Total beban tenaga kerja

72.667

44.838

32.482

Total employee expenses

26. BEBAN PENDANAAN

26. FINANCING EXPENSES 2012

2011

2010

Medium-term notes Utang bank Utang obligasi

39.871 27.125 21.977

37.216 9.886 -

1.984 4.624 -

Medium-term notes Banks’ loan Bonds

Total beban pendanaan

88.973

47.102

6.608

Total financing expenses

27. BEBAN PEMASARAN

27. MARKETING EXPENSES 2012

2011

2010

Insentif pemasaran Beban promosi lainnya

193.249 18.633

132.260 12.978

74.889 2.680

Marketing incentives Other promotion expenses

Total beban pemasaran

211.882

145.238

77.569

Total marketing expenses

28. BEBAN LAIN-LAIN

28. OTHER EXPENSES 2012

2011

2010

Beban pemeliharaan Beban sewa Beban pemeliharaan komputer Beban pemeliharaan gedung Beban pemeliharaan kendaraan Beban lainnya

2.733 972 521 277 1.995

2.810 793 1.069 201 1.696

2.970 489 315 124 1.263

Maintenance expense Rentals Computer maintenance expense Building maintenance expense Vehicle maintenance expense Other expense

Sub total

6.498

6.569

5.161

Sub Total

Beban umum dan administrasi Beban transportasi Beban komunikasi Beban premi asuransi Beban persediaan kantor Beban air dan listrik Beban jasa profesional Beban pajak Beban lainnya

3.638 3.516 3.380 1.915 1.493 753 188 4.833

2.704 3.150 2.149 1.524 1.291 635 283 2.911

1.993 2.941 1.335 1.148 986 446 252 2.021

General and administration expense Transportation expense Communication expense Insurance premium expense Office supplies Water and electricity Professional service fee Tax expense Other expense

19.716

14.647

11.122

Sub Total

1.274

600

522

155 66 296

148 146 303

163 123 687

Sub total Beban non operasional Beban pelatihan Beban tunjangan sewa rumah dan perabotan Beban rapat kerja Beban lainnya Sub total Total beban lain - lain

Non operating expense Training fee Allowance for house and furnitures Meeting expense Other expense

1.791

1.197

1.495

Sub Total

28.005

22.413

17.778

Total other expenses

56




29. LABA PER SAHAM DASAR

29. BASIC EARNINGS PER SHARE 2012

Laba tahun berjalan Jumlah rata-rata tertimbang saham (lembar) (angka penuh) Laba per saham dasar (angka penuh dalam rupiah)

2011

153.145

34.499

Income for the year

32.370.000

15.790.000

15.000.000

Weighted average common share (share) (in full amount)

4.732

4.555

2.299

Earnings per share (in full amount rupiah)

30. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI Dalam kegiatan usaha normal, Perusahan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi, sifat dari hubungan, dan sifat dari transaksi adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related parties

2010 71.921

BALANCES

WITH

In the normal course of business, the Company is engaged in transactions with related parties. The related parties and nature of relationships and nature of transactions are as follows:

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

PT Bank Internasional Indonesia Pemegang saham mayoritas Perusahaan/The majority shareholder Tbk (“BII”) of the Company

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction Rekening giro dan deposito berjangka/Current accounts and time deposits, perjanjian kerjasama pembiayaan/joint financing, pendapatan bunga/interest income, beban pendanaan/ financing cost, investasi sewa pembiayaan/ investment in finance lease.

PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (“WOM”)

Hubungan entitas pengendali dengan Perusahaan/Under common ownership as with the Company

Fasilitas pembiayaan kendaraan/Consumer facilities - vehicles.

Dewan Komisaris dan Direksi/Board of Comissioners and Directors

Manajemen kunci/Key management

Perusahaan menyediakan imbalan dan manfaat berupa gaji dan kesejahteraan, serta imbalan pasca kerja/the Company provides salary and benefits, also post employment benefit

57

konsumen financing




30. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

WITH

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

In performing its business, The Company engage in certain transactions with the related parties. Those transactions included:

a.

a. The Company provides compensation and benefits for the Board of Directors and Board of Commissioners as follows:

Perusahaan menyediakan kompensasi dan manfaat kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut: 2012 Dewan Komisaris Gaji dan tunjangan (Catatan 25) Direksi Gaji dan tunjangan (Catatan 25) Beban imbalan pasca kerja (Catatan 17) Total

b.

2011

2010

583

560

357

5.687

4.657

2.991

511

137

-

6.781

5.354

3.348

Perusahaan memperoleh pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen serta investasi sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012 Pendapatan sewa pembiayaan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 23) Pendapatan pembiayaan konsumen PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk (Catatan 21) Total Persentase dari total pendapatan Investasi sewa pembiayaan-neto PT Bank Internasional Indonesia Tbk Piutang pembiayaan konsumen-neto PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk

Board of Commissioners Salaries and benefit (Note 25) Board of Directors Salaries and benefit (Note 25) Post employment benefit expense (Note 17) Total

b. The Company obtained financing lease income and consumer financing income from the related parties. The detail explains about financing lease income, consumer income, investment in finance leases, and consumer finance receivable from related parties are as follows: 2011

82

2010

120

-

Financing lease income PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Note 23)

2.886

904

416

Consumer finance income PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk (Note 21)

2.968

1.024

416

Total

0,48%

0,28%

0,23%

Percentage from total revenue Investment in financial leases -net PT Bank Internasional Indonesia Tbk Consumer finance receivable-net

517

642

-

12.030

5.069

1.400

Total

12.547

5.711

1.400

Total

Persentase dari total aset

0,59%

0,51%

0,31%

Percentage from total assets

58

PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk




30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) c.

Perusahaan memperoleh pendapatan bunga dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan bunga dan kas dan bank dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012

WITH

c. The Company obtained interest income from the related parties. The details regarding interest income and cash on hand and in banks from the related parties as follows:

2011

2010

Pendapatan bunga PT Bank Internasional Indonesia Tbk

1.781

1.518

610

Interest income PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Persentase dari total pendapatan

0,29%

0,42%

0,33%

Percentage from total revenues

Kas dan bank - neto PT Bank Internasional Indonesia Tbk Persentase dari total aset

d.


2.577

2.336

11.240

Cash on hand and in bank - net PT Bank Internasional Indonesia Tbk

0,12%

0,21%

2,46%

Percentage from total assets

Perusahaan memiliki beban pendanaan dan beban provisi dan komisi kepada pihak berelasi. Rincian mengenai beban pendanaan, beban provisi dan komisi, utang bank, dan biaya masih harus dibayar kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012 Beban pendanaan PT Bank Internasional Indonesia Tbk Beban provisi dan komisi PT Bank Internasional Indonesia Tbk

d. The Company has financing expense, provision and commission expense to the related party. The details about financing expense, provision and commission expense, bank loan and accrued expense to the related parties are as follows: 2011

2010

2.339

378

2.325

760

10

135

Financing expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk Provision and commission expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk

3.099

388

2.460

Total

0,75%

0,15%

1,79%

Percentage from total expenses

72.000

38.000

4.000

341

94

-

Bank loans PT Bank Internasional Indonesia Tbk Accrued expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total

72.341

38.094

4.000

Total

Persentase terhadap total liabilitas

4,06%

4,11%

1,10%

Percentage from total liabilities

Total Persentase terhadap total beban Utang bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk Biaya masih harus dibayar PT Bank Internasional Indonesia Tbk

59




30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) e.


e. The Company has engaged in joint financing with the related parties. The details of other receivables and other payables with the related parties are as follows:

Perusahaan melakukan kerjasama pembiayaan bersama dengan pihak berelasi. Rincian mengenai piutang lain-lain dan utang lain-lain dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012 Piutang lain-lain PT Bank Internasional Indonesia Tbk Persentase terhadap total aset

WITH

2011

2010

-

3.182

90.383

Other receivables PT Bank Internasional Indonesia Tbk

0,00%

0,29%

`19,79%

Percentage to total assets

Utang lain-lain PT Bank Internasional Indonesia Tbk

10.425

7.685

18.355

Other payables PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Persentase dari total liabilitas

0,58%

0,83%

5,06%

Percentage to total liabilities

f.

Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan kunci untuk pemilikan kendaraan bermotor dengan suku bunga 0% (tanpa bunga) dengan jangka waktu 60 bulan. Piutang karyawan-neto kepada karyawan kunci untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp770, Rp936 dan Rp489.

f.

g.

Perusahaan memperoleh fasilitas ruangan milik BII dan dibebani penggantian biaya operasional. Beban lain-lain kepada pihak berelasi untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masingmasing sebesar Rpnil, Rp684 dan Rp927.

g. The Company obtained room facility owned by BII which is charged reimbursement for operating expenses. Other expenses to the related parties for the years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 is Rpnil, Rp684 and Rp927, respectively.

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

The Company provides borrowing facility to the key employees for vehicle ownership with 0% interest rate (non-interest) with 60 months period. Employees receivables-net from the key employees for years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 is Rp770, Rp936 and Rp489, respectively.

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masingmasing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from Company’s financial instruments are interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Company review and agree policies for managing each of these risks, which are described in more details as follows:

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Kebijakan Perusahaan mengatur penggunaan pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap (fixed rate) agar dapat menutup suku bungan yang dikenakan pada nasabah.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s policy is to manage its loan interest rate (cost of fund) using fixed interest rate in order to cover interest rate, which is charged to consumers.

60




31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Tabel di bawah ini menggambarkan rincian jatuh tempo aset dan liabilitas Perusahaan yang dipengaruhi oleh tingkat bunga.

The following table represents a breakdown of maturity dates of the Company’s assets and liabilities which are affected by interest rate.

31 Desember 2012 / 31 December 2012 Suku Bunga Variabel/ Variable rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

>3-12 bulan/ >3-12 months

Suku Bunga Tetap/ Fixed rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

>1-5 tahun/ >1-5 years



Total

Aset Keuangan

Financial assets

Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

11.003

-

-

-

-

-

32

-

49.950

49.982

-

-

-

2.069 -

177.038 10

1.823.441 814

2.002.548 824

Cash on hand and in banks Invesment in finance leases Consumer financing receivables Other receivables

Total

11.003

-

-

2.101

177.048

1.874.205

2.064.357

Total

Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Utang Obligasi

-

509.278 -

-

6.317 -

6.231 100.771

133.653 299.741 521.665

642.931 12.548 299.741 622.436

Financial liabilities Bank Loans Other payables Medium-term notes Bonds payable

Total

-

509.278

-

6.317

107.002

955.059

1.577.656

Total

11.003

(509.278)

-

1.641

70.046

919.146

486.701

Total - net

Total neto

-

-

-

11.003

31 Desember 2011 / 31 December 2011 Suku Bunga Variabel/ Variable rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months






Total

Aset Keuangan

Financial assets

Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

9.031

-

-

-

-

-

9.031

-

-

-

-

-

1.569

1.569

-

-

-

17.380 3

199.489 71

832.469 1.039

1.049.338 1.113

Total

9.031

-

-

17.383

199.560

835.077

1.061.051

Total

213.000 19.697 498.547

Financial liabilities Bank loans Other payables Medium- term notes

Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Total Total neto

-

138.000 -

-

460 -

2.715 199.436

75.000 16.522 299.111

Cash on hand and in banks Invesment in finance leases Consumer financing receivables Other receivables

-

138.000

-

460

202.151

390.633

731.244

Total

9.031

(138.000)

-

16.923

(2.591)

444.444

329.807

Total - net

61






Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk 31 Desember 2010 / 31 December 2010 Suku Bunga Variabel/ Variable rate

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Aset Keuangan Kas dan setara kas Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Total Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Total Total neto






Total

14.557

-

-

-

-

-

-

-

436

436

-

-

-

2.315 -

76.062 -

250.719 993

329.096 993

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases Consumer financing receivables Other receivables

14.557

-

-

2.315

76.062

252.148

345.082

Total

-

-

-

468 -

4.000 8.990 223.604

9.941 -

4.000 19.399 223.604

Financial liabilities Bank Loan Other payables Medium-term notes

-

-

-

468

236.594

9.941

247.003

Total

14.557

-

-

1.847

(160.532)

242.207

98.079

Total - net

-

-

-

14.557

Analisis Sensitivitas

Sensitivity analysis

Manajemen risiko tingkat suku bunga terhadap limit perubahan tingkat suku bunga dilengkapi dengan pemantauan atas sensitivitas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan terhadap beberapa skenario suku bunga baku maupun nonbaku. Skenario baku yang dilakukan setiap bulan mencakup analisis kenaikan atau penurunan kurva imbal hasil sebesar 50 basis poin (bp).

The management of interest rate risk against interest rate gap limits is supplemented by monitoring the sensitivity of the Company’s financial assets and liabilities to various standard and non-standard interest rate scenarios. Standard scenarios that are considered on a monthly basis include a 50 basis point (bp) parallel fall or rise in all yield curves.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap pendapatan pembiayaan konsumen:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the consumer financing income: 2012

Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

3.711 (3.711)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap beban pendanaan:

Increase in interest rate Decrease in interest rate

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the financing costs: 2012

Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

535 (535)

62

Increase in interest rate Decrease in interest rate






Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak debitur tidak memenuhi kewajibannya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan melakukan analisa dan persetujuan kredit yang hati-hati, dan juga pengawasan terhadap saldo piutang pembiayaan konsumen dilakukan secara berkesinambungan untuk meminimalisasi piutang yang tidak dapat ditagih.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer contract, leading to a financial loss. The Company has maintained prudent analysis and credit approval and also monitored receivable balances continuously in order to minimize the exposure to bad debts.

Perusahaan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi pembiayaan yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, dimana aplikasi pembiayaan akan melalui proses survei dan analisis pembiayaan untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perusahaan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No.45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah diubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada:

The Company already has policy to deal with this risk. Starting with the initial process of financing a selective admission application and dealt with the precautionary principle, whereby funding applications will go through the process of surveying and financing for the analysis was then approved by the credit committee. The Company also implements Knowing Customer Implementation Principle Guidelines set out by the Minister of Finance Regulation No.45/KMK.06/2003 dated January 30, 2003 on Know Your Customer Principles for Non-Bank Financial Institution that had been amended by Minister of Finance Regulation No. 74/ PMK.012/ 2006 dated August 31, 2006 and the Decision of Director General of Financial Institutions No.Kep-2833/LK/2003 dated May 12, 2003 on Knowing Your Customer for Non-Bank Financial Institution Application Guidelines. Management of credit risk include, but are not limited to:

1.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2.

Memproses setiap pengajuan aplikasi pembiayaan sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identification of risks in the customer.

3.

Melakukan pengawasan dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisis deteksi dini atas pembiayaan yang mengarah kepada pembiayaan bermasalah.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4.

Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

4. Doing independent credit risk management with a clear authorization and responsibility.

63






Risiko Kredit (lanjutan) ·

Credit Risk (continued) ·

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

The Company’s exposure to credit risk mainly comes from the customer financing receivables, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.

Eksposur Perusahaan terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari piutang pembiayaan konsumen, dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat. ·

Maximum exposure to credit risk

·

Analisis konsentrasi risiko kredit

Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah debitur bergerak dari aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis yang akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan kondisi ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Perusahaan bergerak di bidang usaha pembiayaan konsumen yang konsumennya kebanyakan adalah perorangan dan tidak terkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The Company is currently engaged in consumer financing business which the customers are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perusahaan:

The following table describes the amount of credit risk and its concentrated risk upon Company’s receivables:

2012

2011

2010

Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Korporasi Individu

60.155

1.894

523

402.379 2.106.685

272.854 1.063.614

79.436 390.079

Investment in finance leases Consumer finance receivables Corporate Individual

Total

2.569.219

1.338.362

470.038

Total

64






Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risk (continued) The following table sets out the credit risk based on allowance for impairment losses assesments classification as of December 31, 2012, 2011 and 2010:

Informasi kualitas kredit belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai per tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair

Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Aset Keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

11.865 45.492 1.849.490 824

4.457 147.632 -

2.632 -

11.865 49.949 1.999.754 824

Financial Asset Cash on hand and in banks Investment in finance lease Consumer financing receivables Other receivables

Total

1.907.671

152.089

2.632

2.062.392

Total

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair



Aset Keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

9.646 1.569 980.424 6.592

65.640 -

2.105 -

9.646 1.569 1.048.169 6.592


Total

998.231

65.640

2.105

1.065.976

Total

Total/ Total

2011

Total/ Total

2010 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair



Aset Keuangan Kas dan setara kas Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

14.978 436 316.283 92.345

11.099 -

1.023 -

14.978 436 328.405 92.345


Total

424.042

11.099

1.023

436.164

Total

65

Total/ Total






Risiko likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi liabilitasnya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan konsumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga memiliki kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas pinjaman untuk pembiayaan bersama (joint financing) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk is a risk where the Company doesn’t have enough asset to meet its matured liability. The risk can be resolved by the Company because in giving consumer financing facility, besides using self financing, The Company also maintains partnership with several national banks and state-owned banks in the form of joint financing and demand loan and term loans.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan modal kerja.

The Company also has an overdraft loan facility that can be withdrawn at any time to meet the working capital requirements.

Perbandingan liabilitas terhadap ekuitas Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 529%, 505%, dan 384%. Rasio liabilitas terhadap total aset pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 84%, 83% dan 79%.

The Company’s Debt to Equity ratio on December 31, 2012, 2011 and 2010 was 529%, 505% and 384%, respectively. The debt to assets ratio at December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively, was 84%, 83% and 79%.

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 berdasarkan pembayaran kontraktual:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial assets and liabilities at December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively, based on contractual payments: 2012

Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months

Sampai dengan 1 bulan/ Up to 1 month

Lainnya/ Others

_____________________________

Lebih dari 3 bulan s/d 12 bulan/ More than 3 months until 12 months

Lebih dari 1 tahun s/d 5 tahun/ More than 1 years until 5 years

Total/ Total

Aset Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain Total

Assets 862

11.003

-

-

-

11.865

-

-

-

33

49.949

49.982

-

-

-

(33)

-

(33)

2.072

8.061

169.225

1.823.190

2.002.548

-

(3) -

(11) -

(236) 10

(2.544) 814

(2.794) 824

862

13.072

8.050

168.999

1.871.409

2.062.392

-

66

Cash on hand and in banks Investment in financial leases Less: Allowance for collective Impairment losses Consumer finance receivables Less: Allowance for impairment losses Other receivables Total






Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) 2012 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes Utang obligasi

509.278 26.492 -

65.368 82.335 -

-

299.741 -

133.653 622.436

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

Liabilities Bank loans Trade payable Other liabilitites Accrued expense Medium-term notes Bond payable

Total

535.770

147.703

-

299.741

756.089

1.739.303

Total

(534.908)

(134.631)

8.050

(130.742)

1.115.320

323.089

Different maturity

Perbedaan jatuh tempo

2011 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Aset Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes Total Perbedaan jatuh tempo

615

9.031

-

-

-

9.646

-

-

-

-

1.569

1.569

-

-

-

-

-

-

-

2.332

15.047

199.489

832.470

1.049.338

(222) 71

(927) 1.040

(1.169) 6.592

Assets Cash on hand and in banks Investment in financial leases Less: Allowance for collective Impairment losses Consumer finance receivables Less:

2.192

(3) 3.288

(17) 1

Impairment losses Other receivables

2.807

14.648

15.031

199.338

834.152

1.065.976

Total

-

91.395 74.044 2.640 -

420 -

138.000 2.715 199.436

75.000 16.521 299.111

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

Liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

-

168.079

420

340.151

390.632

899.282

Total

2.807

(153.431)

14.611

(140.813)

443.520

166.694

Different maturity

67






Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) 2010 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Aset Assets Kas dan bank Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain

567

14.557

-

-

-

15.124

Cash on hand and in banks Less:

-

(146)

-

-

-

-

-

-

(146)

-

436

436

Impairment losses Investment in financial leases Less:

-

-

-

-

-

-

-

410

1.905

76.061

250.720

329.096

968

90.383

1.535

105.204

1.901

75.901

251.623

436.164

Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

-

42.585 54.998 827 -

323 -

4.000 8.990 223.604

9.941 -

4.000 42.585 74.252 827 223.604

Liabilities Bank loans Trade payable Other payables Accrued expense Medium-term notes

Total

-

98.410

323

236.594

9.941

345.268

Total

1.535

6.794

1.578

(160.693)

241.682

90.896

Different maturity

Total

Perbedaan jatuh tempo

(4) -

32. INSTRUMEN KEUANGAN

(160) -

(527) 994

(691) 92.345

Impairment losses Consumer finance receivables Less: Impairment losses Other receivables

32. FINANCIAL INSTRUMENTS

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan bank dan biaya masih harus dibayar mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash on hand and in bank and accrued expenses approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari Investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang lain-lain pinjaman karyawan, utang bank, utang usaha, utang lain-lain, MTN dan utang obligasi ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar pada tanggal 31 Desember 2012 ,2011 dan 2010.

The fair value of investment in finance lease consumer financing receivables, other receivables - loan to employees, bank loans,trade payables, other payables, MTN and bonds payables are determined by discounted cash flow using market interest rate as of December 31, 2012, 2011 and 2010.

68




32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai wajar dari utang obligasi dinilai berdasarkan harga pasar.

The fair value of bonds payables is calculated using market price.

Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumen keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010:

The table below presents the classification of financial instruments as of December 31, 2012, 2011 and 2010: 2012

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan

Biaya perolehan diamortisasi/ Amortized cost

Total nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

11.865 49.949

-

11.865 49.949

11.865 43.919

(i) (ii)

1.999.754

-

1.999.754

1.822.459

(ii)

824

-

824

824

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net Other receivables employees receivables

-

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

505.862 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

(ii) (i) (i) (i) (ii) (ii)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes Bond payables

Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes Utang obligasi

2011 Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables

Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

(i) (ii)




9.646 1.569

-

9.646 1.569

9.646 1.324

(i) (ii)

1.048.169

-

1.048.169

1.005.779

(ii)

6.592

-

6.592

6.592

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases - net Consumer financing receivables - net Other receivables employees receivables

-

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

214.759 91.395 93.700 2.640 498.547

(ii) (i) (i) (i) (i)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek./ The fair values approximate their carrying values, as they will be due in the short term. Nilai wajar yang ditetapkan dengan arus kas masa depan yang didiskonto./ The fair value determined by discounted future cash flows.

69




32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) 2010

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

(i) (ii)




14.978 436

-

14.978 436

14.978 364

(i) (ii)

328.405

-

328.405

333.952

(ii)

92.345

-

92.345

92.345

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases - net Consumer financing receivables- net Other receivables employees receivables

-

4.000 42.585 74.252 828 223.604

4.000 42.585 74.252 828 223.604

4.000 42.585 74.252 828 223.604

(i) (i) (i) (i) (i)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek./ The fair values approximate their carrying values, as they will be due in the short term. Nilai wajar yang ditetapkan dengan arus kas masa depan yang didiskonto./ The fair value determined by discounted future cash flows.

33. AKTIVITAS INVESTASI NON-KAS

33. NON-CASH INVESTING ACTIVITY 2012

2011

2010

AKTIVITAS INVESTASI NON-KAS Penyetoran saham/modal dalam bentuk inbreng berupa bangunan

-

17.370

-

NON-CASH INVESTING ACTIVITIES Additional paid-in capital in inbreng for building

Total

-

17.370

-

Total

34. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN – UNIT SYARIAH

34. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION – SYARIA UNIT 2012

Aset Kas di bank

966

Piutang pembiayaan murabahah – bruto Marjin pembiayaan murabahah yang belum diakui Penyisihan kerugian penurunan nilai

4.399

Murabahah financing receivable - bruto Unearned murabahah financing income

1.476

Allowance for impairment losses

117.501

Murabahah reaceivable – net

123.376

Piutang murabahah neto Total aset

Assets Cash in banks

118.467

Total assets

4.863 70.683 43.565

Liabilities Current liabilities Bank loan Other payables

Total liabilitas

119.111

Total liabilities

Ekuitas Saldo laba

(644)

Equity Retained earnings

118.467

Total liabilities and equity

Liabilitas Kewajiban lancar Utang bank Utang lain-lain

Total liabilitas dan ekuitas

70




34. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN – UNIT SYARIAH (lanjutan)

34. SUPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION – SYARIA UNIT (continued) 2012

Pendapatan Pendapatan margin murabahah Administrasi kredit murabahah Pendapatan operasional lainnya

2.626 1.353 2

Income Murabahah income Murabahah credit administration Other operating income

Total Pendapatan

3.981

Total income

Beban Penghapusan piutang murabahah Barang dan jasa Beban lain-lain

1.476 888 2.261

Expenses Murabahah receivable written off Goods and service expense Other expenses

Total beban

4.625

Total expense

Rugi tahun berjalan

(644)

Loss for the year

35. MANAJEMEN MODAL

35. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usahanya, sehingga Perusahaan tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham.

The Company’s objective in managing its capital is to keep the Company’s capability in maintaining its going concern, so that the Company could distribute the return to shareholders.

Dalam mengelola permodalan, Perusahaan melakukan analisa secara bulanan untuk memastikan bahwa Perusahaan tetap mengikuti Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tertanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan yang diantaranya mengatur ketentuan sebagai berikut:

In managing capital, the Company conducts monthly analysis to ensure that the Company complies with the Regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated September,29 2006 regarding Finance Companies which have some provisions as follows:

· Modal sendiri Perusahaan minimum sebesar

· The Company’s equity should be at a minimum

50% dari modal disetor.

50% of paid-up capital,

· Jumlah pinjaman yang dimiliki Perusahaan

· The amount of the Company’s loan to equity

dibandingkan modal sendiri dan pinjaman subordinasi dikurangi penyertaan maksimum 10 kali, baik untuk pinjaman luar negeri maupun dalam negeri.

and subordinated loan deducted by investment is maximum 10 times, both for foreign and domestic loans.

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa Perusahaan akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan hidup, selain untuk memaksimalkan keuntungan bagi para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages the capital risk to ensure going concern, in addition to maximizing the benefit of its shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

71




35. MANAJEMEN MODAL (lanjutan)

35. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Struktur modal Perusahaan terdiri dari utang bank yang dijelaskan pada Catatan 11 dan ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan dan disetor dan saldo laba yang dijelaskan pada Catatan 19.

The capital structure of the Company consists of bank loans described in Note 11 and equity comprising of paid up capital and retained earnings described in Note 19.

Direksi Perusahaan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur pemodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari review ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Company's Board of Directors periodically review the Company's capitalization structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and the risks associated.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 yang dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio as of December 31, 2012, 2011 and 2010 calculated based on the regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia regulation No.84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 are as follows:

2012 Pinjaman Modal

2011

2010

1.565.208 336.721

711.547 183.576

227.604 94.285

Borrowing Equity

4,65

3,88

2,41

Gearing ratio

Gearing ratio

36. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA

36. JOINT FINANCING AGREEMENTS



Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama dengan BII tentang pemasaran fasilitas bersama pembiayaan kendaraan bermotor kepada debitur sejak tahun 2000 berdasarkan perjanjian kerja sama tanggal 23 Februari 2000 dan telah diperbaharui dan diperpanjang beberapa kali selama rentang waktu tahun 2000-2010.

The Company conducted a joint financing agreement with BII regarding with the marketing activities of vehicle joint financing to debtors since year 2000 based on joint financing agreement dated on February 23, 2000 and was renewed for several times during year 2000 until 2010.

Pada tahun 2010, berdasarkan surat tanggal 16 Pebruari 2010 dan Perubahan Perjanjian Kerjasama Dalam Pemberian Kredit Kendaraan Bermotor Secara Sindikasi tanggal 21 Juni 2010 dengan jumlah alokasi dana sebesar Rp2.950.155 dimana jumlah alokasi dana BII sebesar Rp2.950.000 dan alokasi dana Perusahaan sebesar Rp155. Perjanjian efektif per tanggal 31 Januari 2010 dan dapat digunakan hingga tanggal 31 Januari 2011.

In 2010, based on letter dated February 16, 2010 and Change in Joint Financing Agreement in Giving Syndicate Credit Facility dated June 21, 2010 with amount allocated amounted to Rp2,950,155 wherein the fund allocated by BII amounted to Rp2,950,000 and fund allocated to the Company was Rp155. These agreement was effective in January 31, 2010 until January 31, 2011.

72




36. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA

36. JOINT FINANCING

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (lanjutan)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (continued)

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh beberapa surat perpanjangan perjanjian dan yang terakhir berdasarkan surat tanggal 22 Pebruari 2011 perihal Surat Persetujuan Kerjasama dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2011 sampai dengan 31 Januari 2012. Surat perpanjangan ini dituangkan kedalam Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Bersama Fasilitas Kredit Kendaraan Bermotor tanggal 26 September 2011 bersifat consumer finance without recourse, Perusahaan memperoleh alokasi dana dari BII sebesar Rp5.050.505 dengan rincian alokasi dana BII adalah sebesar Rp5.000.000 dan alokasi dana Perusahaan adalah sebesar Rp50.505 bersifat revolving dan jangka waktu kerjasama dari 31 Januari 2011 sampai dengan 31 Januari 2012, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 1,00% porsi Perusahaan dan 99,00% porsi BII. Tingkat suku bunga yang ditentukan oleh BII dalam kerjasama ini bersifat subject to review.

In year 2011, the Company has obtained the extension agreement with the last extension on February 22, 2011 regarding the joint financing approval letter which was valid on January 31, 2011 until January 31, 2012. These extension agreement letter stated in Joint Financing Vehicle Credit Facility Agreement dated September 26, 2011 in consumer finance without recourse. The Company has a fund allocation from BII amounting to Rp5,050,505 with the details of fund allocated by BII was Rp5,000,000 and fund allocated by the Company Rp50,505 in revolving and with the term of facility start at January 31, 2011 until January 31, 2011 is about 1.00% for the Company’s portion and 99.00% of BII’s portion. The interest rate set was subject to review.

Pada tahun 2012, berdasarkan surat tanggal 30 Januari 2012 perihal surat persetujuan kerja sama No.S.2012.078/Director 3 - Auto Loan dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2012 sampai dengan 31 Januari 2013. Perusahaan memperoleh alokasi dana dari BII sebesar Rp5.500.000 dimana porsi pembiayaan adalah sebesar 1,00% porsi Perusahaan dan 99,00% porsi BII.

In year 2012, based on letter dated January 30, 2012 regarding joint financing approval letter No.S.2012.078/Director 3 - Auto Loan. This agreement is valid from January 31, 2012 up to January, 31 2013. The Company has an fund allocation from BII amounting to Rp5,500,000. The financing portion is 1.00% for the Company and 99.00% for BII.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp4.313.115 dan Rp3.847.729 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011.

The consumer financing principal amount regarding to these joint financing agreement amounted to Rp4,313,115 and Rp3,847,729 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan memperoleh dana dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.000.000 dan bersifat consumer finance without recourse dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan bersifat subject to review.

Based on the Joint Financing agreement facility for vehicle dated July 25, 2011, the Company obtains financing from OCBC NISP with maximum amount of Rp1,000,000 and a without recourse consumer finance facility term up to December 31, 2011 where the joint financing portion is 5.00% for the Company’s portion and 95.00% for OCBC NISP’s portion. The interest rate given by OCBC NISP to the Company is a subject to review interest rate.

73


PT BII FINANCE CENTER CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING (continued)

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”) (lanjutan)

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”) (continued)

Berdasarkan Perpanjangan Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 10 Januari 2012, Perusahaan memperoleh dana dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.850.000 dan bersifat non revolving dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan adalah suku bunga (efektif) dalam rentang 7,98% - 9,01% berdasarkan jangka waktunya.

Based on the renewal agreement regarding Joint Financing Facility dated January 10, 2012, the Company obtains a non revolving fund from OCBC NISP amounted to Rp1,850,000. The term of facility is up to December 31, 2012 with joint financing portion 5.00% for the Company and 95.00% for OCBC NISP. The interest rate given by OCBC NISP was effective interest rate which ranged from 7.98% - 9.01% based on its term.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp757.546 dan Rp23.792 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The principal amount of consumer finance related to joint financing facility is amounted to Rp757,546 and Rp23,792 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



Pada tahun 2007, Perusahaan mengadakan kerjasama pembiayaan bersama dengan Mandiri berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan (Joint Finance) No.8 tanggal 27 Juni 2007 yang dibuat di hadapan notaris, Perusahaan memperoleh alokasi dana sebesar Rp100.000 dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi Mandiri. Kerjasama berlaku sejak tanggal ditandatangani.

In 2007, Company entered into a joint financing agreement with Mandiri which based on joint financing deed No.8 dated June 27, 2017 for providing the financing facility (joint finance), the Company received facility amounting to Rp100,000 and consumer financing portion was 5,00% for the Company and 95,00% for Mandiri. This joint financing is valid since agreement signing date.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Penawaran Kerjasama tanggal 16 Maret 2011 dan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan No.10 tanggal 25 Maret 2011 yang dibuat dihadapan notaris, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan bersama sebesar maksimum Rp100.000 dengan sifat consumer finance with recourse. Jangka waktu perjanjian ini adalah 54 (lima puluh empat) bulan terhitung mulai tanggal 25 Maret 2011 sampai dengan tanggal 24 September 2015, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi Mandiri. Tingkat suku bunga yang dikenakan Mandiri adalah bersifat tetap per penarikan sebesar 10,50% (mobil baru) dan 11,00% (mobil bekas) untuk tenor pinjaman 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun. Tingkat suku bunga untuk limit kerjasama yang belum ditarik adalah bersifat subject to review.

Based on joint financing offering later dated on March 16, 2011 and deed No 10 dated March 25, 2011, Company received joint financing facility with maximum amount of Rp100,000 in the form of consumer finance with recourse. The term of facility is 54 (fifty four) months which started on March 25, 2011 until September 24, 2015. Joint financing portion was 5.00% : 95.00%; 5.00% portion for the Company and 95.00% portion for Mandiri. Interest rate set were fixed rate per withdrawal of 10.50% for new car, 11.00% for used car with 1 year, 2 years, and 3 years facility periods. The interest rate for undrawn facility is subject to review.

74


PT BII FINANCE CENTER CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (continued)

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masing-masing sebesar Rp7.204 dan Rp22.959 dan Rp21.045 pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010.

The total amount of principal financed with joint financing agreement amounted to Rp7,204, Rp22,959 and Rp21,045 as of December 31, 2012, 2011 and 2010 respectively.

37. INFORMASI SEGMEN

37. SEGMENT INFORMATION

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan. Namun, pendanaan Perusahan (termasuk biaya pendanaan dan pendapatan pendanaan) dan pajak penghasilan dikelola secara Perusahan dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements. However, Company’s financing (including finance costs and finance income) and income taxes are managed on the Company’s basis and are not allocated to operating segments.

Segmen Geografis

Geographical segments

Seluruh aset Perusahan berlokasi di Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan kepada pelanggan berdasarkan lokasi geografis pelanggan:

All of the Company’s assets are located in Indonesia. The following table presents sales to customers based on the geographical location of the customers: 2012

Kalimantan

Sulawesi

Jawa non Jabodetabek

Sumatera

Jabodetabek

Total

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Pendapatan syariah Penghasilan lain-lain

49.236 1 262 536 401

39.883 223 430 549

95.564 1 477 717 89

149.162 6 751 1.199 448

271.587 2.966 141 1.097 1.075

605.432 2.974 1.854 3.979 2.562

REVENUE Consumer financing Interest income Finance leases Syariah income Other income

Total pendapatan usaha

50.436

41.085

96.848

151.566

276.866

616.801

Total revenue

2.315

2.113

5.918

8.758

11.398

30.502

BEBAN Beban tenaga kerja Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain

4 271

71 241

140 345

174 473

8 1.095

397 2.425

1 17.309 1.561

13.109 1.385

1 34.791 3.492

49.362 4.651

85.905 6.179

2 200.476 17.268

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Provision and commission expense Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

21.461

16.919

44.687

63.418

104.585

251.070

Total expenses

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan

(157.816)

Unallocated expenses

(3.595)

Unallocated depreciation

Laba sebelum beban pajak

204.320

Income before tax expense

Beban pajak

(51.175)

Tax expenses

Laba komprehensif tahun berjalan

153.145

Comprehensive income for the year

75




37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

37. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Geografis (lanjutan)

Geographical segments (continued) 2011

Kalimantan PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Laba (rugi) selisih kurs Penghasilan lain-lain Total pendapatan usaha

Sulawesi


Sumatera

Jabodetabek

29.615 9 -

27.158 4 -

53.982 13 -

90.691 23 24

158.095 62 266

91

(17)

84

(84)

(1) 952

Total 359.541 111 290 (1) 1.026

29.715

27.145

54.079

90.654

159.374

360.967

1.604

1.749

4.136

6.651

9.981

24.121

5 213

155 409

312 704

542 1.629

REVENUE Consumer financing Interest income Finance lease Gain/(loss) on foreign exchange Other income Total revenue

BEBAN Beban tenaga kerja Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain

0 10.379 957

0 8.806 1.109

0 20.823 2.130

0 31.818 2.092

65.983 4.854

0 137.809 11.142

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Provision and commission expense Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

13.227

11.750

27.307

41.125

81.834

175.243

Total expenses

88 199

(18) 104

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak Beban pajak

(87.352)


(2.560)


95.812


(23.891)


71.921

Income tax expense Comprehensive income for the year

2010 Kalimantan PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Laba (rugi) selisih kurs Penghasilan lain-lain Total pendapatan usaha

Sulawesi


Sumatera

Jabodetabek

Total

11.698 23 -

12.287 23 -

22.573 54 -

44.907 30 -

90.806 76 58

182.271 206 58

1

10

1

5

6 344

6 361

REVENUE Consumer finance Interest income Finance lease Gain/(loss) on foreign exchange Other income

11.722

12.320

22.628

44.942

91.290

182.902

Total revenues

BEBAN Gaji dan tunjangan lainnya Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban pemasaran Beban lain-lain

912

1.078

2.355

4.760

6.967

16.072

30 54 4.912 743

51 43 4.740 778

152 155 10.428 1.608

118 313 19.545 3.082

216 254 37.623 4.066

567 819 77.248 10.277

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

6.651

6.690

14.698

27.818

49.126

104.983

Total expenses

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak Beban pajak


76

(30.700)


(1.159)


46.060


(11.561)

Income tax expense

34.499

Comprehensive income for the year




38. ASET DALAM MATA UANG ASING

38. ASSETS IN FOREIGN CURRENCY

Perusahaan memiliki aset dalam mata uang asing sebagai berikut:

The Company has assets in foreign currency as follows:

2012

2011

2010

Aset Kas dan bank

18

18

101

Ekuivalen dalam Rupiah

18

18

101

39. PENYESUAIAN SALDO LABA

40. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANG SIGNIFIKAN

In 2010, the Company made adjustments to retained earnings as of the beginning of 2010 amounting to Rp1,543 due to implementation of SFAS No. 55 (Revised 2006), which led to changes in allowance for impairment losses from Rp1,715 to become Rp172. The adjustment of retained earnings is in accordance with Technical Bulletin No.4 on Application provisions SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006).

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Selain yang telah dijelaskan pada catatan yang lain, tidak ada lagi liabilitas kontijen dan komitmen signifikan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010. SETELAH

Equivalent in Rupiah

39. ADJUSTED RETAINED EARNING

Pada tahun 2010, Perusahaan melakukan penyesuaian saldo laba awal tahun 2010 sebesar Rp1.543 sebagai penerapan PSAK 55 (Revisi 2006) yang menyebabkan perubahan saldo penyisihan pembiayaan konsumen dari sebesar Rp1.715 menjadi sebesar Rp172. Penyesuaian saldo laba ini sesuai dengan Buletin Teknis No.4 mengenai Ketentuan Penerapan Awal PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006).

41. PERISTIWA PENTING PELAPORAN

Assets Cash on hand and in bank

PERIODE

Except as described on another note, there is no contingent liability and significant commitments as of December 31, 2012, 2011 and 2010.

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Berdasarkan surat No.Ref.: RC16/DIR/II/2013 pada tanggal 18 Pebruari 2013, Perusahaan memperoleh pemeringkatan dari PT Fitch Ratings Indonesia untuk MTN V BII Finance Center tahun 2013 sebesar maksimum Rp200.000, dengan jangka waktu jatuh tempo 3 (tiga) tahun di AA+ (idn).

Based on Letter No.Ref.: RC16/DIR/II/2013 dated Febuary 18, 2013, the Company acquired a rating result of AA+ (idn) from PT Fitch Ratings Indonesia for Company’s Medium Term Note year 2013 amounted to Rp200,000 with term of facility of 3 (three) years.

Berdasarkan Akta Notaris no.27 tanggal 19 Pebruari 2013 mengenai Perjanjian Penerbitan dan Agen Pemantauan Medium Term Notes V BII Finance Tahun 2013 (MTN V) perusahaan akan menerbitkan MTN V Tahun 2013 dengan jumlah pokok Rp200.000 dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan pada tanggal 26 Pebruari 2013. Tingkat suku bunga adalah 8,30% per tahun dengan jaminan fidusia berupa piutang lancar sekurang-kurangnya 60,00% dari pokok MTN. Perusahaan telah menunjuk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. sebagai agen pemantau dan KSEI sebagai agen pembayaran. Adapun tujuan penerbitan MTN ini adalah untuk menambah modal kerja perusahaan

Based on Notarial Deed No.27 dated Febuary 19, 2013 regarding Issuance Agreement and Company’s Medium Term Notes V Monitoring Agent year 2013 (MTN V), the Company will issue MTN V year 2013 amounted to Rp200,000 with term of facility of 36 (thirty six) months on Febuary 26, 2013. The MTN bears interest rate at 8.30% per year with fiduciary collateral of current receivables for at least 60.00% of MTN’s principle amount. The Company has appointed PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. as the monitoring agent and KSEI as the payment agent. The MTN issuance is to enhance Company’s working capital.

77



41. PERISTIWA PENTING PELAPORAN (lanjutan)

SETELAH


41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (continued)

PERIODE

Saat ini Perusahaan berencana untuk melakukan aksi korporasi pada semester pertama tahun 2013 untuk mendukung pertumbuhan bisnis Perusahaan. Hal ini akan bergantung pada persetujuan dari regulator terkait dan pertimbangan kondisi pasar.

78

The Company is currently planning to undertake a corporate action in the first half of 2013 to support the Company’s business growth objectives. This will be subject to the approval of relevant regulators and market considerations.

PT BII Finance Center

Recommend Documents