Komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice

Mendelova univerzita v Brně Provozně ekonomická fakulta

Komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice

Bakalářská práce

Ing. Mgr. Radim Gottwald

Lenka Langerová, DiS.

Brno 2012

Poděkování Na tomto místě bych ráda poděkovala Ing. Mgr. Radimovi Gottwaldovi za cenné připomínky a odborné rady, kterými přispěl k vypracování této bakalářské práce. Dále děkuji společnostem Reiffeisen Leasing, Business Lease, ČSOB Leasing, a.s., UniCredit Leasing, UniCredit Leasing Slovakia, a.s.,VÚB Leasing, a.s. a Cloth, a.s.za poskytnuté materiály pro zpracování této bakalářské práce.

Prohlášení Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci „Komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice“ vypracovala samostatně pod vedením Ing. Mgr. Radima Gottwalda a uvedla v ní všechny použité literární a jiné odborné zdroje v souladu s právními předpisy, vnitřními předpisy Mendelovy univerzity a Provozněekonomické fakulty Mendelovy univerzity. V Brně dne 6.ledna 2012

______________________

Abstract The subject matter of the bachelor thesis "Comparison of operational and financial leasing in the Czech Republic and the Slovak Republic" is an analysis of the leasing first of all from the viewpoint of one of the possibilities available to the economic entities to finance their investments. The first part of the paper is aimed at the definition of the term leasing and its individual types. In the second part I am analysing the relation between leasing and income tax / value added tax, and methods of accounting the leasing operations. The last art of the bachelor thesis includes my application of the gathered theoretical knowledge on specific model examples, and comparison of selected leasing companies and their products using the specific examples.

Key words Leasing, financial leasing, operational leasing, accounting, taxes, comparison.

Abstrakt Předmětem bakalářské práce „Komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice“ je analýza leasingu především z pohledu jedné z možností ekonomických subjektů pro financování investic. První část práce je zaměřena na charakteristiku pojmu leasing a jeho jednotlivých druhů. V druhé části práce analyzuji vztah leasingu a daně z příjmu a z přidané hodnoty a dále pak způsoby účtování o leasingových operacích. V poslední třetí části bakalářské práce pak aplikuji získané teoretické znalosti na konkrétní modelové příklady a provádím komparaci vybraných leasingových společností a jejich produktů na konkrétních příkladech.

Klíčová slova Leasing,

finanční

leasing,

operativní

leasing,

účetnictví,

daně,

komparace.

Obsah 1

Úvod

6

2

Vymezení problematiky a definování cíle a metod zpracování bakalářské práce

8

Literární rešerše

11

3

4

5

3.1

Právní úprava leasingu ............................................................................ 11

3.2

Charakteristika leasingu.......................................................................... 16

3.3

Daňové a účetní aspekty leasingu .......................................................... 20

3.4

Operativní leasing....................................................................................32

3.5

Finanční leasing.......................................................................................34

3.6

Další druhy leasingu ................................................................................37

Analýza současného stavu

40

4.1

Historie leasingu..................................................................................... 40

4.2

Situace na českém trhu........................................................................... 40

4.3

Situace na slovenském trhu.....................................................................42

Empirická část práce 5.1

45

Komparace leasingových společností......................................................45

5.1.1

Představení vybraných společností ................................................ 46

5.1.2

Komparace leasingu v České republice .......................................... 48

5.1.3

Komparace leasingu ve Slovenské republice.................................. 58

5.1.4

Komparace nabídek z České republiky a ze Slovenské Republiky. 60

5.2

Diskuse výsledků .................................................................................. 62

6

Závěr

66

7

Přehled informačních zdrojů

70

8

Seznam grafů

72

9

Seznam tabulek

73

10 Seznam příloh

74

Úvod

6

1 Úvod Zvoleným tématem mé bakalářské práce je problematika komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice. Ve srovnání s ostatními státy Evropské unie patří český leasingový trh co do rozsahu do první desítky státu. Stejně jako v SR i v ČR leasingu movitých věcí dominuje zejména leasing dopravních prostředků. Rozvoj leasingového trhu můžeme umístit do devadesátých let 20. století s rozmachem podnikatelského sektoru. Množství nepodnikatelských i podnikatelských subjektů zvolilo leasing, vzhledem k chybějícím jiným možnostem financování, pro nákup dopravního prostředku, nebo po nákup movitých věcí pro podnikatelskou činnost.

Ze strany finančních institucí, bankovních subjektů, byla zprvu nedůvěra k tomuto druhu finančního produktu, ale později se tento finanční produkt rozšířil a poskytoval ze strany bankovních subjektů jak soukromým osobám, tak podnikatelským subjektům. I v současnosti patří tato forma financování, zejména u malých a středních podnikatelských subjektů mezi nejrozšířenější na trhu. V posledních několika letech došlo v oblasti poskytování leasingu k významným legislativním změnám. Jak už bylo uvedeno, mezi nejčastější zákazníky leasingových společností, patří zejména malé a střední podnikatelské subjektu působící v sektoru služeb.

Česká leasingová a finanční asociace uvádí, že tyto subjekty jsou příjemci téměř poloviny objemu leasingových obchodů. Forma financování za pomoci leasingu aktivně umožňuje podnikatelských subjektům ovlivňovat jejich cash-flow, optimalizovat daňové zatížení, nebo zmírňovat důsledky inflace a přináší i řadu dalších výhod, ale také nevýhod, které budou popsány v dalších kapitolách práce. Český leasingový trh je vysoce konkurenční a to má za následek postupné snižování výše úrokových sazeb. Projevuje se to také v možnostech akontace a navýšení doby splácení, což podporuje zájem nových, potencionálních klientů.

Poskytovatelé leasingových produktů jsou nuceni svoji nabídku pravidelně inovovat a zavádět nové produkty, které budou odpovídat individuálním požadavkům a poptávce zákazníků a budou splňovat do co největší míry jejich požadavky. Srovnatelná situace je také na slovenském trhu leasingových společností, ale i v jiných státech Evropské unie.

Úvod

7

V jednotlivých kapitolách bakalářské práce se budu zabývat právní úpravou leasingu, vymezením jednotlivých druhů leasingu, a to operativního a finančního leasingu s cílem jejich komparace v ČR a SR. Navazující praktická část práce popisuje produkty vybraných leasingových společností a konkrétním případně podnikatelského subjektu je prezentován výběr nevhodnější leasingového produktu pro nákup dopravního prostředku a stroje.

Navazující kapitoly obsahují vyhodnocení současného stavu na leasingovém trhu v ČR a SR s úvahami de lege ferenda, které se týkají možností budoucí právní úpravy. V závěrečné kapitole je uvedeno zhodnocení leasingových společností a jejich produktů, odůvodněn výběr konkrétního leasingového produktu a uvedeny hlavní výstupy a poznatky bakalářské práce.

Vymezení problematiky a definování cíle a metod zpracování bakalářské práce 8

2 Vymezení problematiky a definování cíle a metod zpracování bakalářské práce Hlavním cílem bakalářské práce, na základě získaných relevantních informací, je vytvoření jednotlivých doporučení pro subjekty zvažující využití operativního nebo finančního leasingu. V prvním případě se jedná o poskytnutí leasingu v České republice, v druhém případě ve Slovenské republice. Prvním dílčím cílem práce je komparace operativního a finančního leasingu v České republice. Druhým dílčím cílem práce je komparace operativního a finančního leasingu ve Slovenské republice. Třetím dílčím cílem práce je vzájemná komparace leasingu v České republice a Slovenské republice. Pro komparaci jsem zvolila leasingové společnosti ČSOB Leasing, a.s., UniCredit Leasing Slovakia, a.s, VÚB Leasing, a.s., Raiffeisen Leasing, Business Lease s.r.o. a UniCredit Leasing CZ,. Všechny uvedené leasingové společnosti poskytují operativní i finanční leasing. Při výběru společností jsem zohlednila tržní podíl a šíři nabídky jednotlivých leasingových společností. V části „Literární rešerše“ nejdříve naznačím, jakými formami mohou ekonomické subjekty financovat pořízení majetku, obecněji své investice jako je leasing, úvěrové produkty bank, dotace, venture capital, apod. Dále budu definovat pojem leasing, jeho princip, postup realizace a právní úpravu. Uvedu druhy leasingu včetně vymezení rozdílů mezi nimi. Zaměřím se na operativní a finanční leasing a uvedu jejich výhody a nevýhody. V části „Analýza současného stavu“ popíšu historii poskytování leasingu v České republice a Slovenské republice a současný stav leasingového trhu. Zmíním nejvýznamnější leasingové společnosti v obou zemích a popíšu nabídku vybraných leasingových společností. V části „Empirická část práce“ provedu komparace tvořící první, druhý a třetí dílčí cíl práce. Komparace bude provedena podle následujících kritérií: pořizovací cena, záloha na leasingové splátky, doba nájmu, výše splátky, předpokládaná roční procentní sazba nákladů. Každému kritériu přisoudím na základě svých zkušeností a názorů pracovníků leasingových společností odpovídající váhu a na základě toho sestavím celkové hodnocení. Při komparaci budu vycházet z různých modelových situací - pořízení automobilu nebo stroje (obráběcí stroj a mostový jeřáb). V části „Diskuse“ zmíním na základě svých praktických poznatků problémy související s poskytováním leasingu a naznačím perspektivy leasingového trhu v České republice

Vymezení problematiky a definování cíle a metod zpracování bakalářské práce 9 a Slovenské republice. Použitou metodiku a dosažené výsledky také porovnám s metodikou a výsledky z jiných závěrečných prací. V rámci zpracování práce budu využívat různé tištěné a elektronické zdroje, zejména odborné knihy, odborné časopisy, účetní a daňové zákony, materiály České leasingové a finanční asociace a internetové zdroje týkající se leasingu. Pro prezentaci důležitých dat a větší přehlednost práce budu používat modelové situace, tabulky a grafy. Pro případ výpočtů budu používat následující vzorce: a) Optimální kapitálová struktura

k = ú * (1 − Ds ) *

CK VK + nVK * K K

k……..náklady na celkový kapitál v % ú……..náklady na cizí kapitál (úroková míra) v % Ds…...daňová sazba v % CK….cizí kapitál v Kč K……celkový kapitál v Kč nVK......náklady na vlastní kapitál po zdanění zisku v % VK…..vlastní kapitál v Kč

b) Dluh finančního leasingu

Present value =

P….. to co se má zaplatit n….. počet plateb i…… úroková míra

∑

n i =1

=

P (1 + i ) n

Vymezení problematiky a definování cíle a metod zpracování bakalářské práce 10 c) Vážený aritmetický průměr pro výslednou komparaci:

∑ x= x …… vážený aritmetický průměr

xi……procentní sazby ni……přiřazené váhy

n i =1

∑

( xi * ni ) n i =1

ni


11

3 Literární rešerše 3.1

Právní úprava leasingu

Obecně lze konstatovat, že účelem leasingu, a to ve všech jeho typech, ať se jedná o operativní leasing nebo finanční leasing, je užívání cizí věci, práva nebo jiné majetkové hodnoty, a to během dohodnuté doby a za sjednanou úplatu.1 Podmínky každého leasingového vztahu se řídí obecně právními předpisy, zejména pak: zákonem č. 409/2010 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, dále ve zkratce „ObchZ.“ zákonem č. 28/2011 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů, dále ve zkratce „ObčZ.“ V těchto smluvních vztazích jsou převažující dispozitivní právní ustanovení, která umožňují účastníkům právního vztahu modifikovat příslušná smluvní ujednání. Samotný leasingový vztah je upraven leasingovou smlouvou, případně odkazem na všeobecné obchodní podmínky. Pro vymezení právní úpravy leasingu je nutné zobecnit znaky, které jsou charakteristické zejména pro finanční leasing, a které jej odlišuji od ostatních smluvních typů, patří k nim:2 předmět leasingu, u finančního leasingu je předmět leasingu získáván do vlastnictví leasingové společnosti pouze na základě dohody se zákazníkem, podle jeho vlastních požadavků a specifikace vlastnické práva, předmět leasingu je vlastnictvím leasingové společnosti po celou dobu trvání smluvního vztahu, až do ukončení smluvního vztahu užívací právo, v průběhu trvání leasingové transakce jsou užívací práva k předmětu leasingu převáděna na příjemce leasingu, podle ustanovení ObčZ. k tomu také náleží užitky spojené s užíváním předmětu, tento převod užívacích práv je za úplatu

1 2

Tato definice vychází z platných právních předpisů upravující leasing v ČR, a také rámcově v SR. KOL. AUTORŮ. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. Praha: Bova

Polygon, 2006


12

příjemci leasingu jsou v průběhu trvání leasingové smlouvy převáděna nejenom příslušná práva, ale také základní povinnosti, které souvisejí s vlastnictvím předmětu leasingu, a také nebezpečí a rizika, které se k němu vztahují uskutečnění a účinnost leasingové smlouvy je podmíněna splněním kupní smlouvy, nebo obdobného smluvního typu, příkladně se jedná o smlouvu o dílo, která se týká daného předmětu leasingu jedním z hlavních znaků finančního leasingu je právní příjemce leasingu k odkupu předmětu leasingu po skončení smluvního vztahu, a to za splnění zákonem stanovených podmínek U specifikace základních závazků a oprávnění, pak ze smlouvy o finančním leasingu vyplývají pro obě smluvní strany. Pro leasingového pronajímatele jsou povahy jednorázového plnění, a to pořízení předmětu leasingu podle přímé specifikace zákazníkem, dále předání tohoto předmětu leasingovému příjemci, a také převedení vlastnického práva k leasovanému předmětu po naplnění předmětu leasingové smlouvy. Leasingový příjemce má povinnost plnění, opakovaného plnění formou sjednaných leasingových splátek. Uvedené závazkové vztahy plynoucí z leasingové smlouvy jsou vzájemně propojeny a mají oboustranně zavazující charakter. Právní vztahy, které vznikají ze smlouvy o operativním leasingu, jsou svojí povahou podobné běžnému nájmu. Ve srovnání s finančním leasingem je odpovědnost za škody na předmětu leasingu na straně leasingové společnosti, na příjemce leasingu nejsou přenášena v podstatě žádná jiná vlastnická nebo investiční rizika. Při právním vymezením leasingu v ČR a SR je nutné jej zmínit jak v kontextu soukromoprávní úpravy, tak veřejnoprávní úpravy. Mimo toho jsou významné také předpisy Evropské unie, zejména pak právní předpisy sekundárního komunitárního práva představující nařízení a směrnice týkající se problematiky leasingu v obecné rovině. Z pohledu soukromoprávní úpravy je možné uvést, že výslovnou definici leasingu v české právní úpravě nenalezneme. Na úpravu leasingových vztahů jsou aplikována obecná ustanovení soukromého práva, jak už bylo uvedeno zejména obchodního a občanského záko-


13

níku.3 Leasingová smlouva není definována ani v občanském, ani obchodním zákoníku jako samostatný smluvní typ, proto se uzavírají leasingové smlouvy podle ustanovení § 269 obchodního zákoníku jako tzv. smlouvy nepojmenované. Subsidiárními zdroji jsou pak smluvní typy, které jsou svou povahou a charakteristikami aplikovatelné pro úpravu konkrétních leasingových transakcí a operací. Všeobecné podmínky jsou v leasingové praxi přiloženy k leasingové smlouvě, pokud nejsou leasingovou společnostní zpracovány vlastní všeobecné podmínky, odkazuje se většinou na všeobecné obchodní podmínky zpracované a vydané Českou leasingovou a finanční asociací, dále ve zkratce „ČLFA“. Dispozitivnost právní úpravy však představuje riziko absence některých ustanovení, které mohou později působit problémy například při řešení sporu smluvních stran. Při uzavírání leasingové smlouvy je nezbytné definovat všechny významné prvky leasingové operace, doplněné o ustanovení všeobecných obchodních podmínek. Další smluvní typy jsou upraveny v občanském zákoníku a obchodním zákoníku a svou formou a obsahem jednotlivých ustanovení obsahují prvky typické pro leasingovou smlouvu. Jedná se o: nájemní smlouvu, ust. § 663 - § 723 ObčZ. smlouvu o koupi najaté věci, ust. § 489 – § 496 ObchZ. Nájemní smlouva je definována v ust. § 663, kdy „nájemní smlouvou pronajímatel přenechává za úplatu nájemci věc, aby ji dočasně, ve sjednané době, užíval nebo z ní bral plody a užitky.“4 Uvedený smluvní typ zmiňuji zejména z důvodu, že v praktické aplikaci leasingových obchodů o nájemní smlouvě se užívá pro operativní leasing a jeho jednotlivé operace. Pokud se zaměříme na právní úpravu smlouvy o koupi najaté věci, jsou zde podstatné rozdíly ve srovnání s leasingovou smlouvou, především:

3

Připravovaná legislativa nových kodexů občanského a obchodního zákoníku zahrnuje samostatnou

právní úpravu leasingu jako smluvního typu, přijetí těchto nových kodexů soukromého práva však není, vzhledem k nutnosti dalších úprav, zatím možné. 4

Citace § 663 zákona č. 28/2011 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů


14

ust. § 493 odst. 2 definuje u smlouvy o koupi najaté věci nebezpečí škody věci na kupujícího vznikem kupní smlouvy.5 U finančního leasingu přechází nebezpečí škody od leasingové společnosti na příjemce leasingu v okamžiku předání předmětu leasingu nikoliv až po přechodu vlastnických práv přechod vlastnických práv u smlouvy o koupi najaté věci je chápán jako doplněk nájemní smlouvy, u smlouvy o finančním leasingu je převod vlastnictví součástí komplexní úpravy smluvních vztahů v rámci leasingové operace cílem finančního leasingu je mimo funkce pořizovací také funkce užívací, převod vlastnických práv na konci leasingového vztahu je obvyklý a možný, nikoliv však nezbytně nutný Dalším smluvním typem je kupní smlouva, která je upravena samostatně v ust. § 409 - § 475 ObchZ. a v ust. § 588 - § 610 ObčZ. Definice obsažená v ust. § 409 odst. 1 uvádí, že „kupní smlouvou se prodávající zavazuje dodat kupujícímu movitou věc, zboží, které je určeno jednotlivě nebo co do množství a druhu převést na něho vlastnické právo k této věci a kupující se zavazuje zaplatit kupní cenu.“6 Kupní smlouva je nezbytným předpokladem pro naplnění leasingové smlouvy, v rámci které leasingová společnost získává vybraný předmět leasingové operace od dodavatele. Ustanovení obchodního zákonu se vztahují na kupní smlouvu v případě finančního leasingu, kde je možnost a předpoklad přechodu vlastnického práva k předmětu leasingu na leasingového příjemce. Tento přechod je možný až po splnění všech podmínek, které jsou stanoveny ve smlouvě. Mezi nejdůležitější patří řádná úhrada všech leasingových splátek. Právní praxe uzavírání leasingových transakcí zakotvila skutečnost, že finanční leasing jako specifický smluvní typ je uzavírán podle ust. § 269 odst. 2 ObchZ., jako smlouva nepojmenovaná. Nezbytným předpokladem pro fungování a existenci leasingového vztahu je nutnost dohody smluvních stran, které se týkají všech podstatných náležitostí leasingové transakce při respektování obecné právní úpravy zakotvené v občanském a obchodním zákoníku. Leasingová smlouva obsahuje v právní praxi pouze nezbytné náležitosti, kdy

5

Citace § 493 odst. 2 zákona č. 409/2010 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů

6

Citace § 409 odst. 1 zákona č. 409/2010 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů


15

další ustanovení jsou doplněna všeobecnými obchodními podmínky, podle § 273 ObchZ., jako součást smluvní dokumentace.7 Jak už bylo uvedeno, v předchozí části této kapitoly, právní režim leasingových operací upravují také předpisy veřejného práva. Veřejnoprávní úprava vymezuje především zákonné podmínky pro leasingové podnikání na trhu. Tyto podmínky jsou jak v ČR, tak SR i dalších státech Evropské unie srovnatelné co obsahu a rozsahu. Poskytovatelem leasingu může být v ČR, jak fyzická osoba, tak obchodní společnost, která splňuje zákonné podmínky pro podnikání podle živnostenského zákona. Poskytování leasingových služeb podle tohoto zákona patří do živností volných. Podle nařízení vlády č. 278/2008 Sb., obsahující obsahové náplně jednotlivých živností, spadá finanční a operativní leasing movitých věcí do skupiny „pronájem a půjčování věcí movitých“, leasing nemovitostí bez doprovodných služeb patří do skupiny „realitní činnost“, pro leasing nemovitostí s doprovodnými službami se aplikuje skupina „správa a údržba nemovitostí.“8 Ke své činnosti nepotřebují leasingové společnosti žádnou speciální licenci. Obdobná je i praxe u většiny evropských států. Leasingová činnost v této souvislosti spadá do oblasti aplikace zákona o bankách, nepodléhají leasingové společnosti bankovnímu dohledu, ani jinému vnitrostátními dozoru. Pro leasingové společnosti platí ustanovení týkající se obchodních společností a podnikatelů, především pak obchodní zákoník, zákon na ochranu hospodářské soutěže, zákon o konkurzu a vyrovnání, daňové a účetní předpisy a další právní předpisy. Mimo vnitrostátní právní úpravy leasingu jsou významné také předpisy komunitárního práva EU. Na základě jednotné bankovní licence mohou úvěrové instituce z členských států EU provozovat služby i na území ostatních členských států EU. Finanční pronájem – finanční leasing je uveden v příloze 1 směrnice Evropského parlamentu a Rady

7

KOL. AUTORŮ. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. Praha: Bova

Polygon, 2006 8

Blíže nařízení vlády č. 278/2008 Sb., kterým se stanovují obsahové náplně jednotlivých živností


16

2000/12/ES, o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu, který vyjmenovává seznam činností podléhajících vzájemnému uznání. Mezi další předpisy náleží:9 směrnice Rady 93/13/EHS o nepřiměřených praktikách ve spotřebitelských smlouvách směrnice Rady 91/308/EEC o předcházení zneužití finančního systému k praní peněz, zaměření na prevenci praní peněz a terorismu

3.2

Charakteristika leasingu

Smlouva, podle níž jedna strana s podnikatelským záměrem a za úplatu poskytne druhé straně - tzv. leasingovému nájemci - jím vybraný předmět do užívání. Za jakým účelem a za jakých podmínek: 1.

účelem je dočasné používání předmětu bez

a) přenosu většiny rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu b) jakéhokoliv smluvního nároku na možný přechod vlastnictví předmětu leasingu na nájemce tento leasing se nazývá operativní leasing 2.

účelem je dlouhodobé užívání předmětu leasingu s

a) přenosem rozhodující části nebo i všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu na nájemce b) s právem či povinností převodu vlastnictví předmětu leasingu na nájemce za cenu obvykle podstatně nižší než tržní nebo s právem uzavření další leasingové smlouvy za podstatně výhodnějších podmínek. Tento leasing se nazývá finanční leasing 3.

účelem je řízení toku hotovosti /financování/ nájemce přičemž:

a) dodavatelem předmětu leasingu je nájemce, který předmět leasingu obvykle již užívá b) všechna rizika zůstávají na nájemci. c) na konci předmět leasingu přechází zpět na nájemce, tento leasing se nazývá zpětný leasing 9

KOL. AUTORŮ. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. Praha: Bova

Polygon, 2006


17

Přínosy: snižování režijních nákladů podniků možnost financování projektů pro úvěr neschůdných řízení toku hotovosti a uvolňování vázaného kapitálu možnost dřívějšího uspokojení spotřebitelských zájmů občanů. Podobnou charakteristiku nalezneme i v zahraniční literatuře: Typický leasingový obchod funguje následovně. Uživatel-nájemce rozhodne jako první o potřebném vybavení. Nájemce pak rozhoduje o výrobci, značce a modelu. Nájemce stanoví zvláštní požadované vlastnosti a společnost poskytující leasingové služby nájemci za úplatu toto vybavení poskytne. 10 V rámci charakteristiky leasingu v ČR se zaměřím na jeho vývoj v roce 2010 se zohledněním obnoveného růstu finančního trhu, po útlumech v letech 2008 – 2009, vlivem ekonomického vývoje a ekonomické krize v evropském měřítku. Pro hodnocení vývoje leasingu v roce 2010 a v předchozím období vycházím ze zpráv a statistických informací České leasingové a finanční asociace.11 Podle statistik společnosti ČLFA financovaly v roce 2010 prostřednictvím leasingu stroje, zařízení a dopravní prostředky v souhrnu pořizovacích cen (bez DPH) 47 mld. Kč. Ve srovnání s rokem 2009 to představuje u největších patnácti společností růst o 4,8 %. Protože podíl členských společností ČLFA na našem trhu leasingu movitých věcí je dlouhodobě 97 %, lze dovodit, že v ČR byly v roce 2010 financovány leasingem stroje, zařízení a dopravní prostředky za více než 48,4 mld. Kč.12 Celková částka poskytnutá v roce 2010 členskými společnostmi ČLFA do leasingu movitých věcí dosáhla 41,2 mld. Kč. V roce 2010 byl udržen čtvrtinový podíl operativního leasingu na celkovém leasingu movitých věcí. Dosáhl 25,8 % v porovnání s předchozími roky.13

10

NEVITT, P.K.; FABOZZI, F.J.: Equipment leasing. 4. edition, Pennsylvania, 2000. ISBN 1-883249-

66-X. Zdroj: Zprávy o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a factoringového trhu v ČR [online] [cit. 2011-10-17] dostupný na www:< http://www.clfa.cz/index.php?textID=64>

11

12

Zdroj: Zprávy o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a factoringového trhu v ČR

[online] [cit. 2011-10-17] dostupný na www: 13

(v r. 2009 činil 26,9 %; v r. 2008 19,7 %; v r. 2007 12,5 %; v r. 2006 14 %; v r. 2005 12 %)


18

V leasingu movitých věcí je převažující leasing silničních vozidel. Proti předchozím letům v roce 2010 poklesl podíl leasingu strojů a zařízení (na 21,4 % z 32,7 % v roce 2009) a také podíl leasingu osobních aut (na 25,5 % z 27,3 % v roce 2009). Poklesl také podíl leasingu nákladních automobilů (na 18,5 % z 19,1 % v roce 2009) a leasingu lehkých užitkových aut (na 4,2 % z 8,9 % v roce 2009). Podíl nových osobních aut na celkovém leasingu osobních vozů dosáhl v r. 2010 80,6 % ve srovnání s předchozími roky14. Podíl těchto komodit poklesl v kontextu krátkodobé konjunktury leasingu fotovoltaických zařízení – jeho podíl dosáhl v roce 2010 18,3 %.15 Členské společnosti ČLFA uzavřely v r. 2010 49.009 smluv o leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků, proti 53.302 smlouvám uzavřeným v roce 2009, z toho 27.135 smluv o finančním leasingu a 21.874 smluv o operativním leasingu. Proti r. 2009 tak došlo k podstatnému snížení počtu smluv o finančním leasingu (o 4.293 smluv) a ke zvýšení počtu smluv o operativním leasingu (o 2.645 smluv). Kromě toho bylo v r. 2010 nově poskytnuto 1.391 vozidel do správy vozových parků zajišťované členy ČLFA. V r. 2010 se dále zvýšila průměrná pořizovací cena movité věci financované leasingem16. Koncem roku 2010 probíhaly leasingy strojů, zařízení a dopravních prostředků na základě 283.782 aktivních leasingových smluv uzavřených se členy ČLFA (z toho činil počet aktivních smluv o operativním leasingu 61.013 a 2.666 počet smluv o správě vozových parků). Účetní hodnota všech strojů, zařízení a dopravních prostředků v leasingovém užívání dosáhla na konci roku 2010 téměř 134 mld. Kč. Pohledávky z uzavřených smluv o leasingu movitých věcí dosáhly na konci roku 2010 v souhrnu 112,2 mld. Kč17.

14

(91,1% v r. 2009; 85,3 % v r. 2008; 83 % v r. 2007; 82 % v r. 2006; 86,4 % v r. 2005)

15






[online] [cit. 2011-10-17] dostupný na www:< http://www.clfa.cz/index.php?textID=64>


19

Statistické údaje k vývoji leasingu jsou uvedeny v grafech níže. Leasing movitých věcí členů ČLFA v 1. - 3. čtvrtletí 2011 podle sektorů ekonomiky

5,3%

2,7% 1

4,6% 2

5 4

3

41,8%

45,6%

1. spotřebitelé

2. zemědělství

3. průmysl, stavebnictví

4. služby soukromý sektor

5. služby veřejný sektor

Graf 1: Leasing movitých věcí v roce 2010 podle sektorů ekonomiky18 Zaměření leasingu movitých předmětů členů ČLFA v 1. - 3. čtvrtletí 2011 podle komodit 1,8%

11,4% 10

11

28,4% 1

9 21,7%

2 8

7

3 6 5

1,9% 5,1%

0,8%

4

2,1% 3,5% 0,1%

1. osobní automobily - 28,4 % 3. motocykly - 0,1 % 5. autobusy, trolejbusy - 2,1 % 7. lodě, letadla, vagony, lokomotivy - 5,1 % 9. stroje a zařízení - 21,7 % 11. ostatní komodity - 1,8 %

23,2%

2. nákladní automobily - 23,2 % 4. užitkové automobily - 3,5 % 6. ostatní těžší silniční vozidla - 0,8 % 8. IT, kancelářská a komunikační technika - 1,9 % 10. fotovoltaická zařízení -11,4 %

Graf 2: Zaměření leasingu movitých věcí v ČR podle komodit19

18




[online] [cit. 2011-10-17] dostupný na www:< http://www.clfa.cz/index.php?textID=64>


20

Spotřebitelské úvěry členů ČLFA v 1.- 3. čtvrtletí 2011

31,9%

32,7%

35,4%

osobní půjčky

revolvingové úvěry

financování v místě prodeje

Graf 3: Spotřebitelské úvěry20

3.3

Daňové a účetní aspekty leasingu

V rámci investičních rozhodování firem je realizováno financování pořízení, rozšíření nebo obnova dlouhodobého majetku. Financování dlouhodobého hmotného majetku, které je označováno také jako financování investic, které je charakteristické svým dlouhodobým časovým charakterem. Financování investic vychází z tzv. zlatého bilančního pravidla, kdy dlouhodobý majetek je nutné krýt dlouhodobými zdroji.21 Cílem financování investic ve firmě je zabezpečení finančních zdrojů s efektivitou investic a s co nejnižšími průměrnými náklady kapitálu. Nesmí tak být narušeno finanční riziko firmy. Takový přístup je nezbytný například v obdobích, kdy firma nemá dostatek podnikatelských příležitostí, nebo prochází organizačními, strategickými změnami, apod. K hlavním zdrojům dlouhodobého financování investice ve firmě patří: interní zdroje – zahrnují odpisy, nerozdělený zisk, dlouhodobé rezervy 20



Dlouhodobý majetek zahrnuje určitou součást aktiv podniku. Vymezuje se jako majetek s dobou

použití nad jeden rok. Dlouhodobý hmotný majetek je z pohledu daňového vymezen jako majetek se vstupní cenou > 40 000 Kč, u dlouhodobého nehmotného majetku se jedná o majetek se vstupní cenou > 60 000 Kč.


21

externí zdroje – zahrnují podílové listy, dluhopisy, dlouhodobé úvěry, investiční pobídky, emitované akcie, finanční leasing Většina firem v České republice vedle finančních interních zdrojů využívá pro financování investic celou škálu externích zdrojů, mezi které se řadí i různé dluhy leasingu. Tyto zdroje jsou širší, než interní zdroje, což souvisí s rozvojem a s inovacemi na jednotlivých finančních trzích, ale také mají návaznost na změny ve finančním systému, který zahrnuje jednotlivé finanční instituce, které v tomto systému působí. Externí financování umožňuje flexibilněji reagovat na změny stavu firemního majetku v souvislosti se změnami a vývojem situace na trhu. Za předpokladu, že celkové náklady na pořízení externího kapitálu jsou nižší, než je rentabilita celkového kapitálu22, umožňuje externí financování zvyšování efektivnosti podnikání a růst rentability vlastního kapitálu.23 Použití externích zdrojů financování je v některých případech i problematické. Rozšiřuje počet společníků ve firmě, akcionářů nebo věřitelů, kteří ovlivňují rozhodování firmy a mají určitou kontrolu nad jeho činností. Tímto také dochází k růstu celkových nákladů firmy, například úrokových nákladů. V souvislosti s tímto se zvyšují nároky na udržování likvidity24, aby byla firma schopná splácet své závazky. Je také nutné, při širším zapojování externích zdrojů firemního kapitálu, vždy hodnotit všechny důsledky využití těchto jednotlivých zdrojů pro danou firmu. Podnikatelská činnost v jednotlivých tržních ekonomikách souvisí s investičním rozvojem a moderními technologiemi, které se na trzích dynamicky mění. Každá firma obecně se vyznačuje větší nebo menší mírou závislosti na finančních zdrojích. K typickým formám těchto finančních zdrojů patří: vlastní kapitál dodavatelské a bankovní úvěry 22

Rentabilitou celkového kapitálu (ROA – return on assets) vyjadřuje celkovou ziskovost firmy. Je

vyjádřena jako poměr zisku a celkového kapitálu. 23

Rentabilita vlastního kapitálu (ROE – return on equity) vyjadřuje výnosnost kapitálu vloženého

akcionáři. Tento ukazatel je definován jako poměr čistého zisku a vlastního kapitálu. 24

Likvidita je chápána jako momentální schopnost hradit splatné závazky. Představuje měřítko krát-

kodobé, nebo okamžité solventnosti.


22

alternativní formy financování, zahrnující i leasing Pojmové vymezení leasingu je různé, v závislosti nad přístupy v odborné literatuře, například se může jednat o následující definice. „Leasing je nutno chápat jako ekonomickou kategorii založenou na finanční, tzv. kapitálové podstatě, která umožňuje investorovi využít cizí disponibilní kapitál k efektivní aplikaci nejnovějších poznatků vědy a techniky do praxe, resp.ke zvýšení ekonomické efektivnosti základních fondů. Leasing je v mnoha směrech výhodná forma financování či pořízení investice. Doslovný český překlad anglického slova „leasing“ je pronájem, nebo také pronajímání.“25 „Z právního hlediska představuje leasing třístranný právní vztah mezi dodavatelem, pronajímatelem a nájemcem, při kterém pronajímatel kupuje od dodavatele majetek a poskytuje jej za úplatu do užívání nájemci. Vlastníkem majetku je pronajímatel. Z finančního hlediska lze leasing charakterizovat jako alternativní speciální formu financování dlouhodobých potřeb podniku cizím kapitálem. Od bankovních úvěrů a jiných forem cizího kapitálu se liší především tím, že věřitel-pronajímatel, označovaný jako leasingová společnost, se stává vlastníkem zboží.“26

Jak už bylo uvedeno, leasing je velmi flexibilním nástrojem financování dlouhodobých potřeb firmy, umožňující investorovi efektivní uplatnění finančního a technického rozvoje do praxe. Investiční činnosti jsou spojeny s vývojem produkce a tržeb ve firmě. Jako forma financování se využívá i při financování nově vznikajících firem. Jeho význam je také chápán jako prostředek podpory odbytu ve firmě, například u automobilů, počítačových sestav, nebo jiných druhů investičních a hmotných statků. K nejnákladnějším formám financování investičních inovací z vlastních zdrojů patří vlastní kapitál. Jedním ze základních problémů finančního řízení je tedy volba optimální výše

25

VÁLEK, V., BÁČA, J.: Leasing-moderní způsob financování investic. 2.vyd. Praha: Management

Press, 1994. ISBN 80-85603-57-8. s. 8 26

VALACH, J.: Investiční rozhodování a dlouhodobé financování (II. část). 3.vyd. Praha: Vysoká ško-

la ekonomická v Praze, 1999. ISBN 80-7079-067-9. s. 47


23

a struktury potřebného kapitálu. Při optimalizaci kapitálové struktury se obecně vychází z následujících předpokladů:27 cizí kapitál je levnější než vlastní kapitál, protože nese menší riziko, akcionáři jsou při likvidaci firmy mezi posledními subjekty v pořadí při vyrovnání nároků na úhradu s růstem zadluženosti narůstá i úroková míra, protože narůstá i riziko pro bank a větší riziko představuje vyšší výnosnost s růstem zadluženosti narůstá i požadavek akcionářů na vyšší dividendy substituce vlastního kapitálu formou dluhu přináší zlevnění nákladů na celkový kapitál až do určité míry zadluženosti, potom náklady začnou opětovně růst Optimální kapitálovou strukturu je možné určit jako minimum celkových nákladů na kapitál firmy, který se vypočítá ze vzorce, a to následně:28

k = ú * (1 − Ds ) *

CK VK + nVK * K K

k……..náklady na celkový kapitál v % ú……..náklady na cizí kapitál (úroková míra) v % Ds…...daňová sazba v % CK….cizí kapitál v Kč K……celkový kapitál v Kč nVK......náklady na vlastní kapitál po zdanění zisku v % VK…..vlastní kapitál v Kč Mezi hlavní motivy využívání cizích zdrojů firmami patří skutečnost, že představují relativní náklady ve srovnání s vlastními zdroji. Cena finančních zdrojů vychází především 27

SEDLÁČEK, J. A KOL.: Finanční analýza. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, 1998. ISBN 80-210-

1775-9. 28

SEDLÁČEK, J. A KOL.: Finanční analýza. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, 1998. ISBN 80-210-

1775-9.


24

z míry rizika, které je spojeno s příslušným finančním zdrojem. Cena, daného zdroje, je obecně dána buď ve formě úroku placeným za jeho použití, nebo výnosem, který je placen vlastníkům z investovaného kapitálu. Cenu cizích výnosů také upravuje daňová legislativa, která je uvedena v této kapitole níže. Tato právní úprava umožňuje odečíst úroky, které jsou placeny z cizích zdrojů jako nákladovou položku od základu pro stanovení daně z příjmu, což není možné například u dividend. Odpočet nominálních úroků od daňového základu také zvýhodňuje dluhové financování a celkově snižuje cenu cizích zdrojů. Skutečné náklady jsou potom nižší než nominální úrok. Pokud firma potřebuje k výrobě produktů, nebo k poskytování služeb obnovit nebo rozšířit fixní majetek a není nutné pořizovat jej do svého vlastnictví koupí z vlastních zdrojů nebo formou úvěru. Vlastnictví majetku není nezbytnou podmínkou pro to, aby majetek firma využívala ve své výrobní nebo obchodní činnosti. Leasing je tak nástrojem využívání majetku po určitou dobu, aniž se tento majetek stává firemním vlastnictvím. Užívání majetku je tak odděleno od jeho vlastnictví. K posouzení daňových a účetních aspektů leasingu je nutné vymezit základní rámec právních předpisů, které upravují leasing, resp. finanční pronájem, jsou to: zákon č. 348/2010 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů zákon č. 47/2011 Sb., o dani z přidané hodnoty, ve znění pozdějších předpisů zákon č. 30/2011 Sb., daňový řád, ve znění pozdějších předpisů zákon č. 410/2010 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů Vyhláška č. 419/2010 Sb., kterým se provádějí některá ustanovení zákona č. 410/2010 Sb., ve znění pozdějších předpisů Pokyn D-227 o uplatňování DPH u osobních automobilů Pokyn D-300 k jednotnému postupu při uplatňování některých ustanovení zákona č. 348/2010 Sb., zákon o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů V souladu se zaměřením práce se budu zabývat zejména účetními a daňovými aspekty při leasingu dlouhodobého hmotného majetku, především pak leasing osobních automobilů. Jedná se o leasing operativní a finanční, který je nabízen tuzemskými leasingovými spo-


25

lečnostmi a také zahraničními leasingovými společnostmi. Mezi základní účetní skupiny a účty využívané při účtování o leasingu patří čísla účtů v souladu s vyhláškou č. 419/2010 Sb., ve znění pozdějších předpisů. Přehled jednotlivých účtů a účtových skupin je uveden v následující tabulce. Tabulka 1: Účty a účtové skupiny využívané nájemci při účtování o leasingu29 ČÍSLA ÚČTŮ

29

NÁZVY ÚČTŮ

02--

Dlouhodobý hmotný majetek

04--

Pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

05--

Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek

08--

Oprávky k dlouhodobému hmotnému majetku

221

Bankovní účty

311

Odběratelé

314

Poskytnuté provozní zálohy

315

Ostatní pohledávky

321

Dodavatelé

325

Ostatní závazky

342

Ostatní přímé daně

343

Daň z přidané hodnoty

381

Náklady příštích období

384

Výnosy příštích období

501

Spotřeba materiálu

518

Ostatní služby

541

Zůstatková cena prodaného dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku

548

Ostatní provozní náklady

551

Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku

568

Ostatní finanční náklady

641

Tržby z prodeje dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku

648

Ostatní provozní výnosy

75x

Podrozvahový účet

Zpracováno podle KOL. AUTORŮ: Mezinárodní účetnictví. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita,

2004.

ISBN 80-210-3473-4.


26

Mezinárodní účetní standardy IAS/IFRS zahrnují formulace a zveřejňování účetních standardů pro předkládání účetních výkazů a podporu jejich využití ve světovém měřítku, a také směřující ke zdokonalování a k harmonizaci účetních standardů a činností, které se vztahují k překládání účetních výkazů. Tyto standardy jsou v současnosti využívány:30 jako základ pro jednotlivé národní úpravy účetnictví jako jednotné měřítko pro mezinárodní nebo nadnárodní společnosti pro firmy, které jsou kótované na světových burzách jako mezinárodní měřítko pro země, které vyvíjejí svou národní úpravu účetnictví

Pro účtování leasingu v mezinárodním měřítku je významný účetní standard IAS 17. Tento standard byl vydán v roce 1982, nahrazen v roce 1997 s platností od roku 1999 a nyní nahrazen novým zněním vydaným v prosinci 2003 s platností pro účetní období od 1.ledna 2005 a dále. Předepisuje postupy v účetnictví pro nájemce a pronajímatele a rovněž podmínky zveřejňování. Jako finanční leasing jsou podle US GAAP účtovány operace související s pronájmem majetku a naplňující tato kritéria:31 vlastnictví k majetku je na konci pronájmu převedeno na pronajímatele nájemce vlastní opci na nákup aktiva nájemce užívá majetek 75 % a více z doby jeho životnosti, a když současná hodnota minimálních leasingových splátek, vyjma povinných výdajů, představuje 90 % a více z fair value majetku, který je předmětem leasingu Podle našich předpisů je finančním leasingem jen to, co je spojeno s následným odkupem předmětu leasingu, kdežto standardu stačí jen možnost odkupu, např. opce. Stačí také, když je operativní leasing dlouhý a pokrývá podstatnou část životnosti majetku. Je tedy nutné hlídat podmínky stanovené standardem. V souladu se standardem je leasing klasifi-

30

Blíže KOL. AUTORŮ: Mezinárodní účetnictví. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2004.

ISBN 80-210-3473-4. 31

Podklady z odborné studie společnosti Deloitte s platností od roku 2010, [online].[cit. 2011-10-20]

dostupný na www:


27

kován jako finanční a operační. Finančním leasingem je takový nájem, kdy všechna rizika a odměny z pronajímaného aktiva přechází na nájemce. To konkrétně znamená, že:32 na konci leasingu dochází ke změně vlastnictví smlouva obsahuje nákupní opci na předmět leasingu doba leasingu kryje podstatnou část ekonomické životnosti aktiva současná hodnota minimálních splátek je větší nebo rovna adekvátní hodnotě aktiva Předmět finančního leasingu musí být v rozvaze nájemce zachycen jako aktivum a dluh, a to podle následujících kritérií:33 v reálné hodnotě pronajatého aktiva v současné hodnotě minimálních leasingových splátek Rovnice týkající se účtování u nájemce je uvedena na následujícím vzorci:34

Present value =

∑

n i =1

=

P (1 + i ) n

kde: P = to co se má zaplatit n = počet plateb i = úroková míra

32


dostupný na www: 33




dostupný na www:


28

V případě neznámé se použije buď:35 implicit rate - tj. úroková míra toho kterého konkrétního leasingu incremental rate - mezní, resp. přírůstková úroková míra, tj. úroková míra podobného leasingu, nebo za kterou by mohl nájemce další leasing získat Jakékoli přímé výdaje související s leasingem jsou součástí vstupní ceny tohoto aktiva. Minimální leasingové splátky jsou rozvrženy mezi finanční náklad a závazek. Finanční náklad přitom představuje konstantní periodickou výši. Předmět finančního leasingu je v rozvaze pronajímatele vykázán jako pohledávka, která se rovná čisté investici do leasingu. Přímé výchozí náklady spojené s leasingem jsou účtovány v době jejich vzniku do nákladů. Účtování finančních výnosů z leasingu je prováděno rovnoměrnou částkou na základě míry návratnosti pronajímatelovy čisté nesplacené investice. Pro výpočet úrokové míry využívá standard metodou pokusu – omylu. Tato metoda spočívá v tom, že do uvedeného vzorce se tak dlouho zadává úroková míra, až je vypočítána fair value. V případě operačního leasingu je předmět leasingu vykazován jako majetek pronajímatele a odepisován. Standard rovněž stanoví postup při provádění zpětného leasingu a podmínky zveřejnění, které se týkají všech významných skutečností týkajících se pronájmů majetku od jejich identifikace přes dobu pronájmu, jeho podmínky, až po jeho předpokládané ukončení. Leasing je klasifikován jako finanční leasing, pokud se převádějí všechna podstatná rizika a odměny vyplývající z vlastnictví daného aktiva. K typickým příkladům patří skutečnost, že doba leasingu pokrývá převážnou část doby životnosti aktiva a současná hodnota splátek pronájmu se v podstatě rovná reálné hodnotě daného aktiva. Všechny ostatní leasingy jsou klasifikovány jako operativní leasing. Leasing pozemků a budov je rozdělen na dvě části, a to pronájem pozemků a pronájem budov. Oddělení sledování budov a pozemků není ovšem vyžadováno, pokud je podíl nájemce na pozemcích a budovách klasifikován ve smyslu standardu IAS 40 jako investice do nemovitostí a pokud je použit model oceňování reálnou hodnotou.

35

Podklady z odborné studie společnosti Deloitte s platností od roku 2010, [online].cit. [2011-10-20]

dostupný na www:


29

Finanční leasing – účetní závěrka nájemců:36

aktiva a závazky jsou vykázány v nižší ze současné hodnoty minimálních leasingových splátek a reálné hodnoty aktiva postup při odepisování je stejný jako u vlastních aktiv leasingové splátky se rozdělují na finanční náklady a snížení nesplaceného závazku Finanční leasing – účetní závěrka pronajímatelů:37

pohledávka je zaúčtována v částce rovnající se čisté finanční investici do leasingu uznání finančního výnosu je založeno na modelu odrážejícím konstantní periodickou míru návratnosti pronajímatelovy čisté nesplacené investice pronajímatelé, kteří jsou výrobci nebo obchodníci, vykážou zisk nebo ztrátu z prodeje v souladu s pravidla pro přímý prodej Operativní leasing – účetní závěrka zájemců:38

leasingové platby jsou vykazovány jako náklady v hospodářském výsledku rovnoměrně po dobu leasingu, pokud neexistuje jiná systematická základna, která by lépe odrážela rozložení přínosů u uživatele Operativní leasing – účetní závěrka pronajímatelů:39

pronajímatelé vykazují aktiva, která jsou předmětem operativního leasingu, ve svých výkazech o finanční situaci podle povahy aktiva, tato aktiva jsou odepisována v souladu s jednotlivými postupy odepisování pronajímatele platnými pro podobná aktiva

36








dostupný na www:


30

výnos z operativního leasingu je uznáván ve výnosech rovnoměrně po dobu trvání leasingu, pokud neexistuje jiná systematická základna, která by lépe odrážela rozložení přínosů z pronajímaného aktiva Pronajímatelé tak navýší o počáteční přímé náklady účetní hodnotu pronajímaného aktiva a rozdělí je rovnoměrně po celou dobu trvání leasingu, jednorázové zaúčtování do nákladů je zakázáno. Způsob účtování o operacích prodeje a zpětného leasingu závisí na skutečnosti, zda se jedná o leasing finanční nebo leasing operativní. Při komparaci s českou účetní úpravou je možné vyhodnotit následující dílčí závěry, z nichž některé jsou uplatnitelné i pro slovenskou právní úpravu, v souhrnu jsou následující:40 česká účetní úprava upřednostňuje právní formu před ekonomickou podstatou leasingových smluv finančním leasingem v české právní úpravě se rozumí pořízení dlouhodobého hmotného majetku způsobem, při se po uplynutí nebo v průběhu sjednané doby úplatného užívání majetku uživatelem převádí vlastnictví majetku z vlastníka na uživatele a uživatel do převodu vlastnictví hradí splátky, které jsou lineárně účtovány do nákladů firmy v průběhu sjednané doby leasingu je majetek firmy vykázán v rozvaze pronajímatele, které jej také odepisuje. Přijaté splátky v rámci leasingu, a to včetně mimořádných splátek, pronajímatel účtuje lineárně do výnosů firmy po dobu trvání nájmu za použití časového rozlišení nebo jednotlivých záloh. Výnos z prodeje majetku při skončení doby leasingu se zaúčtuje jednorázově do výnosů nájemce obvykle účtuje pouze pravidelné splátky a mimořádné splátce, která má formu akontace, nebo zálohy, nebo celkovou hodnotu finančního leasingu, tyto informace zachytí na účtech časového rozlišení společně s celkovým závazkem z leasingu a obě položky postupně snižuje v souladu s úhradami leasingových splátek v případě, že nájemce provede technické zhodnocení pronajatého majetku a je dle smlouvy oprávněn o něm účtovat, je toto technické zhodnocení odepisováno nájemcem po

40

Podklady z odborné studie společnosti Deloitte s platností od roku 2010, [online].[cit. 2011-10-

20]dostupný na www:


31

dobu celého užívání. Po převzetí najatého majetku do vlastnictví nájemce se pořizovací cena majetku, který, byl převzatý nájemcem do vlastnictví, zvýší o technické zhodnocení odepisované nájemce v průběhu užívání a pokračuje se v odpisování z takto zvýšené pořizovací ceny způsob účtování o jednotlivých operacích prodeje a zpětného leasingu, ani o leasingových pobídkách není v české účetní úpravě konkrétně řešen Standard IAS 17 definuje také základní pojmy, které se vymezují v právní úpravě leasingu, a také v ekonomickém vymezení tohoto institutu. Standard tak definuje vybrané pojmy, které budou aplikovány i v dalších kapitolách práce, jako například: leasing – dohoda, kdy pronajímatel poskytuje nájemci právo užívat konkrétní aktivum po stanovenou dobu za jednorázovou platbu, nebo řadu navazujících plateb, ve smluvené období v rámci daného smluvního vztahu doba leasingu – je nevypověditelnou lhůtou, po kterou má nájemce dohodnutý leasing aktiv a jiné lhůty, po které má nájemce opci pokračovat v leasingu aktiva, za úhradu nebo bez ní, přičemž na počátku leasingu je jisté, že tuto možnost využije minimální leasingové platby – jsou to platby, během trvání leasingu, které se nájemce zavázal uhradit včetně dalších částek plynoucích z uzavřeného smluvního vztahu reálná hodnota – je částka, za kterou může být aktivum směněno, nebo je vyrovnán závazek mezi znalými a k transakci ochotnými smluvními stranami ekonomická životnost – je stanoveným obdobím, ve kterém se očekává, že aktivum bude ekonomiky využitelné jedním nebo více uživatel, nebo očekávaný počet výrobků, nebo podobných jednotek, které jsou získatelné z daného aktiva doba použitelnosti – představuje odhadnuté období od počátku leasingu, po které bude firma spotřebovávat ekonomické užitky z daného aktiva čistá investice do leasingu – hrubá investice do leasingu po odpočtu nerealizovatelného finančního výnosu


32

hrubá investice do leasingu – souhrn minimálních leasingových plateb v rámci finančního leasingu, které získá pronajímatel za dobu leasingu, případně zvýšený o nezaručenou zbytkovou hodnotu připadající na pronajímatele nezaručená zbytková hodnota – určitá část zbytkové hodnoty najatého aktiva, jejíž realizace pronajímatelem není zaručena, nebo je zaručena pouze ze strany, která je spojena s pronajímatelem zaručení zbytková hodnota – v případě, že nájemce tu část zbytkové hodnoty, která je zaručena nájemcem nebo stranou spojeno s nájemcem a v případě pronajímatele ta část zbytkové hodnoty, která je zaručena nájemce nebo smluvní stranou spojenou s nájemcem nerealizovatelný finanční výnos – představuje rozdíl mezi souhrnem minimálních leasingových plateb při finančním leasingu z hlediska pronajímatele a současnou hodnotou minimálních leasingových plateb při implicitní míře leasingu implicitní úroková míra leasingu – představuje diskontní sazbu, kterou se stanoví na počátku leasingu financování tak, aby se souhrn současné hodnoty minimálních leasingových plateb a nezaručené zbytkové hodnoty rovnal reálné hodnotě pronajatého aktiva přírůstková výpůjční úroková sazba u nájemce – je to úroková míra, kterou by nájemce zaplatil za podobný leasing nebo kterou by musel nájemce přijmout v případě, že by si vypůjčil prostředky nezbytné pro koupi aktiva na stejně dlouhé období s podobnou zárukou

3.4

Operativní leasing

Operativní leasing je v odborné literatuře označován také jako provozní leasing. Jeho charakteristika spočívá ve formě krátkodobého pronájmu. Doba pronájmu je tak kratší než samotná ekonomická životnost majetku. Minimální délka minimálního provozního leasingu není pro daňové účely, jak bylo uvedeno, limitována. Nájemné, u tohoto typu leasingu, ve formě splátek od jednoho nájemce zahrnuje pouze určitou část pořizovací ceny. Pronajímatel totiž předpokládá, že náklady včetně ziskové marže budou kryty splátkami od dalších případných nájemců. Při provozním leasingu zajišťuje pronajímatel převážně také údržbu, opravy a servis majetku, a to na své vlastní náklady. Mimo toho i tato povinnost může být smluvně přenese-


33

na na nájemce. Na leasingových trzích existují v současnosti dva základy produkty operativního leasingu, jsou to operativní leasing a Full Service operativní leasing. V prvním případě leasingová společnost zajišťuje pouze financování předmětu leasingu a související povinné platby, daně a poplatky. U leasingového produktu Full Service operativního leasingu leasingová společnost zajišťuje všechny opravy, poškození a provozní opotřebení předmětu leasingu. Předmětem leasingu tak může být také poskytnutí dodatkových služeb, kdy důležitou charakteristikou operativního leasingu obecně je skutečnost, že pronajímatel garantuje všechna rizika, která plynou z vlastnictví majetku. Významným faktorem je také to, že leasingová smlouva je vypověditelná. Po skončení leasingu se předpokládá, že bude majetek vrácen pronajímateli Majetek, však také může být za určitých podmínek odkoupen.41 Operativní pronájem definujeme42 jako smlouvu, podle které jedna smluvní strana s podnikatelským záměrem a za úplatu poskytne druhé smluvní straně, označované jako tzv. leasingový nájemce, vybraný předmět leasingu do užívání a za účelem jeho dočasného používání bez:43 jakéhokoliv smluvního nároku na možný přechod vlastnictví předmětu leasingu na nájemce přenosu většiny rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu Účelem provozního leasingu je zabezpečení pro firmu potřebného majetku, pro který neexistuje trvalé a dodatečné využití po celou dobu jeho životnosti ve firmě. Tento majetek tedy není pro nájemce vhodné koupit do vlastnictví. Jednotlivé leasingové platby u nájemce v rámci operativního leasingu by měly být uznány jako náklad ve výsledovce rovnoměrně po dobu leasingového vztahu. Standard požaduje u operativního leasingu zveřejnit následující údaje:

41

Zpracováno podle VALOUCH, P.: Leasing v praxi - praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing,

2007. ISBN 978-80-247-2116-3. 42

Definice vychází z informací České leasingové a finanční asociace, [online].[cit. 2011-10-21] dostup-

né na www: 43

Zpracováno podle VALOUCH, P.: Leasing v praxi - praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing,

2007. ISBN 978-80-247-2116-3.


34

souhrn budoucích minimálních leasingových plateb pro nevypověditelný operativ-

ní leasing pro následující období rozdělené do období jednoho roku, od dvou do pěti let, nad období pěti let

celkovou výši podmíněného nájemného uznaného jako výnosy a další finanční

ukazatele

3.5

Finanční leasing

Finanční leasing je označován, v odborných zdrojích, také jako kapitálový leasing. Mimo pojmu finanční leasing se v českých daňových a účetních předpisech můžeme setkat s pojmem finanční pronájem, který je uvedený v zákoně č. 47/2011 Sb., o dani z přidané hodnoty ve znění pozdějších předpisů, nebo finanční pronájem s následnou koupí najaté věci, podle ustanovení zákona č. 348/2010 Sb., o daních z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Leasingové splátky, u tohoto typu leasingového produktu, pokrývají pořizovací cenu pronajatého předmětu včetně úroků za případný úvěr leasingové společnosti od banky a ziskové marže leasingové společnosti. Pronajímatel obvykle neposkytuje vedle této finanční služby, žádné další služby. Činnosti související se servisem, údržbou, servisem nebo pojištěním ve většině případů přechází na nájemce. Pronajímatel také na nájemce přenáší ekonomicky všechna rizika a výnosy, které jsou spojeny s fungováním předmětu pronájmu.44 Leasingová smlouva také není obvykle vypověditelná, tedy za předpokladu, že nebudou porušovány smluvní podmínky uvedené v leasingové smlouvě. Smlouva o finančním leasingu zajišťuje většinou nájemci právo na odkoupení majetku po skončení doby leasingu. Finanční leasing, v souladu s odbornou literaturou45, je také možné definovat jako smlouvu, podle které jedna smluvní strana s podnikatelským záměrem a za příslušnou úplatu,

44

Blíže: VALOUCH, P.: Leasing v praxi - praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing, 2007. ISBN

978-80-247-2116-3. 45

Definice vychází z informací České leasingové a finanční asociace, [online].[cit. 2011-10-21] dostup-

né na www:


35

poskytne druhé smluvní straně, tzv. leasingovému nájemci, jím vybraný předmět pronájmu do užívání za účelem dlouhodobého užívání předmětu leasingu s:46 právem nebo povinností převodu vlastnictví předmětu leasingu na nájemce za cenu obvykle podstatně nižší, než je tržní cena s právem uzavření další leasingové smlouvy za podstatně výhodnějších podmínek přenosem rozhodující části, a také všech rizik a užitků, které jsou spojeny s vlastnictvím předmětu leasingu na nájemce leasingu Finanční leasing rozdílně od operativního leasingu je určený k trvalému pořízení daného majetku formou finančních splátek. Nájemce nemusí disponovat vlastním kapitálem, a přesto může pořídit požadovaný majetek, čímž se finanční leasing přibližuje půjčce peněz. Nájemce se zavazuje k pravidelné platbě budoucích splátek tohoto leasingového produktu. Pro nájemce je to dlouhodobý závazek, který je většinou fixního charakteru. Rozdílně od úvěru se pořízený majetek při leasingu nestává vlastnictvím firmy. Firma také neuskutečňuje odpisy tohoto majetku a splátky leasingu se při splnění určitých podmínek považují za náklad, který má vliv na daňovou základnu.47 Majetek, který je pronajatý formou finančního leasingu, ani závazky ve formě požadovaných leasingových splátek, nejsou zachyceny v rozvaze firmy. Tímto je zkreslena vypovídací schopnost rozvahy o výši a struktuře majetku firmy, stejně jako i o výši a struktuře kapitálu firmy. Pronajatý majetek je nezbytné vést v podrozvahové evidenci firmy. K jednomu ze základních ukazatelů hodnocení rizika a finanční situace firmy je podíl dluhů na celkovém kapitálu. Podle platné české právní úpravy je nájemce povinen u finančního leasingu v příloze k rozvaze uvést součet leasingových splátek po dobu předpokládaného pronájmu, skutečně uhrazení splátky ke dni účetní závěrky a rozpis jednotlivých částek budoucích leasingových splátek podle faktické doby splatnosti.48

46


978-80-247-2116-3. 47


978-80-247-2116-3. 48


978-80-247-2116-3.


36

Nájemce uzná finanční leasing ve své rozvaze jako aktiva a závazky, oceněné v nižší částce z reálné hodnoty nebo současné hodnoty minimálních leasingových plateb. Při výpočtu současné hodnoty se použije jako diskontní faktor implicitní úroková míra. Jestliže ji nelze stanovit, tak přírůstková výpůjční úroková míra u nájemce. Leasingové splátky se rozdělí na snížení závazku a finanční náklady. Finanční náklady jsou alokovány tak, aby byla zajištěna konstantní úroková míra u zbývajícího zůstatku závazku za každé období. Odpisy aktiva by měly být konzistentní s odpisy jiných aktiv, které nájemce vlastní.49 Standard požaduje u finančního leasingu zveřejnit následující údaje:50

pro každou třídu aktiv jejich čistou účetní hodnotu k rozvahovému dni

budoucí minimální leasingové platby, jejich současnou hodnotu a vysvětlení rozdí-

lu mezi nimi

rozdělení budoucích minimálních leasingových plateb na splatné do jednoho roku,

od dvou do pěti let, nad období pěti let

49

nerealizovaný finanční výnos

nezaručenou zbytkovou hodnotu, atd.


ISBN 80-210-3473-4. 50


ISBN 80-210-3473-4.


37

Tabulka 2: Porovnání finančního a operativního leasingu51

Druh leasingu

Finanční

Operativní

Vztah k životnosti majetku

po dobu trvání leasingové smlouvy je ve vlastnictví poskytovatele leasingu, po skončení leasingu přechází do vlastnictví nájemce doba leasingu se většinou kryje s dobou fiskální životnosti majetku

Doba pronájmu

dlouhodobý pronájem

po celou dobu smluvního vztahu a zpravidla i po jeho ukončení je ve vlastnictví pronajímatele doba pronájmu je kratší než fiskální životnost majetku krátkodobý, popř. střednědobý pronájem

Předkupní právo

sjednáno ve smlouvě

obvykle žádné

ne

ano

na straně nájemce

na straně nájemce i pronajímatele

finanční

dle dohodnutých provozních podmínek, zejména servisní

platí nájemce zajišťuje většinou pronajímatel

platí a zajišťuje pronajímatel

Předmět pronájmu

Vypověditelnost smlouvy Rizika plynoucí z vlastnictví předmětu Charakter poskytovaných služeb Pojištění

3.6

Další druhy leasingu

V současnosti se rozlišují i další druhy leasingových produktů, které je možné vymezit v souladu s odbornou literaturou a současnou leasingovou praxí, zejména:52 přímý finanční leasing – při tomto typu leasingového produktu si nájemce zvolí druh majetku, který požaduje, dodavatele, cenu zařízení, podmínky dodávky a také pronajímatele ve formě leasingové společnosti. Tato zpracuje podmínky leasingu, formu a harmo51

Zdroj: Benda, V. a kol. Leasing: právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů (2001).

Vlastní srovnání. 52

Podle VALOUCH, P.: Leasing v praxi - praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing, 2007.

ISBN 978-80-247-2116-3.


38

nogram jednotlivých splátek, apod. Pronajímatel také koupí od dodavatele příslušný majetek a na základě leasingové smlouvy s nájemcem tento majetek pronajme. Nájemce tak začíná splácet leasingové splátky. Nájemce obvykle odpovídá za pojištění, daně, údržbu, servis, apod. mimo dodavatele majetku existují při přímém leasingu pouze dva smluvní partneři, a to nájemce a pronajímatel nepřímý finanční leasing – firma prodá majetek leasingové společnosti a tato jej pronajme zpět dané firmy. Firma obdrží od leasingové společnosti tržní cenu majetku. Následně pak hradí leasingové společnosti splátky, které zahrnují nejenom tržní cenu daného majetku, dále pak náklady a ziskovou marži leasingové společnosti. Uhrazená cena je v konečném součtu vyšší, než je tržní cena majetku úvěrovaný leasing - označovaný jako tzv. leverage leasing, což je třístranný vztah mezi nájemcem, pronajímatelem a věřitelem. Nájemce si zvolí požadovaný druh majetku, užívá jej a platí za něj leasingové splátky. Pronajímatel kupuje předmět leasingu do svého vlastnictví, část majetku kryje vlastním kapitálem, dílčí část finančních prostředků je možné firmou půjčit příkladně od banky53 domácí leasing – tento leasingový produkt se realizuje v rámci jednotlivých leasingových trhů, při jeho využívání nedochází k toku leasingových splátek pře hranice dané země. Poskytovatel a příjemce leasingu má sídlo na území jedné země. Předmět leasingu je možné dodat i do zahraničí přeshraniční leasing – tento leasingový produkt může být dovozním nebo vývozním typem, leasingové splátky a obvykle také předmět leasingu překračují hranice daného státu, z hlediska snížení ceny leasingu se mohou využívat celní, účetní a daňové předpisy více zemí. Tento leasingový produkt je rizikovější než jiné typy, rizika souvisejí s devizovými, právními riziky, apod.54 subleasing – je pronájmem věci již najaté. Předmět leasingu je pronajímám třetí osobě, v souladu se souhlasem leasingové společnosti. Vlastníkem předmětu leasingu je původní leasingová společnost. Tento typ leasingu se užívá v případě dočasné nevyužitel53


ISBN 978-80-247-2116-3. 54


ISBN 978-80-247-2116-3.


39

nosti předmětu leasingu původním nájemcem, nebo při možnosti zhodnocení leasované majetkové hodnoty předmětu leasingu55 Různé formy leasingových produkt se mohou v leasingové praxi odlišovat, například v souvislosti v sestavování leasingových smluv, odlišuje se především:56 charakterem leasingových splátek možností odkupu majetku na konci nájmu zůstatkovou cenou na konci nájmu

55


ISBN 978-80-247-2116-3. 56


ISBN 978-80-247-2116-3.56


40

4 Analýza současného stavu 4.1

Historie leasingu

Leasing je dnes již jedním z běžně využívaných nástrojů tržní ekonomiky. Jeho masové šíření započalo v padesátých letech v USA, v zemích západní Evropy je leasing systematicky využíván k nejrůznějším účelům od šedesátých let. S rozvojem tržní ekonomiky se šíří i u nás a na Slovensku. Na sklonku devadesátých let bylo u nás každoročně uzavíráno několik set tisíc leasingových smluv. V září 1992 byla založena Asociace leasingových společností ČR a v roce 2005 byla přejmenována na Českou leasingovou a finanční asociaci. Na Slovensku byla založena ve stejném roce Asociácia leasingových spoločností Slovenskej republiky. Asociace se podílí na přípravě závažnějších právních předpisů souvisejících s nebankovními finančními produkty a s postavením společností poskytujících leasing, spotřebitelské úvěry, splátkové prodeje a factoring. Napomáhá svým členům i při výkladu a aplikaci platných právních předpisů. V jejím rámci byly vypracovány všeobecné podmínky leasingu a připraveny další dokumenty k zajištění vlastnických i jiných práv leasingových společností v průběhu leasingových operací. Finanční leasing byl využíván v ČR i před rokem 1989, k jeho masovému využívání však došlo v průběhu 90. let minulého století. Nástup operativního leasingu a full service leasingu začal v roce 1996 a jeho objem výrazně roste od roku 2004. Splátkový prodej byl uveden na trh v roce 2000 a získal si masivní oblibu, nejen v letošním roce dochází k nahrazování tohoto produktu spotřebitelskými úvěry. Ty jsou nabízeny zájemcům již od roku 2000, zpočátku však bez většího zájmu klientů. K jeho výraznějšímu nárůstu došlo od května 2004, a to v souvislosti s přijetím nového zákona o DPH.

4.2

Situace na českém trhu

V této kapitole se budu zabývat analýzou současného stavu a vývoje leasingu na trhu v České republice a Slovenské republice, v návaznosti na následnou analytickou část spočívající v hodnocení nabídky leasingového produktu ve formě leasingového předmětu osobního automobilu. Ve vývoji leasingu v ČR bylo v 1. pololetí 2011, podle statistických


41

informací České leasingové a finanční asociace (ve zkratce ČLFA), prostřednictvím leasingu pořízeny stroje, zařízení a dopravní prostředky v souhrnu pořizovacích cen, bez DPH, v celkovém objemu 22 mld. Kč.57 Proti 1. pololetí 2010 to představuje u největších patnácti společností meziroční zvýšení o 21,3 %. Protože podíl členských společností ČLFA na trhu leasingu movitých věcí je dlouhodobě 97 %. Z tohoto lze dovodit, že v ČR byly v 1. pololetí 2011 financovány leasingem stroje, zařízení a dopravní prostředky za více než 22,7 mld. Kč. Celková částka poskytnutá v 1. pololetí 2011 členskými společnostmi ČLFA do leasingu movitých věcí dosáhla 20 mld. Kč.58 Podíl operativního leasingu na celkovém leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků dosáhl v 1. pololetí 2011 32 %. Je zřejmé, že se dále zvyšuje zájem o operativní leasing. Při celkovém srovnání, jeho podíl na celkovém leasingu dosáhl v roce 2010 25,8 %. V 1. pololetí 2011 nadále dominoval leasing silničních vozidel. Podíl leasingu osobních aut dosáhl 27,4 %, ve srovnání s 25,5 % za rok 2010, podíl leasingu nákladních aut 23 %, proti 18,5 % za rok 2010. Podíl nových aut na celkovém leasingu osobních vozů dosáhl v 1. pololetí 2011 94,7 %. Podíl leasingu strojů a zařízení, včetně leasingu fotovoltaických zařízení, dosáhl 34,7 %, ve srovnání se 30,9 % za rok 2010. Podobně jako v předchozích letech směřovala téměř polovina leasingu movitých věcí do soukromého sektoru služeb a téměř dvě pětiny do průmyslu a stavebnictví.59 Členské společnosti ČLFA uzavřely v 1. pololetí 2011 23.765 smluv o leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků – z toho 11.064 smluv o finančním leasingu a 12.701 smluv o operativním leasingu. Do správy vozových parků zajišťované členy ČLFA bylo nově převzato 587 vozů. Počet nově uzavřených leasingových smluv se meziročně snížil o 2,9 %. Koncem 1. pololetí 2011 probíhaly leasingy strojů, zařízení a dopravních prostředků na základě aktivních 259.984 leasingových smluv uzavřených členskými společnostmi ČLFA. Z tohoto činil celkový počet aktivních smluv o operativním leasingu 57

Statistické údaje uvedené v elektronické podobě [online].[cit. 2011-10-21] dostupné na www:

58


59



42

62.299 a počet smluv o správě vozových parků 5.114. Účetní hodnota všech strojů, zařízení a dopravních prostředků v leasingovém užívání dosáhla na konci 1. pololetí 2011 téměř 108 mld. Kč. Pohledávky z uzavřených smluv o leasingu movitých věcí dosáhly na konci června 2011 v souhrnu přes 99,5 mld. Kč.60 Regulaci leasingového trhu jako nebankovní poskytovatele půjček řídí Česká obchodní inspekce (ČOI). V současné době je aktivních subjektů pro zprostředkování financování aktiv celkem 15961 a v Asociaci leasingových společností České republiky soustředěno 59 leasingových společností. Tabulka 3: Pořadí členských společností ČLFA podle objemu vstupního dluhu v leasingu movitých věcí v 1.- 3. čtvrtletí 201162 Společnost

01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10.

4.3

UniCredit Leasing CZ, a.s. ČSOB Leasing, a.s. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. VB Leasing CZ, s.r.o. Deutsche Leasing ČR, spol. s r.o. Mercedes Benz Financial Services Česká republika s.r.o. ŠkoFIN s.r.o. LeasePlan ČR, s.r.o. ALD Automotive s.r.o. Raiffeisen-Leasing, s.r.o.

vstupní dluh v mil. Kč

PC v mil. Kč

4 089,20 3 012,60 2 815,00 2 596,25 2 326,54

4 913,59 3 278,10 3 109,84 2 815,71 2 542,67

1 604,62 1 527,00 1 436,05 1 394,56 1 210,50

1 687,06 1 591,00 1 436,05 1 513,50 1 374,36

Situace na slovenském trhu

Vývoj leasingového trhu v SR v roce 2010 stoupl o hodnotu 5,3 % ve srovnání s předchozími roky ovlivněnými finanční krizí. Celková hodnota tak byla 1,56 miliardy 60


Seznam zprostředkovatelů financování aktiv [online].[cit. 2012-01-02] Dostupné na www: 62 Pořadí členských společností ČLFA podle objemu vstupního dluhu v leasingu movitých věcí v 1.- 3. čtvrtletí 2011. [online].[cit. 2011-10-21] Dostupné na www: 61


43

eur, v přepočtu okolo 38 miliard českých korun. Změnil tak malou část propadu z roku 2009, kdy objem obchodů meziročně spadl až o 45 %. K celoročnímu vývoji leasingu přispělo zejména oživení na straně firemního segmentu, zlepšení čísel zaznamenaly komodity stroje a zařízení, která zaznamenala oživení až v závěru roku, jsme byli od léta svědky výrazného obratu na trhu, který byl v souladu s celkovou prodejností vozidel, jakož i ostatních předmětů investiční potřeby podnikatelů.63 Stoupající zájem podnikatelů zaznamenaly leasingové firmy o financování koupi nákladních vozidel, přívěsů, návěsů a autobusů, o zhruba osminu se však snížil leasing strojů a zařízení. Klesla i poptávka lidí po leasingu osobních aut. Výrazný propad leasingu v roce 2009 asociace připsala dopadům světové hospodářské krize, kdy firmy kromě jiného omezily investice.64 Z hlediska predikce budoucího vývoje jsou vyhodnoceny následující základní aspekty leasingového trhu v prvním pololetí roku 2011, a to:65 dochází k rychlému tempu růstu leasingových obchodů, ve statistickém srovnání je meziroční růst leasingového trhu ve výši 33 %, došlo k uzavření více jak 33 tisíc nových leasingových smluv, což představuje nárůst ve výši 13 % ve srovnání s rokem 2010. Meziroční změna portfolia úvěrových produktů je ve výši nárůstu 14 %, ve srovnání s roky 2009 a 2010 konsolidace

hospodaření

prostřednictvím

nižší

tvorby

opravných

položek

u jednotlivých subjektů na leasingovém trhu významná převaha podnikatelského sektou nad novým vývojem leasingových produktů, zejména pro podnikatelské subjekty u malých a středních firem v SR vysoký podíl financování výroby a služeb na trhu v SR

63

Statistické údaje uvedené v elektronické podobě[online].[cit. 2011-10-21] dostupné na www:

64


65 Zpracováno podle oficiálních informací v elektronické podobě [online].[cit. 2011-10-21] dostupné na

www:


44

další nárůst podílu finančního leasingu, jeho nárůst se očekává i v dalším střednědobém horizontu vývoje trhu z makroekonomického hlediska došlo ke zpomalení tempa meziročního růstu na základě ekonomického vývoje, na základě bazického efektu a vývoje v poklesu ekonomického segmentu malých a středních firem V současné době je v Asociaci leasingových společností ve Slovenské republice registrováno 46 společností.

Tabulka 4: Pořadí největších leasingových společností v SR podle typu předmětu za 1 3. čtvrtletí 2011 (v pořizovacích cenách bez DPH v tis. €)66 HODNOTA PROFINANCOVANÉHO MAJETKU CELKEM P. č. Název společnosti Objem 1

UniCredit Leasing Slovakia

226 336

2

ČSOB Leasing

201 081

3

VOLKSWAGEN Finančné služby Slovensko

122 931

4

VÚB Leasing

119 968

5

Tatra-Leasing

118 630

6

VB LEASING SK

67 534

7

S Slovensko

62 272

8

Mercedes-Benz Financial Services Slovakia

53 047

9

Oberbank Leasing

42 020

10

BAWAG Leasing & Fleet

41 349

Pořadí největších leasingových společností v SR [online].[cit. 2011-10-21]. Dostupný z www:

66

Empirická část práce

45

5 Empirická část práce 5.1

Komparace leasingových společností

V empirické části práce se zaměřuji na komparaci leasingových společností a jejich vybraných produktů na konkrétním případě. Oslovila jsem několik významných leasingových společností v ČR a SR a některé z nich mi poskytly relevantní (bohužel ve většině případů jen omezené) údaje pro zpracování této empirické části práce. Leasingové společnosti, které poskytly relevantní informace jsou následující: ČSOB Leasing, a.s. UniCredit Leasing Slovakia, a.s. VÚB Leasing, a.s. Raiffeisen – Leasing, s.r.o., Business Lease, s.r.o. UniCredit Leasing CZ, a.s. U těchto leasingových společností porovnám nabídku financování nákupu automobilu pro podnikatelský subjekt s formulací relevantních doporučení na základě jednotlivých nabídek. Leasingové společnosti ve své nabídce preferují finanční leasing při financování vozového parku. Odlišuje se délka pronájmu s následnou koupí najaté věci podle povahy předmětu leasingu a podle nabídky dané leasingové společnosti. Délka finančního leasingu se liší také od výše první mimořádně splátky, nebo akontace, která se pohybuje od 0 % až do 70 % pořizovací ceny financovaného předmětu i podmínkách, které jsou poskytovány potencionálnímu klientovi o leasingový produkt. V kalkulaci leasingových splátek u leasingových firem je zahrnuto také pojištění, povinné ručení, nebo jiné služby pro klienta. Leasingové společnosti spolupracují také s pojišťovnami a poskytují další související služby. Novým klientem na tomto konkrétním případu je podnikatel – OSVČ, působící v oblasti prodeje počítačové techniky. Podnikatel potřebuje zakoupit nový automobil v pořizovací ceně 1.500.000,- Kč vč. DPH. Podnikatel


46

může uhradit 25 % z celkové ceny automobilu, zbývající část je financována formou leasingu. 5.1.1 Představení vybraných společností

ČSOB Leasing, a.s. 67 Univerzální leasingová společnost. 100% dceřiná společnost ČSOB, člen mezinárodní bankovní a pojišťovací skupiny KBC Group. Nabídka kompletní škály finančních produktů. Financování všech druhů dopravních prostředků, strojů a zařízení. Produkty certifikovány dle ISO 9001:2008. Vlastní pobočky po celém území ČR a Slovenska.

UniCredit Leasing Slovakia, a.s. 68 Kromě Slovenska působí společnost UniCredit Leasing i v České republice, Maďarsku, Bulharsku, Rumunsku, Srbsku, Slovinsku, Ukrajině a dalších zemích.

Činnost společnosti UniCredit Leasing Slovakia, a.s., je soustředěná do následujících stěžejních oblastí – leasing osobních a užitkových automobilů, leasing strojů a zařízení, leasing dopravní techniky, leasing nemovitostí, operativní leasing prostřednictvím dceřiné společnosti UniCredit Fleet Management, s.r.o., zprostředkování pojištění prostřednictvím dceřiné společnosti UniCredit Broker, s.r.o.

VÚB Leasing, a.s69. Společnost VÚB Leasing, a.s. vznikla v roce 1991 pod názvem B.O.F. jako společnost s ručením omezeným. Stala se vůbec první slovenskou společností zaměřenou na služby finančního leasingu. V lednu 1992 se transformovala na akciovou společnost.

Společnost ČSOB Leasing, a.s. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . 68 Společnost UniCredit Leasing Slovakia, a.s. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . 69 Společnost VÚB Leasing, a.s. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . 67


47

Odborná veřejnost považuje VÚB Leasing za jednu z nejzkušenějších a odborně nejzdatnějších leasingových společností na slovenském trhu.

Raiffeisen - Leasing, s.r.o. 70 Společnost Raiffeisen - Leasing, s.r.o. je univerzální leasingová společnost, která poskytuje komplexní nabídku finančních produktů včetně doplňkových služeb pro firmy i soukromé osoby. Společnost Raiffeisen - Leasing, s.r.o. vznikla v roce 1994 a je vlastněna společnostmi Raiffeisenbank a.s. a Raiffeisen - Leasing International GmbH Wien. Raiffeisen - Leasing, s.r.o. je členem České leasingové a finanční asociace. Při své činnosti společnost klade důraz zejména na serióznost a kvalitu poskytovaných služeb a budování dlouhodobých vztahů se svými obchodními partnery i klienty. Raiffeisen - Leasing, s.r.o. poskytuje finanční leasing s opcí odkupu, finanční leasing s povinností odkupu, spotřebitelské úvěry, úvěry pro podnikatele a splátkový prodej, pro spolupracující dodavatele pak úvěry a financování skladů. Ke všem finančním produktům nabízí Raiffeisen - Leasing, s.r.o. také související služby, jakými jsou komplexní nabídka pojištění, případně poradenství v oblasti řešení finančních potřeb klienta. Raiffeisen - Leasing, s.r.o. financuje dopravní prostředky (osobní, užitkové, nákladní automobily), stroje, zařízení, technologie, nehmotná aktiva, sluneční elektrárny.

Business Lease s.r.o71 Business Lease s.r.o. je 100% dceřinou společností Business Lease B.V. se sídlem ve městě Zeist blízko Amsterodamu v Nizozemí a byla založena v srpnu roku 1996 v Praze. Na

českém trhu působí již 15 let.

Společnost Reifeisen Leasing, a.s. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . 71 Společnost Business Lease, s.r.o. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . 70


48

Společnost Business Lease je dynamicky rostoucí firma, zaměřená zejména na vynikající péči o zákazníka. Hlavní činností firmy je poskytování komplexních služeb v oblasti operativního leasingu osobních i užitkových vozidel jakýchkoli značek, bez závislosti na finančním ústavu.

UniCredit Leasing CZ, a.s. UniCredit Leasing je leasingovou společností se zázemím zahraniční finanční skupiny UniCredit Group. UniCredit Leasing poskytuje své služby pro financování osobních a užitkových automobilů, financování další dopravní techniky, jachet a lodí, financování strojů technologií, financování nemovitostí a operativní leasing. Další informace jsou uvedeny v jednotlivých materiálech UniCredit Leasing v elektronické podobě.72

5.1.2 Komparace leasingu v České republice V této části práce je naplňován 1. dílčí cíl empirické části práce. První tři nabídky od společností UniCredit Leasing CZ, a.s, ČSOB Leasing, a.s. a Reiffeisen-Leasing, s.r.o. představují nabídku finančního leasingu automobilu a nabídka od společnosti Business Lease, s.r.o. je komparací obráběcího stroje v případě pořízení operativním leasingem nebo úvěrem. Nabídka číslo 1 – UniCredit Leasing CZ, a.s. Podmínky, které, souvisejí s poskytnutím finančního leasingu, jsou následující:73 mimořádné leasingové splátky – od 10 % do 70 % z pořizovací ceny předmětu financování doba trvání leasingové smlouvy, možnost prodloužení splátek od 54 do 84 měsíců zůstatková hodnota – možnost vyšší zůstatkové hodnoty, která sníží splátky v průběhu leasingu 72

Společnost

Unicredit

Leasing.

[online].[cit.

2011-11-01].

Dostupný

na

www:

2011-11-01].

Dostupný

na

www:

73

Společnost

Unicredit

Leasing.

[online].[cit.


49

Vyhodnocení nabídky leasingové společnosti: Druh automobilu: užitkový automobil do 3,5t (neplátce DPH) Typ osoby: podnikatelský subjekt Pořizovací cena vozu včetně DPH: 1 500 000 Kč Záloha na leasingové splátky/Část hrazená klientem (u kreditu): 375 000 (25 %) Délka splácení: 60 měsíců Splátka vč.DPH: 23 394 Kč Zůstatková hodnota vč.DPH/ Poslední navýšená splátka: 1 200 Kč RPSN: 10,7 % Nabídka číslo 2 – ČSOB Leasing, a.s. Tato leasingová společnost nabízí produkt finančního leasingu na základě těchto parametrů, a to:74 snížení okamžitého výdaje hotovosti na pořízení předmětu a rozložení splácení na delší období leasingové splátky jsou kalkulovány s fixní úrokovou sazbou a jejich výše zůstává neměnná po celou dobu trvání leasingové smlouvy pojištění hrazené ve splátkách, jež je součástí tohoto finančního produktu rychlé a jednoduché uzavření leasingové smlouvy zlepšení cash-flow - leasingové splátky se platí průběžně na základě splátkového kalendáře leasingové splátky jsou pro vaši firmu plně uznatelným daňovým nákladem předmět financování pořízený formou leasingu ani leasingové závazky nejsou zachyceny v rozvaze firmy

74

Zdroj [online].[cit. 2011-11-01] dostupný na www: < http://www.csobleasing.cz/cz/produkty/financni-

leasing >


50

Další formy finančního leasingu poskytované prostřednictvím ČSOB Leasing75: Zpětný leasing - specifická forma leasingu, která je založena na odkupu věci, která je již ve vlastnictví zákazníka a následném splácení formou leasingových splátek. Cílem operace je získání potřebné hotovosti pro zákazníka Subleasing - předmět leasingu je se souhlasem ČSOB Leasing pronajatý formou podnájmu leasingovým nájemcem třetímu subjektu PRIBOR+ - leasingový úrok je smluvně vázán na pohyb sazby 3M PRIBOR na trhu mezibankovních depozit – výsledkem jsou pohyblivé leasingové splátky Eurový leasing - finanční leasing uskutečňovaný v eurech Podmínky pro poskytnutí leasingového produktu jsou stanoveny individuálně, podle požadavků zákazníka: změna minimální doby trvání finančního leasingu; standardně u předmětů financování zařazených do první odpisové skupiny 36 měsíců, do druhé odpisové skupiny 54 měsíců. U třetí odpisové skupiny je doba 114 měsíců omezení daňové uznatelnosti z celkového souboru ročních leasingových splátek, v případě že finanční náklady přesáhnou hodnotu jednoho mil. Kč omezení daňové uznatelnosti úroků pro veškeré úvěry právnickým osobám zrušen limit 1,5 mil Kč pro max. výši daňově uznatelných výdajů na pořízení osobního vozidla umožněn odpočet DPH u osobních automobilů Vyhodnocení nabídky leasingové společnosti: Druh automobilu: užitkový automobil do 3,5t (neplátce DPH) Typ osoby: podnikatelský subjekt Pořizovací cena vozu včetně DPH: 1 500 000 Kč 75Zdroj

[online].[cit. 2011-11-01] dostupný na www: < http://www.csobleasing.cz/cz/produkty/financni-

leasing >


51

Záloha na leasingové splátky/Část hrazená klientem (u kreditu): 375 000 (25 %) Délka splácení: 60 měsíců Splátka vč.DPH: 24 495 Kč RPSN: 11,2 % Nabídka číslo 3 – Raiffeisen-Leasing, s.r.o. Leasingové produkty jsou nabízeny nejčastěji jako finanční leasing a úvěr účelově vázaný na pořízení osobních a užitkových vozů. Společnost Raiffeisen Leasing poskytuje komplexní nabídku finančních produktů včetně doplňkových služeb pro firmy i soukromé osoby. Raiffeisen Leasing financuje dopravní prostředky, jako osobní, užitkové, nákladní automobily, stroje, zařízení, technologie, nehmotná aktiva, sluneční elektrárny.76 Raiffeisen Leasing nabízí následující produkty, zahrnující i finanční leasing:77

individuální nabídka finančních služeb

financování v CZK i v eurech

nabízíme pevnou i pohyblivou úrokovou sazbu

nabídku tvoříme s ohledem na možnosti čerpání dotačních programů

Oblasti financování78: dopravní technika: osobní a užitkové automobily, nákladní automobily, tahače, návěsy, přívěsy, autobusy, lodě, letadla stroje a zařízení: obráběcí a výrobní stroje, technologické celky, stavební stroje, manipulační techniku, zemědělskou a lesnickou techniku High-tech technologie: informační a komunikační techniku, zdravotnickou techniku Sluneční elektrárny a jiné projekty využívající obnovitelné zdroje Vyhodnocení nabídky leasingové společnosti: 76

Zdroj [online].[cit. 2011-11-01] dostupný na www: < http://www.rb.cz/firemni-finance/firmy/uvery-

financovani-obchodu-a-zaruky/leasing/ > 77

Zdroj [online].[cit. 2011-11-01] dostupný na www: < http://www.rb.cz/firemni-finance/firmy/uvery-

financovani-obchodu-a-zaruky/leasing/ > 78

Zdroj [online].[cit. 2011-11-01] dostupný na www: < http://www.rl.cz/produkty/>


52

Druh automobilu: užitkový automobil do 3,5t (neplátce DPH) Typ osoby: podnikatelský subjekt Pořizovací cena vozu včetně DPH: 1 500 000 Kč Záloha na leasingové splátky/Část hrazená klientem (u kreditu): 375 000 (25 %) Délka splácení: 60 měsíců Splátka vč.DPH: 23 394 Kč Zůstatková hodnota vč.DPH/ Poslední navýšená splátka: 1 200 Kč RPSN: 10,7 % Srovnání jednotlivých nabídek uvádím v následující tabulce: Tabulka č. 5: Komparace osobního vozu Kritérium

UniCredit

ČSOB

Leasing CZ,

sing, .a.sa

Lea-

Raiffeisen Leasing, s.r.o.

a.s. Pořizovací cena

1.500.000,00

1.500.000,00

1.500.000,00

375.000,00

375.000,00

375.000,00

Doba splácení

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

Splátka

23.394,00

24.495,00

23.394,00

10,7 %

11,2%

10,7%

Záloha na leasingové splátky

RPSN

Zdroj: zaslané podklady jednotlivých leasingových společností v Kč,vlastní zpracování

Nabídka číslo 4 – Business Lease, s.r.o. Společnost Business Lease se zaměřuje na poskytování operativního leasingu. V této souvislosti byly poskytnuty informace a výpočet nabídky leasingového produktu na základě zadaných parametrů, a to následně, přičemž předpokládáme všechny ostatní parametry jako výše pojištění, apod. v základní výši:


53

Celková pořizovací cena vozidla vč. DPH: 1.500.000,- Kč Zůstatková hodnota po ukočení leasingu: 30 % Údržba: 4.648,- Kč Odpisy měsíčně: 9.297,- Kč Úrok měsíčně: 744,- Kč Finanční služba celkem měsíčně: 10.041,- Kč Předpokládané měsíční náklady celkem: 16.349,- Kč Při zhodnocení tohoto typu leasingového financování je možné konstatovat, že v leasingové praxi, ve srovnání s finančním leasingem je tento leasingový produkt odlišný zejména v následujících parametrech:79 není nezbytně nutné počáteční finanční zatížení nájemce, tzv. Akontace flexibilní volba délky leasingového pronájmu vozidlo není uvedeno v rozvaze nájemce, vozidlo odepisuje pronajímatel DPH měsíční splátky je odpočitatelnou položkou, z hlediska daňové povinnosti nájemce nájemce financuje pouze opotřebení vozidla do výše zůstatkové hodnoty splátky jsou garantovány po celou dobu pronájmu minimální administrativní zátěž, tato na je straně leasingové společnosti U financování dlouhodobého hmotného majetku, nebo také v tomto případě strojního zařízení jsem spolupracovala při tvorbě případové studie s oděvní firmou, která působí v Prostějově a pro účely této práce bude, po dohodě s vedením firmy, označována jako Cloth, a.s. Firma si chce v tomto případně pořídit obráběcí stroj Chiron DZ 15 W včetně příslušentví s rokem výroby 2009. Požizovací cena strojního zařízení je 7.315.000,- Kč bez DPH. DPH v tomto případě je částka ve výši 1.389.850,- Kč.

79

Vlastní zpracování, diskuse výsledků se zainteresovanou leasingovou společností.


54

Strojní zařízení bylo pořízeno na účelem zavedení nové výroby pro nového významného odběratele, kterým je zahraniční firma SHW. V následující tabulce níže jsou uvedeny údaje o plánovaných prodejních množstvích, cenách a tržbách za první rok spolupráce na daném projektu: Tabulka 6: Plánované prodejní množství v ks, ceny a tržby v Kč

Výrobek

Plánované

Variabilní

Krycí pří-

tržby

náklady

spěvek

Množství

Cena/ks

190 000

37,10

7 049 000

4 335 344

2 713 656

190 000

21,20

4 028 000

3 228 936

799 064

Flange

190 000

13,25

2 517 500

1 960 800

556 700

Celkem

570 000

13 594 500

9 525 080

4 069 420

PLBF02260C1 Flange PLBG00480C0 Inlet Flange PLBG00550C2 Outlet-

Zdroj: Interní podklady firmy Cloth, a.s.

Krycí příspěvek představuje mezi plánovanými tržbami a variabilními náklady. Vyjadřuje také očekávaný přínos strojního zařízení při výrobě nových výrobků. Prodejní cena výrobků je s odběratelskou firmou smluvně dohodnuta jako pevná po celou dobu životnosti projektu. Odběratel plánuje dobu obchodní spolupráce až do roku 2015, minimálně však pěti let. Volba finančního leasingu k pořízení strojního zařízení byla pro firmu, ve srovnání s dalšími možnostmi financování, jako nejvýhodnější. Jen pro doplnění, firma v té době nebyla schopná strojní zařízení v plné výši financovat, stejně tak nabídnutý finanční úvěr nesplňoval očekávání a finanční možnosti firmy. V souhrnu důvodů k nevyužití jiného způsobu financování je několik, například:80 žádný ze společníků firmy neuvažuje navýšit základní kapitál možnosti financování například pomocí dluhopisů, nebo směnek jsou administrativně i finančně náročné a nevýhodné státní podpora je určena spíše pro firmy malé a střední velikosti, firma by ji nemohla dostatečně čerpat, nemá k tomuto možnost

80

Vlastní závěry, na základě podkladů firmy Cloth, a.s.


55

Firma realizovala leasingovou smlouvu a výdaje na leasing, podle jednotlivých parametrů jsou uvedeny v následující tabulce.

Tabulka 7: Výdaje na leasing – přehled (v Kč, suma zaokrouhlena na celá čísla)

Úmor po-

Marže lea-

řizovací

singové spo-

ceny

lečnosti

Leasingová DPH

splátka bez DPH

Úspora na dani z

Výdaje po

příjmů

zdanění

PO

1

365 750,00

61 867,50

81 247,30

427 617,50

89 799,68

337 817,83

2

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

89 988,68

338 528,83

3

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

89 988,68

338 528,83

4

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

89 988,68

338 528,83

5

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

89 988,68

338 528,83

6

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

85 703,50

342 814,00

7

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

85 703,50

342 814,00

8

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

85 703,50

342 814,00

9

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

85 703,50

342 814,00

10

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

11

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

12

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

13

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

14

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

15

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

16

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

17

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

18

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

19

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

20

365 750,00

62 767,50

81 418,30

428 517,50

81 418,33

347 099,18

Ɖ

7 315 000

1 254 450

1 628 195

8 569 450

1 688 169

6 881 280

Zdroj: Vlastní zpracování podle interních údajů z leasingové smlouvy mezi firmou a leasingovou společností

V případě, že do výdajů za leasing započteme i odkupní cenu strojního zařízení zaplacenou při ukončení finančního leasingu, která je stanovena ve výši 1 000 Kč bez DPH, dostaneme celkovou hodnotu výdajů za leasing ve výši 6.882.280,05 Kč. Tyto výdaje však


56

nezahrnují montážní pojištění, poplatek související s vyřízením a zpracováním smlouvy, apod. Celkově se jedná o další nezapočítané náklady ve výši 20.000,- Kč. V souvislosti s financováním formou leasingu, je možné uvést i srovnání s financováním formou úvěru, a to produktu od Komerční banky, a.s., která se na tyto formy financování pro velké firmy specializuje. Výše výdajů na úvěr, které vyplývají z návrhu úvěrové smlouvy je následující, pro potřeby práce je tato tabulka zkrácena.


57

Tabulka 8: Výdaje na úvěr - přehled

1 2 3 4 5 6 7 ... 53 54 55 56 57 58 59 60 Ɖ

Měsíční úroková sazba

Celková úvěrová splátka

Měsíční úrok

Rovnoměrné daňové odpisy

Úspora na dani z příjmů PO

Výdaje po zdanění

Úmor

Zůstatek jistiny

121 916,66

7 193 083,34

0,0046

33 088,18

155 004,84

80 465,00

23 846,17

131 158,67

121 916,66

7 071 166,68

0,004617

32 645,22

154 561,88

80 465,00

23 753,15

130 808,73

121 916,66

6 949 250,02

0,004592

31 908,64

153 825,30

80 465,00

23 598,46

130 226,84

121 916,66

6 827 333,36

0,0046

31 405,73

153 322,39

80 465,00

23 492,85

129 829,54

121 916,66

6 705 416,70

0,004583

30 733,16

152 649,82

80 465,00

23 351,61

129 298,21

121 916,66

6 583 500,04

0,004417

29 077,13

150 993,79

80 465,00

23 003,85

127 989,94

121 916,66

6 461 583,38

0,004433

28 646,35

150 563,01

80 465,00

22 913,38

127 649,63

...

...

...

...

...

...

...

...

121 916,66

853 417,02

0,0038

3 242,98

125 159,64

135 632,29

26 386,30

98 773,34

121 916,66

731 500,36

0,003825

2 797,99

124 714,65

135 632,29

26 301,75

98 412,90

121 916,66

609 583,70

0,003858

2 351,98

124 268,64

135 632,29

26 217,01

98 051,63

121 916,66

487 667,04

0,003892

1 897,84

123 814,50

135 632,29

26 130,72

97 683,77

121 916,66

365 750,38

0,003908

1 429,47

123 346,13

135 632,29

26 041,74

97 304,40

121 916,66

243 833,72

0,003867

942,82

122 859,48

135 632,37

25 949,29

96 910,20

121 916,66

121 917,06

0,003692

450,08

122 366,74

0

85,51

122 281,22

121 917,06

0

0,003617

0

121 917,06

0

0

121 917,06

1 571 679,83

6 487 971,97

8 059 651,80

Zdroj: vlastní zpracování na základě interních údajů ze smlouvy o úvěru mezi firmou a bankou


58

Výdaje po zdanění v tomto případě, pokud by byl poskytnutý úvěr, představují celkem částku 6.487.971,97 Kč. V těchto výdajích ovšem není započítáno strojní pojištění, které bylo započítáno do leasingových splátek. Pokud bychom uvažovali strojní pojištění ve stejné výši jako nabízí leasingová společnost, tedy 35 112 Kč za rok, za pět let činí toto pojištění 175 560 Kč, zvýšily by se celkové výdaje úvěru na 6.663.531,97 Kč. Rozdíl oproti výdajům leasingu by pak činil 218.748,08 Kč. Je nutné však uvést, že celková výše nezahrnuje také další náklady a související aspekty, které budou diskutovány dále. Pokud bychom totiž použili metodu diskontovaných výdajů, tak podle této metody je úvěrové financování levnější, než leasingové financování. Proto je nezbytné také hodnotit další, nefinanční aspekty smluvního vztahu.

5.1.3 Komparace leasingu ve Slovenské republice V této části bakalářské práce je naplňován 2. dílčí cíl empirické části práce. Pro komparaci jsem vybrala společnosti UniCredit Leasing Slovakia, a.s., ČSOB Leasing, a.s. a VÚB Leasing, a.s.

Ve Slovenské republice je situace na poli leasingu automobilů téměř totožná. Kalkulace splátek probíhá na stejném principu jako v České republice, každá společnost si volí vlastní poměr pro výpočet leasingových splátek. Je samozřejmě odvislý od požadovaného zisku pro leasingovou společnost. Stejně jako v České republice nabízejí všechny společnosti jak pojištění havarijní, tak i doplňkové s možností výběru poměru spoluúčasti při pojistné události. Společnost VÚB Leasing, a.s. poskytuje leasing na automobily od první splátky předem od výše 25% pořizovací hodnoty, proto splátka bude vždy při srovnání nižší. Navíc jsem tyto nabídky zpracovala pro hodnotu včetně DPH ve výši 1.500.000,00 CZK (v přepočtu kurzem k 30.11.2011 – 25,32 CZK/EUR – v hodnotě 59.242,00 EUR), aby výsledky byly korektní. Společnost UniCredit Leasing Slovakia, a.s. bohužel nabídku financování osobního vozu neposkytla.


59

Srovnání jednotlivých nabídek uvádím v následující tabulce: Tabulka č. 9: Komparace osobního vozu – Slovenská republika v EUR Kritérium

ČSOB Lea-

VÚB Leasing,

sing, a.s.a

a.s.

Pořizovací cena

59.242,00

59.242,00


14.810,50

14.810,50

Doba splácení

60 měsíců

60 měsíců

1.052,30

1.105,50

Splátka

Zdroj: zaslané podklady jednotlivých leasingových společností, vlastní zpracování

Co se týče strojního zařízení, tak se s minimálním určením délky leasingových splátek setkáváme pouze u společnosti VÚB Leasing, a.s. Navíc způsoby kalkulací se diametrálně liší, každá společnost považuje za pořizovací hodnotu jinou část z uvedené cenové nabídky a tedy každá z nabídek má jinou leasingovou hodnotu. Proto jsem sjednotila nabídky ze Slovenské republiky na pořizovací hodnotu včetně DPH 48.000,00 EUR a jednotlivé individuální nabídky jsem přepočítala, abych mohla provést komparaci. Samozřejmostí je nabídka pojištění, rozdíly jsou opět u prodejní ceny předmětu leasingu.

Každá ze společností nabízí na výběr několik pojišťovacích společností s výběrem nejvýhodnějšího pojištění, zpravidla v podmínkách a rozsahu pojištění pro daný předmět. Dvě ze společností (UniCredit Leasing Slovakia, a.s. a ČSOB Leasing, a.s.) působí i na českém trhu, společnost VÚB Leasing, a.s. je omezena pouze Slovenskou Republikou, ale právě u té to společnosti jsme se setkala s nejširší nabídkou, co se týče výběru délky trvání leasingové smlouvy, určení minimální doby trvání leasingové smlouvy a formou zpracování nabídky.

V případě nákupu strojního zařízení (mostový jeřáb) ve Slovenské Republice bych doporučila obrátit se právě na tuto společnost a případně dojednat další podmínky a především rozsah dodávky v závislosti na pořizovací hodnotu strojního zařízení.


60

Srovnání jednotlivých nabídek uvádím v následující tabulce:

Tabulka č. 10: Komparace mostového jeřábu – Slovenská Republika v EUR Kritérium

UniCredit

ČSOB

Leasing

singa

Lea-

VÚB Leasing

Pořizovací cena

48.000,00

48.000,00

48.000,00


12.000,00

12.000,00

12.000,00

Doba splácení

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

727,25

952,80

768,00

Splátka

Zdroj: zaslané podklady jednotlivých leasingových společností, vlastní zpracování

5.1.4 Komparace nabídek z České republiky a ze Slovenské Republiky V této části práce je naplňován 3. dílčí cíl práce. Zaměřím se na celkové srovnání jednotlivých leasingových společností a jejich nabídek a navrhnu výsledné doporučení pro výběr leasingové společnosti a jejího produktu. Každému kritériu přiřadím váhu dle praktických zkušeností jednotlivých leasingových společností dle požadavků jejich klientů. Kritéria srovnání pro výslednou komparaci jsou: záloha na leasingové splátky, možnost výběru doby splácení, doplňkové služby (pojištění, servis, rychlost zpracování, předčasné ukončení smlouvy), zůstatková hodnota předmětu leasingu a měsíční splátka. Každému kritériu jsem přiřadila procentní váhu a bodové ohodnocení od 1 do 10 (nižší hodnota značí lepší ohodnocení). Z těchto hodnot jsem následně vypočetla vážený aritmetický průměr, který využila i pro svou práci i studentka Martina Hotárková, ze vzorce: 81

∑ x=

n i =1

∑

( xi * ni ) n i =1

ni

Vzhledem k tomu, že všechny oslovené společnosti nebyly ochotny poskytnout relevantní informace k operativnímu leasingu a leasingu strojního zařízení, provedu toto srovnání pouze na finančním leasingu pro automobily.

HOTÁRKOVÁ, M. Kreditní a platební karty jako nástroje platebního styku. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2011, 71 s. Bakalářská práce 81


61

Tabulka č. 11 – Komparace nabídek leasingových společností Doplňkové služby Společnost

1. splátka

doba splácení

pojištění

x1

x2

x3

n2

n2

n3

servis x4

zpracování

n4

x5

n5

ukončení smlouvy x6

ZC předmětu

n6

x7

n7

měsíční splátka x8

VAP

Celkové pořadí

n8

ČR Raiffeisen Leasing

15

2

20

2

10

1

2,5

3

2,5

2

5

5

10

1

35

3 1,3303

1

ČSOB Leasing

15

2

20

3

10

2

2,5

2

2,5

2

5

7

10

1

35

4 1,7109

4

UniCredit Leasing SR

15

2

20

2

10

3

2,5

3

2,5

2

5

5

10

1

35

3 1,5250

2

ČSOB Leasing

15

2

20

3

10

2

2,5

2

2,5

2

5

7

10

1

35

4 1,7109

4

VÚB Leasing

15

4

20

1

10

3

2,5

2

2,5

1

5

6

10

1

35

2 1,6100

3

VAP… vážený aritmetický průměr Pro srovnání nabídek byl použit přepočítací kurz ČNB ze dne 30.11.2011 (25,320 CZK/EUR)


62

Zároveň můžeme porovnat i výsledky z analýzy i dalších prací, kde se dozvíme další kritéria pro hodnocení leasingu, a to především v České republice. Cílem byla komparace leasingu a úvěru82, kde autorka doporučuje z pohledu celkových nákladů jako výhodnější formu financování leasing, v případě posouzení daňové úspory by zvolila úvěr. Stejně tak i vzhledem k převodu vlastnických práv je spíše přikloněna k úvěru, jako zdroje financování investic. Naproti tomu autorka jiné práce83 nedokáže jednoznačně dle svého způsobu komparace jednoznačně určit, který typ financování je pro ekonomický subjekt výhodnější, neboť přístup ke každé formě je zcela subjektivní a pramení z aktuálních finančních možností každého ekonomického subjektu.

Vypovídací schopnost použité metodiky závisí na použitých kritériích srovnání, subjektivním názoru autorky a relevantních informací od leasingových společností. V případě použití jiných srovnávacích kritérií a jiného přiřazení vah jednotlivým kritériím bychom došli k jiným výsledkům tedy obecně i k jinému pořadí nabídek.

5.2

Diskuse výsledků

Souhrnné zhodnocení produktů jednotlivých leasingových společností jsem provedla v kontextu s dílčími vyhodnoceními u jednotlivých produktů leasingových společností. Podle získaných informací, je možné konstatovat, že nabídky UniCredit Leasing, a.s. a Raiffeisen Leasing, s.r.o. jsou z finančního hlediska totožné. Ovšem dílčí rozdíly je možné shledat v požadavcích na administrativní proces a dokumentaci potřebnou k získání konkrétního leasingového produktu. V tomto ohledu jsou transparentnější a jednodušší požadavky ze strany Raiffeisen Leasing, a proto pro potencionální-

HOLOUBKOVÁ, I. Financování dlouhodobého majetku formou finančního leasingu a úvěru. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2011, 69 s. Bakalářská práce 83 MATOUŠKOVÁ, Z. Finanční leasing versus úvěr. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2007, 51 s. Bakalářská práce 82


63

ho klienta leasingové společnost, bych doporučila leasingový produkt společnosti Raiffeisen Leasing. Dle výsledné komparace jednotlivých leasingových společnost při pořízení automobilu je nejlépe ohodnocena společnost Raiffeisen Leasing v České Republice a společnost VÚB Leasing ve Slovenské Republice. Co se týče celkového hodnocení, nejlépe si vedla společnost Raiffeisen Leasing z České Republiky. Naproti tomu nejhůře dopadla UniCredit Leasing ze Slovenské Republiky a to z jediného důvodu, odmítnutí poskytnutí nabídky financování. Při komparaci financování strojního zařízení formou leasingu, nebo úvěrového produktu jsme dospěli k závěru, že dle metody diskontovaných výdajů je výhodnější finanční leasing. Nyní ale v celkovém vyhodnocení musím zmínit také nefinanční aspekty, které jsem rozčlenila na administrativní, právní, účetní a daňové. Z hlediska administrativních nákladů je proces leasingového financování administrativně i časově jednodušší a rychlejší, než proces úvěru, který v tomto případně může trvat i v řádu měsíců, resp. 1-3 měsíce. Stejně tak doklady, které musí firmy předložit, jsou, co do počtu, odlišné. Leasingová společnost požadovala pouze předložení účetní závěrky a výroční zprávy za poslední účetní období, naproti tomu banka, v rámci úvěrového procesu, požaduje mnohem větší počet dokumentů, které musí firma zpracovat a předložit. A to například predikce výsledků hospodaření firmy, predikce finanční situace firmy na trhu, zajištění úvěru ve formě majetkové zástavy, apod., což jsou jak administrativně, tak časově náročné úkony ze strany firmy. Značnou výhodou u finančního leasingu je také skutečnost, že na návrh nájemce může leasingová společnost upravit leasingové splátky podle aktuálních potřeb firmy. Změna splátkového kalendáře je možná i v průběhu leasingového vztahu, například pokud by se firma dostala do nepříznivého finančního vývoje. Leasingová společnost nemůže, bez souhlasu nájemce, měnit sjednanou výši leasingových splátek, nese tedy i riziko inflace. V případě banky takový postup není možný, byť je možné sjednat si pojištění, které však


64

významně navyšuje celkovou cenu úvěru. Proto v tomto případě a při hodnocení tohoto aspektu je výhodnější financování formou leasingu. Z hlediska právních aspektů je rozhodující určení vlastnictví. Z tohoto pohledu je výhodnější úvěrový produkt, protože strojní zařízení je již od okamžiku koupě ve vlastnictví firmy, firma s ním také může nakládat jako se svým majetkem, tj. pronajímat jej nebo prodat, modernizovat, apod. U finančního leasingu je vlastníkem strojního zařízení leasingová společnost, a to po dobu nájmu pěti let. Firma se stane vlastníkem až po skončení leasingového vztahu, tedy v okamžiku odkupu majetku. Jednotlivá oprávnění k nakládání se strojním zařízením tak musí být specifikovány v leasingové smlouvě. Účetní aspekty představují v případě úvěrového produktu účtování o majetku v jeho pořizovací ceně již od počátku firma, která je vlastníkem. Po dobu leasingového vztahu vede předmět leasingu ve svých aktivech pronajímatel a firma zaúčtuje majetek do svých aktiv až po skončení finančního leasingu a následném odkupu. Při pořízení strojního zařízení pomocí úvěru by v aktivech firmy bylo strojní zařízení zaúčtováno jako pořízení dlouhodobého hmotného majetku, účet 022, v hodnotě bez DPH ve výši 7.315.000 Kč. Úroky z úvěru by nebyly podle vnitřní účetní směrnice zahrnovány do účetního ocenění strojního zařízení, ale firma by je průběžně účtovala do finančních nákladů, účet 562. U daňových aspektů je rozdíl zejména v DPH, kdy volba finančního leasingu při pořízení strojního zařízení proti úvěru méně výhodná v tom případě, že při finančním leasingu je odpočet DPH uplatňován za dobu leasingového vztahu postupně z každé jednotlivé splátky, ve výši 81.247,30 Kč, ale v případně úvěrového produktu by byl celkový odpočet DPH uplatněn najednou již při pořízení strojního zařízení, v celkové výši 1.389.850 Kč. Budoucnost leasingu jako takového ale není moc příznivá. Jednak díky neustále se měnícím pravidlům a znevýhodňování leasingu na úkor ostatních možností financování a jednak díky upadajícímu zájmu především o leasing finanční. Operativní leasing naproti tomu se dostává do popředí zájmu ekonomických subjektů a tímto trendem se začínají zabývat i leasingové společnosti, které ve větší míře nabízejí leasing operativní, a nebo raději, než samotný leasing, doporučí úvěr. Stejně jako dnes ale budou ekonomické subjekty


65

řešit možnost financování svých investic, jelikož zabezpečení chodu společnosti právě po finanční stránce je jednou z klíčových úloh každého ekonomického subjektu. Jak je patrné z následujícího grafu, počet uzavřených obchodů dosáhl maxima v roce 2007 a s příchodem finanční krize je vidět, že i leasingový trh utrpěl značnou ztrátu. Dle tiskové zprávy ČLFA se zájem o leasing v roce 2011 opět navýšil. Investoři začínají mít zájem nejen o leasing finanční, ale častěji i operativní. Vzhledem k tomu, že leasingové společnosti rozšiřují svou nabídku financování je možné, že v budoucnu budou stále častěji nabízet svým klientům financování formou úvěru, aby zajistili své vlastní fungování.

Graf 4: Vývoj leasingových obchodů členů ČLFA – celkový přehled84

84


[online] [cit. 2011-10-17] dostupný na www:

Závěr

66

6 Závěr Hlavním cílem práce bylo vytvoření doporučení pro subjekty zvažující využití operativního nebo finančního leasingu. V prvním případě se jednalo o poskytnutí leasingu v České republice, v druhém případě ve Slovenské republice. Prvním dílčím cílem práce byla komparace operativního a finančního leasingu v České republice. Druhým dílčím cílem práce byla komparace operativního a finančního leasingu ve Slovenské republice. Třetím dílčím cílem práce byla vzájemná komparace leasingu v České republice a Slovenské republice.

V části „Literární rešerše“ jsem naznačila, jakými formami mohou ekonomické subjekty financovat pořízení majetku. Dále jsem definovala pojem leasing, jeho princip, postup realizace a právní úpravu. Uvedla jsem druhy leasingu včetně vymezení rozdílů mezi nimi. Zaměřila jsem se na operativní a finanční leasing a uvedla jejich výhody a nevýhody. V části „Analýza současného stavu“ jsem popsala historii poskytování leasingu v České republice a Slovenské republice a současný stav leasingového trhu. Zmínila jsem nejvýznamnější leasingové společnosti v obou zemích a popsala nabídku vybraných leasingových společností. V části „Empirická část práce“ jsem provedla komparaci tvořící první, druhý a třetí dílčí cíl práce. V části „Diskuse“ jsem se zmínila na základě svých praktických poznatků z provedené komparace s problémy související s poskytováním leasingu. V rámci zpracování práce jsem využila různé tištěné a elektronické zdroje, zejména odborné knihy, odborné časopisy, účetní a daňové zákony, materiály České leasingové a finanční asociace a internetové zdroje týkající se leasingu. Pro prezentaci důležitých dat a větší přehlednost práce jsem použila modelové situace, tabulky a grafy. Bakalářská práce v jednotlivých kapitolách zahrnovala problematiku právní i ekonomické úpravy leasingu v ČR a SR, včetně uvedení jednotlivých typů leasingu a souvisejících statistických údajů k tomuto tématu. Empirická část práce popisovala formu financování movitého majetku, osobního automobilu. V práci byly uvedeny základní informace týkající se leasingu pro jednotlivé subjekty na trhu, včetně vymezení legislativního rámce zvolené problematiky.

Závěr

67

Právní, daňová a účetní hlediska leasingových produktů na českém trhu, není z hlediska harmonizace finančních trhů a finančních systémů členských států dořešena, z hlediska harmonizace jednotlivých finančních nástrojů. Doplňující a rozšiřující právní úprava byla přijata v minulém a letošním roce v návaznosti na harmonizaci s evropskými právními předpisy. Doplnění právní úpravy v obchodním zákoníku lze doporučit u operativního a finančního leasingu, například podle britské, francouzské nebo norské právní úpravy. Praktická a empirická část práce obsahovala konkrétní příklad pořízení osobního automobilu a jeho financování finančním leasingem v celkové výši 1.500.000,- Kč. Výsledky tohoto srovnání u zvolených leasingových firem jsou různé, s ohledem na další dílčí aspekty, spočívající v administrativních nebo finančních požadavcích z pohledu obou smluvních stran a daného leasingového produktu. Rozdílná je také informační kvalita poskytnutých informací a časové hledisko zpracování dotazů a požadavků směřovaných k jednotlivým leasingovým společnostem v ČR. Jednotlivé aspekty finančního leasingu a komparace s úvěrovým produktem u zvolené firmy v případně strojního zařízení byly následně mimo finančních výsledků a závěrů diskutovány i ve formě nefinančních hledisek, kdy jednotlivé závěry je možné shrnout tak, že z hlediska finančních aspektů je bankovní úvěr sice výhodnější, ale také přesně nezahrnuje všechny náklady.

Ve srovnání s jednotlivými nefinančními faktory, je leasingové financování výhodnější co do administrativních, účetních a částečně také daňových faktorů, mimo právních hledisek, které jsou výhodnější ze strany úvěrového produktu. Pokud však přihlédneme k administrativní a další zátěži ze strany firmy, tak také finanční leasing je mnohem vhodnější formou financování strojního zařízení. Leasingový trh se stále vyvíjí a to především v rozsahu nabídky jednotlivých společností. Dříve se jednalo pouze o finanční leasing a dnes leasingové společnosti nabízejí širokou škálu doplňkových služeb. V jednotlivých nabídkách lze také nalézt vůbec ochotu leasingové společnosti, kterou si daný zájemce vybere. Spousta společností nepodá relevantní nabídku, pokud nemá alespoň malou jistotu, že k obchodu nakonec dojde. Proto je pro

Závěr

68

klienta určitě výhodnější provést si malý test buď přes klientskou linku nebo internetové stránky a provést srovnání dle jednoduchého internetového dotazníku. Zde se klient dozví přibližnou hodnotu splátky a dle vlastního uvážení poté osloví vybranou společnost. Na základě mé bakalářské práce jsem nejvýhodněji posoudila právě společnosti, které jsou nejdražší (v ČR – ČSOB Leasing, a.s. a v SR – VÚB Leasing, a.s.) a to jen z toho důvodu, že jejich nabídka byla nejkomplexnější, a především mi byla nabídnuta i dohoda jednání o konečné splátce. Přehled jednotlivých nabídek uvádím v následující tabulce: Tabulka č. 12 – Přehled finančního leasingu automobilu Raiffeisen Leasing, s.r.o.

ČSOB Leasing, a.s.a

VÚB Leasing, a.s.

1.500.000,00

1.500.000,00

1.500.007,44

1.500.007,44

375.000,00

375.000,00

375.000,00

375.001,86

375.001,86

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

23.394,00

24.495,00

23.394,00

26.644,24

27.991,26

Kritérium

UniCredit Leasing CZ, a.s.

Pořizovací cena

1.500.000,0 0

Záloha na leasingové splátky Doba splácení Splátka

ČSOB Leasing, .a.sa

Přepočet kurzem k 30.11.2011 (ČNB - 25,32 CZK/EUR)

V případě komparace leasingu strojního zařízení, v tomto případě mostového jeřábu, by potenciální zákazník měl být velmi opatrný na doložení přesných specifikací k leasovanému předmětu. Společnosti z české republiky nebyly ochotny zaslat relevantní nabídku už jen z důvodu složitosti výpočtů. Ke komparaci jsem získala ale nabídky ze Slovenské republiky. I v tomto případě bych se přiklonila ke společnosti VÚB Leasing, která měla nabídku nejlépe zpracovanou.

Závěr

69

Výsledky uvádím v následující tabulce:

Tabulka č. 13: Přehled finančního leasingu mostového jeřábu

Kritérium

Pořizovací cena

UniCredit

ČSOB Lea-

Leasing

singa

VÚB Leasing

1.215.360,00

1.215.360,00

1.215.360,00

303.840,00

303.840,00

303.840,00

Doba splácení

60 měsíců

60 měsíců

60 měsíců

Splátka

18.413,97

24.124,90

19.445,76


Přepočet kurzem k 30.11.2011 (ČNB - 25,32 CZK/EUR)

Práce by měla usnadnit potenciálním zájemcům rozhodování o tom, jaká forma financování je pro jejich plánované investice nejvhodnější. Pokusila jsem se o komplexní pohled na danou problematiku a vzhledem k neustále se měnícímu se leasingovému trhu spočívá přínos i v zachycení aktuálního stavu v České republice a Slovenské republice prostřednictvím obecného popisu až po konkrétní nabídky leasingových společností.


70

7 Přehled informačních zdrojů Internetové zdroje: [1] Asociácia leasingových společnosti Slovenskej republiky. [online]. [cit. 2011-12-15]. Dostupný na www: < http://www.lizing.sk >. [2] Česká leasingová a finanční asociace. [online]. [cit. 2011-12-15]. Dostupný na www: < http://www.clfa.cz >. [3] Podklady z odborné studie společnosti Deloitte s platností od roku 2010, [online].[cit. 2011-10-20] dostupný na www: [4] Seznam zprostředkovatelů financování aktiv [online].[cit. 2012-01-02] Dostupné na www: [5] Společnost ČSOB Leasing, a.s. [online].[cit. 2011-12-15]. Dostupný na www: . [6] Společnost UniCredit Leasing Slovakia, a.s. [online].[cit. 2011-12-15]. Dostupný na www: < http://www.unicreditleasing.sk >. [7] Společnost VÚB Leasing , a.s. [online].[cit. 2011-12-15]. Dostupný na www: < http://www.vub-leasing.sk >. [8] Společnost Reiffeisen Leasing, a.s. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . [9] Společnost Bussines Lease, s.r.o. [online].[cit. 2011-11-01]. Dostupný na www: . [10] Statistické údaje uvedené v elektronické podobě[online].[cit. 2011-10-21] dostupné na www: Právní předpisy: [11] Zákon č. 409/2010 Sb., obchodní zákoník, v platném znění [12] Zákon č. 28/2011 Sb., občanský zákoník, v platném znění [13] Zákon č. 410/2010 Sb., o účetnictví, v platném znění [14] Zákon č. 348/2010 Sb., o daních z příjmu, v platném znění [15] Zákon č. 47/2011 Sb., o dani z přidané hodnoty, v platném znění


71

[16] Zákon č. 30/2011 Sb., daňový řád, v platném znění [17] Vyhláška č. 419/2010 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 410/2010 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví. [18] Nařízení vlády č. 278/2008 Sb., kterým se stanovují obsahové náplně jednotlivých živností Odborné publikace: [19] BENDA, V., et al. Leasing : právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. 2. vyd. Praha : POLYGON, 2001. 392 s. ISBN 80-7273-042-8. [20] HOLOUBKOVÁ, I. Financování dlouhodobého majetku formou finančního leasingu a úvěru. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2011, 69 s. Bakalářská práce [21] HOTÁRKOVÁ, M. Kreditní a platební karty jako nástroje platebního styku. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2011, 71 s. Bakalářská práce [22] KOL. AUTORŮ. Leasing – právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. Praha: Bova Polygon, 2006 [23] KOL. AUTORŮ: Mezinárodní účetnictví. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2004. ISBN 80-210-3473-4. [24] MATOUŠKOVÁ, Z. Finanční leasing versus úvěr. Brno: Mendelova univerzita v Brně. 2007, 51 s. Bakalářská práce [25] NEVITT, P.K.; FABOZZI, F.J.: Equipment leasing. 4. edition, Pennsylvania, 2000. ISBN 1-883249-66-X. [26] SEDLÁČEK, J., A KOL.: Finanční analýza. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 1998. 190 s. ISBN 80-210-1775-9. [27] VALACH, J.: Investiční rozhodování a dlouhodobé financování (II.část). 3.vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1999. 130 s. ISBN 80-7079-067-9. [28] VÁLEK, V., BÁČA, J.: Leasing-moderní způsob financování. 2.vyd. Praha: Management Press, 1994. 120 s. ISBN 80-85603-57-8. [29] VALOUCH, P.: Leasing v praxi praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing, 2009. 115 s. ISBN 978-80-247-2116-3. [30] Podklady společnosti Cloth, a.s.

Seznam grafů

72

8 Seznam grafů Graf. 1 Leasing movitých věcí v roce 2010…………...………………………………...19 Graf. 2 Zaměření leasingu movitých věcí v ČR.………..……………………………….19 Graf. 3 Spotřebitelské úvěry…………...………………………..…………………….…20 Graf. 4 Vývoj leasingových obchodů…..………………………………………………..65

Seznam tabulek

73

9 Seznam tabulek Tab.1 Účty a účtové skupiny………………………………………………….…………25 Tab.2 Porovnání operativního a finančního leasingu……….……………………...……37 Tab.3 Pořadí členských společností ČLFA………………………………….……..……42 Tab.4 Pořadí největších leasingových společností v SR……………..…………...……..44 Tab.5 Komparace osobního vozu v ČR...……………….………………………………52 Tab.6 Plánované prodejní množství…………………………………………..………....54 Tab.7 Výdaje na leasing…………………………………………………...………...…..55 Tab.8 Výdaje na úvěr……………………………………………………………...….…57 Tab.9 Komparace osobního vozu v SR………………………….…………..…..........…59 Tab.10 Komparace mostového jeřábu v SR………………………….…...........................60 Tab.11 Komparace nabídek leasingových společností…………….…..............................61 Tab.12 Přehled finančního leasingu automobilu…….…....................................................68 Tab.13 Přehled finančního leasingu mostového jeřábu…..................................................69

Seznam příloh

74

10 Seznam příloh Příloha č. 1 Technické parametry jednonosníkového mostového jeřábu................................. 75 Příloha č. 2 Nabídka společnosti VÚB Leasing, a.s. - jeřáb, SR. ............................................ 76 Příloha č. 3 Nabídka společnosti VÚB Leasing, a.s. - automobil, SR ..................................... 77

Seznam příloh

75

Příloha č. 1 Technické parametry jednonosníkového mostového jeřábu

Seznam příloh

76

Příloha č. 2 Nabídka společnosti VÚB Leasing, a.s. - jeřáb, SR Nezáväzná ponuka pre

technológie II. účel: bežné použitie

JUNKER Industrial Equipment s.r.o. Jednonosníkový mostový žeriav

Príjemca ponuky Predmet lízingu Obstarávacia cena predmetu lízingu

podnikateľ nový predmet

36 484,83

€ bez DPH 20%

43 781,80

€ s DPH 20%

Zákonom stanovená minimálna dĺžka trvania lízingovej zmluvy Doba splácania v mesiacoch

44 mesiacov 60 , t.j. 5 rokov

Územná platnosť a druh poistenia Poisťovňa SR • Mobilné stroje s prideleným EČV (aj traktory) ČSOB Poisťovňa, a.s. SR • do 31.12.2011 • Mobilné stroje - ŽOPV Kooperatíva, a.s. Generali Slovensko poisťovňa, a.s.SR • do 31.12.2011 • Stroje pohyb.do 199163 € Allianz - Slovenská poisťovňa, a.s.SR • Pojazdné stroje a zariadenia(aj s EČV-len strojné riziká) SR • Mobilné stroje s EČV aj bez EČV (aj pri preprave) [] UNIQA poisťovňa, a.s.

Spoluúčasť

Sadzba

5% min.165 €

0,650%

165,97 €

0,600%

5% min.150 €

0,590%

5% min.170 €

0,680%

165,97 €

0,650%

Mesačne s DPH 28,46 € 26,27 € 25,84 € 29,78 € 23,72 €

poistné kalkulované v splátkach; poistné je inkasované bez DPH

Poplatok za uzavretie lízingovej zmluvy z obstarávacej ceny bez DPH Zostatková hodnota predmetu na konci lízingovej zmluvy Predajná cena predmetu na konci lízingovej zmluvy

0,5 0,00 100,00

% € bez DPH 20% € bez DPH 20%

Vstupná splátka s DPH

20% 8 756,36

25% 10 945,45

30% 13 134,54

35% 15 323,63

40% 17 512,72

45% 19 701,81

z toho DPH 20%

3 283,63

1 459,39

1 824,24

2 189,09

2 553,94

2 918,79

Počet mesačných splátok

60

60

60

60

60

60

Splátka v EUR bez DPH DPH 20 % Výška splátky bez poistného Splátka s poistným

601,38 120,28

563,80 112,76

526,21 105,24

488,62 97,72

451,04 90,21

413,45 82,69

721,66

676,56

631,46

586,35

541,25

496,14

745,38

700,28

655,18

610,07

564,97

519,86

8 975,27 52 055,96

11 164,36 51 539,05

13 353,45 51 022,14

15 542,54 50 504,63

17 731,63 49 987,72

19 920,72 49 470,21

Platba pri podpise zmluvy s DPH Lízingová cena s DPH


48

48

48

48

48

48


720,93 144,19

675,88 135,18

630,82 126,16

585,76 117,15

540,70 108,14

495,64 99,13

865,13

811,06

756,99

702,92

648,85

594,78

888,85

834,78

780,71

726,64

672,57

618,50

8 975,27 50 282,60

11 164,36 49 876,33

13 353,45 49 470,06

15 542,54 49 063,79

17 731,63 48 657,52

19 920,72 48 251,25



36

36

36

36

36

36


921,26 184,25

863,68 172,74

806,10 161,22

748,52 149,70

690,94 138,19

633,36 126,67

1 105,51

1 036,42

967,32

898,23

829,14

760,04

1 129,23

1 060,14

991,04

921,95

852,86

783,76

8 975,27 48 554,72

11 164,36 48 256,57

13 353,45 47 958,06

15 542,54 47 659,91

17 731,63 47 361,76

19 920,72 47 063,25



24

24

24

24

24

24


1 335,74 267,15

1 252,26 250,45

1 168,77 233,75

1 085,29 217,06

1 001,81 200,36

918,32 183,66

1 602,89

1 502,71

1 402,53

1 302,35

1 202,17

1 101,99

1 626,61

1 526,43

1 426,25

1 326,07

1 225,89

1 125,71

8 975,27 47 225,72

11 164,36 47 010,49

13 353,45 46 795,26

15 542,54 46 580,03

17 731,63 46 364,80

19 920,72 46 149,57


Dátum vypracovania: 18.5.2011 10:37 , platnosť do 17.6.2011

VÚBL_FL_20110506V900D0S0C0P0fixSK

Vybavuje: Ing.Čorej, tel: +421(2)4855 3625

VÚB Leasing, a.s., Mlynské nivy 1, 820 05 Bratislava

VÚB Leasing, a.s., Regionálne centrum BA a Západ, pracovisko Bratislava

Obchodný register: Okresný súd Bratislava I, Oddiel: Sa, vložka číslo 313/B

Mlynské nivy 1, 820 05 Bratislava, tel: +421(2)4855 3611, fax: +421(2)5542 3176

IČO: 31318045, IČ DPH: SK2020369626

Ďakujeme Vám za prejavený záujem.

Seznam příloh

77

Příloha č. 3 Nabídka společnosti VÚB Leasing, a.s. - automobil, SR Nezáväzná ponuka pre

osobné a úžitkové vozidlá do 3,5t účel: bežné použitie

Akcia

GAP zdarma ! JUNKER Industrial Equipment s.r.o. Škoda Octavia 2.0 TDI

Príjemca ponuky Predmet lízingu Obstarávacia cena predmetu lízingu

podnikateľ nový predmet

20 446,55

€ bez DPH 20%

24 535,86

€ s DPH 20%

Zákonom stanovená minimálna dĺžka trvania lízingovej zmluvy Doba splácania v mesiacoch Doplnkové poistenie EuroGAP (GAP) 0,00 Povinné zmluvné poistenie (PZP)▼ 145,20

36 mesiacov 60 , t.j. 5 rokov

Územná platnosť a druh poistenia Havarijné poistenie (HP) EU • Do 3,5t pre PO,FO,súkr.os.nad 25r.,okrem vybr.typov ČSOB Poisťovňa, a.s. EU • do 30.6.2011 • Suzuki,Škoda,Toyota,Volvo,VW Kooperatíva, a.s. [] Generali Slovensko poisťovňa, a.s.EU • do 30.6.2011 • Š-Octavia,VW Bora,Fox,Golf,Jetta,Polo Allianz - Slovenská poisťovňa, a.s.EU • do 31.12.2011 • Mercedes, Smart, Š-Octavia, Š-Superb EU • do 30.9.2011▼Renault,Seat,Suzuki,Škoda,Toyota [] UNIQA poisťovňa, a.s.

Spoluúčasť

Sadzba

5% min.130 €

2,500%

5% min.165,97 €

2,100%

5% min.165 €

3,000%

5% min.165,97 €

3,200%

5% min.165 €

2,000%

Mesačne s DPH 61,34 € 51,53 € 61,34 € 78,52 € 40,90 €

poistné kalkulované v splátkach; poistné je inkasované bez DPH; ▼len pre HP+PZP

Poplatok za uzavretie lízingovej zmluvy z obstarávacej ceny bez DPH Zostatková hodnota predmetu na konci lízingovej zmluvy Predajná cena predmetu na konci lízingovej zmluvy

0,5 0,00 35,00

% € bez DPH 20% € bez DPH 20%

Bez poslednej splátky Vstupná splátka s DPH

25% 6 133,97

30% 7 360,76

35% 8 587,55

40% 9 814,34

45% 11 041,14

50% 12 267,93

z toho DPH 20%

1 022,33

1 226,79

1 431,26

1 635,72

1 840,19

2 044,66

59

59

59

59

59

59

319,14 63,83

298,73 59,75

278,32 55,66

257,91 51,58

237,50 47,50

219,55 43,91

382,98

358,48

333,99

309,50

285,00

263,47

435,98

411,48

386,99

362,50

338,00

316,47

Splátky v EUR

Počet mesačných splátok Splátka v EUR bez DPH DPH 20 % Výška splátky bez poistného Splátka s poistným (HP+PZP+GAP)

Posledná splátka v %

0%

0%

0%

0%

0%

0%

Posledná splátka bez DPH DPH 20 % Výška splátky bez poistného Splátka s poistným (HP+PZP+GAP)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

Platba pri podpise zmluvy s DPH* Lízingová cena s DPH

Hodnota v EUR

Počet mesačných splátok Splátka v EUR bez DPH DPH 20 % Výška splátky bez poistného Splátka s poistným (HP+PZP+GAP)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

53,00

53,00

53,00

53,00

53,00

53,00

6 692,63 28 729,79

7 894,92 28 511,08

9 097,23 28 292,96

10 299,53 28 074,84

11 501,82 27 856,14

12 707,08 27 812,66

47

47

47

47

47

47

384,84 76,97

360,05 72,01

335,26 67,05

310,48 62,10

285,69 57,14

263,28 52,66

461,81

432,07

402,32

372,58

342,83

315,94

514,81

485,07

455,32

425,58

395,83

368,94

Posledná splátka v %

0%

0%

0%

0%

0%

0%

Posledná splátka bez DPH DPH 20 % Výška splátky bez poistného Splátka s poistným (HP+PZP+GAP)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

Platba pri podpise zmluvy s DPH* Lízingová cena s DPH

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

53,00

53,00

53,00

53,00

53,00

53,00

6 771,46 27 839,04

7 968,51 27 668,05

9 165,56 27 496,59

10 362,61 27 325,60

11 559,65 27 154,15

12 759,55 27 117,11

* Pri podpise lízingovej zmluvy so súčasným prevzatím predmetu lízingu sa platí vstupná splátka + poplatok za uzavretie zmluvy + prvá periodická splátka Dátum vypracovania: 18.5.2011 10:50 , platnosť do 17.6.2011

VÚBL_FL_20110506V700D0S0C0P0GAP650fixSK

Vybavuje: Ing.Čorej, tel: +421(2)4855 3625

VÚB Leasing, a.s., Mlynské nivy 1, 820 05 Bratislava

VÚB Leasing, a.s., Regionálne centrum BA a Západ, pracovisko Bratislava

Obchodný register: Okresný súd Bratislava I, Oddiel: Sa, vložka číslo 313/B

Mlynské nivy 1, 820 05 Bratislava, tel: +421(2)4855 3611, fax: +421(2)5542 3176

IČO: 31318045, IČ DPH: SK2020369626

Ďakujeme Vám za prejavený záujem.

Komparace operativního a finančního leasingu v České republice a Slovenské republice

Recommend Documents