Doorbraak 6% marge Solide toename orderportefeuille

Doorbraak 6% marge Solide toename orderportefeuille 2010 year of progress

René van der Bruggen, CEO Amsterdam, 15 februari 2011

2010 year of progress Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO

Vooruitzichten 2011

2010 year of progress

2

Doorbraak 6% operationele EBITA-marge EBITA (EURm)

Autonoom +6% 259,3 235,9

Opbrengsten (EURm) 3.859

197,2 156,5

2006

2007

3.346

+10%

113,3

2008

2009

2010

2.839

2006

+4%

2007

Operationele EBITA-marge 5,1%

5,5%

2006

5,8%

2007

2008


2009

2010

2008

2009

2010

Nettowinst (EURm)

6,2%

+40 bps

4,5%

Autonoom 0% 4.323 4.481

91,9

113,3

140,4

+11%

67,7

2006

126,2

2007

2008

2009

2010

3

Solide toename orderportefeuille Orderportefeuille (EURm)

5.204 4.514

4.748

3.815

2.924

2006


+10%

2007

2008

2009

2010

4


Vooruitzichten 2011

Ziela shopping center Madrid


5

Basis strategie 2015: sterk track record EBITA

Opbrengsten

(EURm)

(EURm)

CAGR ’93-’10: 21%

CAGR ’93-’10: 13%

260

7%

240 6%

220

4500 4000 3500

200 5%

180

3000

160 140 120

4%

2500

3%

2000

100 1500

80

2%

60

1000

40

1%

20 0

0% 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Dutch GAAP


500 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 IFRS

6

Strategie 2015: ‘drivers’ voor groei

 Sterke markt- en technologieposities  Unieke competenties

 55% recurring business  Visibility orderportefeuille  21.000 klanten


LEIDENDE MARKT POSITIES

SOLIDE GROEI POTENTIEEL

RESISTENT BUSINESS MODEL

STERK FINANCIEEL PROFIEL

 Structureel hoge vraag naar technologie en IT  Groene technologie

 Solide balans  Sterke kasstroom

7

Strategie 2015: focus op toegevoegde waarde HIGH

Single Source technology solutions Project Execution Multi-technology Team member

No Relationship End-Customer Most competitive bidding

Added value/ recurring business

Integral costs

Limited Relation End-Customers

ADDED VALUE Technology partner of end-customer

Life cycle approach

Preferred bidding Core Relation End-Customer

Manager end-customer’s technical assets Strategic partner

Functional bidding Strategic Core Partner End-Customer Own concepts

Added value

LOW


Total Cost of Ownership HIGH

8

Strategie 2015: road map

Meer toegevoegde waarde voor klanten

Versterking bestaande Europese posities

Verwerven posities in nieuwe Europese landen

Internationale groei in verkeerstechnologie en ICT niches

Groei in mondiale maritieme markt

Sterke groei in groene technologie

Key customers volgen buiten Europa

Groei in specifieke technologiedomeinen


9

Strategie 2015: doelstellingen ■ Opbrengsten 2015: 8 miljard euro ■ Operationele EBITA-marge tussen 6% en 7% ■ 50% door autonome groei, 50% door acquisities


10


Vooruitzichten 2011

Water flow controlcenter


11

Benelux: nog geen herstel Highlights

Kerncijfers 2010

2009

Groei

■

Uitdagende marktomstandigheden

1.021

1.190

-14%

■

EBITA

35,4

46,1

-23%

EBITA-marge

3,5%

3,9%

Sterke focus op implementatie strategie 2015: o.a. datacenters, energie, care & cure

Orderportefeuille

1.308

1.306

0%

■

Regionale reorganisaties

Medewerkers

6.788

7.313

-7%

(EURm)

Opbrengsten

Opbrengsten België & Luxemburg 20% Nederland 80%


12

Voorbeeldprojecten Benelux

Groene datacenters BT

Management en onderhoud openbare verlichting Amsterdam

 Extreem efficiënte groene technische infrastructuur  40% energie- en kostenbesparing  Scope: tientallen miljoenen euro

 65% openbare verlichting, 300 bruggen  Totaalaanpak met additionele energiebesparing  3 jaar scope: 12 miljoen euro


13

Duitsland & Oost-Europa: opnieuw uitstekend Highlights

Kerncijfers 2010

2009

Groei

■

Outperformer

Opbrengsten

1.306

1.103

+18%

■

EBITA

107,8

80,3

+34%

Sterke technologiepartner voor groeiende Duitse industrie

EBITA-marge

8,3%

7,3%

■

Orderportefeuille

1.843

1.620

+14%

Goede voortgang in Oost-Europa, vooral Polen

Medewerkers

4.880

4.497

+9%

■

Energie competenties: cutting edge in Europa, sterke export mogelijkheden

(EURm)

Opbrengsten OostEuropa 10%


Duitsland 90%

14

Voorbeeldprojecten Duitsland & Oost-Europa

Auto-industrie

Groene stadiontechnologie

 Geavanceerde testtechnologie, energie-efficiënte technische infrastructuur en duurzame energie oplossingen  Klanten: o.a. BMW, Daimler, MAN, Porsche, VW  Scope: 200 miljoen euro

 Imtech Arena (HSV Hamburg): pilot voor groene stadions in Duitsland  Energiebesparingen: 75% verlichting, 35% totaal  Internationaal competence center


15

UK, Ierland & Spanje: solide EBITA-marge Highlights

Kerncijfers 2010

2009

Groei

Opbrengsten

517

558

-7%

EBITA

31,1

33,5

-7%

EBITA-marge

6,0%

6,0%

579

546

+6%

3.622

3.714

-2%

(EURm)

Orderportefeuille

Medewerkers

Opbrengsten

Spanje 41%


■

Goede performance ondanks moeilijke marktomstandigheden

■

UK & Ierland Focus op hightech oplossingen: o.a. afvalwater, energie, export

■

Spanje Multidisciplinaire focus op: onderhoud, energie, care & cure, datacenters

UK & Ierland 59%

16

Voorbeeldprojecten UK, Ierland & Spanje

Energie uit slibverwerking (biosolids)

Totale technologische oplossingen Spaanse industrie

 Unieke technologie voor biogascentrales  Nieuwe order Northumbria Water  Scope: 41 miljoen euro

 Serviceportfolio uitgebreid met elektrotechniek  Spin-off bestaande onderhoudscontracten Cepsa  Scope: 12 miljoen euro


17

Nordic: uitstekende performance Highlights

Kerncijfers 2010*

2009

Groei

Opbrengsten

487

313

+56%

EBITA

34,2

25,4

+35%

EBITA-marge

7,0%

8,1%

412

243

+70%

4.561

2.378

+92%

(EURm)

Orderportefeuille

Medewerkers

Opbrengsten

■

NVS: integratie energieoplossingen, start activiteiten op Noordpool

■

NEA: focus op onderhoud, industrie en energietechnologie

■

Extra groeipotentieel door groepssynergie

Noorwegen & Finland 17% Zweden 83% *NEA geconsolideerd per juli 2010


18

Nordic: sterk groeipotentieel ■

Business areas

November 2008: acquisitie NVS

■

Juli 2010: acquisitie NEA

■

2008-2010: 6 add-on acquisities

Buildings

■

2010: start multidisciplinaire samenwerking met hoge toegevoegde waarde

Industry


NVS

NEA

(werktuigbouw)

(elektrotechniek)

Infra

19

Voorbeeldprojecten Nordic

Groene revitalisatie SE Banken, Stockholm

Hydrodynamische energie uit golfslag

 Energie-efficiënte technische infrastructuur bij doorgaande exploitatie  Showcase in Zweden

 ‘WaveEL Buoy’: optimale energie output  Energieparken met circa 1.000 boeien


20

ICT, Traffic & Marine: bescheiden groei Highlights

Kerncijfers 2010

2009

Groei

1.150

1.159

-1%

EBITA

70,0

67,1

+4%

EBITA-marge

6,1%

5,8%

Orderportefeuille

1.062

1.033

+3%

Medewerkers

5.184

5.008

+4%

(EURm)

Opbrengsten

Opbrengsten ICT 43%

■

ICT Sterke performance in Duitsland, België en Oostenrijk

■

Traffic Goede voortgang in Europa

■

Marine Veel prospects Wisselend beeld per marktsegment

Marine 44%

Traffic 13% 2010 year of progress

21

Voorbeeldprojecten ICT, Traffic & Marine

Sterke groei interstedelijke verkeerstechnologie

Goede voortgang in cruisemarkt

 Hightech communicatienetwerken en verkeerscentrales in Nederland en de UK  Scope: 30 miljoen euro

 Energie-efficiënte klimaatoplossingen in cruiseschepen, o.a. Norwegian Cruise Line, TUI en Disney  Scope: 40 miljoen euro


22


Vooruitzichten 2011

PlanetSolar


23

Resultatenrekening (EURm)

Opbrengsten

2010 4.481

2009 4.323

autonoom

groei +4%

0%

Operationele EBITA

278,5

252,4

Operationele EBITA-marge

6,2%

5,8%

Groepsbeheer

-19,2

-16,5

EBITA

259,3

235,9

autonoom

+10% +6%

Amortisatie

-25,1

-22,9

Financiële resultaten

-44,2

-41,9

Winstbelastingen

-48,3

-44,0

-1,3

-0,8

140,4

126,2

+11%

WPA vóór amortisatie

2,00

1,92

+4%

Dividend per aandeel

0,65

0,64

+2%

Minderheidsbelang Nettowinst


Balans (EURm)

31-12-10

31-12-09

Vaste activa

1.175

944

Vlottende activa

1.871

1.640

TOTAAL ACTIVA

3.046

2.584

Totaal eigen vermogen

816

501

Langlopende verplichtingen

757

559

Kortlopende verplichtingen

1.473

1.524

TOTAAL EIGEN VERMOGEN & VERPLICHTINGEN

3.046

2.584

Werkkapitaal (excl. liquide middelen)

310

197

Netto schuld

431

420

Gem. netto schuld / EBITDA

1,4

1,7

Rentedekking

7,6

7,3

25.075

22.955

Aantal medewerkers (FTE) 2010 year of progress

■ Solide financiële positie voor realisatie strategisch plan 2015

– Aandelenemissie in juni: € 183m – Nieuw gesyndiceerde bankfaciliteit in november: € 700m, mede ter vervanging oude bankfaciliteit van € 265m

■ Werkkapitaal als percentage van de opbrengsten 6,9% (2009: 4,6%) – Minder vooruitbetalingen – Klant focust meer op werkkapitaal

25

Acquisities 2010: back in business Geacquireerde opbrengsten (EURm op jaarbasis) 550 350

290

250 40 2006

2007

2008

2009

2010

Acquisities 2010 ■

Nordic: NEA, FCC Sprinkler & Service, Spitsbergen VVS, LIT

■

Spanje: Medical Engineering

■

ICT: Sapphir (Aus), Penta (CH)

■

Traffic: YSP (Fin)

■

Marine: Elkon (Tr)

Kerncijfers acquisities 2010 op jaarbasis ■

Totale opbrengsten: 290 miljoen euro

■

Totaal aantal medewerkers: 2.600 FTE

■

Totale koopprijs (inclusief earn-out): 146 miljoen euro

■

Verwachte EBITA: ongeveer 20,6 miljoen euro


26

2010 year of progress Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille

Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten 2011


27

Voortgang in MVO Business ■ 25% van de totale opbrengsten is groene technologie Electrical transport

Interne activiteiten ■ Ontwikkeling nieuw MVO-beleid – – – –

In lijn met guidelines ISO 26000 Carbon footprint Ketenverantwoordelijk Afvalmanagement

ICARUS®

■ Corporate citizenship projecten in Zuid-Afrika

■ Groene initiatieven Office Wise®


28


Vooruitzichten 2011

Bahari research centre South Pole


29

Vooruitzichten 2011 ■ Goed gepositioneerd voor verdere groei in 2011 – Orderportefeuille: 5,2 miljard euro – Hoog groeipotentieel groene technologie – Solide financiële positie

■ Verdere toename EBITA 2011 door autonome groei en acquisities ■ Heldere strategie: op koers voor 2015


30

Q&A 2010 year of progress

Q&A


‘Emporia’ shopping centre, Malmö, Zweden

31

Appendices (alleen beschikbaar in het Engels) Unique profile & results strategy 2008 - 2012 Green technology Business characteristics Imtech share


32

Making of Imtech (1993)


33

Unique profile 2010: Competence pyramid

ELECTRICAL

ICT

MECHANICAL

ADDED VALUE

DESIGN

ENGINEERING

IMPLEMENTATION

BUILDINGS


INDUSTRY

CONSULTANCY

MAINTENANCE MANAGEMENT

MAINTENANCE SERVICES

TRAFFIC & INFRA

MARINE

34

Unique profile 2010: Position in relation to competitors Energy Companies GDFSuez

MECHANICAL SOLUTIONS

ICT

ELECTRICAL SOLUTIONS Installation Companies

ICT Companies

SPIE, Bravida

ATOS Origin, Logica

Companies YIT, Bilfinger Berger, ACS, BAM


Product Companies Siemens, IBM

35

Strong focus on organic EBITA growth 25%

20%

15%

10%

RANGE 5%

0% 2000

2001


2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

36

Strategic plan 2012 nearly accomplished ACTIONS

STATUS

Base positions in ‘new’ Imtech countries

✔

Strengthening global Marine positions

✔

Strengthening positions in the UK and Spain

✔

Creating European ICT position, partnerships world market leaders

✔

Entering European Traffic markets

✔

Growth in Energy & Environment markets

✔

Strengthening positions in Care & Cure and Security TARGETS Revenue: € 5 billion Operational EBITA margin: 6%


✔

STATUS ✔

✔

37



38

Energy & Environment is a business case Energy consumption EU

Share renewable energy EU: 20% Renewable energy

(gross inland energy consumption in TOE mio TOE) mio) (gross inland energy cons. in mio TOE)

(in (in final final energy energy consumption) consumption) 20.0%

Target -20%

2000 1800 1600 1400 1200 1000

9.2%

'96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '15 '20

'20

Greenhouse gas EU: emissions GHG emissions -20%

2006

GHG emissions EU

EU-27

100 95 90 85 80 75 70 65

Other 20%

Conditional target

'95

00

'05

'10

'15

'20

Buildings 11% Industry 19%

Target 2020

'90

2020

Energy 26%

Transport 24%

Source: Eurostat. EEA


39

Imtech’s business in Energy & Environment Buildings ■ ■ ■

Green buildings Green data centres Green stadiums

Revenue split 2010 Energy & Environment 25%

Industry ■ ■ ■ ■

Oil & gas Power plants Energy management Bio-energy

€4.5 bn

Marine ■ ■

Diesel electric propulsion Energy batteries

Traffic & Infra ■ ■

Waste water solutions Traffic management


40



41

Breakdown of growth EBITA

Revenue

(EURm)

(EURm) +5.8

259.3 +84

+10.2 +7.4

+3%

235.9

4,323

  

+152 +2%

+4% +3%

2009

-78

organic

-2%

acquisitions currency

2010

2009

4,481

organic

+4%

acquisitions currency

2010

Strategic focus on EBITA growth Negative organic revenue growth due to long and severe frost periods Currency effect is translation effect


42

Development revenue per market segment Infra & Traffic 13%

2010

2003 Traffic & Infra 13%

Buildings 55%

Marine 7%

€ 2.1 bn

Commercial buildings 27%

Marine 11%

€ 4.5 bn

Industry 25%

Industry 28%

Public Buildings 11% Care & Cure Specials 5% 5%


43

More diversified and balanced portfolio 2003

2010

ICT & Marine 19% Benelux 35% UK & Spain 6%

€ 2.1 bn

ICT, Traffic & Marine 26%

Germany 40%

Benelux 23%

€ 4.5 bn Nordic 11%

UK, Ireland & Spain 11%


Germany & Eastern Europe 29%

44

Margin development per cluster 2000-2010 Benelux

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

4.9%

5.3%

3.1%

4.0%

3.6%

3.1%

3.3%

3.8%

3.9%

3.9%

3.5%

3.7%

3.9%

4.5%

5.7%

7.3%

8.3%

7.4%

6.7%

6.8%

6.2%

6.0%

6.0%

Germany & Eastern Europe 3.4%

3.3%

3.1%

3.9%

4.4%

UK, Ireland & Spain

Nordic

ICT, Traffic & Marine

-

-

-

-

-

-

-

-

7.9%

8.1%

7.0%

9.3%

8.6%

5.4%

4.0%

4.0%

4.6%

5.6%

6.5%

6.6%

5.8%

6.1%

5.0%

4.4%

3.9%

4.0%

4.1%

4.1%

4.5%

5.1%

5.5%

5.8%

6.2%

Operational EBITA margin


45

Seasonality: untypical pattern in order book Order book

■

Order book normally peaks at half year

■

Year-ends 2007 and 2008 exceptional due to strong organic growth in Germany and Marine

(EURm)

Dec'01 Jun'02 Dec'02 Jun'03 Dec'03 Jun'04 Dec'04 Jun'05 Dec'05 Jun'06 Dec'06 Jun'07 Dec'07 Jun'08 Dec'08 Jun'09 Dec'09 Jun'10 Dec'10

5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0


46

Seasonality in working capital Working capital

■

Working capital to revenue ratio end 2007 exceptionally low

■

Very low seasonality working capital in June 2009

■

Higher working capital ratio in 2010 due to delays in production and less prepayments

■

Continuing focus on working capital

Dec'10

Jun'10

Dec'09

Jun'09

Dec'08

Jun'08

Dec'07

Jun'07

Dec'06

Jun'06

Dec'05

Dec'04

Jun'04

Dec'03

Jun'03

Dec'02

Jun'02

Dec'01

Jun'05

(EURm)

400 350 300 250 200 150 100 50

Working capital / Revenue (LTM)

15% 12% 9% 6% 3%


Dec'10

Jun'10

Dec'09

Jun'09

Dec'08

Jun'08

Dec'07

Jun'07

Dec'06

Jun'06

Dec'05

Jun'05

Dec'04

Jun'04

Dec'03

Jun'03

Dec'02

Jun'02

Dec'01

0%

47

Strategy 2015: financing the growth Repayment schedule syndicated bank Redemption facilities for strategy 2008 – 2012

Repayment schedule syndicated bank Repayment facilities for strategy 2011 – 2015

(EURm)

(EURm)

700

265

2010

2011

300

2012

300

2013

2014 Repayment


2015

2010 Existing

2011

2012

2013

2014

2015

New

48



49

The Imtech Share Share price in 2010

10

2Nov Strategy

2000

1500

0 Dec 10

0

Nov 10

500 Oct 10

5 Sep 10

1000

Aug 10

10

Volume (x1,000)

15

Jul 10

15

2500

2Aug HY’10

Jan 10

20

20

Jun 10

25

25

3000

24Jun NEA

16Feb FY’09

May…

30

30 Share price (EUR)

Imtech +282%

Apr 10

(EUR)

Feb 10 Mar 10

Share price development 2002-2010 Grafiektitel

Increasing liquidity

Stoxx 600 -8%

(x EUR 1,000 per day) 9,852

5

AEX -52%

5,058 1,033

2,246

2005

2006

6,732

5,838

2008

2009

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


2007

2010

50

Imtech’s shareholder structure Wide spread shareholder base (Institutional investors) Rest of Europe 12%

Substantial holders (per 31 December 2010)

■ Ameriprice Financials Inc. 5.9% ■ Aviva Plc 5.2% ■ Delta Deelnemingen Fonds 5.1%

Rest of World 2%

Netherlands 32%

Germany 9%

France 12%

United Kingdom 16%


United States 17%

51

Increasing results per share Earnings before amortisation

Dividend

(EUR)

(EUR) 1.92 2.00

CAGR +17%

1.64 1.29

CAGR +8%

0.92

0.65 0.59 0.64

0.47

0.69 0.56 0.61 0.58

0.36 0.36 0.36 0.36 0.36

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

■ ■ ■

Stable dividend 2002-2006 to transform the company to Imtech As from 2007: 40% payout of net profit Proposed dividend per share 2010: 0.65 euro (+2%)


52

Imtech investor relations Jeroen Leenaers Manager Investor Relations T: F: M: E: W:

+31 182 54 35 04 +31 182 54 35 10 +31 646 11 29 50 [email protected] www.investors.imtech.eu

Imtech N.V. visiting address: Quinterium Offices I Kampenringweg 45a Gouda The Netherlands postal address: P.O. Box 399 NL-2800 AJ Gouda The Netherlands


53

Doorbraak 6% marge Solide toename orderportefeuille

Recommend Documents