(formerly PT BII Finance Center)

PT Maybank Indonesia Finance (dahulu PT BII Finance Center)/ (formerly PT BII Finance Center) Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan ……….……………………….

1-3

………………………….Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain ……………………

4

Statement of Profit or Loss and …………………….Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ………...............................

5

…………………….….. Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas ……….………………………………..

6-7

……………………………….. Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan ……….......................

8-113

............................... Notes to the Financial Statements

**************************


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2015

31 Desember/ December 31, 2014 (disajikan kembali)/ (as restated) *)

1 Januari/ 31 Desember January 1, 2014/ December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated) *)

ASET

ASSETS

KAS DAN SETARA KAS

2b,2c,2g,2q,4, 31,32,33,34

PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN

2b,2c,2d,2f,2i,2q, 3,5,12,31,32,33

46.894

84.269

22.966

CASH AND CASH EQUIVALENTS FINANCE LEASE RECEIVABLES

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan sewa pembiayaan belum diakui masing-masing sebesar Rp1, Rp18 dan Rp60 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan sewa pembiayaan belum diakui dan pendapatan dan beban ditangguhkan masing-masing sebesar Rp28.108, Rp24.456 dan Rp12.345 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013

21

210

150.766

140.135

Related party - net of unearned finance lease income as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 amounted to, Rp1, Rp18 and Rp60, 374 respectively Third parties - net of unearned finance lease income and deferred income and expense as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 amounted to Rp28,108, Rp24,456 65.397 and Rp12,345, respectively

Total piutang sewa pembiayaan Cadangan kerugian penurunan nilai

150.787 (2.831)

140.345 (509)

65.771 (180)

147.956

139.836

65.591

Neto PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

2b,2c,2d,2f,2h, 3,6,12,15,16,17, 31,32,33,34,36

Total finance lease receivables Allowance for impairment losses Net CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen belum diakui masing-masing sebesar Rp4.595, Rp7.433 dan Rp2.168 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013

20.567

26.662

Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen belum diakui dan pendapatan dan beban ditangguhkan masing-masing sebesar Rp657.947, Rp599.585 dan Rp793.490 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

4.598.028

3.870.581

Related party - net of unearned consumer financing income as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 amounted to Rp4,595, Rp7,433 9.132 and Rp2,168, respectively Third parties - net of unearned consumer financing income and deferred income and expense as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 amounted to Rp657,947, Rp599,585 3.103.321 and Rp793,490, respectively

Total piutang pembiayaan konsumen Cadangan kerugian penurunan nilai

4.618.595 (10.604)

3.897.243 (9.445)

3.112.453 Total consumer financing receivables (5.307) Allowance for impairment losses

4.607.991

3.887.798

3.107.146

Net

Neto PIUTANG LAIN-LAIN Pihak berelasi Pihak ketiga

2b,2c,2j,7, 31,32,33

Total Piutang Lain-lain ASET DIPEROLEH UNTUK IJARAH setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp18 pada tanggal 31 Desember 2015

306 4.055

529 2.508

466 921

OTHER RECEIVABLES Related party Third parties

4.361

3.037

1.387

Total Other Receivables

2j,8

32.982

-

*) Setelah penyajian kembali terkait PSAK No. 24 (Revisi 2013) (Catatan 39)

ASSETS ACQUIRED FOR IJARAH - net of accumulated depreciation as of December 31, 2015 amounted for Rp18

*) After the restatement related to SFAS No. 24 (Revised 2013) (Note 39)

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

BEBAN DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)



1 Januari/ 31 Desember January 1, 2014/ December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated) *)

19.450

18.834

11.737

PREPAID EXPENSES AND ADVANCE PAYMENT

13.972

13.741

9.525

DEFERRED TAX ASSETS - Net

2k,9

ASET PAJAK TANGGUHAN - Neto 2r,3,19,39 ASET TETAP - setelah dikurangi 2l,3,10,25 akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp32.156, Rp27.514 dan Rp23.224 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

42.341

40.305

40.503

FIXED ASSETS - Net of accumulated depreciation as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013 amounted to Rp32,156, Rp27,514 and Rp23,224, respectively

ASET LAIN-LAIN

14.213

11.640

3.253

OTHER ASSETS

4.930.160

4.199.460

3.262.108

TOTAL ASSETS

2c,11,32,33

TOTAL ASET

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS UTANG BANK Pihak berelasi Pihak ketiga

LIABILITIES 2b,2e,2o,5, 6,12,31, 32,33,34

24.215 1.516.830

126.739 922.775

423.322

BANK LOANS Related party Third parties

1.541.045

1.049.514

423.322

Total Bank Loans

2e,13,32, 33,34

19.355

74.171

121.826

PAYABLE TO DEALERS

2r,19

8.165

20.883

13.176

TAX PAYABLES

3.057 80.873

4.582 144.068

4.654 83.671

OTHER PAYABLES Related parties Third parties

83.930

148.650

88.325

Total Other Payables

Total Utang Bank

UTANG DEALER UTANG PAJAK UTANG LAIN-LAIN Pihak berelasi Pihak ketiga

2b,2e,6,17, 31,32,33,34

Total Utang Lain-lain BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 2b,2e,14, Pihak berelasi 31,32,33,34 Pihak ketiga

15 67.149

46 63.248

44.951

ACCRUED EXPENSES Related party Third parties

Total Beban Masih Harus Dibayar

67.164

63.294

44.951

Total Accrued Expenses

MEDIUM-TERM NOTES (MTN) - neto Pihak berelasi Pihak ketiga

1b,2b,2e,2n, 6,15,31, 32,33

199.974

29.980 169.887

199.812

MEDIUM-TERM NOTES (MTN) - net Related party Third parties

199.974

199.867

199.812

Total Medium-Term Notes

149.728 1.789.177

149.651 1.671.275

149.413 1.669.419

BONDS PAYABLE - net Related party Third parties

1.938.905

1.820.926

1.818.832

Total Bonds Payable

13.955

12.165

7.669

LIABILITY FOR POSTEMPLOYMENT BENEFITS

3.872.493

3.389.470

2.717.913

TOTAL LIABILITIES

Total Medium-Term Notes

UTANG OBLIGASI - neto Pihak berelasi Pihak ketiga

1c,2b,2e,2n, 6,16,31, 32,33

Total Utang Obligasi LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA TOTAL LIABILITAS

2u,3,18,39





2


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)


EKUITAS Modal saham Nilai nominal Rp1.000 (nilai penuh) per saham Modal dasar - 60.000.000 lembar saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 32.370.000 lembar saham 20 Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan pasca-kerja - setelah pajak tangguhan Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya


1 Januari/ 31 Desember January 1, 2014/ December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated)*)

EQUITY Capital stock Rp1,000 (full amount) par value per share

32.370

2u,4,18 39

32.370

(1.303)

(1.450)

32.370

(501)

Authorized - 60,000,000 shares Subscribed and fully paid 32,370,000 shares Actuarial losses on liability for postemployment benefitsnet of deferred tax

6.500 1.020.100

6.500 772.570

6.500 505.826

Retained earnings Appropriated Unappropriated

TOTAL EKUITAS

1.057.667

809.990

544.195

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

4.930.160

4.199.460

3.262.108

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

21 39





3


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014 (disajikan kembali)/ (as restated) *)

Catatan/ Notes

2015 PENDAPATAN

REVENUES

Pendapatan pembiayaan konsumen Pendapatan sewa pembiayaan Pendapatan sewa ijarah - neto Pendapatan bunga Pendapatan lain-lain

776.852 21.542 7 3.887 8.060

Total Pendapatan

810.348

BEBAN Beban pendanaan Beban tenaga kerja Beban pemasaran Beban kerugian penurunan nilai Beban penyusutan Beban provisi dan komisi Kerugian (keuntungan) transaksi mata uang asing Beban lain-lain Total Beban LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL DAN PAJAK PENGHASILAN

266.270 83.574 21.752

2b,2h,2p,22, 31,34,36 2b,24,31 2j,8 2b,23,31 2l,10,25,34

25.517 8.406 2.937

2b,27,31 2b,2u,3,26,39 2p,28,34 2d,2h,3 5,6,34 2l,3,10 2b,2o

170 68.537

2q 29,34

477.163

735.173 11.736 2.048 4.958

Consumer financing income Finance lease income Income from rent – ijarah - net Interest income Other income

753.915

Total Revenues

194.736 103.856 23.764

EXPENSES Financing expenses Employee expenses Marketing expenses

17.141 8.275 3.261

Impairment losses expenses Depreciation expenses Provision and commission expenses Loss (gain) from foreign currency (28) transaction 49.072 Others expense 400.077

Total Expenses

333.185

353.838

INCOME BEFORE FINAL TAX AND INCOME TAX EXPENSE

777

409

Final tax expense

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

332.408

353.429

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

(84.878)

LABA TAHUN BERJALAN

247.530

Beban pajak final

2r,19,39

(86.685) 266.744

Pendapatan komprehensif lain Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan pasca kerja-neto Pajak penghasilan terkait dengan komponen pendapatan komprehensif lainnya Laba komprehensif lainnya setelah pajak TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA PER SAHAM DASAR (Dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah)

INCOME TAX EXPENSE INCOME FOR THE YEAR Other comprehensive income

196

2u,3,18,39

(1.265)

(49)

316

147

(949)

247.677

7.647

2t,30


Items that will not be reclassified subsequently to profit or loss: Actuarial gain (loss) on liability for post-employement benefitsnet Income tax relating to components of other comprehensive income Other comprehensive income net of tax

265.795

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

8.240

BASIC EARNINGS PER SHARE (Expressed in full amount of Rupiah)




4


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Kerugian) Keuntungan Aktuarial Atas Liabilitas Imbalan PascaKerja Karyawan/ Actuarial (Losses) Gain on Liability for Post-employement Benefits

Modal ditempatkan dan Disetor Penuh/ Subcribed and Fully Paid Capital Saldo tanggal 31 Desember 2013

Dampak atas penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013) Saldo tanggal 1 Januari 2014, disajikan kembali

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

32.370

Saldo Laba/ Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

6.500

506.084

-

-

(501)

-

32.370

(501)

6.500

Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan pasca-kerja – setelah pajak tangguhan

-

Laba tahun berjalan 2014

-

Saldo tanggal 31 Desember 2014, disajikan kembali

32.370

(949) -

(1.450)

(258)

505.826

Total Ekuitas/ Total Equity 544.954

(759)

544.195

Balance as of December 31, 2013 Effect of first implementation of of SFAS No. 24 (Revised 2013) Balance as of January 1, 2014, as restated

Actuarial losses on liability for post-employment benefitsnet of (949 ) deferred tax

-

-

-

266.744

266.744

Income for the year 2014

6.500

772.570

809.990

Balance as of December 31, 2014, as restated

Keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan pasca-kerja - setelah pajak tangguhan

-

147

-

-

147

Actuarial gain on liability for post-employement benefits – net of deferred tax

Laba tahun berjalan 2015

-

-

-

247.530

247.530

Income for the year 2015

6.500

1.020.100

1.057.667

Balance as of December 31, 2015

Saldo tanggal 31 Desember 2015

32.370

(1.303)



5


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes

2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan Penerimaan dari pendapatan denda keterlambatan dan pelunasan dipercepat Pendapatan bunga (Pembayaran) penerimaan kas sehubungan dengan pembiayaan bersama-neto Pembayaran kas untuk transaksi pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan Pembayaran bunga Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran pajak penghasilan badan Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi

(573.490) (82.636)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from: Consumer financing Finance lease Receipts from penalty income and earlytermination income Interest income Cash (disbursed) receipt in relation to joint financing-net Cash disbursed for consumer financing transaction and finance lease Interest paid General and administrative expenses Corporate income tax payments

(558.546)

Net cash used in operating activities

5.973 (12.324) -

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets Acquisition of ijarah assets

(6.351)

Net cash used in investing activities

1.612.556 (986.364) -

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from of bank loans Repayment of bank loans Bond issuance Bonds settlement

7.640.338 78.488

2h 2i

7.208.382 39.529

57.142 3.887

23

50.331 2.048

(2.116)

1.603.833

(7.566.280) (260.102) (450.770) (100.472)

(8.615.271) (191.272)

2r

(599.885)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Perolehan aset tetap ijarah

6.770 (16.509) (33.000)

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

(42.739)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Penerbitan obligasi Pelunasan obligasi Pembayaran biaya penerbitan obligasi

2014

2l,10 2l,10 2j,8

4.006.114 (3.517.183) 500.000 (381.000)

-

Payment of bond issuance cost

626.192

Net cash provided by financing activities

8

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

(37.375)

61.303

NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

84.269

22.966

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

46.894

84.269

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan DAMPAK NETO PERUBAHAN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS (PENURUNAN) KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS

(2.741)

605.190

59



6


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Catatan/ Notes

2014

KAS DAN SETARA KAS TERDIRI DARI:

CASH AND CASH EQUIVALENTS CONSISTS OF:

Kas Bank Setara kas - Deposito Berjangka

587 21.307 25.000

TOTAL

46.894

4 4 4


553 83.716 -

Cash on hand Cash in banks Cash equivalents - Time Deposits

84.269

TOTAL


7


PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (DAHULU PT BII FINANCE CENTER) CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2015 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT MAYBANK INDONESIA FINANCE (FORMERLY PT BII FINANCE CENTER) NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the Year Then Ended (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Maybank Indonesia Finance (dahulu PT BII Finance Center) (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia berdasarkan akta notaris pendirian No. 163 pada tanggal 13 Februari 1991 yang dibuat dihadapan Richardus Nangkih Sinulingga, S.H.. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusannya No. C2-2005.HT.01.01.TH91 tanggal 5 Juni 1991 serta dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 78 tambahan No. 4827 tanggal 29 September 1992. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 105 tanggal 18 November 2015 dari Satria Amiputra A., SE, Ak, SH, MM, MAk, MEcDev, MH, M.Kn, sehubungan dengan perubahan nama Perusahaan dari PT BII Finance Center menjadi PT Maybank Indonesia Finance dan perubahan dan penyesuaian pasal No. 3 Anggaran Dasar Perusahaan terkait dengan perubahan nama dan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan terhadap Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 33/POJK.04/2014. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusannya No. AHU-0947396.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 7 Desember 2015.

PT Maybank Indonesia Finance (formerly PT BII Finance Center) (the Company) was established in the Republic of Indonesia by virtue of notarial deed of establishment No. 163 dated February 13, 1991 of Richardus Nangkih Sinulingga, S.H.. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-2005.HT.01.01.TH.91 dated June 5, 1991, and was published in State Gazette No. 78 Supplement No. 4827 dated September 29, 1992. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest was notarial deed No. 105 dated November 18, 2015 of Satria Amiputra A., SE, Ak, SH, MM, MAk, MEcDev, MH, M.Kn, concerning with the changes of the Company’s name from PT BII Finance Center become PT Maybank Indonesia Finance and changes and adjustments in Articble No. 3 of the Articles of Association related to the Company’s name changes and adjustments to Regulation of Board of Financial Services Authority (POJK) No. 33/POJK.04/2014. These changes were approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-0947396.AH.01.02 Year 2015 dated December 7, 2015.

Perusahaan telah memperoleh izin operasinya sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam surat keputusan No. 888/KMK.013/1991 tanggal 22 Agustus 1991, yang telah diubah menjadi Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-237/KM.5/2005 tanggal 4 Agustus 2005.

The Company obtained its license as a financing institution based on Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. 888/KMK.013/1991 dated August 22, 1991, that has been amended with the Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP237/KM.5/2005 dated August 4, 2005.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang usaha pembiayaan dalam bentuk pembiayaan investasi, modal kerja, multiguna, kegiatan lain yang disetujui Otoritas Jasa Keuangan (OJK), selain itu juga perusahaan dapat melakukan kegiatan berdasarkan prinsip syariah diantaranya pembiayaan jual beli, pembiayaan investasi dan pembiayaan jasa. Pada saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen.

The scope of Company’s activities covers investment financing, working capital financing, multi purposes financing, other activities approved by Board of Financial Services Authority (OJK), on the other hand, the Company’s activities can covers activities based on Sharia principles, such as sales and purchase financing, investment financing and services financing. Currently, the Company engages in consumer financing activities.

8



1.


UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

of

the

Company

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan alamat di Wisma Eka Jiwa lantai 10, Jalan Mangga Dua Raya, Jakarta 10730. Perusahaan memiliki 30 (tiga puluh) kantor cabang di Jakarta, Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar dan Manado.

The Company is domiciled in Jakarta located th at Wisma Eka Jiwa 10 floor, Jalan Mangga Dua Raya, Jakarta 10730. The Company has a total of 30 (thirty) branch offices located in Jakarta, Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar and Manado.

Perusahaan merupakan entitas anak dari PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI) dengan persentase kepemilikan sebesar 99,99%. Pemegang saham utama MBI adalah Malayan Banking Berhad (Maybank), yang merupakan bank yang berkedudukan di Malaysia.

The Company is a subsidiary of PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI) with 99.99% ownership. The ultimate shareholder of MBI is Malayan Banking Berhad (Maybank), which is a bank based in Malaysia.

Medium-Term Notes

b.

Medium-Term Notes In February 2013, the Company issued BII Finance’s Medium-Term Notes V year 2013 (MTN V) with nominal value of Rp200,000 and bear interest rate of 8.30% per annum which will mature on February 26, 2016.

Pada bulan Februari 2013, Perusahaan menerbitkan Medium-Term Notes V BII Finance tahun 2013 (MTN V) dengan nilai nominal sebesar Rp200.000 dengan tingkat suku bunga sebesar 8,30% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Februari 2016. c.

Establishment (continued)

Penawaran Umum Obligasi Perusahaan

c.

The Company’s Bonds Offering In June 2012, the Company offered to the public “BII Finance Bond I Year 2012 with Fixed Interest Rates” with nominal value of Rp625,000 which became effective on June 1, 2012 based on Decision Letter No. 6732/BL/2012 of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK).

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat “Obligasi BII Finance I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap” dengan nilai nominal sebesar Rp625.000 yang dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) pada tanggal 1 Juni 2012 berdasarkan Surat Keputusan No. 6732/BL/2012.

9



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Penawaran Umum Obligasi Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

The Company’s (continued)

Bonds

Offering

Obligasi I merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 7,90% per tahun, Obligasi I Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8% per tahun. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juni 2012.

Bonds I consists of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and bear fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with nominal value of Rp381,000 and bear fixed interest rate of 7.90% per annum, Bonds I Series C with nominal value of Rp143,000 and bear fixed interest rate of 8% per annum. These bonds were listed on Indonesia Stock Exchange on June 8, 2012.

Pada bulan Juni 2013, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat ”Obligasi II BII Finance Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap” dengan nilai nominal sebesar Rp1.300.000 yang dinyatakan efektif oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 12 Juni 2013 berdasarkan Surat Keputusan No. S-170/D.04/2013.

In June 2013, the Company offered to the public “BII Finance Bond II Year 2013 with Fixed Interest Rates” with nominal value of Rp1,300,000, which became effective on June 12, 2013 based on Decision Letter No. S-170/D.04/2013 of Financial Services Authority (OJK).

Obligasi II merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi II Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp775.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 7,75% per tahun dan Obligasi II Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp525.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,25% per tahun. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 20 Juni 2013.

Bonds II consists of Bonds II Series A with nominal value of Rp775,000 and bear fixed interest rate of 7.75% per annum and Bonds II Series B with nominal value of Rp525,000 and bear fixed interest rate of 8.25% per annum. These bonds were listed on Indonesia Stock Exchange on June 20, 2013.

Pada bulan November 2015, Perusahaan menawarkan pada masyarakat ‘’Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I Tahun 2015 dengan Tingkat Bunga Tetap” (Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp500.000 (Catatan 16), yang dinyatakan efektif oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 4 November 2015 berdasarkan Surat Keputusan No. S-507/D.04/2015. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 November 2015.

In November 2015, the Company offered to the public “Continuing Bonds I Phase I BII Finance Year 2015 with Fixed Interest Rate” (Continuing Bonds I BII Finance Phase I) with nominal value of Rp500,000 (Note 16), which became effective on November 4, 2015 based on the Decision Letter No. S-507/D.04/2015 of Board of Financial Services Authority (OJK). The Company listed the bonds in the Indonesia Stock Exchange on November 13, 2015.

10



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Audit, Dewan Pengawas Sekretaris, dan Karyawan

Komite Syariah,

GENERAL (continued) d.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Sharia Supervisory Board, Secretary, and Employees The composition of the Company’s boards of commissioners and directors, audit committee, and sharia supervisory board are as follows:

Susunan dewan komisaris, direksi, komite audit, dan dewan pengawas syariah Perusahaan adalah sebagai berikut:



Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Komisaris Utama

Lani Darmawan

Lani Darmawan

Komisaris

Djaja Suryanto Sutandar Deswandhy Agusman ***)

Djaja Suryanto Sutandar Dani Firmansjah *)

Komisaris Independen

Direksi

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors

Direktur Utama

Alexander

Alexander

Direktur Pemasaran

Miki Effendi

Miki Effendi

Direktur Operasional

Anton Sutjipto

Anton Sutjipto

Deswandhy Agusman ***)

Dani Firmansjah *)

Anggota

Hadi Indraprasta

Hadi Indraprasta

Member

Anggota

Herwan Ng ****)

Jono Effendy **)

Member

H. Muardi Chatib Muhamad Nadratuzzaman Hosen

H. Muardi Chatib Muhamad Nadratuzzaman Hosen

Amirsyah

Amirsyah

Komite Audit Ketua

Dewan Pengawas Syariah Ketua Anggota Anggota

President Director Marketing Director Operational Director Audit Committee Chairman

Sharia Supervisory Board Chairman Member Member

*)

Effectively resigned starting from April 30, 2014.

**)

Effectively resigned starting from November 30, 2014.

***)

Efektif mengundurkan diri terhitung mulai tanggal 30 April 2014. Efektif mengundurkan diri terhitung mulai tanggal 30 November 2014. Efektif terhitung mulai tanggal 4 Juni 2015.

***)

Effective starting from June 4, 2015.

****)

Efektif terhitung mulai tanggal 28 Agustus 2015.

****)

Effective starting from August 28, 2015.

*) **)

11



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Dewan Pengawas Syariah, Sekretaris, dan Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) d.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Sharia Supervisory Board, Secretary, and Employees (continued)

Berdasarkan akta notaris No. 182 tanggal 23 Mei 2014 dari Miryany Usman, S.H., Perusahaan mengangkat Imo Gandakusuma sebagai Komisaris Independen dan Anton Sutjipto sebagai Direktur, yang akan berlaku efektif setelah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan, yang telah didaftarkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No. AHU-10231.40.22.2014 tertanggal 26 Mei 2014. Anton Sutjipto telah mendapatkan persetujuan penilaian kemampuan dari Dewan Komisioner OJK melalui surat No. KEP711/NB.1/2014.

Based on notarial deed No. 182 dated May 23, 2014 of Miryany Usman, S.H., the Company appointed Imo Gandakusuma as the Independent Commissioner and Anton Sutjipto as Director, which would be effective upon approval from Financial Services Authority, which was registered to the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia through letter No. AHU-10231.40.22.2014 dated May 26, 2014. Anton Sutjipto has obtained approval on fit and proper test from Financial Services Authority through letter from Commissioner Board of Financial Services Authority No. KEP-711/NB.1/2014.

Berdasarkan surat keputusan Dewan Komisioner OJK No. KEP-2639/NB.1/2014, menyatakan bahwa Imo Gandakusuma dinyatakan tidak mendapatkan persetujuan penilaian kemampuan sebagai Komisaris Independen.

Based on Commissioner Board of Financial Services Authority decision letter No. KEP2639/NB.1/2014, stated that Imo Gandakusuma did not obtained approval on fit and proper test as Independent Commissioner.

Berdasarkan akta notaris No. 75 tanggal 4 Juni 2015 dari Miryany Usman, S.H., Perusahaan mengangkat Deswandhy Agusman sebagai Komisaris Independen Perusahaan dikarenakan Imo Gandakusuma selaku komisaris independen Perusahaan sebelumnya yang diangkat berdasarkan akta No. 182 tanggal 23 Mei 2014 oleh notaris Miryany Usman, SH tidak memperoleh persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Deswandhy Agusman dinyatakan efektif sejak disetujui oleh Otoritas Jasa Keuangan OJK berdasarkan surat No. KEP243/NB.11/2015 tanggal 20 Mei 2015.

Based on notarial deed No. 75 dated June 4, 2015 of Miryany Usman, S.H., the Company appointed Deswandhy Agusman as the independent Commissioner since Imo Gandakusuma, the Company’s Independent Commissioner, as previously appointed based on notarial deed No. 182 dated May 23, 2014 of Miryany Usman, S.H. did not obtain approval from Financial Services Authority and Deswandy Agusman has obtained approval on fit and proper test from Financial Services Authority through letter from Commissioner Board of Financial Services Authority No. KEP-243/NB.11/2015 dated May 20, 2015.

Sehubungan dengan pemenuhan ketentuan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5. Surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Perusahaan telah memiliki Piagam Komite Audit tertanggal 27 Februari 2013.

In relation to the compliance of BAPEPAMLK regulation No. IX.I.5. The Decision Decree of the Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP-643/BL/2012 dated December 7, 2012 related to the establishment and implementation of working guidance of the Audit Committee, the Company has issued the Audit Committee Charter dated February 27, 2013.

12



1.

UMUM (lanjutan) d.

2.


1.

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Dewan Pengawas Syariah, Sekretaris, dan Karyawan (lanjutan)

d.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Sharia Supervisory Board, Secretary, and Employees (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Sekretaris Perusahaan adalah Sufiana.

As of December 31, 2015 and 2014, Corporate Secretary of the Company is Sufiana.

Perusahaan memiliki 1.146 dan 1.220 karyawan masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (tidak diaudit).

The Company has a total of 1,146 and 1,220 employees as of December 31, 2015 and 2014, respectively (unaudited).

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

GENERAL (continued)

Pernyataan kepatuhan dan penyusunan laporan keuangan

2.

dasar

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan pada tanggal-tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan dan Standar Akuntansi Keuangan Syariah di Indonesia yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements as of and for the years ended December 31, 2015 and 2014 are prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and Sharia Financial Accounting Standards as issued by the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market and Financial Service Authority (OJK) Regulation No. VIII.G.7 regarding “Issuers or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guidelines” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan disusun atas dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas dan berdasarkan konsep nilai perolehan, kecuali untuk utang atas kewajiban imbalan pasti yang diakui sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The financial statements were prepared on the accrual basis except for the statement of cash flows, and under the historical cost concept, except for the liability for defined benefit obligations which is recognized as the present value of the defined benefit obligation.

Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statement of cash flows present information on receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing, and financing activities using the direct method.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

2.

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements (continued)

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The presentation currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

b.

Transactions with related parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Dalam laporan keuangan, istilah pihak berelasi sesuai dengan PSAK No. 7 (Revisi 2010) tentang “Pengungkapan Pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions with related parties. In these financial statements, the term related parties are defined under SFAS No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilaksanakan dengan ataupun tidak dilaksanakan dengan syarat serta kondisi yang sama untuk pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

The nature of transactions and balances of accounts with related parties, whether or not executed according to terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the financial statements.

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya (“entitas pelapor”). Termasuk pihak berelasi, sebagai berikut:

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements (“reporting entity”). Related parties are as follow:

1)

1)

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

a) Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

a) Has control or joint control of the reporting entity;

b) Memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau

atas

b) Has significant influence over the reporting entity; or

c) Merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

c) Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

Transaksi (lanjutan) 2)

dengan

pihak-pihak

2.

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Transactions (continued) 2)

Entitas mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika entitas tersebut:

with

related

parties

An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

a) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

a) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that parent, subsidiary, and fellow subsidiary is related to the others);

b) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

b) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

c) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

c) Both entities are joint ventures of the same third party;

d) Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; e) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

d) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

f)

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi sebagaimana dimaksud dalam angka 1); atau

f) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in 1); or

g)

Orang yang diidentifikasi sebagaimana dimaksud dalam angka 1) huruf a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

g) A person identified in 1) a) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

e) The entity is a post-employment benefit plan for the employment benefit of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

2.

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

with

related

parties

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan. c.

Transactions (continued)

Aset keuangan

c.

Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang sewa pembiayaan - neto, piutang pembiayaan konsumen - neto, piutang lain-lain (piutang karyawan, piutang premi asuransi dan piutang ijarah) dan aset lain-lain (subsidi KTB dan setoran jaminan) yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, finance lease receivables - net, consumer financing receivables - net, other receivables (employee receivables, insurance premium receivables and ijarah receivables) and other assets (KTB subsidy and security deposit) classified as loans and receivables.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has no financial assets at fair value through profit or loss, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Financial assets (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition and Measurement (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the profit or loss when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premi atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is calculated using the effective interest method less principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement) dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. The Company evaluates at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Penurunan nilai aset keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif telah terjadinya penurunan nilai atas aset keuangan Perusahaan. Aset keuangan mengalami penurunan nilai jika bukti objektif menunjukkan bahwa peristiwa yang merugikan telah terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada arus kas masa datang atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each reporting date, the Company assesses whether there is objective evidence that the Company's financial assets are impaired. Financial assets are impaired when objective evidence demonstrates that a loss event has occurred after the initial recognition of the financial assets, and that loss event has an impact on the future cash flows on the financial assets that can be estimated reliably.

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami nasabah atau kelompok nasabah, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa nasabah akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in principal or interest payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicates that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in economic conditions that correlate with defaults in the group.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For financial assets carried at amortized cost, the Company first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are individually not significant.

Penilaian secara individual dilakukan atas aset keuangan yang signifikan yang memiliki bukti objektif penurunan nilai. Aset keuangan yang tidak signifikan dimasukkan dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan dilakukan penilaian secara kolektif.

Individual assessment is performed on the significant financial assets that had objective evidence of impairment. The insignificant financial assets include in the group of financial assets with similar credit risk characteristics and assessed collectively.

18



2.



2.

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)


Impairment of financial assets (continued)

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

However, if the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, the Company includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang mengalami penurunan nilai yang dinilai secara individual dihitung dengan menggunakan metode diskonto arus kas (discounted cash flows). Sedangkan cadangan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang mengalami penurunan nilai yang dinilai secara kolektif dihitung dengan menggunakan metode statistik dari data historis berupa probability of default di masa lalu, waktu pengembalian, dan jumlah kerugian yang terjadi (Loss Given Default) yang selanjutnya disesuaikan dengan pertimbangan manajemen terkait kondisi ekonomi dan kredit saat ini.

Allowance for impairment losses on impaired financial assets assessed individually is calculated using discounted cash flows method. While for allowance for impairment losses on impaired financial assets were assessed collectively, the Company uses statistical method of the historical data such as the probability of defaults, time of recoveries, the amount of loss incurred (Loss Given Default), and by considering for management’s judgment of current economic and credit conditions.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan dengan karakteristik ekonomi yang serupa ketika terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut, namun penurunan nilai secara individu belum dapat diidentifikasi. Untuk menentukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan beberapa faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit, dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari penyisihan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif.

Evaluation on allowance for collective impairment cover credit losses inherent in portfolios of consumer financing receivables and finance lease receivables with similar economic characteristics is performed when there is objective evidence to suggest that they contain impaired receivables, but the individual impaired items cannot yet be identified. In assessing the need for allowance for collective impairment losses, management considers several factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations, and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining allowance for collective impairment losses.

19



2.



2.




Perusahaan menentukan bukti penurunan nilai atas piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan secara kolektif karena manajemen yakin bahwa piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan ini memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa.

The Company determines evidence of impairment for consumer financing receivables and finance lease receivables at a collective level because the management believes that these consumer financing receivables and finance lease receivables have similar credit risk characteristics.

Dalam mengevaluasi penurunan nilai secara kolektif, Perusahaan menggunakan metode roll rate dari tren historis atas probabilitas wanprestasi, waktu pemulihan kembali, dan jumlah kerugian yang terjadi, yang disesuaikan dengan pertimbangan manajemen mengenai apakah kondisi ekonomi dan kredit terkini sedemikian rupa sehingga dapat mengakibatkan kerugian aktual yang jumlahnya akan lebih besar atau lebih kecil daripada jumlah yang ditentukan oleh model historis. Tingkat wanprestasi, tingkat kerugian, dan waktu yang diharapkan untuk pemulihan di masa datang akan diperbandingkan secara berkala terhadap hasil aktual untuk memastikan estimasi tersebut masih memadai.

In assessing collective impairment, the Company uses roll rate method of historical trends of the probability of default, timing of recoveries, and the amount of loss incurred, adjusted for management's judgment as to whether current economic and credit conditions are such that the actual losses are likely to be greater or less than suggested by historical modeling. Default rates, loss rates, and the expected timing of future recoveries are regularly benchmarked against actual outcomes to ensure that they remain appropriate.

Pertimbangan utama untuk penilaian penurunan nilai piutang termasuk pembayaranpembayaran pokok atau bunga yang jatuh tempo lebih dari 90 (sembilan puluh) hari atau ada kesulitan atau pelanggaran yang diketahui dari persyaratan yang terdapat dalam kontrak.

The main considerations for the receivables impairment assessment include whether any payments of principal or interest are overdue by more than 90 (ninety) days or there are any known difficulties or infringement of the original terms of contract.

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang menurun tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset. Jika, pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

20



2.



2.



If a future write off is recovered, the recovery is recognized as others income in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jika penghapusan di masa datang kemudian diperoleh kembali, pemulihan tersebut diakui sebagai pendapatan lain-lain pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. e.


Liabilitas keuangan

e.

Financial liabilities

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal baik nilai wajar melalui laba rugi atau liabilitas keuangan lainnya atau liabilitas keuangan lainnya yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition either fair value through profit or loss or other financial liabilities or other financial liabilities measured at amortized cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan Perusahaan diukur pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung atas penerbitan liabilitas keuangan kecuali untuk yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

At initial recognition, the Company’s financial liabilities are measured at fair value less transaction costs that are directly attributable to the issuance of financial liabilities except those that are measured at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang bank, utang dealer, beban masih harus dibayar, utang lain-lain (kewajiban ke bank), utang obligasi, dan MTN yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lainnya yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of bank loans, payables to dealer, accrued expenses, other payables (liabilities to bank), bonds payable, and MTN which classified as other financial liabilities measured at amortized cost.

Dalam hal liabilitas keuangan lainnya yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban Pendanaan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

In the case of other financial liabilities measured at amortized cost, these are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Financing Expenses” in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Liabilitas keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepas atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan

Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities together.

Pengukuran nilai wajar

f.

Fair value measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran dengan kondisi pasar saat ini.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in orderly transaction between market participants at the measurement date under current market conditions.

Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company uses valuation techniques appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

2.

Pengukuran nilai wajar (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Fair value measurement (continued)

Perusahaan menggunakan hirarki berikut untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar dari instrumen keuangan:

The Company adopts the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments by valuation technique:

1. Tingkat 1: dikutip (tidak dapat disesuaikan) dari harga pasar aktif untuk aset dan liabilitas keuangan yang identik;

1.

Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities;

2. Tingkat 2: teknik lain dimana semua input yang memiliki efek signifikan dalam pencatatan nilai wajar, dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung; dan

2.

Level 2: other techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair value are observable, either directly or indirectly; and

3. Tingkat 3: teknik lain dimana menggunakan input, yang memiliki efek signifikan dalam pencatatan nilai wajar, tidak berdasarkan pada data yang diobservasi di pasar.

3.

Level 3: other techniques which use inputs which have significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

Reklasifikasi Instrumen Keuangan

Reclassification of Financial Instruments

Perusahaan tidak diperkenankan untuk mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan.

The Company shall not reclassify a derivative out of fair value through profit or loss classification while it is held or issued.

Perusahaan tidak diperkenankan untuk mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Perusahaan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Company shall not reclassify any financial instrument out of fair value through profit or loss classification if upon initial recognition the financial instrument is designated by the Company as measured at fair value through profit or loss.

Perusahaan diperkenankan mereklasifikasi aset keuangan dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi jika aset keuangan tersebut tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali dalam waktu dekat (meskipun aset keuangan mungkin telah diperoleh atau timbul terutama untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali dalam waktu dekat).

The Company may reclassify a financial asset out of fair value through profit or loss classification if the financial asset no longer incurred for the purpose of selling or repurchasing it in the near term (although the financial asset may has been acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term).

23



2.



2.




Reklasifikasi Instrumen Keuangan (lanjutan)

Reclassification (continued)

Persyaratan untuk reklasifikasi adalah:

Requirement for the reclassification are:

a. b.

a. b.

Terjadi pada situasi yang langka, Memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang (jika aset keuangan tidak disyaratkan untuk diklasifikasikan sebagai diperdagangkan pada pengakuan awal) dan Perusahaan memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

of

Financial

Instruments

Occurs in a rare circumstances, Qualifies as loans and receivables definition (if the financial asset is not designated as at held for trading upon initial recognition) and the Company has the intention and ability to hold the financial assets for the future that can be forecasted or to maturity.

Perusahaan tidak diperkenankan mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke dalam kategori nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Company shall not reclassify any financial instrument into fair value through profit or loss classification after initial recognition.

Perusahaan diperkenankan untuk mereklasifikasi aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang (jika aset keuangan tidak ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual) dari tersedia untuk dijual jika Perusahaan memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

The Company may reclassify a financial asset at available for sale classification which qualifies as loans and receivables definition (if the financial asset is not designated as at available for sale) from available for sale if the Company has the intention and ability to hold the financial assets for the future that can be forecasted or to maturity.

Perusahaan tidak diperkenankan untuk mereklasifikasikan aset keuangan dari kategori dimiliki hingga jatuh tempo. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi aset keuangan dari kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (selain dari kondisi-kondisi spesifik tertentu), maka seluruh aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo harus direklasifikasi menjadi aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Selanjutnya, Perusahaan tidak diperkenankan mengklasifikasi aset keuangan sebagai aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo selama dua tahun buku berikutnya.

The Company shall not reclassify any financial asset category of held-to-maturity. If there is a sale or reclassification of held-tomaturity financial asset for more than an insignificant amount before maturity (other than in certain specific circumstances), therefore the entire held-to-maturity financial assets will have to be reclassified as available-for-sale financial assets. Subsequently, the Company shall not classifiy financial asset as held-to-maturity during the following two financial years.

24



2.



2.






of

Financial

Instruments

Kondisi spesifik tertentu yang dimaksud adalah sebagai berikut:

The certain specific circumstances are as follows:

a.

Dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, dimana harga perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut.

a.

Performed if financial assets are so close to maturity or call date that changes in the market rate of interest would not have a significant effect on the fair value of those financial assets.

b.

Ketika Perusahaan telah memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset-aset keuangan tersebut sesuai jadwal pembayaran atau pelunasan dipercepat; atau

b.

When the Company have collected substantialy all of the financial assets original principal through scheduled payment or prepayments; or

c.

Terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali Perusahaan, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh Perusahaan.

c.

Attributable to an isolated event that is beyond the Companys’ control, is nonrecurring and could not have been reasonably anticipated by the Company.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ke dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat pada biaya perolehan atau biaya perolehan diamortisasi. Keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai laba rugi tidak dapat dibalik.

Reclassification of fair value through profit or loss financial asset to loans and receivables financial asset is recorded at cost or amortized cost. Unrealized gain or loss that has been recognized as profit or loss shall not be reversed.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual ke dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang atau ke dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dicatat pada biaya perolehan atau biaya perolehan diamortisasi. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui dalam ekuitas diamortisasi ke laba rugi selama sisa umur investasi dengan metode suku bunga efektif (EIR) untuk aset keuangan yang memiliki jatuh tempo tetap. Sementara untuk aset keuangan yang tidak memiliki jatuh tempo yang tetap, keuntungan atau kerugian tetap dalam ekuitas sampai aset keuangan tersebut dijual atau dilepaskan dan pada saat itu keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi.

Reclassification of available-of-sale financial asset to loans and receivables or to held-tomaturity financial asset is recorded at cost or amortized cost. Gain or loss which has previously been recognized in equity shall be amortized to profit or loss over the remaining life of the investment using the effective interest rate (EIR) method for held-tomaturity financial asset. While for a financial asset that does not have a fixed maturity, the gain or loss shall remain in equity until the financial asset is sold or otherwhise disposed of, when it shall be recognized in profit or loss.

25



2.



2.


f.




Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok yang dimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan pada saat itu keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Reclassification of held-to-maturity financial asset to available-for-sale is recorded at fair value. The unrealized gain or loss is recognized in equity until the time financial assets is derecognized and at the time the cummulative gain or loss previously recognized in the equity shall be recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

g. Kas dan setara kas

h.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g.

of

Financial

Instruments

Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks, and unrestricted time deposits with maturity periods of 3 (three) months or less at the time of placement and which are not used as collateral for loans nor restricted.

Untuk keperluan penyajian laporan arus kas, pinjaman rekening koran yang dibayar kembali pada setiap saat ditagih merupakan bagian integral dari manajemen kas Perusahaan yang diklasifikasikan sebagai komponen kas dan setara kas.

For purposes of statement of cash flows presentation, loan overdrafts which are repayable on demand form an integral part of an the Company’s cash management is classified as a component of cash and cash equivalents.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah, dan cadangan kerugian penurunan nilai

h.

Consumer financing receivables, murabahah financing receivables, and allowance for impairment losses Consumer financing receivables are presenting net of amounts financed by banks relating to the transactions in the form of joint financing, unearned consumer financing income, and allowance for impairment losses.

Piutang pembiayaan konsumen merupakan total piutang setelah dikurangi dengan bagian yang dibiayai bank-bank sehubungan dengan transaksi pembiayaan bersama, pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, dan cadangan kerugian penurunan nilai.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah, dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Consumer financing receivables, murabahah financing receivables, and allowance for impairment losses (continued)

Berdasarkan perjanjian pembiayaan bersama konsumen tanpa jaminan (without recourse), Perusahaan hanya menyajikan porsi total angsuran piutang yang dibiayai Perusahaan (pendekatan neto). Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan setelah dikurangi dengan bagian yang merupakan hak bank-bank dalam rangka transaksi tersebut. Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh total angsuran dari pelanggan, dan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai liabilitas (pendekatan bruto).

Based on the consumer joint financing agreements (without recourse), the Company only presents the portion of the total installments receivable financing by the Company (net approach). The consumer financing income is presented net of amounts of the banks’ rights on such income relating to the transactions. For consumer joint financing agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all consumers’ installments, and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach).

Dalam pembiayaan bersama antara Perusahaan dan penyedia fasilitas pembiayaan bersama, Perusahaan berhak menentukan tingkat suku bunga yang lebih tinggi kepada konsumen dibandingkan tingkat suku bunga yang ditetapkan dalam perjanjian pembiayaan bersama dengan penyedia fasilitas pembiayaan bersama.

In joint financing arrangements between the Company and the joint financing facility provider, the Company has the right to set higher interest rates to the consumers than the interest rates stated in the joint financing agreement with the joint financing facility provider.

Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen - neto, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban pendanaan.

Total interest earned from customers is recorded as a part of consumer financing income - net, while interest charged by the creditors is recorded as financing expenses.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan murabahah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan Perusahaan harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada konsumen. Pada saat akad murabahah, piutang pembiayaan murabahah diakui sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (margin). Keuntungan murabahah diakui selama periode akad berdasarkan margin yang disetujui dari piutang pembiayaan murabahah.

Included in consumer financing receivables are murabahah financing receivables. Murabahah is goods sell-buy contract with a selling price amounting to the acquisition cost plus agreed margin and the Company must disclose the acquisition cost to the consumer. When the murabahah contract is signed, murabahah financing receivables are recognized as at acquisition cost plus agreed margin. Murabahah margin is recognized over the period of the contract based on agreed margin of the murabahah financing receivables.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Consumer financing receivables, murabahah financing receivables and allowance for impairment losses (continued)

Akad murabahah secara substansi merupakan suatu pembiayaan, sehingga pengakuan margin dilakukan berdasarkan standar yang mengatur pembiayaan, seperti yang disebutkan di kebijakan pembiayaan konsumen.

Substantially, murabahah contract is a financing, so that margin recognition is based on standards which regulate financing, as mentioned in consumer financing policy.

Pengakuan atas pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui adalah sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif.

Unearned income on consumer financing is recognized as income over the term of the respective agreement based on the effective interest rate.

Selisih neto antara pendapatan administrasi yang diperoleh dari konsumen pada saat pertama kali perjanjian pembiayaan konsumen ditandatangani dan biaya-biaya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan kredit pembiayaan konsumen ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang Pembiayaan Konsumen” pada laporan posisi keuangan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil selama periode pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Pembiayaan Konsumen” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The net difference between the administration income earned from the consumer at the first time the financing agreement is signed and initial direct costs related to consumer financing facility is deferred and presented as part of “Consumer Financing Receivables” in the statement of financial position and recognized as an adjustment to the yield received throughout the consumer financing period using effective interest rate method and presented as a part of “Consumer Financing Income” in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the current year.

Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014) seperti dijelaskan pada Catatan 2d.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired according to SFAS No. 55 (Revised 2014) as explained in Note 2d.

Piutang yang tak tertagih dihapuskan berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan setelah menunggak lebih dari 180 hari. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written off when they are deemed to be uncollectible based on Company’s management evaluation and when they are overdue for more than 180 days. Recoveries of receivables previously written off are recognized as other income.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

2.

Piutang sewa pembiayaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Finance lease receivables

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are classified as finance leases if the leases transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Leases are classified as operating leases if the leases do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets.

Perusahaan mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Company recognized assets held under finance leases in its statement of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and financing lease income. The recognition of financing lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company’s net financial lease financing.

Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014) seperti dijelaskan pada Catatan 2d.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired according to SFAS No. 55 (Revised 2014) as explained in Note 2d.

Piutang yang tak tertagih dihapuskan berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan setelah menunggak lebih dari 180 hari. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written off when they are deemed to be uncollectible based on Company’s management evaluation and when they are overdue for more than 180 days. Recoveries of receivables previously written off are recognized as other income.

Piutang ijarah dan aset diperoleh untuk ijarah

j.

Ijarah receivables and assets acquired for ijarah Ijarah receivables represent claims arising based on murabahah ijarah munthahiyah bittamlik agreement (IMBT). IMBT is an agreement on the availability of fund in relation to transferring the use right and benefit of a good or service based on rental transactions with an option to transfer the ownership title of goods to the lessee.

Piutang ijarah merupakan tagihan yang timbul atas transaksi perjanjian murabahah ijarah munthahiyah bittamlik (IMBT). IMBT adalah perjanjian atas ketersediaan dana terkait dengan pengalihan hak guna dan manfaat atas barang atau jasa berdasarkan transaksi sewa dengan opsi pengalihan kepemilikan atas barang kepada lessee.

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

2.

Piutang ijarah dan aset diperoleh untuk ijarah (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Ijarah receivables and assets acquired for ijarah (continued)

Kepemilikan atas objek sewa dalam ijarah munthahiyah bittamlik dapat dialihkan kepada lessee melalui: i. Hibah; ii. Penjualan sebelum akhir masa kontrak dengan nilai setara dengan sisa cicilan sewa; iii. Penjualan sebelum akhir masa kontrak dengan jumlah tertentu yang telah disepakati pada awal kontrak; dan iv. Penjualan angsuran dengan harga tertentu yang telah disetujui dalam kontrak.

The title of the lease object in ijarah munthahiyah bittamlik can be transferred to the lessee through: i. A grant; ii. Sale prior to the end of the contract for an amount equivalent to the remaining lease installments; iii. Sale prior to the end of the contract at a specified amount as agreed at the inception of the contract; and iv. Installment sales at a specific price as agreed in the contract.

Piutang ijarah diakui pada saat jatuh tempo sebesar pendapatan sewa yang belum diterima dan disejikan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan, yang merupakan saldo piutang.

Ijarah receivables is recognized at due date at the amount of lease income not yet received and presented at its net realizable value, which is the outstanding balance of the receivables.

Aset diperoleh untuk ijarah merupakan aset yang merupakan objek transaksi sewa (ijarah) dan yang dinyatakan sebesar harga perolehan. Aset diperoleh untuk ijarah didepresiasikan berdasarkan kebijakan depresiasi atas aset yang sejenis dan didepresiasikan selama masa sewa.

Assets acquired for ijarah represents assets that are object of lease transactions (ijarah) and are recognized at the acquisition cost. The assets in an ijarah transaction are depreciated based on the depreciation policy for similar assets and depreciated over the lease period.

Aset diperoleh untuk ijarah dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi depresiasi.

Assets acquired for ijarah are presented at the acquisition cost less accumulated depreciation.

Beban dibayar dimuka

k.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods of each expense benefit using the straight-line method.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing beban dengan metode garis lurus.

30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Fixed assets

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar harga perolehan. Setelah pengukuran awal, aset tetap diukur dengan model biaya. Aset tetap dicatat pada harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are initially stated at acquisition cost. After initial measurement, fixed assets are measured using the cost model. Fixed assets are carried at its cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such acquisition cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the profit or loss as incurred.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tetap tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat sebagai berikut:

Depreciation of fixed asset starts when it is available for use and is computed using the double declining balance method except for building using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

20 8 4 8 8 8

Buildings Building improvement Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Vehicles

Apabila aset tetap dihentikan pengakuannya (tidak dipergunakan lagi atau dijual), biaya perolehan beserta akumulasi penyusutan yang terkait dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul diakui sebagai laba atau rugi tahun berjalan.

When assets are derecognized (retired or otherwise disposed of), their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are recognized as profit or loss for the year.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat, dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At the reporting date, the assets residual values, useful lives, and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Impairment of non-financial assets Assets are considered impaired when the carrying value of assets exceeded the recoverable amount. The carrying amount of non-financial assets, except for deferred tax assets and prepaid expenses and advance payment are reviewed each period to determine whether there is any indication of impairment. If such indication exists the assets’ recoverable amount is estimated.

Suatu aset mengalami penurunan nilai jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai yang dapat dipulihkan. Nilai tercatat dari aset nonkeuangan, kecuali aset pajak tangguhan dan beban dibayar dimuka dan uang muka, ditelaah setiap periode, untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi penurunan nilai, maka Perusahaan akan melakukan estimasi jumlah nilai yang dapat dipulihkan. n.

Biaya penerbitan emisi Medium-Term Notes (MTN)

obligasi

dan

n.

Costs incurred relating to the MTN or bonds issuance are presented as deduction from the issuance proceeds and amortized using the effective interest rate over the term of the MTN or bonds (Note 2e).

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan MTN atau obligasi dicatat sebagai pengurang terhadap hasil penerbitan dan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif selama jangka waktu MTN atau obligasi (Catatan 2e). o.

Bonds and Medium-Term Notes (MTN) issuance costs

Provisi

o.

Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu yang besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dipulihkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

32



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Revenue and expense recognition

Pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan bunga, dan beban bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing income, finance leases income, interest income, and interest expenses are recognized using the effective interest method.

Biaya emisi pinjaman dan efek utang yang diterbitkan ditangguhkan dan diamortisasi selama jangka waktu pinjaman dan efek utang tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari beban pendanaan.

Issuance cost of borrowings and debt securities issued are deferred and amortized over the terms of the related borrowings and debt securities using the effective interest method and are recorded as part of financing expense.

Perhitungan suku bunga efektif mencakup seluruh fees dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, termasuk biaya transaksi.

The calculation of the effective interest rate includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate, including transaction costs.

Pendapatan dan beban yang timbul untuk piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan diamortisasi dengan suku bunga efektif dan dibukukan sebagai pendapatan pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

Revenue and expense associated with consumer financing and finance lease receivable are amortized using the effective interest rate and recorded as part of consumer financing and finance lease income in the current year statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pendapatan denda keterlambatan dan keuntungan penghentian kontrak diakui pada saat diterima.

Late charges and penalty income and gain from contract termination are recognized when received.

Untuk piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan yang pembayaran angsuran pokok atau bunganya telah lewat 90 (sembilan puluh) hari, atau pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan yang telah dikategorikan sebagai yang mengalami penurunan nilai, pendapatan bunga yang sudah diakui tetapi belum ditagih akan dicadangkan.

For consumer financing and finance lease receivables with principal or interest has been past due for 90 (ninety) days or more, or where the consumer financing and finance lease receivables that have been classified as impaired loans, the interest income accrued but not yet collected is provided with allowance.

Pendapatan bunga dari bank merupakan pendapatan yang diperoleh Perusahaan atas penempatan giro dan deposito di bank yang diakui pada saat diperoleh atau saat terjadinya.

Interest income from banks represents income obtained by the Company from its placement of current account and time deposits in banks which is recognized when earned or incurred.

33



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Foreign currency balances

transactions

and

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun kini.

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 1 Dolar Amerika Serikat (USD) (nilai penuh) 1 Dolar Singapura (SGD) (nilai penuh) 1 Yen Jepang (JPY) (nilai penuh)

r.

13.795

12.440

9.751

9.519

115

107

Pajak penghasilan

r.

1 United States Dollar (USD) (full amount) 1 Singapore Dollar (SGD) (full amount) 1 Japanese Yen (JPY) (full amount)

Income tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at statement of financial position date.

34



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

s.

2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Income tax (continued)

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Segmen operasi

s.

Operating segment

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing products and services (operating segments) on certain products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and reward that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each reported segment is the measure reported to the chief operation decision maker for the purpose of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Segmen pendapatan, beban, aset, dan liabilitas termasuk akun yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Revenue, expenses, assets, and liabilities can be directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Informasi keuangan dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya. Sehubungan dengan ini, informasi segmen dalam laporan keuangan disajikan berdasarkan pengklasifikasian umum atas daerah pemasaran sebagai segmen geografis. Rincian informasi segmen tersebut diungkapkan dalam Catatan 37.

Financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segments and determining the allocation of resources. In this respect, the segment information in the financial statements is presented based on general classification of marketing areas as geographical segments. The details of segment information are disclosed in Note 37.

35



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Laba per saham dasar

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Basic earnings per share are computed by dividing the income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year (Note 30).

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan (Catatan 30). u.

Basic earnings per share

Liabilitas imbalan pasca-kerja

u.

Liability for post-employment benefits

Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundangundangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, dan pesangon pemutusan hubungan kerja.

The Company recognizes employee benefits under formal and informal programs or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, and termination benefits.

Perusahaan mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undang-undang Tenaga Kerja). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Company made provisions in order to meet the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the Labor Law). The said provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja”, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klasifikasi dan pengungkapan secara retrospektif (Catatan 2v dan 39).

Effective on January 1, 2015, the Company applied SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosure to simplify classification and disclosure on retrospective basis (Notes 2v and 39).

Sebelum tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan mengakui keuntungan atau kerugian aktuaria sebagai pendapatan atau beban ketika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuaria neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuaria tersebut diakui menggunakan metode garis lurus selama estimasi sisa masa kerja rata-rata karyawan.

Prior to January 1, 2015, the Company recognizes actuarial gain or losses as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight line method over the expected average remaining working lives of the employee.

36



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

Perubahan kebijakan pengungkapan

akuntansi

2.

dan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Change in disclosures

accounting

policies

and

The Company adopted the following accounting standards, which are considered relevant, starting on January 1, 2015:

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2015 yang dianggap relevan: a.

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1, mengatur perubahan penyajian kelompok pos-pos dalam pendapatan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

a.

SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS 1, specifies changes of the grouping of items presented in other comprehensive income. Items to be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified to profit or loss.

b.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang diadopsi dari IAS 19, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klasifikasi dan pengungkapan.

b.

SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, adopted from IAS 19, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosure to simplify classification and disclosure.

c.

PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”, yang diadopsi dari IAS 12, yang memberikan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak tangguhan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar.

c.

SFAS No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, adopted from IAS 12, which provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arises from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arises from investment property that is measured using the fair value model.

d.

PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”, yang diadopsi dari IAS 36, yang memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap asset individual atau unit penghasil kas yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode.

d.

SFAS No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”, adopted from IAS 36, which provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cashgenerating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

e.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, yang diadopsi dari IAS 32, yang mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto.

e.

SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, adopted from IAS 32, which provides more deep about criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis.

37



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

Perubahan kebijakan pengungkapan (lanjutan)

akuntansi

2.

dan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Change in accounting disclosures (continued)

policies

and

f.

PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang diadopsi dari IAS 39, yang menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kedaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal.

f.

SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, adopted from IAS 39, which provides additional provision for the criteria of not an expiration or termination of the hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

g.

PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang diadopsi dari IFRS 7, yang menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan.

g.

SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, adopted from IFRS 7, which provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

h.

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, yang diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

h.

SFAS No. 68, Measurement”, adopted provides guidance in value when fair value permitted.

“Fair Value from IFRS 13, measuring fair is required or

Penerapan standar akuntansi tersebut di atas dan penerarapan tersebut tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan kecuali yang dijelaskan berikut ini.

The adoption of the new and revised accounting standards above do not have significant impact to the financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, dimana ketika imbalan pasca-kerja berubah maka porsi kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan segera dalam laba rugi. Sebelum 1 Januari 2015, beban jasa lalu yang belum diakui (nonvested) diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama rata-rata masa kerja karyawan hingga imbalan pasca-kerja menjadi hak karyawan (vested).

Effective on January 1, 2015, the Company adopted SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” wherein, when the plan benefits change, the portion of increased or decreased benefits relating to past service by employees is charged or credited immediately to profit or loss. Prior to January 1, 2015, the unrecognized past service cost (non-vested) was amortized on a straight-line method over the average service period until the benefits become vested.

38



2.



2.


w. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif

w. Accounting standards issued but not yet effective

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Perusahaan bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Company intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

a.

Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”, berlaku efektif 1 Januari 2017, mengklarifikasi, bukan mengubah secara signifikan, persyaratan PSAK No. 1, antara lain, mengklarifikasi mengenai materialitas, fleksibilitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

a.

b.

Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”, berlaku efektif 1 Januari 2016, mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 Aset Tak berwujud bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomi yang dihasilkan oleh pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomi dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

b.

39

Amendments SFAS No. 1, “Presentation of Financial Statements”, effective January 1, 2017, clarify, rather than significantly change, existing SFAS No. 1, requirements, among others, to clarifies the materiality, flexibility as to the order in which they present the notes to financial statements and identification of significant accounting policies. Amendments SFAS No. 16, “Fixed Assets on Clarification of the Accepted Method for Depreciation and Amortization”, effective January 1, 2016, clarifies the principle in SFAS No. 16 and SFAS No. 19 Intangible Asset that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenuebased method cannot be used to depreciate the fixed assets.



2.



2.

w. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) w. Accounting standards issued but not yet effective (continued)

c.

Amandemen PSAK No. 24, ‘Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”, berlaku efektif 1 Januari 2016, PSAK ini meminta perusahaan untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif, Amandemen PSAK ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, perusahaan diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

c.

Amendments SFAS No. 24, “Employee Benefits on Defined Benefit Plans: Employee Contributions”, effective January 1, 2016, this PSAK requires the Company to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amandements clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, the Company is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

d.

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen Operasi”, berlaku efektif 1 Januari 2016, mengklarifikasi Perusahaan mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK No. 5 paragraf 12 termasuk penjelasan singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karakteristik ekonomi dan pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas segmen.

d.

SFAS No. 5 (2015 Improvement), “Operating Segment”, effective January 1, 2016, clarifies that the Company must disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of SFAS No. 5 including a brief description of operating segments that have been aggregrated and the economic characteristics and disclose the reconciliation of segment assets to total assets if the reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required disclosure for segment liabilities.

e.

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, berlaku efektif 1 Januari 2016, mengklarfikasi bahwa manajemen perusahan (perusahaan yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Disamping itu, perusahaan yang memakai manajemen perusahaan mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

e.

SFAS No. 7 (2015 Improvement), “Related Parties Disclosures”, efective January 1, 2016, clarifies that a company management (the Company provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, the Company that uses a company management is required to disclose the expenses incurred for management services.

40



2.



2.

w. Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan)

w. Accounting standards issued but not yet effective (continued)

f.

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “ Aset Tetap”, berlaku efektif 1 Januari 2016, mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tecatat aset tesebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

f.

SFAS No. 16 (2015 Improvement), “Fixed Assets”, effective January 1, 2016, clarifies that in SFAS No. 16 and No. 19 that the assets may be revaluated by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the net accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the assets. Carrying amounts of the assets is restated by revaluated amounts.

g.

PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”, berlaku efektif 1 Januari 2016, memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27.

g.

SFAS No. 25 (Improvement 2015), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, effective January 1, 2016, provides editorial correction for paragraph 27 of SFAS No. 25.

h.

PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”, berlaku efektif 1 Januari 2016, mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55.

h.

SFAS No. 68 (Improvement 2015), “Fair Value Measurement”, effective January 1, 2016, clarifies that the portfolio exception in SFAS No. 68 can be applied not only to financial assets ad financial liabilities, but also to other contracts within the scope of SFAS No. 55.

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan Perusahaan.

3.


SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Uncertainty about these assumptions and estimation could result material adjustments to the carrying amount of assets and liabilities within the next financial reporting period.

41



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Usaha yang berkelanjutan

Going concern

Manajemen Perusahaan telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company’s management has made an assessment of the Company’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company has the resources to continue business in the future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt upon the Company’s ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statements continue to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with Company’s accounting policies disclosed in Note 2.

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode pelaporan keuangan berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial reporting period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters which are available when the financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing assumptions and circumstances about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

42



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan (Catatan 2d)

Allowance for impairment losses on financial assets (Note 2d)

Evaluasi atas cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dijelaskan pada Catatan 2d, 2h dan 2i.

Allowance for impairment losses on financial assets carried at amortized cost are evaluated as explained in Notes 2d, 2h and 2i.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan dengan karakteristik risiko kredit yang sejenis ketika terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut. Dalam menentukan perlunya untuk membentuk cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit, dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari cadangan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kolektif.

Allowance for impairment losses collectively assessed includes inherent credit losses in consumer financing and finance lease receivables portfolios with similar credit risk characteristics when objective evidence of impairment exist for those portfolios. In assessing the need for collective allowances for impairment losses, management considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations, and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining collective allowances.

Liabilitas imbalan pasca-kerja

Liability for post-employment benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun, dan tingkat kematian.

The determination of the Company’s liability for post-employment benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such accounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age, and mortality rate.

Walaupun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca-kerja dan beban imbalan kerja neto (Catatan 2u).

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liability for post-employment benefits and net employment benefits expense (Note 2u).

43



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Penyusutan dan estimasi masa manfaat aset tetap

Depreciation and estimated useful life of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk penyusutan bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Sebagai mana yang telah di jelaskan pada Catatan 2l, manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated with declining-balance method except for building depreciation with straight-line method over their estimated useful lives. As explained on Note 2l, management properly estimates the useful lives of these fixed assets ranging from 4 (four) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai wajar atas instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar (Catatan 2f).

When the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but when observable market data are not available, management’s judgment is required to establish fair values. The management’s judgments include considerations of liquidity and model inputs such as discount rates, early payment rates and default rate assumptions (Note 2f).

Perpajakan

Taxation

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak Perusahaan. Perusahaan menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi atas kemungkinan adanya tambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari hal ini berbeda dengan jumlah yang dicatat semula, maka perbedaan tersebut akan berdampak pada laba rugi. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for tax. The Company provides tax provision based on estimates whether the additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will impact the profit and loss. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of corporate taxable income.

44



3.

4.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Pajak Tangguhan - neto

Deferred tax - net

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan.

Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable income arising from temporary difference.

Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan (Catatan 2r).

Management judgment is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing on level of future taxable profits together with future strategic tax planning (Note 2r).

KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Kas Bank Rupiah Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Lainnya Mata uang asing Dolar Amerika Serikat Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Dolar Singapura Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Yen Jepang Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Total bank

587

553

Cash on hand

10.771

74.778

9.787 48 46 56

7.716 186 574 54

Cash in banks Rupiah Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional IndonesiaTbk) Third parties PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Others

596

400

2

5

1

3

Foreign currency United States Dollar Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Singapore Dollar Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Japanese Yen Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

21.307

83.716

Total cash in banks

45



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Setara Kas - Deposito Berjangka Rupiah Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

10.000

-

Cash Equivalents - Time Deposits Rupiah Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional IndonesiaTbk)

10.000 5.000

-

Third parties PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Total setara kas

25.000

-

Total cash equivalents

Total

46.894

84.269

Total

Pihak ketiga PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Kisaran tingkat suku bunga tahunan atas penempatan kas pada bank Rupiah Mata uang asing Kisaran tingkat suku bunga rata-rata per tahun atas deposito berjangka

5.

2014

0,00%-2,00% 0,00%-0,50%

0,50%-5,50% 0,00%-0,50%

Ranging annual interest rate of cash in banks Rupiah Foreign currency

8,92%

-

Ranging annual interest rate of time deposit

PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN

5.

FINANCE LEASE RECEIVABLES

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi (Catatan 31) Piutang sewa pembiayaan Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang sewa pembiayaan Rupiah Mata uang asing - Dolar AS

Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan Sub-total

Related party (Note 31) Finance lease receivables Guaranteed residual value

22 4

228 4

(1 ) (4)

(18) (4)

21

210

Total related party

148.811 30.063

134.044 30.547

Third parties Finance lease receivables Rupiah Foreign currency - US Dollar

178.874

164.591

103.136

66.319

(26.694) (103.136)

(22.444) (66.319)

152.180

142.147

46

Unearned finance lease income Security deposit

Guaranteed residual value Unearned finance leases income Security deposit Sub-total



5.


PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

5.

FINANCE LEASE RECEIVABLES (continued)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pendapatan dan beban ditangguhkan

(1.414)

(2.012)

Deferred income and expense

Total pihak ketiga

150.766

140.135

Total third parties

Total piutang sewa pembiayaan

150.787

140.345

Total finance lease receivables

Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang sewa pembiayaan - neto

(2.831) 147.956

(509) 139.836

Allowance for impairment losses Finance lease receivables - net

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Tingkat suku bunga efektif rata-rata per tahun Rupiah Mata uang asing - Dolar AS

2014

11,98% 8,43%

10,43% 8,33%

Annual average effective interest rate Rupiah Foreign currency - US Dollar

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Perusahaan dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 31.

The nature of relationships and transactions of the Company with the related party are explained in Note 31.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruh piutang sewa pembiayaan yang diberikan kepada konsumen adalah untuk tujuan pembiayaan kendaraan bermotor, alat berat dan mesin industri.

As of December 31, 2015 and 2014, all finance lease receivables granted to consumers are for vehicles, heavy equipment and industrial machineries financing purposes.

Angsuran piutang yang akan diterima dari konsumen menurut tanggal jatuh tempo angsuran adalah sebagai berikut:

Installment receivables which will be collected from consumers in accordance with installment due dates are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi Dalam 1 tahun Dalam 1 - 2 tahun Dalam 2 - 3 tahun

22 -

210 18 -

Related party Within 1 year Within 1 - 2 years Within 2 - 3 years

Sub-total

22

228

Sub-total

1.540 78.909 66.459 29.474 2.492

827 67.308 57.952 38.504 -

Third parties Past due Within 1 year Within 1 - 2 years Within 2 - 3 years More than 3 years

Sub-total

178.874

164.591

Sub-total

Piutang sewa pembiayaan - bruto

178.896

164.819

Finance lease receivables - gross

Pihak ketiga Telah jatuh tempo Dalam satu tahun Dalam 1 - 2 tahun Dalam 2 - 3 tahun Diatas 3 tahun

47



5.


PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

5.

FINANCE LEASE RECEIVABLES (continued) Classification of finance lease receivables - gross based on days overdue are as follows:

Pengelompokan piutang sewa pembiayaan - bruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Lancar 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari >90 hari Jumlah piutang sewa pembiayaan - bruto

135.840 32.754 10.302 -

142.231 21.294 438 856

178.896

164.819

Current 1-30 days 31-60 days 61-90 days >90 days Total finance lease receivables - gross

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp26.387 dan Rp29.360 digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 12).

Finance lease receivables as of December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp26,387 and Rp29,360 were used as collateral for bank loans (Note 12), respectively.

Perubahan saldo cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Penghapusan piutang

509 3.077 (755)

180 467 (138 )

Beginning balance Provision during the year Receivables written - off

Saldo akhir

2.831

509

Ending balance

Management believes that the above allowance for impairment losses on finance lease receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan atas kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut. 6.

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

6.

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi (Catatan 31) Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan pembiayaan konsumen belum diakui Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan pembiayaan konsumen belum diakui Pendapatan dan beban ditangguhkan Total pihak ketiga

25.162

34.095

(4.595)

(7.433)

20.567

26.662

5.255.975

4.470.166

(1.036.173) 378.226 4.598.028

48

(835.321) 235.736 3.870.581

Related party (Note 31) Consumer financing receivables Unearned consumer financing income Total related party Third parties Consumer financing receivables Unearned consumer financing income Deferred income and expense Total third parties



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

CONSUMER (continued)

FINANCING

RECEIVABLES

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Total piutang pembiayaan konsumen Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan - neto

4.618.595 (10.604) 4.607.991

3.897.243 (9.445) 3.887.798

Total consumer financing receivables Allowance for impairment losses Consumer financing receivable - net

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Tingkat suku bunga efektif rata-rata per tahun

2014

14,13%

12,04%

Annual average effective interest rate

Total piutang pembiayaan konsumen - bruto yang dikelola Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, termasuk piutang pembiayaan yang dibiayai oleh pihak lain dalam perjanjian pembiayaan bersama (Catatan 36).

As of December 31, 2015 and 2014, total consumer financing receivables - gross managed by the Company, include consumer financing receivables financed by other parties under joint financing arrangement (Note 36).

Angsuran piutang yang akan diterima dari konsumen menurut tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

Installment receivables which will be collected from consumers in accordance with due dates are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi Dalam 1 tahun Dalam 1 - 2 tahun

Dalam 2 - 3 tahun Diatas 3 tahun Sub-total Pihak ketiga Telah jatuh tempo Dalam 1 tahun Dalam 1 - 2 tahun

Dalam 2 - 3 tahun Diatas 3 tahun Sub-total Piutang pembiayaan konsumen - bruto

Related party Within 1 year

3.648 4.410 15.159 1.945

9.502 9.380 7.450 7.763

25.162

34.095

22.655 1.166.101 1.516.001 1.922.034 629.184

19.047 1.872.883 1.268.727 765.686 543.823

5.255.975

4.470.166

Sub-total

5.281.137

4.504.261

Consumer financing receivables - gross

49

Within 1 - 2 years Within 2 - 3 years More than 3 years Sub-total Third parties Past due Within 1 year

Within 1 - 2 years Within 2 - 3 years More than 3 years



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

CONSUMER (continued)

FINANCING

RECEIVABLES

Classification of consumer financing receivablesgross based on overdue days are as follows:

Pengelompokan piutang pembiayaan konsumenbruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Lancar 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari >90 hari

4.655.862 492.522 65.599 21.778 45.376

4.040.874 390.076 40.952 14.115 18.244

Current 1-30 days 31-60 days 61-90 days >90 days

Total piutang pembiayaan konsumen - bruto

5.281.137

4.504.261

Total consumer financing receivable - gross

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruh pembiayaan konsumen yang diberikan kepada konsumen adalah untuk tujuan pembiayaan kendaraan bermotor dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2015 and 2014, all consumers financing granted to consumers are for vehicles financing purposes in Rupiah.

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki sebagai jaminan utang bank, utang pembiayaan bersama kepada bank, MTN, dan utang obligasi.

The Company uses consumer financing receivables as collateral for bank loans, joint financing with banks, MTN, and bonds payable.

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masingmasing sebesar Rp747.340 dan Rp503.262 digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 12), masing-masing sebesar Rp120.000 dan Rp120.011 digunakan sebagai jaminan MTN (Catatan 15), dan masing-masing sebesar Rp985.812 dan Rp964.401 digunakan sebagai jaminan utang obligasi (Catatan 16).

Consumer financing receivables as of December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp747,340 and Rp503,262 were used as collateral to bank loans (Note 12), respectively, amounted to Rp120,000 and Rp120,011 were used as collateral for MTN (Note 15), respectively, and amounted to Rp985,812 and Rp964,401 were used as collateral for bonds payable, respectively (Note 16).

Perubahan saldo cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Penghapusan piutang Saldo akhir

9.445 22.440 (21.281)

5.307 16.675 (12.537)

10.604

9.445

Beginning balance Provision during the year Receivables written - off Ending balance

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruh piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada konsumen dinilai secara kolektif.

As of December 31, 2015 and 2014, all consumer financing receivables granted to consumers were collectively assessed for impairment.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan atas penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

Management believes that the above allowance for impairment losses on consumer financing receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables. 50



7.


PIUTANG LAIN-LAIN

7.

OTHER RECEIVABLES

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi (Catatan 31) Piutang karyawan Pihak ketiga Piutang premi asuransi Piutang ijarah Piutang karyawan Sub-total Total

8.

306

529

Related party (Note 31) Employee receivables

4.030 25 -

2.431 77

Third parties Insurance premiums receivables Ijarah receivables Employee receivables

4.055

2.508

4.361

3.037

ASET DIPEROLEH UNTUK IJARAH

8.

Sub-total Total

ASSETS ACQUIRED FOR IJARAH

31 Desember/ December 31, 2015 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Biaya Perolehan Mesin

-

33.000

-

33.000

Cost Machineries

Total Biaya Perolehan

-

33.000

-

33.000

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Mesin

-

18

-

18

Accumulated Depreciation Machineries

Total Akumulasi Penyusutan

-

32.982

-

32.982

Total Accumulated Depreciation

Jumlah Tercatat

-

32.982

Carrying Amount

Depreciation charged to operation for the year ended December 31, 2015 amounting to Rp18 were recorded as part of income from rent – ijarah - net at statement of profit or loss and other comprehensive income.

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp18 diakui sebagai bagian dari pendapatan sewa ijarah - neto pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. 9.

Saldo Akhir/ Ending Balance

BEBAN DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA

9.

PREPAID PAYMENT

EXPENSES

AND

ADVANCE

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Uang muka Sewa gedung Sewa rumah Lain-lain Total

9.737 7.831 124 1.758

10.121 7.394 153 1.166

Advance payment Building rental House rental Others

19.450

18.834

Total

51




10. ASET TETAP

10. FIXED ASSETS 31 Desember/ December 31, 2015 Saldo Awal/ Beginning Balance




Biaya Perolehan Kepemilikan langsung: Bangunan Prasarana kantor Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

20.802 5.936 3.221 18.603 3.770 15.487

521 1.421 634 13.933

94 486 5 9.246

20.802 5.936 3.648 19.538 4.399 20.174

Cost Direct ownership: Buildings Building improvement Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles


67.819

16.509

9.831

74.497

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Kepemilikan langsung: Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

3.179 3.699 2.623 11.220 2.509 4.284

1.040 559 305 2.157 457 3.888

84 471 5 3.204

4.219 4.258 2.844 12.906 2.961 4.968

Accumulated Depreciation Direct ownership: Buildings Building improvement Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles


27.514

8.406

3.764

32.156


Jumlah Tercatat

40.305

42.341

Carrying Amount

31 Desember/ December 31, 2014 Saldo Awal/ Beginning Balance




Biaya Perolehan Kepemilikan langsung: Bangunan Prasarana kantor Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

18.502 5.936 3.079 15.941 3.377 16.892

2.300 173 2.846 393 6.612

31 184 8.017

20.802 5.936 3.221 18.603 3.770 15.487

Cost Direct ownership: Buildings Building improvement Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles


63.727

12.324

8.232

67.819

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Kepemilikan langsung: Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

2.139 2.953 2.275 9.276 2.071 4.510

1.040 746 375 2.127 438 3.549

27 183 3.775

3.179 3.699 2.623 11.220 2.509 4.284

Accumulated Depreciation Direct ownership: Buildings Building improvement Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles


23.224

8.275

3.985

27.514


Jumlah Tercatat

40.503

40.305

Carrying Amount

52




10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued) The details of gain on sale of fixed assets are as follows:

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Harga jual Nilai buku

2014 6.770 6.067

5.973 4.247

Selling price Book value

703

1.726

Gain on sale of fixed assets (Note 25)

Laba penjualan aset tetap (Catatan 25)

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp8.406 dan Rp8.275.

Depreciation charged to operation for the years ended December 31, 2015 and 2014 are amounting to Rp8,406 and Rp8,275, respectively.

Berdasarkan penelaahan penurunan nilai atas aset tetap, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat terpulihkan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Based on the assessment for impairment of the fixed assets, the Company’s management believes that there are no events or changes in circumstances, which may indicate that the carrying amounts of these assets are not recoverable as of December 31, 2015 and 2014.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, jumlah tercatat bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah masing-masing sebesar Rp6.658 dan Rp5.265.

As of December 31, 2015 and 2014, the gross amount of fixed assets which have been fully depreciated and still being used amounted to Rp6,658 and Rp5,265, respectively.

Aset tetap Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 diasuransikan kepada perusahaanperusahaan asuransi pihak ketiga, yaitu PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT ACE Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Central Asia, PT Zurich Insurance Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, dan PT Asuransi Wahana Tata, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp294.699 (2014: Rp154.182).

As of December 31, 2015, fixed assets of the Company were insured with the Company’s third parties insurance companies of PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT ACE Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Central Asia, PT Zurich Insurance Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, and PT Asuransi Wahana Tata, with sum insured of Rp294,699 (2014: Rp154,182).

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat suatu risiko tertentu terhadap aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from certain risks on the assets insured.

53




11. ASET LAIN-LAIN

11. OTHER ASSETS 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014

Subsidi KTB Setoran jaminan Lainnya

11.287 259 2.667

8.147 239 3.254

Subsidy KTB Security deposit Others

Total Aset Lain-lain

14.213

11.640

Total Other Assets

Subsidy KTB is subsidy given by PT Krama Yudha Tiga Berlian Motors (KTB) on sales of Mitsubishi vehicle. For this subsidy, the Company will pay in advance to the customer and will be billed to KTB in the next month.

Subsidi KTB merupakan subsidi yang diberikan oleh PT Krama Yudha Tiga Berlian Motor (KTB) atas penjualan kendaraan Mitsubishi. Atas subsidi ini, Perusahaan membayarkan terlebih dahulu kepada konsumen dan akan ditagihkan kepada KTB pada bulan selanjutnya.

12. UTANG BANK

12. BANK LOANS 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014

Pihak berelasi (Catatan 31) Rupiah PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Dolar Amerika Serikat PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Total Pihak Berelasi Pihak ketiga Rupiah The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Indonesia Branch PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Nationalnobu Tbk PT Bank Permata Tbk (Unit Usaha Syariah) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk (dahulu PT Bank QNB Kesawan Tbk)

-

100.000

24.215

26.739

24.215

126.739

Related party (Note 31) Rupiah PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) United States Dollar PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Total Related Party

400.000 350.000

150.000 400.000

312.203 150.000 150.000 100.000 50.000

150.000 50.000 -

3.910 717

33.505 39.270

-

100.000

Third parties Rupiah The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Indonesia Branch PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Nationalnobu Tbk PT Bank Permata Tbk (Sharia unit) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk (formerly PT Bank QNB Kesawan Tbk)

Total Pihak Ketiga

1.516.830

922.775

Total Third Parties

Total Utang Bank

1.541.045

1.049.514

Total Bank Loans

54




12. UTANG BANK (lanjutan)

12. BANK LOANS (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Tingkat suku bunga efektif rata-rata per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat

2014

10,04% 4,00%

10,20% 4,00%

Annual average effective interest rate Rupiah United States Dollar

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman promes berulang dari MBI sejak tahun 2006 berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 14 Desember 2006. Perusahaan juga memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 8 Januari 2010. Fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang beberapa kali hingga 30 Januari 2014 dengan limit masing-masing tidak melebihi Rp120.000 dan Rp30.000. Tingkat suku bunga per tahun untuk masing-masing fasilitas adalah 10,50%.

The Company obtained a demand loan facility in 2006 based on loan agreement dated December 14, 2006. The Company also obtained overdraft loan facility based on loan agreement dated January 8, 2010. Renewal of demand loan facilities have been made several times until January 30, 2014 with maximum facility limit of Rp120,000 and Rp30,000, respectively. The interest rate for each facility is 10.50%, respectively.

Pada tanggal 28 Oktober 2014, Perusahaan telah memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran dengan limit sama dengan perpanjangan terakhir yaitu Rp70.000 dan Rp30.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 8 November 2015. Tingkat suku bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran masing-masing adalah 12%.

On October 28, 2014, the Company has extended the demand loan and overdraft facility with the same maximum facility limit with the last limit extension of Rp70,000 and Rp30,000, respectively, for loan period extended until November 8, 2015. The interest rate for demand loan and overdraft facility will be 12%, respectively.

Pada tanggal 22 Oktober 2015, Perusahaan telah memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran dengan limit sama dengan perpanjangan terakhir yaitu Rp70.000 dan Rp30.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 8 November 2016. Tingkat suku bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang adalah 10% dan pinjaman rekening koran adalah 12%.

On October 22, 2015, the Company has extended the demand loan and overdraft facility with the same maximum facility limit with the last limit extension of Rp70,000 and Rp30,000, respectively, for loan period extended until November 8, 2016. The interest rate for demand loan will be 10% and for overdraft facility will be 12%.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the loan period, the Company has to comply with the terms of the loan agreement which includes the following:

a.

a.

Menjaga kecukupan piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari jumlah fasilitas pinjaman, bila mana jumlah piutang menjadi kurang dari jumlah yang ditetapkan maka Perusahaan berkewajiban untuk melakukan setoran deposito pada rekening escrow di MBI atau melakukan pelunasan hingga nilai piutang yang dijaminkan menjadi setara dengan nilai fasilitas pinjaman.

55

Maintain consumer financing receivables adequacy of 50% of the total amount of the outstanding bank loan, if the Company failed, Company has an obligation to make deposits to MBI’s escrow account or settle part of the bank loan until the pledged is equivalent with facility carrying amount.





12. BANK LOANS (continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI) (lanjutan)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya (lanjutan):

During the loan period, the Company has to comply with the terms of the loan agreement which includes the following (continued):

b.

Memastikan piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan kepada MBI tidak memiliki tunggakan lebih dari 30 hari.

b. Maintain that consumer financing receivables which are pledged to MBI are not overdue more than 30 days.

c.

Menjaga komposisi piutang pembiayaan konsumen yang memiliki tunggakan lebih dari 90 hari agar tidak lebih dari 3% dari keseluruhan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki Perusahaan.

c. Maintain the consumer financing receivables composition which have been overdue more than 90 days were not higher than 3% of all consumer financing receivable owned by the Company.

Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran yang belum digunakan adalah Rp100.000.

As of December 31, 2015, unused demand loan and overdraft facility are Rp100,000.

Fasilitas pinjaman ini dijaminkan dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The facilities are secured by fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third party of about 50% of total principal amount of bank loan facility (Note 6).

Pada tanggal 14 Juli 2014, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Pinjaman Berjangka dalam Dolar Amerika Serikat dari MBI. Jangka waktu fasilitas adalah 36 (tiga puluh enam) bulan sejak akad kredit dengan limit USD5.000.000. Tingkat suku bunga disesuaikan dengan tingkat suku bunga yang berlaku pada saat pencairan.

On July 14, 2014, the Company obtained term loan credit facility in United States Dollar (USD) from MBI. Period of the facility is 36 (thirty six) months after credit agreement with maximum limit of USD5,000,000. Interest rate will be determined at the time of the facility drawdown.


During the loan period, the Company has to comply with the terms of the loan agreement which includes the following:

a.

Menjaga gearing ratio maksimal 10 (sepuluh) kali dari seluruh fasilitas kredit yang diberikan oleh bank.

a.

Maintain gearing ratio maximum 10 (ten) times from credit facility given by bank.

b.

Diupayakan mengaktifkan aktifitas rekening di MBI secara proporsional sesuai pembiayaan dari MBI dan akan di review setiap 6 bulan.

b.

Activating the account in MBI in proportion to the financing from MBI and will be reviewed every 6 months.

c.

Menyerahkan laporan keuangan periode bulanan dan laporan bulanan piutang yang merupakan jaminan di MBI serta laporan write off dan recovery-nya dan repossessed asset atas keseluruhan portofolio Perusahaan pada setiap periode pelaporan.

c.

Submit monthly financial report and monthly report of accounts receivable pledge to MBI and write off report and recovery report and repossessed assets report of the Company’s portfolio at each reporting date.

d.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan Perusahaan sebesar 100% dari total pinjaman.

d.

This loan is secured by the Company’s finance lease receivables amounted to 100% of total loan outstanding.

56








Per 31 December 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah USD2.162.353. Fasilitas ini dijaminkan dengan jaminan berupa piutang sewa pembiayaan sebesar 100% dari saldo fasilitas pinjaman berjangka (Catatan 5).

As of December 31, 2015, unused demand loan and overdraft facility is USD2,162,353. The facilitiy is secured by fiduciary collateral in the form of finance lease receivables about 100% of total principal amount of bank loan facility (Note 5).

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Indonesia Branch (HSBC)

The Hongkong and Corporation Limited, (HSBC)

Pada tanggal 20 Maret 2014, berdasarkan surat No. JAK/140230/U/00269836, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas Rp150.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 31 Januari 2015. Tingkat bunga tetap akan dibebankan atas setiap penarikan.

On March 20, 2014, based on letter No. JAK/140230/U/00269836, the Company obtained demand loan facility with maximum facility limit amounting to Rp150,000 with the facility period until January 31, 2015. Fixed interest rate will be charged on each drawdown.

Pada tanggal 26 Mei 2015, berdasarkan surat No. JAK/150429/U/00308161, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman promes berulang dengan total limit fasilitas Rp400.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 31 Januari 2016. Tingkat bunga tetap akan dibebankan atas setiap penarikan.

On May 26, 2015, based on letter No. JAK/150429/U/00308161, the Company obtained demand loan facility with maximum facility limit amounting to Rp400,000 with the facility period until January 31, 2016. Fixed interest rate will be charged on each drawdown.

Pada tanggal 21 Agustus 2015, berdasarkan surat No. JAK/150739/U/00315776, Perusahaan memperoleh kembali tambahan fasilitas pinjaman promes berulang dengan total limit fasilitas menjadi Rp600.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 31 Januari 2016. Tingkat bunga tetap akan dibebankan atas setiap penarikan.

On August 21, 2015, based on letter No. JAK/150739/U/00315776, the Company obtained additional demand loan facility with maximum facility limit become amounting to Rp600,000 with the facility period until January 31, 2016. Fixed interest rate will be charged on each drawdown.

Pada tanggal 9 Februari 2016, berdasarkan surat No. CDT/2016/02/0434, menyatakan bahwa sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, fasilitas pinjaman promes berulang masih berlaku dan perpanjangan fasilitas pinjaman sedang dalam proses.

On February 9, 2016, based on letter No. CDT/2016/02/0434, stated that until the completion date of these financial statements, the demand loan facility is still applicable and the extention for loan facility was still in process.


During the loan period, the Company has to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a.

a.

The receivables pledged are classified as current receivable which has no overdue of more than 90 (ninety) days.

b.

Maintain the composition of Company’s shareholders whereby MBI holds Company’s share ownership at least 90% of issued and paid up capital.

b.

Piutang yang dijaminkan adalah piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembilan puluh) hari. Menjaga agar MBI tetap menjadi pemegang saham minimal 90% dari jumlah modal disetor dan ditempatkan.

Shanghai Banking Indonesia Branch

As of December 31, 2015, unused loan facility is Rp200,000.

Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah Rp200.000. 57






PT Bank Victoria International Tbk (Victoria)

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria)

Pada tanggal 18 Maret 2013, berdasarkan surat No. 039/BVIC-KLG1/OL/III/2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas Rp150.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 25 Maret 2014. Tingkat suku bunga fasilitas dikenakan adalah sebesar 8,50% per tahun (tingkat suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On March 18, 2013, based on letter No. 039/BVIC-KLG1/OL/III/2013, the Company obtained demand loan facility with maximum facility limit amounting to Rp150,000 with the facility period until March 25, 2014. The interest rate is 8.50% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions).

Pada bulan Maret 2013, berdasarkan surat No. 053/02/III/2013, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas Rp150.000 dengan jangka waktu hingga tanggal 25 Maret 2015.

In March 2013, based on letter No. 053/02/III/2013, the Company has extended the demand loan facility with maximum facility limit amounting to Rp150,000 with the facility period until March 25, 2015.

Pada bulan Maret 2014, berdasarkan surat No. 040/BVIC-KLGI/OL/III/2014, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman modal kerja dengan kenaikan batas maksimum fasilitas menjadi Rp200.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga 25 Maret 2015.

In March 2014, based on letter No. 040/BVICKLGI/OL/III/2014, the Company has extended the working capital loan facility with increasing maximum facility to Rp200,000 with loan period until March 25, 2015.

Pada bulan November 2014, berdasarkan surat No. 050/BVIC-KLG1/OL/XI/2014, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes dan batas maksimum limit fasilitas dinaikkan menjadi Rp400.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga 25 Maret 2016.

In November 2014, based on letter No. 050/BVIC-KLG1/OL/XI/2014, the Company has extended the demand loan and maximum facility limit had been increased into Rp400,000 with loan period until March 25, 2016.

Pada tanggal 21 April 2015, berdasarkan surat No. 034/SKM-KPP/VIC/IV/2015, Bank Victoria memberikan pengurangan limit fasilitas pinjaman promes berulang menjadi Rp200.000.

On April 21,2015, based on letter No. 034/SKMKPP/VIC/IV/2015, Bank Victoria reduced the demand loan facility limit into Rp200,000.

Pada tanggal 12 Agustus 2015, berdasarkan surat No. 072/SKM-KPP/VIC/VIII/2015, Bank Victoria membatalkan surat No. 034/SKM-KPP/VIC/IV/2015 mengenai pengurangan limit fasilitas pinjaman promes berulang sehingga limit fasilitas kembali menjadi Rp400.000.

On August 12, 2015, based on letter No. 072/SKMKPP/VIC/VIII/2015, Bank Victoria had cancelled letter no. 034/SKM-KPP/VIC/IV/2015 related with reduction of demand loan facility limit, which returned back into Rp400,000.



a.

Piutang yang dijaminkan adalah piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembilan puluh) hari.

a.

The receivables pledged are classified as current receivable which has no overdue of more than 90 (ninety) days.

b.

Menjaga agar MBI tetap menjadi pemegang saham minimal 51,10% dari jumlah modal disetor dan ditempatkan.

b.

Maintain the composition of Company’s shareholders whereby MBI or its affiliates holds the Company’s share ownership at least 51.10% of issued and paid up capital.


Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah Rp50.000. 58






PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (lanjutan)

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (continued)

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman untuk fasilitas pinjaman promes berulang (Catatan 6).

The loan facility is secured by fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables given to the third parties at 50% of total principal amount of the bank loan facility for demand loan (Note 6).

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

Pada tanggal 8 Juni 2015, berdasarkan surat No. 16/KOM-KKU/SPPK/2015, Perusahaan memperoleh Kredit Modal Umum pada Perusahaan Pembiayaan dari BJB dengan batas maksimum fasilitas tidak melebihi dari Rp250.000 dan jangka waktu pinjaman maksimum 51 (lima puluh satu) bulan untuk setiap penarikan. Tingkat suku bunga adalah 10,65% per tahun floating rate per penarikan untuk penarikan selama bulan Juni 2015 sedangkan 10,90% per tahun floating rate per penarikan untuk penarikan setelah bulan Juni 2015.

On June 8, 2015, based on letter No. 16/KOM-KKU/SPPK/2015, the Company obtained General Working Capital Loan for Financing Companies from BJB with maximum facility not over than Rp250,000 and the term of loan maximum 51 (fifty one) months for each drawdown. The interest rate is 10.65% floating rate per annum for drawdown in June 2015 while 10.90% floating rate per annum for drawdown after June 2015.

Pada tanggal 22 September 2015, berdasarkan surat No. 24/KOM-KKU/SPPK/2015, Perusahaan memperoleh tambahan Kredit Modal Umum pada Perusahaan Pembiayaan dari BJB dengan batas maksimum fasilitas menjadi Rp350.000 dan jangka waktu pinjaman maksimum 48 (empat puluh delapan) bulan untuk setiap penarikan. Tingkat suku bunga adalah 10,65% per tahun floating rate per penarikan untuk penarikan dan berlaku maksimal 1 bulan sejak penandatanganan kredit sedangkan 10,90% per tahun floating rate per penarikan untuk penarikan setelah 1 bulan sejak penandatanganan kredit.

On September 22, 2015, based on letter No. 24/KOM-KKU/SPPK/2015, the Company obtained additional General Working Capital Loan for Financing Companies from BJB with maximum facility become Rp350,000 and the term of loan maximum 48 (forty eight) months for each drawdown. The interest rate is 10.65% floating rate per annum for drawdown within 1 month after the agreement date while 10.90% floating rate per annum for drawdown 1 month after the agreement date.



a. Piutang yang dijaminkan adalah piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 30 (sembilan puluh) hari sebesar 50% dari plafond kredit yang ditarik untuk setiap awal penarikan fasilitas kredit dan piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembian puluh) hari untuk fasilitas kredit yang telah berjalan sebesar 50% dari plafon kredit berjalan.

a.

The receivables pledged are classified as current receivable which has no overdue of more than 30 (thirty) days amounted to 50% of drawdown credit plafond for each initial drawdown and current receivables which has no overdue of more than 90 (ninety) days for outstanding credit facility amounted to 50% of outstanding credit plafond.

b. Wajib menjaga kondisi keuangan yaitu dengan menjaga Current Ratio minimal 1 kali, menjaga total Non Performing Loan (NPL) lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 3% dan menjaga rasio jumlah utang dengan modal sendiri (Debt to Equity Ratio) tidak melebihi 8 (delapan) kali.

b.

Maintain financial condition by maintain Current Ratio minimal 1 time, maintain total Non Performing Loan (NPL) more than 90 (ninety) days at a maximum of 3% and maintain Debt to Equity Ratio at a maximum of 8 (eight) times.

59






PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) (lanjutan)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) (continued)

Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah Rpnihil.

As of December 31, 2015, unused loan facility is Rpnil.

Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bunga sebesar 10,65% per tahun. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The loan bears interest rate at 10.65% per annum. The loan facility is secured by fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables given to the third parties at 50% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank UOB Indonesia

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 13 tanggal 2 September 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan batas maksimum limit fasilitas kredit tidak melebihi Rp150.000 dengan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal pencairan pertama. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bunga sebesar “JIBOR O/N” atau “Jakarta Inter Bank Offered Rate Over Night” ditambah 2,65% per tahun.

Based on the notarial deed of Loan Agreement No. 13 dated September 2, 2013, the Company obtained loan facility with maximum facility limit of Rp150,000 for the loan period of 1 (one) year since the first withdrawal. The loan facility bears interest rate at “JIBOR O/N” or “Jakarta Inter Bank Offered Rate Over Night” plus 2.65% per annum.

Pada bulan Desember 2014, berdasarkan surat No. 14/FID/0164, Perusahaan memperoleh perpanjangan dan penambahan maksimum limit fasilitas pinjaman Money Market sebesar Rp150.000 dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 31 Desember 2015. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bunga sebesar “JIBOR O/N” atau “Jakarta Inter Bank Offered Rate Over Night” ditambah 2,65% per tahun.

In December 2014, based on letter No. 14/FID/0164, the Company obtained extension and additional maximum limit of Money Market loan facility amounting to Rp150,000 with loan period until December 31, 2015. The loan facility bears interest rate at “JIBOR O/N” or “Jakarta Inter Bank Offered Rate Over Night” plus 2.65% per annum.

Pada tanggal 10 Desember 2015, berdasarkan surat No. 15/FID/0183, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman Money Market sebesar Rp150.000 dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 31 Januari 2016.

On December 10, 2015, based on letter No. 15/FID/0183, the Company obtained extension of Money Market Facility amounting to Rp150,000 with loan period until January 31, 2016.

Pada tanggal 26 Januari 2016, berdasarkan surat No. 16/FID/0011, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman Money Market sebesar Rp150.000 dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 29 Februari 2016.

On January 26, 2016, based on letter No. 16/FID/0011, the Company obtained extension of Money Market Facility amounting to Rp150,000 with loan period until February, 29, 2016.



a.

Memenuhi rasio kecukupan jaminan tidak boleh kurang dari 60%. Apabila ada pelunasan dari jaminan tersebut Perusahaan berkewajiban untuk mengganti dengan jaminan lain.

a.

Fullfil the adequacy collateral ratio of not less than 60%. Where there was settlement of the said collateral, the Company should replace the collateral.

b.

Menjaga rasio pinjaman maksimum sebesar 9:1.

b.

Maintain the gearing ratio maximum of 9:1.

terhadap

modal 60






PT Bank UOB Indonesia (lanjutan)

PT Bank UOB Indonesia (continued)

c.

Menjaga PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) sebagai pemegang saham mayoritas dengan minimum kepemilikan sebesar 51%.

c.

Maintain PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) as the majority shareholder with the minimum shares of 51%.

d.

Menjaga peringkat Perusahaan tidak lebih rendah dari AA+.

d.

Maintain the rating of the Company not lower than AA+.



Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 60% dari jumlah utang pokok fasilitas pembiayaan (Catatan 6).

The loan facilities are secured by fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third parties equal to 60% of total bank loan (Note 6).

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman akseptasi dari Ekonomi sejak tahun 2006 dan telah diperpanjang beberapa kali hingga tahun 2014.

The Company obtained loan facility in the form of loan acceptance facility from Ekonomi since 2006 and has been renewed for several times until 2014.

Pada tanggal 31 Oktober 2014, berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Kredit No. 35, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit dengan batas maksimum fasilitas Rp150.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 30 November 2014. Tingkat suku bunga adalah 9,85% per tahun (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On October 31, 2014, based on Changes on Loan Agreement No. 35, the Company obtained loan facility with maximum facility limit of Rp150,000 and the term of loan facility period until November 30, 2014. The interest rate is 9.85% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions).

Pada tanggal 16 Desember 2014, berdasarkan surat No. 900-000159/Desember/2014, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman sampai dengan 31 Oktober 2015. Tingkat suku bunga adalah 10,20% per tahun (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On December 16, 2014, based on letter No. 900-000159/Desember/2014, the Company extended its loan facility until October 31, 2015. The interest rate is 10.20% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions).

Pada tanggal 1 Desember 2015, berdasarkan surat No. 900-000159/Desember/2015, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman sampai dengan 31 Oktober 2016. Tingkat suku bunga adalah 10,20% per tahun (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On December 1, 2015, based on letter No. 900-000159/Desember/2015, the Company extended its loan facility until October 31, 2016. The interest rate is 10.20% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions).



a.

Menjaga rasio jumlah utang dengan modal sendiri (Debt to equity Ratio) Perusahaan setiap saat tidak melebihi 10 (sepuluh) kali dan

a.

Maintain the Company’s Debt to Equity Ratio at a maximum of 10 (ten) times and

b.

Menjaga agar MBI tetap menjadi pemegang saham mayoritas (di atas 50,10%) baik langsung maupun tidak langsung.

b.

Maintain MBI as the majority shareholders (above 50.10%) either directly or indirectly.

61






PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi) (lanjutan)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi) (continued)

Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah sebesar Rpnihil.

As of December 31, 2015, unused loan facility is amounting to Rpnil.



PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

Pada tanggal 31 Maret 2015, berdasarkan surat No. SPFK/024/KPO/FIN/III/2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Money Market sebesar Rp100.000 dengan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun. Tingkat suku bunga adalah tetap selama tenor penarikan.

On March 31, 2015, based on letter No. SPFK/024/KPO/FIN/III/2015, the Company obtained Money Market facility amounting to Rp100,000 with loan period for 1 (one) year. Interest rate was fixed during the withdrawal tenor.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memelihara gearing ratio sesuai Peraturan Pemerintah (Menteri Keuangan) yang berlaku.

During the loan period, the Company has to maintain gearing ratio in accordance with Government Regulation (Minister of Finance).





PT Bank Nationalnobu Tbk (Bank Nobu)

PT Bank Nationalnobu Tbk (Bank Nobu)

Pada tanggal 9 Oktober 2015, berdasarkan surat No. 008/EXT/LC/KP-PLS/X/2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Money Market sebesar Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman 12 (dua belas) bulan. Tingkat suku bunga akan ditentukan pada saat penarikan, berdasarkan suku bunga pasar.

On October 9, 2015, based on letter No. 008/EXT/LC/KP-PLS/X/2015, the Company obtained Money Market facility amounting to Rp50,000 with loan period 12 (twelve) months. Interest rate will be determine at the withdrawal, based on money market rate.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memelihara rasio keuangan sebagai berikut: i. Rasio total pinjaman tehadap total net worth tidak boleh melebihi 9 kali. ii. Jumlah seluruh penyertaan langsung maksimal 20% dari jumlah ekuitas iii. Piutang terhadal total aset minimal 60% iv. Ekuitas minimal sebesar Rp100.000 v. NPL<90 hari tidak melebihi 2% dari total portfolio pembiayaan

During the loan period, the Company has to maintain gearing ratio as follow: i. ii. iii. iv. v.

62

Ratio total loan against total net worth maximum 9 times. Total all direct investment no more than 20% of equity Total receivables to total asset minimum 60% Total equity minimum Rp100,000 NPL<90 days not more than 2% from total financing portfolio




12. UTANG BANK (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

Nationalnobu

12. BANK LOANS (continued) Tbk

(Bank

Nobu)

PT Bank Nationalnobu Tbk (Bank Nobu) (continued)



Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen, yang tidak memiliki tunggakan lebih dari 60 (enam puluh) hari, yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The loan facility is secured by fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables, with days overdue not more than 60 (sixty) days, given to the third parties at 50% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

PT Bank Permata Tbk - Unit Usaha Syariah (Permata Syariah)

PT Bank Permata Tbk - Sharia Unit (Permata Sharia)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 24 tanggal 18 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah dengan maksimum limit fasilitas tidak melebihi Rp75.000 dengan jangka waktu pinjaman 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal pencairan pertama. Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan.

Based on Loan Agreement No. 24 dated June 18, 2012, the Company obtained Murabahah facility with maximum facility limit of Rp75,000 for the loan period of 48 (forty eight) months since the first withdrawal. This facility was collateralized by the Company’s consumer financing receivables.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 03, tanggal 3 April 2013, batas maksimum limit fasilitas pinjaman Murabahah dinaikkan menjadi tidak melebihi Rp125.000 dengan jangka waktu pinjaman 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal pencairan pertama.

Based on Notarial Deed of Loan Agreement No. 03 dated April 3, 2013, the facility limit of Murabahah was increased with maximum limit of Rp125,000 for the loan period of 48 (forty eight) months since the first withdrawal.



a.

Menjaga gearing ratio (sepuluh) kali.

10

a. Maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times.

b.

Memonitor komposisi piutang pembiayaan konsumen dengan tunggakan lebih dari 30 (tiga puluh) hari agar tidak lebih besar dari 4% dan piutang dengan tunggakan lebih dari 90 (sembilan puluh) hari agar tidak lebih besar dari 2,50%.

b. Monitor consumer financing receivables composition with over due above 30 (thirty) days not higher than 4% and receivables with over due more than 90 (ninety) days not higher than 2.50%.

c.

Menjaga persentase average net write off terhadap jumlah portofolio selama 12 (dua belas) bulan terakhir tidak melebihi 2%.

c.

Maintain the average net write off percentage at maximum of 2% of total portfolio during the last 12 (twelve) months.

d.

Menjaga perbandingan saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 20% terhadap jumlah service asset yang dimiliki Perusahaan, atau menjaga saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 2 (dua) kali modal Perusahaan, yang mana lebih tinggi.

d.

Maintain ratio of loan balance from Permata Sharia of not more than 20% of total service asset owned by the Company or maintain the total loan balance from Permata Sharia of not more than 2 (two) times of the Company’s equity whichever is higher.

tidak melebihi

The loan facilities are secured by fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third parties equal to 100% of total bank loan (Note 6).

Fasilitas ini dijaminkan dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utang fasilitas pinjaman (Catatan 6). 63






PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 67 tanggal 21 November 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman modal kerja dari Mandiri dengan limit fasilitas sebesar Rp300.000 dan jangka waktu penarikan pinjaman hingga tanggal 20 Mei 2014, dengan jangka waktu angsuran kredit maksimal 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan fasilitas kredit. Tingkat suku bunga yang dikenakan oleh Mandiri adalah tingkat suku bunga tetap. Tingkat suku bunga yang dikenakan untuk pinjaman sampai dengan tenor satu tahun sebesar 8,50% per tahun, tenor pinjaman lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 2 (dua) tahun sebesar 8,75% per tahun, dan untuk tenor pinjaman lebih dari 2 (dua) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun sebesar 9% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa seluruh piutang lancar yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari limit pinjaman.

Based on Loan Agreement for Working Capital No. 67 dated November 21, 2012, the Company obtained working capital loan facility from Mandiri with maximum facility amount of Rp300,000 with the period of facility withdrawal maturing on May 20, 2014, with loan installment period maximum 36 (thirty six) months from the date of facility withdrawal. The interest rate set by Mandiri was fixed rate. Interest rate for credit tenor until 1 (one) year is 8.50% per annum, credit tenor of more than 1(one) year and until 2 (two) years is 8.75% per annum, and credit tenor more than 2 (two) years and until 3 (three) years is 9% per annum. This facility is secured by fiduciary transfer of all of the Company’s current receivables given to the third parties at 105% of loan facility limit.



a.

Memelihara gearing ratio sesuai Peraturan Pemerintah (Menteri Keuangan) yang berlaku. Apabila gearing ratio melampaui ketentuan yang berlaku, Mandiri berhak untuk menangguhkan penarikan atas sisa limit kredit yang belum ditarik. Apabila gearing ratio telah mencapai 9 (sembilan) kali, maka Perusahaan harus menyampaikan action plan untuk memperbaiki gearing ratio tersebut.

a. Maintain gearing ratio in accordance with Government Regulation (Minister of Finance). If the gearing ratio exceeded the provision set, Mandiri has the right to suspend the withdrawal of the remaining undrawn credit limit. If the gearing ratio reached to 9 (nine) times, the Company is obliged to deliver an action plan to improve the gearing ratio.

b.

Menyampaikan laporan kinerja bulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

b. Submit a monthly performance report maximum 30 (thirty) days after the end of the reporting month in hardcopy or softcopy form.

c.

Menyampaikan laporan keuangan triwulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari kalender setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

c. Submit quarterly financial statements maximum 30 (thirty) days after the end of reporting month in hardcopy or softcopy form.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The loan facility is secured by fiduciary collateral in form of consumer financing receivables given to the third parties of about 105% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

64






PT Bank QNB Indonesia Tbk (dahulu PT Bank QNB Kesawan Tbk)

PT Bank QNB Indonesia PT Bank QNB Kesawan Tbk)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 10 tanggal 4 Juni 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Demand Loan dengan batas maksimum limit fasilitas tidak melebihi Rp100.000 dengan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 4 Juni 2013. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bunga akan ditentukan pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on Notarial Deed of Credit Agreement No. 10 dated June 4, 2013, the Company obtained Demand Loan facility with maximum facility limit of Rp100,000 for the loan period of 1 (one) year since June 4, 2013. The loan facility bears interest rate which will be determined at the time of the loan drawdown.

Berdasarkan Adendum Perjanjian Kredit No. 102A/DL-1115/VI/2014 tanggal 4 Juni 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Demand Loan dengan batas maksimum limit fasilitas tidak melebihi Rp100.000 dengan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 4 Juni 2014. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bunga yang akan ditentukan pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on Addendum of Credit Agreement No. 102A/DL-1115/VI/2014 dated June 4, 2014, the Company obtained Demand Loan facility with maximum facility limit of Rp100,000 for the loan period of 1 (one) year since June 4, 2014. The loan facility bears interest rate which will be determined at the time of the loan drawdown.



a. Piutang yang dijaminkan adalah piutang dalam kategori lancar.

a. The receivables pledged are classified as current receivable.

b. Total debt terhadap tangible net worth tidak melebihi 8 kali.

b. Total debt to tangible net worth should not be higher than 8 times.

c. Maksimum NPL>90 hari harus dibawah 3,5%.

c. The maximum NPL>90 days should be lower than 3.5%.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pembiayaan (Catatan 6).

The loan facilities are secured by fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third parties equal to 50% of the total outstanding bank loan (Note 6).

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP)


Pada tanggal 3 Juni 2015, berdasarkan surat No. 064/FI-IB/KS.06/GY/2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk promes berulang dari OCBC NISP dengan batas maksimum fasilitas tidak melebihi dari Rp150.000 dan jangka waktu pinjaman 1 (satu) tahun.

On June 3, 2015, based on letter No. 064/FI-IB/KS.06/GY/2015, the Company obtained demand loan facility from OCBC NISP with maximum facility not over than Rp150,000 and the term of loan maximum 1 (one) year.

Pada tanggal 11 November 2015, berdasarkan Term Sheet Banking Facility, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman dalam bentuk promes berulang dari OCBC NISP dengan batas maksimum fasilitas menjadi Rp300.000.

On November 11, 2015, based on Term Sheet Banking Facility, the Company obtained additional demand loan facility from OCBC NISP with maximum facility become Rp300,000.

65

Tbk

(formerly




12. UTANG BANK (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

OCBC

NISP

12. BANK LOANS (continued) Tbk

(OCBC

NISP)

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) (continued)



a.

Menjaga rasio pinjaman maksimum sebesar 8.

modal

a.

Maintain the gearing ratio maximum of 8.

b.

Menjaga piutang yang memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak melebih 2,5% dari total piutang.

b.

Maintain receivables which has overdue of more than 90 (ninety) days maximum 2.5% from total receivables.

terhadap

Per 31 Desember 2015, sisa fasilitas pinjaman yang belum digunakan adalah Rp300.000.


Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The loan facility is secured by fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables given to the third parties at 50% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

Untuk seluruh saldo utang bank pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan pada setiap perjanjian pinjaman.

For all balance of bank loans as of December 31, 2015 and 2014, the Company has complied with all important loan covenants, required by the loan agreements.

13. UTANG DEALER

13. PAYABLE TO DEALERS 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014

Pihak ketiga Rupiah PT Agung Automall PT Astra International PT Sun Star Motor PT Srikandi Diamond Indah Motors PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Nusantara Batavia Motor PT Suryaputra Sarana PT Istana Kebon Jeruk PT Serba Mulia Auto PT Eurokars Surya Utama Lainnya - dibawah Rp1 Miliar

1.082 906 351 222 16.794

1.034 3.153 1.831 1.560 1.388 1.123 1.066 1.045 1.013 60.958

Third parties Rupiah PT Agung Automall PT Astra International PT Sun Star Motor PT Srikandi Diamond Indah Motors PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Nusantara Batavia Motor PT Suryaputra Sarana PT Istana Kebon Jeruk PT Serba Mulia Auto PT Eurokars Surya Utama Others - below Rp1 Billion

Total

19.355

74.171

Total

Utang dealer merupakan utang tanpa agunan sehubungan dengan transaksi pembelian kendaraan roda empat untuk pembiayaan kepada konsumen.

Payable to dealers represent unsecured payable in connection with purchase transaction of fourwheeled vehicles for financing to customers.

66




14. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

14. ACCRUED EXPENSES 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014

Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Bunga utang bank Pihak ketiga Remunerasi Cadangan kerugian risiko operasional Bunga utang obligasi Bunga utang bank Promosi Bunga MTN Beban jasa konsultan Lainnya

15

46

26.094 16.841 8.435 6.478 5.976 1.579 791 955

42.410 6.215 2.499 9.121 1.579 843 581

Related party (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Interest on bank loan Third parties Remuneration Provision for operational risk losses Interest on bonds payable Interest on bank loan Promotion Interest on MTN Consultant fee Others

Total pihak ketiga

67.149

63.248

Total third parties

Total beban masih harus dibayar

67.164

63.294

Total accrued expenses

15. MEDIUM-TERM NOTES

Wali amanat/ Trustee Agent

15. MEDIUM-TERM NOTES

Peringkat/ Rating

Jangka waktu (bulan)/ Jatuh Tempo/ Tenor Maturity (in months)

Tingkat Nilai tercatat/Carrying amount suku bunga per tahun/ 31 Desember/ 31 Desember/ Interest rate December 31, December 31, per annum 2015 2014

Pihak berelasi: (Catatan 31) Medium-Term Notes V BII Finance

Related party: (Note 31) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

AA+(idn)

26 Februari/ February 26, 2016

AA+(idn)

26 Februari/ February 26, 2016

36

8,30%

29.980

Medium-Term Notes V BII Finance

199.974

169.887

Medium-Term Notes V BII Finance

199.974

199.867

-

Pihak ketiga: Medium-Term Notes V BII Finance

Third parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

36

8,30%

Medium-Term Notes (MTN) V

Medium-Term Notes (MTN) V

Pada tanggal 26 Februari 2013, Perusahaan menerbitkan MTN V BII Finance dengan nilai nominal sebesar Rp200.000 dengan tingkat suku bunga sebesar 8,30% per tahun.

On February 26, 2013, the Company issued MTN V BII Finance with nominal value of Rp200,000 with interest rate of 8.30% per annum.

Bunga MTN V BII Finance dibayarkan setiap 3 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan, dengan tanggal pembayaran pertama adalah 26 Mei 2013 dan tanggal jatuh tempo adalah 26 Februari 2016.

The interest of MTN V BII Finance is paid on a quarterly basis starting from the issuance date on May 26, 2013 until maturity date on February 26, 2016.

67




15. MEDIUM-TERM NOTES (lanjutan)

15. MEDIUM-TERM NOTES (continued)

Medium-Term Notes (MTN) V (lanjutan)

Medium-Term Notes (MTN) V (continued)

Berdasarkan perjanjian penerbitan MTN V No. 27 tahun 2013, Perusahaan harus memberikan jaminan fidusia berupa piutang lancar sebesar 60% dari jumlah pokok MTN V.

Based on the MTN V issuance agreement No. 27 in 2013, the Company has an obligation to provide fiduciary collateral in the form of current receivables amounting to 60% of the principal amount of MTN V.

Selama periode MTN V, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian penerbitan MTN V antara lain:

During the MTN V period, the Company has obligations to comply with the terms of the MTN V issuance which include the following:

a.

Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 (sepuluh) kali.

a.

Maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times.

b.

Mempertahankan jaminan fidusia berupa piutang lancar sebesar 60% dari jumlah pokok MTN V (Catatan 6).

b.

Obligation to maintain fiduciary collateral of current receivables amounting to 60% of MTN V principal (Note 6).

c.

Mempertahankan hasil pemeringkatan MTN V, tidak lebih rendah dari AA+ (idn).

c.

Maintain the result of MTN V rating, which should not be lower than AA+ (idn).

d.

Menjaga komposisi pemegang saham Perusahaan dimana MBI atau Perusahaan afiliasinya memegang kepemilikan saham Perusahaan minimal 99% dari modal disetor dan ditempatkan.

d.

Maintain the composition of the Company’s shareholders whereby MBI or its affiliates hold the Company’s share ownership at least 99% of issued and paid up capital.

Penerimaan dana dari penerbitan MTN digunakan untuk modal kerja pembiayaan.

The fund received from the issuance of MTN was used for working capital financing.

Berdasarkan surat dari PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 tanggal 15 April 2015, MTN V BII Finance mendapatkan peringkat ”AA+(idn)”.

Based on the letter from PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 dated April 15, 2015, MTN V BII Finance were rated at ”AA+(idn)”.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah melakukan pembayaran bunga secara tepat waktu.

As of December 31, 2015, the Company has paid the interest on time.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan penerbitan MTN V.

As of December 31, 2015, the Company has complied with all important covenants as required in the terms of issuance of MTN V.

16. UTANG OBLIGASI

16. BONDS PAYABLE Jumlah/Total

Wali amanat/ Arranger

Peringkat/ Rating

Jangka waktu (bulan)/ Jatuh tempo/ Tenor Maturity (in months)

Suku bunga per tahun/ Interest rate per annum

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2015 2014

Rupiah Pihak relasi (Catatan 31) Obligasi II BII Finance Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap Seri B

PT Bank Permata Tbk AA+ (idn)

Rupiah Related party (Note 31) Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rates 19 Juni/ June 19, 2018

48

Dikurangi: Beban emisi obligasi yang belum diamortisasi

8,25%

150.000

(272)

Total pihak berelasi

149.728

68

150.000

(349) 149.651

Series B

Less: Unamortized bonds issuance cost Total related party




16. UTANG OBLIGASI (lanjutan)

16. BONDS PAYABLE (continued) Jumlah/Total

Wali amanat/ Arranger

Peringkat/ Rating

Jangka waktu (bulan)/ Jatuh tempo/ Tenor Maturity (in months)

Suku bunga per tahun/ Interest rate per annum

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2015 2014

Pihak ketiga Obligasi I BII Finance Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap

Rupiah Third parties Bonds I BII Finance Year 2012 with Fixed Interest Rates

Seri B


7 Juni/ June 7, 2015

36

7,90%

-

381.000

Seri C


7 Juni/ June 7, 2016

48

8,00%

143.000

143.000

Obligasi II BII Finance Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap

Series B

Series C Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rates

Seri A


19 Juni/ June 19, 2016

36

7,75%

775.000

775.000

Series A

Seri B


19 Juni/ June 19, 2018

48

8,25%

375.000

375.000

Series B

Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I Tahun 2015 dengan Tingkat Bunga Tetap

Continuing Bonds I of BII Finance Phase I Year 2015 with Fixed Interest Rates

Seri A

PT Bank Mandiri Tbk AA+ (idn)

12 Nov/ Nov 12, 2018

36

10,35%

300.000

-

Series A

Seri B

PT Bank Mandiri Tbk AA+ (idn)

12 Nov/ Nov 12, 2018

60

10,90%

200.000

-

Series B

Dikurangi: Beban emisi obligasi yang belum diamortisasi

(3.823)

(2.725)

Less: Unamortized bonds issuance cost

Jumlah pihak ketiga

1.789.177

1.671.275

Total third parties

Jumlah nilai tercatat

1.938.905

1.820.926

Total carrying amount

a. OBLIGASI I BII FINANCE

a. BONDS I BII FINANCE

Pada tanggal 7 Juni 2012, Perusahaan menerbitkan Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap (Obligasi I) dengan nilai nominal sebesar Rp625.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi I ini merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 7,90% per tahun dan Obligasi I Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8% per tahun.

On June 7, 2012, the Company issued Bonds I BII Finance Year 2012 with Fixed Interest Rate and nominal value amounting to Rp625,000, which were offered at par. These Bonds I are series bonds consisting of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and a fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with nominal value of Rp381,000 and a fixed interest rate of 7.90% per annum, and Bonds I Series C with nominal value of Rp143,000 and a fixed interest rate of 8% per annum.

Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi dipergunakan sepenuhnya oleh Perusahaan, sebagai modal kerja pembiayaan sebagaimana yang ditentukan oleh izin yang dimiliki Perusahaan berdasarkan ketentuan dan perundang-undangan yang berlaku.

The fund acquired from the bonds issuance, after deducting issuance cost, is used by the Company as working capital for financing in accordance with the Company’s license under the prevailing provisions and regulations.

69





16. BONDS PAYABLE (continued)

a. OBLIGASI I BII FINANCE (lanjutan)

a.

BONDS I BII FINANCE (continued)

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal penerbitan, sesuai dengan tanggal pembayaran masing-masing bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama dilakukan pada tanggal 7 September 2012 sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masing-masing adalah pada tanggal 12 Juni 2013 untuk Seri A, tanggal 7 Juni 2015 untuk Seri B, dan tanggal 7 Juni 2016 untuk Seri C.

Interests on bonds are paid on a quarterly basis, starting from the issuance date, according to the payment date of each bond interest. The first interest payments were paid on September 7, 2012 and the last interest payment which are also the maturity date of the bonds will be paid on June 12, 2013 for Series A, June 7, 2015 for Series B, and June 7, 2016 for Series C.

Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Seri A dan B telah dilunasi pada masing-masing tanggal 12 Juni 2013 dan 7 Juni 2015.

Bonds I BII Finance Series A and B were fully paid on June 12, 2013 and June 7, 2015, respectively .

Persyaratan dalam Obligasi I BII Finance Tahun 2012 dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut:

The covenants on Bonds I BII Finance Year 2012 with Fixed Interest Rate are as follows:

a.

Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan antara lain melakukan penggabungan atau peleburan usaha yang akan mempunyai akibat yang negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan, melakukan pembayaran lain pada tahun buku Perusahaan selama Perusahaan tidak melakukan pembayaran jumlah terutang; memberi pinjaman kepada pihak afiliasi lebih dari 30% ekuitas Perusahaan; mengubah bidang usaha utama Perusahaan; melakukan penurunan modal dasar dan/atau modal ditempatkan dan/atau modal disetor Perusahaan; mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan kegiatan/operasi Perusahaan diatur oleh pihak lain; mengalihkan harta kekayaan Perusahaan dengan nilai transaksi melebihi 40% dari ekuitas, kecuali pengalihan piutang dalam rangka menjalankan kegiatan usaha sehari-hari; dan melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen utang lain yang sejenis dengan obligasi dengan jaminan preferen yang memiliki rasio jaminan lebih tinggi.

a.

Without the written consent from the Trustee, the Company shall not undertake, among others, merger or business combination, which will have a negative effect to the Company, making other payment in the period where the Company has not paid any payable amount; provides loan to the affiliated party for more than 30% of Company’s equity; changing the main business of the Company; decrease in the authorized and/or issued and/or paid-up capital of the Company; hold any form of cooperation that resulted in the activities/operations of the Company is being governed by the other party; transfer assets of the Company with the value of the transaction exceeding 40% of equity, unless the transfer of receivables in order to sustain day-to-day operation; issuing bonds or other similar debt instruments which have higher preference collateral ratio.

b.

Perusahaan berkewajiban antara lain:

b.

The Company is required to fulfill the following requirements: I.

I. Memastikan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1 (sepuluh berbanding satu) dalam laporan keuangan tahunan Perusahaan yang telah diaudit atau laporan keuangan tengah tahunan yang terakhir. 70

Ensure that the Debt to Equity Ratio is maximum of 10:1 (ten to one) as reflected in the Company’s audited annual financial statements or half-year financial statements.






a. OBLIGASI I BII FINANCE (lanjutan) b.

Perusahaan (lanjutan):

berkewajiban

antara

a.

BONDS I BII FINANCE (continued) b.

lain

The Company is required to fulfill the following requirements (continued):

II. Mempertahankan jaminan agar nilainya selalu sekurang-kurangnya 60% dari nilai nominal obligasi. Apabila nilai jaminan kurang dari 60% dari nilai nominal obligasi atau dalam hal terjadi penurunan hasil pemeringkatan sehingga lebih rendah dari rating yang ditentukan dalam butir IV maka Perusahaan wajib menyetorkan kekurangannya dengan uang tunai.

II.

Maintain the value of collateral at minimum of 60% of the bonds nominal value. If the value of collateral was less than 60% of bonds nominal value or in case of decreasing in rating less than the rating as stipulated in point IV, the Company has to pay the deficit with cash.

III. Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+(idn).

III.

Maintain the result of bonds rating, which is not lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+(idn).

IV. Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan:

IV.

If the result of the rating decreases and the result of the rating will:

V.

·

Menjadi id AA dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 70% dari nilai pokok obligasi.

·

Become id AA from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by rating company besides PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up minimum additional collateral to become at 70% of bonds principal amount.

·

Menjadi id AA- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 80% dari nilai pokok obligasi.

·

Become id AA- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up additional collateral at a minimum of 80% of bonds principal.

V. The Company has to replace with new receivables if the receivable pledged has been settled or due whose value should be at a minimum amount equivalent to the amount of receivable replaced.

Perusahaan berkewajiban mengganti piutang baru apabila piutang yang dijaminkan sudah lunas atau jatuh tempo dengan piutang yang nilainya sekurang-kurangnya setara dengan piutang yang digantikan.

71






a. OBLIGASI I BII FINANCE (lanjutan) c.

b.

Perusahaan (lanjutan):

berkewajiban

antara

a.

BONDS I BII FINANCE (continued) c.

lain

The Company is required to fulfill the following requirements (continued):

VI. Melakukan pelunasan pokok obligasi apabila PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu Bank Internasional Indonesia Tbk), baik langsung maupun tidak langsung, dari waktu ke waktu tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas lebih dari 50% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan dan tidak lagi menjadi pemegang saham pengendali dari Perusahaan.

VI. The Company has to make full settlement of the bonds principal repayment when PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk), either direct or indirect, from the time to time, is no longer the Company’s majority shareholder of more than 50% of all of the Company’s issued share capital and is no longer become the Company’s controlling shareholder.

Obligasi I BII Finance dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 60% dari jumlah nilai nominal obligasi (Catatan 6). Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan terkait penerbitan utang obligasi tersebut.

Bonds I BII Finance is secured by fiduciary collateral in form of consumer finance receivables given to the third parties of about 60% of total nominal value of the bonds (Note 6). As of December 31, 2015, the Company has complied with all important covenants required related to the issuance of bonds payable.

Berdasarkan surat dari PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 tanggal 15 April 2015, Obligasi I BII Finance telah mendapat peringkat “AA+(idn)”.

Based on the letter from PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 dated April 15, 2015, Bonds I BII Finance were rated at “AA+(idn)”.

OBLIGASI II BII FINANCE

b.

BONDS II BII FINANCE

Pada tanggal 19 Juni 2013, Perusahaan menerbitkan Obligasi II BII Finance Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap (Obligasi II) dengan nilai nominal sebesar Rp1.300.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi II ini merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi II Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp775.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 7,75% per tahun dan Obligasi II Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp525.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,25% per tahun.

On June 19, 2013, the Company issued Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rate (Bonds II) with nominal value amounting to Rp1,300,000, which were offered at par. These Bonds II are series bonds consisting of Bonds II Series A with nominal value of Rp775,000 and a fixed interest rate of 7.75% per annum and Bonds II Series B with a nominal value of Rp525,000 and a fixed interest rate of 8.25% per annum.

Pengunaan dana yang diperoleh dari hasil penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi dipergunakan sepenuhnya oleh Perusahaan, sebagai modal kerja pembiayaan sebagaimana yang ditentukan oleh izin yang dimiliki Perusahaan berdasarkan ketentuan dan perundangundangan yang berlaku.

The fund acquired from the bonds issuance, after deducted by issuance cost, is used by the Company as working capital for financing in accordance with the Company’s license under the prevailing provisions and regulations.

72






b. OBLIGASI II BII FINANCE (lanjutan)

b.

BONDS II BII FINANCE (continued)

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal penerbitan emisi, sesuai dengan tanggal pembayaran masing-masing bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama telah dilakukan pada tanggal 19 September 2013 sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masingmasing adalah pada tanggal 19 Juni 2016 untuk Seri A dan tanggal 19 Juni 2018 untuk Seri B.

Interest on bonds is paid on a quarterly basis, starting from the issuance date. The first bonds interest payment was paid on September 19, 2013 and the last bonds interest and principal payment will be paid on June 19, 2016 for Series A and June 19, 2018 for Series B.

Obligasi II ini dijamin dengan piutang berupa piutang pembiayaan konsumen dan/atau sewa guna usaha dan/atau piutang lain yang timbul sehubungan dengan kegiatan usaha yang dilakukan Perusahaan yang belum jatuh tempo atau tidak tertunggak pembayarannya lebih dari jangka waktu 90 (sembilan puluh) hari kalender setelah angsuran terakhir jatuh tempo, dengan nilai jaminan sekurang-kurangnya sebesar 50% dari pokok obligasi.

Bonds II are secured by the fiduciary transfers in form of consumer financing and/or finance lease, and/or other current receivables in connection with the Company activities conducted by entity which has not matured or overdue more than 90 (ninety) days after the last installment with the collateral value at a minimum of 50% of the amount of bonds principal.

Persyaratan dalam Obligasi II BII Finance Tahun 2013 dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut:

The covenants of Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rate are as follows:

a.

a.

Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan antara lain melakukan penggabungan atau peleburan usaha yang akan mempunyai akibat yang negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan, melakukan pembayaran lain pada tahun buku Perusahaan selama Perusahaan tidak melakukan pembayaran jumlah terhutang; memberi pinjaman kepada pihak afiliasi lebih dari 30% ekuitas Perusahaan; mengubah bidang usaha utama Perusahaan; melakukan penurunan modal dasar dan/atau modal ditempatkan dan/atau modal disetor Perusahaan; mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan kegiatan/operasi Perusahaan diatur oleh pihak lain; mengalihkan harta kekayaan Perusahaan dengan nilai transaksi melebihi 40% dari ekuitas, kecuali pengalihan piutang dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya seharihari; dan melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen utang lain yang sejenis dengan obligasi dengan jaminan preferen yang memiliki rasio jaminan lebih tinggi.

73

Without the written consent from the Trustee, the Company shall not undertake, among others, merger or business combination, which will have a negative effect to the Company, making other payment in the period as long as the Company has not paid any payable amount; provides loan to the affiliated party for more than 30% of Company’s equity; change the main business of the Company; decrease in the authorized and/or issued and/or paid-up capital of the Company; hold any form of cooperation that resulted in the activities/operations of the Company is being governed by the other party; transfer assets of the Company with the value of the transaction exceeding 40% of equity, unless the transfer of receivables in order to sustain day-today operation; issuing bonds or other similar debt instruments which have higher preference collateral ratio.






b. OBLIGASI II BII FINANCE (lanjutan)

b.


Persyaratan dalam Obligasi II BII Finance Tahun 2013 dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut (lanjutan):

The covenants on Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rate are as follows (continued):

b.

Mempertahankan jaminan agar nilainya selalu sekurang-kurangnya sebesar 50% dari nilai nominal obligasi. Apabila nilai jaminan kurang dari 50% dari nilai nominal obligasi atau dalam hal terjadi penurunan hasil pemeringkatan sehingga lebih rendah dari peringkat yang ditentukan maka Perusahaan wajib menyetorkan kekurangannya dengan uang tunai.

b.

Maintain the value of collateral at minimum of 50% of the bonds nominal value. If the value of collateral was less than 50% of bonds nominal value or in case of decreasing in rating less than the required rating, the Company has to pay the deficit with cash.

c.

Memastikan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1 (sepuluh berbanding satu) dalam laporan keuangan tahunan Perusahaan yang telah diaudit atau laporan keuangan tengah tahunan yang terakhir.

c.


d.

Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+ (idn). Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan:

d.

Maintain the result of bonds rating, which should not be lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+ (idn). If the result of the rating decreases and the result of the rating will:

I. Menjadi id AA dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 60% dari nilai pokok obligasi.

I. Become id AA from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by rating company besides PT Fitch Rating Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become at 60% of bonds principal amount.

II. Menjadi id AA- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 70% dari nilai pokok obligasi.

II. Become id AA- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by other rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become 70% of bonds principal.

74




16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) b.


OBLIGASI II BII FINANCE (lanjutan)

b.


Persyaratan dalam Obligasi II BII Finance Tahun 2013 dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut (lanjutan):

The covenants on Bonds II BII Finance Year 2013 with Fixed Interest Rate are as follow (continued):

e.

Perusahaan berkewajiban mengganti piutang baru apabila piutang yang dijaminkan sudah lunas atau jatuh tempo dengan piutang yang nilainya sekurangkurangnya setara dengan piutang yang digantikan.

e.

The Company has to replace with new receivables if the receivable pledged has been settled or due whose value should be at a minimum amount equivalent to the amount of receivable replaced.

f.

Perusahaan harus melakukan pelunasan pokok obligasi apabila PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk), baik langsung maupun tidak langsung, dari waktu ke waktu tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas lebih dari 50% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan dan tidak lagi menjadi pemegang saham pengendali dari Perusahaan.

f.

The Company has to make full settlement of the bonds principal when PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk), either direct or indirect, from the time to time, is not the Company’s majority shareholder of more than 50% of all of the Company’s shares issued and is no longer become the Company’s controlling shareholder.

Obligasi II BII Finance dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 50% dari jumlah nilai nominal obligasi (Catatan 6).

Bonds II BII Finance are secured by fiduciary collateral in form of consumer finance receivables given to the third parties of about 50% of total nominal value of the obligation (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan terkait penerbitan utang obligasi tersebut di atas.

As of December 31, 2015, the Company has complied with all important covenants required related to the issuance of bonds payable.

Berdasarkan surat dari PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 tanggal 15 April 2015, Obligasi II BII Finance telah mendapat peringkat “AA+(idn)”.

Based on the letter from PT Fitch Ratings Indonesia No. RC61/DIR/IV/2015 dated April 15, 2015, Bonds II BII Finance were rated at “AA+(idn)”.

75




16. UTANG OBLIGASI (lanjutan) c.


OBLIGASI BERKELANJUTAN I BII FINANCE TAHAP I

c.

CONTINUING PHASE I

BONDS

I

BII

FINANCE

Pada tanggal 12 November 2015, Perusahaan menerbitkan Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I Tahun 2015 dengan Tingkat Bunga Tetap (Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp500.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I ini merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp300.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,35% per tahun dan Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp200.000 dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,90% per tahun.

On November 12, 2015, the Company issued Continuing Bonds I BII Finance Phase I Year 2015 with Fixed Interest Rate (Continuing Bonds I BII Finance Phase I) with nominal value amounting to Rp500,000, which were offered at par. These Continuing Bonds I BII Finance Phase I are series bonds consisting of Continuing Bonds I BII Finance Phase I Series A with nominal value of Rp300,000 and a fixed interest rate of 10.35% per annum and Continuing Bonds I BII Finance Phase I Series B with nominal value of Rp200,000 and a fixed interest rate of 10.90% per annum.

Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi dipergunakan sepenuhnya oleh Perusahaan, sebagai modal kerja pembiayaan sebagaimana yang ditentukan oleh izin yang dimiliki Perusahaan berdasarkan ketentuan dan perundangundangan yang berlaku.

The fund acquired from the bonds issuance, after deducting issuance cost, is used by the Company as working capital for financing in accordance with the Company’s license under the prevailing provisions and regulations.

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal penerbitan, sesuai dengan tanggal pembayaran masing-masing bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama pada tanggal 12 Februari 2016 sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masing-masing adalah pada tanggal 12 November 2018 untuk Seri A dan tanggal 12 November 2020 untuk Seri B.

Interests on bonds are paid on a quarterly basis, starting from the issuance date, according to the payment date of each bond interest. The first interest payments will be paid on February 12, 2016 and the last interest payments which are also the maturity date of the bonds will be paid on November 12, 2018 for Series A and November 12, 2020 for Series B.

Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I ini dijamin dengan piutang berupa piutang pembiayaan konsumen dan/atau sewa guna usaha dan/atau piutang lain yang timbul sehubungan dengan kegiatan usaha yang dilakukan Perusahaan yang belum jatuh tempo atau tidak tertunggak pembayarannya lebih dari jangka waktu 90 (sembilan puluh) hari kalender setelah angsuran terakhir jatuh tempo, dengan nilai jaminan sekurangkurangnya sebesar 50% dari pokok obligasi.

Continuing Bonds I BII Finance Phase I are secured by the the fiduciary transfers in form of consumer financing and/or finance lease, and/or other current receivables in connection with the Company activities conducted by entity which has not matured or overdue more than 90 (ninety) days after the last installment with the collateral value at a minimum of 50% of the amount of bonds principal.

76






OBLIGASI BERKELANJUTAN I BII FINANCE TAHAP I (lanjutan)

c.

CONTINUING BONDS PHASE I (continued)

I

BII

FINANCE

Persyaratan dalam Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut:

The covenants of Continuing Bonds I BII Finance Phase I with Fixed Interest Rate are as follows:

a.

a.

Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan antara lain melakukan penggabungan atau peleburan usaha atau pengambilalihan atau memberikan persetujuan kepada anak perusahaan (jika ada) untuk melakukan penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan kecuali penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan yang dilakukan dengan atau pada perusahaan yang bidang usahanya sama dan tidak akan mempunyai akibat yang negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan, dan tidak mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam melakukan pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi; membayar atau membuat atau melakukan pembayaran lain pada tahun buku Perusahaan selama Perusahaan tidak melakukan pembayaran jumlah terhutang; memberi pinjaman kepada pihak afiliasi lebih dari 30% ekuitas Perusahaan; mengubah bidang usaha utama Perusahaan; dan/atau memberikan ijin atau persetujuan kepada anak perusahaan (jika ada) untuk mengadakan perubahan bidang usaha; melakukan penurunan modal dasar dan/atau modal ditempatkan dan/atau modal disetor Perusahaan; mengadakan segala bentuk kerjasama ,bagi hasil atau perjanjian serupa lainnya di luar kegiatan usaha Perusahaan sehari-hari atau mengadakan perjanjian manajemen atau perjanjian serupa lainnya yang mengakibatkan kegiatan/operasi Perusahaan diatur oleh pihak lain; mengalihkan harta kekayaan Perusahaan dengan nilai transaksi melebihi 40% dari ekuitas, kecuali pengalihan piutang dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya seharihari; dan melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen utang lain yang sejenis dengan obligasi dengan jaminan preferen yang memiliki rasio jaminan lebih tinggi.

77

Without the written consent from the Trustee, the Company shall not undertake, among others, merger or business combination, or taking over or give approval to subsidiary (if any) to merger or business combination, or taking over except the merger or business combination or taking over are executed with the Company with same business and will not have a negative effect to the Company, and will not have any impact to the Company’s ability to paid the bonds principal and/or paid the bonds interest; and/or, making other payment in the period as long as the Company has not paid any payable amount; provides loan to the affiliated party for more than 30% of Company’s equity; change the main business of the Company; and/or give permission to subsidiary to change it’s main business (if any); decrease in the authorized and/or issued and/or paid-up capital of the Company; hold any form of cooperation; profit sharing or other similar agreement outside the Company’s daily activities or held a management agreement or other similar agreement, that resulted in the activities/operations of the Company is being governed by the other party; transfer assets of the Company with the value of the transaction exceeding 40% of equity, unless the transfer of receivables in order to sustain day-today operation; issuing bonds or other similar debt instruments which have higher preference collateral ratio.







c.


I

BII

FINANCE

The covenants of Continuing Bonds I BII Finance Phase I with Fixed Interest Rate are as follows (continued):

Persyaratan dalam Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut (lanjutan): b. Mempertahankan jaminan agar nilainya selalu sekurang-kurangnya sebesar 50% dari nilai nominal obligasi. Apabila nilai jaminan kurang dari 50% dari nilai nominal obligasi atau dalam hal terjadi penurunan hasil pemeringkatan sehingga lebih rendah dari peringkat yang ditentukan maka Perusahaan wajib menyetorkan kekurangannya dengan uang tunai.

b.

Maintain the value of collateral at minimum of 50% of the bonds nominal value. If the value of collateral was less than 50% of bonds nominal value or in case of decreasing in rating less than the required rating, the Company has to pay the deficit with cash.

c. Memastikan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1 (sepuluh berbanding satu) dalam laporan keuangan tahunan Perusahaan yang telah diaudit atau laporan keuangan tengah tahunan yang terakhir.

c.


d. Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+ (idn). Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan:

d.

Maintain the result of bonds rating, which should not be lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+ (idn). If the result of the rating decreases and the result of the rating will:

I. Menjadi id AA dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 60% dari nilai pokok obligasi.

I. Become id AA from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by rating company besides PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become at 60% of bonds principal amount.

II. Menjadi id AA- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 70% dari nilai pokok obligasi.

II. Become id AA- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by other rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become 70% of bonds principal.

78







c.


I

BII

FINANCE

Persyaratan dalam Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I dengan Tingkat Suku Bunga Tetap adalah sebagai berikut (lanjutan):

The covenants of Continuing Bonds I BII Finance Phase I with Fixed Interest Rate are as follow (continued):

d.

d.

Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+ (idn). Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan (lanjutan):

Maintain the result of bonds rating, which should not be lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+ (idn). If the result of the rating decreases and the result of the rating will (continued):

III. Menjadi id A+ dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 80% dari nilai pokok obligasi.

III. Become id A+ from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by other rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become 80% of bonds principal.

IV. Menjadi id A dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 90% dari nilai pokok obligasi.

IV. Become id A from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by other rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become 90% of bonds principal.

V. Menjadi id A- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 100% dari nilai pokok obligasi.

V. Become id A- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was performed by other rating agency other than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to top-up a minimum of additional collateral to become 100% of bonds principal.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan terkait penerbitan utang obligasi tersebut di atas.

As of December 31, 2015, the Company has complied with all important covenants required related to the issuance of bonds payable.

Berdasarkan surat dari PT Fitch Ratings Indonesia No. RC119/DIR/RAT/X/2015 tanggal 8 Oktober 2015, Obligasi Berkelanjutan I BII Finance Tahap I telah mendapat peringkat “AA+(idn)”.

Based on the letter from PT Fitch Ratings Indonesia No. RC119/D1R/RAT/X/2015 dated October 8, 2015, Continuing Bonds I BII Finance Phase I were rated at “AA+(idn)”.

79





16. BONDS PAYABLE (continued) One year after the allotment date, the Company may repurchase (buy back) the Bonds I, Bonds II and Continuing Bonds I BII Finance Phase I partially or fully prior to due date of the bonds principal. The Company has the right to treat the repurchase (buy back) to be used as the bonds redemption or to be subsequently sold at market price following the provisions of Trustee Agreements and prevailing regulation.

Satu tahun setelah tanggal penjatahan, Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh Obligasi I, Obligasi II dan Obligasi Berkelanjutan I BII Finance tahap I sebelum tanggal pelunasan pokok obligasi. Perusahaan mempunyai hak untuk memberlakukan pembelian kembali (buy back) tersebut untuk dipergunakan sebagai pelunasan obligasi atau untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar dengan memperhatikan ketentuan dalam perjanjian perwaliamanatan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

17. UTANG LAIN-LAIN

17. OTHER PAYABLES 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014

Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Utang atas transaksi pembiayaan bersama Karyawan kunci Kompensasi berbasis saham Sub-total Pihak ketiga Utang asuransi Suspense account pelanggan Uang muka - pelanggan Utang notaris Utang atas transaksi pembiayaan bersama Lainnya Sub-total Total

Related parties (Note 31) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) 2.933

4.447

124

135

Payable on joint financing Key employees Share-based payment

3.057

4.582

Sub-total

45.110 10.472 12.480 8.650

111.199 13.594 9.146 5.300

1.132 3.029

1.734 3.095

Payable on joint financing Others

80.873

144.068

Sub-total

83.930

148.650

18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA

18. LIABILITY BENEFITS

Third parties Insurance payables Customer suspense account Customer - advance Notary payable

Total

FOR

POST-EMPLOYMENT

Perusahaan menghitung program imbalan pascakerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan peraturan Perusahaan.

The Company calculates post employment defined benefit plan according to the Labor Law No. 13/2003 and the Company’s regulation.

Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pasca-kerja pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria (Biro Pusat Aktuaria), dalam laporannya tertanggal 11 Januari 2016 dan 5 Januari 2015.

The Company accrued the liability for postemployment benefits as of December 31, 2015 and 2014 based on the independent actuarial calculation prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria (Biro Pusat Aktuaria), in its reports dated January 11, 2016 and January 5, 2015, respectively. 80




18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (lanjutan)

18. LIABILITY FOR BENEFITS (continued)

POST-EMPLOYMENT

Beban imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah:

Post-employment benefits expense recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

Rincian beban imbalan kerja:

Details of the related employee benefits expense: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Biaya bunga Biaya jasa kini (Laba) rugi neto aktuaria tahun berjalan Lainnya

973 2.170

Neto

3.100

652 2.001

(43) -

Liabilitas imbalan pasca-kerja akhir tahun

Net

31 Desember / December 31, 2014 (disajikan kembali)/ (as restated)

1 Januari/ 31 Desember January 1, 2014/ December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated)

12.165

7.669

11.160

3.100

3.997

(2.517)


Beban (pemulihan) imbalan pascakerja pada tahun berjalan Pembayaran imbalan pasca-kerja selama tahun berjalan (Keuntungan) kerugian aktuarial yang diakui sebagai pendapatan komprehensif lain

3.997

Movements in the balance of the net estimated liabilities for employment benefits:

Mutasi saldo estimasi liabilitas imbalan kerja neto:

Liabilitas imbalan pasca-kerja, awal tahun

32 1.312

Interest cost Current service cost Net actuarial (gain) loss recognized during the year Others

(576)

(766)

(734)

1.265

13.955

12.165

Saldo awal Biaya jasa kini Biaya bunga Imbalan yang dibayar Beban (manfaat) jasa lalu (Laba) rugi neto aktuaria

12.165 2.170 972 (576) (776)

Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja

13.955

(776)

Actuarial (gain) loss charged to other comprehensive income

7.669

Obligation for post-employment benefits end of year

Movements in the balance of the present value of post-employment benefit obligation:

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja:


(198)

Obligation for post-employment benefit, begining of year Post-employment benefit expense (reversal)-during the current year Payment of employees’ benefit during the current year

31 Desember / December 31, 2014 (disajikan kembali)/ (as restated) 7.669 2.001 652 (766) 1.312 1.297

12.165

81

1 Januari/ 31 Desember January 1, 2014/ December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated) 11.160 1.294 416 (198) (4.219) (784)

7.669

Beginning balance Current service cost Interest cost Benefit paid Past service cost (benefit) Net actuarial (gain) loss Present value of post-employment benefits obligation




18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (lanjutan)

18. LIABILITY FOR BENEFITS (continued)

Movement in the balance of actuarial loss (gain) charged to other comprehensive income:

Mutasi kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui sebagai pendapatan komprehensif lain:

31 Desember/ December 31, 2015 Saldo awal (Keuntungan) kerugian aktuarial yang diakui sebagai pendapatan komprehensif lain Lainnya

1.933

Saldo akhir

1.737



668

1.444

(734) 538

1.265 -

(776) -

1.933

668

55 8,75% 7,50%

55 8,00% 7,50%

55 8,50% 6,00%

Retirement age Discount rate Annual salary increase

11,00% TMI II

11,00% TMI II

11,00% TMI II

Annual employee turnover Mortality rate reference

31 Desember/December 31, 2015

Dampak pada nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja

Ending balance


A one percentage point change in the assumed rate of increase in discount rate would have the following effect:

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat yang diasumsikan terhadap kenaikan tingkat diskonto akan memiliki dampak sebagai berikut:

Dampak pada biaya jasa kini dan biaya bunga

Actuarial (gain) loss charged to other comprehensive income Others



Kenaikan/ Increase

Beginning balance

The main assumptions used in determining the expense and liabilities of post-employment benefits by PT Sentra Jasa Aktuatria (Biro Pusat Aktuaria), independent actuary, are as follows:

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan estimasi biaya dan liabilitas imbalan pasca-kerja oleh PT Sentra Jasa Aktuaria (Biro Pusat Aktuaria), aktuaris independen, adalah sebagai berikut:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji tahunan Tingkat pengunduran diri karyawan tahunan Referensi tingkat kematian

POST-EMPLOYMENT

Penurunan/ Decrease

31 Desember/ December 31, 2014 (disajikan kembali)/ (as restated) Kenaikan/ Increase

1 Januari /31 Desember/ January 1, 2014/December 31, 2013 (disajikan kembali)/ (as restated)

Penurunan/ Decrease

Kenaikan/ Increase

Penurunan/ Decrease

274

(232)

267

(225)

173

(146)

1.592

(1.365)

1.474

(1.257)

930

(795)

Effect on the current service cost and interest cost Effect on present value of post-employment benefit obligations

Based on Circular Letter No. SE.2014/PREDIBIIFC, stated that every employee is entitled for working service award amounting to Rp10 for working service 10 years, Rp20 for working service 20 years and Rp30 for working service 30 years. This working service award is included in the calculation of liability for post-employment benefits as other long-term benefit plan.

Berdasarkan Surat Edaran No. SE.2014/PREDIBIIFC, diatur bahwa tiap karyawan berhak atas penghargaan masa kerja yaitu sebesar Rp10 untuk masa kerja 10 tahun, Rp20 untuk masa kerja 20 tahun dan Rp30 untuk masa kerja 30 tahun. Penghargaan masa kerja ini termasuk dalam penghitungan liabilitas pasca-kerja Perusahaan sebagai imbalan kerja jangka panjang lainnya.

82




19. PERPAJAKAN

19. TAXATION Income taxes payable:

Utang pajak penghasilan:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pajak penghasilan: Pasal 25/29 Pertambahan Nilai (PPN) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 (2)

4.064 2.512 1.369 214 6

19.378 1.322 182 1

Income tax: Article 25/29 Value Added Tax Article 21 Article 23 Article 4 (2)

Total

8.165

20.883

Total

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income and estimated taxable income for the years ended December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan taksiran laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 and 2014 adalah sebagai berikut:


2014

Laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

332.408

Beda temporer Beban imbalan pasca-kerja Kompensasi berbasis saham Remunerasi Penyusutan aset tetap Cadangan resiko kerugian operasional Beban pemasaran

2.524 (11) (16.316) 2.846 15.223 (3.145)

3.232 135 15.743 (4.279) 770

1.121

15.601

(3.887) 1.618 5.846 44 999 2.482

(2.048) 106 827 1.864

Total Beda tetap Penghasilan bunga Beban Pajak Asuransi kesehatan karyawan Piutang karyawan Biaya perjamuan Beban lain-lain Total Laba kena pajak

353.429

Income before income tax expense as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income Temporary differences Employee benefit expenses Share-based payment Remuneration Depreciation of fixed assets Allowance for operating losses risk Marketing expenses Total Permanent differences Interest income Tax expenses Employee health insurance Employee receivables Entertainment expenses Other expenses

7.102

749

Total

340.631

369.779

Taxable income

83




19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Beban pajak penghasilan: Dikurangi: pajak dibayar dimuka

2014

85.158 (83.845)

92.445 (73.067)

1.313

19.378

Hutang pajak

Income tax expense: Less: prepaid taxes Taxes payable

The reconciliation between the Company’s income tax expense and the accounting income before tax expense and prevailing tax rate are as follows:

Rekonsiliasi atas beban pajak penghasilan Perusahaan dengan perkalian laba akuntansi Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

2014 Income before income tax expense as shown in statement of profit or loss and other comprehensive income

332.408

353.429

83.102

88.357

1.776 -

187 (1.859)

Beban pajak penghasilan

84.878

86.685

Income tax expense

Beban pajak penghasilan: Kini Tangguhan

85.158 (280)

90.585 (3.900)

Income tax expense: Current Deferred

Total

84.878

86.685

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku Efek pendapatan pajak dari beda tetap Koreksi beban pajak tahun 2013

Tax expense at the applicable tax rate Effect of income tax from permanent differences Adjustment on 2013 tax expenses

Total

As of December 31, 2015 and 2014, the details of deferred tax assets and liabilities are as follows:

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan adalah sebagai berikut:


Saldo awal/ Beginning balance Aset (liabilitas) pajak tangguhan dampak dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Penyisihan imbalan pasca-kerja Penyusutan aset tetap Remunerasi Cadangan biaya promosi Cadangan kerugian risiko operasional Kompensasi berbasis saham

Beban (manfaat) pajak tangguhan/ Deferred tax expenses (income)

2.558 (2.217) 10.603 2.280 34

84

Saldo akhir/ Ending balance

631 712 (4.080) (786)

3.189 (1.505) 6.523 1.494

Deferred tax assets (liabilities) effect from statement of profit or loss and other comprehensive income Post-employment benefits Depreciation of fixed asset Remuneration Provision for promotion expenses

3.806 (3)

3.806 31

Provision for operating risk losses Share-based payment





19. TAXATION (continued) 31 Desember/ December 31, 2015

Saldo awal/ Beginning balance Aset (liabilitas) pajak tangguhan dampak dari ekuitas Penyisihan imbalan pasca-kerja


483

Total


(49)

13.741

231

434

Deferred tax assets (liabilities) effect from equity Post-employment benefits

13.972

Total

31 Desember (disajikan kembali)/ December 31, 2014 (as restated)

Saldo awal/ Beginning balance Aset (liabilitas) pajak tangguhan dampak dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Penyisihan imbalan pasca-kerja Penyusutan aset tetap Remunerasi Kompensasi berbasis saham Cadangan biaya pemasaran Aset pajak tangguhan dampak dari ekuitas Penyisihan imbalan pasca-kerja Total


1.751 (1.147) 6.667 2.087


807 (1.070) 3.936 34 193

2.558 (2.217) 10.603 34 2.280

Deferred tax assets (liabilities) effect from statement of profit or loss and other comprehensive income Post-employment benefits Depreciation of fixed asset Remuneration Share-based payment Provision for marketing expenses

167

316

483


9.525

4.216

13.741

Total

1 Januari/31 Desember (disajikan kembali)/ January 1, 2014/December 31, 2013 (as restated)

Saldo awal/ Beginning balance Aset (liabilitas) pajak tangguhan dampak dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Penyisihan imbalan pasca-kerja Penyusutan aset tetap Remunerasi Cadangan biaya pemasaran Aset (liabilitas) pajak tangguhan dampak dari ekuitas Penyisihan imbalan pasca-kerja Total


2.429 328 4.549 389

(678) (1.475) 2.118 1.698

361

(194)

8.056

1.469

85


1.751 (1.147) 6.667 2.087

Deferred tax assets (liabilities) effect from statement of profit or loss and other comprehensive income Post-employment benefits Depreciation of fixed asset Remuneration Provision for marketing expenses

167


9.525

Total





19. TAXATION (continued)

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak untuk tahun fiskal 1995 hingga 2007. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the prevailing Taxation Laws of Indonesia, the Company calculates, determines and pays its tax payable based on self-assessment. The Director General of Taxes (DGT) may assess or amend taxes within ten years from the time the tax becomes due for the year 1995 up to 2007. There are new rules applicable to the fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years from the time the tax becomes due.

Tahun pajak 2011

Fiscal year 2011

Pada tanggal 22 Agustus 2014, Perusahaan menerima Surat Pemberitahuan Pemeriksaan Lapangan No. PEMB00265/WPJ.04/KP.1105/RIK.SIS/2014 tentang pemeriksaan lapangan untuk tahun pajak 2011.

On August 22, 2014, the Company received Field Examination Notification Letter No. PEMB00265/WPJ.04/KP.1105/RIK.SIS/2014 regarding field examination for fiscal year 2011.

Pada tanggal 23 Desember 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00339/207/11/062/15, 00340/207/11/062/15, 00341/207/11/062/15, 00342/207/11/062/15, 00343/207/11/062/15, 00344/207/11/062/15, 00345/207/11/062/15, 00346/207/11/062/15, 00347/207/11/062/15, 00348/207/11/062/15, 00349/207/11/062/15, 00350/207/11/062/15, dan 00255/107/11/062/15 atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk masa pajak Januari – Desember 2011 dengan total sebesar Rp30.446.

On December 23, 2015, the Company received Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) No. 00339/207/11/062/15, 00340/207/11/062/15, 00341/207/11/062/15, 00342/207/11/062/15, 00343/207/11/062/15, 00344/207/11/062/15, 00345/207/11/062/15, 00346/207/11/062/15, 00347/207/11/062/15, 00348/207/11/062/15, 00349/207/11/062/15, 00350/207/11/062/15, and 00255/107/11/062/15 of Value Added Tax (VAT) for fiscal period January – December 2011 with total tax Rp30,446.

Disamping itu, Perusahaan juga menerima beberapa SKPKB atas Pajak Penghasilan Pasal 21, 23, 25 dan Pajak Penghasilan Final Pasal 4 (2) dengan total sebesar Rp1.618.

In addition, the Company also received several SKPKB for Income Tax Article 21, 23, 25 and Final Income Tax Article 4 (2) totaling to Rp1,618.

Atas temuan pajak ini, Perusahaan telah melakukan seluruh pembayaran pada tanggal 20 Januari 2016. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, Perusahaan sedang mengajukan proses keberatan ke Kantor Pajak atas SKPKB atas PPN yang telah dibayarkan sebesar Rp30.446.

For these tax findings, the Company has paid all the tax payable on January 20, 2016. Up to the completion date of these financial statements, The Company filed an objection to the Tax Office for the SKPKB of VAT which has been paid Rp30,446.

Tahun pajak 2012

Fiscal year 2012

Pada tanggal 22 Agustus 2014, Perusahaan menerima Surat Pemberitahuan Pemeriksaan Lapangan No. PEMB00264/WPJ.04/KP.1105/RIK.SIS/2014 tentang pemeriksaan lapangan untuk tahun pajak 2012. Hingga tanggal penyelesaian laporan keuangan, belum ada hasil dari pemeriksaan pajak yang diterbitkan.

On August 22, 2014, the Company received Field Examination Notification Letter No. PEMB00264/WPJ.04/KP.1105/RIK.SIS/2014 regarding field examination for fiscal year 2012. Up to the completion date of these financial statements, no tax audit results have been issued.

86




20. MODAL SAHAM

20. CAPITAL STOCK The Company’s shareholders and their share ownerships as of December 31, 2015 are as follows:

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah saham/ Number of shares

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Koperasi Karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total

Total (dalam nilai penuh)/ Total (in full amount)

Shareholders

32.369.999

99,99%

32.369.999.000

1

0,01%

1.000

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Koperasi Karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk

32.370.000

100,00%

32.370.000.000

Total

21. PENGGUNAAN LABA BERSIH

21. APPROPRIATION OF NET INCOME As of December 31, 2015, the Company has a general reserve amounting to Rp6,500 in accordance with Law of the Republic of Indonesia No. 1/1995 which had been replaced with the Law No. 40/2007 effective on August 16, 2007 regarding Limited Liability Company, which requires Indonesian companies to set up a general reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up share capital. There is no set period of time over which this amount should be provided.

Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan memiliki cadangan umum sejumlah Rp6.500 sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 1/1995 yang telah digantikan dengan UndangUndang No. 40/2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 tentang Perseroan Terbatas, yang mengharuskan perusahaan di Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan umum sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk penyisihan cadangan umum minimum tersebut. 22. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN

22. CONSUMER FINANCING INCOME

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Pendapatan pembiayaan konsumen bruto Hak-hak bank berhubungan dengan transaksi pembiayaan bersama Total pendapatan pembiayaan konsumen - neto

2014

1.818.104 (1.041.252) 776.852

1.486.035 (750.862) 735.173

Consumer financing income - gross Bank’s rights on such income relating to the joint financing Total consumer financing income - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, amortisasi biaya transaksi yang diakui sebagai pendapatan pembiayaan konsumen masing-masing sebesar Rp447.571 dan Rp599.910.

For the years ended December 31, 2015 and 2014, amortization of transaction costs which were recognized as consumer financing income is amounted to Rp447,571 and Rp599,910, respectively.

Jumlah pendapatan pembiayaan konsumen yang diterima dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp251 dan Rp3.616 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 31).

The amount of consumer financing income received from related parties is amounted to Rp251 and Rp3,616 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 31). 87




23. PENDAPATAN BUNGA

23. INTEREST INCOME Interest income consists of interest income from time deposit and current accounts from banks. The amount of interest income received from related parties is amounted to Rp3,274 and Rp1,943 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 31).

Pendapatan bunga terdiri dari pendapatan bunga dari deposito berjangka dan jasa giro dari bank. Jumlah pendapatan bunga yang diterima dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp3.274 dan Rp1.943 untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 31). 24. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

24. FINANCE LEASE INCOME Leasing income which is derived from related parties is amounted to Rp1 and Rp42 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 31).

Pendapatan sewa pembiayaan yang berasal dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp1 dan Rp42 untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 31). 25. PENDAPATAN LAIN-LAIN

25. OTHER INCOME Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Penerimaan piutang yang telah dihapusbukukan Keuntungan atas penjualan aset tetap (Catatan 10) Lainnya Total

2014 6.826

2.895

Recovery from receivable written off

703 531

1.726 337

Gain on sale of fixed assets (Note 10) Others

8.060

4.958

Total

26. BEBAN TENAGA KERJA

26. EMPLOYEE EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Gaji dan tunjangan Tunjangan insentif Remunerasi Lainnya

56.330 12.819 (395) 14.820

52.653 10.655 27.300 13.248

Salaries and benefits Incentives Remuneration Others

Total

83.574

103.856

Total

27. BEBAN PENDANAAN

27. FINANCING EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Utang obligasi Utang bank MTN

132.084 117.586 16.600

145.114 33.049 16.573

Bonds payable Bank loans MTN

Total

266.270

194.736

Total

88




28. BEBAN PEMASARAN

28. MARKETING EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Beban promosi Beban iklan Beban lainnya

17.136 620 3.996

19.428 201 4.135

Promotion expenses Advertising expenses Other expenses

Total

21.752

23.764

Total

29. BEBAN LAIN-LAIN

29. OTHER EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Beban pemeliharaan Beban pemeliharaan gedung Beban pemeliharaan komputer Beban pemeliharaan kendaraan Beban lainnya

1.076 932 519 1.979

771 685 556 1.593

Maintenance expense Building maintenance expense Computer maintenance expense Vehicle maintenance expense Others expense

Sub-total

4.506

3.605

Sub-total

Beban umum dan administrasi Beban fidusia Beban premi asuransi Beban sewa Beban komunikasi Beban persediaan kantor Beban air dan listrik Beban perjalanan dinas Beban transportasi Beban pajak Beban jasa profesional Beban lainnya

8.122 5.846 4.411 4.076 3.104 2.371 2.331 2.884 1.728 961 10.526

14.441 3.840 3.550 4.410 3.132 2.046 2.391 1.876 92 742 6.696

General and administration expense Fiduciary expense Insurance premium expense Rentals Communication expense Office supplies Water and electricity Travelling expense Transportation expense Tax expense Professional service fee Others expense

Sub-total

46.360

43.216

Sub-total

Beban non-operasional Beban kerugian risiko operasional Beban pelatihan Beban lainnya

15.128 1.622 921

1.257 994

Non-operating expense Operating risk losses expenses Training fee Others expense

Sub-total

17.671

2.251

Sub-total

Total

68.537

49.072

Total

89




30. LABA PER SAHAM DASAR

30. BASIC EARNINGS PER SHARE Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Laba tahun berjalan

2014

247.530

Jumlah rata-rata tertimbang saham (lembar) Laba per saham dasar (Dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah)

266.744

Income for the year

32.370.000

32.370.000

Weighted average common shares (share)

7.647

8.240

Earnings per share (Expressed in full amount of Rupiah)

31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

31. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

WITH

In the normal course of business, the Company is engaged in transactions with related parties. The related parties, nature of relationships, and nature of transactions are as follows:

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi, sifat dari hubungan, dan sifat dari transaksi adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related parties

BALANCES

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

PT Bank Maybank Indonesia Tbk Pemegang saham mayoritas (dahulu PT Bank Internasional Perusahaan/The majority shareholder of the Company Indonesia Tbk) (MBI)

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction Rekening giro dan deposito berjangka/current accounts and time deposits, sewa ruangan kantor/office space rental, perjanjian pembiayaan bersama/joint financing agreement, piutang sewa pembiayaan/finance lease receivables, utang obligasi/bonds payable, utang bank/bank loans, utang lain-lain/others payable, beban masih harus dibayar/accrued expenses, pendapatan bunga/interest income, beban pendanaan/financing cost.

PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (WOM)

Hubungan entitas pengendali dengan Perusahaan/Under common ownership with the Company

Fasilitas pembiayaan kendaraan/Consumer facilities-vehicles.

Malayan Banking Berhad

Pemegang saham induk/Ultimate shareholder

Pemilik MTN/MTN’s holder

Dewan Komisaris dan Direksi/Board of Comissioners and Directors

Manajemen kunci/Key management

Perusahaan menyediakan imbalan dan manfaat berupa gaji dan kesejahteraan, serta imbalan pascakerja/The Company provides salary and benefits, also post employment benefit, kompensasi berbasis saham/share-based payment.

90

konsumenfinancing




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

31. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

WITH

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

In performing its business, the Company engages in certain transactions with the related parties. Those transactions included:

a.

a.

Perusahaan menyediakan kompensasi dan manfaat kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut:

The Company provides compensation and benefits for the Boards of Commissioners and Directors as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Imbalan kerja jangka pendek Persentase terhadap total beban

2014 6.435

6.355

Short-term employee benefits

1,35%

1,59%

Percentage to total expenses

124

135

Share-based payment

0,03%

0,03%


Kompensasi berbasis saham Persentase terhadap total beban

b.

b.

Perusahaan memperoleh pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen serta piutang sewa pembiayaan, dan pembiayaan konsumen dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Company obtained finance lease income and consumer financing income from the related parties. The detail about finance lease income, consumer financing income, finance leases receivable, and consumer financing receivable from related parties are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Pendapatan sewa pembiayaan PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 24) Persentase terhadap total pendapatan

Pendapatan pembiayaan konsumen PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (Catatan 22) Persentase terhadap total pendapatan

2014

1

42

Finance lease income PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 24)

0,00%

0,00%

Percentage to total revenue

251

3.616

Consumer financing income PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (Note 22)

0,03%

0,48%

Percentage to total revenue

91




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)


WITH

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Piutang sewa pembiayaan - neto PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 5) Persentase terhadap total aset

c.

21

210

Finance lease receivables - net PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 5)

0,01%

0,01%

Percentage to total assets

Piutang pembiayaan konsumen - neto PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (Catatan 6)

20.567

26.662

Consumer finance receivable - net PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (Note 6)

Persentase terhadap total aset

0,42%

0,63%


c. The Company obtained interest income from the related parties. The details regarding interest income and cash and cash equivalents from the related parties as follows:

Perusahaan memperoleh pendapatan bunga dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan bunga dan kas dan setara kas dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Pendapatan bunga PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 23) Persentase terhadap total pendapatan

2014

3.274

1.943

Interest income PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 23)

0,40%

0,26%

Percentage to total revenues

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Kas dan setara kas PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 4)

21.370

75.186

Cash and cash equivalent PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 4)

Persentase terhadap total aset

0,43%

1,79%


92




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) d.


WITH

d. The Company has financing, provision and commission expenses to the related parties. The details about financing, provision and commission expenses to the related party are as follows:

Perusahaan memiliki beban pendanaan dan beban provisi dan komisi kepada pihak-pihak berelasi. Rincian mengenai beban pendanaan dan beban provisi dan komisi kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Beban pendanaan Beban bunga - Utang bank PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Persentase terhadap total beban Beban bunga obligasi PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

2014

4.446

1.333

Financing expenses Interest expense on - Bank loan PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

0,93%

0,33%

Percentage to total expenses Interest on bonds obligation PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

37.736

41.459

7,91%

10,36%

-

2.486

-

0,62%


100

258

Provision and commission expenses PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk)

0,02%

0,06%


Persentase terhadap total beban Beban bunga MTN - Malayan Banking Berhad Persentase terhadap total beban Beban provisi dan komisi PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) Persentase terhadap total beban

Percentage to total expenses Interest expenses on MTN - Malayan Banking Berhad

e. The details of bonds payable, MTN, bank loan, other payables, and accrued expenses with the related party are as follows:

e. Rincian mengenai utang obligasi, MTN, utang bank, utang lain-lain, dan biaya masih harus dibayar dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Utang obligasi PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 16) Persentase terhadap total liabilitas

2014

149.728

149.651

Bonds payable PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 16)

3,87%

4,42%

Percentage to total liabilities

93




31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) f.

31. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued) f.

Rincian mengenai utang obligasi, MTN, utang bank, utang lain-lain, dan biaya masih harus dibayar dengan pihak pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

WITH

The details of bonds payable, MTN, bank loan, other payables, and accrued expenses with the related parties are as follows: (continued)


2014

MTN Malayan Banking Berhad (Catatan 15)

MTN Malayan Banking Berhad (Note 15)

-

29.980

Persentase terhadap total liabilitas

-

0,88%


Utang bank PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 12)

24.215

126.739

Bank loan PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 12)

Persentase terhadap total liabilitas

0,63%

3,74%


3.057

4.582

Other payables PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 17)

0,08%

0,14%


15

46

Accrued expenses PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Note 14)

0,00%

0,00%


Utang lain-lain PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 17)

Persentase terhadap total liabilitas Beban masih harus dibayar PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Catatan 14) Persentase terhadap total liabilitas

g.

Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan kunci untuk pemilikan kendaraan bermotor dengan suku bunga 0% (tanpa bunga) dengan jangka waktu 60 (enam puluh) bulan. Piutang karyawan - neto kepada karyawan kunci untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp306 dan Rp529 (Catatan 7).

g.

h.

Perusahaan menggunakan fasilitas ruangan cabang-cabang MBI dan dibebani penggantian biaya operasional. Beban terkait yang dibayarkan kepada pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp391 dan Rp464.

h. The Company utilized office facility in MBI’s branches which is charged for reimbursement of operating expenses. The related expenses paid to the related party for the years ended December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp391and Rp464, respectively.

94

The Company provides borrowing facility to the key employees for vehicle ownership with 0% interest rate (non-interest) with terms of 60 (sixty) months period. Employees receivables - net to the key employees for the years ended December 31, 2015 and 2014, amounting to Rp306 and Rp529, respectively (Note 7).




32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Perusahaan telah memiliki kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from Company’s financial instruments are interest rate risk, credit risk, and liquidity risk. The Company has policies for managing each of these risks, which are described in details as follows:

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Foreign Exchange Risk

Perusahaan menyadari adanya risiko nilai tukar mata uang asing akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS. Namun demikian, Perusahaan berpendapat bahwa dampak dari fluktuasi kurs mata uang asing terhadap operasi Perusahaan adalah tidak signifikan.

The Company is aware of foreign exchange risk due to fluctuation of Rupiah exchange rate against US Dollar. However, the Company is in the opinion that the impact of the foreign exchange rates fluctuation is not significant to the Company.

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Perusahaan mengupayakan untuk menerapkan kebijakan penggunaan pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap (fixed rate) agar dapat menutup suku bunga yang dikenakan pada nasabah.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s policy is to try to manage its borrowings using fixed interest rate in order to match the fixed interest rate which is charged to consumers.

Tabel di bawah ini menggambarkan rincian jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dipengaruhi oleh tingkat bunga.

The following tables represent breakdown of maturity dates of Company’s financial assets and liabilities which are affected by interest rate.

31 Desember/December 31, 2015 Suku Bunga Variabel/ Variable Rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3-12 bulan/ 3 months 3-12 months Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Total Liabilitas keuangan Utang bank Medium-Term Notes Utang obligasi Total Total - neto

Suku Bunga Tetap/ Fixed Rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3-12 bulan/ 3-12 moths

>1-5 tahun/ >1-5 years

> 5 tahun/ > 5 years

Total/ Total Financial assets Cash and cash equivalents Finance leases receivables Consumer financing receivables Other receivables

46.307

-

-

-

-

-

46.307

-

-

26

4.018

146.743

-

150.787

-

-

15.633 25

369.946 133

4.090.112 173

142.904 -

4.618.595 331

46.307

-

15.684

374.097

4.237.028

142.904

4.816.020

Total

-

1.541.045 199.974 1.938.905

Financial liabilities Bank loans Medium-Term Notes Bonds payable

-

-

1.218.820 199.974 -

86.368 917.460

235.857 1.021.445

1.003.828

1.257.302

-

3.679.924

Total

2.979.726

142.904

1.136.096

Total - net

-

-

1.418.794

46.307

-

(1.403.110)

(629.731)

95




32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Suku Bunga (lanjutan)

Interest Rate Risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan rincian jatuh tempo aset dan liabilitas Perusahaan yang dipengaruhi oleh tingkat bunga (lanjutan).

The following tables represent breakdown of maturity dates of Company’s assets and liabilities which are affected by interest rate (continued).

31 Desember/December 31, 2014 Suku Bunga Variabel/ Variable Rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3-12 bulan/ 3 months 3-12 months Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Total Liabilitas keuangan Utang bank Medium-Term Notes Utang obligasi Total Total - neto

83.716

Suku Bunga Tetap/ Fixed Rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

-

3-12 bulan/ 3-12 moths

-


-


-

Total/ Total

-

83.716

Financial assets Cash and cash equivalents Finance leases receivables Consumer financing receivables Other receivables

-

-

-

6.913

133.432

-

140.345

-

-

24.666 -

331.408 10

3.367.377 596

173.792 -

3.897.243 606

83.716

-

24.666

338.331

3.501.405

173.792

4.121.910

Total

-

1.049.514 199.867 1.820.926

Financial liabilities Bank loans Medium-Term Notes Bonds payable

-

-

950.000 -

33.504 381.000

66.010 199.867 1.439.926

-

-

950.000

414.504

1.705.803

-

3.070.307

Total

83.716

-

(925.334)

(76.173)

1.795.602

173.792

1.051.603

Total - net

Analisis sensitivitas

Sensitivity analysis

Manajemen risiko tingkat suku bunga terhadap batas perubahan tingkat suku bunga dilengkapi dengan pemantauan atas sensitivitas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan terhadap beberapa skenario suku bunga baku maupun non-baku. Skenario baku yang dilakukan setiap bulan mencakup analisis kenaikan atau penurunan kurva imbal hasil sebesar 50 basis poin (bp).

The management of interest rate risk against interest rate gap limits is supplemented by monitoring the sensitivity of Company’s financial assets and liabilities to various standard and non-standard interest rate scenarios. Standard scenarios that are considered on a monthly basis include a 50 basis point (bp) parallel fall or rise in all yield curves.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap pendapatan pembiayaan konsumen:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the consumer financing income:

31 Desember/ December 31, 2015 Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

19.303 (19.303)

Increase in interest rate Decrease in interest rate

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the financing costs:

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap beban pendanaan: 31 Desember/ December 31, 2015 Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

(7.705) 7.705

96

Increase in interest rate Decrease in interest rateib






Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak debitur tidak memenuhi kewajibannya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan telah melakukan analisa dan persetujuan kredit yang hati-hati, dan juga pengawasan terhadap saldo piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan dilakukan secara berkesinambungan untuk meminimalisasi piutang yang tidak dapat ditagih.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer contract, leading to a financial loss. The Company has maintained prudent credit analysis and approval process and also monitored consumer financing and finance lease receivable balances continuously in order to minimize the exposure to bad debts.

Proses persetujuan kredit dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi pembiayaan yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, dimana aplikasi pembiayaan akan melalui proses survei dan analisis pembiayaan untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perusahaan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada:

Credit approval processes starting with the initial process selective selection of application and implementation of prudent principle, whereby financing applications will go through the process of surveying and financing analysis which was then approved by the credit committee. The Company also implements Know Your Customer as regulated in the Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated January 30, 2003 on Know Your Customer Principles for Non-Bank Financial Institution that had been amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated August 31, 2006 and the Decision of Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated May 12, 2003 on Application Guidelines on Know Your Customer for Non-Bank Financial Institution. Management of credit risk include, but are not limited to:

1.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2.

Memproses setiap pengajuan aplikasi pembiayaan sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identification of risks in the customer.

3.

Melakukan pengawasan dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisis deteksi dini atas pembiayaan yang mengarah kepada pembiayaan bermasalah.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of financing that may become uncollectible.

4.

Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

4. Performing independent credit risk management with a clear authorization and responsibility.

97






Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risk (continued)

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

Maximum exposure to credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan Perusahaan selain piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen menggambarkan eksposur maksimum atas risiko kredit.

The carrying amount of the Company’s financial assets other than finance lease receivables and consumer financing receivables represent the maximum exposure of credit risk.

Jaminan dan perlindungan kredit lainnya

Collateral and other credit enhancements

Nilai dan jenis jaminan yang dibutuhkan tergantung pada penilaian risiko kredit dari counterparty. Panduan tentang jenis jaminan dan parameter penilaian yang bisa diterima telah diimplementasikan.

The amount and type of collateral required depends on an assessment of the credit risk of the counterparty. Guidelines are implemented regarding the acceptability of types of collateral and valuation parameters.

Umumnya agunan diperlukan dalam setiap pemberian kredit sebagai sumber terakhir pelunasan kredit (secondary source of repayment) dan sebagai salah satu bentuk mitigasi risiko kredit. Sumber utama pelunasan kredit adalah dari hasil usaha atau pendapatan debitur.

Generally, collateral is required for all credits extended as a second source of credit repayment and also as a form of credit risk mitigation. The primary source of credit repayment is the funds generated from business operations or income of the borrowers.

Dalam hal piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan, agunan yang dapat diterima oleh Perusahaan dari konsumen adalah Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan yang dibiayai oleh Perusahaan.

In case of consumer financing and finance lease receivables, collaterals acceptable by the Company from debtor is the Certificate of Ownership of the vehicles financed by the Company.

Analisis konsentrasi risiko kredit

Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah konsumen bergerak dari aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis yang akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya samasama dipengaruhi oleh perubahan kondisi ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Perusahaan terutama bergerak di bidang usaha pembiayaan konsumen yang konsumennya kebanyakan adalah perorangan dan tidak terkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The Company is primarily engaged in consumer financing business which the customers are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

98








Analisis konsentrasi risiko kredit (lanjutan)

Concentration of credit risk analysis (continued)

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perusahaan:

The following tables describe the amount of credit risk and its concentrated risk upon Company’s receivables:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Kas dan setara kas Lembaga keuangan Piutang sewa pembiayaan Korporasi Individu Sub-total

Piutang pembiayaan konsumen Korporasi Individu Sub-total Piutang lain-lain Individu Aset lain-lain Korporasi Total

46.307

83.716

Cash and cash equivalent Financial institution

174.758 4.138

144.698 20.121

Finance lease receivables Corporate Individual

178.896

164.819

658.920 4.622.217

719.657 3.784.604

5.281.137

4.504.261

4.361

3.037

Other receivables Individual

11.287

8.147

Other assets Corporate

5.521.988

4.763.980

Total

Sub-total

Consumer financing receivables Corporate Individual Sub-total

The following tables set out the credit risk based on impaired and not impaired classification as of December 31, 2015 and 2014:

Informasi kualitas kredit yang mengalami penurunan nilai dan tidak mengalami penurunan nilai per tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Total/ Total

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain Aset lain-lain

46.307 112.342 4.059.370 4.361 11.287

35.614 499.034 -

49.587 -

46.307 147.956 4.607.991 4.361 11.287

Financial Assets Cash and cash equivalents Finance lease receivables - net Consumer financing receivables - net Other receivables Others assets

Total

4.233.667

534.648

49.587

4.817.902

Total

99








Analisis konsentrasi risiko kredit (lanjutan)

Concentration of credit risk analysis (continued) 31 Desember/December 31, 2014

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Total/ Total

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Aset lain-lain

83.716 120.777 3.440.282 3.037 8.147

18.103 381.127 -

956 66.389 -

83.716 139.836 3.887.798 3.037 8.147

Financial Assets Cash and cash equivalents Finance lease receivables Consumer financing receivables Other receivables Others assets

Total

3.655.959

399.230

67.345

4.122.534

Total

The following tables summarize the aging analysis of consumer financing receivables and finance lease receivables which are past due but not impaired.

Tabel berikut menunjukkan aging analysis terhadap piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai.


1-30 hari/days Piutang sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen – neto

31-60 hari/days

61-90 hari/days

Total/Total

26.747

8.867

-

35.614

425.799

55.456

17.779

499.034

452.546

64.323

17.779

534.648

Finance lease receivables – net Consumer financing receivables - net


1-30 hari/days Piutang sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen – neto

31-60 hari/days

61-90 hari/days

17.707

396

-

18.103

332.282

35.746

13.099

381.127

349.989

36.142

13.099

399.230

100

Total/Total Finance lease receivables – net Consumer financing receivables - net






Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi liabilitasnya yang telah jatuh tempo atau fasilitas kredit untuk pembiayaan kembali. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan konsumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga memiliki kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas pinjaman untuk pembiayaan bersama (joint financing) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk is a risk where the Company does not have enough assets to meet its matured liability or line of credit facility for refinancing. The risk can be resolved by the Company because in giving consumer financing facility, besides using self financing, The Company also maintains partnership with several national banks and stateowned banks in the form of joint financing and demand loan and term loans.

The Company also has an overdraft loan facility that can be withdrawn at any time to meet the working capital requirements.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan modal kerja. Perbandingan liabilitas terhadap ekuitas Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar 366% dan 418%. Rasio liabilitas terhadap total aset pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar 79% dan 81%.

The Company’s Debt to Equity ratio as of December 31, 2015 and 2014 is 366% and 418%, respectively. The Debt to Assets ratio as of December 31, 2015 and 2014 was 79% and 81%, respectively.

Tabel dibawah ini menunjukkan sisa jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan berdasarkan arus kas yang tidak didiskonto:

The tables below show the remaining contractual maturities of financial liabilities based on undiscounted cash flow:

31 Desember/December 31, 2015 Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3-12 bulan/ 3-12 months



Total/ Total

Liabilitias Utang bank Utang dealer Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Medium-Term Notes Utang obligasi

1.243.286 19.355 49.175 67.164 204.150 -

110.835 953.211

268.370 1.331.876

-

1.622.491 19.355 49.175 67.164 204.150 2.285.087

Total

1.583.130

1.064.046

1.600.246

-

4.247.422

Liabilities Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expenses Medium-Term Notes Bonds payable Total

31 Desember/December 31, 2014 Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Liabilitias Utang bank Utang dealer Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Medium-Term Notes Utang obligasi Total




Total/ Total

956.895 74.171 118.075 63.294 -

396.050

112.317 220.750 1.701.848

-

1.069.212 74.171 118.075 63.294 220.750 2.097.898

1.212.435

396.050

2.034.915

-

3.643.400

101

Liabilities Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expenses Medium-Term Notes Bonds payable Total






Risiko Likuiditas (lanjutan)

Liquidity Risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan sisa jatuh tempo kontraktual:

The tables below summarizes the maturity profile of the Company’s financial assets and liabilities at December 31, 2015 and 2014, respectively, based on remaining contractual maturity date:





Total/ Total

Aset Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan Konsumen Piutang lain-lain Aset lain-lain Total

46.894

-

-

-

46.894

-

26

4.216

174.654

178.896

4.706.125 210 -

207.642 -

5.281.137 4.361 11.287

Assets Cash and cash equivalents Finance lease receivables Consumer financing receivables Other receivables Other assets

382.296

5.522.575

Total

1.622.491 19.355 49.175 67.164 204.150 2.285.087

Liabilities Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expense Medium-Term Notes Bonds payable

14.139 4.011 11.287

353.231 140 -

76.331

353.397

4.710.551


1.243.286 19.355 49.175 67.164 204.150 -

110.835 953.211

268.370 1.331.876

Total

1.583.130

1.064.046

1.600.246

-

4.247.422

Total

(1.506.799)

(710.649)

3.110.305

382.296

1.275.153

Maturity gap

Perbedaan jatuh tempo

-





Total/ Total

Aset 84.269

-

-

-

84.269

-

7.269

157.550

-

164.819

22.086 2.431 8.147

324.363 9 -

3.891.535 597 -

266.277 -

4.504.261 3.037 8.147

Assets Cash and cash equivalents Finance lease receivables Consumer financing receivables Other receivables Other assets

Total

116.933

331.641

4.049.682

266.277

4.764.533

Total


956.895 74.171 118.075 63.294 -

396.050

112.317 220.750 1.701.848

-

1.069.212 74.171 118.075 63.294 220.750 2.097.898

Liabilities Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expense Medium-Term Notes Bonds payable

1.212.435

396.050

2.034.915

-

3.643.400

Total

(1.095.502)

(64.409)

2.014.767

266.277

1.121.133

Maturity gap

Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Aset lain-lain

Total Perbedaan jatuh tempo

102






Risiko Likuiditas (lanjutan)

Liquidity Risk (continued)

Perusahaan senantiasa mengevaluasi efektifitas sistem operasi dan prosedur standar terhadap fungsi penagihan dan meningkatkan pembiayaan konsumen melalui joint financing untuk mengatasi maturity gap negatif yang ada.

The Company continually evaluates the effectiveness of standard operating systems and procedures to improve collection functions and increase the portfolio of joint financing to overcome the negative maturity gap.

33. INSTRUMEN KEUANGAN

33. FINANCIAL INSTRUMENTS

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar dari piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, utang bank, MTN, dan utang obligasi ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga kontraktual pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The fair value of finance lease receivables, consumer financing receivables, bank loans, MTN, and bonds payables are determined by discounted cash flows using contractual interest rate as of December 31, 2015 and 2014.

Tabel di bawah ini menyajikan instrumen keuangan yang diakui pada nilai wajar berdasarkan hirarki yang digunakan Perusahaan untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar dari instrumen keuangan:

The table below shows the financial instruments recognized at fair value based on the hierarchy used by the Company in determining and disclosing the fair value of financial instruments:

31 Desember/December 31, 2015 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan Piutang sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto

Liabilitas keuangan Utang bank Medium-Term Notes Utang obligasi

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Total

147.956 4.607.991

-

135.667 4.151.703

-

135.667 4.151.703

4.755.947

-

4.287.370

-

4.287.370

1.541.045 199.974 1.938.905

-

1.544.605 201.455 2.093.392

-

1.544.605 201.455 2.093.392

3.679.924

-

3.839.452

-

3.839.452

Financial assets Finance lease receivables - net Consumer financing receivables - net

Financial liabilities Bank loans Medium-Term Notes Bond payables

31 Desember/December 31, 2014 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan Piutang sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto

Liabilitas keuangan Utang bank Medium-Term Notes Utang obligasi

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Total

139.836 3.887.798

-

127.092 3.506.125

-

127.092 3.506.125

4.027.634

-

3.633.217

-

3.633.217

1.049.514 199.867 1.820.926

-

1.050.497 200.143 1.839.946

-

1.050.497 200.143 1.839.946

3.070.307

-

3.090.586

-

3.090.586

103

Financial assets Finance lease receivables - net Consumer financing receivables - net

Financial liabilities Bank loans Medium-Term Notes Bond payables




33. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

33. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) The tables below present a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the financial statements.

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan.

31 Desember/ December 31, 2015 Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities measured at amortized cost

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan –neto Piutang pembiayaan konsumen – neto Piutang lain-lain Aset lain-lain

46.894 147.956 4.607.991 4.361 11.287

-

46.894 147.956 4.607.991 4.361 11.287

46.894 135.667 4.151.703 4.361 11.287

FINANCIAL ASSETS Cash and cash equivalents Finance lease receivables - net Consumer financing receivables – net Other receivables Other assets

Total aset keuangan

4.818.489

-

4.818.489

4.349.912

Total financial assets

LIABILITAS KEUANGAN Utang bank Utang dealer Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Medium-Term Notes Utang obligasi

-

1.541.045 19.355 49.175 67.164 199.974 1.938.905

1.541.045 19.355 49.175 67.164 199.974 1.938.905

1.544.605 19.355 49.175 67.164 201.455 2.093.392

FINANCIAL LIABILITIES Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expenses Medium-Term Notes bonds payables

Total liabilitas keuangan

-

3.815.618

3.815.618

3.975.146

Total financial liabilities

31 Desember/ December 31, 2014 Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities measured at amortized cost

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN Kas dan setara kas Piutang sewa pembiayaan –neto Piutang pembiayaan konsumen – neto Piutang lain-lain Aset lain-lain

84.269 139.836 3.887.798 3.037 8.147

-

84.269 139.836 3.887.798 3.037 8.147

84.269 127.092 3.506.125 3.037 8.147

FINANCIAL ASSETS Cash and cash equivalents Finance lease receivables - net Consumer financing receivables – net Other receivables Other assets

Total aset keuangan

4.123.087

-

4.123.087

3.728.670

Total financial assets

LIABILITAS KEUANGAN Utang bank Utang dealer Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Medium-Term Notes Utang obligasi

-

1.049.514 74.171 118.075 63.294 199.867 1.820.926

1.049.514 74.171 118.075 63.294 199.867 1.820.926

1.050.497 74.171 118.075 63.294 200.143 1.839.946

FINANCIAL LIABILITIES Bank loans Payables to dealers Other payables Accrued expenses Medium-Term Notes bonds payables

Total liabilitas keuangan

-

3.325.847

3.325.847

3.346.126

Total financial liabilities

104




34. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN - UNIT SYARIAH

34. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION - SHARIA UNIT

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Aset

Assets

Kas di bank Piutang pembiayaan murabahah - bruto Marjin pembiayaan murabahah yang belum diakui Cadangan kerugian penurunan nilai

16.160

2.273

23.495

40.397

1.352 (58)

Piutang murabahah - neto

(607)

Murabahah financing receivable - gross Unearned murabahah financing income

(147)

Allowance for impairment losses

24.789

39.643

Murabahah receivable - net

25

-

Ijarah receivable

32.982

-

Assets acquired for ijarah

Piutang ijarah Aset diperoleh untuk ijarah

Cash in banks

Liabilitas

Liabilities

Utang bank Utang dealer Utang lain-lain Beban masih harus dibayar

3.910 1.650 744 29

33.505 771 265 226

Bank loans Payable to dealers Other payables Accrued expenses


2014

Pendapatan Pendapatan margin ijarah Administrasi kredit ijarah Pendapatan margin murabahah Administrasi kredit murabahah Pendapatan margin deposito syariah Pendapatan lain-lain

25 (18) 3.704 1.058 538 1

5.585 1.849 1

Income Ijarah income Ijarah credit administration Murabahah income Murabahah credit administration Margin time deposit sharia Other income

Beban Beban pendanaan Beban lain-lain Beban penyisihan penurunan nilai

1.629 169 95

4.978 156 739

Expenses Financing expenses Other expenses Impairment losses expense

35. MANAJEMEN MODAL

35. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usahanya, sehingga Perusahaan tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham.

The Company’s objective in managing its capital is to keep the Company’s capability in maintaining its going concern, so that the Company could distribute the return to shareholders.

Dalam mengelola permodalan, Perusahaan melakukan analisa secara bulanan untuk memastikan bahwa Perusahaan tetap mengikuti Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tertanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan yang diantaranya mengatur ketentuan sebagai berikut:

In managing capital, the Company conducts monthly analysis to ensure that the Company complies with the Regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 regarding Finance Companies which have some provisions as follows:

· Modal sendiri Perusahaan minimum sebesar

· The Company’s equity should be at a minimum 50% of paid-up capital.

50% dari modal disetor. 105




35. MANAJEMEN MODAL (lanjutan)

35. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Dalam mengelola permodalan, Perusahaan melakukan analisa secara bulanan untuk memastikan bahwa Perusahaan tetap mengikuti Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tertanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan yang diantaranya mengatur ketentuan sebagai berikut (lanjutan):

In managing capital, the Company conducts monthly analysis to ensure that the Company complies with the Regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 regarding Finance Companies which have some provisions as follows (continued):

· Jumlah pinjaman yang dimiliki Perusahaan

· The amount of the Company’s loan to equity

dibandingkan modal sendiri dan pinjaman subordinasi dikurangi penyertaan maksimum 10 kali, baik untuk pinjaman luar negeri maupun dalam negeri.

and subordinated loan deducted by investment is maximum 10 times, both for foreign and domestic loans.

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa Perusahaan akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan hidup, selain untuk memaksimalkan keuntungan bagi para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages the capital risk to ensure going concern, in addition to maximizing the benefit of its shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Struktur pendanaan Perusahaan terdiri dari utang bank yang dijelaskan pada Catatan 12 dan ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan dan disetor penuh dan saldo laba yang dijelaskan pada Catatan 20.

The funding structure of the Company consists of bank loans described in Note 12 and equity comprising of issued and fully paid up capital and retained earnings described in Note 20.

Direksi Perusahaan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur pemodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari review ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Company's Board of Directors periodically review the Company's capitalization structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and the risks associated.

Gearing ratio pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 yang dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio as of December 31, 2015 and 2014 calculated based on the regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia regulation No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2015 December 31, 2014 Pinjaman Modal Gearing ratio

3.679.924 1.057.667

3.070.307 809.990

Borrowing Equity

3,48

3,79

Gearing ratio

106




36. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA

36. JOINT FINANCING AGREEMENTS

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (MBI)

Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama dengan MBI tentang pemasaran fasilitas bersama pembiayaan kendaraan bermotor kepada debitur sejak tahun 2000 berdasarkan perjanjian kerja sama tanggal 23 Februari 2000 dan telah diperbaharui dan diperpanjang beberapa kali selama rentang waktu tahun 2000 sampai 2014.

The Company conducted a cooperation agreement with MBI regarding the marketing activities of vehicle joint financing to debtors since year 2000 based on joint financing agreement dated on February 23, 2000 and was renewed for several times during year 2000 until 2014.

Pada tahun 2012, berdasarkan surat tanggal 30 Januari 2012 perihal surat persetujuan kerja sama No. S.2012.078/Director 3-Auto Loan dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2012 sampai dengan 31 Januari 2013, Perusahaan memperoleh alokasi dana dari MBI sebesar Rp5.500.000 dimana porsi pembiayaan adalah sebesar 1% porsi Perusahaan dan 99% porsi MBI.

In year 2012, based on letter dated January 30, 2012 regarding joint financing approval letter No. S.2012.078/Director 3-Auto Loan whereby this agreement is valid from January 31, 2012 up to January 31, 2013, The Company has a fund allocation from MBI amounting to Rp5,500,000. The financing portion is 1% for the Company and 99% for MBI.

Pada tahun 2013, Perusahaan memperoleh perpanjangan perjanjian kredit tanggal 7 Januari 2013 perihal Penambahan dan Perpanjangan Kerjasama Kredit Kendaraan Bermotor (KKB) dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2013 sampai dengan 31 Januari 2015. Perpanjangan perjanjian kredit ini yang dituangkan ke dalam Perjanjian Pembiayaan Bersama Fasilitas Kredit Kendaraan Bermotor tanggal 14 Maret 2013 bersifat consumer finance without recourse. Perusahaan memperoleh alokasi dana revolving sebesar Rp10.101.010 dengan rincian alokasi dana MBI adalah sebesar Rp10.000.000 dan alokasi dana Perusahaan adalah sebesar Rp101.010 dan jangka waktu kerjasama dari 31 Januari 2013 sampai dengan 31 Januari 2015, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 1% porsi Perusahaan dan 99% porsi MBI. Tingkat suku bunga yang ditentukan oleh MBI dalam kerjasama ini bersifat subject to review.

In year 2013, the Company has obtained the extension agreement dated January 7, 2013 regarding the Additional and Extension Credit Agreement for Vehicles which was valid from January 31, 2013 until January 31, 2015. This extension agreement letter stated in Joint Financing Vehicle Loan Facility Agreement dated March 14, 2013 is consumer finance without recourse. The Company receive a revolving fund allocation amounting to Rp10,101,010 with the details of fund allocated by MBI was Rp10,000,000 and fund allocated by the Company Rp101,010 and with the term of facility start at January 31, 2013 until January 31, 2015 whereby about 1% for the Company’s portion and 99% of MBI’s portion. The interest rate set was subject to review.

Pada tahun 2014, berdasarkan surat tanggal 12 Februari 2014 perihal Adendum Fasilitas Kerjasama Kredit Kendaraan Bermotor (KKB) dengan surat No. 5.2014.004/DIR Retail-retail Business Planning & Performance Management dimana jangka waktu perjanjian berlaku dari 31 Januari 2013 sampai dengan 31 Januari 2015, Perusahaan memperoleh alokasi dana dari MBI sebesar Rp14.200.000 yang bersifat uncommitted line-revolving dengan porsi pembiayaan 99% porsi MBI dan 1% porsi Perusahaan.

In year 2014, based on letter dated February 12, 2014 regarding the Addendum of Vehicle Loan Facility Agreement with the letter No. 5.2014.004/DIR Retail-retail Business Planning Performance Management which valid from January 31, 2013 up to January 31, 2015, the Company has a fund allocation from MBI amounting to Rp14,200,000 in term of uncommitted line-revolving. The financing portion is 99% for MBI and 1% for the Company.

Pada tanggal 12 Januari 2015 Perusahaan memperoleh perpanjangan Fasilitas Kerjasama Kredit Kendaraan Bermotor (KKB) berdasarkan surat No. S.2015.027/DIR Retail-Mortgage-Auto Loan dimana jangka waktu perjanjian berlaku dari 31 Januari 2015 sampai dengan 31 Januari 2016.

On January 12, 2015, the Company has obtained extension of Vehicle Loan Facility Agreement based on letter No. S.2015.027/DIR RetailMortgage-Auto Loan which valid from January 31, 2015 to January 31, 2016.

107



36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING AGREEMENTS (continued)



Pada tanggal 5 Januari 2016 Perusahaan memperoleh perpanjangan Fasilitas Kerjasama Kredit Kendaraan Bermotor (KKB) berdasarkan surat No. S.2016.016/DIR Retail-Mortgage-Auto Loan dimana jangka waktu perjanjian berlaku dari 31 Januari 2016 sampai dengan 31 Januari 2017.

On January 5, 2016, the Company has obtained extension of Vehicle Loan Facility Agreement based on letter No. S.2016.016/DIR RetailMortgage-Auto Loan which valid from January 31, 2016 to January 31, 2017.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp8.057.791 dan Rp7.272.814 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The consumer financing principal balance under these joint financing agreement amounted to Rp8,057,791 and Rp7,272,814 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Pada tanggal 30 November 2015, berdasarkan surat No. S.2015.107.Presdir – Sharia Banking, tentang Perubahan dan Pernyataan Kembali Akad Pembiayaan Bersama – Fasilitas Pembiayaan Murabahah antara MBI dengan Perusahaan, dimana jangka waktu perjajian berlaku 2 (dua) tahun sejak penandatangan perjanjian yaitu dari 1 Desember 2015 sampai dengan 1 Desember 2017. Perusahaan memperoleh alokasi dana dari MBI sebesar Rp1.300.000 yang bersifat uncommitted line-revolving dengan porsi pembiayaan 99% porsi MBI dan 1% porsi Perusahaan.

On November 30, 2015, based on letter No. S.2015.107.Presdir – Sharia Banking, regarding the Addendum and Restatement of Murabahah Agreement between MBI and the Company, which valid for 2 (two) years from the signed date of agreement which is from December 1, 2015 until December 1, 2017. The Company has a fund allocation from MBI amounting to Rp1,300,000 in term of uncommitted line-revolving. The financing portion is 99% for MBI and 1% for the Company.



Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas consumer finance without recourse dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.000.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5% porsi Perusahaan dan 95% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan bersifat subject to review.

Based on the Joint Financing Agreement Facility for Vehicle dated July 25, 2011, the Company obtains without recourse consumer finance facility from OCBC NISP with maximum amount of Rp1,000,000 and with term up to December 31, 2011 where the joint financing portion is 5% for the Company’s portion and 95% for OCBC NISP’s portion. The interest rate given by OCBC NISP to the Company is subject to review.

Berdasarkan Perpanjangan Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 10 Januari 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.850.000 dan bersifat non revolving dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5% porsi Perusahaan dan 95% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan adalah suku bunga (efektif) dalam rentang 7,98%-9,01% berdasarkan jangka waktunya.

Based on the Renewal Agreement regarding Joint Financing Facility dated January 10, 2012, the Company obtains a non revolving facility from OCBC NISP amounted to Rp1,850,000. The term of facility is up to December 31, 2012 with joint financing portion 5% for the Company and 95% for OCBC NISP. The interest rate given by OCBC NISP was effective interest rate which ranged from 7.98%-9.01% based on its term.

108



36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING AGREEMENTS (continued)

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) (lanjutan)

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) (continued)

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp2.461 dan Rp46.245 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The principal amount of consumer financing related to joint financing facility amounted to Rp2,461 and Rp46,245 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.



Pada tahun 2007, Perusahaan mengadakan pembiayaan bersama dengan Mandiri berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan (Joint Financing) No. 8 tanggal 27 Juni 2007 Perusahaan memperoleh alokasi dana sebesar Rp100.000 dimana porsi pembiayaan konsumen sebesar 5% porsi Perusahaan dan 95% porsi Mandiri. Kerjasama berlaku sejak tanggal ditandatangani.

In 2007, Company entered into a joint financing agreement with Mandiri which based on Joint Financing Deed No. 8 dated June 27, 2007 for Providing the Financing Facility (Joint Financing), the Company received facility amounting to Rp100,000 and consumer financing portion was 5% for the Company and 95% for Mandiri. This joint financing is valid since agreement signing date.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Penawaran Kerjasama tanggal 16 Maret 2011 dan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan No. 10 tanggal 25 Maret 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan bersama sebesar maksimum Rp100.000 dalam bentuk consumer finance with recourse. Jangka waktu perjanjian ini adalah 54 (lima puluh empat) bulan terhitung mulai tanggal 25 Maret 2011 sampai dengan tanggal 24 September 2015, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5% porsi Perusahaan dan 95% porsi Mandiri. Tingkat suku bunga yang dikenakan Mandiri adalah bersifat tetap per penarikan sebesar 10,50% (mobil baru) dan 11% (mobil bekas) untuk tenor pinjaman 1 tahun, 2 tahun, dan 3 tahun. Tingkat suku bunga untuk limit kerjasama yang belum ditarik adalah bersifat subject to review.

Based on Joint Financing Offering Letter dated on March 16, 2011 and Joint Financing Deed No. 10 dated March 25, 2011 for providing the financing facility, the Company received joint financing facility with maximum amount of Rp100,000 in the form of consumer finance with recourse. The term of facility is 54 (fifty four) months which started on March 25, 2011 until September 24, 2015. Joint financing portion was 5% portion for the Company and 95% portion for Mandiri. Interest rate set were fixed rate per withdrawal of 10.50% for new car and 11% for used car with 1 year, 2 years, and 3 years facility periods. The interest rate for undrawn facility is subject to review.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rpnihil dan Rp6 pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Total amount of principal financed with joint financing agreement amounted to Rpnil and Rp6 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

37. SEGMEN OPERASI

37. OPERATING SEGMENT Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the financial statements. However, Company’s financing (including finance costs and finance income) and income taxes are managed on the Company’s basis and are not allocated to operating segments.

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan. Namun, pendanaan Perusahaan (termasuk biaya pendanaan dan pendapatan pendanaan) dan pajak penghasilan dikelola secara Perusahan dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi. 109




37. SEGMEN OPERASI (lanjutan)

37. OPERATING SEGMENT (continued)

Segmen Geografis (lanjutan)

Geographical segments (continued)

Seluruh aset Perusahaan berlokasi di Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan kepada pelanggan berdasarkan lokasi geografis pelanggan:

All of the Company’s assets are located in Indonesia. The following table presents sales to customers based on the geographical location of the customers:

31 Desember/December 31, 2015 Kalimantan

Sulawesi

Sumatera

Jawa non Jabodetabek

Jabodetabek

Total

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Pendapatan syariah Pendapatan lain-lain

59.429 408 503 869

53.246 168 374 649

73.663 333 511 1.176

169.207 5 573 1.263 2.751

416.545 3.882 20.060 2.118 2.615

772.090 3.887 21.542 4.769 8.060

REVENUE Consumer financing Interest income Finance leases Sharia income Other income

Total pendapatan

61.209

54.437

75.683

173.799

445.220

810.348

Total revenue

5.740

4.220

8.239

18.980

19.604

56.783

EXPENSES Employee expenses

7.258 599

1.651 424

3.654 943

5.815 1.056

9.474 1.290

27.852 4.312

1 756 3.566

1 693 2.568

1 801 7.574

2.352 9.014

3.080 5.080

3 7.682 27.802

Impairment losses Depreciation Provision and commission expenses Marketing expenses Other expenses

17.920

9.557

21.212

37.217

38.528

124.434

Total expenses

BEBAN Beban tenaga kerja Beban kerugian penurunan nilai Beban penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain Total beban Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final dan pajak penghasilan Beban pajak final

(349.730)

Unallocated expenses

(2.999)

Unallocated depreciation

333.185 777

Income before final tax and Income tax expense Final tax expense

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

332.408 (84.878)

Income before income tax expense Income tax expense

Total laba komprehensif tahun berjalan

247.530

Total comprehensive income for the year

31 Desember/December 31, 2014 Kalimantan

Sulawesi

Sumatera


Jabodetabek

Total

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Pendapatan syariah Pendapatan lain-lain

83.658 1 927 1.118 161

64.848 803 799 517

98.563 1 1.034 1.105 713

244.999 6 1.796 2.758 1.518

235.671 2.040 7.176 1.654 2.049

727.739 2.048 11.736 7.434 4.958

REVENUE Consumer financing Interest income Finance leases Sharia income Other income

Total pendapatan

85.865

66.967

101.416

251.077

248.590

753.915

Total revenue

4.728

3.919

7.386

16.269

18.215

50.517

EXPENSES Employee expenses

3.176 511

882 416

2.698 819

4.663 979

5.722 1.335

17.141 4.060

903 3.330

1 819 2.719

1 875 3.778

2.864 9.007

4.055 12.351

2 9.516 31.185

Impairment losses Depreciation Provision and commission expenses Marketing expenses Other expenses

12.648

8.756

15.557

33.782

41.678

112.421

Total expenses

BEBAN Beban tenaga kerja Beban kerugian penurunan nilai Beban penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain Total beban Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final dan pajak penghasilan Beban pajak final

(283.444)

Unallocated expenses

(4.212)

Unallocated depreciation

353.838 409

110

Income before final tax and Income tax expense Final tax expense




37. SEGMEN OPERASI (lanjutan)

37. OPERATING SEGMENT (continued)

Segmen Geografis (lanjutan)

Geographical segments (continued) 31 Desember/December 31, 2014

Kalimantan

Sulawesi

Sumatera


Jabodetabek

Total

Laba sebelum beban pajak penghasilan

353.429


(86.685)

Total laba komprehensif tahun berjalan

Income before income tax expense Income tax expense Total comprehensive income for the year

266.744

38. PERJANJIAN, KOMITMEN, DAN KONTINJENSI YANG SIGNIFIKAN

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS, AND CONTINGENCIES

Selain yang telah dijelaskan pada Catatan 12, 13, 15 dan 16, tidak ada lagi liabilitas kontinjen dan komitmen signifikan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Except as described on Notes 12, 13, 15 and 16, there is no contingent liability and significant commitments as of December 31, 2015 and 2014.

39. PENYAJIAN KEUANGAN

KEMBALI

ATAS

LAPORAN

39. RESTATEMENT STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

Laporan keuangan untuk dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 serta laporan posisi keuangan tanggal 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, telah disajikan kembali dari saldo yang sebelumnya telah disajikan sehubungan dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja” (Catatan 2u dan 18).

The financial statements as of and for the year ended December 31, 2014 and the statement of financial position as of January 1, 2014/December 31, 2013, have been restated from the amounts previously reported due to the implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” (Notes 2u and 18).

Rincian penyajian kembali akun-akun tersebut adalah sebagai berikut:

The details of the restatement are as follows:

31 Desember/ December 31, 2014 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS 24 (Revised 2013)

Sebelum Disesuaikan/ Before Adjusted

Setelah Disesuaikan/ As Adjusted

Laporan posisi keuangan Aset Aset pajak tangguhan- Neto Total aset Liabilitas Liabilitas imbalan pasca-kerja Total liabilitas Ekuitas Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan pasca kerja Saldo laba Belum ditentukan penggunaannya Total Ekuitas Total liabilitas dan ekuitas

Statement of financial position 13.177

564

13.741

Assets Deffered tax assets - Net

4.198.896

564

4.199.460

Total assets

9.908

2.257

12.165

Liabilities Liability for post-employment benefits

3.387.213

2.257

3.389.470

Total liabilities

-

(1.450)

772.813

(243)

811.683

(1.693)

4.198.896

564

111

(1.450) 772.570

Equity Actuaria losses on liability for post-employement benefits Retained Earnings Unappropriated

809.990

Total Equity

4.199.460

Total liabilities and equit



39. PENYAJIAN KEMBALI KEUANGAN (lanjutan)

ATAS


LAPORAN

39. RESTATEMENT OF THE STATEMENTS (continued)

FINANCIAL

31 Desember/ December 31, 2013 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS 24 (Revised 2013)



Laporan posisi keuangan

Statement of financial position

Aset Aset pajak tangguhan- Neto Total aset Liabilitas Liabilitas imbalan pasca-kerja Total liabilitas

9.271

254

9.525

Assets Deffered tax assets - Net

3.261.854

254

3.262.108

Total assets

6.656

1.013

7.669

Liabilities Liability for post-employment benefits

2.716.900

1.013

2.717.913

Total liabilities

Ekuitas Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan pasca kerja

-

(501)

(501)

Equity Actuaria losses on liability for post-employement benefits

Saldo laba Belum ditentukan penggunaannya

506.084

(258)

505.826

Retained Earnings Unappropriated

Total Ekuitas

544.954

(759)

544.195

Total Equity

3.261.854

254

3.262.108

Total liabilities and equity

Total liabilitas dan ekuitas

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS 24 (Revised 2013)



Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

Statement of profit or loss and other comprehensive income

Beban Beban tenaga kerja

103.876

(20)

103.856

Expenses Employee expenses

Total beban

400.097

(20)

400.077

Total expenses

Laba sebelum beban pajak penghasilan

353.409

20

353.429


(86.680)

(5)

(86.685)

Pendapatan komprehensif lain

Income before income tax expense Income tax expense Other comprehensive income

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi : (Kerugian) keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan pasca kerja-neto Pajak penghasilan terkait dengan komponen pendapatan komprehensif lainnya

-

316

Laba komprehensif lainnya - setelah pajak

-

(949)

-

(1.265)

112

(1.265)

316

(949)

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss : Actuaria (loss) gain on liability for post-employment benefits-net Income tax relating to components of other comprehensive income Other comprehensive income - net of tax



39. PENYAJIAN KEMBALI KEUANGAN (lanjutan)

ATAS


LAPORAN

39. RESTATEMENT OF THE STATEMENTS (continued)

FINANCIAL


Sebelum Disesuaikan/ Before Adjusted Total laba komprehensif tahun berjalan Laba per saham dasar (Dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah)

40. TANGGAL KEUANGAN

PENYELESAIAN

Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS 24 (Revised 2013)

266.729

(934)

8.240

-

LAPORAN

Setelah Disesuaikan/ As Adjusted 265.795

Total comprehensive income for the year

8.240

Basic earnings per share (Expressed in full amount of Rupiah)

40. COMPLETION STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issue on February 22, 2016.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 22 Februari 2016.

113

(formerly PT BII Finance Center)

Recommend Documents