Beleggen voor een goed pensioenresultaat
Oskar Poiesz Robeco Investment Solutions 12 mei 2016
Onderwerpen
1. Beleggen voor pensioen 2. Belang van beleggingsbeleid en lifecycle 3. Nieuwe mogelijkheden: doorbeleggen Wet verbeterde premieregeling
3
Beleggen voor pensioen Robeco
4
Beleggen roept veel (negatiefs) op
5
Hoe komt pensioen tot stand? Wat denkt u?
5%
> A B C D
20% 40%
25% A
B
70%
40%
25%
33% C
50%
34% D
25% 33%
6
Beleggen draagt meer bij aan uw pensioen… In Nederland
20% 40%
Premie Rendement opbouw Rendement uitkering
40%
… dan de inleg(van uw werkgever) 7
Beleggen is noodzakelijk om een goed pensioen op te bouwen
Beleggen is noodzakelijk om een goed pensioen op te bouwen. Feit of Fictie.mp4
8
Belang van beleggingsbeleid Lifecycle
9
Ontwikkelingen en veranderingen
1. PensioenStelsel
2.PensioenInstelling
3.PensioenRegeling
4.PensioenUitvoering
10
Het pensioenlandschap verandert … Eindloon DB Middelloon DB Voorw. indexatie CDC Uitkeringsovereenkomst (“DB”)
Premie overeenkomst (“DC”)
Afstempelen Toekomst? Verbeterde premieregeling Smart DC
Individueel DC
Een verschuiving van collectief naar meer persoonlijk… 11
Beleggingsbeleid bepaalt de uitkomst Beleggingbeleid en onderbouwing lifecycle
Oude model
> Bij beschikbare premie modellen ontbreekt vaak de motivatie en achtergrond (oud model). Nieuwe lifecycles met expliciete veronderstellingen
> Twee componenten om het gewenste risico- en rendementsprofiel te bepalen
Nieuw model
> Rekening houden met menselijk kapitaal (toekomstige salarissen) naast financieel kapitaal
de ‘schuif’
> Menselijk kapitaal bepaalt dat in het begin veel, en later weinig in return
12
Samenstelling van de lifecycle Twee componenten zijn voldoende
> Met “schuif” voor passende risico en rendement > Eén voor rendement: Rendement (return) > Eén voor bescherming: Inkoop pensioen (matching) Default
> Een neutraal risicoprofiel als beste default (omdat deelnemers geen keuze maken) Maatwerk
> Betere aansluiting van beleggingsbeleid en lifecycle bij de onderneming
13
Verbeterde premieregeling Lifecycle en doorbeleggen
14
Kenmerken verbeterde premieregeling (doorbeleggen) Knelpunten huidige wetgeving
> Hoogte van pensioen uitkering afhankelijk van rentestand (conversierisico) > Beleggingshorizon onnodig bekort Pensioen is afhankelijk van hoogte kapitaal en prijs pensioen op pensioendatum
€ per maand/jaar 67 jaar
Wet verbeterde premieregeling
> Keuze: naast een vaste ook een risicodragende uitkering > Waardoor een hogere pensioenuitkering, in combinatie met hoger risico > Ingang per 1 augustus 2016 en uitvoerder hebben tot 1 januari 2018 de tijd Zorgplicht en communicatie wordt belangrijker! 15
Rekenvoorbeeld pensioenopbouw 21 – 67 jaar Sparen Inleg per maand Inleg
€ 100
Kapitaal
Uitkering per jaar
€ 120.000
€ 8.000
Verwachte uitkering (per jaar) 40.000 30.000
Lifecycle Inleg per maand
Kapitaal
Uitkering per jaar
20.000 10.000
Inleg
€ 100 € 385.000
€ 28.000
0
Lifecycle & doorbeleggen Inleg per maand Inleg
Kapitaal
Uitkering per jaar
€ 100 € 525.000
€ 42.000
16
Lifecycle en doorbeleggen 100%
Percentage beleggen (risicovol)
Sparen 80%
Lifecycle Lifecycle & doorbeleggen
60%
40%
20%
0% 21
31
41
51
61
71
81
91
Leeftijd
17
Hoe gaat het er nu uitzien (contouren) € per maand/jaar
67 jaar
21 jaar 45 jaar
Start
Variabel
Variabel
Vast
Vast
Keuze Vast of variabel?
€ per maand/jaar 18
Wat moet u van beleggen weten bij keuze uitvoerder? 1. Beleggingsbeleid bepaalt grotendeels uitkomst pensioenresultaat 2. Communicatie en zorgplicht (nu en bij doorbeleggen) 3. Ondersteuning en verdieping
19
Kortom 1. Beleggen is nodig voor een goed pensioen 2. Nieuwe mogelijkheden(verbeterde premieregeling) en toekomst meer persoonlijk 3. Constructie lifecycle bepaalt het pensioenresultaat
Dus uw rol (bij pensioenbeleggen) wordt belangrijker! 20
Belangrijke informatie Robeco Institutional Asset Management B.V., hierna Robeco, heeft een vergunning als beheerder van ICBE’s en ABI’s van de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Zonder nadere toelichting kan deze presentatie niet als volledig worden beschouwd. Het is bedoeld om de professionele belegger te voorzien van informatie over Robeco’s specifieke vaardigheden, maar is geen aanbeveling om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Alle rechten van Robeco met betrekking tot deze presentatie blijven voorbehouden aan Robeco. Niets uit deze presentatie mag worden verveelvoudigd, opgeslagen in een geautomatiseerd gegevensbestand en/of openbaar gemaakt in enige vorm of op enige wijze, hetzij elektronisch, mechanisch, door fotokopieën, opnamen of op enige andere manier zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Robeco.
Spreker Oskar Poiesz
Als director van Robeco Investment Solutions richt hij zich op pensioenoplossingen voor de Nederlandse markt. Hij is één van de pioniers van de premiepensioeninstelling en draagt frequent bij aan de pensioendiscussie over beschikbare premie en de (on)mogelijkheden van werkgeverpensioen. Een recente bijdrage is het Netspar paper “Zorgplicht”. 21
