DAFTAR ISI Table of Contents

DAFTAR ISI Table of Contents

Kinerja 2012

2012 Performance

2

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights

4

Informasi Saham

Shares Information

Laporan

Reports

5

Laporan Dewan Komisaris

Report of Board of Commissioners

7

Laporan Direksi

Report of Board of Directors

Profil Perusahaan

Company Profile

12 Riwayat Singkat Perseroan

Brief History of the Company

16 Struktur Organisasi

Organization Structure

Visi dan Misi 17

Vision and Mission

Profil Dewan Komisaris 18

Profile of Board of Commissioners

Profil Direksi 26

Profile of Board of Directors

Sumber Daya Manusia 38

Human Resources

Penawaran dan Pencatatan Saham Perseroan 41

Initial Public Offering and Share Listing

Penghargaan dan Sertifikasi 45

Awards and Certification

Fasilitas Pendukung 46

Supporting Facilities

58 Analisa & Pembahasan Manajemen

Management Analysis & Discussion

74 Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

86 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibilities

91 Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi

Statement of The Board of Commissioners and

Directors 92 Laporan Keuangan Konsolidasian 2012

Consolidated Financial Statements 2012

4 Annual Report 2012 Kinerja 2012

IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights Hasil Usaha

Operating Results

2012

2011

2010

Pendapatan Neto

Net Revenues

Laba Bruto

Gross Profit

622,705

457,833

443,548

343,704

236,374

212,543

Laba Usaha

Operating Profit

233,741

125,868

103,177

Laba Bersih

Net Profit

221,123

135,568

65,489

Jumlah Rata-rata Saham beredar (dalam jutaan)

Avr. Outstanding shares (in millions)

31,397

29,591

25,094

Laba Usaha per saham

Operating Profit per share

7.44

4.25

4.11

Laba Bersih per saham

Earnings per share

7.04

4.58

2.61

6,154,231

5,290,383

4,814,315

Bank

602,856

336,714

288,916

Others

Posisi Keuangan

Financial Position

Aset

Assets

Liabilitas

Liabilities

Bank

734,967

359,133

401,238

Kepentingan Non-Pengendali

Lainnya

Non-Controlling Interests

19,017

18,215

17,332

Ekuitas - Bersih

Total Equity - Net

4,816,408

4,594,536

4,124,161

Rasio Pertumbuhan

Growth Ratio

(%)

(%)

(%)

Pendapatan Neto

Net Revenues

36.01

3.22

172.69

Laba Usaha

Operating Profit

85.70

21.99

361.64

Laba Bersih

Net Profit

63.11

107.01

2,565.23

Aset

Assets

16.33

9.89

72.93

Ekuitas - Bersih

Total Equity - Net

4.83

11.41

80.69

Rasio Keuangan

Financial Ratio

(%)

(%)

(%)

Liabilitas terhadap Aset

Liabilities to Assets

21.74

13.15

14.34

Liabilitas terhadap Ekuitas

Liabilities to Equity

27.78

15.15

16.73

Laba Bruto/Pendapatan Bersih

Gross Profit to Net Revenues

55.20

51.63

47.92

Laba Usaha/Pendapatan Neto

Operating Profit to Net Revenues

37.54

27.49

23.26

Laba Bersih/Pendapatan Neto

Net Profit to Net Revenues

35.51

29.61

14.76

Laba Usaha/Ekuitas

Operating Profit to Equity

4.85

2.74

2.50

Laba Bersih/Ekuitas

Net Profit to Equity

4.59

2.95

1.59

Laba Usaha/Aset

Operating Profit to Assets

3.80

2.38

2.14

Laba Bersih/Aset

Net Profit to Assets

3.59

2.56

1.36

Angka-angka pada tabel dan grafik menggunakan notasi Inggris. Dalam jutaan Rupiah kecuali laba bersih per saham dan rasio

Numerical denomination in all tables and graphs are in English. In million Rupiah, except for earnings per share and ratios.

5 Annual Report 2012 Performance 2012

6.154 800

6000 4.814

623 600

4500 444

458

400

3000

200

1500

0

5.290

2010

2011

2012

0

2010

2011

Total Aset/Total Assets (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

Pendapatan Net/Net Reveneus (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

1.338

1300

6000 4.595

900

4500 690

3000

300

1500

2010

2011

2012

0

Total Liabilitas/Total Liabilities (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

4.124

2010

2011

400

300

300 234

200

2012

Ekuitas - Bersih/Total Equity - Net (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

400

221 200

103

136

126

100

0

4.816

696

600

0

2012

100

2010

2011

2012

Laba Usaha/Operating Profit (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

0

65

2010

2011

Laba Bersih/Net Profit (Miliar Rupiah/Billion Rupiah)

2012

6 Annual Report 2012 Kinerja 2012

Informasi Saham

Share Price

Harga Tertinggi Highest Price (Rp)

Harga Terendah Lowest Price (Rp)

Harga Penutupan Closing Price (Rp)

Volume Perdagangan Volume (lembar/share)

Nilai Value (Rp)

Saham Beredar Outstanding Shares (Lembar/Share)

Kapitalisasi Pasar Market Capitalisation (RP)

Q1

285

230

250

4,452,164,000

1,125,210,020,000

31,396,905,010

7,849,226,252,500

Tahun Year

2012 Q2

330

195

230

12,695,434,000

3,567,412,659,000

31,396,905,010

7,221,288,152,300

Q3

245

184

210

3,767,692,000

805,591,678,500

31,396,905,010

6,593,350,052,100

Q4

210

184

189

2,742,902,500

530,718,596,500

31,396,905,010

5,934,015,046,890

2011 Q1

111

95

101

1,235,881,500

127,712,425,500

28,542,905,010

2,882,833,406,010

Q2

127

101

119

2,606,113,000

300,692,588,000

28,542,905,010

3,396,605,696,190

Q3

325

118

250

9,957,401,500

2,110,451,794,000

31,396,905,010

7,849,226,252,500

Q4

310

205

265

7,503,581,500

2,010,587,765,000

31,396,905,010

8,320,179,827,650

Informasi Saham (Grafik)

Share Information (Graphics)

Tahun 2012 Year 2012

Tahun 2011 Year 2011

7 Annual Report 2012 Reports

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Report Of The Board Of Commissioners

It should be noted that in 2012 the Company has successfully started operating the Green Savana Hotel, Pasar Ah Poong Sentul City, and launched several housing clusters. Furthermore, the Company garnered a number of awards in 2012

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2012 Direksi telah berhasil mulai mengoperasikan Green Savana Hotel, Pasar Ah Poong, meluncurkan beberapa klaster serta memperoleh beberapa penghargaan.

Antonius Prijohandojo Kristanto Presiden Komisaris/ President Commissioner

Kita semua patut bersyukur karena pada tahun 2012 pertumbuhan ekonomi nasional tetap di atas 6% di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi global serta Perseroan tetap mampu menunjukkan peningkatan kinerja yang signifikan.

We all should be pleased because in 2012, the national economic growth was stable at above 6 percent amidst the slowdown of global economic growth and also because the Company was able to demonstrate a significantly improved performance.

Dewan Komisaris, dibantu oleh Komite Audit Perseroan, telah dengan seksama dan teliti menelaah Laporan Keuangan Perseroan 2012, yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan. Dari data dan informasi laporan keuangan tersebut di atas diperoleh kesimpulan bahwa Direksi Perseroan selama tahun 2012 telah bekerja secara memuaskan.

The Board of Commissioners, assisted by the Company’s Audit Committee, has carefully and thoroughly reviewed the Company’s 2012 Financial Statements, which was audited by Tanubrata Sutanto Fahmi & Partners Public Accountant. Based on the information in the financial statements, it can be concluded that the performance of the Board of Directors of the Company was very satisfactory.

Prospek usaha Perseroan pada tahun 2013 akan lebih baik dibandingkan tahun 2012. Hal ini didasarkan atas kondisi masih tingginya permintaan terhadap hunian kelas menengah atas seiring dengan pertumbuhan daya beli golongan masyarakat tersebut. Asumsi yang digunakan adalah bahwa tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia akan berada pada kisaran 6,5%, laju inflasi berkisar 6% serta dukungan sumber daya manusia yang berpengalaman dari internal Perseroan.

Business prospect of the Company in 2013 would be better than in 2012. This is based upon the prevailing high demand for the upper middle class shelter along with growing purchasing power of that income group. This is also based on the primise the rate of Indonesia’s economic growth will still be at about 6.5%, the inflation rate will be at about 6% and that the Company’s human resources are competent in the property business.

8 Annual Report 2012 Laporan

Dewan Komisaris akan mendukung secara penuh setiap langkah yang ditempuh oleh Direksi Perseroan sesuai dengan target sebagaimana yang telah disepakati dalam pembahasan rencana kerja tahunan 2013. Perlu dicatat bahwa pada tahun 2012 Perseroan telah berhasil mulai mengoperasikan Green Savana Hotel, Pasar Ah Poong, dan meluncurkan beberapa klaster, di samping itu pada tahun yang sama Perseroan berhasil memperoleh beberapa penghargaan.

The Board of Commissioners will fully support any measures to be taken by the Company’s Board of Directors in accordance with the targets as agreed during the discussion of the annual business plan for 2013. It should be noted that in 2012 the Company has successfully started operating the Green Savana Hotel, Ah Poong Market, and launched several clusters. Furthermore, the Company garnered a number of awards in the same year.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tanggal 26 Juni 2012, Dewan Komisaris Perseroan adalah Bapak Antonius Prijohandojo Kristanto, Bapak Hamid Mundzir, Bapak Basyir Ahmad Barmawi, Ibu Reina Kumala Kwee, Ibu Laurie Kumala, Bapak Soemarso Slamet Rahardjo dan Bapak Sumarsono.

Based on the General Meeting of Shareholders held on June 26, 2012, the Company’s Board of Commissioners comprises Mr. Anthony Prijohandojo Kristanto, Mr. Hamid Mundzir, Mr. Basyir Ahmad Barmawi, Ms. Reina Kumala Kwee, Ms. Laurie Kumala, Mr. Soemarso Slamet Rahardjo and Mr. Sumarsono.

Sebagai penutup Laporan ini, Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Direksi dan seluruh karyawan atas semangat untuk terus meningkatkan kemampuan serta dedikasi dan kerja kerasnya dalam mencapai tujuan yang telah ditetapkan Perseroan. Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan berkat, rahmat dan bimbingan kepada kita semua dalam menghadapi tantangan dan tingkat persaingan yang makin berat di masa yang akan datang.

In closing, Board of Commissioners expresses highest appreciation to the Board of Directors and to all employees for their motivation to continue to improve their competence, dedication and hard work to achieve the Company’s established goals. May God Almighty always bestow His blessings, grace and guidance to us all in the years to come and with stiffer challenges and competitions ahead.

Atas nama Dewan Komisaris, On Behalf of the Board of Commissioners

Antonius Prijohandojo Kristanto Presiden Komisaris / President Commissioner


LAPORAN DIREKSI

Report Of The Directors

Being aware of high demand for housing, its vast land bank, green natural environment and its long years of experience, the Company is optimistic that its business prospect in 2013 is expected to be better than in 2012.

Kwee Cahyadi Kumala Presiden Direktur I President Director

Direksi Perseroan merasa bangga tahun 2012 dapat dilalui dengan baik yang ditunjukkan dengan peningkatan kinerja yang signifikan. Kinerja tersebut didorong oleh pertumbuhan perekonomian nasional yang tinggi di atas 6%. Pencapaian tersebut bisa diperoleh meskipun pertumbuhan ekonomi global kurang kondusif.

The Directors of the Company are pleased to have concluded the year 2012 on a high note, highlighted by the above par performance of the Company. This performance was driven by an upsurge in economic growth which was above 6%. The economic fundamentals of Indonesia were strong and solid enough to withstand the shaky global economic condition.

Perseroan mencatat marketing sales sebesar Rp 739,4 miliar, meningkat 138% dibandingkan tahun sebelumnya. Pencapaian tersebut 23% di atas target yang ditetapkan sejumlah Rp 600 miliar. Sementara itu Perseroan membukukan laba bersih yang juga tinggi sebesar Rp 221 miliar, tumbuh 63% dibandingkan laba bersih tahun sebelumnya sebesar Rp 136 miliar.

The Company recorded marketing sales of IDR 739.4 billion, an increase of 138% compared to the previous year. This achievement was 23% above the target of IDR 600 billion. Furthermore, the Company booked a substantial net profit of IDR 221 billion, a 63% growth compared to the previous year’s net profit of IDR 136 billion.

Sepanjang tahun 2012 Perseroan berhasil meluncurkan 5 (Lima) klaster dengan tanggapan yang luar biasa dari konsumen. Ke-lima klaster tersebut adalah Habiture, Riverview, Centronia, Sentul Tower Apartment tahap I dan Santorini.

During 2012, the Company successfully launched 5 (five) clusters with an overwhelming response from consumers. The five clusters were Habiture, Riverview, Centronia, Santorini and Sentul Tower Apartments phase I.

Untuk menambah fasilitas pendukung di kawasan Sentul City, pada Desember 2012 Perseroan bekerja sama dengan Eat & Eat mengawali pengoperasian Pasar Ah Poong

To augment the supporting facilities at Sentul City, on December 2012, the Company collaborated with Eat & Eat to initiate the operations of Ah Poong Market which

10 Annual Report 2012 Laporan

yang saat ini menjadi salah satu tempat wisata terfavorit di Jabodetabek. Selain itu pada waktu yang hampir bersamaan Perseroan juga mulai mengoperasikan Green Savana Hotel yang sampai saat ini tingkat okupansinya mencapai 65%. Hotel tersebut dibangun di atas area sekitar 2 (Dua) hektar yang memiliki konsep hijau, yang membuatnya berbeda dengan hotel-hotel lainnya.

is becoming one of the most favorite tourist destinations in Greater Jakarta area (Jabodetabek). At about the same time, the Company also began the operations of the Green Savana Hotel which at present has an occupancy rate of 65%. The hotel was built over an area of about 2 (two) hectares with eco-friendly concept, which makes it distinct from other hotels.

Prestasi lain yang dicapai oleh Perseroan adalah bahwa saham PT Sentul City Tbk. dengan kode BKSL sejak Agustus 2012 termasuk dalam daftar kelompok 45 (LQ45) yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Other achievement accomplished by the Company was that its listed shares was included in the list of 45 traded shares (LQ45) in the Indonesia Stock Exchange (IDX) since August 2012.

Sepanjang tahun 2012 Perseroan berhasil meraih penghargaan dari berbagai institusi. Penghargaan tersebut adalah sebagai The Best Township Development in Southern Jakarta dalam ajang Indonesia Property and Bank Award 2012 oleh Majalah Property & Bank, sebagai salah satu perusahaan yang masuk dalam daftar 50 perusahaan terbaik di Indonesia dalam ajang Best of The Best 2012 oleh Majalah Forbes Indonesia, piagam penghargaan dari Majalah Housing Estate dalam ajang Green Property Awards 2012 sebagai perumahan skala kota kategori Green Planning and Design untuk Hilltop Residence dan piagam penghargaan dari majalah Housing Estate dalam ajang Best Seller Awards 2012 sebagai Best Seller in Residential di atas Rp 1 miliar di wilayah Bogor, kategori landed residential di atas 500 ha.

During the year 2012 the Company successfully reaped awards from various institutions. These awards are; The Best Township Development in Southern Jakarta at the Indonesia Property and Bank Award 2012 by Property & Bank Magazine; as one of the top 50 best companies in Indonesia at the Best of the Best 2012 by Forbes Magazine Indonesia; a charter award from Housing Estate magazine at the Green Property Awards 2012 as a Township Housing in category Green Planning and Design for Hilltop Residence; and a charter award from Housing Estate magazine at the Best Seller Awards 2012 as Best Seller in Residential over IDR 1 billion in Bogor area, in category landed residential over 500 ha.

Dengan memperhatikan kebutuhan perumahan yang tinggi serta didukung oleh landbank Perseroan yang luas, kondisi lingkungan yang hijau dan pengalaman yang telah kami miliki, Perseroan optimis prospek usaha di tahun 2013 akan lebih baik dibandingkan tahun 2012. Pertumbuhan marketing sales untuk tahun 2013 kami targetkan di atas 35% seiring dengan peluncuran beberapa klaster baru dan penambahan beberapa fasilitas di wilayah Sentul City.

Being aware of high demand for housing, its vast land bank, green natural environment and its long years of experience, the Company is optimistic that its business prospect in 2013 is expected to be better than in 2012. Marketing sales growth for the year 2013 is targeted to be over 35% in line with the launch of several new clusters and the addition of several facilities in Sentul City.

Untuk memenuhi kebutuhan dan selera konsumen, Perseroan terus berupaya untuk berinovasi agar dapat menghasilkan produk rumah yang terjangkau dan berkualitas .

Furthermore, in order to meet the expectations and preferences of the customers, the Company strives to produce reasonably priced and quality housing products.

Sebagai perusahaan publik, manajemen Perseroan terus berupaya dan mendorong peningkatan penerapan sistem tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) di semua aspek kegiatan operasional sehingga menjadi budaya perusahaan yang harus dilaksanakan.

As a public Company, the Company’s management continually seeks and encourages the improvement of good corporate governance (GCG) in all aspects of operations and to fuse it into its corporate culture.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tanggal 26 Juni 2012, Direksi Perseroan adalah Bapak Kwee Cahyadi Kumala, Bapak Bobby Mok Wing Hong, Bapak Jose Bocol Amantoy Jr., Bapak Andrian Budi Utama, Bapak Syukurman Larosa, Ibu Pesta Uli Sitanggang, Bapak Hartan Gunadi Harja, Ibu Kwee Liana Kumala dan Bapak Motinggo Soputan.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders held on June 26, 2012, the Board of Directors of the Company comprises Mr. Kwee Cahyadi Kumala, Mr. Bobby Mok Wing Hong, Mr. Jose Bocol Amantoy Jr., Mr. Andrian Budi Utama, Mr. Syukurman Larosa, Mrs. Pesta Uli Sitanggang, Mr. Hartan Gunadi Harja, Mrs. Kwee Liana Kumala and Mr. Motinggo Soputan.


Sebagai penutup, Direksi menyampaikan terima kasih kepada pemegang saham, Dewan Komisaris, seluruh karyawan, mitra usaha dan pelanggan dalam mendukung peningkatan kinerja perseroan selama ini. Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan berkat dan rahmatNya kepada kita semua untuk terus bertumbuh dengan memanfaatkan peluang yang ada serta meningkatkan daya saing di tengah kondisi persaingan yang makin ketat.

Atas nama Direksi, On behalf of the Board of Directors

Kwee Cahyadi Kumala Presiden Direktur / President Director

In closing, the Board of Directors would like to thank the shareholders, the Board of Commissioners, employees, business partners and customers in supporting the improvement of the Company’s performance over the years. May God Almighty always bestow His blessings and grace to us all to continue to grow by seizing existing opportunities and improving competitiveness in the midst of an increasingly tight business competition.

12 Annual Report 2012 Profil Perusahaan

PROFIL PERUSAHAAN Company Proﬁle

PT Sentul City Tbk. (Perseroan) Kantor Pusat/Head Office Gedung Menara Sudirman, Lantai 25, 27 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60 Jakarta 12190, Indonesia Phone : +62 21 522 6877 Fax : +62 21 522 6818

Corporate Structure

Kantor Operasional/Operations Office Sentul City Building Jl. MH. Thamrin Kav. 8 Sentul City, Bogor 16810, Indonesia Phone : +62 21 8792 6555 Fax : +62 21 8792 6565 Email : [email protected] Website: www.sentulcity.co.id

13 Annual Report 2012 Company Profile


Riwayat Singkat Perseroan

Brief History of the Company

Perseroan didirikan dengan nama PT Sentragriya Kharisma, berdasarkan Akta No. 311 tanggal 16 April 1993 yang dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta, SH, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Keputusan Nomor C2-4350.HT.01.01.TH.93 tanggal 8 Juni 1993, didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Selatan di bawah No. 552/A.PT/HKM/1993/PN.JAK.SEL tanggal 24 Juni 1993 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 65 tanggal 13 Agustus 1993, Tambahan No. 3693.

The Company was established under the name of PT Sentragriya Kharisma, by Deed No. 311 dated April 16, 1993, which was made before Misahardi Wilamarta, SH, Notary in Jakarta. The Company obtained approval from the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. C2-4350.HT.01.01.TH.93, dated June 8, 1993, and registered at the District Court of South Jakarta No. 552/A.PT/HKM/1993/PN.JAK.SEL, dated June 24, 1993 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 65, dated August 13, 1993, Supplement No. 3693.

Pada tanggal 9 Agustus 1993, Perseroan melakukan perubahan nama dari PT Sentragriya Kharisma menjadi PT Royal Sentul Highlands, sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 27 tanggal 9 Agustus 1993 yang dibuat di hadapan Dr. Widjojo Wilami, SH, Notaris di Jakarta. Akta ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-2518 HT.01.04.Th.94 tanggal 16 Februari 1994.

On August 9, 1993, the Company changed its name to PT Royal Sentul Highlands, as stated in Deed No. 27 dated August 9, 1993, made before Dr. Widjojo Wilami, SH, Notary in Jakarta. The Company obtained approval from the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. C2-2518 HT.01.04.Th.94, dated February 16, 1994.

Dalam rangka penawaran umum sekaligus penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perseroan telah diubah seluruhnya dengan Akta No. 42 tanggal 7 Mei 1997 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta. Nama Perseroan berubah menjadi PT Royal Sentul Highlands Tbk. yang telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3643 HT.01.04.Th.97 tanggal 12 Mei 1997 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 71 tanggal 5 September 1997, Tambahan No. 3842.

Relative to the public offering and also to comply with the Limited Liability Company Law, the Articles of Association of the Company were completely amended by Deed No. 42 dated May 7, 1997, which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi, SH, Notary in Jakarta. The Company obtained approval of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by Decree No. C2-3643 HT.01.04.Th.97 dated May 12, 1997 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 71 dated September 5, 1997, Supplement No. 3842.

Pada tanggal 30 Juni 1997, berdasarkan pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan surat No. S-1511/PM/1997, Perseroan melakukan Penawaran Saham Perdana (IPO) kepada masyarakat atas 400.000.000 (empat ratus juta) saham Seri A dengan harga penawaran Rp 500,- (lima ratus rupiah) per saham, sehingga mendapatkan dana hasil IPO Rp 200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah). Saham-saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES) pada tanggal 28 Juli 1997.

On June 30, 1997, based on the effective statement of the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) via letter No.S-1511/PM/1997, the Company conducted an Initial Public Offering for 400,000,000 A Series Shares at the offer price of IDR 500 (five hundred rupiah) per share, thus resulting in total proceeds of IDR 200,000,000,000 (two hundred billion rupiah). The shares were listed in the Jakarta Stock Exchange (JSX) and the Surabaya Stock Exchange (SSX) on July 28, 1997.

Selanjutnya sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 26 tanggal 11 Desember 1997 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta, nama Perseroan diubah menjadi PT Bukit Sentul Tbk. Akta ini telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-33 HT.01.04.Th.98 tanggal 14 Januari 1998.

Furthermore, as stated in Deed No. 26 dated December 11, 1997, made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, SH, Notary in Jakarta, the Company’s name was changed to PT Bukit Sentul Tbk. The deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. C2-33 HT.01.04.TH.98 dated January 14, 1998.

Pada tanggal 29 Juli 1999, Perseroan telah memperoleh pengesahan RUPSLB serta pernyataan efektif dari Ketua

On July 29, 1999, the Company obtained approval of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM)


Bapepam sesuai Surat Keputusan No. S-1379/PM/1999, untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atas sejumlah 4.004.000.000 (empat miliar empat juta) saham Seri B. Harga penawaran adalah Rp 200,- (dua ratus rupiah) per saham, sehingga total dana hasil PUT I yang diperoleh Perseroan adalah sebesar Rp 800.800.000.000,- (delapan ratus miliar delapan ratus juta rupiah). Saham-saham tersebut dicatatkan di BEJ dan BES pada tanggal 3 Agustus 1999.

and effective statement of the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) by Decree No.S-1379/PM/1999, to offer the 1st Right Issue with Preemptive Right for 4,004,000,000 (four billion four million) B Series Shares. The offer price was IDR 200 (two hundred rupiah) per share, and the total proceeds received by the Company from the 1st Right Issue amounted to IDR 800,800,000,000 (eight hundred billion eight hundred million rupiah). The shares were listed in JSX and SSX on August 3, 1999.

Perseroan kemudian melakukan perubahan nama sekali lagi menjadi PT SENTUL CITY Tbk., sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 26 tanggal 19 Juli 2006 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, yang telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 20 Juli 2006 dengan Keputusan No. C2-21373 HT.01.04. Th.2006.

The Company thereafter changed its name to PT SENTUL CITY Tbk., as stated in Deed No. 26 dated July 19, 2006, made before Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, and obtained approval of the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia on July 20, 2006 by Decree No.C2-21373 HT.01.04.Th.2006.

Perseroan kembali melakukan penawaran atas sahamsahamnya pada tanggal 8 September 2006, melalui Penawaran Umum Terbatas II atas 8.151.000.000 (delapan miliar seratus lima puluh satu juta) saham Seri C dengan harga nominal Rp 100,- (seratus rupiah) per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES) pada tanggal 22 September 2006.

The Company made another offer of its shares on September 8, 2006, through the 2nd Right Issue for 8,151,000,000 (eight billion one hundred fifty one million) C Series Shares at par value of IDR 100 (one hundred rupiah) per share. The shares were listed in the Jakarta Stock Exchange (JSX) and the Surabaya Stock Exchange (SSX) on September 22, 2006.

Perseroan telah menyesuaikan Anggaran Dasarnya dengan Undang-undang Perseroan Terbatas berdasarkan Akta tertanggal 15 Januari 2009, nomor 1, yang dibuat oleh Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, sebagaimana ternyata dari surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia tertanggal 29 Juli 2009, nomor AHU-36025.AH.01.02. Tahun 2009.

The Company amended its Articles of Association in accordance with the Limited Liability Company Law by Deed No. 1 dated January 15, 2009 prepared by Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notary in Bogor, and obtained approval from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, as evidenced by the Decree of the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia dated July 29, 2009, Number AHU-36025. AH.01.02.Year 2009.

Pada tanggal 8 September 2009, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu menjadi Rp 1.981.250.859.800,- (satu triliun sembilan ratus delapan puluh satu miliar dua ratus lima puluh juta delapan ratus lima puluh sembilan ribu delapan ratus rupiah) sesuai Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT SENTUL CITY Tbk., Nomor 1, tanggal 08 September 2009, yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor, akta mana telah diterima oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum sesuai surat tertanggal 14 Oktober 2009, Nomor : AHU-AH.01.10-17742, Perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT SENTUL CITY Tbk.

On September 8, 2009, the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) approved the increase of issued and paid-up capital of the Company without Preemptive Right amounting to IDR 1,981,250,859,800 (one trillion nine hundred eighty one billion two hundred fifty million eight hundred fifty nine thousand eight hundred rupiah) pursuant to Deed of Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT SENTUL CITY Tbk., No. 1, dated September 8, 2009, made by Widijono, SH., MM., Notary in Bogor, and was accepted by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General for General Legal Administration pursuant to a letter dated October 14, 2009, No.AHUAH.01.10-17742, concerning Acceptance of Notification of Amendment to Articles of Association of PT SENTUL CITY Tbk.


Pada tanggal 29 Desember 2009, Perseroan memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah Rp 15.025.512.897,- (lima belas miliar dua puluh lima juta lima ratus dua belas ribu delapan ratus sembilan puluh tujuh rupiah) saham Seri C dengan nilai nominal Rp 100,(seratus rupiah) atau seluruhnya Rp 1.502.551.289.700,(satu triliun lima ratus dua miliar lima ratus lima puluh satu juta dua ratus delapan puluh sembilan ribu tujuh ratus rupiah) sesuai Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT SENTUL CITY Tbk., Nomor 122, tanggal 29 Desember 2009, yang dibuat oleh Dr Misahardi Wilamarta, SH., M.H., M.Kn., LLM., Notaris di Jakarta. Berkaitan dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut dibuat Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT SENTUL CITY Tbk. Nomor 54, tangal 28 Januari 2010, oleh Notaris yang sama, akta mana telah disampaikan ke Kementrian Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum sesuai surat tertanggal 10 Februari 2010, Nomor: AHU-AH.01.10-3485, perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT SENTUL CITY Tbk.

On December 29, 2009, the Company obtained approval of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) to conduct the 3rd Right Issue with Preemptive Right for 15,025,512,897 (fifteen billion twenty five million five hundred twelve thousand eight hundred ninety seven) C Series shares with par value of IDR 100 (one hundred rupiah) or total value of IDR 1.502.551.289.700 pursuant to Deed of Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT SENTUL CITY Tbk., No. 122, dated December 29, 2009, made by Dr. Misahardi Wilamarta,SH.,M.H.,M.Kn.,LLM., Notary in Jakarta. Eventually, this was included in the Deed of Resolutions of Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk. No. 54, dated January 28, 2010, by the same notary, and was submitted to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia Directorate General for General Legal Administration pursuant to a letter dated February 10, 2010, No. AHUAH.01.10-3485, concerning Acceptance of Notification of Amendment to Articles of Association of PT SENTUL CITY Tbk.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT SENTUL CITY Tbk., nomor 93, tanggal 15 Februari 2010, yang dibuat oleh Dr. Misahardi Wilamarta, SH., M.H., M.Kn., LLM., Notaris di Jakarta, Perseroan telah menyesuaikan anggaran dasarnya dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM dan LK), nomor IX.J.1, lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK nomor Kep-179/BL/2008, tanggal 14 Mei 2008, tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Publik, akta mana telah diterima oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum sesuai surat tertanggal, 05 Maret 2010, Nomor AHU-AH.01.10-05577, Perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT SENTUL CITY Tbk.

Based on Deed of Meeting Resolution of PT SENTUL CITY Tbk. No.93, dated February 15, 2010, made by Dr. Misahardi Wilamarta, SH.,M.H.,M.Kn.,LLM., Notary in Jakarta, the Company amended its Articles of Association in compliance with the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK), number IX.J.1, annex to Decree of the Chairman of BapepamLK No.Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008, regarding Main Substances of Articles of Association of Company Performing a Public Offering and Public Company, which has been accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General for General Legal Administration pursuant to a letter dated, March 5, 2010, No.AHU-AH.01.10-05577, concerning Acceptance of Notification of Amendment to Articles of Association of PT SENTUL CITY Tbk.

Perseroan pada tanggal 9 Maret 2010, telah memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa untuk meningkatkan Modal Dasar Perseroan menjadi Rp 13.500.000.000.000,- (tiga belas triliun lima ratus miliar rupiah) yang dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT SENTUL CITY Tbk., Nomor 36, tanggal 9 Maret 2010, yang dibuat oleh Dr Misahardi Wilamarta, SH., M.H., M.Kn., LLM., Notaris di Jakarta, Akta mana telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 05 April 2010 dengan Keputusan No. AHU-16924.AH.01.02.Th.2010.

On March 9, 2010, the Company obtained approval of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) to increase the authorized capital of the Company to IDR 13,500,000,000,000 (thirteen trillion five hundred billion rupiah) as stated in Deed of Meeting Resolutions of PT SENTUL CITY Tbk. No. 36, dated March 9, 2010, made by Dr. Misahardi Wilamarta, SH.M.H.,M.Kn.,LLM., Notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia on April 5, 2010, by his Decree No.AHU-16924.AH.01.02.Th.2010.


Sesuai Akta tertanggal 24 September 2010, Nomor 36, yang dibuat Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, sebagaimana ternyata dari surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT SENTUL CITY, Tbk., tertanggal 7 Oktober 2010 nomor AHU-AH.0110-25389, setelah pelaksanaan waran seri I, modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan menjadi Rp 3.833.840.501.000,- (tiga triliun delapan ratus tiga puluh tiga miliar delapan ratus empat puluh juta lima ratus satu ribu rupiah).

By virtue of Deed No. 36 dated September 24, 2010, prepared by Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta, which has been accepted and registered by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, and evidenced by the letter of Acceptance of Notification of Amendment to the Articles of Association of PT SENTUL CITY, Tbk., dated October 7, 2010 No. AHU-AH.0110-25389, after the execution of Series I Warrant, the issued and paid-up capital of the Company became IDR 3,833,840,501,000 (three trillion eight hundred thirty three billion eight hundred forty million five hundred one thousand rupiah).

Perseroan pada tanggal 3 Agustus 2011, telah memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa untuk meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan, Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, menjadi Rp 4.119.240.501.000,- (empat triliun seratus sembilan belas miliar dua ratus empat puluh juta lima ratus satu ribu rupiah) sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT SENTUL CITY Tbk., Nomor 49, tanggal 22 Agustus 2011, yang dibuat oleh Dr Misahardi Wilamarta, SH., M.H., M.Kn., LLM., Notaris di Jakarta, Akta mana telah diterima dan dicatat oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, sebagaimana ternyata dari surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT SENTUL CITY Tbk., tertanggal 23 September 2011 Nomor AHU-AH.01.10-30301.

On August 3, 2011, the Company obtained approval of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) to increase the issued and paid-up capital of the Company without Preemptive Right amounting to IDR 4,119,240,501,000 (four trillion one hundred nineteen billion two hundred forty million five hundred one thousand rupiah) as stated in Deed of Meeting Resolutions of PT SENTUL CITY Tbk. No. 49, dated August 22, 2011, made by Dr. Misahardi Wilamarta, SH., M.H., M.Kn.,LLM., Notary in Jakarta. The deed was accepted and registered by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia,as evidenced by the letter of Acceptance of Notification of Amendment to the Articles of Association of PT SENTUL CITY, Tbk., dated September 23, 2011 No.AHU-AH.01.10-30301.

Kegiatan Usaha Perseroan

Business Activities Of The Company

Maksud dan tujuan Perseroan adalah bergerak di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan berbagai kegiatan usaha, yaitu:

The purpose and objective of the Company is to engage in construction, trading and services business. To achieve the said purpose and objective, the Company performs various business activities, namely:

1. Menjalankan usaha-usaha di bidang pembangunan. • Perseroan bertindak sebagai pengembang yang meliputi: perencanaan, pelaksanaan, konstruksi beserta fasilitasfasilitasnya termasuk perencanaan pembangunan, mengerjakan pembebasan, pembukaan, pengurugan pengerukan dan pemerataan. • Pemborongan pada umumnya (general contractor) yaitu: pembangunan kawasan perumahan (real estate), rumah susun (rusun), gedung perkantoran, apartemen, kondominium, kawasan belanja (mal dan plaza), rumah sakit, gedung pertemuan, rumah ibadah, water park, rumah toko (ruko), sekolah dan komersial pada umumnya. • Pemasangan instalasi-instalasi listrik (elektronikal), gas, air minum, perangkat telekomunikasi, plumbing atau limbah.

1.

Bidang perdagangan yang berhubungan dengan usaha real estate dan properti yaitu penjualan dan pembelian bangunanbangunan rumah, gedung perkantoran, gedung pertokoan, unit-unit ruangan apartemen, ruangan kantor dan ruangan pertokoan.

2.

Trading of real estate and property products encompassing sales and purchases of houses, office buildings, shopping complex, apartment rooms, office space and retail space.

3. Bidang jasa meliputi: • Penyewaan dan pengelolaan properti meliputi: manajemen pengelolaan dan penyewaan, pemeliharaan, perawatan serta penyediaan fasilitas penunjang lainnya untuk apartemen, kondominium, flat dan rumah susun serta kegiatan usaha terkait. • Jasa penyewaan dan pengelolaan kawasan industri meliputi: pengelolaan dan penyewaan, pemeliharaan, perawatan serta penyediaan fasilitas penunjang lainnya seperti pabrik, gudang dan kegiatan lainnya. • Jasa pengelolaan dan penyewaan gedung perkantoran, taman hiburan atau rekreasi, pengelolaan parkir dan keamanan (satpam) serta bidang terkait.

3.

Service business covering: • Property leasing and management that include: management and leasing, maintenance and provision of other supporting facilities for apartments, condos, and flats as well as related business activities.

2.

Development Business • The Company acts as a developer doing planning, implementation, construction of its facilities including development planning and landscaping, clearing and filling. •

As a general contractor: building real estate property, flats, office buildings, apartments, condominiums, shopping area (malls and plazas), hospitals, meeting halls, prayer houses, water parks, home stores, schools and commercial buildings in general.

•

Installation of electrical, gas, drinking water, telecommunication, plumbing or waste equipment.

•

•

Leasing and management of industrial complex that include: management and leasing, maintenance, care and provision of other supporting facilities such as factories, warehouses and other activities. Management and leasing of office buildings, amusement or recreation parks; parking and security management (security guards) as well as related fields.


STRUKTUR ORGANISASI Organization Structur

BOARD OF COMMISSIONERS BOARD OF DIRECTORS PRESIDENT DIRECTOR / CEO Kwee Cahyadi Kumala INTERNAL AUDIT INVESTOR RELATIONS Motinggo Soputan LAND ACQUISITION

DEPUTY PRESIDENT DIRECTOR / COO

Bobby Mok Wing Hong

SALES AND MARKETING DIRECTOR Syukurman Larosa Hartan Gunadi Harja

SUBSIDIARIES

DEPUTY PRESIDENT DIRECTOR

Projects & Business Development

Andrian Budi Utama

PROJECT MANAGEMENT & CONSTRUCTION

SUBSIDIARIES

PLANNING AND DESIGN

TECHNICAL SURVEYOR

DEPUTY PRESIDENT DIRECTOR / CFO Jose B Amantoy Jr.

Pesta Uli Sitanggang

HUMAN CAPITAL, SALES ADMINISTRATION & TREASURY Kwee Liana Kumala

CORPORATE COMMUNICATIONS


VISI - MISI

Vision - Mission

Vision

Visi Menjadi perusahan property pilihan pertama bagi pelanggan dan pihak yang berkepentingan lainnya karena kami meningkatkan kualitas hidup.

To be the property developer of choice of customers and stakeholders because we undertake to elevate the quality of their lives.

Misi

Mission

• Mengembangkan Sentul City dengan perumahan bermutu dan inovatif yang selaras dengan lingkungan alam.

• To supplement the development of Sentul City with quality and innovative housing product that harmonizes with the natural environment.

• Menyediakan fasilitas pendidikan terbaik dan layanan kesehatan bertaraf internasional.

• To provide the best educational centers and international health care facilities.

• Memadukan perencanaan dan pembangunan fasilitas komersial, hiburan dan wisata.

• To integrate the planning and development of the commercial, entertainment and tourism facilities.

• Memperkaya pertumbuhan Sentul City dengan fasilitas seni dan budaya.

• To enhance the value of the development of Sentul City with arts and culture amenities.


DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners


Antonius Prijohandojo Kristanto Presiden Komisaris Perseroan sebelumnya menjabat posisi yang sama.

He serves as President Commissioner of the Company, and has previously served at the same position.

Karirnya dimulai dengan menjadi Konsultan Pajak pada tahun 1971 setelah sebelumnya berkarir sebagai Akuntan di perusahaan Farmasi selama 4 tahun. Saat ini beliau merupakan Chairman dari PB Taxand dan aktif mengikuti program-program pendidikan manajemen, keuangan, entrepreneurship dan perpajakan dari perguruan tinggi dan institusi lainnya di dalam dan di luar negeri. Beliau juga aktif di berbagai organisasi seperti Ikatan Konsultan Pajak Indonesia sebagai Ketua Dewan Pengawas, Kamar Dagang dan Industri (Kadin) Indonesia sebagai Wakil Ketua Komite Tetap Perpajakan periode 2010 - 2015, Singapore Chamber of Commerce Indonesia sebagai Bendahara, Certified Wealth Managers Association sebagai Anggota Dewan Pembina, sebagai pembicara dan narasumber pada konferensi atau seminar perpajakan baik di dalam maupun di luar negeri serta kontributor tetap untuk jurnal perpajakan.

His career began as a Tax Consultant in 1971 after previously worked as an accountant in a Pharmaceutical company for 4 years. Currently, he is the Chairman of PB Taxand and actively participated in education programs in management, finance, entrepreneurship and taxation held by domestic or foreign colleges and other institutions. He is also active in various organizations such as the Indonesian Tax Consultants Association, acted as Chairman of the Supervisory Board, Indonesian Chamber of Commerce and Industry (Kadin), where he acted as Vice Chairman of the Standing Committee on Taxation from 2010 to 2015, he also worked as a Treasurer at the Singapore Chamber of Commerce Indonesia, and a member of Advisory Board at Certified Wealth Managers Association, as a speaker and resource person in taxation conferences or seminars domestically or abroad as well as a regular contributor for taxation journal.

Pertama kali menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Sentul City Tbk., No. 10 (1912-2011) yang dibuat oleh Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notaris di Kabupaten Bogor.

His first appointment as the President Commissioner of the Company was based on the Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 10 (19-12-2011) made before Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notary in Bogor regency.

Pendidikan: Sarjana Muda Ekonomi Perusahaan, Unika Atmajaya, Semarang dan gelar Doktorandus Ekonomi Perusahaan diperoleh dari Universitas Tarumanagara, Jakarta.

Education: Diploma in Business Economics from Unika Atmajaya, Semarang and Bachelor degree in Business Economics from Tarumanegara University, Jakarta.


Hamid Mundzir Wakil Presiden Komisaris Perseroan, sebelumnya menjabat posisi yang sama.

He serves as Vice President Commissioner of the Company, and has previously served at the same position.

Karirnya dimulai pada tahun 1996 sebagai Direktur Utama pada PT Graha Andrasentra Propertindo (1996-sekarang), Direktur Utama di PT Sanggraha Pelita Sentosa (1996-sekarang), Direktur di PT Bakrieland Development, Tbk. (2000-Juni 2011), Direktur di PT Samudra Asia Nasional (2006-sekarang), Direktur Utama di PT Duta Unggul Perkasa (2007-sekarang), Direktur Utama di PT Mutiara Permata Biru (2007-sekarang), Direktur Utama di PT Bakrie Infrastructure (Desember 2007-sekarang), Komisaris di PT Superwish Perkasa (2008-sekarang), Komisaris di PT Bumi Daya Makmur (2008-sekarang), Komisaris Utama di PT Bukit Jonggol Asri (Januari 2011-sekarang), Komisaris di PT Bakrie Nirwana Semesta (2011-sekarang).

His career began in 1996 as the Managing Director of PT Graha Andrasentra Propertindo (1996-present), Managing Director of PT Pelita Sanggraha Sentosa (1996-present), Director of PT Bakrieland Development, Tbk. (2000-June 2011), Director of PT Samudra Asia National (2006-present), Managing Director of PT Duta Unggul Perkasa (2007-present), Managing Director of PT Mutiara Permata Biru (2007-present), Managing Director of PT Bakrie Infrastructure (December 2007-present), Commissioner of PT Superwish Perkasa (2008-present), Commissioner of PT Bumi Daya Makmur (2008-present), President Commissioner of PT Bukit Jonggol Asri (January 2011-present), Commissioner of PT Bakrie Nirwana Semesta (2011-present).

Pertama kali menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 106 (22-6-2011) yang dibuat oleh DR Misahardi Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Vice President Commissioner of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 106 (22-6-2011) made by DR Misahardi Wilamarta, SH., Notary in Jakarta.

Pendidikan: Universitas Padjajaran, Bandung (1984).

Education: Padjadjaran University, Bandung (1984).


Basyir Ahmad Barmawi Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan, beliau sebelumnya menjabat posisi yang sama.

He serves as Vice President Commissioner and Independent Commissioner, and has previously served at the same position.

Karirnya dimulai pada tahun 1974 sebagai Inspektur Dinas Poltabes Bandung Polda Jabar, Wadan Unit I Serse Poltabes Bandung Polda Jabar (1975), Dan Siko Cibeuying Poltabes Bandung Polda Jabar (1976 & 1978), Dansek Bobonaro Tim-tim (1976), Dan Siko Polresta Regol Polda Jabar(1979), Kasubsi Kejahatan Reserse Poltabes Bandung Polda Jabar (1981), Kasub Unit khusus Serse Polda Jabar (1981), Dansat Serse polres bandung Bandung Polda Jabar (1983), Kabag Ops Polres Bandung Polda Jabar (1983), Kasubbag Kurikulum Rendalik PTIK (1985), Pasdep Jemen PTIK (1988), Paban Madya Srena Polri (1989), Kabag Dalkar Dit. Pers Polda Metro Jaya (1990), Kapolres Bekasi Polda Metro Jaya (1992), Ses Spri Kapolri (1994), Koor Spri Kapolri (1995), Ka Secapa Lemdiklat Polri (1996), Waka Polda Metro Jaya (2000), Kapolda Kalsel (2000), Kadiv Humas Polri (2002), Gubernur AKPOL (2004), Deputi Kapolri bidang SDM (2005), Direktur Jendral Imigrasi (2006).

His career began in 1974 as the Inspector in Bandung Police, Vice Commander Unit I Serse of Bandung Police (1975), Commander in Cibeuying (1976 & 1978), Commander in Bobonaro, East Timor (1976), Commander in Regol Sub District of Bandung City Police (1979), Head of Criminal Subsection in Bandung Police (1981), Head of Special Sub Unit of West Java Police (1981), Unit Commander of Bandung Police (1983), Head of Operations Department of Bandung Police (1983), Head of Rendalik PTIK (1985), Pasdep Jemen PTIK (1988), Paban Madya Srena Polri (1989), Head of Career Development of Press Division of Polda Metro Jaya (1990), Head of Bekasi Polda Metro Jaya (1992), Secretary of Personal Staffs of Chief of Kapolri (1994), Coordinator of Personal Staffs of Kapolri (1995), Head of Secapa Lemdiklat Polri (1996), Deputy Head of Polda Metro Jaya (2000), Chief of South Kalimantan Police (2000), Head of Public Relations Division of the Indonesian National Police 2002, Police Academy Governor (2004), Deputy Chief of the Indonesian National Police in Human Resources Department (2005), Director General of Immigration (2006).

Pertama kali menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 106 (22-6-2011) yang dibuat oleh DR Misahardi Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Vice President Commissioner of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 106 (22-6-2011) made before DR Misahardi Wilamarta, SH., Notary in Jakarta.

Pendidikan: AKABRI (1973), PTIK (1985), SESKOAD (1990), Lemhanas (2000).

Education: AKABRI (1973), PTIK (1985), SESKOAD (1990), Lemhanas (2000).


Reina Kumala Kwee Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan, dan sebelumnya menjabat posisi yang sama dan pernah menjabat sebagai Direktur.

She serves as Vice President Commissioner of the Company where she previously served at the same position and earlier served as a Director.

Karirnya dimulai pada tahun pada tahun 2004 sebagai Asisten Direktur di PT Kaestindo Group, saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Nature Best.

Her career began in 2004 as an Assistant Director of PT Kaestindo Group; she currently serves as a Director at PT Nature Best.

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009) yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor.

Her first appointment of as the Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009) made before Widijono, SH., MM, Notary in Bogor regency.

Pendidikan: Business Administration Loyola Marymount University (2003).

Education: Business Administration in Loyola Marymount University (2003).

Beliau merupakan putri dari anggota Direksi Perseroan yaitu Bapak Kwee Cahyadi Kumala dan keponakan anggota Direksi Ibu Kwee Liana Kumala serta kakak dari anggota Dewan Komisaris Perseroan yaitu Ibu Laurie Kumala.

She is the daughter of Mr. Kwee Cahyadi Kumala, a member of the Board of Directors of the Company, and the niece of Mrs. Kwee Liana Kumala, also a member of the Board of Directors and the sister of Mrs. Laurie Kumala, a member of the Board of Commissioner.


Laurie Kumala Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan, dan sebelumnya menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris.

She serves as Vice President Commissioner of the Company; she previously served as the Vice President Commissioner and as a Commissioner.

Karirnya dimulai pada tahun pada tahun 2003 di MTV Networks, pernah juga menjabat sebagai Advisor PT Muara Securitas dan sampai sekarang sebagai Presiden Direktur PT Padang Golf Bukit Sentul.

Her career began in 2003 at MTV Networks, then as Advisor at PT Muara Securitas and currently, she also serves as the President Director of PT Padang Golf Bukit Sentul.

Pertama kali menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 1 (256-2009) yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor.

Her first appointment as an Independent Comissioner of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009) made before Widijono, SH., MM, Notary in Bogor regency.

Pendidikan: Bachelor of Science Universitas Southern California (2003).

Education: Bachelor of Science from University of Southern California (2003).

Beliau merupakan putri dari anggota Direksi Perseroan yaitu Bapak Kwee Cahyadi Kumala dan keponakan anggota Direksi Ibu Kwee Liana Kumala serta adik dari anggota Dewan Komisaris Perseroan yaitu Ibu Reina Kumala Kwee.

She is the daughter of Mr. Kwee Cahyadi Kumala, a member of the Board of Directors, and the niece of Mrs. Kwee Liana Kumala, also a member of the Board of Directors, and the sister of Mrs. Reina Kumala Kwee, a member of the Board of Commissioners.


Soemarso Slamet Rahardjo Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan, sebelumnya juga menjabat posisi yang sama.

He serves as the Company’s Independent Commissioner, previously served at the same position.

Pernah menjadi Country Managing Partner KAP Prasetio, Utomo & Co. dan Chairman KAP Purwantono, Sarwoko, Sanjaya. Beliau aktif di berbagai penugasan sebagai akuntan publik dan penugasan lain sebagai Pegawai Negeri Sipil di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Memperoleh Piagam Satya Lancana Karya 20 dan 30 tahun dari Presiden Republik Indonesia. Sampai saat ini beliau aktif pada kegiatan kemasyarakatan, aktif melakukan penelitian dan menulis buku.

He was previously the Country Managing Partner of Prasetio, Utomo & Co. Public Accounting Firm and was the Chairman of Purwantono, Sarwoko, Sanjaya Public Accounting Firm. He is active in a variety of assignments as a public accountant and other assignments as a civil servant at the Faculty of Economics of University of Indonesia. He was awarded the Satya Lancana Karya Award for rendering 20 years and 30 years of dedication by the President of the Republic of Indonesia. He is currently active in community services, and actively conducts research and writing books.

Pertama kali menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 96 (22-6-2010) yang dibuat oleh Humberg Lee, SH., SE., MKn., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Independent Commissioner of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 96 (22-6-2010) made by Humberg Lee, SH., SE., MKn., Notary in Jakarta.

Pendidikan: Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia, Jurusan Akuntansi (1975), Magister Ekonomi bidang Ekonomi Perencanaan (1996) dan Doktor Kekhususan Ekonomi Moneter, Fakultas Ekonomi UI (2012).

Education: Faculty of Economics, University of Indonesia major in Accounting (1975), Master of Economics major in Economic Planning (1996) and a Doctor in Monetary Economics from Faculty of Economics, University of Indonesia (2012).


Sumarsono Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan, dan sebelumnya menjabat posisi yang sama.

He serves as an Independent Commissioner of the Company, and has previously served at the same position.

Karirnya dimulai pada tahun 1974 sebagai Supervisor Housekeeping Department pada PT Bhakti Ksatria Utama (1974-1984), kemudian bekerja sebagai Auditor Eksternal pada Kantor Akuntan Publik Drs O.Pieter Arifin (1982-1988), sebagai General Manager Finance & Accounting masingmasing pada PT Linolen Sari Nabati Murni (1988-1991), PT Toyo Diptana Mas (1991-1997), PT Royal Ostrindo (19972000) dan PT Dayu Bahtera Kurnia (2000-2002), kemudian bergabung dengan Perseroan sebagai Internal Audit (Juni 2002- Juni 2005), sebagai Asisten Direktur (Juli 2005-Juni 2007), sebagai anggota Komite Audit (Juli 2007-Juni 2008).

His career began in 1974 as Supervisor at Housekeeping Department at PT Bhakti Ksatria Utama (1974-1984), he then worked as an External Auditor at Drs O.Pieter Arifin Public Accounting Firm (1982-1988). He also worked as General Manager of Finance & Accounting at PT. Linolen Sari Nabati Murni (1988-1991), PT Toyo Diptana Mas (19911997), PT Royal Ostrindo (1997-2000) and PT Dayu Bahtera Kurnia (2000-2002), then joined the Company as Internal Auditor (June 2002 - June 2005), as Assistant Director (July 2005-June 2007), and as a member of the Audit Committee (July 2007-June 2008).

Pertama kali menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 1 (256-2009) yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor.

His first appointment as the Independent Commissioner of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk.,No. 1 (25-6-2009) made before Widijono, SH., MM., Notary in Bogor regency.

Pendidikan: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia, Jurusan Akuntansi (1986).

Education: Indonesia Economic Science Institute, Major in Accounting (1986).


DIREKSI Directors



Kwee Cahyadi Kumala Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola usaha dan mengkoordinasikan tugas-tugas para Direktur.

He serves as the Company’s President Director in charge of managing the business and coordinating the duties of the Directors.

Sebelumnya pernah menjabat berbagai posisi pada Perseroan yaitu Presiden Direktur, Wakil Presiden Direktur dan Presiden Komisaris.

He has previously served in various offices in the Company as President Director, Vice President Director and Chief Commissioner.

Pertama kali menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Royal Sentul Highlands Tbk. No. 25 (11-12-1997) yang dibuat oleh Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as Vice President Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Royal Sentul Highlands Tbk. No. 25 (11-12-1997) made before Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta.

Pendidikan: London School of Foreign Trade, Inggris.

Education: London School of Foreign Trade, England.

Beliau merupakan kakak dari anggota Direksi Perseroan yaitu Ibu Kwee Liana Kumala

He is the brother of Mrs. Kwee Liana Kumala, one of the members of the Board of Directors of the Company.


Bobby Mok Wing Hong Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan dan Chief Operating Officer yang memiliki tugas dan fungsi mengelola proyek dan penjualan. Di samping itu beliau juga menjabat sebagai President of the Faculty of Architecture, Building & Estate Management Club dan saat ini juga menjadi anggota dari The Singapore Institute of Directors. Beliau juga seorang perwira pada The Elite Second Guards Battalion.

He serves as the Vice President Director and Chief Operating Officer of the Company in charge of managing the projects and sales. He also served as President of the Faculty of Architecture, Building & Estate Management Club and a member of the Singapore Institute of Directors. He is also an officer in the Elite Second Guards Battalion.

Beliau memiliki pengalaman selama 29 tahun pada industri real estate di 15 negara Asia Pasifik dan terlibat pada semua aspek dari bisnis real estate, akuisisi dan perencanaan master plan dari tanah seluas 400 Hektar di Ciputra International City, Hanoi. Menangani manajemen pembangunan proyek di Australia dan Singapore, transaksi real estate di 12 negara, pemasaran internasional dari 2 juta meter persegi dari Ascenda’s bisnis dan lahan industri di Singapore, China, Philipina, Vietnam, Indonesia, India, dan Taiwan.

He has over 29 years of experience in the real estate industry in 15 countries in Asia Pacific and has been involved in all aspects of real estate business, acquisitions and designing the master plan of 400 hectares of land in Ciputra International City, Hanoi. He also handles the construction management projects in Australia and Singapore, real estate projects in 12 countries, international marketing of 2 million cubic meters of Ascenda’s business and industrial land in Singapore, China, Philippines, Vietnam, Indonesia, India, and Taiwan.

Beliau juga berpengalaman sebagai Manajer Pendanaan real estate untuk Pacific Star dan Grosvenor Asset Management. Beliau bertanggung jawab melakukan akuisisi real estate untuk Institutional Investors and Sovereign Wealth Funds dan melakukan perubahan struktur pendanaan real estate untuk Institusional Investors. Selain itu beliau mewakili Singapore Government Linked-Companies (GLCs), Family–Offices dan perusahaan publik di Singapura dan Australia, konsultan dari Pemerintah Negara Oman, Pemerintah Negara Bagian Gujarati dan Pemerintah Provinsi Shanyang.

He also has an experience as a real estate fund manager for Pacific Star and Grosvenor Asset Management. He was responsible for the acquisition of real estate for Institutional Investors and Sovereign Wealth Funds, and effect changes to real estate funding structure for Institutional Investors. In addition, he represented Singapore Government-Linked Companies (GLCs), Family-Offices and public companies in Singapore and Australia, and acted as a consultant for Government of Oman, for State Government of Gujarati and for the Provincial Government of Shanyang.

Pertama kali menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-2012), yang dibuat Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Vice President Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-2012), made before Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta.

Peraih penghargaan bergengsi dari Japan Airlines Summer Scholarship untuk belajar di Sophia University di Tokyo dan pemenang “Real Estate Developers Of Singapore Gold Medal Award“ untuk totalitas kinerjanya di National University of Singapore.

He was the winner of a prestigious award from Japan Airlines Summer Scholarship to study at Sophia University, Tokyo and the winner of “Real Estate Developers of Singapore Gold Medal Award” for his performance totality at the National University of Singapore.

Pendidikan: Bachelor of Science Degree in Estate Management, The National University Singapore (1983) dan Diploma in Marketing (IMUK, 1984).

Education: Bachelor of Science Degree in Estate Management, at the National University Singapore (1983) and obtained Diploma in Marketing (IMUK, 1984).


Jose B. Amantoy Jr. Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur dan Chief Financial Officer sekaligus merangkap sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola keuangan , perencanaan korporat, legal dan teknologi informasi.. Sebelumnya menjabat posisi yang sama.

He serves as the Vice President Director and Chief Financial Officer and also as the Unaffiliated Director of the Company in charge of managing finance, corporate planning, legal and information technology. He previously served at the same position.

Karirnya dimulai dengan bekerja pada SM LAND, INC. Filipina, sebagai First Vice President dan Kepala Proyek untuk Implementasi SAP, Vice President dan Chief Finacial Officer, sebagai Executive Director dan Chief Finacial Officer di FORTUNA INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED, Hongkong, sebagai Project Development Director di LAND COMPANY, Inc (LANDCO) Filipina, sebagai Group Financial Director di KAESTINDO GROUP Jakarta Indonesia, sebagai Senior Manager di KPMG SUJENDRO SOESANTO Jakarta, dan sebagai Audit Manager di SGV AND CO. Filipina.

He previously worked at SM LAND, INC. Philippines, as First Vice President and Project Head for Implementation of SAP, Vice President and Chief Financial Officer, as the Executive Director and Chief Financial Officer at FORTUNA INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED, Hong Kong. He also worked as a Project Development Director at LAND COMPANY, Inc. (LANDCO) Philippines, as Group Financial Director at KAESTINDO GROUP Jakarta Indonesia, as a Senior Manager at KPMG SUJENDRO SOESANTO Jakarta, and as an Audit Manager at SGV AND CO. Philippines.

Pertama kali menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur merangkap sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Sentul City Tbk., No. 10 (19-12-2011) yang dibuat oleh Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notaris di Kabupaten Bogor.

His first appointment as the Company’s Vice President Director and Unaffiliated Director was based on the Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 10 (19-12-2011), made before Sherley Ikawati Tambunan, SH., Notary in Bogor.

Pendidikan: (S1) Bachelor of Science in Commerce-Program Studi Akutansi University Negros Occidental-Recoletos Summa Cum Laude, (S2) Strategic Business Economics University of Asia and the Pacific.

Education: He finished his studies with a degree Bachelor of Science in Commerce major in Accounting (Summa Cum Laude) at University of Negros Occidental-Recoletos and Master in Strategic Business Economics from University of Asia and the Pacific.

Sertifikasi : Certified Public Accountant (CPA)

Certification : Certified Public Accountant (CPA)


Andrian Budi Utama Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola pengembangan bisnis, sebelumnya menjabat sebagai Direktur.

He serves as Vice President Director of the Company in charge of managing project planning and business development. He also previously served as a Director.

Karirnya dimulai pada tahun 1988 sebagai Arsitek di PT Interforum Atelier Bandung (1988-1989), pernah bekerja sebagai Dosen Architecture Departement pada Universitas Katholik Santo Thomas Medan (1989-1991), General Manager pada PT Tata Lestari Indah-Medan (1991-1996) dan bekerja di Kota Baru Parahyangan (1996-2008) dengan jabatan terakhir sebagai Direktur.

His career began in 1988 as an architect at PT Interforum Atelier Bandung (1988-1989), worked as a Lecturer at the Architecture Department at Universitas Katholik Santo Thomas, Medan (1989-1991), as a General Manager at PT Tata Lestari Indah, Medan (1991-1996) and worked as a Director in Kota Baru Parahyangan (1996-2008).

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009) yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor.

His first appointment as Director of the Company was based on Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009) made before Widijono, SH., MM., Notary in Bogor regency.

Pendidikan: Universitas Parahyangan, Fakultas Teknik, Jurusan Arsitektur.

Education: University of Parahyangan, Engineering Faculty, major in Architecture.


Syukurman Larosa Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi memimpin penjualan & pemasaran.

He serves as a Director of the Company and the overall head of sales & marketing.

Sebelumnya bekerja pada Lippo Group dengan posisi terakhir sebagai Sales & Marketing Division Head PT Lippo Cikarang Tbk. (1996-2012).

Previously he worked for the Lippo Group with his last position as Sales & Marketing Division Head at PT Lippo Cikarang Tbk. (1996-2012).

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-2012) yang dibuat Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-2012), made by Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta.

Pendidikan: Prasetya Mulya Business School, Marketing Manajemen, 2011.

Education: Prasetya Mulya Business School, Marketing Management, 2011.


Pesta Uli Sitanggang Menjabat sebagai Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola akuntansi dan pajak, dan sebelumnya menjabat sebagai Direktur.

She serves as the Director of the Company in charge of managing the accounting and taxation, where she previously served as a Director.

Karirnya dimulai sebagai Auditor Eksternal pada KAP Prasetio Utomo & Rekan (1989-1999) dengan jabatan terakhir sebagai AW Manager, kemudian bekerja di PT Pioneerindo Gourmet International Tbk. sebagai General Manager Internal Audit (2000) dan sebagai Financial Controller (2001-2006) dan di PT Repex Perdana International (2006-2008) sebagai Senior Manager Finance & Accounting.

She began her career as an external auditor and as an AW Manager at Prasetio Utomo & Partners Public Accounting Firm (1989-1999). She also worked at PT Pioneerindo Gourmet International Tbk. as a General Manager of Internal Audit (2000) and Financial Controller (2001-2006) and at PT Repex Perdana International (2006-2008) as a Senior Manager of Finance & Accounting.

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009), yang dibuat oleh Widijono, SH., MM., Notaris di Kabupaten Bogor.

Her first appointment as Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 1 (25-6-2009), made before Widijono, SH., MM., Notary in Bogor,

Pendidikan: Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatra UtaraMedan, Jurusan Akuntansi.

Education: Faculty of Economics, University of North Sumatra, Medan, Major in Accounting.


Hartan Gunadi Harja Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola penjualan, sebelumnya menjabat sebagai Direktur.

He serves as a Director of the Company in charge of managing sales, he previously served as a Director.

Karirnya dimulai pada tahun 1990 sebagai karyawan di Lippo Group, sebagai Direktur di beberapa perusahaan dan di Lippo Group.

His career began in 1990 as an employee of the Lippo Group, and held the Directorship at several companies and at the Lippo Group.

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Bukit Sentul Tbk No. 20 (10-12-1999), yang dibuat oleh Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as the Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Bukit Sentul Tbk. No. 20 (10-12-1999), made by Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta.

Pernah kuliah di Sekolah Tinggi Manajemen Prasetya Mulya Jakarta.

He took his education at Prasetiya Mulya Business School, Jakarta.


Kwee Liana Kumala Menjabat sebagai Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi mengelola treasury, sales administrasi (SAD) dan sumber daya manusia, sebelumnya menjabat sebagai Direktur dan pernah menjabat sebagai Komisaris.

She serves as a Director of the Company in charge of managing treasury, sales and administration (SAD), and human resources; she previously served as a Director and as a Commissioner.

Karirnya dimulai dengan bekerja pada PT Ban Lim Trading Co (1976-1986), Asia Cemerlang Printing Co. (1982-1988), Industrial Development Bank (1984-1986), PT Muara Lentera Mitra (1986-1988) dan PT Fajar Marga Permai (19881993).

Her career began at PT Ban Lim Trading Co. (1976-1986), Asia Cemerlang Printing Co. (1982-1988), Industrial Development Bank (1984-1986), PT Muara Lentera Mitra (1986-1988) and PT Fajar Marga Permai (1988-1993).

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Bukit Sentul Tbk No. 39 (17-1-2002) yang dibuat oleh Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta.

Her first appointment as the Director of the Company was based on the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Bukit Sentul Tbk. No. 39 (17-1-2002), made by Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta.

Pendidikan: Sastra Cina Nan Yang University, Singapore (1974).

Education: Chinese Literature at Nan Yang University, Singapore (1974).

Beliau merupakan adik dari anggota Direksi Perseroan, yaitu Bapak Kwee Cahyadi Kumala.

She is the younger sister of Mr. Kwee Cahyadi Kumala, one of the members of the Company’s Board of Directors,


Motinggo Soputan Direktur Perseroan yang memiliki tugas dan fungsi sebagai investor relation, karirnya dimulai sebagai Property Finance Controller PT Edmund Tie/DTZ (1996), Country General Manager PT Premas International Subsidiary Capital Land (1999), General Manager PT Megabekasi Hypermal (2003), Direktur PT Tradisi Sejahtera (2005), Wakil Presiden Direktur PT Bukit Jonggol Asri (2009).

He serves as a Director of the Company in charge of Investor Relations. His career began as Property Finance Controller of PT Edmund Tie / DTZ (1996), Country General Manager of PT Premas International Subsidiary Capital Land (1999), General Manager of PT Megabekasi Hypermal (2003), Director of PT Tradisi Sejahtera (2005), and Vice President Director of PT Bukit Jonggol Asri (2009).

Pertama kali menjabat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-2012), yang dibuat Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta.

His first appointment as a Director of the Company was based on minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Sentul City Tbk., No. 48 (26-6-20 z12), made before Stephanie Wilamarta, SH. Notary in Jakarta.

Pendidikan: Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanegara, Jurusan Manajemen, tahun 1992 (S1) dan Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanegara, Jurusan Manajemen Keuangan, tahun 1997 (S2).

Education: (S1) Faculty of Economy, University Tarumanegara, Major in Management (1992) and (S2) Faculty of Economics, University Tarumanegara, Major in Financial Management (1997).


Perseroan berupaya menciptakan harmoni antara pencapaian tujuan usaha dengan kesejahteraan masyarakat dan kelestarian lingkungan alam. The Company seeks to create a balance between the attainment of its business goals and concern for society’s welfare and preservation of natural environment .


SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

Perseroan menyadari bahwa Sumber Daya Manusia merupakan salah satu aset utama yang memegang peranan sangat penting dalam menunjang keberhasilan usaha Perseroan. Untuk menjaga serta meningkatkan loyalitas dan dedikasi yang tinggi dari para karyawan, pengembangan sumber daya manusia merupakan salah satu program kerja penting Perseroan.

The Company is aware that Human Resources is one of the main assets that play a very important supporting role in the success of the Company’s business. In order to maintain and heighten the loyalty and dedication of the employees, human resource development is one of the priority programs of the Company.

Perseroan secara berkala dan berkesinambungan terus berupaya untuk meningkatkan kualitas para karyawannya sesuai kebutuhan dan kemampuan yang ada melalui proses perekrutan yang berkualitas dan program training sehingga karyawan dapat memenuhi tuntutan tugas dan tanggung jawabnya.

The Company continuously strives to improve the quality of its employees based on the existing needs and capabilities, through quality recruitment and training, in order to equip the employees to meet the demands of their duties and responsibilities.

Untuk terus meningkatkan kesejahteraan karyawan, di samping membayar upah sesuai dengan standar yang ditetapkan Pemerintah, Perseroan juga mengikutsertakan

In order to continue elevating the employees’ welfare, in addition to payment of the wages in accordance with the policies set by the Government, the Company also


para karyawan dalam program Jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek) sesuai ketentuan Pemerintah, memberikan penggantian biaya pengobatan, subsidi transportasi dan menaikkan upah karyawan secara berkala sesuai kemampuan Perseroan.

enrolled its employees in the Workers Social Security program (Jamsostek) in accordance with the Government’s regulation, provides medical reimbursement, transportation allowance and employees’ wages increment on a regular basis in line with the Company’s financial capability.

Jumlah karyawan Perseroan dan anak-anak perusahaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 tercatat sebanyak 949 orang, dengan komposisi sebagai berikut:

The number of employees of the Company and its subsidiaries as of December 31, 2012 was 557, with the following composition:

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang Pendidikan Nama PT

Employee Composition Based on Education Level

Jumlah Karyawan

S2

S1

D3

Perseroan

168

7

111

36

SGC

300

2

22

28

SLTA

SLTP

SD

7

2

5

197

51

GGEA

89

-

11

16

62

Total

557

9

144

80

266

Perseroan

Total

Div. Head

168

8

5

Employee Composition by Management Level

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang Manajemen Nama PT

53

Dept. Head

Section Head

21

34

Staff

Non Staff

96

9

SGC

300

1

6

9

59

225

GGEA

89

1

2

6

80

0

Total

557

10

29

49

235

234

Deskripsi Pengembangan Kompetensi

Description of Competency Development

No. Materi Subject

Waktu Period

Tempat Location

Peserta/ Participants

1

Product Knowledge & Motivation for Marketing

Every 2 month

Internal

2

Behavior Event Interview Technique

Mar-12

Hotel Haris Jakarta

2

3

Customer Service Exellence and Negotiation

April, Agust & Des- 2012

Internal

20

4

Aplikasi Microsoft dalam Perencanaan & Pengendalian Project

Apr-12

Internal By WM Global

50

5

Smart KPI (Key Performance Indicators) For Managing Performance Excellence

Jul-12

Hotel Haris Jakarta

2

6

Creative & Innovative Thinking Course: How to bring out creative ideas with case

Nov 2012

Menara Peninsula

10

250


Pemegang Saham Di Atas 5% Per 31 Desember 2012 Pemegang Saham Shareholders

Shareholders Holding More Than 5% Ownership Per 31 December 2012 Jumlah Saham Number of Shares

PT Citra Kharisma Komunika

Persentase Percentage

10.801.787.169

34,40%

HSBC Private Bank (Suisse) SA Singapore

4.377.266.127

13,94%

Masyarakat*

16.217.851.714

51,65%

*Kelompok Pemegang Saham di bawah 5%

Entitas Anak Perusahaan Perseroan No.

Anak-anak Perusahaan & Alamat Subsidiary Company & Address

1

PT Sukaputra Graha Cemerlang Plaza Niaga I Blok C Nomor 25 & 27 Sentul City, Desa Citaringgul, Kecamatan Babakan Madang, Kabupaten Bogor 16810

2

PT Gununggeulis Elok Abadi Gd. Menara Sudirman Lt. 26 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60 Kelurahan Senayan, Kecamatan Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190.

3

PT Gazelle Indonesia* Ruko Plaza Niaga I Blok B No.33 Sentul City, Desa Citaringgul, Kecamatan Babakan Madang, Bogor 16810.

4

PT Sentul Investindo Sentul City Building Jl. MH. Thamrin Kav.8 Sentul City, Desa Cipambuan, Kec. Babakan Madang, Kabupaten Bogor 16810

5

6

7

8

Subsidiary Companies Persentase Kepemilikan Saham Ownership Percentage

Bidang Usaha

99,99

Keterangan

Industry

Tanggal Penyertaan Investment Date

Pengelolaan Kota

19 Januari 1996

Aktif

Restauran & Turisme

3 Maret 1994

Aktif

60.00

Real Estate

17 Desember 2009

Aktif

99,99

Perdagangan Besar Alat Kesehatan

9 Juni 2011

Aktif

Real Estate

11 November 2011

Aktif

14 September 2012

Aktif

99,99

PT Aftanesia Raya Jl. Sultan Agung No.58.C, Kelurahan Pasar Manggis, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan

100,00

PT Serpong Karya Cemerlang Jl. H. Agus Salim No.16 A, Lantai 2, Kel. Kebon Sirih, Kec. Menteng, Jakarta Pusat

99,25

Perdagangan Umum dan Jasa

PT Karya Megah Sukses Gd. Menara Sudirman Lt. 26 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60 Kelurahan Senayan, Kecamatan Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190.

99,99

Perdagangan & Jasa

65 %

Jasa Kesehatan

PT Pertamedika Sentul** Jl. MH Thamrin Kav.57, Sentul City, Desa Citaringgul, Kecamatan Babakan Madang, Kab. Bogor 16810

9 Mei 2012

26 Oktober 2011

Remarks

Aktif

Aktif

* Dimiliki oleh Perseroan malalui PT Sukaputra Graha Cemerlang ** Dimiliki oleh Perseroan melalui PT Sentul Investindo

Associated Companies

Perusahaan Asosiasi Perseroan No.

Perusahaan Asosiasi Associated Companies

Persentase Kepemilikan Saham Percentage

Bidang Usaha

Keterangan

Industry

Tanggal Penyertaan Investment Date

Remarks

1

PT Royal Sentul Resort Hotel

48,00

Hotel

3 Maret 1994

Tidak Aktif

2

PT Jakarta Polo and Equestrian

42,00

Klub Polo

3 Maret 1994

Tidak Aktif

3

PT Bukit Jonggol Asri

50,00

Real Estate

15 Februari 2010

Aktif

4

PT Jungleland Asia*

40.00

Hiburan & Rekreasi

12 April 2012

Aktif

*Persentase kepemilikan secara total sebesar 70 %


Pemegang Saham Utama PT Sentul City Tbk. Major Shareholder of PT Sentul City Tbk.

Winata Surya Tenggara 0,44%

Rosselly Tjung 0,01%

Dutch Growth Inves PTE LTD 99,55%

PT. Citra Kharisma Komunika 34,4 %

HSBC Private Bank (Suisse) SA Singapore 13,94 %

Masyarakat (Public) 51,65 %

PT Sentul City Tbk.

PENAWARAN UMUM DAN PENCATATAN SAHAM PERSEROAN (KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PERSEROAN)

PUBLIC OFFERING AND LISTING OF THE COMPANY’S SHARES (CHRONOLOGY OF LISTING OF THE COMPANY’S SHARES)

Penawaran Umum Perseroan

Public Offering Of The Company

Pada tanggal 30 Juni 1997, berdasarkan pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan Surat No. S-1511/PM/1997, Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana (IPO) kepada masyarakat atas 400.000.000 (empat ratus juta) saham Seri A dengan harga penawaran Rp 500,- (lima ratus rupiah) setiap saham dengan total dana hasil IPO sebesar Rp 200.000.000.000,(dua ratus miliar rupiah). Perseroan mencatatkan sahamsaham tersebut di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES) pada tanggal 28 Juli 1997.

On June 30, 1997, based on an effective statement of Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) by a letter No. S-1511/PM/1997, the Company conducted an Initial Public Offering to the public for 400,000,000 (four hundred million) A Series shares at the offer price of IDR 500 (five hundred rupiah) per share with total proceeds of IDR 200,000,000,000 (two hundred billion rupiah). The company listed those shares in the Jakarta Stock Exchange (JSX) and the Surabaya Stock Exchange (SSX) on July 28, 1997.

Pada tanggal 29 Juli 1999, Perseroan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan Surat No. S-1379/PM/1999 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 4.004.000.000 (empat miliar empat juta) saham Seri B dengan harga penawaran Rp 200,- (Dua Ratus Rupiah) setiap saham dengan total dana hasil PUT I sebesar Rp 800.800.000.000,- (delapan ratus miliar delapan ratus juta rupiah), yang dicatatkan di BEJ dan BES pada tanggal 3 Agustus 1999.

On July 29, 1999, the Company obtained an effective statement of Chairman of Bapepam by a letter. No. S-1379/ PM/1999 to conduct the 1st Right Issue with Preemptive Right for 4,004,000,000 (four billion four million) B Series shares at the offering price of IDR 200 (two hundred rupiah) per share with total proceeds of IDR 800,800,000,000 (eight hundred billion eight hundred million rupiah), which were listed in the JSX and SSX on August 3, 1999.


Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan tanggal 19 Juli 2006 yang Berita Acara Rapatnya dimuat dalam Akta No. 25 tanggal 19 Juli 2006 dan dinyatakan dalam Akta No. 26 tanggal 19 Juli 2006 dan Akta No. 27 tanggal 27 Juli 2006 yang dibuat oleh dan di hadapan Notaris Fathiah Helmi, SH. Akta No. 26 tanggal 19 Juli 2006 mengenai perubahan nama Perseroan menjadi PT Sentul City Tbk. telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia tanggal 20 Juli 2006 No. C-21373 HT.01.04.Th.2006 dan Akta No. 26 tanggal 19 Juli 2006 dan Akta No. 27 tanggal 27 Juli 2006 mengenai peningkatan modal dasar dan reverse stock yaitu melakukan pengurangan jumlah saham yang ditempatkan sehingga nilai nominal saham Seri A dan B meningkat masing-masing dari Rp 500,- (lima ratus rupiah) dan Rp 100,- (seratus rupiah) menjadi Rp 2.000,- (dua ribu rupiah) dan Rp 400,- (empat ratus rupiah) telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Perundangundangan Republik Indonesia tanggal 28 Juli 2006 No. C-22166.HT.01.04.Th.2006.

Based on the results of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) held on July 19, 2006 of which Minutes was contained in Deed No. 25 dated July 19, 2006 and stated in Deed No. 26 dated July 19, 2006 and Deed No. 27 dated July 27, 2006, made by and before Fathiah Helmi, SH, Public Notary. Deed No. 26 dated July 19, 2006 concerning the alteration of the Company’s name into PT Sentul City Tbk. has obtained approval from the Minister of Law and Legislation of the Republic of Indonesia on July 20, 2006 No. C-21373 HT.01.04.TH.2006 and Deed No. 26 dated July 19, 2006 and Deed No. 27 dated July 27, 2006 concerning increase of authorized capital and reverse stock by reducing the number of issued shares so that the par value of A and B Series shares increased respectively from IDR 500 (five hundred rupiah) and IDR 100 (one hundred rupiah) to IDR 2,000 (two thousand rupiah) and IDR 400 (four hundred rupiah) have obtained approval from the Minister of Law and Legislation of the Republic of Indonesia on July 28, 2006 No. C-22166.HT.01.04.TH.2006.

Pada tanggal 7 September 2006, Perseroan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan Surat No. S-1821/BL/2006 untuk melakukan Penawaran Umum

On September 7, 2006, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by a letter No. S-1821/BL/2006 to conduct the 2nd Right Issue with


Terbatas II (PUT II) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 8.151.000.000 (delapan miliar seratus lima puluh satu juta) saham Seri C dengan nilai nominal Rp 100,- (seratus rupiah) per saham.

Preemptive Right for 8,151,000,000 (eight billion one hundred fifty one million) C Series shares with par value of IDR 100 (one hundred rupiah) per share.

Pada tanggal 5 Oktober 2009, Perseroan kembali mencatatkan sahamnya yang merupakan hasil Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu sebanyak 507.508.598 (lima ratus tujuh juta lima ratus delapan ribu lima ratus sembilan puluh delapan) saham sehingga pada tanggal 31 Desember 2009 seluruh saham Perseroan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia sebanyak 10.017.008.598 (sepuluh miliar tujuh belas juta delapan ribu lima ratus sembilan puluh delapan).

On October 5, 2009, the Company listed its shares which were resulting from Capital Increase Without Preemptive Right of 507,508,598 (five hundred and seven million five hundred and eight thousand five hundred and ninety eight) shares so that on December 31, 2009 total number of the Company’s shares listed in the Indonesia Stock Exchange were 10,017,008,598 (ten billion seventeen million eight thousand five hundred ninety eight).

Pada tanggal 29 Desember 2009, Perseroan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan Surat No. S-11066/BL/2009, untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III (PUT III) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 15.025.512.897 (lima belas miliar dua puluh lima juta lima ratus dua belas ribu delapan ratus sembilan puluh tujuh) saham Seri C dengan nilai nominal Rp 100,- (seratus rupiah) per saham dan sebanyakbanyaknya 3.505.953.009 (tiga miliar lima ratus lima juta sembilan ratus lima puluh tiga ribu sembilan) Waran Seri I.

On December 29, 2009, the Company obtained an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK by a letter No. S-11066/BL/2009, to conduct the 3rd Right Issue with Preemptive Right for 15,025,512,897 (fifteen billions twenty five million five hundred twelve thousand eight hundred ninety seven) C Series shares with par value of IDR 100 (one hundred rupiah) per share and maximum for 3,505,953,009 (three billion five hundred five million nine hundred fifty three thousand nine) Series I Warrants.

Pada tanggal 19 Agustus 2011, Perseroan kembali mencatatkan sahamnya yang merupakan hasil Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu sebanyak 2.854.000.000 (dua miliar delapan ratus lima puluh empat juta) saham sehingga pada tanggal 31 Desember 2011 seluruh saham Perseroan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia sebanyak 31.396.905.010 (tiga puluh satu miliar tiga ratus sembilan puluh enam juta sembilan ratus lima ribu sepuluh).

On August 19, 2011, the Company listed its shares consisting of Capital Increase Without Preemptive Right of 2,854,000,000 (two billion eight hundred fifty four million) shares so that on December 31, 2011 total number of the Company’s shares listed in the Indonesia Stock Exchange were 31,396,905,010 (thirty one billion three hundred ninety six million nine hundred five thousand ten).

Pencatatan Saham Perseroan Di Bursa Efek Indonesia

Listing of the Company’s Shares in the Indonesia Stock Exchange

Aksi Korporasi

Corporate Action

Tanggal Pencatatan di Bursa Listed

Jumlah Saham Total Shares

Akumulasi Jumlah Saham Accumulated Total Shares

Jumlah Nominal Nominal Value (Rp)

Penawaran Perdana

28 Juli 1997

1.430.000.000

1.430.000.000

715.000.000.000

Penawaran Umum Terbatas I

3 Agustus 1999

4.004.000.000

5.434.000.000

1.115.400.000.000

Pengurangan Jumlah Saham

1 Agustus 2006

1.358.500.000

1.115.400.000.000

Penawaran Terbatas II

22 September 2006

8.151.000.000

9.509.500.000

1.930.500.000.000

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

05 Oktober 2009

507.508.598

10.017.008.598

1.981.250.859.800

14 Januari 2010

18.525.896.412

28.542.905.010

3.833.840.501.000

19 Agustus 2011

2.854.000.000

31.396.905.010

4.119.240.501.000

Initial Public Offering Rights Issue 1

Reverse Stock Rights Issue 2

Penawaran Terbatas III Rights Issue 3

(Termasuk Pelaksanaan Waran Seri 1) ( Including Waran Seri 1 Excercise )

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Pre-emptive rights issue


Profesi dan atau Lembaga Penunjang Pasar Modal yang jasanya digunakan Perseroan untuk tahun 2012 antara lain sebagai berikut:

Profession and/or Capital Market Supporting Institutions which services are used by the Limited Liability Company for 2012 among others as follows:

Profesi atau Lembaga Penunjang Pasar Modal

Alamat

Profession and/or Capital Supporting Institutions

Address

Akuntan Publik/Public Accountant: Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan

Prudential Tower Lt. 17, Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Telp. +62 21 5795 7300 Fax. +62 21 5795 7301

Konsultan Hukum/Legal Consultant: MR & PARTNERS

Grand Wijaya Center Blok B-8/9 Jl. Wijaya II, Kebayoran Baru Jakarta Selatan 12160 Jasa yang diberikan: Memberikan nasihat & bantuan hukum termasuk dalam memenuhi prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Fee: Rp 100 juta untuk 20 jam setiap bulan. Periode tahun 2012. Services rendered: Providing legal advice and assistance in accordance with principles of Good Corporate Governence. Fee: IDR 100 million for 20 hours per month. For the year 2012

Penilai/Appraisal: KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan

Plaza Bapindo Citibank Tower Lt. 27 Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Senayan Jakarta Selatan 12190 Telp. +62 21 526 0808 Fax. +62 21 526 6006

Notaris/Notary: Stephanie Wilamarta, SH.

Plaza Kelapa Gading Blok G No. 50 Jl. Boulevard Barat, Kelapa Gading Jakarta Utara Telp. +62 21 45859000, 45851220.

Biro Administrasi Efek/Security Administrations Bureau PT Sirca Datapro Perdana

Wisma Sirca Jl. Johar No. 18, Menteng Jakarta 10340 Telp. +62 21 390 0645, 390 5920 Fax. +62 21 390 0671, 390 0652


PENGHARGAAN / SERTIFIKASI YANG DIPEROLEH TAHUN 2012

AWARDS/CERTIFICATIONS RECEIVED IN 2012

Piagam Penghargaan dari Majalah Property & Bank dalam ajang “Indonesia Property & Bank Award 2012” sebagai The Best Township Development In Southern Jakarta kategori Pengembang Proyek Kota Baru dan Perumahan Terbaik. The Company was awarded “The Best Township Development Southern Jakarta”, under the category, Best New Township and Housing Project Developer, by Property and Bank Magazine at the Indonesia’s Property and Bank Awards 2012.

Piagam Penghargaan dari Majalah Forbes Indonesia dalam ajang “Best of The Best 2012” sebagai salah satu Perusahaan yang masuk dalam daftar 50 Perusahaan Terbaik Indonesia Forbes Indonesia cited the Company as one of the country’s top 50 companies for 2012 at the annual “Best of the Best” Awards 2012.

Piagam Penghargaan dari Majalah Housing Estate dalam ajang “Green Property Awards 2012” sebagai Perumahan Skala Kota Kategori Green Planning And Design untuk Hilltop Residence. The Company received a plaque of appreciation for its “Green Planting and Design” for Hilltop residence, by Housing Estate Magazine at the annual Green Property Awards 2012.

Perseroan memperoleh Piagam Penghargaan dari Majalah Housing Estate dalam ajang “Best Seller Awards 2012” sebagai Best Seller In Residential di atas Rp 1 Miliar, Bogor Area, kategori Landed Residential di atas 500 ha. The Company was cited as the “Best Seller in Residential above Rp 1 billion in Bogor area”, under the category “Landed Residential over 500 ha”, by Housing Estate magazine at the Annual Best Seller Awards 2012.


FASILITAS PENDUKUNG Support Facilities

Perseroan terus berupaya mengembangkan berbagai fasilitas pendukung dengan harapan dapat memberikan nilai tambah bagi kawasan Sentul City. Various supporting facilities were built for the purpose of providing added value for Sentul City.


Untuk menunjang konsep Kota Mandiri, Perseroan terus berupaya mengembangkan berbagai fasilitas pendukung dengan harapan dapat memberikan nilai tambah bagi kawasan Sentul City. Fasilitas-fasilitas pendukung yang berada di Sentul City tersebut antara lain:

Bolstering its bid to become a Satellite City, various supporting facilities were built for purpose of providing added value for Sentul City. Such ancillary facilities are:

1. Taman Budaya Edutainment Centre (TBEC)

1. Taman Budaya Edutainment Centre (TBEC)

Keberadaaan Taman Budaya, Sentul City sebagai Funtastic Adventure merupakan perwujudan komitmen Perseroan untuk mendukung penuh program Pariwisata dan Kebudayaan di Indonesia. TBEC merupakan fasilitas rekreasi dan pendidikan terpadu yang penuh dengan berbagai fasilitas menarik. TBEC mempunyai 4 pusat kegiatan (center), yaitu:

The concept of Taman Budaya, Sentul City, known as “Funtastic Adventure” is consistent with the Company’s commitment to support the tourism and culture programs of Indonesia. TBEC is a recreational and educational facilities that are fully integrated and features a variety of amenities. TBEC has 4 centers consisting of:

1. Adventure Center Merupakan pilihan aktivitas wisata yang memiliki tantangan dan uji adrenalin serta kerjasama tim meliputi aktivitas outbound yang besar dan lengkap, fun games dan team building, adventure trekking (air terjun/hutan pinus/bush trekking), camping, paint ball war games.

1. Adventure Center An activity center that provides a choice of challenges and trials and tests adrenalin and teamwork. It includes the largest and complete outbound activities, and facilities for fun games and team building, adventure trekking (waterfall/pine forest/ bush trekking), camping, paint ball and war games.

2. Green Center Merupakan pilihan kegiatan wisata yang memiliki nilai edukasi dan inspirasi terhadap pelestarian lingkungan, yang meliputi aktivitas: Reusing, Recycling, Reducing, Replanting, dan cooking class.

2. Green Center A tourist activity center that teaches the value of education and inspiration for environment. It features activities such as Reusing, Recycling, Reducing, replanting, and a cooking class.

3. Cultural Center Merupakan pilihan aktivitas wisata yang memiliki nilai-nilai seni dan budaya meliputi aktivitas belajar tarian tradisional, belajar musik tradisional bambu, membuat batik, membuat keramik dari tanah liat, membuat dekorasi dari tanah liat, melukis, Redy Rahardian Workshop, Wisata Budaya.

3. Cultural Center An activity center that showcases the value of art and culture. Its activities include learning traditional dance, traditional bamboo musical learning, batik making, making decorations from clay, paint, Redy Rahardian Workshop, and Cultural Tourism.

4. Support Center Meliputi sarana dan prasarana yang akan melengkapi kenyamanan selama bermain di Taman Budaya. Faktor lokasi dan keindahan alam yang memiliki daya pikat tersendiri menjadikan Taman Budaya sebagai lokasi favorit diselenggarakannya event-event berskala Nasional dan Internasional.

4. Support Center These are facilities and amenities that provide rest and relaxation at Taman Budaya. It’s location and natural beauty that has its own attraction makes Taman Budaya as a favorite location for events of both National and International scale.

2. Fasilitas Pendidikan 1. International Boarding School Pelita Harapan Yayasan Pendidikan Pelita Harapan telah membangun dan mengelola sekolah Pelita Harapan yang telah beroperasi secara komersial pada tahun 1993. Mulai dari tingkat Sekolah Dasar hingga Sekolah Menengah Umum dengan menggunakan kurikulum Indonesia dan menggunakan bahasa Indonesia dan Inggris sebagai bahasa pengantar.

2. Educational Establishments 1. Pelita Harapan International Boarding School Pelita Harapan International Boarding School was built and managed by the Pelita Harapan Education Foundation since 1993. The school’s curriculum from elementary and high school uses Indonesian standards and is delivered bilingually, (Bahasa Indonesia and English).


2. Sekolah Islam Terpadu Fajar Hidayah Saat ini sudah dibangun Sekolah Islam Terpadu Fajar Hidayah mulai dari tingkat Sekolah Dasar sampai dengan Sekolah Menengah Pertama dan akan dikembangkan sampai Sekolah Menengah Umum. Sekolah ini menggunakan kurikulum nasional plus yang berbasis Islam. 3. Sekolah Amal Kasih Dimiliki oleh Yayasan Amal Kasih, sekolah ini dilengkapi dengan berbagai fasilitas pendidikan untuk tingkat Taman Kanak-Kanak sampai dengan Sekolah Dasar. 4. Sekolah Nasional Plus BPK Penabur Sekolah Kristen yang dikelola oleh Badan Pendidikan Kristen cabang Bogor ini, merupakan sekolah unggulan dengan kurikulum yang sangat maju. Perkembangan penambahan jumlah siswa yang demikian pesat sejak beroperasi pada tahun 2008, sehingga pembangunan terus dilanjutkan disertai penambahan luas lahan hingga mencapai hampir 1 Ha. Sekolah ini mendidik siswa tingkat Kelompok Bermain, Taman Kanak-Kanak, Sekolah Dasar dan untuk Sekolah Menengah Pertama akan mulai dibuka tahun ajaran 2012/2013. 5. Komplek Sentul City Islamic Center Sarana ini merupakan realisasi Sentul City dalam penyediaan fasilitas pendidikan dan keagamaan. Fasilitas pendidikan dan keagamaan Islami ini dikelola oleh Yayasan Islamic Center Sentul City

2. Fajar Hidayah Integrated Islamic School Fajar Hidayah Integrated Islamic School runs elementary and junior high school program and will soon be adding a Senior High school program. The school uses an Islam based national plus curriculum.

3. Amal Kasih School Owned by Amal Kasih Foundation, the school offers complete educational program from Kindergarten to Elementary School. 4. BPK Penabur National Plus School A Christian school administered by the Christian Board of Education in Bogor which offers an accelerated curriculum program. Since 2008, the rapid growth in the number of students has led to the expansion of facilities and increase of its land area to almost 1 hectare. This school offers programs for Preschool, Kindergarten, Elementary, and Junior High School.

5. Sentul City Islamic Center This facility is the realization of Sentul City’s commitment to provide an educational and religious facility to the community. The center is managed by Sentul City Islamic Center Foundation which


yang merupakan kerjasama antara Yayasan Tazkia, Yayasan Daarut Tauhid, Yayasan Fajar Hidayah dan PT Sentul City Tbk. Fasilitas ini terdiri atas 2 (dua) kegiatan utama yaitu Islamic Center dengan Masjid Andalusia dan Sekolah Tinggi Ekonomi Islam (STEI) Tazkia. 3. Sentul Highlands Golf Club Lapangan golf 18 holes ini semula bernama Padang Golf Satelindo lalu berubah menjadi Padang Golf Mentari dan saat ini menjadi Sentul Highlands Golf Club. Lapangan golf ini dirancang oleh pemain golf profesional Gary Player yang juga seorang arsitek lapangan golf dengan reputasi internasional. Padang golf ini dilengkapi dengan club house, restoran, VIP meeting room, kolam renang dan lapangan tenis. 4. Transportasi Umum

is a collaboration of Tazkia Foundation, Daarut Tauhid Foundation, Fajar Hidayah Foundation and the Company. The Center features an Andalusia mosque and the Tazkia University, College of Islamic Economics. 3. Sentul Highlands Golf Club Previously known as Satelindo Golf Course and Mentari Golf Course, Sentul Highlands Golf Club is an 18-hole golf course designed by Gary Player, a professional golfer and a world-renowned golf course architect. This golf course is equipped with among others, a club house, restaurant, VIP meeting room, swimming pool and tennis court. 4. Public Transportation

Sarana transportasi yang tersedia bagi karyawan dan para penghuni perumahan adalah bus reclining seat full AC, dengan tujuan Sentul City-Jakarta PP serta Sentul City-Bogor PP.

Sentul City is highly accessible to its neighboring cities through a reliable transport system. Means of transport available for employees and residents include fully air-conditioned buses with reclining seats, with the following routes: Sentul City-Jakarta and Sentul CityBogor.

Moda transportasi lain yang masuk ke kawasan Sentul City adalah sebagai berikut:

Other transportation modes available to Sentul City are as follows:

• Cileungsi, Cibubur, Citeureup, Sentul City, Laladon, Bubulak, PP rute trayek 05 • Cileungsi, Cibubur, Citeureup, Sentul City, Ciawi PP rute trayek T02 • Bogor-Sentul City PP rute trayek Trans Pakuan • Babakan Madang, Sentul City, Kandang Roda (Jalan Raya Jakarta Bogor) rute trayek 044A.

• Cileungsi, Cibubur, Citeureup, Sentul City, Laladon, Bubulak, commuter bus route No. 05 • Cileungsi, Cibubur, Citeureup, Sentul City, Ciawi commuter bus route No. T02 • Bogor-Sentul City commuter Trans Pakuan bus route • Babakan Madang, Sentul City, Kandang Roda (Jakarta Bogor Highway) bus route No. 044A


5. Pusat Penanggulangan Dan Pembinaan Narkoba Terpadu Dimiliki dan dikelola oleh Yayasan Kasih Mulia, Pusat Penanggulangan dan Pembinaan Narkoba Terpadu bernama Kedhaton Parahita ini dipimpin oleh Romo Lambertus Somar, MSc. Terdiri dari 2 bagian, yaitu Panti Rehabilitasi dan Wisma retreat berbintang lima. 6. Mall Bellanova Pusat perbelanjaan yang bernuansa country yang berlokasi sangat strategis tepat di pinggir tol Jagorawi dengan akses pintu tol sendiri. Dilengkapi dengan food court, Hypermart, Cinema 21, Billiard Center, area entertainment keluarga dan ATM Center, mall ini menawarkan konsep unik berupa rekreasi outdoor di alam pegunungan . 7. Keamanan Sejak tahun 2005 Perseroan telah mengadakan pembaruan manajemen keamanan dengan komitmen untuk meningkatkan keamanan dan melindungi penghuni serta pengunjung di kawasan Sentul City selama 24 jam. Hal tersebut ditunjang oleh anggota sekuriti yang terseleksi dan terampil yang ditunjuk sebagai pelaksana pelayanan keamanan di kawasan Sentul City. 8. SPBU Pertamina Sarana pengisian bahan bakar bagi penghuni dan pengunjung Sentul City ini dilengkapi dengan bengkel, perawatan dan kios minyak pelumas. Keberadaan SPBU ini mempermudah warga dan pengunjung Sentul City untuk mengisi bahan bakar dengan lancar dan nyaman.

5. Center For Integrated Drug Prevention And Guidance Owned and managed by Kasih Mulia Foundation, and headed by Fr. Lambertus Somar, MSC., the center that features a Rehabilitation Center and a five-star retreat house. 6. Bellanova Mall Bellanova mall is a country style shopping center strategically located along the Jagorawi toll access. Equipped with a food court, Hypermart, Cinema 21, Billiard Center, family entertainment areas and ATM Center, this mall also offers outdoor recreations.

7. Security Since 2005, the Company reorganized the security management with a renewed commitment to improve the safety and protection of its residents and visitors. In this regard, skilled and professional security guards were selected to provide security services at Sentul City.

8. Pertamina Fuel Filling Station A refueling facility equipped with a garage, maintenance and workshop that provide convenience for Sentul city residents and visitors.


9. Terminal Bis

9. Bus Station

Terminal bis ini dibangun untuk melayani warga Sentul City yang menggunakan transportasi umum. Mempermudah mobilitas warga dan pengunjung, baik ke Jakarta maupun ke Bogor dan sebaliknya.

Bus terminals were built to serve Sentul City residents travelling to both Jakarta and Bogor and vice versa.

Bis-bis Sentul City secara terjadwal melayani sejak tahun 1997. Secara internal kawasan, moda transportasi umum dilayani oleh kendaraan angkutan mini yang secara terjadwal mengelilingi seluruh penjuru kawasan Sentul City.

Sentul City buses have been in operation since 1997 and are plying within the vicinity of Sentul City.

10. Water Treatment Plant (WTP) Sebagai prasarana utama bagi kawasan dengan debit 80 liter/detik. WTP ini memperoleh bahan baku dari air hujan dan sungai pada musim penghujan yang ditampung pada danau seluas 4 hektar. Pengolahan ini menghasilkan standar mutu air yang tinggi, siap diminum dan disalurkan ke setiap rumah melalui sistem gravitasi. Selain sumber air dari WTP, kawasan Sentul City juga mendapatkan pasokan PDAM Bogor melalui jaringan pipa air yang diinvestasikan oleh Perseroan dengan total nilai investasi Rp 22 miliar, dengan kapasitas 200 liter per detik. 11. Sewage Treatment Plant Sewage Treatment Plant (STP) ini merupakan sistem Pengolahan Air Kotor Buangan Rumah Tangga yang dibangun di atas lahan seluas 14.860 meter persegi dengan kapasitas 1200 M3/hari. Effluen dari STP dapat dimanfaatkan untuk penyiraman taman. 12. Indomaret Fasilitas belanja tingkat lingkungan yang memudahkan warga kompleks perumahan untuk berbelanja berbagai kebutuhan pokok atau harian. Fasilitas ini berada di dekat Taman Budaya dan memiliki lapangan parkir yang luas. 13. Ruko Sarana usaha yang sekaligus dapat berfungsi sebagai rumah tinggal di lantai atasnya. Di kawasan Sentul City telah dibangun sekitar 340 ruko dengan berbagai ukuran dan tipe di empat klaster (Plaza Niaga 1, Plaza Niaga 2, Plaza Amsterdam dan Plaza Victoria). Usahausaha yang menempati ruko-ruko tersebut antara lain: rumah makan, bar, kafe, toko-toko, kantor, klinik, apotik, salon, gym, pijat reflexology dan aneka usaha lainnya. 14. Rainforest Hotel Spa yang dilengkapi dengan fasilitas 33 kamar, kolam renang, karaoke, kafe & resto, function room dan meeting room yang juga dapat digunakan untuk pesta ulang tahun/perkawinan.

10. Water Treatment Plant (WTP) The plant pumps water at a rate of 80 liters per second. The plant produces potable water which is distributed through gravity system. In addition to WTP, PDAM Bogor also provides Sentul City area through pipelines built by the Company with a total investment value of IDR 22 billion, with a pumping capacity of 200 liters per second.

11. Sewage Treatment Plant This sewage Treatment Plant (STP) is a domestic wastewater treatment system built on 14,860 m² land area with a capacity of 1200 m3/day. Recycled water from STP is used for the golf course irrigation. 12. Indomaret A convenience store which provides residents and visitors a variety of their daily needs. The store is located across Taman Budaya and has a spacious parking area.

13. Shophouses Shophouse is a business facility that also serves as a residential home. Around 340 shophouses were built in Sentul City comprising of various sizes and types in four clusters (Plaza Niaga 1, Plaza Niaga 2, Plaza Amsterdam and Plaza Victoria). Shophouse also features among others: restaurants, bars, cafes, shops, offices, clinics, pharmacies, salons, gym, reflexology and other businesses. 14. Rainforest Hotel Spa furnished with 33 rooms, swimming pool, karaoke, cafe & resto, function and meeting rooms that also caters to special functions such as birthday and wedding gatherings.


15. Sentul International Convention Center (SICC) Gedung serba guna ini memiliki kapasitas 12.000 orang dan telah beroperasi sejak Desember 2008. Berbagai kegiatan yang dapat dilaksanakan di gedung ini adalah konser musik, seminar dan lain-lain. 16. Sentul City Off Road Park Sentul City Off Road Park difokuskan pada pelatihan off road dan otomotif dan tempat diadakannya acara-acara menarik dan menghibur. 17. Marketing Gallery Marketing Gallery sudah mulai beroperasi pada awal tahun 2010. Gedung ini juga berfungsi sebagai kantor operasional terpadu untuk PT Sentul City Tbk. Dengan dilengkapi taman tematik “Knowledge Garden” dan akan terkoneksi dengan Eco Park, maka gedung ini akan menjadi salah satu Icon pengembangan Sentul City dengan 4 pilar pengembangannya.

15. Sentul International Convention Center (SICC) This multi-purpose structure has a capacity of 12,000 people and has been in operation since December 2008. It is a venue for various events such as music concerts, seminars, among others. 16. Sentul City Off Road Park Sentul City Off Road Park is an off road practice facility that holds exciting and entertaining events. 17. Marketing Gallery The Marketing Gallery commenced its operations in early 2010. The building also serves as the head office of PT Sentul City Tbk. complete with a thematic park, Knowledge Garden and direct acess to Eco Park, this building is one of Sentul City’s iconic structures representing 4 pillars of development.


18. Tol Bogor Outer Ring Road Beroperasinya jalan tol sepanjang ± 3,8 Km ini menjadi jalan alternatif menuju Sentul City dari Bogor maupun sebaliknya sehingga waktu tempuh dari Sentul City ke Kota Bogor hanya berkisar 5 menit dan diperkirakan akan meningkatkan lalu lintas dari dan ke Sentul City menjadi 23.000 kendaraan per hari. 19. SICC Office Tower Gedung bertingkat 12 lantai ini mulai dibangun bulan Oktober 2008 dan beroperasi 2010. 20. Bank Bank yang telah membuka kantor di Kawasan Sentul City adalah Bank CIMB Niaga, Bank Jasa Jakarta, Bank Mandiri, Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah, dan BRI. 21. Redy Rahadian Studio Studio pembuatan patung dari seniman Redy Rahadian.

18. Bogor Outer Ring Road Toll This ± 3.8 Km operational toll road has been an alternative access to Sentul City from Bogor and vice versa thus decreasing travel time. This development is expected to increase vehicle volume to and fro Sentul City up to 23,000 vehicles per day. 19. SICC Office Tower A 12-storey office building built on October 2008 and has been in operation since 2010. 20. Banks Banks that have established branches in Sentul City include Bank CIMB Niaga, Bank Jasa Jakarta, Bank Mandiri, Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah, and BRI. 21. Redy Rahadian Studio A studio that showcases sculptures of artist Redy Rahadian.



22. Harris Hotel Harris Hotel merupakan Hotel bintang 3+ yang dibangun di lokasi paling strategis di Central Bussiness Distric Sentul City, tidak jauh dari pintu masuk tol Sentul City. Hotel yang berada pada lahan seluas 12.498 m² ini pada tahap pertama telah memiliki 160 kamar. Dengan beroperasinya Hotel tersebut semakin melengkapi fasilitas yang berada kawasan Sentul City. 23. Ecoart Park Bersebelahan dengan lokasi Pasar Ahpoong Sentul City, Ecoart Park merupakan taman pendidikan yang dilengkapi dengan permainan pendidikan ilmiah bagi anak anak. Anak-anak dapat belajar dengan cara yang menyenangkan karena sembari belajar mereka dapat bermain dengan peralatan ini. Dipadukan dengan hasil karya seni yang mempunyai nilai seni yang tinggi. 24. Pasar Ah Poong Sentul City Dengan memanfaatkan potensi alam sungai Cikeas dipadukan dengan kekayaan resep tradisional Indonesia, Pasar Ah Poong Sentul City menjadi tujuan wisata baru di kawasan Sentul City dan merupakan Pasar Apung pertama di wilayah Jabodetabek.

22. Harris Hotel This is a 3+ star hotel built in one of the most strategic locations in Sentul City’s Central Business District. The hotel, with a floor area of 12,498 m², features 160 rooms in its first phase. The operation of this hotel further complements the facilities available in Sentul City area.

23. Ecoart Park Adjacent to Ahpoong Market Sentul City, Ecoart Park is an educational garden equipped with scientific and educational games for kids. Children can have fun while learning with the various equipment and works of arts available in this facility.

24. Pasar Ah Poong Sentul City Only started its operations last December 2012, this “floating market” showcases the natural resources of Cikeas River and the traditional cuisine of Indonesia. A first of its kind in Jabodetabek and fast becoming a tourist destination, Ah Poong Market is part of the Company’s plan to augment the leisure and lifestyle facilities of Sentul City that will cater to its existing and future residents.


Keberadaaan Pasar Ah Poong, Sentul City sebagai Wisata Kuliner merupakan perwujudan komitmen untuk mendukung penuh program Pariwisata & Kebudayaan di Indonesia dan secara khusus turut berpartisipasi mensukseskan program Pemda Bogor melalui program “VISIT BOGOR” untuk menjadi ajang wisata yang menarik minat wisatawan domestik dan mancanegara berkunjung ke wilayah Bogor. 25. Green Savana Hotel Berlokasi di sebelah Taman Budaya, Hotel ini memiliki konsep green roof yang tidak dimiliki oleh hotel lain. Menyediakan fasilitas hotel bintang 3 dengan jumlah 70 kamar dan ruangan meeting dengan kapasitas 300 pax.

The presence of Ah Poong Market, as a culinary attraction for tourists embodies the Company’s commitment to support the Tourism & Culture programs of Indonesia and participate in the program of Bogor government, “VISIT BOGOR” to promote exciting attractions for both domestic and foreign tourists visiting Bogor. 25. Green Savana Hotel Located next to Taman Budaya, this hotel has a green roof concept that no other hotel can boast of. Offering 3-star hotel facilities with 70 rooms and a meeting room with a capacity for 300 pax.

Fasilitas yang saat ini sedang dalam proses pembangunan adalah sebagai berikut:

Facilities that currently under construction are as follows:

• Rumah Sakit Pertamedika Sentul

• Pertamedika Sentul Hospital

Rumah Sakit Pertamedika Sentul akan menjadi Rumah Sakit bertaraf Internasional pertama di wilayah Bogor. Pada Tahap I ini Rumah Sakit Pertamedika Sentul akan menyediakan 100 tempat tidur yang akan terbagi beberapa kelas. Dilengkapi dengan tenaga dokter specialis, Rumah Sakit ini akan menjadi rujukan nasional untuk penyakit jantung dan liver.

Pertamedika Sentul Hospital will be the first international standard hospital in Bogor region. At the first stage, Pertamedika Sentul Hospital will have 100 hospital beds that will have several classes. Complemented by several specialist doctors, this hospital will become a national center for treatment of heart and liver diseases.


60 Annual Report 2012 Analisa & Pembahasan Manajemen

ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion & Analysis

Umum

General

Pengakuan kinerja perekonomian Indonesia tahun 2012 oleh berbagai pihak adalah merupakan suatu hal yang sangat wajar mengingat perekonomian Indonesia tetap tumbuh dan stabil di tengah perekonomian global yang tidak menentu. Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang berada pada angka di atas 6% tersebut, merupakan sebuah pencapaian yang patut disyukuri.

The appreciation by various sectors of Indonesia’s economic performance in 2012 is very much expected, considering that the Indonesia’s economy was continuously on the rise and stable amidst shaky global economic conditions. Indonesia’s economic growth of above 6% was an achievement to be thankful for.

Tingginya permintaan terhadap hunian kelas menengah dan seiring dengan lonjakan pendapatan kelas menengah atas tersebut telah mendongkrak kemampuan dan pertumbuhan daya beli golongan masyarakat tersebut. Kenyataan yang demikian merupakan potensi yang tidak boleh diabaikan begitu saja, namun harus dianalisis dan dicermati oleh setiap institusi yang bergerak pada bidang real estat dan pengembangan kota mandiri.

The surge in income of the middle class population has boosted purchasing power of this income group and consequently, of the demand for middle class housing. This fact represents an opportunity that should not be overlooked but should be analyzed and examined by any institution engaged in real estate and township development.

Tingkat polusi lingkungan seperti air, udara dan tanah yang telah melebihi ambang batas, meluasnya daerah sasaran banjir dan tingginya tingkat kemacetan di beberapa wilayah di Jakarta dan daerah sekitar, seringkali menjadi bahan pertimbangan konsumen untuk memilih dan menentukan kawasan hunian. Lokasi strategis Sentul City dengan panorama alam yang alami, berada 300 Meter di atas permukaan laut sehingga memiliki udara yang sehat dengan tingkat oksigen yang tinggi, dikelilingi oleh panorama pegunungan dan fasilitas pendukung yang terus berkembang serta ditunjang oleh aksesibilitas yang sangat memadai akan menjadikan Sentul City sebagai pilihan pertama bagi para pelanggan.

The level of pollution on water, air and land which has exceeded the environmental threshold, wider flood areas and high level of congestion in Jakarta and its surrounding areas, are the things that are often taken into account by the consumers in selecting and choosing the residential community. Sentul City’s strategic location of 300 meters above sea level featuring natural scenery and clean air, surrounded by a panoramic view of mountains, increasing supporting facilities and a sufficient accessibility will make Sentul City as the first choice of the consumers.

61 Annual Report 2012 Management Analysis & Discussion

Saat ini Perseroan masih memiliki lahan yang belum dikembangkan sekitar 1.600 ha. Dengan lahan seluas itu di masa mendatang, Perseroan akan lebih leluasa untuk mengembangkan kawasan Sentul City sesuai dengan kebutuhan dan perkembangan lingkungan.

Currently, the Company has a land bank of about 1,600 ha. With such an expansive area, the Company can further develop Sentul City with adaptability in accordance with the needs and requirements of the consumers.

1. Tinjauan Operasi per Segmen

1. Review of the Operations by Segment The Company’s business is divided into 2 (two) segments; the main segment being residential development and the other segment consisting of town management, tourism and entertainment.

Usaha Perseroan dikelompokkan menjadi 2 (dua) segmen yaitu segmen utama di bidang real estate dan segmen lainnya yang terdiri dari pengelolaan kota serta pengembangan kegiatan wisata dan restoran. Pendapatan Bersih/ Net Revenues

Bidang Usaha Business Area

2012 Rp

2011 Rp

(juta/million)

(juta/million)

Segmen Utama

Laba Bersih/ Net Profit

Pertumbuhan

2012 Rp

growth

2011 Rp

(juta/million)

(juta/million)

569.368

419.515

35,7%

219.081

130.624

53.338

38.318

39,2%

2.042

4.944

Pertumbuhan growth 67,7%

Primary Segment

Segmen Lainnya

(58,7%)

Other Segment

2. Tinjauan Keuangan Pada tahun 2012 kinerja keuangan Perseroan menunjukkan hasil yang sangat baik, dimana laba bersih meningkat sebesar Rp 85,6 miliar (63,1%) dengan pendapatan bersih meningkat sebesar Rp 164,9 miliar (36%), total aset meningkat sebesar Rp 863,8 miliar (16,3%), total liabilitas meningkat sebesar Rp 642 miliar (92,3%) dan total ekuitas meningkat sebesar Rp 221,9 miliar (4,8%). Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

2. Financial Review In 2012, the Company’s financial performance showed significant improvement, with the net profit having increased by IDR 85.6 billion (63.1%), net revenues increased by IDR 164.9 billion (36%), total assets increased by IDR 863.8 billion (16.3%), total liabilities increased by IDR 642 billion (92.3%) and total equity increased by IDR 221.9 billion (4.8%).

2012

2011

Pertumbuhan Growth

Total Aset/Total Assets

6.154.231

5.290.383

16,3%

Total Liabilitas/Total Liabilities

1.337.823

695.847

92,3%

Total Ekuitas/ Total Equity

4.816.408

4.594.536

4,8%

Laporan Laba (Rugi) Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income

Pendapatan Bersih/Net Revenues

622.705

457.833

36,0%

Laba dari Usaha/Operating Profit

233.741

125.868

85,7%

Laba Bersih/Net Profit

221.123

135.568

63,1%

7.04

4.58

53,7%

Laba per Saham/Earnings Per Share

Aset

Assets

Pada akhir tahun 2012 Perseroan melaporkan total aset sebesar Rp 6.154,2 miliar, meningkat sebesar Rp 863,8 miliar atau 16,3% dibandingkan dengan total aset pada akhir tahun 2011 sebesar Rp 5.290,4 miliar. Kenaikan aset ini

The Company reported total assets of IDR 6,154.2 billion as of 2012, increased by IDR 863.8 billion or 16.3% compared to total assets of 2011 of IDR 5,290.4 billion. The increase was due to the construction of Sentul City


terutama berasal dari adanya pembangunan rumah sakit Pertamina Sentul City serta proyek pembangunan Hotel Green Savana sebagai aset dalam penyelesaian, penambahan penyertaan investasi Perusahaan pada PT BJA & PT JLA serta kenaikan piutang usaha di tahun 2012.

Pertamina hospital and Green Savana Hotel; increase of the Company’s investment in PT BJA & PT JLA; and increase in trade receivables.

Liabilitas

Liabilities

Total liabilitas Perseroan pada akhir tahun 2012 adalah sebesar Rp 1.337,8 miliar meningkat sebesar Rp 642 miliar atau 92,3% dibandingkan dengan total liabilitas pada akhir tahun 2011 sebesar Rp 695,8 miliar. Peningkatan ini terutama berasal dari kenaikan pinjaman bank sebesar Rp 266,1 miliar; pendapatan ditangguhkan atas penjualan tanah sebesar Rp 123,4 miliar; kenaikan uang muka pelanggan sebesar Rp 157,8 miliar serta utang lain-lain sebesar Rp 54,4 miliar; utang usaha sebesar Rp 13,6 miliar; utang pihak berelasi sebesar Rp 9,3 miliar; utang pajak sebesar Rp 7 miliar; biaya masih harus dibayar sebesar Rp 6,8 miliar dan liabilitas imbalan kerja karyawan sebesar Rp 3,4 miliar.

The Company’s total liabilities amounted to IDR 1,337.8 billion as of 2012, an increase of IDR 642 billion or 92.3% compared to total liabilities of 2011 of IDR 695.8 billion. This increase was due to increase in bank loans by IDR 266.1 billion; increase in deferred income on land sales amounting to IDR 123.4 billion; an increase in customer deposits amounting to IDR 157.8 billion and other debts of IDR 54.4 billion; trade payables of IDR 13.6 billion; related party debts amounting to IDR 9.3 billion; tax debt amounting to IDR 7 billion; fee payable of IDR 6.8 billion and liabilities for employee benefits amounting to IDR 3.4 billion.

Ekuitas

Equity

Pada akhir tahun 2012, total ekuitas Perseroan tercatat sebesar Rp 4.816,4 miliar, meningkat sebesar Rp 221,9 miliar atau 4,8% dari jumlah ekuitas pada akhir tahun sebelumnya sebesar Rp 4.594,5 miliar. Peningkatan ekuitas ini berasal dari kenaikan saldo laba sebesar Rp 221,1 miliar.

As of 2012, the Company’s total equity amounted to IDR 4,816.4 billion, an increase of IDR 221.9 billion or 4.8% compared to total equity of 2011 of IDR 4,594.5 billion. The increase was due to increase in retained earnings of IDR 221.1 billion.

Pendapatan Bersih

Net Revenues

Pendapatan bersih yang diperoleh Perseroan pada tahun 2012 sebesar Rp 622,7 miliar meningkat sebesar

The Company recorded net revenues of 2012 of IDR 622.7 billion, higher by IDR 164.9 billion or 36%


Rp 164,9 miliar atau 36% dibandingkan dengan pendapatan bersih tahun 2011 sebesar Rp 457,8 miliar. Peningkatan pendapatan bersih Perseroan terutama berasal dari segmen utama yaitu penjualan tanah dan bangunan serta lahan komersial.

compared to the net revenue of 2011 of IDR 457.8 billion. The increase of Company’s net revenues was mainly due to sales of land and houses and commercial spaces.

Laba Bruto

Gross Profit

Laba bruto tahun 2012 sebesar Rp 343,7 miliar meningkat sebesar 45,4% dibandingkan dengan laba bruto tahun sebelumnya sebesar Rp 236,4 miliar. Kenaikan laba bruto tersebut berasal dari kenaikan harga jual serta kenaikan penjualan unit lahan komersial di tahun 2012 sehingga marjin laba bruto Perseroan meningkat dari 51,6% pada tahun 2011 menjadi 55,2% pada tahun 2012.

Gross profit in 2012 amounted to IDR 343.7 billion, higher by 45.4% compared to the gross profit of the previous year of IDR 236.4 billion. This increase in gross profit was due to increase in selling prices as well as in the increase in the sales of commercial space units, that resulted in the Company’s gross profit margin increasing from 51.6% in 2011 to 55.2% in 2012.

Laba Usaha

Operating Profit

Perseroan membukukan laba usaha tahun 2012 sebesar Rp 233,7 miliar; naik sebesar Rp 107,9 miliar atau 85,7% dibandingkan laba usaha tahun sebelumnya sebesar Rp 125,9 miliar.

The Company recorded an operating profit in 2012 of IDR 233.7 billion, higher by IDR 107.9 billion or 85.7% compared to the operating profit of 2011 of IDR 125.9 billion.

Beban penjualan Perseroan tahun 2012 naik sebesar Rp 12,7 miliar atau 68,6% dari Rp 18,5 miliar menjadi Rp 31,2 miliar, dimana kenaikan ini berasal dari meningkatnya beban iklan dan pemasaran. Selain beban penjualan yang mengalami meningkatan, beban umum dan administrasi Perseroan tahun 2012 juga meningkat sebesar Rp 10,9 miliar atau 15,5% dari Rp 70,3 miliar di tahun 2011 menjadi Rp 81,2 miliar. Kenaikan beban umum dan administrasi ini terutama berasal dari kenaikan beban-beban gaji dan tunjangan karyawan, pajak dan perijinan, pemeliharaan dan perbaikan, perlengkapan kantor, transport dan perjalanan dinas serta beban penyusutan.

The Company’s selling expenses in the year 2012 increased by IDR 12.7 billion or 68.6% from IDR 18.5 billion in 2011 to IDR 31.2 billion; this increase came from increase in advertising and marketing expenses. In addition to selling expenses, the Company’s general and administrative expenses in the year 2012 also increased by IDR 10.9 billion, or 15. 5% , from IDR 70.3 billion in 2011 to IDR 81.2 billion. The increase in general and administrative expenses was due to increase in employee salaries and benefits, taxes and licensing, maintenance and repairs, office supplies, transportation and business trip expenditures and depreciation expense.

Pendapatan operasi lainnya tahun 2012 mengalami penurunan sebesar Rp 8,3 miliar yang terutama disebabkan adanya pembebanan goodwill negatif pada tahun 2011.

Other operating income in 2012 decreased by IDR 8.3 billion due to recognition of negative goodwill in 2011.

Beban operasi lainnya pada tahun 2012 mengalami penurunan sebesar Rp 32,4 miliar (80,8%) karena adanya pencadangan penghapusan piutang afiliasi pada tahun 2011.

Other operating expenses in 2012 decreased by IDR 32.4 billion (80.8%) due to the recording of the reserve for elimination of affiliated receivable in 2011.

Laba Bersih

Net Profit

Pada tahun 2012, Perusahaan membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp 221,1 miliar meningkat secara signifikan sebesar Rp 85,5 miliar atau 63,1% dibandingkan dengan laba bersih tahun sebelumnya sebesar Rp 135,6 miliar. Kenaikan laba bersih ini mengakibatkan

In 2012, the Company recorded net profit of I D R 2 21.1 b i l l i o n , s i g n i f i c a n t l y i n c r e a s e d b y IDR 85.5 billion or 63.1% compared to the previous year’s net profit of IDR 135.6 billion. The increase in net income resulted in an increase in the Company’s


laba bersih per saham (EPS) Perseroan pada tahun 2012 sebesar Rp 7,04 per saham, meningkat 53,7% dibanding laba bersih per saham tahun 2011 sebesar Rp 4,58 per saham. 3. Solvabilitas

earnings per share in 2012 to IDR 7.04 per share, an increase of 53.7% compared to earnings per share in 2011 of 4.58 per share.

3. Solvency

Rasio solvabilitas menunjukkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi seluruh kewajibannya dengan menggunakan aset yang dimiliki. Solvabilitas diukur dengan membandingkan total liabilitas dengan total aset. Meskipun liabilitas Perseroan meningkat tahun 2012, namun aset dan ekuitas Perseroan juga meningkat. Hal ini terlihat dari rasio solvabilitas Perseroan tahun 2012 yang lebih baik daripada rasio tahun 2011 yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang semakin baik dalam memenuhi kewajibannya.

The solvency ratio showed the ability of the Company to satisfy all of its obligations by using owned asset. Solvency is measured by comparing total liabilities with total assets. In 2012, the Company’s liabilities increased, but not as much relative to the increase in the Company’s assets and equity. This was evident from the Company’s solvency ratio in 2012 which was better than in 2011 reflecting the Company’s better ability to meet its obligations has improved.

Rasio solvabilitas ekuitas Perseroan pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar 27,8% dan 15,2%. Sementara rasio solvabilitas aset Perseroan tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar 21,7% dan 13,2%.

The Company’s debt to equity ratio in 2012 and 2011 were 27.8% and 15.2% respectively. While the Company’s debt to asset ratio in 2012 and 2011 were 21.7% and 13.2% respectively.

Rentabilitas

Profitability

Rasio rentabilitas menunjukkan kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih, yang antara lain diukur dari rasio marjin laba bersih, imbal hasil aset (return on asset) serta imbal hasil ekuitas (return on equity).

The profitability ratio indicates the ability of the Company to generate net profit, which among others is measured in terms of net profit margin ratio, return on assets and return on equity.

Peningkatan laba bersih tahun 2012 telah meningkatkan rasio rentabilitas Perseroan tahun 2012 meningkat dibanding rasio rentabilitas tahun 2011.

The increase in net profit in 2012 has improved the Company’s profitability ratio compared to that in 2011.


4.

Marjin laba bersih diukur dari perbandingan antara laba bersih terhadap pendapatan bersih. Pada tahun 2012 marjin laba bersih Perseroan adalah sebesar 35,5% meningkat dibanding marjin laba bersih tahun 2011 sebesar 29,6%.

The net profit margin is measured by dividing net profit by net revenues. In 2012, the Company’s net profit margin was 35.5%, higher than that in 2011 which was 29.6%.

Imbal hasil aset diukur dari perbandingan antara laba bersih terhadap total aset. Pada tahun 2012 dan 2011, imbal hasil aset Perseroan masing-masing sebesar 3,6% dan 2,6%.

Return on assets is measured by dividing net profit by total assets. In 2012 and 2011, the Company’s return on assets were 3.6% and 2.6%, respectively.

Imbal hasil ekuitas diukur dari perbandingan antara laba bersih terhadap total ekuitas. Pada tahun 2012 dan 2011, imbal hasil ekuitas Perseroan masing-masing sebesar 4,6% dan 3%.

Return on equity is measured by dividing net income by total equity. In 2012 and 2011, the Company’s returns on equity were 4, 6% and 3%, respectively.

Kolektibilitas Piutang

4. Collectibility of receivables

Kolektibilitas piutang menunjukkan berapa cepat piutang hasil penjualan Perseroan dapat tertagih yang diukur melalui umur piutang. Umur piutang usaha Perseroan tahun 2012 dan 2011 masing-masing 215 hari dan 162 hari.

Collectibility of receivables shows the number of days the receivable is collected from the time of sale. The Company’s turnover of receivables for 2012 and 2011 were 215 days and 162 days, respectively.

Manajemen Perseroan dan Anak Perusahaan telah melaksanakan analisis terhadap kolektibilitas piutang usaha dan berdasarkan hasil analisis tersebut, Perseroan dan Anak Perusahaan telah mencadangkan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sejumlah Rp 32,8 miliar dan Rp 32,6 miliar masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. Manajemen Perseroan berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu tersebut memadai untuk menutupi risiko kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut.

The management of the Company and its Subsidiaries have conducted an analysis of the collectibility of accounts receivable and based on the results there of, the Company and its Subsidiaries booked an allowance for impairment losses on receivables amounting to IDR 32.8 billion and IDR 32.6 billion, respectively as of December 31, 2012 and 2011. The Company’s management believed that the allowance for doubtful accounts was adequate to cover the risk of loss that may arise from uncollectible accounts.

5. Struktur Permodalan Modal ditempatkan dan disetor Perseroan atas saham Seri A, saham Seri B dan saham Seri C dengan nilai nominal per saham masing-masing Rp 2.000, Rp 400, dan Rp 100. Tidak ada perbedaan dari saham Seri A, B dan C dalam hal kuasa dan wewenang, hak dividen dan hak likuiditas.

5. Capital Structure The Company’s issued and paid up shares of Series A, Series B and Series C have par value of IDR 2,000, IDR 400 and IDR 100, respectively. There is no difference between Series A, B and C shares in terms of power and authority, dividend rights and liquidity rights.


The Company’s ownership structure as of December 31, 2012 based on the records made by the Company’s Securities Administration Agency, PT Sirca Datapro Perdana, was as follows:

Susunan pemilikan saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 berdasarkan catatan yang dibuat oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan yaitu PT Sirca Datapro Perdana, adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Share Holder

Jumlah Saham Total Shares

Presentase Kepemilikan % Ownership Percentage


10,801,787,169

34.40%

1,080,178,716,900

4,377,266,127

13.94%

437,726,612,700

16,217,851,714

51.65%

2,601,335,171,400

HSBC Private Bank (Suisse) SA Singapore Masyarakat Total

31,396,905,010

6. Ikatan Material

100.00%

Jumlah Modal Equity Amount

4,119,240,501,000

6. Material Commitments

Perseroan tidak memiliki ikatan material untuk investasi barang modal.

The Company has no material commitment for capital investment.

Pada tahun 2012 Perseroan telah merealisasikan penjualan tanah kepada PT BJA sekitar 283 hektar.

In 2012, the Company has consummated the sale of about 283 hectares of land to PT BJA.

7. Informasi dan Fakta Material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan sampai dengan tanggal 18 April 2013

7. Material information and facts occurring from the date of auditor’s report up to April 18, 2013

Berdasarkan akta Notaris Flora Elisabeth, S.H., M.Kn., No. 9 tanggal 18 Februari 2013 dijelaskan bahwa SGC menyetujui pengoperan/pengalihan seluruh hak-hak atas saham PT Sentul Air Nusantara dalam perseroan kepada Perusahaan sebanyak 813 lembar saham dengan nominal seluruhnya Rp 813 juta.

Based on Notarial Deed of Flora Elisabeth, SH, M.Kn., No. 9 dated February 18, 2013 it is stated that SGC approves of the transfer of all its rights on 813 shares of PT Sentul Air Nusantara to the Company with total proceeds of IDR 813 million.

Sehubungan dengan pengajuan pinjaman PT BJA senilai Rp 250 miliar kepada PT Bank Panin Tbk berupa fasilitas Pinjaman Rekening Koran Rp 20 miliar untuk modal kerja operasional, fasilitas pinjaman jangka panjang Rp 100 miliar untuk infrastruktur dan fasilitas jangka panjang 2 Rp 130 miliar untuk modal kerja pembangunan rumah, maka Perusahaan bersedia memberikan jaminan atas kewajiban PT BJA pada PT Bank Panin Tbk.

In connection with the loan application of PT BJA for IDR 250 billion with PT Bank Panin Tbk in the form of overdraft facility of IDR 20 billion for operating working capital, long-term loan facility of IDR 100 billion for infrastructure and the second long-term facility of IDR 130 billion for housing construction working capital, the Company issued a security relative to the obligations of PT BJA to PT Bank Panin Tbk.

Perusahaan telah melakukan pembayaran kekurangan pajak sejumlah Rp 472,7 juta pada tanggal 10 Januari 2013, atas proses pemeriksaan pajak penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai sesuai STP/SKPKB No. 00001/237/02/054/12 untuk nilai Rp 27 juta dan No. 00003/206/02/054/12 untuk nilai Rp 445,7 juta untuk tahun 2002 sampai dengan tahun 2007, berdasarkan “Surat Perintah Pemeriksaan Bukti Permulaan” tertanggal 4 dan 11 Februari 2009.

The Company paid the tax def icienc y amounting to IDR 472,7 million on Januar y 10, 2013, relative to the examination of income tax and Value Added Tax pursuant to STP/ SKPKB No. 00001/237/02/054/12 consisting of IDR 27,000,000 and No. 00003/206/02/054/12 for the amount of IDR 445,7 million for year 2002 to 2007, based on Letter of Preliminary Examination of Evidence (Surat Perintah Pemeriksaan Bukti Permulaan) dated February 4 and 11, 2009.


8. Prospek Usaha

8. Business Prospects

Perseroan secara pasti mulai menjadi salah satu pengembang yang punya peran strategis dalam pengembangan kawasan Bogor dan sekitarnya.

The Company is certainly becoming one of the developers having a strategic role in the development of Bogor region and its surrounding areas.

Beberapa indikator penting yang mendukung semakin pesatnya perkembangan kawasan Sentul City, adalah sebagai berikut:

Some of the key indicators that support the rapid development of Sentul City area are as follows:

A. Faktor Perkembangan Regional & Topografi

A. Regional and Topographical Development Factors

Pertumbuhan penduduk, meningkatnya kelas menengah serta pesatnya perkembangan industri properti di kawasan Jabodetabek telah mengakibatkan meningkatnya kebutuhan sarana hunian serta produk properti lainnya. Mulai terbatasnya lahan di barat Jakarta, serta konsentrasi perkembangan industri di timur Jakarta, ancaman bencana banjir yang semakin masif, menjadikan kawasan selatan Jakarta seperti kawasan Sentul City menjadi pilihan utama di masa kini dan mendatang.

Population growth, rising middle class and the rapid maturity of property industry in the greater Jakarta area has resulted in increased need for residential facilities and relative property products. The limited availability of land in western Jakarta the concentration of industrial development in East Jakarta, and the more massive threat of floods, are reasons that makes south Jakarta area such as Sentul City, be the top preference at present and in the future.

Secara tata ruang, kawasan Sentul City yang berada di ketinggian rata-rata 300-500 meter di atas permukaan laut mempunyai karakter yang ideal untuk segala jenis pengembangan properti terlebih lagi untuk hunian, kawasan Sentul City sarat dengan penghijauan sesuai dengan tata ruang yang mengindikasikan 65% kawasan sebagai penghijauan.

As master planned, the Sentul City area, which is located at an average elevation of 300-500 meters above sea level, has features that are ideal for all types of property development, specifically residential use. Sentul City area has been mandated to maintain a coverage ratio of 65% for vegetation cover.

B. Faktor Daya Serap Pasar

B. Market Absorption Capacity Factor

Daya serap pasar perumahan kelas menengah dan atas di area Bogor dan sekitarnya adalah berkisar 1000 unit per bulan dengan kisaran harga Rp 300 juta sampai Rp 1,5 miliar. Perseroan membidik segmen di atas Rp 500 juta.

Market absorption capacity for middle and upper class housing in Bogor region is approximately 1,000 units per month with a price range of IDR 300 million to IDR 1.5 billion. The Company has concentrated on the over IDR 500 million price segment.

Dengan strategi menghentikan penjualan unit tanah kavling dan hanya memasarkan unit tanah & bangunan, maka perkembangan fisik makin terlihat lebih nyata di kawasan Sentul City, sehingga kepercayaan konsumen semakin hari semakin besar. Hal mana juga terlihat dari makin meningkatnya harga tanah dari rata-rata Rp 3 juta per M² tahun lalu, sekarang sudah di atas Rp 4 juta per M²nya, bahkan di beberapa lokasi sudah mencapai lebih dari Rp 5 juta per M².

With the decision to stop selling lots only and offer only house and lot packages, the physical development has gradually accelerated in Sentul City area, thus boosting the confidence of the consumers. This is substantiated by the fact that average price of land increased from an average of IDR 3 million per square meter last year, to IDR 4 million per square meter, and In fact, in some locations, has reached more than IDR 5 million per square meter.


C. Faktor Lokasi dan Aksesibilitas Selain jaringan eksisting tol Jagorawi dan tol Bogor Ring Road; saat ini sudah mulai dikembangkan jalan Poros Tengah - Timur yang membuka alternatif area Sentul ke Cipanas; jalan tersebut merupakan rencana Pemerintah Pusat untuk mengantisipasi perkembangan area Jonggol dan berhubungan langsung dengan akses ke Cianjur, Bekasi dan Cikarang.

Other than the existing Jagorawi toll road and Bogor Ring Road, the development of Poros Tengah-Timur road will eventually make Sentul City the alternative passage to Cipanas; this route was planned by the central government in anticipation of the developments in Jonggol area and to have direct access to the Cianjur, Bekasi and Cikarang.

Selain itu rencana jaringan tol baru yang merupakan perpanjangan tol Jagorawi ke arah Sukabumi, Cianjur dan Bandung yang merupakan jaringan tol poros selatan Jawa; hal tersebut menjadikan kawasan Sentul City akan menjadi sangat strategis dan makin mudah diakses baik dari arah Utara, Barat, Timur dan Selatan.

Moreover a planned new toll road network will extend the Jagorawi toll road to Sukabumi, Cianjur and Bandung thus forming South Java expressway. All this planned routes will make Sentul City area very strategic and more easily accessible from North, West, East and South.

Dengan demikian pengembangan berbagai produk properti akan lebih mudah diserap pasar karena produk-produk tersebut akan mempunyai pasar yang lebih besar dibanding dengan daerah lainnya.

With all these, the introduction of various property products will have high absorption because these products will have bigger market in the region.

D. Faktor Land Bank

9.

C. Location and Accessibility Factors

D. Land Bank Factor

Perseroan memiliki tanah yang belum dikembangkan sekitar 1.600 ha dari ijin lokasi sekitar 3.100 ha, sedangkan Perusahaan asosiasi PT Bukit Jonggol Asri yang dikenal dengan Sentul Nirwana memiliki tanah yang belum dikembangkan sekitar 12.000 ha, dari ijin lokasi 30.000 ha. Jumlah tersebut untuk saat ini merupakan Land Bank terbesar yang dimiliki oleh pengembang.

The Company still has an undeveloped land of about 1,600 hectares from the total 3,100 hectares it originally controls, while its subsidiary PT Bukit Jonggol Asri (Sentul Nirwana) has undeveloped land of about 12,000 ha, out of the total location permit of 30,000 ha. This is currently the largest Land Bank owned by a developer.

Mengingat begitu besarnya tanah yang belum dikembangkan tersebut memberikan keleluasaan bagi Perseroan untuk mengembangkan berbagai jenis properti unggulan dan variasi, sesuai dengan segmentasi pasar serta target pasar yang dituju.

Considering its vast land, the Company has the flexibility to develop various types of sought after properties and variations, in accordance with market segmentation and the intended target market.

Perseroan mempunyai peluang yang lebih besar dalam pengembangan produk-produk properti dan juga memberikan nilai tambah bagi para pemangku kepentingan dalam jangka menengah dan panjang.

The Company is looking at huge opportunity to develop more property products and thus provide increased values for all stakeholders in medium and long term.

Perbandingan Target & Realisasi Sepanjang tahun 2012 Perseroan berhasil melakukan penjualan (marketing sales) sejumlah Rp 739,4 miliar, meningkat 138% dibandingkan tahun 2011. Pencapaian tersebut 23% di atas target yang ditetapkan sebelumnya sejumlah Rp 600 miliar. Perseroan juga telah berhasil membukukan

9. Comparison of Target & Realization During 2012, the Company achieved marketing sales of IDR 739.4 billion, an increase of 138% compared to that in 2011. This achievement was 23% over the target that has been previously set at IDR 600 billion. The Company has also posted a net profit of IDR 221.1 billion in 2012,


laba bersih sejumlah Rp 221,1 miliar pada tahun 2012, jauh di atas target yang telah ditetapkan sebelumnya sebesar Rp 174 miliar. Prestasi yang diraih oleh Perseroan tersebut ditunjang oleh peluncuran lima klaster sepanjang tahun 2012 seiring dengan peningkatan kebutuhan hunian di kawasan Bogor dan sekitarnya. Kelima klaster tersebut adalah Riverview, Habiture, Centronia, Sentul Tower Apartment fase I dan Santorini. 10. Target/Proyeksi 2013

far above the target that has been previously set at IDR 174 billion. This performance achieved by the Company was mainly resulted from the launch of five clusters throughout the year 2012 which mirrored the increasing need for housing in Bogor and its surrounding areas. Those five clusters were the Riverview, Habiture, Centronia, Sentul Tower Apartment Phase I and Santorini.

10. Target/Projection for 2013

Perseroan menargetkan peningkatan marketing sales sebesar 35% dibandingkan realisasi tahun 2012. Hal itu akan dicapai seiring dengan peluncuran beberapa klaster baru dan penjualan beberapa klaster yang sudah diluncurkan sebelumnya. Perseroan memproyeksikan penjualan pada tahun 2013 akan meningkat sekitar 29% dibandingkan tahun 2012. Sementara laba bersih kami perkirakan akan bertumbuh di kisaran 23% dibandingkan tahun 2012.

The Company is targeting a growth in marketing sales of 35% over the actual marketing sales in 2012. This target will be achieved on the back of the launch of several new clusters and the sale of some clusters that have been launched earlier. The Company projects book revenue in 2013 to increase approximately by 29% over that in the 2012. Also, the Company expects the net profit to grow by about 23% compared to that in 2012.

Kami optimis akan terjadi peningkatan penjualan seiring dengan beroperasinya fasilitas baru yaitu Green Savana Hotel dan Pasar Ah Poong Sentul City yang diluncurkan pada Desember 2012 dimana kedua fasilitas baru ini memperoleh tanggapan yang luar biasa dari masyarakat. Hotel ini memiliki konsep hijau (green concept) yang tidak dimiliki oleh berbagai hotel lain. Kelebihan lain dari Green Savana Hotel adalah lokasinya bersebelahan dengan Taman Budaya yang sering digunakan untuk outbond ataupun kegiatan team building lainnya yang juga dapat menciptakan permintaan terhadap kamar hotel. Sedangkan pasar

The Company is optimistic that sales will increase due to the availability of new facilities namely Green Savana Hotel and Ahpoong Market Sentul City, which were launched on December 2012 where both of these new facilities have received overwhelming response from the public. The hotel features a green concept which no other hotels have. Another advantage of the Green Savana Hotel is it being adjacent to the Cultural Park that is often used for outbound or team building activities which create demand for hotel rooms. Meanwhile the Ahpoong market was built taking advantage of Cikeas river natural back drop combined


Ah Poong dibangun dengan memanfaatkan potensi alam sungai Cikeas yang dipadukan resep kuliner tradisional Indonesia sehingga menciptakan tujuan wisata baru di kawasan Sentul City . Di samping itu pada tahun 2013, perusahaan asosiasi Perseroan yaitu PT Jungleland Asia berencana untuk memulai mengoperasionalkan “Jungleland” yang merupakan theme park terbesar yang dilengkapi dengan beberapa permainan yang belum pernah ada di Indonesia. Keberadaan Jungleland akan menambah pendapatan berulang (recurring income) yang dapat meningkatkan laba bersih Perseroan. 11. Uraian Tentang Aspek Pemasaran

with traditional Indonesian culinary recipes, thus creating a new tourist destination in Sentul City area. In addition, in 2013, PT Jungleland Asia, an associated company, plans to start the operation of “Jungleland,” the biggest theme park which is equipped with several rides that have never been available in Indonesia before. Jungleland is expected to increase recurring revenues and thus, boosting the Company’s net profit.

11. Description of Marketing Aspect

Untuk mewujudkan kepuasan pelanggan dan pemangku kepentingan lainnya Perseroan memberikan berbagai desain yang inovatif, berkualitas, menciptakan kenyamanan bagi semua penghuni, penyewa dan para pengunjung serta menjadikan kawasan Sentul City sebagai pilihan utama dengan langkah-langkah sebagai berikut, antara lain;

In order to satisfy customers and other stakeholders, the Company offers a variety of innovative and quality designs that provide comfort for all occupants, tenants and visitors and make Sentul City as the top choice. To achieve this, the following steps, were under taken among others;

1. Mengembangkan strategi pemasaran dengan membangun berbagai fasilitas yang mengacu pada konsep-konsep antara lain sebagai berikut:

1. Develop marketing strategies and build various facilities that support the following concepts:

Pengembangan kota yang mengacu pada keselarasan lingkungan, berwawasan lingkungan dan harmonisasi terhadap lingkungan sekitarnya sehingga dapat meminimalkan efek negatif yang timbul akibat pembangunan. Pembangunan ini mengusung konsep Green Property.

• Township development that prioritizes the preservation of the environment and the harmonization of the complimentary elements in order to minimize the negative effect resulting from the construction activities. This development practice is consistent with the Green Property concept.

• Pembangunan diupayakan menjadi tempat pembe lajaran yang lengkap, baik pendidikan formal maupun pendidikan non-formal yang dapat dimanfaatkan oleh masyarakat umum. Fasilitas pendidikan ini dimulai dari jenjang Play Group hingga Perguruan Tinggi.

• Provision of complete educational facilities, whether formal or non-formal, starting from play groups up to the university level.

• Pengembangan kawasan wisata dan komersial terpadu, termasuk fungsi akomodasi yang di desain untuk menjadi tujuan wisata sekaligus fasilitas kota yang bertaraf internasional.

• Development of integrated commercial and tourism areas including accommodation facilities designed as tourism destination and at the same time an important component of an international caliber township.

• Pengembangan aspek seni dan budaya, melalui penyediaan sarana dan prasarana untuk tempat pertunjukan kebudayaan dan tempattempat yang bernuansa tradisional merupakan perhatian Sentul City.

• Development of arts and culture through the provision facilities offering cultural attractions and traditional ambiance.

•


• Melakukan perencanaan yang lebih detail untuk mengembangkan zona komersial, hunian, fasilitas.

• Detailed and deliberate planning for commercial, residential and supporting facility areas.

• Redevelopment Program yaitu perbaikan dan revitalisasi untuk fasilitas-fasilitas dan infrastruktur pada klaster yang telah ada.

• Redevelopment program covering the repairs and revitalization of various facilities, infrastructures and housing clusters.

2. Pangsa pasar dari produk yang dihasilkan Perseroan adalah untuk kalangan menengah bawah & menengah ke atas sehingga karenanya diperlukan pelayanan yang prima agar hubungan baik dengan para pelanggan lama dapat dipertahankan dan menarik sebanyakbanyaknya pelanggan baru. Bahkan Perseroan telah meluncurkan produk-produk premium yang disediakan untuk memenuhi kebutuhan pangsa pasar kelas atas.

2. The Company’s products are aimed at the middle to middle up market segments hence, there is a need for an excellent customer service in order to retain the existing buyers and attract more new potential customers. Moreover, the Company has likewise launched new products targeted at the upper market segment.

Dengan pangsa pasar sebagaimana tersebut, Perseroan harus mampu menyempurnakan berbagai cara proses pembangunan dan serah terima rumah tepat waktu disertai dengan dipercepatnya pembangunan jaringan infrastruktur makro dan mikronya.

With the mentioned market segment, the Company has to improve several construction processes and aim at prompt turnover of the houses and to accelerate the construction of the micro and macro infrastructure network

12. Kebijakan Dividen Perseroan berencana membayar dividen tunai sekurang-kurangnya sekali dalam setahun. Besarnya dividen dikaitkan dengan besarnya keuntungan Perseroan dan kemampuan kas pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan Perseroan dan tanpa mengurangi hak dari RUPS Perseroan menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan pasar modal. 13. Realisasi Penggunaan Dana Hasil Pelaksanaan Waran Seri I

12. Dividend Policy The Company plans to declare cash dividend at least once a year. The dividend amount will depend on the net profit and the cash position of the Company without affecting its financial condition and the power of the Annual Stockholders’ meeting to otherwise make decision in accordance with the corporate statute and the prevailing capital market regulations. .

13. Actual Use of Proceeds from Exercise of Warrant Series I

Perusahaan menerbitkan Waran Seri I sebanyak 3.505.953.009 terkait Penawaran Umum Terbatas (PUT) III dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD), di mana untuk setiap 30 (tigapuluh) saham hasil pelaksanaan HMETD melekat 7 Waran Seri I. Periode Pelaksanaan Waran adalah 26 Juli 2010 sampai dengan 6 Agustus 2010. Dana yang diperoleh akan digunakan untuk pengembangan usaha Perseroan sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 22 Juni 2010.

The Company issued 3,505,953,009 Warrant Series I related to Third Rights Issue with Preemptive Rights (ER), where for every 30 (thirty) shares from the exercise of Preemptive Rights, 7 Warrant Series I are attached. The exercise period was July 6, 2010 up to August 6, 2010. The proceeds was used for the development of the Company’s business in accordance with the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders’ on June 22, 2010.

Atas pelaksanaan waran tersebut Perseroan memperoleh dana sebesar Rp 350.038.351.500,- (tiga ratus lima puluh miliar tiga puluh delapan juta tiga ratus lima puluh satu ribu lima ratus rupiah) yang sampai dengan 30 Juni 2012, telah habis dipergunakan.

Upon the exercise of such warrant, the Company generated fund of IDR 350,038,351,500, which up to June 30, 2012, had been fully utilized.


14. Transaksi Afiliasi

14. Affiliated Transactions

Sepanjang tahun 2012 Perseroan telah melakukan Transaksi Afiliasi sebanyak 3 (tiga) kali dengan perincian sebagai berikut:

During the year 2012 the Company executed 3 (three) Affiliated Transactions with the following details:

1. Transaksi Afiliasi tanggal 16 April 2012, dengan nilai Rp 200 miliar dan obyek Transaksi Afiliasi adalah penyertaan saham di dalam PT Jungleland Asia (PT JA) sebanyak 40% (empatpuluh persen) dari modal yang ditempatkan/disetor PT JA atau sebesar Rp 200 miliar oleh Perseroan.

1. Affiliated Transaction dated April 16, 2012, with value of IDR 200 billion where the Affiliated Transaction object was investment in PT Jungleland Asia (PT JA) for 40% (forty percent) of the issued/paid-up capital of PT. JA or equal to IDR 200,000,000,000 (two hundred billion Rupiah).

Nama pihak yang bertransaksi adalah Perseroan dengan PT JA.

The parties involved in the transaction were the Company and PT JA.

Sifat hubungan transaksi adalah : Hubungan afiliasi dari pihak-pihak yag melakukan penyertaan saham di dalam PT JA adalah terdapatnya:

Nature of the transaction: Affiliate relationship among parties invested in PT JA, follows:

1. Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan juga menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris pada PT JA, yaitu Kwee Cahyadi Kumala dan Hamid Mundzir.

1. There are members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners who also served as members of the Board of Commissioners of PT JA, namely Kwee Cahyadi Kumala and Hamid Mundzir.

2. Perseroan memiliki penyertaan saham secara tidak langsung di dalam PT JA, melalui PT BJA, dimana kepemilikan Perseroan pada PT BJA adalah sebesar 50%. PT BJA memiliki saham di dalam PT JA sebesar 60%.

2. The Company had an indirect investment in PT JA, through PT BJA, where the Company’s ownership in PT BJA was 50% (fifty percent), while PT BJA had 60% (sixty percent) shares of PT JA.

Penjelasan kewajaran transaksi: Untuk memastikan kewajaran dari Transaksi Penyertaan Saham dalam PT JA merupakan Transaksi Afiliasi akan tetapi tidak mengandung benturan kepentingan, Perseroan telah menunjuk Jennywati, Kusnanto & Rekan sebagai pihak penilai publik independen yang bertugas melakukan penilaian kewajaran Transaksi Penyertaan Saham tersebut.

Explanation on the Fairness of the transaction: To ensure the fairness of the Investment Transaction in PT JA which was an Affiliated Transaction that had no conflict of interest, the Company had appointed Jennywati, Kusnanto & Associates firm as an independent appraiser to assess the fairness of such Investment Transaction.

Jennywati, Kusnanto & Rekan telah menyampaikan Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi dalam laporannya No.JK/FO/12/04/022 tanggal 12 April 2012, atas dasar Analisis atas Rencana Transaksi, Analisis Kualitatif dan Kuantitatif atas Rencana Transaksi; dan Analisis atas Kewajaran atas Rencana Transaksi yang dilakukan terhadap Rencana Transaksi Penyertaan saham. Berdasarkan hasil evaluasi dan analisa Kewajaran atas Rencana Transaksi Penyertaan saham oleh Perseroan kepada PT JA sebanyak 40% dari modal yang ditempatkan/disetor sesuai anggaran dasar PT JA, Jennywati, Kusnanto & rekan berpendapat bahwa

Jennywati, Kusnanto & Associates firm has delivered the Summary Opinion on the Fairness of the Proposed Transaction in the report No. JK/ FO/12/04/022 dated April 12 2012, on the basis of Proposed Transaction analysis, Qualitative and Quantitative Analysis on the Proposed Transaction and analysis of the fairness of the Proposed Transaction which were made to the Proposed Investment Transaction. Based on the evaluation and analysis result of the fairness of the Proposed Investment Transaction by the Company to the PT JA as much as 40% (forty percent) of the issued/ paid-up capital in accordance with the Articles


Rencana Penyertaan Saham ini adalah wajar bagi Perseroan serta akan memberikan manfaat bagi pemegang saham Perseroan.

of Association of PT JA, Jennywati, Kusnanto & Associates firm found that this Proposed Investment was fair for the Company and will benefit the Company’s shareholders.

Jennywati, Kusnanto & rekan telah menyampaikan Ringkasan Penilaian 100% saham PT JA dalam laporannya No.JK/SV/12/04/021 tanggal 12 April 2012, atas dasar metode diskonto pendapatan ekonomi mendatang dan metode kapitalisasi kelebihan pendapatan. Berdasarkan hasil evaluasi dan analisa Penilaian 100% saham PT JA, Jennywati, Kusnanto & rekan berpendapat bahwa indikasi nilai pasar wajar Obyek Penilaian setelah Rencana Transaksi pada tanggal 31 Januari 2012 adalah Rp 597,86 miliar.

Jennywati, Kusnanto & Associates firm has submitted the Assessment Summary for the 100% shares of PT JA in its report No.JK/SV/12/04/021 dated 12 April 2012, based on the method of discounted future economic income and the capitalization of excess earnings method. Based on the evaluation and assessment analysis of 100% shares of PT JA, Jennywati, Kusnanto & Associates indicated that the fair market value of the assessed object after the Proposed Transaction on January 31, 2012 was IDR 597, 86 billion.

Pemenuhan ketentuan terkait: Sesuai ketentuan yang berlaku terkait Transaksi Afiliasi tersebut di atas, Perseroan telah melakukan pengumuman keterbukaan informasi kepada masyarakat di media cetak harian berbahasa Indonesia dan menyampaikan bukti pengumuman kepada Bapepam & LK.

Fulfillment of relevant provisions: In accordance with applicable provisions related to the above Affiliated Transaction, the Company has made an announcement on the disclosure of information to the public in Indonesian language daily print media and submitted the announcement evidence to the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam & LK).

2. Transaksi Afiliasi tanggal 27 April 2012, dengan nilai €18 juta dan obyek Transaksi Afiliasi adalah pemberian jaminan berupa Jaminan Perusahaan oleh Perseroan untuk kepentingan Pemberi Pinjaman guna menjamin pelaksanaan kewajiban PT Jungleland Asia (PT JA) sehubungan dengan pinjamannya berdasarkan Perjanjian Fasilitas.

2. Affiliated Transactions on April 27, 2012, with value of € 18,000,000 and the Affiliated Transaction object was a guarantee provision in the form of Corporate Guarantee by the Company in favor of the Lender to ensure the implementation of obligation of PT Jungleland Asia (PT JA) relative to its loan under the Facility Agreement.

Nama pihak yang bertransaksi: Perseroan dengan PT JA

Parties to the transaction: the Company and PT JA

Sifat hubungan transaksi: Hubungan afiliasi dari pihak-pihak yang melakukan transaksi Pemberian Jaminan adalah adalah terdapatnya:

Nature of transaction: Affiliate relationship among parties relative to Guarantee Provision Transaction, follows:

1. Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan juga menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris pada PT JA yaitu Kwee Cahyadi Kumala dan Hamid Mundzir.

1. There are members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners who also serve as members of the Board of Commissioners of PT JA, namely Kwee Cahyadi Kumala and Hamid Mundzir.

2. Perseroan memiliki penyertaan saham secara tidak langsung di dalam PT JA, yaitu Perseroan memiliki saham di dalam PT BJA sebesar 50%, PT BJA memiliki saham di dalam PT JA sebesar 60% .

2. The Company had an indirect investment in PT JA, through PT BJA, where the Company’s ownership in PT BJA was 50% (fifty percent), while PT BJA had 60% (sixty percent) share in PT JA.

Penjelasan kewajaran transaksi: Untuk memastikan kewajaran dari transaksi Pemberian Jaminan kepada Pemberi Pinjaman untuk kepentingan PT JA merupakan Transaksi

Explanation on the Fairness of the transaction: To ensure the fairness of the Guarantee Provision Transaction to the lender for the benefit of PT JA as an Affiliated Transaction that had no conflict of


Afiliasi akan tetapi tidak mengandung benturan kepentingan, Perseroan telah menunjuk Jennywati, Kusnanto & Rekan sebagai pihak penilai publik independen yang bertugas melakukan penilaian kewajaran transaksi Pemberian Jaminan tersebut.

interest, the Company had appointed Jennywati, Kusnanto & Associates firm as an independent appraiser to assess the fairness of such Guarantee Provision transaction.

Jennywati, Kusnanto & Rekan telah menyampaikan Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi tanggal 12 April 2012 No.JK/ FO/12/04/022, atas dasar Analisis atas Rencana Transaksi, Analisis Kualitatif dan Kuantitatif atas Rencana Transaksi; dan Analisis atas Kewajaran atas Rencana Transaksi, antara lain menyatakan bahwa Rencana Transaksi termasuk Pemberian Jaminan oleh Perseroan, PT BJA dan PT JA kepada Pemberi Pinjaman ditinjau dari segi ekonomis dan keuangan adalah wajar bagi Perseroan serta akan memberikan manfaat bagi pemegang saham Perseroan.

Jennywati, Kusnanto & Associates firm has submitted the Summary Opinion on the Fairness of the Proposed Transaction in the report No. JK/ FO/12/04/022 dated April 12 2012, on the basis of Proposed Transaction analysis, Qualitative and Quantitative Analysis on the Proposed Transaction and analysis of the fairness of the Proposed Transaction among others stated that the Proposed Transaction including the provision of guarantee by the Company, and P BJA and PT JA to the Lender in terms of economic and financial aspects was fair for the Company and will provide benefits to the Company’s shareholders.

Pemenuhan ketentuan terkait: Sesuai ketentuan yang berlaku terkait Transaksi Afiliasi tersebut di atas, Perseroan telah melakukan pengumuman keterbukaan informasi kepada masyarakat di media cetak harian berbahasa Indonesia dan menyampaikan bukti pengumuman kepada Bapepam & LK.

Fulfillment of relevant provisions: In accordance with applicable provisions related to the above Affiliated Transaction, the Company has made an announcement on the disclosure of information to the public in Indonesian language daily print media and submitted the announcement evidence to the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam & LK).

3. Transaksi Afiliasi tanggal 11 September 2012, dengan nilai: Rp 176,021 miliar dan obyek Transaksi Afiliasi adalah pemberian Jaminan Perusahaan oleh Perseroan untuk kepentingan Kreditor guna menjamin pemenuhan pembayaran PT Pertamedika Sentul City (PS) kepada Kreditor atas pinjamannya kepada Kreditor berdasarkan Perjanjian Kredit.

3. Af filiated Transaction on September 11, 2012, with value of IDR 176,021,000,000 and the Affiliated Transaction object was the provision of the Corporate Guarantee by the Company for the benefit of creditor to ensure the fulfillment of payment by PT Pertamedika Sentul City (PS) to the Creditor on its loan to the creditor under a Credit Agreement.

Nama pihak yang bertransaksi: Perseroan dengan PS

Parties involved in the transaction: the Company and PS

Sifat hubungan transaksi: PS selaku Debitor merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan selaku Penjamin, melalui hubungan Anggota Direksi Perseroan yang juga menjabat sebagai anggota Direksi pada PS yaitu Kwee Liana Kumala dan anggota Dewan Komisaris pada PS yaitu Ir Andrian Budi Utama. Perseroan dan GGEA (anak perusahaan Perseroan) memiliki penyertaan saham secara tidak langsung melalui

Nature of transaction: PS as the debtor was an affiliated party of the Company as the Guarantor, through the relationship of the Company’s Board of Directors who also served as members of the Board of Directors of PS namely Kwee Liana Kumala and a member of the Board of Commissioners namely Ir Andrian Budi Utama. The Company and GGEA (a Company’s subsidiary) had indirect investment


SI, masing-masing sebesar 99,9997% dan 0,0003%, PT Sentul Investindo memiliki saham di dalam PS sebesar 65%.

through PT SI, respectively 99.9997% (ninety-nine point nine thousand nine hundred ninety-seven per cent) and 0.0003% (zero point zero zero zero three percent), PT Sentul Investindo holds 65% (sixty five percent) shares of PS.

Pemenuhan ketentuan terkait: Sesuai ketentuan yang berlaku Transaksi Afiliasi tersebut di atas telah dilaporkan kepada Bapepam & LK.

Fulfillment of relevant provisions: In accordance with applicable provision, the above Affiliated Transaction has been reported to the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam & LK).

15. Perubahan Kebijakan Akuntasi Efektif 1 Januari 2012, Perseroan menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru yang memberikan pengaruh yang signifikan terhadap penyajian dan pengungkapan laporan keuangan konsolidasian sebagaimana telah diungkapkan dalam laporan akuntan, yaitu PSAK No. 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan pengungkapan PSAK No. 50, “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan dan sifat serta luas risiko yang timbul dari instrumen-instrumen keuangan tersebut.

15. Changes in Accounting Policies Effective from January 1, 2012, the Company has adopted the new Statement of Financial Accounting Standards which have a significant influence on the presentation and disclosure of the consolidated financial statements as disclosed in the accountant’s report, SFAS No. 60: “Financial Instruments: Disclosures”, which replaces SFAS No. 50, “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” which requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the significance of financial instruments and the nature and broad risk arising from those financial instruments.

76 Annual Report 2012 Tata Kelola Perusahaan

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

Perseroan berkomitmen menerapkan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik untuk meningkatkan kepercayaan konsumen, mitra kerja, pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dalam segala aspek kegiatan manajemen dan operasional secara berkesinambungan. Nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik tersebut, antara lain meliputi Transparansi, Akuntabilitas, Pertanggungjawaban, Independensi dan Kewajaran.

The Company is committed to adopt the values of good corporate governance practices to enhance the confidence of consumers, business partners, shareholders and other stakeholders, encompassing all management and operational activities on a sustainable basis. The good corporate governance principles include among others, Transparency, Accountability, Responsibility, Independence and Fairness.

Penerapan Tata Kelola tidak terbatas pada peraturan di bidang Pasar Modal, namun juga meliputi Piagam Komite Audit (Charter Komite Audit), Pedoman Kerja Unit Audit Internal (Internal Audit Charter), Pedoman Etika Perilaku Kerja (Code of Conduct) dan Standard Operation Procedure (SOP) dari berbagai unit kerja yang berada pada Perseroan.

The implementation of corporate governance practices is not limited to the compliance of capital market regulations, but also evident in the Audit Committee Charter, Manual of Internal Audit Charter, Manual of Code of Conduct, and on the Standard Operating Procedures (SOP) of various divisions in the Company.

Dewan Komisaris

Board Of Commissioners

Sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi.

In accordance with the provisions of the Articles of Association, the duty of the Board of Commissioners is to oversee the Board of Directors in running the Company as well as providing advisory to the Board of Directors.

Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan, pada tanggal 26 Juni 2012, sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 49 tanggal 26 Juni 2012, yang dibuat oleh Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta, Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 7 orang dan 3 orang di antaranya merupakan Komisaris Independen Perseroan.

The Extraordinary General Shareholders Meeting resolutions, as stated in the Minutes of Meeting Statement No. 49 dated 26 June 2012 as prepared by Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta, has mandated that the Board of Commissioners shall consist of 7 persons, 3 of which shall be Independent Commissioners.

Komisaris Independen memiliki tanggung jawab pokok untuk mendorong diterapkannya prinsip Tata Kelola

An Independent Commissioner is responsible for enjoining the implementation of Good Corporate Governance

77 Annual Report 2012 Corporate Governance

Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) di dalam perusahaan melalui pemberdayaan Dewan Komisaris agar dapat melakukan tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi secara efektif.

practices within the Company through the powers vested by the Board of Commissioners in order to effectively conduct oversight and advisory duties to the Board of Directors.

Sepanjang tahun 2012, Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasannya secara baik dengan mengikuti kegiatan-kegiatan yang dilakukan Perseroan, turut serta dalam rapat-rapat Perseroan termasuk Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris serta memberikan masukan atau persetujuan terhadap tindakan Direksi dalam melaksanakan pengurusan Perseroan.

Throughout 2012, the Board of Commissioners has accordingly conducted its oversight function by keeping updated with the Company’s activities, participating in the Company’s meetings including the joint Board of Directors and Board of Commissioners meetings, as well as providing inputs and approvals relative to the actions of the Board of Directors in managing the Company.

Prosedur penetapan remunerasi adalah berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, yang memberikan wewenang kepada Presiden Komisaris dan seorang anggota Dewan Komisaris atau dua orang anggota Dewan Komisaris (yang pelaksanaannya disesuaikan dengan anggaran dasar) untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi para anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan.

The salaries and allowances of the Members of the Board of Directors and Commissioners were determined by the President Commissioner and a member of the Board of Commissioners or two members of the Board of Commissioners who were authorized during the Annual General Shareholders Meeting.

Besarnya remunerasi (gaji dan tunjangan) yang dibayarkan kepada anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi Perseroan, selama 1 (satu) tahun 2012 adalah Rp 16.849.047.729,-.

The amount of remuneration (salaries and allowances) paid to the members of the Board of Commissioners and members of the Board of Directors of the Company for the year 2012 was IDR 16,849,047,729.

Sepanjang tahun 2012, Dewan Komisaris Perseroan telah melakukan rapat internal dan rapat gabungan dengan Direksi Perseroan, sebanyak 9 kali dengan tingkat kehadiran rapat rata-rata 73,33%.

Throughout 2012, the Board of Commissioners have conducted 9 meetings with 73% attendance rate.

Direksi

Board Of Directors

Direksi bertanggung jawab penuh atas pelaksanaan kepengurusan Perseroan dan wajib mengelola serta mengurus kekayaan Perseroan, sesuai dengan kewenangan dan tanggung jawabnya sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

The Board of Directors is fully responsible for the management of the Company and is obligated to manage and administer its assets in accordance with its authority and responsibility as stipulated in the articles of association and applicable prevailing law.

Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan, pada tanggal 26 Juni 2012, sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 49 tanggal 26 Juni 2012, yang dibuat oleh Stephanie Wilamarta, SH., Notaris di Jakarta, Direksi Perseroan terdiri dari 9 orang, dimana salah seorang diantaranya merupakan Direktur Tidak Terafiliasi.

As a result of the Extraordinary General Shareholders Meeting, stated in the Minutes of Meeting No. 49 dated 26 June 2012 as prepared by Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta, the Board of Directors shall consist of 9 persons, 1 of which shall be a Non-Affiliated Director.

Pembagian tugas antar anggota Direksi dilakukan secara cermat, guna menunjang kinerja Perseroan dalam mewujudkan visi dan misinya.

The distribution of responsibilities among the members of the Board of Directors was carefully deliberated considering the goal of improving the performance of the Company and the realization of its vision and mission.

Direksi secara rutin melaksanakan rapat mingguan/ bilamana dipandang perlu yang dihadiri oleh anggota

The Members of the Board of Directors regularly conducts weekly meetings. Apart from that, the Directors also


Direksi. Selain itu, Direksi juga melaksanakan rapat kerja operasional antar unit kerja, dan dengan pemangku kepentingan lainnya. Semuanya bertujuan untuk menegakkan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik dan untuk menunjang usaha serta pencapaian target Perseroan.

conduct other operational meetings within their respective divisions, and if deemed necessary, also hold meetings with other stakeholders, which are all intended to uphold the principles of good corporate governance and to support the business and the realization of the targets of the Company.

Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris pada prinsipnya dapat dilaksanakan setiap waktu bilamana dipandang perlu sebagai bentuk koordinasi dalam rangka membahas laporan periodik Direksi, termasuk wadah bagi Komisaris untuk memberikan tanggapan dan nasihat atas pelaksanaan tugas Direksi. Rapat Gabungan merupakan salah satu wujud nyata penyelenggaraan komunikasi yang terbuka dan merupakan salah satu praktek Tata Kelola Perusahaan yang baik.

In principle, the joint meeting of the Board of Directors and Board of Commissioners, may be conducted at any time as deemed necessary as a form of coordination to discuss the periodic reports of the Board of Directors, and also as a mechanism for the Commissioners to provide feedback and advice on the performance of the duties of the Directors. The joint meeting results in transparency between the two Boards and is one of the best corporate governance practices.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masingmasing Direksi adalah sebagai berikut :

The scope of work and responsibilities of each Director are as follows:

1. Kwee Cahyadi Kumala, Presiden Direktur, bertanggung jawab mengelola usaha Perseroan dan mengkoordinasikan tugas-tugas para Direktur.

1. Kwee Cahyadi Kumala, President Director, responsible for the overall management of the Company’s business and for the coordination of the duties of the Directors.

2. Bobby Mok Wing Hong, Wakil Presiden Direktur dan Chief Operational Officer, bertanggung jawab dan bertugas membantu pelaksanaan tugas Presiden Direktur di bidang proyek & penjualan Perseroan.

2. Bobby Mok Wing Hong, Vice President Director, is in charge of assisting the implementation of the President Director’s task in relation to project development, sales and marketing.

3. Jose Bocol Amantoy Jr., Wakil Presiden Direktur dan Chief Financial Officer merangkap sebagai Direktur Tidak Terafiliasi, bertanggung jawab dan bertugas membantu pelaksanaan tugas Presiden Direktur di bidang pengelolaan keuangan, perencanaan korporat, legal dan teknologi informasi pada Perseroan.

3. Jose Bocol Amantoy Jr., Vice President Director and Non-Affiliated Director, responsible for assisting the President Director and also in managing finance, corporate planning, human resources, legal, and information technology units of the Company.

4. Andrian Budi Utama, Wakil Presiden Direktur, bertanggung jawab dan bertugas membantu pelaksanaan tugas Presiden Direktur di bidang pengembangan bisnis pada Perseroan.

4. Andrian Budi Utama, Vice President Director, responsible for the planning and business and project development affairs of the Company.

5. Syukurman Larosa, Direktur, bertanggung jawab memimpin di bidang penjualan dan pemasaran pada Perseroan.

5. Syukurman Larosa, Director, the overall head of sales and marketing division.

6. Pesta Uli Sitanggang, Direktur, bertanggung jawab di bidang akuntansi dan pajak pada Perseroan.

6. Pesta Uli Sitanggang, Director, responsible for accounting and taxation.

7. Hartan Gunadi Harja, Direktur, bertanggung jawab di bidang penjualan pada Perseroan.

7. Hartan Gunadi Harja, Director, is responsible for the sales function.

8. Kwee Liana Kumala, Direktur, bertanggung jawab di bidang treasury, Sales Administrasi (SAD) dan Sumber Daya Manusia pada Perseroan.

8. Kwee Liana Kumala, Director, responsible for the managing treasury, Sales Administration (SAD), and Human Resources.


9. Motinggo Soputan, Direktur, bertanggung jawab di bidang Investor Relations pada Perseroan.

9. Motinggo Soputan, Director, responsible for Investor Relations.

Prosedur penetapan remunerasi adalah berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, yang memberikan wewenang kepada Presiden Komisaris dan seorang anggota Dewan Komisaris atau dua orang anggota Dewan Komisaris (yang pelaksanaannya disesuaikan dengan Anggaran Dasar) untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi para anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan.

The salaries and allowances of the Members of the Board of Directors and Commissioners were determined by the President Commissioner and a member of the Board of Commissioners or two members of the Board of Commissioners who were authorized during the Annual General Shareholders Meeting.

Besarnya remunerasi (gaji dan tunjangan) yang dibayarkan kepada anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan, selama 1 (satu) tahun 2012 adalah Rp 16.849.047.729,-.

The amount of remuneration (salary and allowances) paid to the members of the Board of Commissioners and members of the Board of Directors of the Company for the year 2012 is IDR 16.849.047.729.

Sepanjang tahun 2012, Direksi Perseroan telah melakukan rapat internal dan rapat gabungan dengan Dewan Komisaris Perseroan, sebanyak 36 kali dengan tingkat kehadiran rapat rata-rata 80%.

Throughout 2012, the Board of Directors have conducted a total of 36 Directors and joint Directors and Commissioners meeting achieving on 80% attendance rate.


Komite Audit

Audit Committee

Dewan Komisaris Perseroan membentuk Komite Audit yang diketuai oleh salah seorang Komisaris Independen Perseroan dalam rangka memenuhi Peraturan Nomor IX.I.5 tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor: Kep-29/PM/2004, tanggal 24 September 2004.

The Company’s Board of Commissioners established an Audit Committee headed by one of the Company’s Independent Commissioners in compliance with Regulation Number IX.I.5 concerning Establishment and Guidance for Working Implementation of Audit Committee, Attachment of Decision of Chairman of Capital Market Supervisory Agency Number: Kep-29/PM/2004, dated 24 September 2004.

“Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Komisaris.”

“The Audit Committee is responsible professional and independent opinion of Commissioners regarding reports or submitted by the Board of Directors to perform other related tasks.”

Susunan Komite Audit Perseroan sesuai dengan Surat Penunjukkan Komite Audit tertanggal 5 Juli 2012, dengan masa jabatan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2013.

As stated in the Letter of Appointment of Audit Committee dated 5 July 2012, the Audit Committee is allowed a term of office until the Annual General Meeting of Shareholders for 2013.

Susunan Komite Audit Perseroan tersebut adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee is as follows:

Ketua : Sumarsono (Komisaris Independen) Anggota : Jusuf Halim (Pihak Independen) Mawar I.R. Napitupulu (Pihak Independen)

Chairman : Sumarsono (Independent Commissioner) Member : Jusuf Halim (Independent Party) Mawar I.R. Napitupulu (Independent Party)

Sumarsono adalah anggota Komite Audit yang berasal dari Komisaris Independen yang bertindak sebagai Ketua Komite Audit.

Sumarsono is an Independent Commissioner who also acts as Chairman of the Audit Committee.

Sedangkan Jusuf Halim dan Mawar I.R. Napitupulu adalah anggota Komite Audit dari pihak Independen yang mempunyai latar belakang pendidikan dan berpengalaman dalam bidang Keuangan dan Akuntansi. Riwayat singkat beliau berdua adalah sebagai berikut:

Jusuf Halim and Mawar I.R. Napitupulu are members of the Audit Committee and are independent parties who area knowledgeable and proficient in Finance and Accounting. Their career profiles are as follows:

for providing to the Board other matters the latter and


Jusuf Halim

Jusuf Halim

Anggota Komite Audit Perseroan yang sebelumnya menempati posisi yang sama. Berpengalaman dalam bidang audit dan pelaporan keuangan. Aktif di kepengurusan IAI dan saat ini menduduki jabatan sebagai Anggota Dewan Pengurus Nasional IAI (2010-2014), Anggota Dewan Kehormatan IKAI (2010-2013), Tenaga Pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia dan Anggota Komite Audit pada perusahaan publik.

A member of the Company’s Audit Committee who has previously occupied the same position, he is proficient in auditing and financial reporting. He is actively involved in The Indonesian Institute of Accountants (IAI) and currently sits as a member of IAI National Board (2010-2014). He is also member of Honorary Board of The Indonesian Institute of Audit Committee (IKAI) (2010-2013), a Lecturer in Faculty of Economics of University of Indonesia and a member of public company’s Audit Committee.

Menyelesaikan pendidikan Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1982), Magister Hukum Fakultas Hukum Universitas Pelita Harapan (2003) dan Doktor kekhususan Manajemen Stratejik Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (2009).

He completed his Bachelor of Accounting degree from the Faculty of Economics University of Indonesia (1982), Master of Law from the Faculty of Law of Pelita Harapan University (2003) and PhD. in Strategic Management from the Faculty of Economics of University of Indonesia (2009).

Mawar I.R. Napitupulu

Mawar I.R. Napitupulu

Anggota Komite Audit Perseroan yang berpengalaman dalam bidang audit dan pelaporan keuangan. Saat ini menjabat sebagai Senior Managing Partner di Kantor Akuntan Publik RSM AAJ Associates-Aryanto Amir Jusuf, Mawar & Saptoto dan Ketua Badan Reviu Mutu Institut Akuntan Publik Indonesia, anggota Komite Pemantau Risiko pada salah satu perusahaan publik dan pengajar di Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

A member of the Company’s Audit Committee who is also proficient in auditing and financial reporting, she currently serves as a Senior Managing Partner at RSM AAJ Associates-Aryanto Amir Jusuf, Mawar & Saptoto public accountant firm and Chairman of Quality Review Agency of the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. She is also member of Risk Monitoring Committee of a public company and a lecturer in Accounting Department of Faculty of Economics of University of Indonesia.

Menyelesaikan pendidikan Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, dan memperoleh gelar Master of Business Administration di bidang Keuangan dari Katholieke Universiteit Leuven, Belgia.

She completed her Bachelor of Accounting degree from the Faculty of Economics of University of Indonesia and Master of Business Administration in Finance from Katholieke Universiteit Leuven, Belgia.

Komite Audit harus mengadakan rapat paling sedikit 4 kali dalam setahun. Sepanjang tahun 2012, Komite Audit Perseroan telah melakukan rapat sebanyak 13 kali dengan tingkat kehadiran rapat rata-rata 97,43%.

The Audit Committee is required to hold meetings at least 4 times a year. In 2012, the Company’s Audit Committee conducted 13 meetings with 97.43% attendance rate.

Laporan Kegiatan

Activity Report

Sesuai dengan ketentuan yang berlaku, peran Komite Audit PT. Sentul City Tbk. (“Perseroan”) adalah membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab pengawasan. Kegiatan Komite Audit selama tahun 2012 meliputi:

In compliance with relevant regulations, the role of the Audit Committee of PT Sentul City Tbk. (The “Company”) is to assist the Board of Commissioners in carrying out the Board’s oversight and responsibilities. Activities of the Audit Committee for 2012 include:

1. Melakukan penelaahan atas rencana kerja tahunan internal audit, temuan dan tindaklanjut manajemen atas temuan tersebut;

1. Reviewing the internal audit’s annual work plan, audit findings and follow-up the resolution of these findings.


2. Melakukan diskusi dengan manajemen mengenai laporan keuangan dan isu terkini berkenaan denganstandar akuntansi keuangan dan ketentuan Bapepam & LK yang baru, terkait dengan laporan keuangan;

2. Discussions with the management regarding financial statements and current developments of financial accounting standards and the rules and regulations of Bapepam & LK, impacting the financial statements.

3. Melakukan pertemuan dengan auditor independen tentang rencana audit, kemajuan pelaksanaan audit dan temuan audit atas laporan keuangan perusahaan serta management letter berisikan rekomendasi perbaikan atas pengendalian internal perusahaan;

3. Meetings with independent auditor regarding the audit plan, audit progress, and findings related to the Company’s audited financial statements as well as providing management letter containing recommendations on how to improve the Company’s internal controls.

4. Melakukan pertemuan dengan manajemen tentang pelaksanaan peraturan perundangan yang berlaku.

4. Conducting meetings with the management regarding the implementation of the applicable laws and regulations.

Komite Audit dalam melaksanakan tugasnya mempertahankan sikap independen, walaupun selalu melakukan kerjasama serta berkomunikasi dengan Internal Audit, Direksi, dan Auditor Independen Perseroan. Namun demikian, Komite Audit tidak mengambil-alih pekerjaanpekerjaan mereka dan mengandalkan sepenuhnya pada informasi yang disampaikan oleh mereka. Oleh karena itu, Direksi dan Manajemen tetap bertanggungjawab sepenuhnya atas penyajian Laporan Keuangan Perseroan kepada publik yang telah diterbitkan sesuai dengan Standar Akuntansi yang berlaku umum, termasuk pengungkapan yang memadai serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang mengikat.

In carrying out their duties, the Audit Committee maintains an independent status, despite closely working and communicating with the Internal Audit, Directors and the Company’s Independent Auditor Company. However, the Audit Committee does not take over their jobs and rely solely on the information submitted by them. Therefore, the Board of Directors and Management remain solely responsible for the Company’s Financial Statements to the public that have been prepared in accordance with General Accepted Accounting Standards, including adequate disclosures and compliance with prevailing laws and regulations.

Untuk tahun buku 2012 Komite Audit telah melangsungkan rapat dengan Manajemen Perseroan dan Auditor Independen, dan memfokuskan terutama pada penyajian Laporan Keuangan Perseroan, penelaahan informasi keuangan Perseroan, proses audit oleh Auditor Independen, penelaahan temuan internal audit dan tindaklanjutnya, serta pelaksanaan peraturan-peraturan yang relevan.

In 2012, the Audit Committee held meetings with the Company’s Management and the Independent Auditor, and focused primarily on the preparation of the Company’s Financial Statements, review of the Company’s financial information, audit process by Independent Auditor, review of internal audit findings and follow ups, as well as the implementation of the relevant regulations.

Komite Audit telah mereviu dan merekomendasikan pemutahiran Piagam Komite Audit yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris tanggal 10 Oktober 2012.

The Audit Committee has reviewed and recommended updates to Audit Committee Charter which was approved by the Board of Commissioners on October 10, 2012.

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Kwee Liana Kumala, Sekretaris Perusahaan, di samping sebagai Sekretaris Perusahaan, beliau juga menjabat sebagai Direktur Perseroan. Beliau menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sesuai Surat Penunjukkan tertanggal 28 Februari 2013.

Kwee Liana Kumala, in addition to her position as the Corporate Secretary, also serves as the Company’s Director. She became the Corporate Secretary pursuant to the Letter of appointment dated February 28, 2013.

Uraian singkat pelaksanaan tugas Corporate Secretary pada tahun buku 2012, antara lain sebagai berikut:

A brief description of duties of the Corporate Secretary for fiscal year 2012 among others, follows:


1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal.

1. To follow the development of the capital market specifically, the rules applicable.

2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Emiten atau Perusahaan Publik.

2. To provide services to the public by imparting any information needed by the investors related to the condition of Issuer or the Listed Company.

3. Memberikan masukan kepada Direksi Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan Undangundang nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya.

3. To provide input to the Board of Directors of Issuer or Listed Company in compliance with the provision of Law No. 8 of 1995 on Capital Market and its implementing regulations.

4. Sebagai penghubung atau contact person antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan Bapepam dan masyarakat.

4. To act as a link or contact person between Issuer or Public Company with Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) and the public.

5. Memberitahukan dan/atau melaporkan berbagai informasi Perseroan melalui pembuatan surat menyurat, ke instansi pasar modal dan pemangku kepentingan lainnya.

5. To notify and/or report any information of the Company through correspondence to the capital market institution and other stakeholders.

6. Bertanggung jawab atas penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham dan Public Expose Perseroan.

6. To hold responsible for managing the General Meeting of Shareholders and Public Expose of the Company.

7. Mengikuti berbagai rapat baik rapat Direksi, rapat Dewan Komisaris, rapat gabungan Direksi & Dewan Komisaris, rapat Komite Audit dan rapat-rapat lainnya.

7. To facilitate attendance of Board of Directors meetings, Board of Commissioners meetings, joint Board of Directors and Board of Commissioners meetings, Audit Committee meetings and other meetings.

Internal Audit

Internal Audit

Untuk memenuhi Peraturan Nomor IX.I.7, tentang Pembentukan Dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Internal Audit, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal & LK Nomor: Kep-496/BL/2008, tanggal 28 Nopember 2008, Perseroan telah membentuk unit Audit Internal yang dikepalai oleh Aloysius Louis Diaz.

In compliance with Rule Number IX.I.7, Establishment and Guidelines for Charter Preparation of the Internal Audit Unit., attached to Decree of Chairman of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BapepamLK) No. Kep-496/BL/2008, dated November 28, 2008, the Company established an Internal Audit unit headed by Aloysius Louis Diaz.


Mengawali karirnya pada tahun 1979, sebagai Auditor di KAP Drs Utomo & Co/PT SGV Utomo (1979-1986), sebagai Finance & Accounting GM pada PT Hasfarm International Corporation (1986-1995), sebagai Finance & Accounting GM pada Para Group (1995-1996), sebagai Direktur pada PT Mozadi Industri Kimia (2000-2006), sebagai Representative Officer Vertical UK Llp (2006-2009), sebagai Plant General Manager pada PT Pacific Eastern Coconut Utama (2009-sekarang). Dasar hukum penunjukkan sebagai Kepala Internal Audit adalah Surat Keputusan Direksi tertanggal 26 Desember 2012.

Mr. Diaz began his career in 1979 as an auditor at Public Accounting Firm Drs Utomo & Co/PT SGV Utomo (19791986), as Finance & Accounting GM at PT Hasfarm International Corporation (1986-1995), and as Finance & Accounting GM at Para Group (1995 -1996). He also worked as a Director at PT Mozadi Industri Kimia (2000-2006), as a Representative Officer Vertical UK Llp (2006-2009), and as Plant General Manager at PT Pacific Eastern Coconut Utama (2009-present). The appointment of the Head of Internal Audit unit is based on the Board of Directors’ Decision Letter dated December 26, 2012.

Sesuai struktur organisasi Perseroan kedudukan Unit Internal Audit adalah berada langsung di bawah Presiden Direktur Perseroan.

As per the Company’s organization structure, the Internal Audit Unit is directly under the office of the President Director.

Tugas Dan Tanggung Jawab

Duties And Responsibilities

•

Internal Audit dalam menyiapkan Rencana Audit Tahunan bekerjasama dengan Direktur. Rencana tersebut berdasarkan model resiko yang dapat mengidentifikasikan risiko-risiko usaha dan dari masukan-masukan Divisi/Departemen Head. Rencana ini akan memberikan informasi mengenai penilaian risiko, tingkat prioritas proyek audit yang ada dan bagaimana akan dilaksanakan. Rencana tersebut kemudian akan disampaikan kepada Direksi dan Komite Audit untuk disetujui.

•

In preparing the Annual Audit Plan, the Internal Audit unit collaborates with the respective Director. The plan is based on risk models that identifies business risks and inputs from Division/Department Heads. This plan provides information on risk assessment, level of priority of existing audit projects and how it will be implemented. The plan is submitted to the Board of Directors and Audit Committee for approval.

•

Internal Audit bertanggung jawab atas perencanaan, pelaksanaan, pelaporan dan tindak lanjut atas proyek audit termasuk Rencana Audit dan menetapkan lingkup dan waktu audit. Detil-detil proses auditnya ditetapkan dalam manual Internal Audit. Pelaksanaan tugas lapangan Internal Audit dilakukan secara profesional dan tepat waktu. Pelaporan hasilnya akan mencakup proses yang terbuka, kesepakatan atas temuan-temuan dan validitas dari rekomendasirekomendasi audit. Laporan Internal Audit yang terperinci akan merangkum tujuan dan lingkup audit termasuk juga pengamatan dan rekomendasi. Dalam segala hal, pekerjaan tindak lanjut akan dilaksanakan untuk memastikan tanggapan yang memadai atas rekomendasi audit. Internal Audit akan menyampaikan Laporan Tahunan kepada manajemen dan Komite Audit atas hasil pekerjaannya termasuk eksposure risiko signifikan dan persoalanpersoalan pengawasan.

•

Internal Audit unit is responsible for the planning, execution, reporting and follow-up of audit projects including the Audit Plan and to define the scope and time of the audit. The details of the audit process are defined in the Internal Audit manual. The execution of Internal Audit fieldwork is carried out in a professional and timely manner. Reporting of the audit results will include an open process, agreement on the findings and the validity of audit recommendations. The Internal Audit report will summarize the detailed objectives and scope of the audit including the observations and recommendations. In all cases, follow-up works will be undertaken to ensure adequate response to the audit recommendations. The Internal Audit unit will present the Annual Report to management and the Audit Committee on the results of its works including significant risks exposure and monitoring issues.

•

Internal Audit akan berkoordinasi dengan External Audit untuk memastikan pencakupan yang memadai dan menghindari duplikasi tindakan.

•

The Internal Audit unit will coordinate with an External Auditor to ensure adequate coverage and avoid duplication of actions.

•

Untuk memenuhi tanggung jawabnya Internal Audit akan menjalankan tugas-tugasnya sebagai berikut:

•

To fulfill its responsibilities, the Internal Audit unit will perform duties as follows:


1. Mengidentifikasi dan menilai tingkat risiko yang potensial terjadi atas operasional Perseroan.

1. Identify and assess the potential risk levels that occur related to the Company’s operations

2. Review kecukupan pengawasan yang ada, untuk memastikannya sesuai dengan kebijakankebijakan, rencana-rencana, prosedur-prosedur, dan tujuan bisnis Perseroan

2. Review the adequacy of existing monitoring activities, to make sure that the monitoring activities conform with the policies, plans, procedures, and business purpose of the Company

3. Menilai tingkat keandalan dan keamanan informasi keuangan dan manajemen dan juga sistem-sistem dan pelaksanaannya (dilakukan sendiri ataupun melalui pihak lain) yang menghasilkan informasinya.

3. Assess the level of reliability and security of financial and management information as well as systems and their implementations (performed by itself or through other parties) that produce information.

4. Menilai usaha penjagaan harta-harta Perseroan.

4. Assess the effort to guard the Company’s properties.

5. Reviu sistem dan prosedur yang ada dan memberikan usulan-usulan perbaikannya.

5. Review the systems and procedures and provide suggestions for improvement.

6. Menilai penggunaan atas resources, apakah ekonomis, efisiensi dan efektif.

6. Assess the use of the resources, whether economical, efficient and effective.

7. Ikut berperan dalam pengembangan proyekproyek, secara khusus terhadap tingkat risiko yang ada dengan memastikan metodologi proyek Perseroan diikuti dan pengawasan yang memadai dijalankan.

7. Participate in the development of projects, in particular on the level of existing risks by ensuring that the Company’s project methodologies are followed and the adequate controls are executed.

8. Menindaklanjuti rekomendasi-rekomendasi yang telah diberikan, untuk memastikan tindakan perbaikan yang efektif telah dijalankan.

8. Follow-up the recommendations that have been given, to ensure effective improvement measures have been implemented.

9. Melaksanakan penilaian khusus, investigasiinvestigasi, atau reviu-reviu, baik yang diminta oleh Dewan Komisaris maupun Direksi.

9. Perform special assessments, investigations, or reviews, either required by Board of Commissioners or Board of Directors.

Kegiatan unit Internal Audit pada tahun 2012 meliputi berbagai area yang berisiko tinggi dan mempunyai pengaruh yang siginfikan terhadap pencapaian tujuan Perusahaan. Di tahun 2012 kegiatan tersebut antara lain:

The Internal Audit unit’s activities in 2012 involved various high-risk areas and had a significant influence on the achievement of the Company’s goals. In 2012, the activities of the Internal Audit unit among others are:

1. Audit atas ketentuan dan kebijakan penyelenggaraan pekerjaan jasa konstruksi.

1. Audit of procedures and policies relating to construction management.

2. Audit atas proses tender dan pemesanan barang & jasa pada anak perusahaan.

2. Audit of bidding process and ordering of goods and services of the subsidiaries.

3. Audit atas piutang dagang & kas.

3. Audit of accounts receivable and cash.

Berdasarkan hasil pemeriksaan tersebut, unit Audit Internal menerbitkan laporan audit yang di dalamnya terdapat rekomendasi kepada pihak-pihak yang bersangkutan untuk ditindaklanjuti.

Based on the results of the audits, the Internal Audit unit published audit reports that contained recommendations to the concerned parties for implementation.


Sistem Pengendalian Interen

Internal Control System

Pengendalian keuangan dan operasional yang diterapkan oleh Perseroan adalah melakukan pembagian tugas dan tanggung jawab Perseroan secara berjenjang, dalam unitunit kerja serta menerbitkan Surat Keputusan Direksi pada masing-masing unit kerja yang berisi standar operasional prosedur, aturan, tata cara unit kerja terkait beroperasi. Agar tugas dan tanggung jawab masing-masing unit kerja dapat berjalan dengan baik, efektif dan efisien, seluruh proses operasional Perseroan harus sesuai dan berdasarkan ketentuan yang berlaku, tidak terbatas pada ketentuan internal Perseroan dan ketentuan yang berlaku di bidang pasar modal.

The financial and operational controls employed by the Company involve segregating the duties and responsibilities of various operating units as well as issuing a written directive by Board of Directors to each unit enumerating standard operating procedures, rules and regulations of the operating units, in order to ensure that the duties and responsibilities of each operating units are performed effectively and efficiently.

Efektivitas Sistem Pengendalian Interen

Effectiveness Of Internal Control System

Perseroan menilai bahwa upaya pengendalian interen yang dilakukan oleh manajemen sampai saat ini telah berjalan dengan cukup baik dan efektif.

The Company believes that the current internal controls undertaken by the management are effective and efficient.

Sistem Manajemen Risiko

Risk Management System

Sistem Manajemen Risiko dilaksanakan secara terintegrasi dengan melibatkan berbagai jenjang dalam manajemen agar sebuah kebijakan strategis yang dibuat dapat terlaksana dengan sebaik-baiknya serta tetap dapat mengelola dan mengantisipasi ketidakpastian yang mungkin timbul.

Integrated application of risk management system is done by involving various management levels to implement the best strategic policy and manage and anticipate any uncertainty that may occur.

Risiko Dan Upaya Pengelolaannya

The Risks And Management Efforts

1. Kenaikan Harga Bahan Bangunan dan Kelangkaan Bahan Bangunan

1. Rising cost and limited supply of building materials.

Apabila harga bahan bangunan mengalami kenaikan cukup tinggi atau bahan bangunan tidak tersedia di pasaran pada saat dibutuhkan, maka akan terjadi keterlambatan dalam penyelesaian pembangunan dan penundaan pengakuan pendapatan Perseroan dari penjualan rumah tersebut. Penundaan tersebut dapat mengakibatkan hilangnya kepercayaan para konsumen/calon konsumen hingga pada akhirnya menurunkan jumlah pendapatan Perseroan.

If the costs of building materials are increasing or if the materials are unavailable in the market, a delay in the completion of the housing contruction and a deferral in the Company’s recognition of revenue from the sale could occur. This delay could result in the loss of confidence of consumers/potential customers and decrease the Company’s revenues.

Upaya Perseroan untuk mengurangi risiko kenaikan harga bahan bangunan dan kelangkaan bahan bangunan adalah dengan merencanakan secara seksama pemakaian komponen material bangunan dan membuat proyeksi kebutuhan pemakaian dalam kurun waktu satu tahun ke depan, membuat kontrak untuk satu tahun berjalan dengan para vendor dan supplier terkait untuk mengikat harga dan ketersediaan pasokan, serta mempercepat proses pembangunan rumah yang telah terjual dan mempercepat penyerahan kepada pembeli.

The Company endeavors to reduce the risk of increasing building material costs as well as its avalaibility by carefully planning the use of building materials components and making annual projections for their use, transacting with related vendors and suppliers to lock in the prices and availability of supplies for one year, and to speed up the construction of houses that were sold and accelerate the delivery to the buyers.


2. Persaingan Usaha

2. Business Competition

Banyaknya pengembang yang mengelola kawasan pemukiman baru di daerah yang tak terlalu jauh dari Jakarta dengan akses yang cukup mudah seperti di daerah Taman Mini, Cibubur dan Bogor, merupakan kondisi riil bahwa Perseroan memiliki pesaing usaha yang kuat, yang dapat menurunkan jumlah unit penjualan Perseroan.

There are several developers engage in new town development in areas not too far from Jakarta and also have easier access around Taman Mini, Cibubur and Bogor. The Company perceives them as strong business competitors, which could reduce sales of the Company.

Upaya Perseroan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan persaingan usaha adalah memberikan berbagai kemudahan dan tawaran yang menarik dari segi harga, cara pembayaran dan pembangunan fasilitas pendukung kawasan yang memadai.

The Company manages such risks associated with business competition by providing attractive and competitive consumer offerings in terms of price and payment schemes and with the provision of adequate facilities and amenities.

3. Peraturan Pemerintah

3. Government Regulation

Adanya peraturan pemerintah tentang perubahan rasio persentase hunian dari 1:3:6 menjadi 1:2:3.

The Government has amended the regulation on ratio of housing percentage from 1:3:6 to 1:2:3.

Upaya Perseroan untuk mengurangi risiko terkait dengan peraturan pemerintah tersebut adalah dengan membuat perencanaan yang akurat sesuai ketentuan yang berlaku.

The Company’s strives to reduce this risk by making an appropriate plan to comply with the prevailing regulations.

Efektivitas Sistem Manajemen Risiko

The Effectiveness Of Risk Management System

Perseroan menilai bahwa upaya pengelolaan risiko yang dilakukan oleh manajemen sampai saat ini telah berjalan dengan cukup baik dan efektif.

The management believes that risk management system currently in place is effective and appropriate.

88 Annual Report 2012 Tanggung Jawab Sosial Perseroan

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Perseroan berupaya menciptakan harmoni antara pencapaian tujuan usaha dengan kesejahteraan masyarakat dan kelestarian lingkungan alam.

The Company seeks to create balance between the attainment of its business goals and concern for society’s welfare and preservation of natural environment within the area where the Company conducts its business.

Sentul City Peduli - Tindakan medis terhadap penderita katarak secara gratis - Taman Budaya , Sentul City ,10 Desember 2012

Sentul City Peduli - Free medical care treatment for cataract patients - Taman Budaya , Sentul City , December 10, 2012

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

The Company’s Social Responsibility

Perseroan sangat menyadari bahwa dalam melaksanakan kegiatan usahanya, tak lepas dari tanggung jawab sosial, baik terhadap lingkungan masyarakat maupun lingkungan alam. Maka dari itu, Perseroan berupaya menciptakan harmoni antara pencapaian tujuan usaha dengan kesejahteraan masyarakat dan kelestarian lingkungan alam. Berkaitan dengan hal tersebut Perseroan terus berupaya menjaga dan memperbaiki lingkungan di sekitar kawasan tempat Perseroan beroperasi. Upaya tersebut diwujudkan antara lain dengan cara penanaman berbagai jenis pohon serta menjaga dan merawat berbagai jenis pohon yang telah ada agar kondisi dan kualitas lingkungan yang ada tetap dapat dipertahankan bahkan ditingkatkan.

The Company is aware that in performing its business activities, social responsibility towards society and the natural environment is inevitable. Consequently, the Company seeks to create balance between the attainment of its business goals and concern for society’s welfare and preservation of natural environment within the area where the Company conducts its business. The Company also continues to preserve and develop the natural environment. This is realized by planting numerous kinds of trees and preserving the existing trees so that the condition of the current surroundings can be sustained and even enhanced.

Studi Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) yang dilaksanakan pada seluruh tahapan kegiatan Perseroan adalah bentuk perhatian penting Perseroan pada kelestarian lingkungan alam. Berkaitan dengan hal

The Environmental Impact Assessment study (EIA) undertaken by the Company at all stages of its activities is a proof of Company’s concern for the natural environment. The Company manages its waste disposal, through the

89 Annual Report 2012 Corporate Social Responsibilities

Bantuan Sembako Kepada warga dan bantuan alat sekolah peserta didik PAUD, Bojong Koneng 11 Agustus 2012 A donation of basic necessities to citizens and school supplies to students of Paud, Bojong Koneng August 11, 2012

Bantuan Sembako Kepada warga dan bantuan alat sekolah peserta didik PAUD, Bojong Koneng 11 Agustus 2012 A donation of basic necessities to citizens and school supplies to students of Paud, Bojong Koneng August 11, 2012

tersebut, Perseroan mengatur pelaksanaan pembuangan limbah antara lain untuk limbah cair dengan tersedianya fasilitas Sewage Treatment Plant (STP) & septictank. Sedangkan untuk sampah padat, Perseroan menyediakan Tempat Pembuangan Sementara (TPS) sampah. Perseroan juga telah membangun sistem drainase yang terpisah dengan pembuangan air limbah, dimana limbah diolah terpusat dan tidak diresapkan ke dalam tanah melainkan didaur ulang untuk keperluan lain, seperti irigasi lapangan golf. Tiga buah danau juga dibangun oleh Perseroan, berfungsi untuk memperlambat air larian di samping sebagai cadangan untuk penampungan sumber air baku.

Sewage Treatment Plant (STP) and uses septic tank facilities for its liquid waste. The Company runs a Temporary Waste Collection Area for its solid waste. The Company also established a drainage system that is separated from wastewater disposal. Waste is processed at the center and recycled for other uses, such as irrigation of golf course rather than absorbed in the ground. The Company also constructed three lakes to slow down running water and to function as a reservoir for the storage of raw water.

Pemberian peluang kerja bagi penduduk yang tinggal di sekitar lokasi usaha, telah dilakukan sejak lama oleh Perseroan. Menurut data, sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, dari 557 (lima ratus lima puluh tujuh) orang karyawan Perseroan dan anak Perusahaan, kurang lebih enam puluh lima persennya (65%) atau sejumlah 363 (tiga ratus enam puluh tiga) orang adalah warga sekitar. Mereka ditempatkan antara lain di bidang administrasi, pengelola kota dan keamanan. Di samping itu, keberadaan Perseroan juga menciptakan kesempatan usaha bagi warga sekitar, antara lain dengan menjadi kuli bongkar, pengojek, membuka warung makan, pedagang buah, penyewaan rumah dan lain-lain.

Providing employment opportunities for people living in Bogor has been an advocacy of the Company from the start. As of December 31, 2012, of the 557 (five hundred fifty seven) employees of the Company and its subsidiaries, approximately sixty-five percent (65%) or 363 (three hundred sixty three) personnel are local residents. They are currently placed in administration, city management and security. Furthermore, the Company’s presence also creates business opportunities for the local people, such as providing transport for its workers, motorcycle taxi riders, or by opening food stalls, fruit stands, house rentals, etc.

Pemberdayaan masyarakat sekitar juga tak lepas dari kepedulian Perseroan. Sepanjang tahun 2012, Perseroan menyelenggarakan berbagai kegiatan sosial yang bersentuhan langsung dengan warga masyarakat sekitar wilayah Babakan Madang, baik bekerjasama dengan pihak lain maupun secara swadaya yang menyangkut berbagai bidang, antara lain:

The Company is also involved in local community empowerment. During 2012, the Company held various social activities with the people around Babakan Madang area, whether in partnership with other parties or independently, such as:

•

Perseroan bekerjasama dengan berbagai pihak antara lain dengan Yayasan Habitat dalam rangka melakukan Pembangunan Lingkungan dan Mengembangkan Rumah Sehat Sederhana dengan

•

In partnership with various stakeholders such as Habitat Foundation, conducted Environmental Development and developed Simple Healthy Homes by building 20 homes for 20 poor families,


Wisuda PAUD Sentul Maju Saluyu Taman Budaya Sentul City, 14 Juni 2012 PAUD Sentul Maju Saluyu Graduation, Taman Budaya Sentul City, June 14 , 2012

Camat Babakan Madang membuka kegiatan Gebyar Kebun Rumah yang diprakarsai Sentul City, aula Kec. Babakan Madang, 5 Juni 2012 Sentul City initiated open house activites for Gebyar Kebun Rumah graced by the Head of Babakan Madang, District Hall, Babakan Madang, June 5, 2012

in Karang Tengah, Sumur Batu and Bojong Koneng villages. Latrines were built in Karang Tengah, Suemur Batu, Bojong Koneng and Cipambuan villages.

membangunkan 20 rumah untuk 20 keluarga tidak mampu, di kawasan Desa Karang Tengah, Sumur Batu dan Bojong Koneng. Untuk pembangunan MCK, dilaksanakan di Desa Karang Tengah, Sumur Batu, Bojong Koneng dan Desa Cipambuan. •

Perseroan bekerjasama dengan PT Pison Nusantara juga melakukan berbagai kegiatan sosial yang menyangkut bidang:

1. Pendidikan •

• • •

Bantuan & Pengembangan yang berkelanjutan atas Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD) yang terletak di Desa Cipambuan, Kampung Cibimbin dan Bojong Koneng. Ketiganya berada di wilayah Kecamatan Babakan Madang Perpustakaan Keliling Kursus Komputer Berbagai pelatihan seperti Pertukangan, Tenaga Kerja, Pertanian & Security

2. Kesehatan Berupa bantuan tindakan medis pada seorang pasien anak dari keluarga tidak mampu yang tidak memiliki anus. Untuk para ibu, dilaksanakan penyuluhan dengan berbagai tema, antara lain: Kesejahteraan Keluarga, Pernikahan dan Peningkatan Gizi Anak. 3. Ekonomi & Sosial lainnya • • •

•

Mengembangkan Kebun Sayur Penyuluhan Pertanian & Perternakan Membantu proses pembuatan Kartu Tanda Penduduk warga kampung Sudi, Garungsang dan Gunung Batu sebanyak 400 orang warga Pembinaan serta pemberian rompi kepada 100 orang tukang ojek

•

Likewise in cooperation with PT Pison Nusantara, also conducted varios social activities that relate to:

1. Education •

• • •

Providing sustainable assistance & development of Early Childhood Education located in Cipambuan, Kampung Cibimbin and Bojong Koneng villages. All of these villages are located at Babakan Madang Sub-District area. Mobile Library Computer Course Various trainings such as Carpentr y, L abor, Agriculture & Security

2. Health Providing medical assistance for children of poor families in need of rectal surgery. For the mothers, various outreach programs such as: Family Welfare, Marriage and Child Nutrition Improvement.

3. Economic & Social • • •

•

Develop Vegetable Gardens Agriculture & Livestock Extension Assistance in the production of ID cards for 400 residents of Kampung Sudi, Garungsang and Gunung Batu Guidance and provision of vests to 100 motorcycle taxi riders

91 Annual Report 2012 Corporate Social Responsibilities

• •

Revitalisasi Lahan Rusak Aktifitas Jumat Bersih di Kampung Cibimbin

4. Peseroan secara swadaya juga melaksanakan berbagai kegiatan sosial yang berkaitan dengan bulan Ramadhan 1433 H, antara lain:

• •

Revitalization of damaged land Clean Friday Activity at Kampung Cibimbin

4. The Company on its own, performed a variety of social activities during the month of Ramadhan 1433 H, such as:

•

Pemberian bingkisan sembako untuk warga di Kampung Sudi & bingkisan peralatan sekolah untuk peserta Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD)

•

Providing food parcels to residents of Kampung Sudi & school supplies gifts to Early Childhood Education participants

•

Buka bersama dengan tokoh masyarakat Babakan Madang serta warga Kawasan Sentul City dan sekitarnya

•

Breaking the fast gathering with Babakan Madang community leaders and residents of Sentul City and surrounding areas

•

Buka bersama dengan kuli bongkar muat, tukang ojek dan pemulung yang berada di Kawasan Sentul City dan sekitarnya

•

Breaking the fast gathering with delivery workers, motorcycle taxi riders, and scavengers around Sentul City and surroundings

•

Bazar Ramadhan 1433 H dan menjual sembako murah

•

Ramadhan 1433 H Sale and sale of low cost groceries.

Biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan terhadap masyarakat dan lingkungan lebih kurang sebesar Rp 621.925.459 (Enam Ratus Dua Puluh Satu Juta Sembilan Ratus Dua Puluh Lima Ribu Empat Ratus Lima Puluh Sembilan Rupiah).

Costs incurred in the implementation of corporate social responsibility for society and the environment was approximately IDR 621,925,459 (Six Hundred Twenty One Million, Nine Hundred Twenty Five Thousand Four Hundred Fifty Nine Rupiah).

Pemberian bantuan oleh Sentul City atas keberhasilan program Gebyar

Donation given by Sentul City for the success of the Gebyar Kebun Rumah

Kebun Rumah, aula Kec. Babakan Madang, 5 Juni 2012

program, District Hall, Babakan Madang, June 5, 2012


PERISTIWA PENTING Highlights of Events

Penandatanganan prasasti peletakan batu pertama Masjid Agung Sentul City oleh Drs. H. Rachmat Yasin MM - Bupati Bogor, April 2012

Rapat Kerja Tengah Tahunan, Bandung 2012

Mid Year Business Plan, Bandung 2012

Penerimaan Penghargaan majalah Property & Bank, Hotel Mulia, Jakarta 2012

Tukar pikiran tentang perawatan kesehatan di Jepang dan penerapannya di Indonesia oleh Prof. Akito Ohmura, MD (Penasehat RS. Pertamina Sentul, Oktober 2012.

Breaking the fast with the residents and gift-giving to orphans, Auditorium Masjid Andalusia Islamic Center, Sentul City, August 2012

Annual Public Expose, Sentul City Building, October 2012

Rapat Kerja untuk Rencana Kerja tahunan 2013, Hotel Sanur Beach, November 2012.

Penerimaan penghargaan dari Forbes Indonesia pada acara tahunan “Best of The Best Awards 2012”, Ritz Carlton Hotel Jakarta, Desember 2012.

Acceptance of Award from Property & Bank Magazine, Hotel Mulia, Jakarta 2012

Sharing session on healthcare in Japan and its Implication in Indonesia from Prof. Akito Ohmura, MD (Advisor Pertamina Sentul City Hospital), October 2012

Buka Puasa Bersama Warga dan pemberian bingkisan anak yatim, Auditorium Masjid Andalusia Islamic Center, Sentul City, Agustus 2012.

Public Expose Tahunan, Sentul City Building, Oktober 2012

Signing and ground breaking ceremony of Agung Sentul City Mosque by Drs. H. Rachmat Yasin MM – Mayor of Bogor, April 2012

Acceptance of Award from Forbes Indonesia at the annual “Best of The Best Awards 2012”, Ritz Carlton Hotel Jakarta, December 2012.

Business planning 2013, Sanur Beach Hotel Bali, November 2012.

93 Annual Report 2012


LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Consolidated Financial Statements


PT SENTUL CITY Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ AS OF 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011/31 DECEMBER 2010 AND FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES AS OF 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011/31 DECEMBER 2010 AND FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements





These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit A PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

A S E T ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sejumlah Rp 32.759.193.754, Rp 32.601.896.218 dan Rp 32.001.174.906 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Pihak berelasi Piutang non-usaha - Pihak berelasi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sejumlah Rp 7.377.569.201, Rp 7.377.308.891 dan Rp 953.712.662 masing-masing pada tahun 2012, 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Aset keuangan lancar lainnya Persediaan Uang muka lainnya Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka

Catatan/ Notes

4

6 6,30

30 5 7 16a

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Tanah untuk pengembangan Uang muka perolehan tanah Uang muka penyertaan saham Penyertaan pada entitas asosiasi Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sejumlah Rp 61.876.730.641 Rp 53.249.015.215 dan Rp 44.864.632.409 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset pajak tangguhan, Neto Aset tak berwujud

2012

Exhibit A PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011/31 DECEMBER 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1Januari 2011/ 31 Desember 2010/ 1 January 2011/ 31 December 2010

2011

A S S E T S

76.910.552.193

88.819.872.426

305.736.348.817 159.217.171.393

139.751.424.382 138.360.170.000

955.793.214 71.378.503.093 1.253.660.438.610 190.968.314.423 22.031.184.150 2.641.045.754

1.481.427.541 50.430.364.134 1.124.722.148.990 112.240.170.162 4.299.037.131 1.254.073.989

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties, net of allowance for impairment losess of Rp 32,759,193,754, Rp 32,601,896,218 and Rp 32,001,174,906 as of 31 December 2012, 2011 and 1 January 2011/ 31 December 2010, respectively 109.186.679.412 23.925.500.000 Related parties Non-trade receivables - Related parties, net of allowance for losess impairment of Rp 7,377,569,201, Rp 7,377,308,891 and Rp 953,712,662 as of 31 December 2012, 2011 and 1 January 2011/ 31 December 2010, respectively 8.796.842.061 35.486.315.141 Other current financial assets 1.222.818.540.940 Inventories 16.699.011.477 Other advances 1.599.888.934 Prepaid taxes 5.391.558.734 Prepaid expenses

2.083.499.351.647

1.661.358.688.755

1.614.883.635.584

190.979.298.885

Total Current Assets

NON-CURRENT ASSETS 768.297.343.776 Land for development 832.756.023.783 Advances for land acquisition Advances for investments 1.558.217.452.148 Investments in associates Property and equipment – net of accumulated depreciation of Rp 61,876,730,641, Rp 53,249,015,215 and Rp 44,864,632,409 as of 31 December 2012, 2011 and 1 January 2011/ 31 December 2010, respectively 28.622.195.245 6.592.754.073 Other non-current financial assets 4.186.806.483 Deferred tax assets, Net 758.942.641 Intangible assets

8 9 10 11

891.982.050.450 1.050.797.118.864 202.500.000.000 1.787.840.808.416

1.111.919.184.726 899.702.683.783 1.559.624.033.408

12 13 16d

126.264.749.747 5.607.853.694 4.822.821.356 916.551.197

45.363.159.972 6.975.255.611 4.680.967.976 758.942.641

Total Aset Tidak Lancar

4.070.731.953.724

3.629.024.228.117

3.199.431.518.149

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

6.154.231.305.371

5.290.382.916.872

4.814.315.153.733

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole



Ekshibit A/2 PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

LIABILITAS DAN EKUITAS

Catatan/ Notes

2012

Exhibit A/2 PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011/31 DECEMBER 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1Januari 2011/ 31 Desember 2010/ 1 January 2011/ 31 December 2010

2011

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha – Pihak ketiga Utang non-usaha - Pihak berelasi Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Beban masih harus dibayar Utang pajak Pajak penghasilan Pajak lain-lain Uang muka pelanggan Pinjaman bank bagian jangka panjang yang telah jatuh tempo dalam waktu satu tahun

LIABILITIES 14a 15 30

321.203.314.703 70.061.983.857 12.908.994.440

322.902.239.472 56.419.670.026 3.616.601.643

288.915.720.072 54.044.401.310 26.337.234.879

59.426.244.904 10.763.803.709

5.010.732.124 3.933.965.237

41.435.523.651 4.271.642.310

17

8.654.865.311 33.141.011.297 104.445.180.816

7.362.743.327 27.435.831.969 84.602.896.783

12.060.520.148 48.887.504.492 98.595.418.365

14b

33.668.449.603

13.811.510.757

654.273.848.640

525.096.191.338

16b

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Pinjaman bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang telah jatuh tempo dalam satu tahun Pendapatan ditangguhkan Uang muka pelanggan Liabilitas diestimasi imbalan kerja karyawan

574.547.965.227

SHORT-TERM LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables – Third parties Non-trade payables - Related parties Other short-term financial liabilities Accrued expenses Taxes payable Income tax Other tax Customers deposits Long-term bank loan current maturities Total Short-Term Liabilities LONG-TERM LIABILITIES

14b 11 17

247.984.332.084 237.285.807.246 180.089.775.869

113.845.425.711 42.148.539.183

96.996.850.681 4.922.540.621

18

18.189.595.135

14.756.525.186

13.686.557.183

Long-term bank loan – net of current maturities Deferred income Customers deposits Estimated liabilities for employee benefits

683.549.510.334

170.750.490.080

115.605.948.485

Total Long-Term Liabilities

1.337.823.358.974

695.846.681.418

690.153.913.712

Total Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Modal dasar – 357.500.000 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 2.000 per saham, 1.001.000.000 saham Seri B dengan nilai nominal Rp 400 per saham dan 123.846.000.000 saham Seri C dengan nilai nominal Rp 100 per saham; Modal ditempatkan dan disetor penuh357.500.000 saham Seri A, 1.001.000.000 saham Seri B dan 30.038.405.010 saham Seri C Agio saham Komponen ekuitas lainnya Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

LIABILITIES AND EQUITY

19 20 21

(

4.119.240.501.000 424.348.442.472 31.827.774.859 ) ( 1.000.000.000 284.629.558.122

Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

4.119.240.501.000 424.455.525.045 31.881.641.525 )(

3.833.840.501.000 375.937.525.045 31.888.600.698 )

1.000.000.000 63.506.987.570 (

71.060.576.870)

EQUITY Share capital – 357,500,000 A Series shares with par value of Rp 2,000 each, 1,001,000,000 B Series shares with par value of Rp 400 each and 123,846,000,000 C Series shares with par value of Rp 100 each; Issued and fully paid-in capital357,500,000 A Series shares, 1,001,000,000 B Series shares and 30,038,405,010 C Series shares Additional paid-in capital Other reserves Retained earnings Appropriated Unappropriated

Total equity attributable to 4.106.828.848.477 the owners of the parent company

4.797.390.726.735

4.576.321.372.090

19.017.219.662

18.214.863.364

17.332.391.544

Non-controlling interest

Total Ekuitas

4.816.407.946.397

4.594.536.235.454

4.124.161.240.021

Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

6.154.231.305.371

5.290.382.916.872

4.814.315.153.733

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan non-pengendali

22




These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian Language

Ekshibit B

Exhibit B

PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012 PENDAPATAN NETO BEBAN POKOK PENDAPATAN

622.705.425.776 (

LABA BRUTO Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lainnya Beban operasi lainnya

( ( (

23,30 24

279.000.975.740 )

457.832.705.353 (

(

25 26 27 28

31.174.395.280) 81.195.395.143) 10.104.184.595 7.697.618.600)

( ( (

(

Beban Pajak Penghasilan – Neto LABA NETO TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain Laba yang belum direalisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual

25.485.293.585 6.514.324.406 1.013.824.135 )

156.853.638.596

248.345.307.082

(

18.488.758.313 ) 70.287.755.794 ) 18.415.365.080 40.145.325.088 ) 125.867.844.740

25.708.817.037 4.161.632.195 15.266.367.758)

25.535.494.911 2.025.644.525 141.853.380)

221.458.386.498 ) 236.374.318.855

233.741.225.608

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Final Kini Tangguhan

2011

343.704.450.036

LABA USAHA Bagian atas laba neto entitas asosiasi Pendapatan keuangan Beban keuangan

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16c 16c 16d

(

20.823.706.580 74.057.250 494.161.494 )

NET REVENUES COST OF REVENUES GROSS PROFIT Selling expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses INCOME FROM OPERATIONS Share of income of associates Finance income Finance costs INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Final Current Deferred

27.419.286.056

20.403.602.336

Income Tax Expense - Net

220.926.021.026

136.450.036.260

NET INCOME FOR THE YEAR

53.866.666

5

61.544.529

Other comprehensive income Unrealized gain on available-for-sale financial assets

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

220.979.887.692

136.511.580.789

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Laba bersih yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

221.122.570.552 196.549.526)

135.567.564.440 882.471.820

Net income attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interest

220.926.021.026

136.450.036.260

Total

221.176.437.218 196.549.526)

135.629.108.969 882.471.820

Total comprehensive income attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interest

220.979.887.692

136.511.580.789

Total

(

Total Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Total

(

LABA PER SAHAM DASAR

7,04

36

4,58

BASIC EARNINGS PER SHARE

LABA PER SAHAM DILUSIAN

7,04

36

4,58

DILUTED EARNINGS PER SHARE


See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

-

Total laba komprehensif tahun berjalan

(

424.348.442.472 Catatan 20/ Note 20

-

-

107.082.573 )

424.455.525.045

-

-

48.518.000.000

375.937.525.045

Agio saham/ Additional paid-in capital

(

(

(

(

31.827.774.859) Catatan 21/ Notes 21

53.866.666

-

-

31.881.641.525)

61.544.529

54.585.356 )

-

31.888.600.698)

Komponen ekuitas lainnya/ Other reserves

1.000.000.000

-

-

-

1.000.000.000

1.000.000.000

-

-

-

(

284.629.558.122

221.122.570.552

-

-

63.506.987.570

134.567.564.440

-

-

71.060.576.870)

Saldo laba (Defisit)/ Retained earnings (Deficit) Telah Belum ditentukan ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated


4.119.240.501.000 Catatan 19/ Note 19

-

Kepentingan non–pengendali dari akuisisi entitas anak baru

Saldo per 31 Desember 2012

-

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

4.119.240.501.000

-


-

Total laba komprehensif tahun berjalan

285.400.000.000

3.833.840.501.000

Lain-lain

Penerbitan saham baru


Modal ditempatkan dan disetor penuh/Issued and fully paid-in capital

PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit C

(

(

19.017.219.662 Catatan 22/ Notes 22

196.549.526)

998.905.824

-

18.214.863.364

882.471.820

-

-

17.332.391.544

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling interest

(

((

4.816.407.946.397

220.979.887.692

998.905.824

107.082.573 )

4.594.536.235.454

136.511.580.789

54.585.356)

333.918.000.000

4.124.161.240.021

Total ekuitas/ Total equity

Exhibit C

Balance as of 31 December 2012

Total comprehensive income for the year

Non-contolling interest from acquisition of new subsidiaries

Difference in value from restructuring transaction of entities under common control


Total comprehensive income for the year

Others

Issuance of new shares



4.797.390.726.735

221.176.437.218 (

-

107.082.573 )

4.576.321.372.090

135.629.108.969

54.585.356 )

333.918.000.000

4.106.828.848.477

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent company

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Annual Report 2012

103



Ekshibit D PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pengeluaran kas untuk perolehan tanah, pembayaran ke kontraktor, pemasok dan lain-lain ( Pengeluaran kas untuk karyawan ( Penerimaan (pengeluaran) kas untuk aktivitas operasional Arus kas diperoleh dari (digunakan untuk) operasi Pembayaran pajak dan denda Penerimaan bunga Pembayaran beban keuangan

( (

Arus kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penyertaan pada entitas asosiasi Uang muka penyertaan saham Akuisisi entitas anak setelah dikurangi kas yang diperoleh Hasil dari penjualan investasi pada entitas asosiasi Pembelian aset tetap Arus kas neto digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman jangka pendek Pembayaran pinjaman jangka pendek Penerimaan pinjaman jangka panjang Pembayaran pinjaman jangka panjang Penambahan modal disetor Agio saham

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2011

190.401.280.883) ( 40.008.012.300) ( 58.204.803.535 (

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash disbursements for land acquisitions, payments 634.582.252.625) to contractors, suppliers and others 34.723.602.625) Cash disbursements to employee 48.558.816.908) Cash receipts (disbursements) for operating activities

532.948.461.788 ( 26.452.521.742) ( 4.161.632.195 73.187.717.706) (

351.231.110.184) 63.293.360.125) 6.514.324.406 58.717.274.260)

Cash flows provided by (used in) operations Payment of taxes and penalties Receipts of interest income Payments finance costs

437.469.854.535 (

466.727.420.163)

Net cash flows provided by (used in) operating activities

705.152.951.436

366.633.561.974

200.000.000.000) 202.500.000.000)

(

223.492.215.728) (

2.000.000.000)

(

89.529.305.201) (

9.977.311.079 25.125.347.533)

Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired Proceeds from disposal of investment in associates Acquisitions of property and equipment

(

715.521.520.929) (

17.148.036.454)

Net cash flows used in investing activities

38.383.262.180 40.082.186.949) ( 306.316.887.683 38.475.616.753) -

62.894.734.665 28.908.215.265) 13.811.510.758 285.400.000.000 48.518.000.000

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term bank loans Payments from short-term bank loans Proceeds of long-term loans Payments of long-term loans Issuance of additional shares Additional paid-in capital

266.142.346.161

381.716.030.158

( (

(

-

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Investments in associate Advance for investment

( (

Arus kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

Exhibit D

-

Net cash flows provided by financing activities DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

11.909.320.233) (

102.159.426.459)

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

88.819.872.426

190.979.298.885

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

76.910.552.193

88.819.872.426

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR





Ekshibit E

Exhibit E

PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M a. Pendirian Perusahaan

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

G ENERAL a. Establishment of the Company

PT Sentul City Tbk (Perusahaan) didirikan pertama kali dengan nama PT Sentragriya Kharisma dengan akta Notaris Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta No. 311 tanggal 16 April 1993. Akta pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4350.HT.01.01.Th.93 tanggal 8 Juni 1993 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 65 tanggal 13 Agustus 1993, Tambahan No. 3693. Sejak didirikan, nama Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir menjadi PT Sentul City Tbk berdasarkan akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 26 tanggal 19 Juli 2006. Perubahan nama Perusahaan ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-21373. HT.01.04.Th.2006 tanggal 20 Juli 2006 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 34 tanggal 25 April 2008, Tambahan No. 4949.

PT Sentul City Tbk (the Company) was originally established under the name of PT Sentragriya Kharisma by Notarial deed No. 311 of Misahardi Wilamarta, S.H., Notary in Jakarta dated 16 April 1993. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-4350. HT.01.01.Th.93 dated 8 June 1993 and was published in the State Gazette No. 65 dated 13 August 1993, Supplement No. 3693. The Company’s name was amended several times, one of which is to change its name to PT Sentul City Tbk based on Notarial deed No. 26 of Fathiah Helmi, S.H., dated 19 July 2006. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-21373.HT.01.04. Th.2006 dated 20 July 2006 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 34 dated 25 April 2008, Supplement No. 4949.

Perusahaan telah menyesuaikan anggaran dasarnya sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 1, tanggal 15 Januari 2009, yang dibuat oleh Sherley Ikawati Tambunan, S.H., Notaris di Kabupaten Bogor, dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dinyatakan pada Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia tanggal 29 Juli 2009 No. AHU-36025.AH.01.02.Tahun 2009.

The Company revised its articles of of association in accordance with Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Company with the Notarial deed No. 1, dated 15 January 2009, made by Sherley Ikawati Tambunan, Bachelor of Law, Notary in Bogor, and was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as evident from the Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia dated 29 July 2009 No. AHU-36025.AH.01.02.Tahun 2009.

Akta tersebut kemudian dirubah untuk disesuaikan dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM dan LK) sebagaimana dimuat dalam akta notaris No. 93 tanggal 15 Februari 2010, yang dibuat oleh Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dinyatakan pada Surat tertanggal 5 Maret 2010 No. AHU-AH.01.10-05577.

The Deed was later amended to conform with the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK) as published in Notarial deed No. 93 dated 15 February 2010, made by Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, which was received and recorded by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as evident from the Letter dated 5 March 2010 No. AHU-AH.01.10-05577.



Ekshibit E/2

Exhibit E/2


1. U M U M (Lanjutan) a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

-


1.

G E N E R A L (Continued) a. Establishment of the Company (Continued)

Perubahan selanjutnya dimuat dalam akta notaris tanggal 9 Maret 2010 No. 36, yang dibuat oleh Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dinyatakan pada Surat Keputusan tertanggal 5 April 2010 No. AHU-16924.AH.01.02. dan telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagai ternyata dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tertanggal 16 April 2010 No. AHU-AH.01.10-09353. Perubahan terakhir mengenai susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan dimuat dalam akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 49 tanggal 26 Juni 2012, yang dibuat oleh Stephanie Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta yang telah diterima oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Jenderal Administrasi Hukum Umum sesuai Surat perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT Sentul City, Tbk, tanggal 26 September 2012 No. AHU-AH.01.10-34859.

Further changes contained in the Notarial deed No. 36, dated 9 March 2010, made by Misahardi Wilamarta, Bachelor of Law, Public Notary, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as evident from his letter dated 5 April 2010 No. AHU-16924.AH.01.02. and was received and recorded in the database Administration Systems Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as it turns out in the letter of Acceptance Notice of Amendment to Articles of Association dated 16 April 2010 No. AHU-AH.01.10-09353. Last Change on the Board of Commissioners and the Directors of the Company published in Deed of Statement of Meeting Resolution No. 49 dated 26 June 2012, made by Stephanie Wilamarta, S.H., Notary in Jakarta which was accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, General of the General Administrative Notice of Acceptance in accordance Letters concerning amendments PT Sentul City Tbk, dated 26 September 2012 the No. AHU-AH.01.10-34859.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang pembangunan, perdagangan dan jasa. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the scope of activities of the Company includes construction, trade and services. To achieve the scope mentioned above, the Company may conduct business activities as follows:

- Di bidang pembangunan meliputi kegiatan perencanaan, pelaksanaan, konstruksi beserta fasilitas-fasilitasnya serta pemborong pada umumnya (general contractor) yang meliputi pembangunan kawasan perumahan (real estate), rumah susun (rusun), gedung, perkantoran, apartemen/ kondominium, kawasan belanja (mal dan plaza), rumah sakit, gedung pertemuan, rumah ibadah, water park, rumah toko (ruko), sekolah dan bangunan komersial pada umumnya.

- In the areas of development including planning activities, implementation, construction and facilities and general contractor, which includes residential development, flats, buildings, offices, apartments/ condominiums, shopping areas (malls and plazas), hospitals, conference halls, houses of worship, water parks, shophouses, schools and commercial buildings in general.

Di bidang perdagangan yang berhubungan dengan real estate dan properti, yaitu penjualan dan pembelian bangunan-bangunan rumah, gedung perkantoran, gedung pertokoan, unit-unit ruangan apartemen, ruangan kantor, ruangan pertokoan & lain-lain.

- In the field of trade related to real estate and property, namely, the sale and purchase of buildings, houses, office buildings, shopping malls, apartment room units, office space, indoor shopping malls & others.



Ekshibit E/3

Exhibit E/3



1. U M U M (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

a. Establishment of the Company (Continued)

Di bidang jasa antara lain jasa penyewaan dan pengelolaan properti, kawasan industri, gedung perkantoran, taman hiburan/rekreasi, pengelolaan parkir dan keamanan (satpam), serta bidang terkait.

- In services such as leasing and property management services, industrial estates, office buildings, amusement parks/recreation, park management and security (security guards), and related fields.

Entitas induk langsung Perusahaan adalah PT Citra Kharisma Komunika, yang didirikan di Indonesia berlokasi di Menara Sudirman Lt. 26 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60 Senayan Jakarta Selatan, Indonesia, sedangkan entitas induk utama Perusahaan adalah Dutch Growth Invesment PTE LTD berlokasi di 30 Cecil Street #10-05, Prudential Tower, Singapore.

The Company’s immediate parent is PT Citra Kharisma Komunika, established in Indonesia and located at Menara Sudirman Lt. 26 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60 Senayan Jakarta Selatan, Indonesia, while the Company’s ultimate parent is Dutch Growth Invesment PTE LTD located at 30 Cecil Street #10-05, Prudential Tower, Singapore.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya sejak tahun 1995 dengan kantor operasional yang berdomisili di Sentul City Building di Jl. MH. Thamrin, Kavling 8, kawasan perumahan Sentul City, Bogor.

The Company started its commercial operations in 1995 and its operational office which is located at Sentul City Building at Jl. MH. Thamrin, Kavling 8, Sentul City residential area, Bogor.

-

b. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

b. Structure of the Company and its Subsidiaries As of 31 December 2012 and 2011, the Company owns the following subsidiaries:

Pada tanggal 31 Desember 2012 and 2011, Perusahaan mempunyai entitas anak sebagai berikut:

Nama entitas anak/ Name of subsidiaries

Domisil/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

PT Sukaputra Graha Cemerlang Bogor Pengelolaan kota/ (SGC) Town management PT Gununggeulis Elok Abadi Restoran dan Jakarta (GGEA) pariwisata/ Restaurant and tourisum PT Sentul Investindo Bogor Perdagangan alat kesehatan/ (SI) Trading of medical equipment PT Aftanesia Raya Jakarta Real Estate/ (AR) Real Estate PT Serpong Karya Cemerlang Jakarta Perdagangan umu (SKC) dan jasa/ General trading and services PT Karya Megah Sukses Jakarta Perdagangan dan (KMS) jasa/ Trade and services Melalui SGC/Through SGC PT Gazelle Indonesia (GI) Melalui GGEA/Through GGEA PT Sentul Investindo (SI)

Melalui SI/ Through SI PT Pertamedika Sentul (PS)

Mulai operasi komersial/ Persentase kepemilikan (%)/ Start of commercial Percentange of ownership (%) operations 2012 2011 1999

Total asset (dalam ribuan Rupiah)/ Total assets (in thousand Rupiah) 2012 2011

99,9999

99,9999

91.541.167

22.219.830

99,9999

99,9999

113.750.784

95.440.288

-

99,9997

-

66.562.813

2011

99,9999

100,000

414.215.119

99,9999

-

134.349.596

-

99,9999

-

92.559.360

-

60,0000

65.074.409

1995

-

-

Jakarta

Real Estate/ Real Estate

2004

60,0000

Bogor

Perdagangan alat kesehatan/ Trading of medical equipment and laboratory

-

0,0003

Bogor

Jasa kesehatan/ Medical services

-

65,0000

-

-

-

278.403.556

61.578.759

66.562.814

-

102.395.087

-



Ekshibit E/4 PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) b. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (Lanjutan)

Exhibit E/4 PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L (Continued) b. Structure of the Company and its Subsidiaries (Continued)

PT Sukaputra Graha Cemerlang (SGC)

PT Sukaputra Graha Cemerlang (SGC)

Berdasarkan akta Notaris Trimedi, S.H., No. 46 tertanggal 13 Oktober 2011, Perusahaan menambah penyertaan saham pada SGC sebesar Rp 35.000.000.000 terdiri dari 35.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan tertangal 28 November 2011, No. AHU-58204. AH.01.02. Tahun 2011.

Based on the Notarial deed No. 46 of Trimedi, S.H., dated 13 October 2011, the Company increased its investment in shares of SGC amounting to Rp 35,000,000,000, consisting of 35,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share. The mentioned deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-58204.AH.01.02. Year 2011 dated 28 November 2011.

PT Gunung Geulis Elok Abadi (GGEA)

PT Gunung Geulis Elok Abadi (GGEA)

Berdasarkan akta Notaris Trimedi, S.H., No. 174 tertanggal 26 Oktober 2011, Perusahaan menambah penyertaan saham pada GGEA sebesar Rp 8.500.000.000 terdiri dari 8.500.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan tertangal 28 November 2011, No. AHU-58356. AH.01.02. Tahun 2011.

Based on the Notarial deed No. 174 of Trimedi S.H., dated 26 October 2011, the Company increased investment in shares of GGEA amounting to Rp 8,500,000,000, consists of 8,500,000 shares with par value per share of Rp 1,000. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-58356.AH.01.02. Year 2011 dated 28 November 2011.

PT Sentul Investindo (SI)

PT Sentul Investindo (SI)

Berdasarkan akta Notaris Flora Elisabeth, S.H., M.Kn, No. 7 tanggal 27 Mei 2011, Perusahaan mendirikan SI melalui penyertaan saham sebesar Rp 32.999.900.000 yang terdiri dari 329.999 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100.000 dan mewakili 99,99% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh oleh SI. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan tertangal 9 Juni 2011, No. AHU-28961.AH.01.01. Tahun 2011. Pembayaran untuk investasi ini sudah dibayarkan di tahun 2012.

Based on the Notarial deed No. 7 of Flora Elisabeth, S.H., M.Kn, dated 27 May 2011, the Company established SI by investing in shares amounting to Rp 32,999,900,000, which consists of 329,999 shares with par value per shares of Rp 100,000 and represents 99.99% of the total issued and fully paid shares of SI. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-28961.AH.01.01. Year 2011 dated 9 June 2011. The payment was made in 2012.



Ekshibit E/5

Exhibit E/5




1.

b. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (Lanjutan) Berikut ini adalah diperoleh dari SI:

aset

dan

liabilitas

G E N E R A L (Continued) b. Structure of the Company and its Subsidiaries (Continued) The following are the identifiable assets and liabilities acquired from SI:

yang

PT Sentul Investindo (SI) (Lanjutan)

PT Sentul Investindo (SI) (Continued) 2012

Total aset Total liabilitas

49.299.748.340 16.298.746.000

Total assets Total liabilities

Aset bersih Kepemilikan yang diakuisisi

33.001.002.340 99,99%

Net assets Interest acquired

Aset bersih yang diperoleh Negatif goodwill

(

Biaya perolehan melalui pembayaran kas

Net assets acquired Negative Goodwill

33.000.902.337 1.002.337) 32.999.900.000

Purchase consideration through cash payment

PT Aftanesia Raya (AR)

PT Aftanesia Raya (AR)

Berdasarkan akta Notaris Jimmy Tanal, S.H., pengganti dari Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 166 dan 167 tertanggal 18 Agustus 2011, Perusahaan membeli seluruh saham AR dari pemegang saham lama, pihak tidak terafiliasi, sejumlah 1.875.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (Catatan 2c).

Based on Notarial deed No. 166 and 167 dated 18 August 2011, by Jimmy Tanal, S.H., replacement of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., the Company bought all of AR’s shares from former shareholders, third parties, amounting to 1,875,000 shares with par value of Rp 1,000 (Note 2c).

Perusahaan juga mengambil seluruh saham baru yang diterbitkan AR sejumlah 276.810.000 lembar saham dengan nilai nominal masing-masing Rp 1.000 dengan jumlah keseluruhan Rp 276.810.000.000.

The Company also acquired all of new issued shares of AR amounting to 276,810,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 each, with total amount of Rp 276,810,000,000.

Dengan demikian, Perusahaan memiliki seluruh saham AR dengan nilai penyertaan sebesar Rp 278.685.000.000, yang terdiri dari 278.685.000 lembar saham dengan nilai nominal masing-masing Rp 1.000.

Accordingly, the Company obtained all the shares with cost of investments amounting Rp 278,685,000,000, which consists 278,685,000 shares with a nominal value Rp 1,000 each.

PT Serpong Karya Cemerlang (SKC)

PT Serpong Karya Cemerlang (SKC)

Berdasarkan notulen Rapat Umum Luar Biasa para pemegang saham SKC tanggal 18 Juni 2012 meningkatkan modal dasar, ditempatkan dan disetor oleh SKC, SKC menyetujui masuknya Perusahaan sebagai pemegang saham baru SKC dengan mengambil bagian sebanyak 1.320.000 lembar saham atau senilai Rp 132.000.000.000. Hal ini dimuat dalam akta No. 5 tanggal 14 September 2012 oleh Notaris Flora Elisabeth, S.H.

Based on the minutes of the Shareholders’ Extraordinary General Meeting of SKC dated 18 June 2012 regarding the increase of its authorized, issue and paid-up capital, SKC approved the inclusion of the Company as a new shareholder of SKC to by acquiring 1,320,000 shares amounting to Rp 132,000,000,000, as stated in the Notarial deed No. 5 dated 14 September 2012 of Notary Flora Elisabeth, S.H.

AR to of of



Ekshibit E/6

Exhibit E/6

PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan)

PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1.

G E N E R A L (Continued)

b. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (Lanjutan)

b. Structure of the Company and its Subsidiaries (Continued)

PT Serpong Karya Cemerlang (SKC) (Lanjutan)

PT Serpong Karya Cemerlang (SKC) (Continued)

Berikut ini adalah aset dan liabilitas yang diperoleh dari SKC:

The following are the identifiable assets and liabilities acquired from SKC: 2012


134.076.764.058 1.235.566.618



132.841.197.440 99,25%


Aset bersih yang diperoleh Goodwill

131.842.391.444 157.608.556

Net assets acquired Goodwill


132.000.000.000


PT Karya Megah Sukses (KMS)

PT Karya Megah Sukses (KMS)

Berdasarkan keputusan para pemegang saham KMS tanggal 12 April 2012, KMS meningkatkan modal dasar dan disetor, di mana Perusahaan ikut serta dan mengambil bagian dalam peningkatan modal dasar dan modal disetor tersebut. Penyertaan Perusahaan pada KMS adalah sebesar Rp 61.999.900.000 sebagaimana dimuat dalam akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 7 tanggal 19 Oktober 2012 oleh Notaris Flora Elisabeth, S.H.

Based on the decision of the shareholders of KMS dated 12 April 2012, KMS increased the authorized and paid-up capital, in which the Company participated and took part in. The Company's investment in KMS amounted to Rp 61,999,900,000 as stipulated in the deed of Statement of Meeting Resolution No. 7 dated 19 October 2012 by the Notary of Elisabeth Flora, S.H.

Berikut ini adalah aset dan liabilitas yang diperoleh dari KMS:

The following are the identifiable assets and liabilities acquired from KMS: 2012


92.590.316.629 30.697.399.375



61.892.917.427 99,99%


Aset bersih yang diperoleh Selisih dari restrukturisasi transaksi entitas sepengendali

61.892.817.427 107.082.573

Net assets acquired Difference arising from restructuring transactions under common control

61.999.900.000



PT Gazelle Indonesia (GI)

PT Gazelle Indonesia (GI)

Berdasarkan akta Notaris Ny. Rose Takarina, S.H. No. 28 tanggal 17 Desember 2009, SGC, entitas anak, mengambil sebagian saham dari Gazelle Worldwide Inc. sebanyak 3.000 lembar saham senilai Rp 3.000.000.000 dari 4.950 lembar saham yang dimiliki Gazelle Worldwide Inc. Sehingga persentase kepemilikan PT Gazelle Indonesia yang dimiliki oleh SGC adalah sebesar 60%.

Based on Notarial deed Ny. Rose Takarina, S.H. No. 28 dated 17 December 2009, SGC, a subsidiary, acquired shares of the Gazelle Worldwide Inc. much as 3,000 shares amounting to Rp 3,000,000,000 of 4,950 shares owned by Gazelle Worldwide Inc. So the percentage ownership of PT Gazelle Indonesia owned by SGC amounted to 60%.



Ekshibit E/7

Exhibit E/7


1. U M U M (Lanjutan) c. Penawaran Umum dan Terbatas Efek Perusahaan


1.

G E N E R A L (Continued) c. Initial and Limited Public Offerings of the Company’s Shares

Pada tanggal 30 Juni 1997, Perusahaan melakukan penawaran umum kepada masyarakat atas 400.000.000 saham Seri A, yang kemudian tercatat pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 28 Juli 1997.

On 30 June 1997, the Company offered to the public 400,000,000 A Series shares, which were subsequently listed at the Jakarta Stock Exchange on 28 July 1997.

Pada tanggal 29 Juli 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 4.004.000.000 saham Seri B Perusahaan. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 3 Agustus 1999.

On 29 July 1999, the Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM) declared effective the Company’s Limited Public Offering I within the framework of a Rights Issue (HMETD) of the Company’s 4,004,000,000 B Series shares, which shares were subsequently listed at the Jakarta Stock Exchange on 3 August 1999.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 19 Juli 2006, para pemegang saham menyetujui pengurangan jumlah saham yang ditempatkan (reverse stock) Perusahaan sehingga nilai nominal per saham seri A dan B masingmasing meningkat dari Rp 500 dan Rp 100 menjadi Rp 2.000 dan Rp 400. Selanjutnya, pada tanggal 7 September 2006, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM & LK) untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 8.151.000.000 saham Seri C dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 22 September 2006.

Based on Shareholders’ Extraordinary General Meeting dated 19 July 2006, the shareholders approved the reduction of the Company’s issued share (reverse stock split) which resulted to the increase in par value per share of A and B Series shares from Rp 500 and Rp 100 to Rp 2,000 and Rp 400, respectively. Further, on 7 September 2006, the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM & LK) declared effective the Company’s Limited Public Offering II within the framework of a Rights Issue (HMETD) of the Company’s 8,151,000,000 C Series shares with par value of Rp 100 per share, which were subsequently listed at the Jakarta Stock Exchange on 22 September 2006.

Pada tanggal 8 September 2009, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor Perusahaan Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu menjadi Rp 1.981.250.859.800, sesuai akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Sentul City Tbk., Nomor 1, tanggal 8 September 2009, yang dibuat oleh Widjiono, S.H., MM., Notaris di Bogor, akta mana telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum sesuai surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tertanggal 14 Oktober 2009 No. AHU-AH.01.10-17742, Perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT Sentul City Tbk.

On 8 September 2009, the Shareholders’ General Meeting Extraordinary approved the increase in issued and paid-up capital of the Company without preemptive rights to Rp 1,981,250,859,800, according Deed General Meeting Extraordinary PT Sentul City Tbk., No. 1, dated 8 September, 2009, made by Widjiono, S.H., MM., Notary in Bogor, where the deed was received and recorded in the database of the Department of Legal Administration of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Legal Administration General accordance with the letter Acceptance Notice of Amendment Company dated 14 October 2009 No. AHU-AH.01.10-17742, Re Admission Notification Amendment PT Sentul City Tbk.



Ekshibit E/8

Exhibit E/8




1.

G E N E R A L (Continued)

c. Penawaran Umum dan Terbatas Efek Perusahaan (Lanjutan)

c. Initial and Limited Public Offerings of the Company’s Shares (Continued)

Pada tanggal 29 Desember 2009, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM & LK) dengan surat No. S-11066/BL/ 2009 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) III dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 15.025.512.897 saham seri C dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Melalui PUT III tersebut, Perusahaan juga menerbitkan Waran Seri I, dimana untuk setiap tiga puluh (30) saham hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat tujuh (7) Waran Seri I, atau sebanyak-banyaknya 3.505.953.009 waran Seri I. Untuk pemegang saham yang memiliki satu Waran Seri I, diberikan hak untuk membeli satu lembar saham seri C dengan harga Rp 100 per lembar saham selama periode pelaksanaan dari 26 Juli 2010 sampai dengan 6 Agustus 2010, setelah periode tersebut waran Seri I dinyatakan kadaluarsa.

On 29 December 2009, the Company received effective letter from Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM & LK), through its Letter No. S-11066/BL/2009 to execute the Limited Public Offering (PUT) III with the framework of a Rights Issue amounting to 15,025,512,897 C series shares with par value of Rp 100 per share, with pre-emptive rights. Through its PUT III, the Company also issued Series I Warrant, which for every thirty (30) shares from pre-emptive rights execution comes with seven (7), or a total of 3,505,953,009 Series I Warrants. Each Series I Warrant entitled a shareholder to purchase one (1) C Series share at an exercise price of Rp 100 per share during the exercise period from 26 July 2010 to 6 August 2010, after which period the Series I Warrants expire.

Sesuai Notaris No. 36 akta tertanggal 24 September 2010, , yang dibuat Stephanie Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, sebagaimana ternyata dari surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar PT Sentul City, Tbk., tertanggal 7 Oktober 2010 No. AHU-AH.0110-25389, setelah pelaksanaan waran seri I, modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp 3.833.840.501.000.

As per the Notarial deed No. 36 dated 24 September 2010, which made Stephanie Wilamarta, SH., Notary in Jakarta, which has been accepted and registered by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, as evident from the letter of Acceptance Notice of Amendment to the Articles of Association of PT Sentul City Tbk., dated 7 October 2010 No. AHU-AH.0110-25389, after the implementation of the series I warrants, the Company's issued and paid up to Rp 3,833,840,501,000.

Pada tanggal 3 Agustus 2011, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, untuk meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 2.854.000.000 saham seri C sesuai akta Notaris No. 49, tanggal 22 Agustus 2011, yang dibuat oleh Misahardi Wilamarta, SH., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyata dalam surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tanggal 21 September 2011 No. AHU-AH.01.10-30301.

On 3 August 2011, the Company received the approval from Shareholders’ Extraordinary General Meeting, to increase the issued and paid shares without the framework of a Rights Issue (HMETD) totaling 2,854,000,000 C series shares, according to Notarial deed No. 49, dated 22 August 2011, made by Misahardi Wilamarta, SH., M.Kn., Bachelor of Law, Notary in Jakarta, which was received and recorded by the Department of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as evident from the letter Acceptance Notice of Amendment to Articles of Association dated 21 September 2011 No. AHU-AH.01.10-30301.



Ekshibit E/9

Exhibit E/9




1.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris (merangkap Komisaris Independen) Wakil Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Dewan Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur (merangkap Direktur Tidak Terafiliasi) Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Internal Audit

G E N E R A L (Continued) d.Boards of Commissioners and Directors and Employees As of 31 December 2012 and 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

2012

2011

Antonius Prijohandojo Kristanto Hamid Mundzir Basyir Ahmad Barmawi

Antonius Prijohandojo Kristanto Hamid Mundzir Basyir Ahmad Barmawi

Reina Kumala Kwee Laurie Kumala Soemarso Slamet Rahardjo Sumarsono

Reina Kumala Kwee Soemarso Slamet Rahardjo Sumarsono

Kwee Cahyadi Kumala Bobby Mok Wing Hong Jose Bocol Amantoy Jr.

Kwee Cahyadi Kumala Budianto Andreas Nawawi Jose Bocol Amantoy Jr.

Andrian Budi Utama Syukurman Larosa Pesta Uli Sitanggang Hartan Gunadi H Kwee Liana Kumala Motinggo Soputan -

Andrian Budi Utama Pesta Uli Sitanggang Hartan Gunadi H Kwee Liana Kumala Julius

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

2011

Sumarsono

Soemarso Slamet Rahardjo Rusdy Daryono Jusuf Halim

:

Anggota Anggota

: Jusuf Halim : Mawar I.R. Napitupulu

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi pemegang saham yang merupakan bagian dari manajemen dan personil manajemen kunci lainnya pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Vice President Commissioner Vice President Commissioner (serve as Independent Commisioner) Vice President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Vice President Director Vice President Director (serve as Unaffiliated Director) Vice President Director Director Director Director Director Director Internal Audit Director

The composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

2012 Ketua

Board of Commissioners President Commissioner

:

Chairman

: :

Member Member

The salaries and compensation benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors, shareholders that are part of management, and other key management personnel as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:



Ekshibit E/10

Exhibit E/10



1.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

2012


G E N E R A L (Continued) d. Boards of Commissioners and Directors and Employees (Continued)

Dewan Pemegang Komisaris saham utama Dewan Direksi (dalam ribuan yang juga (dalam ribuan Rupiah)/ bagian dari Rupiah)/Board Board of manajemen/ of Directors (in Commissioner Shareholders thousand (in thousand that are part Rupiah) Rupiah) of management % Rp % Rp % Rp

Personil manajemen kunci lainya/Other key management personnel % Rp

-

-

-

-

Salary and other short term employee benefits Termination benefits Post-employee benefits Other long-term benefits Share-based payments

Total

-

-

-

-

Total

37,41 15.171.666 4,14 1.677.382

2011

2011

Gaji dan imbalan kerja karyawan jangka pendek lainnya Pesangon pemutusan hubungan kerja 26,89 9.625.014 17,12 6.128.886 Imbalan pasca kerja Imbalan jangka panjang lainnya Pembayaran berbasis saham -

-

-

-

-

Salary and other short term employee benefits Termination benefits Post-employee benefits Other long-term benefits Share-based payments

Total

-

-

-

-

Total

26,89 9.625.014 17,12 6.128.886

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak mempunyai karyawan tetap masing sejumlah 283 dan 255 orang (tidak diaudit). 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG a.

2012

Gaji dan imbalan kerja karyawan jangka pendek lainnya 37,41 15.171.666 4,14 1.677.382 Pesangon pemutusan hubungan kerja Imbalan pascakerja Imbalan jangka panjang lainnya Pembayaran berbasis saham -

SIGNIFIKAN

Pernyataan Kepatuhan Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Indonesia No. VIII.G.7 tentang Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan dan No. SE-02/PM/2002 yang dinyatakan dengan Surat Keputusan oleh Ketua Bapepam-LK No. E-03/BL/2011 terkait Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang dikeluarkan bagi emiten Perusahaan Publik Industri Real Estat, yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat dan surat keputusan No. KEP-554/BL/2010 25 Juni 2012 sehubungan dengan Perubahan Peraturan No. VIII.G.7. Seperti dibahas lebih lanjut dalam catatan berikutnya yang relevan, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, efektif mulai diterapkan pada tanggal 1 Januari 2012.

As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries had 283 and 255 permanent employees, respectively (unaudited). 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement of Compliance The consolidated financial statements were prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FASs”), which comprise of Statements of Financial Accounting Standards (“SFASs”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“IFASs”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations of The Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK), under Indonesia No. VIII.G.7, Regulations and Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosure and No. SE-02/PM/2002 which is pronounced of the Decision Decree of Chairman of Bapepam-LK No. E-03/BL/2011 related to the Guidelines on Financial Statements Presentation for Real Estate Companies which offer their shares to the public and decision letter No. KEP-554/BL/2010 dated 25 June 2012 regarding to the Changes in Regulation No. VIII.G.7. As discussed futher in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards are adopted effective 1 January 2012.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” (diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011).

The consolidated financial statements are prepared in accordance with SFAS No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” (adopted on 1 January 2011).

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lain, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

SFAS No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures, such as key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of SFAS No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

Standar revisian memisahkan perubahan pemilik dan non-pemilik di dalam ekuitas. Laporan perubahan ekuitas hanya meliputi rincian transaksi dengan pemilik, dengan perubahan non-pemilik di dalam ekuitas yang disajikan dalam rekonsiliasi tiap komponen ekuitas. Sebagai tambahan, standar memperkenalkan laporan laba rugi komprehensif: laporan laba rugi komprehensif semua item pendapatan dan beban yang diakui, baik dalam bentuk tunggal satu laporan, atau dalam dua laporan yang terkait. Perusahaan dan entitas anak memilih untuk menyajikan dalam bentuk laporan tunggal. Sebagai tambahan, laporan posisi keuangan konsolidasian disyaratkan pada awal periode komparatatif paling awal yang diikuti dengan perubahan kebijakan akuntansi, koreksi kesalahan atau reklasifikasi item di dalam laporan keuangan. Informasi komparatif telah disajikan kembali, sehingga kepatuhan terhadap standar revisian dapat dicapai.

The revised standard separates owner and nonowner changes in equity. The statement of changes in equity includes only details of transactions with owners, with non-owners changes in equity presented in a reconciliation of each component of equity. In addition, the standard introduces the statement of comprehensive income: it presents all items of recognized income and expenses, either in one single statement, or in two linked statements. The Company and subsidiaries have elected to present a single statement. In addition, a consolidated statements of financial position is required at the beginning of the earliest comparative period following a change in accounting policy, the correction of an error or the reclassification of items in the financial statements. Comparative information has been re-presented so that compliance with the revised standard is achieved.







b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes in Accounting Policies

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan tahun keuangan sebelumnya, kecuali bagi pengadopsian PSAK dan ISAK baru dan revisian yang berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012. Perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak dibuat sebagaimana disyaratkan sesuai dengan ketentuan transisi yang relevan terkait dengan PSAK dan ISAK.

Accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, except for the adoption of the new and revised SFASs and IFASs that became effective on or after 1 January 2012. Changes to the Company and subsidiaries accounting policies were made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective SFAS and IFAS.

Adopsi PSAK Baru dan ISAK Baru dan ISAK Revisian

Adoption of Revised SFAS and New and Revised IFAS

Berikut adalah PSAK-PSAK revisian dan ISAK-ISAK baru yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2012, yang telah diadopsi dan memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following revised SFASs and new IFASs, that became effective from annual periods starting 1 January 2012, were adopted and have significant influences on the consolidated financial statements as follows:

Pengadopsian PSAK-PSAK baru maupun yang berubah, yang berlaku efektif sejak periode tahunan yang dimulai tanggal 1 Januari 2012, tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian kami, namun menimbulkan tambahan pengungkapan sebagai berikut:

The adoption of the following new and amended SFASs, that became effective from annual periods starting 1 January 2012, did not have any significant impact on our consolidated financial statements but did give rise to additional disclosures on the following:

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan persyaratan pengungkapan PSAK No. 50, “Instrumen keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, menyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi signifikansi instrument keuangankami dan sifat serta luas risiko yang timbul dari instrumen-instrumen keuangan tersebut. Pengungkapanpengungkapan baru tersebut termasuk di dalam laporan keuangan. Standar ini diterapkan secara prospektif sesuai dengan ketentuan. Oleh karena itu, Perusahaan dan entitas anak tidak perlu menyajikan informasi komparatif untuk pengungkapan yang disyaratkan oleh standar ini. Pengungkapan-pengungkapan baru ini ditampilkan pada Catatan 4 – Kas dan setara kas, Catatan 6 – Piutang usaha, Catatan 30 – Piutang non-usaha – pihak berelasi, Catatan 5b – Piutang lain-lain, Catatan 14a Pinjaman bank jangka pendek, Catatan 15 Utang usaha, Catatan 30 - Utang non-usaha pihak berelasi, Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, Beban masih harus dibayar, dan Catatan 14b - Pinjaman bank jangka panjang.

SFAS No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which supersedes the disclosure requirements of SFAS No. 50, “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, requires disclosures that enable users of the financial statements to evaluate the significance of our financial instruments and the nature and extent of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included throughout the financial statements. This standard is applied prospectively in accordance with its transitional provisions. Accordingly, the Company and subsidiaries do not need to present comparative information for the disclosures required by this standard. These new disclosures are shown in Note 4 - Cash and cash equivalents, Note 6 – Trade receivables, Note 30 – Non-trade receivables - Related parties, Note 5b – Others receivable, Note 14a - Short-term bank loans, Note 15 - Trade payables, Note 30 - Non-trade payables to related parties, Other short-term financial liabilities, Accrued expenses, Note 14b - Long-term bank loans.









baru dan PSAK-PSAK yang berlaku efektif dimulai 1 Januari 2012 tidak memilik dampak laporan keuangan

The following revised and new SFASs and new IFASs that became effective from annual periods starting 1 January 2012 which were adopted but did not have any significant impact on the consolidated financial statements:

PSAK No. 10 (Revisi 2009), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” yang menggantikan PSAK No. 10 (1994), ”Transaksi Dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 11 (1994), “Penjabaran Laporan keuangan dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 52 (1997), “Mata Uang Pelaporan”, dan ISAK No. 4 (1997), “Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas Selisih Kurs”, mensyaratkan Perusahaan dan entitas anak untuk menentukan mata uang fungsionalnya dan mengukur dampak dan posisi keuangan Perusahaan pada mata uang tersebut. Prosedur penjabaran dijelaskan secara khusus ketika penyajian mata uang yang digunakan untuk pelaporan berbeda dengan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak.

SFAS No. 10 (Revised 2009), “The Effects of Foreign Exchange Rates”, which supersedes SFAS No. 10 (1994), “Transaction in Foreign Currencies”, SFAS No. 11 (1994), “Translation of Financial Statements in Foreign Currencies”, SFAS No. 52 (1997), “Reporting Currency” and IFAS No. 4 (1997), “Allowed Alternative Treatment of Exchange Differences”, requires a the Company and subsidiaries to determine its functional currency and measure its results and financial position in that currency. Translation procedures are specified when the presentation currency used for reporting differs from the Company and subsidiaries’ functional currency.

PSAK No. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”, yang menggantikan PSAK No. 13 (Revisi 2007), “Properti Investasi”, menjelaskan secara khusus pengakuan properti yang dibangun atau didirikan bagi penggunaan di masa depan sebagai properti investasi yang sebelumnya termasuk di dalam ruang lingkup PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”.

SFAS No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”, which supersedes SFAS No. 13 (Revised 2007), “Investment Property”, specifies the recognition of property that is being constructed or developed for future use as an investment property which has previously been included in the scope of SFAS No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”.

PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, memisahkan aset tetap yang diklasifikasikan sebagai dimikili untuk dijual yang diatur di dalam PSAK No. 58 “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”, dan pengakuan dan pengukuran aset eksplorasi dan evaluasi di dalam ruang lingkupnya.

SFAS No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”, which supersedes SFAS No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, excludes property and equipment classified as held for sale in accordance with SFAS No. 58, “Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations” and the recognition and measurement of exploration and evaluation assets in its scope.

Berikut adalah PSAK-PSAK revisi dan ISAK-ISAK baru sejak periode tahunan yang yang telah diadopsi namun signifikan terhadap konsolidasian:









PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Manfaat Karyawan”, yang menggantikan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Manfaat Karyawan”, mensyaratkan penambahan pengungkapan yang memberikan informasi mengenai tren di dalam aset dan liabilitas di dalam program imbalan pasti dan asumsi-asumsi yang mendasari komponen biaya imbalan pasti. Perubahan ini menimbulkan penambahan pengungkapan, namun tidak berdampak kepada pengakuan maupun pengukuran, sebagaimana kami memilih untuk tidak menerapkan opsi baru yang ditawarikan untuk mengakui keuntungan dan kerugian akturial di dalam pendapatan komprehensif lain. Beberapa pengungkapan baru ditampilkan di dalam Catatan 18 – Liabilitas Diestimasi Imbalan Pasca-Kerja.

SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits,” which supersedes SFAS No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits,” requires additional disclosures are made providing information about trends in the assets and liabilities in the defined benefit plans and the assumptions underlying the components of the defined benefit cost. This change has resulted in additional disclosures but has not had any recognition or measurement impact, as we chose not to apply the new option offered to recognize actuarial gains and losses in other comprehensive income. These new disclosures are shown in Note 18 – Estimated Liabilities for Employee Benefits.

PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” yang menggantikan PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman” memisahkan aset kualifikasian yang diukur pada nilai wajar dan persediaan yang diproduksi secara berulang di dalam ruang lingkupnya.

SFAS No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which supersedes SFAS No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, excludes qualifying assets carried at fair value and inventories produced on a recurring basis in its scope.

PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang menggantikan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, memberikan panduan tambahan bagi unsur tanah dan bangunan di dalam perjanjian sewa yang diklasifikasikan terpisah sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi, dengan mempertimbangkan bahwa tanah memiliki umur ekonomis yang tidak terbatas.

SFAS No. 30 (Revised 2011), “Lease”, which supersedes SFAS No. 30 (Revised 2007), “Lease”, provides additional guidance for land and building elements of a lease agreement which are to be classified as finance leases or operating leases separately, taking into account the nature of the land has an indefinite economic life.

PSAK No. 50 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, yang menggantikan PSAK No. 50 (revisi 2006), “Penyajian dan Pengungkapan”, yang memberikan pedoman tambahan bagi klasifikasi instrumen keuangan yang dapat dijual (puttable financial instruments) dan kewajiban yang timbul hanya dari likuidasi.

SFAS No. 50 (Revised 2011), “Financial Instruments: Presentation”, which supersedes SFAS No. 50 (Revised 2006), “Presentation and Disclosures”, provides additional guidance for classification of puttable financial instruments and obligations arising only on liquidation.

PSAK No. 53, “Pembayaran Berbasis Saham”, menjelaskan pelaporan keuangan oleh Perusahaan dan entitas anak ketika Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi pembayaran berbasis saham. Secara khusus, PSAK ini mensyaratkan Perusahaan dan entitas anak untuk mencerminkan di dalam laba ruginya dan di dalam posisi keuangan dampak transaksi pembayaran berbasis saham, termasuk beban-beban yang dikelompokkan dengan transaksi di mana opsi saham diberikan kepada para karyawan.

SFAS No. 53, “Share-based Payment”, specifies the financial reporting by the the Company and subsidiaries when it undertake a share-based payment transaction. In particular, SFAS requires the Company and subsidiaries to reflect in its profit or loss and financial position payment the effects of share-based transactions, including expenses associated with transactions in which share options are granted to employees.









PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang memperbolehkan Perusahaan dan entitas anak untuk: (1) mereklasifikasi aset keuangan non-derivatif (selain yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi oleh Perusahaan dan entitas anak pada saat pengakuan awal) di luar kategori nilai wajar melalui laba-rugi apabila aset keuangan tidak lagi dimiliki yang bertujuan untuk dijual atau dibeli kembali di dalam waktu dekat dengan kondisi tertentu; dan (2) mengalihkan aset keuangan dari kategori tersedia untuk dijual ke kategori pinjaman dan piutang di mana suatu instrument keuangan memenuhi definisi pinjaman dan piutang (apabila suatu instrumen keuangan belum dikelompokkan sebagai tersedia untuk dijual), apabila Perusahaan dan entitas anak memiliki intensi dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan di masa depan.

SFAS No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which supersedes SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, permits the Company and subsidiaries to: (1) reclassify non-derivative financial assets (other than those designated at fair value through profit or loss by the Company and subsidiaries upon initial recognition) out of the fair value through profit or loss category if the financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term in particular circumstances; and (2) transfer from the available-for-sale category to the loans and receivables category a financial asset that would have met the definition of loans and receivables (if the financial asset had not been designated as available-for-sale), if the Company and subsidiaries have the intention and ability to hold that financial asset for the foreseeable future.

PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, yang menggantikan PSAK No. 56 (1999), “Laba per Saham”, yang memberikan pedoman tambahan bagi: (1) penghitungan laba per saham berdasarkan laba atau rugi yang mungkin didistribusikan atau, bila disajikan, laba atau rugi operasi normal yang berkesinambungan diatribusikan kepada para pemegang saham biasa perusahaan induk; (2) kontrak yang dapat ditebus oleh saham biasa atau uang tunai; dan opsi beli yang diterbitkan.

SFAS No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, which supersedes SFAS No. 56 (1999), “Earnings per Share”, provides additional guidance to: (1) earnings per share calculation based on profit or loss which may be distributed or if presented, profit or loss on continuing normal operations attributable to ordinary shareholders of the parent company; (2) contract that can be extinguished by ordinary shares or cash; and (3) written put option.

PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, memperbolehkan Perusahaan dan entitas anak untuk mengembangkan kebijakan akuntansi bagi aset eksplorasi dan evaluasi tanpa mempertimbangkan secara khusus persyaratan dari PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”.

SFAS No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources”, permits the Company and subsidiaries to develop an accounting policy for exploration and evaluation assets without specifically considering the requirements of SFAS No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.









ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”, memberikan pedoman di dalam pengidentifikasian risiko valuta asing yang memenuhi kualifikasi bagi akuntansi lindung nilai di dalam lindung nilai investasi bersih, di mana di antara Perusahaan dan entitas anak instrumen lindung nilai dapat dimiliki dalam lindung nilai investasi bersih, dan bagaimana entitas harus menentukan jumlah keuntungan atau kerugian mata uang asing, terkait baik pada cadangan penjabaran mata uang asing pada penjualan investasi bersih.

IFAS No. 13, “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation”, provides guidance on identifying foreign currency risks that qualify for hedge accounting in the hedge of net investment, where within the Company and subsidiaries the hedging instrument can be held in the hedge of a net investment; and how the Company and subsidiaries should determine the amount of foreign currency gains or losses, relating to both the net investment and the hedging instrument, to be reclassified to profit or loss from the foreign currency translation reserve on disposal of the net investment.

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum, dan Interaksinya”, mengatur bagaimana Perusahaan menilai batasan berdasarkan PSAK No. 24 “Manfaat Karyawan”, jumlah surplus program pensiun yang dapat diakui sebagai aset di dalam laporan posisi keuangan, khususnya, ketika terjadi persyaratan pendanaan minimum. Isu khusus yang diatur oleh interpretasi ini adalah: (1) pembayaran kembali tersedia bagi Perusahaan dan entitas anak apabila terdapat hak tanpa syarat terhadap pembayaran kembali tersebut dan pembayaran kembali tersebut diukur sejumlah surplus pada akhir periode pelaporan dikurangi biaya-biaya terkait; (2) ketika terdapat hak tanpa syarat terhadap pembayaran kembali dan tidak terdapat persyaratan pendanaan minimum, Perusahaan dan entitas anak menentukan besar manfaat yang tersedia sebesar surplus yang lebih rendah di dalam rencana dan nilai kini biaya jasa masa depan terhadap Perusahaan dan entitas anak; (3) ketika terdapat persyaratan pendanaan minimum, besar manfaat yang tersedia adalah nilai kini estimasi biaya jasa di masa depan dikurangi estimasi minimum kontribusi pendanaan yang disyaratkan terkait dengan akrual masa depan manfaat tahun yang bersangkutan; dan (4) apabila Perusahaan dan entitas anak memiliki permintaan pendanaan minimum untuk membayar kontribusi tambahan, Perusahaan dan entitas anak harus menentukan apakah kontribusi akan tersedia sebagai pembayaran kembali atau pengurangan di dalam kontribusi masa depan setelah karyawan dibayar di dalam program. Apabila bukan demikian, liabilitas diakui pada saat kewajiban meningkat.

IFAS No. 15, “SFAS No. 24 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”, addresses how the Company and subsidiaries assess the limit under SFAS No. 24, “Employee Benefits”, on the amount of pension scheme surplus that can be recognized as an asset in the statement of financial position, in particular, when a minimum funding requirement exists. The specific issues addressed by the interpretation are: (1) a refund is available to the Company and subsidiaries only if there is an unconditional right to the refund and such refund is measured as the amount of the surplus at the end of reporting period less any associated costs; (2) when there is an unconditional right to a refund and there is no minimum funding requirement, the Company and subsidiaries determine the benefit available as the lower of the surplus in the plan and the present value of the future service cost to the Company and subsidiaries; (3) when a minimum funding requirement exists, the benefit available is the present value of the estimated future service cost less the estimated minimum funding contribution required in respect of the future accrual of benefits in that year; and (4) if the Company and subsidiaries have a minimum funding requirement to pay additional contributions, the Company and subsidiaries must determine whether the contributions will be available as a refund or reduction in future contributions after they are paid into the plan. If not, a liability is recognized when the obligation arises.









ISAK No. 16, “Perjanjian Konsesi Jasa”, berlaku bagi perjanjian kontraktual di mana pihak swasta berpartisipasi di dalam pengembangan, pendanaan, operasi, dan pemeliharaan infrastruktur bagi jasa sektor publik.

IFAS No. 16, “Service Concession Arrangements”, applies to contractual arrangements whereby a private sector participates in the development, financing, operation and maintenance of infrastructure for public sector services.

ISAK No. 23, “Sewa Operasi – Insentif”, menjelaskan pengakuan insentif terkait dengan sewa operasi baik oleh lessee maupun lessor. Interpretasi ini menunjukkan bahwa insentif sewa (seperti periode bebas sewa maupun kontribusi oleh lessor kepada biaya-biaya relokasi lessee) harus dipertimbangkan sebagai bagian yang integral terhadap pertimbangan penggunaan aset sewa. Begitu, insentif tersebut merupakan bagian yang integral dari pertimbangan yang disepakati bagi penggunaan aset sewa, insentif tersebut harus diakui baik oleh lessor maupun lessee selama periode sewa, dengan tiap-tiap pihak menggunakan metode amortisasi tunggal yang diterapkan untuk pertimbangan tersebut.

IFAS No. 23, “Operating Lease - Incentives”, clarifies the recognition of incentives related to operating leases by both the lessee and lessor. This interpretation indicates that lease incentives (such as rent-free periods or contributions by the lessor to the lessee's relocation costs) should be considered an integral part of the consideration for the use of the leased asset. As they are an integral part of the consideration agreed for the use of the leased asset, incentives should be recognized by both the lessor and the lessee over the lease term, with each party using a single amortization method applied to the consideration.

ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”, mengatur beberapa isu yang mungkin timbul ketika suatu perjanjian antara badan usaha dan investor melibatkan bentuk legal sewa. Isu khusus yang diatur di dalam interpretasi ini adalah: (1) akuntansi bagi perjanjian antara badan usaha dengan investor yang harus mencerminkan substansi perjanjian, (2) jika suatu perjanjian tidak memenuhi definisi sewa, maka interpretasi ini mengatur apakah suatu akun investasi terpisah dan kewajiban pembayaran sewa yang mungkin timbul mencerminkan nilai aset dan liabilitas badan usaha; bagaimana suatu badan usaha harus menghitung imbalan yang mungkin diterima dari investor, dan (3) serangkaian transaksi yang melibatkan bentuk legal sewa saling berhubungan, dan oleh karena itu transaksi tersebut harus diperhitungkan sebagai satu kesatuan transaksi, ketika seluruh dampak ekonomis tidak dapat dipahami tanpa referensi terhadap transaksi secara keseluruhan.

IFAS No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions in the Legal Form of a Lease”, addresses issues that may arise when an arrangement between an enterprise and an investor involves the legal form of a lease. The specific issues addressed by the interpretation are: (1) accounting for arrangements between an enterprise and an investor should reflect the substance of the arrangement, (2) if an arrangement does not meet the definition of a lease, this interpretation addresses whether a separate investment account and lease payment obligation that might exist represent assets and liabilities of the enterprise; how the enterprise should account for other obligations resulting from the arrangement; and how the enterprise should account for a fee it might receive from an investor, and (3) a series of transactions that involve the legal form of a lease is linked, and therefore should be accounted for as one transaction, when the overall economic effect cannot be understood without reference to the series of transactions as a whole.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) b. Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (Lanjutan)



Keuangan


ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”, menyatakan bahwa tanggal untuk menilai keberadaan derivatif melekat adalah tanggal pertama kali Perusahaan dan entitas anak menjadi pihak di dalam perjanjian, dengan penilaian kembali hanya jika terdapat perubahan perjanjian yang secara signifikan memodifikasi arus kas.

IFAS No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”, states that the date to assess the existence of an embedded derivative is the date that the Company and subsidiaries first becomes a party to the contract, with reassessment only if there is a change to the contract that significantly modifies the cash flows.

Berikut ini adalah PSAK-PSAK revisian dan PSAKPSAK baru serta ISAK-ISAK baru yang berlaku efektif di tahun 2012 yang tidak memiliki relevansi dengan Perusahaan dan entitas anak:

The following revised and new SFASs and new IFASs which became effective in 2012 are not relevant to the Company and subsidiaries:

PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Pelaporan Manfaat Program Purnakarya”; PSAK No. 28 (Revisi 2010), “Akuntansi Kontrak Asuransi Keugian”; PSAK No. 33 (Revisi 2010), “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Penglolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”; PSAK No. 34 (Revisi 2010), “Kontrak Konstruksi”; PSAK No. 36 (Revisi 2010), “Akuntansi Kontraksi Asuransi Jiwa”; PSAK No. 61, “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”; PSAK No. 62, “Kontrak Konstruksi”; PSAK No. 63, “Pelaporan Ekonomi dalam Ekonomi Hiperinflasi”; ISAK No. 16, “Perjanjian Konsesi Jasa”; ISAK No. 18, “Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi”; ISAK No. 19, “Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali Dalam PSAK No. 63, Pelaporan keuangan Dalam Ekonomi Hiperinfilasi”; ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan – Perubahan Dalam Status Pajak Perusahaan atau Para Pemegang Sahamnya.” ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

SFAS No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting for Retirement Plans”;

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

SFAS No. 28 (Revised 2010), “Accounting for Casualty Insurance Contracts”; SFAS No. 33 (Revised 2010), “Land Stripping Activities and Environmental Management for General Mining”; SFAS No. 34 (Revised 2010), “Construction Contracts”; SFAS No. 36 (Revised 2010), “Accounting for Life Insurance Contract”; SFAS No. 61, “Accounting for Government Grant and Government Assistance Disclosures”; SFAS No. 62, “Insurance Contract”; SFAS No. 63, “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”; IFAS No. 16, “Service Concession Arrangement”; IFAS No. 18, “Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities”; IFAS No. 19, "Applying the Restatement Approach under SFAS No. 63, Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”; IFAS No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of the Company or its Shareholders”. IFAS No. 25, “Land Rights”. The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011, except for the adoption of several amended FAS effective 1 January 2012 as disclosed in this note.









Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual (accrual basis) dengan menggunakan konsep biaya historis (historical cost concept) dengan pengecualian akun-akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements were prepared using the accrual basis and historical cost concept, except for certain accounts which are prepared under other measurement bases as described in the accounting policies of respective account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method), menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), "Laporan Arus Kas", yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Pelaksanaan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective 1 January 2011, the Company has adopted SFAS No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, which superseded SFAS No. 2 with the same title. The implementation of SFAS No. 2 (Revised 2009) does not have a significant impact on the consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak.

The reporting currency used in the preparation of consolidated financial statements is Rupiah (Rp) which is the Company and subsidiaries functional currency.

Sebelum 1 Januari 2012, laporan posisi keuangan konsolidasian disajikan tanpa dikelompokkan ke dalam lancar dan tidak lancar (unclassified statement of financial positions) sesuai dengan PSAK No. 44, “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”. Karena Pencabutan PSAK (PPSAK) No. 7 yang efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 tentang Pencabutan PSAK No. 44, “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat” pasal 56-61 yang berhubungan dengan penyajian laporan keuangan, Perusahaan menyajikan aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang sebagai klasifikasi yang terpisah dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, 1 Januari 2011/31 Desember 2010.

Prior to 1 January 2012, the consolidated statements of financial position are presented based on unclassified method in accordance with SFAS No. 44, “Accounting for Real Estate Development Activities”. Due to Withdrawal of SFAS (PPSAK) No. 7 which is effective from 1 January 2012 revocation of SFAS No. 44, “Accounting for Real Estate Development Activities” specifically in paragraphs 56-61 relating to the presentation of financial statements, the Company presents current assets and non-current assets and short-term liabilities and long-term liabilities as a separate classification in the consolidated statements of financial position as of 31 December 2012, 2011, 1 January 2011/31 December 2010.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) c. Prinsip Konsolidasian


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Principles of Consolidation

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective 1 January 2011, the Company and subsidiaries retrospectively adopted SFAS No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiaries that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over subsidiaries; (iii) change in the ownership interest in a subsidiaries that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of subsidiaries that is subject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

SFAS No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a Company and subsidiaries of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan, termasuk pengungkapan terkait, dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of SFAS No. 4 (Revised 2009) has a significant impact on the financial reporting including the related disclosures, in the consolidated financial statements.

Semua akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan laporan posisi keuangan konsolidasian dan hasil operasi Perusahaan dan entitas anak sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the consolidated statements of financial position and the results of operations of the Company and subsidiaries as one business entity.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Non-Pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiaries are attributed to the Non-Controlling Interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) c. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan) Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan entitas anak: - menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; - menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; - mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; - mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; - mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif; dan - mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Principles of Consolidation (Continued) In case of loss of control over a subsidiary, the Company and subsidiaries: - derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiaries; - derecognizes the carrying amount of any NCI; cumulative translation - derecognizes the differences, recorded in equity, if any; - recognizes the fair value of the consideration received; - recognizes the fair value of any investment retained; - recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and, - reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statements of comprehensive or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset bersih dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan dan entitas anak, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiary attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company and subsidiaries, which is presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Perusahaan tidak mengkonsolidasi laporan keuangan PT Bukit Jonggol Asri (BJA) yang dimiliki 50%, karena Perusahaan tidak memiliki pengendalian atas operasional BJA.

The Company did not consolidate PT Bukit Jonggol Asri (BJA)’s financial statements, which is owned by 50%, because the Company did not have control of BJA’s operations.

Pada tanggal 18 Agustus 2011, Perusahaan membeli seluruh saham PT Aftanesia Raya (AR) dari pemegang saham lama, pihak tidak terafiliasi, dengan harga beli Rp 2.000.000.000, dan selisih lebih antara harga perolehan dan nilai wajar ekuitas bersih AR sebesar Rp 13.822.305.240, dicatat sebagai negatif goodwill yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

On 18 August 2011, the Company bought all of PT Aftanesia Raya’s (AR) shares from former shareholders, not related parties, with purchase price of Rp 2,000,000,000 and excess between acquistion costs and fair value of AR’s equity amounting to Rp 13,822,305,240, was recorded as negative goodwill charged to current year’s consolidated statements of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, jumlah aset dan liabilitas AR masing-masing sejumlah Rp 278.625.419.834 dan Rp 129.400.000.

On acquisition date, total assets and liabilities of AR acquired amounted to Rp 278,625,419,834 and Rp 129,400,000, respectively.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) d. Kombinasi Bisnis


2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

d. Business Combination

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective 1 January 2011, the Company and subsidiaries prospectively adopted SFAS No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year/period commencing on or after 1 January 2011.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang komunikasi bisnis dan dampaknya.

SFAS No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak:

In accordance with the transitional provision of SFAS No. 22 (Revised 2010), starting 1 January, 2011, the Company and subsidiaries:

menghentikan amortisasi goodwill; mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

ceased the goodwill amortization; eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and performed an impairment test of goodwill in accordance with SFAS No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described here in, the adoption of SFAS No. 22 (Revised 2010) has a significant impact on the financial reporting including for the related disclosures in the consolidated financial statements.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biayabiaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are charged and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and subsidiaries acquire a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances, and the pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) d. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)



SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

d. Business Combination (Continued)

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasi sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with SFAS No. 55 (Revised 2006) either recognized in consolidated statements of comprehensive income or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biaya perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiaries acquired, the difference is recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan entitas anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and subsidiaries cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquire are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.



Ekshibit E/24

Exhibit E/24





e. Aset dan Liabilitas Keuangan

e. Financial Assets and Liabilities

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 50 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. 1.

Aset dan Liabilitas Keuangan

Effective 1 January 2012, the Company and subsidiaries adopted SFAS No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and SFAS No. 50 (Revised 2011), “Financial Instruments: Presentation and Disclosure”, which replace SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosure”. 1. Financial Assets and Liabilities

a. Aset Keuangan

a. Financial Assets

Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi komprehensif, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

Under SFAS No. 55 (Revised 2011), financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition, and where allowed, reevaluates the classification of such financial assets at each year-end.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang non-usaha dari pihak berelasi, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

The Company and subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, non-trade receivables from related parties, other current financial assets and other non-current financial assets.

i. Aset Keuangan Laporan Laba Rugi

Melalui

i. Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss

Aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi terdiri dari aset dan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan ke dalam kelompok untuk diperdagangkan dan aset dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets and liabilities held for trading and assets and liabilities designated upon initial recognition as at fair value through profit or loss.

Diukur




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) a. Aset Keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets and Liabilities (Continued) a. Financial Assets (Continued)

i. Aset Keuangan Diukur Melalui Laporan Laba Rugi (Lanjutan)

i. Financial Assets Measured at Fair Value Through Profit or Loss (Continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative assets are also classified as held for trading unless designated as effective hedging instruments. Financial assets measured at fair value through profit or loss are recorded in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in consolidated statements of comprehensive income.

ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan Perusahaan dan entitas anak tidak berniat untuk menjualnya segera atau dalam waktu dekat. iii. Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Perusahaan dan entitas anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual. iv. Tersedia untuk Dijual Kategori tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam salah satu kategori aset keuangan lainnya.

ii. Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and which the Company and subsidiaries do not intend to sell immediately or in the near future. iii. Held-to-Maturity Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity which the Company and subsidiaries have the positive intention and ability to hold to maturity, and are not designated as at fair value through profit or loss or available-for-sale.

iv. Available-for-Sale Available-for-sale financial assets consist of non-derivative financial assets designated as available-for-sale or are not classified in any of three preceding categories.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b. Liabilitas Keuangan



SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets and Liabilities (Continued) b. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari pinjaman bank, utang usaha, utang non-usaha ke pihak berelasi, beban masih harus dibayar, liabilitas keuangan lancar lainnya dan liabilitas keuangan tidak lancar lainnya.

The Company and subsidiaries’ financial liabilities consist of bank loans, trade payables, non-trade payables to related parties, accrued expenses, other short-term financial liabilities and other long-term financial liabilities.

i. Liabilitas Keuangan Diukur Melalui Laporan Laba Rugi

i.

Financial Liabilities Measured at Fair Value Through Profit and Loss

Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi terdiri dari liabilitas keuangan yang diklasifikasikan ke dalam kelompok untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss include the financial liabilities held for trading and liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit and loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless designated as effective hedging instruments. Financial liabilities measured at fair value through profit or loss are recorded in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in consolidated statements of comprehensive income.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii. Pinjaman dan Utang Pinjaman adalah liabilitas keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan Perusahaan dan entitas anak tidak berniat untuk menjualnya segera atau dalam waktu dekat. c. Pengakuan Pada saat pengakuan awal, aset atau liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah atau dikurangi dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset keuangan atau penerbitan liabilitas keuangan. Pengukuran aset dan liabilitas keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset dan liabilitas keuangan tersebut.

2.

Pengukuran Nilai Wajar



SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets and Liabilities (Continued) b. Financial Liabilities (Continued) ii. Loans and Borrowings Loans is non-derivative financial liabilities with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and the Company and subsidiaries do not intend to sell immediately or in the near future.

c. Recognition At initial recognition, financial assets or liabilities are measured at fair value, except for financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss, plus or minus the transaction costs that are directly attributable to the acquisition of financial assets or issuance of financial liabilities. The subsequent measurement of financial assets and liabilities depends on the classification of financial assets and liabilities.

2. Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah nilai di mana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melaksanakan transaksi wajar (arm’s length transaction) pada tanggal pengukuran.

Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction on the date of measurement.

Jika tersedia, Perusahaan dan entitas anak mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi sewaktu waktu dan secara berkala tersedia dan mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan teratur dalam suatu transaksi yang wajar.

When available, the Company and subsidiaries measure the fair value of an instrument using quoted prices in an active market for that instrument. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available and reflect actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.







SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e. Financial Assets and Liabilities (Continued)

2. Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan)

2. Fair Value Measurement (Continued)

Jika pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan entitas anak menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, penggunaan analisa arus kas yang didiskonto dan penggunaan model penetapan harga opsi (option pricing model). 3. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate method) yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. 4. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

If the market of the financial instrument is inactive, the Company and subsidiaries determine fair value by using valuation techniques which include using recent market transactions conducted properly by knowledgeable, willing parties and, if available, reference to the current fair value of another instrument which is substantially the same, discounted cash flows analysis, and option pricing model. 3. Amortized Cost Measurement The amortized cost of a financial asset or liability is the amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition, minus principal payments, plus or minus the cummulative amortization using the effective interest rate method, calculated from the difference between the initial amount and the maturity amount, minus any reduction for impairment. 4. Impairment of Financial Assets

Pada akhir tanggal periode pelaporan konsolidasian, Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At reporting date, the Company and subsidiaries assess whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events occurring subsequent to initial recognition of the asset (loss events), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Perusahaan dan entitas anak pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

The Company and subsidiaries consider whether there is objective evidence of impairment individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 4. Penurunan (Lanjutan)

Nilai

dari

Aset Keuangan



SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 4. Impairment of Financial Assets (Continued)

Jika Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists individually for an individually-assessed financial assets, regardless of whether the amount is significant or not, those financial assets will be assessed collectively in a group of financial assets that have similar credit risk characteristics. Assets that are individually assessed, and for which an impairment is or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara individual diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The impairment loss of a financial asset, when assessed individually is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate at the beginning of the financial assets. The carrying amount of the asset is presented by deducting the allowance for impairment losses and the impairment loss in recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not exist currently.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 5. Penghentian Pengakuan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT (Continued)

ACCOUNTING POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 5. Derecognition

Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan pada saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa atau Perusahaan dan entitas anak mentransfer seluruh hak untuk menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan dalam transaksi di mana Perusahaan dan entitas anak secara substansial telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Perusahaan dan entitas anak diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

The Company and subsidiaries derecognize financial assets when the contractual rights to the cash flows arising from the financial assets expire or when the Company and subsidiaries transfer all rights to receive contractual cash flows of financial assets in a transaction where the Company and subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of ownership of the financial assets transferred. Any rights or obligations on the transferred financial assets created or retained by the Company and subsidiaries are recognized as assets or liabilities separately.

Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and subsidiaries derecognized financial liabilities when the obligation specified in the contract is released or cancelled or expired.

Dalam transaksi di mana Perusahaan dan entitas anak secara substansial tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset tersebut jika Perusahaan dan entitas anak tidak lagi memiliki pengendalian atas aset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas. Dalam transfer di mana pengendalian atas aset masih dimiliki, Perusahaan dan entitas anak tetap mengakui aset yang ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang berkelanjutan, di mana tingkat keberlanjutan Perusahaan dan entitas anak dalam aset yang ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer.

In transactions in which the Company and subsidiaries neither retain nor transfer substantially all the risks and rewards of ownership of financial assets, the Company and subsidiaries derecognize the assets if it does not retain control over the assets. The rights and obligations retained in the transfer are recognized separately as assets and liabilities as appropriate. In transfers in which control over the assets is retained, the Company and subsidiaries continue to recognize the assets to the extent of its continuing involvement, determined by the extent to which it is exposed to changes in the value of the transferred assets.

6. Saling Hapus Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersih dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak ada hak hukum saat ini yang dilaksanakan untuk mengimbangi jumlah yang diakui dan ada niat untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

6. Offsetting Financial assets and liabilities are set-off and the net amount presented in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and subsidiaries have a legal right to set-off the amounts and intends either to settle on a net basis or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) f. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang atau pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya. g. Dana yang Dibatasi Penggunaannya Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan dana pencairan KPR dari konsumen yang tidak bisa digunakan oleh Perusahaan dan entitas anak dan kas di bank yang disajikan sebagai jaminan utang. h. Piutang

i.



ACCOUNTING POLICIES

f. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash in hand and cash in banks and time deposits which have maturities of three months or less at the time of placement, not pledged as collateral for loans or other borrowings, and are not restricted in use. g. Restricted Funds Restricted funds represent liquidation of KPR fund from customers that cannot be used by the Company and subsidiaries and cash in banks which are pledged for loans. h. Receivables

Piutang usaha dan piutang lain-lain merupakan aset keuangan non-derivatif dengan jangka waktu pembayaran yang tetap atau telah ditentukan serta tidak diperdagangkan dalam pasar aktif.

Trade receivables and other receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable repayment terms and are not traded in active markets.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada saat pengakuan awal diakui pada nilai wajarnya dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Dalam hal terjadi penurunan nilai, kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Cadangan Kerugian Penurunan Nilai”.

Trade receivables and other receivables are recognized at fair value upon initial recognition nd subsequently measured at amortized cost. In the event of impairment, impairment loss is reported as a reduction of the carrying value of financial assets and recognized in the consolidated statements of comprehensive income as "Allowance for Impairment Losses".

Investasi dalam Entitas Asosiasi

i. Investment in Associates

Mulai 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Starting 1 January 2011, the Company and subsidiaries implemented SFAS No. 15 (Revised 2009), “Investment in Associates”. This revised SFAS regulates accounting for investment in associated companies in the determination of significant influence, accounting methods should be applied, the impairment of investments and separate financial statements. Implementation of the revised SFAS does not provide a significant influence on the consolidated financial statements.

Investasi Perusahaan dan entitas anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Perusahaan dan entitas anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan entitas anak atas laba rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Company and the subsidiaries investment in the associated companies was measured using the equity method. Associated company is an entity in which the Company and subsidiaries have significant influence. Using the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and subsidiaries shares on profit of associates, and dividends received from investee since the date of acquisition.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) i.

Investasi dalam Entitas Asosiasi (Lanjutan)



ACCOUNTING POLICIES

i. Investment in Associates (Continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas (defisiensi modal) konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan entitas anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan entitas anak dalam entitas asosiasi.

The statements of comprehensive income reflects shares of the operating results of associates. If there is a change recognized directly in equity of associates, the Company recognizes its share of the change and to disclose this, if any, in the consolidated statements of changes in equity (capital deficiency). Gains or losses are unrealized as a result of transactions between the Company and subsidiaries with associates are eliminated to the amount in accordance with the interests of the Company and subsidiaries in associates.

Perusahaan dan entitas anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan entitas anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan entitas anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan entitas anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company and subsidiaries determine whether it is required to recognize additional impairment on investment in associates. The Company and subsidiaries at each reporting date determine whether there is objective evidence indicating that the investments in associates decreased in value. In this case, the Company and subsidiaries calculate the amount of decrease in value based on the difference between the recoverable amount of investments in associates and its carrying value and recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Investasi dimana Perusahaan dan entitas anak memiliki kepemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% dicatat dengan metode ekuitas.

Investments where the Company and subsidiaries have an ownership interest of at least 20% but not more than 50% accounted for by the equity method.

j. Transaksi dengan Pihak Berelasi

j. Transactions with Related Parties

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK No.7 (Revisi 2010) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective 1 January 2011, the Company and subsidiaries applied SFAS No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. SFAS No. 7 (Revised 2010) requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of SFAS No. 7 (Revised 2010) did not have a significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan entitas anak jika:

A party is considered to be related to the Company and subsidiaries if:




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) j. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)



SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

j. Transactions with Related Parties (Continued)

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan entitas anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan entitas anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan entitas anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan entitas anak;

a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company and subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and subsidiaries that gives it significant influence over the Company and subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and subsidiaries;

b. suatu pihak adalah entitas asosiasi Perusahaan dan entitas anak;

b. the party is an associate of the Company and subsidiaries;

c. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan entitas anak sebagai venturer;

c. the party is a joint venture in which the Company and subsidiaries are venturer;

d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan entitas anak atau induk;

d. the party is a member of the key management personnel of the Company and subsidiaries or its parent;

e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or,

g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan entitas anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak.

g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and subsidiaries.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

k. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan persediaan dinyatakan berdasarkan metode identifikasi khusus (specific identification method).

k. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the specific identification method.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) k. Persediaan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Inventories (Continued)

Persediaan, terutama terdiri dari biaya perolehan lahan siap bangun, rumah hunian dalam penyelesaian, dicatat berdasarkan biaya perolehan, yang ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata (average method). Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan, beban pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat serta beban pinjaman.

Inventories, consisting mainly of the costs of land under development and residential houses under construction, are stated at cost, which is determined using the average method. The cost of land under development includes costs of land improvement and development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs.

Estimasi dan alokasi biaya dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substantial. Perusahaan dan entitas anak akan melakukan revisi dan realokasi beban, jika terjadi perubahan yang mendasar.

Estimated costs and cost allocation are reviewed at the end of each reporting period until the project is substantially completed. The Company and subsidiaries revise and reallocate the costs if any substantial change occurs.

l. Tanah untuk Pengembangan

l. Land for Development

Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah matang pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the lots available for sale based on their respective lot areas.

Beban pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable areas, is allocated to the saleable area.

Beban yang tidak berhubungan dengan proyek diakui pada saat terjadinya.

Expenses not related to the project are recognized when these expenses are incurred.

Biaya perolehan rumah hunian dalam penyelesaian terdiri dari beban aktual konstruksi dan dipindahkan ke rumah hunian tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of residential houses under construction consists of actual construction cost and is transferred to houses available for sale when the construction is substantially completed.

Tanah yang dimiliki Perusahaan dan entitas anak tetapi belum dikembangkan, disajikan pada akun tersendiri sebagai “Tanah untuk Pengembangan”. Tanah yang belum dikembangkan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke akun persediaan pada saat dimulainya pengembangan tanah dan pengembangan prasarana lainnya.

Land owned by the Company and subsidiaries but not yet developed is presented as “Land for Development”. Undeveloped land is stated at cost or net realizable value, whichever is lower. The cost of undeveloped land, consisting of preacquisition and acquisition costs of land, is transferred to land under development upon commencement of land development and subsequently reclassified to inventories upon commencement of land development and the construction of the facilities thereon.



Ekshibit E/35

Exhibit E/35





m. Biaya Pinjaman

m. Borrowing Cost The Company and subsidiaries adopted SFAS No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, which requires all borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction, or production of a qualifying asset to be capitalized as part of the cost of that asset.

Perusahaan dan entitas anak mengadopsi PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan bahwa beban pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari beban perolehan aset tersebut. n. Aset Tetap

n. Property and Equipment

Perusahaan dan entitas anak memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetapnya.

The Company and subsidiaries chose the cost model as the accounting policy for the measurement of its property and equipment.

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, dimana berdampak pada pengakuan atas aset, dan penentuan nilai tercatat dan beban depresiasi serta rugi penurunan nilai diakui dalam kaitannya dengan aset tersebut.

Effective 1 January 2012, the Company and subsidiaries applied SFAS No. 16 (Revised 2011), “Fixed Asset”, which supersedes SFAS No. 16 (Revised 2007), “Fixed Asset”, which has an impact on the recognition of property and equipment and the determination of carrying value and depreciation, including impairment losses recognized in relation to such assets.

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan kondisi lokasi bagi tujuan penggunaannya.

Upon recognition, property and equipment are valued at acquisition cost. The cost of acquisition of property and equipment includes the purchase price and all costs directly attibutable to bringing the asset to working condition and location for its intended use.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of property and equipment is computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of the assets, as follows:

Tahun/Years Bangunan Instalasi air bersih Peralatan dan perabot kantor Alat-alat pengangkutan Peralatan proyek

20 8 3–5 4 4–5

Buildings Water installation Furnitures and fixtures Transportation equipments Project equipments



Ekshibit E/36

Exhibit E/36





n. Aset Tetap (Lanjutan)

n. Property and Equipment (Continued)

Beban perbaikan dan pemeliharaan rutin dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; dan beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan, yang meningkatkan masa manfaat aset tetap, sebagaimana dipersyaratkan dalam PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dikapitalisasi ke akun aset tetap yang bersangkutan. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

The cost of routine repairs and maintenance expenses are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred and significant renewals and betterments that will prolong the useful lives of the assets are capitalized, as defined under SFAS No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. When property and equipment are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the year.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar beban perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi beban perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost. The costs include borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Property and Equipment”, account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”, menjelaskan pengakuan tanah yang diklasifikasikan sebagai aset tetap, yang diperoleh melalui Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB), dan Hak Pakai. Isu khusus yang diangkat di dalam interpretasi ini adalah: (1) biaya perolehan tanah melalui Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB), dan Hak Pakai yang diakui berdasarkan PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, (2) biaya tanah yang tidak disusutkan kecuali terdapat bukti sebaliknya yang mengindikasikan adanya perpanjangan atau pembaruan hak atas tanah kemungkinan besar aau pasti tidak dimungkinkan, (3) biaya awal untuk memperoleh hak legal atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya akuisisi atas tanah, dan (4) biaya-biaya yang dapat dikelompokkan dengan perpanjangan atau pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan disusutkan selama masa manfaat hak legal atau umur manfaat ekonomis tanah, mana yang terlebih dahulu sesuai dengan PSAK No. 19 (Revisi 2010), “Aset Takberwujud”.

ISAK No. 25, “Land Rights,” clarifies the recognition of land, classified as property, plant and equipment, acquired through Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan and Hak Pakai. The specific issues addressed by the interpretation are: (1) the cost of land acquired through Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan and Hak Pakai be recognized in accordance with PSAK 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment,” (2) the cost of the land is not depreciated unless there is evidence to the contrary that indicates extension or renewal of rights are not plausible, (3) the initial cost to obtain legal rights to land is recognized as part of the acquisition cost of the land, and (4) costs associated with extension and renewal of rights is recognized as intangible asset and is amortized over the life of the legal rights or economic useful life of the land, whichever is earlier in accordance with SFAS No. 19 (Revised 2010), “Intangible Assets.”

Berdasarkan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”, nilai aset ditelaah kembali atas kemungkinan penurunan ke nilai wajarnya pada saat terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan.

In accordance with SFAS No. 48, “Impairment of Asset Values”, asset values are reviewed for any impairment or possible write-down to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recovered.



Ekshibit E/37

Exhibit E/37


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) n. Aset Tetap (Lanjutan)


2. SUMMARY OF (Continued) n.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

Property and Equipment (Continued)

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dari operasi.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in consolidated statements of comprehensive income.

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, diriviu pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prosepektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

o. Impairment of Non-Financial Assets

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

Effective 1 January 2011, the Company and subsidiaries prospectively adopted SFAS No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedurprosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. Standar yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

SFAS No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amounts. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and requires the entity to recognize an impairment loss. This revised standard also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang berarti pada pengukuran pelaporan keuangan kecuali bagi pengungkapannya. Pada setiap akhir periode pelaporan, entitas menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan dan entitas anak membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

Adoption of SFAS No. 48 (Revised 2009) does not have significant impact to consolidate financial statements except disclosure. At each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban Sesuai dengan PSAK No. 44, “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”, pendapatan dari penjualan lahan siap bangun, rumah hunian dan rumah toko diakui dengan menggunakan metode pengakuan penuh (full accrual method) bila memenuhi semua kondisi berikut:

p. Revenue and Expenses Recognition In accordance with SFAS No. 44, “Accounting for Real Estate Development Activities”, revenues from sales of land, residential houses, and shop houses are recognized using the full accrual method if all of the following conditions are met:



Ekshibit E/38

Exhibit E/38





p. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan)

p. Revenue and Expenses Recognition (Continued)

1. Rumah hunian, lahan siap bangun dan rumah toko:

1. Residential houses, land and shop houses:

a. Proses penjualan telah selesai;

a. A sale is consummated;

b. Harga jual akan tertagih;

b. The selling price is collectible;

penjualan tidak bersifat c. Tagihan subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli dimasa yang akan datang; dan

c. The seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and,

d. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

d. The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

akan

2. Land (where the building will be constructed by the buyer):

a. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

a. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable;

b. Harga jual akan tertagih;

b. The selling price is collectible;

c. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh di masa yang akan datang;

c. The seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer;

d. Proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak mempunyai kewajiban yang signifikan lagi untuk menyelesaikan tanah kavling yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kavling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan ataupun yang menjadi kewajiban penjual sesuai dengan perjanjian pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan;

d. The process of land development has been completed such that the seller has no significantly obligation to develop the lots sold or to construct amenities or other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or as regulated by law; and;

e. Hanya tanah kavling saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas tanah kavling tersebut.

e. The sale consists only of the lots of land, without any involvement of the seller in the construction of the building on the lots sold.

2. Lahan siap bangun (bila didirikan oleh pembeli):

bangunan




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) p. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan)


2. SUMMARY OF POLICIES (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

p. Revenue and Expenses Recognition (Continued)

Apabila salah satu atau lebih kriteria tersebut tidak terpenuhi, maka uang yang diterima dari pembeli akan diakui sebagai uang muka sampai seluruh kriteria tersebut dipenuhi.

If one or more of the above-mentioned criteria are not fulfilled, the payments received from the buyer shall be recognized as deposits until all criteria are met.

Beban pokok penjualan lahan siap bangun terdiri dari beban perolehan dan pengeluaranpengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah hunian dan rumah toko mencakup seluruh beban pembangunan dan taksiran beban untuk menyelesaikan pekerjaan. Taksiran beban untuk menyelesaikan pekerjaan termasuk di dalam “Beban Masih Harus Dibayar”. Selisih antara jumlah taksiran beban dengan beban aktual pembangunan dibebankan ke “Beban Pokok Pendapatan” tahun berjalan.

The cost of land sold consists of the acquisition cost and other expenditures relating to its development. The cost of residential houses and shop houses sold includes construction cost incurred and estimated cost to complete the work. The estimated cost to complete the work is Included under “Accrued Expenses”. The difference between the estimated cost and the actual cost of construction is charged to “Cost of Revenue” of the current year.

Pendapatan atas jasa dan pemeliharaan diakui pada saat jasa diberikan.

Revenue from services and maintenance is recognized upon delivery of the services to the customers.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

q. Agio Saham

q. Additional Paid-In Capital

Beban Emisi Saham

Stock Issuance Costs

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum saham Perusahaan termasuk saham yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada masyarakat disajikan sebagai pengurang dari Agio Saham, sesuai dengan Surat Keputusan BAPEPAM No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

Expenses incurred in connection with the Company’s shares/public offering including shares issued from Limited Public Offering through Rights Issues to the public, were debited to “Additional Paid-in Capital” in accordance with Decision Letter No. KEP-06/PM/2000 of BAPEPAM-LK dated 13 March 2000.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali diubah menjadi "Agio Saham" sesuai dengan Surat Keputusan No KEP-347/BL/2012 BAPEPAM-LK tanggal 25 Juni 2012.

Difference In Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control were charged to “Additional Paid-In Capital” in accordance with decision letter No. KEP-347/BL/2012 of BAPEPAMLK dated 25 June 2012.



Ekshibit E/40

Exhibit E/40





r. Liabilitas yang Diestimasi atas Imbalan Kerja

r. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employees.

Perusahaan dan entitas anak membentuk penyisihan imbalan pasca-kerja imbalan pasti untuk karyawan tetap sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan imbalan pasca-kerja ini.

The Company and subsidiaries provide for defined post-employment benefits for its permanent employees in accordance with Labor Law No. 13/2003 and no funding has been made for this defined benefit plan.

Sejak Tanggal 1 Januari 2012

Starting 1 January 2012

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang mengatur akuntasi dan pengungkapan untuk imbalan kerja, baik jangka pendek (yaitu, cuti tahunan, pembayaran cuti sakit) dan jangka panjang (yaitu, cuti berimbalan jangka panjang, imbalan medikal pasca-kerja). Perusahaan harus memilih untuk menggunakan koridor 10% untuk pengakuan keuntungan (kerugian) aktuarial. Perusahaan dan entitas anak juga membutuhkan pengakuan atas liabilitas dan beban pada saat karyawan telah memberikan jasa dan entitas menikmati keuntungan ekonomi yang timbul atas jasa tersebut.

Effective 1 January 2012, the Company and subsidiaries applied SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which regulates the accounting and disclosure for employee benefits, both short term (i.e., paid annual leave, paid sick leave) and long term (i.e., long service leave, post employment medical benefits). The Company and subsidiaries have chosen the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains and losses. The Company and subsidiaries also require recognition of liabilities and expense when an employee has provided service and the entity has received economic benefits arising from the service.

Sebelum Tanggal 1 Januari 2012

Prior to 1 January 2012

Perhitungan imbalan pasca-kerja dilakukan sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja“ dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para karyawan tetap. Beban jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi hak atau vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined based on SFAS No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits” and using Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Company and subsidiaries’ defined benefit obligations is recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the permanent employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise are amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai penyisihan imbalan pascakerja di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui dan beban jasa lalu yang belum diakui.

The provision for post-employment benefits recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.



Ekshibit E/41

Exhibit E/41





s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

s. Foreign Currency Transactions and Balances

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), "Pengaruh Perubahan Kurs Mata Uang Asing". Penerapan PSAK revisi ini tidak berdampak signifikan terhadap pelaporan keuangan. Pembukuan Perusahaan dan anak perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah.

Effective 1 January 2012, the Company and subsidiaries adopted SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates”. The adoption of this revised SFAS has no significant impact on the consolidated financial statements. The accounting records of the Company and subsidiaries are maintained in Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada hari terakhir transaksi perbankan pada tahun tersebut dan laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transaction are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the buying and selling of exchange rates as published by Bank Indonesia at the last banking transaction date of the year and any resulting gains or losses are credited or charged to consolidated statements of comprehensive income of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 9.670 dan Rp 9.068 per US$1.

As of 31 December 2012 and 2011, the published exchange rates used were Rp 9,670 and Rp 9,068 per US$1, respectively.

t. Pajak Penghasilan

t. Income Tax

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pemulihan masa depan (pernyataan) dari nilai tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan transaksi lainnya dan peristiwa terbaru dari periode berjalan yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Effective 1 January 2012, the Company applied SFAS No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Tax”, which prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statements of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each Company as a separate legal entity.

Pada bulan November 2008, Pemerintah menerbitkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 71/2008 yang mengatur pengenaan pajak bersifat final atas pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan, yang mana sebelum terbitnya peraturan ini, penghasilan tersebut dikenakan Pajak Penghasilan Badan sesuai dengan UndangUndang No. 7 tahun 1983 sebagaimana telah diubah dengan Undang-Undang No. 17 tahun 2000. Peraturan tersebut berlaku efektif mulai 1 Januari 2009.

In November 2008, the Government of the Republic of Indonesia issued Government Regulation (PP) No. 71/2008 imposing final tax on transfer of rights for land and/or building which, prior to the issuance of this regulation, was subject to Corporate Income Tax based on Law No. 7 Year 1983 as amended by Law No. 17 Year 2000. This regulation was effective from 1 January 2009 onwards.




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) t. Pajak Penghasilan (Lanjutan)



ACCOUNTING POLICIES

t. Income Tax (Continued)

Dengan pemberlakuan peraturan ini, pada tahun 2012 dan 2011, aset pajak tangguhan tidak diakui dan aset pajak tangguhan dari tahun sebelum 2011 dihapuskan dan dibebankan sebagai bagian dari beban pajak.

As a result of this regulation, deferred tax assets were not recognized in 2012 and 2011 and deferred tax assets from years prior to 2011 were derecognized and charged to operations as part of tax expense.

i) Pajak Penghasilan Final

i)

Final Income Tax

Sesuai dengan peraturan perundangan perpajakan, pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak boleh dikurangkan. Di lain pihak, baik pendapatan maupun beban tersebut dipakai dalam perhitungan laba rugi menurut akuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapat perbedaan temporer sehingga aset atau liabilitas pajak tangguhan tidak diakui.

In accordance with the tax laws and regulations, income subject to final income tax is not subject to regular corporate income tax and expenses. However, such income and expense are used in computation of gain or loss according to accounting. Accordingly, there are no temporary differences, so the deferred tax asset or liabilities are not recognized.

Apabila nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final berbeda dari dasar pengenaan pajaknya, maka perbedaan tersebut tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

If the carrying value of an asset or liability associated with final income tax differs from its tax base, such difference is not recognized as a deferred tax asset or liability.

Beban pajak atas pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan.

The income tax on income subject to final income tax is recognized in proportion to the revenue recognized during the year.

ii) Pajak Penghasilan Tidak Final

ii)

Non-Final Income Tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Pajak tangguhan dicatat untuk semua perbedaan temporer yang timbul antara jumlah aset dan liabilitas berbasis pajak dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan konsolidasian pada setiap tanggal pelaporan. Peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku digunakan sebagai dasar untuk mengukur aset dan liabilitas pajak tangguhan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred taxes are provided on all temporary differences between the consolidated financial statements and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Currently enacted or substantively enacted tax laws are used as basis to measure deferred tax assets and liabilities.

Perusahaan dan entitas anak bergerak dibidang real estate dan menjadi subjek pajak final. Sedangkan untuk entitas anak dikenakan pajak non-final.

The Company and some of its subsidiaries are engaged in real estate and are subject to final tax. As for the remaining subsidiaries, they are subject to non-final tax.



Ekshibit E/43

Exhibit E/43





t. Pajak Penghasilan (Lanjutan)

t. Income Tax (Continued)

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo aset pajak tangguhan yang belum digunakan.

Deferred tax assets are recognized to the extent that is probable that future taxable profits will be available agains which the unused deferred tax assets can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an Tax Assessment Letter is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

u. Informasi Segmen

u. Segment Information

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), "Segmen Operasi". PSAK No. 5 (Revisi 2009) mengatur pengungkapan yang akan memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi. Penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Efective on 1 January 2011, the Company and subsidiaries applied SFAS No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. SFAS No. 5 (Revised 2009) regulates disclosures which enable the user of financial statements to evaluate the nature and financial effect of business activities where the entities involved and economic environment where the entities operate. The adoption of SFAS No. 5 (Revised 2009) has no significant impact to the consolidated financial statements.

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Perusahaan dan entitas anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Segments are distinguishable components of the Company and subsidiaries which are engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which have risks and rewards that are different from other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anak dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenues, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as things that can be allocated on a reasonable basis for that segment. Segments are determined before balances and transactions between the Company and subsidiaries are eliminated as part of the consolidation process.

v. Laba per Saham Berdasarkan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

v. Earnings per Share In accordance with SFAS No. 56 (Revised 2010), “Earnings per Share”, basic earnings per share are computed by dividing profit attributable to owners of the parent company by the weighted average number of shares outstanding during the year.



Ekshibit E/44

Exhibit E/44





v. Laba per Saham (Lanjutan) Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif. w. Provisi

v. Earnings per Share (Continued) Diluted earnings per share are computed by dividing profit attributable to owners of the parent company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution. w. Provision

Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitas anak memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provision are recognized when the Company and subsidiaries have a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi diriview pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika pendiskontoan digunakan, kenaikan

If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risk specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

x. Kontinjensi

x. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

y. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

y. Events After the Reporting Period Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.



Ekshibit E/45

Exhibit E/45





y. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan (Lanjutan)

y. Events After the Reporting Period (Continued) Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian bila material. z. PSAK No. 60, “Hirarki Pengukuran Nilai Wajar”

z. SFAS No. 60,“Fair Value Measurement Hierarchy”

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikasi input yang digunakan didalam melakukan pengukuran nilai wajar (lihat Catatan 3). Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

SFAS No. 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement (see Note 3). The fair value hierarchy has the following levels:

a. Kuotasi pasar (belum disesuaikan) didalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1)

a. Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1)

b. Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat di observasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung(misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (tingkat 2); dan

b. Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. Input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3)

c.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorized is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi, ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan secara keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut. 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

JUDGEMENTS,

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and subsidiaries’ consolidated financial statements require management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.



Ekshibit E/46

Exhibit E/46

PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)


SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan)

Judgments (Continued)

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and subsidiaries accounting policies that have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification Liabilities

Perusahaan dan entitas anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak seperti diungkapkan pada Catatan 2e.

The Company and subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2e.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Perusahaan dan entitas anak mengukur transaksi mata uang asing di dalam mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak. Di dalam menentukan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa dan negara di mana kekuatan persaingan dan regulasi paling menentukan harga jual barang dan jasa. Mata uang fungsional dalam Perusahaan dan entitas anak ditentukan berdasarkan penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi di mana Perusahaan dan entitas anak beroperasi.

The Company and subsidiaries measure foreign currency transactions in the functional currency of the Company and subsidiaries. In determining the functional currencies of the Company and subsidiaries, judgement is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currency of the Company and subsidiaries are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the Company and subsidiaries operate.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Company and subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

of

Financial

Assets

and

Financial



Ekshibit E/47

Exhibit E/47




Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan entitas anak. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan entitas anak sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebesar Rp 497.712.713.963 dan Rp 310.713.490.600. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Company and subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and subsidiaries use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Company and subsidiaries trade receivables before allowance for impairment as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 497,712,713,963 and Rp 310,713,490,600, respectively. Further details are disclosed in Note 6.

Masa Manfaat dari Aset Tetap

Useful Lives of Property and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 126.264.749.747 dan Rp 45.363.159.972. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

The costs of property and equipment are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property and equipment to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and subsidiaries’ property and equipment as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 126,264,749,747 and Rp 45,363,159,972, respectively. Further details are disclosed in Note 12.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Nilai tercatat pajak tangguhan yang diakui pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah Rp 4.822.821.356 dan Rp 4.680.967.976. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam (Catatan 16d).

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilised. Significant management estimate is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with future tax planning strategies. The carrying value of deferred tax assets as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 4,822,821,356 and Rp 4,680,967,976, respectively. Further details are disclosed in (Note 16d).




3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)


3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) Estimates and Assumptions (Continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Perusahaan dan entitas anak menentukan nilai wajar instrumen keuangan yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut dipengaruhi secara signifikan oleh asumsi yang digunakan, termasuk tingkat suku bunga diskonto dan estimasi arus kas di amasa depan. Dalam hal tersebut, estimasi nilai wajar yang diturunkan tidak selalu dapat disubstansikan oleh perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, tidak dapat segera direalisasikan.

The Company and subsidiaries determine the fair value of financial instruments that are not quoted, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Metode dan asumsi yang diterapkan, dan teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam Catatan 34.

The methods and assumptions applied, and the valuation techniques used, are disclosed in Note 34.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Impairment of Non-Financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi beban untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan beban tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exist when the carrying value of an asset or CGU axceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transaction in an arm’s length transactions of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuk sepuluh tahun ke depan dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkannya kinerja dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection is for a period of five years and does not include restructuring activities that the Company and subsidiaries are not yet commited to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discounted rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan entitas anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan entitas anak langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.

The determination of the Company and subsidiaries obligations and cost for pension and employee benefits liabilities are dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and subsidiaries’ assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur.



Ekshibit E/49

Exhibit E/49




Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja (Lanjutan)

Pension and Employee Benefits (Continued)

Sementara Perusahaan dan entitas anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan entitas anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebesar Rp 18.189.595.135 dan Rp 14.756.525.186. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 18.

While the Company and subsidiaries believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and subsidiaries actual experiences or significant changes in the Company and subsidiaries assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company and subsidiaries’ estimated liabilities for employee benefits as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 18,189,595,135 and Rp 14,756,525,186, respectively. Further details are disclosed in Note 18

4. KAS DAN SETARA KAS

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2012

Pihak ketiga Kas Bank Dalam Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Negara Indonesia Syariah (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Dalam Dolar AS PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$ 600 pada tahun 2012 dan US$ 1.469 pada tahun 2011) Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (US$ 427 pada 31 Desember 2011)

Dipindahkan

217.423.534

2011 188.635.025

24.821.870.215 12.979.146.397 5.970.958.233

20.165.667.050 2.944.584.427 1.745.733.391

5.861.651.702 5.605.716.045

581.519.270 1.939.518.059

4.134.094.302 2.129.614.112 1.617.460.572

2.679.339.475 -

1.408.575.190 117.094.979

1.243.964.282 797.468.548

679.338.098

-

162.646.369 76.216.382

518.410.633 74.689.308

25.509.245 4.722.000 2.089.489

1.532.035.520 542.000

5.801.226 -

13.318.081 3.871.129

65.602.504.556

34.240.661.173

65.819.928.090

34.429.296.198

Third parties Cash on hand Cash in banks In Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Negara Indonesia Syariah (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk In US Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$ 600 in 2012 and US$ 1,469 in 2011) Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (US$ 427 in 31 December 2011)

Carrying forward




4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)


4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) 2012

2011

Pindahan Setara kas Deposito berjangka PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk

65.819.928.090

34.429.296.198

9.281.342.016

11.506.483.896

1.809.282.087 -

12.884.092.332 30.000.000.000

Brought forward Cash equivalents Time deposits PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk

Sub-total

11.090.624.103

54.390.576.228

Sub-total

Total

76.910.552.193

88.819.872.426

Total

Tingkat suku bunga deposito on call dan deposito berjangka untuk tahun 31 Desember 2012 adalah antara 6,0% sampai dengan 8,5% dan 5,00% sampai dengan 8,75% pada tanggal 31 Desember 2011. 5. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

5. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS 2012

Piutang lain-lain, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang Dana yang dibatasi penggunaannya Aset keuangan tersedia untuk dijual Total

30.466.178.810 19.231.603.356

Other receivables, net of allowance for impairment Restricted funds

786.448.634

732.581.968

Available-for-sale financial assets

71.378.503.093

50.430.364.134

Total

a. Available-For-Sale Financial Assets 2012

Laba yang belum direalisasi atas nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual Saldo akhir

2011

35.064.354.000 35.527.700.459

a. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

Saldo awal

The interest rates on call deposits and time deposits in 31 December 2012 range from 6.0% to 8.5% and 5.00% to 8.75% as of 31 December 2011.

2011 671.037.439

Beginning balance

53.866.666

61.544.529

Unrealized gains on changes in fair value of available-for-sale financial assets

786.448.634

732.581.968

Ending balance

732.581.968

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah nilai aset bersih Reksa Dana “Danamas Stabil” masing-masing sejumlah Rp 786.448.634 dan Rp 732.581.968.

As of 31 December 2012 and 2011, the net asset value of Mutual Fund “Danamas Stabil” amounted to Rp 786,448,634 and Rp 732,581,968, respectively.



Ekshibit E/51

Exhibit E/51



5. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

5. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS (Continued)

b. Piutang Lain-lain

b. Other Receivables 2012

2011

Pihak ketiga Karyawan PT Pison Lain-lain

19.073.843.585 4.500.000.000 13.613.820.143

24.805.961.654 7.783.526.884

Third parties Employee PT Pison Others

Total

37.187.663.728

32.589.488.538

Total

Penyisihan penurunan nilai piutang ( Neto

2.123.309.728 ) 35.064.354.000

Analisa mutasi saldo penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut: 2012 Saldo awal Penambahan penyisihan penurunan nilai piutang

2.123.309.728

Saldo akhir

2.123.309.728

-

(

2.123.309.728) 30.466.178.810

Allowance for impairment Net

An analysis of the movement in the balance of allowance for impairment are as follows: 2011 1.963.019.003

Beginning balance

160.290.725

Provision for impairment

2.123.309.728

Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai saldo dalam mata uang asing.

Based on review of Company and subsidiaries accounts receivable as of 31 December 2012 and 2011, Company and subsidiaries do not have any balances in foreign currency.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan piutang penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kerugian atas tidak tertagihnya piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collection of accounts as of 31 December 2012 and 2011.

c. Dana yang dibatasi penggunaannya

c. Restricted funds 2012

Dalam Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Dalam Dolar AS Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (US$ 72.500 pada 31 Desember 2011) Total

2011

12.224.019.377 10.521.858.149 8.469.293.120

6.199.826.348 5.443.673.313 3.512.605.036

1.674.044.184 1.087.121.154 985.000.000

1.875.204.184 985.000.000

566.364.475

557.864.475

In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

657.430.000

In US Dollar Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (US$ 72,500 in 31 December 2011)

19.231.603.356

Total

35.527.700.459



Ekshibit E/52

Exhibit E/52



6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES 2012

2011

Pihak ketiga Penjualan rumah hunian, ruko dan lahan siap bangun Jasa pelayanan dan pemeliharaan

304.803.602.742 33.691.939.829

146.074.932.826 26.278.387.774

Third parties Sales of residential, shop houses and develop land Services and maintenance

Sub-total

338.495.542.571

172.353.320.600

Sub-total

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

(

Pihak ketiga - Neto

32.759.193.754)

(

305.736.348.817

32.601.896.218)

Allowance for impairment losses

139.751.424.382

Third parties - Net

Pihak berelasi (Catatan 30) Penjualan rumah hunian, ruko dan lahan siap bangun

159.217.171.393

138.360.170.000

(Note 30) Related parties Sales of residential, shop houses and develop land

Neto

464.953.520.210

278.111.594.382

Net

The aging analysis of the trade receivables as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Analisa piutang usaha berdasarkan umur piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

2011

Lancar Lewat jatuh tempo: 1 – 3 bulan 3 – 6 bulan 6 bulan – 1 tahun Lebih dari 1 tahun

464.325.576.995

200.559.259.980

8.742.033.246 10.260.819.000 5.448.914.694 8.935.370.029

64.366.552.969 4.866.347.715 6.223.073.879 34.698.256.057

Current Overdue: 1 – 3 months 3 – 6 months 6 months – 1 year Over 1 year

Total

497.712.713.964

310.713.490.600

Total

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang Neto

(

32.759.193.754)

(

464.953.520.210

278.111.594.382

2012 32.601.896.218

Saldo akhir

32.759.193.754

157.297.536 -

Pada tanggal 27 September 2012, piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 9.365.897.117 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas Pinjaman Modal Kerja Usaha (Financing Housing Development) yang diperoleh dari PT Bank Bukopin Tbk, sejumlah Rp 7.000.000.000 (Catatan 14).

Allowance for impairment losses Net

An analysis of the movement in the balance of allowance for impairment losses are as follows:

Analisa mutasi saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

Saldo awal Penambahan penyisihan penurunan nilai piutang Penghapusan piutang

32.601.896.218)

2011 32.001.174.906 (

638.209.562 37.488.250) 32.601.896.218

Beginning balance Provision for impairment Trade receivables write-off Ending balance

On 27 September 2012, trade receivables of the Company amounting to Rp 9,365,897,117 were used as collateral for Business Working Capital Loan (Financing Housing Development) obtained from PT Bank Bukopin Tbk, amounting to Rp 7,000,000,000 (Note 14).



Ekshibit E/53

Exhibit E/53


6. PIUTANG USAHA (Lanjutan)


6.

TRADE RECEIVABLES (Continued)

Pada tanggal 12 September 2012, piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 35.023.835.695 dijadikan sebagai jaminan atas tambahan fasilitas Pinjaman Angsuran Tetap yang diperoleh dari PT Bank Mayapada Tbk, sejumlah Rp 35.000.000.000 (Catatan 14).

On 12 September 2012, trade receivables of the Company amounting to Rp 35,023,835,695 were used as collateral for the additional facilities Fixed Installment Loans abtained From PT Bank Mayapada Tbk, amounting to Rp 35,000,000,000 (Note 14).

Pada tahun 2011, piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 31.527.312.466 yang didiskontokan sebagai jaminan atas fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga Tbk, sejumlah Rp 25.000.000.000 (Catatan 14).

In 2011, trade receivables of the Company amounting to Rp 31,527,312,466 were discounted with recourse by Special Transaction Loan facility obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk, amounting to Rp 25,000,000,000 (Note 14).

Pada tahun 2011, piutang usaha GGEA, sejumlah Rp 46.943.017 atas piutang PT Satelit Palapa Indonesia sebesar Rp 750.000, Dapoer Hondje sebesar Rp 41.119.720, piutang lain-lain sebesar Rp 5.073.297 dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank yang diperoleh GGEA dari Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (RZB-Singapura) sebesar USD 5.000.000 (Catatan 14).

In 2011, trade receivables of GGEA, amounting to Rp 46,943,017 of receivable PT Satelit Palapa Indonesia amounted Rp 750,000, Dapoer Hondje amounted Rp 41,119,720, other receivables amounted Rp 5,073,297 were used as collateral for bank loan obtained by GGEA from Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (RZB-Singapore) amounting to USD 5,000,000 (Note 14).

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai saldo dalam mata uang asing.

Based on review of Company and subsidiaries accounts receivable as of 31 December 2012 and 2011, Company and subsidiaries do not have any balances in foreign currency.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan piutang penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kerugian atas tidak tertagihnya piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collection of accounts as of 31 December 2012 and 2011.

7. PERSEDIAAN

7. 2012

INVENTORIES 2011

Lahan siap bangun Rumah hunian dalam penyelesaian Lain-lain

1.146.253.354.822 64.351.472.813 43.055.610.975

1.077.056.688.252 47.369.227.591 296.233.147

Developed land Residential houses under construction Others

Total

1.253.660.438.610

1.124.722.148.990

Total

Lahan masih dalam tahap pengembangan disajikan sebagai “Tanah untuk Pengembangan” (Catatan 8).

Land under development is presented under “Land for Development” (Note 8).

Tanah yang belum dilengkapi sertifikat HGB disajikan sebagai “Uang Muka Perolehan Tanah” (Catatan 9).

Land for which has not been certified with HGB is presented under “Advances for Land Acquisition” (Note 9).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah matang masing-masing seluas 473,65 hektar dan 171,87 hektar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman dari bank PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012 and 2011, developed land with a total area of 473.65 hectares and 171.87 hectares, respectively, are used as collateral for the loan from PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Note 14).



Ekshibit E/54

Exhibit E/54


7. PERSEDIAAN (Lanjutan)


7.

INVENTORIES (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah matang seluas 26,46 hektar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012 and 2011, developed land with a total area of 26.46 hectares, is used as collateral for the loan from PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah matang seluas 27,02 hektar digunakan sebagai jaminan atas pinjaman Bank PT Bank Capital Indonesia Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012 and 2011, developed land with a total area of 27.02 hectares, is used as collateral for the loan from PT Bank Capital Indonesia Tbk (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah berikut bangunan atas nama Perusahaan yang berlokasi di Desa Sumur Batu, Bogor, dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 17.000.000.000 dan tanah berikut bangunan atas nama Perusahaan yang berlokasi di Desa Cijayanti, Bogor, dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 50.700.000.000 digunakan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012 and 2011, land and buildings on behalf of the Company located in Desa Sumur Batu, Bogor, with mortgages amounting to Rp 17,000,000,000 and land and buildings on behalf of the Company located in the Village of Cijayanti, Bogor, with Mortgages amounting to Rp 50,700,000,000 were used as collateral for a loan obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012, tanah pengembangan seluas 35.751 m2 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman PT GGEA dari PT Bank UOB Indonesia Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012, developed land with a total area 35,751 m2, is used as collateral for the loan obtained from PT Bank UOB Indonesia Tbk by GGEA (Note 14).

Tanah dan bangunan yang terletak di lokasi Cluster Green Valley dan Argenia The Green Residence dengan luas 76.453 m2 digunakan sebagai jaminan atas penjaman yang diperoleh dari PT Bank Tabungan Negara Tbk (Catatan 14).

Land and buildings located in Green Valley Cluster and Argenia The Green Residence with total of 76,453 m2 were used as collateral for loans obtained from Bank Tabungan Negara Tbk (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tanah seluas 30.912 m2 dan bangunan milik Perusahaan yang berlokasi di Komplek Sentul City, Desa Sumur Batu, Bogor digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank dari PT Bank Bukopin (Persero) Tbk (Catatan 14).

As of 31 December 2012 and 2011, developed land with total area of 30,912 m2, and building, which are located in Sentul City Area, Desa Sumur Batu, Bogor were used as collateral for the loans obtained from PT Bank Bukopin (Persero) Tbk (Note 14).

Rumah dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing terdiri dari 250 unit dan 276 unit dengan nilai tercatat masingdan masing sejumlah Rp 57.214.687.162 Rp 47.369.227.591 di mana di dalamnya termasuk biaya perolehan tanah siap bangun, beban konstruksi rumah dan prasarana lainnya.

Residential houses under construction as of 31 December 2012 and 2011 consist of 250 units and 276 units, with carrying value of Rp 57,214,687,162 and Rp 47,369,227,591, respectively, and include the acquisition cost of the developed land, house construction cost and other infrastructure costs.

Manajemen berpendapat bahwa tidak diperlukan pertanggungan asuransi atas persediaannya. Selain itu, manajemen berpendapat bahwa persediaan telah mencerminkan jumlah yang lebih tinggi dari biayanya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believes it is not necessary to provide insurance coverage for its inventory items. In addition, management believes that its inventories are realizable at amounts higher than its cost and no provision for losses is necessary as of 31 December 2012 and 2011.




8. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN


8. LAND FOR DEVELOPMENT

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, luas tanah untuk pengembangan masing-masing berjumlah 714,114 hektar dan 779,84 hektar dengan nilai masing-masing Rp 891.982.050.450 dan Rp 1.111.919.184.726. Perusahaan telah mempunyai sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah tersebut.

As of 31 December 2012 and 2011, the area of land for development totaled 714.114 hectares and 779.84 hectares, with carrying values of Rp 891,982,050,450 and Rp 1,111,919,184,726, respectively. The Company holds the “Land Development Right” (HGB) certificates over these lands.

Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah matang pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua beban dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing, termasuk kapitalisasi beban bunga atas pinjaman yang diperoleh untuk pengembangan tanah senilai Rp 59.017.468.176 dan Rp 58.717.274.260 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective area, including capitalization of interest expenses obtained to finance the development of the land amounting to Rp 59,017,468,176 and Rp 58,717,274,260 as of 31 December 2012 and 2011, respectively.

9. UANG MUKA PEROLEHAN TANAH

9. ADVANCES FOR LAND ACQUISITION

Uang muka perolehan tanah pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sejumlah Rp 1.050.797.118.864 dan Rp 899.702.683.783 merupakan uang muka perolehan tanah untuk desadesa yang berada di sekitar Perusahaan dengan luas area 982,415 hektar dan 659,31 hektar, masingmasing pada 31 Desember 2012 dan 2011.

Advances for land acquisition as of 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 1,050,797,118,864 and Rp 899,702,683,783, respectively, representing advance payments for land surrounding the Company’s land bank, with total area of 982.415 hectares and 659.31 hectares in 31 December 2012 and 2011, respectively.

Akun ini akan direklasifikasi ke akun “Tanah untuk Pengembangan” (Catatan 8) pada saat proses sertifikasi (HGB) atas tanah yang bersangkutan telah selesai. Manajemen berkeyakinan bahwa uang muka perolehan tanah tersebut dapat disertifikasi menjadi HGB.

This account will be reclassified to “Land for Development” (Note 8) account once the processing of the related land certification (HGB) is completed. Management believes that the advances for land acquisition can be certified into HGB’s.

10. UANG MUKA PENYERTAAN SAHAM

10. ADVANCES FOR INVESTMENTS

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham Diluar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Bukit Jonggol Asri (BJA) tanggal 18 Juni 2012, BJA melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari 2.186.000.000 lembar saham menjadi 2.456.000.000 lembar saham.

Based on the decision at the Extraordinary General Shareholders’ meeting of PT Bukit Jonggol Asri (BJA) dated 18 June 2012, BJA increased its issued and paidup capital from 2,186,000,000 shares to 2,456,000,000 shares.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor tersebut, Perusahaan harus melakukan tambahan penyetoran sejumlah 135.000.000 lembar saham dengan nilai Rp 1.500 per saham atau senilai Rp 202.500.000.000 dan sudah dibayarkan pada tanggal 19 Juni 2012, tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak, akta Notaris atas transaksi penyetoran modal tersebut sedang dalam proses penyelesaian.

The increase in the issued and paid-up capital, requires the Company to acquire additional investment of 135,000,000 shares with a par value of Rp 1,500 per share or equivalent to Rp 202,500,000,000. The payment was made on 19 June 2012, but as of the date of completion of the Company and subsidiaries’ consolidated financial statements, the Notarial deed on this transaction was not yet finalized.



Ekshibit E/56

Exhibit E/56



11. PENYERTAAN PADA ENTITAS ASOSIASI

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

2012

Entitas asosiasi/ Associated company PT Bukit Jonggol Asri PT Royal Sentul Resort Hotel PT Jungleland Asia PT Jakarta Polo dan Equestrian

Domisili/ Domicile

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership (%)

Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta

50,00 48,00 40,00 42,00

Total

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi rugi/laba bersih/ Accumulated equity in net losses

Nilai buku bersih/ Net book value

1.577.000.000.000 21.088.291.323 14.999.999.000 ( 898.597.754) 200.000.000.000 ( 10.247.482.907) 105.000.000 ( 105.000.000)

1.598.088.291.323 14.101.401.246 189.752.517.093 -

1.792.104.999.000

1.801.942.209.662

9.837.210.662

Penyisihan penurunan nilai investasi/Allowance for impairment of investment

(

Total

1.787.840.808.416

2011 Entitas asosiasi/ Associated company PT Bukit Jonggol Asri PT Royal Sentul Resort Hotel PT Jakarta Polo dan Equestrian

14.101.401.246)

Domisili/ Domicile

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership (%)

Jakarta Jakarta Jakarta

50,00 48,00 42,00

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi rugi bersih/ Accumulated equity in net losses

Nilai buku bersih/ Net book Value

1.577.000.000.000 ( 17.375.966.592) 14.999.999.000 ( 898.597.754) 105.000.000 ( 105.000.000)

1.559.624.033.408 14.101.401.246 -

1.592.104.999.000 ( 18.379.564.346)

1.573.725.434.654

Penyisihan penurunan nilai investasi/Allowance for impairment of investment Total

(

14.101.401.246 ) 1.559.624.033.408

PT Bukit Jonggol Asri (BJA)

PT Bukit Jonggol Asri (BJA)

Pada tanggal 24 Februari 2010, berdasarkan akta No. 132 Pernyataan Keputusan Pemegang Saham, Perusahaan melakukan penyertaan saham pada BJA sebesar Rp 968.000.000.000 terdiri dari 968.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 dan mewakili 88,56% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh oleh BJA.

Based on the Statement of Shareholders No. 132 dated 24 February 2010, the Company invested in shares of BJA amounting to Rp 968,000,000,000, consisting of 968,000,000 shares with par value per share of Rp 1,000 and representing 88.56% of the total issued and fully paid shares of BJA.

Berdasarkan akta Notaris No. 8 tanggal 25 Januari 2011, yang dibuat oleh Flora Elisabeth, S.H., Notaris di Bogor, sehubungan dengan pernyataan keputusan rapat para pemegang saham BJA, penyertaan Perusahaan di BJA menjadi sejumlah 1.093.000.000 lembar saham atau sebesar Rp 1.093.000.000.000 yang merupakan 56,64% kepemilikan di BJA.

Based on Notarial deed No. 8 of Flora Elisabeth, S.H., Notary in Bogor, dated 25 January 2011, in relation with Shareholders’ Meeting of BJA, the Company owns 1,093,000,000 shares of BJA, amounting to Rp 1,093,000,000,000 shares, which represent 56.64% ownership in BJA.




11. PENYERTAAN PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan)


11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (Continued)

PT Bukit Jonggol Asri (BJA) (Lanjutan)

PT Bukit Jonggol Asri (BJA) (Continued)

Berdasarkan akta Notaris Rose Takarina No. 35 tanggal 23 September 2011, BJA menerbitkan saham baru, dimana Perusahaan tidak mengambil bagian sehingga mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan di BJA terdilusi menjadi 50%. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. AHU-AHA.01.1030886 tanggal 28 September 2011.

Based on Notarial deed No. 35 of Rose Takarina, dated 23 September 2011, BJA issued new shares where the Company did not participate that resulted to the dilution of the Company’s ownership in BJA to 50%. This change was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AHA.01.10-30886 dated 28 September 2011.

Pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama Sentul Jonggol dengan PT Bakrieland Development Tbk (BLD) dan BJA dalam usaha pengembangan wilayah Sentul Jonggol, dengan ketentuan sebagai berikut:

On 19 May 2010, the Company signed a Cooperation Agreement with PT Bakrieland Development Tbk (BLD) and BJA in developing the Sentul Jonggol area, under the following terms:

1) Transaksi penjualan tanah milik Perusahaan di daerah Sentul seluas 500,39 ha kepada BJA

1. Execute the sale of Company’s land with a total area of 500.39 hectares to BJA

mengikatkan diri untuk a) Perusahaan mengalihkan hak atas tanah yang dimiliki/ dikuasai seluas 500,39 hektar yang terletak di Desa Karang Tengah, Kecamatan Babakan Madang, Kabupaten Bogor kepada BJA, (“Tanah Karang Tengah”) dengan harga Rp 1.000.000.000.000.

a) The Company agreed to transfer its ownership of land with a total area of 500.39 hectares located in Desa Karang Tengah, Kecamatan Babakan Madang, Kabupaten Bogor (“Tanah Karang Tengah”) to BJA, at a total selling price of Rp 1,000,000,000,000.

b) Pengikatan jual beli atas Tanah Karang Tengah akan dilakukan secara notaril segera setelah ditandatangani Perjanjian ini dan pelaksanaan jual belinya akan dilakukan setelah Right Issue BJA. Tanah Karang Tengah tersebut merupakan area yang menghubungkan Kawasan Sentul City dengan Kawasan Mandiri Bukit Jonggol Asri (“KMBJA”);

b) The sale and purchase agreement for land in Karang Tengah will be made by notary right after the Cooperation Agreement is signed and the sale and purchase will be executed right after BJA’s Rights Issue. The land in Karang Tengah is the area connecting Sentul City Area and Kawasan Mandiri Bukit Jonggol Asri Area (“KMBJA”);

c) Perusahaan akan membangun jalan di atas Tanah Karang Tengah tersebut dengan ROW (Right Of Way) sepanjang 60 meter namun yang dilakukan pengerasan jalan sampai dengan pengaspalannya hanya ROW 30 meter dan BJA akan menyelesaikan pengerasan jalan sampai dengan pengaspalan sisanya;

c) The Company will construct a road on land in Karang Tengah with a Right Of Way (ROW) of 60 metres, 30 metres of ROW will be asphalted by the Company and the rest will be asphalted by BJA;

d) Adapun jaringan utilitas seperti drainase, listrik dan lain-lain untuk jalan tersebut di atas adalah tanggung jawab BJA;

d) The network of utilities for the road, such as drainage, electricity and others, will be the responsibility of BJA;

e) Apabila ada tanah untuk jalan tersebut yang belum dimiliki maka akan dibebaskan oleh BJA;

e) If there is land that has not been owned, BJA will have to do the acquisition;

f) Untuk trase/alignment jalan, design serta jadwal pembangunannya akan disetujui oleh Para Pihak.

f) For the road alignment, the design and construction schedule will be approved by both parties.









2) Restrukturisasi Korporasi BJA

2) BJA’s Corporate Restructuring

a) Para Pihak setuju bahwa dalam rangka pelaksanaan Kerjasama Pengembangan Kawasan Sentul Jonggol antara lain melalui restrukturisasi korporasi pada BJA, sehingga kepemilikan saham Perusahaan di BJA yang semula sebesar 88,56% berkurang menjadi sebesar 49% dan BLD akan memiliki saham di dalam BJA sebesar 51%;

a) Parties agreed that, in order to execute the Cooperation Agreement in developing Kawasan Sentul Jonggol, among others through corporate restructuring of BJA, such that the Company’s ownership in BJA’s shares will be diluted from 88.56% to 49.00% and BLD’s ownership in BJA will be 51%;

b) BJA setuju akan melakukan peningkatan modal dengan mengeluarkan saham baru dari portepel sebanyak 1.413.000.000 saham, dengan pembagian sebagai berikut:

b) BJA agreed to increase its issued and fully paid-in capital by issuing new shares from its portfolio totaling to 1,413,000,000 shares, distributed as follows:

Sejumlah 1.278.000.000 lembar saham akan diambil oleh BLD dengan harga Rp 1.500 per lembar saham atau jumlah keseluruhan sebesar Rp 1.917.000.000.000 atau akan setara dengan 51% dari saham yang sudah ditempatkan dan disetor penuh dalam BJA;

1,278,000,000 shares over by BLD at a Rp 1,500 per Rp 1,917,000,000,000 51% of BJA’s issued capital.

will be taken selling price of share totaling or equivalent to and fully paid-in

Sejumlah 135.000.000 lembar saham yang akan diambil dan disetor seluruhnya oleh Perusahaan dengan harga Rp 1.500 per lembar saham atau jumlah keseluruhan sebesar Rp 202.500.000.000 sehingga kepemilikan Perusahaan di BJA menjadi 49%.

135,000,000 shares will be taken over by the Company at a selling price of Rp 1,500 per share totalling Rp 202,500,000,000, so that the Company’s ownership in BJA will be 49%.

c) Pada komposisi pengurus BJA, Pengurus Perusahaan akan disusun berdasarkan komposisi perbandingan 3 (tiga) untuk porsi BLD dibanding 2 (dua) untuk porsi Perusahaan;

c) For the composition of BJA management, the management will consist of representatives based on a ratio of three (3) for BLD and two (2) for the Company;

d) Perusahaan menjamin bahwa sampai dengan tanggal ditandatanganinya Perjanjian ini tidak ada kewajiban BJA kepada pihak ketiga, termasuk namun tidak terbatas kewajiban kepada Negara, pemilik tanah, konsultan maupun pihak ketiga lainnya, selain yang telah dinyatakan secara jelas di dalam laporan keuangan BJA per 31 Maret 2010 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik dan tidak ada transaksi di luar kegiatan normal seharihari yang dilakukan oleh BJA setelah tanggal 31 Maret 2010 hingga tanggal perjanjian ini ditandatangani oleh Para Pihak;

d) The Company guaranteed that until the date the Cooperation Agreement is signed, BJA had no obligations to third parties, including but not limited to the Government, land owners, consultants, or other third parties, other than those explicitly mentioned in BJA’s financial statements as of 31 March 2010 which were audited by a public accounting firm and there were no transactions outside normal daily activities entered into by BJA after 31 March 2010 until the Cooperation Agreement was signed by the Parties;




11. PENYERTAAN PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan) PT Bukit Jonggol Asri (BJA) (Lanjutan)


11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (Continued) PT Bukit Jonggol Asri (BJA) (Continued) e) If at some time in the future, there are obligations besides those mentioned above, the Company guarantees that the former BJA’s shareholders will bear the full payment of the obligation to third parties.

e) Apabila sewaktu-waktu dikemudian hari ditemukan adanya kewajiban di luar yang disebutkan, maka Perusahaan menjamin pemegang saham lama BJA akan menanggung sepenuhnya pembayaran kewajiban kepada pihak ketiga tersebut. 3) Investasi pembelian tanah Hak Milik Adat (HMA) yang saat ini dikuasai oleh PT Cipta Mining Prima Nusa (CMPN) oleh BJA seluas 1.393,68 hektar, terletak di wilayah KMBJA. BJA akan melakukan investasi pembelian berupa tanah HMA dengan nilai sebesar Rp 924.650.000.000.

3)

BJA made land investment by buying “customowned” land (HMA) controlled by PT Cipta Mining Prima Nusa (CMPN) with total area of 1,393.68 hectares located in the KMBJA Area. BJA will invest in buying HMA land with a total amount of Rp 924,650,000,000.

Pada tanggal 19 Mei 2010, sehubungan dengan hal tersebut di atas, Perusahaan menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan BJA, entitas asosiasi yang diaktakan dalam akta Notaris Ny. Rose Takarina, S.H., No. 26 dan 27, dimana Perusahaan setuju untuk menjual/memindahkan hak atas tanah seluas 1.621.219 m2 dan 3.382.675 m2 dengan harga jual beli Rp 367.205.000.000 dan Rp 632.795.000.000 kepada BJA dalam rangka memenuhi perjanjian kerjasama Investasi pengembangan kawasan Sentul Jonggol.

On 19 May 2010, in connection with the transactions mentioned above, the Company signed a Sale and Purchase Agreement with BJA, based on Notarial deed No. 26 and 27 of Ny. Rose Takarina, S.H., whereby the Company agreed to sell and transfer its ownership of land with total areas of 1,621,219 m2 and 3,382,675 m2 at selling prices of Rp 367,205,000,000 and Rp 632,795,000,000, respectively, to BJA in accordance with the Cooperation Agreement to develop the Sentul Jonggol Area.

Pada tanggal 16 Agustus 2010, Perusahaan juga menandatangani perubahan perjanjian pengikatan jual beli dengan BJA sehubungan dengan perubahan beberapa hal pada perjanjian pengikatan jual beli tanggal 19 Mei 2010, antara lain sehubungan dengan pembayaran yang dilakukan secara bertahap selambat-lambatnya pada akhir Desember 2010 dan akhir Juni 2011.

On 16 August 2010, the Company signed an amendment of the Sale and Purchase Agreement with BJA in connection with some changes to the Sale and Purchase Agreement dated 19 May 2010 including, among others, installment payments not later than the end of December 2010 and end of June 2011.

Perusahaan telah mengakui penjualan tanah seperti yang tercantum pada akta Notaris Ny. Rose Takarina, S.H., No. 26 tanggal 19 Mei 2010, dengan luas 1.621.219 m2 dengan harga jual beli Rp 367.205.000.000 dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2010.

The Company recognized sale of land as stated in Notarial deed No. 26 of Ny. Rose Takarina, S.H., dated 19 May 2010, with total area of 1,621,219 m2 with selling price of Rp 367,205,000,000 in 2010 consolidated financial statements.

Sehubungan dengan penjualan tanah yang dilakukan Perusahaan ke BJA, Perusahaan menangguhkan laba atas penjualan tanah tersebut sebesar persentase kepemilikan Perusahaan di BJA. Laba ini akan diakui sebagai pendapatan pada saat BJA telah melakukan penjualan tanah tersebut kepada pihak ketiga (Catatan 23 dan 30). Saldo Pendapatan ditangguhkan pada 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 237.285.807.246 dan Rp 113.845.425.711.

In connection with the sales of land to BJA, unrealized profit on sales is deferred to the extent of the Company’s percentage of ownership in BJA. The profit will be recognized as income when BJA consummates the sales of land to third parties (Notes 23 and 30). The balance of deferred income as of 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 237,285,807,246 and Rp 113,845,425,711, respectively.









Pada tanggal 23 Desember 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian Kesepakatan Bersama Para Pemegang Saham dengan BLD, selaku pemegang saham BJA, dengan posisi kepemilikan masing-masing 1.093.000.000 saham dan 666.666.667 saham dengan persentase kepemilikan 62,11% dan 37,89%, antara lain menyetujui untuk:

On 23 December 2010, the Company signed a Collective Shareholders’ Agreement with BLD, as BJA’s shareholders, with composition of ownership of 1,093,000,000 shares and 666,666,667 shares equivalent to 62.11% and 37.89%, respectively, and agreed to the following, among others:

-

Sebelum BLD melakukan peningkatan kepemilikan (Tambahan Setoran Modal), Perusahaan bersedia dan setuju untuk memberikan kuasa atas sebagian saham-saham yang dimiliki oleh Perusahaan ke BLD sebesar 13,11% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh pada BJA, sehingga dengan kuasa dimaksud BLD akan bertindak mewakili 51% saham dari seluruh saham yang telah disetor penuh pada BJA.

- Before BLD increases its ownership (Addition of Share Capital), the Company agrees to assign authority over some of the Company’s shares of BJA to BLD amounting to 13.11% from all issued and fully paidn shares of BJA so that, by the authority assigned, BLD will represent 51% of all issued and fully paid shares to BJA.

-

Para Pihak setuju bahwa jumlah anggota dewan komisaris dan direksi BJA yang dinominasi oleh BLD berbanding dengan jumlah anggota dewan komisaris dan anggota direksi Perusahaan yang dinominasikan oleh Perusahaan terhitung sejak ditandatanganinya Kesepakatan ini adalah dengan komposisi 2:1 dan setelah pelaksanaan Tambahan Modal Disetor terpenuhi maka komposisi menjadi 3:2.

- All parties agreed that the proportion of total commissioners and directors of BJA nominated by BLD to those nominated by the Company shall be 2:1 after the signing of the Collective Shareholders; Agreement and 3:2 after the execution of the Addition of Share Capital.

-

Para Pihak menyetujui dan mengakui bahwa Anggota direksi BJA yang dinominasikan oleh BLD memiliki kewenangan penuh atas pengendalian operasional dan manajemen BJA.

- All Parties agreed and acknowledged that members of the board of directors of BJA nominated by BLD have full authority over operational control and management of BJA.

Pada tanggal 15 Nopember 2011, Perusahaan telah menandatangani perubahan atas Perjanjian Pengikatan Pemindahan Hak Atas Tanah dengan BJA yang diaktakan dalam akta notaris Trimedi, S.H. No. 74 & 75 sehubungan dengan perubahan jangka waktu pembayaran yang termaktub pada perjanjian pengikatan jual beli tanggal 16 Agustus 2010 di mana pembayaran yang semula akan dibayarkarkan paling lambat akhir Juni 2011 diperpanjang menjadi akhir September 2012.

On 15 November 2011, the Company signed a binding agreement amendments to Land Assignment with BJA covered by notarial deed Trimedi, S.H. No. 74 & 75 in connection with a change in payment terms set forth in binding sale and purchase agreement dated 16 August 2010 in which the payment was originally due to be paid no later than the end of June 2011 was extended to the end of September 2012.

Berdasarkan akta Notaris Ny. Rose Takarina, S.H., No. 10 dan 15 tanggal 13 Mei 2011, Perusahaan setuju untuk menjual/memindahkan hak atas tanah seluas 204.830 m2 dan 794.551 m2 kepada BJA dengan harga jual Rp 37.049.500.000 dan Rp 148.800.200.000. Perusahaan telah mengakui penjualan ini dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2011.

Based on Notarial deeds No. 10 and 15 by Ny. Rose Takarina, S.H., dated 13 May 2011, the Company agreed to sell/transfer its ownership of land with total area of 204,830 m2 and 794,551 m2 to BJA, with selling price Rp 37,049,500,000 and Rp 148,800,200,000. The Company recognized this sale in 2011 consolidated financial statements.

Pada tahun 2012, Perusahaan telah menyelesaikan transaksi jual beli dengan BJA. Saldo piutang kepada BJA masing-masing sebesar Rp 86.717.171.393 dan Rp 138.360.170.000 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 6 dan 30).

In 2012, the Company completed the sale and purchase transactions with BJA. The balance of receivables to BJA amounted to Rp 86,717,171,393 and Rp 138,360,170,000 on 31 December 2012 and 2011, respectively (Notes 6 and 30).









Dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah mengakui penjualan tanah seperti yang tercantum pada akta Notaris Trimedi, S.H., No. 75 tanggal 15 Nopember 2011, dengan luas 2.383.294 m2 dengan harga jual beli Rp 446.945.300.000.

In the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2012, the Company recognized the sale of land as listed on the deed of Notary Trimedi, S.H., No. 75 dated 15 November 2011, with an area of and selling price of 2,383,294 m2 Rp 446,945,300,000.

Perusahaan telah mengakui sebagian dari “Pendapatan Ditangguhkan” tersebut dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 12.067.224.913 dan Rp 24.174.122.400 atas penjualan tanah oleh BJA kepada pihak ketiga seluas 25.261 m2 dan 248.271 m2.

The Company recognized part of “Deferred Income” in the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2012 and 2011 amounting to 12,067,224,913 and Rp 24,174,122,400 regarding sales of land by BJA to third parties with total area of 25.261 m2 and 248.271 m2, respectively.

Perusahaan telah membayarkan seluruh pajak penghasilan final atas penjualan tanah kepada BJA yang terjadi pada tahun 31 Desember 2010 dan sesuai dengan jumlah pembayaran yang telah diterima Perusahaan untuk penjualan tanah yang terjadi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company paid all of final income tax regarding sales of land to BJA in 31 December 2010 and at the amount of payment has been received by the Company for the sale of land that occured for the year ended 31 December 2012 and 2011.

PT Jungleland Asia (JA)

PT Jungleland Asia (JA)

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Jungleland Asia yang telah diaktakan dengan akta Notaris Sri Rahayuningsih, S.H., No. 46 tanggal 16 April 2012, akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan tertangal 7 Mei 2012 No. AHU-24299.AH.01.02. Tahun 2012, Perusahaan melakukan penyertaan saham pada JA sebesar Rp 200.000.000.000 yang merupakan 40% kepemilikan JA. Penyertaan pada JA ini dibiayai oleh Pinjaman Jangka Panjang yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Panin Tbk (Catatan 14).

Based on Shareholders’ Extraordinary General Meeting of JA that was obtained by notarial deed No. 46 by Sri Rahayuningsih, S.H., dated 16 April 2012, the deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stated in the Decree No. AHU-24299.AH.01.02. dated 7 May 2012. In 2012, the Company made an investment in JA amounting to Rp 200,000,000,000 which represents 40% ownership to JA. Investment in the JA was funded by long-term loan obtained by the Company from PT Bank Panin Tbk (Note 14).

Perusahaan tidak mengkonsolidasikan laporan keuangan JA, yang dimiliki secara langsung 40% dan tidak langsung 30%, melalui BJA yang memiliki 60% sisanya, karena Perusahaan tidak memiliki kontrol operasi JA itu.

The Company did not consolidate JA’s financial statements, which is directly owned 40% and indirectly owned 30%, through BJA who owned the remaining 60%, because the Company did not have control of JA’s operations.

PT Royal Sentul Resort Hotel (RSRH)

PT Royal Sentul Resort Hotel (RSRH)

Berdasarkan akta Notaris Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., No. 5 tanggal 19 Juni 2006, RSRH menerbitkan saham baru sehingga mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan terdilusi dari 99,99% menjadi 48,00%.

Based on Notarial deed No. 5 of Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., dated 19 June 2006, RSRH, issued new shares which resulted to the dilution of the Company’s ownership from 99.99% to 48.00%.







PT Royal Sentul Resort Hotel (RSRH) (Lanjutan)

PT Royal Sentul Resort Hotel (RSRH) (Continued)

Selanjutnya penyertaan Perusahaan pada RSRH tersebut dinyatakan berdasarkan metode ekuitas (equity method) efektif dari tanggal dilusi tersebut dengan menggunakan nilai tercatat sebagai biaya perolehan baru.

The Company’s investment in RSRH are accounted for using the equity method effective from the date of the said dilutions using the carrying values of these investments as their new cost.

Pada tahun 2011, Perusahaan mencadangkan penyisihan penurunan nilai investasi atas penyertaan pada RSRH sebesar Rp 14.101.401.246.

In 2011, the Company provided allowance for impairment of investment in RSRH amounting to Rp 14,101,401,246.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, nilai tercatat investasi untuk RSRH adalah nihil.

As of 31 December 2012 and 2011, the carrying values of investment to RSRH was nil.

PT Jakarta Polo dan Equestrian (JPE)

PT Jakarta Polo dan Equestrian (JPE)

Berdasarkan akta Notaris Rose Takarina, S.H., No. 51 tanggal 30 Juni 2006, Perusahaan telah menjual 45.000 saham JPE kepada pihak ketiga. Setelah pengalihan tersebut, persentase pemilikan efektif Perusahaan di JPE yang sebelumnya sebesar 60% terdilusi menjadi 42%.

Based on Notarial deed No. 51 of Rose Takarina S.H., dated 30 June 2006, the Company agreed to sell 45,000 shares of JPE to a third party. After the said transfer, the Company’s effective percentage of ownership in JPE was diluted from 60% to 42%.

Selanjutnya penyertaan Perusahaan pada JPE tersebut dinyatakan berdasarkan metode ekuitas (equity method) efektif dari tanggal dilusi tersebut dengan menggunakan nilai tercatat sebagai biaya perolehan baru.

The Company’s investment in JPE are accounted for using the equity method effective from the date of the said dilutions using the carrying values of these investments as their new cost.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, nilai tercatat investasi untuk JPE adalah nihil.

As of 31 December 2012 and 2011, the carrying values of investment to JPE was nil.

PT Adigraha Multiselaras (AM)

PT Adigraha Multiselaras (AM)

Berdasarkan akta Notaris Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., No. 3 tanggal 19 Juni 2006, AM menerbitkan saham baru sehingga mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan terdilusi dari 99,98% menjadi 48,07%.

Based on Notarial deed No. 3 of Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., dated 19 June 2006, AM issued new shares which resulted to the dilution of the Company’s ownership from 99.98% to 48.07%.

Selanjutnya penyertaan Perusahaan pada AM tersebut dinyatakan berdasarkan metode ekuitas (equity method) efektif dari tanggal dilusi tersebut dengan menggunakan nilai tercatat sebagai biaya perolehan baru.

The Company’s investment in AM are accounted for using the equity method effective from the date of the said dilutions using the carrying values of these investments as their new cost.

Berdasarkan akta Notaris Mohammad Dalwan Ginting, S.H., No. 20 tanggal 27 Desember 2011, Perusahaan menjual seluruh kepemilikan saham di AM kepada KMS, pada pihak ketiga, dengan harga jual sebesar Rp 6.249.000. Laba atas penjualan investasi dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

Based on Notarial deed No. 20 by Mohammad Dalwan Ginting, S.H., dated 27 December 2011, the Company sold all of its ownerhip in AM’s shares to KMS, a former third party, with selling price of Rp 6,249,000. Gain on sale of investment was recorded as part of “Other Operating Income” in 2011 consolidated statements of comprehensive income.



Ekshibit E/63

Exhibit E/63





PT Kencanamas Indahpersada (KIP)

PT Kencanamas Indahpersada (KIP)

Berdasarkan akta Notaris Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., No. 4 tanggal 19 Juni 2006, KIP menerbitkan saham baru sehingga mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan terdilusi dari 99,99% menjadi 48,78%.

Based on Notarial deed No. 4 by Utiek Rochmuljati Abdurahman, S.H., dated 19 June 2006, KIP issued new shares which resulted to the dilution of the Company’s ownership from 99.99% to 48.78%.

Selanjutnya penyertaan Perusahaan pada KIP tersebut dinyatakan berdasarkan metode ekuitas (equity method) efektif dari tanggal dilusi tersebut dengan menggunakan nilai tercatat sebagai biaya perolehan baru.

The Company’s investment in KIP are accounted for using the equity method effective from the date of the said dilutions using the carrying values of these investments as their new cost.

Berdasarkan akta Notaris Mohammad Dalwan Ginting, S.H., No. 22 tanggal 27 Desember 2011, Perusahaan menjual seluruh kepemilikan saham di KIP kepada KMS, pihak ketiga, dengan harga jual sebesar Rp 9.999.999.000. Rugi atas penjualan investasi dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

Based on Notarial deed No. 22 by Mohammad Dalwan Ginting, S.H., dated 27 December 2011, the Company sold all of its ownership in KIP’s shares to KMS, a former third party, with selling price of Rp 9,999,999,000. Loss on sale of investment was recorded as part of “Other Operating Expenses” in 2011 consolidated statements of comprehensive income.

12. ASET TETAP 2012 Nilai perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Instalasi air bersih Peralatan dan perabot kantor Alat-alat pengangkutan Peralatan proyek Sub-total Aset dalam Penyelesaian Total

12. PROPERTY AND EQUIPMENT Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Pengurangan/ Disposals

28.357.816.745 47.112.579.689

18.685.550.000 1.067.950.244 -

-

18.106.091.670

2.077.880.500

-

3.622.455.411 1.369.608.822

199.936.000 35.020.100

-

98.568.552.337

21.286.268.759

-

43.622.850

68.243.036.442

-

98.612.175.187

89.529.305.201

-

(

(

Saldo akhir/ Ending balance

2012

788.360.281 -

18.685.550.000 29.434.059.185 47.112.579.689

3.317.804

20.187.289.974

11.610.000 ) -

3.810.781.411 1.404.628.922

Costs Direct ownership Land Buildings Water installation Furnitures and fixtures Transportation equipments Project equipments

780.068.085

120.634.889.181

Sub-total

780.068.085 )

67.506.591.207

Construction-inprogress

188.141.480.388

Total

-

3.898.642.146 29.445.362.288

1.518.416.198 5.889.072.456

-

15.162.954.037

1.158.454.031

-

3.432.126.790 1.309.929.954

34.335.543 27.437.198

-

-

3.466.462.333 1.337.367.152

Accumulated Depreciation Direct ownership Buildings Water installation Furnitures and fixtures Transportation equipments Project equipments

Total

53.249.015.215

8.627.715.426

-

-

61.876.730.641

Total

Nilai buku bersih

45.363.159.972

126.264.749.747

Net book value

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Instalasi air bersih Peralatan dan perabot kantor Alat-alat pengangkutan Peralatan proyek

(

2.772.551 ) -

5.414.285.793 35.334.434.744

2.772.551

16.324.180.619



Ekshibit E/64

Exhibit E/64


12. ASET TETAP (Lanjutan) 2011 Nilai perolehan Pemilikan langsung Bangunan Instalasi air bersih Peralatan dan perabot kantor Alat-alat pengangkutan Peralatan proyek Sub-total Aset dalam penyelesaian Total


12. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued) Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Pengurangan/ Disposals

Saldo akhir/ Ending balance

2011

4.338.572.633 47.112.579.689

23.620.006.962 -

-

16.882.135.096

1.223.956.574

-

-

18.106.091.670

3.399.631.415 1.311.048.822

222.823.996 58.560.000

-

-

3.622.455.411 1.369.608.822

Costs Direct ownership Buildings Water installation Furnitures and fixtures Transportation equipments Project equipments

73.043.967.655

25.125.347.532

-

98.568.552.337

Sub-total

43.622.850

Construction-inprogress

98.612.175.187

Total

442.860.000 73.486.827.655

25.125.347.532

-

399.237.150 -

399.237.150 (

399.237.150 ) -

28.357.816.745 47.112.579.689

2.645.878.449 23.556.289.832

1.252.763.697 5.889.072.456

-

-

3.898.642.146 29.445.362.288

13.976.180.346

1.186.773.691

-

-

15.162.954.037

3.399.631.621 1.286.652.162

32.495.169 23.277.792

-

-

3.432.126.790 1.309.929.954

Accumulated depreciation Direct ownership Buildings Waters installation Furnitures and Fixtures Transportation equipments Project equipments

Total

44.864.632.410

8.384.382.805

-

-

53.249.015.215

Total

Nilai buku bersih

28.622.195.245

45.363.159.972

Net book value

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Instalasi air bersih Peralatan dan perabot kantor Alat-alat pengangkutan Peralatan proyek

Beban penyusutan dibebankan ke dalam beban pokok pendapatan dan beban umum dan administrasi sejumlah Rp 8.627.715.426 dan Rp 8.384.382.805 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 (Catatan 24 dan 26).

Depreciation expense charged to cost of revenues and general and administrative expenses amounted to Rp 8,627,715,426 and Rp 8,384,382,805 in 2012 and 2011, respectively (Notes 24 and 26).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetap berupa bangunan serta peralatan dan perabot kantor diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kebanjiran dan risiko kerugian lainnya (all risks) dengan nilai pertanggungan masing-masing sekitar Rp 20,9 miliar. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of 31 December 2012 and 2011, buildings and furnitures and fixtures are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks (all risks) with a total coverage amount of approximately Rp 20.9 billion, respectively. Management believes that the existing insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat penurunan atas nilai aset tetap Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”.

Based on the evaluation of the management, there is no impairment in the value of the Company and subsidiaries’ property and equipment as of 31 December 2012 and 2011 as required by SFAS No. 48, “Impairment of Assets”.




13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA


13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

2012

2011

Dana yang dibatasi penggunaannya Uang Jaminan yang dapat dikembalikan

5.381.827.940

6.750.347.859

Restricted funds

226.025.754

224.907.752

Refundable deposits

Total

5.607.853.694

6.975.255.611

Total

a. Dana yang dibatasi penggunaannya

a. 2012

Dalam Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Total

b.

Restricted funds

2011

1.637.366.514 -

2.921.386.954 2.936.460.905

3.225.787.696

819.000.000

518.673.730

65.000.000

5.381.827.940

8.500.000

In Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

6.750.347.859

Total

Dana Perusahaan dan entitas anak yang ditempatkan pada beberapa bank pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 merupakan dana pencairan KPR dari konsumen yang tidak bisa digunakan oleh Perusahaan dan entitas anak berdasarkan pernyataan yang tercantum dalam Perjanjian Jual Beli antara Perusahaan dan bank.

The Company and subsidiaries’ funds which were placed in several banks as of 31 December 2012 and 2011 were liquidation of KPR funds from customers that are not available for use by the Company and subsidiaries in accordance with the terms of the Financing Agreement between the Company and banks.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Dana yang dibatasi penggunaanya pada PT Bank UOB Indonesia Tbk sebesar Rp 1.087.121.154 merupakan milik dari GGEA.

As of 31 December 2012, restricted fund in PT Bank UOB Indonesia Tbk amounted to Rp 1,087,121,154 belong to GGEA.

Dana GGEA yang ditempatkan pada Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG tanggal 31 Desember 2011 merupakan dana sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh GGEA (Catatan 14).

The fund of GGEA as of 31 December 2011 was placed with Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG in connection with loan received by GGEA (Note 14).

Uang jaminan yang dapat dikembalikan

Uang jaminan yang dapat Dikembalikan

b.

Refundable deposits

2012

2011

226.025.754

224.907.752

Refundable deposits




14. PINJAMAN BANK


14. BANK LOANS

a. Jangka Pendek

a. Short-Term 2012

2011

PT Bank Mayapada Internasional Tbk 125.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk 80.000.000.000 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 76.249.972.573 PT Bank Tabungan Negara Tbk 16.438.000.000 PT Bank Bukopin Tbk 13.652.389.109 PT Bank CIMB Niaga Tbk 9.862.953.021 Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (RZB-Singapore) -

125.000.000.000 80.000.000.000

15.869.000.000

PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Tabungan Negara Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (RZB-Singapore)

Total

322.902.239.472

Total

321.203.314.703

b. Jangka Panjang

89.909.086.462 4.391.586.307 7.732.566.703

b. Long-Term 2012

2011

PT Bank Panin Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

199.377.105.536 31.191.399.350 24.800.427.372 19.769.656.997 6.514.192.432 -

5.335.112.548 8.476.398.209

PT Bank Panin Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Total

281.652.781.687

13.811.510.757

Total

Bagian pinjaman bank jangka panjang yang telah jatuh tempo dalam satu tahun PT PT PT PT PT

Bank Panin Tbk Bank Mayapada Internasional Tbk Bank Bukopin Tbk Bank UOB Indonesia Tbk Bank CIMB Niaga Tbk

Total

Current maturities of long-term bank loan 16.800.000.000 13.417.144.920 2.827.343.820 623.960.863 -

5.335.112.548 8.476.398.209

PT Bank Panin Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

33.668.449.603

13.811.510.757

Total

Pinjaman bank jangka panjang bagian yang telah jatuh tempo dalam satu tahun PT PT PT PT PT

Bank Panin Tbk Bank Mayapada Internasional Tbk Bank Bukopin Tbk Bank UOB Indonesia Tbk Bank Central Asia Tbk

Total

Long-term bank loan – net of current maturities 182.577.105.536 17.774.254.430 3.686.848.612 24.176.466.509 19.769.656.997

-

PT Bank Panin Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

247.984.332.084

-

Total



Ekshibit E/67 PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14.

PINJAMAN BANK (Lanjutan)

Exhibit E/67 PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. BANK LOANS (Continued)

PT Bank Panin Tbk

PT Bank Panin Tbk

Pada tanggal 16 April 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dan Perjanjian Jaminan di hadapan Notaris Sri Rahayuningsih, S.H., di mana Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Pinjaman Jangka Panjang dari PT Bank Panin Tbk dengan nilai maksimum Rp 200.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 11% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 15 April 2017 dan dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 248,3 hektar. Pinjaman ini digunakan untuk penyertaan saham Perusahaan pada PT Jungleland Asia (JA) dengan kepemilikan sebesar 40%. (Catatan 11). Sebelumnya JA dimiliki 100% oleh BJA.

On 16 April 2012, the Company entered into a Credit and Security Agreement in the presence of Notary Sri Rahayuningsih, S.H., in which the Company obtained a long-term loan credit facility from PT Bank Panin Tbk with a maximum value of Rp 200,000,000,000 and interest rate of 11% per year. The loan will mature dated 15 April 2017 and is secured by the Company’s land with an area of 248.3 hectares. The loan was used for the Company's investment in JA (Note 11). JA was previously owned 100% by BJA.

Beban bunga pinjaman ini hingga tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 15.266.367.757.

The interest expense for this loan until 31 December 2012 amounted to Rp 15,266,367,757.

Transaksi Penyertaan Saham pada JA oleh Perusahaan dapat dikategorikan suatu transaksi afiliasi sebagaimana diatur dalam peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.1. Sehubungan dengan hal tersebut, pada tanggal 19 April 2012 Perusahaan telah mengumumkan keterbukaan informasi kepada Badan Pengawas Pasar Modal.

Investment in shares transaction in JA by the Company can be categorized as an affiliate transaction as stipulated in Bapepam and LK. IX.E.1. In connection with this, dated 19 April 2012 the Company announced a disclosure of information to the Badan Pengawas Pasar Modal.

PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

Berdasarkan akta Notaris Suzanna Kaonang No. 15 tanggal 11 September 2012 PM entitas anak tidak langsung melalui SI menerima 2 fasilitas pinjaman kredit dari Bank Central Asia, yaitu Fasilitas Kredit Lokal dengan jumlah tidak melebihi Rp 13.580.000.000 dan Fasilitas Kredit Investasi dengan jumlah tidak melebihi Rp 162.441.000.000. Untuk fasilitas Kredit Investasi terbagi 2 jenis fasilitas Fasilitas Kredit yaitu Investasi Pokok dan Investasi IDC. Untuk kedua fasilitas tersebut dikenakan suku bunga deposito tertinggi ditambah margin 4,25 % - minimal 9 % pertahun – bunga dihitung perhari – pembagi tetap 360 hari.

Based on Notarial Deed No. Suzanna Kaonang. 15 dated 11 September 2012 PM indirect subsidiary via SI received a second loan facility from Bank Central Asia, namely Local Credit Facility with the amount not to exceed Rp 13,580,000,000 and Credit Facility with the amount does not exceed Rp 162,441,000,000. For Investment Loan facility divided into 2 types of facilities are Credit Facility Investment Principles and Investment IDC. For both facilities bear the highest deposit rate plus a margin of 4.25% - a minimum of 9% per year - the interest is calculated daily - 360 days fixed divisor.

Adapun tujuan peminjaman fasilitas adalah untuk membiayai modal kerja debitor beroperasi dan untuk membiayai pembangunan rumah sakit petramedika sentul termasuk pembelian peralatan medis (proyek).

The purpose of the loan facility is to finance working capital and to finance the debtor operates hospitals petramedika Sentul development including the purchase of medical equipment (project)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

Pinjaman dari PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada) merupakan fasilitas kredit “Pinjaman Tetap on Demand” dengan jumlah maksimum Rp 125.000.000.000 berdasarkan Surat Utang No. 13, tanggal 4 Maret 2009 dan Akta Persesuaian No. 83, tanggal 19 Mei 2009 yang termaktub dalam akta Notaris Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., dan akan jatuh tempo pada tanggal 19 Maret 2010.

The loan from PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada) represents fixed loan on demand credit facility with a maximum amount of Rp 125,000,000,000 based on Debt Letter No. 13, dated 4 March 2009 and Amendment Deed which were drawn up in Notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., No. 83, dated 19 May 2009 and matured dated 19 March 2010.

Berdasarkan surat utang tersebut, disebutkan bahwa Mayapada setiap waktu berhak mengakhiri Perjanjian ini apabila tanpa persetujuan tertulis dari Mayapada, Perusahaan dan/atau pemberi jaminan melakukan perubahan anggaran dasar, susunan direksi dan komisaris serta susunan pemegang saham; investasi pada perusahaan lain; pembagian dividen; penggadaian saham; dan penjaminan aset Perusahaan kepada pihak lain.

Based on the debt letter, Mayapada at all time has right to end the agreement if without written approval from Mayapada, the Company and/or the collateral giver changes the articles of association, composition of board of directors and commissioner and shareholders; invests in others companies; pays dividend; shares pawning to others parties; and mortgage the Company’s assets to other parties.




14. PINJAMAN BANK (Lanjutan)


14. BANK LOANS (Continued)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada) (Lanjutan)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada) (Continued)

Berdasarkan akta Persesuaian No. 180 tanggal 21 Juli 2011 yang termaktub dalam akta Notaris Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 Maret 2012 dan telah diperpanjang sampai dengan 19 Maret 2013 berdasarkan akta Persesuaian yang dibuat secara di bawah tangan No. 0099/Pers/III/2012 tanggal 30 Maret 2012. Pinjaman tersebut digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan dikenakan bunga sebasar 15,5% dan 19,0% (floating rate) per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 171,87 hektar dengan nilai hak tanggungan sejumlah Rp 172.926.895.000 (Catatan 7).

Based on Amendment deed which was drawn up in Notarial deed No. 180 of Notary Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., dated 21 July 2011, this loan will mature dated 9 March 2012 and was extended until 19 March 2013 by deed Amandment created under the hands of No. 0099/Pers/III/2012 dated 30 March 2012. This loan was used for the Company’s working capital and bears interest of 15.5% and 19.0% (floating rate) per annum. This loan is secured by the Company’s land area of 171.87 hectares and with a mortgage value of Rp 172,926,895,000 (Note 7).

Pada tanggal 14 September 2012, Mayapada menyetujui tambahan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan sebesar Rp 35.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 15,5% per tahun dan akan jatuh tempo dalam jangka waktu 24 bulan. Akta Persesuaian atas tambahan fasilitas tersebut sedang dalam proses penyelesaian.

On 14 September 2012, Mayapada approved an additional loan facility to the Company amounting to Rp 35,000,000,000. The loan bears interest of 15.5% per annum and have a maturity period of 24 months. Amendment Deed of additional facility are in the process of completion.

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG)

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit “Fixed Loan” sejumlah Rp 70.000.000.000 dari PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG) berdasarkan Perjanjian Kredit No.152 tertanggal 15 Agustus 2008 yang termaktub dalam akta Notaris Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn. Perjanjian Kredit ini telah diubah berdasarkan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi, No. 245 tanggal 27 Juli 2010.

The Company obtained a “Fixed Loan” credit facility from PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG) amounting to Rp 70,000,000,000 based on Credit Agreement which was drawn up in Notarial deed No. 152 of Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., dated 15 August 2008. This Credit Agreement has been amended based on Notarial deed No. 245 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi, dated 27 July 2010.

Berdasarkan Amandemen Perjanjian Kredit No. 210 tertanggal 28 Januari 2011 yang termaktub dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, BAG menyetujui untuk mengubah fasilitas pinjaman yang telah diterima Perusahaan dari Fixed Loan menjadi Revolving Loan sejumlah Rp 70.000.000.000.

Based on Amendment of Credit Agreement No. 210, dated 28 January 2011, which were drawn up in Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, BAG agreed to change the loan facility received by the Company from Fixed Loan into Revolving Loan amounting to Rp 70,000,000,000.

Pada tanggal 3 Agustus 2011, BAG menyetujui tambahan fasilitas pinjaman Revolving Loan kepada Perusahaan sebesar Rp 20.000.000.000 dengan jangka waktu 12 bulan dan dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 4,4 hektar.

On 3 August 2011, BAG agreed to add revolving loan facility, to the Company amounting Rp 20,000,000,000 which will mature in 12 months and collaterized by the Company’s land with total area of 4.4 hectares.

Pinjaman tersebut digunakan untuk pengembangan dan dikenakan bunga sebesar 14% (floating rate) per tahun. Berdasarkan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 26 tanggal 5 Agustus 2011, pinjaman ini diperpanjang dan jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2012 serta dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 26,46 hektar (bagian dari persediaan) (Catatan 7).

This loan was used to finance the developmentof the projects and bears interest rate of 14% (floating rate) per annum. Based on Notarial deed No. 26 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, dated 5 August 2011, this loan is extended until 28 July 2012 and is secured by the Company’s land (part of inventory) covering an area of 26.46 hectares (Note 7).







PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG) (Lanjutan)

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG) (Continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman di atas, Perusahaan tidak diperkenankan untuk merubah susunan Komisaris, Direksi, dan pemegang saham Perusahaan; menerbitkan saham baru; mengalihkan, menjaminkan, menyerahkan aset milik Perusahaan kepada pihak lain; membuka usaha baru; membubarkan atau memohon dinyatakan pailit; tanpa persetujuan tertulis dari BAG.

Based on the requirements of the loan agreement, the Company is not allowed to alter the composition of the Board of Commissioners, Directors, and shareholders; issue new shares; transfer, pledge, hand over the Company’s assets to other parties; open a new business; dissolved or declared bankrupt; without the written approval from the BAG.

PT Bank Capital Indonesia Tbk (BCI)

PT Bank Capital Indonesia Tbk (BCI)

Pinjaman dari BCI merupakan fasilitas pinjaman aksep dengan jumlah maksimum Rp 50.000.000.000 berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan yang termaktub dalam akta Notaris Sianny, S.H., No. 47 tanggal 11 Mei 2010. Pinjaman tersebut digunakan untuk mendanai proyek infrastruktur dan dikenakan bunga sebesar 15% (floating rate) per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 26 Mei 2011 dan dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 27,02 hektar (Catatan 7).

The loan from BCI Tbk represents credit facility with a maximum amount of Rp 50,000,000,000 was based on Bank Loan Facility Agreement which was drawn up in Notarial deed No. 47 of Sianny, S.H. dated 11 May 2010. This loan was used for funding infrastructure projects and bears interest rate of 15% (floating rate) per annum. This loan mature dated 26 May 2011 and is secured by the Company’s land with total area of 27.02 hectares (Note 7).

Berdasarkan akta Notaris Arman Lany, S.H., No. 9 tanggal 26 Januari 2011, BCI memberikan tambahan fasilitas berupa:

Based on Notarial deed No. 9 of Arman Lany, S.H., dated 26 January 2011, BCI granted additional facilities in the form of:

Pinjaman Aksep I sebesar Rp 50.000.000.000 yang digunakan untuk mendanai proyek infrastruktur, building dan green valley, dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Mei 2011, dan

Accept I Loan amounting to Rp 50,000,000,000 which were used to refinance infrastructure, building and Green Valley Cluster, and will mature on 26 May 2011, and

Pinjaman Aksep II sebesar Rp 30.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Mei 2011.

Accept II Loan amounting to Rp 30,000,000,000 which were used for the Company’s working capital and will mature dated 26 May 2011.

Perjanjian kredit ini diubah berdasarkan akta Notaris Arman Lany, S.H., No. 9 tanggal 26 Mei 2011, yaitu mengenai perpanjangan jangka waktu fasilitas sampai dengan 26 Mei 2012 dan berdasarkan akta Notaris Arman Lany, S.H., No. 11 tanggal 25 Mei 2012 perpanjangan jangka waktu fasilitas sampai dengan 26 Mei 2013.

This credit agreement was amended based on Notarial deed No. 9 of Arman Lany, S.H., dated 26 May 2011, to extend the term of the loan until 26 May 2012 and by deed of Notary Arman Lany, S.H., No. 11 dated 25 May 2012 for extension of facility until 26 May 2013.







PT Bank Capital Indonesia Tbk (BCI) (Lanjutan)

PT Bank Capital Indonesia Tbk (BCI) (Continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman di atas, Perusahaan tidak diperkenankan untuk melakukan merger, akuisisi, konsolidasi; mengalihkan aset Perusahaan kepada pihak ketiga; merubah anggaran dasar Perusahaan; melakukan pembagian deviden; merubah kegiatan usaha Perusahaan; melakukan investasi baru atau penyertaan pada suatu usaha yang melebihi 20% modal dasar Perusahaan; tanpa persetujuan tertulis dari BCI.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is not allowed to enter into any merger, acquisition, consolidation, transfer of Company’s assets to third parties; change the articles of association; distribute dividend; change the Company's operations; make new investments in new companies that exceed 20% of authorized capital; without the prior written approval of BCI.

PT Bank Bukopin (Bukopin)

PT Bank Bukopin (Bukopin)

Berdasarkan akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, S.H., M.H., No. 6 dan 7 tanggal 16 Nopember 2011, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja dari Bukopin dengan jumlah maksimum Rp 25.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 13,5% per tahun. Pinjaman ini akan berlaku selama dua tahun dari tanggal pencairan pertama kali.

Based on Notarial deeds Nos. 6 and 7 of Tetty Herawati Soebroto, S.H., M.H., dated 16 November 2011, the Company obtained Refinancing Credit Facility from Bukopin with maximum amount of Rp 25,000,000,000 and bears interest of 13.5% per annum. This loan will be valid for two years from the first drawdown.

Perusahaan menggunakan sebagai jaminan aset tanah seluas 30.912 m2 dan bangunan milik Perusahaan yang berlokasi di Komplek Sentul City, Desa Sumur Batu, Bogor (Catatan 7).

The Company uses its land as a collateral, with total area of 30,912 m2 and building, which are located in Sentul City Area, Desa Sumur Batu, Bogor (Note 7).

Berdasarkan Akta Jaminan Fidusia No. 10 tanggal 27 September 2012 yang termaktub dalam Akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, S.H., M.H., dijelaskan bahwa Perusahaan mendapatkan penambahan plafond kredit sebesar Rp 7.000.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan sejak pencairan dana pertama kali dengan suku bunga kredit sebesar 12,75%.

Based on Fiduciary collateral Deed No. 10 dated 27 September 2012 by Notary Tetty Herawati Soebroto, S.H, MH, the Company obtained additional credit limit amounting to Rp 7,000,000,000 payable in 36 months creditperiod from the after the first disbursement, and bears interest of 12.75%.

Sedangkan Jaminan Perusahan untuk penambahan kredit tersebut adalah Piutang Pembayaran para end user PT Sentul City Tbk dengan nilai Rp 9.365.897.117. Atas Piutang tersebut dibebani Hak Fidusia untuk Bank Bukopin (Catatan 6).

The collateral for the additional credit was the buyer’s installment payable to PT Sentul City Tbk with a value of Rp 9,365,897,117. Such receivable encumbered with fiduciary rights for Bukopin (Note 6).

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 289/CB/JKT/2011 tanggal 17 Oktober 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas “Pinjaman Transaksi Khusus” (PTK) – On Liquidation Basis – Fasilitas Langsung dari CIMB dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 25.000.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 12% per tahun. Fasilitas ini digunakan sebagai pembiayaan atas tagihan Perusahaan dan berlaku selama dua tahun, sampai dengan 2013.

Based on Credit Agreement No. 289/CB/JKT/2011 dated 17 October 2011, the Company obtained facility of “Special Transaction Loan” (STL) – On Liquidation Basis – Direct Facility from CIMB with facility limit of Rp 25,000,000,000 which bears interest of 12% per annum. This facility was used as financing for the Company’s installment receivables and is valid for two years, until 2013.







PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) (Lanjutan)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) (Continued)

Perusahaan menggunakan aset berikut ini sebagai jaminan atas pinjaman:

The Company uses the following assets as a collateral for the above mentioned loan:

Tanah berikut bangunan atas nama Perusahaan yang berlokasi di Desa Sumur Batu, Bogor, dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 17.000.000.000.

The Company’s land and building which is located in Desa Sumur Batu, Bogor, with mortgage value of Rp 17,000,000,000.

Tanah berikut bangunan atas nama Perusahaan yang berlokasi di Desa Cijayanti, Bogor, dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 50.700.000.000.

The Company’s land and building which is located in Desa Cijayanti, Bogor, with mortgage value of Rp 50,700,000,000.

Fidusia atas tagihan CIMB kepada buyer sebesar 120% dari jumlah fasilitas kredit.

Fiduciary of CIMB’s collectibles from the buyers amounting to 120% of credit facility amount.

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN)

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN)

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit (SP2K) tanggal 13 Maret 2012 No. 505/Bgr.Ut/HCLU/ III/2012, Perusahaan memperoleh fasilitas “Pinjaman Rekening Koran” (KYG-PRK) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 36.000.000.000 dengan jangka waktu 18 bulan. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12% per tahun dan digunakan untuk pembangunan Proyek Perumahan “Cluster Green Valley” dan “Argenia The Green Residence”.

Based on the Letter of Credit Agreement (SP2K) dated 13 March 2012 No. 505/Bgr.Ut/HCLU/III/2012, the Company obtained "Loan Account" (KYG-CRP) with a maximum amount of Rp 36,000,000,000 with a term of 18 months. This loan bears interest at 12% per year and is used for construction of Housing Project "Cluster Green Valley" and "Argenia The Green Residence".

Tanah dan bangunan yang terletak di lokasi Cluster Green Valley dan Argenia The Green Residence dengan luas 76.453 m2 digunakan sebagai jaminan atas penjaman yang diperoleh dari PT Bank Tabungan Negara Tbk (Catatan 7).

Land and buildings are located in Green Valley Cluster and Argenia The Green Residence with total of 76,453 m2 used as collateral for loans obtained from Bank Tabungan Negara Tbk (Note 7).

PT Bank UOB Indonesia Tbk (UOB)

PT Bank UOB Indonesia Tbk (UOB)

Pinjaman dari UOB merupakan pinjaman yang diperoleh GGEA. Berdasarkan akta Perjanjian Kredit yang dibuat oleh Notaris Johny Dwikora Aron, SH, No. 71 tanggal 27 Maret 2012, GGEA memperoleh fasilitas kredit dari UOB dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 25.000.000.000 dengan jangka waktu 60 bulan sejak tanggal pencairan fasilitas kredit tidak termasuk grace period selama 18 bulan. Pinjaman ini digunakan untuk Pembangunan Green Savana Hotel dan Komplek Edutainment Centre, yang dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 35.751 m² dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun (Catatan 7).

The loan from UOB represents loan obtained by GGEA. According to deed of Credit Agreement Notary Johny Dwikora Aron, S.H. No. 71, dated 27 March 2012, GGEA obtained from UOB a credit facility with a maximum amount of Rp 25,000,000,000 with term of 60 months from the date of disbursement of credit facilities not including the grace period of 18 months. The loan was used for the construction of Green Savana Hotel and Complex Entertainment Centre, which was secured by the Company's land with an area of 35,751 m² and bears interest at 11% per year (Note 7).




14. PINJAMAN BANK (Lanjutan) Raiffeisen Zentral Singapore)

Bank


14. BANK LOANS (Continued) Oesterrich

AG

(RZB-

Raiffeisen Zentral Singapore)

Bank Oesterrich AG

(RZB-

Pinjaman dari RZB-Singapore merupakan pinjaman yang diperoleh GGEA. Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Kredit tanggal 11 Agustus 2010, pinjaman ini merupakan fasilitas kredit dengan jumlah maksimum US$ 5.000.000 dan digunakan untuk membiayai pembelian tanah dan rumah di lokasi Sentul City, Indonesia. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 6% (floating rate) per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 11 Agustus 2011 dan dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 61,00 hektar (Catatan 7) dan piutang usaha GGEA sejumlah Rp 46.943.017 (Catatan 6).

GGEA obtained a loan from RZB-Singapore. Based on the Facility Agreement dated 11 August 2010, this loan has a facility of US$ 5,000,000 which was used to finance the purchase of land and houses located in Sentul City, Indonesia. This loan bears annual interest of 6% (floating rate) per annum and will mature on 11 August 2011, and was secured by the Company’s land with total area of 61.00 hectares (Note 7) and GGEA’s trade receivables amounting to Rp 46,943,017 (Note 6).

Berdasarkan Tambahan Perjanjian Fasilitas Kredit tanggal 10 Agustus 2011, fasilitas kredit yang diterima oleh GGEA berubah menjadi US$ 3.500.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 10 Februari 2012. Pinjaman ini dijamin dengan tanah Perusahaan seluas 13,40 hektar (Catatan 7).

Based on Supplemental Credit Facility Agreement dated 10 August 2011, credit facility obtained by GGEA was changed into US$ 3,500,000 which will mature on 10 February 2012. This loan was secured by the Company’s land with total area of 13.40 hectares (Note 7).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman tertentu di atas, GGEA diharuskan untuk mempertahankan tingkat rasio keuangan tertentu dan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank, sehubungan dengan antara lain, pembagian laba bersih dan pengumuman atau pembayaran dividen, perolehan fasilitas kredit dan/atau pinjaman dari pihak lain, penjualan atau penerbitan saham kepada pihak ketiga, penjualan atau penyewaan aset, penyertaan pada pihak berelasi, pembayaran pinjaman pemegang saham, pemberian jaminan, mengadakan transaksi yang tidak wajar, mengubah kegiatan usaha dan perubahan dalam anggaran dasar, dan susunan anggota Direksi.

Based on the provisions of the loan agreement with RZB-Singapore, GGEA is required to maintain certain financial ratios and obtain written approval from the bank in relation to, among others, declaration of net profit or dividend payment, obtaining credit facility and/or loan from other parties, sale or issuance of shares to third parties, sale or lease of assets, investment in related parties, payment of shareholder loans, guarantees, making unusual transactions, changing its business activities, and changing its articles of association and composition of the Board of Directors.

Pada tanggal 10 Februari 2012, GGEA telah melunasi seluruh pinjaman dari RZB-Singapore tersebut.

On 10 February 2012, GGEA repaid all the loans from RZB-Singapore.

15. UTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES 2012

2011

Pihak ketiga Kontraktor dan pemasok Konsultan

68.057.597.610 2.004.386.247

56.182.219.158 237.450.868

Third parties Contractors and suppliers Consultants

Total

70.061.983.857

56.419.670.026

Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun utang usaha Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai saldo dalam mata uang asing.

Based on the Company’s review, Company and subsidiaries do not have any balances in foreign currency trade payables as of 31 December 2012 and 2011.



Ekshibit E/73

Exhibit E/73


16. PERPAJAKAN


16. TAXATION

a. Pajak Dibayar Di muka

a. Prepaid Taxes 2012

2011

Pajak Penghasilan: Pasal 4 ayat (2) Pajak Pertambahan Nilai

18.089.143.532 3.942.040.618

2.659.310.936 1.639.726.195

Income Taxes: Article 4 (2) Value-Added Tax

Total

22.031.184.150

4.299.037.131

Total

b. Utang Pajak Pajak Penghasilan: Pasal 4 ayat (2) Pasal 25 Pasal 29 Tahun berjalan Tahun sebelumnya Sub-total Pajak lain-lain: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan Pajak Pembangunan 1 Sub-total Total

b. Taxes Payable 2012

2011

6.716.613.752 -

6.533.109.462 1.020.687

1.938.251.559 -

57.581.399 771.031.779

8.654.865.311

7.362.743.327

1.959.204.700 74.648.386 44.583.819 30.782.637.054 26.132.841 253.804.497

1.405.604.571 39.414.417 44.583.819 25.917.630.207 28.598.955 -

33.141.011.297

27.435.831.969

41.795.876.608

34.798.575.296

c. Penghitungan Pajak

Income Taxes: Article 4 (2) Article 25 Article 29 Current year Prior year Sub-total Other tax: Article 21 Article 23 Article 26 Value-Added Tax Land and Building Tax Development Tax 1 Sub-total Total

c. Fiscal Computation 2012

2011

Pajak kini: Perusahaan (Final) Perusahaan (Tidak final) Entitas anak (Final) Entitas anak (Tidak final)

25.404.354.002 888.851.055 131.140.909 1.136.793.470

20.677.301.398 146.405.182 74.057.250

Current tax: Company (Final) Company (Non-final) Subsidiaries (Final) Subsidiaries (Non-final)

Total

27.561.139.436

20.897.763.830

Total

Beban (manfaat) pajak tangguhan: Entitas anak ( Total pajak penghasilan badan

141.853.380) 27.419.286.056

(

494.161.494) 20.403.602.336

Deferred tax expense (benefit): Subsidiaries Total corporate income tax




16. PERPAJAKAN (Lanjutan)

c. Fiscal Computation (Continued)

Perhitungan beban pajak penghasilan (pajak final) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

Beban pajak penghasilan - final

Beban pajak penghasilan-tahun berjalan Perusahaan (Final) Perusahaan (Tidak final) Entitas anak (Final) Entitas anak (Tidak final) Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan

The calculation of income tax expense (final tax) for the years ended 31 December 2012 and 2011 are as follows: 2011

510.709.898.220

416.474.130.814

Revenue subject to final tax

25.535.494.911

20.823.706.580

Income tax expense - final

Perhitungan beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut: Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan Entitas anak


16. TAXATION (Continued)

c. Penghitungan Pajak (Lanjutan)

Pendapatan yang dikenakan pajak final

Exhibit E/74

2012

The computation of income tax expense (current) and the estimated income tax payable are as follows: 2011

888.851.000 5.158.735.511

592.458.000

25.404.354.002 888.851.055 131.140.909 1.136.793.470

20.677.301.398 146.405.182 74.057.250

27.561.139.436

20.897.763.830

Estimated taxable income Company Subsidiaries

Income tax expense – current Company (Final) Company (Non-final) Subsidiaries (Final) Subsidiaries (Non-final)

Income tax expense per consolidated statements of comprehensive income current year

Dikurangi: Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Pasal 23 Entitas anak Pasal 23 Pasal 25

14.165.992

-

1.060.500 72.166.474

8.310.355 8.165.496

Less: Prepayments of income taxes Company Article 23 Subsidiaries Article 23 Article 25

Total pajak penghasilan dibayar di muka

73.226.974

16.475.851

Total prepaid income tax

57.581.399

Estimated income tax payable Article 29 Company Subsidiaries

Taksiran utang pajak penghasilan Pasal 29 Perusahaan Entitas anak

874.685.063 1.063.566.496

Nilai estimasi pajak penghasilan Perusahaan dan entitas anak untuk tahun 2012 dan 2011 di atas dilaporkan Perusahaan dan entitas anak pada SPT tahun 2012 dan 2011.

The amount of estimated taxable income of the Company and subsidiaries for 2012 and 2011 as shown above were reported by the Company and subsidiaries in the 2012 and 2011 tax returns.



Ekshibit E/75 PT SENTUL CITY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. PERPAJAKAN (Lanjutan) c. Penghitungan Pajak (Lanjutan)

Exhibit E/75 PT SENTUL CITY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. TAXATION (Continued) c.

Fiscal Computation (Continued)

Pada bulan November 2008, Pemerintah menerbitkan PP No. 71/2008 yang mengatur pengenaan pajak bersifat final atas penghasilan yang berasal dari pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan, yang mana sebelum terbitnya peraturan ini, penghasilan tersebut sebelumnya dikenakan tarif pajak penghasilan badan sesuai dengan Undang-Undang No. 7 Tahun 1983 sebagaimana telah diubah dengan Undang-undang No. 17 Tahun 2000. Peraturan tersebut berlaku efektif mulai 1 Januari 2009.

In November 2008, the Government of the Republic of Indonesia issued Government Regulation (PP) No. 71/2008 imposing final tax on income derived from the transfer of rights for land and building, which was previously subject to corporate income tax based on Law No. 7 Year 1983 and amended by Law No. 17 Year 2000. This regulation is effective from 1 January 2009.

Sesuai dengan Peraturan Perpajakan di Indonesia, Perusahaan dan entitas anak menghitung dan melaporkan sendiri pajak-pajaknya (self-assessment). Pihak fiskus dapat menetapkan pajak- pajak tersebut dalam waktu 5 (lima) tahun (untuk tahun pajak setelah tahun 2008), dan selama 10 (sepuluh) tahun atau maksimal pada tahun 2013 (untuk tahun pajak sebelum tahun 2008). Perubahan terhadap utang pajak Perusahaan dicatat ketika SKP diterima atau jika proses banding telah diputuskan.

Based on the Taxation Law of Indonesia, the Company and subsidiaries submit tax return on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess taxes within 5 (five) years (for fiscal years 2008 and onwards) or within 10 (ten) years or in 2013 at the latest (for fiscal years before 2008), from the date the taxes become due. Amendments to the Company’s taxation liabilities are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the right of appeal is determined.

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah melakukan pembayaran kekurangan pajak masingmasing sejumlah Rp 704.934.065 dan Rp 8.909.908.779, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Lain-lain” di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2012 dan 2011, atas proses pemeriksaan pajak penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun 2002 sampai dengan tahun 2007, berdasarkan “Surat Perintah Pemeriksaan Bukti Permulaan” tertanggal 4 dan 11 Februari 2009.

In 31 December 2012 and 2011, the Company has paid for deficiency of tax amounting to Rp 704,934,065 and Rp 8,909,908,779, respectively, which was presented as part of “Other Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income in 2012 and 2011, due to assessment for its income taxes and Value-Added Tax from 2002 to 2007 as covered in “Letter for Preliminary Investigation for Gathering Evidence” dated 4 and 11 February 2009.

Pada tanggal 8 Maret 2010, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (Surat Tagihan Pajak) No. 00001/109/99/054/10 sehubungan dengan bunga atas pajak penghasilan badan dan Pajak Keluar Fiskal sebesar Rp 6.674.232.214 dan Surat Ketetapan Pajak 00001/109/01/054/10 sehubungan dengan bunga atas pajak penghasilan badan (PPH pasal 25/29) sebesar Rp 7.655.354.211. Perusahaan sedang dalam proses mengajukan keberatan atas penaliti pajak, dan sudah membuat angsuran pembayaran sebesar Rp 5.129.586.425 pada bulan 31 Desember 2012 dan Rp 7.200.000.000 pada tahun 2011 yang disajikan sebagai bagian dari "Penghasilan (Beban)" laporan laba rugi konsolidasi komprehensif. Sampai dengan 31 Desember 2012, sisa cicilan pembayaran sejumlah Rp 5.129.586.425.

On 8 March 2010, the Company received Tax Assessment Letter (Surat Tagihan Pajak) No. 00001/109/99/054/10 in connection with the interest on final corporate income tax and Fiscal Exit Tax totaling Rp 6,674,232,214 and Tax Assessment Letter No. 00001/109/01/ 054/10 in connection with interest on corporate income tax (PPH art 25/29) amounting Rp 7,655,354,211. The Company is in the process of submitting its objection of tax penalties, and already made installment of payment amounting to Rp 5,129,586,425 in 31 December 2012 and Rp 7,200,000,000 in 2011 that was presented as part of “Other Income (Expenses)” consolidated statements of comprehensive income. As of 31 December 2012, the remaining balance of installment is Rp 5,129,586,425.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah membayar denda keterlambatan lapor SPT Pajak Pertambahan Nilai dan SPT Pajak Penghasilan Final atas penjualan tanah kepada BJA sejumlah Rp 1.451.191.623, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Lain-lain” di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2011.

In 2011, the Company paid penalties due to late on reporting Value-Added Tax and Final Income Tax regarding land sales to BJA amounting to Rp 1,451,191,623, that was presented as part of “Other Expenses” consolidated statements of comprehensive income in 2011.



Ekshibit E/76

Exhibit E/76





c. Penghitungan Pajak (Lanjutan)

c. Fiscal Computation (Continued)

Perusahaan telah mengajukan gugatan ke pengadilan pajak atas Surat Tagihan Pajak atas Pajak Pertambahan Nilai No. 00118/107/06/ 054/08 tanggal 28 Agustus 2006. Berdasarkan keputusan No. 21932/PP/M.VII/99/2010 tertanggal 4 Februari 2010, Pengadilan pajak telah menolak gugatan tersebut. Perusahaan telah membayar kekurangan sebesar Rp 660.000.000 pada tahun 2010 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Lain-lain” di laporan laba rugi konsolidasian pada tahun 2010.

The Company fixed a claim to Tax Court based on Tax Assessment Letter in connection ValueAdded Tax No. 00118/107/06/054/08 dated 28 August 2006. Based on Decision Letter No. 21932/PP/ M.VII/99/ 2010 dated 4 February 2010, the Tax Court rejected the claim. The Company paid the remaining amount of Rp 660,000,000 in 2010 which was presented as part of “Other Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income in 2010.

Pada 31 Desember 2012, SGC telah melakukan pembayaran kekurangan pajak sejumlah Rp 1.178.830.692, atas proses pemeriksaan pajak penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun 2004 sampai dengan tahun 2007, berdasarkan “Surat Perintah Pemeriksaan Bukti Permulaan”.

In 31 December 2012, SGC paid for deficiency tax amounting to Rp 1,178,830,692, due to assessment for its income taxes and ValueAdded Tax from 2004 to 2007 as covered in “Letter for Preliminary Investigation for Gathering Evidence”.

Perusahaan telah membayar kekurangan sebesar Rp 71.780.629 berdasarkan Surat Tagihan Pajak atas Pajak Penghasilan Final No. 00032/140/11/054/12 pada tahun 2012 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Lain-lain” di laporan laba rugi konsolidasian pada tahun 2012.

The Company paid the remaining amount of Rp 71,780,629 based on Tax Assessment Letter in connection final corporate income tax No. 00032/140/11/054/12 in 2010 that was presented as part of “Other Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income in 2012.

d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax The net deferred tax effect of the significant temporary differences between the financial and tax bases of the subsidiaries’ assets and liabilities as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan bersih atas beda temporer yang signifikan antara jumlah aset dan liabilitas entitas anak menurut peraturan pajak dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

2011

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ Credited (charged) to consolidated statements of comprehensive Income

Aset pajak tangguhan: Penyisihan imbalan kerja karyawan

1.387.805.701

141.788.302

Penyisihan penurunan nilai Penyusutan Fiskal ( Rugi fiskal

2.917.171.919 1.105.394) 377.095.750

-

Neto

4.680.967.976

141.853.380

65.078

2012 1.529.594.003 (

2.917.236.997 1.105.394) 377.095.750 4.822.821.356

Deferred tax assets: Provision for employee benefits Allowance for impairment of receivables Fiscal depreciation Fiscal losses N et



Ekshibit E/77

Exhibit E/77





d. Pajak Tangguhan (Lanjutan)

d. Deferred Tax (Continued)

2010

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ Credited (charged) to consolidated statements of comprehensive Income

2011

Aset pajak tangguhan: Penyisihan imbalan kerja karyawan

1.245.291.039

142.514.662

Penyisihan penurunan nilai Penyusutan Fiskal Rugi fiskal

2.904.031.731 37.483.712 ( -

13.140.188 38.589.106)( 377.095.750

Deferred tax assets: Provision for 1.387.805.701 employee benefits Allowance for impairment 2.917.171.919 of receivables 1.105.394) Fiscal depreciation 377.095.750 Fiscal losses

Total

4.186.806.482

494.161.494

4.680.967.976

Management believes that the deferred tax assets of its subsidiaries can be fully recovered through future taxable income.

Untuk aset pajak tangguhan entitas anak, manajemen berpendapat bahwa Perusahaan akan memperoleh laba kena pajak yang memadai untuk memungkinkan pemanfaatan aset pajak tangguhan tersebut. 17. UANG MUKA PELANGGAN

17. 2012

Total

CUSTOMERS DEPOSITS 2011

Uang Muka Pelanggan – Jangka Pendek Rumah hunian dan lahan siap bangun Lain-lain

104.291.469.318 153.711.498

84.548.590.971 54.305.812

Short-Term Customers Deposits Residential houses and land under development Others

Sub-total

104.445.180.816

84.602.896.783

Sub-total

Uang Muka Pelanggan – Jangka Panjang Rumah hunian dan lahan siap bangun Lain-lain

177.637.515.742 2.452.260.127

40.066.097.501 2.082.441.682

Long-Term Customers Deposits Residential houses and land under development Others

Sub-total

180.089.775.869

42.148.539.183

Sub-total

Total

284.534.956.685

126.751.435.966

Total

Penerimaan uang muka di atas akan diakui sebagai penjualan bila memenuhi kriteria pengakuan pendapatan (Catatan 2p).

The above customers deposits will be recognized as sales when the revenue recognition criteria are met (Note 2p).



Ekshibit E/78

Exhibit E/78


18. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN


18. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan dan entitas anak perusahaan memberikan imbalan kepada karyawan yang telah mencapai usia pensiun yang 55 tahun berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Berdasarkan Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No KEP128/KM-10/2008 tanggal 16 Juli 2008 dengan persentase pertimbangan kontribusi karyawan adalah 1,8% dan kontribusi perusahaan adalah 3%.

The Company and subsidiaries provide benefits for their employees that have already reached the retirement age of 55 years old based on Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. Based on Ministry of Justice and Human Rights of The Republic of Indonesia in its Decision Letter No. KEP-128/KM10/2008 dated 16 July 2008. The percentage of employee contributions is 1.8% and corporate contribution is 3%.

Perusahaan dan entitas anak mencatat liabilitas diestimasi bersih untuk imbalan kerja karyawan sejumlah pada tanggal Rp 18.189.595.135 dan Rp 14.756.525.186 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The net estimated liabilities for employee benefits recognized and recorded by the Company and subsidiaries as of 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 18,189,595,135 and Rp 14,756,525,186, respectively.

Rekonsiliasi penyisihan imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The reconciliation of provision for post employment benefits as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Nilai kini kewajiban imbalan kerja karyawan Beban jasa masa lalu yang belum diakui Kerugian aktuaria yang belum diakui, Neto

2012

2011

23.584.060.245

17.965.661.406

(

172.404.501)

(

222.223.809 )

Unrecognized past service costs

(

5.222.060.609)

(

2.986.912.411 )

Unrecognized actuarial losses, Net

Neto

18.189.595.135

14.756.525.186

2012

Saldo akhir tahun

2011

14.756.525.186 3.664.881.527 ( (

177.235.650) 54.575.928) 18.189.595.135

Beban imbalan kerja karyawan yang dibebankan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing berjumlah Rp 3.664.881.527 dan Rp 2.887.934.668, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Gaji, Upah dan Kesejahteraan Karyawan” di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Net

An analysis of the movement of estimated net liabilities for employee benefits as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Analisa atas mutasi saldo liabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawan pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembayaran imbalan selama tahun berjalan Mutasi keluar

Present value of employee benefit Obligation

13.686.557.183 2.887.934.668 (

1.817.966.665) 14.756.525.186

Balance at beginning of year Provisions during the year Benefit payments during the year Transfer out Balance at end of year

The related costs of employee benefits charged to operations as of 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 3,664,881,527 and Rp 2,887,934,668, respectively, and are presented as part of “Salaries, Wages and Employee Benefits Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income, with details as follows:



Ekshibit E/79

Exhibit E/79



18. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan)

18. ESTIMATED LIABILITIES FOR POST EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

2012 Beban jasa masa kini Beban bunga Amortisasi beban jasa masa lalu yang ditangguhkan Keuntungan aktuaria yang diakui dalam tahun berjalan, neto Beban jasa lalu – vested Dampak kurtailmen

(

Neto

2011

2.232.381.633 1.235.248.483

1.771.404.876 1.085.563.897

251.958.282

46.268.878

162.400.607 217.107.478) 3.664.881.527

Penyisihan imbalan kerja tahun 2012 dan 2011, tersebut di atas merupakan estimasi manajemen berdasarkan perhitungan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaris tersebut pada tahun 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut, antara lain: Tingkat mortalitas Tingkat diskonto Tingkat kenaikan upah Usia pensiun

: : : :

(

80.319.849) 65.016.866 -

Net

2.887.934.668

The provision for employees benefits in 2012 and 2011 were estimated by management based on the actuarial calculations prepared by PT Padma Radya Aktuaria using the “Projected Unit Credit” method. The key assumptions used for the actuarial calculations in 2012 and 2011 are as follows, among others:

TM12/TM12 7% pada tahun 2012/7% in 2012 10% 55 tahun/years old

19. MODAL SAHAM

Current service costs Interest costs Amortization of deferred past service costs Actuarial gains recognized during the year, net Past service costs - vested Impact of curtailment

: : : :

Mortality rate Discount rate Salaries increment projection rate Retirement age

19. SHARE CAPITAL

Modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan terdiri atas saham Seri A, saham Seri B, dan saham Seri C dengan nilai nominal saham per saham masingmasing Rp 2.000, Rp 400, dan Rp 100. Tidak ada perbedaan dari saham seri A, B, dan C dalam hal kuasa dan wewenang, hak dividen dan hak likuiditas.

The Company’s issued and fully paid-in capital consist of A Series shares, B Series shares, and C Series shares with par value of Rp 2,000, Rp 400, and Rp 100 each, respectively. There were no differences between A series, B series, and C series shares in power and authority, dividend rights and rights of liquidity.

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan catatan yang dibuat oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, yaitu PT Sirca Datapro Perdana, adalah sebagai berikut:

The Company listed all of its shares at the Indonesia Stock Exchange. Based on the records maintained by the share register, PT Sirca Datapro Perdana, the composition of the Company’s shareholders as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

2012 Pemegang saham

Jumlah saham/ Number of shares


Jumlah modal/ Total share capital

2012 Shareholders

PT Citra Kharisma Komunika HSBC Private Bank (Suisse) SA Singapore Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

10.801.787.169

34,40

1.080.178.716.900

4.377.266.127

13,95

437.726.612.700

PT Citra Kharisma Komunika HSBC Private Bank (Suisse) SA Singapore

16.217.851.714

51,65

2.601.335.171.400

Public (each below 5%)

Total

31.396.905.010

100,00

4.119.240.501.000

Total



Ekshibit E/80

Exhibit E/80



19. MODAL SAHAM (Lanjutan) 2011 Pemegang saham

19. SHARE CAPITAL (Continued) Jumlah saham/ Number of shares


2011

Jumlah modal/ Total share capital

Shareholders

PT Citra Kharisma Komunika Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

9.293.964.669

29,60

929.396.466.900


22.102.940.341

70,40

3.189.844.034.100

Public (each below 5%)

Total

31.396.905.010

100,00

4.119.240.501.000

Total

On 3 August 2011, the Company received the approval from Shareholders’ Extraordinary General Meeting, to increase the issued and paid shares without the framework of a Rights Issue (HMETD) totaling 2,854,000,000 C series shares, according to deed No. 49, dated 22 August 2011, made by Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., Bachelor of Law, Notary in Jakarta, which has been received and recorded by the Department of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia as evident from the letter Acceptance Notice of Amendment to Articles of Association dated 21 September 2011 No. AHU-AH.01.10-30 301 (Note 1c).

Pada tanggal 3 Agustus 2011, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, untuk meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 2.854.000.000 saham seri C sesuai akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 49, tanggal 22 Agustus 2011, yang dibuat oleh Misahardi Wilamarta, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyata dalam surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tanggal 21 September 2011 No. AHU-AH.01.10-30301 (Catatan 1c). 20. AGIO SAHAM

20.

ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih antara jumlah nilai nominal saham Perusahaan sehubungan dengan penawaran saham kepada masyarakat dan hasil bersih yang diterima dari penawaran saham kepada masyarakat tersebut. Saldo agio saham sejumlah Rp 424.348.442.472 dan Rp 424.455.525.045 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

This account represents the difference between nominal value of the Company’s shares offered to the public and the actual net proceeds received from such public offerings. The balance of paid-in capital in excess of par value amounted to Rp 424,348,442,472 and Rp 424,455,525,045 as of 31 December 2012 and 2011.

Di Agio, "Selisih nilai Restrukturisasi Entitas sepengendali" sebesar Rp 93.131.808 dibebankan juga untuk akun ini sesuai dengan Surat Keputusan No. KEO-347/Bl/2012 dari Bapepam-LK tanggal 25 Juni 2012.

In addition, the “Difference in value from Restructuring of Entities under common control” amounting to Rp 93,131,808 was charged also to this account in accordance with Decision letter No. KEO347/Bl/2012 of Bapepam-LK dated 25 June 2012.

21. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA Akun ini merupakan bagian Perusahaan atas perubahan ekuitas entitas anak dan entitas asosiasi, yang terutama berhubungan dengan transaksi yang mengubah persentase kepemilikan Perusahaan pada entitas anak dan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual.

21. OTHER RESERVES This account represents the Company’s share of the changes in equity of subsidiaries and associates, which relates to transactions which change the Company’s percentage of ownership in associate and unrealized gains or losses from available-for-sale financial assets.




22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI


22. NON-CONTROLLING INTEREST

Kepentingan non pengendali atas aset bersih entitas anak sejumlah Rp 19.017.219.662 dan Rp 18.214.863.364 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 merupakan bagian pemegang saham minoritas entitas anak tidak langsung atas aset bersih entitas anak.

Non-controlling interests in net assets of subsidiary amounting to Rp 19,017,219,662 and Rp 18,214,863,364 as of 31 December 2012 and 2011 represents the shares of non-controlling shareholders of indirect subsidiaries in the net assets of the subsidiary.

Perusahaan dan entitas anak telah melakukan pemenuhan atas paragraf 10 (f) PSAK No. 1 (Revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan”, sehubungan dengan penyajian akun “Kepentingan NonPengendali”.

The Company and subsidiaries complied with paragraph 10 (f) SFAS No. 1 (Revised 2009) “Presentation of Financial Statements”, in relation to the presentation of account “Non-Controlling Interests”.

Rincian kepentingan nonpengendali atas ekuitas dan bagian atas hasil bersih entitas anak tidak langsung yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interest in the equity and share of result of consolidated indirect subsidiaries are as follows:

Entitas anak/ Subsidiary PT Gazelle Indonesia

Entitas anak/ Subsidiary PT Gazelle Indonesia

Pada awal tahun/ At beginning of the year

2012 Laba (rugi)/ Profit and (loss)

18.214.863.364 ( Pada awal tahun/ At beginning of the year

Dividen/ Dividend

196.549.526)

-

Lain-lain/ Others 998.905.824

Pada akhir tahun/ At ending of the year 19.017.219.662

2011 Laba (rugi)/ Profit and (loss)

17.332.391.544

23. PENDAPATAN NETO

Dividen/ Dividend

Lain-lain/ Others

-

-

882.471.820

Pada akhir tahun/ At ending of the year 18.214.863.364

23. NET REVENUES 2012

2011

Pihak ketiga Lahan siap bangun, rumah hunian dan ruko Pengelolaan kota Restoran, taman hiburan dan lain-lain

266.782.388.733 37.095.827.743 16.241.803.287

323.549.280.814 32.817.802.645 8.540.771.894

Third parties Developed land, residential and shop houses Town management Restaurant and amusement park

Sub-total

320.120.019.763

364.907.855.353

Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 30) Lahan siap bangun, rumah hunian dan ruko

302.585.406.013

92.924.850.000

(Note 30) Related party Developed land, residential and shop houses

Total

622.705.425.776

457.832.705.353

Total



Ekshibit E/82

Exhibit E/82



23. PENDAPATAN NETO (Lanjutan)

23. NET REVENUES (Continued) Individual sales which exceeded 10% of total sales are as follows:

Penjualan yang secara individual melebihi 10% dari jumlah penjualan adalah sebagai berikut:

2012 PT Bukit Jonggol Asri PT Pacifik Management Buana PT Golden Network Indonesia

Jumlah/ Amount

252.585.406.013 80.000.000.000 -

Persentase terhadap jumlah penjualan/ As a percentage of total sales 2012 2011

2011

92.924.850.000 50.000.000.000

24. BEBAN POKOK PENDAPATAN

40,56% 12,85% -

-

20,30% 10,92%

PT Bukit Jonggol Asri PT Pacifik Management Buana PT Golden Network Indonesia

24. COST OF REVENUES 2012

2011

Lahan siap bangun, rumah hunian dan ruko Pengelolaan kota Restoran, taman hiburan dan lain-lain

244.254.155.440 27.809.259.525 6.937.560.775

194.291.263.744 24.329.683.056 2.837.439.698

Developed land, residential and shop houses Town management Restaurant and amusement park

Total

279.000.975.740

221.458.386.498

Total

25. BEBAN PENJUALAN

25. SELLING EXPENSES 2012

2011

Beban iklan dan pemasaran Sewa Lain-lain

27.139.468.970 3.498.804.410 536.121.900

15.893.008.413 2.079.568.336 516.181.564

Advertising and marketing Rental Others

Total

31.174.395.280

18.488.758.313

Total

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2012

2011

Gaji dan kesejahteraan karyawan Penyusutan (Catatan 12) Honorarium tenaga ahli Transportasi dan perjalanan dinas Pajak dan perijinan Perlengkapan kantor Jamuan dan representasi Sewa Perbaikan dan pemeliharaan Utiitas Lain-lain

40.557.290.528 8.530.335.195 7.814.806.080 5.947.730.133 4.784.964.172 3.062.711.987 1.942.011.769 1.844.711.759 1.801.396.910 1.492.398.306 3.417.038.304

35.793.570.628 8.333.022.541 8.291.370.106 5.348.022.148 526.247.093 2.043.434.625 2.330.763.654 1.778.100.339 1.288.555.819 1.646.905.328 2.907.763.513

Salaries and employee benefits (Note 12) Depreciation Professional fees Transportation and traveling Taxes and licenses Office supplies Representation and entertainment Rental Repairs and maintenance Utilities Others

Total

81.195.395.143

70.287.755.794

Total




27. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA

Stiker parkir dan bagi hasil parkir Laba selisih kurs Laba atas penyelesaian melalui penyerahan aset Goodwill negatif Lain-lain Total


27. OTHER OPERATING INCOME 2012

Jasa rekreasi, permainan dan umum Denda atas tagihan BPL dan air Titipan AJB Konsumen Jasa pemasaran

Exhibit E/83

3.003.767.134 1.690.829.220 1.328.548.992 867.631.945 840.351.564 75.579.812

2011 1.095.555.129 Recreation services, games and general 1.478.024.216 Penalties for BPL and water bills AJB consumer deposit Marketing fee Parking sticker and sharing parking 138.264.541 revenue 500.179.828 Gain on foreign exchange

15.000.000 2.282.475.928

13.822.305.240 1.381.036.126

Gain on asset settlement Negative goodwill Others

10.104.184.595

18.415.365.080

Total

28. BEBAN OPERASI LAINNYA

28. OTHER OPERATING EXPENSES 2012

2011

Beban pajak Beban representasi Beban cadangan penurunan nilai Rugi selisih kurs Beban cadangan penurunan investasi Lain-lain

5.930.328.219 1.115.545.126 157.297.536 494.447.719

17.684.483.498 7.305.977.730 126.572.324 14.101.401.246 926.890.290

Tax expenses Representation expenses Provision for impairment expenses Loss on foreign exchanges Provision for investment impairment Others

Total

7.697.618.600

40.145.325.088

Total

29. INFORMASI SEGMEN USAHA

29. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan dan mengevaluasi segmen usaha real estat menjadi segmen pelaporan utama. Segmen lainnya diklasifikasikan sebagai “Lain-lain” terdiri dari restoran, taman hiburan dan pengelolaan kota.

The Company and subsidiaries classify and evaluate business segment of real estate as a major reportable segment. Other segments that are classified under “Other information” consist of restaurant, amusement park and town management.

Segmen usaha dikelola oleh badan hukum yang terpisah karena masing-masing menawarkan jasa dan produk yang berbeda. Seluruh transaksi-transaksi antar segmen telah dieliminasi.

The operating segments are managed under separate legal entities, because each entity offers different services and products. All intersegment transactions have been eliminated.



Ekshibit E/84

Exhibit E/84



29. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

29.

Informasi mengenai segmen usaha adalah sebagai berikut: 2012

Segmen Utama Real Estat/ Major Segment Real Estate

Segmen Primer: Pendapatan ekstern Hasil segmen Beban usaha Penghasilan lain-lain, Bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan

Kepentingan non-pengendali

Eliminasi aset antar segmen

248.345.307.082

26.424.345.966

994.940.089

27.419.286.056

Total tax expense

219.080.973.981 (

1.845.047.047 )

220.926.021.026

Net income for the period

(

219.080.973.981 (

Informasi lainnya: Aset segmen

5.946.371.999.499 (

Jumlah Segmen/ Total Segments

2.839.987.136)

-

Laba neto setelah kepentingan nonpengendali

2012

Primary Segment: External revenue Segment results Operating expenses Other income, Net Income before income tax expense

53.337.631.030 18.590.810.730 19.720.432.257 3.969.608.664

245.505.319.946 (

Laba bersih periode berjalan

Information by business segment is as follows:

Segmen Lainlain/Other Segments

569.367.794.746 325.113.639.306 92.649.358.166 13.041.038.806

Jumlah beban pajak penghasilan

SEGMENT INFORMATION (Continued)

196.549.526 ) (

2.041.596.572 ) 902.951.846.758

457.640.015.009) ( 237.452.525.876) (

622.705.425.776 343.704.450.036 112.369.790.423 17.010.647.469

196.549.526 )

221.122.570.552 6.849.323.846.257 695.092.540.885)

Neto

5.488.731.984.490

Liabilitas segmen Eliminasi liabilitas antar segmen

1.162.643.160.751 300.208.619.237 1.462.851.779.988 2.363.761.687) ( 122.664.659.327) ( 125.028.421.014)

Neto

(

1.160.279.399.064

665.499.320.882

177.543.959.910

6.154.231.305.371

1.337.823.358.974

Non-controlling interest Net income after non-controlling interest Other information: Segment assets Elimination of intersegment assets Net Segment liabilities Elimination of intersegment Liabilities Net



Ekshibit E/85

Exhibit E/85



29. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 2011

Segmen Utama Real Estat/ Major Segment Real Estate

Segmen Primer: Pendapatan ekstern Hasil segmen Beban usaha Penghasilan lain-lain, Bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan Jumlah beban pajak penghasilan

Informasi lainnya: Aset segmen (

Bersih Liabilitas segmen Eliminasi liabilitas antar segmen

(

Bersih

457.832.705.353 236.374.318.855 88.776.514.107 9.255.833.848

151.300.846.822

5.552.791.774

156.853.638.596

Primary Segment: External revenue Segment results Operating expenses Other income, Net Profit before income tax expense

20.403.602.336

Total tax expense

136.450.036.260

Net income for the period

273.699.061) 5.826.490.835

(

882.471.820 ) (

4.944.019.015

135.567.564.440

5.258.680.965.516

455.401.374.640

5.714.082.340.156

74.937.068.788) ( 348.762.354.496) (

423.699.423.284)

Non-Controlling Interest Net income after non-controlling interest Other information: Segment assets Elimination of intersegment assets

5.183.743.896.728

106.639.020.144

5.290.382.916.872

Net

696.181.898.665

121.017.115.107

817.199.013.771

Segment liabilities Elimination of intersegment Liabilities

5.729.259.632 ) ( 115.623.072.721) (

30. SALDO, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN PIHAK BERELASI Hubungan dan sifat saldo akun atau transaksi-transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

PT Jakarta Polo dan Equestrian PT Royal Sentul Resort Hotel PT Bukit Jonggol Asri

882.471.820 )

130.623.545.424

690.452.639.033

Pihak berelasi Related parties

Jumlah Segmen/ Total Segments

38.317.570.171 11.150.447.417 10.954.289.672 5.356.634.029

-

Laba bersih setelah kepentingan nonpengendali

2011

419.515.135.182 225.223.871.438 77.822.224.435 3.899.199.819

130.623.545.424

Kepentingan Non-Pengendali

SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Lainlain/Other Segments

20.677.301.398 (

Laba bersih periode

Eliminasi aset antar segmen

29.

5.394.042.386

121.352.332.353) 695.846.681.418

30. ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS RELATIONSHIP WITH RELATED PARTIES

Net

AND

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows:

Hubungan/ Nature of Relationships

Transaksi/ Nature of Transactions

Entitas asosiasi/Associates Entitas asosiasi/Associates Entitas asosiasi/Associates

Piutang lain-lain/Other receivables Utang lain-lain/Other payables Piutang usaha dan lain-lain, serta penjualan/ Trade and other receivables, and sales



Ekshibit E/86

Exhibit E/86



30. SALDO, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

30.

The details of accounts with related parties are as follows:

Rincian saldo akun-akun dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

2012 Piutang usaha (Catatan 6) Piutang non-usaha Utang non-usaha Pendapatan Neto (Catatan 23) Piutang usaha PT Bukit Jonggol Asri PT Bintang Sakti Abadi Total

ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS AND RELATIONSHIP WITH RELATED PARTIES (Continued)

Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas/ penjualan bersih (%)/Percentage of total assets/liability/total net sales (%) 2012 2011

Jumlah/ Amount 2011

159.217.171.393 955.793.214 12.908.994.440 302.585.406.013

138.360.170.000 1.481.427.541 3.616.601.643 92.924.850.000

1,40 0,03 0,21 48,59

2,61 0,02 0,06 32,09

(Note 6) Trade receivables Non-trade receivables Non-trade payables (Note 23) Net revenue

86.717.171.393 72.500.000.000

138.360.170.000 -

1,41 1,17

2,61

Trade receivables PT Bukit Jonggol Asri PT Bintang Sakti Abadi

159.217.171.393

138.360.170.000

2,58

2,61

Total

-

Piutang non-usaha PT Jakarta Polo dan Equestrian PT Bukit Jonggol Asri Redjianto Setiadi Ny Dina M Kusuma Lain-lain Sub-total Penyisihan penurunan nilai piutang

(

Neto

5.148.441.161 1.842.090.784 500.000.000 500.000.000 342.830.470

5.148.441.161 1.842.090.784 1.868.204.487

8.333.362.415

8.858.736.432

0,17

0,16

Sub-total

7.377.569.201) (

7.377.308.891)

0,12

0,14

Allowance for impairment

955.793.214

1.481.427.541

0,05

0,02

-

0,08 0,03

Non-trade receivbles PT Jakarta Polo dan Equestrian PT Bukit Jonggol Asri Redjianto Setiadi Ny Dina M Kusuma Others

0,06

-

0,09 0,04 0,03

Utang non-usaha

Non-trade payables PT Royal Sentul Resort Hotel PT Padang Golf Bukit Sentul Others

PT Royal Sentul Resort Hotel

3.128.269.262

3.128.269.262

0,23

PT Padang Golf Bukit Sentul Lain-lain

4.000.000.000 5.780.725.178

488.332.381 -

0,29 0,43

12.908.994.440

3.616.601.643

0,95

0,09

Total

252.585.406.013 50.000.000.000

92.924.850.000 -

40,56 8,03

14,92

Net revenue PT Bukit Jonggol Asri PT Bintang Sakti Abadi

302.585.406.013

92.924.850.000

48,59

Total Penjualan bersih PT Bukit Jonggol Asri PT Bintang Sakti Abadi

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anak bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko keuangan yang dihadapi Perusahaan dan entitas anak, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai serta untuk mengawasi kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan.

0,06

Net

-

0,03

14,92

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT The Company and subsidiaries’ financial risk management policy aims to identify and analyze the financial risks faced by the Company and subsidiaries, setting risk limits and controls are appropriate and to oversee compliance with the limits established.




31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)


31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Kebijakan manajemen risiko keuangan yang dijalankan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam menghadapi risiko tersebut adalah sebagai berikut:

Financial risk management policy implemented by the Company and subsidiaries relative to these risks are as follows:

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Eksposur risiko kredit Perusahaan dan entitas anak terutama adalah dalam mengelola piutang dagang. Perusahaan dan entitas anak melakukan pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat diterima penagihannya secara tepat waktu dan juga melakukan penelaahan atas masing-masing piutang pelanggan secara berkala untuk menilai potensi timbulnya kegagalan penagihan dan membentuk pencadangan berdasarkan hasil penelaahan tersebut.

Credit risk of the Company and subsidiaries relates to managing of accounts receivable. The Company and subsidiaries supervises the collectibility of accounts receivable in a timely manner and also conducts a review of individual customer accounts on a regular basis to assess the probability of failure of collection and provide an allowance based on the results of the review.

Dalam mengelola penagihan piutang agar tepat waktu, maka Perusahaan dan entitas anak melakukan pengawasan secara intensif, dengan mengirimkan surat penagihan berkala kepada konsumen sesuai dengan Standar Operasional Prosedur (SOP) yang telah ditetapkan. Atas keterlambatan pembayaran dari konsumen/ pelanggan, maka Perusahaan akan mengenakan denda.

In managing collection of receivables, the Company and subsidiaries do intensive monitoring, by sending statement of accounts to customers based on Standard Operational Procedures (SOP). The Company will charge penalties to the customers upon late payment.

Tabel di bawah ini merangkum paparan maksimum gross risiko kredit dari setiap kelas keuangan aset sebelum memperhitungkan agunan atau pendukung kredit lainnya pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The table below summarizes the gross maximum exposure to credit risk of each class of financial assets before taking into account any collateral held or other credit enhancements as of 31 December 2012 and 2011.

2012

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usaha pihak berelasi Piutang lain-lain Total

2011

Available-for-sale

616.452.081

616.452.081

76.693.128.659 497.712.713.964

88.631.237.401 310.713.490.600

8.333.362.415 37.187.663.728

8.858.736.432 32.589.488.538

Loans and receivables Cash in bank and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivables from related parties Other receivables

620.543.320.847

441.409.405.052

Total

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan dalam Perusahaan dan entitas anak.

There are no significant concentrations of credit risks within the Company and subsidiaries.



Ekshibit E/88

Exhibit E/88





a. Risiko Kredit (Lanjutan)

a. Credit Risk (Continued) Aging analyses of the Company’s and subsidiaries’ financial assets follow:

Analisis aging aset keuangan Perusahaan dan entitas anak berikut: 2012

Tersedia untuk dijual

Lancar/ Current

616.452.081

Pelunasan tahun lalu namun tidak berpengaruh/ Past due but not impaired 1-3 Month 3-6 Month 6-12 Month > 12 Month

-

-

-

-

2012 Total

616.452.081

Pinjaman dan piutang Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usaha pihak berelasi Piutang lain-lain Total 2011


76.693.128.659

-

-

-

-

76.693.128.659

464.325.576.995 8.742.033.246 10.260.819.000 5.448.914.694 8.935.370.029 497.712.713.964

8.333.362.415

-

-

-

-

8.333.362.415

37.187.663.728

-

-

-

-

37.187.663.728

587.156.183.878 8.742.033.246 10.260.819.000 5.448.914.694 8.935.370.029 620.543.320.847

Lancar/ Current 616.452.081

Pelunasan tahun lalu namun tidak berpengaruh/ Past due but not impaired 1-3 Month 3-6 Month 6-12 Month > 12 Month -

-

-

-

Piutang lain-lain Total

Cash in bank and cash equivalent Trade Receivables Non-trade receivables from related parties Other Receivables Total

Total 616.452.081

Available-for-sale

8.858.736.432

-

-

-

-

8.858.736.432

32.589.488.538

-

-

-

-

32.589.488.538

Loans and Receivables Cash in Bank and cash equivalent Trade Receivables Non-trade receivables from related parties Other Receivables

4.866.347.715 6.223.073.879 34.698.256.057 441.409.405.052

Total

Bank dan setara kas 88.631.237.401

Piutang non-usaha pihak berelasi

Loans and Receivables

2011

Pinjaman dan piutang

Piutang usaha

Available-for-sale

-

-

200.559.259.980 64.366.552.969

331.255.174.432 64.366.552.969

-

-

88.631.237.401

4.866.347.715 6.223.073.879 34.698.256.057 310.713.490.600

Berikut adalah klasifikasi aset keuangan Perusahaan dan entitas anak yang tidak lewat jatuh tempo atau gangguan.

Below is the classification of the Company’s and subsidiaries’ financial assets that are neither pastdue nor impaired.







a. Risiko Kredit (Lanjutan) 2012 Tersedia untuk dijual

Exhibit E/89

a. Credit Risk (Continued) Tingkat atas/ High grade

Tingkat standar/ Standard grade

-

616.452.081

Total 616.452.081

Pinjaman dan piutang Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usaha pihak berelasi Piutang lain-lain

76.693.128.659 -

Total

76.693.128.659

2011

-

Tingkat atas/ High grade

464.325.576.995

76.693.128.659 464.325.576.995

8.333.362.415 37.187.663.728

8.333.362.415 37.187.663.728

510.463.055.219

587.156.183.878

Total

616.452.081

Total 616.452.081

Pinjaman dan piutang Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usahapihak berelasi Piutang lain-lain

88.631.237.401 -

Total

88.631.237.401

-

Perusahaan dan entitas anak telah menilai kualitas kredit uang tunai sebagai kelas tinggi karena ini disimpan di/atau dilakukan dengan bank terkemuka yang memiliki probabilitas rendah kebangkrutan. b. Risiko Likuiditas Eksposur risiko likuiditas Perusahaan dan entitas anak timbul terutama dari penempatan dana dari kelebihan penerimaan kas setelah dikurangkan dari penggunaan kas untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan arus kas dan fasilitas bank dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan aktual. Perusahaan dan entitas anak juga menerapkan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dengan mepertahankan saldo kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil penjualan dan menempatkan kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang rendah namun memberikan imbal hasil yang memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.

Available-for-sale Loans and receivables Cash in bank and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivables from related parties Other receivables

Tingkat standar/ Standard grade


2012

2011 Available-for-sale

8.858.736.432

8.858.736.432

32.589.448.538

32.589.448.538

Loans and receivables Cash in bank and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivables from related parties Other receivables

242.623.897.031

331.255.134.432

Total

200.559.259.980

88.631.237.401 200.559.259.980

Company and subsidiaries have assessed the credit quality of their cash and cash equivalents as high grade since these are deposited in/or transacted with reputable banks that have low probability of insolvency. b. Liquidity Risk The liquidity risk exposure of the Company and subsidiaries arises primarily from the placement of excess funds arising from collections after deducting disbursements to support the business activities of the Company and subsidiaries. The Company and subsidiaries manages liquidity risk by maintaining sufficient cash flow and bank facilities by continuously monitoring forecast and actual cash flow. The Company and subsidiaries are also implementing prudent liquidity risk management by maintaining adequate cash balance derived from collections placing excess cash in financial instruments with low risk but providing adequate returns and paying attention to reputation and credibility of financial institutions.




31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) Perusahaan dan entitas anak menerapkan manajemen risiko likuiditas dengan menetapkan saldo kas yang memadai yang berasal dari penagihan piutang konsumen atau sumber lainnya. c. Risiko Tingkat Bunga


31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) b. Liquidity Risk (Continued) The Company and subsidiaries apply liquidity risk management by establishing sufficient cash balances that arose from customers’ receivable collection or other resources. c. Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anak berasal dari pinjaman bank yang diperoleh entitas anak serta tingkat suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR).

The Company’s and subsidiaries interest rate risk arose from loan received by subsidiaries and interest rate for Kredit Pemilikan Rumah (KPR).

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko ini adalah kerjasama dengan beberapa bank ternama untuk penetapan suku bunga KPR yang menarik.

Management’s policy in managing this risk is to transact with reputable banks to set farvorable KPR interest rate.

Jika pinjaman berasal dari bank, kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah untuk menjaga sebagian besar pinjaman di bank dengan bunga terendah untuk jangka waktu biasanya ditetapkan selama minimal 30 hari. Benchmarking untuk tingkat pinjaman bunga kredit tertimbang dilakukan terhadap suku bunga acuan. Tabel berikut menetapkan jumlah tercatat, diklasifikasikan berdasarkan jatuh tempo, aset interestbearing Perusahaan dan entitas anak keuangan dan kewajiban keuangan. Bunga instrumen keuangan diklasifikasikan sebagai tingkat bunga mengambang yang repriced bulanan.

If borrowings are from banks, the Company and subsidiaries policy is to limit the borrowings from bank with the lowest interest for a period normally fixed for at least 30 days. Benchmarking for the weighted loan borrowing interest rate is done versus key interest rate. The following tables set out the carrying amounts, classified by maturity and of interest bearing financial assets and financial liabilities. Interest on financial instruments classified as floating rate is repriced monthly.

Bunga instrumen keuangan diklasifikasikan sebagai tingkat bunga tetap adalah tetap hingga jatuh tempo dari instrumen. Instrumen keuangan lainnya dari Perusahaan dan entitas anak yang tidak termasuk dalam tabel di bawah ini non-interestbantalan dan tidak penting, oleh karena itu, tidak tunduk pada risiko suku bunga.

Interest on financial instruments classified as fixed rate is fixed until maturity of the instrument. The other financial instruments of the C that are not included in the table below are non-interestbearing and insignificant, therefore, not subject to interest rate risk.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas pendapatan akibat perubahan suku bunga dengan semua variabel lainnya tetap konstan. Dengan semua variabel lainnya tetap konstan, pendapatan Perusahaan dan entitas anak sebelum pajak dipengaruhi melalui dampak pada instrumen suku bunga mengambang keuangan sebagai berikut. Tidak ada efek lain pada ekuitas selain yang mempengaruhi laba atau rugi.

The following table demonstrates the sensitivity of income due to changes in interest rates with all other variables held constant. With all other variables held constant, the Company and subsidiaries income before tax is affected through the impact on floating rate financial instruments as follows. There is no other effect on equity other than those affecting profit or loss.



Ekshibit E/91

Exhibit E/91





c. Risiko Tingkat Bunga (Lanjutan)

2012 Suku bunga tetap/Fixed ratePinjaman jangka pendek/ Short-term loans Suku bunga tetap/Fixed ratePinjaman jangka panjang/ Long-term loans

c. Interest Rate Risk (Continued) Periode jatuh tempo/ Maturity period

Suku bunga/ Interest rate

Jumlah tercatat/ Carrying amount

1 tahun

12% - 19%

321.203.314.703

> 1 tahun

11% - 15,5%

281.652.781.687

1 tahun

12% - 19%

322.902.239.472

> 1 tahun

12% - 13,5%

13.811.510.757

2011 Suku bunga tetap/Fixed ratePinjaman jangka pendek/ Short-term loans Suku bunga tetap/Fixed ratePinjaman jangka panjang/ Long-term loans

32. PENGELOLAAN PERMODALAN

32. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan dan entitas anak adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anak memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company and subsidiaries’ capital management is to ensure that the Company and subsidiaries’ maintain a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan entitas anak mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan entitas anak melakukan penyesuaian pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbal hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan sahamsaham baru.

The Company and subsidiaries manage its capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company and subsidiaries may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Perusahaan dan entitas anak memantau penggunaan modal dengan menggunakan rasio gear yaitu utang bersih dibagi dengan total modal ditambah utang bersih. Kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah menjaga rasio gear antara 10%-15% dan 5%-7% masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. Perusahaan dan entitas anak memasukkan utang bersih, utang dagang dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan setar kas. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan dan entitas anak. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan dan entitas anak.

The Company and subsidiaries monitor capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Company and subsidiaries’ policy is to keep the gearing ratio between 10%-15% and 5%-7% as of 31 December 2012 and 2011, respectively. The Company and subsidiaries include within net debt, trade and other payables and loans and borrowings, less cash and cash equivalents. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company and subsidiaries. There were no changes from the previous period for the Company and subsidiaries’ capital management.



Ekshibit E/92

Exhibit E/92


32. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)


32. CAPITAL MANAGEMENT (Continued) 2012

2011

Pinjaman bank (Catatan 14) Utang usaha (Catatan 15) Utang lain-lain

602.856.096.390 70.061.983.857 72.335.239.344

336.713.750.229 56.419.670.026 8.627.333.767

(Note 14) Bank loans (Note 15) Trade payables Other payables

Sub-total Dikurangi: Kas dan setara kas (Catatan 4)

745.253.319.591

401.760.754.022

76.910.552.193

88.819.872.426

Sub-total L e s s: (Note 4) Cash and cash equivalents

Utang neto Total ekuitas

668.342.767.398 4.816.407.946.397

312.940.881.596 4.594.536.235.454

Net debt Total equity

Total

5.484.750.713.795

4.907.477.117.050

Total

12,19%

6,38%

Gearing ratio

Rasio gear

As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries have complied with its capital management requirements.

Pada tanggal 31 Desember 2012 and 2011, Perusahaan dan entitas anak telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan. 33. PERJANJIAN PENTING, LIABILITAS KONTIJENSI DAN KOMITMEN

33.

SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCIES AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 30 Januari 2004, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan PT Lesnouveaux Constructeurs Premier Real (LCPR) yang diaktakan dalam akta Notaris Sury Wijaya, S.H., No. 18 untuk mengembangkan 82 unit area perumahan seluas 4,7 hektar dengan harga yang disepakati sejumlah Rp 10.521.900.000 di sektor R9A di Desa Sumur Batu. Menurut perjanjian ini, pembayarannya akan dilakukan secara bertahap. Menurut perjanjian tersebut, juga disepakati oleh kedua pihak untuk memasarkan dan menjual tanah berikut bangunan tersebut, dengan ketentuan bahwa pihak yang berhasil menjual tanah dan bangunan akan mendapat komisi. Saat ini, kedua belah pihak dalam proses penyelesaian kerjasama tersebut.

a. As of 30 January 2004, the Company signed a cooperation agreement with PT Lesnouveaux Constructeurs Premier Real (LCPR) which was covered by Notarial deed of Sury Wijaya, S.H., No. 18, to develop 82 units of residential area of 4.7 hectares at an agreed price of Rp 10,521,900,000 in sector R9A of Desa Sumur Batu. Payments under this agreement will be made in installments. Based on this agreement, it was agreed that both parties promote and sell the land and building and the party who successfully sells is entitled to a commission. Currently, both parties are in the process to end the cooperation agreement.

b. Pada tanggal 5 Januari 2009, Perusahaan membuat dan menandatangani Nota Kesepahaman dengan PT Pertamina Bina Medika, di mana kedua belah pihak sepakat untuk bekerja sama yang saling menguntungkan dengan bersama-sama melakukan kajian terhadap skema kerja sama yang terbaik untuk pendirian rumah sakit di lokasi yang dimiliki atau dikelola oleh Perusahaan.

b. As of 5 January 2009, the Company entered into a Memorandum of Understanding (MOU) with PT Pertamina Bina Medika, whereby both parties agreed to cooperate under mutually beneficial terms for the establishment of hospitals in the land owned and developed by the Company.

Selanjutnya pada tanggal 12 Oktober 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Usaha Patungan antara Perusahaan dengan PT Pertamina Bina Medika yang termaktub dalam akta Notaris Trimedi, S.H., No. 39. Dalam perjanjian tersebut memperbolehkan Perusahaan mengalihkan kerjasama tersebut kepada entitas anaknya yaitu dalam hal ini PT Sentul Investindo (SI).

Moreover As of 12 October 2011, Joint Business Agreement was signed by the Company and PT Pertamina Bina Medika which was stated in Notarial deed by Trimedi S.H., No. 39. In these agreements allow the Company to transfer the agreement to a subsidiary which in this case PT Sentul Investindo (SI).




33. PERJANJIAN PENTING LIABILITAS KONTIJENSI DAN KOMITMEN (Lanjutan)


33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCIES AND COMMITMENTS (Continued)

Usaha Patungan dibentuk dalam rangka mendirikan dan mengoperasikan Rumah Sakit Pertamedika Sentul, dimana peletakan batu pertamanya telah dilaksanakan pada tanggal 21 Oktober 2011.

Joint Venture was formed in connection with building and operating Pertamedika Sentul Hospital, where the first stone placement has been done on 21 October 2011.

Pendirian rumah sakit ini dibiayai oleh PT Bank Central Asia Tbk dimana Perusahaan Patungan telah menandatangani “Perjanjian Pemberian Jaminan dan Ganti Rugi” sebagai penjamin, dan Perusahaan telah melakukan “Laporan Transaksi Afiliasi” sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-412/BL/2009 tertanggal 25 Nopember 2009, peraturan No. IX.E.1.

The establishment of this hospital is financed by PT Bank Central Asia Tbk which the Joint Venture has signed a " Perjanjian Pemberian Jaminan dan Ganti Rugi" as a guarantor, and the Company has made " Laporan Transaksi Afiliasi" in accordance with the Decision of the Chairman of Bapepam No. Kep-412/BL/2009 dated 25 November 2009, No. regulation. IX.E.1.

tanggal 21 Juli 2009, Perusahaan c. Pada menandatangani Naskah Kesepahaman dengan Institut Pertanian Bogor, di mana kedua belah pihak sepakat mengadakan kerjasama dalam bidang pendidikan, penelitian, dan pengabdian kepada masyarakat, dengan ruang lingkup kegiatan difokuskan pada pemantapan konsep ecocity, pengembangan implementasi penghijauan pada bangunan pengembangan metoda pengelolaan lingkungan dan pengembangan fasilitas pendidikan dan pelatihan di Sentul City. Nota kesepahaman ini berlaku untuk jangka waktu 5 (lima) tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan kedua belah pihak.

c. As of 21 July 2009, the Company entered into a MOU with Institut Pertanian Bogor, whereby both parties agreed to conduct cooperation under mutually beneficial terms in the fields of education, research and community service, with the scope of activities focused on strengthening the ecocity concept, development and implementation of the greening of buildings, development of methods of environmental management, and the development of education and training facilities in Sentul City. This MOU is valid for 5 (five) years and may be extended with the approval of both parties.

d. Sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh JA dari Raiffeisen Zentral Bank Oesterrich AG (RZB) maka Perusahaan menandatangani Corporate Guarantee (jaminan perusahaan) tertanggal 27 April 2012, di mana Perusahaan memberikan jaminan atas kewajiban JA pada RZB.

d. In connection with the loan obtained by JA from Raiffeisen Bank Oesterrich Zentral AG (RZB), the Company entered into a Corporate Guarantee (insurance companies), dated 27 April 2012, whereby the Company has guaranteed the obligations of JA to RZB.

Transaksi pemberian jaminan ini dikategorikan suatu transaksi afiliasi sebagaimana diatur dalam peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.1. Sehubungan dengan hal tersebut, pada tanggal 1 Mei 2012 Perusahaan telah mengumumkan keterbukaan informasi kepada Badan Pengawas Pasar Modal.

The issuance of corporate guarantee is considered an affiliate transaction as stipulated in Bapepam and LK. IX.E.1. Relative to this, on 1 May 2012 the Company disclosed this to Badan Pengawas Pasar Modal.

Pendirian taman bermain terbuka ini dibiayai oleh Raiffeisen Bank International AG, Singapore Branch dimana Perusahaan telah menandatangani “Corporate Guarantee” sebagai penjamin, dan Perusahaan telah melakukan “Keterbukaan Informasi” sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-412/BL/2009 tertanggal 25 Nopember 2009, peraturan No. IX.E.1.

The establishment of this outdoor theme park is financed by Raiffeisen Bank International AG, Singapore Branch which the Company has signed a "Corporate Guarantee" as a guarantor, and the Company has made " Keterbukaan Informasi " in accordance with the Decision of the Chairman of Bapepam No. Kep-412/BL/2009 dated 25 November 2009, regulation. IX.E.1.





33. PERJANJIAN PENTING LIABILITAS KONTIJENSI DAN KOMITMEN (Lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCIES AND COMMITMENTS (Continued)

e. Berdasarkan surat perjanjian tanggal 1 Maret 2011 antara Perusahaan dan PT Makna Prakarsa Utama (MPU), Perusahaan menunjuk MPU sebagai broker eksekutif untuk menjual/memasarkan tanah dan/atau tanah dan bangunan yang terletak di kawasan perumahan Sentul City. Perjanjian ini berlaku selama 5 tahun dan akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2016.

e. Based on agreement letter dated 1 March 2011 between the Company and PT Makna Prakarsa Utama (MPU), the Company appointed MPU as executive broker to sell/market land and/or land and building that is located in Sentul City area. This agreement valids for 5 years and will be ended on 31 March 2016.

34. INSTRUMEN KEUANGAN

34. FINANCIAL INSTRUMENTS

Ditetapkan di bawah ini adalah perbandingan dengan kategori nilai tercatat jumlah dan wajar semua instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

2012

Nilai tercatat/ Carrying amount

Set out below is a comparison by category of carrying amount and fair values of all the Company and subsidiaries financial instruments as at 31 December 2012 and 2011. Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usaha pihak berelasi Piutang lain-lain Total 2012 Liabilitas Keuangan Pinjaman yang diberikan Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Utang non-usaha pihak berelasi Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Beban masih harus dibayar Pinjaman bank jangka panjang Total

2012 Financial Assets Available- for-sale

616.452.081

786.448.634

76.910.552.193 497.712.713.964

76.910.552.193 464.953.520.210

8.333.362.415 37.187.663.728

955.793.214 35.064.354.000

Loan and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivable from related parties Other receivables

620.144.292.300

577.884.219.617

Total

Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

2012 Financial Liabilities

321.203.314.703 70.061.983.857 12.908.994.440

321.203.314.703 70.061.983.857 12.908.994.440

Loan and borrowings Short-term bank loans Trade payables Non-trade payables to related parties

59.426.244.904 10.763.803.709 281.652.781.687

59.426.244.904 10.763.803.709 281.652.781.687

Other short-term financial liabilities Accrued expenses Long-term bank loans

756.017.123.300

756.017.123.300

Total



Ekshibit E/95

Exhibit E/95


34. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 2011


34. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

2011

Aset Keuangan Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang non-usaha pihak berelasi Piutang lain-lain Total

Financial Assets Available-for-sale

616.452.081

732.581.968

88.819.872.426 310.713.490.600

88.819.872.426 278.111.594.382

8.858.736.432 32.589.488.538

1.481.427.541 30.466.178.810

Loan and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Non-trade receivable from related parties Other receivables

440.981.587.996

398.879.073.159

Total

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loan and borrowings

Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Utang non-usaha pihak berelasi Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Beban masih harus dibayar Pinjaman bank jangka panjang

322.902.239.472 56.419.670.026 3.616.601.643

322.902.239.472 56.419.670.026 3.616.601.643

Short-term bank loans Trade payables Non-trade payables to related parties

5.010.732.124 3.933.965.237 -

5.010.732.124 3.933.965.237 13.811.510.757

Other short-term financial liabilities Accrued expenses Long-term bank loans

Total

391.883.208.502

405.694.719.259

Total

Penetapan Nilai Wajar dan Hirarki Nilai Wajar

Determination Hierarchy

Perusahaan dan entitas anak menggunakan hirarki berikut untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar instrumen keuangan dengan teknik penilaian:

The Company and subsidiaries uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments by valuation technique:

Tingkat 1: dikutip (disesuaikan) harga di pasar aktif untuk aset yang identik atau kewajiban;

Level 1:

Tingkat 2: teknik lainnya yang semua masukan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai wajar direkam diamati, baik secara langsung maupun tidak langsung, dan

Level 2:

Tingkat 3: teknik yang menggunakan input yang memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai wajar rekaman yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi.

Level 3:

35. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN Berdasarkan akta Notaris Flora Elisabeth, S.H., M.kn., No. 9 tanggal 18 Februari 2013 dijelaskan bahwa SGC menyetujui pengoperan/pengalihan seluruh hak-hak atas saham PT Sentul Air Nusantara dalam perseroan kepada Perusahaan sebanyak 813 lembar saham dengan nominal seluruhnya Rp 813.000.000.

35.

of Fair

Value and Fair

Value

quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities; other techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair value are observable, either directly or indirectly; and techniques which use inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

EVENTS AFTER REPORTING PERIOD Based on Notarial deed Flora Elisabeth, S.H, M.Kn., No. 9 dated 18 February 2013 explained that SGC approved transfer of all rights on shares of PT Sentul Air Nusanatara own by SGC to Company totaling to 813 shares with a nominal value amounting to Rp 813,000,000.



Ekshibit E/96

Exhibit E/96


35. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)


35.

EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (Continued)

Sehubungan dengan pengajuan pinjaman BJA senilai Rp 250.000.000.000 kepada PT Bank Panin Tbk berupa fasilitas Pinjaman Rekening Koran Rp 20.000.000.000 untuk modal kerja operasional, fasilitas pinjaman jangka panjang Rp 100.000.000.000 untuk infrastruktur dan fasilitas jangka panjang 2 Rp 130.000.000.000 untuk modal kerja pembangunan rumah, maka Perusahaan bersedia memberikan jaminan atas kewajiban BJA pada PT Bank Panin Tbk.

In connection with the loan application of BJA amounting to Rp 250,000,000,000 with PT Bank Panin Tbk in the form of Loan Facilities Account Rp 20,000,000,000 for operating working capital, longterm loan facility of Rp 100,000,000,000 for infrastructure and long-term facilities 2 Rp 130,000,000,000 for capital house development work, the Company is willing to guarantee the obligations of BJA in PT Bank Panin Tbk.

Perusahaan telah melakukan pembayaran kekurangan pajak sejumlah Rp 472.700.000 pada tanggal 10 Januari 2013, atas proses pemeriksaan pajak penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai sesuai STP/SKPKB No. 00001/237/02/054/12 untuk nilai Rp 27.000.000 dan No. 00003/206/02/054/12 untuk nilai Rp 445.700.000 untuk tahun 2002 sampai dengan tahun 2007, berdasarkan “Surat Perintah Pemeriksaan Bukti Permulaan” tertanggal 4 dan 11 Februari 2009.

The Company has paid for deficiency of tax amounting to Rp 472,700,000 as of 10 January 2013, due to assessment for its income taxes and Value-Added Tax corresponding STP/SKPKB No. 00001/237/02/054/12 to the value of Rp 27,000,000 and No. 00003/206/02/054/12 to the value of Rp 445,700,000 from 2002 to 2007 as covered in “Letter for Preliminary Investigation for Gathering Evidence” dated 4 and 11 February 2009.

36. LABA PER SAHAM

36. EARNINGS PER SHARE

Berikut adalah perhitungan laba per saham dasar yang digunakan pada tanggal 31 December 2012 dan 2011: 2012 Laba neto Total rata-rata tertimbang saham untuk perhitungan laba per saham dasar Laba per saham dasar (dalam Rupiah penuh) Total rata-rata tertimbang saham untuk perhitungan laba per saham dilusian Laba Per Saham Dilusian (dalam Rupiah penuh)

The following are the computation of earnings per share as of 31 December 2012 and 2011: 2011

221.122.570.552

135.567.564.440

Net income

31.396.905.010

29.590.674.873

Weighted average of shares to compute basic earnings per share

7,04

4,58

Basic earnings per share (in full Rupiah)

31.396.905.010

29.590.674.873

Weighted average of shares to compute diluted earnings per share

7,04

4,58

Diluted Earnings Per Share (in full Rupiah)

37. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI YANG DIREVISI

37. REVISED STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

PSAK dan ISAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) dan relevan untuk Perusahaan dan entitas anak tetapi belum efektif pada tahun 2012 dan berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013:

The SFAS and IFAS issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (FASB) which are relevant to the Company and subsidiaries but not yet effective in 2012 and effective on or after 1 January 2013:

PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

SFAS No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”.



Ekshibit E/97

Exhibit E/97



37. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI YANG DIREVISI (Lanjutan)

37. REVISED STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (Continued)

ISAK No. 21 (Revisi 2010), “Perjanjian Konstruksi Real Estat”. Perusahaan dan entitas anak sedang dalam proses penentuan dampak PSAK revisian dan ISAK ini yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif terhadap laporan keuangan konsolidasian. 38. R E K L A S I F I K A S I A K U N

2010),

"Real

Estate

The Company and subsidiaries is in the process of determining the impact of this revised SFAS and IFAS issued but not yet effective on the consolidated financial statements. 38. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Akun tertentu pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, sebagai berikut: Dari/from

IFAS No. 21 (Revised Construction Contracts "

Certain accounts in the consolidated statements of financial position as of 31 December 2011 and 1 January 2011/31 December 2010 have been reclassified to conform with the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2012, as of: Menjadi/to

Jumlah/amount

2011 Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual/Available-For-Sale Financial Assets Piutang lain-lain/Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds Uang jaminan yang dapat dikembalikan/ Refundable deposits Goodwill /Goodwill Utang lain-lain-pihak ketiga/Other payables -third parties Dari/from

Aset keuangan lancar lainnya / Other current financial assets Aset keuangan lancar lainnya / Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya/Other noncurrent financial assets Aset keuangan lancar lainnya/Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya/Other noncurrent financial assets Aset tak berwujud/Intangible assets Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya/Other short-term financial liabilities Menjadi/to

732.581.968 30.466.178.810 25.981.951.215 19.231.603.356 224.907.752 758.942.641 5.010.732.124 Jumlah/amount

2010 Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual/Available-For-Sale Financial Assets Piutang lain-lain/Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds Uang jaminan yang dapat dikembalikan /Refundable deposits Goodwill/Goodwill Utang lain-lain-pihak ketiga/Other payables -third parties

Aset keuangan lancar lainnya / Other current financial assets Aset keuangan lancar lainnya / Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya/Other noncurrent financial assets Aset keuangan lancar lainnya/Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya/Other noncurrent financial assets Aset tak berwujud/Intangible assets Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya/Other short-term financial liabilities

671.037.439 29.002.693.799 8.962.677.064 3.217.753.162 224.907.750 758.942.641 41.435.523.651




39. PENYUSUNAN DAN PENYELESAIAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

Manajemen Perusahaan dan entitas anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian dan telah menyetujui untuk menerbitkan laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 25 Maret 2013.


39.IPREPARATION AND COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

THE

The management of the Company and subsidiaries are responsible for the preparation of consolidated financial statements and have agreed to publish consolidated financial statements on 25 March 2013.


DAFTAR ISI Table of Contents

Recommend Documents