PT ASTRA SEDAYA FINANCE

PT ASTRA SEDAYA FINANCE LAPORAN KEUANGAN / FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL / FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNI / JUNE 2010 DAN / AND 2009 (TIDAK DIAUDIT / UNAUDITED)

BOARD OF DIRECTOR’S STATEMENT REGARDING THE RESPONSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS AS AT 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) AND FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED)

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN PADA TANGGAL 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT)

PT ASTRA SEDAYA FINANCE

PT ASTRA SEDAYA FINANCE Kami yang bertanda tangan di bawah ini:

We the undersigned:

1.

1.

Nama Alamat kantor

Alamat rumah

2.

Nomor telepon Jabatan Nama Alamat kantor

Alamat rumah

: Djony Bunarto Tjondro : Jl. T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12530 : Taman Grisenda Blok D3 No.11 RT 009 / RW 03, Kel.Kapuk Muara Kec. Penjaringan Jakarta - Utara : (021) 78859000 : Presiden Direktur : Hugeng Gozali : Jl. T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12530 : Jl. Wijayakusuma No. 11 Kel. Jati Pulo, Kec. Palmerah, Jakarta Barat

2.

Nomor telepon : (021) 78859000 Jabatan : Direktur menyatakan bahwa:

Name Office address

: Djony Bunarto Tjondro : Jl. T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12530 Residential address : Taman Grisenda Blok D3 No.11 RT 009 / RW 03, Kel. Kapuk Muara Kec. Penjaringan Jakarta - Utara Telephone : (021) 78859000 Title : President Director Name : Hugeng Gozali Office address : Jl. T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12530 Residential address : Jl. Wijayakusuma No. 11 Kel. Jati Pulo, Kec. Palmerah, Jakarta Barat Telephone : (021) 78859000 Title : Director

declare that:

1.

Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan PT Astra Sedaya Finance (“Perseroan”) yang tidak diaudit;

1.

We are responsible for the preparation and presentation of PT Astra Sedaya Finance (the “Company”)’s unaudited financial statements;

2.

Laporan keuangan Perseroan telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia;

2.

The Company’s financial statements have been prepared and presented in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia;

3.

a. Semua informasi dalam laporan keuangan Perseroan telah dimuat secara lengkap dan benar; b. Laporan keuangan Perseroan tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

3.

a. All information in the Company’s financial statements has been disclosed in a complete and truthful manner; b. The Company’s financial statements do not contain any incorrect information or material fact, nor do they omit information or material fact;

4.

Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal dalam Perseroan.

4.

We are responsible for the Company’s internal control systems.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We certify the accuracy of this statement.

Atas nama dan mewakili Direksi / For and on behalf of the Board of Directors

Djony Bunarto Tjondro Presiden Direktur / President Director

Hugeng Gozali Direktur / Director

JAKARTA 27 Juli /July 2010

PT ASTRA SEDAYA FINANCE BALANCE SHEETS AS AT 30 JUNE 2010 DAN 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

NERACA 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

2010

2009

ASET Kas dan setara kas - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Piutang pembiayaan konsumen -setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 339.072 (2009: Rp 226.596) - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Investasi bersih dalam sewa pembiayaan -setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 46.146 (2009: Rp 36.347)

ASSETS 2a,2d,2o 3

51,413

2t,3,27

216,031

66,867

Cash and cash equivalents Third parties Related parties -

2b,2c, 2e,2i,2o 4

10,014,942

6,745,595

Consumer financing receivable -net of allowance for doubtful accounts of Rp 339,072 (2009: Rp 226,596) Third parties -

2t,4,27

7,014

-

Related parties -

1,082,012

Net investment in finance leases -net of allowance for doubtful accounts of Rp 46,146 (2009: Rp 36,347)

2b,2c, 2f,2i,5

1,373,726

Tagihan anjak piutang - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu 2b,2c, sebesar Rp 433 (2009: Rp 971) 2g,2i,6 Biaya dibayar dimuka dan uang muka - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

151,891

Factoring receivable-net of allowance for doubtful account 28,916 of Rp 433 (2009: Rp 971)

12,884

2j,7

83,930

143,947

Prepayments and advances Third parties -

2t,7,27

11,436

13,548

Related parties -

Piutang lain-lain - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

2b,2c 2h,8

67,198

33,713

Other receivables Third parties -

2t,8,27

20,599

28,568

Related parties -

Tagihan derivatif

2p,12

5,071

94,003

Derivative receivables

Aset pajak tangguhan - bersih

2q,16c

39,153

34,408

Deferred tax asset - net

2i,2t,9,27

95,731

82,483

Investments in associates

Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 128.072 (2009: Rp 109.998)

2k,10

125,481 317

317

Other assets

12,124,926

8,631,620

TOTAL ASSETS

Aset lain-lain JUMLAH ASET

Fixed assets - net of accumulated depreciation of 125,352 Rp 128,072 (2009: Rp 109,998)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

Halaman

The accompanying notes form an integral part of these financial statements

1

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE BALANCE SHEETS AS AT 30 JUNE 2010 DAN 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

NERACA 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes KEWAJIBAN Penyalur kendaraan - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang lain-lain - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang derivatif Biaya yang masih harus dibayar - Pihak ketiga Pinjaman - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Imbalan kerja Hutang pajak Kewajiban anjak piutang - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Surat berharga yang diterbitkan - Medium Term Notes - Hutang obligasi

2010

Agio saham Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya Saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya Cadangan lindung nilai arus kas

LIABILITIES Dealers Third parties -

2b,2c,28b 38,859

109,881

38,670

19,026

189,986

76,786

81,701 71,925

146,026 43,845

166,727

130,811

4,888,092

3,618,640

259,581 33,804 43,764

468,551 26,396 16,667

Related parties Employee benefits Taxes payable Factoring payable

-

1,558

1,578,815 2,851,225

2,369,794

Related parties Securities issued Medium Term Notes Bonds -

10,243,149

7,027,981

Total liabilities

2t,27 2b,2c, 11 2t,11,27 2p,12 2b,2c, 2n,13 2b,2c, 14 2t,14,27 2m,29 2q,16a 2b,2c, 2g,2t,17,27 2b,2c, 2r,15a 2r,15b

Jumlah kewajiban EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 1.000 per saham (Rupiah penuh) -Modal dasar - 200.000.000 saham -Modal ditempatkan dan disetor penuh 112.829.968 saham

2009

Related parties Other payables Third parties Related parties Derivative payables Accrued expenses Third parties Borrowing Third parties -

EQUITY Share capital - Rp 1,000 par value (full amount) Authorised 200,000,000 shares 18

112,830

112,830

19

30,382

30,382

20

700

650

2p,12

Jumlah ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

1,773,356 (35,491)

1,512,895 (53,118)

1,881,777

1,603,639

Issued and fully paid 112,829,968 shares Capital paid-in excess of par value Appropriated retained earnings Unappropriated retained earnings Cash flow hedge reserve Total equity TOTAL LIABILITIES

12,124,926


Halaman

8,631,620AND EQUITY


2

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE STATEMENTS OF INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN LABA RUGI UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan Anjak piutang Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Bunga bank Lain-lain - bersih

2010

2e,2n,22,27 2f,2n,23 2g

996,369 88,872 1,477

742,515 83,292 4,260

2l,2t,9,27 2n,27 24

12,038 3,283 34,560

7,163 12,752 27,707

1,136,599

877,689

2m,2n,25,27 2n,26,27

198,710 499,203

166,740 398,650

2e,2i,4 2f,2i,5 2g,2i,6

109,319 7,744 (251)

Jumlah pendapatan - bersih BEBAN Beban usaha Beban bunga dan keuangan Penyisihan/(pemulihan) piutang ragu-ragu - Pembiayaan konsumen - Sewa pembiayaan - Anjak piutang Penyisihan/(pemulihan) penurunan nilai pasar dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali

2009

2h

(6,627)

INCOME Consumer financing Finance leases Factoring Share in associates’ net income Interest income Miscellaneous - net Total income - net

8,154

EXPENSES Operating expenses Interest and financing charges Allowance/(reversal)for doubtful accounts Consumer financing Finance leases Factoring Allowance/(reversal) for diminution in market value of collateral vehicles

27,884 (1,792) (431)

Jumlah beban

808,098

599,205

Total expenses

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

328,501

278,484

INCOME BEFORE TAX

79,426

83,041

INCOME TAX EXPENSE

249,075

195,443

NET INCOME

1,732

BASIC EARNINGS PER SHARE (full amount)

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

2q,16b,16c

LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (Rupiah penuh)

2s

2,208


Halaman


3

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

Saldo pada tanggal 1 Januari 2009

Saldo laba yang telah Saldo laba yang Cadangan ditentukan belum lindung penggunaan ditentukan nilai arus Agio saham/ -nya/Appro- penggunaannya/ kas/ priated Capital paid in Unappropriated Cash flow retained retained hedge excess of par earnings earnings reserve value

Modal saham/ Share capital

Jumlah/ Total

112,830

30,382

600

1,438,907

-

1,582,719

Balance as at 1 January 2009

20

-

-

50

(50)

-

-

Appropriation for statutory reserves

Cadangan lindung nilai arus kas

2p,12

-

-

-

Dividen final 2008

2u,21

-

-

-

(121,405)

Laba bersih periode berjalan

-

-

-

195,443

Saldo pada tanggal 30 Juni 2009

112,830

30,382

650

1,512,895

Saldo pada tanggal 1 Januari 2010

112,830

30,382

650

1,666,659

20

-

-

50

(50)

Cadangan lindung nilai arus kas

2p,12

-

-

-

Dividen final 2009

2u,21

-

-

-

Laba bersih periode berjalan

-

-

Saldo pada tanggal 30 Juni 2010

112,830

30,382

Penyisihan untuk cadangan wajib

Penyisihan untuk cadangan wajib

(53,118)

Cash flow hedge reserve

-

(121,405)

2008 final dividend

-

195,443

Net income for the period

(53,118)

1,603,639

Balance as at 30 June 2009

(56,219)

1,754,302

Balance as at 1 January 2010

-

-

Appropriation for statutory reserves

20,728

20,728

Cash flow hedge reserve

(142,328)

-

(142,328)

2009 final dividend

-

249,075

-

249,075

Net income for the period

700

1,773,356

1,881,777

Balance as at 30 June 2010

-

-


Halaman

(53,118)

(35,491)


4

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN ARUS KAS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari pelanggan: - Pembiayaan konsumen - Sewa pembiayaan - Anjak piutang Bunga bank Denda keterlambatan pembayaran Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan Penerimaan atas restitusi pajak Lain-lain Jumlah Pengeluaran kas untuk: - Pembayaran porsi fasilitas pembiayaan bersama without recourse - Pembayaran kepada penyalur kendaraan - Premi asuransi - Beban usaha - Beban bunga dan keuangan - Beban pajak penghasilan Jumlah Arus kas bersih yang diperoleh dari/(digunakan untuk) aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Dividen yang diterima dari perusahaan asosiasi Hasil penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan Penerimaan pinjaman bank Penerimaan dari pokok surat berharga yang diterbitkan Pembayaran pembiayaan bersama with recourse Pembayaran pokok surat berharga yang diterbitkan Pembayaran pinjaman Pembayaran biaya emisi obligasi Pembayaran cicilan anjak piutang Pembayaran dividen Arus kas bersih yang diperoleh dari / (digunakan untuk ) aktivitas pendanaan

2009

8,108,202 450,616 9,515 3,284 30,715

5,865,970 435,006 18,721 12,752 24,845

37,271 2,187 2,873

30,987 2,701

8,644,663

6,390,982

(1,963,132)

(1,903,302)

(6,332,646) (604,650) (156,326) (454,085) (49,221)

(3,523,229) (341,665) (148,645) (370,450) (72,368)

(9,560,060)

(6,359,659)

(915,397)

31,323

Total Cash disbursements for: Repayments of joint financing without recourse facilities Payments to dealers Insurance premium Operating expenses Interest and financing charges Income tax expense

-

Total Net cash flows provided from / (used in) operating activities

Cash flows from investing activities Dividend received 6,812from associates 258Proceeds from sale of fixed assets (8,961) Purchase of fixed assets Net cash flows used for investing (1,891) activities

8,058 1,039 (13,737) (4,640)

2,101,509

1,683,250

1,500,000

900,000

(17,097)

(178,202)

(755,000) (1,771,392) (6,204) (254) (142,328)

(560,000) (1.844,580) (8,860) (2,937) (121,405)

909,234

(132,734)


Halaman

Cash flows from operating activities Cash received from customers: Consumer financing Direct financing leases Factoring financing Interest income Late payment penalties Recovery from written off receivables Receipt from tax refund Other

Cash flows from financing activities Proceeds from bank loans Proceeds from securities issued principal Payment from joint financing with recourse Payment of securities issued principal Payment of borrowings Payment of bond issuance costs Installment payments from factoring Payment of dividend Net cash flows provided from / ( used in ) financing activities


5

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN ARUS KAS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2010 Penurunan bersih kas dan setara kas

2009

(10,803)

Penyesuaian atas selisih kurs dari saldo kas dan setara kas

(884)

(103,302)

Net decrease in cash and cash equivalents

(62)

Adjustments of foreign exchange variance in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

279,131

322,122

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir periode

267,444

218,758

Cash and cash equivalents at the end of the period

Kas dan setara kas terdiri dari: Kas Bank Cerukan

6,594 260,850 267,444 -

4,233 214,525 218,758 -

Total

267,444

218,758


Halaman

Cash and cash equivalents consist of: Cash Bank Overdraft Total


6

Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2010 AND 2009 (UNAUDITED) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

1.

INFORMASI UMUM PT Astra Sedaya Finance (“Perseroan”) didirikan dengan nama PT Raharja Sedaya pada tanggal 15 Juli 1982 berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. Akta Pendirian Perseroan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 20 Januari 1983 dalam Surat Keputusan No. C2-474.HT.01.01.TH.83 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 13 tanggal 15 Pebruari 1983, Tambahan No. 231/1983. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 153 tanggal 13 Agustus 2008 yang mengubah seluruh Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Undang – undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusannya No. AHU-58461.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 3 September 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 6 tanggal 20 Januari 2009, Tambahan No. 1452/2009. Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Hestyani Hassan SH, Mkn, No.18 tanggal 30 April 2009, terdapat perubahan pada Anggaran Dasar sehubungan dengan jumlah anggota Dewan Komisaris dan susunan Pengurus Perseroan. Perubahan ini telah diterima dan dicatat pada Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10-07350 tanggal 8 Juni 2009 dan No. AHU-AH.01.10-11329 tanggal 24 Juli 2009.

GENERAL INFORMATION PT Astra Sedaya Finance (the “Company”) was incorporated with the name of PT Raharja Sedaya on 15 July 1982 based on the Notarial Deed of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. The Company's Articles of Association were approved by the Ministry of Justice on 20 January 1983 based on its Decision Letter No. C2-474.HT.01.01.TH.83 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 13, Supplement No. 231/1983 dated 15 February 1983. The Articles of Association have been amended from time to time, the latest by Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 153 dated 13 August 2008 concerning the change in all of the Company’s Article of Association in order to comply with the Limited Company Law No.40/2007. This Notarial Deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights based on its Decision Letter No. AHU-58461.AH.01.02.Tahun 2008 dated 3 September 2008 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 6 dated 20 January 2009, Supplement No. 1452/2009.

Furthermore based on Notarial Deed of Hestyani Hassan SH, Mkn, No. 18 dated 30 April 2009 there was amendent on the Articles of Association concerning the change in total member of the Company’s Board of Commissioners and the members of Company’s Board of Directors. This State Gazette has been received and recorded in the Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia Department No. AHU-AH.01.10-07350 dated 8 June 2009 and No. AHU-AH.01.10-11329 dated 24 July 2009.

Perseroan memperoleh izin usaha dalam bidang usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 1093/KMK.013/1989 tanggal 26 September 1989. Perseroan bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen, anjak piutang dan sewa pembiayaan untuk mobil dan motor. Perseroan mulai beroperasi secara komersial sejak pertengahan tahun 1983.

The Company obtained a license to operate as a finance company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 1093/KMK.013/1989 dated 26 September 1989. The Company is engaged in consumer financing, factoring, car and motorcycle leasing activities. The Company commenced its commercial operations since mid 1983.

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Jalan T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. Pada tanggal 30 Juni 2010, Perseroan mempunyai 36 kantor cabang yang berlokasi di Banjarmasin, Balikpapan, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Jakarta, Jambi, Jember, Kediri, Lampung, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palembang, Palu, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Samarinda, Semarang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal, dan Yogyakarta.

The Company’s head office is located at Jalan T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. As at 30 June 2010, the Company has 36 branch offices located in Banjarmasin, Balikpapan, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Jakarta, Jambi, Jember, Kediri, Lampung, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palembang, Palu, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Samarinda, Semarang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal and Yogyakarta.

Halaman

7 Page



1.

INFORMASI UMUM (lanjutan)

GENERAL INFORMATION (continued)

Perseroan telah menerbitkan Obligasi Astra Sedaya Finance VI tahun 2005 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi VI”) sebesar Rp 1.000.000, Obligasi Astra Sedaya Finance VII tahun 2006 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi VII”) sebesar Rp 575.000, Obligasi Astra Sedaya Finance VIII tahun 2007 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi VIII”) sebesar Rp 1.000.000, Obligasi Astra Sedaya Finance IX tahun 2008 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi IX”) sebesar Rp 1.000.000, Obligasi Astra Sedaya Finance X tahun 2009 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi X”) sebesar Rp 900.000 dan Obligasi Astra Sedaya Finance XI tahun 2010 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi XI”) sebesar Rp 1.500.000

The Company issued Astra Sedaya Finance Bonds VI 2005 with a fixed interest rate (“Bonds VI”) and principal amount of Rp 1,000,000, and Astra Sedaya Finance Bonds VII 2006 with a fixed interest rate (“Bonds VII”) and principal amount of Rp 575,000, Astra Sedaya Finance Bonds VIII 2007 with a fixed interest rate (“Bonds VIII”) and principal amount of Rp 1,000,000, Astra Sedaya Finance Bonds IX 2008 with a fixed interest rate (“Bonds IX”) and principal amount of Rp 1,000,000 and Astra Sedaya Finance Bonds X 2009 with a fixed interest rate (“Bonds X”), principal amount of Rp 900,000 and Astra Sedaya Finance Bonds XI 2010 with a fixed interest rate (“Bonds XI”) and principal amount of Rp 1,500,000.

Obligasi VI, VII, VIII, IX, X dan XI dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal – Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)masing-masing berdasarkan Surat Keputusan No. S-348/PM/2005 pada tanggal 17 Pebruari 2005, No. S-228/BL/2006 pada tanggal 1 Juni 2006, No. S-2944/BL/2007 pada tanggal 18 Juni 2007, No. S-1111/BL/2008 pada tanggal 22 Pebruari 2008, No. S-2089/BL/2009 pada tanggal 20 Maret 2009 dan No.S-2096/BL/2010 pada tanggal 8 Maret 2010.

Bonds VI, VII, VIII, IX and X became effective based on the Capital Market Supervisory Board – Financial Institution (BAPEPAM-LK) Decision Letter No. S348/PM/2005 dated 17 February 2005, No. S228/BL/2006 dated 1 June 2006, No. S-2944/BL/2007 dated 18 June 2007, No. S-1111/BL/2008 dated 22 February 2008, No. S-2089/BL/2009 dated 20 March 2009 and No. S-2096/BL/2010 dated 8 March 2010 respectively.

Obligasi VI, VII, VIII, IX, X dan XI tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu: Bursa Efek Surabaya) masing-masing pada tanggal 25 Pebruari 2005, 14 Juni 2006, 29 Juni 2007, 10 Maret 2008, 3 April 2009 dan 19 Maret 2010. Penerbitan Obligasi VI, VII, VIII, IX, X dan XI dilakukan sesuai dengan Perjanjian Perwaliamanatan masing-masing No. 88 Tanggal 22 Desember 2004, No. 28 tanggal 17 April 2006, No. 70 tanggal 27 April 2007, No. 34 tanggal 18 Pebruari 2008, No.29 tanggal 13 Maret 2009 dan No.56 tanggal 17 Desember 2009 yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang bertindak selaku Wali Amanat pemegang Obligasi. Hasil penerbitan Obligasi VI, VII, VIII, IX, X dan XI tersebut di atas setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi dipergunakan oleh Perseroan sebagai modal kerja (pembiayaan konsumen). Obligasi VI, VII, VIII, IX, X dan XI dijual dengan harga nominal pada pasar perdana.

Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI were listed on the Indonesian Stock Exchange (formerly:Surabaya Stock Exchange) on 25 February 2005, 14 June 2006, 29 June 2007, 10 March 2008, 3 April 2009 and 19 March 2010 respectively. The issuance of Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI were based on the Trusteeship Agreement No. 88 dated 22 December 2004, No. 28 dated 17 April 2006, No. 70 dated 27 April 2007, No. 34 dated 18 February 2008, No. 29 dated 13 March 2009 and No. 56 dated 17 December 2009 respectively signed by the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Bond holders. The proceeds from Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI net of issuance costs were used by the Company for working capital (consumer financing). Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI were offered at par value in the primary market.

Obligasi VI telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 24 Pebruari 2010.

Bonds VI have already matured and were fully paid on 24 February 2010.

Pada tanggal 24 Juli 2009 Perseroan telah menerbitkan Medium Term Notes (“MTN”) Astra Sedaya Finance I tahun 2009 dengan tingkat bunga tetap, seri A sebesar Rp 110.000 dan seri B sebesar Rp 90.000, dimana yang bertindak sebagai mandated lead arrangers adalah PT NISP Sekuritas dan PT HSBC Securities Indonesia, sedangkan seri C sebesar Rp 400.000 dan seri D sebesar Rp 200.000 diterbitkan pada tanggal 1 September 2009 dengan PT NISP Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia sebagai mandated lead arrangers.

On 24 July 2009, the Company issued Medium Term Notes (“MTN”) Astra Sedaya Finance I 2009 with a fixed interest rate, A series in principal amount of Rp 110,000 and B series in principal amount of Rp 90,000 , where PT NISP Sekuritas and PT HSBC Securities Indonesia, acted as mandated lead arrangers. C series in principal amount of Rp 400,000 and D series in principal amount of Rp 200,000 was issued on 1 September 2009 and PT NISP Sekuritas and PT OSK Nusadana Securities Indonesia acted as mandated lead arrangers.

Halaman

8 Page



1.


GENERAL INFORMATION (continued)

Pada tanggal 25 Nopember 2009 Perseroan telah menerbitkan Medium Term Notes (“MTN”) Astra Sedaya Finance II tahun 2009 dengan tingkat bunga tetap, seri A sebesar Rp 280.000, dimana yang bertindak sebagai mandated lead arrangers adalah PT HSBC Securities Indonesia, sedangkan seri B sebesar Rp 200.000 dan seri C sebesar Rp 300.000 diterbitkan pada tanggal 10 dan 17 Desember 2009 dengan Batavia Prosperindo Sekuritas sebagai mandated lead arrangers.

On 25 November 2009, the Company issued Medium Term Notes (“MTN”) Astra Sedaya Finance II 2009 with a fixed interest rate, A series in principal amount of Rp 280,000, where PT HSBC Securities Indonesia, acted as mandated lead arrangers. B series in principal amount of Rp 200,000 and C series in principal amount of Rp 300,000 were issued on 10 and 17 December 2009 and Batavia Prosperindo Securities acted as mandated lead arrangers.

MTN Astra Sedaya Finance I tahun 2009 tersebut telah didaftarkan di Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) masing-masing pada tanggal 24 Juli 2009 untuk seri A dan seri B, sedangkan seri C dan seri D pada tanggal 1 September 2009. Penerbitan MTN I seri A, B, C dan D dilakukan sesuai dengan Perjanjian Perwaliamanatan masing-masing No. 82 tanggal 26 Juni 2009 untuk seri A dan seri B, sedangkan seri C dan seri D No. 52 tanggal 28 Agustus 2009 yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang bertindak selaku Wali Amanat pemegang MTN.

Astra Sedaya Finance MTN I 2009 were registered on Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), A and B series on 24 July 2009, C and D series on 1 September 2009. The issuance of MTN I A, B, C and D series were based on the Trusteeship Agreements No. 82 dated 26 June 2009 for A and B series and No. 52 dated 28 August 2009 for C and D series, signed by the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, as the Trustee for the MTN holders.

MTN Astra Sedaya Finance II tahun 2009 tersebut telah didaftarkan di Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) masing-masing pada tanggal 25 Nopember 2009 untuk seri A , sedangkan seri B dan seri C pada tanggal 10 dan 17 Desember 2009. Penerbitan MTN II seri A, B dan C dilakukan sesuai dengan Perjanjian Perwaliamanatan masing-masing No. 41 tanggal 23 Nopember 2009 untuk seri A, sedangkan seri B dan C No. 25 dan 28 tanggal 9 Desember 2009 yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang bertindak selaku Wali Amanat pemegang MTN.

Astra Sedaya Finance MTN II 2009 were registered on Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), A series on 25 November 2009, B and C series on 10 and 17 December 2009. The issuance of MTN II A, B and C series were based on the Trusteeship Agreements No. 41 dated 23 November 2009 for A series, No. 25 and 28 dated 9 December 2009 for B and C series, signed by the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, as the Trustee for the MTN holders.

Pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009, susunan Dewan Komisaris, Direksi, dan Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

As at 30 June 2010 and 2009, the members of the Company's Board of Commissioners, Directors, and Audit Committee are as follows:

Komisaris: Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen

2010

2009

Gunawan Geniusahardja Simon Collier Dixon Prijono Sugiarto Angky Utarya Tisnadisastra Iwan Hadiantoro Peter Francis Tormey Matthew Stuart Read Wiltarsa Halim

Gunawan Geniusahardja Simon John Mawson Prijono Sugiarto Angky Utarya Tisnadisastra Harry Sasongko Mark John Arnold Peter Francis Tormey Wiltarsa Halim

Halaman

9 Page

Board of Commissioners: President Commissioner VicePresident Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner



1.


GENERAL INFORMATION (continued) Directors:

Direksi: 2010

Presiden Direktur Direktur Operasi Direktur Pengembangan Suber Daya Manusia Direktur Pemasaran Direktur Keuangan dan Administrasi Direktur Manajemen Risiko Direktur Teknologi Informasi dan Mutu

2009

Djony Bunarto Tjondro Fredyanto Manalu

Djony Bunarto Tjondro Fredyanto Manalu

Markus Budiman Wiemia

Markus Budiman Wiemia

Hugeng Gozali

Hugeng Gozali

Alan Xiang Ni

Alan Xiang Ni

Muljo Witono

Muljo Witono

2010 Komite Audit: Ketua Anggota Anggota

2.

President Director Operations Director Human Resource Development Director Marketing Director Finance and Administration Director Risk Management Director Information Technology and Quality Director

2009

Wiltarsa Halim Budhy Ratulangi Lindawati Gani

Wiltarsa Halim Budhy Ratulangi Lindawati Gani

Audit Committee: Chairman Member Member

Pembentukan Komite Audit Perseroan telah sesuai dengan Peraturan Bapepam Nomor IX.I.5.

Establishment of the Company’s Audit Committee is in compliance with Bapepam regulation Number IX.I.5.

Pada tanggal 30 Juni 2010, Perseroan mempunyai 2.104 karyawan yang terdiri dari 1.585 karyawan tetap dan 519 karyawan kontrak (2009: 1.818 karyawan yang terdiri dari 1.517 karyawan tetap dan 301 karyawan kontrak).

As at 30 June 2010, the Company has 2,104 employees consisted of 1,585 permanent employees and 519 temporary employees (2009: 1,818 employees consisted of 1,517 permanent employees and 301 temporary employees).

Jumlah gaji dan tunjangan Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Komite Audit untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2010 adalah sebesar Rp 3.171 (2009: Rp 2.699).

The total salaries and allowances paid to the Board of Commissioners, Board of Directors and Audit Committee for the six months period ended 30 June 2010 amounted to Rp 3,171 (2009: Rp 2,699). 2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI

ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan Perseroan (tidak diaudit) disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 27 Juli 2010.

The Company’s financial statements (unaudited) were prepared by the Directors and completed on 27 July 2010.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perseroan, yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal – Lembaga Keuangan (BAPEPAM–LK) No. VIII.G.7 tentang ”Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM–LK No. KEP06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

Presented below are the principal accounting policies adopted in preparing the financial statements of the Company, which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia and the Capital Market Supervisory Board – Financial Institution (BAPEPAM–LK) Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation Guidelines”included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the BAPEPAM–LK No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000.

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan Laporan keuangan disusun berdasarkan harga perolehan dan konsep akrual, kecuali dinyatakan secara khusus.

Halaman

Basis of preparation of financial statements The financial statements have been prepared on the basis of historical cost and the accrual concept, unless otherwise stated.

10 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a. Dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan)

b.

c.

ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of financial statements (continued)

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan bank yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas hutang, setelah dikurangi cerukan.

The statement of cash flow is prepared based on the direct method by classifying cash flows as operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks which are not restricted and pledged as collateral for any loan, net of overdraft.

Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi: - nilai aset dan kewajiban dilaporkan dan pengungkapan atas aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan, - jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires the use of estimates and assumptions that affects: - the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of financial statements, - the reported amounts of revenues and expenses during the reported period.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual result may differ from those estimates.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat.

Amounts in the financial statements are rounded to and stated in million of Rupiah unless otherwise stated. b.

Perubahan kebijakan akuntansi

Changes in accounting policies

Pada tahun 2009, Perseroan melakukan penerapan lebih dini Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 50 (revisi 2006) -Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan dan PSAK No. 55 (revisi 2006)-Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. PSAK ini diterapkan secara prospektif.

In 2009, the Company early adopted Statements of Financial Accounting Standard (SFAS) No. 50 (revised 2006)-Financial Instruments: Presentation and Disclosure and SFAS No. 55 (revised 2006)Financial Instruments: Recognition and Measurement. These SFAS were applied prospectively.

Penerapan lebih dini atas standar ini mempunyai implikasi atas pengakuan awal dan pengukuran setelah pengakuan awal atas instrumen keuangan. Sesuai dengan standar, akuntansi lindung nilai diterapkan pada saat kondisi-kondisi tertentu dipenuhi. Penerapan lebih dini PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006) ini mempunyai dampak positif terhadap Laba Bersih untuk periode yang berakhir 30 Juni 2009 sebesar Rp 70.824 dan Aktiva Pajak Tangguhan pada Neraca sebesar Rp 17.706 serta penurunan terhadap Cadangan lindung nilai arus kas pada Ekuitas sebesar Rp 53.118. Penerapan ini tidak berdampak signifikan pada akun-akun lain yaitu Biaya dibayar dimuka, Biaya yang masih harus dibayar serta Pinjaman pada tanggal 30 Juni 2009.

The early adoption of these standards has impacted the initial recognition and subsequent measurement of financial instruments. In addition, in accordance with the standard, hedge accounting is applied when the conditions are met. The early adoption of SFAS 50 (revised 2006) and SFAS 55 (revised 2006) have positive effect to net income for the period ended 30 June 2009 amounting to Rp 70,824 and Deferred Tax Asset in Balance Sheet amounting to Rp 17,706 and the declining of Cash flow hedging reserve in Equity amounting to Rp 53,118. There is no significant impact to other accounts for Prepaid expense, Accrued expense and Loan balances as at 30 June 2009.

c.

Aset dan kewajiban keuangan Dalam melakukan penerapan PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006), Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam bentuk aset keuangan dan kewajiban keuangan.

Halaman

Financial assets and liabilities During implementation of SFAS 50 (revised 2006) and SFAS 55 (revised 2006), the Company classifies financial instruments into financial assets and financial liabilities.

11 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Aset dan kewajiban keuangan (lanjutan)

Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan

Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets in the following categories of (i) financial assets at fair value through profit and loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Nilai wajar aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets classified as held for trading. A financial asset is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang diperdagangkan kecuali tagihan derivatif.

There are no financial assets categorised as held for trading except for derivative receivables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif yang dikelola dalam hubungannya dengan aset keuangan yang ditetapkan diakui dalam "keuntungan/kerugian dari transaksi derivatif”.

Gains and losses arising from changes in the fair value of derivatives that are managed in conjuction with designated financial assets are included in “gain/loss on derivative transactions”.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi piutang pembiayaan konsumen, investasi bersih dalam sewa pembiayaan, tagihan anjak piutang, uang muka, piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method. Loans and receivables consist of consumer financing receivables, net investment in finance leases, factoring receivables, advances, other receivables and other assets.

(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity financial assets

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Halaman

Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

12 Page



2.




Financial assets (continued)

Aset keuangan (lanjutan) (iii)

Aset keuangan tempo (lanjutan) a)

b) c)


dimiliki

hingga

jatuh

(iii) Held-to-maturity financial assets (continued)

investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; investasi yang ditetapkan oleh entitas dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan investasi yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a)

those that the Company upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss;

b)

those that the Company designates as available for sale; and those that meet the definition of loans and receivables.

c)

(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan)

(iii) Held-to-maturity financial assets (continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif.

These are initially recognised at fair value including transaction costs and subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo. (iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

There is no financial assets that classified as held-to-maturity financial assets. (iv) Available-for-sale financial assets

Investasi dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki untuk periode tertentu dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Available-for-sale investments are financial assets that are intended to be held for indefinite period of time, which may be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments or financial assets at fair value through profit or loss.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba dan rugi yang sebelumnya diakui di saldo laba diakui pada laporan laba rugi. Namun pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi.

Available-for-sale financial assets are initial recognised at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognised in the statement of changes in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets is derecognised. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognised in the statement of changes in equity is recognised in the income statement. However, interest is calculated using the effective interest method, and foreign currency gains or losses on monetary assets classified as available-for-sale are recognised in the income statement.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. There is no financial assets that classified as available-for-sale financial assets. Perseroan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian untuk kontrak regular ketika mencatat transaksi aset keuangan. Halaman

The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial assets transactions.

13 Page



2.





Kewajiban keuangan

Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan kewajiban keuangan dalam kategori (i) kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company classified its financial liabilities in the category of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortised cost.

(i) Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Nilai wajar kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah kewajiban keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai kewajiban diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities classified as held for trading. A financial liabilities is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasi sebagai kewajiban keuangan yang diperdagangkan kecuali kewajiban derivatif.

There are no financial liabilities categorised as held for trading except for derivative payables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif yang dikelola dalam hubungannya dengan kewajiban keuangan yang ditetapkan diakui dalam "keuntungan/kerugian dari transaksi derivatif”.

Gain and losses arising from changes in the fair value of derivatives that are managed in conjuction with designated financial liabilities are included in “gain/loss on derivative transactions”.

(ii) Kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured at amortised cost

Kewajiban keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Kewajiban keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi antara lain hutang ke penyalur kendaraan, hutang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, pinjaman, kewajiban anjak piutang dan surat berharga yang diterbitkan.

Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit and loss fall into this category and are measured as amortised cost. Financial liabilities measured at amortised cost are payables to dealer, other payables, accrued expenses, borrowings, factoring payables and securities issued.

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal neraca. Nilai pasar yang digunakan Perseroan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price). Sedangkan untuk kewajiban keuangan menggunakan harga jual (offer price).

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the balance sheet date. The quoted market price used for financial assets held by the Company is the current bid price. While for financial liabilities it uses offer price.

Halaman

14 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

c.

c. Aset dan kewajiban keuangan (lanjutan)

d.

ACCOUNTING POLICIES (continued)

Estimasi nilai wajar (lanjutan)

Fair value estimation (continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Perseroan menggunakan metode discounted cashflows dengan menggunakan asumsi-asumsi yang berdasarkan kondisi pasar yang ada pada saat tanggal neraca untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan lainnya.

The fair value of financial instruments that are not traded in active markets is determined by using valuation technique. The Company uses discounted cashflows methods and makes assumptions that are based on market conditions existing at each balance sheet date which are used to determine fair value for the remaining financial instruments. d.

Kas dan setara kas Kas dan setara kas mencakup kas dan bank, yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas hutang.

e.


Cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowing. e.

Pembiayaan konsumen

Cash and cash equivalents

Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama dimana risiko kredit ditanggung oleh pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan pembiayaan yang belum diakui dan penyisihan piutang ragu-ragu.

Consumer financing receivables are stated net of joint financing receivables where joint financing providers bear credit risk in accordance with its portion (without recourse), unearned consumer financing income and the allowance for doubtful accounts.

Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai bersama pihak-pihak lain dimana Perseroan menanggung risiko kredit (with recourse) disajikan di neraca secara bruto. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama with recourse tersebut disajikan secara bruto di laporan laba rugi.

Joint financing receivables where the Company bears credit risks (with recourse) are presented on a gross basis in the balance sheet. Consumer financing income and interest expense related to joint financing with recourse are also presented on a gross basis in the statements of income.

Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai bersama pihak-pihak lain dimana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di neraca secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi.

Joint financing receivables where the Company and joint financing providers bear credit risk in accordance with their portion (without recourse) are presented on a net basis in the balance sheet. Consumer financing income and interest expenses related to joint financing without recourse are also presented on a net basis in the statements of income.

Dalam pembiayaan bersama without recourse, Perseroan berhak menentukan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada pelanggan dari tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian dengan pemberi pembiayaan bersama. Selisihnya merupakan pendapatan bagi Perseroan dan disajikan sebagai “Pendapatan Pembiayaan Konsumen”.

For joint financing without recourse, the Company has the right to set higher interest rates to customers than those as stated in the joint financing agreements with joint financing providers. The difference is recognised as the Company’s revenue and disclosed as “Consumer Financing Income”.

Halaman

15 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e.

f.

ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Pembiayaan konsumen (lanjutan)

Consumer financing (continued)

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari pelanggan dengan jumlah pokok pembiayaan ditambah atau dikurangi biaya transaksi, pendapatan administrasi dan pendapatan asuransi yang akan diakui sebagai pendapatan pembiayaan konsumen selama jangka waktu kontrak berdasarkan suatu tarif pengembalian konstan yang dihitung secara berkala atas piutang pembiayaan bersih terhitung sejak pembiayaan konsumen dilakukan, menggunakan metode suku bunga efektif.

Unearned consumer financing income is the difference between total installments to be received from customers and total financing plus or deducted with transaction costs, administration income and discount insurance which will be recognised as consumer financing income over the term of the contract based on a constant rate of return on the net consumer financing receivables commencing at the time the consumer financing contract is executed using effective interest rate.

Sebelum 1 Januari 2009, biaya transaksi dan pendapatan asuransi dibebankan dan dikreditkan secara langsung pada laporan laba rugi tahun berjalan.

Prior to 1 January 2009, transaction costs and discount insurance were charged and credited directly to the current year statement of income.

Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan pada tanggal terjadinya transaksi.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statement of income at the transaction date.

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan

f.

Net investment in finance leases

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan merupakan jumlah piutang sewa pembiayaan ditambah nilai sisa yang akan diterima pada akhir masa sewa pembiayaan dikurangi dengan pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan, simpanan jaminan dan penyisihan piutang raguragu. Selisih antara nilai piutang sewa pembiayaan bruto dan nilai tunainya diakui sebagai pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan. Pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan dialokasikan sebagai pendapatan tahun berjalan berdasarkan suatu tingkat pengembalian konstan atas investasi bersih dengan menggunakan suku bunga efektif.

Net investment in finance leases represent lease receivables plus the residual value at the end of the lease period and stated net of unearned lease income, security deposits and allowances for doubtful accounts. The difference between the gross lease receivables and the present value of the lease receivables is recognised as unearned lease income. Unearned lease income is allocated to current year statement of income based on a constant rate of return on the net investment using effective interest rates.

Penyewa pembiayaan memiliki hak opsi untuk membeli aset yang disewagunausahakan pada akhir masa sewa pembiayaan dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa pembiayaan.

The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the agreement.

Penyelesaian kontrak sebelum masa sewa pembiayaan berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak sewa pembiayaan dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statement of income at the transaction date.

Sesuai dengan PSAK 30 (revisi 2007), klasifikasi sewa didasarkan atas sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee.

Under SFAS 30 (revised 2007), the classification of leases is based on the extent to which risks and rewards incidental to ownership of a leased asset lie with the lessor or the lessee.

Halaman

16 Page



2.


g.

g. Anjak piutang

h.

i.

ACCOUNTING POLICIES (continued) Factoring

Tagihan anjak piutang

Factoring receivables

Tagihan anjak piutang yang dibeli dengan without recourse diakui sebagai tagihan anjak piutang sebesar nilai piutang yang diperoleh. Selisih antara nilai piutang yang dialihkan dengan dana yang dibayarkan ditambah retensi, jika ada, diakui sebagai pendapatan anjak piutang pada saat transaksi ini terjadi. Tagihan anjak piutang without recourse dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi.

Factoring receivables acquired without recourse are recognised as factoring receivables at the amount of the receivables obtained. The difference between the factoring receivables and the amount paid plus the retention, if any, is recognised as factoring income at the time the factoring transaction occurs. Factoring receivables acquired without recourse are stated at estimated net realisable value.

Kewajiban anjak piutang

Factoring payables

Jumlah yang diterima dari pengalihan tagihan anjak piutang with recourse diakui sebagai kewajiban anjak piutang sebesar nilai piutang yang dialihkan. Selisih antara nilai piutang yang dialihkan dengan dana yang diterima ditambah retensi, jika ada, diakui sebagai biaya bunga selama periode anjak piutang.

Funds received from factoring receivables transferred with recourse arrangement are recognised as a factoring liability at the amount of the transferred receivables. The difference between the transferred receivables and the funds received plus the retention, if any, is recognised as interest expense over the factoring period.

Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali

h.

Receivables from collateral vehicles

Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara nilai tercatat atau nilai realisasi bersih. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi bersih dicatat sebagai penyisihan penurunan nilai wajar atas piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dan dibebankan pada laporan laba rugi.

Receivables from collateral vehicles are stated at the lower of carrying value or net realisable value. The difference between the carrying value and the net realisable value is recorded as provision for diminution in market value of receivables from collateral vehicles and is charged to the statements of income.

Pelanggan memberi kuasa kepada Perseroan untuk menjual kendaraan ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih lebih antara hasil penjualan dengan hutang bersih pelanggan merupakan hak dari pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai beban penyisihan piutang ragu-ragu.

In case of default, customers give the right to the Company to sell the vehicles or take any other actions to settle the outstanding receivables. Differences between the proceeds from sales of vehicles and the outstanding receivables if positive are refunded to customers. If negative, are charged to allowance for doubtful account expense. i.

Penyisihan piutang ragu-ragu

Before and after implementation SFAS 50 (revised 2006) and SFAS 55 (revised 2006) there are no changes in provisioning methodology of allowance for doubtful accounts, which is calculated using the incurred losses methodology.

Sebelum dan sesudah penerapan PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006) tidak terdapat perbedaan metode dalam melakukan perhitungan penyisihan piutang ragu-ragu, yang dilakukan dengan menggunakan metode ”incurred losses”.

Halaman

Allowance for doubtful accounts

17 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

j.

ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Penyisihan piutang ragu-ragu (lanjutan) Bukti obyektif mengenai penurunan nilai ditentukan oleh Perseroan secara individual atas piutang yang signifikan secara individual, dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif. Jika Perseroan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas piutang yang dinilai secara individual, maka Perseroan memasukkan piutang tersebut ke dalam kelompok piutang yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara individual tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The Company assesses whether objective evidence of impairment exists individually for receivables that are individually significant, and collectively for receivables that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables, it includes the receivables in a group of receivables with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Receivables that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognised are not included in a collective assessment of impairment.

Penerimaan dari piutang yang telah dihapus bukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain pada saat terjadinya.

Recoveries from written off receivables are recognised as other income upon receipt.

j.

Biaya dibayar dimuka dan uang muka Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankan selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

k.

Allowance for doubtful accounts (continued)

Prepayments and advances Prepaid expenses are amortised and charged as an expense over the periods of benefit using the straight-line method.

k.

Aset tetap dan penyusutan

Fixed assets and depreciation

Aset tetap diakui sebesar harga perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation.

Harga perolehan mencakup semua pengeluaran yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap.

Acquisition cost covers expenditure that is directly attributable to the acquisition of the assets.

Tanah tidak disusutkan.

Land is not depreciated.

Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets other than land is calculated using the straight-line method over their estimated useful lives as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Peralatan kantor Perabot Kendaraan

20 5 5 5

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi pada aset yang bersangkutan dan disusutkan.

Halaman

Buildings and improvements Office equipment Furnitures and fixtures Vehicles Maintenance and repair costs are charged as an expense as incurred. Expenditure which extends the future life of assets or provides further economic benefits is capitalised to the related assets and depreciated.

18 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

l.

ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Aset tetap dan penyusutan (lanjutan)

Fixed assets and depreciation (continued)

Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara harga jual bersih dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on the higher of net selling price or value in use.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan, serta biaya pemasangan, dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama.

The accumulated costs of the construction of buildings and installation costs are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from such date.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka harga perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their acquisition costs and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and the resulting gains or losses are recognised in the statements of income.

Sesuai dengan PSAK 16 (revisi 2007), Perseroan memilih untuk menggunakan metode biaya.

Under SFAS 16 (revised 2007), Company has chosen the cost model. l.

Investasi pada perusahaan asosiasi


Investasi pada perusahaan di mana Perseroan memiliki saham berhak suara antara 20% dan 50% atau memiliki pengaruh yang signifikan dicatat dengan metode ekuitas.

Investments in companies in which the Company has the voting rights between 20% and 50% or has significant influence are accounted for using the equity method.

Dengan metode ini, investasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perseroan atas laba/(rugi) bersih perusahaan asosiasi sesuai dengan jumlah persentase kepemilikan dan dikurangi dividen yang diterima sejak tanggal perolehan.

Accordingly, the carrying value of investments is increased or decreased by the Company’s share in the net earnings/(losses) of the associates in accordance with its percentage of ownership from the date of acquisition, less any cash dividend received.

Investasi pada perusahaan di mana Perseroan memiliki saham berhak suara kurang dari 20% atau tidak memiliki pengaruh yang signifikan disajikan sebesar biaya perolehan.

Investments in companies in which the Company has less than 20% of the voting rights or has no significant influence are carried at cost. m. Employee benefits

m. Imbalan kerja Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terhutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees.

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya

Pension benefits and other post-employment benefits

Perseroan memiliki program pensiun imbalan pasti dan iuran pasti.

The Company has defined benefit and defined contribution pension plans.

Halaman

19 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.

2.


ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Employee benefits (continued)

m. Imbalan kerja (lanjutan) Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya (lanjutan)

Pension benefits and other post-employment benefits (continued)

Program pensiun imbalan pasti merupakan program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi.

A defined benefit pension plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Program pensiun iuran pasti adalah program pensiun dimana Perseroan akan membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah (dana pensiun) dan Perseroan tidak memiliki kewajiban hukum atau konstruktif untuk membayar kontribusi lebih lanjut.

A defined contribution plan is a pension plan under which the Company pays fixed contributions into a separate entity (pension fund) and the Company has no legal or constructive obligation to pay further contributions.

Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi dengan nilai wajar aset program yang berasal dari program pensiun yang ada dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dikarenakan tidak terdapat pasar aktif untuk obligasi korporasi yang berkualitas tinggi) dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets from existing pension program, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering there is no deep market for high quality corporate bonds) that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Perseroan diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan kewajiban imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari kewajiban imbalan pensiun.

The Company is required to provide minimum pension benefits as stipulated in the Law No. 13/2003 which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to the statement of income over the employees’ expected average remaining service lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mensyaratkan karyawan tersebut untuk bekerja selama periode waktu tertentu. Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode tersebut.

Past service costs are recognised immediately in the statements of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time. In this case, the past service costs are amortised on a straight-line basis over that period.

Halaman

20 Page



2.

2.


m. Employee benefits (continued)

m. Imbalan kerja (lanjutan)

n.

o.

ACCOUNTING POLICIES (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya (lanjutan)

Pension benefits and other post-employment benefits (continued)

Perseroan juga memberikan imbalan pasca-kerja lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Company also provide other post-employment benefits, service pay and separation pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value. n.

Pengakuan pendapatan dan beban

Income and expense recognition

Pendapatan dari pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan diakui sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan metode suku bunga efektif, setelah memperhitungkan biaya transaksi, pendapatan asuransi dan pendapatan administrasi. Sebelum 1 Januari 2009, pendapatan dari pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan diakui dengan memperhitungkan pendapatan administrasi dan tidak memperhitungkan biaya transaksi dan pendapatan asuransi.

Revenue from consumer financing and finance leases is recognised over the term of the respective contracts using the effective interest rate method, considering transaction costs, discount insurance and administration income. Prior to 1 January 2009, revenue from consumer financing and finance lease is recognised considering administration income and without considering transaction costs and discount insurance.

Pendapatan bunga bank dan denda keterlambatan pembayaran diakui pada saat terjadinya. Pendapatan bunga bank disajikan secara bruto pada laporan laba rugi.

Interest income and late payment penalties are recognised upon receipt. Interest income is presented on a gross basis in the statement of income.

Pendapatan dan beban diakui pada saat terjadinya, menggunakan dasar akrual.

Income and expense are recognised as incurred on an accrual basis. o.

Penjabaran mata uang asing

Foreign currency translation

Mata uang pelaporan

Reporting currency

Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang pelaporan Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the reporting currency of the Company.

Transaksi dan saldo

Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the transaction date. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date.

Halaman

21 Page



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Penjabaran mata uang asing (lanjutan)

Foreign currency translation (continued)

Transaksi dan saldo (lanjutan)

Transactions and balances (continued)

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currencies and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the statements of income.

Pada tanggal 30 Juni 2010, kurs nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah Bank Indonesia dan masing-masing dalam Rupiah penuh adalah Rp 9.083 (2009: Rp 10.225) untuk 1 Dolar Amerika Serikat (Dolar AS); Rp 102,58 (2009: Rp 106,59) untuk 1 Yen Jepang.

As at 30 June 2010, the exchange rates used are the Bank Indonesia middle rates in full amount of Rp 9,083 (2009: Rp 10,225) for 1 United States Dollar (US Dollar); Rp 102.58 (2009: Rp 106.59) for 1 Japanese Yen (JPY).

p. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi lindung nilai

p.

Derivative financial instrument and hedge accounting

Dalam rangka penerapan kebijakan manajemen risiko, Perseroan melakukan instrumen derivatif untuk lindung nilai atas perubahan variable yang mendasari. Berdasarkan kebijakan tersebut, Perseroan tidak memiliki instrumen keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi.

For risk management purposes, the Company entered into derivative instruments in order to hedge the changes in underlying exposures. In accordance with that policy, the Company does not hold derivative financial instruments for speculative purposes.

Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai kewajiban apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognised at fair value on the date the contracts are entered into and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Perseroan menggunakan instrumen keuangan sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan kewajiban untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Perseroan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative instruments as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perseroan melakukan dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan kewajiban tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Peseroan juga melakukan dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Halaman

22 Page



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) p. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi lindung nilai (lanjutan)

q.

ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Derivative financial instrument and hedge accounting (continued)

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perseroan hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perseroan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan, atau dibayar pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali; atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughouts its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and ii) actual results of the hedge are within a range of 80% to 125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions is no longer deemed highly probable.

Lindung nilai arus kas

Cash flow hedges

Sejak tanggal 1 Januari 2009, Perseroan telah lebih dini menerapkan PSAK 55 (revisi 2006), oleh karena itu bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas pada bagian ekuitas. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif diakui langsung pada laporan laba rugi. Jumlah akumulasi dalam ekuitas dibebankan ke laporan laba rugi ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba bersih. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi keuntungan maupun kerugian yang ada pada ekuitas saat itu dibebankan dalam laporan laba rugi.

Since 1 January 2009, Company has early implemented SFAS 55 (revised 2006), therefore the effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognised in equity under cash flow hedge reserve. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognised immediately in the statements of income. Amounts accumulated in equity are recycled to the statements of income in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is charged in the statements of income.

Sebelum 1 Januari 2009, instrumen derivatif yang dimiliki Perseroan tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 55 (revisi 1999), oleh karena itu perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Prior to 1 January 2009, the Company’s derivative instruments did not qualify for hedge accounting based on Statement of Financial Accounting Standard No. 55 (revised 1999), therefore changes in the fair value were recognised in statement of income. q.

Perpajakan Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan menggunakan metode kewajiban neraca. Pajak penghasilan tangguhan timbul akibat perbedaan temporer yang ada antara aset dan kewajiban atas dasar pajak dengan nilai tercatat aset dan kewajiban dalam laporan keuangan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca dan diperkirakan akan digunakan ketika aset pajak penghasilan tersebut terealisasi atau kewajiban pajak tangguhan terselesaikan. Halaman

Taxation Deferred income tax is provided using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax base of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. Deferred income tax is determined using tax rates (and laws) that have been enacted or substantially enacted by the balance sheet date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

23 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) q.

r.

ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Perpajakan (lanjutan) Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recognised when an assessment is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined. r.

Surat berharga yang diterbitkan Surat berharga yang diterbitkan dicatat sebesar nilai nominal dikurangi dengan biaya emisi yang belum diamortisasi. Biaya emisi adalah biaya yang terjadi sehubungan dengan surat berharga yang diterbitkan, diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi dan diamortisasi selama jangka waktu surat berharga yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Sebelum 1 Januari 2009, biaya emisi diamortisasi selama jangka waktu obligasi dengan menggunakan metode garis lurus. Surat berharga yang diterbitkan meliputi Medium Term Notes dan Hutang Obligasi.

s.

s.

Laba bersih per saham dasar

u.

Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Securities issued Securities issued are presented at nominal value net of unamortised securities issuance cost. Costs incurred in connection with securities issuance are recognised as a discount and offset directly from the proceeds derived from such offerings and amortised over the period of the securities issued using effective interest rate method. Prior to 1 January 2009, costs incurred in connection with bonds issuance are amortised over the period of the bonds using the straight-line method. Securities issued consist of Medium Term Notes and Bonds.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar sepanjang tahun. t.

Taxation (continued)

Basic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing net income for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

t.

Transaction with related parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Definisi dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties used is in accordance with the PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilaksanakan dengan ataupun tidak dilaksanakan dengan syarat serta kondisi normal yang sama untuk pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa, diungkapkan pada Catatan 27.

The nature of transactions and balances of accounts with related parties, whether or not transacted on normal terms and conditions similar to those with non-related parties, are disclosed in the Note 27. u.

Informasi segmen Bentuk primer pelaporan informasi segmen Perseroan adalah segmen usaha dan bentuk sekunder pelaporan informasi Perseroan adalah segmen geografis.

Halaman

Segment information Primary reporting segment format of the Company is business segment and secondary reporting segment format of the Company is geographical segment.

24 Page



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) u. Informasi segmen (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) u. Segment information (continued)

Sebuah segmen usaha adalah sekelompok aset dan operasi yang menyediakan barang atau jasa yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen usaha lainnya, sementara segmen geografis berkaitan dengan penyediaan jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki risiko serta pengembalian yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang berada dalam lingkungan ekonomi lain. 3.

A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments, while geographical segment is engaged in providing services within a particular economic environment that are subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other economic environments. 3.

KAS DAN SETARA KAS 2010 Kas

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2009

6,593

4,233

Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Deutsche Bank, Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Pan Indonesia Bank, Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank of Tokyo-Mitsubishi Indonesia Tbk Citibank, N.A., Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia PT ABN Amro Bank Lain-lain PT Bank Mega Tbk Dolar AS JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta PT Bank DBS Indonesia Dresdner Bank AG, London, U.K

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Rupiah PT Bank Permata Tbk Dolar AS PT Bank Permata Tbk

Cash on hand Cash in banks

162

73,914

10,158 8,396 9,758 6,031

8,113 161 2,682 1,839

4,576 1,010 2,751

4,128 51,389 1,136

217

180

428 256 452 81

200 166 1,130 78

59

7

2 1 24 -

461 1 12

458 -

2,048 9

-

4

44,820

147,658

51,413

151,891

192,938

15,624

23,093

51,243

216,031 Halaman 25

66,867 Page

Third parties Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Deutsche Bank, Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Pan Indonesia Bank, Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank of Tokyo-Mitsubishi Tbk Citibank, N.A., Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta PT Bank Rabobank International Indonesia PT ABN Amro Bank Others PT Bank Mega Tbk US Dollar JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta PT Bank DBS Indonesia Dresdner Bank AG, London, U.K

Related parties Rupiah PT Bank Permata Tbk US Dollar PT Bank Permata Tbk



4.

3.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2010, saldo dalam mata uang asing untuk kas dan setara kas adalah sebesar 2.592.866 Dolar AS (2009: 5.035.325 Dolar AS).

As at 30 June 2010, the balance in foreign currency for cash and cash equivalents was US Dollar 2,592,866 (2009: US Dollar 5,035,325).

Suku bunga rekening bank per tahun berkisar antara 0% - 6,5% pada tahun 2010 untuk mata uang Rupiah (2009: 0% - 7,5%) dan 0% - 1,75% untuk mata uang Dolar AS (2009: 0% - 1,5%).

The bank accounts earned annual interest at rates ranging between 0% - 6.5% in 2010 for Rupiah balances (2009: 0% - 7.5%) and 0% - 1.75% for US Dollar balances (2009: 0% - 1.5%).

Lihat Catatan 27 untuk rincian saldo dan transaksi pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions. 4.

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH 2010 Piutang pembiayaan konsumen – bruto : Pembiayaan sendiri : Rupiah - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Dolar AS - Pihak ketiga Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain with recourse : Rupiah - Pihak ketiga Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain without recourse : Rupiah - Pihak ketiga Dikurangi: pembiayaan bersama without recourse bagian yang dibiayai pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumenbruto Dikurangi: Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui Pembiayaan sendiri : Rupiah - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Dolar AS - Pihak ketiga

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET 2009

11,962,919

7,720,527

8,845

-

22,620 11,994,384

17,312 7,737,839

3,458

8,618,803 20,616,645

90,717

8,104,916 15,933,472

(7,300,495)

(6,976,424)

13,316,150

8,957,048

(2,421,191)

(1,526,503)

(1,831) (1,016) (2,424,038)

Halaman

(738) (1,527,241)

26 Page

Consumer financing receivables - gross: Direct financing : Rupiah Third parties Related parties US Dollar Third parties -

Joint financing with recourse : Rupiah Third parties Joint financing without recourse : Rupiah Third parties Less: Joint financing without recourse amount financed by third parties Consumer financing receivables - gross Less: Unearned income on consumer financing Direct financing : Rupiah Third parties Related parties US Dollar Third parties -



PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH (lanjutan) 2010 Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain with recourse : Rupiah - Pihak ketiga (77) Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain without recourse : Rupiah - Pihak ketiga Dikurangi : pembiayaan bersama without recourse bagian yang dibiayai pihak ketiga Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

(1,507,765) (3,931,880)

976,758

4.

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET (continued) 2009

(7,081)

(1,531,580) (3,065,902)

1,081,045

(2,955,122)

(1,984,857)

(339,072)

(226,596)

10,021,956

6,745,595

Joint financing with recourse : Rupiah Third parties Joint financing without recourse : Rupiah Third parties Less: Joint financing without recourse amount financed by third parties Unearned income on consumer financing Allowance for doubtful accounts Net

Jangka waktu kontrak pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor dan alat-alat berat berkisar antara 12 – 60 bulan.

The period of consumer financing contracts for motor vehichle and heavy equipment ranged from 12 – 60 months.

Piutang pembiayaan konsumen - bruto yang akan diterima sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The above consumer financing receivables - gross have the following settlement aging profile:

2010 < 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun > 3 tahun

2009

5,938,114 4,084,251 2,424,345 869,440

4,496,790 2,843,647 1,286,932 329,679

13,316,150

8,957,048

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen – bruto adalah sebagai berikut: 2010

< 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years > 3 years

Aging analysis of the gross consumer financing receivables is as follows: 2009

Belum jatuh tempo

13,190,893

8,884,319

Current

Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari > 90 hari

96,170 15,933 7,540 5,614

49,239 11,131 6,570 5,789

Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

13,316,150

8,957,048

Perubahan penyisihan piutang ragu-ragu adalah sebagai berikut: 2010

Movements of the allowance for doubtful accounts are as follows: 2009

Saldo awal Penambahan Penghapusan piutang Penerimaan penghapusan piutang

269,265 109,319 (77,931) 38,419

207,541 27,884 (41,413) 32,584

Saldo akhir

339,072

226,596

Halaman

27 Page

Beginning balance Additions Written-off receivables Recovery from written off receivables Ending balance



5.

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH (lanjutan)

4.

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2010, saldo piutang pembiayaan konsumen - bruto dan pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dalam mata uang asing adalah masing-masing sebesar 2.490.375 Dolar AS dan 111.872 Dolar AS (2009: 1.693.115 Dolar AS dan 72.150 Dolar AS).

As at 30 June 2010, the balance of consumer financing receivables - gross and unearned income on consumer financing in foreign currencies are US Dollars 2,490,375 and US Dollars 111,872 respectively (2009: US Dollars 1,693,115 and US Dollars 72,150).

Suku bunga efektif per tahun berkisar antara 10,00% 23,00% pada tahun 2010 (2009: 10,50% - 21,50%) untuk pembiayaan dalam mata uang Rupiah dan 7,20% 9,25% pada tahun 2010 (2009: 8,90% - 9,90%) untuk pembiayaan dalam mata uang Dolar AS.

Effective annual interest rates were ranged between 10.00% - 23.00% in 2010 (2009: 10.50% - 21.50%) for financing in Rupiah and 7.20% - 9.25% for 2010 (2009: 8.90% - 9.90%) for financing in US Dollars.

Atas piutang pembiayaan konsumen, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor dari kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan. Pada tanggal 30 Juni 2010, piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank yang diterima oleh Perseroan dan hutang obligasi seperti yang dijelaskan pada Catatan 14 dan 15 adalah sejumlah Rp 5.598.055 (2009: Rp 3.590.071).

The consumer financing receivables are secured by fiduciary transfers on vehicles subject to finance whereby the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates. As at 30 June 2010 Rp 5,598,055 (2009: Rp 3,590,071) of total consumer financing receivables are pledged as collateral for bank loans and bonds as disclosed in Notes 14 and 15.

Termasuk di dalam saldo piutang pembiayaan konsumen – bruto adalah piutang karyawan sebesar Rp 20.932 (2009: Rp 20.782).

Included in the balance of consumer financing – gross is employee loan amounting Rp 20,932 (2009: Rp 20,782).

Piutang pembiayaan konsumen yang direstrukturisasi sampai dengan tanggal 30 Juni 2010 adalah sebesar Rp 97.908 dari total saldo piutang pembiayaan konsumen – bruto (2009: Rp 116.033).

The balance of restructured consumer financing receivable as of date 30 June 2010 was Rp 97,908 of the total balance of consumer financing - gross (2009: Rp 116,033).

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Directors believe that the existing allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables.


Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions.

INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN 2010 Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - Piutang sewa pembiayaan-bruto - Nilai sisa yang terjamin - Pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan - Simpanan jaminan Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES 2009 Net invesment in finance leases Finance lease receivables-gross Guaranteed residual values -

1,627,154 591,538

1,305,442 437,181

(207,282) (591,538) 1,419,872

(187,083) (437,181) 1,118,359

Unearned lease income Security deposit -

(46,146)

(36,347)

Allowance for Doubtful Accounts

1,373,726

Piutang sewa pembiayaan – bruto sesuai dengan tanggal jatuh temponya: 2010 < 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun > 3 tahun

5.

1,082,012

Finance lease receivables - gross have the following settlement aging profile: 2009

921,298 526,004 172,475 7,377

704,324 443,262 147,269 10,587

1,627,154

1,305,442

Halaman

Net

28 Page




INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

5.

Jangka waktu kontrak sewa pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor dan alat-alat berat berkisar antara 24 – 48 bulan.

The period of finance leases for vehichle and heavy equipment contracts ranged from 24 - 48 months.

Analisa umur piutang sewa pembiayaan-bruto adalah sebagai berikut: 2010

Aging analysis of the finance lease receivables-gross is as follows: 2009

Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari > 90 hari

1,619,986

1,297,741

5,475 807 643 243

4,856 1,529 601 715

1,627,154

1,305,442


6.

NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued)

Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days


Saldo awal Penambahan

38,402 7,744

38,139 (1,792)

Saldo akhir

46,146

36,347

Beginning balance Additions Ending balance

Pada tanggal 30 Juni 2010, saldo piutang sewa pembiayaan - bruto dan pendapatan pembiayaan sewa pembiayaan yang belum diakui, dalam mata uang asing adalah masing - masing sebesar 41.700.717 Dolar AS dan 3.363.797 Dolar AS (2009: 24.989.726 Dolar AS dan 2.732.607 Dolar AS).

As at 30 June 2010, the balance of finance lease receivables - gross and the unearned lease income in foreign currencies are US Dollars 41,700,717 and US Dollars 3,363,797 - respectively (2009: US Dollars 24,989,726 and US Dollars 2,732,607).

Suku bunga efektif per tahun berkisar antara 12,51% 18,08% pada tahun 2010 (2009: 10,50% - 21,50%) untuk pembiayaan dalam mata uang Rupiah dan 7,10% 8,98% pada tahun 2010 (2009: 8,41% - 9,50%) untuk pembiayaan dalam mata uang Dolar AS.

Effective annual interest rates were ranged between 12.51% - 18.08% in 2010 (2009: 10.50% - 21.50%) for financing in Rupiah and 7.10% - 8.98% for 2010 (2009: 8.41% - 9.50%) for financing in US Dollars.

Pada saat transaksi sewa pembiayaan ditandatangani, penyewa pembiayaan memberikan uang jaminan yang akan diperhitungkan dengan nilai jual aset sewa pembiayaan pada saat transaksi berakhir bila penyewa pembiayaan menggunakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut, bila tidak, jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan.

At the signing of lease contracts, the lessee is required to pay a security deposit, which will be applied against the selling price of the leased asset at the end of the lease term if the lessee exercises his option to purchase the leased asset, otherwise, the security deposit will be refunded to the lessee.

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya penanaman bersih sewa pembiayaan.

Directors believe that the existing allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses arising from uncollectible net investment in direct financing leases. 6.

TAGIHAN ANJAK PIUTANG - BERSIH 2010 Tagihan anjak piutang - bruto - Pihak ketiga Dikurangi : Pendapatan anjak piutang yang ditangguhkan - Pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu

15,401

(2,084) (433)

Halaman

FACTORING RECEIVABLE - NET 2009 Factoring receivable - gross 36,634 Third parties Less : Unearned factoring income (6,747) Third parties (971) Allowance for doubtful accounts

29 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12,884

6.

28,916

6.

TAGIHAN ANJAK PIUTANG - BERSIH (lanjutan) Tagihan anjak piutang – bruto sesuai dengan tanggal jatuh temponya: 2010 < 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun > 3 tahun

FACTORING RECEIVABLE – NET (continued) Factoring receivables - gross have settlement aging profile:

the following

2009 9,952 4,981 468 -

18,700 11,927 5,560 447

15,401

36,634

Analisa umur tagihan anjak piutang – bruto adalah sebagai berikut: 2010


Aging analysis factoring receivable – gross is as follows: 2009

Belum jatuh tempo

15,192

36,015

Current

Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari > 90 hari

143 27 19 20

557 46 9 7

Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

15,401

36,634



Saldo awal Pemulihan

684 (251)

1,402 (431)

Saldo akhir

433

971

Beginning balance Reversal Ending balance

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perseroan dan PT Astra Multi Finance (AMF) menandatangani perjanjian anjak piutang without recourse dimana Perseroan setuju untuk membeli dan menerima pengalihan piutang pembiayaan konsumen milik AMF pada harga sebesar Rp 88.435 dimana nilai piutang yang dialihkan adalah sebesar Rp 98.554. Perseroan telah membayar penuh kepada AMF pada tanggal 15 Juni 2007.

On 11 June 2007, the Company entered into a factoring agreement without recourse with PT Astra Multi Finance (AMF) where the Company agreed to purchase and accept the assignment of consumer financing receivables of AMF at the price of Rp 88,435 where the assigned amount of receivable was Rp 98,554. The Company has fully paid AMF on 15 June 2007.

Pada tanggal 19 Desember 2008, Perseroan dan PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (SBSF) menandatangani perjanjian anjak piutang without recourse dimana Perseroan setuju untuk membeli dan menerima pengalihan piutang pembiayaan konsumen milik SBSF pada harga sebesar Rp 42.415 dimana nilai piutang yang dialihkan adalah sebesar Rp 53.494. Perseroan telah membayar penuh kepada SBSF pada tanggal 19 Desember 2008.

On 19 December 2008, the Company entered into a factoring agreement without recourse with PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (SBSF) where the Company agreed to purchase and accept the assignment of consumer financing receivables of SBSF at the price of Rp 42,415 where the assigned amount of receivables was Rp 53,494. The Company has fully paid SBSF on 19 December 2008.

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

The Directors believe that the existing allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses arising from uncollectible factoring receivable.

Halaman

30 Page



7.

BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA 2010 Pihak ketiga: - Restitusi pajak - 2006 (lihat Catatan 16b dan 16d) - Pajak PPh 25 - Perawatan perangkat keras komputer - Sewa kantor - Uang muka - Lain-lain

2009

71,777 -

71,777 55,626

796 7,905 3,452 -

573 6,043 6,859 3,069

83,930

143,947

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: - Sewa perangkat keras dan lunak komputer - Asuransi - Sewa kantor

8.

PREPAYMENTS AND ADVANCES

2,105 4,315 5,016

593 12,955

11,436

13,548

Third parties: Claim for tax refund 2006 (refer to Note 16b and 16d) Tax article 25 Computer hardware maintenance Office rental Advance payment Others -

Related parties: Computer software and hardware rental Insurance Office rental -

Jangka waktu kontrak sewa biaya dibayar dimuka - sewa kantor kepada pihak ketiga dan pihak yang mempunyai hubungan istimewa berkisar antara 12 - 60 bulan.

The period of prepayments - office rental contracts with both third parties and related parties ranged from 12 - 60 months.



8.

PIUTANG LAIN-LAIN 2010 Pihak ketiga: Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Dikurangi: Penyisihan penurunan nilai pasar

Lain-lain

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: - Lain-lain

OTHER RECEIVABLES 2009

70,971

43,419

(11,825)

(15,101)

59,146

28,318

8,052

5,395

67,198

33,713

20,599

28,568

20,599

28,568

Third parties: Receivables from collateral vehicles Less: Provision for diminution in market value

Others

Related parties : Others -

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai pasar yang dibentuk untuk jaminan kendaraan yang dikuasai kembali adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai pasar.

The Directors believe that the existing provision for diminution in market value for collateral vehicles is adequate to cover possible losses from the decline in market value.



Halaman

31 Page



9.

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

INVESTMENTS IN ASSOCIATES 2010

Persentase Kepemilikan/ Percentage of ownership

Nilai tercatat/ Carrying amount Saldo awal/ Beginning balance

Bagian laba Nilai bersih tercatat/ perusahaan Carrying Penerimaan asosiasi/ amount dividen/ Share of saldo akhir/ Dividend associates Ending received net income balance

Metode ekuitas perusahaan asosiasi/ Equity accounted in associates PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance PT Staco Estika Sedaya Finance PT Pratama Sedaya Finance 25% PT Astra Auto Finance 25%

25% 25% 4,420 35,174

36,240 15,917 (2,581)

(4,192) (1,285) 152 3,779

5,744 2,363 4,572 36,372

37,792 16,995

91,751

(8,058)

12,038

95,731

2009 Persentase Kepemilikan/ Percentage of ownership

Nilai tercatat/ Carrying amount Saldo awal/ Beginning balance

Bagian laba Nilai bersih tercatat/ perusahaan Carrying asosiasi/ amount Share of saldo akhir/ associates Ending net income balance

Penerimaan dividen/ Dividend received

Metode ekuitas perusahaan asosiasi/ Equity accounted in associates PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance PT Staco Estika Sedaya Finance PT Pratama Sedaya Finance 25% PT Astra Auto Finance 25%

25% 25% 4,143 34,577

29,390 14,022 (4,578)

(1,546) (688) 91 1,775

4,250 1,047 4,234 31,774

32,094 14,381

82,132

(6,812)

7,163

82,483

10. FIXED ASSETS

10. ASET TETAP

2010 1 Januari/ 1 January Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan kantor Perabot Kendaraan Renovasi aset dalam penyelesaian Peralatan kantor Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan kantor Perabot Kendaraan

Nilai buku bersih

Penambahan/ Additions

60,439

3,401

27,970 113,225 28,798 10,454 240,886

22 3,376 568 850 8,217

1,555

5,520

242,441

13,737

(Pengurangan) Pemindahan/ /(Deductions) Transfer

(196) (1,218) (1,414) (1,414)

(1,211)

Cost Direct ownership 63,840 Land Buildings and 27,992 improvements 116,405 Office equipment 29,366 Furnitures and fixtures 10,086 Vehicles 247,689 Renovation in progress 5,864 Office equipment

(1,211)

253,553

-

5,627 85,780 22,537 5,743

697 6,442 1,633 960

(191) (1,156)

-

119,687

9,732

(1,347)

-

122,754

30 Juni/ 30 June

Accumulated depreciation Buildings and 6,324 improvements 92,031 Office equipment 24,170 Furnitures and fixtures 5,547 Vehicles 128,072 125,481

Halaman

32 Page

Net book value



10. FIXED ASSETS (continued)

10. ASET TETAP (lanjutan)

2009 1 Januari/ 1 January Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan kantor Perabot Kendaraan Renovasi aset dalam penyelesaian Peralatan kantor Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan kantor Perabot Kendaraan

Nilai buku bersih

(Pengurangan) Pemindahan/ /(Deductions) Transfer

Penambahan/ Additions

60,439

-

24,159 101,522 25,338 8,911 220,369

2,395 3,953 1,273 400 8,021

6,995

940

227,364

8,961

-

-

Cost Direct ownership 60,439 Land Buildings and 26,554 improvements 104,740 Office equipment 26,611 Furnitures and fixtures 9,071 Vehicles 227,415 Renovation in progress 7,935 Office equipment

-

235,350

-

(735) (240) (975)

-

(975)

4,395 72,440 19,146 5,252

518 6,881 1,573 672

(735) (144)

-

101,233

9,644

(879)

-

126,131

30 Juni/ 30 June

Accumulated depreciation Buildings and 4,913 improvements 78,586 Office equipment 20,719 Furnitures and fixtures 5,780 Vehicles 109,998 125,352

Net book value

Pada tanggal 30 Juni 2010, Perseroan mempunyai 18 bidang tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan yang jangka waktu penggunaannya akan berakhir antara tahun 2010 - 2034 dan dapat diperbaharui.

As at 30 June 2010, the Company has 18 plots of land with Land-Use Title with useful periods between 2010 2034 which renewable.

Pada tanggal 30 Juni 2010, tanah milik Perseroan seluruhnya telah atas nama Perseroan.

As at 30 June 2010, all land is under the Company’s name.

Aset tetap Perseroan kecuali tanah telah diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana terhadap kemungkinan terjadinya kerugian yang ditimbulkan dari kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan berjumlah Rp 77.561 untuk tahun 2010 (2009: Rp 77.962). Direksi berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut sudah memadai.

Fixed assets, except land, are insured with PT Asuransi Astra Buana for potential losses arising from fire and other risks with total coverage of approximately Rp 77,561 for the year 2010 (2009: Rp 77,962). The Directors believe that the coverage is adequate.

Direksi berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai yang permanen atas aset tetap.

Directors believe that there is no permanent diminution on fixed assets.

Perhitungan keuntungan dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of the gain on sale of fixed assets are as follows:

2010 Harga perolehan Peralatan kantor Kendaraan

Akumulasi penyusutan Peralatan kantor Kendaraan

2009

196 1,218

735 240

1,414

975

(191) (1,156)

(735) (144)

(1,347)

(879)

Halaman

33 Page

Cost Office equipment Vehicles

Accumulated depreciation Office equipment Vehicles



10. FIXED ASSETS (continued)

10. ASET TETAP (lanjutan) 2010 Nilai tercatat aset tetap yang terjual

2009 (67)

Penerimaan dari aset tetap yang terjual Laba dari penjualan aset tetap (lihat Catatan 24)

258

Proceeds from sale of fixed assets

972

162

Gain on sales of fixed assets (refer to Note 24)

11. OTHER PAYABLES 2010

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Premi asuransi - Pembiayaan bersama - Lain-lain

Carrying value fixed asset sold

1,039

11. HUTANG LAIN-LAIN

Pihak ketiga: - Kantor Pendaftaran Fidusia - Premi asuransi - Penerimaan atas restitusi pajak tahun 2005 - Kliring pelanggan - Pembiayaan bersama: - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Bank Negara Indonesia Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk - Lain-lain

(96)

2009

62,093 62,145

38,367 25,937

25,707 8,558

4,859

6,076

1,844

1,553

2,388

18,697 5,157

3,391

189,986

76,786

48,834 30,669 2,198

124,588 21,009 429

81,701

146,026

Third parties: Fiduciary Register Office Insurance premium Receive for tax refund 2005 Customer clearing account Joint financing: PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Others -

Related parties Insurance premium Joint financing Others -

Hutang ke Kantor Pendaftaran Fidusia adalah hutang Perseroan sehubungan dengan pendaftaran perjanjian pengalihan fidusia atas kendaraan yang dibiayai.

Payables to the Fiduciary Register Office represents the Company’s payables in relation to registration fee for fiduciary agreements on financed vehicles.

Hutang pembiayaan bersama adalah hutang yang timbul sehubungan dengan belum disetorkannya cicilan dari konsumen yang merupakan porsi dari pemberi pembiayaan bersama.

Joint financing payables represent payables to joint financing providers arising from instalments received from consumers which have not yet been paid to the joint financing providers.

Lihat Catatan 27 untuk rincian saldo dan transaksi pihak yang memiliki hubungan istimewa.


12. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES

12. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF Pada tanggal 30 Juni 2010, Perseroan telah melakukan beberapa kontrak cross currency swap dengan PT Bank BNP Paribas Indonesia, Citibank, N.A., Jakarta, JPMorgan Chase Bank N.A., Jakarta, The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank OCBC Indonesia dan kontrak interest rate swap dengan PT ANZ Panin Bank. Perincian dari kontrak – kontrak tersebut adalah sebagai berikut:

Halaman

As at 30 June 2010, the Company has entered into several cross currency swap contracts with PT Bank BNP Paribas Indonesia, Citibank, N.A., Jakarta, JPMorgan Chase Bank N.A., Jakarta, The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank OCBC Indonesia and interest rate swap contract with PT ANZ Panin Bank. The details of these contracts are as follow:

34 Page



12. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES (continued)

12. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF (lanjutan)

2010 Nilai wajar/Fair values

Instrumen/ Instruments Cross currency swaps - PT Bank BNP Paribas Indonesia

Jumlah nasional/ National amount (“000”)

USD

1,250

Tanggal perjanjian/ Agreement date

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

Tagihan derivatif/ Derivative receivables

16-04-2007

27-09-2010

-

Kewajiban derivatif/ Derivative payables

(116) - Citibank, N.A., Jakarta

USD

1,250

16-04-2007

27-09-2010

(115)

- Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta

USD

1,250

22-05-2007

27-09-2010

289

-

USD

1,250

30-05-2007

27-09-2010

374

-

USD

7,391

24-09-2008

15-06-2011

-

(3,884)

USD

2,609

24-09-2008

15-06-2011

-

(1,371)

USD

2,500

20-09-2007

21-02-2011

-

(1,182)

USD

2,500

27-09-2007

21-02-2011

-

(581)

USD

5,544

24-09-2008

15-06-2011

-

(2,939)

USD

1,957

24-09-2008

15-06-2011

-

(1,037)

USD

1,478

20-10-2008

15-06-2011

-

(1,836)

USD

522

20-10-2008

15-06-2011

(648)

-The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk

USD

3,130

22-12-2008

15-06-2011

-

(8,064)

USD

1,304

23-12-2008

15-06-2011

-

(3,360)

USD

1,565

23-12-2008

15-06-2011

-

(4,034)

USD

2,174

13-01-2009

15-06-2011

-

(5,243)

USD

2,500

27-03-2009

15-06-2011

-

(7,169)

USD

2,609

30-03-2009

15-06-2011

-

(8,152)

USD

2,717

15-04-2009

15-06-2011

-

(6,643)

USD

1,848

24-09-2008

15-06-2011

-

(958)

USD

652

24-09-2008

15-06-2011

-

(340)

Halaman

35 Page




12. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF (lanjutan) 2010

Nilai wajar/Fair values

Instrumen/ Instruments Cross currency swaps - PT Bank OCBC Indonesia - PT Bank OCBC Indonesia






USD

5,913

20-10-2008

15-06-2011

-

(6,825)

USD

2,087

20-10-2008

15-06-2011

-

(2,409)

663

(66,906)

USD

56,000

-The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta

JPY 230,000

28-12-2007

28-12-2010

4,408

-

Interest rate swap -PT ANZ Panin Bank Jakarta

IDR 180,000,000

21-08-2009

20-08-2012

-

(5,019)

5,071

(71,925)

2009 Nilai wajar/Fair values

Instrumen/ Instruments Cross currency swaps - PT Bank BNP Paribas Indonesia - Citibank, N.A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - Citibank, N. A., Jakarta - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta






USD

6,250

16-04-2007

27-09-2010

7,155

-

USD

6,250

16-04-2007

27-09-2010

7,071

-

USD

6,250

22-05-2007

27-09-2010

9,184

-

USD

6,250

30-05-2007

27-09-2010

9,623

-

USD

14,783

24-09-2008

15-06-2011

11,343

-

USD

5,217

24-09-2008

15-06-2011

4,012

-

USD

5,833

20-09-2007

21-02-2011

4,957

-

USD

5,833

27-09-2007

21-02-2011

6,449

-

USD 11,087

24-09-2008

15-06-2011

8,268

-

USD

3,913

24-09-2008

15-06-2011

2,924

-

USD

2,957

20-10-2008

15-06-2011

-

(202)

USD

1,043

20-10-2008

15-06-2011

-

(72)

USD

6,261

22-12-2008

15-06-2011

-

(9,211)

Halaman

36 Page




12. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF (lanjutan) 2009

Nilai wajar/Fair values

Instrumen/ Instruments Cross currency swaps -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta -The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank OCBC Indonesia - PT Bank OCBC Indonesia






USD

2,609

23-12-2008

15-06-2011

-

(3,838)

USD

3,130

23-12-2008

15-06-2011

-

(4,606)

USD

4,348

13-01-2009

15-06-2011

-

(965)

USD

5,000

27-03-2009

15-06-2011

-

(8,301)

USD

5,217

30-03-2009

15-06-2011

-

(10,056)

USD

5,435

15-04-2009

15-06-2011

-

(6,594)

USD

3,696

24-09-2008

15-06-2011

3,082

-

USD

1,304

24-09-2008

15-06-2011

1,083

-

USD 11,826

20-10-2008

15-06-2011

358

-

USD

20-10-2008

15-06-2011

1,001

-

4,174

USD 128,666

76,510 (43,845)

-The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta

JPY 690,000

28-12-2007

28-12-2010

17,493 94,003

(43,845)

Perseroan melakukan kontrak cross currency swap dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing.

The Company entered into cross currency swap contracts in order to mitigate the risk of fluctuations in interest rates and exchange rates from bank loans in foreign currency.

Instrumen derivatif ini memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai berdasarkan PSAK No. 55 (revisi 2006). Sejak tanggal 1 Januari 2009, Perseroan telah menerapkan PSAK 55 (revisi 2006), oleh karena itu nilai wajar bersih dari tagihan dan hutang derivatif, pada tanggal 30 Juni 2010 sesudah memperhitungkan perubahan kurs hutang bank yang dilindung-nilai, sejumlah Rp 35.491 (2009: Rp 53.118) dicatat sebagai “Cadangan lindung nilai arus kas”pada Ekuitas.

These derivative instruments qualified the criteria of hedge accounting based on SFAS No. 55 (revised 2006). Since 1 January 2009, the Company has implemented SFAS 55 (revised 2006), therefore the net fair value of derivatives receivable and payable, as at 30 June 2010 after considering the foreign exchange translation of related hedged loans, amounting to Rp 35,491 (2009: Rp 53,118) is recorded as “Cash flow hedge reserve”in the Equity.

Halaman

37 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 2010 Pihak ketiga: - Bunga - Konsultan - Gaji - Komisi dan promosi - Administrasi obligasi - Pelatihan - Lain-lain

70,915 19,737 37,992 28,465 1,337 2,003 6,278

73,228 19,731 23,553 6,774 2,775 4,750

166,727

130,811

Third parties: Interest Consultant fees Salaries Commission and promotion Bond administration Training Others -

14. BORROWING

14. PINJAMAN Pinjaman terdiri dari pinjaman bank, bukan bank dan pembiayaan bersama. 2010 Bank Pihak ketiga: Rupiah - PT Bank Central Asia Tbk 725,641 - PT Bank Central Asia Tbk (sindikasi) 720,000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 702,984 - PT Bank Panin Tbk 400,000 - PT ANZ Panin Bank 230,000 - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 200,000 - PT Bank Rabobank International Indonesia 200,000 - PT Bank DBS Indonesia 195,833 - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta 135,000 - Citibank, N.A., Jakarta 100,000 - PT Bank BNP Paribas Indonesia 100,000 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk 100,000 - PT Bank OCBC Indonesia 50,000 - The Hongkong Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta 30,000 - PT Bank Mizuho Indonesia 30,000 - RBS Bank, Jakarta - PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar AS - Mizuho Corporate Bank, Ltd. 417,818 - The Hongkong Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta 359,505 - ING Bank N.V., Singapore 90,830 - Citigroup International Hongkong 45,415 - JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta 45,415 Yen Jepang - The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta 23,594 Pembiayaan bersama-with recourse - Pihak ketiga: PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Biaya provisi yang belum diamortisasi

13. ACCRUED EXPENSES 2009

4,902,035 (13,943) 4,888,092 Halaman

Borrowing consists of bank loan, non bank loan and joint financing. 2009 Banks Third parties: Rupiah 384,615 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (syndicated) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 150,000 PT Bank Panin Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Internasional 200,000 Indonesia Tbk PT Bank Rabobank 200,000 International Indonesia 195,000 PT Bank DBS Indonesia JP Morgan Chase Bank 135,000 N.A., Jakarta 100,000 Citibank, N.A., Jakarta 100,000 PT Bank BNP Paribas Indonesia 100,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank OCBC Indonesia The Hongkong Shanghai Banking Corporation 155,000 Limited, Jakarta 30,000 PT Bank Mizuho Indonesia 175,000 RBS Bank, Jakarta 50,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk US Dollar 940.700 Mizuho Corporate Bank, Ltd. The Hongkong Shanghai Banking Corporation 239,674 Limited, Jakarta ING Bank N.V., Singapore 255,625 Citigroup International Hongkong JP Morgan Chase Bank 119,292 N.A., Jakarta Japanese Yen The Bank of Tokyo-Mitsubishi 73,546 UFJ, Ltd, Jakarta Joint financing-with recourse Third parties: PT Bank Negara Indonesia 13.960 (Persero) Tbk 1.030 PT Bank Mega Tbk 198 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3,618,640 3,618,640

38 Page

Unamortised provision costs



14. BORROWING (continued) 2009

14. PINJAMAN (lanjutan) 2010 Bukan bank - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pinjaman Pembiayaan bersama With recourse

Non Banks

256,420

410,084

3,161

58,467

259,581

468,551

Cicilan pinjaman sesuai dengan tanggal jatuh temponya:

Borrowings have the following settlement aging profile:

2010

2009

4,344,917 602,756 200,000 5,147,673

-

4,087,191

5,147,673

< 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun > 3 tahun

Related parities Borrowings Joint financing With recourse

3,124,199 860,236 102,756 -


4,087,191

Pada tanggal 30 Juni 2010, pinjaman - pinjaman tersebut di atas dikenakan suku bunga per tahun antara 8,3% - 13% (2009: 9,25% - 17,50%) untuk mata uang Rupiah, 1,45% - 3,9% (2009: 2,17% - 8,00%) untuk mata uang Dolar AS dan 1,31% - 1,31% (2009: 1,39% 1,49%) untuk mata uang Yen Jepang. Masing-masing pinjaman bank dijamin dengan jaminan fidusia dari piutang pembiayaan konsumen sejumlah 60% dari jumlah sisa pokok pinjaman (lihat Catatan 4).

As at 30 June 2010, the above loans bear interest at rates ranging from 8.3% - 13 % per annum (2009: 9.25% - 17.50%) for loans in Rupiah, 1.45% - 3.9% (2009: 2.17% - 8.00%) for loans in US Dollars and 1.31% 1.31% (2009: 1.39% - 1.49%) for loans in Japanese Yen. Each bank loan is secured with fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to 60% of total outstanding loans (refer to Note 4).

Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman.

The Company has complied with certain covenants on loan agreements .

Pembayaran bunga dan pokok pinjaman telah dibayarkan oleh Perseroan sesuai dengan jadwal.

Interest and principal loans payment has been paid by the Company based on schedules.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 16 Nopember 2000, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari BCA dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 300.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 September 2010.

On 16 November 2000, the Company obtained a revolving credit facility agreement of Rp 300,000 from BCA. This facility will mature on 19 September 2010.

Pada tanggal 20 September 2007, Perseroan memperoleh pinjaman baru sebesar Rp 200.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 13 Desember 2010.

On 20 September 2007, the Company obtained a new revolving credit facility of Rp 200,000 which will mature on 13 December 2010.

Pada tanggal 25 Juni 2008, Perseroan juga memperoleh pinjaman baru sebesar Rp 200.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Juni 2011.

On 25 June 2008, the Company obtained a new revolving credit facility of Rp 200,000. This facility will mature on 25 June 2011.

Pada tanggal 19 Maret 2003, Perseroan juga memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 75.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 19 September 2010.

On 19 March 2003, the Company also obtained an overdraft facility of Rp 75,000. This facility will mature on 19 September 2010.

Halaman

39 Page



14. BORROWING (continued)

14. PINJAMAN (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - sindikasi

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) - syndicated

Pada tanggal 1 September 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi dalam negeri sebesar Rp 800.000, dengan PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Panin Tbk dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk bertindak sebagai security agent dan PT Bank Central Asia Tbk sebagai facility agent. Pembayaran cicilan pokok pinjaman setiap tiga bulanan yang dimulai bulan Juni 2010. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 1 September 2011.

On 1 September 2009, the Company obtained a loan syndicated facility of Rp 800,000, with PT Bank Central Asia, Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank International Indonesia Tbk, PT Bank Panin Tbk, and PT Bank Internasional Indonesia Tbk acted as security agent and PT Bank Central Asia, Tbk acted as facility agent. Repayment of the loan will be on a quarterly basis starting June 2010. This facility will mature on 1 September 2011.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Pada tanggal 25 Maret 2010, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari Mandiri dengan maksimum penarikan sebesar Rp 750.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Maret 2014.

On 25 March 2010, the Company obtained a credit facility of Rp 750,000 from Mandiri. The facility will mature on 25 March 2014.

PT Bank Panin Tbk (Panin)

PT Bank Panin Tbk (Panin)

Pada tanggal 22 Mei 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari Panin dengan maksimum penarikan sebesar Rp 200.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Juni 2011.

On 22 May 2009, the Company obtained a credit facility of Rp 200,000 from Panin. The facility has mature on 26 June 2011.

Pada tanggal 28 April 2010, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari Panin dengan maksimum penarikan Rp 200.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Juni 2011.

On 28 April 2010, the Company also obtained a revolving credit facility of Rp 200,000 from Panin. The facility will mature on 26 June 2011.

PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank

Pada tanggal 19 Agustus 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT ANZ Panin Bank dengan maksimum penarikan sebesar Rp 200.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 Agustus 2012.

On 19 August 2009, the Company obtained a credit facility of Rp 200,000 from PT ANZ Panin Bank. The facility will mature on 19 August 2012.

Pada tanggal 19 Agustus 2009, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman baru dengan maksimum penarikan sebesar Rp 50.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 Agustus 2010.

On 19 August 2009, the Company also obtained a new credit facility of Rp 50,000. The facility will mature on 19 August 2010.

Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 180.000, Perseroan sudah melakukan transaksi interest rate swap.

As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is Rp 180,000 and it has entered interest rate swap.

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

Pada tanggal 8 Juni 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari BII dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 50.000. Fasilitas pinjaman ini telah jatuh tempo pada tanggal 8 Juni 2010 dan masih dalam proses perpanjangan.

On 8 June 2005, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 50,000 from BII. The loan facility was matured on 8 June 2010 and currently in the process of rollover.

Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman sejumlah Rp 150.000 pada bulan September 2005. Fasilitas pinjaman ini telah jatuh tempo pada tanggal 8 Juni 2010, dan masih dalam proses perpanjangan.

The Company also obtained a credit facility of Rp 150,000 in September 2005. The loan facility will matured on 8 June 2010 and currently in the process of rollover.

Halaman

40 Page




14. PINJAMAN (lanjutan) PT Bank Rabobank (Rabobank)

International

Indonesia

PT Bank Rabobank (Rabobank)

International

Indonesia

Pada tanggal 20 April 2006, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari Rabobank dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 100.000. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2009 dan telah diperpanjang sampai dengan 30 September 2010 dengan maksimum penarikan menjadi sebesar Rp 200.000.

On 20 April 2006, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 100,000 from Rabobank. The facility had matured on 30 December 2009 and had been rolled over until 30 September 2010 with a maximum amount of Rp 200,000.

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Pada tanggal 12 September 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari DBS dengan maksimum penarikan sebesar Rp 200.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Mei 2011.

On 12 September 2005, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 200,000 from DBS. The loan facility will mature on 26 May 2011.

JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta (JP Morgan)

JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta (JP Morgan)

Pada tanggal 22 Maret 2001, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari JPMorgan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 90.000. Pada tanggal 13 Juli 2007 fasilitas pinjaman ini diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 15.000.000 Dolar AS dan dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Desember 2010.

On 22 March 2001, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 90,000 from JPMorgan. On 13 July 2007 this facility has been renewed again with the maximum amount of US Dollars 15,000,000 and can be withdrawn in both Rupiah and US Dollars. The facility will mature on 24 December 2010.

Pada tanggal 21 Agustus 2007, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 20.000.000 Dolar AS dan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,45% dan akan jatuh tempo pada tanggal 22 Pebruari 2011. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 5.000.000 Dolar AS dan atas pinjaman tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai.

On 21 August 2007, the Company also obtained a revolving credit facility of US Dollar 20,000,000 with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.45% and will mature on 22 February 2011. As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is USD 5,000,000 and it has been fully hedged by the Company.

Citibank, N.A., Jakarta (Citibank)

Citibank, N.A., Jakarta (Citibank)

Pada tanggal 7 Juli 2000, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari Citibank dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 100.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2010.

On 7 July 2000, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 100,000 from Citibank. The facility will mature on 21 December 2010.

PT Bank BNP Paribas Indonesia (BNP)

PT Bank BNP Paribas Indonesia (BNP)

Pada tanggal 28 Juni 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari BNP dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 100.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Juli 2010.

On 28 June 2005, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 100,000 from BNP. The loan facility will mature on 31 July 2010.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Pada tanggal 18 Juni 2008, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari Danamon dengan maksimum penarikan Rp 100.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Juni 2011.

On 18 June 2008, the Company obtained a credit facility of Rp 100,000 from Danamon. The facility will mature on 18 June 2011.

Halaman

41 Page




PINJAMAN (lanjutan) PT Bank OCBC Indonesia (OCBC)

PT Bank OCBC Indonesia (OCBC)

Pada tanggal 27 Agustus 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari OCBC dengan maksimum penarikan sebesar Rp 50.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 Agustus 2010.

On 27 August 2009, the Company obtained a credit facility of Rp 50,000 from OCBC. The facility will mature on 27 August 2010.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC)

Pada tanggal 7 April 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari HSBC dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 300.000. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2010 dan masih dalam proses perpanjangan.

On 7 April 2005, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 300,000 from HSBC. The credit facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. The facility was matured on 31 May 2010 and currently in the process of rollover.

Pada tanggal 8 Agustus 2008, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 10.000.000 Dolar AS. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS yang telah jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2010 dan masih dalam proses perpanjangan.

On 8 August 2008, the Company also obtained a revolving credit facility of US Dollar 10,000,000. The credit facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar which was matured on 31 May 2010 and currently in the process of rollover.

Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman mata uang asing adalah sebesar 39.580.000 Dolar AS.

As at 30 June 2010, the total outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 39,580,000.

PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho)

PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho)

Pada tanggal 16 Januari 2002, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari Mizuho dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 30.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 Januari 2011.

On 16 January 2002, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 30,000 from Mizuho. The facility will mature on 9 January 2011.

RBS Bank, Jakarta

RBS Bank, Jakarta

Pada tanggal 9 Maret 2006, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari RBS dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 200.000. Fasilitas pinjaman ini telah jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2010 dan tidak diperpanjang lagi.

On 9 March 2006, the Company obtained a revolving credit facility of Rp 200,000 from RBS. The facility matured on 31 May 2010 and was not extended.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga)

Pada tanggal 5 Pebruari 2008, Perseroan memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 10.000. Fasilitas ini telah akan tempo pada tanggal 31 Januari 2011.

On 5 February 2008, the Company obtained an overdraft facility of Rp 10,000. This facility will mature on 31 January 2011.

Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari CIMB Niaga dengan maksimum penarikan Rp 125.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Januari 2011.

The Company also obtained a revolving credit facility of Rp 125,000 from CIMB Niaga. The facility will mature on 31 January 2011.

Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman sejumlah Rp 100.000. Pembayaran cicilan pokok pinjaman enam bulanan sebesar Rp 25.000 yang dimulai bulan Agustus 2008. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 5 Pebruari 2010 dan tidak diperpanjang lagi.

The Company also obtained a credit facility of Rp 100,000. This facility is repayable in semi annually installments of Rp 25,000 commencing in August 2008. This facility was matured on 5 February 2010 and was not extended.

Halaman

42 Page




PINJAMAN (lanjutan) Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – sindikasi Pada tanggal 15 September 2008, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi luar negeri sebesar 92.000.000 Dolar AS dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,60% per tahun, dengan China Trust Commercial Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Mizuho Corporate Bank, dan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ sebagai mandated lead arrangers. PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai security agent dan Bank Mizuho Singapore sebagai facility agent. Pembayaran cicilan pokok pinjaman setiap tiga bulanan sebesar 11.500.000 Dolar AS yang dimulai bulan September 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2011. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 46.000.000 Dolar AS dan atas pinjaman tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai.

Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – syndicated On 15 September 2008, the Company obtained a loan syndicated facility of US Dollars 92,000,000 with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.60% per annum, with China Trust Commercial Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Mizuho Corporate Bank, and The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ acted as mandated lead arrangers. PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent and Bank Mizuho Singapore acted as facility agent. Repayment of the loan will be on a quarterly basis amounting to US Dollars 11,500,000 starting September 2009. This facility will mature on 15 June 2011. As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is US Dollar 46,000,000 and it has been fully hedged by the Company.

ING Bank N.V., Singapore (ING)

ING Bank N.V., Singapore (ING)

Pada tanggal 13 Agustus 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari ING dengan maksimum penarikan sebesar 10.000.000 Dolar AS. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada 31 Desember 2010. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 10.000.000 Dolar AS.

On 13 August 2009, the Company obtained a credit facility of US Dollar 10,000,000 from ING. The facility will mature on 31 December 2010. As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is USD 10,000,000.

Citigroup International, Hongkong - sindikasi

Citigroup International, Hongkong - syndicated

Pada tanggal 27 Maret 2007, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi luar negeri sebesar 60.000.000 Dolar AS dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,20% per tahun, dengan BNP Paribas, Citigroup Global Markets Asia Limited dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation sebagai mandated lead arrangers. PT Bank BNP Paribas Indonesia bertindak sebagai security agent dan Citigroup International sebagai facility agent. Pembayaran cicilan pokok pinjaman setiap tiga bulanan sebesar 5.000.000 Dolar AS yang dimulai bulan Desember 2007. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 September 2010. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 5.000.000 Dolar AS dan atas pinjaman tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai.

On 27 March 2007, the Company obtained a loan syndicated facility of US Dollars 60,000,000 with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.20% per annum, with BNP Paribas, Citigroup Global Markets Asia Limited and Sumitomo Mitsui Banking Corporation acted as mandated lead arrangers. PT Bank BNP Paribas Indonesia acted as security agent and Citigroup International acted as facility agent. Repayment of the loan will be on a quarterly basis amounting to US Dollars 5,000,000 starting December 2007. This facility will mature on 27 September 2010. As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is USD 5,000,000 and it has been fully hedged by the Company.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

Pada tanggal 26 Desember 2007, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman yang dapat diperpanjang dari BTMU dengan maksimum penarikan 1.150.000.000 Yen Jepang dan tingkat bunga mengambang 6-month TIBOR plus 0,75% per tahun. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 2010. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 230.000.000 Yen Jepang dan atas pinjaman tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai.

On 26 December 2007, the Company obtained a revolving credit facility of 1,150,000,000 Japanese Yen from BTMU with floating interest rate of 6-month TIBOR plus 0.75% per annum. The facility will mature on 26 December 2010. As at 30 June 2010, the total outstanding loan balance is 230,000,000 Japanese Yen and it has been fully hedged by the Company.

Halaman

43 Page




14. PINJAMAN (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Permata)

PT Bank Permata Tbk (Permata)

Pada tanggal 5 Pebruari 2008, Perseroan memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 5.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 September 2010.

On 5 February 2008, the Company obtained an overdraft facility of Rp 5,000. This facility will mature on 30 September 2010.

Pembiayaan Bersama-with recourse

Joint Financing-with recourse

Pinjaman pembiayaan bersama merupakan pinjaman yang timbul dari perjanjian kerjasama dalam rangka pemberian pembiayaan bersama antara Perseroan dan pemberi pembiayaan bersama dimana Perseroan menanggung risiko kredit (pembiayaan bersama with recourse) (lihat Catatan 28a).

Joint financing borrowings represents borrowings arises from cooperation agreement between the Company and joint financing providers where the Company bears credit risk (joint financing with recourse) (refer to Note 28a).

PT Astra Daihatsu Motor (ADM)

PT Astra Daihatsu Motor (ADM)

Pada tanggal 11 Desember 2008, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari ADM dengan maksimum penarikan Rp 380.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Pebruari 2012.

On 11 December 2008, the Company obtained a credit facility of Rp 380,000 from ADM. The facility will mature on 29 February 2012.

Pada tanggal 25 Maret 2009, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman baru dengan maksimum penarikan Rp 81.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2012.

On 25 March 2009, the Company obtained a new credit facility of Rp 81,000. The facility will mature on 31 March 2012.

Lain-lain

Others

Perseroan tidak melakukan lindung nilai atas fasilitas pinjaman bank dari HSBC, ING dan OCBC NISP yang dapat ditarik dalam mata uang Dolar AS karena fasilitas ini digunakan untuk transaksi pembiayaan dalam mata uang Dolar AS sehingga tidak terdapat risiko fluktuasi nilai tukar.

The Company did not hedge its loan facilities from HSBC., ING and OCBC NISP which can be withdrawn in US Dollars because these facilities are used for financing transactions denominated in US Dollars, thus there is no risk of exchange rate fluctuation.

Fasilitas pinjaman dari beberapa bank tersebut mensyaratkan Perseroan untuk memberikan pemberitahuan tertulis dalam hal perubahan modal dan pemegang saham, perubahan susunan direksi dan komisaris serta perubahan bisnis utama. Dalam perjanjian pinjaman tersebut, Perseroan diwajibkan untuk menjaga rasio keuangan tertentu dan kewajiban penyampaian laporan lainnya.

The loan facilities from those banks require the Company to provide written notice in respect of changes of capital and shareholders, changes of directors and commissioners, and changes of main business. Under the loan agreements, the Company is obliged to maintain certain financial ratio and other reporting obligations.


Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions. 15. SECURITIES ISSUED

15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN a.

MEDIUM TERM NOTES (MTN) 2010 Nilai nominal: - MTN I seri A - MTN I seri B - MTN I seri C - MTN I seri D - MTN II seri A - MTN II seri B - MTN II seri C

a. MEDIUM TERM NOTES (MTN) 2009

110,000 90,000 400,000 200,000 280,000 200,000 300,000 1,580,000 Halaman

-

44 Page

Par value: MTN I series A MTN I series B MTN I series C MTN I series D MTN II series A MTN II series B MTN II series C -



15. SECURITIES ISSUED (continued)

15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) a.

a.

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (lanjutan) Dikurangi: biaya emisi MTN yang belum diamortisasi Bersih

(1,185)

-

Less: Unamortised MTN issuance costs

1,578,815

-

Net

777

-

Amortisation of MTN issuance costs (refer to Note 26)

-

MTN have the followings maturity profile: < 1 year 1 - 2 years

Beban amortisasi biaya emisi MTN (lihat Catatan 26) MTN sesuai dengan jatuh temponya: < 1 tahun 1 - 2 tahun

880,000 700,000 1,580,000

Seri/Serie

Nilai nominal/ Par value

Tingkat bunga/ Interest rate

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (continued)

Jatuh tempo/ Due date

-

Status saldo/ Balance status

Cicilan/ Instalment

Medium Term Notes I Seri / Serie A

Seri / Serie B

Seri / Serie C

Seri / Serie D

110,000 10.000% 29 Juli/July 2010

Belum jatuh tempo/ Not yet due 90,000 11.750% 24 Juli//July Belum 2011 jatuh tempo/ Not yet due 400,000 11.200% 1 Maret/ Belum March 2011 jatuh tempo/ Not yet due 200,000 11.475% 1 Belum September/ jatuh September tempo/ Not yet 2011 due

Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan./The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis. Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan./The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis. Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan. /The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis. Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan./The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

Medium Term Notes II Seri / Serie A

280,000 10.500% 25 Mei/May 2011

Seri / Serie B

200,000 10.500% 10 Desember/ December 2011

Seri / Serie C

300,000

9.550%

22 Desember/ December 2010

Belum jatuh tempo/ Not yet due Belum jatuh tempo/ Not yet due Belum jatuh tempo/ Not yet due

Halaman

Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan./The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis. Pembayaran pokok MTN setiap triwulanan terhitung mulai bulan keduabelas (12) sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga dibayarkan setiap bulan./The MTN principal will be paid with quarterly instalments starting from the twelfth (12) month since issuance date. Interest is paid on a monthly basis. Pembayaran pokok MTN secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap bulan. /The MTN principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a monthly basis.

45 Page



15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) a.

b.

15. SECURITIES ISSUED (continued) a.

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (lanjutan)

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (continued)

Berdasarkan hasil pemeringkatan dari PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No.681/PEF-Dir/VII/2009 tanggal 17 Juli 2009 dan No.1041/PEF-Dir/XI/2009 tanggal 12 Nopember 2009 MTN I dan II telah mendapat peringkat id AA-

Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No.681/PEF-Dir/VII/2009 dated 17 July 2009 and No.1041/PEF-Dir/XI/2009 dated 12 November 2009 MTN I and II is rated at id AA-.

Dari tanggal neraca sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Perseroan telah membayar pokok hutang MTN sebesar Rp 110.000 dan bunga MTN sebesar Rp 9.684.

From the balance sheet date until the date of these financial statemets, the Company has paid MTN principal amounting to Rp 110,000 and MTN interest amounting to Rp 9,684.

Pembayaran bunga MTN telah dibayarkan oleh Perseroan sesuai dengan jadwal.

Interest payment for MTN has been paid by the Company on schedule.

Dalam perjanjian perwaliamanatan MTN juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 60% dari jumlah sisa pokok (lihat Catatan 4) dan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok MTN belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terhutang MTN, melakukan penggabungan usaha serta menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan yang bukan piutang pembiayaan konsumen. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

The MTN trustee agreements requires several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary transfer of account receivables amounting to 60% of total outstanding principals (refer to Note 4) and debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the MTN payable are still outstanding, the Company is not allowed to, among others, declare dividends in the event the Company defaults its MTN obligations, merges and sells or hands over more than 40% of the Company’s non consumer financing receivables. The Company has complied with the covenants on the trustee agreements.

b.

HUTANG OBLIGASI 2010

Nilai nominal: Obligasi VI Obligasi VII Obligasi VIII Obligasi IX Obligasi X Obligasi XI

2009

400,000 434,000 528,000 1,500,000 2,862,000

Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Bersih Beban amortisasi biaya emisi obligasi (lihat Catatan 26) Hutang obligasi sesuai dengan jatuh temponya: < 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun > 3 tahun

BONDS

100,000 50,000 635,000 695,000 900,000 -

Par value: Bonds VI Bonds VII Bonds VIII Bonds IX Bonds X Bonds XI

2,380,000 Unamortised bonds

(10,775) 2,851,225

(10,206)issuance costs 2,369,794 Net Amortisation of bonds issuance 4,681 costs (refer to Note 26)

4,314

1,227,000 840,000 356,000 439,000 2,862,000

Halaman

1,018,000 797,000 565,000 -> 3 years 2,380,000

46 Page

Bonds have the followings maturity profile: < 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) b.

b.

HUTANG OBLIGASI (lanjutan)

Seri/Serie






BONDS (continued)

Cicilan/ Installment

Obligasi/Bonds VI Seri / Serie A

75,000

8.000%

1 Maret/ March 2006

Dibayar penuh/ Full payment

Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga telah dibayarkan triwulanan kecuali bunga keempat (4) yang telah dibayar pada saat jatuh tempo Obligasi./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis except for the fourth (4) payment which was paid on the due date of Bond.

Seri / Serie B

30,000

8.500%

24 Mei/May Dibayar 2006 penuh/ Full payment

Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga telah dibayarkan triwulanan./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Seri / Serie C

50,000

9.000%

24 Agustus/ Dibayar August 2006 penuh/ Full payment


Seri / Serie D

75,000

9.750%

24 Nopember/ November 2006



Seri / Serie E

100,000

9.800%

24 Pebruari Dibayar penuh/ /February Full 2007 payment


Seri / Serie F

75,000 10.000% 24 Mei/May 2007



Seri / Serie G

100,000 10.125% 24 Agustus/ Dibayar August 2007 penuh/ Full payment


Seri / Serie H

125,000 10.250% 24 Nopember/ November 2007



Seri / Serie I

150,000 10.375% 24 Pebruari Dibayar /February penuh/ 2008 Full payment


Seri / Serie J Amortisasi/ Amortisation


Pembayaran cicilan pokok Obligasi telah dilakukan setiap triwulan terhitung mulai bulan ketiga puluh sembilan (39) sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga telah dibayarkan triwulanan./ The Bond principal was paid in quarterly instalments starting from the thirtyninth (39) month since the issuance date. Interest was paid in a quarterly basis.

Seri / Serie K Amortisasi/ Amortisation


Pembayaran cicilan pokok Obligasi setiap semesteran terhitung mulai bulan kelimapuluh empat (54) sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga dibayarkan triwulanan./ The Bond principal will be paid in semi annually instalments starting from fiftyfourth (54) month since the issuance date. Interest is paid in a quarterly basis.

Halaman

47 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) b.

b.


Seri/Serie






BONDS (continued)


Obligasi/Bonds VII Seri / Serie A

75,000 13.050% 18 Juni/June Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada 2007 penuh/ Full tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah payment dibayarkan setiap triwulanan kecuali bunga keempat (4) yang telah dibayar pada saat jatuh tempo Obligasi./The Bond principal wias paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis except for the fourth (4) payment which was paid on the due date of Bond.

Seri / Serie B


Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada penuh/ Full tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah payment dibayarkan setiap triwulanan. / The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Seri / Serie C

125,000 13.625% 13 Juni/June Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada penuh/ Full tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah 2008 payment dibayarkan setiap triwulanan. / The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Seri / Serie D


Seri / SSerie E

Seri / Serie F

Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada penuh/ Full tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah payment dibayarkan setiap triwulanan. / The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis. 150,000 14.100% 13 Juni/June Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada penuh/ Full tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah 2009 payment dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis. 50,000 14.200% 13 Desember/ December 2009

Dibayar Pembayaran pokok Obligasi secara penuh dilakukan pada tanggal penuh/ Full jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap payment triwulanan./ The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

Obligasi/Bonds VIII Seri / Serie A

190,000

9.000% 3 Juli/ July 2008


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah dibayarkan setiap triwulanan kecuali bunga keempat (4) yang telah dibayar pada saat jatuh tempo Obligasi./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis except for the fourth (4) payment which was paid on the due date of Bond.

Seri / Serie B

100,000

9.300% 28 Desember/ December 2008


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Seri / Serie C

75,000

9.375% 28 Juni/June Dibayar 2009 penuh/ Full payment

Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Halaman

48 Page




15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) b.

b.


Seri/Serie





BONDS (continued)


Obligasi/Bonds VIII (lanjutan)/(continued) Seri / Serie D

35,000

Seri / Serie E

200,000

Seri / Serie F

Seri / Serie G

9.800%

28 Desember/ December 2009


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

10.100% 28 Juni/June 2010


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

200,000

10.300% 28 Desember/ December 2010

Belum jatuh tempo / Not yet due


200,000

10.300% 28 Juni/ June 2011




Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi telah dibayarkan setiap triwulanan kecuali bunga keempat (4) yang telah dibayar pada saat jatuh tempo Obligasi./ The Bond principal was paid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis except for the fourth (4) payment which was paid on the due date of Bond.

Obligasi/Bonds IX Seri / Serie A

305,000

9.075%

11 Maret/ March 2009

Seri / Serie B

128,000

9.125%

6 September/ September 2009



Seri / Serie C

133,000

9.625%

6 Maret/March 2010



Seri / Serie D

68,000

9.875%

6 September/ September 2010


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan. / The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

Seri / Serie E

145,000

10.125%

6 Maret/March 2011



Halaman

49 Page





b.


Seri/Serie

Tingkat Nilai bunga/ nominal/ Interest rate Par value



BONDS (continued)


Obligasi/Bonds IX (lanjutan)/(continued)

221,000

10.300% 6 September/ September 2011


Seri / Serie A

372,000

13.500% 7 April/ April 2010


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan kecuali bunga keempat (4) yang dibayar pada saat jatuh tempo Obligasi / The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis except for the fourth (4) payment which is paid on the due date of Bond.

Seri / Serie B

134,000

13.830% 2 Oktober/ October 2010



Seri / Serie C

50,000

14.560% 2April/ April 2011



Seri / Serie D

84,000

14.90%

2 Oktober/ October 2011



Seri / Serie E

260,000

14.90%

2 April/April 2012



Seri / Serie A

430,000

8.47%




Seri / Serie B

275,000

9.00%




Seri / Serie C

250,000



Seri / Serie F


Obligasi/Bonds X

Obligasi/Bonds XI

10.00 % 18 September/ September 2012

Halaman

50 Page





b.


Seri/Serie





BONDS (continued)


Obligasi/Bonds XI Seri / Serie D

106,000

10.40 % 18 Maret/ March 2013



Seri / Serie E

69,000

10.75 % 18 September/ September 2013



Seri / Serie F

370,000

10.90 % 18 Maret/ March 2014



Berdasarkan hasil pemeringkatan dari PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 1042/PEF-Dir/XI/2009 tertanggal 12 Nopember 2009 dan No. 1126/PEF – Dir/XII/2009 tertanggal 11 Desember 2009, Obligasi VI, VII, VIII, IX , X dan XI telah mendapat peringkat id AA-.

Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 1042/PEF-Dir/XI/2009 dated 12 November 2009 and No.1126/PEF – Dir /XII/2009 dated 11 December 2009, Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI are rated at id AA-.

Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi VI, VII, VIII, IX , X dan XI masing-masing sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 12 tanggal 2 Pebruari 2005, Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 57 tanggal 17 Mei 2006, Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 05 tanggal 5 Juni 2007, Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 33 tanggal 18 Pebruari 2008, Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 29 tanggal 13 Maret 2009 dan Akta Notaris Linda Herawati No. 56 tanggal 17 Desember 2009.

The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk as the Trustee for the Bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI based on the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 12 dated 2 February 2005, the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 57 dated 17 May 2006, the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 05 dated 5 June 2007, the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 33 dated 18 February 2008, the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 29 dated 13 March 2009 and the Notarial Deed of Linda Herawati, S., No.56 dated 17 December 2009, respectively.

Dari tanggal neraca sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Perseroan telah membayar pokok hutang obligasi sebesar Rp Nihil dan bunga obligasi sebesar Rp 31.822.

From the balance sheet date until the date of these financial statemets, the Company has paid bonds principal amounting to Rp Nil and interest amounting to Rp 31,822.

Pembayaran bunga dan pokok obligasi telah dibayarkan oleh Perseroan sesuai dengan jadwal.

Interest and principal bonds payment has been paid by the Company on schedule.

Halaman

51 Page





b.


BONDS (continued)

Dalam perjanjian perwaliamanatan obligasi VI, VII, VIII, IX , X dan XI juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 60% dari jumlah sisa pokok (lihat Catatan 4) dan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terhutang obligasi, melakukan penggabungan usaha serta menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan yang bukan piutang pembiayaan konsumen. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

The trustee agreements for bonds VI, VII, VIII, IX, X and XI provide several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary transfer of account receivables amounting to 60% of total outstanding bonds principals (refer to Note 4) and debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the bonds payable are still outstanding, the Company is not allowed to, among others, declare dividends in the event that the Company defaults its bond obligations, merges and sells or hands over more than 40% of the Company’s non consumer financing receivables. The Company has complied with the covenants on the trustee agreement.

16. TAXATION

16. PERPAJAKAN a.

a.

Hutang pajak 2010 Pajak penghasilan badan Pajak penghasilan - Pasal 21 - Pasal 23 - Pasal 25 - Pasal 26

Taxes payable

2009

32,744 931 495 9,294 300

987 Article 21 952Article 23 14,728Article 25 Article 25

-

43,764 b.

2010 Kini - final Kini – non final Tangguhan (lihat Catatan 16c)

Pajak dihitung pada tarif pajak progresif Penghasilan kena pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Pajak penghasilan Pasal 4 (2) - final Efek perubahan tarif pajak Beban pajak penghasilan

Income tax expense

2009

655 82,105 (3,334)

2,550 16,743 63,748

79,426

83,041

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 2010 Laba sebelum pajak penghasilan Bagian laba bersih perusahaan asosiasi

16,667 b.

Beban pajak penghasilan

Corporate income tax Income taxes -

Current - final Current – non final Deferred (refer to Note 16c)

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company’s profit before income tax is as follows: 2009

328,501

278,484

(12,038) 316,463

(7,163) 271,321

78,873 (820)

74,600 (3,188)

Income before income tax Share of associates’net income Tax calculated at progressive rate Income subject to final tax

718

459

655 -

2,550 8,620

Non-deductible expenses Income Tax Article 4 (2) - final Effect of changes in new tax rate

83,041

Income tax expense

79,426 Halaman

52 Page



16. TAXATION (continued)

16. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

b.

Beban pajak penghasilan (lanjutan) Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of income, and estimated taxable income are as follow: 2009

2010 Laba sebelum pajak penghasilan Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Beda waktu: - Beban imbalan kerja - Selisih antara penyusutan komersial dan fiskal - Penyisihan piutang ragu-ragu - Penyisihan penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - Biaya komisi dan promosi - Biaya jasa tenaga ahli Beda tetap: - Kesejahteraan karyawan - Penghapusan piutang – bersih - Penghasilan yang dikenakan pajak final Penghasilan kena pajak Beban pajak penghasilan Dikurangi: Pajak dibayar dimuka Hutang pajak penghasilan badan / (Pajak dibayar dimuka) periode berjalan

Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Pajak penghasilan Pasal 4 (2) - final Dikurangi: Pajak dibayar dimuka - final

Income tax expense (continued)

328,501

278,484

(12,038) 316,463

(7,163) 271,321

Income before income tax Share of associates’net income

(6,627) 9,038 2,525

8,154 (6,369) 2,018

Timing differences: Employee benefits expense Difference between commercial and tax depreciation Allowance for doubtful accounts Provision for diminution in market value of collateral vehicles Provision of expenses Professional fee expenses -

2,873 -

1,836 (41,413)

Permanent difference: Employee welfare – Written-off receivables – net -

(3,283)

(12,752)

Income subjected to final tax -

1,926

2,955

839

1,095

4,665

(167,049)

328,419

59,796

Taxable income

82,105

16,743

Income tax expense

(49,361)

(72,369)

Less: Prepaid tax

Corporate income tax payable/ 32,744

(55,626)

32,744

(55,626)

3,283

12,752

655

2,550

(655)

(2,550)

-

Interest income subject to final tax Income Tax Article 4 (2) - final Less: Prepaid tax - final

-

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk periode enam bulan yang berakhir tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk maksud akuntansi dan kemungkinan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.

Halaman

(Preapaid tax) current period

The corporate income tax calculation for the six months period ended 30 June 2010 and 2009 is preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company lodges its Annual Corporate Income Tax Return.

53 Page




16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

c.

Aset pajak tangguhan - bersih

Deferred tax assets – net

2010

Saldo awal/ Beginning balance Biaya provisi Selisih antara penyusutan komersial dan fiskal Penyisihan penurunan Provision nilai pasar jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Penyisihan Allowance for piutang ragu-ragu Penyisihan Provision for imbalan kerja Pendapatan cadangan lindung nilai arus kas

(Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/ (Charged)/ credited to statement of income

Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity

4,321

-

1,895

-

Efek perubahan tarif pajak/ Effect of changes in new tax rate

Saldo akhir/ Ending balance

7,529

-

453

-

11,850 Provision of expense Difference between commercial and 2,348 tax depreciation

4,612

-

(1,656)

-

for diminution in market value of 2,956 collateral vehicles

5,191

-

(3,473)

-

1,718 doubtful accounts

7,970

-

18,739

(6,909)

-

8,451 employee benefits Others comprehensive 11,830 income

42,728

(6,909)

481

-

3,334

-

39,153

2009

Saldo awal/ Beginning balance Biaya provisi Selisih antara penyusutan komersial dan fiskal Penyisihan penurunan nilai pasar jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Penyisihan

(Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/ (Charged)/ credited to statement of income

Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity

7,085

Saldo akhir/ Ending balance

(1,088)

(759)

-

298

(185)

1,945

-

2,038

(208)

63,132

-

(57,115)

(6,764)

(747) doubtful accounts

6,564

-

(704)

6,599employee benefits

1,724

-

Efek perubahan tarif pajak/ Effect of changes in new tax rate

5,238

Provision of expense Difference between commercial and 1,837 tax depreciation Provision for diminution in market value of collateral 3,775 vehicles Allowance

for piutang ragu-ragu Penyisihan Provision for imbalan kerja Pendapatan Others Komprehensif lain

739

-

17,706

-

80,450

17,706

(55,128)

Direksi berpendapat bahwa nilai aset pajak tangguhan diatas dapat dipulihkan. Halaman

(8,620)

17,706

comprehensive income

34,408

Directors believe that the deferred tax assets balances above can be recovered.

54 Page




16. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

d.

Pemeriksaan pajak

Tax assessment

Tahun pajak 2006

Fiscal year 2006

Pada bulan Maret 2008, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai macam pajak yang menghasilkan jumlah kurang bayar bersih sebesar Rp 70.769. Perseroan tidak menyetujui ketetapan kurang bayar atas pajak pertambahan nilai sebesar Rp 70.649 dan telah mengajukan surat keberatan ke Kantor Pajak. Selisih sebesar Rp 120 telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun 2008.

In March 2008, the Company has received underpayment tax assessment letter on various taxes which resulted in net tax underpayment of Rp 70,769. The Company disagreed with the underpayment assessment of value added tax amounting to Rp 70,649 and has submitted an objection letter to Tax Office. The remaining difference of Rp 120 has been charged to 2008 statement of income.

Pada bulan Maret 2008, Perseroan juga telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar atas pajak penghasilan badan sebesar Rp 42.604 untuk tahun pajak 2006 dari Rp 44.833 yang diklaim sebelumnya oleh Perseroan. Perseroan tidak menyetujui sebagian dari ketetapan tersebut sebesar Rp 1.128 dan telah mengajukan surat keberatan ke Kantor Pajak. Sedangkan sisa selisih sebesar Rp 1.101 telah dibebankan pada laporan keuangan laba rugi tahun 2008.

In March 2008, the Company has also received a tax assessment letter confirming a corporate income tax overpayment amounting to Rp 42,604 for fiscal year 2006 of Rp 44,833 previously claimed by the Company. The Company disagreed with part of the assessment amounting to Rp 1,128 and has submitted an objection letter to Tax Office. The remaining difference of Rp 1,101 has been charged to 2008 statement of income.

Perseroan telah membayar seluruh kurang bayar setelah dikurangi dengan penerimaan restitusi pajak penghasilan badan sebesar Rp 28.165 pada tanggal 23 April 2008.

The Company has paid all tax underpayment after deducted by corporate income tax overpayment amounting to Rp 28,165 on 23 April 2008.

Pada bulan Juni 2009, Perseroan menerima surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak No.Kep431/PJ.07/2009 dan No.Kep-432/PJ.07/2009 yang menyatakan penolakan atas keberatan Pajak Pertambahan Nilai dan Pajak Penghasilan Badan. Perseroan telah mengajukan banding atas keputusan tersebut ke Pengadilan Pajak pada tanggal 31 Agustus 2009. Sampai dengan tanggal laporan, Perseroan masih menunggu hasil banding akan diputuskan selambat-lambatnya 1 (satu) tahun sejak diajukan banding. Oleh karena itu, Perseroan masih mencatat restitusi pajak sebesar Rp 71.777.

In June 2009, the Company has received letter of the Director General of Tax (DGT) No.Kep431/PJ.07/2009 and No.Kep-432/PJ.07/2009 which confirm disagreement of the Company’s objection for Value Added Tax and Corporate Income Tax. The Company has submitted an appeal to Tax Court on 31 August 2009. At the date of this report, the Company is still waiting for the tax appeal result which will be decided at the latest 1 (one) year since the appeal submitted. Therefore, the Company still recorded claim for tax refund in amount of Rp 71,777.

Tahun pajak 2005

Fiscal year 2005

Pada bulan Pebruari 2007, Perseroan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar atas pajak penghasilan badan sebesar Rp 41.735 untuk tahun fiskal 2005. Selisih sebesar Rp 191 dengan jumlah yang diklaim sebelumnya sebesar Rp 41.926 dibebankan pada laporan laba rugi tahun 2007.

In February 2007, the Company received a tax assessment letter confirming overpayment corporate income tax amounting to Rp 41,735 for fiscal year 2005. The difference of Rp 191 from the amount originally claimed by the Company amounting to Rp 41,926 was charged to 2007‘s statement of income.

Halaman

55 Page




16. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

e.

d.

Pemeriksaan pajak (lanjutan)

Tax assessment (continued)

Tahun Pajak 2005 (lanjutan)

Fiscal Year 2005 (continued)

Pada bulan Pebruari 2007, Perseroan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) sebesar Rp 18.337 atas pajak pertambahan nilai dan pajak lainnya untuk tahun fiskal 2005. Perseroan tidak menyetujui sebagian besar dari SKPKB sebesar Rp 17.369 dan telah mengajukan banding atas SKPKB tersebut. Perseroan telah membebankan sejumlah Rp 18.337 pada laporan laba rugi tahun 2007. Perseroan telah melunasi kurang bayar pajak tersebut dengan mengkompensasikan penerimaan restitusi pajak penghasilan badan.

In February 2007, the Company also received a tax assessment letter confirming an underpayment of value added tax (VAT) and other taxes (SKPKB) amounting to Rp 18,337 for fiscal year 2005. ASF disagreed and has submitted an appeal for most of the findings amounting to Rp 17,369. The Company has charged the amount of Rp 18,337 to 2007’s statement of income. The Company has paid the tax underpayments by offsetting the corporate income tax over payment.

Perseroan telah menerima pembayaran sisa restitusi sebesar Rp 23.392 untuk tahun fiskal 2005 tersebut dari kantor pajak pada tanggal 13 Maret 2007 dan sisanya sebesar Rp 6 dibebankan ke laporan laba rugi tahun 2007.

The Company has received the net overpayment amounting to Rp 23,392 for fiscal year 2005 from the Tax Office on 13 March 2007 and the remaining amounting to Rp 6 was charged to 2007’s statement of income.

Pada bulan Agustus 2009, Perseroan menerima Surat Keputusan persetujuan atas banding yang diajukan. Perseroan telah menerima pengembalian kelebihan pajak sebesar Rp 15.182 dan imbalan bunganya sebesar Rp 7.288 dari kantor pajak pada September 2009. Sedangkan sanksi denda sebesar Rp 2.187 telah diterima Perseroan pada tanggal 16 Pebruari 2010.

In August 2009, the Company has received the decision of tax appeal confirming the acceptance of refund. In September 2009, the Company has also received the Tax refund from Tax Office amounting Rp 15,182 and interest reward Rp 7,288. Since the related penalty amounting Rp 2,187 has received by the Company on 16 February 2010.

Kantor Pajak telah mengajukan Peninjauan Kembali pada tanggal 19 Nopember 2009, oleh karena itu Perseroan masih mencatat penerimaan dari restitusi tersebut sebagai kewajiban lain-lain. Sampai dengan tanggal laporan, hasil dari Peninjauan Kembali tersebut masih belum diketahui.

The Tax Office filed a Judicial Review to the Supreme Court on 19 November 2009, therefore, the Company still recorded the tax refund as other liabilities. Up to the date of this report, the result of the Judicial Review is not yet known. e.

Administrasi

Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahuntahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

Pada tanggal 23 September 2008, Pemerintah telah menetapkan amandemen terhadap undang-undang pajak penghasilan yang berlaku secara efektif mulai tanggal 1 Januari 2009, dimana untuk pajak penghasilan badan berlaku tarif tetap sebesar 28% dimulai pada tahun pajak 2009 dan akan dikurangi menjadi 25% mulai tahun pajak 2010.

On 23 September 2008, the Govemment has enacted amendment to the income tax law with effect from 1 January 2009, stipulating that the income tax for corporation will be set to a flat rate of 28% starting in 2009 and further reduced to 25% starting 2010.

Halaman

56 Page



17. FACTORING PAYABLE

17. KEWAJIBAN ANJAK PIUTANG 2010

2009

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: - Kewajiban anjak piutang - Bunga yang belum diamortisasi

-

Related parties: Factoring payable -

1,564

-

(6)

Unamortised interest expense -

1,558

Pada tanggal 29 Mei 2003, Perseroan dan PT GE Finance Indonesia menandatangani perjanjian anjak piutang with recourse. Perseroan dapat melakukan anjak piutang dengan jumlah maksimum Rp 2.600.000 berdasarkan perubahan perjanjian pada tanggal 25 Januari 2005 dan telah jatuh tempo pada tanggal 25 Januari 2008. Fasilitas anjak piutang ini tidak diperpanjang.

On 29 May 2003, the Company entered into a factoring agreement with recourse with PT GE Finance Indonesia. The Company has a maximum factoring facility of Rp 2,600,000 based on the amendment dated 25 January 2005 and matured on 25 January 2008. This factoring facility was not rolled over.

Jatuh tempo dari kewajiban anjak piutang tergantung dari sisa jangka waktu pembiayaan kepada masingmasing nasabah namun tidak lebih dari 54 bulan. Dalam transaksi tersebut, tingkat suku bunga yang berlaku adalah antara 10,20% - 18,25% per tahun. (2009: 10,20% - 18,25%).

The maturity of the factoring liability will depend on the remaining periods of the consumer financing receivables but not more than 54 months. The liability bears interest at rates ranging from 10.20% - 18.25% per annum. (2009: 10.20% - 18.25%).


Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions. 18. SHARE CAPITAL

18. MODAL SAHAM Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham PT General Electric Services PT Astra International Tbk PT Sedaya Multi Investama

Jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares subcribed and fully paid

The Company’s shareholders as at 30 June 2010 and 2009 are as follows:

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Total

53,030,085 49,957,935 9,841,948

47.00% 44.28% 8.72%

53,030 49,958 9,842

112,829,968

100.00%

112,830

Shareholders PT General Electric Services PT Astra International Tbk PT Sedaya Multi Investama

19. CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR VALUE

19. AGIO SAHAM Pada tahun 1995, General Electric Capital Asia Investment mengkonversikan pinjamannya dalam mata uang Dolar AS menjadi saham. Selisih antara nilai buku pinjaman yang dikonversikan dengan nilai nominal saham sebesar Rp 30.382 dicatat sebagai “Agio Saham”.

Halaman

In 1995, General Electric Capital Asia Investment converted its US Dollars loan with the Company into share capital. The difference between the carrying value of the loan and shares’ par value of Rp 30,382 was recognised as ”Capital paid in excess of par value”.

57 Page



20. STATUTORY RESERVE

20. CADANGAN WAJIB Berdasarkan Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham tanggal 19 Mei 2010 dan 29 April 2009, para pemegang saham menyetujui penambahan cadangan wajib Perseroan masing-masing sejumlah Rp 50 dari saldo laba tahun 2009 dan 2008. Cadangan ini dibuat sesuai dengan Undang-Undang No. 40/2007 mengenai Perseroan Terbatas tertanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan Perseroan Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan mencapai sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut. Pada tanggal 30 Juni 2010, cadangan wajib Perseroan mencapai 0,66% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh (2009: 0,58%).

21. DIVIDENDS

21. DIVIDEN Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 19 Mei 2010 dan 29 April 2009, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen final sejumlah Rp 142.328 dari laba bersih tahun 2009 (2009: Rp 121.405 dari laba bersih tahun 2008) .

2010

Ditambah: - Pendapatan dari pembiayaan bersama without recourse

At the Annual General Meeting of Shareholders on 19 May 2010 and 29 April 2009, the shareholders approved final dividend of Rp 142,328 to be paid from 2009 net profit (2009: Rp 121,405 to be paid from 2008 net profit).

22. CONSUMER FINANCING INCOME

22. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN

Realisasi pendapatan pembiayaan konsumen: - tahun berjalan - tahun-tahun sebelumnya

Based on the Annual General Meetings of Shareholders dated 19 May 2010 and 29 April 2009, the shareholders approved a transfer to the statutory reserve of Rp 50 from the 2009 and 2008 profit. It is in accordance with the Indonesian Limited Company Law No.40/2007 dated 16 August 2007, which requires companies to set up a reserve reaching to a minimum 20% of the issued and paid up share capital. There is no set period of time over which this amount should be accumulated. As at 30 June 2010, the Company’s statutory reserve is 0.66% of issued and paid up share capital (2009: 0.58%).

2009

226,218 696,408 922,626

Realised consumer financing income: current year previous years -

156,845 465,811 622,656

73,743

119,859

996,369

742,515

Add: Income from joint financing without recourse

Untuk tahun yang berakhir 30 Juni 2010, pendapatan pembiayaan konsumen dalam mata uang asing adalah sebesar 69.820 Dolar AS (2009: 100.880 Dolar AS).

For the year ended 30 June 2010, consumer financing income in foreign currency is US Dollar 69,820 (2009: US Dollar 100,880).


Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions. 23. FINANCE LEASE INCOME

23. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 2010 Realisasi pendapatan dari sewa pembiayaan: - tahun berjalan - tahun-tahun sebelumnya

2009

15,409 73,463

22,703 60,589

88,872

83,292

Untuk tahun yang berakhir 30 Juni 2010, pendapatan sewa pembiayaan dalam mata uang asing adalah sebesar 1.547.229 Dolar AS (2009: 1.232.332 Dolar AS).

Halaman

Realised income on finance lease: current year previous years -

For the year ended 30 June 2010, finance lease income in foreign currency is US Dollar 1,547,229 (2009: US Dollar 1,232,332).

58 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. PENDAPATAN LAIN-LAIN – BERSIH

24. MISCELLANEOUS INCOME – NET 2010

- Denda keterlambatan pembayaran - Laba dari penjualan aset tetap - Lain-lain - bersih

2009

30,715

24,845

972 2,873

162 2,700

34,560

27,707

Lain-lain – bersih terutama merupakan pendapatan administrasi dari penyelesaian kontrak pelanggan.

Others – net mainly represents the administration fee from handling customers’contracts. 25. OPERATING EXPENSES

25. BEBAN USAHA 2010 Gaji, upah dan tunjangan Sewa Komisi dan promosi pemasaran Komunikasi Jasa tenaga ahli Penyusutan Beban kantor Transportasi dan perjalanan Asuransi Keamanan Administrasi bank Pajak dan perizinan Perbaikan dan pemeliharaan Listrik Pelatihan Representasi dan jamuan Lain-lain

2009

115,206 12,019

98,930 11,735

11,971 6,758 9,113 9,732 3,476 5,766 3,853 3,507 2,699 3,658 3,738 2,938 2,352 1,207 717

4,755 5,430 9,311 9,644 3,131 2,730 3,107 3,249 2,293 3,929 3,741 2,573 1,304 805 73

198,710

166,740


Salaries, wages and allowances Rent Marketing commission and promotion Communication Professional fees Depreciation Office expenses Transportation and travelling Insurance Security Bank charges Taxes and licenses Repairs and maintenance Electricity Training Entertainment Others

Refer to Note 27 for details of related parties balances and transactions. 26. INTEREST AND FINANCING CHARGES

26. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 2010 Pihak ketiga: - Bunga surat berharga yang diterbitkan - Obligasi - Medium Term Notes - Bunga pinjaman bank - Amortisasi biaya emisi surat berharga yang diterbitkan - Obligasi - Medium Term Notes - Biaya bank - Translasi selisih rugi kurs - Bunga pembiayaan bersama – with recourse

Late payment penalties Gain on sale of fixed assets Others - net -

2009

148,997 84,188 233,085

125,940 230,587

4,314 777 7,287 4,435

4,681 1,110 6,155

-

2,135

483,083

370,608

Halaman

59 Page

Third parties: Securities issued interest Bonds Medium Term NotesBank loan interest Amortisation of securities issued costs Bonds Medium Term NotesBank charges Translation forex loss Interest on joint financing with recourse



26. INTEREST AND FINANCING CHARGES(continued)

26. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN(lanjutan) Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: - Bunga pinjaman - Bunga pembiayaan bersama - Bunga anjak piutang

15,604 516 -

19,736 8,278 28

499,203

398,650

Related parties: Interest borrowings Interest on joint financing Factoring interest -



27. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

27. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Related parties are as follows:

a.

a.

PT Astra International Tbk (AI) AI merupakan pemegang saham utama dari Perseroan. AI juga merupakan salah satu penyalur kendaraan dalam pembiayaan konsumen yang dibiayai Perseroan.

b.

AI is the ultimate shareholder of the Company. AI is also one of the car dealers in consumer financing funded by the Company. b.

PT GE Finance Indonesia PT GE Finance Indonesia merupakan afiliasi dari salah satu pemegang saham. Perseroan mempunyai transaksi pembiayaan bersama dan anjak piutang dengan PT GE Finance Indonesia.

c.

d.

PT Bank Permata Tbk (Permata)

e.

PT Sedaya Pratama (SP) AI merupakan pemegang saham utama dari SP. Sejak tahun 1994, Perseroan mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk gedung kantor pusat dengan SP, dimana pembayaran sewa tersebut dibayar satu (1) tahun di muka dan akan ditinjau setiap tiga (3) tahun sekali. Mulai tahun 2001, Perseroan juga menyewa perangkat lunak dan keras komputer untuk pemrosesan data keuangan berdasarkan perjanjian yang ditandatangani tanggal 8 Januari 2001 dan telah diperbaharui pada tanggal 14 Juli 2004 untuk masa sembilan (9) tahun. Penentuan harga sewa gedung dilakukan dengan survei harga sewa pasar gedung sejenis pada lokasi yang dekat dengan gedung SP. Halaman

PT Bank Permata Tbk (Permata) Since 11 November 2004, AI, which represents the ultimate shareholder of the Company, has acquired Permata’s share. As at 30 June 2010, AI’s ownership of Permata is 44.51% (2009: 44.51%). The Company has a bank account in Permata and also entered into a joint financing agreement with Permata.

Sejak tanggal 11 Nopember 2004, AI, yang merupakan pemegang saham utama Perseroan telah mengakuisisi saham Permata. Pada tanggal 30 Juni 2010, kepemilikan AI di Permata adalah sebesar 44,51% (2009: 44,51%). Perseroan memiliki rekening bank di Permata dan mengadakan perjanjian pembiayaan bersama dengan Permata. e.

PT Asuransi Astra Buana (AAB) AI is the ultimate shareholder of AAB. In accordance with cooperation agreement between the Company and AAB, the Company insures financed vehicles to AAB. The Company also insures its fixed assets to AAB.

AI merupakan pemegang saham utama dari AAB. Sesuai dengan perjanjian kerjasama Perseroan dengan AAB, Perseroan melakukan penutupan asuransi atas kendaraan bermotor yang dibiayai melalui AAB. Perseroan juga mengasuransikan aset tetapnya melalui AAB. d.

PT GE Finance Indonesia PT GE Finance Indonesia is an affiliated company of the Company’s shareholder. The Company has a joint financing arrangement and a factoring arrangement with PT GE Finance Indonesia.

c.

PT Asuransi Astra Buana (AAB)

PT Astra International Tbk (AI)

PT Sedaya Pratama (SP) AI is the ultimate shareholder of SP. Since 1994, the Company entered into a rental agreement for its head office building with SP, where the rental is paid annually in advance and the amount is evaluated every three (3) years. Since 2001, the Company has also rented computer software and hardware for processing financial data based on the rental agreements dated 8 January 2001 and amended on 14 July 2004 for a nine (9) year period. The determination of building rent price is performed through survey of market rent price for identical building located near to SP building.

60 Page



27. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) f.

27. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued) f.

Lain-lain

Others

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan melakukan transaksi normal dalam usaha seharihari dengan perusahaan asosiasi seperti PT Astra Daihatsu Motor, PT Toyota Astra Financial Services, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance, PT Pratama Sedaya Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance, PT Astra Auto Finance, PT Stacomitra Graha, PT Serasi Auto Raya, serta dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa lainnya. Perusahaan-perusahaan di atas mempunyai sebagian anggota manajemen kunci atau pemegang saham utama yang sama dengan Perseroan.

In the course of business, the Company does normal transactions for day to day operations to related parties such as PT Astra Daihatsu Motor, PT Toyota Astra Financial Services, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance, PT Pratama Sedaya Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance, PT Astra Auto Finance, PT Stacomitra Graha, PT Serasi Auto Raya, and with other related parties. The above companies have common members of key management or ultimate shareholder with the Company.

Dalam transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, Perseroan tidak menerapkan kebijakan harga dan syarat yang berbeda dengan transaksi dengan pihak ketiga.

In related party transaction, the Company does not implement difference price and requirement policy with transaction with third parties.

Saldo dan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Balances and transactions with related parties are as follows:

2010

2009

Aset Kas dan setara kas - PT Bank Permata Tbk

Piutang pembiayaan konsumen - bersih - PT Serasi Auto Raya

Biaya dibayar dimuka - PT Asuransi Astra Buana - PT Sedaya Pratama - PT Stacomitra Graha

Piutang lain-lain - PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

Investasi pada perusahaan asosiasi Jumlah aset dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa Persentase terhadap jumlah aset

Assets 216,031

66,867

216,031

66,867

7,014

-

7,014

-

4,315 6,205 916

593 12,039 916

11,436

13,548

Cash and cash equivalents PT Bank Permata Tbk -

Consumer financing receivables - net PT Serasi Auto Raya -

Prepayments PT Asuransi Astra Buana PT Sedaya Pratama PT Stacomitra Graha -

Other receivables PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

20,599

28,568

20,599

28,568

95,731

82,483


350,811

191,466

Total assets with related parties

2.89%

2.22%

Percentage of total assets

Halaman

61 Page



27. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

27. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) 2010

2009

Kewajiban

Liabilities

Penyalur kendaraan - PT Astra International Tbk

38,670

19,026

Dealers PT Astra International Tbk -

Pinjaman - PT GE Finance Indonesia - PT Astra Daihatsu Motor

3,161 256,420

58,467 410,084

Borrowing PT GE Finance Indonesia PT Astra Daihatsu Motor -

259,581

468,551

-

1,558

Kewajiban anjak piutang - PT GE Finance Indonesia Hutang lain-lain Hutang pembiayaan bersama - PT GE Finance Indonesia - PT Bank Permata Tbk - PT Toyota Astra Finance Hutang premi asuransi - PT Asuransi Astra Buana Lain-lain - PT Staco Estika Sedaya Finance - PT Astra Auto Finance

Jumlah kewajiban dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa Persentase terhadap jumlah kewajiban

Factoring payable PT GE Finance Indonesia Other payables Joint financing payable PT GE Finance Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Toyota Astra Finance Insurance premium payable PT Asuransi Astra Buana Other payables PT Staco Estika Sedaya Finance PT Astra Auto Finance -

7,262 23,397 10

8,676 12,333 -

48,834

124,588

1,685 513

429

81,701

146,026

379,952

635,161

Total liabilities due to related parties

3.71%

9.04%

Percentage of total liabilities

489

-

12,038

7,163

Pendapatan Realisasi pembiayaan konsumen Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Bunga Bank - PT Bank Permata Tbk Jumlah pendapatan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa

1,393

3,023

Income Realised consumer financing Share in associates’ net income Interest Bank PT Bank Permata Tbk -

13,920

10,186

Total income due to related parties

Persentase terhadap jumlah pendapatan

1.22%

1.16%

Percentage of total income

Beban Beban usaha - Gaji Direksi, Komisaris dan Komite Audit - Sewa PT Sedaya Pratama PT Stacomitra Graha - Asuransi PT Asuransi Astra Buana

Expenses

3,171

2,699

6,717 916

8,256 916

484

358

11,288

12,229

Halaman

62 Page

Operating expenses Directors’, Commissioners’and Audit Committees’remuneration Rent PT Sedaya Pratama PT Stacomitra Graha Insurance PT Asuransi Astra Buana



27. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

27. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) 2010 Beban bunga dan keuangan - Bunga pembiayaan bersama with recourse PT GE Finance Indonesia - Bunga pinjaman PT Astra Daihatsu Motor - Bunga anjak piutang PT GE Finance Indonesia

2009

516

8,278

15,604

19,736

-

28

Interest and finance charge Interest on joint financing with recourse PT GE Finance Indonesia Interest on borrowing PT Astra Daihatsu Motor Factoring interest PT GE Finance Indonesia

16,120

28,042

Jumlah beban dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa

27,408

40,271

Total expenses with related parties

Persentase terhadap total beban

3.39%

6.72%

Percentage of total expenses

28. COOPERATION AGREEMENTS

28. PERJANJIAN KERJASAMA a.

a.

Pembiayaan bersama

Joint financing

Perseroan mempunyai perjanjian kerjasama dalam pemberian pembiayaan bersama, dimana Perseroan menanggung risiko kredit (with recourse) dengan PT GE Finance Indonesia. Perseroan juga mempunyai perjanjian kerjasama dalam pemberian pembiayaan bersama, dimana Perseroan menanggung risiko kredit sesuai dengan porsi pembiayaannya (without recourse) dengan PT GE Finance Indonesia, PT Bank Permata Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk dan PT Toyota Astra Financial Services. Perjanjian kerjasama dalam pemberian pembiayaan bersama dengan PT Bank Mega Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia Tbk telah jatuh tempo dan tidak diperpanjang.

The Company has entered into joint financing agreements where the Company bears credit risk (with recourse) with PT GE Finance Indonesia. The Company also entered a joint financing agreement, where the Company bears the credit risk in accordance with its financing portion (without recourse) with PT GE Finance Indonesia, PT Bank Permata Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, and PT Toyota Astra Financial Services. The joint financing agreement with PT Bank Mega Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Negara Indonesia Tbk has matured and was not extended.

Perseroan bersama dengan pemberi pembiayaan bersama tersebut diatas menyediakan fasilitas pembiayaan konsumen secara bersama kepada konsumen.

The Company, together with the companies mentioned above, provide joint consumer financing facilities to consumers.

Dalam perjanjian kerjasama ini, porsi fasilitas pembiayaan yang akan diberikan untuk pelanggan dari masing-masing pihak adalah minimum 5% dari Perseroan dan maksimum 95% dari pemberi pembiayaan bersama. Fasilitas maksimum pembiayaan pada tanggal 30 Juni 2010 adalah sebagai berikut:

Based on the agreements, the amount of funds to be financed by each party will be a minimum of 5% from the Company and a maximum of 95% from joint financing providers. Maximum financing facilities as at 30 June 2010 are as follows:

Pemberi pembiayaan bersama/Joint financing provider

Fasilitas maksimum/Maximum facility

Jangka waktu/Periode

PT GE Finance Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Toyota Astra Financial Services.

Dolar AS/US Dollar Rp Rp Rp Rp

tidak terbatas/unlimited 1 tahun/year 1 tahun/year 1 tahun/year 1 tahun/year

Fasilitas tersebut di atas berlaku sampai dengan dibayarkannya angsuran terakhir piutang pembiayaan bersama oleh pelanggan. Halaman

490,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 200,000

The above facility will expire at the time consumers pay the latest instalment of joint financing receivables.

63 Page



28.

28. PERJANJIAN KERJASAMA (lanjutan) a.

b.

COOPERATION AGREEMENTS (continued) a.

Pembiayaan bersama (lanjutan) Perseroan bersama dengan pemberi pembiayaan bersama di atas bertindak sebagai penyedia dana dalam pemberian pembiayaan kepada pelanggan yang memenuhi kriteria tertentu. Perseroan bertanggung jawab untuk mengelola dokumentasi dan administrasi setiap pelanggan.

The Company, together with the joint financing providers mentioned above, extend credit to consumers in accordance with certain criteria laid down in agreements. The Company is responsible to maintain the consumers’ documentation and administration.

Dalam hal pembiayaan bersama with recourse, Perseroan memiliki kewajiban untuk membayar atau menyetor angsuran pokok termasuk bunganya kepada pemberi pembiayaan bersama jika konsumen gagal melakukan pembayaran angsurannya kepada Perseroan. Dalam pembiayaan bersama without recourse, Perseroan tidak memiliki kewajiban tersebut.

In joint financing arrangements with recourse, the Company will pay the installments including interest to joint financing providers in the event consumer fails to meet its installment obligation to the Company. In joint financing arrangements without recourse, the Company does not have this obligation.

Sejak Januari 2007, Perseroan sudah tidak lagi menyalurkan pembiayaan baru melalui mekanisme pembiayaan bersama secara with recourse.

Since January 2007, the Company has stopped extending new credit through joint financing with recourse. b.

Penyalur kendaraan Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama dengan beberapa penyalur kendaraan. Pembiayaan konsumen yang telah disetujui namun belum dibayarkan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai kewajiban kepada penyalur kendaraan.

c.

Joint financing (contiued)

The Company has entered into cooperation agreements with dealers of motor vehicles. Approved consumer financing that has not yet been paid to dealers are recorded as liabilities to dealers. c.

Asuransi

Insurance The Company has entered into cooperation agreements with insurance companies which are PT Asuransi Parolamas (based on the agreement dated 21 January 2002), PT Asuransi Allianz Utama Indonesia (February 2008) and terminated on September 2009, PT Asuransi Cigna (based on the agreement dated 13 March 2003), PT AIG Life (based on the agreement dated 3 March 2008) and PT Asuransi Astra Buana (based on the latest agreement dated 1 August 2006) to provide credit shield and insurance coverage of financed vehicles. The Company insures vehicles for the interest of the Company in its capacity as financing provider. Insurance premium payments received from customers that have not yet been paid to insurance companies are recorded as liabilities to insurance companies.

Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama dengan beberapa perusahaan asuransi, yaitu PT Asuransi Parolamas (berdasarkan perjanjian tertanggal 21 Januari 2002), PT Asuransi Allianz Utama Indonesia (Pebruari 2008) dan tidak diperpanjang pada bulan September 2009, PT Asuransi Cigna (berdasarkan perjanjian tertanggal 13 Maret 2003), PT AIG Life (berdasarkan perjanjian tertanggal 3 Maret 2008) dan PT Asuransi Astra Buana (berdasarkan perjanjian yang terakhir tertanggal 1 Agustus 2006) dalam rangka penyediaan asuransi perlindungan kredit dan penutupan asuransi kendaraan bermotor yang dibiayai. Perseroan melakukan penutupan asuransi atas kendaraan bermotor demi kepentingan Perseroan dalam kapasitasnya sebagai penyedia pembiayaan. Pembayaran premi asuransi yang telah diterima dari pelanggan namun belum dibayarkan kepada perusahaan asuransi dicatat sebagai kewajiban kepada perusahaan asuransi.

29. EMPLOYEE BENEFITS

29. IMBALAN KERJA Kewajiban imbalan kerja yang diakui di neraca adalah sebagai berikut: 2010 Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Imbalan jangka panjang lainnya

Dealers

The employee benefits obligation recognised in the balance sheet is determined as follows: 2009

18,501 15,303

12,448 13,948

33,804

26,396

Halaman

64 Page

Pension and other post employment benefits Other long-term benefits



29. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

29. IMBALAN KERJA(lanjutan) Beban bersih yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The net expense is recognised in the statement of income as follows:

2010 Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Imbalan jangka panjang lainnya

2009 3,732 4,561

5,115 3,768

8,293

8,883

Kewajiban imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 dihitung oleh aktuaris independen PT Eldridge Gunaprima Solution dengan menggunakan metode projected unit credit. Berikut ini adalah hal-hal penting yang diungkapkan dalam laporan aktuaria PT Eldridge Gunaprima Solution untuk kewajiban yang berakhir tanggal 30 Juni 2010.

Pension and other post employment benefits Other long-term benefits

The liability for employee benefits for the years ended 30 June 2010 is calculated by an independent actuary PT Eldridge Gunaprima Solution which used the projected unit credit method. The following are significant matters disclosed in the actuarial report prepared by PT Eldridge Gunaprima Solution for liability years ended 30 June 2010. 2010

Asumsi keuangan: - Tingkat diskonto - Hasil aset program yang diharapkan - Tingkat kenaikan gaji masa datang

10%

Financial assumptions: Discount rate Expected return on plan assets

9%

Future salary increase -

10%

Other assumptions:

Asumsi lainnya: - Tingkat kematian - Tingkat cacat

TMI (Tabel Mortalitas Indonesia) II/ Indonesian Mortality Table II 5% dari tingkat mortalitas/ 5% from mortality rate

- Tingkat pengunduran diri peserta

2% per tahun pada usia sampai dengan 25 tahun dan berkurang hingga 0,5% pada usia 45 tahun/ 2% per annum up to age 25 and reducing linearly to 0.5% for age 45 and thereafter

- Usia pensiun normal

55

Kewajiban imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 dihitung oleh aktuaris independen PT Sentra Jasa Aktuaria dengan menggunakan metode projected unit credit. Berikut ini adalah hal-hal penting yang diungkapkan dalam laporan aktuaria PT Sentra Jasa Aktuaria.

Table of mortality Disability rate Withdrawal rate -

Normal retirement age The liability for employee benefits for the years ended 30 June 2009 is calculated by an independent actuary PT Sentra Jasa Aktuaria which used the projected unit credit method. The following are significant matters disclosed in the actuarial report prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria.

2009 Asumsi keuangan: - Tingkat diskonto - Hasil aset program yang diharapkan - Tingkat kenaikan gaji masa datang Asumsi lainnya: - Tingkat kematian - Tingkat cacat

- Tingkat pengunduran diri peserta

11%

Financial assumptions: Discount rate Expected return on plan assets

10%

Future salary increase -

12%

Tabel mortalisasi (CSO 1980) / Commissioner’s Standard Ordinary table (CSO 1980) 0,04% per tahun untuk peserta berusia 15 - 35 tahun dan meningkat sampai 0,51% pada usia 55 tahun / 0.04% per annum at age 15 - 35 increasing to 0.51% per annum at age 55 13,8% per tahun untuk peserta berusia 15 - 20 tahun dan menurun sampai 0% pada usia 55 tahun / 13.8% per annum at age 15 - 20 decreasing to 0% per annum at age 55 Halaman 65 Page

Other assumptions: Table of mortality Disability rate -

Withdrawal rate -




29. IMBALAN KERJA(lanjutan)

Other assumptions: (continued)

Asumsi lainnya: (lanjutan) - Usia pensiun normal

55

Normal retirement age -

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya

Pension and other post-employment benefits

Sebelum tanggal 6 September 2005, Perseroan menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang dikelola oleh “Dana Pensiun Astra”. Sejak tanggal 6 September 2005, Perseroan memiliki dua jenis program pensiun, yaitu program pensiun imbalan pasti dan program pensiun iuran pasti.

Prior to 6 September 2005, the Company had a defined benefit pension plan covering all permanent employees which was managed by “Dana Pensiun Astra”. From 6 September 2005, the Company’s pension arrangements were reorganised to include both a defined benefit pension plan and defined contribution plan.

Sejak tanggal 6 September 2005, Dana Pensiun Astra dilanjutkan menjadi “Dana Pensiun Astra Satu”(DPA 1), yang khusus menangani program pensiun imbalan pasti, yang ditujukan untuk karyawan yang telah menjadi peserta Dana Pensiun Astra sebelum atau pada tanggal 20 April 1992. Sedangkan program pensiun iuran pasti dikelola oleh “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) ditujukan untuk karyawan yang menjadi peserta Dana Pensiun Astra sesudah tanggal 20 April 1992.

Effective from 6 September 2005, Dana Pensiun Astra was continued under a new scheme called “Dana Pensiun Astra Satu”(DPA 1), specifically designed for the defined benefit pension plan, which is designated for all employees who became member of Dana Pensiun Astra on or before 20 April 1992. The defined contribution pension plan is managed by “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) and is designated for employees who became members of Dana Pensiun Astra after 20 April 1992.

Kewajiban imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

The pension and other post employment-benefits recognised in the balance sheet is determined as follows:

2010 Nilai kini kewajiban Nilai wajar aset program

Keuntungan/(kerugian) aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

2009

62,408 (38,732)

52,811 (28,122)

23,676

24,689

(2,964)

(9,779)

(2,210)

(2,462)

18,502

12,448

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah sebagai berikut: 2010 Biaya jasa kini Biaya bunga Hasil aset program yang diharapkan (Keuntungan)/kerugian aktuarial bersih yang diakui selama tahun berjalan Biaya jasa lalu

Present value of obligations Fair value of plan assets

Unrecognised actuarial gains/(losses) Unrecognised past service cost

The amounts recognised in the statements of income are as follows : 2009

1,404 5,531

1,962 4,920

(3,444)

(2,331)

(10) 251

313 251

3,732

Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial (gain)/losses recognised during the year Past service cost

5,115

Biaya ini dibukukan sebagai biaya gaji, upah dan tunjangan dalam laporan laba rugi.

The expense is accounted for salaries, wages and allowances in the statements of income.

Mutasi kewajiban yang diakui pada neraca sebagai berikut:

Movements in the liability recognised in the balance sheets is as follows:

Halaman

66 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. IMBALAN KERJA(lanjutan)


Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya (lanjutan) 2010

Pension and other post-employment benefits (continued) 2009

Awal tahun Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi Imbalan/iuran yang dibayarkan

16,710

11,250

3,732 (1,940)

5,115 (3,917)

Saldo akhir

18,502

12,448

Beginning of the year Total expense charged in the statements of income Contribution/benefit paid Ending balance

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Kewajiban imbalan jangka panjang lainnya yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

Other long-term benefit obligations recognised in the balance sheet are determined as follows:

2010 Nilai kini kewajiban Kerugian aktuarial yang belum diakui

2009

15,303

13,948

Present value of obligations

-

-

Unrecognised actuarial loss

15,303

13,948

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The amounts recognised in the statements of income are as follows:

2010 Biaya jasa kini Biaya bunga Keuntungan/(kerugian) bersih aktuarial yang diakui

2009 3,265 1,296

481 1,463

-

1,824

4,561

3,768

Mutasi kewajiban yang diakui pada neraca adalah sebagai berikut: 2010

Current service cost Interest cost Net actuarial gain/ (loss) recognised

The movement in the liability recognised in the balance sheets is as follows: 2009

Awal tahun Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi Imbalan/iuran yang dibayarkan

15,168

12,192

4,561 (4,426)

3,768 (2,012)

Saldo akhir

15,303

13,948

Beginning of the year Total expense charged in the statements of income Contributions/benefit paid Ending balance

30. COMMITMENTS

30. KOMITMEN Perseroan mengadakan perjanjian dengan PT Sedaya Pratama untuk menyewa gedung di Jambi dan Medan, dan dengan PT Stacomitra Graha untuk menyewa gedung di Kelapa Gading, Jakarta. Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah sisa ikatan adalah Rp 5.432 (2009: Rp 3.456). 2010

The Company has an agreement with PT Sedaya Pratama for building rental in Jambi and Medan, and with PT Stacomitra Graha for building rental in Kelapa Gading, Jakarta. As at 30 June 2010, the amount outstanding under the commitment is Rp 5,432 (2009: Rp 3,456). 2009

< 1 tahun 1 – 2 tahun 2 – 3 tahun

3,209 2,223 -

2,644 812 -

< 1 years 1 - 2 years 2 – 3 years

Saldo akhir

5,432

3,456

Ending balance

Halaman

67 Page



31. SEGMENT INFORMATION

31. INFORMASI SEGMEN Kegiatan usaha Perseroan dikelompokkan dalam segmen berdasarkan produk usaha dan geografis.

The Company’s business activities are classified into business product and geographical segments.

Bentuk primer pelaporan - berdasarkan segmen usaha

Primary reporting format - business segments 2010

Sewa pembiayaan/ Direct financing lease

Pembiayaan konsumen/ Consumer financing

Lain-lain di luar 3 produk usaha Tagihan anjak utama/ Others piutang/ than 3 main Factoring business receivable products

Jumlah/Total

Laporan Laba Rugi Pendapatan Realisasi pendapatan Lain-lain Jumlah pendapatan Beban Beban usaha Beban bunga dan keuangan Penyisihan piutang ragu-ragu Pemulihan penurunan nilai pasar dari jaminan yang dikuasai kembali Jumlah beban Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih

Statement of Income 996,369 29,024

88,872 5,445

1,477 90

15,322

1,086,718 49,881

Income Realised income Others

1,025,393

94,317

1,567

15,322

1,136,599

Total income

143,028

13,156

219

42,307

198,710

499,203

-

-

-

499,203

109,319

7,744

-

116,812

(251)

-

(6,627)

-

744,923

20,900

(32)

280,469

73,417

1,600

-

-

-

280,469

73,417

1,600

-

(6,627)

Expenses Operating expenses Interest and financing charges Allowance for doubtful accounts Reversal for diminution in market value of collateral vehicles

42,307

808,098

Total expense

(26,985)

328,501

Income before tax

79,426

79,426

Income tax expense

(106,411)

249,075

Net income

Neraca Aset Piutang - bersih Lain-lain

10,021,957 59,146

1,373,726 -

12,884 -

657,213

11,408,567 716,359

Balance Sheet Assets Receivable - net Others

Jumlah aset

10,081,103

1,373,726

12,884

657,213

12,124,926

Total assets

5,147,673

-

-

-

5,147,673

Liabilities Borrowings

4,430,040 328,619

-

-

336,817

4,430,040 665,436

Securities issued Others

336,817

10,243,149

Total liabilities

Kewajiban Pinjaman Surat berharga yang diterbitkan Lain-lain Jumlah kewajiban

9,906,332

-

Halaman

-

68 Page



31. SEGMENT INFORMATION (continued)

31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

2009

Pembiayaan konsumen/ Consumer financing

Sewa pembiayaan/ Direct financing lease

Lain-lain di luar Tagihan anjak 3 produk usaha piutang/ utama/ Others Factoring than 3 main receivable business products

Jumlah/Total

Laporan Laba Rugi

Statement of Income

Pendapatan Realisasi pendapatan Lain-lain

742,515 22,529

83,292 4,926

4,260 252

19,915

830,067 47,622

Income Realised income Others

Jumlah pendapatan

765,044

88,218

4,512

19,915

877,689

Total income

113,731

13,114

671

39,224

166,740

358,722

39,928

-

-

398,650

27,884

(1,792)

(431)

-

25,661

Beban Beban usaha Beban bunga dan keuangan Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan penurunan nilai pasar dari jaminan Yang dikuasai kembali Jumlah beban Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih

8,079

-

75

-

8,154

Expenses Operating expenses Interest and financing charges Allowance for doubtful accounts Provision for diminution in market value of collateral vehicles

508,416

51,250

315

39,224

599,205

Total expense

256,628

36,968

4,197

(19,309)

278,484

Income before tax

-

-

-

83,041

83,041

Income tax expense

256,628

36,968

4,197

(102,350)

195,443

Net income

Neraca Aset Piutang - bersih Lain-lain

6,745,595 28,318

1,082,012 -

28,916

746,779

7,856,523 775,097

Balance Sheet Assets Receivable - net Others

Jumlah aset

6,773,913

1,082,012

28,916

746,779

8,631,620

Total assets

4,087,191

-

-

-

4,087,191

Liabilities Borrowings

2,369,794 323,152

-

-

247,844

2,369,794 570,996

Securities issued Others

247,844

7,027,981

Total liabilities

Kewajiban Pinjaman Surat berharga yang diterbitkan Lain-lain Jumlah kewajiban

6,780,137

-

-

Bentuk sekunder pelaporan - berdasarkan daerah geografis

Secondary segments

Segmen berdasarkan geografis terdiri dari 36 cabang yang terbagi menjadi 6 area yaitu DKI Jakarta, Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi dan Bali.

Geographical segment consists of 36 branches that are located into 6 areas, namely DKI Jakarta, Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi and Bali.

Segmen informasi berdasarkan geografis adalah sebagai berikut: 2010 Pendapatan - Area DKI Jakarta 386,994 - Area Jawa 363,215 - Area Sumatera 188,445 - Area Kalimantan 80,666 - Area Sulawesi 73,470 - Area Bali 32,472

Information concerning geographical segments is as follows: 2009 Income 366,635 DKI Jakarta area 209,200 Java area 147,576 Sumatera area 64,886 Kalimantan area 43,871 Sulawesi area 35,340 Bali area -

1,125,262 Pendapatan yang tidak dapat dialokasi Jumlah pendapatan

reporting

format

-

geographical

867,508

11,337

10,181

Unallocated income

1,136,599

877,689

Total income

Halaman

69 Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 JUNI 2010 DAN 2009 (TIDAK DIAUDIT) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. INFORMASI SEGMEN(lanjutan) 2010 Aset - Area DKI Jakarta - Area Jawa - Area Sumatera - Area Kalimantan - Area Sulawesi - Area Bali

5,026,717 3,990,570 1,817,021 688,844 653,203 317,296 12,493,651

Aset yang tidak dapat dialokasi Jumlah aset

(368,725) 12,124,926

Termasuk di dalam aset yang tidak dapat dialokasi diatas terutama adalah bagian piutang bruto pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain dan penyisihan piutang ragu-ragu.

31. SEGMENT INFORMATION (continued) 2009 Asset -

3,901,285DKI Jakarta area 2,645,315Java area 1,405,095Sumatera area 457,997Kalimantan area 303,396Sulawesi area 221,037 Bali area 8,934,125 (302,505) 8,631,620

Unallocated assets Total assets

Included in the balance of unallocated assets above mainly are amounts jointly financed - gross by other parties and allowance for doubtful accounts.

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macam risiko-risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perseroan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perseroan. Perseroan menggunakan derivatif keuangan untuk mengantisipasi risiko-risiko yang mungkin terjadi.

The Company’s activities expose it to a variety of financial risks: foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the Company’s financial performance. The Company uses derivative financial instruments to hedge certain risk exposures.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange risk

Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata uang asing yang terjadi pada fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS dan Yen Jepang sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap dari suku bunga mengambang menjadi suku bunga tetap dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian suku bunga dan mata uang asing yang timbul atas ketidakpastian arus kas dari pokok dan bunga atas pinjaman bank dan hutang obligasi.

The Company is aware of market risk due to foreign exchange fluctuation, hence the Company entered into cross currency swap contracts to convert US Dollar floating rate and Japan Yen floating rate to IDR fixed rate in order to hedge the fluctuation in interest rate and foreign exchange arising from the uncertainty in cash flows from principle and interest on the bank loans and bonds.

Risiko kredit

Credit risk

Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidak mampuan konsumen untuk membayar kembali pembiayaan konsumen yang diberikan. Risiko ini terjadi jika kelayakan konsumen dan piutang pembiayaan konsumen tidak dikelola dengan baik. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit.

The Company is exposed to credit risk from the defaulting consumers. Improper assessment on consumer’s credit worthiness and collection management will expose to credit losses. The Company applies prudent credit acceptance policies, performs ongoing credit portfolio monitoring as well as manages the collection of consumer financing receivables in order to minimise the credit risk exposure.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan.

Consumer financing receivables are secured by the Certificate of Ownership (“BPKB”) of the vehicle financed by the Company.

Halaman

70 Page



32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga berupa ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Perseroan melakukan evaluasi dan menelaah struktur neraca dan melakukan analisa serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Kewajiban dari pemegang saham.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Liquidity risk also arises from situations in which the Company has a mismatch between the maturity of its funding and the maturity of its consumer financing receivables. The Company evaluates and reviews its balance sheet structure, by analysing and measuring liquidity risk based on its Internal Control Manual and Assets Liabilities Management Guideline from shareholders. 33. INTEREST RATE RISK

33. RISIKO TINGKAT BUNGA Perseroan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perseroan. Untuk mengukur risiko pasar karena pergerakan suku bunga, Perseroan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan kewajiban berdasarkan jadwal perubahan suku bunga. Perseroan melakukan transaksi cross currency swap untuk melindungi kewajiban bunga dalam mata uang asing atas ketidakpastian bunga. Perseroan juga melakukan transaksi interest rate swap untuk pinjaman tertentu, untuk melindungi dari ketidak pastian bunga

Interest rate exposure is monitored to minimise any negative impact to the Company. To measure market risk fluctuations in interest rates, the Company primarily uses interest margin and spread analysis, and also reviews the maturity gap analysis based on the repricing schedule for all assets and liabilities. The Company enters into cross currency swaps to hedge the foreign currency interest loans from interest rate uncertainty. The company also enter into interest rate swap for certain loan, to hedge from the interest rate uncertainty.

Tabel dibawah ini menggambarkan detail jatuh tempo aset keuangan dan kewajiban keuangan yang dipengaruhi oleh tingkat suku bunga.

The following table represents a breakdown of maturity periods of the Company’s financial asset and financial liabilities which are impacted by interest rates.

2010 Bunga tetap/Fixed rate Kurang dari satu tahun / Less than one year

Bunga mengambang / Floating rate

Tidak dikenakan bunga / Non interest bearing

Lebih dari 2 tahun / More than 2 years

1 – 2 tahun / years

Jumlah/ Total

ASET

ASSETS Cash and cash

Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Tagihan anjak piutang Uang muka Piutang lain-lain Tagihan derivatif Aset lain-lain

267,444

-

-

-

-

267,444

-

4,230,772

3,233,479

2,896,777

-

10,361,028

-

776,947 8,341 -

473,194 4,517 -

169,731 459 -

3,453 87,797 5,071 317

1,419,872 13,317 3,453 87,797 5,071 317

equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance leases Factoring receivable Advances Other receivables Derivative receivables Other assets

Jumlah aset keuangan

267,444

5,016,060

3,711,190

3,066,967

96,638

12,158,299

Total assets financial

-

-

-

-

77,529 271,687 71,925

77,529 271,687 71,925

LIABILITIES Dealers Other payables Derivatives payable

-

-

-

-

166,727

166,727

1,241,561 450,335

2,134,722 532,242

302,756 -

500,000 -

(13,943) -

4,165,096 982,577

-

1,290,000 1,227,000

290,000 840,000

795,000

(1,185) (10,775)

1,578,815 2,851,225

Accrued expenses Borrowings Rupiah – Foreign currencies – Securities issued Medium term notes – Bonds –

1,691,896

5,183,964

1,432,756

1,295,000

561,965

10,165,581

Total liabilities financial

2,278,434

1,771,967

-

2,458,045

KEWAJIBAN Penyalur kendaraan Hutang lain-lain Hutang derivatif Biaya yang masih harus dibayar Pinjaman - Rupiah - Mata uang asing Surat berharga yang diterbitkan - Medium term notes - Obligasi Jumlah kewajiban keuangan Jumlah gap suku bunga

(1,424,452)

(167,904)

Halaman

71 Page

Total interest repricing gap



34. CREDIT RISK

34. RISIKO KREDIT Tabel dibawah ini menggambarkan eksposur maksimum risiko kredit dan konsentrasi risiko yang dimiliki Perseroan:

The following table sets out the maximum exposure of credit risk and concentration risk of the Company:

2010 Konsentrasi risiko kredit/ Credit risk concentration Korporasi/ Ritel/ Lain-lain/ Corporate Retail Others Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Tagihan anjak piutang Uang muka Piutang lain-lain Tagihan derivatif Aset lain-lain

Eksposur maksimum/ Maximum exposure

1,976,434

8,369,361

15,233

10,361,028

1,419,872 14,116 -

13,317 45,030 -

3,453 28,651 5,071 317

1,419,872 13,317 3,453 87,797 5,071 317

3,410,422

8,427,708

52,725

11,890,855

Consumer financing receivables Net investment in finance leases Factoring receivable Advance Other receivables Derivative receivables Other assets

Tabel di atas merupakan eksposur maksimum atas risiko kredit bagi Perseroan pada tanggal 30 Juni 2010, tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan terhadap aset tersebut. Eksposur di atas berdasarkan nilai tercatat bersih yang sebagaimana dilaporkan di neraca.

The above table represents a maximum of credit risk exposure to the Company at 30 June 2010, without taking into account collaterals held. The exposures set out above are based on net carrying amounts as reported in the balance sheet.

Seperti yang telah dijelaskan diatas, 99,00% dari jumlah eksposur maksimum berasal dari piutang pembiayaan konsumen dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

As outlined above, 99.00% of the total maximum exposure is derived from consumer financing receivables and net investment in finance leases.

Manajemen yakin akan kemampuan Perseroan untuk mengendalikan dan memelihara eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimum berdasarkan hal-hal sebagai berikut:

Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure of credit risk to the Company based on the following:

-

-

Perseroan telah membentuk penyisihan piutang ragu-ragu untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut berdasarkan data historis kerugian yang ada. Piutang pembiayaan konsumen – bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan, yang merupakan portofolio terbesar, dilindungi dengan jaminan.

35. NILAI WAJAR ASET DAN KEWAJIBAN KEUANGAN

-

-

The Company have provided sufficient allowance for doubtful accounts to cover incurred losses arising from uncollectible receivables based on existing historical loss. Consumer financing receivable – net and net investment in finance leases, which represent the biggest portfolio, are secured by collaterals.

35. FAIR VALUE LIABILITIES

OF

FINANCIAL

ASSETS

AND

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana aset dapat ditukar, atau kewajiban dapat diselesaikan dengan dasar transaksi arms-length.

Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, in an arms-length transaction basis.

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan kewajiban keuangan yang tidak disajikan di neraca Perseroan pada nilai wajarnya:

The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial assets and liabilities not presented on the Company’s balance sheets at their fair values:

Halaman

72 Page



35. FAIR VALUE OF FINANCIAL LIABILITIES (continued)

35. NILAI WAJAR ASET DAN KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan)

ASSETS

AND

2010 Nilai tercatat / carrying value Aset keuangan: Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Tagihan anjak piutang Kewajiban keuangan: Pinjaman Surat berharga yang diterbitkan - Medium Term Notes - bersih - Obligasi - bersih

Nilai wajar / fair value

10,361,028

11,022,143

1,419,872 13,317

1,405,646 13,598

5,147,673

5,621,690

1,578,815 2,851,225

1,635,108 2,862,698

Financial assets: Consumer financing receivables Net investment in finance leases Factoring receivable Financial liabilities: Borrowings Securities issued Medium Term Notes - net Bonds - net -

Nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen - bersih, investasi bersih dalam sewa pembiayaan dan tagihan anjak piutang diestimasi menggunakan diskonto arus kas, dengan mengacu pada tingkat suku bunga pasar rata-rata tertimbang yang diberikan Perseroan untuk aset keuangan yang memiliki karakteristik yang sama dengan aset keuangan tersebut di atas pada tanggal neraca.

The fair value of consumer financing receivables - net, net investment in finance leases and factoring receivable are estimated by using discounted cash flows applying weighted average market rates that offered by the Company at balance sheet date for financial assets that have similar characteristics with the above mentioned financial assets.

Nilai wajar dari pinjaman dan medium term notes dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada pinjaman masing-masing mata uang terakhir yang diutilisasi.

The fair value of loans and medium term notes are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings.

Nilai wajar hutang obligasi diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar terakhir.

The fair value of bonds is estimated by using the last quoted market price. 36. CONTINGENT LIABILITIES

36. KEWAJIBAN KONTINJENSI Pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009, Perseroan tidak mempunyai kewajiban kontinjensi yang signifikan.

The Company did not have any significant contingent liabilities as at 30 June 2010 and 2009.

37. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

37. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

a. In original currency

a. Dalam mata uang asal 2010 Dolar AS Aset Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Piutang sewa pembiayaan

Kewajiban Pinjaman Dikurangi : Lindung nilai secara ekonomis

Aset / (kewajiban) bersih Yen Jepang Kewajiban Pinjaman Dikurangi :

2009

2,592,866 2,378,503 38,336,920

5,035,325 1,620,965 22,257,119

43,308,289

28,913,409

105,580,000

152,106,667

(56,000,000)

(128,666,667)

49,580,000

23,440,000

(6,271,711)

5,473,409

230,000,000

Halaman

690,000,000

73 Page

US Dollar Assets Cash and cash equivalent Consumer financing receivables Direct financing lease receivables

Liabilities Borrowing Less : Economic hedge

Net assets / (liabilities) Japanese Yen Liabilities Borrowing Less :



37. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

37. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

a. Dalam mata uang asal (lanjutan)

a. In original currency (continued) 2010

2009

Yen Jepang Lindung nilai secara ekonomis

Japanese Yen (230,000,000)

Aset bersih

Aset / (kewajiban) bersih Yen Jepang Kewajiban Pinjaman Dikurangi : Lindung nilai secara ekonomis

Net assets

b. In IDR equivalent 2010

Kewajiban Pinjaman Dikurangi : Lindung nilai secara ekonomis

Economic hedge

-

-

b. Dalam ekuivalen Rupiah Dolar AS Aset Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Piutang sewa pembiayaan

(690,000,000)

2009

23,551 21,604 348,214

51,486 16,574 227,579

393,369

295,639

958,983

1,555,291

(508,648)

(1,315,617)

450,335

239,674

(56,966)

55,965

23,594

73,546

(23,594)

(73,546)

-

-

Aset bersih

US Dollar Assets Cash and cash equivalent Consumer financing receivables Direct financing lease receivables

Liabilities Borrowing Less : Economic hedge

Net assets / (liabilities) Japanese Yen Liabilities Borrowing Less : Economic hedge Net assets

38. SUBSEQUENT EVENTS

38. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA Pada tanggal 15 Juli 2010, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang secara club sebesar 155.000.000 Dolar AS, dari Australia and New Zealand Banking Group Limited, PT ANZ Panin Bank, The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Jakarta, Sumitomo Mitsui Banking Corporation dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Singapura. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Indonesia bertindak sebagai security agent dan facility agent.

Halaman

On 15 July 2010, the Company obtained a club term loan facility of US Dollars 155,000,000, from Australia and New Zealand Banking Group Limited, PT ANZ Panin Bank, The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Jakarta, Sumitomo Mitsui Banking Corporation and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Singapore. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Indonesia acted as security agent and facility agent.

74 Page

PT ASTRA SEDAYA FINANCE

Recommend Documents