Formerly PT HD Finance Tbk)

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (Dahulu PT HD Finance Tbk/ Formerly PT HD Finance Tbk) Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan............................................

1-2

..................................... Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain ...........................

3

Statement of Profit or Loss and ............................... Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ........................................

4-5

.................................... Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas ........................................................

6-7

............................................... Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan .................................

8-132

. ................................ Notes to the Financial Statements

*****************************


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Disajikan kembali - Catatan 37/ As restated - Note 37

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ 1 Januari 2014/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2013/ December 31, 2015 December 31, 2014 January 1, 2014

ASET

ASSETS

KAS DAN SETARA KAS pihak ketiga

2b,2d,4, 11

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN - pihak ketiga

2d,2e,3, 5,11,14

Piutang pembiayaan konsumen

44.029.780

108.557.863

CASH AND CASH EQUIVALENTS third parties CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - third parties

2.931.682.150

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen

2.355.586.053

(27.011.235)

Piutang pembiayaan konsumen neto

14.745.591

(20.965.366)

1.800.371.858

(16.008.604)

Consumer financing receivables Provision for impairment losses on consumer financing receivables

2.904.670.915

2.334.620.687

1.784.363.254

Consumer financing receivables net

27.683.765 1.510.628

15.616.683 861.047

8.830.975 1.522.489

OTHER RECEIVABLES third parties related parties -

29.194.393

16.477.730

10.353.464

Total other receivables

2d,7,14

17.598.194

4.373.991

914.143

DERIVATIVE RECEIVABLES a third party

BEBAN DIBAYAR DI MUKA

2f,2g,8,28

8.524.928

7.509.772

8.781.582

PREPAID EXPENSES

ASET PAJAK TANGGUHAN - neto

2n,3,16e

282.944

1.691.319

882.586

DEFERRED TAX ASSETS - net

PIUTANG LAIN-LAIN - pihak ketiga - pihak berelasi

2d,2h,6,27b 2c,2d,6,9,16,26a

Total piutang lain-lain PIUTANG DERIVATIF pihak ketiga

ASET TETAP Harga perolehan Akumulasi penyusutan

Nilai buku neto ASET LAIN-LAIN TOTAL ASET

FIXED ASSETS Cost Accumulated depreciation

138.658.603 (59.160.751)

126.713.316 (44.832.269)

80.043.705 (31.029.666)

79.497.852

81.881.047

49.014.039

994.296

989.990

675.660

OTHER ASSETS

3.084.793.302

2.556.102.399

1.869.730.319

TOTAL ASSETS

2f,2i,2j,3,9, 13,21,24 2d,10

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

Net book value

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as whole.

1


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan kembali - Catatan 37/ As restated - Note 37

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ 1 Januari 2014/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2013/ December 31, 2015 December 31, 2014 January 1, 2014

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS

LIABILITIES 2b,2d,4, 5,11,27a

PINJAMAN - pihak ketiga

2.087.026.893

1.804.132.465

1.368.818.674

BORROWINGS - third parties

UTANG PENYALUR KENDARAAN pihak ketiga

2d,27b

29.935.788

24.177.798

17.747.956

DEALERS PAYABLE third parties

UTANG PREMI ASURANSI pihak ketiga

2d,27c

4.471.869

3.147.266

3.233.499

INSURANCE PREMIUM PAYABLES - third parties

2c,2d,12, 13,14,15,26d,38

32.414.125

28.058.727

19.444.951

ACCRUED EXPENSES

2n,3,6,16a

7.195.497

2.312.851

2.123.660

TAXES PAYABLE

2d,9,13 2c,2d,9,12, 13,22,26b, 26d,26e,26f

10.650.059

14.365.106

16.639.460

OTHER PAYABLES third parties -

19.491.773

40.213.565

41.186.567

a related party -

30.141.832

54.578.671

57.826.027

Total other payables

1d,2d,2k,5,7, 12,14,22

282.490.795

216.802.473

96.850.000

MEDIUM-TERM NOTES - net

2c,2d,12,15, 22,26c,26d,26f

102.000.000

102.000.000

25.000.000

SHAREHOLDERS’ LOAN

2q,3,23,29

12.505.295

12.853.465

7.150.477

EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

2.588.182.094

2.248.063.716

1.598.195.244

TOTAL LIABILITIES

BEBAN AKRUAL UTANG PAJAK UTANG LAIN-LAIN - pihak ketiga

- pihak berelasi Total utang lain-lain WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH - neto

UTANG PEMEGANG SAHAM LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN TOTAL LIABILITAS

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham (jumlah penuh) Modal dasar 4.320.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 2.329.668.917 saham pada tanggal 31 Desember 2015 dan 1.540.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan tanggal 31 Desember 2013/ 1 Januari 2014 1b,1c,17 Tambahan modal disetor - neto 1b,1c,2k,17 Penghasilan (rugi) komprehensif lain Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto 2q Kerugian kumulatif atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto 2d,7 Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya 18 Belum ditentukan penggunaannya

9.600.000 147.726.772

2.000.000 115.472.406

Issued and fully paid 2,329,668,917 shares as of December 31, 2015 and 1,540,000,000 shares as of December 31, 2014 and December 31, 2013/ 154.000.000 January 1, 2014 40.082.859 Additional paid-in capital - net Other comprehensive income (loss) Actuarial losses on employee (1.495.807) benefits liability - net Cumulative losses on derivative instrument for cash flow hedges - net Retained earnings 1.000.000 Appropriated 77.948.023 Unappropriated

TOTAL EKUITAS

496.611.208

308.038.683

271.535.075

TOTAL EQUITY

3.084.793.302

2.556.102.399

1.869.730.319

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

EQUITY Share capital - Rp100 par value (full amount) per share Authorized 4,320,000,000 shares

232.966.892 108.506.862

154.000.000 40.082.859

(1.503.213)

(2.973.200)

(686.105)

(543.382)



2


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

,

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Catatan/ Notes

2015 PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Bunga bank Pendapatan lain-lain

472.540.934 2.296.906 71.853.746

TOTAL PENDAPATAN

546.691.586

2e,2l,19 2l,20,38 2l,9,21

2014 Disajikan kembali Catatan 37/ As restated Note 37 337.152.844 611.694 49.504.014

INCOME Consumer financing Interest income Other income

387.268.552

TOTAL INCOME

BEBAN Bunga dan keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi Iklan dan promosi Beban lain-lain TOTAL BEBAN LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL DAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN Beban pajak final

EXPENSES (287.815.153) (96.377.599) (61.541.313) (35.814.491) (265.719) (15.953.104)

48.924.207 (459.381) 48.464.826

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - neto

(8.610.460)

LABA TAHUN BERJALAN

39.854.366

Penghasilan (rugi) komprehensif lain neto TOTAL LABA KOMPREHENSIF

2e,2l,5 2l,23,29 2c,2l,9, 16,24 2l 2l,25

(497.767.379)

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak terkait dengan pos yang tidak direklasifikasi Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Kerugian atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas Pajak terkait dengan pos yang akan direklasifikasi

2c,2l,13, 14,15,22,26f

1.959.983

(64.297.728) (35.248.633)

Interest and financing charges Provision for impairment losses on consumer financing receivables Salaries and benefits

(20.870.326) (2.770.910) (7.039.069)

General and administrative Advertising and promotion Other expenses

(345.951.961)

TOTAL EXPENSES

41.316.591 2n,20,38

(122.339) 41.194.252

2n,16b,16d

(2.669.869) 38.524.383

2q

(489.996)

(190.297)

(215.725.295)

(1.969.858) 492.465

2d,7

47.574

(724.509) 181.127

INCOME BEFORE FINAL TAX EXPENSE AND INCOME TAX EXPENSE Final tax expense INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE INCOME TAX EXPENSE - net INCOME FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) Item that will not be reclassified to profit or loss: Actuarial gain (loss) on employee benefits liability Tax relating to item that will not be reclassified Item that will be reclassified to profit or loss: Loss on derivative instrument for cash flow hedges Tax relating to item that will be reclassified Other comprehensive income (loss) - net

1.327.264

(2.020.775)

41.181.630

36.503.608

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

24

EARNINGS PER SHARE (full amount)

LABA PER SAHAM DASAR (jumlah penuh)

21

2p



3


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2013 Efek implementasi PSAK No. 24 (Revisi 2013) - neto

37

Saldo tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan kembali - Catatan 37) Telah ditentukan penggunaannya

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto/ Actuarial losses on employee benefits liability - net

Tambahan modal disetor - neto/ Additional paid-in capital - net

154.000.000

40.082.859

-

-

154.000.000

40.082.859

-

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

Total ekuitas/ Total equity

1.000.000

77.420.933

(1.495.807)

-

-

527.090

(1.495.807)

-

1.000.000

77.948.023

-

1.000.000

(1.000.000)

-

-

-

(1.477.393)

Actuarial loss on employee benefits liability - net

-

-

(543.382)

Loss on derivative instrument for cash flow hedges - net

-

38.524.383

38.524.383

Income for the year 2014

2.000.000

115.472.406

308.038.683

Balance as of December 31, 2014

18

-

-

2q,37

-

-

Kerugian atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto

2d,7

-

-

-

-

-

-

154.000.000

40.082.859

Saldo tanggal 31 Desember 2014

Saldo laba/ Retained earnings

-

Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja - neto

Laba tahun berjalan tahun 2014

Kerugian kumulatif atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto/ Cumulative losses on derivative instruments for cash flow hedges - net

(1.477.393)

(543.382) -

(2.973.200)

(543.382)


272.503.792 (968.717)

Balance as of December 31, 2013 Effect on first implementation of PSAK No. 24 (Revised 2013) - net

271.535.075

Balance as of December 31, 2013 (As restated - Note 37)

-

Appropriated retained earnings


4


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Penerbitan saham baru

1c,17

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto/ Actuarial losses on employee benefits liability - net

Tambahan modal disetor - neto/ Additional paid-in capital - net

Kerugian kumulatif atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto/ Cumulative losses on derivative instruments for cash flow hedges - net

Saldo laba/ Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

78.966.892

68.424.003

-

-

-

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

Total ekuitas/ Total equity -

Issuance of new shares

-

Appropriated retained earnings

1.469.987

Actuarial gain on employee benefits liability - net

Telah ditentukan penggunaannya

18

-

-

-

-

7.600.000

Keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan kerja - neto

2q

-

-

1.469.987

-

-

-

2d,7

-

-

-

-

-

-

-

-

-

39.854.366

39.854.366

Income for the year 2015

232.966.892

108.506.862

9.600.000

147.726.772

496.611.208

Balance as of December 31, 2015

Kerugian atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto Laba tahun berjalan tahun 2015 Saldo tanggal 31 Desember 2015

(142.723) -

(1.503.213)

(686.105)


(7.600.000)

147.390.895

(142.723)

Loss on derivative instrument for cash flow hedges - net


5


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Catatan/ Notes

2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI: Penerimaan kas dari: Pembiayaan konsumen Pembiayaan bersama without recourse Bunga bank Lain-lain Total

2.230.621.064 185.336.692 1.837.525 184.998.832

Total Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI: Penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Penerimaan dari transaksi jual dan sewa balik Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

180.408.098 489.355 121.059.193

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Cash received from: Consumer financing Joint financing without recourse Interest income Others

2.164.853.060

Total

1.862.896.414

20,38

2.602.794.113

Pengeluaran kas untuk: Pembayaran kepada penyalur kendaraan Beban bunga dan keuangan Pembayaran pembiayaan bersama without recourse Beban gaji dan tunjangan Premi asuransi Beban umum dan administrasi Beban pajak penghasilan Beban iklan dan promosi Lain-lain

2014

Cash disbursements for: (2.506.139.383) (300.325.273)

(2.152.685.916) (232.478.274)

(153.554.772) (67.792.404) (39.582.865)

(149.300.979) (29.333.213) (38.859.865)

(22.299.271) (19.727.411)

(19.010.367) (15.649.095)

(12.841.884) (12.485.998)

(14.999.690) (9.184.125)

(3.134.749.261)

(2.661.501.524)

Total

(531.955.148)

(496.648.464)

Net cash used in operating activities

1.428.233 (15.847.236) -

9 9,35

1.127.405 (31.902.904)

9,13

6.393.428

(14.419.003)

(24.382.071)


Payments to dealers Interest and financing charges Payments of joint financing without recourse Salaries and benefits expenses Insurance premium General and administrative expenses Income tax expense Advertising and promotion expenses Others

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Sale of fixed assets Purchase of fixed assets Proceeds from sale and lease-back transaction Net cash used in investing activities


6


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Catatan/ Notes

2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN: Penerimaan pinjaman bank Penerimaan pembiayaan bersama with recourse Penerimaan dari penerbitan saham baru Penerimaan dari penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Pembayaran pinjaman bank Pembayaran pembiayaan bersama with recourse Pembayaran Wesel Bayar Jangka Menengah Pembayaran pinjaman dari pihak berelasi Pembayaran utang pihak ketiga Pembayaran beban penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Pembayaran beban penerbitan saham baru Pembayaran utang sewa pembiayaan Penerimaan pinjaman pemegang saham Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi

2014

-

55.857.233

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Proceeds from bank loans Proceeds from joint financing with recourse Proceeds from issuance of new shares Proceeds from issuance of Medium-Term Notes Payments of bank loans Payments of joint financing with recourse Payments of Medium-Term Notes Payments of loans from a related party Payments of third parties’ payables Payments of Medium-Term Notes issuance costs Payments of new shares issuance cost Payments of finance lease payables Proceeds of shareholder’s loan Proceeds of loans from a related party

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan

458.153.167

643.983.375

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(88.220.984)

122.952.840

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

108.557.863

(14.394.977)

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

20.336.879

108.557.863

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

108.557.863 -

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR CONSISTS OF: Cash and cash equivalents Bank overdrafts

108.557.863

Net

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas dan setara kas Cerukan/rekening koran Neto

1.543.178.124

1.495.114.383

277.075.625

164.821.697

150.037.094 150.000.000 (1.303.159.948)

1c,17 14

(224.379.493) (100.000.000)

118.057.500 (1.056.501.317) (138.980.403)

14

-

(23.430.144) (4.171.067)

(53.522.453) (5.071.151)

(3.137.500)

(7.223.195)

(2.646.199) (1.213.325) -

44.029.780 (23.692.901)

1c

(5.568.919)

15

77.000.000

4

4 4,11

20.336.879



7


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (DAHULU PT HD FINANCE Tbk) CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk (FORMERLY PT HD FINANCE Tbk) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a. The Company’s Establishment

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Indonesia Lease Corporation pada tanggal 20 September 1972 berdasarkan Akta Notaris Fred Alexander Tumbuan No. 41. Anggaran Dasar Perusahaan disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 20 November 1972 dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/244/25 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 56 tanggal 23 Januari 1973 Tambahan No. 7. Nama Perusahaan telah diubah berdasarkan Akta Notaris Jimmy Tanal, S.H., M.Kn., No. 136 tanggal 21 Mei 2014 dari PT HD Finance Tbk menjadi PT Radana Bhaskara Finance Tbk. Perubahan tersebut telah telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-16301.AH.01.02.Tahun 2014 tanggal 9 Juni 2014.

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (the “Company”) was incorporated under the name of PT Indonesia Lease Corporation on September 20, 1972 based on the Notarial Deed No. 41 of Fred Alexander Tumbuan. The Company’s Articles of Association was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia on November 20, 1972 based on its Decision Letter No. Y.A.5/244/25 and published in Supplement No. 7 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 56 dated January 23, 1973. The Company’s name has been changed from PT HD Finance Tbk to PT Radana Bhaskara Finance Tbk based on the Notarial Deed No. 136 dated May 21, 2014 of Jimmy Tanal, S.H., M.Kn. The amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. AHU-16301.AH.01.02.Tahun 2014 dated June 9, 2014.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 141 tanggal 22 Oktober 2015 antara lain mengenai persetujuan pemegang saham atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan sebanyak-banyaknya 986.831.999 saham baru dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dalam Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dan perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perusahaan mengenai modal ditempatkan dan disetor Perusahaan. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-AH.01.03.0974955 pada tanggal 26 Oktober 2015.

The Articles of Association has been amended several times, the latest by Notarial Deed dated October 22, 2015 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 141 concerning the approval from shareholders regarding the increase in the Company’s issued and fully paid capital at maximum 986,831,999 new shares through issuance of Pre-emptive Rights in the Limited Public Offering I and change in the Company’s Articles of Association Article 4 paragraph 2 regarding the Company’s issued and fully paid capital. This amendment was received and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03.0974955 on October 26, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang lembaga pembiayaan, yang meliputi:

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises of financing activities under:

a.

Pembiayaan investasi

a.

Investment financing

b.

Pembiayaan modal kerja

b.

Working capital financing

c.

Pembiayaan multiguna

c.

Multi purpose financing

d.

Sewa operasi (operating lease) dan/atau kegiatan berbasis fee sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan di sektor jasa keuangan

d.

Operating lease and/or fee based activities as long as not contradictory with the regulation in financial services sector

8



1.


UMUM (lanjutan) a.

Pendirian Perusahaan (lanjutan) e.

b.

1.

GENERAL (continued) a.

The Company’s Establishment (continued) e.

Melaksanakan kegiatan usaha pembiayaan berdasarkan prinsip Syariah yang meliputi sumber pendanaan, penyaluran dana dan/atau kegiatan lain sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh yang berwenang

Conducting financing business activities according to Sharia principles including sources of funds, disbursement of funds, and/or other activities in relation with the conditions regulated by the authorithies

Perusahaan memperoleh izin usaha dalam bidang usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 187/KMK.06/2001 yang terakhir diubah dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-012/KM.12.2006 tanggal 19 Juni 2006. Pada saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen. Pada tahun 2012, Perusahaan menambah ruang lingkup kegiatannya dengan pembiayaan konsumen berbasis Syariah, berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 142 tanggal 10 Agustus 2012 yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-5025.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 26 September 2012.

The Company obtained its licence to operate as a finance company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 187/KMK.06/2001 and the latest has been amended by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. KEP-012/KM.12.2006 dated June 19, 2006. Currently, the Company is mainly engaged in consumer financing activities. In 2012, the Company added its scope of activities with consumer financing based on Sharia, based on Notarial Deed dated August 10, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 142 which has been approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. AHU-5025.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 26, 2012.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Lingkar Luar Barat Kav. 88, Jakarta Barat. Perusahaan mempunyai 51 (lima puluh satu) kantor cabang pada tanggal 31 Desember 2015 dan 42 (empat puluh dua) kantor cabang pada tanggal 31 Desember 2014, yang berlokasi di Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang dan Bekasi (Jabodetabek), Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau dan Sumatera Selatan.

The Company’s head office is located at Jalan Lingkar Luar Barat Kav. 88, West Jakarta. The Company has 51 (fifty one) branch offices as of December 31, 2015 and 42 (forty two) branch offices as of December 31, 2014, located in Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang and Bekasi (Jabodetabek), West Java, Central Java, East Java, North Sumatera, Riau and South Sumatera.

Entitas induk terakhir dari Perusahaan adalah PT Tiara Marga Trakindo.

The ultimate parent company of Company is PT Tiara Marga Trakindo.

Penawaran Umum Saham Perusahaan

b.

the

Initial Public Offering of the Company’s Shares Based on the Letter No. S-4606/BL/2011 dated April 27, 2011 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On May 10, 2011, the Company listed 1,540,000,000 (full amount) shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp100 (full amount) per share on the Indonesia Stock Exchange (IDX).

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAMLK) No. S-4606/BL/2011 tanggal 27 April 2011, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 10 Mei 2011, Perusahaan mencatatkan 1.540.000.000 (jumlah penuh) lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham di Bursa Efek Indonesia (BEI).

9



1.


UMUM (lanjutan) b.

c.

d.

Penawaran (lanjutan)

1. GENERAL (continued) Umum

Perusahaan

b. Initial Public Offering of the Company’s Shares (continued)

Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sejumlah 460.000.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana Rp200 (jumlah penuh) per saham. Perusahaan mencatat tambahan modal disetor sejumlah Rp40.082.859 dari hasil penawaran umum perdana saham.

The Company made an Initial Public Offering of its 460,000,000 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange with initial price offering of Rp200 (full amount) per share. The Company recorded additional paid-in capital amounting to Rp40,082,859 from proceeds of the initial public offering.

Penawaran Umum Perusahaan

Saham

Terbatas

I

Saham

c. Limited Public Offering I of the Company’s Shares

Berdasarkan Surat Otoritas Jasa Keuangan No. S-293/D/04/2015 tanggal 26 Juni 2015, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) telah dinyatakan efektif. Perusahaan melakukan PUT I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 986.831.999 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh). Untuk setiap pemegang saham yang mempunyai 100.000 saham berhak atas 64.080 HMETD dengan harga pelaksanaan Rp190 per saham.

Based on the Letter No. S-293/D/04/2015 dated June 26, 2015 of the Financial Service Authority, the Company’s Registration Statement on its Limited Public Offering I (PUT I) of shares was declared effective. The Company did the PUT I in relation with the issuance of Pre-emptive Rights totaling 986,831,999 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount). Each shareholder who has 100,000 shares is entitled to 64,080 Pre-emptive Rights with exercise price of Rp190 per share.

Perusahaan melakukan PUT I sejumlah 789.668.917 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga pelaksanaan Rp190 (jumlah penuh) per saham. Perusahaan mencatat tambahan modal disetor sejumlah Rp68.424.003 dari hasil PUT I saham.

The Company made Limited Public Offering I of its 789,668,917 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange with exercise price of Rp190 (full amount) per share. The Company recorded additional paid-in capital amounting to Rp68,424,003 from proceeds of the Limited Public Offering I.

Penawaran Umum Terbatas Efek Utang Perusahaan

d. Limited Public Offering of the Company’s Debt Securities

Pada tanggal 6 November 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2015 (MTN Syariah 2015) dengan nilai nominal sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Syariah 2015 akan jatuh tempo 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari dari tanggal penerbitan yaitu pada tanggal 16 November 2016 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,75% per tahun.

On November 6, 2015, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance MediumTerm Notes Tahun 2015 (MTN Syariah 2015) with nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Syariah 2015 will mature within 370 (three hundred and seventy) days from the issuance date which are on November 16, 2016 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.75% per annum.

10



1.


UMUM (lanjutan) d.

e.

1.

GENERAL (continued)

Penawaran Umum Terbatas Efek Utang Perusahaan (lanjutan)

d. Limited Public Offering of the Company’s Debt Securities (continued)

Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2015 Tahap I (MTN Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp50.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Tahap I akan jatuh tempo pada tanggal 3 Februari 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 13,00% per tahun.

On February 3, 2015, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2015 Phase I (MTN Phase I) with nominal value of Rp50,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Phase I will mature on February 3, 2018 and bears fixed interest rate of 13.00% per annum.

Pada tanggal 17 September 2014 dan 7 Oktober 2014, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2014 Seri A (MTN Seri A) dengan nilai nominal sebesar USD1.400.000 dan Seri B (MTN Seri B) dengan nilai nominal sebesar USD8.500.000, dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Seri A akan jatuh tempo pada tanggal 17 Maret 2016 dan MTN Seri B akan jatuh tempo pada tanggal 6 April 2016. MTN Seri A dan Seri B dikenakan suku bunga tetap sebesar 5% per tahun.

On September 17, 2014 and October 7, 2014, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Series A Year 2014 (MTN Series A) with nominal value of USD1,400,000 and Series B (MTN Series B) with nominal value of USD8,500,000, and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Series A will mature on March 17, 2016 and MTN Series B will mature on April 6, 2016. MTN Series A and Series B bear fixed interest rate of 5% per annum.

Pada tanggal 31 Oktober 2012, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah HD Finance I Tahun 2012 (MTN I) dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas sebagai arranger. MTN I ini jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2015 dengan suku bunga tetap sebesar 10% per tahun.

On October 31, 2012, the Company issued HD Finance Medium-Term Notes I Year 2012 (MTN I) with a total nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas as arranger. MTN I matured on October 31, 2015 with a fixed interest rate of 10% per annum.

Dewan Komisaris dan Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite Audit dan Karyawan

e. Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris, Direksi Perusahaan, Dewan Pengawas Syariah dan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board and Audit Committee as of December 31, 2015 are as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama dan Independen Direktur Direktur Direktur

Saidinur Kurniadi Cahyono * Handoyo Soebali ** Evy Indahwaty Andoko Yudi Gustiawan Dody Rachmat

11

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President and Independent Director Director Director Director



1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

GENERAL (continued)

Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

e.

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board and Audit Committee as of December 31, 2015 are as follows: (continued)

Susunan Dewan Komisaris, Direksi Perusahaan, Dewan Pengawas Syariah dan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: (lanjutan) Dewan Pengawas Syariah Ketua Anggota Anggota Komite Audit Ketua Anggota Anggota

H. Ikhwan Abidin Basri, MA, Msc. Muhammad Maksum, MA Drs. H. Zaenal Arifin, M.Pd.l.

Dewan Direksi Direktur Utama dan Independen Direktur Direktur Direktur Direktur Dewan Pengawas Syariah Ketua Anggota Anggota Komite Audit Ketua Anggota Anggota * **

Sharia Supervisory Board Chairman Member Member Audit Committee Chairman Member Member

Handoyo Soebali Dwi Sasongko Handoko Tomo

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board and Audit Committee as of December 31, 2014 are as follows:

Susunan Dewan Komisaris, Direksi Perusahaan, Dewan Pengawas Syariah dan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Boards of Commissioners, Directors, Sharia Supervisory Board, Audit Committee and Employees (continued)

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Saidinur Kurniadi Cahyono Robert Tampubolon

Board of Directors President and Independent Director Director Director Director Director

Evy Indahwaty Andoko Henli Yudi Gustiawan Dody Rachmat

H. Ikhwan Abidin, MA, Msc. Muhammad Maksum, MA Drs. H. Zaenal Arifin, M.Pd.l.

Audit Committee Chairman Member Member

Robert Tampubolon Maruli Tua Tampubolon Hotland Hutajulu

Telah meninggal dunia pada tanggal 20 November 2015. Efektif pada tanggal 29 Juni 2015, berdasarkan surat keputusan Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-388/NB.11/2015.

12

Sharia Supervisory Board Chairman Member Member

*

Has passed away on November 20, 2015.

**

Effective on June 29, 2015, based on the decision letter of Financial Service Authority No. KEP-388/NB.11/2015.



1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) e.

Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board, Audit Committee and Employees (continued) Key management personnel of the Company are the Boards of Commisioners and Directors. Total compensation received by the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Personil manajemen kunci Perusahaan meliputi Dewan Komisaris dan Direksi. Total kompensasi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015

2.

Dewan Komisaris Imbalan kerja jangka pendek Dewan Direksi Imbalan kerja jangka pendek dan imbalan lainnya

2.556.139

2.087.678

6.513.207

4.902.249

Board of Commissioners Short-term benefits Board of Directors Short-term benefits and other benefits

Total

9.069.346

6.989.927

Total

Tidak ada kompensasi dalam bentuk imbalan pasca kerja, imbalan kerja jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan kontrak kerja dan pembayaran berbasis saham untuk personil manajemen kunci.

There are no compensation of postemployment benefits, other long-term benefits, termination benefits and share-based payment for key management personnel.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan mempunyai masing-masing 2.921 dan 2.561 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has 2,921 and 2,561 employees, respectively (unaudited).

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN a.

2014

AKUNTANSI

YANG

2.

Dasar Penyajian Laporan Keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of Preparation of the Financial Statements The financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Board of Financial Accounting Standards, the Indonesian Institute of Accountants and the Regulation No. VIII.G.7 regarding “Emiten or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guidelines” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP. 347/BL/2012 dated June 25, 2012 issued by BAPEPAM-LK, which function has been transferred to Financial Service Authority (OJK) starting on January 1, 2013.

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia, yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP. 347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK, yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sejak tanggal 1 Januari 2013.

13



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) a.

b.

Dasar Penyajian (lanjutan)

AKUNTANSI

Laporan


YANG

2.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of Preparation of the Financial Statements (continued)

Perusahaan menerapkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2015. Informasi komparatif (jika ada) telah disajikan kembali agar sesuai dengan standar tersebut.

The Company applied PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, which became effective as of January 1, 2015. Comparative information (if any) has been represented so that it is also in conformity with the revised standard.

Laporan keuangan, kecuali laporan arus kas, disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan, kecuali untuk instrumen keuangan derivatif yang diukur pada nilai wajar dan utang atas kewajiban imbalan pasti yang diakui sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The financial statements, except for the statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, prepared using historical cost concept, as disclosed in the relevant notes to the financial statements, except for derivative financial instruments which are measured at fair value and the liability for defined benefit obligations which is recognized at the present value of the defined benefit obligations.

Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statement of cash flows presents information of cash receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Tahun buku Perusahaan adalah 1 Januari 31 Desember.

The financial reporting period of the Company is January 1 - December 31.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The reporting currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is also the functional currency.

Kas dan Setara Kas

b.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposits with a maturity period of 3 (three) months or less since the date of placement, as long as these time deposits are not pledged as collateral for loans and other borrowings, and not restricted for use. Bank overdrafts represent a part of borrowings in liabilities.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, sepanjang deposito berjangka tersebut tidak digunakan sebagai jaminan untuk utang dan pinjaman lain, serta tidak dibatasi penggunaannya. Cerukan/rekening koran merupakan bagian dari pinjaman bank pada liabilitas.

14



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

AKUNTANSI


YANG

2.

Kas dan Setara Kas (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Cash and Cash Equivalents (continued) For the purpose of the Company’s statement of cash flows, cash and cash equivalents as of December 31, 2015 and 2014, consist of cash and cash equivalents which are not pledged as collateral for loans and other borrowings and are not restricted for use, and bank overdrafts considered as an integral part of the Company’s cash management.

Untuk tujuan laporan arus kas Perusahaan, kas dan setara kas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, terdiri dari kas dan setara kas yang tidak digunakan sebagai jaminan untuk utang dan pinjaman lain serta tidak dibatasi penggunaannya, serta cerukan/rekening koran yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari manajemen kas Perusahaan. c.

ACCOUNTING

Transaksi dengan Pihak Berelasi

c.

Transactions with Related Parties

Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak berelasi, termasuk komitmen dalam laporan keuangan.

The Company applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments in the financial statements.

Suatu pihak dianggap Perusahaan jika:

dengan

A party is considered to be related to the Company if:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan; (b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan; (c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan sebagai ventura; (d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan atau induk;

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives it significant influence over the Company; or (iii) has joint control over the Company;

berelasi

(b) the party is an associate of the Company; (c) the party is a joint venture in which the Company is a venture; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company or its parent; (e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); (f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau (g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

(f)

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

(g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company.

15



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c.

d.

AKUNTANSI


YANG

2.

Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

Related

Parties

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, such terms may not be the same as those of the transaction between unrelated parties.

Transaksi dengan pihak berelasi ini menyangkut transaksi berkaitan dengan beberapa akun dalam laporan keuangan yaitu piutang lain-lain, utang lain-lain, beban akrual, utang pemegang saham, beban umum dan administrasi dan beban bunga dan keuangan.

The extent of transactions with related parties relate to some accounts in the financial statements, including other receivables, other payables, accrued expenses, shareholders’ loan, general and administrative expenses and interest and financing charges.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statements herein.

Instrumen Keuangan

d.

Financial Instruments

Pada tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revisi 2014), ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

On January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instrument: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto.

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, provides deeper criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criteria to settle on a net basis.

PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, antara lain, menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kedaluwarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal.

PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, among others, provides additional provision for the criteria of non-expiration or non-termination of hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, antara lain, menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan.

PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, among others, provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

Aset Keuangan

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) i.

Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale (AFS) financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the classification of its financial assets at each financial year end.

Perusahaan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian ketika mencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses settlement date accounting when recording financial assets transactions.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang pembiayaan konsumen - neto, piutang lain-lain dan aset lain-lain jaminan sewa diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Perusahaan juga memiliki piutang derivatif yang diakui sebagai lindung nilai yang efektif (Catatan 2d.v).

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, consumer financing receivables - net, other receivables and other assets - rent deposits which are classified as loans and receivables. The Company also has derivative receivables that are accounted for as effective hedge (Note 2d.v).

17



2.



2.



Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING


Financial Assets (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal seluruh instrumen keuangan diukur pada nilai wajar. Kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai melalui laporan laba rugi, pengukuran awal dari aset keuangan termasuk biaya transaksi. Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. All financial instruments are initially recognized at fair value. Except for financial assets at fair value through profit or loss, the initial measurement of financial assets includes transaction costs. After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. Financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

18

and

Measurement



2.



2.


d.

Aset Keuangan (lanjutan) Penurunan (lanjutan)

nilai

dari

aset

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING


Financial Assets (continued) Impairment of financial assets (continued)

keuangan

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan sedang dialami pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan ketika data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors are experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan awalnya menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

19



2.



2.




ACCOUNTING



keuangan

Impairment of financial assets (continued)

Penilaian secara individual dilakukan atas aset keuangan yang signifikan yang memiliki bukti obyektif penurunan nilai. Jika tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka aset keuangan tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan penurunan nilai kelompok tersebut dinilai secara kolektif.

Individual assessment is performed on the significant financial assets that have objective evidence of impairment. If no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, then the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and assessed collectively.

Penyisihan penurunan nilai secara individual dihitung dengan menggunakan metode diskonto arus kas (discounted cash flows). Sedangkan penyisihan kerugian penurunan nilai secara kolektif dihitung dengan menggunakan metode statistik dari data historis berupa probabilitas wanprestasi (probability of defaults) di masa lalu, waktu pengembalian dan jumlah kerugian yang terjadi (Loss Given Default) yang selanjutnya disesuaikan lagi dengan pertimbangan manajemen terkait dengan kondisi ekonomi saat ini.

Allowance for impairment losses on impaired financial assets is assessed individually by using discounted cash flow method. For allowance on impairment losses for impaired financial assets that were assessed collectively, the Company uses statistical method on the historical data such as the probability of defaults, time of recoveries, amount of incurred losses (Loss Given Default) and by considering management evaluation of current economic conditions.

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang dengan cadangan yang terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pengembalian masa datang yang realistis dan semua jaminan telah terealisasi atau sudah ditransfer ke Perusahaan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Interest income is still accrued based on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Penurunan (lanjutan)

nilai

dari

aset

20



2.



2.




ACCOUNTING



keuangan

Impairment of financial assets (continued)

Jika, pada periode berikutnya, cadangan kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa datang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

If, in a next period, the amount of the impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Penerimaan kembali atas aset keuangan yang diberikan yang telah dihapusbukukan, pada periode berjalan dibukukan dengan menyesuaikan akun cadangan. Penerimaan kembali atas aset keuangan yang diberikan yang telah dihapusbukukan pada periode sebelumnya dicatat sebagai pendapatan lain-lain.

The recoveries of written-off financial assets in the current period are recorded by adjusting the allowance accounts. Recoveries of written-off financial assets from the previous period are recorded as other income.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, pada saat: (1) hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan signifikan kepada pihak ketiga melalui kesepakatan penyerahan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak mentransfer maupun tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

The Company derecognizes a financial asset when: (1) the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass through’ arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.


nilai

dari

aset

21



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas Keuangan

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari pinjaman, utang penyalur kendaraan, utang premi asuransi, beban akrual, utang lain-lain, Wesel Bayar Jangka Menengah - neto dan utang pemegang saham diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivative designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. The Company’s financial liabilities consist of borrowings, dealers payable, insurance premium payables, accrued expenses, other payables, Medium-Term Notes - net and shareholders’ loan which are classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan, dibatalkan atau kedaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or has expired. iii. Offsetting of Financial Instruments

iii. Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlah neto hanya jika diperkenankan oleh standar akuntansi.

Income and expense are presented on a net basis only when permitted by accounting standards.

22



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) iv. Biaya Diamortisasi Keuangan

dari

d. Instrumen

Instrumen Keuangan Derivatif Akuntansi Lindung Nilai

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) iv. Amortized Cost of Financial Instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. v.


dan

v. Derivative Financial Instruments and Hedge Accounting

Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognized at fair value on the date the contracts are entered into, and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar tergantung pada apakah derivatif tersebut adalah instrumen lindung nilai, dan sifat dari unsur yang dilindungi nilainya.

The method of recognizing the result of fair value gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument and, if so, the nature of the item being hedged.

Perusahaan menggunakan instrumen keuangan derivatif, seperti cross currency dan interest rate swap sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga. Perusahaan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative instruments, such as cross currency and interest rate swap as part of its asset and liability management activities to manage exposures to foreign currency and interest rate. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perusahaan membuat dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan.

The Company records, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions.

23



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) v.


ACCOUNTING

Financial Instruments (continued)

Instrumen Keuangan Derivatif dan Akuntansi Lindung Nilai (lanjutan)

v. Derivative Financial Instruments and Hedge Accounting (continued)

Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perusahaan juga membuat dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company also records its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perusahaan hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan; ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perusahaan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kedaluwarsa atau dijual, dihentikan atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali, atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughout its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and;

Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas pada bagian ekuitas. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif diakui langsung pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognized in equity under cash flow hedging reserves. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

ii)

24

actual results of the hedge are within a range of 80% - 125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions are no longer deemed highly probable.



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) v.


ACCOUNTING

Financial Instruments (continued)

Instrumen Keuangan Derivatif dan Akuntansi Lindung Nilai (lanjutan)

v. Derivative Financial Instruments and Hedge Accounting (continued)

Jumlah akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba neto. Ketika instrumen lindung nilai kedaluwarsa atau dijual, atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi keuntungan maupun kerugian yang ada pada ekuitas saat itu dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Amounts accumulated in equity are recycled to the statement of profit or loss and other comprehensive income in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is charged in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Piutang derivatif Perusahaan termasuk dalam kategori ini

The Company’s derivative receivables are included in this category.

vi. Pengukuran Nilai Wajar

vi. Fair Value Measurement

Perusahaan menerapkan PSAK No. 68 (Revisi 2013), “Pengukuran Nilai Wajar”, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2015.

The Company applied PSAK No. 68 (Revised 2013), “Fair Value Measurement”, which became effective as of January 1, 2015.

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar (arm’s length transaction) pada tanggal pengukuran.

Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction on the measurement date.

Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi sewaktuwaktu dan secara berkala tersedia dan mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

When available, the Company measures the fair value of an instrument using quoted prices in an active market for that instrument. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available and represent actual and regularly occurring market transactions on an arm's length basis.

25



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan)


vi. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) vi. Fair Value Measurement (continued)

Jika pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, penggunaan analisa arus kas yang didiskonto dan penggunaan model penetapan harga opsi (option pricing model).

If a market for a financial instrument is not active, the Company establishes fair value using a valuation technique. Valuation techniques include using recent arm’s length transactions between knowledgeable and willing parties, and if available, reference to the current fair value of other instruments that are substantially the same, discounted cash flows analysis and option pricing models.

Teknik penilaian yang dipilih memaksimalkan penggunaan input pasar, dan meminimalkan penggunaan estimasi yang bersifat spesifik dari Perusahaan, memasukkan semua faktor yang akan dipertimbangkan oleh para pelaku pasar dalam menetapkan suatu harga dan konsisten dengan metodologi ekonomi yang diterima dalam penetapan harga instrumen keuangan.

The chosen valuation technique makes maximum use of market inputs, relies as little as possible on estimates specific to the Company, incorporates all factors that market participants would consider in setting a price, and is consistent with accepted economic methodologies for pricing financial instruments.

Input yang digunakan dalam teknik penilaian secara memadai mencerminkan ekspektasi pasar dan ukuran atas faktor risiko dan pengembalian (risk-return) yang melekat pada instrumen keuangan. Perusahaan mengkalibrasi teknik penilaian dan menguji validitasnya dengan menggunakan harga-harga dari transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi untuk instrumen yang sama atau atas dasar data pasar lainnya yang tersedia yang dapat diobservasi.

Inputs to valuation techniques reasonably represent market expectations and measures of the risk-return factors inherent in the financial instrument. The Company calibrates valuation techniques and tests them for validity using prices from observable current market transactions in the same instrument or based on other available observable market data.

Bukti terbaik atas nilai wajar instrumen keuangan pada saat pengakuan awal adalah harga transaksi, yaitu nilai wajar dari pembayaran yang diberikan atau diterima, kecuali jika nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut ditentukan dengan perbandingan dengan transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi dari suatu instrumen yang sama (yaitu tanpa modifikasi atau pengemasan ulang), atau berdasarkan suatu teknik penilaian yang variabelnya hanya menggunakan data dari pasar yang dapat diobservasi.

The best evidence of the fair value of a financial instrument at initial recognition is the transaction price, i.e, the fair value of the consideration given or received, unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with the other observable current market transactions in the same instrument (i.e., without modification or repackaging), or based on a valuation technique whose variables include only data from observable markets.

26



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan)


vi. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan)

e.

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) vi. Fair Value Measurement (continued)

Jika harga transaksi memberikan bukti terbaik atas nilai wajar pada saat pengakuan awal, maka instrumen keuangan pada awalnya diukur pada harga transaksi dan selisih antara harga transaksi dan nilai yang sebelumnya diperoleh dari model penilaian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif setelah pengakuan awal tergantung pada masing-masing fakta dan keadaaan dari transaksi tersebut namun tidak lebih lambat dari saat penilaian tersebut didukung sepenuhnya oleh data pasar yang dapat diobservasi atau saat transaksi ditutup.

When transaction price provides the best evidence of fair value at initial recognition, the financial instrument is initially measured at the transaction price and any difference between this price and the value initially obtained from a valuation model is subsequently recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income depending on the individual facts and circumstances of the transaction but not later than when the valuation is supported wholly by observable market data or the transaction is closed out.

Nilai wajar mencerminkan risiko kredit atas instrumen keuangan dan termasuk penyesuaian yang dilakukan untuk memasukkan risiko kredit Perusahaan dan pihak lawan, mana yang lebih sesuai. Estimasi nilai wajar yang diperoleh dari model penilaian akan disesuaikan untuk mempertimbangkan faktor-faktor lainnya, seperti risiko likuiditas atau ketidakpastian model penilaian, sepanjang Perusahaan yakin bahwa keterlibatan suatu pasar pihak ketiga akan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut dalam penetapan harga suatu transaksi.

Fair values reflect the credit risk of the financial instruments and include adjustments to take account of the credit risk of the Company and counterparty where appropriate. Fair value estimates obtained from models are adjusted for any other factors, such as liquidity risk or model uncertainties, to the extent that the Company believes a third-party market participation would take them into account in pricing a transaction.

Pembiayaan Konsumen

e.

Consumer Financing Consumer financing receivables are stated at the aggregate installment payments to be received from consumers, net of unearned consumer financing income and provision for impairment losses of consumer financing receivables.

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan sebesar jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen, dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Pembiayaan Konsumen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Consumer Financing (continued)

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui telah memperhitungkan beban tangguhan yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan perolehan pembiayaan konsumen (beban insentif yang dibayarkan kepada penyalur kendaraan, beban subsidi yang diberikan kepada pelanggan dan beban asuransi yang ditanggung oleh Perusahaan) dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan suku bunga efektif dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Kebijakan Perusahaan mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2d.

Unearned consumer financing income has been considered with the deferred acquisition costs which is related to the consumer financing (incentive paid to the dealer, customer subsidy and insurance expense which are paid by the Company) and recognized as consumer financing income for the contract period based on the effective interest rate from the consumer financing receivables. Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income. The Company’s policy on provision for impairment losses, isdisclosed in Note 2d.

Untuk pembiayaan bersama dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai utang di laporan posisi keuangan (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai bagian dari beban bunga dan keuangan.

For joint financing with recourse, the consumer financing receivables represent all installments from customers where facilities financed by the providers are recorded as a liability in the statement of financial position (gross approach). The interest which is charged to consumers are presented as part of consumer financing income, while the interest charged by provider is recorded as a part of interest and financing charges.

Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara neto di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Consumer financing income and interest expenses related to joint financing without recourse is presented on a net basis in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Perusahaan tidak mengakui pendapatan pembiayaan konsumen yang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebih dari 4 (empat) bulan. Pendapatan bunga yang telah diakui selama 4 (empat) bulan tetapi belum tertagih, dibatalkan pengakuannya. Pendapatan tersebut akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Company does not recognize consumer financing income on receivables that are overdue for more than 4 (four) months. The interest income previously recognized during the 4 (four) months but not yet collected is reversed against interest income. Such income is recognized only when the overdue receivable is collected.

28



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) e.

f.

AKUNTANSI


YANG

2.

Pembiayaan Konsumen (lanjutan)


ACCOUNTING

e. Consumer Financing (continued)

Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut telah jatuh tempo lebih dari 210 (dua ratus sepuluh) hari dan berdasarkan kasus per kasus. Penerimaan kembali atas piutang yang telah dihapuskan dicatat sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written-off when they are overdue for more than 210 (two hundred and ten) days and based on review of individual case basis. The recoveries of written-off receivables are recorded as other income.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan murabahah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan Perusahaan harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada konsumen. Pada saat akad murabahah ditandatangani, piutang pembiayaan murabahah diakui sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (margin). Keuntungan murabahah diakui selama periode akad.

Included in consumer financing receivables are murabahah financing receivables. Murabahah is goods sell-buy contract with a selling price amounting to acquisition cost plus agreed margin and the Company must disclose the acquisition cost to consumer. When the murabahah contract is signed, murabahah financing receivables are recognized at acquisition cost plus agreed margin. Murabahah margin is recognized over the period of the contract.

Secara substansi, akad murabahah merupakan suatu pembiayaan, sehingga pengakuan margin dilakukan berdasarkan standar yang mengatur pembiayaan, seperti yang disebutkan pada kebijakan pembiayaan konsumen.

Substantially, murabahah contract is a financing, therefore margin recognition is based on standards which regulate financing, as mentioned in consumer financing policy.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan multi guna. Pengakuan pendapatan pembiayaan multi guna sama seperti yang disebutkan pada kebijakan pembiayaan konsumen.

Included in consumer financing receivables are multi purpose financing receivables. Consumer financing income of multi purpose financing is recognized same with as mentioned in consumer financing policy.

Sewa

f.

Lease According to PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, the Company classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, Perusahaan mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

29



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

AKUNTANSI


YANG

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Lease (continued)

Perusahaan sebagai lessee

The Company as a lessee

i)

Dalam sewa pembiayaan, Perusahaan mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan utang sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama masa manfaat ekonomis yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa.

i)

Under a finance lease, the Company recognizes assets and liabilities in its statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased assets or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Leased assets (presented as part of fixed assets) are depreciated over the useful lives of the assets which are in line with the useful lives of assets acquired under direct ownership. However, if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

ii)

Dalam sewa operasi, Perusahaan mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

ii)

Under an operating lease, the Company recognizes lease payments as an expense on a straight-line method over the lease term.

Perusahaan sebagai lessor

The Company as a lessor

i)

i)

Dalam sewa pembiayaan, Perusahaan mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif.

30

Under a finance lease, the Company recognizes assets held under a finance lease in its statement of financial position and presents them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance lease income. The recognition of finance lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company’s net investment as a lessor in the finance lease using effective interest rates.



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

g.

AKUNTANSI

YANG

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Lease (continued)

Perusahaan sebagai lessor (lanjutan)

The Company as a lessor (continued)

ii)

ii)

Dalam sewa menyewa biasa, Perusahaan mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Beban langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus selama masa sewa.

Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka yang terutama dari sewa dan asuransi dibayar di dibebankan pada operasi selama manfaat masing-masing beban bersangkutan.

h.


g.

Under an operating lease, the Company presents assets subject to operating leases in its statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Prepaid Expenses Prepaid expenses mainly consisting of prepaid rental and insurance are charged to operations over the periods benefited.

terdiri muka masa yang

Jaminan Kendaraan yang Dikuasai Kembali

h.

Collateral Vehicles

Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara nilai tercatat atau nilai realisasi neto. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi neto dicatat sebagai penyisihan penurunan nilai atas jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Collateral vehicles are stated at the lower of carrying value or net realizable value. The difference between the carrying value and the net realizable value is recorded as provision for impairment losses of collateral vehicles and is charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pelanggan memberi kuasa kepada Perusahaan untuk menjual ataupun melakukan tindakan Iainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih antara hasil penjualan dengan piutang neto merupakan hak pelanggan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tergantung dari jumlah yang diterima dari pelanggan.

In case of default, customers give the right to the Company to sell the vehicles or take any other actions to settle the outstanding receivables. Differences between the proceeds from the sales of vehicles and the outstanding receivables are refunded to the customer or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income depending on the amount of the proceeds.

31



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Fixed Assets

Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

The Company adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Land Rights”.

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar harga perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan beban-beban tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any costs directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for them to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when they are available for intended use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Pengembangan bangunan yang disewa Kendaraan Peralatan kantor

20 4 4-8 4-8

Building and improvements Leasehold improvements Vehicles Office equipment

Nilai tercatat aset tetap direviu atas penurunan jika terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terpulihkan.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap direviu, dan jika diperlukan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, and if appropriate, at each financial year end.

32



2.


AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

Fixed Assets (continued)

Hak atas tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak disusutkan.

Land rights is stated depreciated.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa beban pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara beban pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai bagian dari akun “Aset Lain-lain” pada laporan posisi keuangan dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hak hukum dan umur ekonomis tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal costs of land rights when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights are recognized as part of “Other Assets” account in the statement of financial position and are amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar harga perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi harga perolehan akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset yang bersangkutan telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Construction in-progress is stated at cost and presented as part of the fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila memenuhi kriteria pengakuan.

Repairs and maintenance expenses are taken to the statement of profit or loss and other comprehensive income when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is capitalized in the carrying amount of the related fixed asset if recognition criteria are satisfied.

33

at cost and not



2.


AKUNTANSI


YANG

2.

Aset Tetap (lanjutan)


Fixed Assets (continued) Finance lease transactions are accounted for under the finance lease method if all criteria required in PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases” as explained in Note 2f are met. Assets under finance lease are presented in the statement of financial position as part of fixed assets at fair value of finance lease assets or present value of minimum lease payments, if present value is lower than fair value, less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the leased assets which are in line with the useful lives of assets acquired under direct ownership. However, if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

Transaksi sewa pembiayaan digolongkan sebagai bagian sewa pembiayaan yang dikapitalisasi (capital lease) apabila memenuhi semua kriteria yang disyaratkan dalam PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2f. Aset sewa pembiayaan yang dikapitalisasi disajikan di dalam laporan posisi keuangan sebagai bagian dari akun aset tetap sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar, dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa. j.

ACCOUNTING

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

j.

Impairment of Non-financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”.

Effective on January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”.

Perusahaan mengevaluasi pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa suatu aset mungkin mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, Perusahaan mengestimasi nilai terpulihkan dari aset tersebut. Jika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya.

The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any indication exists, the Company estimates the asset’s recoverable amount. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

34



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j.


Nilai

AKUNTANSI

Aset


YANG

2.

Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

of

Non-financial

Assets

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss is recognized. When an impairment loss is subsequently reversed, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increased amount cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan untuk melihat apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika rugi penurunan nilai kemudian dibalik, nilai tercatat aset bertambah menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Jumlah pertambahannya tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. k.

Impairment (continued)

ACCOUNTING

Beban Ditangguhkan

k.

Deferred Charges

Beban-beban sehubungan dengan penawaran umum perdana dan Penawaran Umum Terbatas I saham Perusahaan akan dikurangkan dengan agio yang timbul dari selisih antara harga Penawaran Umum Perdana dengan nilai nominal saham.

The expenses related to the Company’s initial public offering and Limited Public Offering I were offset with premium on share capital that arise from the difference between the proceeds and the par value of share in the related Initial Public Offering.

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif selama jangka waktu Wesel Bayar Jangka Menengah. Saldo beban penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah ditangguhkan dicatat sebagai pengurang terhadap saldo Wesel Bayar Jangka Menengah.

Costs incurred in connection with the issuance of Medium-Term Notes (MTN) are deferred and are amortized using the effective interest rate method over the term of MTN. The balance of deferred MTN issuance costs is presented as a deduction from the outstanding MTN.

35



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

AKUNTANSI


YANG

2.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Income and Expense Recognition

Pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan bunga dan beban bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing income, interest income and interest expense are recognized using the effective interest rate method.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran dan penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan atau liabilitas keuangan (atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat) untuk memperoleh nilai tercatat dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perusahaan mengestimasi arus kas di masa datang dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian di masa mendatang.

The effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments and receipts through the expected life of the financial asset or financial liability (or, where appropriate, a shorter period) to the carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, but not future credit losses.

Perhitungan suku bunga efektif mencakup seluruh tagihan dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, termasuk biaya transaksi.

The calculation of the effective interest rate includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate, including transaction costs.

Pendapatan denda atas keterlambatan pembayaran angsuran pembiayaan konsumen diakui pada saat realisasi.

Penalty income arising from late payments of consumer financing installments is recognized when realized.

Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai suatu pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul, diakui sebagai laba rugi periode/tahun berjalan.

Early termination is treated as cancellation of existing agreement and the resulting gain or loss is recognized as profit or loss for the current period/year.

Perusahaan mengakui pendapatan atas pembiayaan konsumen sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2e. Beban diakui pada saat terjadinya.

The Company recognizes consumer financing income as explained in Note 2e. Expenses are recognized when these are incurred.

36



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI


YANG

2.

m. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Foreign Currency Balances

ACCOUNTING

Transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, the rates of exchange used are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 1 Dolar AS/Rupiah

n.

2014 13.795

Perpajakan

12.440

n.

US Dollar 1/Rupiah

Taxation

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan.

Effective on January 1, 2015, the Company applied PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes.

Pajak Final

Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction are recognizing losses.

37



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak Final (lanjutan)

Final Tax (continued)

Mengacu pada revisi PSAK No. 46 (Revisi 2014) yang disebutkan di atas, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46 (Revisi 2014). Oleh karena itu, Perusahaan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga sebagai pos tersendiri.

Referring to revised PSAK No. 46 (Revised 2014) as mentioned above, final tax is no longer governed by PSAK No. 46 (Revised 2014). Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest income in a separate line item.

Pajak Kini

Current Tax

Pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagianbagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the statement of profit or loss and other comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are neither taxable nor deductible.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when Tax Assessment Letter (SKP) is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

38



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Perpajakan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred Tax (continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa depan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statement of financial position, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

39



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

2.

Informasi Segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama, yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya, dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Hasil segmen yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional termasuk item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada segmen dan juga yang dapat dialokasikan dengan basis yang wajar.

An operating segment is a component of the entity that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses that relate to transactions with any of the entity’s components, whose operating results are reviewed regularly by the chief operating decision maker to make decisions about resources allocated to the segment and assess its performance, and for which discrete financial information is available. Segment results that are reported to the chief operating decision maker include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis.

Perusahaan mengelola kegiatan usahanya dan mengidentifikasi segmen yang dilaporkan berdasarkan wilayah geografis.

The Company manages its business activities and identifies its segments reported based on geographic area.

Perusahaan menentukan dan menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi yang secara internal diberikan kepada pengambil keputusan operasional.

The Company determines and presents operating segments based on the information that internally is provided to the operational decision maker.

Laba Tahun Berjalan per Saham Dasar

p.

Basic Earnings per Share Basic earnings per share is computed by dividing income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year, which is 1,934,834,459 and 1,540,000,000 (full amount) shares for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

Laba tahun berjalan per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, yaitu sebesar 1.934.834.459 dan 1.540.000.000 (jumlah penuh) saham untuk masing-masing tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. q.

ACCOUNTING

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan

q.

Employee Benefits Liability Effective on January 1, 2015, the Company has retrospectively adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This PSAK, among others, removes the corridor mechanism in calculating actual gains or losses which recognized as income or expense in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Actuarial gains or losses are recognized directly through other comprehensive income. Accordingly, the statement of financial position as of December 31, 2014 and December 31, 2013/ January 1, 2014 are restated (Note 37).

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan telah secara retrospektif mengadopsi PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK ini, antara lain, menghilangkan mekanisme koridor dalam menghitung keuntungan atau kerugian yang diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain. Oleh karena itu, laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013/1 Januari 2014 disajikan kembali (Catatan 37).

40



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

Liabilitas (lanjutan)

Imbalan

Kerja

2.

Karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Employee Benefits Liability (continued)

Perusahaan mencatat penyisihan imbalan pasca kerja sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognizes a provision for postemployment benefits in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This standard requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan posisi keuangan dihitung berdasarkan nilai kini dari estimasi kewajiban imbalan pasca kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan metode projected-unit-credit.

The obligation for post-employment benefits recognized in the statement of financial position is calculated at present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current and prior years. The calculation is performed by an independent actuary using the projected-unit-credit method.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui penghasilan atau rugi komprehensif lainnya pada tahun dimana keuntungan (kerugian) aktuarial terjadi.

Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are directly fully recognised to other comprehensive income or loss in the year when such actuarial gains (losses) occur.

Provisi

r.

Provisions

Perusahaan menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. PSAK ini menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

The Company adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. This PSAK provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to the financial statements to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut akan mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

41



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r.

AKUNTANSI


YANG

2.

Provisi (lanjutan)

r.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

ACCOUNTING

Provisions (continued) Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

3.


ASUMSI

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimation and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contingent liabilities at the end of reporting period. The estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by the management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana Perusahaan beroperasi. Manajemen menentukan bahwa mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah, mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which the Company operates. Management determined that the functional currency of the Company is Rupiah, which is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

42



3.


PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Company determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2d.

Sewa

Leases

Perusahaan mempunyai beberapa sewa dimana Perusahaan bertindak sebagai lessee. Perusahaan mengevaluasi apakah risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan telah dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan untuk melakukan pertimbangan dan estimasi atas pengalihan risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan.

The Company has several leases whereas the Company acts as lessee. The Company evaluates whether significant risks and rewards of ownership of leased assets are transferred based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Company to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of leased asset.

-

-

Sewa Pembiayaan

Based on the review performed by the Company for the current rental agreements, the Company, as a lessee, has determined that all significant risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are transferred to the Company, accordingly the lease transactions are classified as finance lease.

Berdasarkan penelahaan yang dilakukan Perusahaan atas perjanjian sewa, Perusahaan, sebagai lessee, telah memutuskan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan atas aset sewaan telah dialihkan kepada Perusahaan, sehingga transaksi sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. -

Finance Lease

-

Sewa Operasi

Operating Lease For the current rental agreements which all significant risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are not transferred to the Company, the rent transactions are classified as operating lease.

Untuk perjanjian sewa dimana semua risiko dan manfaat signifikan atas aset sewaan tidak dialihkan kepada Perusahaan, transaksi sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

43



3.



3.


Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasinya pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang

Provision for Impairment Losses on Receivables

Perusahaan melakukan penelaahan atas piutang pada setiap akhir periode pelaporan untuk melakukan penilaian atas penyisihan penurunan nilai yang telah dicatat.

The Company reviews its receivables at the end of each reporting period to evaluate the provision for impairment losses.

Pertimbangan manajemen diperlukan untuk melakukan estimasi atas jumlah dan waktu yang tepat atas arus kas masa mendatang dalam menentukan tingkat penyisihan yang dibutuhkan.

Management’s judgment is applied in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provision required.

Perusahaan membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai kolektif atas eksposur piutang, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis (Catatan 2d.i). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

The Company estimates the collective impairment provision for its receivables portfolio based on historical loss experience (Note 2d.i). Further details are disclosed in Note 5.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian pendapatan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding revenue transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

44



3.



3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)

Impairment of Non-financial Assets (continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuk sepuluh tahun ke depan dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Company uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection is for a period of ten years and does not include restructuring activities that the Company is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in the value of its non-financial assets as of December 31, 2015 and 2014.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Estimation of Useful Life of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 9.

Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 (four) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry where the Company conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 9.

45



3.



3.




Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 29.

The determination of the Company’s obligations and cost of employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liability for employee benefits. Further details are disclosed in Note 29.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha normal.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business.

Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16a dan 16c.

The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Notes 16a and 16c.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Rincian aset pajak tangguhan - neto yang diakui selama tahun berjalan diungkapkan dalam Catatan 16e.

Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. The details of deferred tax assets - net recognized during the year are disclosed in Note 16e.

46



3.

4.



3.




Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan mencatat aset keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan dalam pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan.

The Company records certain financial assets at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets would affect directly the Company’s profit or loss.

KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2015 Kas Bank - pihak ketiga: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk * PT Bank BRISyariah PT Bank J Trust Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Bank of China Limited, Cabang Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Syariah Mandiri PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Permata Syariah

2014

10.871.090

9.490.064

9.498.288 7.788.502 1.579.381 1.465.320

15.219.230 1.042.247 2.226.602 146.414

1.129.477 969.299 808.923

416.066 487.320 -

807.779 747.983 529.915 463.920 415.930

73.524 423.349 323.345

376.376

-

325.842

44.539

250.592

478.624

242.652

119.865

213.430 141.963 90.108 65.248 40.259 32.159 5.039

24.018 235.753 19.284 6.707 208.392 2.266

47

Cash on hand Cash in banks - third parties: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk * PT Bank BRISyariah PT Bank J Trust Indonesia Tbk (formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Syariah Mandiri PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Permata Syariah



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Cash and cash equivalents consist of the following: (continued)

Kas dan setara kas terdiri dari: (lanjutan)

31 Desember/December 31, 2015 Bank - pihak ketiga (lanjutan): Rupiah (lanjutan) PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Dolar AS PT Bank Permata Tbk (USD12.212,17 pada tanggal 31 Desember 2015 dan USD17.642,93 pada tanggal 31 Desember 2014) (jumlah penuh) Sub-total Setara kas - pihak ketiga: Deposito berjangka - Rupiah PT Bank BNI Syariah PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan Total Tingkat suku bunga per tahun atas: Bank - Rupiah Bank - Dolar AS Deposito berjangka *

2014

1.838 -

340.934 9.842

168.467

219.478

Cash in banks - third parties (continued): Rupiah (continued) PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk US Dollar PT Bank Permata Tbk (USD12,212.17 as of December 31, 2015 and USD17,642.93 as of December 31, 2014) (full amount)

28.158.690

22.067.799

Sub-total

4.000.000

-

1.000.000

-

-

77.000.000

Cash equivalents - third parties: Time deposits - Rupiah PT Bank BNI Syariah PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan

44.029.780

108.557.863

Total

0,25% - 3,50% 0,25% 6,25% - 10,00%

0,25% - 3,50% 0,25% 10,75%

Annual interest rates of: Bank - Rupiah Bank - US Dollar Time deposits

Termasuk saldo bank pada Unit Usaha Syariah sebesar Rp91.930 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp16.884 pada tanggal 31 Desember 2014.

*

Includes cash in bank in Sharia Business Unit amounting to Rp91,930 as of December 31, 2015 and Rp16,884 as of December 31, 2014.

Pendapatan bunga dari kas di bank dan deposito berjangka - neto adalah sebesar Rp1.837.525 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp489.355 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

Net interest income from cash in banks and time deposits amounted to Rp1,837,525 for the year ended December 31, 2015 and Rp489,355 for the year ended December 31, 2014.

Semua kas dan setara kas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah penempatan pada pihak ketiga.

All of the cash and cash equivalents as of December 31, 2015 and 2014 are placed with third parties.

Untuk tujuan laporan arus kas Perusahaan, kas dan setara kas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 neto dengan cerukan/rekening koran adalah sebagai berikut:

For the purpose of the Company’s statement of cash flows, cash and cash equivalents as of December 31, 2015 and 2014 net of bank overdrafts is as follows:

31 Desember/December 31,

Kas dan setara kas Cerukan/rekening koran (Catatan 11) Neto

2015

2014

44.029.780 (23.692.901)

108.557.863 -

Cash and cash equivalents Bank overdrafts (Note 11)

20.336.879

108.557.863

Net

48



5.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN - NETO

5.

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET The details of consumer financing receivables - net are as follows:

Rincian piutang pembiayaan konsumen - neto adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Piutang pembiayaan konsumen Pihak ketiga Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui Total

2014

3.289.770.001 (358.087.851) 2.931.682.150

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen Piutang pembiayaan konsumen - neto

(27.011.235) 2.904.670.915

2.659.127.782 (303.541.729) 2.355.586.053

(20.965.366) 2.334.620.687

Consumer financing receivables Third parties Unearned income on consumer financing Total Provision for impairment losses on consumer financing receivables Consumer financing receivables - net

Jangka waktu kontrak pembiayaan Perusahaan yang disalurkan atas kendaraan bermotor berkisar antara 11 (sebelas) sampai dengan 36 (tiga puluh enam) bulan.

The terms of the Company’s consumer financing contracts for motor vehicles range from 11 (eleven) to 36 (thirty six) months.

Jadwal angsuran piutang pembiayaan yang akan diterima sesuai dengan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The installment schedules of consumer financing receivables by year of maturity are as follows:


2014

< 1 tahun 1 - 2 tahun > 2 tahun

1.878.092.975 1.062.619.243 349.057.783

1.536.385.816 870.116.969 252.624.997

< 1 year 1 - 2 years > 2 years

Total

3.289.770.001

2.659.127.782

Total

Analisa umur piutang adalah sebagai berikut:

pembiayaan

The aging analysis of the consumer financing receivables are as follows:

konsumen


2014

Belum jatuh tempo

3.229.389.746

2.616.359.950

Current

Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

32.570.317 12.236.931 6.443.938 9.129.069

24.969.443 8.971.814 4.027.093 4.799.482

Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

3.289.770.001

2.659.127.782

Total

Total

49



5.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN - NETO (lanjutan)

5.

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET (continued)

Piutang pembiayaan konsumen memperoleh suku bunga tahunan rata-rata berkisar antara 24,03% sampai dengan 61,03% pada tahun 2015 dan antara 24,66% sampai dengan 43,87% pada tahun 2014.

The consumer financing receivables earn average annual interest ranging from 24.03% to 61.03% in 2015 and from 24.66% to 43.87% in 2014.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perusahaan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan.

As collateral to the consumer financing receivables, the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) of motor vehicles financed by the Company.

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The movements of the provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan Penghapusan piutang Saldo akhir

2015

2014

20.965.366 96.377.599 (90.331.730)

16.008.604 64.297.728 (59.340.966)

27.011.235

20.965.366

Beginning balance Provision during the year Write-off of receivables Ending balance

Kendaraan bermotor yang dibiayai oleh Perusahaan telah diasuransikan atas risiko kehilangan dan kerusakan kepada PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 dan PT Asuransi Sinar Mas, pihak ketiga (Catatan 27c).

The vehicles financed by the Company are covered by insurance against losses and damages entered into with PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 and PT Asuransi Sinar Mas, third parties (Note 27c).

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 telah dievaluasi terhadap penurunan nilainya. Saldo dari penyisihan kerugian penurunan nilai dihasilkan dari penurunan nilai secara kolektif. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The consumer financing receivables as of December 31, 2015 and 2014 are evaluated for impairment. Resulting balance of provision for impairment losses came from collective impairment. The Company’s management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover the possible losses that may arise from uncollectible consumer financing receivables.

Piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp1.878.892.895 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp1.550.488.277 pada tanggal 31 Desember 2014 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari bank seperti diungkapkan dalam Catatan 11.

Consumer financing receivables amounting to Rp1,878,892,895 as of December 31, 2015 and Rp1,550,488,277 as of December 31, 2014 are pledged as collateral for credit facilities from banks as disclosed in Note 11.

Piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp98.355.252 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp109.810.717 pada tanggal 31 Desember 2014 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan Wesel Bayar Jangka Menengah yang diterbitkan seperti diungkapkan dalam Catatan 14.

Consumer financing receivables amounting to Rp98,355,252 as of December 31, 2015 and Rp109,810,717 as of December 31, 2014 are pledged as collateral for Medium-Term Notes which have been issued as disclosed in Note 14.

50



6.


PIUTANG LAIN-LAIN

6.

OTHER RECEIVABLES The details of other receivables are as follows:

Rincian piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga: Piutang penerimaan angsuran konsumen Uang muka kepada penyalur (Catatan 27b) Piutang pengembalian premi asuransi Pinjaman karyawan Uang muka promosi Lain-lain

Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Penyisihan kerugian penurunan penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali

Sub-total

2014 Third parties: Consumer installment receipt receivables Advances to dealers (Note 27b) Refund of insurance premium Employee loans Promotion advances Others

9.278.182

5.338.828

3.749.300

1.946.051

340.249 143.893 2.893.691

343.436 399.986 8.621 689.420

16.405.315

8.726.342

12.892.280

8.106.283

(1.613.830)

(1.215.942)

11.278.450

6.890.341

27.683.765

15.616.683

Sub-total

Collateral vehicles Provision for impairment losses in value of collateral vehicles

Pihak berelasi: PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. (Catatan 26a) PT Puri Arta Prima (Catatan 9 dan 26a)

1.010.628 500.000

861.047

Related parties: PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. (Note 26a) PT Puri Arta Prima (Notes 9 and 26a)

Sub-total

1.510.628

861.047

Sub-total

29.194.393

16.477.730

Total

Total

The changes in provision for impairment losses in value of collateral vehicles are as follows:

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Saldo akhir

2014

1.215.942

783.820

Beginning balance

397.888

432.122

Provision during the year

1.613.830

1.215.942

Ending balance

Consumer installment receipt receivables are consumer installment paid through PT Pos Indonesia (PI), PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (SAT), PT Sumber Indah Lestari (SIL), PT Midi Utama Indonesia Tbk (MUI) and PT Indomarco Prismatama (IP). PI, SAT, SIL, MUI and IP which will be transferred to the Company’s bank account within 1 (one) day up to 5 (five) days from the date that the consumer installment is received.

Piutang penerimaan angsuran konsumen merupakan pembayaran angsuran konsumen yang dibayarkan melalui PT Pos Indonesia (PI), PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (SAT), PT Sumber Indah Lestari (SIL), PT Midi Utama Indonesia Tbk (MUI) dan PT Indomarco Prismatama (IP). PI, SAT, SIL, MUI dan IP yang akan mentransfer ke rekening bank Perusahaan dalam jangka waktu 1 (satu) hari sampai dengan 5 (lima) hari dari tanggal angsuran konsumen diterima.

51



6.

7.


PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

6.

OTHER RECEIVABLES (continued)

Termasuk dalam piutang lain-lain adalah piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali milik konsumen untuk pelunasan piutang pembiayaan konsumen.

Included in other receivables are receivables from motor vehicles collateral owned by customers for settlement of the consumer financing receivables.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai yang dibentuk untuk piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai pasar.

The Company’s management believes that the existing provision for impairment losses in value on receivables from motor vehicles collateral is adequate to cover possible losses from the decline in market value.

Piutang lain-lain kepada PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holding Ltd. merupakan tagihan berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas kekurangan pembayaran pajak penghasilan dan denda pajak terkait untuk tahun pajak 2010 dan tambahan liabilitas pajak penghasilan badan tahun 2011 sehubungan dengan pembetulan liabilitas pajak tahun 2011 oleh Perusahaan (Catatan 16).

Other receivables from PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. represent receivables which arise from underpayment (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar - SKPKB) of income tax and related tax penalties for fiscal year 2010 and additional liability for corporate income tax year 2011 in relation to amendment of tax liability for year 2011 by the Company (Note 16).

Piutang lain-lain kepada PT Puri Arta Prima merupakan tagihan atas penggantian beban renovasi pengembangan bangunan yang disewa.

Other receivables from PT Puri Arta Prima represent receivables which arise from reimbursement of renovation expenses of leasehold improvements.

PIUTANG DERIVATIF

7.

DERIVATIVE RECEIVABLES

Pada tahun 2014, Perusahaan mengadakan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Permata Tbk untuk mengendalikan risiko mata uang dan suku bunga atas penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2014 Seri A (MTN Seri A) dalam mata uang asing. Jumlah keseluruhan nilai kontrak adalah sebesar USD1.400.000 (jumlah penuh) dan periode kontrak adalah dari tanggal 17 September 2014 sampai dengan tanggal 17 Maret 2016.

In 2014, the Company entered into cross currency and interest rate swap contract with PT Bank Permata Tbk to manage its exposure from fluctuation of exchange rate and interest rate on issued Radana Finance Medium-Term Notes Year 2014 Series A (MTN Series A) borrowing denominated in foreign currency. The contract value amounted to USD1,400,000 (full amount) and the contract period is from September 17, 2014 to March 17, 2016.

Perusahaan menyetujui untuk membayar pokok sebesar Rp16.695.000 dan bunga dengan suku bunga tetap setahun untuk mata uang Rupiah sebesar 12,50% dan menerima pokok sebesar USD1.400.000 (jumlah penuh) dan bunga dengan suku bunga tetap setahun untuk mata uang USD sebesar 5%. Saldo aset derivatif yang timbul dari transaksi ini masing-masing sebesar Rp2.650.040 dan Rp616.315 yang disajikan sebagai akun “Piutang Derivatif” di laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Company agreed to pay the principal amounting to Rp16,695,000 and interest at fixed rate per annum for Rupiah currency at 12.50% and receive the principal amounting to USD1,400,000 (full amount) and interest at fixed rate per annum for USD currency at 5%. The derivative assets resulting from this transaction amounted to Rp2,650,040 and Rp616,315 which are presented as “Derivative Receivables” in the statement of financial position as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

52



7.

8.


PIUTANG DERIVATIF (lanjutan)

7.

DERIVATIVE RECEIVABLES (continued)

Atas MTN Seri B, Perusahaan juga mengadakan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Permata Tbk. Jumlah keseluruhan nilai kontrak adalah sebesar USD8.500.000 (jumlah penuh) dan periode kontrak adalah dari tanggal 7 Oktober 2014 sampai dengan tanggal 6 April 2016.

For MTN Series B, the Company also entered into cross currency and interest rate swap contracts with PT Bank Permata Tbk. The contract value amounted to USD8,500,000 (full amount) and the contract period is from October 7, 2014 to April 6, 2016.

Perusahaan menyetujui untuk membayar pokok sebesar Rp101.362.500 dan bunga dengan suku bunga tetap setahun untuk mata uang Rupiah sebesar 12,50% dan menerima pokok sebesar USD8.500.000 (jumlah penuh) dan bunga dengan suku bunga tetap setahun untuk mata uang USD sebesar 5%. Saldo aset derivatif yang timbul dari transaksi ini masing-masing sebesar Rp14.948.154 and Rp3.757.676 yang disajikan sebagai akun “Piutang Derivatif” di laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Company agreed to pay the principal amounting to Rp101,362,500 and interest at fixed rate per annum for Rupiah currency at 12.50% and receive the principal amounting to USD8,500,000 (full amount) and interest at fixed rate per annum for USD currency at 5%. The derivative assets resulting from this transaction amounted to Rp14,948,154 and Rp3,757,676 which are presented as “Derivative Receivables” in the statement of financial position as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

BEBAN DIBAYAR DI MUKA

8.

PREPAID EXPENSES The details of prepaid expenses are as follows:

Rincian beban dibayar di muka adalah sebagai berikut:


9.

2014

Sewa kantor (Catatan 28) Asuransi Lain-lain

6.730.789 1.152.219 641.920

5.833.058 1.305.815 370.899

Office rental (Note 28) Insurance Others

Total

8.524.928

7.509.772

Total

ASET TETAP

9. FIXED ASSETS The composition and movements of fixed assets are as follows:

Rincian dan mutasi dari aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/ Year Ended December 31, 2015 Saldo awal/ Beginning balance Harga perolehan Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Pengembangan bangunan yang disewa Kendaraan Peralatan kantor

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo akhir/ Ending balance

7.095.238

-

-

-

7.095.238

8.400.762

228.250

-

-

8.629.012

29.650.555 26.283.928 34.092.594

3.590.757 1.630.700 11.702.089

2.810.331 2.396.178

14.796.810

33.241.312 25.104.297 58.195.315

53

Acquisition cost Direct ownership Land rights Building and improvements Leasehold improvements Vehicles Office equipment



9.


ASET TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued) The composition and movements of fixed assets are as follows: (continued)

Rincian dan mutasi dari aset tetap adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/ Year Ended December 31, 2015 Saldo awal/ Beginning balance Sewa pembiayaan Peralatan kantor Pengembangan bangunan yang disewa




Saldo akhir/ Ending balance 3.937.195

Finance lease Office equipment

-

2.456.234

Leasehold improvements

-

138.658.603

18.734.005

-

-

2.456.234

-

-

Sub-total Aset dalam penyelesaian Pengembangan bangunan yang disewa

126.713.316

17.151.796

5.206.509

-

59

-

(59)

-

Total biaya perolehan

126.713.316

17.151.855

5.206.509

(59)

138.658.603

Total acquisition cost Accumulated depreciation Direct ownership Building and improvements

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Pengembangan bangunan yang disewa Kendaraan Peralatan kantor Sewa pembiayaan Peralatan kantor Pengembangan bangunan yang disewa

(14.796.810)

-

430.500

-

-

430.500

12.081.070 8.040.552 18.641.913

4.996.191 3.293.624 7.212.565

1.518.514 2.376.921

7.364.433 -

17.077.261 17.180.095 23.477.557

5.912.472

1.978.514

-

156.262

312.523

-

Total akumulasi penyusutan

44.832.269

18.223.917

3.895.435

Nilai buku neto

81.881.047

Sub-total Construction in-progress Leasehold improvements

526.553

Leasehold improvements Vehicles Office equipment Finance lease Office equipment

-

468.785


-

59.160.751

Total accumulated depreciation

79.497.852

Net book value

(7.364.433 )

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014 Saldo awal/ Beginning balance Harga perolehan Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Pengembangan bangunan yang disewa Kendaraan Peralatan kantor Sewa pembiayaan Peralatan kantor Pengembangan bangunan yang disewa




Saldo akhir/ Ending balance

-

7.095.238

-

-

7.095.238

-

8.400.762

-

-

8.400.762

15.025.782 21.955.228 27.063.598

17.032.920 6.222.300 9.629.524

2.482.397 1.893.600 3.728.564

74.250 1.128.036

29.650.555 26.283.928 34.092.594

15.753.443

3.937.194

-

-

2.456.234

-

-

2.456.234

Sub-total Aset dalam penyelesaian Pengembangan bangunan yang disewa Peralatan kantor

79.798.051

54.774.172

8.104.561

245.654

126.713.316

74.250 171.404

-

-

Total biaya perolehan

80.043.705

54.774.172

8.104.561

54

(956.632 )

(74.250 ) (171.404 ) -

18.734.005

126.713.316

Acquisition cost Direct ownership Land rights Building and improvements Leasehold improvements Vehicles Office equipment Finance lease Office equipment Leasehold improvements Sub-total Construction in-progress Leasehold improvements Office equipment Total acquisition cost



9.



9. FIXED ASSETS (continued) The composition and movements of fixed assets are as follows: (continued)

Rincian dan mutasi dari aset tetap adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014 Saldo awal/ Beginning balance Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Pengembangan bangunan yang disewa Kendaraan Peralatan kantor Sewa pembiayaan Peralatan kantor Pengembangan bangunan yang disewa




Saldo akhir/ Ending balance Accumulated depreciation Direct ownership

694.382

12.081.070 8.040.552 18.641.913

(694.382 )

5.912.472

Leasehold improvements Vehicles Office equipment Finance lease Office equipment

7.977.999 5.866.813 13.462.854

4.164.245 3.051.850 5.088.046

61.174 878.111 603.369

3.722.000

2.884.854

-

-

156.262

-

-

156.262

Total akumulasi penyusutan

31.029.666

15.345.257

1.542.654

-

44.832.269

Total accumulated depreciation

Nilai buku neto

49.014.039

81.881.047

Net book value


Penambahan aset tetap pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 termasuk pembelian kendaraan masing-masing sebesar Rp1.630.700 dan Rp6.222.300 secara angsuran dari PT BCA Finance, pihak ketiga. Pada tahun 2014 Perusahaan membeli hak atas tanah dan bangunan dan prasarana dengan harga keseluruhan sebesar Rp15.496.000 secara angsuran dari PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL), pihak berelasi (Catatan 13).

The additions of fixed assets as of December 31, 2015 and 2014 include the purchase of vehicles amounting to Rp1,630,700 and Rp6,222,300, respectively, in installment from PT BCA Finance, a third party. In 2014, the Company bought land rights and buildings and improvements with total price amounting to Rp15,496,000 in installment from PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL), a related party (Note 13).

Pada tanggal 10 Juli 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian jual dan sewa balik dengan CSUL atas pengembangan bangunan yang disewa dan peralatan kantor masing-masing sejumlah Rp3.937.195 dan Rp2.456.234 (Catatan 13). Pengembangan bangunan yang disewa dan peralatan kantor ini dicatat sebagai bagian dari aset tetap sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

On July 10, 2014, the Company entered into sale and lease back agreements with CSUL for leasehold improvements and office equipment amounting to Rp3,937,195 and Rp2,456,234, respectively (Note 13). These leasehold improvements and office equipment are recorded as part of fixed assets under finance lease as of December 31, 2015 and 2014.

Pengurangan aset tetap pada tahun 2014, termasuk penjualan pengembangan bangunan yang disewa dan peralatan kantor dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp2.421.223 dan Rp3.116.163 kepada CSUL sehubungan dengan perjanjian jual dan sewa balik.

The deductions of fixed assets in 2014 included sale of leasehold improvements and office equipment with net book value of Rp2,421,223 and Rp3,116,163, respectively, to CSUL in relation with sale and lease back agreements.

55



9.



9. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 28 November 2011 dan 7 September 2012, Perusahaan mengadakan perjanjian jual dan sewa balik dengan PT Hewlett-Packard Finance Indonesia atas peralatan kantor masing-masing sejumlah USD1.090.819 dan USD500.000 (Catatan 13). Peralatan kantor ini dicatat sebagai bagian dari aset tetap sewa pembiayaan masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014. Pada tahun 2015 dan 2014, peralatan kantor ini telah direklasifikasi ke peralatan kantor pada aset tetap pemilikan langsung.

On November 28, 2011 and September 7, 2012, the Company entered into sale and lease back agreement with PT Hewlett-Packard Finance Indonesia for office equipment amounting to USD1,090,819 and USD500,000, respectively (Note 13). These office equipment are recorded as part of fixed assets under finance lease as of December 31, 2014. In 2015 and 2014, this office equipment have reclassified to office equipment under direct ownership.

Aset tetap telah diasuransikan terhadap kemungkinan terjadinya kerugian yang ditimbulkan akibat kebakaran dan risiko Iainnya dengan nilai pertanggungan berjumlah Rp30.330.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp40.687.860 pada tanggal 31 Desember 2014. Aset tetap tersebut diasuransikan melalui PT Asuransi Sompo Japan Nipponkoa Indonesia dan PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, pihak ketiga, pada tahun 2015 dan PT Lippo General Insurance Tbk, pihak ketiga, pada tahun 2014. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang akan timbul.

Fixed assets are insured for potential losses arising from fire and other risks with total coverage amounting to Rp30,330,000 as of December 31, 2015 and Rp40,687,860 as of December 31, 2014. Fixed assets are insured through PT Asuransi Sompo Japan Nipponkoa Indonesia and PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, third parties, in 2015 and PT Lippo General Insurance Tbk, a third party, in 2014. The management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in value of fixed assets as of December 31, 2015 and 2014.

Manajemen Perusahaan telah menelaah umur manfaat, metode penyusutan dan nilai residu pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dan tidak ada penyesuaian yang diperlukan.

The Company’s management has reviewed the asset’s useful lives, methods of depreciation and residual values as of December 31, 2015 and 2014 and no adjustment is required.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on sale of fixed assets are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 Hasil penjualan aset tetap Nilai buku neto aset tetap Laba penjualan aset tetap - neto

2014

1.428.233 (1.311.074) 117.159

56

1.127.405 (1.024.521) 102.884

Proceeds from sale of fixed assets Net book value of fixed assets Gain on sale of fixed assets - net



9.



9. FIXED ASSETS (continued)

Laba penjualan aset tetap dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 21). Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan belum menerima hasil penjualan aset tetap masing-masing sebesar Rp500.000 dan Rp861.047 (dari PT Puri Arta Prima) yang dicatat sebagai bagian dari “Piutang Lain-lain” di laporan posisi keuangan (Catatan 6 dan 26a).

Gain on sale of fixed assets is recorded as part of “Other Income” in the statement of profit or loss and comprehensive income (Note 21). As of December 31, 2015 and 2014, the Company has not yet received proceeds from sale of fixed assets amounting to Rp500,000 and Rp861,047, respectively, (from PT Puri Arta Prima) which are recorded as part of “Other Receivables” in the statement of financial position (Notes 6 and 26a).

Rincian laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik adalah sebagai berikut:

The details of deferred gain on sale and lease back transactions are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 Hasil penjualan aset tetap Nilai buku neto aset tetap Akumulasi amortisasi Laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik - neto

2014

6.393.428 5.537.386 856.042 (404.242)

451.800

6.393.428 5.537.386 856.042 (39.631)

816.411

Proceeds from sale of fixed assets Net book value of fixed assets Accumulated amortization Deferred gain on sale and lease back transaction - net

The unamortized deferred gain on sale and lease back amounting to Rp451,800 as of December 31, 2015 and Rp816,411 as of December 31, 2014 are presented as part of “Other Payables” in the statement of financial position (Note 13). While, the amortization of deferred gain on sale and lease back transactions amounting to Rp364,611 for the year ended December 31, 2015 and Rp39,631 for the year ended December 31, 2014 are presented as part of “Other Income” in the statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 21).

Laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik yang belum diamortisasi sejumlah Rp451.800 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp816.411 pada tanggal 31 Desember 2014 disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan (Catatan 13). Sedangkan, amortisasi laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik sejumlah Rp364.611 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp39.631 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 21).

10. ASET LAIN-LAIN

10. OTHER ASSETS The details of other assets are as follows:

Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut:


2014

Jaminan sewa Materai

940.950 53.346

927.950 62.040

Rent deposits Stamp

Total

994.296

989.990

Total

57




10. ASET LAIN-LAIN (lanjutan)

10. OTHER ASSETS (continued) The other assets - rent deposits represents rent deposits paid by the Company to third parties for the rental of head office and branch offices to the Company.

Aset lain-lain - jaminan sewa merupakan jaminan sewa yang dibayarkan Perusahaan kepada pihak ketiga atas sewa bangunan untuk kantor pusat dan kantor cabang Perusahaan.

11. PINJAMAN

11. BORROWINGS Borrowings consist of bank loans, bank overdrafts and joint financing with recourse from third parties.

Pinjaman terdiri dari pinjaman bank, cerukan/rekening koran dan pembiayaan bersama with recourse dari pihak ketiga.

31 Desember/December 31, 2015 Pinjaman bank Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia Kredit Sindikasi Berjangka (dengan PT Bank Permata Tbk sebagai arranger) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BRISyariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk Bank of China Limited, Cabang Jakarta PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Central Asia Tbk Sub-total Cerukan/rekening koran (Catatan 4) Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk Bank of China Limited, Cabang Jakarta Sub-total

2014

298.208.620 199.565.451

276.545.264 100.000.000

195.320.239 172.426.748 117.686.625

190.778.868 85.432.495

114.416.306

86.572.917

93.595.530 91.805.479

246.309.489 -

76.923.514 73.373.799 65.229.922

133.911.900 123.593.308

60.453.130 55.491.251 53.079.449 44.520.191

34.108.114 85.688.188 -

39.623.018 36.000.000

44.227.240 113.000.000

26.978.694 26.049.583 -

50.312.028 34.206.559 26.291.556 2.299.212

1.840.747.549

1.633.277.138

18.884.980

-

4.807.921

-

23.692.901

-

58

Bank loans Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia Syndicated Amortizing Term-Loan (with PT Bank Permata Tbk as arranger) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BRISyariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Central Asia Tbk Sub-total Bank overdrafts (Note 4) Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk Bank of China Limited, Jakarta Branch Sub-total




11. PINJAMAN (lanjutan)

11. BORROWINGS (continued) 31 Desember/December 31, 2015

Pembiayaan bersama Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk * PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Sub-total Total *

2014

110.211.543

53.140.964

69.383.980

-

16.850.276 15.961.473 10.179.171

40.138.651 46.347.418 31.228.294

222.586.443

170.855.327

2.087.026.893

1.804.132.465

Termasuk saldo pinjaman pada Unit Usaha Syariah sebesar Rp523.530 pada tanggal 31 Desember 2015.

*

Joint financing Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk * PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Sub-total Total

Includes borrowings in Sharia Business Unit amounting to Rp523,530 as of December 31, 2015.

Jumlah beban transaksi yang belum diamortisasi yang disajikan sebagai pengurang dari pinjaman adalah sebesar Rp21.381.902 dan Rp11.943.175 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The unamortized transaction cost which is presented as a deduction to borrowings amounted to Rp21,381,902 and Rp11,943,175 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Pinjaman-pinjaman tersebut di atas dikenakan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,50% sampai dengan 13,75% pada tahun 2015 dan antara 10,00% sampai dengan 14,25% pada tahun 2014.

The above loans bear annual interest ranging from 10.50% to 13.75% in 2015 and from 10.00% to 14.25% in 2014.

Pembayaran bunga dan pokok pinjaman telah dibayarkan oleh Perusahaan sesuai dengan jadwal.

Interest and principal loan payments have been paid by the Company on schedule.

PT Bank Permata Tbk (Permata)

PT Bank Permata Tbk (Permata)

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berulang (Revolving Loan - Receivable Financing) dari Permata dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp250.000.000 dan berlaku sampai dengan tanggal 30 Maret 2011. Selanjutnya, pada tanggal 26 Mei 2011, fasilitas pinjaman ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp300.000.000. Jangka waktu fasilitas pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 12 September 2016. Fasilitas pinjaman dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan memiliki jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp304.078.290 dan Rp247.589.890 (Catatan 5).

On March 30, 2010, the Company has a Revolving Loan facility (Revolving Loan - Receivable Financing) from Permata with total maximum facility amounting to Rp250,000,000 and valid up to March 30, 2011. Furthermore, on May 26, 2011, this facility has been renewed with maximum amount of Rp300,000,000. The loan period is extended until September 12, 2016. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility. As of December 31, 2015 and 2014, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp304,078,290 and Rp247,589,890, respectively (Note 5).

59





11. BORROWINGS (continued)

PT Bank Permata Tbk (Permata) (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk (Permata) (continued)

Pada tanggal 22 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (TermLoan facility 1 (TL 1)) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000, dan pada tanggal 12 September 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (Term-Loan facility 2 (TL 2)) dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman atas fasilitas TL I dan TL 2 masingmasing pada tanggal 11 Juni 2015 dan 22 November 2014. Pada tanggal 2 Desember 2014 Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas Pinjaman Berjangka (Term-Loan facility 3 dan 4 (TL3 dan TL4)) dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar Rp30.000.000. Fasilitas TL 1, TL 2, TL 3 dan TL 4 dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp11.427.107 (Catatan 5).

On December 22, 2011, the Company obtained Term-Loan facility 1 (TL 1) with a maximum facility Rp100,000,000, and on amounting to September 12, 2013, the Company obtained Term-Loan facility 2 (TL 2) with maximum facility amounting to Rp30,000,000. The Company has fully paid TL I dan Tl 2 on June 11, 2015 and November 22, 2014. On December 2, 2014, the Company obtained additional a Term-Loan facility 3 and 4 (TL 3 and TL 4) with maximum amount for each facilities amounting to Rp30,000,000. TL 1, TL 2, TL 3 and TL 4 facilities can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the principal facility. As of December 31, 2014, the facilities are is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp11,427,107 (Note 5).

Pada tanggal 11 November 2015, penarikan fasilitas TL 2 telah selesai dan fasilitas TL 3 dan TL 4 masing-masing sebesar Rp30.000.000 dikonversi menjadi fasilitas pinjaman sindikasi berjangka.

On November 11, 2015, TL 2 facility was finally withdrawn and TL 3 and TL 4 facility each amounting to Rp30,000,000 was converted to syndicated term loan facility.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas Cerukan/Rekening Koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp5.000.000. Fasilitas ini diberikan untuk keperluan modal kerja dalam rangka pembiayaan konsumen. Fasilitas Cerukan/Rekening Koran akan jatuh tempo pada tanggal 12 September 2016.

The Company also obtained Bank Overdraft facility with maximum facility amounting to Rp5,000,000. The purpose of this facility is for working capital in relation to consumer financing activity. The Bank Overdraft facility will be due on September 12, 2016.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas Forex Line Tetap sejumlah USD500.000. Pada tanggal 5 September 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Forex Line Tetap sebesar USD3.050.000. Pada tanggal 29 Desember 2014, fasilitas Forex Line Tetap diperbaharui dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar USD8.050.000. Selanjutnya, pada tanggal 5 Oktober 2015, fasilitas Forex Line Tetap diperbaharui dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar USD3.550.000. Jangka waktu fasilitas telah diperpanjang sampai dengan tanggal 12 September 2016.

The Company also has Fixed Forex Line facility amounting to USD500,000. On September 5, 2014, the Company obtained additional Fixed Forex Line facility amounting to USD3,050,000. On December 29, 2014, the Fixed Forex Line facility was renewed with maximum facility amounting to USD8,050,000. Furthermore, on October 5, 2015, the Fixed Forex Line facility was renewed with maximum facility amounting to USD3,550,000. The facility period has been extended until September 12, 2016.

60






PT Bank Permata Tbk (Permata) (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk (Permata) (continued)

Pada tanggal 2 Desember 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000. Fasilitas pinjaman dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo pada tanggal 12 September 2016. Fasilitas pinjaman diberikan untuk keperluan modal kerja dalam rangka pembiayaan konsumen. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On December 2, 2014, the Company has a Money Market Loan facility with a maximum facility amounting to Rp20,000,000. The loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will be due on September 12, 2016. The purpose of the facility is for working capital in relation to consumer financing activity. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the principal facility.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan jumlah ekuitas minimal sejumlah Rp250.000.000, tingkat gearing ratio maksimum 8,5 (delapan setengah) kali, mempertahankan persentase kepemilikan saham pengendali baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51% oleh PT Tiara Marga Trakindo dan/atau melalui entitas lain yang disetujui Permata dan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan anggaran dasar; pengalihan pembiayaan ke pihak lain dan perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company should maintain total equity at the minimum amounting to Rp250,000,000, the level of gearing ratio at the maximum 8.5 (eight and a half) times, maintain percentage direct and indirect ownership of majority shareholder at minimum of 51% by PT Tiara Marga Trakindo and/or through other entity which is approved by Permata and provide written notice to the bank in connection with, among others, the changes in the articles of association; divert funding to other parties and changes in the composition of the Boards of Commissioners and Directors.

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Pada tanggal 29 November 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (Term-Loan) dari DBS dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian.

On November 29, 2011, the Company obtained a Term-Loan facility from DBS with maximum facility amounting to Rp100,000,000. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement.

Pada tanggal 3 Maret 2015, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000.000 dan jangka waktu fasilitas pinjaman telah diperpanjang dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2016. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On March 3, 2015, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp200,000,000 and the period of the loan facility was extended and will due on June 15, 2016. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the total principal amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp200.000.000 dan Rp100.064.512 (Catatan 5).

As of December 31, 2015 and 2014, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp200,000,000 and Rp100,064,512, respectively (Note 5).

61






PT Bank DBS Indonesia (DBS) (lanjutan)

PT Bank DBS Indonesia (DBS) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, rasio lancar minimum 1 (satu) kali dan persentase kepemilikan saham pengendali baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51%, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, terjadinya perkara perdata maupun pidana yang secara material dapat mempengaruhi kegiatan usaha Perusahaan; perubahan Anggaran Dasar; membagikan dan/atau membayar dividen; mengubah status hukum Perusahaan; melakukan likuidasi, penggabungan dan/atau pembubaran usaha; menerima pinjaman baru dan mensubordinasikan utang.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain at the maximum gearing ratio of 10 (ten) times, current ratio at minimum of 1 (one) time and percentage of direct and indirect ownership of majority shareholder at minimum of 51%, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, occurrence of civil and criminal matters which materially affect the Company’s business activities; changes in the Articles of Association; distribute and/or payment of dividend; change the Company’s legal form; perform liquidation, merger, and/or dissolution of business; receive new loan and make subordination of the payables.

Kredit Sindikasi Berjangka

Syndicated Amortizing Term-loan

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka tanggal 12 Oktober 2015, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank SBI Indonesia, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan PT Bank Permata Tbk, sebagai arranger, setuju untuk memberikan fasilitas kredit ke Perusahaan dengan jumlah maksimum sebesar Rp300.000.000.

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan Facility Agreement dated October 12, 2015, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank SBI Indonesia, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku and PT Bank Permata Tbk, as the arranger, agreed to provide a credit facility to the Company at the maximum amount of Rp300,000,000.

Perusahaan akan membayar dengan angsuran bulanan sebanyak 36 (tiga puluh enam) kali dimulai sejak 1 (satu) bulan setelah masing-masing tanggal penarikan pinjaman.

The Company will pay the loan in 36 (thirty six) monthly installments starting from 1 (one) month after each drawdown date.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan Perusahaan secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

The loan was secured by receivables financed by the Company on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp195.762.170 (Catatan 5).

As of December 31, 2015, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp195,762,170 (Note 5).

Rincian fasilitas pinjaman yang diterima Perusahaan dari beberapa kreditur adalah sebagai berikut:

The details of loan facility obtained by the Company from the lenders are as follows:

(dalam Rupiah)/ (in Rupiah) PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah DIY PT Bank SBI Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Maluku

100.000.000 75.000.000 50.000.000 50.000.000 25.000.000

PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah DIY PT Bank SBI Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Maluku

Total

300.000.000

Total

62






Kredit Sindikasi Berjangka (lanjutan)

Syndicated Amortizing Term-loan (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan debt to equity ratio maksimum 9 (sembilan) kali, non performing assets tidak melebihi 3,5% dari total piutang pembiayaan konsumen dan net write off terhadap total piutang pembiayaan konsumen tidak melebihi 5%; mengalihkan, menghapuskan atau menjaminkan seluruh atau sebagian besar aset, kecuali untuk kegiatan usaha normal; melakukan penggabungan usaha dan akuisisi; perubahan kegiatan usaha; melakukan transaksi yang mengandung benturan kepentingan antara para anggota Direksi, Dewan Komisaris atau pemegang saham; mengubah periode pelaporan keuangan; bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali merupakan transaksi yang lazim; dan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; mengubah Anggaran Dasar dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum debt to equity ratio of 9 (nine) times, non performing assets not exceeding 3.5% from total consumer financing receivables and net write off to total consumer financing receivables not exceeding 5%; sale, lease, transfer, write off or pledge all or partly of the assets except in normal business operations; participate in merger and acquisition; changes the business activities; enter the transaction which contain conflict of interest among Director, Board of Commissioners or shareholders; change the period of the financial statements; acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changes in the composition of the Board of Commissioners and Directors; changes in the Article of Association and distribution of dividend.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Pada tanggal 19 Januari 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Kredit Angsuran Berjangka dari Danamon dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 24 Februari 2014, fasilitas pinjaman telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000.000. Pada tanggal 19 Januari 2015, berdasarkan perubahan atas perjanjian pinjaman, jangka waktu fasilitas pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 19 Januari 2016 dan selanjutnya, sampai dengan tanggal 19 Januari 2017 (Catatan 39c). Fasilitas pinjaman dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 110% dari jumlah fasilitas pinjaman kredit yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp190.733.665 dan Rp211.458.848 (Catatan 5).

On January 19, 2011, the Company obtained a Term-Loan facility from Danamon with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On February 24, 2014, the loan facility was renewed with maximum facility amounting to Rp200,000,000. On January 19, 2015, based on an amendment of the loan agreement, the period of the loan facility was extended until January 19, 2016 and furthermore, until January 19, 2017 (Note 39c). This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum in 36 (thirty six) months since the drawdown date. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables at the minimum of 110% of the amount of outstanding facility. As of December 31, 2015 and 2014, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp190,733,665 and Rp211,458,848, respectively (Note 5).

63






PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) (lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 7 (tujuh) kali, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, menjual atau mengalihkan seluruh atau sebagian besar aset bukan untuk menjalankan kegiatan usaha; menjaminkan aset; memberikan pinjaman kepada pihak lain, kecuali untuk pelaksanaan kegiatan usaha; bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali merupakan transaksi yang lazim; perubahan kegiatan usaha; melakukan penggabungan usaha; konsolidasi dan akuisisi; dan melakukan pembayaran utang kepada pemegang saham.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 7 (seven) times, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, sell or otherwise transfer all or partly of the property is not to run its business operations; pledge the assets; provide loans to other parties, except to run its business operations; acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; changes the business activities; participate in merger; consolidation and acquisition; and make payment of payable to shareholders.

PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah)

PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah)

Pada tanggal 6 Juni 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Murabahah dari BNI Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On June 6, 2014, the Company obtained a Line Facility Al-Murabahah from BNI Syariah with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 29 Oktober 2015, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000 dan jangka waktu penarikan fasilitas pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Oktober 2016.

On October 29, 2015, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp150,000,000 and the period of the drawdown date of loan facility was extended until October 29, 2016.


As of December 31, 2015 and 2014, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp124,216,291 and Rp86,328,381 (Note 5).

64






PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) (lanjutan)

PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 10 (sepuluh) kali, current ratio lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, kolektibilitas minimal sebesar 97,50% dari jumlah piutang pembiayaan konsumen dan net credit loss minimal 5%, serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan investasi, penyertaan modal dan/atau pengambilalihan perusahaan lain dengan skema apapun; membuka jenis usaha baru selain usaha yang sudah berjalan; melakukan penggabungan usaha/konsolidasi dengan perusahaan lain; mengubah bentuk atau status hukum Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain the gearing ratio less than 10 (ten) times, current ratio greater than or equal to 1 (one) time, minimum collectibility 97.50% from total consumer financing receivables and net credit loss minimum 5%, and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, investing, capital investments and/or acquisition of another company with any scheme; open a new business in addition to the type of business that is already running; merge/consolidate with other companies; change the form or legal status of the Company.

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel)

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel)

Pada tanggal 4 Agustus 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari BPD Kalsel dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 13 November 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 10 (sepuluh) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On August 4, 2014, the Company obtained a working capital loan facility from BPD Kalsel with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On November 13, 2015, the Company obtained a working capital loan facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 10 (ten) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.



65






PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel) (lanjutan)

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 8,5 (delapan setengah) kali dan rasio lancar lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan investasi, penyertaan modal dan/atau pengambilalihan perusahaan lain dengan skema apapun; membuka jenis usaha baru selain usaha yang sudah berjalan; melakukan penggabungan usaha/konsolidasi dengan perusahaan lain; perubahan susunan pemegang saham (kecuali saham publik) dan susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan mengubah bentuk atau status hukum Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio less than 8.5 (eight and a half) times and current ratio greater than or equal to 1 (one) time, and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, investing, capital investments and/or acquisition of another company with any scheme; open a new business in addition to the type of business that is already running; merger/ consolidate with other companies; changes in the composition of shareholders (except public shares) and composition of Boards of Commissioners and Director and change the form or legal status of the Company.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Pada tanggal 18 Januari 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp75.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk membiayai tambahan modal kerja pembiayaan kredit kendaraan bermotor roda dua baru. Fasilitas ini dapat ditarik selama jangka waktu perjanjian kredit dan penarikan pertama dilakukan paling lambat 3 (tiga) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit.

On January 18, 2010, the Company obtained a working capital credit facility from BNI with maximum facility amounting to Rp75,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital in relation to the financing activities for new two-wheel vehicles. The loan facility can be drawn down within the period of the credit agreement and the first drawdown should be done at the latest 3 (three) months from the signing date of the credit agreement.

Pada tanggal 18 Maret 2011, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000. Selanjutnya, pada tanggal 30 Juni 2011, fasilitas ini diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp250.000.000. Pada tanggal 30 Januari 2015, jangka waktu penarikan fasilitas telah diperpanjang sampai dengan tanggal 17 Januari 2016. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan memiliki jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen.

On March 18, 2011, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp150,000,000. Furthermore, on June 30, 2011, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp250,000,000. On January 30, 2015, the drawdown period of the facility has been extended until January 17, 2016. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. This loan is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables.


As of December 31, 2015 and 2014, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp94,369,768 and Rp248,358,365, respectively (Note 5).

66






PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali dan current ratio minimum 1 (satu) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan Anggaran Dasar; perubahan susunan pemegang saham dan/atau pengurus; pembagian dividen; dan meminta persetujuan secara tertulis dari bank, dalam hal, melakukan penggabungan usaha, akuisisi dan investasi baru yang tidak berkaitan atau mengubah kegiatan usaha Perusahaan; memindahkan dan/atau menyewakan sebagian kegiatan usaha kepada pihak lain; melakukan pembayaran utang kepada pemegang saham; memberikan pinjaman kepada pihak lain; mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan liabilitas dari perjanjian ke pihak lain; membubarkan perusahaan atau mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit; dan melakukan interfinancing antar perusahaan dalam satu grup.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times and minimum current ratio of 1 (one) time, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changes in the Articles of Association; changes in the composition of shareholders and/or management; dividend payment; and obtain prior written approval from the bank, in connection with, merger, acquisition and new investments that are not related with or changes the Company’s business activities; transfer and/or rent a part of business to other parties; make payment payable to shareholders; provide loans to other parties; transfer part or all of the rights and obligations of agreement to another party; liquidate the company or apply to be declared bankrupt; and do interfinancing among companies in the same group.

PT Bank BRISyariah (BRISyariah)

PT Bank BRISyariah (BRISyariah)

Pada tanggal 13 Juli 2015, Perusahaan memperoleh Line Facility Musyarakah dari BRISyariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On July 13, 2015, the Company obtained a Line Facility Musyarakah from BRISyariah with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp94.957.982 (Catatan 5).

As of December 31, 2015, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp94,957,982 (Note 5).

67






PT Bank BRISyariah (BRISyariah) (lanjutan)

PT Bank BRISyariah (BRISyariah) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan penggabungan usaha; melakukan pembayaran seluruh atau sebagian utang kepada pemegang saham; mengubah bentuk atau status badan hukum Perusahaan, mengubah Anggaran Dasar dan mengalihkan saham antar pemegang saham maupun pihak lain (kecuali saham publik); memperoleh atau menambah pinjaman dari bank atau kreditur lain kecuali untuk pelaksanaan kegiatan usaha; melakukan investasi pada bidang usaha yang tidak secara langsung terkait dengan bisnis utama Perusahaan; dan menjual seluruh atau sebagian besar aset bukan untuk menjalankan kegiatan usaha yang akan mempengaruhi kemampuan membayar Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among participate in merger; make payment all or partly of payable to shareholders; change the form or legal status of the Company; change the Articles of Association and transfer the shares among the shareholders or the other parties (except public shares); obtain or add the loan from bank or other creditor except for business operations; make investment in business operations which is not directly related with the Company core business; sale all or part of assets which is not for running the business which will influence the Company’s ability to pay.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten)

PT Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten)

Pada tanggal 25 Februari 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja BPD Jawa Barat dan Banten dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 42 (empat puluh dua) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On February 25, 2015, the Company obtained a working capital loan facility from BPD Jawa Barat dan Banten with maximum facility amounting to Rp40,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 42 (forty two) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 22 Juni 2015, Perusahaan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja BPD Jawa Barat dan Banten dengan jumlah maksimum sebesar Rp60.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 42 (empat puluh dua) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On June 22, 2015, the Company also obtained a working capital loan facility from BPD Jawa Barat dan Banten with maximum facility amounting to Rp60,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 42 (forty two) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

68






PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten) (lanjutan)

PT Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp79.174.599 (Catatan 5).

As of December 31, 2015, these facilities secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp79,174,599 (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, current ratio minimal 1 (satu) kali dan non performing assets lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 3%, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, mengalihkan jaminan, mengikatkan diri sebagai penjamin utang pihak lain atau menjaminkan portofolio kepada pihak lain; melakukan penggabungan usaha dan akuisisi dan penjualan harta kekayaan kepada pihak lain selain untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan; mengajukan atau meminta pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; memberikan pinjaman kepada pihak lain; menyerahkan sebagian atau seluruh hak dan atau kewajiban Perusahaan atas fasilitas kredit kepada pihak lain; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain, kecuali dalam rangka mendukung kegiatan utama dan operasional Perusahaan; membayar atau melunasi utang pemegang saham; menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pemegang saham; dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of debt to equity ratio of 10 (ten) times, minimum current ratio of 1 (one) times and non performing assets more than 90 (ninety) days not more than 3% and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, transfer of gurantee, bind as the guarantor to other party or pledged portfolio to other party; merger and acquisition and sale of assets to other party except to support the Company’s business activity; filed or ask others apply to the Court to be declared bankrupt or postponement of debt repayment; lend the borrowing to other party; assign partly or all rights and or obligations of the Company of the credit facility to other party; obtain credit facility or loan from other party, except to support the Company’s core activity and operational; payment or fully paid the loan from shareholder; pledge the assets to other party; change in the composition of Boards of Commissioners and Directors and shareholders; and distribution of dividend.

69






PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

Pada tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari CIMB dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000. Pada tanggal 17 Maret 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman sebesar Rp50.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimum dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 25 Juli 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman sebesar Rp70.000.000. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman atas fasilitas ini masingmasing pada tanggal 3 Februari 2013, 14 April 2014 dan 10 Desember 2015. Selanjutnya, pada tanggal 16 Mei 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman sebesar Rp150.000.000. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimum dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On January 8, 2010, the Company obtained a working capital loan facility from CIMB with maximum facility amounting to Rp25,000,000. On March 17, 2011, the Company obtained additional credit facility of Rp50,000,000. These facilities can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum in 36 (thirty six) months from the drawdown date. On July 25, 2012, the Company obtained a credit facility of Rp70,000,000. The Company has fully paid the loan from this facility on February 3, 2013, April 14, 2014 and December 10, 2015. Furthermore, on May 16, 2014, the Company obtained additional loan facility amounting to Rp150,000,000. These loan facilities can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum in 36 (thirty six) months from the drawdown date. These loan facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facilities.


As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp73,721,839 and Rp134,897,157 (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 8 (delapan) kali, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan penggabungan usaha, akuisisi dan konsolidasi; mengalihkan, menghibahkan dan/atau menjaminkan sebagian besar harta ke pihak lain; memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; mengubah Anggaran Dasar, susunan Dewan Komisaris dan Direksi; mengubah kegiatan usaha atau status hukum perusahaan; mengadakan investasi baru atau pernyataan kepada pihak lain dan mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan liabilitas dari perjanjian pihak lain.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of gearing ratio of 8 (eight) times, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, merger, acquisition and consolidation; transfer, grant and/or pledge in big part of the property to another party; provide loans to other parties except to its business operations; changes in the Articles of Association, the composition of the Boards of Commissioners and Directors; change the business activities or its legal status; make new investments or statements to the other party and to transfer part or all of the rights and obligations of the agreement of other parties.

70






PT Bank ICBC Indonesia (ICBC)

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC)

Pada tanggal 18 Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap Installment (PTI) dari ICBC dengan jumlah maksimum sebesar Rp80.000.000. Selanjutnya pada tanggal 21 Desember 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pinjaman Tetap Installment dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap Installment 2 (PTI 2) dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman atas fasilitas ini masing-masing pada tanggal 25 Maret 2015 dan 25 Juli 2015.

On July 18, 2011, the Company obtained a Fixed Installment Loan facility (PTI) from ICBC with maximum facility amounting to Rp80,000,000. Furthermore, on December 21, 2011, the Company obtained an additional Fixed Installment Loan facility with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On June 15, 2012, the Company obtained a Fixed Installment Loan 2 facility (PTI 2) with maximum facility amounting to Rp30,000,000. The Company has fully paid the loan from this facility on March 25, 2015 and July 25, 2015.

Pada tanggal 7 Januari 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap on Demand - B (PTD-B) dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Selanjutnya pada tanggal 30 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas tambahan Pinjaman Tetap on Demand NonRevolving (PTD-NR) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 3 (tiga) bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp65.536.123 dan Rp124.131.454 (Catatan 5).

On January 7, 2013, the Company obtained a Fixed on Demand - B loan facility (PTD-B) with maximum facility amounting to Rp50,000,000. Furthermore, on October 30, 2014, the Company obtained additional facility a Fixed Loan on Demand Non-Revolving (PTD-NR) amounting to Rp100,000,000. These loan facilities can be drawn down up to 3 (three) months from the signing date and will mature at the maximum in 36 (thirty six) months since the drawdown date. These facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the total principal amount of the facility. As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp65,536,123 and Rp124,131,454, respectively (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas maksimum 8 (delapan) kali serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan pinjaman kepada pihak lain; bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali untuk kegiatan usaha; perubahan bentuk hukum dan kegiatan usaha; pembagian dividen; melakukan penggabungan usaha; akuisisi dan investasi baru.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum debt to equity ratio of 8 (eight) times and to provide written notice to the bank in connection with, among others, providing loans to other parties; acting as a loan guarantor to other parties, except for the business activities; changing the legal form and business activities; distribution of dividend; completing a merger; acquisition and new investment.

71






PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk (BRI Agroniaga)

PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk (BRI Agroniaga)

Pada tanggal 14 April 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dalam bentuk Pinjaman Tetap Angsuran dari BRI Agroniaga dengan jumlah maksimum sebesar Rp75.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On April 14, 2015, the Company obtained a working capital loan facility in the form of Fixed Installment Loan from BRI Agroniaga with maximum facility amounting to Rp75,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 48 (forty eight) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan penggabungan usaha, akuisisi dan penjualan aset kepada pihak lain, kecuali penjualan aset yang mendukung kegiatan operasional sehari-hari; mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain atau menjaminkan kekayaan Perusahaan kepada pihak lain; melakukan penyertaan kepada perusahaan lain; melakukan investasi aset tetap di atas Rp25.000.000 secara akumulasi selama 1 (satu) tahun; mengadakan transaksi baik berupa pemberian pinjaman atau transaksi lainnya di luar praktek-praktek yang wajar; dan mengajukan permohonan pailit kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan pailit.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, merger, acquisition and sale of assets to other party, except for sale of assets to support the daily business operations; bind as the guarantor to the other party or pledge the Company’s assets to other party; make investment in other company; make investment in fixed assets for amount above Rp25,000,000 accumulated in 1 (one) year; conduct transaction either in the form of lending or other transaction outside the common practice; and filed a bankruptcy petition to the Commercial Court to declare bankruptcy.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat)

Pada tanggal 5 Oktober 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah dari Muamalat dengan jumlah maksimum Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On October 5, 2012, the Company obtained a Line Facility Al-Mudharabah from Muamalat with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

72






PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (lanjutan)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (continued)

Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan telah melakukan perubahan atas perjanjian dengan menurunkan fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah menjadi sebesar Rp60.000.000. Pada tanggal 25 Oktober 2013, jangka waktu fasilitas telah diperpanjang dan dapat ditarik selama 18 (delapan belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo pada tanggal 5 April 2017.

On March 15, 2013, the Company has amended the agreement by decreasing the Line Facility Al-Mudharabah to become Rp60,000,000. On October 25, 2013, the facility period has been extended and can be drawn down up to 18 (eighteen) months from the signing date of the agreement and will due on April 5, 2017.

Pada tanggal 22 Mei 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah dari Muamalat dengan jumlah maksimum Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On May 22, 2015, the Company obtained a Line Facility Al-Mudharabah from Muamalat with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 48 (forty eight) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.


As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp55,813,760 and Rp34,282,915, respectively (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, serta untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali untuk kegiatan usaha yang normal; mengalihkan, semua atau sebagian besar harta ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; menjaminkan sebagian besar harta ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; investasi baru yang tidak berkaitan atau menjalankan kegiatan usaha lain; mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit; melakukan penggabungan usaha; akuisisi dan konsolidasi; membubarkan perusahaan; mengubah Anggaran Dasar serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, merubah struktur permodalan; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of gearing ratio of 10 (ten) times and to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; to transfer part or all of the assets to other parties except to its business operations; pledge in big part of the property to another party except to its business operations; make new investments or running another business activity; apply to be declared bankrupt; complete a merger; acquisition and consolidation; liquidate the Company; change in the Articles of Association and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the capital structure; change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; and distribution of dividend.

73






PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri)

PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri)

Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan memperoleh Line Facility Al-Murabahah dari Syariah Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On August 15, 2014, the Company obtained a Line Facility Al-Murabahah from Syariah Mandiri with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015 and 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp54.205.453 dan Rp89.776.086 (Catatan 5).


Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali; memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, menjual atau mengalihkan terhadap jaminan yang diberikan kepada Bank; mengajukan pernyataan keadaan pailit; mengubah nama, maksud dan tujuan kegiatan usaha serta status Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times; to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, sale or transfer of the guarantees given to the Bank; declare bankrupt; change the name, purpose and objective of the business activities and the status of the Company.

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria)

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria)

Pada tanggal 7 Agustus 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Fixed Loan Line Limit - Non Revolving dari Victoria dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 28 Desember 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving dari Victoria dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On August 7, 2015, the Company obtained a Fixed Loan Line Limit - Non Revolving facility from Victoria with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On December 28, 2015, the Company obtained an additional Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving from Victoria with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.



74






PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (lanjutan)

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio maksimum 8 (delapan) kali dan non performing assets lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 4% dan menjaga persentase kepemilikan saham PT Tiara Marga Trakindo baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51%, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain; memberikan pinjaman kepada pihak lain; mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga; melakukan kegiatan usaha lain selain yang disebutkan dalam Anggaran Dasar; membubarkan atau melikuidasi Perusahaan; mengubah bidang usaha dan Anggaran Dasar; mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; mengubah bentuk hukum atau status hukum; mengalihkan piutang yang digunakan sebagai jaminan; mengalihkan kewajiban sebagai debitur ke pihak lain; membayar atau melunasi utang kepada pemegang saham; melakukan penggabungan usaha; menjual atau menyewakan seluruh atau sebagian aset, kecuali untuk transaksi normal; mengadakan perjanjian yang mengakibatkan kegiatan usaha Perusahaan dikendalikan oleh pihak lain, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, penerbitan surat berharga; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; dan mengubah Anggaran Dasar Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of debt to equity ratio of 8 (eight) times, and non performing assets more than 90 (ninety) days not more than 4% and maintain percentage direct and indirect ownership of PT Tiara Marga Trakindo at minimum of 51%, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, obtain credit facility or loan from other party; lend the borrowing to other party; bind as the guarantor to other party; do the other business other than stated in the Articles of Association; dissolve or liquidate the Company; change the business activity; apply to the Court to be declared bankrupt or postponement of debt repayment; change the legal form or legal starus; transfer the receivables which used as the collateral; transfer the obligation as the debtor to other party; payment or fully paid the loan from shareholder; merger; sale or lease all or part of the assets, except for the normal transaction; enter into agreement which resulted the Company’s business activity controlled by the other party, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, issuance of the marketable securities; change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; and change in the Company’s Articles of Association.

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah)

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah)

Pada tanggal 27 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh Line Facility Murabahah dari Maybank Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 110% dari jumlah 100% pokok fasilitas ditambah 10% margin.

On October 27, 2014, the Company obtained Line Facility Murabahah from Maybank Syariah with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 110% from 100% of the total principal facility plus 10% margin.

75






PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah) (lanjutan)

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah) (continued)

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan memperoleh tambahan Line Facility Murabahah dari Maybank Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 110% dari jumlah 100% pokok fasilitas ditambah 10% margin.

On September 30, 2015, the Company obtained additional Line Facility Murabahah from Maybank Syariah with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 110% from 100% of the total principal facility plus 10% margin.


As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp57,760,409 and Rp45,882,062 (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 8 (delapan) kali dan mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah Anggaran Dasar; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain; memberikan pinjaman atau jaminan kepada pihak lain; melakukan penggabungan usaha atau konsolidasi; mendirikan entitas anak; menggunakan fasilitas untuk tujuan lain; dan melakukan pinjaman antar perusahaan di luar kegiatan usaha sehari-hari, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan khususnya mengenai perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain the gearing ratio less than 8 (eight) times and obtain the prior written approval of the bank in connection with, among others, change in the Articles of Association; obtain credit facility or loan from other party; give loan or guarantee to other party; complete a merger or consolidation; establish a subsidiary; use the facility for other purposes; and make an inter-company loans outside the daily business activities, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the Company’s Articles of Association particularly change in the composition of Boards of Commissioners and Directors and distribution of dividend.

76






PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)

Pada tanggal 30 April 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas Commited Demand Loan 1 dari OCBC dengan jumlah maksimum sebesar Rp63.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Pada tanggal 10 Januari 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas tambahan Commited Demand Loan 2 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Fasilitas pinjaman jatuh tempo pada tanggal 17 Januari 2015. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka milik PT Tiara Marga Trakindo, pemegang saham, dengan nilai penjaminan sebesar jumlah fasilitas pinjaman. Pada tanggal 28 April 2015, nilai pinjaman atas deposito berjangka diturunkan dari Rp63.000.000 menjadi Rp36.000.000.

On April 30, 2013, the Company obtained Commited Demand Loan 1 facility from OCBC with total maximum facility amounting to Rp63,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. On January 10, 2014, the Company obtained an additional Commited Demand Loan 2 facility with total maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is due on January 17, 2015. These loan facilities are secured by time deposit owned by PT Tiara Marga Trakindo, a shareholder, with collateral amount equal with total loan facility. On April 28, 2015, the collateral amount of time deposit was decreased from Rp63,000,000 to Rp36,000,000.

Pada tanggal 18 Januari 2015, berdasarkan perubahan atas perjanjian pinjaman, jumlah fasilitas Commited Demand Loan 1 diturunkan menjadi sejumlah Rp36.000.000 dan fasilitas Commited Demand Loan 2 ditutup. Jangka waktu fasilitas Commited Demand Loan 1 telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 April 2015 dan selanjutnya, diperpanjang sampai dengan tanggal 30 April 2016 .

On January 18, 2015, based on an amendment of the loan agreement, the total Commited Demand Loan 1 facility was decreased to Rp36,000,000 and Commited Demand Loan 2 facility was closed. The period of the Commited Demand Loan 1 facility has been extended until April 30, 2015 and furthermore, was extended until April 30, 2016.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi; perubahan susunan pemegang saham (bukan publik) dan pengendali; terjadinya perkara perdata maupun pidana, sengketa, dan yang secara material merugikan bagi Perusahaan; serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan atau menerima pinjaman kepada atau dari pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; dan menjaminkan harta ke pihak lain kecuali untuk mendukung kegiatan usaha.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; change of shareholders (non public) and controlling shareholders; occurrence of civil and criminal matters, dispute, and which could materially adversely affect the Company; and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, provide or obtain loans to other parties except to its business operations; and pledge asset to another party except to support its business operations.

77






Bank of China Limited, Cabang Jakarta (Bank of China)

Bank of China Limited, Jakarta Branch (Bank of China)

Pada tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka I dan Cerukan/Rekening Koran dari Bank of China dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp45.000.000 dan Rp5.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk membiayai pembiayaan atas piutang pembiayaan konsumen dan tambahan modal kerja Perusahaan. Pada tanggal 17 April 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pinjaman Berjangka II sebesar Rp60.000.000. Fasilitas Pinjaman Berjangka dapat ditarik sampai dengan 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dan memiliki jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas Pinjaman Berjangka I telah jatuh tempo pada tanggal 5 April 2015 dan fasilitas Pinjaman Berjangka II akan jatuh tempo pada tanggal 9 Mei 2017, sedangkan jangka waktu fasilitas Cerukan/Rekening Koran jatuh tempo pada tanggal 22 Februari 2016 dan selanjutnya diperpanjang sampai dengan tanggal 22 Februari 2017 (Catatan 39b). Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On February 22, 2012, the Company obtained a Term-Loan I facility and Bank Overdrafts from Bank of China with maximum facility amounting to Rp45,000,000 and Rp5,000,000, respectively. The loan facilities are used to finance the consumer financing receivables and the Company’s working capital. On April 17, 2014, the Company obtained a Term-Loan II facility amounting to Rp60,000,000. This Term-Loan facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. Term Loan I facility has matured on April 5, 2015 and Term Loan II facility will mature on May 9, 2017, while Bank Overdraft facility will mature on February 22, 2016 and furthermore, was extended until February 22, 2017 (Note 39b). The loan facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp27.145.046 dan Rp50.936.695 (Catatan 5).

As of December 31, 2015 and 2014, the facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp27,145,046 and Rp50,936,695, respectively (Note 5).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; menjaminkan sebagian besar harta ke pihak lain; melakukan pengurangan atas modal dasar dan/atau modal disetor; mengalihkan semua atau sebagian besar harta ke pihak lain; melakukan penggabungan usaha; akuisisi dan konsolidasi; mengubah kegiatan usaha; mengubah Anggaran Dasar, susunan Dewan Komisaris dan Direksi; dan merubah struktur permodalan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of gearing ratio of 10 (ten) times, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, provide loans to other parties except to its business operations; pledge in big part of the property to another party; reduce the authorized capital and/or paid in capital; transfer part or all of the assets to other parties; complete a merger; acquisition and consolidation; change its business activity; change in the Articles of Association, the composition of the Boards of Commissioners and Directors; and change in the capital structure.

78






PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin)

Pada tanggal 13 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Panin dengan jumlah maksimum Rp100.000.000. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik sampai dengan 4 (empat) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Selanjutnya, pada tanggal 2 September 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap 2 (PT 2) dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. PT 2 dapat ditarik sampai dengan 3 (tiga) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dan akan jatuh tempo maksimum 24 (dua puluh empat) bulan sejak tanggal penarikan. Tujuan dari fasilitas pinjaman dan PT 2 adalah untuk modal kerja pembiayaan konsumen Perusahaan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On April 13, 2012, the Company obtained a loan facility from Panin with maximum facility amounting to Rp100,000,000. This loan facility can be drawn down up to 4 (four) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. Furthermore, on September 2, 2014, the Company obtained a Fixed Loan 2 (PT 2) facility with maximum facility amounting to Rp50,000,000. PT 2 can be drawn down up to 3 (three) months from the signing date and will mature at the maximum up to 24 (twenty four) months from the drawdown date. The loan facilities are used for the Company’s working capital. The loan facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 30 Juli 2012, Perusahaan juga memperoleh fasilitas Cerukan/Rekening Koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 21 Juni 2013, Perusahaan telah melakukan perubahan atas perjanjian fasilitas kredit dengan Panin dengan menurunkan fasilitas Cerukan/Rekening Koran sebesar Rp18.000.000, sehingga, jumlah fasilitas Cerukan/Rekening Koran menjadi Rp12.000.000. Pada tanggal 21 Januari 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Cerukan/Rekening Koran sebesar Rp8.000.000, sehingga, jumlah fasilitas Cerukan/Rekening Koran menjadi sebesar Rp20.000.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juli 2016. Fasilitas Cerukan/Rekening Koran dijamin dengan tanah dan bangunan yang dimiliki oleh pihak berelasi.

On July 30, 2012, the Company also obtained Bank Overdraft facility with a maximum facility amounting to Rp30,000,000. On June 21, 2013, the Company has amended its credit facility agreement with Panin, by decreasing its Bank Overdraft facility by Rp18,000,000, therefore, the amount of Bank Overdraft facility became Rp12,000,000. On January 21, 2015, the Company obtained additional Bank Overdraft facility amounting to Rp8,000,000, therefore, total Bank Overdraft facility amounted to Rp20,000,000 and will mature on July 30, 2016. Bank Overdraft facility was secured by land rights and building which owned by a related party.


As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp26,279,167 and Rp34,764,838, respectively (Note 5).

79






PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (lanjutan)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 8,5 (delapan setengah) kali, serta tidak diperbolehkan untuk, antara lain, mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga; menggunakan fasilitas untuk tujuan lain; melakukan kegiatan usaha lain selain yang disebutkan dalam Anggaran Dasar; memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan penggabungan usaha atau konsolidasi atau restrukturisasi yang mengubah kepemilikan saham Perusahaan; melakukan likuidasi; menjual, menyewakan atau mengalihkan sebagian besar harta ke pihak lain; melakukan perluasan atau penyempitan usaha atau mengadakan investasi baru; menurunkan modal yang telah disetor; melakukan kelalaian atas perjanjian pinjaman dengan bank atau lembaga keuangan lain; mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan/atau kewajiban Perusahaan kepada pihak lain; mempergunakan dana fasilitas pinjaman untuk tujuan lain dan; mengubah Anggaran Dasar mengenai perubahan maksud dan tujuan usaha serta penurunan modal.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain at the maximum level of gearing ratio of 8.5 (eight and a half) times, and is not allowed to, among others, filed to the Court to be declared bankrupt or postponement of debt repayment; bind as the guarantor to other party; use the facility for other purposes; do the other business other than stated in the Article of Association; provide loans to other parties except to its business operations; complete a merger or consolidation or restructuring which could change the Company’s share ownership; liquidate; sale, lease or transfer most of its property to other parties; expand or narrow the business or make new investment; decrease the fully paid capital; make a violation on the loan agreements with bank or other finance institution; transfer part or all of the Company’s rights and/or obligations to other party; use the fund of the loan facility for other purposes and; change in the Articles of Association regarding changes in the purpose of the business and decrease the capital.

PT Bank Commonwealth (Commonwealth)

PT Bank Commonwealth (Commonwealth)

Pada tanggal 25 September 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka dari Commonwealth dengan jumlah maksimum Rp90.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas pinjaman berjangka dapat ditarik sampai dengan 8 (delapan) bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dan memiliki jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2015.

On September 25, 2012, the Company obtained a Term-Loan facility from Commonwealth with maximum facility amounting to Rp90,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This loan facility can be drawn down up to 8 (eight) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the total principal amount of the facility. This loan has been fully paid in 2015.

80




11. PINJAMAN (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

Commonwealth

11. BORROWINGS (continued) (Commonwealth)

PT Bank Commonwealth (continued)

(Commonwealth)



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat total net worth/total tangible assets minimum 12%, interest coverage minimum 1,1 kali, gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, serta memberitahukan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan pembagian dividen. Perusahaan juga dilarang untuk, antara lain, menjual atau mengalihkan semua atau sebagian besar harta ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; menjaminkan sebagian besar harta ke pihak lain; memberikan atau menerima pinjaman kepada atau dari pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; mengubah kegiatan usaha; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan nilai saham Perusahaan; dan melakukan penggabungan usaha atau akuisisi.

Based on the requirements in the agreement, the Company is required to maintain minimum level of total net worth/total tangible assets at 12%, interest coverage minimum at 1.1 times, gearing ratio at 10 (ten) times, and provide written notice to the bank in connection with dividend payment. The Company also is not allowed to, among others, sell or transfer part or all of the assets to other parties except for business operations; pledge in big part of the property to another party; provide or obtain loans to other parties except to its business operations; changes its business activity; change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors and value of shares of the Company; and complete a merger or acquisition.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 2 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari BCA berupa fasilitas Installment Loan V sebesar Rp200.000.000 dan fasilitas kredit lokal (Cerukan/Rekening Koran) sebesar Rp10.000.000 yang jatuh tempo pada tanggal 12 Mei 2015 dan selanjutnya, diperpanjang sampai dengan tanggal 12 Mei 2016. Fasilitas Installment Loan V ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Selanjutnya, pada tanggal 2 Februari 2012, berdasarkan perjanjian perubahan atas perjanjian kredit, jangka waktu penarikan fasilitas Installment Loan V telah diperpanjang sampai dengan tanggal 2 Mei 2012. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman Installment Loan V pada tanggal 28 Februari 2015. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, fasilitas ini dijamin dengan fidusia dan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp10.011.119 dan Rp13.414.777 (Catatan 5).

On August 2, 2011, the Company obtained a working capital loan facility from BCA in the form of Installment Loan V facility amounting to Rp200,000,000 and local credit facility (Bank Overdrafts) to Rp10,000,000 which matured on May 12, 2015 and furthermore, was extended until May 12, 2016. This Installment Loan V facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the principal facility. Furthermore, on February 2, 2012, based on an amendment of the loan agreement, the availability period of Installment Loan V facility was extended until May 2, 2012. The Company has fully paid loan from Installment Loan V on February 28, 2015. As of December 31, 2015 and 2014, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp10,011,119 and Rp13,414,777 (Note 5).

81






PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 10 (sepuluh) kali dan liquidity ratio lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi; terjadinya perkara perdata maupun pidana; dan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, pernyataan keadaan pailit oleh pihak lain; memberikan pinjaman kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan transaksi dengan pihak lain di luar kegiatan usaha; mengajukan permohonan pailit dan penundaan pembayaran atas nama Perusahaan; melakukan investasi atau melakukan kegiatan usaha baru; menjual atau melepaskan harta tidak bergerak bukan untuk menjalankan kegiatan usaha; melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha; mengubah Anggaran Dasar; menjaminkan Bukti Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas jaminan piutang pembiayaan konsumen ke kreditur lain dan menggunakan fasilitas pinjaman untuk pelunasan ke bank lain.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio less than 10 (ten) times and liquidity ratio greater than or equal to 1 (one) time, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in composition of the Boards of Commissioners and Directors; occurrence of civil and criminal matters; and obtains prior written approval from the bank in connection with, among others, declaration of bankruptcy by another party state; make loans except for its business operations; conduct transactions with other parties other than the ordinary course of business; file a bankruptcy and postponement of payments on behalf of the Company; to invest or do new business activities; sell or otherwise dispose the immovable property which is not part of business operations; dissolution, merger, takeover or dissolution of business; amend its Articles of Association; pledge of Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) on consumer financing receivables collateral to other lenders and use the facilities for payment to another bank.

PT Bank MNC Internasional Tbk (MNCB)

PT Bank MNC Internasional Tbk (MNCB)

Pada tanggal 16 Desember 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus I (PTK I) dan Pinjaman Transaksi Khusus II (PTK II) dari MNCB dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar Rp25.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On December 16, 2015, the Company obtained Special Transaction Loan I and Special Transaction Loan II from MNCB with maximum facility amounting to Rp25,000,000 each. The loan facilities are used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 48 (forty eight) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas belum digunakan oleh Perusahaan.

As of December 31, 2015, the facilities have not been utilized by the Company.

82




11. PINJAMAN (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

MNC


Internasional

Tbk

(MNCB)

PT Bank MNC (continued)

Internasional

Tbk

(MNCB)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio tidak melebihi 8 (delapan) kali (best effort) atau maksimal 10 (sepuluh) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pemegang saham mayoritas dan membagikan dividen kepada pemegang saham.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of debt to equity ratio not exceeded of 8 (eight) times (best effort) or maximum 10 (ten) times and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the composition of the Board of Commissioners and Directors and majority shareholder and distribution of dividend to the shareholders.

Pembiayaan bersama

Joint financing

Pinjaman pembiayaan bersama merupakan pinjaman yang timbul dari perjanjian kerjasama dalam rangka pemberian pembiayaan bersama antara Perusahaan dan pemberi pembiayaan bersama dimana Perusahaan menanggung risiko kredit (pembiayaan bersama with recourse) (Catatan 27a).

Joint financing borrowings represent borrowings which arise from cooperation agreements between the Company and joint financing providers where the Company bears credit risk (joint financing with recourse) (Note 27a).

Rincian pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 menurut tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of borrowings as of December 31, 2015 by year of maturity are as follows:

2016 Pinjaman bank: PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia Kredit Sindikasi (dengan PT Bank Permata Tbk sebagai arranger) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BRISyariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk

2017

2018

196.335.442 199.565.451

83.422.924 -

18.450.254 -

298.208.620 199.565.451

68.014.684

68.333.333

58.972.222

195.320.239

111.795.208 64.304.338

49.433.644 40.626.889

11.197.896 12.755.398

172.426.748 117.686.625

52.510.751

41.997.083

19.908.472

114.416.306

83.509.246 36.853.014

10.078.491 32.773.760

7.793 22.178.705

93.595.530 91.805.479

32.363.166 51.473.083 34.813.255

32.363.167 21.900.716 30.416.667

12.197.181 -

76.923.514 73.373.799 65.229.922

28.142.336

24.738.364

7.572.430

60.453.130

32.318.935 34.360.991

16.284.085 17.910.941

6.888.231 807.517

55.491.251 53.079.449

15.631.302

16.500.000

12.388.889

44.520.191

23.546.743 36.000.000

12.564.763 -

3.511.512 -

39.623.018 36.000.000

83

Total Bank loans: PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia Syndicated Loan (with PT Bank Permata Tbk as the arranger) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BRISyariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk






Pembiayaan bersama (lanjutan)

Joint financing (continued) 2016

Pinjaman bank (lanjutan): Bank of China Limited, Cabang Jakarta PT Bank Pan Indonesia Tbk Sub-total Cerukan/rekening koran: PT Bank Pan Indonesia Tbk Bank of China Limited, Cabang Jakarta Sub-total Pembiayaan bersama: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Sub-total Total

2017

2018

Total

19.833.666 24.834.583

7.145.028 1.215.000

-

26.978.694 26.049.583

1.146.206.194

507.704.855

186.836.500

1.840.747.549

18.884.980

-

-

18.884.980

4.807.921

-

-

4.807.921

23.692.901

-

-

23.692.901

Bank loans (continued): Bank of China Limited, Jakarta Branch PT Bank Pan Indonesia Tbk Sub-total Overdrafts: PT Bank Pan Indonesia Tbk Bank of China Limited, Jakarta Branch Sub-total

75.283.582

31.644.212

3.283.749

110.211.543

35.421.523

26.779.575

7.182.882

69.383.980

12.223.806 13.716.148

3.465.350 2.245.325

1.161.120 -

16.850.276 15.961.473

7.592.721

2.586.450

-

10.179.171

Joint financing: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia (formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

144.237.780

66.720.912

11.627.751

222.586.443

Sub-total

1.314.136.875

574.425.767

198.464.251

2.087.026.893

Total

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has complied with the loan covenants under these loan agreements.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam seluruh perjanjianperjanjian pinjaman tersebut.

12. BEBAN AKRUAL

12. ACCRUED EXPENSES The details of accrued expenses are as follows:

Rincian beban akrual adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Komisi Bunga pinjaman bank Bunga Wesel Bayar Jangka Menengah (Catatan 14) Iklan dan promosi Gaji dan tunjangan Jasa tenaga ahli Bunga utang pemegang saham (Catatan 15 dan 26d) Perizinan Bunga utang pihak berelasi (Catatan 13 dan 26d) Telepon, fax dan jaringan Jasa pengambilan uang Perlengkapan kantor Lain-lain Total

2014

9.068.228 7.350.840

6.978.251 8.671.379

5.679.229 4.874.347 2.867.711 688.924

4.937.109 1.580.022 3.298.254 636.621

226.042 209.819

226.042 710.945

167.491 148.226 78.779 62.158 992.331

285.907 282.810 132.902 82.023 236.462

Commissions Interest on bank loans Interest on Medium-Term Notes (Note 14) Advertising and promotions Salaries and benefits Professional fees Interest on shareholders’ loan (Notes 15 and 26d) Licences Interest on a related party’s loans (Notes 13 and 26d) Telephone, fax and network Cash pick-up services Office supplies Others

32.414.125

28.058.727

Total

84




13. UTANG LAIN-LAIN

13. OTHER PAYABLES The details of other payables are as follows:

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga: Perolehan aset Klaim asuransi Laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik - neto (Catatan 9) Sewa pembiayaan Lain-lain Sub-total Pihak berelasi (Catatan 26b): PT Chandra Sakti Utama Leasing Pembiayaan konsumen Pengalihan piutang secara cessie Sewa pembiayaan Anjak piutang with recourse Sub-total Total

2014

7.353.338 966.543

10.211.100 843.159

451.800 1.878.378

816.411 1.131.902 1.362.534

10.650.059

14.365.106

10.770.460

11.500.000

5.022.599 3.698.714 -

9.730.732 5.654.290 13.328.543

19.491.773

40.213.565

30.141.832

54.578.671

Third parties: Acquisition of assets Insurance claims Deferred gain on sale and lease back transaction - net (Note 9) Finance lease Others Sub-total A related party (Note 26b): PT Chandra Sakti Utama Leasing Consumer finance Transfer of receivables by cessie Finance lease Factoring with recourse Sub-total Total

Utang lain-lain - perolehan aset adalah utang kepada PT BCA Finance Tbk, pihak ketiga, sejumlah Rp7.353.338 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp10.211.100 pada tanggal 31 Desember 2014, dengan jangka waktu berkisar antara 4 (empat) sampai dengan 5 (lima) tahun untuk perolehan kendaraan.

Other payables - acquisition of assets represent payable to PT BCA Finance Tbk, a third party, amounting to Rp7,353,338 as of December 31, 2015 and Rp10,211,100 as of December 31, 2014, with terms ranging from 4 (four) to 5 (five) years for the acquisition of vehicles.

Skedul pembayaran utang lain-lain - perolehan aset di atas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, adalah sebagai berikut:

The schedule of the other payables - acquisition of assets as of December 31, 2015 and, 2014, is as follows:

31 Desember/December 31 Tahun

2015

2014

Years

2015 2016 2017 2018 2019

3.695.689 2.630.343 960.679 66.627

3.778.501 3.485.097 2.357.024 590.478 -

2015 2016 2017 2018 2019

Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

7.353.338

10.211.100

Total

(3.695.689)

(3.778.501)

3.657.649

6.432.599

Bagian jangka panjang

85

Less current maturities Long-term portion




13. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

13. OTHER PAYABLES (continued)

Sewa pembiayaan adalah utang atas transaksi pembiayaan dengan PT Hewlett-Packard Finance Indonesia, pihak ketiga, sejumlah USD90.988,89 (setara dengan Rp1.131.902) pada tanggal 31 Desember 2014, untuk sewa pembiayaan peralatan kantor (piranti lunak dan piranti keras komputer), untuk 3 (tiga) tahun. Perusahaan telah melunasi seluruh utang sewa pembiayaan pada tahun 2015.

Other payables - finance lease represent finance lease payable to PT Hewlett-Packard Finance Indonesia, a third party, amounting to USD90,988.89 (equivalent to Rp1,131,902) as of December 31, 2014, for the finance lease of office equipment (software and hardware computers), for 3 (three) years. The Company has fully paid all of the other payable - finance lease in 2015.

Pada tanggal 5 Desember 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan konsumen dengan CSUL atas pembelian sebidang tanah dan bangunan yang terletak di Surabaya, Jawa Timur. Jumlah pembiayaan konsumen yang diperoleh adalah sebesar Rp11.500.000 dan dikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun untuk 6 (enam) bulan pertama dan dikenakan suku bunga mengambang untuk sisa periode pembiayaan. Jangka waktu pembiayaan konsumen adalah 9 (sembilan) tahun sampai dengan tanggal 5 Desember 2023.

On December 5, 2014, the Company entered into consumer financing agreement with CSUL to purchase a plot of land rights and building located in Surabaya, East Java. Total consumer financing obtained amounted to Rp11,500,000 and bears interest rate at 12.50% per annum for the first 6 (six) months and floating interest for the remaining financing period. The period of consumer financing is 9 (nine) years until December 5, 2023.

Skedul pembayaran utang pembiayaan konsumen dengan CSUL di atas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The schedule of the consumer financing payable to CSUL as of December 31, 2015 and 2014 is as follows:

31 Desember/December 31 Tahun 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang

2015

2014

Years

836.149 946.868 1.072.249 1.214.232 1.375.016 1.557.090 1.763.274 2.005.582

729.540 836.149 946.868 1.072.249 1.214.232 1.375.016 1.557.090 1.763.274 2.005.582

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

10.770.460

11.500.000

Total

(836.149) 9.934.311

86

(729.540) 10.770.460






13. OTHER PAYABLES (continued) On July 10, 2014, the Company entered into sale and lease back agreements with CSUL for leasehold improvements and office equipment amounting to Rp3,937,195 and Rp2,456,234, respectively (Note 9). This transaction bears interest at 13.75% per year. The agreement period is 3 (three) years until July 11, 2017.

Pada tanggal 10 Juli 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian jual dan sewa balik dengan CSUL atas pengembangan bangunan yang disewa dan peralatan kantor masing-masing sejumlah Rp3.937.195 dan Rp2.456.234 (Catatan 9). Transaksi ini dikenakan suku bunga sebesar 13,75% per tahun. Jangka waktu perjanjian adalah 3 (tiga) tahun sampai dengan tanggal 11 Juli 2017.

31 Desember/December 31 Tahun

2015

2014

Years

2015 2016 2017

2.242.079 1.456.635

1.955.575 2.242.079 1.456.636

2015 2016 2017

Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

3.698.714

5.654.290

Total

(2.242.079)

(1.955.575)

1.456.635

3.698.715

Bagian jangka panjang


Pada tanggal 21 Juli 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian pengalihan piutang secara cessie dengan CSUL. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan setuju untuk mengalihkan dan menyerahkan kepada CSUL seluruh hak dan kepemilikan piutang dengan harga pengalihan piutang sebesar Rp11.522.760 dan dikenakan suku bunga sebesar 13,75% per tahun. Jangka waktu perjanjian adalah 3 (tiga) tahun sampai dengan tanggal 1 Agustus 2017. Saldo utang pengalihan piutang secara cessie masing-masing sejumlah Rp5.022.599 dan Rp9.730.732 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

On July 21, 2014, the Company entered into transfer of receivables by cessie with CSUL. Based on this agreement, the Company agreed to transfer and assigned to CSUL all the rights and ownership of the receivables with transfer of receivables price amounting to Rp11,522,760 and bears interest rate at 13.75% per annum. The agreement period is 3 (three) years until August 1, 2017. The payable of transfer of receivables by cessie amounted to Rp5,022,599 and Rp9,730,732 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian anjak piutang with recourse dengan CSUL. Jumlah fasilitas maksimum anjak piutang yang diperoleh Perusahaan adalah sebesar Rp50.000.000 dan dikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun. Jangka waktu perjanjian adalah 1 (satu) tahun sampai dengan tanggal 23 Desember 2014. Perusahaan telah melunasi seluruh utang anjak piutang with recourse pada tahun 2014.

On December 23, 2013, the Company entered into factoring receivables with recourse agreement with CSUL. Total maximum factoring receivables obtained by the Company amounted to Rp50,000,000 and bear interest at 12.50% per year. The agreement period is 1 (one) year until December 23, 2014. The Company has fully paid the payable from factoring receivables transaction with recourse in 2014.

87





13. OTHER PAYABLES (continued)

Beban bunga atas utang anjak piutang with recourse dan pengalihan piutang secara cessie kepada CSUL berjumlah Rp1.988.782 dan Rp6.132.995 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 22 dan 26f). Beban bunga sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen kepada CSUL berjumlah Rp1.939.533 dan Rp491.817 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 and 2014 (Catatan 26e). Beban bunga akrual atas transaksi utang kepada CSUL di atas berjumlah Rp167.491 dan Rp285.907 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 12 dan 26d).

The interest expenses on the above factoring with recourse and transfer of receivables by cessie payable to CSUL amounted to Rp1,988,782 and Rp6,132,995 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Notes 22 and 26f). The interest expenses on finance lease and consumer finance to CSUL amounted to Rp1,939,533 and Rp491,817 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 26e). The accrued interest expenses on the above payable transactions to CSUL amounted to Rp167,491 and Rp285,907 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Notes 12 and 26d).

14. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH

14. MEDIUM-TERM NOTES

Wesel Bayar Jangka Menengah (Medium-Term Notes (MTN))

Medium-Term Notes (MTN)

31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga - neto (USD9.900.000 dan Rp150.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan USD9.900.000 dan Rp100.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014)

2014

282.490.795

216.802.473

Third parties - net (USD9,900,000 and Rp150,000,000 as of December 31, 2015 and USD9,900,000 and Rp100,000,000 as of December 31, 2014)

On November 6, 2015, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2015 Medium-Term Notes (MTN Syariah 2015) with nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Syariah 2015 will mature within 370 (three hundred and seventy) days from the issuance date which is on November 16, 2016 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.75% per annum.

Pada tanggal 6 November 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2015 (MTN Syariah 2015) dengan nilai nominal sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Syariah 2015 akan jatuh tempo 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari dari tanggal penerbitan yaitu pada tanggal 16 November 2016 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,75% per tahun.

88




14. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan)

14.

MEDIUM-TERM NOTES (continued)

Wesel Bayar Jangka Menengah (Medium-Term Notes (MTN)) (lanjutan)

Medium-Term Notes (MTN) (continued)

Pembayaran bagi hasil MTN Syariah 2015 dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 6 Februari 2016 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok masing-masing seri MTN Syariah 2015. Berdasarkan perjanjian MTN Syariah 2015, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN Syariah 2015 yang telah diterbitkan. Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan adalah sebesar Rp30.059.741 (Catatan 5).

Sharing yield on MTN Syariah 2015 is paid every 3 (three) months with the first payment on February 6, 2016 and the last payment together with payment of principal of each serial of the MTN Syariah 2015. Based on the agreement of the MTN Syariah 2015, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN Syariah 2015 which has been issued. As of December 31, 2015, total consumer financing receivables pledged by the Company amounted to Rp30,059,741 (Note 5).

Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2015 Tahap I (MTN Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp50.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Tahap I akan jatuh tempo pada tanggal 3 Februari 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 13,00% per tahun.

On February 3, 2015, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2015 Phase I (MTN Phase I) with nominal value of Rp50,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Phase I will mature on February 3, 2018 and bears fixed interest rate of 13.00% per annum.

Pembayaran bunga MTN Tahap I dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 3 Mei 2015 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN Tahap I. MTN Tahap I ini adalah tanpa jaminan.

Interest on MTN Phase I is paid every 3 (three) months with the first payment on May 3, 2015 and the last payment together with payment of principal of each serial of the MTN Phase I. MTN Phase I is unsecured.

Pada tanggal 17 September 2014 dan 7 Oktober 2014, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2014 Seri A (MTN Seri A) dengan nilai nominal sebesar USD1.400.000 dan Seri B (MTN Seri B) dengan nilai nominal sebesar USD8.500.000, dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Seri A akan jatuh tempo pada tanggal 17 Maret 2016 dan MTN Seri B akan jatuh tempo pada tanggal 6 April 2016. MTN Seri A dan Seri B dikenakan suku bunga tetap sebesar 5% per tahun.

On September 17, 2014 and October 7, 2014, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Year 2014 Series A (MTN Series A) with nominal value of USD1,400,000 and Series B (MTN Series B) with nominal value of USD8,500,000, and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Series A will mature on March 17, 2016 and MTN Series B will mature on April 6, 2016. MTN Series A and Series B bear a fixed interest rate of 5% per annum.

89





14.




Pembayaran bunga MTN Seri A dan Seri B dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama bunga MTN Seri A pada tanggal 17 Desember 2014 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok. Sedangkan, pembayaran pertama bunga MTN Seri B adalah pada tanggal 7 Januari 2015 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN Seri B. Berdasarkan perjanjian MTN, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN Seri A dan Seri B yang telah diterbitkan atau sebesar USD4.950.000 (jumlah penuh) (setara dengan Rp68.295.511 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp59.810.717 pada tanggal 31 Desember 2014) (Catatan 5) dan jaminan perusahaan dari PT Tiara Marga Trakindo dengan nilai sebesar jumlah saham yang dimiliki pada Perusahaan.

Interest on MTN Series A and Series B is paid every 3 (three) months with the first payment on December 17, 2014 and the last payment together with payment of principal of the MTN Series A. While, the first payment of the MTN Series B is on January 7, 2015 and the last payment together with payment of principal of the MTN Series B. Based on the agreement of the MTN, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN Series A and Series B which have been issued or amounting to USD4,950,000 (full amount) (equivalent to RP68,295,511 as of December 31, 2015 and Rp59,810,717 as of December 31, 2014) (Note 5) and corporate guarantee from PT Tiara Marga Trakindo with value amounting to total shares owned in the Company.

Sehubungan dengan risiko yang berkaitan dengan fluktuasi mata uang asing dan suku bunga mengambang dari pinjaman ini, Perusahaan menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk melindungi risiko tersebut. MTN Seri A dan Seri B ini dilindung nilai dengan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga sejumlah USD9.900.000 dengan PT Bank Permata Tbk (Catatan 7).

In relation to the risk associated with the fluctuation of foreign currency and floating interest rate of MTN, the Company uses derivative financial instruments to hedge the risks. MTN Series A and Series B were hedged by cross currency and interest rate swap contracts amounting to USD9,900,000 with PT Bank Permata Tbk (Note 7).

Pada tanggal 31 Oktober 2012, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah HD Finance I Tahun 2012 (MTN I) dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas sebagai arranger. MTN I ini telah jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2015 dengan suku bunga tetap sebesar 10% per tahun.

On October 31, 2012, the Company issued HD Finance Medium-Term Notes I Year 2012 (MTN I) with a total nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas as arranger. MTN I has matured on October 31, 2015 and bears a fixed interest rate of 10% per annum.

Pembayaran bunga MTN I dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 31 Januari 2013 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok masing-masing seri MTN I. Berdasarkan perjanjian MTN, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN I yang telah diterbitkan. Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan adalah sebesar Rp50.000.000 (Catatan 5).

Interest on MTN I is paid every 3 (three) months with the first payment on January 31, 2013 and the last payment together with payment of principal of each serial of the MTN I. Based on the agreement of the MTN, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN I which has been issued. As of December 31, 2014, total consumer financing receivables pledged by the Company amounted to Rp50,000,000 (Note 5).

90





14.




Perusahaan telah melunasi seluruh pokok dan bunga MTN I pada tanggal 31 Oktober 2015.

The Company has fully paid the principal and its interest of MTN I on October 31, 2015.

Selain itu, selama pokok MTN Syariah 2015, MTN Tahap I, MTN Seri A, MTN Seri B dan MTN I belum dilunasi, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain, menjaminkan harta kekayaan Perusahaan ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan penggabungan usaha dan konsolidasi yang berakibat negatif; menjual atau mengalihkan atau memindahkan 50% dari total aset kecuali telah disetujui oleh pemegang saham; mengubah bidang usaha; mengurangi modal dasar, ditempatkan dan disetor; dan mengubah tujuan penggunaan dana hasil penerbitan pokok MTN Syariah 2015, MTN Tahap I, MTN Seri A, MTN Seri B dan MTN I tanpa persetujuan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai Agen Pemantau dan Agen Penjamin serta dari Rapat Umum Pemegang MTN.

Moreover, as long as the principal of MTN Syariah 2015, MTN Phase I, MTN Series A, MTN Series B and MTN I have not been fully paid, the Company is not allowed to, among others, pledge the Company’s property to other parties except for the business activities; complete a merger and consolidation which has negative effect; sell or transfer 50% of the Company’s total assets except it has been approved by the shareholders; change the Company’s business; reduce the authorized, issued and paid in capital; and change the purpose of the fund received from issuance of MTN Syariah 2015, MTN Phase I, MTN Series A, MTN Series B and MTN I without approval from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as Monitoring Agent and Security Agent as well as from the General Meeting of MTN Holder.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan dalam perjanjian MTN.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has complied with all the requirements mentioned in the agreement of MTN.

Pada tanggal 25 Maret 2015 yang diperbaharui pada tanggal 23 Desember 2015, MTN Tahap I mendapat peringkat A- dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

As of March 25, 2015 which is amended on December 23, 2015, MTN Phase I is rated A- by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

Beban bunga atas MTN berjumlah Rp30.649.503 dan Rp13.600.273 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 22), sedangkan beban bunga akrual atas MTN berjumlah Rp5.679.229 dan Rp4.937.109 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 12).

The interest expenses of MTN amounted to Rp30,649,503 and Rp13,600,273 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 22), while the accrued interest expenses of MTN amounted to Rp5,679,229 and Rp4,937,109 as of December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 12).

91




15. UTANG PEMEGANG SAHAM

15. SHAREHOLDERS’ LOAN The details of shareholders’ loan are as follows:

Rincian utang pemegang saham adalah sebagai berikut:


PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora Total

2014

77.000.000 25.000.000

77.000.000 25.000.000

PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora

102.000.000

102.000.000

Total

Perusahaan memperoleh pinjaman subordinasi dari PT Tiara Marga Trakindo, pemegang saham, sebesar Rp77.000.000 pada tanggal 17 Desember 2014, yang digunakan untuk modal kerja perusahaan dan dikenakan bunga per tahun sebesar 10,50% masing-masing pada tahun 2015 dan 2014. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 17 Desember 2019 (Catatan 26c).

The Company obtained a subordinated loan from PT Tiara Marga Trakindo, a shareholder, amounting to Rp77,000,000, on December 17, 2014, which is used for the Company’s working capital and bears annual interest at 10.50% in 2015 and 2014. The loan will be due on December 17, 2019 (Note 26c).

Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT HD Corpora, pemegang saham, sebesar Rp25.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan kegiatan operasional Perusahaan dan dikenakan bunga per tahun sebesar 10,50% masing-masing pada tahun 2015 dan 2014. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 November 2016 (Catatan 26c).

The Company obtained a loan from PT HD Corpora, a shareholder, amounting to Rp25,000,000 which is used for the Company’s financial operations and bears annual interest at 10.50% in 2015 and 2014. The loan will be due on November 6, 2016 (Note 26c).

Beban bunga atas utang pemegang saham berjumlah Rp11.376.544 dan Rp3.336.893 masingmasing untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 22 dan 26f). Beban bunga akrual utang pemegang saham berjumlah Rp226.042 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 12 dan 26d).

The interest expenses of shareholder’s loan amounted to Rp11,376,544 and Rp3,336,893 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively (Notes 22 and 26f). Accrued interest expenses on the shareholders’ loan amounted to Rp226,042 as of December 31, 2015 and 2014, respectively (Notes 12 and 26d).

16. PERPAJAKAN a.

16. TAXATION a.

Utang pajak

Taxes payable


2014

Pajak penghasilan: Pasal 21 Pasal 4 (2) Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Denda pajak

741.746 62.141 309.203 150.259 5.840.923 91.225

915.746 14.611 258.599 279.392 844.503 -

Income taxes: Article 21 Article 4 (2) Article 23 Article 25 Article 29 Tax penalty

Total

7.195.497

2.312.851

Total

92




16. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

16. TAXATION (continued) b.

Komponen beban (manfaat) pajak penghasilan

Components of income tax expense (benefit)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2014 (Disajikan kembali Catatan 37)/ (As restated Note 37)

2015

c.

Tahun berjalan Tangguhan

7.644.506 965.954

2.805.010 (135.141)

Beban pajak penghasilan - neto

8.610.460

2.669.869

c.

Pajak penghasilan badan

Current year Deferred Income tax expense - net

Corporate income tax A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2015 and 2014 is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:


2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan

48.464.826

Beda waktu: Penyisihan penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Transaksi sewa pembiayaan Penyusutan aset tetap Gaji dan tunjangan Beban imbalan kerja Biaya lain-lain

397.888 47.343 (5.224.930) (574.727) (348.170) -

Sub-total

(5.702.596)

Beda tetap: Beban yang tidak diperkenankan Penghasilan yang dikenakan pajak final

14.021.729 (1.837.524)

41.194.252

432.124 (1.553.908) (1.574.796) (203.772) 3.733.130 (292.211) 540.567 (30.025.424) (489.355)

Income before income tax expense Temporary difference: Provision for impairment losses in value of collateral vehicles Finance lease transaction Depreciation of fixed assets Salaries and benefits Employee benefits expense Other expenses Sub-total Permanent differences: Non-deductible expenses Income subjected to final tax

Sub-total

12.184.205

(30.514.779)

Penghasilan kena pajak

30.578.025

11.220.040

Taxable income

7.644.506

2.805.010

Income tax expense

Beban pajak penghasilan Dikurangi:

Sub-total

Less:

Pajak penghasilan dibayar di muka

1.803.583

1.960.507

Prepaid income taxes

Utang pajak penghasilan badan

5.840.923

844.503

Corporate income tax payable

93




16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

16. TAXATION (continued) c.

Pajak penghasilan badan (lanjutan)

Taxable income which is a result from the reconciliation for the year 2015 will be used as basis in submission of the Company’s Annual Corporate Tax Return.

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun 2015 akan digunakan sebagai dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan. d.

Corporate income tax (continued)

d.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense as computed with the marginal tax rates and income tax expense as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:


2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan

48.464.826

41.194.252

Beban pajak berdasarkan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap Lain-lain

12.116.207 (3.046.051) (459.696)

10.298.564 (7.628.695) -

8.610.460

2.669.869

Beban pajak penghasilan

e.

e.

Aset pajak tangguhan - neto

Income before income tax expense Tax expense based on applicable tax rate Tax effect on permanent differences Others Income tax expense

Deferred tax assets - net

31 Desember/December 31 2014 (Disajikan kembali Catatan 37)/ (As restated Note 37)

2015 Aset (liabilitas) pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja karyawan Beban akrual gaji dan tunjangan Penyisihan penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Kerugian kumulatif atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas - neto Aset tetap Sewa pembiayaan Total - neto

3.126.324

3.213.366

500.000

643.682

403.457

303.986

228.702 (3.889.511) (86.028) 282.944

181.127 (771.116) (1.879.726) 1.691.319

Deferred tax assets (liabilities) Employee benefits liability Accrued expenses salaries and benefits Provision for impairment losses in value of collateral vehicles Cumulative losses on derivative instrument for cash flow hedges - net Fixed assets Finance lease Total - net

Management believes that the deferred tax assets can be fully realized based on its future taxable income.

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan seluruhnya berdasarkan penghasilan kena pajak yang akan datang.

94




16. PERPAJAKAN (lanjutan)

16. TAXATION (continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, pajak penghasilan tahun 2012 sedang dalam proses penyelesaian pemeriksaan oleh Kantor Pajak.

Until the date of completion of the financial statements, the 2012 withholding tax is still in the process for finalization of examination by the Tax Office.

Sehubungan dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 91/PMK.03/2015 tanggal 30 April 2015 tentang pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas keterlambatan penyampaian surat pemberitahuan, pembetulan surat pemberitahuan, dan keterlambatan pembayaran atau penyetoran pajak, Perusahaan melakukan pembetulan liabilitas pajak tahun 2011, 2013 dan 2014 yang menimbulkan tambahan liabilitas pajak untuk pajak penghasilan badan masing-masing sejumlah Rp374.296, Rp178.671 dan Rp77.182. Jumlah kurang bayar pajak tersebut telah dilunasi dan dibebankan pada tahun 2015 untuk liabilitas pajak tahun 2013 dan 2014, dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Sedangkan untuk liabilitas pajak tahun 2011 ditagihkan kepada PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holding Ltd. (Catatan 6).

In connection with the Regulation of Ministry of Finance No. 91/PMK.03/2015 dated April 30, 2015 regarding the reduction or exemption of administrative charges on late submission and amendment of tax returns; and late payment of tax liabilities, the Company amended its tax liability for year 2011, 2013 and 2014 which resulted to additional liability for corporate income tax amounting to Rp374,296, Rp178,671 and Rp77,182. The tax underpayment for year 2013 and 2014 were settled and charged in 2015, and presented as part of “General and Administrative Expenses” in the statement of profit or loss and other comprehensive income. While for year 2011 will be claimed to PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. (Note 6).

Pada tahun 2015, Perusahaan telah diperiksa oleh Kantor Pajak atas pajak penghasilan tahun 2010. Pada tanggal 21 Desember 2015, Kantor Pajak mengeluarkan beberapa SKPKB kepada Perusahaan untuk kekurangan pembayaran pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 29 dan denda terkait sebesar Rp562.557. Perusahaan membayar sebagian kekurangan pembayaran pajak penghasilan tersebut pada tanggal 28 Desember 2015 sebesar Rp471.332 dan sisanya sebesar Rp91.225 dicatat sebagai bagian dari “Utang Pajak” pada laporan posisi keuangan. Perusahaan menerima keputusan Kantor Pajak. Kekurangan pembayaran pajak penghasilan tahun 2011 ditagihkan kepada PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holding Ltd. (Catatan 6).

In 2015, the Company has been assessed by the Tax Office for its withholding tax for year 2010. On December 21, 2015, the Tax Office issued several Tax Assessment Letters for Underpayment to the Company for underpayment of withholding tax articles 21, 23 and 29 and related penalty amounting to Rp562,557. The Company partially paid the said underpayment of witholding tax on December 28, 2015 amounting to Rp471,332 and the remaining amount of Rp91,225 was recorded as part of “Taxes Payable” in the statement of financial position. The Company agreed with the decision of the Tax Office. The underpayment of witholding tax for the year 2010 will be claimed to PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. (Note 6).

95




17. MODAL SAHAM

17. SHARE CAPITAL The Company’s shareholders as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/December 31, 2015

Pemegang saham

Total lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Total/ Total

Shareholders

PT Tiara Marga Trakindo Wealth Paradise Holding Ltd. PT HD Corpora Soeharto Djojonegoro Lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

1.648.921.332 288.000.000 98.990.000 10.000

70,779% 12,362% 4,249% 0,001%

164.892.133 28.800.000 9.899.000 1.000

293.747.585

12,609%

29.374.759

PT Tiara Marga Trakindo Wealth Paradise Holding Ltd. PT HD Corpora Soeharto Djojonegoro Others (less than 5% equity for each stockholders)

Total

2.329.668.917

100,000%

232.966.892

Total

31 Desember 2014/December 31, 2014

Pemegang saham PT Tiara Marga Trakindo Wealth Paradise Holding Ltd. PT HD Corpora Soeharto Djojonegoro Lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%) Total

Total lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Total/ Total

Shareholders

859.447.667 288.000.000 98.990.000 10.000

55,808% 18,701% 6,428% 0,001%

85.944.767 28.800.000 9.899.000 1.000

293.552.333

19,062%

29.355.233

PT Tiara Marga Trakindo Wealth Paradise Holding Ltd. PT HD Corpora Soeharto Djojonegoro Others (less than 5% equity for each stockholders)

1.540.000.000

100,000%

154.000.000

Total

As of December 31, 2015 and 2014, the total number of the Company’s shares owned by members of the Boards of Commissioners and Directors, as recorded in the Company’s Share Register, is 50,000 shares and 75,000 shares, respectively, which represents 0.002% and 0.005% of the total outstanding shares of the Company, respectively. The Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, jumlah saham Perusahaan yang dimiliki oleh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sesuai dengan Daftar Pemegang Saham Perusahaan, adalah masing-masing sejumlah 50.000 saham dan 75.000 saham, yang masing-masing merupakan 0,002% dan 0,005% dari jumlah saham Perusahaan yang beredar. Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

96




17. MODAL SAHAM (lanjutan)

17. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Surat Otoritas Jasa Keuangan No.S-293/D/04/2015 tanggal 26 Juni 2015, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) telah dinyatakan efektif. Perusahaan melakukan PUT I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 986.831.999 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh). Setiap pemegang saham yang mempunyai 100.000 saham berhak atas 64.080 HMETD dengan harga pelaksanaan Rp190 per saham.

Based on the Letter No.S-293/D/04/2015 dated June 26, 2015 of the Financial Service Authority, the Company’s Registration Statement on its Limited Public Offering I of shares was declared effective. The Company did the PUT I in relation with the issuance of Pre-emptive Rights totaling 986,831,999 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount). Each shareholder who has 100,000 shares is entitled of 64,080 Pre-emptive Rights with exercise price of Rp190 per share.

Perusahaan melakukan PUT I sejumlah 789.668.917 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga pelaksanaan Rp190 (jumlah penuh) per saham. Perusahaan mencatat tambahan modal disetor - neto sejumlah Rp68.424.003 dari hasil PUT I saham.

The Company made Limited Public Offering I of its 789,668,917 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange with exercise price of Rp190 (full amount) per share. The Company recorded additional paid-in capital amounting to Rp68,424,003 from proceeds of the Limited Public Offering I.

Pelaksanaan PUT I dan perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perusahaan mengenai telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 141 tanggal 22 Oktober 2015. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-AH.01.03.0974955 pada tanggal 26 Oktober 2015.

PUT I and change in the Company’s Articles of Association Article 4 paragraph 2 have been approved by the Company’s shareholders based on Notarial Deed dated October 22, 2015 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 141. This amendment was received and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03.0974955 on October 26, 2015.

18. SALDO LABA

18. RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 157 tanggal 19 Mei 2015, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan laba tahun berjalan pada tahun 2014 sebesar Rp7.600.000, sebagai dana cadangan. Dana cadangan disajikan sebagai “Saldo Laba - Telah Ditentukan Penggunaannya” pada laporan posisi keuangan.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting which were notarized by Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 157 dated May 19, 2015, the shareholders approved the appropriation of the Company’s income for the year 2014 amounting to Rp7,600,000, as reserve fund. Reserve fund is presented as “Retained Earnings Appropriated” in the statement of financial position.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dalam Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 134 tanggal 21 Mei 2014, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan laba tahun berjalan pada tahun 2013 sebesar Rp1.000.000, sebagai dana cadangan. Dana cadangan disajikan sebagai “Saldo Laba - Telah Ditentukan Penggunaannya” pada laporan posisi keuangan.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting which were notarized by Notarial Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 134 dated May 21, 2014, the shareholders approved the appropriation of the Company’s income for the year 2013 amounting to Rp1,000,000, as reserve fund. Reserve fund is presented as “Retained Earnings - Appropriated” in the statement of financial position.

97



19. PENDAPATAN PEMBIAYAAN PIHAK KETIGA


KONSUMEN

-

19. CONSUMER PARTIES

FINANCING

INCOME

-

THIRD

The details of consumer financing income from third parties are as follows:

Rincian pendapatan pembiayaan konsumen dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015

2014

Pendapatan pembiayaan konsumen Ditambah: Pendapatan dari pembiayaan bersama without recourse

687.395.231

520.451.855

61.586.655

63.086.003

Consumer financing income Add: Income from joint financing without recourse

Sub-total

748.981.886

583.537.858

Sub-total

Dikurangi: Beban perolehan pembiayaan konsumen Total

Less: (276.440.952)

(246.385.014)

472.540.934

337.152.844

Consumer financing cost Total

For the years ended December 31, 2015 and 2014, there is no consumer financing transaction to 1 (one) customer with total cumulative income of more than 10% of total consumer financing income.

Pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada transaksi pembiayaan konsumen kepada 1 (satu) pelanggan yang jumlah pendapatan kumulatif tahunannya melebihi 10% dari pendapatan pembiayaan konsumen. 20. PENDAPATAN BUNGA BANK

20. INTEREST INCOME The details of interest income are as follows:

Rincian pendapatan bunga adalah sebagai berikut:


2014

Deposito berjangka Kas di bank

1.647.523 649.383

472.418 139.276

Time deposits Cash in banks

Total

2.296.906

611.694

Total

The final tax expense related to the interest income amounted to Rp459,381 and Rp122,339 for the year ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

Beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga bank tersebut adalah sebesar Rp459.381 dan Rp122.339 masing-masing pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

98




21. PENDAPATAN LAIN-LAIN Rincian berikut:

pendapatan

lain-lain

21. OTHER INCOME adalah

The details of other income are as follows:

sebagai


2014

Denda keterlambatan dan penalti Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan Penerimaan premi asuransi Laba penjualan aset tetap (Catatan 9) Amortisasi laba ditangguhkan atas t transaksi jual dan sewa balik (Catatan 9) Lain-lain

50.301.198

36.068.813

15.484.543 3.566.538 117.159

9.891.958 2.367.235 102.884

364.611 2.019.697

39.631 1.033.493

Penalties for late payment Recovery from written-off receivables Insurance premium refund Gain on sale of fixed assets (Note 9) Amortization of deferred gain on sale and lease back (Note 9) Others

Total

71.853.746

49.504.014

Total

22. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

22. INTEREST AND FINANCING CHARGES The details of interest and financing charges are as follows:

Rincian beban bunga dan keuangan adalah sebagai berikut:


2014

Bunga pinjaman bank Bunga pembiayaan bersama with recourse Bunga Wesel Bayar Jangka Menengah (Catatan 14) Bunga pinjaman pemegang saham (Catatan 15 dan 26f) Bunga utang pihak berelasi (Catatan 13 dan 26f) Beban administrasi bank

211.902.811

174.535.085

30.977.273

17.347.143

30.649.503

13.600.273

11.376.544

3.336.893

1.988.782 920.240

6.132.995 772.906

Interest on bank loans Interest on joint financing with recourse Interest on Medium-Term Notes (Note 14) Interest on shareholders’ loan (Notes 15 and 26f) Interest on a related party’s loans (Notes 13 and 26f) Bank charges

Total

287.815.153

215.725.295

Total

99




23. BEBAN GAJI DAN TUNJANGAN

23. SALARIES AND BENEFITS EXPENSES The details of salaries and benefits expenses are as follows:

Rincian beban gaji dan tunjangan adalah sebagai berikut:


2015 Gaji dan tunjangan Imbalan kerja (Catatan 29)

57.915.905 3.625.408

30.707.560 4.541.073

Salaries and benefits Employee benefits (Note 29)

Total

61.541.313

35.248.633

Total

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of general and administrative expenses are as follows:

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:


2014

Penyusutan (Catatan 9) Jasa tenaga ahli Utilitas Sewa dan bunga sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen Beban transportasi dan perlengkapan kantor Beban kantor Asuransi Lain-lain

18.223.917 6.010.724 4.362.840

15.345.257 1.171.001 1.099.555

2.792.080

1.986.972

1.706.529 1.562.995 212.057 943.349

409.696 401.701 57.702 398.442

Depreciation (Note 9) Professional fees Utilities Rental and interest on finance lease and consumer finance Transportation and office stationery expenses Office expenses Insurance Others

Total

35.814.491

20.870.326

Total

25. BEBAN LAIN-LAIN

25. OTHER EXPENSES The details of other expenses are as follows:

Rincian beban lain-lain adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 Kerugian dari penjualan jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - neto Kerugian dari klaim asuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - neto Lain-lain Total

2014

13.174.268 2.112.982

5.344.091 815.178

397.888 267.966

432.122 447.678

Loss from sale of collateral vehicles - net Loss from claim insurance Provision for impairment losses in value of collateral vehicles - net Others

15.953.104

7.039.069

Total

100




26. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

26. BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

Perusahaan, dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

The Company, in the normal course of business, engaged in transactions with related parties.

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi

The related parties and nature of relationship

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi adalah sebagai berikut:

The related parties and the nature of relationship are as follow:

-

PT Tiara Marga Trakindo dan PT HD Corpora merupakan pemegang saham Perusahaan.

-

PT Tiara Marga Trakindo and PT HD Corpora is the Company’s shareholder.

-

PT Chandra Sakti Utama Leasing dan PT Puri Arta Prima merupakan entitas sepengendali.

-

PT Chandra Sakti Utama Leasing and PT Puri Arta Prima are entities under common control.

a.

Piutang lain-lain (Catatan 6)

a. Other receivables (Note 6) 31 Desember/December 31, 2015

PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. PT Puri Arta Prima

1.010.628 500.000

861.047

PT HD Corpora and Wealth Paradise Holding Ltd. PT Puri Arta Prima

Total

1.510.628

861.047

Total

0,05%

0,03%

Percentage from total assets

Persentase terhadap total aset

b.

2014

b. Other payables (Note 13)

Utang lain-lain (Catatan 13)

31 Desember/December 31, 2015 PT Chandra Sakti Utama Leasing Pembiayaan konsumen Pengambilalihan piutang secara cessie Sewa pembiayaan Anjak piutang with recourse Total

10.770.460

11.500.000

5.022.599 3.698.714 -

9.730.732 5.654.290 13.328.543

PT Chandra Sakti Utama Leasing Consumer finance Transfer of receivables by cessie Finance lease Factoring with recourse

19.491.773

40.213.565

Total

0,75%

1,79%

Percentage from total liabilities

Persentase terhadap total liabilitas

c.

2014

c. Shareholders’ loan (Note 15)

Utang pemegang saham (Catatan 15)

31 Desember/December 31, 2015 PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora Total Persentase terhadap total liabilitas

2014

77.000.000 25.000.000

77.000.000 25.000.000

PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora

102.000.000

102.000.000

Total

3,94%

4,54%


101




26. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

26. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi (lanjutan)

The related parties and nature of relationship (continued)

d.

d.

Beban akrual - bunga (Catatan 12, 13 dan 15)

Accrued expenses - interest (Notes 12, 13 and 15)

31 Desember/December 31, 2015 PT HD Corpora PT Chandra Sakti Utama Leasing

226.042 167.491

226.042 285.907

PT HD Corpora PT Chandra Sakti Utama Leasing

Total

393.533

511.949

Total

0,02%

0,02%


Persentase terhadap total liabilitas

e.

2014

e.

Beban sewa dan bunga sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen

Rental and interest on finance lease and consumer finance

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 PT Chandra Sakti Utama Leasing (Catatan 13) PT Puri Arta Prima (Catatan 28a)

1.939.533 -

491.817 909.778

PT Chandra Sakti Utama Leasing (Note 13) PT Puri Arta Prima (Note 28a)

Total

1.939.533

1.401.595

Total

0,39%

0,41%

Percentage from total expenses

Persentase terhadap total beban

f.

2014

f.

Beban bunga dan keuangan (Catatan 13, 15 dan 22)

Interest and financing charges (Notes 13, 15 and 22)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora PT Chandra Sakti Utama Leasing Total Persentase terhadap total beban

2014

8.245.417 3.131.127 1.988.782

291.958 3.044.935 6.132.995

PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora PT Chandra Sakti Utama Leasing

13.365.326

9.469.888

Total

2,69%

2,74%

Percentage from total expenses

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihakpihak berelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang mungkin tidak sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

All significant transactions with related parties are conducted under terms and conditions may not be the same as those transacted with third parties.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan menggunakan persyaratan usaha normal.

Transactions with related parties are conducted on normal commercial terms.

102




27. PERJANJIAN KERJASAMA a.

27. COOPERATION AGREEMENTS

Pembiayaan bersama

a.

Joint financing

Pembiayaan bersama with recourse

Joint financing with recourse

Perusahaan mempunyai perjanjian kerjasama dalam rangka pembiayaan bersama dimana Perusahaan menanggung risiko kredit secara penuh (with recourse) dengan beberapa bank dengan jangka waktu penarikan dari 12 (dua belas) bulan sampai dengan 24 (dua puluh empat) bulan. Fasilitas pembiayaan bersama untuk masing-masing bank pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The Company has entered into joint financing agreements with several banks whereby the Company bears credit risk with recourse with a term of drawdown from 12 (twelve) months up to 24 (twenty four) months. The joint financing facility with each bank as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

31 Desember/December 31,

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (Dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

2015

2014

350.000.000 200.000.000

250.000.000 350.000.000

100.000.000 75.000.000

75.000.000

40.000.000

40.000.000

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (Formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Fasilitas pembiayaan bersama dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB), termasuk fasilitas pembiayaan Murabahah dalam bentuk penerusan (channeling) berdasarkan basis syariah dengan porsi jumlah pembiayaan untuk CIMB maksimal sebesar Rp20.000.000.

The joint financing facility with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB), included Murabahah financing facility through channeling based on sharia principal with maximum financing portion for CIMB amounting to Rp20,000,000.

Dalam perjanjian kerjasama with recourse, porsi jumlah maksimum yang dibiayai oleh bank pemberi pembiayaan bersama maksimum adalah sebagai berikut:

In the joint financing with recourse arrangements, the maximum amount financed by joint financing provider banks are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (Dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

2014 100%

100%

100%

100%

99% 95% 95%

95% 95%

103

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk (Formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk




27. PERJANJIAN KERJASAMA (lanjutan) a.

27. COOPERATION AGREEMENTS (continued)

Pembiayaan bersama (lanjutan) Pembiayaan (lanjutan)

bersama

with

a. recourse

Joint financing (continued) Joint financing with recourse (continued)

Dalam perjanjian kerjasama with recourse tersebut, porsi jumlah yang dibiayai oleh Perusahaan adalah minimum 5% untuk perjanjian kerjasama dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan CIMB, dan minimum 1% untuk perjanjian kerjasama dengan PT Bank J Trust Indonesia (dahulu PT Bank Mutiara Tbk). Sebagai tambahan, Perusahaan memiliki liabilitas untuk membayar atau menyetor angsuran pokok termasuk bunganya kepada bank pemberi pembiayaan bersama jika konsumen gagal melakukan pembayaran angsurannya kepada Perusahaan. Lihat Catatan 11 untuk rincian saldo pembiayaan bersama with recourse.

In these joint financing with recourse arrangements, the Company’s portion is at minimum 5% for the arrangements with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and CIMB, and minimum 1% for the arrangement with PT Bank J Trust Indonesia (formerly PT Bank Mutiara Tbk). In addition, the Company is obliged to pay installments including interest to co-financing banks in the event consumers fail to meet installment obligations to the Company. See Note 11 for detailed balance of joint financing with recourse.

Jumlah saldo bagian pinjaman yang dibiayai bank pemberi pembiayaan bersama adalah Rp222.586.443 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp170.855.327 pada tanggal 31 Desember 2014.

Total borrowing portion of of the joint financing provider banks amounted to Rp222,586,443 as of December 31, 2015 and Rp170,855,327 as of December 31, 2014.

Jumlah pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui atas pembiayaan bersama with recourse bagian bank pemberi pembiayaan bersama adalah Rp23.930.784 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp18.245.846 pada tanggal 31 Desember 2014, dan jumlah pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui atas pembiayaan bersama with recourse bagian Perusahaan adalah Rp68.791.769 pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp57.508.248 pada tanggal 31 Desember 2014.

Total unearned income on consumer financing of joint financing with recourse portion of the joint financing provider banks amounted to Rp23,930,784 as of December 31, 2015 and Rp18,245,846 as of December 31, 2014, and total unearned income on consumer financing of joint financing with recourse portion of the Company amounting to Rp68,791,769 as of December 31, 2015 and Rp57,508,248 as of December 31, 2014.

Berdasarkan syarat-syarat dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali (PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk); maksimum 9 (sembilan) kali (PT Bank J Trust Indonesia (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk); dan maksimum 8 (delapan) kali (PT Bank CIMB Niaga Tbk); serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi, pemegang saham dan/atau Anggaran Dasar; melakukan penggabungan usaha atau akuisisi; dan mengubah maksud dan tujuan Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of gearing ratio of 10 (ten) times (PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank Muamalat Indonesia Tbk); maximum 9 (nine) times (PT Bank J Trust Indonesia (formerly PT Bank Mutiara Tbk) and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk) and the maximum of 8 (eight) times (PT Bank CIMB Niaga Tbk); and provide written notice to the bank in connection with, among other things, changing the composition of the Boards of Commissioners and Directors, shareholders and/or Articles of Association; complete a merger or acquisition; and change of the Company’s scope of business.

104







bersama

without

a. recourse

Joint financing (continued) Joint financing (continued)

without

recourse

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Maybank)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (Maybank)

Perusahaan mempunyai perjanjian kerjasama dalam rangka pembiayaan bersama dengan Maybank dimana Perusahaan menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse). Fasilitas maksimum pembiayaan bersama pada tanggal 28 April 2010 adalah sebesar Rp50.000.000 dengan jangka waktu selama 1 (satu) tahun. Pada tanggal 5 Juli 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas sebesar Rp50.000.000 sehingga jumlah fasilitas maksimum pembiayaan bersama adalah Rp100.000.000.

The Company entered into joint financing agreements with Maybank, whereby the Company bears credit risk in accordance with its portion without recourse. The maximum joint financing facility as of April 28, 2010 is Rp50,000,000 with period of 1 (one) year. On July 5, 2011, the Company obtained additional facility amounting to Rp50,000,000 increasing the total maximum joint financing facility to Rp100,000,000.

Pada tanggal 3 September 2012, Perusahaan kembali memperoleh tambahan fasilitas sebesar Rp100.000.000, sehingga jumlah fasilitas maksimum pembiayaan bersama adalah sebesar Rp200.000.000, dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 3 September 2013, yang telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Desember 2013. Selanjutnya, pada tanggal 2 Desember 2013 jangka waktu fasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal 3 September 2014. Pada tanggal 18 Agustus 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas sebesar Rp100.000.000, sehingga jumlah fasilitas maksimum pembiayaan bersama adalah Rp300.000.000, dengan jangka waktu penarikan sampai dengan tanggal 18 Agustus 2015 dan selanjutnya diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Oktober 2016.

On September 3, 2012, the Company obtained additional facility amounting to Rp100,000,000, increasing the total maximum joint financing facility amounting to Rp200,000,000, with period until September 3, 2013, which was extended until December 3, 2013, on December 2, 2013 the period of this facility was extended until September 3, 2014. On August 18, 2014, the Company obtained additional facility amounting to Rp100,000,000, therefore the total maximum joint financing facility to Rp300,000,000, with availability period until August 18, 2015 and furthermore was extended until October 29, 2016.

Dalam perjanjian kerjasama without recourse tersebut, porsi masing-masing pihak adalah 5% untuk Perusahaan dan 95% untuk pemberi pembiayaan bersama.

In this joint financing without recourse arrangement, the portion of each party is 5% for the Company and 95% for joint financing provider.

105







bersama

without

a. recourse

Joint financing (continued) Joint financing (continued)

without

recourse

PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL)

PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL)

Perusahaan mempunyai perjanjian kerjasama dalam rangka pembiayaan bersama dengan CSUL dimana Perusahaan menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse). Fasilitas maksimum pembiayaan bersama pada tanggal 28 Oktober 2014 adalah sebesar Rp200.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 19 Agustus 2015, jangka waktu penarikan fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 19 Agustus 2019.

The Company entered into joint financing agreements with CSUL, whereby the Company bears credit risk in accordance with its portion without recourse. The maximum joint financing facility, on October 28, 2014 is Rp200,000,000. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. On August 19, 2015, the drawdown date of this facility has been extended unti August 19, 2019.

Dalam perjanjian kerjasama without recourse tersebut, porsi masing-masing pihak adalah 1% untuk Perusahaan dan 99% untuk pemberi pembiayaan bersama.

In this joint financing without recourse arrangement, the portion of each party is 1% for the Company and 99% for joint financing provider.

Dalam hal pembiayaan bersama without recourse, kedua belah pihak bersama-sama akan bertindak sebagai pemberi kredit kepada konsumen yang memenuhi kriteria tertentu sebagaimana yang telah ditentukan dalam perjanjian. Perusahaan bertanggung jawab untuk mengelola dokumentasi dan administrasi setiap konsumen.

In this joint financing arrangement without recourse, both parties extend credit to customers who meet certain criteria as set out in the agreements. The Company is responsible for maintaining the customers’ documentation and loan administration.

Dalam pembiayaan bersama without recourse, Perusahaan tidak memiliki liabilitas untuk membayar atau menyetor angsuran pokok termasuk bunganya kepada pemberi pembiayaan bersama jika konsumen gagal melakukan pembayaran angsurannya kepada Perusahaan.

In joint financing arrangements without recourse, the Company is not obliged to pay installment including interest to joint financing provider in the event customers fail to meet their installment obligations to the Company.

Jumlah beban bunga dan keuangan untuk pembiayaan bersama without recourse sebesar Rp23.149.294 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan Rp3.580.401 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

Total interest and financing charges for joint financing arrangements without recourse amounted to Rp23,149,294 for the year ended December 31, 2015 and Rp3,580,401 for the year ended December 31, 2014.

106




27. PERJANJIAN KERJASAMA (lanjutan) b.


Penyalur kendaraan

b.

The Company has entered into cooperation agreements with dealers of motor vehicles. Advances to dealers are recorded as advances to dealers in other receivables account amounting to Rp3,749,300 and Rp1,946,051 as of December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 6). Approved consumer financing that has not yet been paid to dealers are recorded as dealers payable amounting to Rp29,935,788 and Rp24,177,798 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, presented as a part of “Dealers Payable - Third Parties” in the the statement of financial position.

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan beberapa penyalur kendaraan. Uang muka yang diberikan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai uang muka kepada penyalur pada piutang lain-lain sejumlah Rp3.749.300 dan Rp1.946.051 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 6). Pembiayaan konsumen yang telah disetujui namun belum dibayarkan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai utang kepada penyalur kendaraan sejumlah Rp29.935.788 dan Rp24.177.798 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Penyalur Kendaraan - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan. c.

Dealers

Asuransi

c.

Insurance The Company has entered into cooperation agreements with PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 and PT Asuransi Sinar Mas, third parties, to provide insurance coverage of financed vehicles. The Company insures vehicles for the interest of the Company in its capacity as financing providers. Insurance premiums that have not yet been paid to insurance companies are recorded as insurance premium payables amounting to Rp4,471,869 and Rp3,147,266 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, presented as a part of “Insurance Premium Payables - Third Parties” in the statement of financial position. Insurance premiums that had been paid are recognized as deferred charges and charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income over the period of contracts.

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 dan PT Asuransi Sinar Mas, pihak ketiga, dalam rangka menutupi asuransi kendaraan bermotor yang dibiayai. Perusahaan melakukan penutupan asuransi atas kendaraan bermotor demi kepentingan Perusahaan dalam kapasitasnya sebagai penyedia pembiayaan. Premi asuransi yang belum dibayarkan kepada perusahaan asuransi dicatat sebagai utang premi asuransi sejumlah Rp4.471.869 dan Rp3.147.266 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Premi Asuransi - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan. Premi asuransi yang telah dibayarkan dicatat sebagai beban tangguhan dan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain selama periode kontrak.

107




28. PERJANJIAN SEWA

28. RENTAL AGREEMENTS

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk kantor pusat dengan PT Puri Arta Prima, pihak berelasi, pada tanggal 2 Juli 2012. Perjanjian sewa berlaku sampai dengan tanggal 30 April 2023. Perusahaan telah mengakhiri perjanjian sewa ini pada bulan Maret 2014. Beban sewa sehubungan dengan perjanjian ini berjumlah Rp909.778 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

a.

The Company has entered into rental agreement for its head office with PT Puri Arta Prima, a related party, on July 2, 2012. The rental agreement is valid up to April 30, 2023. The Company has terminated this rental agreement in March 2014. Rental expenses in relation with this agreement amounted to Rp909,778 for the year ended December 31, 2014.

b.

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk kantor pusat dengan PT Inovasi Graha Medika, pihak ketiga, pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian sewa berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2019.

b.

The Company has entered into rental agreement for its head office with PT Inovasi Graha Medika, a third party, on April 1, 2014. The rental agreement is valid up to March 31, 2019.

c.

Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk kantor cabang dengan pihak ketiga. Perjanjian sewa ini mempunyai rata-rata periode sewa antara 1 (satu) tahun sampai dengan 5 (lima) tahun.

c.

The Company also has entered into rental agreements for its branch offices with third parties. These rental agreements have an average term between 1 (one) year to 5 (five) years.

The balance of prepaid expenses for office rental from the above rental agreements amounted to Rp6,730,789 and Rp5,833,058 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, presented as a part of “Prepaid Expenses” in the statement of financial position (Note 8).

Saldo beban dibayar di muka untuk sewa kantor atas perjanjian sewa di atas adalah Rp6.730.789 dan Rp5.833.058 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Dibayar di Muka” pada laporan posisi keuangan (Catatan 8).

29. IMBALAN KERJA

29. EMPLOYEE BENEFITS The employee benefits liability is calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, using the “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

Liabilitas imbalan kerja karyawan dihitung oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsiasumsi pokok berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Tingkat bunga diskonto tahunan Tingkat kenaikan gaji tahunan Tabel mortalitas Umur pensiun

2014

9,20% 6,00% TMI III 55 tahun/ 55 years

TMI = Tabel Mortalitas Indonesia

8,60% 6,00% TMI III 55 tahun/ 55 years

Annual discount rate Annual salary increases Mortality table Retirement age TMI = Indonesian Mortality Table

CSO = Commissioner’s Standard Ordinary

CSO = Commissioner’s Standard Ordinary

108




29. IMBALAN KERJA (lanjutan)

29. EMPLOYEE BENEFITS (continued) The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates and salary increase rate, with all other variables held constant, of the obligation for postemployement and current service cost as of December 31, 2015 and 2014:

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan suku bunga pasar dan tingkat kenaikan gaji, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pasca kerja dan beban jasa kini pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Liabilitas imbalan pasca kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan suku bunga dalam basis 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

Beban jasa kini/ Current service cost

(11.203.106)

(3.418.089)

14.019.141

4.332.540

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

31 Desember 2014/ December 31, 2014 (Disajikan kembali - Catatan 37)/ (As restated - Note 37) Liabilitas imbalan pasca kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan suku bunga dalam basis 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin


(11.446.466)

(3.147.483)

14.500.207

4.002.196

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Liabilitas imbalan pasca kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan tingkat kenaikan gaji dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin


(14.052.732)

(4.340.429)

11.155.141

3.405.005

109

Increase in salary increase rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point





29. EMPLOYEE BENEFITS (continued) The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates and salary increase rate, with all other variables held constant, of the obligation for postemployement and current service cost as of December 31, 2015 and 2014: (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan suku bunga pasar dan tingkat kenaikan gaji, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pasca kerja dan beban jasa kini pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014: (lanjutan)

31 Desember 2014/ December 31, 2014 (Disajikan kembali - Catatan 37)/ (As restated - Note 37) Liabilitas imbalan pasca kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan tingkat kenaikan gaji dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin


(14.526.426)

(4.009.233)

11.402.732

3.135.448

Increase in salary increase rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

The movements of the present value of obligation are as follows:

Mutasi nilai kini dari liabilitas adalah sebagai berikut:


2015 Saldo awal Beban jasa kini Beban bunga Beban jasa lalu dari kurtailmen Dampak perubahan asumsi Penyesuaian aktuaria masa lalu Pembayaran manfaat

12.853.465 3.839.144 1.081.207 (2.451.955) (999.332) (960.651) (856.583)

Saldo akhir

12.505.295

110

7.150.477 3.333.750 689.301 (332.898) 2.302.756 (289.921) 12.853.465

Beginning balance Current service costs Interest costs Past service cost due to curtailment Effect of changes in assumption Experience adjustments Benefits payment Ending balance





29. EMPLOYEE BENEFITS (continued) The amount recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income (included in salaries and benefits expenses) is as follows:

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (termasuk dalam beban gaji dan tunjangan) adalah sebagai berikut:


2015 Beban jasa kini Pembayaran aktual imbalan kerja kelebihan pembayaran Beban bunga Beban jasa lalu dari kurtailmen

3.839.144

3.333.750

Current service cost

518.022 689.301 -

Benefit paid - excess payment Interest cost Past service cost due to curtailment

4.541.073

Total

1.157.012 1.081.207 (2.451.955)

Total

3.625.408

Movements in the liability recognized in the statement of financial position are as follows:

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:


2015 Saldo awal tahun Laba pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Keuntungan (kerugian) pada penghasilan komprehensif lain Kelebihan pembayaran manfaat Pembayaran manfaat

12.853.465

7.150.477

3.625.408

4.541.073

(1.959.983) (1.157.012) (856.583)

1.969.858 (518.022) (289.921)

Saldo akhir

12.505.295

Beginning balance of the year Gain recognised in the statement of profit or loss and other comprehensive income Gain (loss) recognised in other comprehensive income Excess benefits payment Benefit paid

12.853.465

Ending balance

The amounts of experience adjustments arising on the plan liability for the year ended December 31, 2015 and previous 4 (four) annual periods of employee benefits:

Jumlah penyesuaian yang timbul pada liabilitas program untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 4 (empat) tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:


Nilai kini liabilitas Penyesuaian liabilitas program

12.505.295 (960.651)

2014

2013

12.853.465

7.150.477

2.302.756

1.898.483

111

2012

10.785.127 (326.631)

2011

8.770.663

Present value of obligation

1.535.769

Experience adjustments on plan liability





29. EMPLOYEE BENEFITS (continued) The maturity profile analysis of the employee benefits payments as of December 31, 2015 and 2014 is as follows:

Analisa profil jatuh tempo pembayaran imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31 2015

2014

1 tahun 5 - 10 tahun 11 - 20 tahun Lebih dari 20 tahun

562.586 8.617.746 31.313.663 18.050.136

427.524 10.897.520 33.593.012 18.390.706

1 year 5 - 10 years 11 - 20 years More than 20 years

Total

58.544.131

63.308.762

Total

The weighted average duration of the present value of employee benefits obligation at the end of the reporting period is 34.38 years.

Durasi rata-rata tertimbang dari nilai kini kewajiban imbalan kerja karyawan diakhir periode pelaporan adalah 34,38 tahun. 30. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN

30. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

Perusahaan menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

•

•

•

•

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif; Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

•

•

112

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets; Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).




30. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

30. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

BY

CATEGORY

The table below sets out the fair value hierarchy of the financial assets/liabilities as of December 31, 2015 and 2014:

Tabel berikut ini merupakan hirarki nilai wajar dari aset/liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

31 Desember/December 31, 2015 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Tingkat 1: Kas dan setara kas pihak ketiga Tingkat 2: Pinjaman yang diberikan dan piutang Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pihak ketiga - pihak berelasi Aset lain-lain - jaminan sewa Instrumen lindung nilai yang efektif Piutang derivatif pihak ketiga Total aset keuangan Tingkat 2: Liabilitas keuangan: Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan pihak ketiga Utang premi asuransi pihak ketiga Beban akrual Utang lain - lain - pihak ketiga - pihak berelasi Wesel Bayar Jangka Menengah - neto Utang pemegang saham Total liabilities keuangan

44.029.780

2014

Nilai wajar/ Fair value

44.029.780

Nilai tercatat/ Carrying value

108.557.863

Nilai wajar/ Fair value

108.557.863

Financial assets: Level 1 : Cash and cash equivalents third parties Level 2 :

2.904.670.915

1.801.549.723

2.334.620.687

1.362.587.764

27.683.765 1.510.628 940.950

27.683.765 1.510.628 940.950

15.616.683 861.047 927.950

15.616.683 861.047 927.950

Loans and receivables Consumer financing receivables - net Other receivables third parties a related party Other assets - rent deposits

17.598.194

17.598.194

4.373.991

4.373.991

Effective hedging instrument Derivative receivables a third party

2.996.434.232

1.893.313.040

2.464.958.221

1.492.925.298

Total financial assets

2.087.026.893

2.087.026.893

1.804.132.465

1.804.132.465

29.935.788

29.935.788

24.177.798

24.177.798

4.471.869 32.414.125

4.471.869 32.414.125

3.147.266 28.058.727

3.147.266 28.058.727

10.650.059 19.491.773

10.650.059 19.491.773

14.365.106 40.213.565

14.365.106 40.213.565

Level 2 : Financial liabilities: Financial liabilities measured at amortized cost Borrowings - third parties Dealers payable third parties Insurance premium payables third parties Accrued expenses Other payables third parties a related party -

282.490.795 102.000.000

282.490.795 102.000.000

216.802.473 102.000.000

216.802.473 102.000.000

Medium-Term Notes - net Shareholders’ loan

2.568.481.302

2.568.481.302

2.232.897.400

2.232.897.400

Total financial liabilities

Fair value is defined as the amount at which an instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

113




30. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

30.

FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan setara kas - pihak ketiga, piutang lain-lain, pinjaman - pihak ketiga, utang penyalur kendaraan - pihak ketiga, utang premi asuransi - pihak ketiga, beban akrual dan utang lain-lain - pihak ketiga mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

The fair values of cash and cash equivalents third parties, other receivables, borrowings - third parties, dealers payable - third parties, insurance premium payables - third parties, accrued expenses and other payables - third parties approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen neto dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of consumer financing receivables - net are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari piutang derivatif - pihak ketiga, aset lain-lain - jaminan sewa, utang lain-lain - pihak berelasi, Wesel Bayar Jangka Menengah - neto dan utang pemegang saham dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of derivative receivables - a third party, other assets - rent deposits, other payables - a related party, Medium-Term Notes - net and shareholders’ loan are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

31. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

MANAJEMEN

31.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan. Penelaahan manajemen dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The Company is exposed to interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance. The management reviews and approves policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam tingkat bunga pasar. Risiko yang dihadapi Perusahaan sehubungan dengan perubahan tingkat bunga pasar berkaitan terutama dengan eksposur suku bunga mengambang (floating interest rate). Perusahaan mengelola risiko tingkat bunga dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga (Catatan 7) dan diversifikasi sumber dana dengan mendapatkan pinjaman tingkat bunga tetap untuk meminimalkan mismatch dengan pembayaran.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the floating interest rate exposure. The Company manages interest rate risk by entering into cross currency and interest swap contracts (Note 7) and by diversifying its financing source to get fixed interest to minimize payment mismatch.

114



31. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

31.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan)

Interest rate risk (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan instrumen keuangan Perusahaan yang dibagi atas jumlah yang dikenakan bunga dan tidak dikenakan bunga.

The table belows shows the Company’s financial instruments divided into interest and non-interest bearing.

31 Desember 2015/December 31, 2015 Bunga tetap/Fixed interest Bunga mengambang/ Floating interest Aset keuangan Kas dan setara kas pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain - lain - pihak ketiga - pihak berelasi Piutang derivatif pihak ketiga Aset lain-lain - jaminan sewa

Total liabilitas keuangan Neto

Tidak dikenakan bunga/Non interest sensitive

Lebih dari 3 tahun/ More than 3 years

1-3 tahun/ 1-3 years

Total/ Total

-

33.158.690

-

-

10.871.090

44.029.780

-

1.714.374.623

916.130.746

274.165.546

-

2.904.670.915

-

-

-

-

27.683.765 1.510.628

27.683.765 1.510.628

-

-

-

-

17.598.194 940.950

17.598.194 940.950

Financial assets Cash and cash equivalents third parties Consumer financing receivables - net Other receivables third parties a related party Derivative receivables a third party Other assets - rent deposits

-

1.747.533.313

916.130.746

274.165.546

58.604.627

2.996.434.232


200.000.000

1.178.155.504

708.871.389

-

-

2.087.026.893

-

-

-

-

29.935.788

29.935.788

-

-

-

-

4.471.869 32.414.125

4.471.869 32.414.125

-

1.351.414 -

3.499.953 11.576.580

444.471 7.915.193

5.354.221 -

10.650.059 19.491.773

Financial liabilities Borrowings - third parties Dealers payable third parties Insurance premium payables third parties Accrued expenses Other payables third parties a related party -

-

232.490.795 -

50.000.000 25.000.000

77.000.000

-

282.490.795 102.000.000


200.000.000

1.411.997.713

798.947.922

85.359.664

72.176.003

2.568.481.302

Total financial lliabilities

335.535.600

117.182.824

188.805.882

(13.571.376)

427.952.930

Net

Total aset keuangan Liabilitas keuangan Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan pihak ketiga Utang premi asuransi pihak ketiga Beban akrual Utang lain - lain - pihak ketiga - pihak berelasi Wesel Bayar Jangka Menengah - neto Utang pemegang saham

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

(200.000.000)

31 Desember 2014/December 31, 2014 Bunga tetap/Fixed interest Bunga mengambang/ Floating interest Aset keuangan Kas dan setara kas pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain - lain - pihak ketiga - pihak berelasi Piutang derivatif pihak ketiga Aset lain-lain - jaminan sewa Total aset keuangan Liabilitas keuangan Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan pihak ketiga Utang premi asuransi pihak ketiga Beban akrual Utang lain - lain - pihak ketiga - pihak berelasi Wesel Bayar Jangka Menengah - neto Utang pemegang saham Total liabilitas keuangan Neto

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

Tidak dikenakan bunga/Non interest sensitive

Lebih dari 3 tahun/ More than 3 years

1-3 tahun/ 1-3 years

Total/ Total

9.490.064

108.557.863

-

-

2.334.620.687

-

15.616.683 861.047

15.616.683 861.047

-

4.373.991 927.950

4.373.991 927.950

Financial assets Cash and cash equivalents third parties Consumer financing receivables - net Other receivables third parties a related party Derivative receivables a third party Other assets - rent deposits

1.068.814.308

-

31.269.735

2.464.958.221


906.195.960

797.936.505

-

-

1.804.132.465

-

-

-

-

24.177.798

24.177.798

-

-

-

-

3.147.266 28.058.727

3.147.266 28.058.727

-

4.658.768 20.143.422

6.684.234 11.008.055

9.062.088

3.022.104 -

14.365.106 40.213.565


-

100.000.000 -

116.802.473 25.000.000

77.000.000

-

216.802.473 102.000.000


100.000.000

1.030.998.150

957.431.267

86.062.088

58.405.895

2.232.897.400

Total financial liabilities

333.876.028

111.383.041

(86.062.088)

(27.136.160)

232.060.821

Net

-

99.067.799

-

-

1.265.806.379

1.068.814.308

-

-

-

-

-

-

-

1.364.874.178

100.000.000

(100.000.000)

115

-





MANAJEMEN

31.


Risiko tingkat bunga (lanjutan)

Interest rate risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat bunga, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan (melalui dampak dari suku bunga mengambang).

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates, with all other variables held constant, of the Company’s income before income tax expense (through the impact on floating interest rate).

Kenaikan (penurunan) suku bunga dalam basis poin/Increase (decrease) on interest rate in basis points Tahun: 2015 2014

+100 -100 +100 -100

Dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan/ Effect on income before income tax expense (3.653.013) 3.653.013 (2.591.970) 2.591.970

Years: 2015 2014

Risiko mata uang asing

Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Perusahaan terpengaruh risiko perubahan mata uang asing terutama berkaitan dengan Wesel Bayar Jangka Menengah dalam mata uang Dolar AS (Catatan 14). Perusahaan mengelola risiko ini dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga (Catatan 7).

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Company’s US Dollar MediumTerm Notes (Note 14). The Company manages this risk by entering into cross currency and interest rate swap contracts (Note 7).

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak Perusahaan.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in Rupiah exchange rate against foreign currency with all other variables held constant, of the Company’s profit before tax.

Perubahan nilai tukar Rupiah/Change in Rupiah rate Tahun: 2015 2014

+100 -100 +100 -100

116

Dampak terhadap laba sebelum pajak/ Effect on profit before tax (988.778) 988.778 (997.336) 997.336

Years: 2015 2014





MANAJEMEN

31.


Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak lawan tidak memenuhi liabilitasnya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali pembiayaan konsumen yang diberikan. Risiko ini terjadi jika kelayakan konsumen dan piutang pembiayaan konsumen tidak dikelola dengan baik. Perusahaan menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan piutang pembiayaan konsumen untuk meminimalkan risiko kredit. Eksposur maksimum atas risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer contract, leading to a financial loss. The Company is exposed to credit risk from defaulting customers. Improper assessment on customer’s credit worthiness and collection management will trigger the credit risk. The Company applies prudent credit acceptance policies, performing ongoing credit portfolio monitoring as well as managing the collection of customer financing receivables in order to minimize the credit risk exposure. The maximum exposure of credit risk is the carrying amount of consumer financing receivables.

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko yang dimiliki Perusahaan:

The following tables set out the total credit risk and risk concentration of the Company:

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables 31 Desember 2015/ December 31, 2015

31 Desember 2014/ December 31, 2014

Piutang pembiayaan konsumen Perorangan - pihak ketiga Korporasi - pihak ketiga

2.925.986.082 5.696.068

2.350.779.591 4.806.462

Consumer financing receivables Individual - third parties Corporation - third parties

Total

2.931.682.150

2.355.586.053

Total

Berikut ini adalah risiko kredit berdasarkan evaluasi penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The following tables set out the credit risk based on provision for impairment losses assessment classification as of December 31, 2015 and 2014:

Piutang Pembiayaan Konsumen

Consumer Financing Receivables

Mengalami penurunan nilai/ Impaired 31 Desember 2015 Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen Neto 31 Desember 2014 Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen Neto

164.000.453

(19.392.451) 144.608.002

117.661.561

(14.479.533) 103.182.028

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired 2.767.681.697

(7.618.784) 2.760.062.913

2.237.924.492

(6.485.833) 2.231.438.659

117

Total/ Total 2.931.682.150

(27.011.235) 2.904.670.915

2.355.586.053

(20.965.366) 2.334.620.687

December 31, 2015 Consumer financing receivables Provision for impairment losses on consumer financing receivables Net December 31, 2014 Consumer financing receivables Provision for impairment losses on consumer financing receivables Net





MANAJEMEN

31.


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 30 (tiga puluh) hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

Consumer financing receivables which installments are overdue for more than 30 (thirty) days are classified as impaired financial assets.

Perusahaan meminimalkan risiko kredit aset keuangan seperti kas dengan mempertahankan saldo kas minimum dan memilih bank yang berkualitas untuk penempatan dana.

The Company minimizes credit risks on financial assets such as cash by maintaining minimum cash balance and selecting qualified banks for the placement of funds.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat risiko kredit signifikan atas aset keuangan lainnya yaitu piutang lain-lain.

Based on the Company’s management evaluation, there is no significant credit risk on the other financial assets which is other receivables.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perusahaan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan.

As collateral to the consumer financing receivables, the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) of motor vehicles financed by the Company.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko pada saat posisi arus kas Perusahaan menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is a risk where the Company’s cash flows show that short-term revenue is unable to cover short-term disbursement.

Perusahaan memantau risiko ketidakpastian arus kas yang akan terjadi terhadap pokok utang dan bunga pinjaman menggunakan analisa gap yang mengukur mismatch antara jatuh tempo aset dan liabilitas. Metode analisa profil jatuh tempo diperkuat dengan proyeksi arus kas, dan analisa sensitivitas dilakukan untuk mengetahui besarnya potensi kerugian atau dampak terhadap arus kas, laba, dan permodalan pada kondisi pasar yang tidak normal atau ekstrim dari eksposur risiko likuiditas.

The Company monitors risk of cash flow uncertainty arising from loan principal and its interest using gap analysis which measures the mismatch between assets and liabilities maturity. Maturity profile analysis method supported by cash flow projection, and sensitivity analysis are performed to assess potential loss or effect to cash flow, earnings and equity in the abnormal or extreme market condition from liquidity risk exposure.

Tujuan Perusahaan adalah menyeimbangkan antara kesinambungan pendanaan dan fleksibilitas menggunakan utang jangka pendek dan cerukan/ rekening koran dan pinjaman bank. Kebijakan Perusahaan adalah meminimalkan potensi mismatch dengan melakukan diversifikasi sumber dana sehingga memiliki waktu jatuh tempo yang tersebar dan memiliki durasi yang mendekati profil waktu jatuh tempo aset.

The Company’s objective is to maintain a balance between continuity of funding and flexibility through the use of short-term loans and bank overdrafts and bank loans. The Company’s policy is to minimize the mismatch potential by diversifying financing source to have spreaded maturity dates and duration which, to the extent possible, corresponds to asset’s maturity profile.

118





MANAJEMEN

31.


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan:

The tables below summarize the maturity profile of the Company’s financial liabilities at December 31, 2015 and 2014 based on contractual undiscounted payments:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Ditarik sewaktu-waktu/ On demand Liabilitas keuangan Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan pihak ketiga Utang premi asuransi pihak ketiga Beban akrual Utang lain-lain - pihak ketiga - pihak berelasi Wesel Bayar Jangka Menengah - neto Utang pemegang saham

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3 - 12 bulan/ 3 - 12 months

1 - 5 tahun/ 1 - 5 years

Total/ Total

-

665.468.359

712.687.145

708.871.389

2.087.026.893

-

29.935.788

-

-

29.935.788

-

4.471.869 32.414.125

-

-

4.471.869 32.414.125

-

1.898.539 1.801.880

4.807.096 6.353.690

3.944.424 11.336.203

10.650.059 19.491.773


-

-

232.490.795 -

50.000.000 102.000.000

282.490.795 102.000.000


31 Desember 2014/December 31, 2014 Ditarik sewaktu-waktu/ On demand Liabilitas keuangan Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan pihak ketiga Utang premi asuransi pihak ketiga Beban akrual Utang lain-lain - pihak ketiga - pihak berelasi Wesel Bayar Jangka Menengah - neto Utang pemegang saham

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3 - 12 bulan/ 3 - 12 months

1 - 5 tahun/ 1 - 5 years

Total/ Total

-

311.372.460

694.823.500

797.936.505

1.804.132.465

-

24.177.798

-

-

24.177.798

-

3.147.266 28.058.727

-

-

3.147.266 28.058.727

-

2.981.045 7.266.807

4.699.827 12.876.615

6.684.234 20.070.143

14.365.106 40.213.565


-

-

100.000.000 -

116.802.473 102.000.000

216.802.473 102.000.000


119




32. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN

32. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalannya adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perusahaan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada stakeholders lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perusahaan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari jumlah pinjaman dibandingkan jumlah ekuitas.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated from total loan compared to total equity.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang perusahaan pembiayaan dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 29/POJK.05/2014 tanggal 19 November 2014 tentang penyelenggaraan usaha perusahaan pembiayaan, jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 (sepuluh) kali dari total ekuitas.

Based on Minister of Finance of the Republic of Indonesia Regulation No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 regarding multi finance company and Financial Service Authority (OJK) Regulation No. 29/POJK.05/2014 dated November 19, 2014 regarding organization business of multi finance company, the maximum gearing ratio is 10 (ten) times from total equity.

31 Desember/December 31, 2015 Liabilitas Pinjaman Utang lain - lain Wesel Bayar Jangka Menengah - bruto Utang pemegang saham

2014

2.087.026.893 -

1.804.132.465 51.556.567

Liabilities Borrowings Other payables

286.570.500 102.000.000

223.156.000 102.000.000

Medium-Term Notes - gross Shareholders’ loan

2.475.597.393

2.180.845.032

Total liabilities

Pinjaman subordinasi dan ekuitas Pinjaman subordinasi Ekuitas

77.000.000 496.611.207

77.000.000 310.441.472

Subordinated loan and equity Subordinated loan Equity

Total pinjaman subordinasi dan ekuitas

573.611.207

387.441.472

Total subordinated loan and equity

4,32

5,63

Gearing ratio (times)

Total liabilitas

Gearing ratio (kali)

No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2015 and 2014.

Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan atau proses manajemen modal selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

120




33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

33. ASSETS AND CURRENCY

LIABILITIES

IN

FOREIGN

The Company has assets and liabilities in foreign currency (full amount) as follows:

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing (jumlah penuh) sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Aset Kas dan setara kas

2014

USD12.212,17

Liabilitas Utang lain-lain Wesel Bayar Jangka Menengah Liabilitas yang dilindung nilai

USD9.900.000,00 (USD9.900.000,00)

Total liabilitas

USD90.998,89

USD12.212,17

Setara dalam Rupiah

Liabilities Other payables Medium-Term Notes Hedges liabilities

USD90.998,89 USD9.900.000,00 (USD9.900.000,00)

-

Aset (liabilitas) dalam mata uang asing - neto

Assets Cash and cash equivalents

USD17.642,93

Total liabilities Assets (liabilities) in foreign currency - net

(USD73.355,96)

168.467

912.548

Equivalent in Rupiah

To hedge the risk associated with the fluctuation of foreign currency of the other payables and Medium-Term Notes, the Company entered into cross currency and interest swap contracts (Note 7).

Untuk melindungi dari resiko yang berkaitan dengan fluktuasi mata uang asing dari utang lainlain dan Wesel Bayar Jangka Menengah, Perusahaan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga (Catatan 7). 34. INFORMASI SEGMEN

34. SEGMENT INFORMATION The Company has consumer financing activities in several geographical areas in Indonesia (Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang and Bekasi (Jabodetabek), West Java, Central Java, East Java and Sumatera), for new and second-hand motor vehicles. Therefore, geographical segment information is presented as the primary basis of segment reporting.

Perusahaan melakukan kegiatan pembiayaan konsumen di beberapa wilayah di Indonesia (Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang dan Bekasi (Jabodetabek), Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur dan Sumatera), baik untuk kendaraan bermotor baru dan bekas. Untuk itu, informasi segmen geografis disajikan sebagai bentuk primer pelaporan segmen.

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/ Year Ended December 31, 2015

Jabodetabek/ Jabodetabek

Jawa Barat/ West Java

Jawa Tengah dan Jawa Timur/ Central Java and East Java

167.015.762

103.897.587

148.072.427

Pendapatan segmen Pendapatan segmen tidak dapat dialokasi

Sumatera/ Sumatera 53.555.158

Total/ Total 472.540.934 74.150.652

Total pendapatan segmen Beban tidak dapat dialokasi

Segment income Unallocated segment income

546.691.586 Total segment income (497.767.379) Unallocated segment expenses

Laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan Beban pajak final

48.924.207 (459.381)

Laba sebelum beban pajak penghasilan

48.464.826

121

Income before final tax and income tax expense Final tax expense Income before income tax expense




34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

34. SEGMENT INFORMATION (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/ Year Ended December 31, 2015




Sumatera/ Sumatera

Total/ Total

Beban pajak penghasilan neto

(8.610.460)

Income tax expense net

Laba tahun berjalan

39.854.366

Income for the year

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Pos-pos yang tidak direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak terkait dengan pos-pos yang tidak direklasifikasi Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Kerugian atas instrument derivatif untuk lindung nilai arus kas Pajak terkait dengan pos-pos yang akan direklasifikasi

1.959.983 (489.996)

(190.297) 47.574

Penghasilan komprehensif lain neto Total laba komprehensif Aset segmen Aset tidak dapat dialokasi

863.372.113

608.658.296

1.149.510.195

283.130.311

Other comprehensive income (loss) Items that will not be reclassified to profit or loss: Actuarial gain on employee benefits liability Tax relating to item that will not be reclassified Items that will be reclassified to profit or loss: Loss on derivative instrument for cash flow hedges Tax relating to item that will be reclassified

1.327.264

Other comprehensive income net

41.181.630

Total comprehensive income

2.904.670.915

Segment assets

180.122.387

Unallocated assets

Total aset segmen

3.084.793.302

Total segment assets

Liabilitas tidak dapat dialokasi

2.588.182.094

Unallocated segment liabilities

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014 (Disajikan kembali - Catatan 37/ As restated - Note 37)




130.995.053

68.792.650

93.338.984

Pendapatan segmen Pendapatan segmen tidak dapat dialokasi

Sumatera/ Sumatera 44.026.157

Total/ Total 337.152.844 50.115.708

Total pendapatan segmen Beban tidak dapat dialokasi Laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan Beban pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan neto

387.268.552 (345.951.961)

Total segment income Unallocated segment expenses

41.316.591 (122.339)

Income before final tax and income tax expense Final tax expense

41.194.252 (2.669.869)

Laba tahun berjalan

38.524.383

122

Segment income Unallocated segment income

Income before income tax expense Income tax expense net Income for the year




34. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

34. SEGMENT INFORMATION (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014 (Disajikan kembali - Catatan 37/ As restated - Note 37)




Sumatera/ Sumatera

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Pos-pos yang tidak direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak terkait dengan pos-pos yang tidak direklasifikasi Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Kerugian atas instrument derivatif untuk lindung nilai arus kas Pajak terkait dengan pos-pos yang akan direklasifikasi

Total/ Total

(1.969.858) 492.465

(724.509) 181.127

Other comprehensive income (loss) Items that will not be reclassified to profit or loss: Actuarial gain on employee benefits liability Tax relating to item that will not be reclassified Items that will be reclassified to profit or loss: Loss on derivative instrument for cash flow hedges Tax relating to item that will be reclassified

Penghasilan komprehensif lain neto

(2.020.775)

Other comprehensive income net

Total laba komprehensif

36.503.608

Total comprehensive income

Aset segmen Aset tidak dapat dialokasi

811.277.704

475.407.973

784.623.773

2.334.620.687

Segment assets

221.481.712

Unallocated assets

Total aset segmen

2.556.102.399

Total segment assets

Liabilitas tidak dapat dialokasi

2.248.063.716

Unallocated segment liabilities

35. TRANSAKSI NON KAS

263.311.237

35. NON-CASH TRANSACTIONS Significant non-cash transactions are as follows:

Transaksi non kas yang signifikan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Perolehan aset tetap melalui utang lain-lain Transaksi jual dan sewa balik

2014

1.304.560

16.477.840

Acquisition of fixed assets through other payables

-

6.393.428

Sale and lease-back transaction

123




36. INFORMASI KEUANGAN - UNIT SYARIAH

36. FINANCIAL INFORMATION - SHARIA UNIT The financial information for sharia unit are as follows:

Informasi keuangan untuk unit syariah adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 ASET Kas dan bank Piutang pembiayaan murabahahbruto Margin pembiayaan murabahah yang belum diakui Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan murabahah Piutang pembiayaan murabahah - neto Piutang lain-lain - neto TOTAL ASET

2014

8.336.406

418.024

ASSETS Cash on hand and in banks

718.726.674

459.832.095

Murabahah financing receivables gross

(150.322.819)

(113.117.991)

Unearned murabahah financing income

(6.197.458)

Provision for impairment losses on murabahah financing receivables

(4.615.995) 563.787.860

340.516.646

Murabahah financing receivables - net

76.041.690

54.586.542

Other receivables - net

648.165.956

395.521.212

TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Dana investasi Beban akrual Liabilitas lain-lain

473.389.243 147.017.436 14.107.267

284.216.711 94.314.326 10.199.736

LIABILITIES Investment funds Accrued expenses Other liabilities

TOTAL LIABILITAS

634.513.946

388.730.773

TOTAL LIABILITIES

13.652.010

6.790.439

EQUITY Retained earnings

648.165.956

395.521.212

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS Saldo laba TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31, 2015 PENDAPATAN Pendapatan margin murabahah - neto

2014 INCOME Margin income murabahah - net

39.713.497

24.932.560

BEBAN Penghapusan piutang Administrasi dan umum Gaji dan tunjangan

(9.750.547) (9.846.788) (10.967.400)

(7.795.896) (5.465.222) (5.362.990)

EXPENSES Write-off of receivables General and administrative Salaries and benefits

TOTAL BEBAN

(30.564.735)

(18.624.108)

TOTAL EXPENSES

9.148.762

6.308.452

(2.287.191)

(1.577.113)

INCOME TAX EXPENSE

6.861.571

4.731.339

INCOME FOR THE YEAR

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA TAHUN BERJALAN

124

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE



36. INFORMASI (lanjutan)

KEUANGAN

-

UNIT


SYARIAH

36. FINANCIAL INFORMATION - SHARIA UNIT (continued)

Dana investasi merupakan dana awal dan pinjaman dari fasilitas pinjaman untuk pembiayaan murabahah yang tidak dikurangi provisi bank.

The investment funds represent initial funds and borrowings from loan facility for murabahah financing which are not deducted with bank provision.

Pendapatan margin murabahah - neto yang merupakan pendapatan margin murabahah setelah dikurangi bagi hasil untuk investor dana sebesar Rp38.399.975 dan Rp15.831.613 masing-masing untuk tahun yang yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Margin income murabahah - net represent to margin income murabahah after deduction of margin distribution to fund investor amounting to Rp38,399,975 and Rp15,831,613 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

37. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013)

37. FIRST TIME IMPLEMENTATION No. 24 (REVISED 2013)

OF

PSAK

Starting on January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 24 (2013) “Employee Benefits”, which regulates accounting treatment and disclosure on employee benefits. As a result, the statement of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 and the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2014 have been restated as follows:

Sejak 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (2013) “Imbalan Kerja”, yang mengatur perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas imbalan kerja. Sebagai dampaknya, laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun berakhir 31 Desember 2014 disajikan kembali sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of first implementation of PSAK 24 (Revised 2013)

Sebelum disesuaikan/ As previously reported

Setelah disesuaikan/ As restated STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN Aset Aset pajak tangguhan - neto Liabilitas Liabilitas imbalan kerja karyawan Ekuitas Penghasilan (rugi) komprehensif lain Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya

890.389

800.930

1.691.319

Assets Deferred tax assets - net

9.649.746

3.203.719

12.853.465

Liabilities Employee benefits liability

114.901.995

(2.973.200) 570.411

125

(2.973.200) 115.472.406

Equity Other comprehensive income (loss) Actuarial losses on employee benefits liability - net Retained earnings unappropriated




37. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

37. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF No. 24 (REVISED 2013) (continued)

PSAK

1 Januari 2014/31 Desember 2013/ January 1, 2014/December 31, 2013 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of first implementation of PSAK 24 (Revised 2013)


Setelah disesuaikan/ As restated STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN Aset Aset pajak tangguhan - neto Liabilitas Liabilitas imbalan kerja karyawan Ekuitas Penghasilan (rugi) komprehensif lain Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya

559.680

322.906

882.586

Assets Deferred tax assets - net

5.858.854

1.291.623

7.150.477

Liabilities Employee benefits liability

77.420.933

(1.495.807) 527.090

(1.495.807) 77.948.023

Equity Other comprehensive income (loss) Actuarial losses on employee benefits liability - net Retained earnings unappropriated

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014


sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of first implementation of PSAK 24 (Revised 2013)

Setelah disesuaikan/ As restated

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Beban Gaji dan tunjangan

STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(35.306.395)

57.762

(35.248.633)

Expenses Salaries and benefits

(346.009.723)

57.762

(345.951.961)

Total Expenses

Laba sebelum Beban Pajak Penghasilan

41.014.151

180.101

41.194.252

Beban Pajak Penghasilan

(2.655.428)

(14.441)

(2.669.869)

Income Tax Expense

Laba Tahun Berjalan

38.481.062

43.321

38.524.383

Income for the Year

Total Beban

126

Income before Income Tax Expenses




37. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

37. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF No. 24 (REVISED 2013) (continued)

PSAK

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of first implementation of PSAK 24 (Revised 2013)


Setelah disesuaikan/ As restated

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain Pos-pos yang tidak direklasifikasi ke laba rugi:

Other Comprehensive Income (Loss) Items that will not be reclassified to profit or loss:

Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak terkait dengan pos-pos yang tidak direklasifikasi

-

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain - Neto setelah Pajak Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan Laba Per Saham Dasar

(1.969.858)

(1.969.858)

492.465

492.465

Actuarial loss on employee benefits liability Tax relating to item that will not be reclassified to profit or loss Other Comprehensive Income (Loss) - Net of Tax

-

(1.477.393)

(1.477.393)

37.937.680

(1.434.072)

36.503.608

Total Comprehensive Income For The Year

25

(1)

24

Basic Earning Per Share

38. REKLASIFIKASI AKUN

38. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS To conform with the 2015 presentation, the Company has reclassified certain accounts in the comparative statement of financial position and statement of profit or loss and other comprehensive income as follows:

Untuk menyesuaikan dengan penyajian tahun 2015, Perusahaan melakukan reklasifikasi akun komparatif pada laporan posisi keuangan dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Sebelum reklasifikasi/ As previously reported

Reklasifikasi/ Reclassification

Setelah reklasifikasi/ As reclassified STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN Liabilitas Beban akrual Utang imbalan kerja karyawan jangka pendek

24.760.473

3.298.254

3.298.254

(3.298.254)

28.058.727

Liabilities Accrued expenses

-

Short-term employee benefits liability

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pendapatan Bunga Total Pendapatan

STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Income Interest income

489.355

122.339

611.694

387.146.213

122.339

387.268.552

Total Income

41.316.591

Income before Final Tax Expense and Tax Expense

Laba sebelum Beban Pajak Final dan Beban Pajak

-

Beban pajak final

-

41.316.591 (122.339)

127

(122.339)

Final tax expense




39. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA

39. SUBSEQUENT EVENTS

a.

Pada tanggal 11 Februari 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2016 (MTN Syariah 2016) dengan nilai nominal sebesar Rp142.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Syariah 2016 akan jatuh tempo 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari dari tanggal penerbitan yaitu pada tanggal 21 Februari 2017 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,75% per tahun.

a.

On February 11, 2016, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2016 MTN Syariah 2016) with nominal value of Rp142,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Syariah 2016 will mature within 370 (three hundred seventy) days since the issuance date which is on February 21, 2017 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.75% per annum.

b.

Pada tanggal 22 Februari 2016, Perusahaan menandatangani perubahan perjanjian fasilitas kredit dengan Bank of China untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas pinjaman Cerukan/Rekening Koran sampai dengan tanggal 22 Februari 2017.

b.

On February 22, 2016, the Company signed an amendment to the credit facility agreement with Bank of China to extend the facility period of Bank Overdrafts until February 22, 2017.

c.

Pada tanggal 23 Februari 2016, fasilitas Pinjaman Kredit Angsuran Berjangka dari Danamon telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp250.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 Januari 2017.

c.

On February 23, 2016, the Term-Loan facility from Danamon has been renewed with maximum facility amounting to Rp250,000,000. This facility will be due on January 19, 2017.

d.

Pada tanggal 24 Februari 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pembiayaan Bersama dari PT Bank J Trust Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) (Bank J Trust Indonesia) dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp100.000.000. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan dari setiap tanggal penarikan untuk kendaraan roda dua dan maksimal 48 (empat puluh delapan) bulan untuk kendaraan roda empat. Porsi jumlah yang dibiayai oleh Bank J Trust Indonesia adalah maksimum sampai dengan 99%. Jangka waktu fasilitas adalah 60 (enam puluh) bulan dari tanggal penandatanganan perjanjian.

d.

On February 24, 2016, the Company obtained additional Joint Financing facility from PT Bank J Trust Indonesia Tbk (formerly PT Bank Mutiara Tbk) (Bank J Trust Indonesia) with a maximum facility amounting to Rp100,000,000. This loan facility can be drawdown up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from each drawdown date for two-wheeled vehicle and at the maximum up to 48 (forty eight) months from each drawdown date for four-wheeled vehicle. The amount financed by Bank J Trust Indonesia is at maximum up to 99%. The period of facility is 60 (sixty) months from the signing date of the agreement.

128



39. KEJADIAN (lanjutan)

SETELAH

TANGGAL


NERACA

39. SUBSEQUENT EVENTS (continued)

e.

Pada tanggal 25 Februari 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman modal kerja dalam bentuk Pinjaman Tetap dari BRI Agroniaga dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurangkurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

e.

On February 25, 2016, the Company obtained additional a working capital loan facility in form of Fixed Installment Loan from BRI Agroniaga with maximum facility amounting to Rp150,000,000. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

f.

Pada tanggal 4 Maret 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pembiayaan Wakalah Bil Ujroh dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp100.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak setiap tanggal penarikan.

f.

On March 4, 2016, the Company obtained financing facility Wakalah bil Ujroh from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk with a maximum amount of Rp100,000,000. This facility can be drawn within the 12 (twelve) months from the signing of the agreement and will mature within a maximum of 36 (thirty six) months from the date of withdrawal.

40. PEMBAHARUAN STANDAR AKUNTANSI DAN PERKEMBANGANNYA YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

40. ACCOUNTING STANDARDS AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Pembaharuan standar akuntansi dan perkembangannya yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Perusahaan bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The accounting standards and improvements that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Company intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

• Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017.

• Amendments to PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosures Initiative, effective January 1, 2017.

Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara signifikan, persyaratan PSAK No. 1, antara lain, mengklarifikasi mengenai materialitas, fleksibilitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

This amendment clarifies, rather than significantly change, existing PSAK No. 1 requirements, among others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which they present the notes to financial statements and identification of significant accounting policies.

129




40. PEMBAHARUAN STANDAR AKUNTANSI DAN PERKEMBANGANNYA YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• Amandemen PSAK No. 16: Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• Amendments to PSAK No. 16: Property, Plant and Equipment on Clarification of the Accepted Method for Depreciation and Amortization, effective January 1, 2016.

Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 Aset Tak Berwujud bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomis dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

The amendment clarifies the principle in PSAK No. 16 and PSAK No. 19 Intangible Asset that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment.

• Amandemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• Amendments to PSAK No. 24: Employee Benefits on Defined Benefit Plans: Employee Contributions, effective January 1, 2016.

PSAK No. 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

PSAK No. 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

• PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015): Segmen Operasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• PSAK No. 5 (2015 Improvement): Operating Segments, effective January 1, 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi: Entitas mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK No. 5 paragraf 12 termasuk penjelasan singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karakteristik ekonomi.

The improvement clarifies that: An entity must disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of PSAK No. 5 including a brief description of operating segments that have been aggregated and the economic characteristics.

-

-

Pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas segmen.

130

Disclose the reconciliation of segment assets to total assets if the reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required disclosure for segment liabilities.




40. PEMBAHARUAN STANDAR AKUNTANSI DAN PERKEMBANGANNYA YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• PSAK No. 7 (2015 Improvement): Related Party Disclosures, effective January 1, 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Di samping itu, entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

• PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015): Aset Tetap, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• PSAK No. 16 (2015 Improvement): Property, Plant and Equipment, effective January 1, 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19, aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

The improvement clarifies that in PSAK No. 16 and PSAK No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts.

• PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015): Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.

• PSAK No. 25 (2015 Improvement): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors.

Penyesuaian ini memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27.

The improvement provides editorial correction for paragraph 27 of PSAK No. 25.

• PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015): Pengukuran Nilai Wajar, berlaku efektif 1 Januari 2016.

• PSAK No. 68 (2015 Improvement): Fair value Measurement, effective January 1, 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55.

The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK No. 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of PSAK No. 55.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan Perusahaan.

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

131




41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

41. COMPLETION STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on February 26, 2016.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 26 Februari 2016.

132

Formerly PT HD Finance Tbk)

Recommend Documents