4.
Verdienmodel en Bedrijfsproces
4.1
Introductie
Het verdienmodel van Old Liquors Invest B.V. wordt in dit hoofdstuk in combinatie met het verdienmodel van Old Liquors Trading B.V. getoond om de samenhang en samenwerking tussen beide Vennootschappen en het gehele bedrijfsproces inzichtelijk te maken. De bedrijfsresultaten van Old Liquors Trading B.V. worden uitsluitend getoond om een totaalbeeld van de markt te schetsen. De bedrijfsresultaten van Old Liquors Trading B.V. maken geen deel uit van de bedrijfsresultaten van Old Liquors Invest B.V. Old Liquors Trading B.V. heeft de verkooprechten van de privé collectie zeldzame en oude dranken van Bay van der Bunt met een verkoopwaarde van circa € 12 miljoen (twaalf miljoen euro). Hiermee heeft zij potentieel gezien de grootste handelsvoorraad van zeldzame en oude dranken ter wereld. De oude dranken worden in eerste instantie door Old Liquors Trading B.V. wereldwijd ingekocht bij particulieren, verzamelaars, handelaren, producenten, luxe slijterijen en veilingen. De inkoopprijzen bij veilingen zijn zogenaamde executieprijzen. Over het algemeen kan gesteld worden dat een veilingprijs een executieprijs is oftewel gemiddeld de laagste prijs waarvoor een object op een bepaald moment in de markt kan worden gekocht. Na aankoop en ontvangst van de oude dranken door Old Liquors Trading B.V. worden deze op kwaliteit geselecteerd, doorverkocht aan Old Liquors Invest B.V. en in het magazijn van Old Liquors Invest opgeslagen. Nadat de flessen oude dranken vervolgens feitelijk en juridisch zijn verkocht door Old Liquors Trading B.V. aan haar klanten en de betaling is ontvangen, worden de oude dranken wederom feitelijk en juridisch door Old Liquors Trading B.V. verzonden aan de klant. De oude dranken worden onder andere ook aan grote internationale veilinghuizen aangeboden. Grote veilinghuizen zijn bijvoorbeeld Sotheby’s, Christie’s en Bonhams met veilingen in New York, Chicago, Londen, Parijs, Geneve, Tokyo of Hong Kong. Op deze grote internationale veilingen kopen veel kopers uit de rijke industrielanden die tegen elkaar opbieden en daardoor de hoogste prijs betalen. Vergeleken met bijvoorbeeld een klein veilinghuis ergens in New Zeeland, Zuid Italië, Canada of Argentinië is de biedprijs hier soms twee- tot driemaal zo hoog. 4.2
Jaarlijks inkoopbedrag € 10.000.000 (10 miljoen euro)
1788 Cognac € 70.000
Bij voldoende liquide middelen van financiers en/of een Emissie van aandelen (in de periode 2016), prognosticeert Old Liquors Invest in 2016-2020 jaarlijks wereldwijd voor circa € 10.000.000 (tien miljoen euro) aan zeldzame en oude dranken in te kopen.
4.3
Categorieën Oude Dranken
Deze zijn conform de uitvoerige beschrijving in hoofdstuk 3, Marktstrategie, artikel 3.2. Zeldzame Oude en exclusieve alcoholische Dranken. Na binnenkomst in het magazijn volgt een kwaliteitsselectie, zoals onderstaand weergegeven: 1a. Investeringskwaliteit ca. 25% tegen een inkoopwaarde van ca. € 2.500.000 2b. Strategische kwaliteit ca. 25% tegen een inkoopwaarde van ca. € 2.500.000 3c. Top webshopkwaliteit ca. 15% tegen een inkoopwaarde van ca. € 1.500.000 4d. Exclusieve webshopkwaliteit ca. 7,5% tegen een inkoopwaarde van ca. € 750.000 5e. Webshopkwaliteit ca. 7,5% tegen een inkoopwaarde van ca. € 750.000 6f . Marktplaatskwaliteit ca. 20 % tegen een inkoopwaarde van ca. € 2.000.000 4.4
Bruto marge
a. b. c. d. e. f.
Categorie %-marge Investeringskwaliteit 125% van de inkoopprijs is Strategische kwaliteit 125% van de inkoopprijs is Top webshopkwaliteit 125% van de inkoopprijs is Excl. webshopkwaliteit 100% van de inkoopprijs is Webshopkwaliteit 66% van de inkoopprijs is Marktplaatskwaliteit 50% van de inkoopprijs is
4.5
Verkoop omloopsnelheid
a. b. c. d. e. f.
Investeringskwaliteit Strategische kwaliteit Top webshopkwaliteit Exclusieve webshopkwaliteit Webshopkwaliteit Marktplaatskwaliteit
4.6
Inkoop- en Verkoopmodel van Old Liquors Invest B.V.
Verkoopwaarde ca. € 5.625.000 ca. € 5.625.000 ca. € 3.375.000 ca. € 1.500.000 ca. € 1.245.000 ca. € 3.000.000
Brutomarge € 3.125.000 € 3.125.000 € 1.875.000 € 750.000 € 495.000 € 1.000.000
verkoop na het 5e jaar verkoop na het 2e tot het 5e jaar verkoop na het 1e tot het 2e jaar verkoop na het 1e tot het 2e jaar verkoop na het 1e jaar verkoop binnen het 1e jaar
Old Liquors Invest houdt zich hoofdzakelijk bezig met het speculatief investeren in zeldzame en oude dranken en om deze voor langere tijd uit de markt te houden en bij voldoende waardestijging te verkopen. De daadwerkelijke inkoop en verkoop van deze oude dranken wordt gedaan voor rekening en risico van Old Liquors Trading B.V. Old Liquors Invest betaalt aan Old Liquors Trading B.V. een commissie van 5% op de inkoopkosten en een commissie van 10% op de verkoopopbrengst van de oude dranken. Old Liquors Invest bepaalt zelf de inkoopprijzen alsook de verkoopprijzen van deze oude dranken. Old Liquors Invest bepaalt ook zelf op welk moment zij bepaalde oude dranken verkoopt. Old Liquors Invest bepaalt niet aan wie de oude dranken worden verkocht en geleverd en heeft daar ook in het geheel geen bemoeienis mee. Het is uitsluitend aan Old Liquors Trading B.V. om te bepalen wie de koper van deze oude dranken is.
Op het moment dat Old Liquors Trading B.V. een koper heeft voor een of meerdere flessen oude dranken, koopt Old Liquors Trading B.V. deze eerst van Old Liquors Invest en betaalt de verschuldigde factuur. Pas daarna levert Old Liquors Trading B.V. de flessen oude dranken aan haar desbetreffende koper. Zowel het leveringsrisico alsook het aansprakelijkheidsrisico liggen daarmee geheel bij Old Liquors Trading B.V., mede omdat Old Liquors Trading in eerste instantie ook de juridische leverancier van de dranken aan Old Liquors Invest is. Old Liquors Invest kiest doelgericht voor dit in- en verkoopproces en de bedrijfsmatige, economische, juridische en fiscale scheiding. Zij kan daardoor haar focus houden op het beheer van de aan haar toebehorende voorraad oude dranken. Door toepassing van dit bedrijfsproces en bedrijfsvoering is zij gevrijwaard van diverse vaste lasten en heeft daarmee haar vermogen en verpande voorraad oude dranken zoveel als mogelijk veiliggesteld tegen gebruikelijke en onvoorziene ondernemersrisico’s. De juridische bodem van het magazijn behoort geheel toe aan Old Liquors Invest. Het magazijnbeheer en alles wat daarmee samenhangt valt onder de verantwoording van Old Liquors Invest. De vaste operationele lasten voor Old Liquors Invest zijn daardoor tot een minimum beperkt. De vaste kosten van Old Liquors Invest bestaan onder andere uit de huur van de magazijnruimten, energiekosten en verzekeringskosten. De grootste vaste lasten bestaan uit Rente en Aflossing aan de financiers en wervingskosten m.b.t. de financiering. Vanzelfsprekend ligt het inkoop- en verkooprisico, zoals te duur inkopen en voor een te lage prijs moeten verkopen, volledig bij Old Liquors Invest. 4.6.1
Verkopen uit bestaande collectie Bay van der Bunt
De collectie van Bay van der Bunt en zijn echtgenote (verkoopwaarde circa € 12.000.000 (twaalf miljoen euro)) is in beheer ondergebracht bij OL Holding B.V. Old Liquors Trading B.V. heeft de verkooprechten van deze collectie oude dranken en heeft daarmee potentieel gezien de grootste handelsvoorraad van zeldzame en oude dranken ter wereld.
4.7
Werkmaatschappij Old Liquors Trading B.V.
Old Liquors Trading B.V. functioneert (niet in juridische en/of fiscale zin) als een werkmaatschappij voor Old Liquors Invest in de in- en verkoop van zeldzame en oude dranken maar opereert financieel, fiscaal en juridisch geheel onafhankelijk van Old Liquors Invest. 4.8
Veiling-inkoopsoftware en e-commerce
Old Liquors Trading B.V. brengt 2.000 kleine veilingen wereldwijd verspreid in een digitale veilingkalender samen. Met dat bedrijfsconcept genaamd ‘Auctions OnLine’ heeft zij ’s werelds grootste veilingsite binnen dit segment. Zij biedt verschillende online- en innovatieve diensten aan die gerelateerd zijn aan de dagelijkse handel in de wereldmarkt van oude dranken. Met toepassing van speciale software in combinatie met e-commerce, is haar bedrijfsconcept nieuw in een nichemarkt. Met gebruikmaking van haar eigen software wordt 24/7 wereldwijd alle online beschikbare veilingdata van wijn en oude dranken vanaf het internet ‘gecrawld’ en in een database opgeslagen. Met gebruik van deze data is exact bekend welk veilinghuis in de wereld welke fles wijn of oude drank aanbiedt. Online biedingen uitbrengen op een veiling is niet uniek. Toch is slechts bij circa 5% van alle veilingen met dranken online bieden mogelijk. Bovendien is het voor een koper praktisch gezien bijna een onmogelijke opgave om wereldwijd alle veilingen verspreid over verschillende tijdzones bij te houden. Wereldwijd verspreid vinden er jaarlijks circa 2.000 veilingen plaats waar wijnen en oude dranken worden geveild die voor Old Liquors Invest in aanmerking komen. Meer dan 95% hiervan bestaat uit kleine lokale veilinghuizen zonder online-biedingsfaciliteiten. Hier vinden uitsluitend biedingen plaats in de veilingzaal door hoofdzakelijk lokale bezoekers. Deze kleine lokale veilinghuizen bevinden zich wereldwijd verspreid: van Nieuw Zeeland en Australië tot ver in Azië en van Canada tot Noord- en Zuid-Amerika en Europa. Om tal van praktische redenen zoals de enorme tijdverschillen tussen bijvoorbeeld Nieuw Zeeland en de Verenigde Staten en/of Europa, blijven vaak internationale kopers weg bij dit soort kleine veilingen. Van de wereldwijd verspreide veilinghuizen sturen circa 1.900 veilinghuizen hun vaste klanten een brochure met lotnummers. Slechts bij ongeveer 10-15% is het bekijken van een online catalogus mogelijk. Bieden gebeurt daar nog steeds op de traditionele manier, namelijk in de veilingzaal of door tijdens de veiling telefonisch te bieden of schriftelijk vooraf. Wil men telefonisch bieden, dan moet men zich eerst bezighouden met alle rompslomp van registratie en bankgarantie alsmede andere tijdrovende zaken. Meer dan 95% van de wereldwijd verspreide veilinghuizen zijn kleine familiebedrijfjes. Deze hebben geen geavanceerde computerservers met kostbare online veilingsoftware, nog afgezien van het gebrek aan kennis deze te gebruiken of te onderhouden. Old Liquors Trading B.V. heeft die software wel ontwikkeld en biedt deze kosteloos aan een veilinghuis aan. Hierdoor is Old Liquors Trading B.V. met haar eigen online-software-programma en inkoopconcept in staat om bij deze kleine veilingen volledig geautomatiseerd 24/7 oude dranken in te kopen voor relatief lage prijzen.
Door gebruikmaking van de gratis software van Old Liquors Trading B.V. neemt het aantal biedingen in de veilingzaal toe. Het systeem van Old Liquors Trading B.V. is een winstgenerator voor veilinghuizen zonder additionele kosten of enige investering. Met behulp van dit softwareprogramma maakt elk veilinghuis een kosteloze online verbinding met de ‘Auction Room’ van Old Liquors Trading B.V. Elk van de circa 2.000 veilinghuizen is dan gratis verbonden op het tijdstip van hun veiling. Old Liquors Trading B.V. brengt met haar softwareprogramma ‘real time’ een geautomatiseerd bod uit en veroorzaakt daarmee gelijktijdig een revolutie in het online bieden. Het wijnaanbod op veilingen is, vergeleken met sterke drank, aanmerkelijk hoger. Omdat Old Liquors Trading B.V. de handel in oude wijnen niet wil uitsluiten is het Auction OnLine platform zodanig ingericht dat ook handel en veilingen in oude wijnen in de toekomst meegenomen kan worden. Na aankoop van de oude dranken op een veiling door Old Liquors Trading B.V. worden deze vervolgens naar het centrale magazijn van Old Liquors Invest getransporteerd en daar op kwaliteit gesorteerd. Daarna worden de flessen gefotografeerd, gedigitaliseerd en beschreven. Hierna wordt het grootste deel van de ingekochte flessen oude dranken wederom door Old Liquors Trading B.V. te koop aangeboden via www.oldliquorswebshop.com en www.oldliquorsmarketplace.com en via grote internationale veilinghuizen waaronder Sotheby’s en Christie’s. De flessen oude dranken met een ‘investerings- en strategische kwaliteit’ worden mogelijk voor langere tijd in voorraad gehouden en afhankelijk van de marktsituatie ter verkoop aangeboden (zie hiervoor hoofdstuk 3 Marktstrategie, artikel 3.2 Zeldzame Oude en exclusieve alcoholische Dranken). Voor haar in- en verkoop activiteiten ontvangt Old Liquors Trading B.V. naast de inkoop- en de verkoopcommissie een bonus van 10% van het bedrijfsresultaat van Old Liquors Invest. Old Liquors Trading B.V. heeft uitsluitend recht op uitbetaling hiervan op het moment dat Old Liquors Invest geen financiers meer heeft oftewel geen langlopende schulden heeft uitstaan. Het recht op de 10% bonus en de uitbetaling hiervan geschiedt op basis van een dividenduitkering als maatstaf alsof Old Liquors Trading B.V. een 10% aandeelhoudersgerechtigde is in Old Liquors Invest. Het recht op deze 10% bonus geldt vanaf het jaar 2015 maar wordt feitelijk pas uitbetaald in 2020 wanneer alle leningen dus zijn afgelost.
4.9
Auctions OnLine
Met eigen ontwikkelde software worden circa 2.000 actuele veilinghuizen in een digitale veilingkalender samengevoegd. Hiermee wordt bieden op oude dranken en wijnen waar ook ter wereld voor iedereen eenvoudig toegankelijk gemaakt via een realtime biedingssysteem. Hiermee is switchen van bezoekers van de ene naar andere veilingsite verleden tijd. Met Auctions OnLine kunnen bezoekers 24/7 live en realtime een bod uitbrengen op alle wereldwijd aangeboden flessen. Bezoekers die een bieding uitbrengen betalen € 1 (één euro) per uitgebrachte bieding. Via een webformulier registreert een bieder zich gratis op www.oldliquors.com, compleet met creditcardgegevens. Daarna kan worden geboden op een van de lotnummers. Na tweemaal gratis te hebben geboden kost elke volgende bieding € 1 (één euro). Het aantal biedingen op wijnen en oude dranken kan oplopen tot ruim 5.000 biedingen per veilingdag. Een bieder c.q. koper betaalt 20% veilingkosten plus transportkosten aan Old Liquors Trading B.V. Dit bedrag wordt binnen 24 uur na de veiling afgeschreven van de creditcardrekening van de koper. Old Liquors Trading B.V. betaalt aan de veilinghuizen gemiddeld 10% voor de door haar aangekochte oude dranken. De betaling per bieding levert Old Liquors Trading B.V. gemiddeld 15% marge over de veilingomzet. Rekening houdend met de commissie van 10% over de veilingfactuur ten laste van Old Liquors Invest, kan de gemiddelde transactiewinst op de veilingomzet oplopen naar 35% zonder risico of vorm van voorfinanciering voor Old Liquors Trading B.V.
4.10
Logistiek
Breekbare flessen, fragiele kurken en de kans op lekkage van flessen, resulteren vaak in een onverzekerbaar transportrisico. Hierdoor weigeren de meeste veilinghuizen om verkochte flessen te verzekeren en te verzenden. Dit kan een belangrijke reden zijn voor buitenlandse kopers om weg te blijven bij de kleinere veilinghuizen. Door klanten wél een internationaal flessentransport te bieden en het gehele transport vanaf de veiling naar het magazijn en naar de klant aan te bieden, ontstaat voor Old Liquors Trading B.V. een verdienste van 50% van de transportkosten. 4.11
Taxaties en Consignatieverkopen
Wereldwijd vragen klanten om een prijstaxatie voor flessen die afkomstig zijn uit een erfenis of de eigen wijnkelder. Tegen betaling van € 30 (dertig euro) per fles ontvangt de klant een digitaal taxatierapport. Hiermee kan een klant zijn flessen in consignatie geven en in de Old Liquors webshop te koop aanbieden. Deze taxatieactiviteit is geen hoofddoel maar is ruimschoots kostendekkend en leidt tot upselling. 4.12
Wereldwijde Marktplaats voor oude dranken
Wereldwijd zijn er in westerse landen circa 750 importeurs, 5.000 groothandels en 110.000 slijterijen. Er bestaat voor particulieren en bedrijven geen online platform om oude dranken of overtollige handelsvoorraden op een online outlet aan te bieden en/of te zoeken. Bij eBay of andere vergelijkbare en moeilijk vindbare marktplaatsen valt hun product niet op tussen de honderdduizenden irrelevante aanbiedingen. Er is voor deze wereldwijde en zeer grote groep geen enkel offline en online platform waar deze groepen elkaar kunnen treffen en informatie kunnen uitwisselen. Het Old Liquors Marketplace concept biedt daarmee de grootste zelfregulerende online marktplaats voor oude alcoholische dranken ter wereld. Professionele handelaren bieden hier winkeldochters en andere partijen drank aan. Ook particulieren en verzamelaars bieden hier hun flessen aan waarbij ze zelf de prijs vaststellen. 4.13
Escrow account
Bezoekers van de Old Liquors Marketplace brengen via de website een bod uit op aangeboden flessen. Na acceptatie van een bod bepalen koper en verkoper onderling of ze betaling en levering zelf afhandelen. Voor extra zekerheid (kostprijs 2% van de koopsom voor koper en 2% voor de verkoper) kunnen koper en verkoper besluiten om de transactie af te handelen via een Escrow.com account. Escrow.com is werelds grootste Amerikaanse Escrow organisatie die betalingen in euro’s afhandelt. Koper en/of verkoper zijn niet verplicht tot een Escrow service maar kiezen hiervoor op vrijwillige basis. 4.14
In-Store Promotion en Luxury Hubs
In-store Promotion is een concept waarbij bijzondere flessen op luxueuze en exclusieve locaties worden tentoongesteld. Zowel zeldzame flessen alsook ‘modern collectables’ komen op deze locaties extra tot hun recht. Old Liquors Trading B.V. produceert speciaal voor dit project handgemaakte wortelnotenhouten drankenkabinetten en een doorzichtige Old Liquors Safe.
Hierin staan zeldzame of extreem luxe en dure Cognacs of Whisky’s opgesteld in een luxe winkelomgeving zoals bijvoorbeeld Harrods in London of Gum in Moskou alsmede andere luxe locaties in de wereld waar veel vermogende kopers aanwezig zijn. 4.15
Modern Collectables
Verzamelaars van Cognac, Whisky, Armagnac, Port en Rum zoeken wereldwijd naar moderne verzamelobjecten. Zelfs de grote Cognacmerken waaronder Remy Martin, Hennessy of Courvoisier en vele anderen hebben hiervoor geen producten beschikbaar. Hun marketingconcepten zijn gericht op volume omzetten en niet op ‘limited editions’. Voor een verzamelaar moet een ‘limited edition’ kleiner zijn dan 1.000 stuks. De grote merken zijn daar niet op ingesteld en hebben daar ook geen afzetkanalen voor. De website www.oldliquors.com is hiervoor wel een exclusief afzetkanaal. 4.16
Scenarioplanning
Alle berekeningen zijn gemaakt zonder rekening te houden met veilinginkomsten uit Wijnen. Old Liquors Invest richt zich vooralsnog op het in- en verkopen van zeldzame en oude Cognac, Whisky, Armagnac, Port, Rum, Likeuren en overige oude dranken. Wanneer er zich commercieel interessante Wijnen aandienen worden deze ook aangekocht. De bedrijfssystemen van Old Liquors Invest en Old Liquors Trading B.V. zijn volledig ingericht om ook deze categorie op te nemen. De markt in Wijnen is vele malen groter dan de markt in oude dranken. Op drankenveilingen bedraagt het aanbod van Wijnen circa 90% van het aanbod van oude dranken. 4.17
OL Holding B.V. als samenbindende factor
OL Holding is 100% eigenaar van Old Liquors Invest als ook van het intellectuele eigendom (zie hoofdstuk 2, artikelen 2.3 en 2.4). Hiermee zijn Old Liquors Invest en Old Liquors Trading B.V. gebonden het Old Liquors bedrijfsconcept uit te voeren. Daarmee dienen beiden automatisch het groepsbelang en worden tegenstrijdige belangen voorkomen. Uiteindelijk bepalen de aandeelhouders van OL Holding c.q. Old Liquors Invest of Old Liquors Trading B.V. voldoende in het groepsbelang handelt. Vanuit die strategie is uitsluitend Old Liquors Trading B.V. afhankelijk van de groep van Old Liquors bedrijven.
