VYHODNOCENÍ KOMPARACE FINANČNÍHO LEASINGU A HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU PŘI POŘÍZENÍ KOMERČNÍ NEMOVITOSTI

SOUKROMÁ VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMICKÁ ZNOJMO s.r.o.

Bakalářský studijní program:

Ekonomika a management

Studijní obor:

Účetnictví a finanční řízení podniku

VYHODNOCENÍ KOMPARACE FINANČNÍHO LEASINGU A HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU PŘI POŘÍZENÍ KOMERČNÍ NEMOVITOSTI BAKALÁŘSKÁ PRÁCE

Autor:

Dagmar MACUROVÁ

Vedoucí bakalářské práce:

Ing. Oldřich ŠOBA, PhD.

Znojmo, 2010

Prohlášení: Prohlašuji, ţe bakalářskou práci na téma „Vyhodnocení komparace finančního leasingu a hypotečního úvěru při pořízení komerční nemovitosti“ jsem vypracovala samostatně a veškerou pouţitou literaturu a další prameny jsem řádně označila a uvedla v seznamu pouţitých zdrojů.

Ve Znojmě, dne 10. 4. 2010 ……………………………… Dagmar MACUROVÁ

Poděkování Děkuji vedoucímu mé bakalářské práce Ing. Oldřichu Šobovi za čas věnovaný při konzultacích, odbornou pomoc, cenné připomínky a poskytnuté rady, které mi pomohly při vypracování bakalářské práce.

ABSTRAKT

Předmětem této bakalářské práce „Vyhodnocení komparace finančního leasingu a hypotečního úvěru při pořízení komerční nemovitosti“ je porovnat, jaká forma externího financování pořízení komerční nemovitosti je pro podnikatele výhodnější. Zda finanční leasing či hypoteční úvěr. Oba produkty jsou nejdříve v teoretické části analyzovány a následně jsou v praktické části srovnány na základě stanovených kritérií. Komparace je provedena jak pomocí kvalitativní tak kvantitativní analýzy.

Klíčová slova: finanční leasing, hypoteční úvěr, komerční nemovitost, současná hodnota čistých výdajů

ABSTRACT

In meiner Bakalararbeit mit dem Namen „Auswertung von dem Vergleich des Finanzaleasings

und

des

Hypothekenkredits

während

der

Anschaffung

der

Kommerzimmobilie“ wird verglichen, welche Form von der externen Finanzierung für Unternehmer wirtschaftlich günstiger ist. Ob Finanzleasing oder Hypothekenkredit. Beide Produkte werden zunächts in dem theoretischen Teil analysiert und nachfolgend in dem praktischen Teil aufgrund der festgesetzten Kriterien verglichen. Der Vergleich wird mit Hilfe von der qualitativen und kvantitativen Analyse durchgeführt.

OBSAH

1

ÚVOD………………………………………………………………………...…….8

2

CÍL PRÁCE A HYPOTÉZA………………………………………………………..9

3

METODIKA A STRUKTURA PRÁCE…………………………………………..10

4

TEORETICKÁ ČÁST…………………………………………………………..…11 4.1 Finanční leasing………………………………………………………………..11 4.1.1

Administrativní náročnost sjednání smlouvy………………………….13

4.1.2

Vlastnictví předmětu smlouvy…………………………………………15

4.1.3

Nákladovost leasingu………………………………………………….16

4.1.4

Délka smlouvy a moţnost jejího předčasného ukončení………………17

4.1.5

Účetní a daňové podmínky v České republice………………………...18

4.2 Hypoteční úvěr………………………………………………………………...21

5

4.2.1

Administrativní náročnost sjednání smlouvy………………………….22

4.2.2

Vlastnictví předmětu smlouvy…………………………………………24

4.2.3

Nákladovost hypotečního úvěru……………………………………….25

4.2.4

Délka smlouvy a moţnost jejího předčasného ukončení………………25

4.2.5

Účetní a daňové podmínky v České republice………………………...27

PRAKTICKÁ ČÁST………………………………………………………………29 5.1 Kvalitativní analýza……………………………………………………………29 5.1.1

Vyhodnocení kriteria administrativní náročnosti……………………...30

5.1.2

Vyhodnocení kriteria práva disponování s majetkem…………………31

5.1.3

Vyhodnocení kriteria z hlediska doby splatnosti smlouvy a moţnosti jejího předčasného splacení či ukončení………………………………32

5.1.4

Vyhodnocení kriteria účetních a daňových podmínek v České republice……………………………………………………………….33

5.2 Kvantitativní analýza…………………………………………………………..37 5.2.1 Vyhodnocení nákladovosti vybraných forem financování………………39 5.3 Vyhodnocení hypotézy práce………………………………………………….48 6 DISKUSE……………………………………………………………………………...49 7 ZÁVĚR………………………………………………………………………………...53 POUŢITÉ ZDROJE……………..………………………………………………………...55 SEZNAM POUŢÍVANÝCH ZKRATEK………………………………………………. .57 PŘÍLOHY………………………………………………………………………………….58 TABULKY A GRAFY…………………………………………………………………....59

1 ÚVOD Pořízení vlastní nemovitosti patří k závaţným podnikatelským rozhodnutím. Na počátku tedy podnikatelský subjekt činí rozhodnutí, zda dlouhodobý majetek pořídí formou koupě, či zda si jej pronajme. Pokud subjekt nemá dostatek vlastních prostředků, rozhoduje se pro externí financování. Je nutné, aby získal co nejvíce informací, aby mohl porovnat výhody či nevýhody jednotlivých forem financování pro jejich správný výběr.

I kdyţ je nabídka finančních produktů široká, budu se v této práci zabývat pouze dvěma formami financování, a to finančním leasingem s následnou koupí pronajatého majetku (dlouhodobým pronájmem) a hypotečním úvěrem s cílem pořízení dlouhodobého majetku – komerční nemovitosti. Tato práce má pomoci nalézt odpověď na otázku, která z těchto uvedených variant financování je pro podnikatele výhodnější.

Tím, ţe podnikatelský subjekt zvolí formu financování z cizích zdrojů, zvyšuje se jeho zadluţenost. Subjekt se zavazuje po sjednanou dobu splácet ujednané splátky. Zároveň by si měl uvědomit, ţe se správou a údrţbou nemovitosti vznikají další, související náklady jako např. daň z nemovitosti, pojištění, náhrada za věcná břemena, náklady na opravy, spotřeba energií apod. Pokud se dostane do prodlení se splácením svých závazků, bude po něm poţadována smluvní náhrada nákladů na vymáhání pohledávek, smluvní pokuty a penále, případně můţe dojít k exekučnímu či konkursnímu řízení vůči jeho společnosti. Proto by měl velmi dobře zváţit, zda ke koupi s pouţitím cizích zdrojů přistoupit, protoţe výše uvedené druhy financování zvyšují závazky společnosti na dlouhou dobu, většinou deset a více let.

V roce 2008 vstoupila v platnost novela Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů v úplném znění, kdy došlo k zásadním změnám v daňové oblasti finančního leasingu. Z této změny plyne zásadní změna v uznatelnosti nájemného do daňových nákladů (výdajů) pouze v případě, kdy doba trvání leasingové smlouvy je shodná s dobou odepisování dle odpisových skupin. V případě leasingu nemovitosti se minimální doba nájmu prodluţuje z osmi na třicet let. 8

2 CÍL PRÁCE A HYPOTÉZA Hlavním cílem této práce je vyhodnocení srovnání ve financování komerční nemovitosti a to formou finančního leasingu a hypotečního úvěru. Je třeba zjistit porovnáním stanovených kritérií výhodnost jednoho či druhého z výše uvedených produktů.

Dílčí cíle: 1. Podrobná analýza vybraných produktů dle stanovených kritérií 2. Vyhodnocení analýzy zvolených forem financování dle stanovených kritérií:  Kvalitativní komparace (viz kapitola 5.1) 

administrativní náročnost



právo disponování s majetkem



doba trvání smlouvy a moţnost předčasného ukončení



účetní a daňové podmínky v České republice

 Kvantitativní komparace (viz kapitola 5.2) 

nákladovost vybraného produktu 1. metoda porovnání daňových štítů 2. metoda současné hodnoty čistých výdajů

Hypotéza práce zní: Z důvodu změny Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů v roce 2008 je výhodnější při pořízení komerční nemovitost zvolit financování formou hypotečního úvěru.1

1

Dne 1. 1. 2008 nastala účinnost novely zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů provedená zákonem č. 261/2007 Sb.

9

3 METODIKA A STRUKTURA PRÁCE V případě kvalitativní komparace se jedná o srovnání kritérií, které můţe kaţdý podnikatel posuzovat subjektivně dle dané situace. Půjde zde především o doporučení, na co se v jednotlivých formách financování zaměřit. U kvantitativní komparace, kde lze vypočtené hodnoty poměřovat, byla vyuţita metoda porovnání daňových štítů jednotlivých forem financování a metoda diskontovaných čistých výdajů. Tato metoda porovnává současné hodnoty čistých výdajů u obou forem externího financování. Při výpočtech byly aplikovány matematické vzorce z odborné literatury.

Bakalářská práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část. Tyto dvě části jsou strukturovány do kapitol a věcně a logicky na sebe navazují. Teoretická část práce se dělí na dvě části. První část se zabývá finančním leasingem (kap. 4.1) a druhá část se zabývá hypotečním úvěrem (kap. 4.2). Tyto dvě formy financování zde budou podrobně charakterizovány. Praktická část v sobě obsahuje porovnání výše uvedených forem financování na konkrétním praktickém příkladě, a to na pořízení komerční nemovitosti formou kvalitativní komparace (kap. 5.1) a kvantitativní komparace (kap. 5.2).

V práci jsou pouţity tyto metody: 1. Analýza (neboli rozbor, rozklad) – proces spočívající v rozloţení poznávaného předmětu či jevu na jednodušší části, jehoţ cílem je vymezení podstatných znaků, pořádání, třídění dat do základních skupin.2 Výsledky analýzy je moţné ověřit prakticky.

2. Komparace – proces, ve kterém probíhá přirovnání, srovnání a porovnání.3

2

Slovník cizích slov. Analýza [online]. ©2005-2010 [cit. 2010-03-31]. Dostupné na WWW: .

10

4 TEORETICKÁ ČÁST Za nemovitost se dle Zákona č. 40/1964 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů, § 119 odst. 2 mají pozemky a stavby spojené se zemí pevným základem. Dle Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, § 26 odst. 2 se nemovitosti povaţují za hmotný majetek. Ve výše uvedeném hmotném majetku nejsou uvedeny pozemky, které se daňově ani účetně neodepisují.4

Nemovitosti se zatřiďují dle Přílohy č. 1 k Zákonu č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, do páté a šesté odpisové skupiny a odepisují se 30 a 50 let. U nemovitostí kombinovaných, které jsou vyuţívány k několika účelům, je rozhodující podíl uţívání na celkové podlahové ploše. Tento podíl je rozhodující pro zařazení do odpisové skupiny.5

4.1 Finanční leasing Leasing je – obecně vzato – prostředkem umožňujícím užívání věcí či práv, které jsou ve vlastnictví jiného subjektu, a to na nezbytně nutnou dobu. V rámci leasingové operace pořizuje leasingová společnost (poskytovatel leasingu) věc, právo nebo jinou majetkovou hodnotu (předmět leasingu) požadovanou smluvním partnerem - leasingovým nájemcem (příjemcem leasingu), který často vybírá i výrobce, prodejce či dovozce předmětu leasingu. Předmět leasingu je poskytován dlouhodobě, a to na dobu určitou, do úplatného užívání příjemce leasingu.6

3

Slovník cizích slov. Komparace [online]. ©2005-2010 [cit. 2010-03-31]. Dostupné na WWW: . 4

BENDA,V., KELBLOVÁ,H., PULZ,J., VESELÁ,M. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů, 3. vyd. Praha: RNDr. Ivana Exnerová - BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273132-7. s. 15 5

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 30

6

BENDA,V., KELBLOVÁ,H., PULZ,J., VESELÁ,M. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů, 3. vyd. Praha: RNDr. Ivana Exnerová - BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273132-7. s. 15

11

Místo pojmu finanční leasing se můţeme setkat v českých daňových předpisech s pojmem finanční pronájem s následnou koupí najaté věci (Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů). Tento druh pronájmu je dlouhodobější neţ pronájem operativní a doba pronájmu se obvykle kryje s dobou ekonomické ţivotnosti pronajímaného majetku. V případě finančního leasingu pronajímatel obvykle smluvně přenáší na nájemce i povinnosti spojené s údrţbou, opravami a servisními sluţbami u pronajatého majetku.7

Leasing není výslovně definován v platném českém soukromém právu. Není uveden ani mezi zvláštními smluvními typy, ani v občanském zákoníku, ani v obchodním zákoníku, ani v jiném soukromoprávním předpisu, proto je posouzení některých aspektů leasingových obchodů v praxi často nejednotné a sporné. Nejedná se o čistou nájemní smlouvu, jak ji formuluje občanský zákoník, protoţe na rozdíl o nájemní smlouvy předvídá smlouva o finančním leasingu zpravidla výslovně přechod vlastnických práv na příjemce leasingu na konci leasingové operace.8 Je tedy zřejmé, že finanční leasing je specifickou soukromoprávní transakcí uskutečňovanou s využitím možnosti uzavírat inominátní smlouvy podle § 269 odst. 2 obchodního zákoníku (dále také OBCHZ) resp. § 5l, § 49l a § 853 občanského zákoníku. Úprava podle současných platných soukromoprávních kodexů v tomto smyslu ostatně navázala na úpravu tzv. ostatních nepojmenovaných smluv v § 352 někdejšího hospodářského zákoníku.9

7

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7, s. 9 8

BENDA,V., KELBLOVÁ,H., PULZ,J., VESELÁ,M. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů, 3. vyd. Praha: RNDr. Ivana Exnerová - BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273132-7. 9


12

4.1.1 Administrativní náročnost sjednání smlouvy Sjednání leasingové smlouvy je specifické sloţitými právními, většinou třístrannými vztahy,

kdy

dochází

ke

smluvním

vztahům

mezi

leasingovou

společností

(pronajímatelem), dodavatelem předmětu leasingu a budoucím nájemcem leasingové smlouvy. Můţe se také jednat o dvoustranný právní vztah, tedy o tzv. zpětný leasing, kdy dodavatelem předmětu leasingu a budoucím nájemcem je jedna a tatáţ osoba.

Leasingový spis zpravidla obsahuje tyto dokumenty:10 -

v případě, ţe předmět leasingu je rozsáhlejšího charakteru, je např. v rozestavěném stavu a leasingová společnost se uvolí tuto dostavbu financovat formou záloh, můţe být s nájemcem ujednána tzv. smlouva o smlouvě budoucí,

-

smlouva o finančním pronájmu na předmět leasingu, která specifikuje pronajímatele, nájemce, předmět pronájmu, dodavatele pronajímané věci, dobu pronájmu, počet a výši jednotlivých splátek včetně identifikace první zvýšené splátky či zálohy na nájemné a odkupní cenu předmětu leasingu (datum podpisu na smlouvě určuje, od kdy je smlouva platná),

-

všeobecné smluvní podmínky, které jsou nedílnou součástí leasingové smlouvy a podrobně specifikují další podmínky týkající se smlouvy, jako např. pojištění, opravy předmětu leasingu, škody na předmětu leasingu, předčasné ukončení smlouvy, co je porušením smlouvy, pokuty a penále z prodlení apod.,

-

kupní smlouva na předmět leasingu, která specifikuje dodavatele předmětu leasingu, kupujícího, předmět prodeje, jeho cenu a specifika,

-

předávací protokol, který specifikuje předávajícího, příjemce, předmět předání a datum předání (datum předání předmětu leasingu do uţívání určuje, od kdy je smlouva účinná – od tohoto okamţiku lze nájemné zahrnovat do nákladů u nájemce a výnosů u pronajímatele),

-

splátkový kalendář, který zobrazuje počet a výši splátek po dobu platnosti leasingové smlouvy, většinou se dělí na dvě části, a to pořizovací hodnotu předmětu leasingu a finanční sluţbu, jeţ je odměnou pro leasingovou společnost,

10

Zdroj: S MORAVA Leasing, a.s.

13

-

dále další dokumenty, které poţaduje leasingová společnost, jako je např. pojištění předmětu leasingu, vinkulace ve prospěch leasingové společnosti aj.

Leasingová společnost poţaduje od budoucího nájemce především tyto dokumenty potřebné k vyhodnocení klienta a uzavření smlouvy: -

ověřený výpis z OR,

-

účetní závěrku – minimálně za poslední 2 roky a to i mezitímní závěrku,

-

přiznání k DPH za několik posledních zdaňovacích období,

-

výpisy z bankovního účtu,

-

přehled o příjmech a výdajích za poslední dva roky (výkaz cash-flow),

-

přehled o dalších závazcích spol.,

-

potvrzení o bezdluţnosti vůči Finančnímu úřadu, České správě sociálního zabezpečení a příslušné zdravotní pojišťovně.11

U dodavatele předmětu leasingu poţaduje dokumenty potvrzující vlastnické právo k předmětu prodeje, v případě prodeje nemovitosti úředně potvrzený aktuální originál listu vlastnictví. Tento list vlastnictví obsahuje výčet nemovitých věcí evidovaných v katastru nemovitostí podle jejich vlastníků či spoluvlastníků a jiných oprávněných a také údaje o právních vztazích k nemovitostem (např. věcná břemena, zástavní práva, exekuce či konkurzní řízení apod.). Protoţe je pořízení nemovitosti značně komplikovaná a i riskantní operace, je nutné ošetřit předání kupní ceny prodávajícímu. Dochází zde ke značné časové prodlevě z důvodu, ţe kupující se vlastníkem nemovitosti stává aţ v okamţiku zápisu vkladu do katastru nemovitostí. Ten má ze zákona na zápis vlastnického práva lhůtu třicet dní. Dále je zde povinnost prodávajícího zaplatit z kupní ceny daň z převodu nemovitostí ve výši 3 %. Leasingové společnosti tuto situaci řeší pomocí úschovy peněz na zvláštní účet nezávislé třetí osoby (advokáta nebo notáře). Teprve po splnění všech podmínek smlouvy jsou

11

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7.

14

peníze uvolněny prodávajícímu. Do té doby nemůţe s penězi disponovat ani jedna ze zúčastněných stran.12 Při přechodu vlastnictví je prodávající povinen podat přiznání k dani z převodu nemovitostí a uhradit daňovou povinnost k dani z převodu nemovitostí ve výši 3 % z kupní ceny. Tato je splatná ve lhůtě pro podání daňového přiznání.13 Leasingová smlouva na nemovitost se můţe zajistit zástavním právem i k jiné nemovitosti. Toto zástavní právo slouţí k zajištění pohledávky pro případ, ţe dluh, který jí odpovídá, nebude včas splněn s tím, ţe v tomto případě lze dosáhnout uspokojení z výtěţku zpeněţení zástavy. Jiné zajištění smlouvy (směnka, aj.) je vyţadováno obvykle pouze u majetku s velmi vysokou pořizovací cenou nebo pokud je nájemce vyhodnocen jako rizikový (z podkladů je zjištěna jeho vyšší zadluţenost).14

4.1.2 Vlastnictví předmětu smlouvy V případě uzavření leasingové smlouvy a koupě předmětu leasingu leasingovou společností se tento předmět stává výhradním majetkem leasingové společnosti. Vlastnické právo k majetku tedy zůstává po celou dobu trvání leasingového vztahu pronajímateli. K přechodu vlastnictví na nájemce dochází aţ po řádném ukončení leasingové smlouvy, kdy došlo k vyrovnání všech smluvních závazků. Na leasingového nájemce tedy přechází pouze právo takový majetek uţívat. Za toto právo se nájemce smluvně zavazuje platit pronajímateli leasingové splátky.15

12

MLČOCH, Z. Úschova peněz u notáře, banky nebo RK při koupi nemovitosti [online]. © 2003 – 2010 [cit. 2010-04-11]. Dostupné na WWW: 13

Zákon č. 357/1992 Sb., o dani dědické, dani darovací a dani z převodu nemovitostí

14

KAŠPAROVSKÁ, V. Banky a bankovní obchody. 1. vyd. Brno: Mendlova zemědělská a lesnická univerzita, 2003. 104 s. ISBN 80-7157-652-2. 15

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. s. 18.

15

Právo volně nakládat s pronajatým majetkem je silně omezeno, pronajímatel ale přenáší na nájemce rizika z vlastnictví majetku, jako by byl skutečným vlastníkem (včetně oprav a údrţby). Pro uskutečnění jakýchkoliv změn na pronajatém majetku je nutno téměř vţdy ţádat o souhlas pronajímatele. Např. u technického zhodnocení předmětu leasingu je nutný i dodatek k leasingové smlouvě.

4.1.3 Nákladovost leasingu Při uzavření leasingové smlouvy, v jejím průběhu a také při jejím ukončení nastávají nájemci zpravidla tyto náklady (výdaje): -

poplatek za uzavření smlouvy,

-

daň z převodu nemovitostí (pokud je zároveň prodávajícím),

-

úroky a smluvní pokuty z prodlení, náhrady škod,

-

technické zhodnocení předmětu leasingu tzv. do limitu (nepřevýší vstupní cenu uvedenou v § 26 odst. 3 písm. c) zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů),

-

provozní náklady spojené s uţíváním předmětu leasingu (jedná se zpravidla o náklady na opravy a údrţbu nemovitosti, na spotřebu energie, paliv, plynu, vodné a stočné, případně odstranění škod na vlastní náklady atd.),

-

pojištění předmětu leasingu,

-

poplatek za ukončení leasingové smlouvy ve výši rovnající se hodnotě daně z převodu nemovitostí, které jsou předmětem leasingové smlouvy,

-

v případě předčasného ukončení náklady související s tímto ukončením (poplatky, smluvní pokuty, náhrada škody apod.)

Zda se jedná o daňově uznatelné náklady, určuje Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, a to v § 24. Podrobněji bude uvedeno v kapitole 4.1.5.

16

4.1.4 Délka smlouvy a moţnost jejího předčasného ukončení V roce 2008 byla novelou Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, provedenou zákonem č. 261/2007 Sb., účinnou od 1. 1. 2008, provedena zásadní změna v § 24, a to v minimální době nájmu hmotného majetku, kdy došlo ke sjednocení s dobou odepisování dle odpisových skupin. U leasingové smlouvy na pořízení komerční nemovitosti byla tedy minimální doba nájmu změněna z 8 na 30 let (360 měsíců). Doba nájmu se počítá ode dne, kdy byla věc nájemci přenechána ve stavu způsobilém obvyklému uţívání. Leasingová smlouva je ze strany nájemce jen velmi obtíţně vypověditelná. Předčasné ukončení leasingové smlouvy většinou velmi podrobně popisují všeobecné smluvní podmínky leasingové smlouvy.16 Případné předčasně ukončení (jak z důvodu oboustranné dohody, z důvodu ukončení ze strany leasingové společnosti pro neplacení či z důvodu totální škody) je vţdy pro nájemce velmi rizikovou situací, kdy při nedodrţení zákonných podmínek se zaplacené nájemné stane daňově neuznatelným. Předčasným ukončením leasingové smlouvy se zabývá § 24 ZDP, odst. 5 a odst. 6. Stanovuje tyto podmínky: -

kupní cena prodávaného majetku nesmí být niţší neţ zůstatková cena vypočtená rovnoměrným způsobem podle § 31 odst. 1 písm. a) ZDP ze vstupní ceny evidované u vlastníka nebo pronajímatele za dobu, po kterou mohl být tento majetek odepisován,

-

kupní cena pozemku nesmí být niţší neţ cena zjištěná podle zvláštního právního předpisu platná ke dni nabytí pozemku,

-

smlouva se z titulu předčasného ukončení povaţuje za smlouvu o pronájmu, kdy se po skončení nájemní smlouvy najatý majetek vrací pronajímateli a výdajem (nákladem) se uznává pouze poměrná část nájemného nebo skutečně zaplacené nájemné, je-li niţší neţ poměrná část nájemného připadající na skutečnou dobu nájmu.17

16

Příloha č. 10: Všeobecné smluvní podmínky finančního pronájmu (leasingu) nemovitostí (verze 10/2008)

17


17

4.1.5 Účetní a daňové podmínky v České republice O závazcích z leasingu se v podmínkách České republiky účtuje pouze v podrozvahové evidenci. Příjemce leasingu sleduje po dobu trvání leasingové smlouvy majetek, jenž je předmětem leasingové smlouvy na podrozvahovém účtu Najatý majetek v ocenění, v němž je tento majetek veden v účetnictví poskytovatele leasingu.18 Z rozvahy nelze ţádné informace o majetku pořízeném formou leasingu nic vyčíst. Účetně tedy účtování o leasingu nepředstavuje zvýšení zadluţenosti podnikatelského subjektu. Vzniklý závazek z leasingové smlouvy se neprojeví v rozvaze jako poloţka zvyšující cizí zdroje.19 Účetní jednotky vedoucí účetnictví v souladu se Zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, mají povinnost nájemné časově rozlišovat.

Jednotlivé leasingové splátky účtuje příjemce leasingu jako závazek daný leasingové společnosti a v nákladech jako službu časově rozlišenou prostřednictvím účtu Náklady příštích období, který vykazuje v aktivech. V podrozvahové evidenci vede závazky z leasingu v členění na celkové závazky a budoucí závazky.20

Zásada časově rozlišovat se prolíná také do ZDP, kdy podle § 24 je nutno do daňových nákladů (výdajů) v daném zdaňovacím období vykázat pouze tu část nájemného, která se časově tohoto zdaňovacího období skutečně týká. Časově se rozlišuje od okamţiku přenechání předmětu leasingu ve stavu způsobilém obvyklému uţívání21 (ve většině případů zdokumentováno předávacím protokolem), a to po dobu trvání leasingové smlouvy (ne podle počtu leasingových splátek).

18

BENDA,V., KELBLOVÁ,H., PULZ,J., VESELÁ,M. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů, 3. vyd. Praha: RNDr. Ivana Exnerová - BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273132-7. s. 48. 19 VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. 20



18

V případě leasingu, kdy vlastníkem předmětu je pronajímatel, nemůţe nájemce předmět leasingu odepisovat (jak účetně tak daňově). Cena předmětu leasingu je zahrnuta v leasingových splátkách, vstupuje tedy do nákladů u nájemce ve formě nájemného. Je zde však stanovena výjimka v případě odepisování technického zhodnocení pronajatého hmotného majetku, je-li hrazeno nájemcem, a tzv. jiný majetek definovaný v § 26 odst. 3 písm. c) ZDP. Toto technické zhodnocení hrazené nájemcem a jiný majetek mohou být nájemcem odepisovány pouze na základě písemné smlouvy mezi pronajímatelem a nájemcem a dále za podmínky, ţe pronajímatel nezvýší o tyto výdaje vstupní cenu hmotného majetku, ze které provádí daňové odpisování takového majetku.22

Do daňových nákladů (výdajů) podle § 24 ZDP lze uznat tyto poloţky, které se objevují v průběhu leasingové smlouvy: a) nájemné – odstavec 2 písm. h), odst. 4, 5 a 6 pod podmínkou: 

najatý hmotný majetek lze podle tohoto zákona odepisovat,



jeho vstupní cena nepřevýší částku stanovenou v § 26 odst. 2 písm. a),



doba nájmu u nemovitostí trvá nejméně 30 let,



po ukončení doby nájmu následuje bezprostředně převod vlastnických práv k předmětu nájmu mezi pronajímatelem a nájemcem,



zůstatková cena vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka, kterou by předmět nájmu měl při rovnoměrném odpisování podle § 31 odst. 1 písm. a) tohoto zákona k datu prodeje,



po ukončení finančního pronájmu s následnou koupí zahrne poplatník odkoupený majetek do svého obchodního majetku,

b) smluvní pokuty, úroky z prodlení, poplatky z prodlení, penále a jiné sankce ze závazkových vztahů, pokud byly zaplaceny – odst. 2, písm. zi), c) výdaje (náklady) hrazené nájemcem (tzv. technické zhodnocení do limitu) – odst. 2 písm. zl),

22

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. s. 21.

19



pokud v úhrnu se sjednanou kupní cenou ve smlouvě tyto výdaje nepřevýší částku uvedenou v § 26 odst. 3 písm. c) (tj. 40 tis. Kč),

d) daň z převodu nemovitostí (nájemce je i dodavatelem PL) – odst. 2 písm. ch): 

Zákon č. 357/1992 Sb., o dani dědické, dani darovací a dani z převodu nemovitostí, obsahuje specifické ustanovení týkající se finančního leasingu pouze v § 10 písm. c), podle něhož se na rozdíl do obecně platného režimu u úplatného převodu nemovitostí stanoví základ daně při odkoupení majetku na základě smlouvy o finančním leasingu jako cena zjištěná podle oceňovacího předpisu, platná v den nabytí nemovitosti (tj. bez ohledu na cenu sjednanou mezi převodcem a nabyvatelem),23

e) pojištění, je-li uvedeno jako podmínka ve smlouvě – odst. 2 písm. e).

Uplatňování daně z přidané hodnoty (DPH) u leasingu upravují jednotlivá ustanovení zákona č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty, ve znění pozdějších předpisů. Leasingová společnost, která je plátcem daně, je povinna vystavit leasingovému nájemci daňový doklad, a to za kaţdé zdanitelné plnění nebo plnění osvobozené od daně s nárokem na odpočet daně. Ve většině případů bývá splátkový kalendář, který je součástí leasingové smlouvy, zároveň i daňovým dokladem. Finanční leasing nemovitostí je pro účely DPH povaţován za specifický způsob převodu nemovitosti.24 U převodu nemovitosti se uplatňuje základní sazba DPH. U leasingového pronájmu se uplatňuje základní sazba daně, tj. obecně jako při poskytnutí sluţby.25 Pronájem pozemků je od daně osvobozen. Leasingový nájemce – plátce DPH má nárok na odpočet DPH z leasingových splátek.

23


BENDA,V., KELBLOVÁ,H., PULZ,J., VESELÁ,M. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů, 3. vyd. Praha: RNDr. Ivana Exnerová - BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273132-7. 25

Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty, § 47

20

Jak v případě pozemků, tak i v případě staveb je poplatníkem daně z nemovitosti vlastník. V případě LS, jak jiţ bylo uvedeno v kapitole 4.1.2, je vlastníkem PL leasingová společnost. Leasingovému nájemci podle zákona o dani z nemovitostí ţádné povinnosti nevznikají.26

4.2 Hypoteční úvěr Smlouva o úvěru je vymezena Zákonem č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, v § 497 aţ § 507. Definuje zejména práva a povinnosti věřitele a dluţníka, podmínky poskytnutí peněţních prostředků věřitelem a jejich vrácení včetně úhrady úroků dluţníkem. Také je zde uvedeno, v jakém případě lze smlouvu vypovědět ze strany dluţníka a za jakých podmínek má právo od smlouvy odstoupit věřitel. Od těchto ustanovení dispositivního charakteru je moţné se odchýlit. V těchto případech se vztahy mezi věřitelem a dluţníkem řídí všeobecnými obchodními podmínkami, které jsou nedílnou součástí smlouvy o úvěru.

Úvěr je definován Zákonem č. 21/1992 Sb., o bankách, § 1 odst. 2) jako v jakékoliv formě dočasně poskytnuté peněţní prostředky. Hypoteční úvěr definuje Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech. Hypoteční úvěr je úvěr, jehoţ splacení včetně příslušenství je zajištěno zástavním právem k nemovitosti. Úvěr se povaţuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva.27

V případě pořizování nemovitého majetku je úvěr ţádanou externí formou financování. Úvěr mohou poskytovat banky či jiné úvěrové instituce povolené zákonem. Úvěr na komerční nemovitost lze poskytnout jak na fyzickou osobu (na rodné číslo či IČO), tak na právnickou osobu.

26

Zákon č. 338/1992 Sb., o dani z nemovitostí

27

Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, § 28 odst. 3

21

V případě poskytnutí úvěru se majetek stává okamţitě vlastnictvím kupujícího. Banka je tedy v nevýhodě oproti leasingové společnosti, protoţe půjčuje peníze na majetek, který není jejím vlastnictvím.28 Proto je zde vyšší administrativní náročnost na zajištění odhadu trţní ceny nemovitosti a její dynamiky v budoucnosti.

4.2.1 Administrativní náročnost sjednání smlouvy Kaţdá banka má stanovenou svou úvěrovou politiku. Vţdy ale prověřuje bonitu klienta, tzn. zda je klient schopný dostát svým závazkům a úvěr splácet. Klient prochází úvěrovou analýzou. Je tedy povinen dodat potřebné podklady pro její provedení.29

Úvěrový spis zpravidla obsahuje tyto dokumenty: -

smlouva o úvěru na komerční nemovitost, která specifikuje věřitele, dluţníka, majetek, ke kterému se poskytnutý úvěr váţe, dobu úvěru, počet a výši jednotlivých splátek sloţených z jistiny a úroku, úroková sazba (úroková sazba z úvěru můţe být stanovena jako fixní či jako pohyblivá neboli variabilní),

-

všeobecné obchodní podmínky, které jsou nedílnou součástí úvěrové smlouvy a podrobně specifikují další podmínky týkající se smlouvy, jako např. pojištění, předčasné splacení smlouvy, co je porušením smlouvy o úvěru, pokuty a penále z prodlení apod.,

-

zástavní právo k nemovitosti,

-

jiná zajištění smlouvy,

-

pojištění nemovitosti, vinkulace pojištění ve prospěch banky aj.

Banka poţaduje zejména následující dokumenty: -

základní údaje o společnosti,

28

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. 29

REŢŇÁKOVÁ, M. Finance. 1. vyd. Brno: Fakulta podnikatelská VUT v Brně, 1998. 120 s. ISBN 80-2141173-2.

22

-

informace o předmětu financování,

-

úředně ověřenou kopii rozhodnutí příslušného orgánu o oprávnění k podnikání, resp. dokladu prokazujícího právní subjektivitu (ţivnostenské oprávnění, výpis z Obchodního rejstříku),

-

roční účetní závěrky za období předchozích 2–3 let (u společností s povinností auditu

ověřené

auditorem),

výroční

zprávu

a

zprávu

auditora

(jsou-li

zpracovávány), -

daňová přiznání za poslední 2–3 roky (včetně příloh předaných finančnímu úřadu),

-

ekonomické výsledky za poslední měsíc a odpovídající měsíc předchozího roku v rozsahu účetních výkazů (rozvaha a výkaz zisků a ztrát),

-

podnikatelský záměr podepsaný statutárním orgánem společnosti s uvedením charakteristiky nosných činností a dalších významných údajů o minulém vývoji, stavu a perspektivách nosných aktivit,

-

finanční plán na dobu úvěrové angaţovanosti,

-

potvrzení o bezdluţnosti vůči finančnímu úřadu, České správě sociálního zabezpečení a příslušné zdravotní pojišťovně,

-

prohlášení o vzájemných vazbách k jiným subjektům,

-

materiály týkající se navrhovaného zajištění,

-

případné bankovní reference na společnost a její vlastníky,

-

doplňující údaje podle poţadavku klientského úvěrového pracovníka (např. komentář příčin výkyvů v účetních výkazech, plán investic, časový rozbor pohledávek, aktuální rozbor finančních investic, podíl exportu na trţbách a rozbor trţeb podle nosných činností),

-

doklad o zajištění odbytu (podle charakteru produkce). 30

30

ČSOB. Účelový úvěr. [online]. © 2010 [cit. 2010-4-12]. Dostupné .

23

na

WWW:

Zástavní právo vzniká na základě zástavní smlouvy, předáním movité věci do rejstříku movitých zástav u notáře či vkladem zástavního práva do katastru. Zástavní právo slouží k zajištění pohledávky pro případ, že dluh, který jí odpovídá, nebude včas splněn s tím, že v tomto případě lze dosáhnout uspokojení z výtěžku zpeněžení zástavy. Zastavit lze pohledávku peněţitou i nepeněžitou. Nepeněžitou pohledávku lze však zastavit jen v případě, že ji jde ocenit penězi. Penězi neocenitelnou nepeněžitou pohledávku tedy zastavit nelze. 31

Zastavené nemovitosti se oceňují cenou obvyklou podle zvláštního právního předpisu upravujícího oceňování majetku. Na zastavené nemovitosti nesmí váznout zástavní právo 3. osoby, které by bylo ve stejném nebo přednostním pořadí před zástavním právem zajišťujícím pohledávku.32

Dalším zajištěním smlouvy můţe být aval blankosměnky na společníky či jednatele společnosti, případně také termínovaný vklad. Pro další zajištění se banka rozhoduje po analýze bonity klienta.33

4.2.2 Vlastnictví předmětu smlouvy

Při pořízení nemovitosti formou hypotečního úvěru se tato stává okamţikem pořízení majetkem kupujícího s právem tento majetek účetně i daňově odepisovat. Právo vlastníka volně nakládat s daným majetkem není ţádným způsobem omezeno.34 Vlastník danou nemovitost zatřídí do svého dlouhodobého majetku a tento majetek odepisuje.

31

SPRINZ, P. Zástavní právo na movitých věcech [online]. © 2010 [cit. 2010-04-11]. Dostupné na WWW: . 32

Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, § 28

33

ČSOB. Účelový úvěr [online]. © 2010 [cit. 2010-4-12]. Dostupné . 34

na

WWW:

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7.

24

4.2.3 Nákladovost hypotečního úvěru Náklady (výdaje) vznikající při podpisu a v průběhu smlouvy o úvěru: -

úroky z úvěru (čím delší je doba poskytnutí bankovního úvěru, tím vyšší je úvěrové riziko pro banku a tím vyšší je úroková sazba poskytnutá klientovi),

-

související finanční výdaje s poskytnutím úvěru (např. poplatek za vyhodnocení ţádosti o úvěr, poplatek za realizaci úvěru, poplatek za záruky, poplatek za zpracování dohody o přímé vykonavatelnosti závazku u notáře,

poplatek za

vyhodnocení rizik spojených se zástavou atd.), -

poplatky spojené s vedením úvěrových účtů,

-

poplatky za změny ve smlouvě,

-

smluvní pokuty a penále z prodlení, náklady spojené s vymáháním dluţných splátek úvěru aj.,

-

pojištění nemovitosti.

Zda se jedná o daňově uznatelné náklady, určuje Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, a to v § 24 a § 25. Toto bude upřesněno v kapitole 4.2.5.

4.2.4 Délka smlouvy a moţnost jejího předčasného ukončení

Úvěrová smlouva trvá po dobu sjednanou v úvěrové smlouvě. Tato doba není nijak omezena. Doba trvání úvěrové smlouvy je závislá na obchodní politice poskytovatele úvěru, kdy především zohledňuje návratnost poskytnutých peněţních prostředků a stanovuje se nejčastěji v rozmezí deseti aţ patnácti let (je zde zásadní rozdíl oproti poskytování hypotečních úvěrů občanům).

Obchodní zákoník umoţňuje v § 503 dluţníkovi vrátit poskytnuté peněţní prostředky před dobou stanovenou ve smlouvě o úvěru. Úroky je povinen zaplatit jen za dobu od poskytnutí do vrácení peněţních prostředků. Způsob splácení úvěru je specifikován 25

v úvěrové smlouvě a v obchodních podmínkách této smlouvy.35 Toto právo dluţníka vrátit poskytnuté peněţní prostředky před dobou stavenou v úvěrové smlouvě můţe smlouva vyloučit.

Obchodní zákoník umoţňuje v § 505 – § 507 odstoupit věřiteli z těchto důvodů: o došlo ke zhoršení zajištění závazků ze strany dluţníka, o dluţník je v prodlení s vrácením více neţ dvou splátek nebo jedné splátky po dobu delší neţ tři měsíce, o dluţník pouţil peněţní prostředky k jinému, neţ ve smlouvě sjednaném účelu.

Předčasné splacení úvěru nemá vliv na uplatnění zaplacených úroků a poplatků do daňově uznatelných výdajů (nákladů), ale můţe být finančně velmi náročné. Např. ČSOB má ve svých obchodních podmínkách stanoveny tyto podmínky: -

banka můţe poţadovat okamţité jednorázové splacení jistiny úvěru a příslušenství, pokud dluţník nedodrţí stanovené smluvní podmínky,

-

dluţník není oprávněn splatit úvěr nebo jeho část před uplynutím sjednané doby platnosti úrokové sazby stanovené ve smlouvě,

-

pokud dluţník o umoţnění mimořádné splátky poţádá a bude-li banka s jejím provedením souhlasit, má banka právo poţadovat od dluţníka smluvní pokutu za nedodrţení smluvních podmínek,

-

výše této pokuty je stanovena v platném sazebníku banky a je splatná spolu s mimořádnou splátkou,

-

obdobně bude banka postupovat i v případě zvýšení splátky úvěru s dopadem na zkrácení doby celkového splacení úvěru.36

35

REŢŇÁKOVÁ, M. Finance. 1. vyd. Brno: Fakulta podnikatelská VUT v Brně, 1998. 120 s. ISBN 80-2141173-2. 36

Příloha č. 11: Obchodní podmínky ČSOB pro poskytování hypotéčních úvěrů a dalších úvěrů účinné od 1. 1. 2008

26

4.2.5 Účetní a daňové podmínky v České republice Hypoteční úvěr se řadí k dlouhodobým úvěrům s dobou splatnosti delší neţ 4 roky. Přijetím úvěru dochází k účetnímu zadluţení podniku. Výše přijatého úvěru se objeví přímo v rozvaze v pasivech podnikatelského subjektu jako poloţka zvyšující cizí zdroje (dlouhodobé závazky). Úroky z úvěru se účtují jako nákladová poloţka a ovlivňují výsledovku podnikatelského subjektu.

Nemovitost pořízená formou hypotečního úvěru se stává majetkem kupujícího a tento jej zatřídí dle Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 30 do odpisové skupiny dle přílohy č. 1 k tomuto zákonu. Poplatník provádí rovnoměrné (§ 31) nebo zrychlené (§ 32) odpisování. Způsob odpisování pro kaţdý nově pořízený majetek stanoví vlastník a nelze jej změnit po celou dobu jeho odpisování. Odpisy hmotného majetku jsou dle § 24 ZDP daňově uznatelným výdajem (nákladem).

Do daňových nákladů (výdajů) podle § 24 ZDP lze uznat tyto poloţky, které se objevují v průběhu úvěrové smlouvy: a) úroky, pokud byly zaplaceny – odstavec 2 písm. zi), -

mohou být stanoveny jako: 

pevné po celou dobu splatnosti,



pohyblivé v závislosti na vývoji trţních úrokových sazeb,



kombinace obou výše uvedených způsobů – formou fixace na určitou dobu (např. 1, 3, 5 a více let),

b) poplatky (za vyhodnocení ţádosti o vyřízení úvěru, za poskytnutí úvěru, za odhad nemovitosti, za externí právní sluţby, za změny smluvních podmínek, za vedení úvěru aj.) – odstavec 1, c) smluvní pokuty, úroky z prodlení, poplatky z prodlení, penále a jiné sankce pokud byly zaplaceny – odst. 2, písm. zi),

27

d) daň z převodu nemovitostí jen pokud byla zaplacena (i v případě zaplacení ručitelem za původního vlastníka) – odst. 2 písm. ch): 

sazba daně činí 3 % ze základu daně.



základem daně je cena zjištěná podle zvláštního předpisu, platná v den nabytí nemovitosti. Pokud je cena sjednaná vyšší neţ cena zjištěná, je základem daně cena sjednaná. Daň je splatná ve lhůtě pro podání daňového přiznání.37

e) daň z nemovitostí (jen pokud byla zaplacena) – odst. 2 písm. ch), f) pojištění aj., je-li uvedeno jako podmínka ve smlouvě – odst. 2 písm. e).

Uplatňování daně z přidané hodnoty (DPH) při pořízení nemovitosti upravují jednotlivá ustanovení Zákona č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty, ve znění pozdějších předpisů. Pokud je kupující plátcem DPH a nemovitost je prodávána s DPH, má při pořízení nemovitosti nárok na odpočet DPH. U převodu nemovitosti se uplatňuje základní sazba DPH.38 Převod pozemků je od daně osvobozen s výjimkou převodu stavebních pozemků. Poskytování úvěru je osvobozeno od daně bez nároku na odpočet daně.39

Jak jiţ bylo uvedeno v kapitole 4.2.2, se při pořízení nemovitosti formou hypotečního úvěru stává tato okamţikem pořízení majetkem kupujícího s právem tento majetek účetně i daňově odepisovat. Jak v případě pozemků, tak i v případě staveb je poplatníkem daně z nemovitosti vlastník. 40

37

Zákon č. 357/1992 Sb., o dani dědické, dani darovací a dani z převodu nemovitostí

38


39


40

Zákon č. 338/1992 Sb., o dani z nemovitostí, § 8

28

5

PRAKTICKÁ ČÁST

Praktická část této práce se zabývá srovnáním obou forem financování na základě stanovených kvalitativních a kvantitativních kritérií. Jak je uvedeno v kapitole 2 Cíl práce a hypotéza, je v rámci následujících kapitol posouzena výhodnost či nevýhodnost pořízení komerční nemovitosti prostřednictví zvolených forem externího financování, a to formou finančního leasingu a hypotečního úvěru.

Obě formy externího financování budou vyhodnocovány na praktickém příkladu. Podnikatelský subjekt – právnická osoba uvaţoval v roce 2009 o koupi komerční nemovitosti v hodnotě Kč 10.600.000,00 bez DPH. Jedná se o výrobní budovu, která je zatříděna do 5. odpisové skupiny s dobou odepisování 30 let. Nemovitost není zatíţena ţádným zástavním právem. Jedná se o budovu novou, zkolaudovanou v roce 2008.

V obou případech financování bude smlouva sjednána na dobu splácení 10 let. V případě leasingového financování půjde o tzv. zpětný leasing (prodávající je zároveň budoucím nájemcem LS). V případě hypotečního úvěru je budoucí dluţník 1. kupujícím od dodavatele nemovitosti – právnické osoby. V obou případech se v okamţiku prodeje nemovitosti uskuteční zdanitelné plnění zdaněné základní sazbou DPH, ale všechny výpočty v této praktické části budou pracovat s částkami bez DPH.

5.1 Kvalitativní analýza V této části práce se zabývám srovnáním kvalitativních kritérií, která byla analyzována u jednotlivých forem financování v teoretické části v kapitole 4. Jedná se o kritéria, kterým lze přiřazovat rozdílnou míru důleţitosti, jsou to tedy spíše kritéria subjektivní. Na vyhodnocení těchto kritérií má veliký vliv daňová reforma platná od 1. 1. 2008.

29

5.1.1 Vyhodnocení kritéria administrativní náročnosti Vyhodnocené rozdíly v administrativní náročnosti: Finanční leasing:

Hypoteční úvěr:

Dochází k dvojímu podání přiznání k dani Můţe platit kupující jako ručitel za z převodu nemovitostí – na počátku LS i při prodávajícího, pokud tento daň z převodu jejím ukončení.

nemovitosti neuhradí.

Ke vkladu do katastru nemovitosti dochází V případě úvěru dochází při splacení úvěru 2x. Při uzavření i ukončení LS (změna pouze k výmazu zástavního práva na v LV - prodej nájemci). x

nemovitosti. Banka

poţaduje

s podrobnými

podnikatelský údaji

o

záměr

minulosti

a perspektivách nosných aktiv, očekávaný výnos z nemovitosti, finanční plán na dobu úvěrové angaţovanosti, podrobný rozbor účetních výkazů, plán investic atd.

Dokumenty, které poţadují leasingová společnost a hypoteční banka, jsou uvedeny v kapitolách 4.1.1 a 4.2.1. Ze zjištěných rozdílů vyplývá, ţe k sepsání leasingové smlouvy je potřeba mnohem méně administrativních úkonů neţ v případě vyřízení hypotečního úvěru. Leasingové společnosti také často zahrnují pojištění PL přímo do leasingových splátek. Nájemce tedy nemusí zvlášť vyřizovat tyto doplňkové sluţby. Sluţby pojištění ale v dnešní době nabízejí i bankovní domy, které úvěry poskytují. Proto toto pojištění předmětu výše uvedených smluv není předmětem kvantitativního porovnání.

Tento rozdíl v náročnosti je dán, jak jiţ bylo uvedeno v kapitolách o vlastnictví předmětu smlouvy, vlastnictvím daného nemovitého majetku. V případě finančního leasingu se majitelem nemovitosti stává leasingová společnost. V případě hypotečního úvěru se vlastníkem nemovitosti stává dluţník. Protoţe banka poskytuje peníze na majetek, který 30

není jejím vlastnictvím, mnohem podrobněji prověřuje bonitu dluţníka a vyţaduje mnohem více dokumentů k analýze jeho finanční situace a výhledu do budoucna.

5.1.2 Vyhodnocení kritéria práva disponování s majetkem Vyhodnocené rozdíly v právu disponování s majetkem: Finanční leasing:

Hypoteční úvěr:

Administrativní budova (nemovitost) je ve

x

vlastnictví leasingové společnosti po celou dobu trvání leasingového vztahu, k převodu vlastnického práva na nájemce přechází aţ po skončení pronájmu (po splnění všech smluvních a zákonných podmínek). x

Administrativní budova (nemovitost) je ve vlastnictví dlužníka jiţ od počátku (od okamţiku koupě).

V případě vlastnického práva a moţnosti volně disponovat s daným majetkem z výše uvedeného vyplývá, ţe je pro podnikatelský subjekt výhodnější forma hypotečního úvěru, kdy se vlastníkem dané nemovitosti stává od počátku smluvní doby.

V případě LS je nájemce v nevýhodě při disponování s PL, protoţe se jedná o cizí majetek, který má pouze v nájmu, i kdyţ na něj pronajímatel přenáší rizika vyplývající z vlastnictví majetku, jako by vlastníkem skutečně byl (údrţba, opravy apod.). Případné úpravy či změny na PL musí odsouhlasit jeho majitel – leasingová společnost a často tak musí být učiněno formou dodatku k LS.

31

5.1.3 Vyhodnocení kritéria z hlediska doby splatnosti smlouvy a moţnosti jejího předčasného splacení či ukončení Vyhodnocené rozdíly v době splatnosti smlouvy a v moţnosti jejího předčasného splacení či ukončení: Finanční leasing:

Hypoteční úvěr:

Minimální doba nájmu u nemovitostí:

Minimální doba platnosti HÚ:

-

dle § 24 odst. 4 písm. a) ZDP činí

-

není ZDP limitována

minimální doba nájmu 30 let Předčasné ukončení LS: -

-

Předčasné splacení HÚ:

ze strany pronajímatele - je moţné

-

ze strany věřitele – je moţné

z důvodu porušení smluvních

z důvodů porušení smluvních

podmínek nájemcem

podmínek dluţníkem

ze strany nájemce - je moţné jen se

-

ze strany dluţníka - je moţné jen se

souhlasem pronajímatele (dle

souhlasem věřitele (dle obchodních

všeobecných smluvních podmínek

podmínek smlouvy)

smlouvy) -

předčasné ukončení přináší daňová

-

ţádná daňová rizika

rizika (viz kap. 5.1.4) -

předčasné splacení úvěru nepřináší

předčasné ukončení přináší další

-

předčasné

ukončení

mimo

úrokové

data

finanční náklady ve formě poplatků

změny platnosti

sazby

a náhrad škod

stanovené ve smlouvě přináší další finanční náklady ve formě poplatků

V tomto případě ze srovnání jednoznačně vyplývá, ţe v oblasti doby trvání smlouvy je finanční leasing ve značné nevýhodě. Pro nájemce (ale i pro pronajímatele) je zde velké riziko ve velmi dlouhém období nájemního vztahu, který je ZDP stanoven minimálně na dobu 30 let. Tento stav nastal od 1. 1. 2008, kdy vešla v platnost novela ZDP. Dle přechodných ustanovení, Čl. II Zákona č. 216/2007 Sb. platí, ţe leasingové smlouvy, které byly uzavřeny do 31. 12. 2007, se řídí ZDP ve znění účinném do dne nabytí účinnosti této 32

novely ZDP (u smluv sjednaných do konce roku 2007 tedy platí minimální doba nájmu 8 let). V případě délky hypotečního úvěru zde není stanoven ţádný limit ze strany ZDP. Doba trvání úvěru je stanovena smlouvou mezi klientem a bankou. Je tedy pouze na obchodní politice banky, na jak dlouhou dobu poţadovaný úvěr poskytne.

5.1.4 Vyhodnocení kritéria účetních a daňových podmínek v České republice Vyhodnocené rozdíly v oblasti účetních a daňových podmínek v ČR: Finanční leasing:

Hypoteční úvěr:

Účetnictví:

Účetnictví:

-

předmět leasingu (nemovitost) je ve

-

vlastnictví pronajímatele, nájemce

úvěr, je v majetku dlužníka, ten jej

neúčtuje o majetku, vede účetní

zatřídí do svého dlouhodobého

záznamy pouze o závazcích

majetku a odepisuje jej,

z leasingové smlouvy, -

-

(jedná se o dlouhodobý závazek) na

cizí zdroje v rozvaze společnosti;

straně pasiv v rozvaze společnosti, -

účtování o úrocích a jiných nákladech vyplývajících ze smlouvy

v podrozvahové evidenci,

se časově nerozlišuje,

nájemné je třeba časově rozlišovat

-

po dobu trvání smlouvy, -

závazek z úvěru zvyšuje cizí zdroje

vzniklý závazek z nájmu nezvyšuje závazky z leasingu vede pouze

-

nemovitost, na kterou byl poskytnut

poskytnuté zdroje na koupi nemovitosti účtuje dluţník jako

jednotlivé splátky účtuje nájemce

závazek z úvěru v účtové třídě 4 na

jako závazek vůči pronajímateli

účtu Dlouhodobé bankovní úvěry,

a dále v nákladech jako sluţbu

jednotlivé splátky úmoru zúčtovává

časově rozlišenou prostřednictvím

vůči tomuto účtu, úroky z úvěru

účtu Náklady příštích období, který

účtuje na účet Úroky, poplatky

vykazuje v aktivech.

z úvěru účtuje na účtu Ostatní 33

finanční náklady. Oba tyto nákladové účty vykazuje v aktivech. Daně: 

Daně: 

Daň z příjmu právnických osob

Nájemné -

-

Úroky -

aby bylo nájemné z leasingové

zaplacených úroků a poplatků do

výdajů (nákladů), musí splňovat

daňových výdajů (nákladů) ani

podmínky dané ZDP (minimální

v případě předčasného splacení

doba nájmu, přechod vlastnických

úvěrové smlouvy,

práv na konci nájmu, hodnota

Odpisy

zůstatkové ceny, nájemce musí

-

tuto nemovitost zatřídí do svého

svého obchodního majetku),

dlouhodobého majetku a odepisuje ji dle § 31 nebo § 32,

v případě předčasného ukončení -

provedených odpisů na nemovitosti

nákladů,

(která je předmětem smlouvy), která je v majetku dluţníka, i v případě předčasného splacení úvěrové

nájemce majetek nevlastní, tudíţ

Poplatky

smlouvy,

-

Poplatky -

pokud jsou uvedeny v LS, jsou

Smluvní pokuty a penále aj.

Smluvní pokuty a penále aj. -

jsou daňově uznatelné, pokud jsou uhrazeny,

Pojištění

pokud jsou uvedeny ve smlouvě, jsou daňově uznatelné,

daňově uznatelné,

-

není zde riziko z neuznání

ceny a poměrné části nájemného do

nemůţe provádět odpisy majetku,

-

dluţník je vlastníkem nemovitosti,

odkoupený majetek zahrnout do

Odpisy

-

není zde riziko z neuznání

smlouvy uznáno do daňových

dodrţet podmínky výše zůstatkové

-

Daň z příjmu právnických osob

jsou daňově uznatelné, pokud jsou uhrazeny,

Pojištění -

je-li uvedeno jako podmínka ve 34

je-li uvedeno jako podmínka ve

smlouvě, je daňově uznatelné.

smlouvě, je daňově uznatelné.



Daň z převodu nemovitostí



Daň z převodu nemovitostí

-

platí nájemce, pokud je zároveň

-

dluţník není povinen k dani

dodavatelem PL,

(pouze pokud by byl povinen daň

-

uhradit z pozice ručitele za

je daňově uznatelná, jen pokud byla

prodávajícího, který by daňovou

zaplacena,

povinnost nesplnil)

-

je placena i při ukončení LS.



Daň z nemovitostí



Daň z nemovitostí

-

nájemce není povinen k dani (hradí

-

platí vlastník nemovitosti (příjemce

vlastník nemovitosti –

úvěru),

pronajímatel).

-

je daňově uznatelná, jen pokud byla zaplacena.



DPH



DPH

-

leasingové splátky obsahují DPH,

-

úvěrové splátky neobsahují DPH.

-

na základě daňového dokladu můţe nájemce – plátce DPH tuto DPH nárokovat u FÚ.

Rozdílnost v charakteru financování (úvěr x nájem) má vliv na způsob vedení účetnictví podnikatelských subjektů u jednotlivých forem smluv. Z výše uvedeného vyplývá, ţe leasing formálně nezvyšuje míru zadluţenosti podniku. Je evidován pouze v podrozvahové evidenci. Tím, ţe se jedná o pronájem dlouhodobého majetku, nezvyšuje leasing výši fixního majetku (nezvyšuje aktiva), a tím zvyšuje u leasingového nájemce např. likviditu, vykazovanou míru zisku, ukazatele zadluţenosti a další ekonomické ukazatele.

Naopak celková výše hypotečního úvěru je evidována v rozvaze jako poloţka cizích zdrojů na straně pasiv. Zvyšuje tedy účetní zadluţenost podnikatelského subjektu, a tím můţe zhoršovat ukazatele hodnotící společnost pro případné investory. 35

Do daňové oblasti se opět prolíná otázka vlastnictví předmětu. Odpisy, které jsou výraznou nákladovou poloţkou, můţe uplatňovat pouze vlastník nemovitosti. Tím je v případě leasingové smlouvy pronajímatel, v případě hypotečního úvěru dluţník. Leasingový nájemce můţe do daňových nákladů mimo jiné uplatnit nájemné, časově rozlišené po dobu smlouvy, ve kterém je obsaţena pořizovací cena nemovitosti a finanční sluţba (marţe leasingové společnosti).

Hypoteční dluţník uplatňuje do daňových nákladů mimo jiné zejména odpisy dlouhodobého hmotného majetku, vedené podle zařazení do příslušné odpisové skupiny dle ZDP (viz tabulka č. 1). Odpisy tvoří zásadní hmotu nákladů podnikatelského subjektu. Dalšími zásadními náklady jsou úroky z úvěru. Ty jsou uplatňovány do nákladů okamţikem zaplacení.

Tabulka č. 1: Minimální doba odpisování dle § 30 ZDP Odpisová skupina doba odpisování 1 3 roky 2 5 let 3 10 let 4 20 let 5 30 let 6 50 let Zdroj: Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů Který způsob financování je nákladově výhodnější, to je úkolem následující kapitoly 5.2.

36

Kvantitativní analýza

5.2

Podklady pro vyhodnocení finanční náročnosti pořízení komerční nemovitosti tvoří nabídka od společnosti S MORAVA Leasing, a.s. (dále označována jako S-M). Tato nabídka se nachází v Příloze č. 1 a nabídka od Československé obchodní banky, a. s. (dále jen ČSOB), která se nachází v Příloze č. 2. Způsob vyhodnocení finanční náročnosti daných forem financování: 

je nutno porovnat skutečné peněţní toky, které poplatník musí vynaloţit v průběhu trvání leasingového nebo úvěrového vztahu,



tímto se zabývají postupy aplikované finanční matematiky: metoda diskontovaných výdajů na leasing a úvěr: Rozhodování při této metodě lze vyjádřit pomocí čtyř postupných kroků: 1. Nejdříve se kvantifikují výdaje (snížené o daňovou úsporu), které vzniknout nájemci v souvislosti s leasingem. 2. Obdobně se určí výdaje (opět snížené o vliv dani), které by měl nájemce v souvislosti s úvěrem. 3. Obojí výdaje se musí aktualizovat s přihlédnutím k času, ve kterém byly vynaloženy. 4. Vybere se ta varianta financování, která má nejnižší celkové diskontované výdaje.41

Výpočet současné hodnoty čistých výdajů:42 SHCF =

kde:

CF CF CF CF    ....  1 2 3 (1  r ) (1  r ) (1  r ) (1  r ) n

SHCF

= celková současná hodnota čistých výdajů

41

VALACH, J. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování, 2. vyd. Praha: Ekopress, 2006. 465 s. ISBN 80-86929-01-9. s. 404 42

RADOVÁ, J. a kol. Finanční matematika pro kaţdého. 6. vyd. Praha: Grada, 2007. 296 s. ISBN 978-80247-2233-7.

37

CF1,2,….N

= výdaje za příslušné úrokové období

r

= diskontní úroková míra, r = (1 – Sd) * i

i

= úroková míra

n

= pořadí úrokovacích období

Sd

= sazba daně

Současná (diskontovaná) hodnota se určí pomocí odúročitele (diskontu). Vzorec pro jeho výpočet je následující:

Odúročitel = kde:

1 [1  (1  Sd ) * i]n

43

i

= hrubá měsíční úroková míra

Sd

= sazba daně

n

= pořadí úrokovacích období

Daňová úspora vychází z daňového základu ve zdaňovacím období a ze sazby daně z příjmů platné v daném období. V případě finančního leasingu platí pro výpočet daňové úspory: DZ … daňový základ

DZ = [( 0. splátka + ∑MLS) / doba LS] * počet měsíců v daném zdaňovacím období

DU … daňová úspora

DU = DZ * Sd

Sd … sazba daně V případě hypotečního úvěru platí pro výpočet daňové úspory: DZ … daňový základ

DZ = (úroky + poplatky + odpisy) v daném zdaňovacím období

DU … daňová úspora

DU = DZ * Sd

Sd … sazba daně 43

RADOVÁ, J. a kol. Finanční matematika pro kaţdého. 6. vyd. Praha: Grada, 2007. 296 s. ISBN 978-80247-2233-7.

38

Výpočet rovnoměrných odpisů dle § 31: Rovnoměrný odpis = VC *

ROS 100

VC …..

vstupní cena

ROS….

roční odpisová sazba

Výpočet zrychlených odpisů dle § 32: Zrychlený odpis v 1. roce odepisování =

VC K1

K1….. koeficient odpisování platný v prvním roce odpisování Zrychlený odpis v dalších letech odpisování =

2 * ZC ( K 2  n)

ZC….. zůstatková cena K2….. koeficient odpisování v dalších letech odpisování n….. počet let, po které uţ bylo z daného majetku odpisováno44

5.2.1 Vyhodnocení nákladovosti vybraných forem financování Při rozhodování mezi leasingem a úvěrem je třeba respektovat tyto hlavní faktory: a) Daňové aspekty – odpisový, úrokový a leasingový daňový štít (daňové úspory), různá daňová zvýhodnění investic při pořízení. b) Úrokové sazby z dlouhodobého úvěru a systém úvěrových splátek. c) Sazby odpisů a zvolenou metodu odepisování majetku v průběhu životnosti. d) Leasingové splátky, jejich výši a průběh v rámci doby leasingu. e) Faktor času, vyjádřený zvolenou diskontní sazbou pro aktualizace peněžních toků spojených s úvěrem či leasingem.45

44

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 31 a §32

45

VALACH, J. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování, 2. vyd. Praha: Ekopress, 2006. 465 s. ISBN 80-86929-01-9. s. 404

39

Předmětem analýzy je pořízení komerční nemovitosti zkolaudované v roce 2008 v hodnotě Kč 10.600.000,00 bez DPH. Jedná se o výrobní budovu, která je zatříděna do 5. odpisové skupiny s dobou odepisování 30 let. Leasingová smlouva je sjednána na dobu nájmu 30 let s dobou splácení 10 let (viz Příloha č. 1). Hypoteční úvěr je sjednán taktéţ na dobu splácení 10 let (viz Příloha č. 2). Daňová sazba platná pro rok 2010 činí 19 % (pouţito i pro ostatní roky financování). Úroková míra pro výpočet současné hodnoty čistých výdajů je ve výši 4,93 % p. a., coţ je úroková sazba, za kterou hypoteční banka nabízí hypoteční úvěr. Pouţité vzorce pro výpočty jsou uvedeny v kapitole 5.2 Kvantitativní analýza.

Přepokládané výdaje na leasing

Leasingová společnost předkládá klientovi nabídku leasingového financování, kde je zohledněno více moţností ve výši první vyšší splátky (tzv. akontaci – dle S-M 0.splátka). Od výše této mimořádné splátky se odvíjí výše řádných, ve většině případů měsíčních, splátek. Pro další výpočty byla vybrána nabídka s akontací ve výši 25 % v hodnotě Kč 2.650.000,00 bez DPH. Měsíční leasingové splátky jsou v hodnotě Kč 95.816,70 bez DPH (splátka + finanční sluţba) a bez pojištění PL. Zřizovací poplatek činí Kč 10.000,00 bez DPH. Prodejní cena na konci leasingové smlouvy je symbolická, ve výši Kč 1.000,00 bez DPH.

Do daňových výdajů (nákladů) se uznává poměrná část nájemného v daném zdaňovacím období. V případě finančního leasingu se toto nájemné rozpočítává celou dobu trvání LS. Pro výpočet daňového štítu je třeba tuto poměrnou část nájemného vypočítat. Tento potřebný údaj udává tabulka č. 2.

40

Tabulka č. 2: Výpočet celkového nájemného z finančního leasingu bez DPH a pojištění (v Kč) LEASING Doba nájmu: 360 měsíců Doba splácení: 120 měsíců Splátka Počet Výše jednotlivé splátek splátky 0. splátka 1 2 650 000,00 MLS 120 66 250,00 FS 120 29 566,70 Celkem Zdroj: vlastní výpočty

Celkem splátky za dobu splácení 2 650 000,00 7 950 000,00 3 548 004,00 14 148 004,00

Tabulka č. 3: Měsíční daňově uznatelná poměrná část nájemného u finančního leasingu (v Kč) Měsíční daňově uznatelná poměrná část nájemného: Celkem nájemné bez DPH a pojištění: 14 148 004,00 Doba nájmu (v měsících): 360 Celkem daňově uznatelné měsíční nájemné: 39 300,00 Celkem daňově uznatelné roční nájemné: 471 600,00 Zdroj: vlastní výpočty Ve výpočtech není zahrnut zřizovací poplatek ani odkupní cena. Není zde zahrnuto ani pojištění předmětu. Ve výše uvedené tabulce vypočtená daňově uznatelná část nájemného se vynásobí sazbou daně z příjmů právnických osob platnou pro rok 2010 a pro další roky financování, ve výši 19 %. Výsledkem je daňová úspora v jednotlivých letech leasingového financování. Dále musíme vypočítat současnou hodnotu čistých výdajů, a to vynásobením výdajů na finanční leasing pomocí odúročitele. Výsledkem součtu těchto hodnot je současná hodnota čistých výdajů na finanční leasing. Ve výpočtech vycházíme z roční úrokové sazby nabídnutou ČSOB ve výši 4,93 % p. a., tzn. 0,41083 % p. m. Tabulka výpočtů diskontovaných výdajů spojených s leasingem je připojena v Příloze č. 3.

41

Z údajů uvedených v Příloze č. 3 vyplývají tato data: Celková výše všech zaplacených měsíčních splátek včetně 0. splátky za 10 let splácení činí Kč 14.148.004,00. Do daňových nákladů uplatní poplatník za 30 let (po splnění všech zákonných podmínek) taktéţ částku ve výši Kč 14.148.004,00. Daňová úspora za 10 let splácení leasingu činí Kč 896.040,00, celkem za celou dobu trvání smlouvy (30 let) činí Kč 2.688.120,00. Po odečtení daňové úspory zaplatí poplatník za celou dobu pronájmu Kč 11.459.884,00. Současná hodnota čistých výdajů na finanční leasing činí Kč 10.580.019,00. Vývoj těchto výdajů zobrazuje graf č. 1.

Graf č. 1: Současná hodnota čistých výdajů spojených s leasingem v letech (v Kč)

Diskontované výdaje spojené s finančním leasingem (v Kč) 4000000 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 -500000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10111213141516171819202122232425262728293031 Rok

SHCF leasing

Zdroj: vlastní dle Přílohy č. 3

Přepokládané výdaje na hypoteční úvěr Banka předkládá klientovi návrh na hypoteční úvěr ve výši Kč 10.600.000,00. Tento úvěr je úročen roční úrokovou sazbou 4,93 % p. a. Počet splátek činí 120. Měsíční anuita je ve výši Kč 112.567,30, měsíční poplatek za správu úvěru je ve výši Kč 500,00.

42

Do daňových výdajů (nákladů) z úvěru se uznává zaplacený úrok a poplatky v daném zdaňovacím období. Poplatník můţe taktéţ uplatit roční odpis z dlouhodobého majetku. Pro výpočet daňového štítu je třeba vypočítat jednotlivý měsíční úrok z nesplacené částky a dále vypočítat odpisy (rovnoměrné a zrychlené). Poplatky za vedení úvěru jsou stanoveny pevnou částkou v úvěrové smlouvě. Tyto náklady (úroky + poplatky + odpisy v daném roce) se vynásobí sazbou daně z příjmů právnických osob platnou pro rok 2010 a pro další roky. Sazba daně v současné době činí 19 %. Výsledkem je daňová úspora v jednotlivých letech hypotečního úvěru. I v případě hypotečního úvěru jsou výdaje na úvěr a daňová úspora převedeny na současnou hodnotu čistých výdajů. Výsledkem součtu těchto hodnot je současná hodnota čistých výdajů na hypoteční úvěr. Ve výpočtech se opět vychází z roční úrokové sazby 4,93 % p. a., tzn. 0,41083 % p. m. Ve výpočtech nejsou kvůli srovnatelnosti zahrnuty poplatky za vyhodnocení a za zpracování úvěru ani pojištění předmětu smlouvy. Vypočtené údaje přináší Příloha č. 4 a Příloha č. 5.

Z údajů uvedených v Příloze č. 4 vyplývají tato data: Výpočty v této tabulce vycházejí z kalkulace na hypoteční úvěr s nulovou akontací a z rovnoměrných odpisů podle § 31 DZP. Celkem za 10 let zaplacené splátky za úvěr bez poplatků činí Kč 13.448.076,00. Poplatky za správu činí Kč 60.000,00. Ze splátek činí úroky Kč 2.848.076,00. Celkové odpisy dlouhodobého majetku činí Kč 10.600.000,00. Celkem daňové náklady za 30 let činí Kč 13.508.076,00. Daňová úspora za 10 let splácení úvěru činí Kč 1.197.014,44, za 30 let činí Kč 2.566.534,44. Po desátém roce, kdy je úvěr splacen, mají vliv na výši daňové úspory jiţ jen rovnoměrné odpisy majetku a tato daňová úspora z uplatněných odpisů se přepočte na čistou současnou hodnotu. Klient po odečtení daňové úspory vydá za celou dobu Kč 10.941.541,56. Čistá současná hodnota výdajů při rovnoměrném odepisování činí Kč 9.513.377,22.

Z údajů uvedených v Příloze č. 5 vyplývají tato data: Zde se při výpočtech vychází taktéţ z kalkulace na hypoteční úvěr s nulovou akontací a ze zrychlených odpisů podle § 32 DZP. Celkem za 10 let zaplacené splátky za úvěr bez poplatků činí Kč 13.448.076,00. Poplatky za správu činí Kč 60.000,00. Ze splátek činí úroky Kč 2.848.076,00. Celkové odpisy dlouhodobého majetku činí Kč 10.600.000,00. 43

Celkem daňové náklady za 30 let činí Kč 13.508.076,00. Daňová úspora za 10 let splácení úvěru činí Kč 1.626.667,71, za 30 let činí Kč 2.566.534,44. Po desátém roce, kdy je úvěr splacen, mají vliv na výši daňové úspory jiţ jen zrychlené odpisy majetku a tato daňová úspora z uplatněných odpisů se přepočte na čistou současnou hodnotu. Klient po odečtení daňové úspory vydá za celou dobu Kč 10.941.541,56. Čistá současná hodnota výdajů při zrychleném odepisování činí Kč 9.299.859,12.

Vývoj výdajů na hypoteční úvěr dle zvolených forem odpisování zobrazuje graf č. 2 a graf č.3:

Graf č. 2: Současná hodnota čistých výdajů na hypoteční úvěr při rovnoměrném odpisování v letech (v Kč)

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při rovnoměrném odepisování v letech (v Kč) 1500000 1000000 500000 0 -500000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Rok

SHCF h.úvěr - rovn.odpis


44

Graf č. 3: Současná hodnota čistých výdajů na hypoteční úvěr při zrychleném odpisování v letech (v Kč)

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při zrychleném odpisování v letech (v Kč) 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 -200000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Rok

SHCF h.úvěr - zrychl.odp.


Vyhodnocení vypočtených údajů Pokud bychom porovnávali finanční leasing a hypoteční úvěr v letech z hlediska daňových nákladů, vychází lépe hypoteční úvěr, kdy celkové náklady na úvěr jsou o Kč 639.924,00 menší. Z přiloţeného grafu č. 4 lze vyčíst, jak se pohybují náklady u leasingu, které jsou po celou dobu trvání smlouvy konstantní, tzn. ţe za třicet let trvání leasingové smlouvy se nájemné uplatňuje do nákladů rovnoměrně. Lze také vyhodnotit pohyb nákladů u hypotečního úvěru z hlediska vybraného způsobu odepisování dlouhodobého majetku. U hypotečního úvěru jsou za deset let trvání splácení dány do nákladů úroky včetně poplatků plus provedené odpisy, od 11. roku vlastník nemovitosti uplatňuje do nákladů uţ jen odpisy dlouhodobého majetku. Při zrychleném odepisování jsou odpisy v prvních letech vysoké, zvyšují ve větší míře daňové náklady podnikatelského subjektu, s následujícími lety klesají. Při rovnoměrném odpisování jsou náklady po splacení úvěru po zbytek doby odpisování konstantní. 45

Graf č. 4: Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – daňové náklady

Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech - daňové náklady (v Kč) 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Rok

Daňové nákl. Leasing

Daňové nákl. h.úvěr - rovnoměrné odpisy

Daňové nákl. h.úvěr - zrychlené odpisy


Vývoj daňových úspor je ve stejném poměru jako vývoj daňových nákladů. Výše daňových úspor je vypočtena v Příloze č. 7. Posouzení výhodnosti financování je objektivnější z hlediska současné hodnoty čistých výdajů, kdy jsou srovnány přepočítané celkové peněţní výdaje sníţené o přepočítanou daňovou úsporu ke stejnému časovému okamţiku (ke dni uzavření obchodu). Tento přepočet zobrazuje tabulka č. 4.

Tabulka č. 4: Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – SHCF Rok

SHCF leasing

SHCF h.úvěr rovn.odpis

Rozdíl SHCF RO

2010

3 689 210,25

1 201 878,29

2 487 331,96

1 164 462,69

2 524 747,56

2011

998 598,85

1 125 157,76

-126 558,91

1 068 541,25

-69 942,40

2012

959 574,62

1 088 698,95

-129 124,33

1 038 266,27

-78 691,65

2013

922 075,03

1 053 734,48

-131 659,45

1 009 088,41

-87 013,38

2014

886 039,28

1 020 205,81

-134 166,53

980 971,35

-94 932,07

2015

851 414,37

988 062,24

-136 647,87

953 884,56

-102 470,19

2016

818 142,55

957 247,14

-139 104,59

927 790,71

-109 648,16

2017

786 169,74

927 708,01

-141 538,27

902 656,34

-116 486,60

2018

755 446,87

899 397,56

-143 950,69

878 451,31

-123 004,44

46

SHCF h.úvěr zrychl.odp.

Rozdíl SHCF ZO

2019

725 924,84

872 264,32

-146 339,48

855 140,50

-129 215,66

2020

-57 794,58

-44 167,02

-13 627,56

-57 734,65

-59,93

2021

-55 536,56

-42 441,42

-13 095,14

-52 705,09

-2 831,47

2022

-53 366,35

-40 782,94

-12 583,41

-47 979,92

-5 386,43

2023

-51 280,37

-39 188,81

-12 091,56

-43 543,08

-7 737,29

2024

-49 276,82

-37 657,69

-11 619,13

-39 380,60

-9 896,22

2025

-47 351,23

-36 186,14

-11 165,09

-35 476,58

-11 874,65

2026

-45 500,02

-34 771,43

-10 728,59

-31 817,01

-13 683,01

2027

-43 722,27

-33 412,86

-10 309,41

-28 389,99

-15 332,28

2028

-42 013,52

-32 107,03

-9 906,49

-25 182,01

-16 831,51

2029

-40 371,98

-30 852,55

-9 519,43

-22 181,56

-18 190,42

2030

-38 794,05

-29 646,68

-9 147,37

-19 376,95

-19 417,10

2031

-37 277,95

-28 488,07

-8 789,88

-16 757,69

-20 520,26

2032

-35 820,99

-27 374,65

-8 446,34

-14 313,51

-21 507,48

2033

-34 421,38

-26 305,06

-8 116,32

-12 035,00

-22 386,38

2034

-33 076,42

-25 277,23

-7 799,19

-9 912,62

-23 163,80

2035

-31 783,43

-24 289,12

-7 494,31

-7 937,64

-23 845,79

2036

-30 541,52

-23 340,04

-7 201,48

-6 101,96

-24 439,56

2037

-29 348,00

-22 427,94

-6 920,06

-4 397,66

-24 950,34

2038

-28 201,07

-21 551,45

-6 649,62

-2 817,18

-25 383,89

2039

-27 098,94

-20 709,20

-6 389,74

-1 353,57

-25 745,37

10 580 018,95

9 513 377,23

1 066 641,72

9 299 859,12

1 280 159,83

Celkem

Zdroj: vlastní výpočty

V tabulce č. 4 je srovnána současná hodnota čistých výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru za 30 let trvání leasingové smlouvy. Dále z ní lze vyhodnotit, jaký vliv má na výši SHCF vybraný způsob odpisování. V porovnání u hypotečního úvěru mezi rovnoměrnými odpisy a zrychlenými odpisy vychází SHCF při zrychlených odpisech menší o Kč 213.518,11. Toto je způsobeno tím, ţe u zrychleného odpisování jsou odpisy v prvních letech vyšší, coţ se promítá do výše daňových úspor, které sniţují výdaje na úvěr.

Z vypočtených hodnot je patrné, ţe z pohledu současné hodnoty čistých výdajů je výhodnější formou financování hypoteční úvěr s pouţitím zrychleného odpisování. SHCF u hypotečního úvěru se zrychlenými odpisy je ve výši Kč 9.299.859,12, je tedy o Kč 1.280.159,83 menší neţ SHCF u finančního leasingu (Kč 10.580.019,95), coţ je velmi znatelný rozdíl. Značnou roli zde hraje výše úrokové sazby hypotečního úvěru, ale 47

také doba uplatňování nájemného do daňových nákladů (výdajů) po dobu trvání LS. Výše uvedená tabulka je pro přehlednost zobrazena grafem č. 5.

Graf č. 5: Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – SHCF

4000000

Srovnaní finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech - SHCF (v Kč)

3000000 2000000 1000000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 -1000000 Rok

SHCF leasing

SHCF h.úvěr - rovn.odpis

SHCF h.úvěr - zrychl.odp.

Zdroj: vlastní dle tabulky č. 4

5.3

Vyhodnocení hypotézy práce

V kapitole 2 Cíl práce a hypotéza jsem stanovila tuto hypotézu práce: Z důvodu změny Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, v roce 2008 je výhodnější při pořízení komerční nemovitost zvolit financování formou hypotečního úvěru.

Výše uvedené výsledky v praktické části mé práce tuto hypotézu potvrzují. Současně platná právní úprava ZDP ohledně daňově uznatelného nájemného z finančního leasingu zrušila předchozí výhodu leasingu, která nájemci umoţňovala promítnout pořizovací cenu předmětu do nákladů prostřednictvím leasingových splátek rychleji, neţ by se stalo při jeho koupi a následném odepisování. Pořízení nemovitosti pomocí finančního leasingu se dostalo do značné nevýhody vůči úvěru z toho důvodu, ţe i finanční sluţba se musí časově rozlišovat na dobu LS, tedy minimálně 30 let, kdeţto úroky z úvěru lze do nákladů uplatnit (uplatnit daňovou úsporu) v období, kdy byly zaplaceny (v našem případě během 10ti let). 48

6

DISKUSE

Způsob pořízení nemovitosti pro podnikání je zásadním rozhodnutím podnikatelského subjektu z hlediska jeho účetnictví, daní a dalších ekonomických podmínek, a to s dosahem na velmi dlouhé období. Tato moje práce byla zredukována na pořízení komerční nemovitosti formou finančního leasingu a hypotečního úvěru. Aby bylo moţno tyto dva způsoby externího financování posoudit, musí si podnikatelský subjekt získat potřebné informace o výhodách a moţných nevýhodách plynoucích z obou forem financování. Velkou výhodou leasingu je jeho malá administrativní náročnost a také doplňkové služby poskytované leasingovými společnostmi za výhodnějších podmínek než je na trhu běžné.46 Tato menší administrativní zátěţ ze strany poţadavků leasingového pronajímatele je způsobena tím, ţe pronajímaný majetek se stává majetkem pronajímatele, nikoli nájemce, pronajímatel tudíţ nevyţaduje tak podrobné podklady a plány výsledků dluţníka do budoucna. Je pravdou, ţe banky poţadují velmi podrobný podnikatelský záměr, kdy zpracování kvalitního investičního záměru na danou nemovitost můţe zabrat aţ jeden rok a můţe dosáhnout i značných nákladů. Z hlediska doplňkových sluţeb jiţ s tímto tvrzením nemohu souhlasit, protoţe v současné době jsou banky schopné tyto sluţby samy poskytovat (např. pojištění). Leasing napomáhá v podmínkách tržního hospodářství ekonomickému rozvoji. Přispívá k růstu produktivních odvětví národního hospodářství. Podporuje restrukturalizaci a modernizaci výrobní základny ekonomiky i sektoru služeb. Napomáhá startu ekonomických aktivit řady začínajících podnikatelů. Díky pružnosti leasingových modelů a dostupnosti leasingových řešení podporuje především malé a střední podnikatele.47

46

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. s. 20 47


49

Od roku 2008 došlo k výrazným změnám v pohledu na finanční leasing z hlediska daní. Od 1. 1. 2008, kdy vešla v platnost novela ZDP. Dle přechodných ustanovení, Čl. II Zákona č. 216/2007 Sb. platí, ţe doba nájmu hmotného movitého majetku zařazeného podle přílohy č. 1 k zákonu v odpisové skupině 1 trvá nejméně 36 měsíců, v dopisové skupině 2 nejméně 54 měsíců a v odpisové skupině 3 nejméně 114 měsíců a u nemovitostí nejméně 30 let (v podstatě doba nájmu pokrývá dobu, po kterou by se dlouhodobý majetek odepisoval). Leasingové smlouvy, které byly uzavřeny do 31. 12. 2007, se řídí ZDP ve znění účinném do dne nabytí účinnosti této novely ZDP. Tehdy činila minimální doba nájmu u nemovitostí 8 let. Jedná se tedy ze strany daňového reţimu v ČR o velmi výrazný posun v chápání finančního leasingu jako nástroje flexibilního financování pro podnikatelské subjekty.48 Tím, ţe minimální doba nájmu byla prodlouţena na 30 let, musí nájemce nájemné po tuto dobu časově rozlišovat do daňových nákladů a jeho právo disponovat s tímto majetkem je po celou tuto dobu výrazně omezeno. Zároveň je tento dlouhodobý obchodní vztah rizikový z hlediska moţného bankrotu jak leasingové společnosti tak leasingového nájemce. Z tohoto důvodu se finanční pronájem nemovitosti stává draţší formou pořízení oproti formě pořízení úvěrem.

Velké nebezpečí leasingu z hlediska daně z příjmů spočívá v tom, že při nesplnění podmínek ZDP se placené nájemné, které bylo původně daňově uznatelným nákladem (výdajem), může stát zpětně nájemným daňově neuznatelným. S tím je spojeno riziko penále, úroků z prodlení a pokut.49

Také se domnívám, ţe jednou z dalších velkých nevýhod jsou další podmínky ZDP při uznávání nájemného z finančního pronájmu do nákladů a to při změnách reţimu v leasingové smlouvě, např. při totální škodě na PL, předčasného ukončení LS z důvodů výpovědi či na základě dohody, technické zhodnocení na PL a další. U hypotečního úvěru jsou jedinými podmínkami pro uznání úroků a poplatků z úvěru do daňových nákladů takové, aby platby úroků a poplatků vyplývaly ze smlouvy a byly v daném zdaňovacím 48

VALACH, J. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování, 2. vyd. Praha: Ekopress, 2006. 465 s. ISBN 80-86929-01-9. s. 401 49

VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. s. 27

50

období zaplaceny. Pro moţnost uplatnění odpisů do daňových nákladů je podmínka ta, aby kupující koupenou nemovitost zatřídil do dlouhodobého majetku a odepisoval ji podle ZDP.

Jak bylo uvedeno v kapitole 4.2, ţe při pořízení nemovitého majetku je ţádanou formou financování hypoteční úvěr, potvrzuje také výrazný pokles uzavíraných smluv na leasing nemovitostí u leasingových společností zaregistrovaných u ČLFA. Tento výrazný pokles nastal v roce 2008 a nadále pokračuje i v letech 2009 a 2010. Pokles způsobila daňová reforma platná od 1. 1. 2008, kdy minimální doba nájmu u smluv na nemovitosti byla prodlouţena z osmi na 30 let.50 Tento stav dokládá graf č. 8, který znázorňuje vývoj stavu uzavřených leasingových smluv na movité a nemovité věci do roku 2009. V roce 2009 poskytly členské společnosti do leasingového uţívání nemovitosti v celkové pořizovací ceně 3,21 mld. Kč, coţ znamená meziroční pokles o 72,2 %.

Graf č. 8: Vývoj leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace Vývoj leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč) 140 120

96 97 99,396,6100,5

100

95,5 122,7

Movitosti Nemovitosti

106,4 80 60 40 20

75 84,5 63 63,5

44,2

46 28 32 17 16 6,5 5,6 4,4 5,8 9,1 9,411,812,6 11,211,9 11,6 3,2 0,7 0,4 0,6 0,7 0,3 0,4 1,2 4,4

0 1991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009

Zdroj: ČLFA: Publikované statistiky za r. 200951

50

Dne 1. 1. 2008 nastala účinnost novely zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů provedená zákonem č. 261/2007 Sb. 51

Publikované statistiky za r. 2009 [online]. © 2003-09 [cit. 2010-04-10]. Dostupné na WWW: .

51

Jedním z důvodů pro pořízení nemovitosti formou hypotečního úvěru je také fakt, ţe u úrokových sazeb hypotečních úvěrů došlo v poslední době k mírnému poklesu a není očekáván ţádný prudký nárůst těchto sazeb. Tyto sazby jsou uvedeny v Příloze č. 8 a pohybují se v rozmezí od 4,4 % do 6,45 %.52 Tyto údaje jsou pouze informativního charakteru, protoţe úrokové sazby u hypotečních úvěrů pro podnikatelské subjekty se stanovují individuálně. Úvěry jsou většinou poskytovány s úrokovou sazbou buď fixní nebo vázanou na sazby mezibankovního trhu PRIBOR.

Z Přílohy č. 9, kde ministerstvo pro místní rozvoj zveřejnilo stav hypotečních úvěrů k 31. 12. 2099, vyplývá, ţe podnikatelské subjekty sjednaly k 31. 12. 2009 hypoteční úvěry v objemu 254,5 mld. Kč. Domnívám se, ţe objem hypotečních úvěrů jiţ z výše diskutovaných důvodů oproti finančnímu pronájmu nemovitostí nadále poroste, pokud nedojde ke změně ze strany ZDP, která by změkčila podmínky pro finanční leasing. Toto je otázka pro představitele našeho státu, kteří by měli zváţit, které ekonomické nástroje jsou vhodné pro opětovné nastartování našeho hospodářství v období útlumu, aby se finanční leasing mohl stát opět nástrojem přispívajícím ke stabilizaci ekonomiky v období recese a k podpoře investic i spotřeby v zájmu obnovy růstu.53

52

ZÁMEČNÍK, P. Změna úrokových sazeb hypoték [online]. © 2008-2010 [cit. 2010-04-18]. Dostupné na WWW: 53


52

7

ZÁVĚR

Ve své bakalářské práci jsem se věnovala dvěma způsobům financování dlouhodobého majetku. Jednalo se o financování komerční nemovitosti formou finančního leasingu a hypotečního úvěru.

V teoretické části práce jsou charakterizovány obě formy

financování, v praktické části jsou oba zdroje financování kvantitativně i kvalitativně srovnávány. Zejména oblast kvalitativní komparace je otázkou subjektivního posouzení dané situace podnikatelského subjektu při výběru zdroje poskytnutí peněţních prostředků a kaţdý stav je nutno posuzovat velmi individuálně.

V případě finančního leasingu je jednoznačnou výhodnou vyšší rychlost zpracování ţádosti o poskytnutí financování, menší administrativní náročnost. K nevýhodám patří daňové podmínky v podmínkách České republiky a také vyšší cena (zvláště při leasingu nemovitosti), dále obtíţná vypověditelnost smlouvy ze strany nájemce, omezení uţívacích práv k předmětu leasingu a zároveň přenášení vlastnických práv (a povinností) na nájemce.

Při pořízení nemovitosti formou hypotečního úvěru je jednoznačnou výhodou přechod vlastnických práv na kupujícího v okamţiku koupě bez ohledu na dobu splácení úvěru. Bankovní úvěr má z hlediska ţadatele největší negativa v oblasti administrativní náročnosti sjednání úvěrové smlouvy. Náročné poţadavky bank na zpracování podrobného podnikatelského záměru a podrobné finanční analýzy a plánu rozvoje firmy na dobu poskytnutí úvěru mohou být velkou zátěţí pro podnikatelský subjekt. Není např. výjimkou poţadavek bank, aby podnikatelský subjekt předloţil např. budoucí smlouvy o pronájmu. Za zpracování různých studií zaplatí ţadatel úvěru nemalé částky. Ne všechny studie mohou bankéři pro vyhodnocení bonity klienta a potaţmo i projektu přijmout. Podle kvality investičního projektu se řídí nejen délka doby přidělení úvěru, ale i úroková sazba hypotečního úvěru. Také významnou roli pro vyřízení úvěru hraje stav, kdy firma jiţ nějaký úvěr má. V takové situaci můţe být přístupnější financování prostřednictvím finančního leasingu.

53

Při rozhodování mezi oběma formami financování hrají roli především výše úrokových sazeb z dlouhodobého úvěru (způsob fixace) a systém úvěrových splátek (anuitní nebo lineární), odpisové sazby a zvolená metoda odpisování dlouhodobého majetku, leasingové splátky, jejich výše a průběh v rámci doby leasingu. Především hraje důleţitou roli faktor času. Pomocí metody diskontovaných čistých výdajů lze posoudit finanční nákladovost vybrané formy financování, kdy je výhodnější ta forma financování, kde je současná hodnota peněz spojených s pořízením nemovitosti nejniţší.

Při analýze diskontovaných výdajů uskutečněné v praktické části práce jsem na modelovém příkladu pořízení komerční nemovitosti vyhodnotila, ţe pro podnikatelský subjekt je výhodnější financovat pořízení komerční nemovitosti formou hypotečního úvěru, kdy současná hodnota čistých výdajů hypotečního úvěru byla o téměř 1,3 mil. Kč niţší neţ u finančního leasingu.

Rozhodování o způsobu financování je vţdy strategickou záleţitostí. Při výběru formy financování by měla firma vţdy zváţit svou finanční pozici. Důleţité je i posouzení rizika, které souvisí s investicí. Týká se to schopnosti samotného splácení, nejistoty vůči finančnímu partnerovi a také jak způsob pořízení nemovitosti ovlivní kapitálovou pozici firmy.

54

POUŢITÉ ZDROJE BENDA, V., KELBLOVÁ, H., PULZ, J., VESELÁ, M. Leasing v praxi : – Právní, účetní a daňové postupy včetně příkladů. 3. vyd. Praha: BOVA POLYGON, 2006. 383 s. ISBN 80-7273-132-7.

ČLFA. Publikované statistiky za r. 2009 [online]. © 2003-09 [cit. 2010-04-10]. Dostupné na WWW: .

ČSOB. Účelový úvěr. [online]. © 2010 [cit. 2010-4-12]. Dostupné na WWW: .

KAŠPAROVSKÁ, V. Banky a bankovní obchody. 1. vyd. Brno: Mendlova zemědělská a lesnická univerzita, 2003. 104 s. ISBN 80-7157-652-2.

Ministerstvo pro místní rozvoj. Stav hypotečních úvěrů k 31. 12. 2009 [online]. ©

2009

[cit.

2010-04-11].

Dostupné

na

WWW:

.

Ministerstvo pro místní rozvoj. Hypoteční úvěry pro občany, podnikatele a obce [online]. ©

2009

[cit.

2010-04-11].

Dostupné

na

WWW:

.

MLČOCH, Z. Úschova peněz u notáře, banky nebo RK při koupi nemovitosti [online]. ©

2003

–

2010

[cit.

2010-04-11].

Dostupné

na

WWW:

.

RADOVÁ, J. a kol. Finanční matematika pro každého. 6. vyd. Praha: Grada, 2007. 296 s. ISBN 978-80-247-2233-7.

REŢŇÁKOVÁ, M. Finance. 1. vyd. Brno: Fakulta podnikatelská VUT v Brně, 1998. 120 s. ISBN 80-214-1173-2.

Slovník cizí slov. Analýza [online]. © 2005-2010 [cit. 2010-03-31]. Dostupné na WWW: .

Slovník cizích slov. Komparace [online]. © 2005-2010 [cit. 2010-03-31]. Dostupné na WWW: .

SPRINZ, P. Zástavní právo na movitých věcech [online]. © 2010 [cit. 2010-04-11]. Dostupné

na

WWW:

vecech.html>.

VALACH, J. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování, 2. vyd. Praha: Ekopress, 2006. 465 s. ISBN 80-86929-01-9.

VALOUCH, P. Leasing v praxi: – Praktický průvodce. 4. vyd. Praha: Grada Publishing, 2009. 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7.

ZÁMEČNÍK, P. Změna úrokových sazeb hypoték [online]. © 2008-2010 [cit. 2010-0418]. Dostupné na WWW: .

SEZNAM POUŢÍVANÝCH ZKRATEK DPH …………

Daň z přidané hodnoty

ČLFA ……….

Česká leasingová a finanční asociace

ČSOB ……….

Československá obchodní banka, a. s.

FÚ …………..

Finanční úřad

LV …………..

List vlastnictví

LS ……………

Leasingová smlouva

MLS …………

Měsíční leasingová splátka

OBCHZ ……..

Obchodní zákoník

PL ……………

Předmět leasingu

S-M ………….

S MORAVA Leasing, a. s.

ZDP …………

Zákon o daních z příjmů

ZDPH ……….

Zákon o dani z přidané hodnoty

0.spl. …………

Nultá splátka leasingu

PŘÍLOHY Příloha č. 1:

Nabídka leasingových obchodů společnosti S MORAVA Leasing, a. s.

Příloha č. 2:

Orientační propočet vývoje splátek a nesplacené jistiny úvěru společnosti ČSOB, a. s.

Příloha č. 3:

Diskontované výdaje spojené s leasingem nemovitosti

Příloha č. 4:

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při rovnoměrném odpisování

Příloha č. 5:

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při zrychleném odpisování

Příloha č. 6:

Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – daňové náklady

Příloha č. 7:

Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – daňová úspora

Příloha č. 8:

Změna úrokových sazeb hypoték

Příloha č. 9:

Stav hypotečních úvěrů k 31. 12. 2009

Příloha č. 10: Všeobecné smluvní podmínky finančního pronájmu (leasingu) nemovitostí (verze 10/2008) Příloha č. 11: Obchodní podmínky ČSOB pro poskytování hypotéčních úvěrů a dalších úvěrů účinné od 1. 1. 2008

TABULKY A GRAFY

Tabulka č. 1: Minimální doba odpisování dle § 30 ZDP Tabulka č. 2: Výpočet celkového nájemného z finančního leasingu bez DPH a pojištění Tabulka č. 3: Měsíční daňově uznatelná poměrná část nájemného Tabulka č. 4: Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – SHCF

Graf č. 1:

Současná hodnota čistých výdajů spojených s leasingem v letech

Graf č. 2:

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při rovnoměrném odpisování v letech

Graf č. 3:

Diskontované výdaje na hypoteční úvěr při zrychleném odpisování v letech

Graf č. 4:

Srovnání finančního leasingu a hypotečního úvěru v letech – daňové náklady

Příloha č. 8

Fixace (úvěr do 85 % LTV) Banka

1 rok

3 roky

5 let

10 let

15 let

Česká spořitelna

5,29%

5,19%

5,19%

5,19%

5,19%

ČSOB

5,69%

5,39%

5,29%

5,29%

5,69%

GE Money Bank

5,09%

4,69% ↓0,3

4,69% ↓0,3

5,59%

nenabízí

Hypoteční banka

5,69%

5,39%

5,29%

5,29%

5,69%

Komerční banka

5,05% ↓0,24

4,65% ↓0,24

4,65% ↓0,24

5,15% ↓0,24

5,35% ↓0,24

LBBW Bank

4,90% ↓0,14

4,78% ↓0,18

4,75% ↓0,07

5,17% ↓0,12

5,36% ↓0,1

4,93%

5,34%

5,70%

mBank Poštovní spořitelna

nenabízí

nenabízí

6,49%

individuální

Raiffeisenbank

5,39%

5,19%

5,49%

6,49%

UniCredit Bank

4,44%

4,54% ↓0,2

4,64% ↓0,2

5,44% ↓0,06 nenabízí

5,49% ↓0,1

5,09% ↓0,1

5,29% ↓0,1 nenabízí

Volksbank Wüstenrot hypoteční banka

nenabízí

↓0,55 / 4,70% / 5,14% / ↓0,5 / 5,14% / ↓0,4 / -/ 4,90% ↓0,65 5,34% ↓0,5 5,34% ↓0,4 6,45% ↑0,4 nenabízí

Změna úrokových sazeb hypoték

Zdroj: Hypoindex.cz

Příloha č. 10 Všeobecné smluvní podmínky finančního pronájmu (leasingu) nemovitostí ( verze 10/2008) Čl. 1. Účel, platnost a účinnost leasingové smlouvy 1.1 Účelem smlouvy o finančním pronájmu (leasingu) - (dále jen „leasingová smlouva nebo LS“) je umoţnit právnické nebo fyzické osobě ( dále jen „nájemce“) za úhradu uţívání stavby, souboru staveb nebo jiné nemovitosti (dále jen „předmět leasingu nebo PL“) , které jsou ve vlastnictví leasingové společnosti (dále jen „pronajímatel“) s tím, ţe nebezpečí škod na PL a škod spojených s provozem PL nese nájemce, na kterého při dodrţení všech podmínek uvedených v LS a těchto Všeobecných smluvních podmínkách (dále jen „VSP“) převede pronajímatel vlastnictví předmětu leasingu po ukončení finančního pronájmu. 1.2 Před uzavřením leasingové smlouvy je zájemce povinen předloţit leasingové společnosti souhlas příslušného orgánu s uţíváním předmětu leasingu podle jeho podnikatelského nebo jiného záměru, pokud takovýto souhlas právní řád ČR vyţaduje a dále musí zájemce prokázat leasingové společnosti, ţe neexistují ( nejsou mu známy ) ţádné překáţky, které by vyuţíváním předmětu leasingu jeho podnikatelskému záměru bránily. 1.3 Pronajímatel má po dobu platnosti leasingové smlouvy všechna práva a povinnosti vlastníka předmětu leasingu kromě těch práv a povinností, která podle leasingové smlouvy a těchto VSP vykonává nájemce. Pronajímatel má zejména právo kontrolovat po celou dobu trvání leasingového vztahu, zda je dodrţován účel pronájmu a s tím související právní předpisy. Právo kontroly zahrnuje i oprávnění pronajímatele vstupovat do předmětu leasingu. Jestliţe nájemce pronajímatelovo právo kontroly zmaří nebo nedůvodně omezí, zavazuje se zaplatit pronajímateli smluvní pokutu ve výši 25.000,- Kč a souhlasí s tím, aby si pronajímatel zjednal přístup do nemovitost i za pomoci třetí osoby. 1.4 PL je do vlastnictví pronajímatele získáván na základě smlouvy o převodu nemovitosti uzavřené s jeho dosavadním vlastníkem ( dále jen „dodavatel“ ) nebo výstavbou provedenou či zajištěnou pronajímatelem. Součástí leasingové smlouvy můţe být i ujednání o opravě, rekonstrukci, modernizaci, nástavbě, přístavbě, vestavbě nebo jiných stavebních úpravách předmětu leasingu před jeho předáním nájemci. Při nabývání PL do vlastnictví vychází pronajímatel ze závazného poţadavku a specifikace budoucího nájemce, zejména z určení vlastností a technických náleţitostí PL, které musí být věcně i finančně dostatečně konkretizovány v podnikatelském nebo jiném záměru, v leasingové smlouvě, popř. v předávacím protokolu. 1.5 PL je v leasingové smlouvě specifikován údaji z katastru nemovitostí. Jeho podrobná charakteristika je uvedena ve znaleckém posudku vypracovaném soudním znalcem, popř. rozhodnutím o kolaudaci novostavby provedené pronajímatelem, včetně projektové dokumentace. Tyto doklady tvoří nedílnou součást leasingové smlouvy. Pokud není dohodnuto jinak, nesmí být výpis z katastru nemovitostí a znalecký posudek starší 3 měsíců. Oba zmíněné doklady obstarává na své náklady nájemce. Nájemce se rovněţ zavazuje uhradit správní poplatek za provedení vkladu u příslušného katastrálního úřadu. 1.6 Nájemce při převzetí prohlašuje, ţe je mu znám fyzický i právní stav PL v době uzavření leasingové smlouvy a bere na vědomí věcná břemena, popř. jiné právní závady váznoucí na PL v době uzavření leasingové smlouvy. 1.7 Leasingová smlouva nabývá platnosti dnem jejího podpisu pronajímatelem a nájemcem . 1.8. Leasingová smlouva nabývá účinnosti dnem předání PL pronajímatelem nebo dodavatelem do uţívání nájemci nebo prvým dnem prodlení nájemce s převzetím PL. Čl. 2. Předání a převzetí předmětu leasingu 2.1 Předáním PL se rozumí jeho společná prohlídka za účasti dodavatele a nájemce,popř. také pronajímatele, která je ukončena podpisem předávacího protokolu. Jeho podpisem nájemce mimo jiné potvrzuje, ţe si PL s náleţitou péčí prohlédl a v tomto stavu PL odpovídá účelu nájmu podle jeho podnikatelského či jiného záměru. 2.2 Pronajímatel si můţe vyhradit právo účasti při převzetí PL nájemcem od dodavatele, a to i v případě, ţe udělil nájemci plnou moc v LS k převzetí PL. V tom případě je nájemce povinen informovat pronajímatele o termínu převzetí PL nejpozději 5 pracovních dnů předem. 2.3 Nájemce je povinen zajistit v souladu s LS a VSP na vlastní náklady veškeré technické a právní předpoklady pro převzetí PL a jeho provoz. 2.4 Nájemce je povinen při převzetí PL postupovat s náleţitou odbornou péčí, zejména je povinen PL prohlédnout, ověřit jeho přesnou identifikaci, úplnost a funkčnost. Pokud k takové činnosti nemá nájemce sám odborné předpoklady, zavazuje si na vlastní náklady obstarat konzultanta. Jestliţe tak neučiní, nemůţe se později vůči pronajímateli dovolávat skutkového nebo právního omylu při prodlení přebírání předmětu leasingu. Pronajímatel není v prodlení s předáním PL, jestliţe toto prodlení nezavinil, zejména pokud důvody prodlení spočívají na straně dodavatele PL. V těchto případech neodpovídá pronajímatel nájemci za příp. škodu ( ušlý zisk ) a nájemce se zavazuje plnit povinnosti obsaţené v leasingové smlouvě, smlouvě o správě nemovitosti a těchto VSP. 2.5 Pokud nájemce zjistí při předání a převzetí PL od dodavatele vady, postupuje následovně: a) jde-li o zjevné neodstranitelné vady, které však nebrání uţívat PL ke sjednanému účelu, je nájemce povinen PL převzít a o těchto vadách neprodleně, nejpozději však do 3 dnů, písemně (i faxem) informovat pronajímatele

b) jde-li o zjevné odstranitelné vady, je nájemce povinen tyto řádně reklamovat a trvat na jejich neprodleném odstranění, přičemţ je povinen i v tomto případě PL převzít. Doklady o řádné reklamaci je povinen nájemce předat pronajímateli ve lhůtě do 3 dnů. 2.6 Převzetí PL je povinen nájemce potvrdit podpisem na předávacím protokolu vystaveném pronajímatelem. Nájemce odpovídá za správnost všech údajů uvedených v předávacím protokolu. Předávací protokol je nedílnou součástí LS. 2.7 Nájemce je povinen do 5 dnů ode dne převzetí PL doručit pronajímateli předávací protokol. Vznikne-li pronajímateli v důsledku porušení této povinnosti nájemce jakákoliv škoda, či povinnost k úhradě sankce, pak pronajímateli tuto újmu nájemce nahradí. 2.8. Pronajímatel není v prodlení s plněním dodávky, pokud toto prodlení nezavinil, zejména pokud důvody prodlení spočívají na straně dodavatele PL. Nájemce není oprávněn k vymáhání a přijetí případných sankcí z důvodu prodlení dodavatele vyplývajících z kupní smlouvy. Je však povinen bez zbytečného odkladu pronajímatele o prodlení způsobeném dodavatelem informovat a poskytnout mu veškeré podklady a součinnost k prokázání tohoto prodlení. 2.9 Nájemce je povinen PL v řádném stavu převzít ve lhůtě k tomu určené jednostrannou výzvou pronajímatele nebo dodavatele, jinak je v prodlení s převzetím. Čl. 3. Cena a platební podmínky 3.1 Pronajímatel uhradí dodavateli pořizovací cenu PL dohodnutou mezi pronajímatelem a dodavatelem a odsouhlasenou nájemcem. Tato cena je cenou konečnou. Konečná pořizovací cena, která slouţí za základ výpočtu splátek dle splátkového kalendáře, je souhrnem pořizovací ceny a nákladů na příp. další investice do PL. 3.2 Nájemce bere na vědomí, ţe pronajímatel je oprávněn na základě zálohové faktury, případně kupní smlouvy zaplatit dodavateli zálohu na kupní cenu PL aţ do výše 100% kupní ceny a to i před předáním PL dodavatelem nebo pronajímatelem nájemci. Pokud doba mezi zaplacením kupní ceny nebo zálohy na kupní cenu pronajímatelem dodavateli a dnem účinnosti LS přesáhne 30 kalendářních dnů je pronajímatel oprávněn vyúčtovat nájemci jednorázový poplatek ve výši měsíčního Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit ( 6 MS PRIBOR) zvýšený o 5 % p.a. z rozdílu mezi částkou zaplacenou pronajímatelem dodavateli a zálohou na 0. splátku za uvedenou dobu. Toto ustanovení se netýká případů řešených smlouvou o budoucí smlouvě. 3.3 Nájemce je povinen zaplatit pronajímateli do 7 dnů od podpisu LS, nejpozději však ke dni předání PL, zálohu na 0. splátku nájemného, první splátku nájemného, (je-li splatná dopředu) a zpracovatelský poplatek za uzavření LS na účet pronajímatele dle LS , variabilní symbol = číslo LS. Uhradil-li nájemce tyto částky přímo dodavateli PL, započítává se tato záloha dle faktury dodavatele na zálohu na 0. splátku nájemného, případně na zálohu na 1. splátku (je-li splatná dopředu) a zálohu na zpracovatelský poplatek. O tuto částku bude téţ krácena dodavateli PL úhrada uvedené faktury. Zaplacení zálohy je nájemce povinen pronajímateli doloţit. Zpracovatelský poplatek za uzavření LS je nevratný. Dále je nájemce povinen jednou ročně hradit pronajímateli poplatek ve výši jeho nákladů spojených se správou leasingové smlouvy (jejichţ součástí je i náklad pronajímatele z titulu daně z nemovitostí), a to v částce a se splatností dle faktury vystavené pronajímatelem 3.4 Leasingový nájemce je oprávněn zaplatit zálohu na 0. splátku (akontaci) přímo na účet dodavatele (prodávajícího). Na základě této platby leasingového nájemce vystaví dodavatel pronajímateli (kupujícímu) daňový doklad, kterého den splatnosti musí být totoţný se dnem uskutečnění zdanitelného plnění. Touto zaplacenou částkou bude zároveň započten závazek pronajímatele (kupujícího) zaplatit dodavateli (prodávajícímu) kupní cenu a to ve výši částky zaplacené dodavateli leasingovým nájemcem. Pohledávka pronajímatele na zaplacení 0. splátky (případně 1. splátky nájemného placeného dopředu a poplatku za uzavření leasingové smlouvy) vůči leasingovému nájemci se bude povaţovat za splněnou ve výši částky zaplacené dodavateli leasingovým nájemcem dnem, který bude uveden jako den splatnosti na faktuře vystavené dodavatelem dle druhé věty tohoto bodu. 3.5 Pokud dodavatel přijme platbu od leasingového nájemce před podpisem kupní smlouvy mezi dodavatelem a pronajímatelem a před podpisem smlouvy o finančním pronájmu mezi pronajímatelem a leasingovým nájemcem, povaţuje se tato platba dnem podepsání leasingové smlouvy a dnem podepsání kupní smlouvy za platbu poskytnutou pronajímatelem dodavateli a bude zúčtována dle předcházejícího bodu. Pokud kupní smlouva mezi dodavatelem a pronajímatelem a smlouva o finančním pronájmu mezi pronajímatelem a leasingovým nájemcem nebude podepsaná v ten stejný den, nastávají účinky dle bodu 3.4 podpisem poslední ze smluv. 3.6 Jakékoliv platby, přijaté dodavatelem od leasingového nájemce, po podepsání této smlouvy se povaţují za úhrady, které leasingový nájemce vykonal jménem a na účet pronajímatele. Leasingový nájemce je povinen o této skutečnosti bezodkladně písemně informovat kupujícího. 3.7 V případě zúčtování platby leasingového nájemce dle bodů 3.4 a 3.5 je dodavatel povinen vystavit leasingovému nájemci daňový dobropis. Současně se ruší jakékoliv případné ujednání leasingového nájemce a dodavatele, které je v rozporu s výše uvedenými ustanoveními, zaniká zejména případná kupní smlouva mezi leasingovým nájemcem a dodavatelem. Leasingový nájemce je povinen zánik závazků uvedených v předchozí větě, bezodkladně oznámit dodavateli a kopii oznámení doručit pronajímateli. 3.8 Nájemce bere na vědomí, ţe zaplacená záloha na 0. splátku nájemného je povaţována za zálohu do dne převzetí PL nájemcem. Na základě předávacího protokolu doručeného pronajímateli se ke dni převzetí PL nájemcem záloha na 0. splátku nájemného stane 0. splátkou nájemného, k níţ se bude vázat počáteční datum splátkového kalendáře. Splátkový kalendář slouţí jako daňový doklad a tvoří nedílnou součást LS. 3.9 Nájemce je povinen platit pronajímateli po dobu nájmu splátky nájemného dle splátkového kalendáře, včetně pojistného PL, je-li toto součástí splátky nájemného. Dále platí, ţe termínem „splátky nájemného“, pouţitým v těchto všeobecných smluvních podmínkách se rozumí splátky nájemného včetně předepsaného pojistného PL, je-li toto pojistné

součástí splátky nájemného. Pokud nájemce z jakéhokoliv důvodu neobdrţí od pronajímatele splátkový kalendář daňový doklad s určením přesných termínů splatnosti splátek nájemného, je povinen platit splátky dle podmínek sjednaných v LS. 3.10 Nájemce je povinen platit sjednané splátky nájemného včas a v dohodnuté výši. Za tím účelem se zavazuje zřídit trvalý platební příkaz a zabezpečit poukazování plateb na účet pronajímatele. 3.11 Nájemce je povinen platit sjednané splátky nájemného i v době, kdy PL z jakýchkoliv důvodů nemůţe uţívat nebo pokud došlo k jeho totálnímu zničení a policie nebo pojišťovna dosud neukončila šetření. 3.12 Platby došlé od nájemce můţe pronajímatel započíst na své pohledávky za nájemcem, a to v tomto pořadí: 1) příslušenství pohledávky, smluvní pokuty, pojistné (není-li toto součástí splátky nájemného), náklady na vymáhání všech nároků pronajímatele vůči nájemci, zejména nároků na náhradu škody, ušlý zisk, úhrady spotřeby el. energie, tepelné energie, plynu, vodné a stočné, úhrady za komunální sluţby, telekomunikační poplatky apod. 2) částku odpovídající dani z převodu nemovitostí v případě jejího zaplacení pronajímatelem za prodávajícího v postavení ručitele (dle bodu 7.4) 3) splátky nájemného podle splátkového kalendáře. Má-li být pronajímateli splněno týmţ nájemcem několik závazků z různých smluvních vztahů a není-li dluţníkem nejpozději při plnění určeno, na který závazek plnění poskytuje nebo jde o určení nesrozumitelné, můţe pronajímatel jako věřitel přijaté plnění započíst na závazky, jejichţ splnění není zajištěno nebo je nejméně zajištěno a to ze kteréhokoliv smluvního vztahu dle výše uvedeného pořadí. Smluvní strany se výslovně dohodly na vyloučení moţnosti nájemce jednostranně započíst své pohledávky vůči pronajímateli, které by jinak byly způsobilé k započtení. V souladu s výše uvedeným ujednáním není nájemce oprávněn k započtení, zadrţení, anebo sníţení splátek a ostatních plateb spojených s LS, a to ani v případě, ţe jsou uplatňována práva z odpovědnosti za vady, nebo jiné protipohledávky. 3.13 Budou-li na základě právních daňových předpisů v době trvání LS změněny nebo nově zavedeny daně a poplatky vztahující se k LS, je pronajímatel oprávněn reagovat na tuto skutečnost změnou výše splátek. Pronajímatel v takovém případě zašle nájemci aktualizovaný splátkový kalendář. 3.14 Referenční měna je EURO. Výchozím kurzem je kurz podle platného kurzovního lístku České národní banky ke dni účinnosti LS. Leasingový nájemce hradí splátky nájemného minimálně ve výši uvedené v LS. Pokud se v den splatnosti příslušné splátky změní kurz referenční měny oproti výchozímu kurzu (kurzu platného v den účinnosti LS), můţe být pronajímatelem proveden nový výpočet příslušné splátky nájemného, a to přepočtem finanční sluţby v poměru změny kurzu. Částky nájemného vzniklé z tohoto výpočtu budou nájemci vyúčtovány v průběhu trvání LS nejpozději s poslední splátkou nájemného. 3.15 Referenční měna je Kč. Výše dílčích leasingových splátek je pohyblivá. Tato je závislá na vývoji Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit (6 MS PRIBOR). Dojde-li v průběhu trvání LS ke zvýšení Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit (6 MS PRIBOR) oproti její výchozí úrovni v den účinnosti leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat finanční sluţbu příslušné leasingové splátky, a to změnou mezi sazbou 6 MS PRIBOR v den splatnosti příslušné splátky a sazbou 6 MS PRIBOR v den účinnosti LS. Pohledávka vzniklá z tohoto výpočtu bude nájemci vyúčtována v průběhu trvání LS nejpozději však s poslední splátkou nájemného. 3.16 Referenční měna je Kč. Výše splátek nájemného je po dobu trvání leasingu neměnná. 3.17 Referenční měna je EURO. Výše dílčích leasingových splátek je pohyblivá. Tato je závislá na vývoji úrokové sazeb Evropské centrální banky EURIBOR. Dojde-li v průběhu trvání LS ke zvýšení fixingu úrokové depozitní sazby EURIBOR oproti její výchozí úrovni v den účinnosti leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat finanční sluţbu příslušné leasingové splátky, a to změnou mezi sazbou EURIBOR v den splátnosti příslušné splátky a sazbou EURIBOR v den účinnosti LS. Pohledávka vzniklá z tohoto výpočtu bude nájemci vyúčtována v průběhu trvání LS nejpozději však s poslední splátkou nájemného. V případě leasingového financování a vystavení splátkového kalendáře v cizí měně nebude tento splátkový kalendář povaţován za daňový doklad. Daňové doklady k jednotlivým splátkám budou vystaveny a zaslány nájemci po splatnosti splátek nájemného. V případě pořizovací ceny v Kč, bude tato přepočtena na zahraniční měnu kursem dle platného kurzovního lístku České národní banky ke dni podpisu leasingové smlouvy. Nájemce hradí bankovní poplatky za provedení úhrady jednotlivých splátek v cizí měně u odesílatele i příjemce platby. 3.18 Referenční měna je Kč. Výše dílčích leasingových splátek je po dobu ve smlouvě stanovenou, pevná. Po následující dobu trvání nájemního vztahu je pohyblivá s tím, ţe její pohyb je závislý na vývoji Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit 6 MS PRIBOR. Jejich výše bude pronajímatelem stanovena přepočtem splátek v návaznosti na změnu úrokové sazby 6 MS PRIBOR platnou k 20. dni v měsíci předcházejícímu období, na které bude výpočet prováděn oproti sazbě 6 MS PRIBOR v den účinnosti leasingové smlouvy. Po provedení přepočtu splátek na následující období zašle pronajímatel nájemci na toto období dílčí splátkový kalendář. 3.19 Referenční měna je EURO Výše dílčích leasingových splátek je po dobu ve smlouvě stanovenou, pevná. Po následující dobu trvání nájemního vztahu je pohyblivá s tím, ţe její pohyb je závislý na vývoji Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit 6 MS EURIBOR. Jejich výše bude pronajímatelem stanovena přepočtem splátek v návaznosti na změnu úrokové sazby 6 MS EURIBOR platnou k 20. dni v měsíci předcházejícímu období, na které bude výpočet prováděn oproti sazbě 6 MS EURIBOR v den účinnosti leasingové smlouvy. Po provedení přepočtu splátek na následující období zašle pronajímatel nájemci na toto období dílčí splátkový kalendář. Z bodů 3.14 aţ 3.19 platí pro příslušnou leasingovou smlouvu ten, který je v ní v oddíle „Platební podmínky“ uveden. 3.20 Dojde-li na základě dohody stran ke změně doby trvání nájmu nebo předčasnému ukončení a splacení LS, nastává ke dni této události splatnost paušálního poplatku 5.000,- Kč

3.21 Nájemce se zavazuje hradit průběţně veškeré přímé náklady spojené s provozem a uţíváním nemovitosti ( např. úhrady spotřeby elektrické energie, tepelné energie, plynu, vodné a stočné, úhrady za komunální sluţby, telekomunikační poplatky apod. ), a to buď na základě faktur dodavatelů nebo na základě faktur pronajímatele. 3.22 Zálohy zaplacené nájemcem pronajímateli mají charakter zálohy na kupní cenu nemovitosti. Tyto zálohy jsou vedle nájemného součástí leasingové splátky celkem. Výnosy z úroků ze záloh jsou zahrnuty ve výpočtu leasingových splátek. V případě ukončení LS výpovědí ze strany pronajímatele podle 8.4 VSP budou zálohy zaplacené nájemcem pouţity k úhradě dluţných splátek nájemného a dalších neuhrazených závazků nájemce vůči pronajímateli podle odst. 8.4.5 těchto VSP. V případě ukončení LS podle 8.1 budou zálohy zaplacené nájemcem pouţity k odkoupení PL za předem sjednanou kupní cenu. Čl. 4. Vlastnictví a uţívání předmětu leasingu 4.1 PL je po dobu účinnosti LS vlastnictvím pronajímatele. 4.2 Nájemce je povinen zajistit pro řádné uţívání PL všechna potřebná povolení, souhlasy, kladná vyjádření a stanoviska apod. ( dále jen „povolení“ ). Pokud nájemce taková povolení neobdrţí anebo jen částečně či podmíněně, není tato okolnost důvodem k neplnění povinností nájemce vůči pronajímateli ani k uplatňování jakýchkoli nároků vůči pronajímateli anebo důvodem k ukončení leasingové smlouvy nájemcem. 4.3 Nájemce se při uţívání PL řídí obecně závaznými právními předpisy, obecními vyhláškami přísl. obecního, resp. městského, zastupitelstva, podmínkami určenými v rozhodnutích přísl. státních ( správních ) orgánů týkajících se předmětu leasingu a účelu jeho vyuţívání. Sankce uloţené přísl. orgány za porušení uvedených povinností hradí nájemce. 4.4 Nájemce má právo i povinnost PL uţívat v souladu s LS a VSP. Nájemce odpovídá pronajímateli za škody na PL ode dne jeho převzetí do dne ukončení smlouvy o finančním pronájmu. 4.5 Nájemce je povinen hradit náklady spojené s obvyklou údrţbou i náklady na opravy. Na opravy, rekonstrukce či jiné stavební práce si musí vyţádat předem písemný souhlas pronajímatele, jinak odpovídá pronajímateli za škodu ( ušlý zisk), která nesplněním této povinnosti pronajímateli vznikne. Jestliţe pronajímatel udělí nájemci písemný souhlas k provedení úprav nebo změn na PL, nemá nájemce nárok na náhradu nákladů, které mu v souvislosti s těmito úpravami nebo změnami vznikly. Nájemce se zavazuje, ţe v případě opravitelného poškození uvede PL do původního stavu, vzniklé vícenáklady uhradí a informuje o této skutečnosti písemně pronajímatele. V případě zničení nebo neopravitelného poškození PL uhradí nájemce pronajímateli částku odpovídající rozdílu smluvní ceny podle přísl. ustanovení leasingové smlouvy a jiţ uhrazených splátek. 4.6 Nájemce je oprávněn přenechat PL nebo jeho část na dobu určitou do podnájmu, a to nejdéle na dobu platnosti LS, je však povinen před uzavřením smlouvy o podnájmu vyţádat si od pronajímatele předchozí písemný souhlas k uzavření podnájemní smlouvy. Pronajímatel můţe vázat svůj souhlas s uzavřením podnájemní smlouvy na souhlas podnájemce s rozvazovací podmínkou podnájmu, podle které by podnájem na dobu určitou skončil – kromě uplynutí sjednané doby – i okamţikem ukončení LS nájemce. Nájemce bere na vědomí, ţe podnájem je právní vztah odvozený od právního vztahu 0základního, tj. od nájmu, a proto podnájem musí být ukončen nejpozději se skončením nájmu. Nájemce bere na vědomí, ţe nemůţe práva a povinnosti z LS převést na podnájemce, pokud není písemně dohodnuto jinak. To se týká i škody, kterou by způsobil na PL podnájemce nebo na právech pronajímatele. I tuto škodu ( ušlý zisk ) se zavazuje nahradit pronajímateli přímo nájemce. PL musí být vţdy uţíván k činnosti a účelu, který je smluven v LS nezávisle na tom, je-li uţíván nájemcem nebo podnájemcem. Nájemce je povinen také plnit povinnosti pronajímatele jako vlastníka PL, které pronajímatel na něho převedl. 4.7 Nájemce je povinen vykonat všechna opatření příslušných orgánů a orgánů státní správy, které se během platnosti LS budou týkat PL, a to na vlastní náklady. 4.8 Provozní náklady spojené s uţíváním PL hradí nájemce. Provozními náklady se rozumí především náklady na opravy a udrţování PL v náleţitém stavu, na spotřebu paliv, el. energie, plynu, vodné, stočné, čištění kanalizace, odvoz odpadků, případná likvidace odpadů a odpadků a čištění komínů, stavební a jiné úpravy PL. Jestliţe nájemce provede úpravu PL bez souhlasu pronajímatele, je povinen na ţádost pronajímatele uvést PL do původního stavu na vlastní náklady. 4.9 Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele umísťovat na své náklady na PL reklamu, je však povinen obstarat si k tomu všechna povolení přísl. státních ( správních ) orgánů. 4.10 Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele do PL umístit potřebná zařízení a vnitřní vybavení, která jsou nezbytná pro plnění účelu leasingové smlouvy. Je však povinen dodrţovat všechny bezpečnostní předpisy a odpovídá za škody způsobené v této souvislosti. 4.11 Nájemce je povinen předem písemně informovat pronajímatele o všech stavebních úpravách, rekonstrukcích a pořizování věcí, které se mají stát součástí nebo příslušenstvím nemovitosti a jejichţ vstupní cena nepřesáhne 40000 Kč v jednom zdaňovacím období. Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele provádět na PL technické zhodnocení ( investice nad 40 000 Kč ), a to na vlastní náklady. Pronajímatel můţe rozhodnout o zahrnutí technického zhodnocení do LS, a to písemným dodatkem LS a následné úpravě splátek dle splátkového kalendáře. Veškeré technické zhodnocení PL provedené se souhlasem pronajímatele na náklady nájemce odepisuje v souladu s daňovými předpisy nájemce. Při předčasném ukončení LS bude ohledně technického zhodnocení provedeno vyrovnání mezi pronajímatelem a nájemcem, jestliţe pronajímatel k technickému zhodnocení udělil souhlas.

Pronajímatel je oprávněn poţadovat v případě zrušení LS odstranění úprav, ke kterým nedal souhlas a uvedení PL nájemcem do původního stavu na jeho náklady. V případě, ţe tak nájemce neprodleně neučiní, věci tvořící zhodnocení PL jako jeho součást či příslušenství přechází do vlastnictví pronajímatele. Zhodnocení PL je pronajímatel oprávněn započíst na splatné pohledávky vůči nájemci 4.12 Nájemce se zavazuje, ţe umoţní pronajímateli kontrolu PL, kdykoli o to poţádá. 4.13 Nájemce je povinen na své náklady udrţovat PL v technicky bezvadném stavu a pečovat o něj tak, aby na něm nevznikla škoda. Je povinen neprodleně informovat pronajímatele o vzniklých závadách a škodách na PL a strpět omezení uţívání v rozsahu nutném pro provedení oprav PL. 4.14 Nájemce je povinen po dobu účinnosti LS odstranit všechny škody na PL. Pokud odstranění škod není provedeno dodavatelem PL bezplatně, je tak povinen učinit na vlastní náklady. 4.15 Nájemce je povinen se zdrţet jakéhokoliv jednání, které by mohlo vést ke vzniku práv třetích osob k PL. Pokud budou k PL uplatňovat práva třetí osoby nebo pokud taková práva třetích osob k PL skutečně vzniknou, je nájemce povinen o této skutečnosti pronajímatele neprodleně písemně (i faxem) informovat. Náklady na ochranu proti vzniku práv třetích osob k PL nese nájemce. Čl. 5. Odpovědnost za vady 5.1. Pronajímatel neručí za vlastnosti nebo způsobilost PL, zvláště za jeho vhodnost pro pouţití předpokládané nájemcem a tedy ani za to, zda je uţití PL v souladu s obecně závaznými právními předpisy a normami. 5.2 Pronajímatel neodpovídá za jakékoliv škody vzniklé z důvodu vad nebo nedostatečného fungování PL (provozní rizika). Nájemce proto není oprávněn vůči pronajímateli uplatňovat náhradu škody, která mu vznikla v souvislosti s odstraněním vad PL nebo v souvislosti s odstavením PL z provozu. 5.3 Na základě LS je nájemce povinen jménem pronajímatele uplatnit na své náklady všechna práva vyplývající ze záručních podmínek přímo u dodavatele PL. K odstoupení od kupní či jiné obdobné smlouvy však není nájemce ani z tohoto důvodu oprávněn. Čl. 6. Pojištění předmětu leasingu 6.1. Pronajímatel sjedná pojištění prostřednictvím pojišťovacího zprostředkovatele, společnosti S SERVIS, s.r.o.. Pro tento případ se pojištění předmětu leasingu a z něj vyplývající práva a povinnosti nájemce řídí smluvními ujednáními, jenţ jsou obsaţená ve Všeobecných pojistných podmínkách pojistitele a v Potvrzení o pojištění předmětu leasingu, které nájemce obdrţel. 6.2 Nájemce je povinen na základě faktury pronajímatele platit pojistné ve sjednaných lhůtách na účet pronajímatele (není-li toto součástí splátky nájemného). Pro případ, ţe pojistné sjednané dle čl. 6.1. se stane splatným dříve, neţ pronajímatel nabude vlastnické právo k předmětu leasingu zápisem vkladu práva do katastru nemovitostí nebo dříve, neţ leasingová smlouva nabude účinnosti, uhradí toto pojistné pronajímatel a následně je přefakturuje nájemci, který se je zavazuje zaplatit dle dispozic daňového dokladu. 6.3 Kaţdé poškození, zničení nebo odcizení PL je nájemce povinen oznámit pronajímateli, a to do 48 hodin po vzniku škody písemně na tiskopisu „Oznámení škody“ a zabezpečit všechny důkazy a jiné doklady nezbytné k zajištění pojistného plnění. 6.4 Nájemce je povinen zajistit bez zbytečného odkladu uvedení PL do stavu předešlého pojistné události na své náklady. 6.5 Pronajímatel odsouhlasí vyplacení pojistného plnění ve prospěch nájemce v případě, ţe nemá vůči nájemci ţádnou splatnou a neuhrazenou pohledávku z této či jiné smlouvy, nájemce uhradil opravu PL a současně splnil všechny povinnosti související s registrací pojistné události. 6.6 Pokud pojistné plnění příjme pronajímatel, toto je určeno k výplatě nájemci za účelem oprav PL a náhrady škody. Pronajímatel je však oprávněn proti výplatě pojistného plnění nájemci započíst svoje pohledávky z LS po lhůtě splatnosti. Zbývající část pojistného plnění pronajímatel bez zbytečného odkladu poukáţe nájemci. 6.7 V případě totální škody PL bude postupováno dle odst. 8.2. 6.8 Rozdíl mezi pojistným plněním a výši škody vyjádřenou v Kč (včetně sjednané spoluúčasti) nese nájemce. 6.9 V případě, ţe se pronajímatel a nájemce dohodly na zajištění plnění povinností nájemce vyplývajících z LS zástavou movité případně nemovité věci, je nájemce povinen zástavu pojistit a pojistné plnění vinkulovat ve prospěch pronajímatele. Pojištění musí být nájemcem uzavřeno minimálně v rozsahu pro případ poškození nebo zničení v důsledku havárie , poškození nebo zničení v důsledku ţivelní události a pro případ odcizení zástavy s platností pro ČR, pro motorová vozidla i pro Evropu. Nájemce je povinen takto uzavřené pojištění udrţovat po celou dobu trvání zástavní smlouvy. Originál ţádosti o vinkulaci pojistného plnění s potvrzením pojišťovny je nájemce povinen pronajímateli doručit do 5 dnů, od uzavření zástavní smlouvy. Nájemce je dále povinen do 5 dnů od uzavření zástavní smlouvy doručit pronajímateli originál registrace zástavy potvrzené notářským úřadem. Čl. 7. Smluvní pokuty, poplatky a náhrada škody 7.1 Pokud LS a těmito VSP není stanoveno jinak, je nájemce povinen zaplatit pronajímateli: a) prokazatelné náklady spojené s vymáháním splnění povinnosti, kterou má podle LS a těchto VSP nájemce, nebo spojené se splněním takové povinnosti namísto nájemce b) smluvní pokutu ve výši 1. 0,05% z nezaplacené finanční částky, a to za kaţdý den prodlení

c)

2. 5000,- Kč za jiné porušení leasingové smlouvy je-li nájemce v prodlení s doručením dokladů uvedených v bodech 9.13, a to za kaţdý jednotlivý případ zvlášť a porušení povinnosti uvedené v bodě 6.9 ohledně pojištění ( s vinkulací ) a doloţení, ţe tuto povinnost nájemce splnil náhradu škody (skutečnou škodu a ušlý zisk), pokud pronajímateli v důsledku nesplnění povinnosti nájemcem škoda vznikla

d) 50.000,- Kč za neplnění povinností ze smlouvy o správě a údrţbě nemovitosti a to za kaţdý jednotlivý případ zvlášť e) Pokud dojde po vzájemné dohodě k předčasnému ukončení leasingové smlouvy nebo k odstoupení od této smlouvy ze strany pronajímatele dle bodu 8.3 VSP nebo k její výpovědi ze strany pronajímatele dle bodu 8.4 VSP a pronajímateli z těchto důvodů vznikne povinnost úpravy odpočtu daně z přidané hodnoty (DPH) u pořízeného předmětu leasingu, je nájemce povinen zaplatit pronajímateli smluvní pokutu ve výši částky rovnající se opravě odpočtu DPH. 7.2 Ustanovení o smluvní pokutě nemá vliv na vznik práva na náhradu škody, vč. ušlého zisku a smluvní pokuta se hradí vedle náhrady škody. 7.3 Nájemce není oprávněn na pronajímateli poţadovat slevu z nájmu, pokutu a náhradu škody, případně odstoupit od LS v důsledku škod způsobených na PL bez zavinění pronajímatele, zejména za jeho ztrátu zničení, či poškození, neupotřebitelnost, případně odstavení z provozu a prostoje. Pronajímatel neodpovídá za škody způsobené nájemci z důvodu nemoţnosti PL uţívat. Pronajímatel rovněţ neodpovídá za škody způsobené provozem PL nájemci nebo třetím osobám. Tuto odpovědnost nese výhradně provozovatel PL - t.j. nájemce. 7.4 Nájemce je povinen zaplatit pronajímateli finanční částku odpovídající dani z převodu nemovitostí, a to v případě bude-li pronajímatel muset v postavení ručitele zaplatit finančnímu úřadu daň z převodu nemovitostí, které jsou předmětem leasingové smlouvy. Nájemce se zavazuje výše uvedenou částku pronajímateli zaplatit do 15 dnů od doručení jeho písemné výzvy. 7.5 Pakliţe je nájemce v prodlení se splněním povinnosti vyplývajících z této smlouvy je pronajímatel oprávněn nájemce písemně upomenout. Za písemné zaslání 1.upomínky je pronajímatel oprávněn účtovat administrativní poplatek 100,-Kč. Za písemné zaslání 2.upomínky je pronajímatel oprávněn účtovat administrativní poplatek 200,-Kč. 7.6 Nájemce je oprávněn kdykoliv v průběhu LS poţádat pronajímatele o vyhotovení přepočtu splátkového kalendáře případně předčasného ukončení LS. Pronajímatel poţadovaný propočet provede nejpozději do 5.pracovních dnů od úhrady administrativního poplatku nájemcem v paušální výši 2.000,-Kč bez DPH. Čl. 8. Ukončení leasingové smlouvy Uzavřená LS můţe být , pokud se pronajímatel a nájemce nedohodnou jinak, ukončena těmito způsoby: 8.1 převodem vlastnictví k PL na nájemce 8.1.1 Neoznámí-li nájemce do 14 dnů před sjednaným ukončením LS pronajímateli, ţe o koupi PL nemá zájem, má se za to, ţe PL po ukončení LS koupí za sjednanou kupní cenu. 8.1.2. Nájemce se zavazuje uhradit pronajímateli poplatek za ukončení leasingové smlouvy ve výši rovnající se hodnotě daně z převodu nemovitostí, které jsou předmětem LS. Poplatek je splatný na základě faktury pronajímatele. 8.1.3 Pronajímatel zašle nájemci daňový doklad k zaplacení kupní ceny sjednané ve smlouvě o převodu nemovitosti na nájemce. 8.1.4 PL bude nájemcem koupen tak, jak věc (soubor věcí) stojí a leţí, přičemţ pronajímatel neodpovídá za vady na PL. 8.1.5 Vlastnictví k PL přejde na nájemce dnem, kdy budou uhrazeny všechny závazky nájemce vůči pronajímateli, t.j. kupní cena, všechny splátky nájemného včetně úroků z prodlení, poplatek za ukončení LS, smluvní pokuty, náhrady škody nebo jiné závazky, nejdříve však v den následující po dni , kdy skončila smluvená doba finančního pronájmu. 8.1.6 Pronajímatel je oprávněn odepřít převod vlastnictví PL na nájemce podle odst. 8.1, pokud nájemce nevyrovná všechny závazky z LS a těchto VSP včetně povinnosti zaplatit kupní cenu nejpozději se splatností kupní ceny. Oznámení se povaţuje za doručené při postupu podle bodu 9.8 těchto VSP. Po oznámení takového odepření je nájemce povinen na výzvu pronajímatele vrátit PL na určeném místě, v určeném termínu a v řádném stavu včetně dokladů a příslušenství, které je nedílnou součástí PL, pronajímateli. Pokud tak neučiní, je pronajímatel oprávněn PL odebrat, a to i bez předchozího oznámení, nebo proti vůli nájemce. Nájemce je v takovém případě povinen zaplatit pronajímateli náklady související s odběrem, přepravou, skladováním, opravami, oceněním, povinným pojištěním a následným prodejem (pronájmem) PL, dále náhradu škody související s daňovými dopady při nedodrţení podmínek finančního leasingu podle platných předpisů. 8.2 trvalým vyřazením PL z provozu 8.2.1 K ukončení LS trvalým vyřazením PL z provozu dojde při úplném zničení PL (totální škoda). 8.2.2 Při úplném zničení PL (totální škoda) končí LS dnem vzniku totální škody, který je uveden v písemném potvrzení pojišťovny o tom, ţe došlo k totální škodě PL , přičemţ pronajímatel smlouvu finančně vypořádá po provedené likvidaci pojistné události ze strany pojišťovny, tj. po výplatě pojistného plnění na účet pronajímatele příp. po doručení písemného oznámení o odloţení pojistné události bez náhrady. 8.2.3 Nájemce je povinen uhradit pronajímateli veškeré závazky plynoucí z LS splatné do data jejího ukončení. 8.2.4 Pronajímatel je povinen vyhotovit doklad o vypořádání pohledávek a závazků z LS včetně finančního vyrovnání vzájemných pohledávek pronajímatele a nájemce, na které mají podle těchto VSP v případě ukončení LS podle odst. 8.2.1 nárok.

8.2.5 Pronajímatel má při ukončení LS podle odst. 8.2.1. nárok na úhradu účetní zůstatkové ceny PL stanovené na základě platných účetních a daňových předpisů ke dni ukončení LS poníţené o výši časově nerozlišené 0 splátky případně zálohy, dluhu nájemce na splátkách nájemného (t.j. rozdílu mezi splátkami nájemného splatnými do dne ukončení LS a splátkami nájemného skutečně zaplacenými), aktualizovaných nákladů finanční sluţby, přepočtených úrokovou sazbou sjednanou pro výpočet splátkového kalendáře ke dni podpisu LS, ostatních nákladů, případných smluvních pokut a ušlého zisku. Ostatními náklady se rozumí všechny přímé náklady spojené s ukončením LS. 8.2.6 Při úplném zničení PL (totální škoda) nabídne pronajímatel nájemci pouţitelné zbytky PL ke koupi za sjednanou kupní cenu, která je rovna sjednané kupní ceně při ukončení LS dle odstavce 8.1 tohoto článku, a to bez ohledu na to jakou cenou ohodnotí pouţitelné zbytky pojišťovna. Pakliţe nájemce projeví zájem o koupi pouţitelných zbytků za sjednanou kupní cenu, zahrne pronajímatel tuto kupní cenu do dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS podle odstavce 8.2.5 tohoto článku. 8.2.7 Nároky podle odst. 8.2.5 si pronajímatel uplatní z pojistného plnění, pokud pojistné plnění od pojišťovny obdrţí. Pokud přijaté pojistné plnění bude vyšší neţ součet nároků pronajímatele podle odst. 8.2.5, poukáţe pronajímatel rozdíl nájemci neprodleně po vystavení dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS, a to na základě písemné ţádosti nájemce se sdělením čísla účtu.. Pokud přijaté pojistné plnění bude niţší neţ součet nároků pronajímatele podle odst. 8.2.5, zavazuje se nájemce uhradit na základě pronajímatelem vystaveného dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS vzniklý rozdíl. V případě, ţe pronajímatel neobdrţí pojistné plnění od pojišťovny, je nájemce povinen na základě pronajímatelem vystaveného dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS uhradit nároky pronajímatele podle odst. 8.2.5 z vlastních zdrojů. 8.2.8 Doklad o vypořádání pohledávek a závazků z LS je pronajímatel povinen vyhotovit a zaslat nájemci do 30 dnů poté, kdy jsou známy nebo je moţné určit všechny poloţky zahrnované do finančního vyrovnání podle předchozích odstavců. 8.2.9 V případě předčasného ukončení LS podle bodu 8.2. účtuje pronajímatel nájemci jednorázový poplatek za předčasné ukončení LS ve výši 5.000,- Kč. Tento poplatek bude zahrnut do vypořádání pohledávek a závazků z LS. 8.3 odstoupením ze strany pronajímatele 8.3.1 Pronajímatel je oprávněn od LS odstoupit: a) jestliţe nebyla do data splatnosti připsána na účet pronajímatele záloha na 0. splátku nájemného b) jestliţe nebyl do data splatnosti připsán na účet pronajímatele zpracovatelský poplatek za uzavření LS c) jestliţe z jakýchkoliv důvodů nedošlo ve lhůtě do 30 dnů po nabytí platnosti LS k předání PL a jeho převzetí nájemcem 8.3.2 V případech uvedených v bodě 8.3.1 končí platnost a účinnost LS dnem doručení písemného oznámení pronajímatele o odstoupení od LS. Oznámení se povaţuje za doručené při postupu podle bodu 9.8. těchto VSP. Pronajímatel je oprávněn k odstoupení přikročit po tom, co zjistil důvody podle bodu 8.3.1. 8.3.3 V případě ukončení LS podle bodu 8.3.1. je nájemce, pokud není dohodnuto jinak, povinen zaplatit pronajímateli : a) náhradu zálohy nebo kupní ceny poskytnuté pronajímatelem dodavateli PL, pokud tuto dodavatel nevrátí pronajímateli do 30 dnů od odstoupení od kupní smlouvy nebo jiné obdobné smlouvy b) veškeré výdaje spojené s odstoupením od smlouvy s dodavatelem PL a s odstoupením od LS c) náhradu škody d) smluvní pokuty dohodnuté s dodavatelem 8.3.4 Pronajímatel má právo ponechat si všechny dosud zaplacené splátky a jiné jiţ uhrazené poplatky a neodpovídá nájemci za jakoukoliv event. škodu vzniklou v souvislosti s ukončením LS podle bodu 8.3. 8.4 výpovědí ze strany pronajímatele 8.4.1 Pronajímatel je oprávněn po upomínce vypovědět LS: a) pokud nájemce hrubým způsobem porušuje své povinnosti vyplývající z LS a těchto VSP Za hrubé porušení povinnosti nájemce se pro účely tohoto ustanovení povaţuje: 1. je-li nájemce v prodlení se zaplacením splátky nájemného nebo zálohy na kupní cenu nemovitosti nebo příslušenství pohledávky, smluvní pokuty, pojistného, nákladů na vymáhání všech nároků pronajímatele vůči nájemci, zejména nároků na náhradu škody, ušlý zisk apod, a to i částečně 2. je-li nájemce v prodlení se zasláním dokladů uvedených v bodech 9.13 3. nezaplatí včas pojistné na základě faktury pronajímatele (není-li toto součástí splátky nájemného) 4. nepojistí ( s vinkulací ) zástavu dle čl. 6.9 5. vypoví během trvání LS pojistnou smlouvu na zástavu dle čl. 6.9 bez vědomí

pronajímatele, nebo dojde k ukončení pojistné smlouvy ze strany pojišťovny 6. neprovede v zákonem stanovených lhůtách periodické revize zařízení dle smlouvy o údrţbě a správě nemovitosti nebo neodstraní závady zjištěné těmito revizemi b) jestliţe nájemce uţívá PL v rozporu z technickými podmínkami provozu, s účelem uţívání PL a v rozporu z těmito VSP nebo smlouvou o správě nemovitosti, v důsledku čehoţ pronajímateli vznikla nebo hrozí škoda nebo dochází k nadměrnému nebo předčasnému opotřebení či poškození PL c) pokud bylo po nabytí účinnosti LS zahájeno vůči nájemci insolventní řízení, nebo nájemce vstoupil do likvidace d) zanikne-li nebo se sníţí zajištění závazku nájemce z LS a nájemce do 1 měsíce od zániku nebo sníţení zajištění neposkytne jiné zajištění, které pronajímatel schválí e) odmítl-li nájemce převod vlastnictví podle bodu 8.1.1 f) při přemístění sídla nájemce mimo území České republiky g) v případě vzniku nezpůsobilosti nebo omezení způsobilosti nájemce k právním úkonům. Zemře-li nájemce, bude pronajímatel ve smyslu § 13 ţivnostenského zákoníku jednat o eventuálním pokračování leasingového vztahu s dědici (ze zákona nebo ze závěti), pozůstalým manţelem nebo správcem dědictví.

g) nájemce bez předchozího písemného souhlasu pronajímatele dal nemovitosti do podnájmu 8.4.2 V případech uvedených v bodu 8.4.1. písm. a) aţ h) končí LS písemným právním úkonem (výpovědí) pronajímatele doručeným nájemci. Výpověď se povaţuje za doručenou při postupu podle bodu 9.8. těchto VSP, nebo osobním doručením prostřednictvím osoby, která je pronajímatelem k tomuto úkonu zmocněna. Při tomto způsobu ukončení právního vztahu, je platnost LS ukončena jiţ okamţikem doručení písemného právního úkonu nájemci. Nájemce výslovně souhlasí s tím, aby účinky doručení nastaly i tehdy, kdyţ svým jednáním nebo opomenutím doručení písemnosti zmaří, anebo přijetí písemnosti odmítne. 8.4.3 Pokud bude LS ukončena výpovědí , je nájemce povinen vrátit PL včetně dokladů a příslušenství, které je nedílnou součástí PL, v termínu určeném pronajímatelem. Pokud tak neučiní, je pronajímatel oprávněn zjednat si do PL přístup, a to event. i za pomoci třetí osoby i bez předchozího oznámení nebo proti vůli nájemce. Náklady pronajímatele na odebrání PL jdou k tíţi nájemce. 8.4.4 Jsou-li zároveň s odebraným PL zajištěny věci nikoliv nepatrné hodnoty, které nelze povaţovat za součást či příslušenství PL, zajistí pronajímatel jejich protokolární převzetí do úschovy. Na ţádost nájemce je pronajímatel povinen informovat jej o místě úschovy ( i u třetí osoby ), kde si nájemce můţe uvedené věci převzít. Náklady úschovy je povinen pronajímateli zaplatit nájemce. Nepřevezme-li nájemce tyto věci do 3 měsíců po odebrání PL, můţe pronajímatel tyto věci prodat. Výtěţek z prodeje sníţený o přímé náklady spojené s prodejem je pronajímatel oprávněn započíst na splatnou pohledávku vůči nájemci. Nelze-li některou věc prodat z objektivních důvodů nebo proto, ţe by náklady na prodej převýšily jeho výtěţek, je pronajímatel nájemcem zmocněn takovou věc bez náhrady a na náklady nájemce znehodnotit. 8.4.5 V případě ukončení LS podle odst. 8.4 je nájemce povinen zaplatit pronajímateli: a) všechny do té doby splatné a neuhrazené splátky nájemného včetně příslušenství b) dohodnuté smluvní pokuty a příslušenství všech pohledávek , zejména úroky z prodlení a náklady spojené s vymáháním povinností smluvených mezi pronajímatelem a nájemcem z LS a těchto VSP c) náklady spojené z odebráním, oceněním, dalším prodejem (pronájmem) a pojištěním PL d) ztrátu z prodeje ve výši vzniklého rozdílu mezi dosaţenou prodejní cenou PL příp. vstupní cenou do nového leasingu a dosud neuhrazených leasingových splátek dle splátkového kalendáře (daňového dokladu) sníţených o finanční sluţbu, tzn. těch splátek jimţ od data výpovědi nenastala splatnost.

e) náhradu škody, za níţ se pro tyto účely povaţují i ztráty vzniklé pronajímateli z titulu daňového přehodnocení obchodu v souvislosti s nemoţností ukončit LS převodem vlastnictví f) ušlý zisk způsobený v důsledku porušení smluvních povinností resp. předčasného ukončení LS, který je stanoven součtem hodnot finanční sluţby bez DPH ze splátek původně splatných po datu předčasného ukončení LS dle splátkového kalendáře. g) bezdůvodné obohacení vzniklé nájemci z titulu pojištění předmětu leasingu a řádného placení pojistného pronajímatelem po dobu od okamţiku předčasného úkončení LS do doby řádného vrácení PL pronajímateli 8.4.6. Zemře-li nájemce, vypořádají se práva a povinnosti mezi pronajímatelem a nájemcem podle ust. § 579 Občanského zákoníku ve spojení s ust. § 175a a násl. Občanského soudního řádu ( řízení o dědictví ). 8.5 úmrtím nájemce nebo při nezpůsobilosti nebo omezení způsobilosti nájemce k právním úkonům, v případě, ţe nebude moţné změnit osobu nájemce na právního nástupce (dědice) ve lhůtě do 1 měsíce, nebude-li dohodnuto jinak. V tomto případě má pronajímatel právo na úhradu nároků přiměřeně dle bodu 8.4.5 těchto VSP.

Čl. 9. Závěrečná ustanovení 9.1 Pronajímatel je oprávněn převést svá práva z této smlouvy vcelku nebo zčásti na třetí osoby. Nájemce tak můţe učinit pouze se souhlasem pronajímatele. 9.2 Na převod LS nemá nájemce právní nárok a změna v osobě nájemce není moţná bez písemného souhlasu pronajímatele. Pronajímatel odsouhlasí změnu nájemce pouze v odůvodněných případech, při splnění pronajímatelem stanovených podmínek pro převod LS a za poplatek 5.000,- Kč. 9.3 Podání ţádosti o převod LS nezbavuje nájemce závazků podle LS a těchto VSP, jestliţe se převod neuskuteční. 9.4 Ke změně osoby nájemce dochází dnem účinnosti převodní smlouvy vyhotovené pronajímatelem a podepsané předepsaným způsobem pronajímatelem, stávajícím nájemcem a nově nastupujícím nájemcem. 9.5 Nájemce není oprávněn od LS odstoupit ani jí vypovědět. 9.6 Pronajímatel a nájemce jsou povinni neprodleně si navzájem oznámit veškeré podstatné změny týkající se uzavřené LS, a to zejména všechny změny u nichţ je stanovena zákonná povinnost zápisu do obchodního nebo ţivnostenského rejstříku, čísla bankovního účtu, ze kterého nebo na který jsou platby prováděny a zahájení insolvenčního či likvidace. 9.7 Pokud LS a těmito VSP není stanoveno jinak, má se za to, ţe nájemce splnil svoji povinnost včas, pokud: a) písemnost či jiné věcné plnění je doručeno nejpozději posledního dne lhůty do sídla nebo na pobočku pronajímatele, není-li dohodnuté jiné místo b) splátka nájemného či jiné peněţité plnění bylo poukázáno na číslo účtu pronajímatele s číslem variabilního symbolu uvedené na platebním dokladu a bylo připsáno na účet pronajímatele nebo bylo uhrazeno v hotovosti na pokladnu v sídle nebo na pobočce pronajímatele, a to vše nejpozději v poslední den příslušné lhůty. 9.8. Písemnosti zasílané nájemci do vlastních rukou se povaţují za doručené okamţikem, kdy nájemce písemnou zásilku obdrţí, jinak okamţikem, kdy nájemce příslušnou zásilku odmítne převzít, nebo třetím dnem od uloţení zásilky na poště v místě dohodnuté komunikační adresy, a to i v případě, ţe se nájemce o zaslání písemné zásilky nedozvěděl nebo se v místě doručení nezdrţoval. Ostatní písemné zásilky se povaţují za doručené okamţikem, kdy nájemce zásilku obdrţí, jinak pátým dnem po odeslání, pokud byly pronajímatelem odeslány na dohodnutou komunikační adresu, i kdyţ se nájemce o zaslání písemnosti nedozvěděl nebo se v místě doručení nezdrţoval.

9.9 Pronajímatel a nájemce se dohodli, ţe majetkové spory vzniklé v souvislosti s leasingovou smlouvou budou rozhodovány podle platného práva ČR rozhodcem vybraným ţalující stranou ze seznamu rozhodců vedeného při České leasingové a finanční asociaci. V rozhodčím řízení bude postupováno podle zákona 216/1994 Sb. s přiměřenou aplikací o.s.ř., v souladu se shodnými návrhy obou sporných stran a ve smyslu § 19 zákona 216/1994 Sb. postupy určenými rozhodcem, který k tomu vyuţívá „Fakultativních procedurálních zásad“ vypracovaných Českou leasingovou a finanční asociací, platných ke dni podpisu leasingové smlouvy, na jejichţ znění se pronajímatel a nájemce dohodli. Náhrada nákladů rozhodčího řízení bude rozhodcem přiznána podle zásady úspěchu ve sporu. Výše nákladů právního zastoupení bude určena obdobně podle vyhlášky č. 484/2000 Sb., ve znění pozdějších předpisů. Současně je dohodnuto, ţe součástí nákladů řízení je odměna rozhodce, která činí u sporů na peněţité plnění 2% z hodnoty sporu, nejméně však 2.500,-Kč bez DPH a nejvíce 20.000,-Kč bez DPH a u sporů, u nichţ nelze předmět řízení ocenit, 2.500,-Kč bez DPH. Poplatek jde k tíţi strany, která ve sporu podlehla. Další podrobnosti o nákladech rozhodčího řízení upravuje část 7 „Fakultativních procedurálních zásad“. Obě smluvní strany se dohodly, ţe spor bude rozhodnut mimo ústní jednání , nerozhodne-li rozhodce jinak a dále, ţe rozhodčí nález nebude obsahovat odůvodnění byl-li vydán bez ústního projednání věci. Obě smluvní strany souhlasí s tím, ţe rozhodčí nález bude pro obě strany závazný a konečný. Plné znění „Fakultativních procedurálních zásad“ je k dispozici v sídle České leasingové a finanční asociace případně na jejich www stránkách www.clfa.cz. 9.10 Veškeré změny LS včetně těchto VSP musí mít písemnou formu a musí být podepsány oprávněnými zástupci pronajímatele a nájemce ( s výjimkou případů, kdy změnu můţe učinit pronajímatel jednostranným úkonem), jinak jsou neplatné. 9.11 Nájemce výslovně prohlašuje a svým podpisem stvrzuje, ţe: a) se podrobně seznámil s těmito VSP a s jejich obsahem souhlasí b) je mu znám obsah smlouvy o správě nemovitosti a plné moci udělené mu pronajímatelem a ţe bude v souladu s touto plnou mocí postupovat 9.12 Nájemce bere na vědomí, ţe pronajímatel před uzavřením leasingové smlouvy shromáţdil, zpracoval a uloţil osobní údaje nájemce nezbytné pro uzavření této smlouvy a pro její naplnění popř. pro uzavření dalších smluv souvisejících s naplněním leasingové smlouvy. Nájemce souhlasí s tím, ţe pronajímatel v době do ukončení leasingové smlouvy shromáţdí a zpracuje údaje o plnění závazků nájemce z leasingové smlouvy a ţe tyto údaje podle svého uváţení do ukončení leasingové smlouvy poskytne třetím osobám, které v rámci obecně závazných právních předpisů pro ocenění a kontrolu rizik v soukromoprávních vztazích zpracovávají osobní údaje a které je poskytují dalším osobám. Nájemce souhlasí s tím, ţe pronajímatel uchová jeho osobní údaje shromáţděné a zpracované před uzavřením a při naplnění leasingové smlouvy i po jejím ukončení a ţe jich vyuţije podle svého uváţení pro nabízení dalších leasingových obchodů. Pokud nájemce odvolá souhlas ke zpracování, uloţení a vyuţití jeho osobních dat, je pronajímatel oprávněn zveřejnit informaci o odvolání tohoto souhlasu, a to do 60 dnů od přijetí oznámení nájemce o odvolání souhlasu. Nájemce byl upozorněn na právo přístupu k výše uvedeným údajům, které o něm vede pronajímatel a o dalších právech nájemce z obecně závazných právních předpisů upravujících ochranu osobních údajů. Pronajímatel za účelem ověřování identity nájemce provádí kopie občanského průkazu osob, které jsou oprávněni za nájemce jednat a podepsat LS. Osoby jednající a podepisující za nájemce LS tímto udělují souhlas pronajímateli k pořízení kopie občanského průkazu. 9.13 Nájemce je povinen doručit pronajímateli v průběhu trvání nájemního vztahu daňové přiznání včetně všech příloh za předchozí účetní období, a to vţdy do 15.7. běţného roku a dále v rozsahu a termínech dle poţadavků pronajímatele. 9.14 Pronajímatel a nájemce vzali na vědomí , ţe tyto VSP jsou podle § 273 Obchodního zákoníku závazné pro úpravu vzájemných vztahů podle uzavřené LS, pokud tato LS neobsahuje odchylná ujednání. Vztahy pronajímatele a nájemce související s LS neupravené výslovně LS nebo VSP se řídí příslušnými ustanoveními českého práva, zejména Obchodního zákoníku.

Tyto všeobecné smluvní podmínky (Verze 10/2008) jsou nedílnou součástí smlouvy o finančním pronájmu

č. ……………………………….….….. ze dne……………….……….

V……………………….……………… dne ……………….

S MORAVA Leasing, a.s.

………………………………… pronajímatel

……………………………… nájemce

Příloha č. 11 Obchodní podmínky ČSOB pro poskytování hypotéčních úvěrů a dalších úvěrů (dále jen „Podmínky“) I. Úvodní ustanovení 1. Hypoteční banka, a.s. (dále jen „Banka“) je univerzální bankou se speciálním zaměřením na poskytování hypotečních úvěrů, jejichţ splacení je zajištěno zástavním právem k nemovitosti, a to i rozestavěné, na území České republiky. Banka poskytuje rovněţ i další úvěry. 2. Na nemovitosti, kterou je zajištěno splacení hypotečního úvěru, nesmí váznout ţádné jiné zástavní právo třetí osoby, které by bylo ve stejném nebo v přednostním pořadí se zástavním právem zřízeným ve prospěch Banky a ani nesmí být dány předpoklady či skutečnosti pro jeho vznik, a převod této nemovitosti nesmí být podle dříve platné právní úpravy omezen, s výjimkou zástavního práva, kterým je zajištěn úvěr poskytnutý stavební spořitelnou podle zvláštního právního předpisu, úvěr poskytnutý Státním fondem rozvoje bydlení na výstavbu druţstevních bytů podle zvláštního právního předpisu a úvěr poskytnutý na výstavbu bytů postavených s finanční, úvěrovou a jinou pomocí podle zvláštních právních předpisů o finanční, úvěrové a jiné pomoci druţstevní bytové výstavbě (dále jen „úvěr na druţstevní bytovou výstavbu“) za předpokladu, ţe stavební spořitelna nebo věřitel pohledávky z úvěru na druţstevní bytovou výstavbu dali Bance ke zřízení zástavního práva předchozí písemný souhlas. Nemovitost se nepovaţuje za zatíţenou dříve vzniklým zástavní právem nebo omezením převodu nemovitosti, jestliţe takto zajištěná pohledávka třetí osoby zanikne v důsledku pouţití hypotečního úvěru k jejímu splacení. 3. Smlouvou se Banka zavazuje poskytnout Dluţníkovi Úvěr za dohodnutých podmínek a Dluţník se zavazuje splatit Úvěr a zaplatit Příslušenství. 4. Smlouva můţe být měněna formou písemných dodatků podepsaných smluvními stranami. Dodatkem nelze provést takovou změnu, kterou dochází k navýšení výše Úvěru a ke změně účelu Úvěru. Takové změny se provádí uzavřením nové Smlouvy. Smlouva můţe být měněna rovněţ formou Oznámení Banky, učiněného v souladu s podmínkami stanovenými Smlouvou, těmito Obchodními podmínkami nebo na základě ţádosti Dluţníka v případech: a) změny úrokové sazby Úvěru a doby její platnosti, b) stanovení skutečné výše Úvěru v případě jeho nedočerpání, c) změny konečného termínu splatnosti Úvěru, d) změny Dne splatnosti Úvěru, e) změny výše Splátky Úvěru, f) posunu termínů uvedených v čl. V. Smlouvy. 5. Odchylná ujednání ve Smlouvě mají přednost před zněním těchto Obchodních podmínek.

II. Vymezení pojmů Ve vzájemných vztazích mezi Bankou a Dluţníkem mají níţe uvedené pojmy tento význam: „Anuitní splátka Úvěru“ - pravidelná splátka Úvěru ve stejné výši po sjednanou dobu platnosti a pro dohodnutou výši úrokové sazby Úvěru, a to s přihlédnutím k celkové výši a době splatnosti Úvěru. „Degresivní splátka Úvěru“ - pravidelná splátka Úvěru ve stejné výši po období obvykle jednoho roku, která v čase klesá, a to z důvodu postupného sniţování splátky jistiny Úvěru vţdy po uplynutí zpravidla jednoletého období s přihlédnutím k celkové výši a době splatnosti Úvěru a k výši a době platnosti úrokové sazby Úvěru. „Den splatnosti Úvěru“ – den dohodnutý ve Smlouvě jako den, kdy je Dluţník povinen nebo Banka má právo provést Splátku Úvěru z účtu uvedeného ve Smlouvě, případně den, v němţ podle Smlouvy, Obchodních podmínek nebo Sazebníku Banky je Dluţník povinen nebo Banka má právo provést úhradu

úroků, úroků z prodlení, smluvních pokut a poplatků, případně nákladů spojených s uplatněním pohledávky, a to bez ohledu na to, zda tento den připadne na sobotu, neděli nebo svátek. „Dluţná částka“ – součet nezaplacené části Úvěru, dluţných úroků, úroků z prodlení, smluvních pokut a poplatků vypočtená Bankou k určitému dni podle podmínek sjednaných ve Smlouvě. „Kapitálové pojištění“ – pojištění pro případ úmrtí nebo doţití Dluţníka se spořící sloţkou. „Mimořádná splátka Úvěru“ - kaţdá, byť i částečná, splátka Úvěru mimo řad dohodnutý ve Smlouvě. „Obvyklá cena nemovitosti“ – cena, která by byla dosaţena při prodeji oceňované nebo porovnatelné nemovitosti (z hlediska velikosti, stavu, polohy, vybavení atd.) v obvyklém obchodním styku v tuzemsku ke dni ocenění. Obvyklá cena nemovitosti je stanovena dle metodiky Banky a v souladu s definicí obvyklé ceny nemovitosti dle Zákona o oceňování majetku a Zákona o dluhopisech. „Oznámení Banky“ – písemná sdělení Banky, která se stávají součástí Smlouvy. „Pevná pětiletá procentní odchylka“ – úroková procentní přiráţka k sazbě PRIBOR, jejíţ výše se stanoví ke dni podpisu Smlouvy ze strany Banky a její platnost končí dnem uvedeným ve Smlouvě, nebo v případě její změny počíná její platnost dnem následujícím po ukončení předchozí doby platnosti a končí dnem uvedeným v Oznámení Banky. „Pojištění jednotky“ – pojištění bytu nebo nebytového prostoru (jako vymezené části domu podle zák. č. 72/1994 Sb.) na novou hodnotu (reprodukční cenu) nebo s pojistnou částkou minimálně ve výši Úvěru, nebo pojištění domácnosti. Banka neakceptuje Pojištění nemovitosti na časovou cenu ani pojistné plnění v časové ceně. „Pojištění nemovitosti“ – pojištění nemovitosti na novou hodnotu (reprodukční cenu) nebo s pojistnou částkou minimálně ve výši Úvěru. Banka neakceptuje Pojištění nemovitosti na časovou cenu ani pojistné plnění v časové ceně. „Progresivní splátka Úvěru“ - podstata spočívá v odloţení splácení části jistiny Úvěru na pozdější období trvání úvěrového vztahu a rozumí se jí pravidelná splátka Úvěru ve stejné výši po období obvykle jednoho roku s postupným nárůstem splátky jistiny Úvěru vţdy po uplynutí zpravidla jednoletého období, a to s přihlédnutím k celkové výši a době splatnosti Úvěru a k výši a době platnosti úrokové sazby Úvěru. „Příslušenství“ – úroky z Úvěru, úroky z prodlení, smluvní pokuty, poplatky dle Sazebníku Banky a náklady spojené s uplatněním pohledávky. „Příslušný doklad“ – doklad předávaný Bance Dluţníkem pro účely čerpání Úvěru, který musí obsahovat náleţitosti stanovené Smlouvou a musí být vystaven v souladu s účelem Úvěru uvedeným ve Smlouvě; za správnost obsahu tohoto dokladu odpovídá Dluţník. „Sazebník Banky“ – aktuálně platný sazebník Banky za poskytované peněţní a obchodní sluţby. „Úvěr“ – výše peněţních prostředků poskytnutých na základě Smlouvy. „Zástavní hodnota nemovitosti“ – je evidovaná a vykazovaná hodnota nemovitosti, kterou stanoví Banka na základě odhadu obvyklé ceny nemovitosti. „Ţivotní pojištění“ – pojištění pro případ úmrtí Dluţníka. III. Práva a povinnosti Dluţníka 1. Dluţník má vedle práv vyplývajících ze Smlouvy dále právo: a) na ochranu veškerých údajů týkajících se úvěrového vztahu před třetími osobami, ledaţe je Banka povinna takový údaj poskytnout na základě zákona nebo údaje jsou poskytovány se souhlasem Dluţníka, b) na ochranu svých osobních údajů před jejich zneuţitím, c) od Smlouvy odstoupit, dojde-li k naplnění ustanovení § 345 Obchodního zákoníku.

2. Dluţník má dále právo k datu změny platnosti úrokové sazby stanovené ve Smlouvě: a) provést Mimořádnou splátku Úvěru (tj. částečné nebo celkové splacení Úvěru), b) navrhnout navýšení Splátky Úvěru, c) v souladu s aktuální nabídkou Banky navrhnout dobu platnosti úrokové sazby pro následující období. Výše uvedené skutečnosti musí být Bance Dluţníkem písemně oznámeny nejméně dva měsíce před termínem změny, není-li ve Smlouvě stanoveno jinak. Banka propočte novou výši Splátky Úvěru, která bude Dluţníkovi sdělena Oznámením Banky, a nebude poţadovat smluvní pokutu za Mimořádnou splátku Úvěru. V případě sjednání pevné pětileté procentní odchylky má Dluţník tato práva jen při změnách této odchylky a nikoliv při kaţdé změně úrokové sazby (při změně sazby PRIBOR); při změně úrokové sazby (při změně sazby PRIBOR) má však Dluţník právo navrhnout změnu sazby odvozené od PRIBOR na pevnou pětiletou nebo delší sazbu v souladu s nabídkou Banky. 3. Dluţník je povinen zejména: a) plnit všechny povinnosti uloţené mu Smlouvou, Obchodními podmínkami a souvisejícími smluvními dokumenty Banky, b) bez zbytečného odkladu písemně informovat Banku o podstatných změnách osobní a finanční povahy, včetně změny daňového rezidenství, c) plnit svoje povinnosti vyplývající z daňových předpisů a z předpisů o sociálním a zdravotním pojištění, strana d) po celou dobu trvání úvěrového vztahu poskytovat Bance plnou součinnost při hodnocení a kontrole plnění Smlouvy, Obchodních podmínek a podmínek vyplývajících ze souvisejících smluvních dokumentů, zejména poskytnout Bance poţadovaná vysvětlení nebo podklady, e) bez zbytečného odkladu písemně informovat Banku o zařazení nemovitosti, která je Objektem Úvěru, do obchodního majetku podnikatele; tato skutečnost se zohlední při změně úrokové sazby, která se bude odvíjet od aktuálně platné sazby poskytované právnickým osobám a fyzickým osobám podnikatelům, f) zajistit na svém účtu, ze kterého je podle Smlouvy splácen Úvěr a Příslušenství, dostatek finančních prostředků k provedení veškerých úhrad, k jejichţ zaplacení je povinen podle Smlouvy, těchto Obchodních podmínek a souvisejících smluvních dokumentů. 4. Dluţník je povinen předkládat zejména: a) v případě právnických osob, včetně bytových druţstev, a na základě individuálního vyţádání Banky i fyzických osob podnikatelů, jednou ročně, do 31.7., materiály v rozsahu sjednaném ve Smlouvě, a dále kopii podaného daňového přiznání, příp. i zprávu auditora k účetní závěrce za uplynulý rok. Účtuje-li Dluţník v soustavě podvojného účetnictví, zavazuje se předkládat Bance téţ výkazy ve struktuře rozvaha, výkaz zisku a ztrát, včetně přílohy účetní závěrky za uplynulý rok, b) v případě územních samosprávných celků a jimi zřizovaných organizací jednou ročně, do 31.7., materiály v rozsahu sjednaném ve Smlouvě a dále Schválený rozpočet hospodaření pro daný kalendářní rok, Výkaz pro hodnocení plnění rozpočtu územních samosprávných celků a dobrovolných svazků obcí, Rozvahu organizačních sloţek státu, územních samosprávných celků a příspěvkových organizací, kopii Přiznání k dani z příjmů a Zprávu o výsledcích přezkoumání hospodaření. 5. Dluţník je dále povinen: a) bez zbytečného odkladu písemně informovat Banku o poškození nebo zničení zástavy, b) po celou dobu trvání Úvěru zabezpečit Pojištění nemovitosti (s výjimkou pozemku) či Pojištění jednotky, která je předmětem zajištění Úvěru, a to včetně ţivelního pojištění. Na základě poţadavku Banky je Dluţník povinen v rámci ţivelního pojištění zabezpečit sjednání pojištění pro případ záplavy, povodně a poškození vodou unikající z vodovodního řadu. Skutečnost, ţe je pojištění sjednáno podle poţadavků Banky musí být Dluţníkem řádně doloţena předloţením originálu pojistné smlouvy, pojistky nebo návrhu na uzavření pojistné smlouvy. Dluţník se zavazuje platit nebo zajistit placení sjednané platby pojistného pojišťovně. Dále se Dluţník zavazuje vinkulovat, případně zajistit vinkulaci pojistného plnění ve prospěch Banky a předat originál dokladu o vinkulaci pojistného plnění ve prospěch Banky. Výjimku tvoří Pojištění jednotky, kdy se poţaduje uzavření pojistné smlouvy (zpravidla na celou budovu, ve které se jednotka nachází), avšak vinkulace není vyţadována. U bytových jednotek lze také akceptovat pojištění domácnosti, které musí být sjednáno minimálně ve výši 300.000,- Kč bez ohledu na výši Úvěru. V případě pojistné události je Banka oprávněna pouţít pojistné plnění k úhradě celé Dluţné částky, nebo Banka uvolní finanční prostředky k opravě poškozené nemovitosti do původního stavu, popř. k její nové výstavbě, a to do výše přijatého pojistného plnění. Podmínkou uvolnění těchto finančních prostředků je doloţení jejich pouţití k opravě poškozené nemovitosti, příp. k její nové výstavbě. Banka je oprávněna

takto uvolňovat finanční prostředky i v případě, ţe pojistné plnění přesahuje výši pohledávky Banky za Dluţníkem z titulu Smlouvy. Případný zůstatek z pojistného plnění Banka neprodleně vyplatí oprávněné osobě, c) v případě čerpání Úvěru na návrh na vklad zástavního práva k nemovitosti poskytnout potřebnou součinnost, zejména k odstranění případných vad tak, aby návrh na vklad zástavního práva mohl být příslušným katastrálním úřadem povolen; pro případ neplnění výše uvedeného závazku Dluţníkem, a to zaviněním ze strany Dluţníka, se sjednává smluvní pokuta ve výši 15% z výše Úvěru. Smluvní pokuta je splatná ve lhůtě a způsobem uvedeným ve výzvě Banky. d) dozajistit Úvěr zástavním právem k další nemovitosti, jejíţ Zástavní hodnotu stanoví Banka, nebo splatiti odpovídající část Úvěru v případě, ţe dojde podle článku IV. odst. 9. těchto Obchodních podmínek ke sníţení hodnoty zajištění Úvěru, a to ve lhůtě stanovené Bankou. IV. Práva a povinnosti Banky 1. Zjistí-li Banka, ţe Dluţník neplní své povinnosti ze Smlouvy, Obchodních podmínek nebo podmínky vyplývající ze souvisejících smluvních dokumentů, má Banka právo Dluţníka vyzvat k nápravě. Toto právo má i tehdy, kdyţ změny v osobní a finanční situaci Dluţníka, popř. třetích osob (zástavce, ručitele), vyvolávají oprávněné obavy, ţe můţe být narušena splátková kázeň Dluţníka, případně je ohroţeno zajištění Úvěru. Banka má právo si v těchto případech vyţádat předloţení doplňujících podkladů a Dluţník je povinen tyto podklady v termínu stanoveném Bankou poskytnout. 2. Poruší-li Dluţník své povinnosti má Banka právo přijmout odpovídající úvěrové opatření, a to zejména: a) odmítnout, omezit, přerušit nebo ukončit čerpání Úvěru, b) zvýšit úrokovou sazbu Úvěru aţ na hodnotu trojnásobku úrokové sazby Úvěru, c) inkasovat finanční prostředky odpovídající výši Dluţné částky k její úhradě z jakéhokoliv účtu Dluţníka u Banky, d) poţadovat zaplacení smluvní pokuty vyplývající ze Smlouvy, souvisejících smluvních dokumentů či Sazebníku Banky, e) poţadovat úrok z prodlení ve výši dle Sazebníku Banky, f) poţadovat okamţité jednorázové splacení jistiny Úvěru a Příslušenství nebo odstoupit od Smlouvy. 3. Banka můţe poţadovat, do doby vyrovnání závazku Dluţníka, úrok z prodlení, pokud Dluţník nesplní smluvní povinnost zajistit na svém účtu, ze kterého je podle Smlouvy splácen Úvěr a Příslušenství, dostatek finančních prostředků k provedení veškerých úhrad, a to ve výši: a) u splátek jistiny Úvěru po lhůtě splatnosti nad sjednanou úrokovou sazbu navíc úrok z prodlení ve výši vyhlašované Sazebníkem Banky, a to z částky po lhůtě splatnosti, b) u neuhrazených úroků, poplatků, smluvních pokut, odměn a nákladů spojených s uplatněním pohledávky úrok z prodlení ve výši vyhlašované Sazebníkem Banky, a to z částky po lhůtě splatnosti. 4. Banka můţe poţadovat okamţité jednorázové splacení jistiny Úvěru a Příslušenství nebo odstoupit od Smlouvy, zejména pokud Dluţník: a) bude v prodlení s úhradou více neţ dvou Splátek Úvěru nebo jedné Splátky Úvěru po dobu delší neţ tři měsíce, b) pouţije Úvěr k jinému účelu neţ bylo sjednáno, nebo pokud se stane pouţití Úvěru k smluvenému účelu nemoţným; toto ustanovení neplatí pro neúčelové Úvěry, c) nedoplní Bance zajištění Úvěru ve lhůtě a ve výši stanovené Bankou, pokud dojde ke sníţení zajištění nebo k jeho zániku, d) poskytne Bance nepravdivé, neúplné nebo vědomě nesprávné podklady a informace, které byly rozhodující pro poskytnutí Úvěru, e) vykáţe nebo pokud Banka u Dluţníka zjistí podstatné zhoršení finanční situace nebo podstatné změny osobní povahy ohroţující jeho závazek splatit Úvěr. 5. V případě uplatnění poţadavku Banky na okamţité splacení Úvěru, je Dluţník povinen vrátit Bance neuhrazenou část Úvěru a zaplatit Příslušenství, a to do jednoho měsíce ode dne odeslání výzvy Banky. Do doby zaplacení Úvěru se uplatní sjednaná úroková sazba a úrok z prodlení podle odst. 3 tohoto článku. 6. Banka odstupuje od Smlouvy písemností odesílanou na korespondenční adresu Dluţníka s tím, ţe k zániku Smlouvy dojde dnem doručení této písemnosti Dluţníkovi. V tomto případě má Banka právo: a) na vrácení Dluţné částky,

b) na zaplacení posledně sjednaného úroku z Úvěru z dosud nesplacené části Úvěru ode dne výpočtu Dluţné částky ze strany Banky do dne jejího zaplacení a c) na úrok z prodlení ve výši dvojnásobku posledně sjednaného úroku z Úvěru, a to z celé Dluţné částky do dne jejího zaplacení. Úrok z prodlení z Dluţné částky má Banka právo poţadovat počínaje prvním dnem následujícím po marném uplynutí lhůty k dobrovolné úhradě Dluţné částky uvedené v písemnosti, kterou Banka od Smlouvy odstoupí. 7. Dluţník a Banka se dohodli, ţe Dluţník není oprávněn splatit Úvěr nebo jeho část před uplynutím sjednané doby platnosti úrokové sazby stanovené ve Smlouvě. Poţádá-li písemně Dluţník o umoţnění Mimořádné splátky a bude-li Banka s jejím provedením souhlasit, má Banka právo poţadovat od Dluţníka smluvní pokutu za nedodrţení podmínek pro splácení Úvěru sjednaných ve Smlouvě, jejíţ výše je stanovena v platném Sazebníku Banky s výjimkou případů uvedených v čl. III, odst. 2. Obdobně bude Banka postupovat tehdy, jestliţe bude souhlasit se zvýšením Splátky Úvěru s dopadem na zkrácení doby celkového splacení Úvěru. Smluvní pokuta je splatná spolu s Mimořádnou splátkou Úvěru. Banka vypočte novou výši Splátky Úvěru, kterou Dluţníkovi sdělí formou Oznámení Banky. 8. Banka má právo poţadovat podklady pro stanovení Obvyklé ceny nemovitosti jak před poskytnutím Úvěru, tak po dobu trvání úvěrového vztahu v případě, ţe došlo ke sníţení hodnoty zajištění Úvěru. 9. Za sníţení hodnoty zajištění Úvěru se povaţuje zejména: a) objektivní sníţení Obvyklé ceny zastavené nemovitosti v důsledku změn na trhu s nemovitostmi, b) poškození zastavené nemovitosti, které můţe mít vliv na její stavebně-technický stav, hodnotu, prodejnost nebo účel uţívání nemovitosti, c) provedení stavebních úprav nebo změny v účelu uţívání zastavené nemovitosti, které mohou mít vliv na cenu nemovitosti nebo ovlivnit její prodejnost, d) dodatečné zřízení věcného břemene či zástavního práva k zastavené nemovitosti nebo pronajmutí zastavené nemovitosti, e) smluvní převod zastavené nemovitosti na jinou osobu bez předchozího písemného souhlasu Banky, f) úmrtí zástavce, pokud tento není totoţný s osobou Dluţníka, g) odstoupení Dluţníka (zástavce) nebo pojišťovny od pojistné smlouvy, zrušení vinkulace pojistného plnění nebo neplacení pojistného, h) zapsání zastavené nemovitosti do konkurzní podstaty, resp. tvoří-li zastavená nemovitost majetkovou podstatu ve smyslu zák. č. 182/2006 Sb., insolvenční zákon, i) podání návrhu na zahájení konkurzního, vyrovnávacího či insolvenčního řízení nebo prohlášení konkurzu na Dluţníka nebo osobu, která poskytla zajištění Úvěru, vstup této osoby či Dluţníka do likvidace nebo povolení vyrovnání na tyto osoby, nebo zamítnutí návrhu na prohlášení konkurzu nebo insolvenčního návrhu z důvodu nedostatku majetku těchto osob, nebo vydání rozhodnutí o úpadku Dluţníka nebo osoby, která poskytla zajištění Úvěru, j) nařízení exekuce na majetek Dluţníka nebo osoby, která poskytla zajištění Úvěru, nařízení výkonu rozhodnutí prodejem zastavené nemovitosti, provádění veřejné draţby, jejímţ předmětem je zastavená nemovitost, nebo vznik jiných omezení vlastnických práv k nemovitosti, která je předmětem zajištění Úvěru, k) zánik zastavené nemovitosti, přičemţ zánikem budovy se rozumí stav, kdy v důsledku stavebních úprav či jiných skutečností přestalo být patrno dispoziční řešení prvního nadzemního podlaţí, l) je-li zastavená nemovitost předmětem soudního řízení. 10. Banka má právo na úhradu veškerých poplatků a nákladů, které vzniknou Bance v souvislosti s realizací změny zajištění nebo dozajištění Úvěru. 11. Banka má právo odmítnout, omezit, přerušit nebo ukončit čerpání Úvěru: a) pokud ke dni předání souhlasu Dluţníka s čerpáním Úvěru je závazek k provedení úhrady vyplývající z Příslušného dokladu splatný za méně neţ 5 pracovních dnů, b) nejsou-li splněny podmínky uvedené v čl. I. odst. 2 Obchodních podmínek, c) po dobu výpovědní lhůty Smlouvy. 12. Banka má právo odmítnout, omezit, přerušit nebo ukončit čerpání Úvěru téţ tehdy, pokud: a) se Dluţník nebo osoba, která poskytla zajištění Úvěru, stali účastníkem soudního řízení, rozhodčího řízení, správního řízení nebo je proti nim vedeno trestní stíhání, které by mohlo nepříznivě ovlivnit jejich finanční postavení nebo ohrozit návratnost Úvěru, b) jsou dány předpoklady či skutečnosti pro vznik zákonného nebo soudcovského zástavního práva v přednostním pořadí před Bankou na nemovitosti, která je předmětem zajištění,

c) došlo ke sníţení hodnoty zajištění Úvěru ve smyslu odst. 9 tohoto článku. 13. Vázne-li na nemovitosti, která je předmětem zajištění, v přednostním pořadí se zástavním právem zřízeným ve prospěch Banky zástavní právo zajišťující úvěr poskytnutý stavební spořitelnou podle zvláštního právního předpisu nebo úvěr na druţstevní bytovou výstavbu, má Banka právo omezit výši čerpání Úvěru na výši rozdílu mezi 70% Zástavní hodnoty nemovitosti a výší pohledávky z úvěru poskytnutého stavební spořitelnou nebo z úvěru na druţstevní bytovou výstavbu. 14. Nedoloţí-li Dluţník do doby stanovené Smlouvou nebo na výzvu Banky účelové pouţití Úvěru, je-li sjednáno, je Banka oprávněna zvýšit úrokovou sazbu Úvěru na sazbu obvyklou pro neúčelové hypoteční úvěry. Dnem změny úrokové sazby Úvěru na sazbu pro neúčelové hypoteční úvěry se mění účel Úvěru, a to na neúčelový. Nová výše úrokové sazby Úvěru, doba platnosti a datum její účinnosti, nová výše splátek Úvěru a roční procentní sazba nákladů na Úvěr bude Dluţníkovi sdělena formou Oznámení Banky. Nedoloţí-li Dluţník doklady prokazující pouţití Úvěru v souladu se sjednaným účelem Úvěru ve výši nepřesahující 10% z výše Úvěru, je oprávněn provést Mimořádnou splátku části Úvěru ve výši, ve které nebyly Bance tyto doklady doloţeny; v tomto případě nenáleţí Bance poplatek za Mimořádnou splátku Úvěru. Dojde-li k provedení této Mimořádné splátky Úvěru, nebude provedena změna úrokové sazby Úvěru na sazbu obvyklou pro neúčelové hypoteční úvěry ve smyslu výše uvedeném. V. Závěrečná ustanovení 1. Poplatky za poskytování sluţeb Banky, úroky z prodlení a příslušné smluvní pokuty se účtují Dluţníkovi podle Sazebníku Banky, není-li ve Smlouvě nebo v těchto Obchodních podmínkách stanoveno jinak. 2. Smluvní strany se dohodly, ţe v souvislosti s poskytováním vybraných sluţeb spojených s Úvěrem je Dluţník oprávněn vyuţívat telefonických informačních sluţeb, tzv. call centra Banky, které spočívají zejména v podávání informací o zůstatcích a pohybech na účtech zřízených u Banky, ve vyřizování změn korespondenčního místa, kontaktního telefonu či E-mailové adresy a v poskytování dalších konzultací souvisejících s Úvěrem. K tomuto účelu bude Dluţníkovi při podpisu Smlouvy předán rovněţ jeho osobní identifikační kód (PIN). Dluţník uděluje Bance souhlas k nahrávání telefonických hovorů s operátory call centra. 3. Korespondenčním místem pro zasílání písemností Bance je: Hypoteční banka, a.s., odbor klientských sluţeb, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ: 150 57. Korespondenčním místem pro zasílání písemností Dluţníkovi je Dluţníkem v podpisovém vzoru určené korespondenční místo. Na korespondenční místo budou Bankou Dluţníkovi zasílány veškeré písemnosti s platností zásad doručování upravených v Obchodních podmínkách s fikcí doručení všem spoludluţníkům. Změnu korespondenčního místa, kontaktního telefonu či E-mailové adresy lze provést prostřednictvím call centra Banky nebo na základě písemné ţádosti podepsané Dluţníkem; v případě spoludluţníků je oprávněn tuto ţádost podat kterýkoliv z nich. Nový podpisový vzor se v tomto případě vyhotovovat nebude. 4. Smluvní strany se zároveň dohodly, ţe veškeré písemnosti zasílané Bance budou Dluţníkem vlastnoručně podepsány. 5. Banka se zavazuje poskytovat Dluţníkovi informace o pohybech na jeho účtech zřízených u Banky, a to po skončení kalendářního měsíce, ve kterém byl přijat vklad a platba či provedena výplata a platba, není-li dohodnuto jinak, a to prostřednictvím výpisů z účtů v tištěné nebo elektronické podobě. Na základě poţadavku Dluţníka lze tyto informace poskytnout téţ ústně při osobním jednání nebo prostřednictvím sluţeb call centra Banky, a to i v průběhu kalendářního měsíce. Informace o zůstatku peněţních prostředků ke konci kalendářního roku na běţném hypotečním účtu Dluţníka je součástí výpisu za 12. kalendářní měsíc; jedná-li se o Dluţníka, u kterého Banka eviduje pohledávky po splatnosti, obdrţí Dluţník tuto informaci prostřednictvím písemného oznámení. Není-li dohodnuto jinak, oznámení o zůstatku peněţních prostředků ke konci kalendářního roku na běţném čerpacím účtu se neposkytuje. 6. Pro doručování veškerých písemností platí, ţe se doručují do korespondenčního místa sděleného Dluţníkem. V případě nevyzvednutí písemností nebo odepření jejich přijetí se uplatní fikce doručení, a to za těchto podmínek: a) Doručování fyzickým osobám: Nebyl-li adresát zastiţen, ačkoliv se v místě doručení zdrţuje a nelze-li doručit jiné osobě, která se nachází na korespondenčním místě, písemnost se uloţí a adresát se vhodným způsobem vyzve, aby si písemnost vyzvedl. Nevyzvedne-li si adresát zásilku do tří dnů od uloţení, povaţuje se poslední den této lhůty za den

doručení, i kdyţ se adresát o uloţení nedozvěděl. Nebyl-li adresát písemnosti, která má být doručena do vlastních rukou, zastiţen, ačkoli se v místě doručení zdrţuje, písemnost se uloţí a adresát se vhodným způsobem vyzve, aby si písemnost vyzvedl. Nevyzvedne-li si adresát zásilku do deseti dnů od uloţení, povaţuje se poslední den této lhůty za den doručení, i kdyţ se adresát o uloţení nedozvěděl. b) Doručování právnickým osobám: Nebyl-li na korespondenční adrese zastiţen nikdo, kdo by byl oprávněn písemnost převzít, ačkoliv se právnická osoba v místě doručování zdrţuje, písemnost se uloţí a právnická osoba se vhodným způsobem vyzve, aby si písemnost vyzvedla. Nevyzvedne-li si zásilku ten, kdo je oprávněn písemnost převzít, do tří dnů nebo, jde-li o písemnost, která má být doručena do vlastních rukou, do deseti dnů od uloţení, povaţuje se poslední den lhůty za den doručení, i kdyţ se adresát o uloţení nedozvěděl. Nepodaří-li se písemnost doručit na korespondenční adresu proto, ţe se právnická osoba v místě doručování nezdrţuje a jiná její adresa není známa, písemnost určená této právnické osobě se doručí fyzické osobě, která je za právnickou osobu oprávněna jednat; při tomto doručování se postupuje obdobně jako u doručování fyzickým osobám. Jestliţe písemnost nebyla doručena ani tímto způsobem a jestliţe se nepodaří písemnost odevzdat právnické osobě ani při dalším pokusu o doručení na korespondenční adresu, povaţuje se den vrácení nedoručené zásilky za den doručení, i kdyţ se o něm adresát nedozvěděl. c) Odepře-li adresát, příp. osoba oprávněná za něj písemnost přebírat, bezdůvodně písemnost převzít, je písemnost doručena dnem, kdy její přijetí bylo odepřeno. 7. V případě, ţe na straně Dluţníka vystupuje více osob, povaţuje se kaţdý z nich za Dluţníka a současně za spoludluţníka. Smlouva, jakoţ i Obchodní podmínky, se rovněţ vztahují na všechny spoludluţníky, kteří odpovídají za závazky vůči Bance společně a nerozdílně. 8. Banka v souladu se zněním zákona č. 21/1992 Sb., o bankách a zákona č. 101/2000 Sb., o ochraně osobních údajů, uchovává údaje o Dluţníkovi a o Úvěrech po dobu potřebnou k jejich zpracování nebo archivování podle zvláštních předpisů. Dluţník tímto poskytuje osobní údaje o své osobě Bance ke zpracování dobrovolně a bere na vědomí, ţe tyto údaje je Banka oprávněna získávat i od třetích osob, zejména ve smyslu příslušných ustanovení zákona o bankách. Na poţádání budou Dluţníkovi podány informace o údajích o něm shromaţďovaných, a to za úplatu. 9. Informace, které získá Banka v souvislosti se smluvním vztahem s Dluţníkem, včetně informací, které jsou předmětem bankovního tajemství dle zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, a informací, jeţ jsou předmětem právní ochrany dle zákona č. 101/2000 Sb., o ochraně osobních údajů, je oprávněna poskytnout třetím osobám v případech stanovených v příslušných právních předpisech a v rozsahu, ve kterém Dluţník udělil Bance k takovému sdělení souhlas ve smluvním či jiném ujednání. Dluţník dává Bance výslovně svůj souhlas s pouţitím výše uvedených informací, a to včetně svého rodného čísla, pro účely auditu, informování vlastníků Banky při výkonu vlastnických práv, emise hypotečních zástavních listů, kontroly plnění podmínek souvisejících se státní finanční podporou hypotečního úvěrování, postoupení pohledávky postupníkovi a k vyuţití těchto informací osobami, které dle poţadavků a rozsahu stanoveném vnitřními předpisy Banky zajišťují činnost Banky. Dále Dluţník dává Bance výslovný souhlas pouţít informace o zastavených nemovitostech pro účely tvorby cenových map nemovitostí. Tyto souhlasy uděluje po dobu platnosti Smlouvy a dále na dobu čtyř let ode dne zániku Smlouvy. 10. Banka je oprávněna pořizovat si kopie Dluţníkem předloţených podkladů v případech, kdy Dluţník není povinen Bance doklady předat. 11. Dluţník bere na vědomí, ţe v případě uvedení nepravdivých nebo hrubě zkreslených údajů, případně zamlčení podstatných údajů při sjednávání Úvěru nebo pouţije-li Úvěr k jinému účelu, se dopouští trestného činu podle ustanovení § 250b Trestního zákona. 12. Dluţník bere na vědomí, ţe podpisy osob jednajících za Banku mohou být nahrazeny mechanickými prostředky. Obchodní podmínky nabývají účinnosti dnem 1.1.2008.

VYHODNOCENÍ KOMPARACE FINANČNÍHO LEASINGU A HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU PŘI POŘÍZENÍ KOMERČNÍ NEMOVITOSTI

Recommend Documents