LOEF Technische Analyse
TIMING, TRENDS & TACTICS 3 februari 2013
‘We study the past, to understand the future’
door Edward Loef CFTe
Geachte heer/mevrouw, Via deze wekelijkse publicatie krijgt u snel inzicht in zowel de richting als de (relatieve) kracht van de wereldwijde geldstromen in de verschillende beleggingscategorieën. U weet immers dat de samenstelling van een gekozen asset-allocatie doorslaggevend is voor het uiteindelijke beleggingsresultaat. Om u hierbij te helpen worden wekelijks de trends in een aantal representatief geachte ‘Exchange Traded Funds’ (ETF’s) genoteerd in de Verenigde Staten (in US-dollars) en in Europa (in euro’s) gepubliceerd. In dit rapport ziet u in welke fase van de trend de diverse ETF’s zich thans bevinden alsmede welke ETF’s op basis van relatieve sterkte leiderschap vertonen (en welke onderpresteren). Dankzij dit onderscheid behoudt u de focus op wat waarde toevoegt en wat niet. ETF ASSET ALLOCATIE (in USD) iShares Barclays Aggregate Bond Fund iShares MSCI ACWI Indx Fund iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust SPDR Dow Jones Global Real Estate SPDR Gold Trust
KOERS 109.9 50.3 34.4 43.3 161.5
FASE dalend stijgend stijgend stijgend dalend
RS 4 1 2 3 5
1W -0.6 0.6 2.3 0.0 0.5
1M -0.7 3.1 5.0 2.1 0.2
3M -1.6 7.8 5.8 5.7 -2.8
6M -2.4 17.9 6.2 9.0 3.7
1 jr -0.3 13.8 1.7 19.2 0.1
RSI 27.6 69.3 76.1 63.7 47.0
STO 14.1 82.3 94.9 72.1 28.5
Het vorige week gesignaleerde bodemproces in de beleggingscategorie grondstoffen is ingeruild voor een stijgingsfase. Qua relatieve aantrekkelijkheid is ‘global real estate’ hierdoor ingehaald en staan grondstoffen nu op de tweede plek. Vastrentende waarden en goud bevinden zich momenteel in dalende trendfasen. Met name obligaties zijn relatief onaantrekkelijk. De overbought/oversoldindicatoren geven aanleiding voor een tijdelijk tegengestelde beweging. Deze beweging schept nieuwe tactische kansen om een herschikking op asset-allocatieniveau door te voeren. Performancegrafiek Asset Allocatie (in USD) vanaf jaarwisseling
1
LOEF Technische Analyse De iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust vertoont een ‘golden cross’ via een kruising van het (blauwe) 20-daags gemiddelde boven het (rode) 120-daags gemiddelde. Begin vorig jaar was een vergelijkbare technische conditie aanleiding voor een opwaartse versnelling. Een herhaling zou een koopsignaal opleveren ten gevolge van de uitbraak boven de dalende weerstandlijn. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust vanaf 2011
In de kolom ‘RS’ in het overzicht hieronder wordt met cijfers aangegeven welke regio in de afgelopen weken relatief als sterkste wordt aangemerkt. Performance ETF’s Asset Allocatie (in EURO) ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro)
KOERS
FASE
RS
1W
1M
3M
6M
1jr
RSI
STO
ISHARES ASIA PACIF
24.9
top?
7
0.0
-0.4
-1.5
-2.2
11.2
47.7
49.3
ISHARES CHINA 25
86.8
stijgend
1
-0.3
-4.0
6.1
7.2
1.5
46.2
19.2
ISHARES JAPAN
7.3
stijgend
2
-0.3
-3.6
5.1
-0.7
0.4
45.7
42.6
ISHARES EUROPE
18.2
stijgend
3
-0.5
0.0
6.0
9.8
11.0
57.5
62.2
ISHARES WORLD
21.9
stijgend
4
-0.8
-1.4
2.8
0.8
8.6
48.8
34.8
ISHARES EM MARKETS
30.7
stijgend
5
-0.9
-5.6
1.8
0.1
-0.3
37.3
8.6
ISHARES N-AMERICA
21.7
dalend
6
-1.0
-1.7
1.2
-1.6
8.7
47.2
25.7
De vorige week aangeduide ‘overbought’-condities hebben de iShares teruggeduwd. Zolang de trendfase in aandelen wereldwijd stijgend is, blijven momenten van zwakte in technisch opzicht nieuwe instapkansen bieden. De iShares China 25 en iShares Emerging Markets zijn thans ‘oversold’, dus rijp voor een nieuwe rallyfase. De ETF’s genoemd in de overzichten op de volgende pagina’s luiden zowel in USD als in Euro afhankelijk van de noteringen in de Verenigde Staten en Europa. De in het geel N/A-gemarkeerde ETF’s zijn door LOEF Technische Analyse als variabele benchmark gehanteerd voor de relatieve sterkte analyse ten opzichte van de overige genoemde waarden. Deze variabele benchmarks kunnen wekelijks wijzigen, zodra een nieuwe sterkere alternatieve trend wordt waargenomen. Aan de hand van de kolom ‘RSV’ kan worden beoordeeld hoeveel weken geleden andere waarden relatief sterk presteerden (ten opzichte van de benchmark).
2
LOEF Technische Analyse De iShares China 25 ‘concurreert als benchmark met een aantal andere ETF’s die relatief nog sterker (zie kolom RS +) presteren. Twee interessante charts uit het grondstoffenuniversum zijn afgebeeld. NB de op deze pagina getoonde ETF’s worden verhandeld in euro’s. ETF Relatieve Sterkte Ranking
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
K/V
RSK
RSV
ETFS GASOLINE
42.35
stijgend
4.1
5.7
10.6
-
K
26
15
CSETF CSI 300
80.86
stijgend
3.8
1.3
12.4
+
7
30
LYXOR TECHNOLOGY
25.12
stijgend
2.1
3.8
15.5
+
1
2
ETFS PHYSPALLADIUM
53.70
stijgend
0.6
5.2
18.0
+
1
4
ISHARES SP EM INFR
18.31
stijgend
0.5
0.1
4.3
-
23
20
ETFS COTTON
1.94
stijgend
0.4
6.9
10.0
+
1
17
ISHARES PRIVATE EQ
11.44
stijgend
0.3
1.6
6.6
+
0
16
LYXOR AUTO PARTS
38.06
stijgend
0.0
2.0
14.6
-
ISHARES E GOV1-3
141.24
stijgend
-0.2
0.0
1.3
-
ISHARES CHINA 25
86.75
stijgend
-0.3
-4.0
3.3
ETFS Cotton vanaf 2011 op weekbasis
ETFS Gasoline vanaf 2012 op weekbasis
3
15 K
22
16
N/A
N/A
LOEF Technische Analyse
De inhoud van de nieuwe editie van Barron’s (zie boven) is bij LOEF Technische Analyse niet bekend. Wel is vanuit een contrair standpunt het nodige op te merken bij prikkelende coverstories, omdat niet zelden de markt nadien iets anders in petto heeft als gesuggereerd. Barron’s meldt: “Expect a breakthrough soon. Here’s what happens after that”. LOEF Technische Analyse is benieuwd naar wat ons te wachten staat nadat de Dow Jones Industrials Average boven de 14.165 punten is uitgebroken. In het besloten deel van www.edwardloef.com krijgen abonnees een historische parallel te zien, welke mogelijk als ‘schokkend’ wordt ervaren. Toch is het belangrijk om te weten wanneer beleggers er verstandig aan doen om met de kudde mee te rennen en wat te doen om zich in positieve zin te onderscheiden van de massa. Wat de technische stand van zaken eind vorige is, kunt u afleiden uit de trendoverzichten op de volgende pagina’s.
4
LOEF Technische Analyse ETF Globaal & Regionaal (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
Market Vectors Gulf States Index
21.90
stijgend
1.5
6.4
4.3
-
SPDR S&P Emerging Asia Pacific
79.63
stijgend
1.5
1.0
8.1
-
SPDR S&P China
76.35
stijgend
1.2
0.2
9.1
-
SPDR S&P Emerging Latin America
77.21
stijgend
1.0
1.6
8.1
-
iShares MSCI All Cntry Asia ex JpnIdxFd
60.80
stijgend
0.9
-0.8
6.8
-
iShares Trust S&P Europe 350
41.53
stijgend
0.8
4.8
11.9
iShares MSCI Japan Index Fd
9.94
stijgend
0.7
0.8
9.5
SPDR S&P 500 ETF Trust
151.24
stijgend
0.7
3.3
iShares MSCI ACWI Indx Fund
50.34
stijgend
0.6
2.7
SPDR S&P BRIC 40
25.22
stijgend
0.5
iShares MSCI Emerging Markets Eastern Europe
27.76
stijgend
0.3
ClaymoreBNY Mellon Frontier Markets
20.54
stijgend
0.3
iShares S&P Latin America 40 Index Fund
45.85
stijgend
SPDR S&P Emerging Middle East & Africa
69.83
stijgend
ETF Sectoren US (in USD)
KOERS
TREND
Energy Select Sector SPDR Fund
78.07
stijgend
Utilities Select Sector SPDR Fund
36.68
Consumer Staples Sector SPDR Fund
37.17
Health Care Select Sector SPDR Fund
K/V
RSK
RSV
13
7
K
14
5
K
15
1
13
9
13
5
-
14
5
-
3
2
6.8
-
40
27
7.8
-
11
8
0.5
8.0
-
1.3
12.6
0.4
4.2
0.2
1.3
-0.3
-5.7
1W 1.5
stijgend stijgend
43.25
Financial Select Sector SPDR Fund
K
14
5
N/A
N/A
-
12
9
7.3
-
12
9
1.8
-
12
9
4W
13W
RS
RSK
RSV
5.8
9.9
-
30
12
1.2
2.6
1.2
-
40
24
1.1
3.8
5.6
-
43
24
stijgend
0.9
5.7
7.7
-
18
12
17.61
stijgend
0.8
3.3
10.1
-
21
9
SPDR S&P 500 ETF Trust
151.24
stijgend
0.7
3.3
6.8
-
Industrial Select Sector SPDR Fund
40.47
stijgend
0.0
3.5
9.9
Materials Select Sector SPDR Fund
39.50
stijgend
-0.7
2.1
9.5
-
3
0
Consumer Discretionary Sector SPDR Fund
50.42
stijgend
-0.9
3.5
8.3
-
19
14
Technology Select Sector SPDR Fund
29.73
bodem?
1.5
0.8
2.7
-
23
16
ETF Dividend (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
RSK
RSV
WisdomTree MidCap Div Fund
61.65
stijgend
1.2
3.6
7.6
-
37
24
iShares High Dividend Equity Fund
62.55
stijgend
1.2
3.7
3.8
-
38
24
SPDR S&P Dividend
62.41
stijgend
1.2
4.1
7.8
-
38
24
iShares Trusts DJ Select Dividend Inx Fd
60.57
stijgend
1.1
2.9
5.2
-
38
24
WisdomTree Div Fund
56.97
stijgend
1.1
2.9
5.4
-
38
24
First Trust Mrnngstr Dvdnd Ldrs Indx Fnd
19.42
stijgend
1.1
2.4
1.6
-
38
24
WisdomTree SmallCap Div Fund
54.23
stijgend
1.1
3.1
8.6
-
37
25
iShares DJ Int'l Slct Dvdnd Indx Fd
35.37
stijgend
1.0
4.2
9.8
-
34
18
WisdomTree LargeCap Div Fund
56.65
stijgend
0.9
2.8
4.7
-
38
24
WisdomTree Emerging Markets SmallCap Div
50.47
stijgend
0.9
0.9
10.1
-
28
24
Vanguard High Dividend Yield
52.62
stijgend
0.8
3.9
5.5
-
38
24
WisdomTree Dividend Ex-Financials Fund
58.98
stijgend
0.8
3.4
5.6
-
36
23
SPDR S&P International Dividend
49.69
stijgend
0.7
1.7
10.7
-
4
1
PowerShares Intnl Dividend Achievers Ptf
16.62
stijgend
0.7
2.9
8.8
-
WisdomTree International SmallCap Divide
54.91
stijgend
0.6
4.3
14.2
Vanguard Dividend Appreciation
63.63
stijgend
0.4
4.0
7.9
5
-
K/V K
K/V
K
21
14
N/A
N/A
38
22
N/A
N/A
37
24
LOEF Technische Analyse ETF BONDS (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
iShares Barclays Short Trsry Bond Fund
110.23
stijgend
0.0
0.0
0.0
-
Peritus High Yield ETF
50.77
stijgend
0.0
0.8
1.6
Powershares Fundamental High Yield Corp.B.Pt
19.26
stijgend
-1.1
-1.0
0.5
iShares iBoxx $ High Yld Crprt Bnd Fd
93.48
stijgend
-1.4
-0.6
1.2
SPDR Barclays Capital High Yield Bond
40.72
stijgend
-1.5
-0.7
iShares Barclays 3-7 Yr Trsry Bond Fund
122.56
dalend
-0.2
SPDR Barclays Capital Intrntnl Trsry Bd
60.16
dalend
iShares Barclays Inter Govt Credit Bd Fd
111.85
dalend
iShares Barclays TIPS Bond Fd
120.19
iShares Barclays Aggregate Bond Fund IShares Brclys 7-10 Yr Treasury Bnd Fnd
K/V
RSK
RSV
11
4
N/A
N/A
-
8
7
-
8
2
1.2
-
9
2
-0.2
-0.5
-
11
6
-0.2
0.1
-0.9
-
9
7
-0.3
-0.3
-0.8
-
11
7
dalend
-0.5
-0.2
-1.5
-
11
6
109.94
dalend
-0.6
-0.8
-1.7
-
11
7
105.60
dalend
-0.7
-0.8
-1.9
-
11
7
iShares Barclays Govt/Credit Bond Fund
113.67
dalend
-0.8
-1.0
-1.9
-
11
7
iShares Barclays Credit Bond Fund
111.82
dalend
-0.9
-1.1
-2.2
-
11
7
iShares iBoxx InvsTp Invstmnt Grd Crp
118.74
dalend
-1.1
-1.5
-2.9
-
10
8
iShares Barclays 10-20 Year Trsry Bd Fd
131.13
dalend
-1.3
-1.5
-3.2
-
11
7
iShares JPMrgn USD Emrgn Mkts Bond Fund
119.06
dalend
-2.1
-2.9
-1.5
-
V
33
13
ETF REITS (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
K/V
RSK
RSV
iShares Tr FTSE EPRA NAREIT Asia Indx Fd
34.53
stijgend
0.8
2.7
6.0
-
32
4
SPDR Dow Jones International Rl Este
41.73
stijgend
0.6
1.3
2.5
-
33
4
iShares Tr FTSE EPRA NAREIT Erop Indx Fd
31.28
stijgend
0.5
0.5
4.3
-
27
1
SPDR Dow Jones Global Real Estate
43.26
stijgend
0.0
1.7
4.6
-
iShares Tr FTSE EPRA NAREIT NA Indx Fd
49.83
stijgend
0.0
3.0
5.4
Guggenheim China Real Estate ETF
23.87
stijgend
-0.5
1.4
13.4
-
ETF Commodities (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
iPath DJ-UBS Ind.Metalas TR Sub-index ETN
36.07
stijgend
4.0
2.9
10.8
PowerShares DB Base Metals Fund
19.68
stijgend
3.7
2.9
9.8
United States Brent Oil Fund LP
86.90
stijgend
2.9
5.9
13.0
iPath DJ-UBS Cotton TR Sub-index ETN
54.25
stijgend
2.7
10.7
17.2
PowerShares DB Energy Fund
29.48
stijgend
2.4
5.4
9.9
-
iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust
34.36
stijgend
2.3
5.2
7.8
-
PowerShares DB Oil Fund
27.51
stijgend
1.9
5.1
12.1
-
iPath S&P GSCI Crude Oil Total Rtrn Indx
23.18
stijgend
1.8
4.7
13.4
-
2
1
United States Oil Fund LP
35.35
stijgend
1.6
4.3
12.8
-
18
17
PowerShares Global Agriculture Portfolio
32.54
stijgend
-0.2
3.7
9.9
-
17
15
PowerShares DB Commodity Indx Trckng Fnd
28.58
bodem?
2.0
3.8
5.3
-
19
15
BrclysiPth DJUBS Sgr Sbidx Ttl RtrnSMETN
67.24
dalend
2.0
-1.0
-3.9
-
34
24
iShares Silver Trust
30.78
dalend
1.9
5.3
2.8
-
22
8
BrclysiPth DJUBS AgrSbidxTtlRtrnSMETN
56.82
dalend
1.7
5.5
-3.7
-
38
21
AB SE ELEMENTSLkdRgsIntlCdtyIdxAgrTtlRt
9.33
dalend
1.5
4.5
-0.3
-
37
22
BrclysiPth DJUBS GrainsSbidxTtlRtrnSMETN
54.69
dalend
1.4
6.3
-5.6
-
38
20
PowerShares DB Precious Metals Fund
57.42
dalend
0.9
1.5
-0.2
-
10
9
BrclysiPth DJUBS Cocoa SbidxTtlRtrnSMETN
29.76
dalend
0.7
-1.4
-10.5
-
40
16
PowerShares DB Agriculture Fund
27.75
dalend
0.6
0.4
-3.8
-
37
22
SPDR Gold Trust
161.45
dalend
0.5
0.6
-0.7
-
12
11
Brclys iPth DJUBSLvstckSbndxTtlRtrnSMETN
27.85
dalend
0.4
-3.2
0.0
-
12
8
BrclysiPth DJUBS CoffeeSbidxTtlRtrnSMETN
33.25
dalend
-0.1
0.3
-8.0
-
18
15
United States Natural Gas Fund LP
18.54
dalend
-5.0
0.7
-11.1
-
38
8
6
K
K
34
3
N/A
N/A
K
33
0
RS
K/V
RSK
RSV
-
K
7
6
-
19
14
-
25
15
N/A
N/A
20
15
18
15
16
15
K
V
V
LOEF Technische Analyse ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500 index
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
PowerShares Listed Private Equity Prtfl
10.93
stijgend
1.5
5.7
12.6
+
Market Vectors Steel Index Fd
49.62
stijgend
1.3
-1.2
10.5
+
SPDR S&P Oil & Gas Explrtn & Prdctn
58.68
stijgend
1.3
4.8
10.0
SPDR S&P Pharmaceuticals
61.02
stijgend
0.7
5.6
8.1
SPDR S&P 500 ETF Trust
151.24
stijgend
0.7
3.3
6.8
Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF
57.31
stijgend
0.6
4.2
10.3
iShares DJ US Medical Devices Indx Fund
75.07
stijgend
0.5
8.6
12.6
Van Eck Global Market Vectors Coal
25.27
stijgend
0.4
-3.8
iShares S&P GSTI Software Index Fund
67.60
stijgend
0.1
4.8
iShares DJ US Helthcr Prvdrs Indx Fd
73.42
stijgend
0.0
PowerShares Global Water Portfolio
18.96
stijgend
-0.3
SPDR S&P Biotech
96.05
stijgend
-0.3
First Trust Global Wind Energy
7.49
stijgend
SPDR S&P Metals & Mining
44.37
stijgend
SPDR S&P Homebuilders
28.75
Claymore MAC Global Solar Energy Idx ETF
RSK
RSV
32
37
26
43
+
28
44
+
2
26
N/A
N/A
+
24
44
+
19
29
-1.0
+
26
46
10.1
+
7
17
6.9
7.0
+
2
4
3.6
11.7
+
26
34
3.8
15.0
+
3
25
-0.6
4.7
15.0
+
30
45
-0.7
-4.8
-0.8
+
30
47
stijgend
-1.2
4.1
9.1
-
1
0
18.08
stijgend
-1.8
-1.0
22.5
+
56
89
Market Vectors Gold Miners
42.22
dalend
0.7
-6.9
-15.2
-
35
9
iPath Global Carbon ETN
5.00
dalend
-9.7
-36.0
-57.8
-
52
9
RSK
RSV
13
7
ETF STIJL (in USD)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
iShares Trusts DJ Select Dividend Inx Fd
60.57
stijgend
1.1
2.9
5.2
-
Vanguard Mega Cap 300 Value Index
45.76
stijgend
1.0
4.0
7.3
-
Vanguard Russell 2000
71.97
stijgend
0.9
3.8
10.6
iShares S&P 500 Value Index Fund
71.37
stijgend
0.9
4.4
8.9
iShares Russell Top 200 Value Idx Fund
33.37
stijgend
0.9
3.8
iShares Morningstar Large Value Indx Fnd
68.65
stijgend
0.9
3.3
iShares Russell Top 200 Growth Idx Fund
36.30
stijgend
0.7
SPDR S&P 500 ETF Trust
151.24
stijgend
iShares Morningstar Large Growth Indx Fd
79.60
Vanguard Mega Cap 300 Growth Index
58.22
iShares S&P 500 Growth Index Fund
79.45
K/V K
K
K/V
15
9
N/A
N/A
-
16
6
7.6
-
16
9
5.9
-
16
9
2.1
4.4
-
23
22
0.7
3.3
6.8
-
11
9
stijgend
0.5
1.6
4.8
-
23
21
stijgend
0.5
2.4
5.7
-
26
21
stijgend
0.4
2.3
5.0
-
26
21
Vanquard Russell 2000 op weekbasis + relatieve sterkte versus SPDR S&P 500 ETF Trust
7
LOEF Technische Analyse Overzichten van ETF’s genoteerd in euro’s ETF Aandelen regionaal (in euro)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
ISHARES CHINA 25
86.75
stijgend
-0.3
-4.0
3.3
ISHARES JAPAN
7.33
stijgend
-0.3
-3.6
3.0
ISHARES EUROPE
18.21
stijgend
-0.5
0.0
Think Global Eq.
25.25
stijgend
-0.6
-2.0
LYXOR ETF EMERGING
7.89
stijgend
-0.7
ISHARES MSCI LATAM
19.17
stijgend
ISHARES WORLD
21.92
ISHARES EM MARKETS
30.67
ISHARES N-AMERICA
RSK
RSV
N/A
N/A
-
22
18
4.7
-
24
15
3.2
-
23
16
-5.3
0.3
-
23
16
-0.8
-3.4
1.3
-
23
16
stijgend
-0.8
-1.4
1.0
-
23
16
stijgend
-0.9
-5.6
-0.1
-
23
16
21.69
stijgend
-1.0
-1.7
-0.7
-
22
17
ISHARES BRIC 50
20.82
stijgend
-1.2
-4.0
2.5
-
24
15
LYXOR EAST EUROPE
18.56
stijgend
-1.3
-5.2
2.9
-
51
14
ISHARES ASIA PACIF
24.92
dalend
0.0
-0.4
-2.4
-
23
18
LYXOR PAN AFRICA
9.06
dalend
-3.3
-10.1
-14.6
-
23
15
RS
ETF Aandelen landen (in euro)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
CSETF CSI 300
80.86
stijgend
3.8
1.3
12.4
LYXOR SOUTH AFRICA
30.18
stijgend
0.2
-6.6
0.4
Think AEX Tracker
35.57
stijgend
-0.1
0.8
5.3
LYXOR ETF CAC 40
37.66
stijgend
-0.1
1.2
7.9
ISHARES CHINA 25
86.75
stijgend
-0.3
-4.0
3.3
LYXOR ETF DAX
76.26
stijgend
-0.3
0.7
CSETF MS AUSTRAL
108.03
stijgend
-0.4
CSETF MS JAPAN
70.48
stijgend
EASYETF TOPIX EUR
78.80
stijgend
CSETF MS CHILE
79.31
CSETF MS BRAZIL CSETF DJ IND AVG CSETF MS EUROPE
RS
K/V
V
RSK
RSV
N/A
N/A
-
31
17
-
31
15
-
9
8
-
30
6
6.3
-
29
13
-1.0
5.0
-
31
16
-0.4
-3.5
3.6
-
31
17
-0.4
-3.3
2.9
-
31
17
stijgend
-0.4
-0.6
0.7
-
30
16
67.92
stijgend
-0.7
-4.3
-0.3
-
28
15
100.88
stijgend
-0.8
-0.6
-0.1
-
32
16
78.97
stijgend
-0.8
-0.1
5.0
-
31
15
CSETF MS INDIA
69.45
stijgend
-0.9
-2.0
0.6
-
9
8
LYXOR ETF HSI
21.94
stijgend
-0.9
-3.4
0.0
-
11
7
CSETF SP 500
97.68
stijgend
-0.9
-1.5
-0.2
-
32
16
CSETF MS USA
96.83
stijgend
-1.0
-1.5
-0.1
-
31
16
CSETF MS UK
87.67
stijgend
-1.2
-2.6
-0.2
-
31
16
LYXOR ETF RUSSIA
32.18
stijgend
-1.3
-3.0
6.1
-
29
15
CSETF FTSE MIB
55.53
stijgend
-2.4
2.0
9.9
-
9
8
LYXOR ETF GREECE
1.62
stijgend
-3.9
-0.3
12.1
-
32
7
EASYETF TURKEY EUR
61.35
stijgend
-5.9
-2.8
6.5
-
9
7
CSETF MS TAIWAN
85.76
dalend
0.0
-5.8
1.6
-
V
9
8
CSETF MS S.AFRI.
89.34
dalend
-1.1
-9.3
-3.1
-
V
31
17
CSETF NASDAQ 100
107.45
dalend
-1.1
-3.8
-3.6
-
V
31
16
CSETF MS KOREA
93.06
dalend
-1.2
-10.9
-3.5
-
V
30
15
CSETF MS CANADA
85.08
dalend
-1.6
-3.8
-3.4
-
V
31
15
LYXOR MAL INAV
13.73
dalend
-3.4
-9.6
-9.1
-
32
17
8
K/V
K
LOEF Technische Analyse ETF Aandelen sectoraal (in euro) Europa
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
LYXOR TECHNOLOGY
25.12
stijgend
2.1
3.8
15.5
-
12
5
LYXOR ETF MEDIA
20.18
stijgend
0.7
0.1
6.1
-
39
20
LYXOR BASIC RES
46.79
stijgend
0.5
-5.1
0.7
-
21
9
LYXOR FOOD BEVER
48.32
stijgend
0.2
1.3
5.0
-
41
25
LYXOR AUTO PARTS
38.06
stijgend
0.0
2.0
14.6
N/A
N/A
LYXOR INSURANCE
18.96
stijgend
-0.1
-1.6
7.1
-
35
9
LYXOR PERS GOODS
53.95
stijgend
-0.3
0.4
5.0
-
11
9
LYXOR HEALTH CARE
52.13
stijgend
-0.3
1.0
4.7
-
41
24
LYXOR TRV LEIS
15.87
stijgend
-0.4
1.9
9.9
-
12
9
LYXOR IND GOODS SV
35.71
stijgend
-0.5
-0.5
5.6
-
14
9
LYXOR ETF BANKS
18.39
stijgend
-0.9
4.1
11.6
-
34
7
LYXOR CHEMICALS
69.96
stijgend
-0.9
1.8
8.9
-
18
14
LYXOR ETF RETAIL
28.57
stijgend
-1.0
-0.6
2.5
-
11
10
LYXOR CONSTR MAT
27.53
stijgend
-1.2
-1.9
8.0
-
15
9
LYXOR UTILITIES
26.91
dalend
-1.8
-5.0
-6.4
-
V
18
12
LYXOR OIL AND GAS
34.36
dalend
-2.4
-2.0
-2.5
-
V
35
23
ETF Vastgoed (in euro)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
K/V
RSK
RSV
ISHARES PROP EURO
26.68
stijgend
-0.6
-2.8
0.5
-
33
2
ISHARES PROP ASIA
20.31
stijgend
-0.8
-1.3
2.2
-
32
4
ISHARES PROP DM
16.70
top?
-1.4
-2.7
-0.5
-
32
3
ISHARES PROP US
17.19
top?
-1.9
-2.7
-1.3
N/A
N/A
Think Global RE
28.16
top?
-2.2
-5.2
-0.6
-
32
2
ETF Obligaties (in euro)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
RSK
RSV
Think iBoxx Gov.
12.92
stijgend
-0.2
-0.1
1.8
-
8
3
ISHARES E COV BOND
144.59
stijgend
-0.2
-0.1
-0.2
-
20
5
ISHARES E GOV1-3
141.24
stijgend
-0.2
0.0
1.3
N/A
N/A
ISHARES E GOV3-5
156.21
stijgend
-0.2
-0.3
0.9
-
24
13
Lyxor ETF iBoxx Liqu
118.24
stijgend
-1.7
-1.6
2.5
-
7
0
ISHARES E INF-LINK
194.13
bodem?
0.3
-0.3
0.4
-
28
20
LYXOR AAA GOVT BD
123.08
dalend
0.0
-0.3
-0.4
-
42
25
ISHARES E GOV7-10
176.42
dalend
-0.2
-0.4
0.2
-
43
25
ISHARES B E CORP
120.63
dalend
-0.4
-1.0
-1.2
-
V
23
5
ISHARES E CORP BD
126.93
dalend
-0.4
-0.9
-1.3
-
V
12
10
ISHARES US TIPS
148.89
dalend
-1.9
-4.2
-6.8
-
37
24
ISHARES USD CRP BD
83.30
dalend
-1.9
-5.1
-7.7
-
38
23
ISHARES US T 7-10
144.23
dalend
-2.0
-4.7
-7.1
-
37
24
ISHARES B E AGG
110.35
top?
-0.2
-0.6
-0.5
-
22
5
LYXOR EURO CORP BD
129.41
top?
-0.4
-1.2
-0.4
-
25
21
Think iBoxx Corp.
17.86
top?
-0.4
-0.7
-0.2
-
22
21
9
K/V
K/V
K
RSK
RSV
LOEF Technische Analyse
ETF Commodity (in EUR)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
K/V
RSK
RSV
ETFS GASOLINE
42.35
stijgend
4.1
5.7
10.6
-
K
26
14
ETFS PHYSPALLADIUM
53.70
stijgend
0.6
5.2
18.0
-
ETFS COTTON
1.94
stijgend
0.4
6.9
10.0
ETFS NICKEL
15.14
bodem?
5.7
1.2
8.7
-
ETFS INDUS. METALS
11.74
dalend
2.1
-1.8
2.7
-
7
6
ETFS HEATING OIL
18.25
dalend
1.7
0.7
-0.4
-
25
14
ETFS COPPER
29.00
dalend
1.4
-2.8
0.7
-
19
14
ETFS SOYBEANS
17.40
dalend
1.2
3.9
-9.7
-
20
19
ETFS SUGAR
14.51
dalend
1.2
-4.5
-8.7
-
32
25
ETFS CORN
1.79
dalend
1.0
3.4
-6.6
-
37
19
ETFS SOYBEAN OIL
5.70
dalend
0.7
1.8
-0.8
-
38
26
ETFS GRAINS
5.12
dalend
0.6
2.6
-10.6
-
38
19
ETFS SOFT
4.84
dalend
0.3
-1.6
-5.9
-
31
25
ETFS PHYSIC SILVER
22.61
dalend
-0.1
2.5
-4.2
-
21
8
ETFS ENERGY
7.10
dalend
-0.5
0.1
-1.5
-
20
9
ETFS WHEAT
1.36
dalend
-0.6
0.1
-16.8
-
37
21
ETFS PHYSPM BASKET
97.52
dalend
-0.7
0.0
-2.9
-
20
9
12
8
ETFS LIVESTOCK
K
V
1
N/A
N/A
4
3
2.63
dalend
-0.9
-7.2
-5.4
-
119.29
dalend
-1.2
-3.0
-6.9
-
10
9
ETFS COFFEE
1.68
dalend
-1.5
-2.7
-13.3
-
18
15
ETFS NATURAL GAS
0.08
dalend
-5.6
-3.4
-16.8
-
V
38
7
ETFSPHYSIPLATINUM
119.91
top?
-1.9
3.6
2.2
-
K
20
11
ETF Thema & Stijlen (in euro)
KOERS
TREND
1W
4W
13W
RS
K/V
RSK
RSV
ISHARES SP EM INFR
18.31
stijgend
0.5
0.1
4.3
+
6
23
ISHARES PRIVATE EQ
11.44
stijgend
0.3
1.6
6.6
+
5
12
ISHARES ESTOXX DIV
15.85
stijgend
-0.6
-0.9
2.9
+
31
42
ISHARES ESTOXX GRO
25.64
stijgend
-0.6
1.5
7.1
+
27
35
ISHARES WORLD
21.92
stijgend
-0.8
-1.4
1.0
N/A
N/A
ISHARES ESTOXX VAL
17.73
stijgend
-1.2
0.7
6.3
+
32
43
PS GB AGRICULTURE
9.55
stijgend
-1.3
-0.9
2.5
+
10
21
ISHARES WATER
20.26
stijgend
-1.6
-1.3
3.9
+
7
29
ETFX SHIPPING
12.96
stijgend
-2.0
-1.5
8.3
+
13
38
LYXOR NEW ENERGY
12.95
stijgend
-2.0
-1.4
3.0
+
11
19
ISHARES TIMBER
12.98
stijgend
-2.0
-3.2
6.4
+
30
41
PS GLOCLEAN ENERGY
2.95
stijgend
-2.5
-2.5
7.9
+
25
27
ISHARES CLEAN NRGY
3.11
stijgend
-3.3
-7.6
7.3
+
24
27
ISHARES INFRA GLO
16.21
dalend
-0.6
-4.1
-4.5
-
V
39
26
LYXOR STOXX DIV 30
13.31
dalend
-1.3
-3.0
-2.2
-
V
8
2
ETFS PHYSICALGOLD
Met vriendelijke groet, Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse BV
V
10
Website:
www.edwardloef.com,
telefoon
00 31 (0)6 51 36 54 76
email:
[email protected]
NB Voor dagelijkse technische analyse(s) en aanvullende informatie kunt u www.edwardloef.com bezoeken Voor een toelichting kunt u de legenda, colofon, disclaimer(!) en verklarende woordenlijst raadplegen
10
LOEF Technische Analyse KLEUREN IN DE GRAFIEK TECHNISCHE ANALYSE Donkergroen - stijgende trend (long of positief of bullish) Lichtgroen - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) Rood - dalende trend (short of negatief of bearish) Oranje - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) Blauw - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend Paars - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend Geel - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) Zwart - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa Rode lijn - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) Blauwe lijn - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) Paarse lijn - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark Groen/zwarte lijn onderin grafiek - MACD afgeleid van relatieve sterkte VERKLARENDE WOORDEN/BEGRIPPENLIJST & AFKORTINGEN Trend KT Trend korte termijn afhankelijk van beurskoers boven/onder het 20-daags gemiddelde Trend LT Trend lange termijn afhankelijk van het 20-daags gemiddelde van de beurs-koers boven/onder het 120-daags gemiddelde. W/V Procentuele verandering 5D / 20D / 5W / 20W 5 handelsdagen / 20 handelsdagen / 5 handelsweken / 20 handelsweken Trendsignaal Uitbraak boven/onder 20 daags hoogste/laagste koers kan een trendmatige beweging veroorzaken RSI Relatieve sterkte index = maatstaf op een schaal van 0-100 om een overwaardering boven 70 of onderwaardering onder 30 te meten). STO Stochastics = korte termijn indicator voor onder/overwaarderingen (< 20 / > 80) Overbought overwaardering in deze publicatie in de RSI (> 70) of Stochastics (> 80) Oversold onderwaardering in deze publicatie in de RSI (< 30) of Stochastics (< 20) RS Relatieve sterkte (vergelijkingsmaatstaf t.o.v. een nader genoemde benchmark) MACD Moving Average Convergence Divergence Indicator TA Technisch Alert (handelssignaal) K Technisch ‘K’oopsignaal (mechanisch signaal veronderstelt stijgingspotentieel) V Technisch ‘V’erkoopsignaal (mechanisch signaal verondersteld dalingspotentieel) H Technisch ‘H’ouden in een opgaande trend of ‘H’edgen in een dalende trend RSK Relatief ‘K’oopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark RSV Relatief ‘V’erkoopsignaal (t.o.v. andere beleggingswaarde / (geel gearceerde) benchmark H Historie (aantal verstreken perioden sinds het laatste technische RS-signaal in trend overzicht) MACD Moving Average Convergence Divergence indicator 1W 4W 13W Afkorting voor aantal verstreken weken m.b.t gerealiseerde koersperformance Koersperformance Procentuele verandering in koers gedurende een specifieke genoemde periode KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe
11
LOEF Technische Analyse COLOFON Deze publicatie is opgesteld en uitgebracht door Loef Technische Analyse B.V. (hierna: LTA). Edward R. Loef is bestuurder van LTA en hij is een onafhankelijke analist. Edward Loef en/of LTA heeft uit hoofde van zijn rol in het LOEF Technische Analyse Fund ( zie www.loeftafund.nl ) mogelijk direct of indirect posities in deze publicatie genoemde beleggingswaarden of –instrumenten. DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft geen garantie of verklaring omtrent genoemde juistheid en volledigheid, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Dit rapport dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings)doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Opinies, feiten en meningen in dit rapport kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. De verspreiding van dit rapport in andere jurisdicties dan in Nederland is mogelijk aan restricties onderhevig en de ontvanger van dit rapport dient zichzelf te informeren over eventuele restricties. LTA verbiedt nadrukkelijk het herverspreiden van (gedeelten van) dit rapport via internet of op een andere manier en aanvaart geen enkele aansprakelijkheid voor de acties van derde partijen. Het intellectueel eigendom (inclusief het auteursrecht) van deze publicatie berust bij LTA. De ontvanger van dit rapport is gebonden aan de restricties zoals hierin vermeld staan. Edward R. Loef (1964) is algemeen directeur van Loef Technische Analyse B.V., een onderneming opgericht op 29 juli 2010 en gespecialiseerd in onafhankelijke professionele technische analyse beleggingsresearch. De heer Loef werkte daarvoor o.a. bij de Rabobank, CenE Bankiers en F.van Lanschot Bankiers als senior beleggingsadviseur en de laatste jaren bij Theodoor Gilissen Bankiers als senior technisch analist. Edward Loef is bij The International Federation of Technical Analysts (IFTA) in de Verenigde Staten geregistreerd als internationaal erkend technisch analist onder de titel ‘Certified Financial Technician’ (CFTe) en in Nederland lid van de Vereniging van Beleggingsanalisten (VBA) en Dutch Committee on Technical Analysis (DCTA). LTA publiceert regelmatig columns op o.a. de internetsite van Het Financieele Dagblad ( www.fd.nl ), De Financiële Telegraaf ( www.dft.nl/goeroes ) en www.iex.nl en levert onafhankelijke beleggingsresearch aan (Private) banken, brokers, zelfstandig vermogensbeheerders en particulieren in de vorm van nieuwsbrieven, het verzorgen van presentaties/webinars en workshops e.d. en is sinds 1 januari 2013 als fundmanager verbonden aan het LOEF Technische Analyse Fund ( zie www.loeftafund.nl ) Informatie Heeft u vragen/opmerkingen, stuurt u dan een email naar:
[email protected]
12
