Stichting FUT-fonds Astellas. (in liquidatie) Sylviusweg 62, 2333 BE Leiden Telefoon : Internetsite :

Stichting FUT-fonds Astellas (in liquidatie)

Stichting FUT-fonds Astellas Sylviusweg 62, 2333 BE Leiden Telefoon

: 071 - 5455 745

Internetsite : www.pensioenfondsastellas.nl

Ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel onder nummer 41169199 BTW-nummer 8074.09.042.B01

Jaarverslag 2014

2

StichtingFUT-fonds

Inhoud

Pagina Bestuur en organisatie

5

Meerjarenoverzicht

7

Bestuursverslag Algemeen 9 FUT-Regeling 15 Beleggingsbeleid 16 Verslag van het Verantwoordingsorgaan Verslag Verantwoordingsorgaan

21

Reactie bestuur op verslag van het Verantwoordingsorgaan 22 Samenvatting rapport visitatiecommissie VCP 2014

23

Jaarrekening Balans per 31 december

26

Staat van baten en lasten

28

Kasstroomoverzicht 29 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

30

Toelichting op de balans per 31 december

34

Toelichting op de staat van baten en lasten

39

Overige gegevens Gebeurtenissen na balansdatum

43

Resultaatbestemming 43 Uitvoering 43 Actuariële verklaring

44

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

46

Bijlagen Beleggingsoverzichten 49 Begrippenlijst 51

Stichting FUT-fonds Astellas (in liquidatie) Jaarverslag 2014

3

4

StichtingFUT-fonds

Bestuur en organisatie

Bestuur per 31 december 2014

Benoemd vanuit werkgeverszijde

D. Veenvliet

voorzitter

A.G.C. Vermazen

secretaris

Benoemd vanuit werknemerszijde

A. Beijert

V.A.W.M. Rot

Gekozen door en uit pensioengerechtigden

H.J.L. Janssen

Verantwoordingsorgaan per 31 december 2014

M.E. Bovenhoff

vertegenwoordiger van de deelnemers

J.W.C.B. Schotel

vertegenwoordiger van de pensioengerechtigden (voorzitter)

A.C. de Wolf

vertegenwoordiger van de werkgever (secretaris)

Compliance officer per 31 december 2014

S. Boskamp

Organisatie

Accountant

Administrateur

KPMG Accountants N.V., Utrecht AZL N.V., Heerlen

Actuaris (adviserend)

Towers Watson B.V., Purmerend

Actuaris (waarmerkend)

Towers Watson B.V., Purmerend

Vermogensbeheerder


NN Investment Partners B.V., Den Haag

5

6

StichtingFUT-fonds

Meerjarenoverzicht

Fut-regeling

2014 2013 2012 2011 2010

Aantallen Actieve deelnemers

0

TOP-deelnemers met restant kapitaal

2 2 3 6 9

1

4

12

16

Gewezen deelnemers

709 718 737 746 752

Totaal

711 721 744 764 777

Financiële gegevens (in duizenden euro) Toename spaarkapitaal als gevolg van: Deelnemersstortingen

0 0 8 28 33

Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers

13.108 12.692 13.871 14.548 15.148

Resultaatdeling per 1 januari 1)

3,93% 8,30% 3,37% 8,10% 10,94%

1)

Door koersfluctuaties van aandelen en obligaties kan er in enig jaar ook sprake zijn van een negatieve resultaatdeling; in het verleden behaalde resultaten geven geen

garantie voor de toekomst.


7

8

StichtingFUT-fonds

Bestuursverslag

Algemeen Vooraf In het verslagjaar is door het fondsbestuur intensief gesproken over de toekomst van het fonds. Aanleiding is het feit dat het fonds per 1 mei 2014 een gesloten fonds is. Dat betekent dat er geen actieve deelnemers meer zijn en er geen stortingen in het fonds meer plaatsvinden. Er vloeit uitsluitend kapitaal uit het fonds door de aankoop van pensioen. Daarbij kent het fonds eveneens een zeer behoudende beleggingsverdeling, immers het risico komt geheel voor de deelnemers in het FUT-fonds, waardoor het fondsrendement wordt beperkt. De kosten van het FUT-fonds zullen ten opzichte van het dalende aantal deelnemers onevenredig snel stijgen, dit geldt te meer aangezien deelnemers van het FUT-fonds bij het bereiken van de 65 jarige leeftijd hun kapitaal buiten het fonds bij een externe verzekeraar of bij Stichting Pensioenfonds Astellas dienen aan te wenden. Daarenboven geldt dat nieuwe wet- en regelgeving op pensioengebied heeft geleid tot een aanzienlijke toename van de tijd en kosten die met het bestuur van het fonds en het beheer van zijn middelen zijn gemoeid. Alles overwegende heeft het bestuur van Stichting FUT-fonds Astellas, tijdens de bestuursvergadering van 19 september 2014 een voorgenomen besluit tot liquidatie uitgesproken. Dit besluit is herbevestigd tijdens de bestuursvergadering van 24 oktober 2014. In het verslag wordt een separate paragraaf besteed aan het proces van het voorgenomen besluit tot liquidatie alsmede de huidige stand van zaken. Inleiding Het FUT-fonds is een pensioenfonds verbonden aan de onderneming Astellas B.V. en de aan haar gelieerde ondernemingen. Het FUT-fonds heeft de stichting als rechtsvorm en is statutair gevestigd in Leiden. In overeenstemming met de statuten wordt hierbij verslag uitgebracht over boekjaar 2014. De in het verslag vermelde bedragen zijn op basis van duizenden euro, tenzij anders is aangegeven. Doelstelling Het doel van de Stichting FUT-fonds Astellas is de vorming van een individueel spaarkapitaal waarmee de gewezen deelnemer in de gelegenheid wordt gesteld geheel of gedeeltelijk vervroegd uit te treden. Met het spaarkapitaal kan een prepensioen (vervroegd pensioen) worden aangekocht in de Stichting Pensioenfonds Astellas of bij een verzekeraar. Het betreft de uitvoering van de op 1 januari 1994 bij de onderneming in werking getreden Flexibele Uittredingsregeling (FUT-regeling). Statuten De statuten van het fonds zijn in het verslagjaar gewijzigd naar aanleiding van gewijzigde wetgeving. In de statuten is expliciet opgenomen dat het fonds een paritair bestuursmodel kent. Verder is in artikel 8 bepaald dat bestuurders worden voorgedragen door de vennootschap en ondernemingsraad dan wel na verkiezingen door de pensioengerechtigden waarna het bestuur, na een eigen afweging en een verklaring van geen bezwaar door DNB, de bestuurders benoemt. Wat betreft de benoeming in het verantwoordingsorgaan bepalen de statuten in artikel 17 dat niet langer de ondernemingsraad de voordragende partij is voor een lid


9

namens de werknemers, maar dat de individuele deelnemers een kandidaat kunnen voordragen. Waarna de kandidaat na eventuele verkiezingen wordt benoemd door het bestuur. Bestuur Het bestuur, dat verantwoordelijk is voor de uitvoering van de door de werkgever toegezegde pensioenregeling, bestaat uit vijf personen: twee bestuurders benoemd door de werkgever, twee bestuurders benoemd door de ondernemingsraad en een bestuurder gekozen door en uit de pensioengerechtigden. De bestuurders zijn benoemd voor een periode van vier jaar en treden af volgens een rooster van aftreden. De heren Janssen en Veenvliet zijn door het bestuur, na een verklaring van ‘geen bezwaar’ door DNB, herbenoemd voor een periode van 4 jaar aansluitend aan hun huidige benoemingsperiode. De bestuurders worden als zodanig niet bezoldigd. Het bestuur vergaderde negenmaal in het verslagjaar. De belangrijkste aandachtspunten waren: –– De jaarstukken 2013; –– De toekomst van het fonds; –– Beleggingsbeleid; –– Nieuwe wetgeving; –– Nieuwe governance model; –– Voorbereiding van de aanpassing van de statuten aan nieuwe wetgeving; Benoemingen Rooster van benoemingen bestuurders bestuursleden per 31 december 2014: A. Beijert

1-1-2013 t/m 31-12-2016

H.J.L. Janssen

1-1-2011 t/m 31-12-2014

V.A.W.M. Rot

1-1-2009 t/m 31-12-2014

D. Veenvliet

1-1-2012 t/m 31-12-2015

A.G.C. Vermazen

1-1-2005 t/m 31-12-2017

Code Pensioenfondsen Het bestuur onderschrijft de uitgangspunten van de Code Pensioenfondsen. In het verslagjaar heeft het bestuur geïnventariseerd aan welke normen uit de code reeds wordt voldaan, welke normen nog aanleiding geven tot actie en van welke normen het bestuur om moverende redenen wenst af te wijken. Het bestuur heeft vastgesteld dat ultimo het onderhavige verslagjaar grotendeels wordt voldaan aan de normen uit de code. Om (volledig) te kunnen voldoen aan de overige normen heeft het bestuur nadere acties in gang gezet. Ten aanzien van norm 42 heeft het fonds geconstateerd dat het nog geen separate incidentenregeling had. Het fonds heeft daartoe een incidentenregeling opgesteld en vervolgens vastgesteld. Het bestuur van het fonds heeft verder uitdrukkelijk gesproken over de aanwezigheid van een klachten- en geschillenregeling (norm 41) en een klokkenluidersregeling (norm 43-44) bij zowel het pensioenfonds als bij de pensioen uitvoeringsorganisatie waaraan het fonds zijn werkzaamheden heeft uitbesteed. Het fonds kent geen klokkenluidersregeling omdat geen van de bestuurders financieel afhankelijk is van het fonds. Het bestuur concludeert, mede naar aanleiding van bovenstaande actie, dat voldaan wordt aan de normen van de Code Pensioenfondsen in het algemeen maar ook aan de normen 41 tot en met 44 in het bijzonder.

10

StichtingFUT-fonds

Verantwoordingsorgaan Het bestuur heeft een verantwoordingsorgaan ingesteld, bestaande uit een vertegenwoordiger van de werkgever, een vertegenwoordiger van de deelnemers (benoemd door de ondernemingsraad van Astellas B.V.) en een vertegenwoordiger van de pensioengerechtigden. Tijdens de bestuursvergaderingen van 16 mei en 21 november heeft het bestuur overleg gevoerd met het verantwoordingsorgaan. De leden van het verantwoordingsorgaan worden als zodanig niet bezoldigd. Het bestuur legt jaarlijks verantwoording af aan het verantwoordingsorgaan als vertegenwoordiger van de bij het fonds betrokken (gewezen) deelnemers, pensioengerechtigden en de werkgever. In dit jaarverslag wordt verslag gedaan van de bevindingen van het verantwoordingsorgaan ten aanzien van het door het bestuur in 2014 gevoerde beleid. Rooster van benoemingen verantwoordingsorgaan per 31 december: M.E. Bovenhoff

1-1-2008 t/m 31-12-2016

J.W.C.B. Schotel

18-9-2009 t/m 17-9-2015

A.C. de Wolf

1-1-2008 t/m 31-12-2016

Het reglement verantwoordingsorgaan bevat de bepaling dat leden van het verantwoordingsorgaan maximaal 3 maal herbenoemd kunnen worden. Mevrouw Bovenhoff kan op basis van deze bepaling niet meer worden herbenoemd na haar huidige benoemingsperiode. Intern toezicht Het bestuur heeft in 2014 een visitatie laten uitvoeren door VCP. De aanbevelingen van de visitatiecommissie zijn in 2014 door het bestuur uitgevoerd. Als voorgeschreven door de Wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen zal het bestuur jaarlijks een visitatie laten verrichten door een visitatiecommissie. Het bestuur heeft vanaf 2014 een contract voor drie jaren afgesloten met VCP. Met de mogelijkheid van tussentijdse opzegging. De samenvatting van het verslag van de visitatiecommissie is verderop in dit jaarverslag toegevoegd. Naleving wet- en regelgeving In het verslagjaar zijn aan het fonds geen dwangsommen of boetes opgelegd door de toezichthouder. Er zijn door DNB geen aanwijzingen aan het fonds gegeven, noch is een bewindvoerder aangesteld of is de bevoegdheidsuitoefening van organen van het fonds gebonden aan toestemming van de toezichthouder. Beroepsprocedures Een deelnemer heeft bij het bestuur aangegeven zich niet te kunnen vinden in de afwijzende beslissing van het bestuur tot het toepassen van een ‘beleggingsknip’. Nadat de geschillencommissie op 9 juli 2010 het fonds in het gelijk heeft gesteld, heeft de betreffende deelnemer de zaak aanhangig gemaakt bij de Rechtbank Den Haag, sector kanton te Leiden. Op 2 oktober 2013 heeft de rechtbank vonnis gewezen en het fonds in het gelijk gesteld. Tegen het vonnis van de rechtbank is door de deelnemer hoger beroep ingesteld bij het Gerechtshof te Den Haag. Het Gerechtshof Den Haag heeft op 14 april 2015 het vonnis van de rechtbank bekrachtigd. Verder heeft het Gerechtshof Den Haag op 18 juli 2013 vonnis gewezen over de toegepaste resultaatdeling. Deze zaak was eveneens aangespannen door de bovengenoemde deelnemer. Inmiddels hebben partijen een vaststellingsovereenkomst gesloten. Beide genoemde rechtszaken zijn daarmee in onderling overleg finaal afgerond.


11

Kosten beroepsprocedures Het bestuur heeft in 2013 besloten om de ‘out of pocket’-kosten die gemaakt worden inzake de bovengenoemde beroepszaken worden bekostigd uit het eigen vermogen van Stichting FUT-fonds Astellas. Op deze wijze hebben de gemaakte kosten geen effect op het rendement van het fonds en worden de gevolgen voor de overige deelnemers zo veel mogelijk gemitigeerd. Analyse en beheersing van de risico’s In het verslagjaar is aandacht gegeven aan de opzet en inrichting van de organisatie, inclusief de interne beheersing van risico’s. Het bestuur heeft de risico’s van het fonds geanalyseerd en beschouwd de geanalyseerde risico’s als voldoende afgedekt. Dit is opgenomen in de ABTN van het fonds. Voor wat betreft het vermogensbeheer kunnen de Richtlijnen Vermogensbeheer als een instrument worden beschouwd waarmee vooraf sturing kan worden gegeven aan de door het fonds te lopen financiële risico’s. Door middel van periodieke rapportages van de vermogensbeheerder wordt het bestuur ieder kwartaal achteraf gedetailleerd geïnformeerd over de beleggingsactiviteiten en de financiële positie van het fonds. In de “Verklaring inzake de Beleggingsbeginselen” zijn de uitgangspunten van het beleggingsbeleid en de risicobeheerprocedures beschreven. Compliance officer De compliance officer bewaakt dat de bestuurders de van toepassing zijnde gedragscode naleven. In het verslagjaar zijn door de compliance officer geen bijzonderheden gemeld. Uitbestede werkzaamheden De deelnemersadministratie van de FUT-regeling, de beleggingsadministratie en de financiële administratie worden gevoerd door AZL N.V. te Heerlen. Het vermogen van het fonds wordt beheerd door NN Investment Partners B.V. NN Investment Partners B.V. werkt hierbij op basis van door het bestuur vastgestelde richtlijnen met betrekking tot het vermogensbeheer. Voor actuariële werkzaamheden en adviezen maakt het bestuur gebruik van de diensten van Towers Watson B.V. te Purmerend. Voor de waarmerking maakt het bestuur gebruik van de gesepareerde waarmerkende actuariële diensten van Towers Watson B.V. De controle van de administratie en de jaarrekening wordt verricht door KPMG Accountants N.V. te Utrecht. Het fonds heeft de rechten en plichten van de externe partijen vastgelegd in Service Level Agreements (SLA’s). Beleid Inzake het te voeren beleid werkt het bestuur volgens een actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). In deze nota, ook wel bedrijfsplan genoemd, wordt nader ingegaan op de kenmerken van de FUT-regeling, de financiering en de beleggingen. Daarnaast bevat de ABTN een beschrijving van het interne beheersingssysteem en de opzet van de administratieve organisatie en interne controle van het fonds. De financiële opzet van het fonds is voorts vastgelegd in de uitvoeringsovereenkomst tussen FUT-fonds en onderneming. Het FUT-fonds voert een conservatief beleggingsbeleid omdat het beleggingsresultaat (beleggingsrisico) volledig voor rekening van de (gewezen) deelnemers aan de FUT-regeling komt. Op de (vervroegde) pensioendatum wordt het in de FUT-regeling opgebouwde spaarkapitaal over-geheveld naar de Stichting Pensioenfonds Astellas dan wel een verzekeraar ten behoeve van de aankoop van

12

StichtingFUT-fonds

pensioen. Een zogenaamd langlevenrisico kent het FUT-fonds derhalve niet. Het fonds kent wel een positief overlijdensrisico. Indien een (gewezen) deelnemer komt te overlijden zonder nabestaanden dan vervalt het spaarkapitaal aan het fonds. Vanaf 2006 komen, op grond van de Wet Vut/Prepensioen/Levensloop (Wet VPL), uitsluitend nog de deelnemers geboren vóór 1 januari 1950 voor het actief deelnemerschap in aanmerking. Vanaf 2011 vinden er geen premiestortingen meer plaats. Vanaf 2006 worden behalve de kosten van het vermogensbeheer ook de uitvoerings- en administratiekosten op het te verdelen beleggingsresultaat in mindering gebracht. De in het Pensioenfonds met het in het FUT-fonds opgebouwde spaarkapitaal aan te kopen (extra) pensioenaanspraken zijn afhankelijk van de tussen Pensioen- en FUT-fonds afgesproken inkooptarieven. Deze inkooptarieven zijn sekseneutraal, dat wil zeggen dat voor mannen en vrouwen dezelfde inkooptarieven worden gehanteerd. Daarnaast wordt bij overdracht van het FUT-spaarkapitaal naar het Pensioenfonds ten behoeve van de aankoop van pensioenuitkeringen en/of pensioenaanspraken in het Pensioenfonds, een solvabiliteitskorting op het FUT-spaarkapitaal in mindering gebracht. Dit in verband met de eisen van de toezichthouder –DNB– met betrekking tot de aan te houden buffers in het Pensioenfonds. Voorgenomen besluit liquidatie 2014 Het bestuur van Stichting FUT-fonds Astellas, in vergadering bijeen te Zeist op 19 september 2014 heeft het voorgenomen besluit tot liquidatie genomen. Daarbij heeft het bestuur het volgende overwogen: Het FUT-fonds is een gesloten fonds. Premieontvangsten vinden niet meer plaats; –– het mogelijke fondsrendement wordt beperkt door de opbouw en verplichtingen van het fonds en het daarmee gepaard gaande zeer behoudende beleggingsbeleid; –– de kosten van het FUT-fonds zullen ten opzichte van het aantal deelnemers onevenredig snel stijgen; –– nieuwe wet- en regelgeving op pensioengebied heeft geleid tot een aanzienlijke toename van de tijd en kosten die met het besturen van het fonds en het beheer van haar middelen zijn gemoeid. Het bestuur benoemt reeds nu een aantal ontbindende voorwaarden bij het voorgenomen besluit: –– dat De Nederlandsche Bank gebruik maakt van haar wettelijke bevoegdheid om aan de Stichting een verbod op waardeoverdracht op te leggen; –– dat het verantwoordingsorgaan een negatief oordeel geeft over het besluit en het bestuur dit oordeel overneemt; –– dat de Stichting FUT-fonds Astellas en de te selecteren uitvoerder niet tot definitieve overeenstemming komen aangaande de inhoud van de overeenkomst van overdracht alsmede de vrijwaringverklaring. Het uiteindelijke bestuursbesluit zal worden ontbonden wanneer aan één of meer van deze voorwaarden zou worden voldaan. Toekomst pensioenfonds 2015 Het liquidatietraject dat door het bestuur in 2014 is gestart is in 2015 voortgezet. Naar verwachting wordt de liquidatie in 2015 afgerond. Het bestuur heeft hiertoe tijdens het eerste en tweede kwartaal van 2015 de mogelijkheden tot een buy out onderzocht. Tijdens een extra vergadering op 1 mei 2015 heeft het bestuur de offertes van verschillende verzekeraars voor een buy out vergeleken.


13

De buy out-offertes boden de mogelijkheid om de FUT-Kapitalen als in te kopen nominale pensioenrechten op basis van ouderdomsen partnerpensioen bij de betreffende verzekeraars in te kopen. Ook heeft het bestuur naar de kosten gekeken om de kapitalen om te zetten naar rechten in de huidige middelloonregeling van Stichting Pensioenfonds Astellas. Het bestuur heeft geconcludeerd dat deze mogelijkheden voor de deelnemers tot het ongewenst resultaat zouden leiden dat gezien de huidige marktomstandigheden en kosten er een korting op de in te kopen rechten zou moeten plaatsvinden. Alles overwegende heeft het bestuur op 1 mei 2015 besloten om de kapitalen van de deelnemers uit het FUT-fonds niet in te kopen als pensioenrechten, maar over te dragen als kapitalen naar de DC-regeling van Stichting Pensioenfonds Astellas. Op deze wijze worden de nominale kapitalen overgedragen, behouden deelnemers recht op een eventuele rendementsdeling. Bovendien kunnen deelnemers hun kapitalen op het door hen gewenste moment, maar in ieder geval voor de pensioendatum, aanwenden ten behoeve van inkoop van extra pensioenrechten bij Stichting Pensioenfonds Astellas. Tijdens de bestuursvergadering van 19 juni 2015 heeft het bestuur het formele besluit tot liquidatie genomen. Als gevolg hiervan heeft het bestuur bij De Nederlandsche Bank het verzoek tot een collectieve waardeoverdracht ingediend. Overeenstemmingsverklaring Het bestuur heeft op 19 juni 2015 besloten tot collectieve waardeoverdracht en aansluitende liquidatie van het fonds. De opgebouwde kapitalen binnen het fonds zullen worden overgedragen aan Stichting Pensioenfonds Astellas. Voor 1 juli 2015 is DNB verzocht aan te geven of zij bezwaren heeft tegen de voorgenomen collectieve waardeoverdracht. Het bestuur hoopt, inachtnemende de reactietermijn van 3 maanden van DNB, de kapitalen per 1 oktober 2015 over te dragen aan Stichting Pensioenfonds Astellas. Een exacte beschrijving van de waardeoverdracht wordt opgenomen in het liquidatieverslag dat het bestuur van het fonds zo kort mogelijk na de aanvraag van de collectieve waardeoverdracht zal opstellen. De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen zoals deze zijn opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en met inachtneming van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 610 Pensioenfondsen. Alle activa en passiva zijn gewaardeerd op liquidatiewaarde. De bestuurders van Stichting FUT-fonds Astellas zullen als vereffenaars worden aangesteld. Waarschijnlijk gebeurt dit per 1 juli 2015. Aanwenden algemene reserve Het saldo dat resteert na overdracht van de overdrachtswaarde naar Pensioenfonds Astellas, wordt in de eerste plaats aangewend om de (reguliere) uitvoeringskosten van het FUT-fonds Astellas in 2015 mee te financieren. Daarnaast wordt dit saldo aangewend om de (eenmalige) kosten voor het liquidatietraject mee te financieren. Het (naar verwachting positieve) saldo dat resteert wordt overgedragen naar Pensioenfonds Astellas als vergoeding voor de (eenmalige) kosten die Pensioenfonds Astellas maakt met betrekking tot de collectieve waardeoverdracht en voor de kosten die Pensioenfonds Astellas dient te maken om de financiële opzet (o.a. beleggingsbeleid) aan te sluiten op het profiel van het pensioenfonds na collectieve waardeoverdracht. Stichting Pensioenfonds Astellas zal tevens alle bekende en nog onbekende kosten van Stichting FUT-fonds Astellas na liquidatie van Stichting FUT Fonds Astellas voor haar rekening nemen. Het bestuur van Stichting FUT-fonds Astellas heeft de kosten die gemoeid zijn met het liquidatietraject in 2015 in kaart gebracht. Naar verwachting zal een bedrag aan adminstratiekosten, vermogensbeheerkosten, advieskosten, jaarverslagleggingskosten van € 120.000

14

StichtingFUT-fonds

gemoeid zijn met de liquidatie van het FUT-fonds. Op dit moment bedraagt de algemene reserve van het fonds € 227.000. Het resterende Saldo van circa € 100.000 wordt, zoals hierboven uiteengezet, aan Stichting Pensioenfonds Astellas worden overgemaakt.

FUT-Regeling Het doel van de FUT-regeling is de vorming van een individueel spaarkapitaal op naam van de (gewezen) deelnemer, waarmee de (gewezen) deelnemer in de gelegenheid wordt gesteld geheel of gedeeltelijk vervroegd uit te treden. Met het spaarkapitaal kan een prepensioen (vervroegd pensioen) worden aangekocht bij de Stichting Pensioenfonds Astellas dan wel een verzekeraar. Daarnaast kan het spaarkapitaal op de eindpensioendatum (65 jaar) dan wel bij ontslag in verband met arbeidsongeschiktheid of de eerdere overlijdensdatum worden aangewend voor de aankoop van extra pensioen en/of (aanvullende) pensioenaanspraken bij de Stichting Pensioenfonds Astellas dan wel een verzekeraar. Per 1 januari 2006 is de FUT-regeling ingrijpend gewijzigd. In verband met de inwerkingtreding van de Wet Vut/ Prepensioen/ Levensloop (VPL) per 1 januari 2006 is het deelnemerschap aan de FUT-regeling van rechtswege beëindigd voor de deelnemers die geboren zijn op of na 1 januari 1950. Voor deze gewezen deelnemers kan het spaarkapitaal met ingang van 1 januari 2006 alleen nog wijzigen door de jaarlijkse resultaatdeling en/ of onttrekkingen aan het spaarkapitaal; er vinden geen werkgevers- en/ of deelnemersstortingen meer plaats. Alleen voor de deelnemers die op 1 januari 2005 al 55 jaar of ouder zijn (de deelnemers die geboren zijn vóór 1 januari 1950) wordt de FUT-regeling actief voortgezet. In 2014 zijn er geen deelnemers meer (uit de groep van zogenaamde 55plus-VPL-deelnemers) die gebruik maken van de mogelijkheid tot het verrichten van maandelijkse deelnemersstortingen. In 2014 werd 21 maal een spaarkapitaal overgeheveld naar het Pensioenfonds (voor een totaalbedrag van € 814.119). 3 (gewezen) deelnemers hebben hun spaarkapitaal aangewend ten behoeve van de aankoop van een prepensioen: hiervan wendde één deelnemer het volledige spaarkapitaal aan voor de aankoop van prepensioen en twee deelnemers wendden een deel van het spaarkapitaal aan voor de aankoop van een maximaal prepensioen. Vijf keer is in verband met het bereiken van de pensioendatum (65 jaar) het (resterend) spaarkapitaal aangewend ten behoeve van de aankoop van een (direct ingaand) extra ouderdomspensioen. Er is geen direct ingaand extra partnerpensioen aangekocht in verband met overlijden. Drie keer werd in verband met verevening na echtscheiding van een deelnemer een aanspraak op uitgesteld bijzonder ouderdomspensioen aangekocht. Er werd in 2014 een maal een spaarkapitaal overgedragen naar een verzekeraar ten behoeve van de aankoop van pensioenuitkeringen. Per 1 januari 2014 vond de resultaatdeling van het fonds plaats over boekjaar 2013; deze bedroeg 3,93% van het gemiddeld spaarkapitaal in 2013. De resultaatdeling per 1 januari 2015 (over het jaar 2014) zal 8,65% bedragen. Met de resultaatdeling wordt het over het voorafgaande boekjaar behaalde netto beleggingsresultaat (directe- en indirecte beleggingsresultaten minus de beleggingskosten en minus de administratie- en uitvoeringskosten) naar evenredigheid verdeeld over alle (gewezen) deelnemers. Alle beleggingstitels worden op actuele waarde gewaardeerd; door koersfluctuaties van aandelen en obligaties kan er in enig jaar ook sprake zijn van een negatieve resultaatdeling. Per 31 december 2014 was de laatste actieve deelnemer aan de FUT-regeling met ouderdomspensioen gegaan (per 31 december 2013: 1). Het aantal gewezen deelnemers per 31 december 2014 bedroeg: 709 (per 31 december 2013: 718). Het opgebouwde spaarkapitaal bedroeg per 31 december 2014: € 12,05 miljoen (per 31 december 2013: € 12,69 miljoen).


15

Beleggingsbeleid 1. Algemeen Het vermogen van het FUT-fonds is in 2014 met € 0,1 miljoen afgenomen van € 13,5 naar € 13,4 miljoen. De normpercentages voor de allocatie van het fondsvermogen naar beleggingscategorieën werden in het boekjaar niet gewijzigd. De norm voor vastrentende waarden per ultimo 2014 was 81%. De normweging voor aandelen bedroeg 16,5% en de normweging voor niet beursgenoteerd vastgoed bedroeg 2,5%. De feitelijke allocatie van het fondsvermogen schommelt als gevolg van koersmutaties en als gevolg van het gevoerde tactische beleggingsbeleid binnen nauwe bandbreedtes rondom deze normpercentages. Aan het einde van het boekjaar was er sprake van een onderweging van vermogen in de beleggingscategorie niet beursgenoteerd vastgoed (- 0,8% punt). Het belang in vastrentende waarden was eveneens beperkt lager dan de norm (-0,2%), terwijl het belang in aandelen iets hoger was dan de norm (0,9% punt). 2. Vastrentende waarden De vastrentende portefeuille was ultimo boekjaar 2014 volledig belegd in euro’s. De vastrentende beleggingen zijn ondergebracht in twee deelportefeuilles. De Government (Plus) – component kent een normweging van 85% en de Credits – component kent een normweging van 15%. De afwijkingen ten opzichte van de norm binnen de vastrentende beleggingen waren gedurende het jaar zeer beperkt. 3. Aandelen De aandelenbeleggingen vinden volledig plaats in Europa. Bij het vaststellen en het uitvoeren van het beleggingsbeleid wordt niet alleen rekening gehouden met financiële en risicoaspecten, maar ook met aspecten die van belang zijn voor een duurzame en sociale ontwikkeling van de maatschappij. Mede in dit kader heeft het fonds een belang in een beleggingsfonds waarin een actief uitsluitingsbeleid wordt gevoerd op grond van uitgangspunten voor verantwoord beleggen. De gehanteerde uitsluitingscriteria in dit fonds zijn schending van kernrechten van de mens, ernstige vormen van kinderarbeid, dwangarbeid, zware milieuvervuiling, controversiële wapens, beperking van de vrijheid van vakvereniging en betrokkenheid bij corruptie. Eind 2014 stonden voor wat betreft Europa 17 beursgenoteerde ondernemingen op de uitsluitingslijst. In 2014 hebben geen grote veranderingen in het aandelenbelang plaatsgevonden. Mede dankzij koersstijgingen was aan het eind van het boekjaar sprake van een beperkte overweging van het belang ten opzichte van de norm, namelijk 0,9%-punt. 4. Onroerend goed In 2014 is het belang in niet-beursgenoteerd onroerend goed niet gewijzigd. De onroerend goedportefeuille is volledig samengesteld uit niet-beursgenoteerd onroerend goed, door middel van deelname in het CBRE Dutch Residential Fund.

16

StichtingFUT-fonds

5. Rendement Onderstaande tabel geeft inzicht in de beleggingsperformance van het FUT-fonds (op basis van total return) in 2014:

Portefeuille Benchmark Vastrentende waarden

9,6 %

12,4%

Aandelen

6,1 %

6,8 %

Onroerend Goed

3,0 %

3,0%

Totaal

8,9%

11,3%

De performancecijfers per beleggingscategorie resulteren in een totaal rendement van het FUT-fonds over het jaar 2014 van 8,9%. De benchmark heeft in dezelfde periode een rendement van 11,3% opgeleverd. Aldus is in 2014 sprake van een underperformance van 2,4%-punt ten opzichte van de benchmark. De relatieve underperformance van het FUT-fonds is vrijwel volledig veroorzaakt door de selectie binnen de beleggingscategorieën vastrentende waarden. De vastrentende beleggingen vinden met name plaats in staatsleningen met een hoge kredietbeoordeling. De afgelopen jaren leidde dit beleid tot relatief goede resultaten, als gevolg van de vlucht van beleggers naar dergelijke leningen. Sinds medio 2012 verdween de crisis in de Eurozone langzaam van het toneel van de financiële markten. Dit vertaalde zich in een toenemende populariteit voor het beleggen in schuldpapier van landen met een relatief lage kredietwaardigheid (zoals Spanje en Italië). Deze trend zette zich in 2013 en 2014 door, hetgeen betekende dat de staatsobligaties van lagere kwaliteit beter presteerden dan de staatsobligaties van de zogenoemde kernlanden van de Eurozone (zoals Duitsland en Nederland). Aangezien de portefeuille van het fonds geconcentreerd is in staatsleningen van hoge kwaliteit, bleef het rendement van de portefeuille in 2014 achter bij de breed gespreide benchmark (waarin ook staatsleningen van mindere kwaliteit zijn opgenomen). De aandelen behaalden eveneens een lager rendement dan de benchmark. Benchmarks Ultimo boekjaar 2014 werden de volgende benchmarks gehanteerd. Vastrentende waarden: Composite met een op de normverdeling gebaseerde samenstelling van 85% EMU staatsobligaties en 15% EMU bedrijfsobligaties (credits) op basis van indices van Citigroup. Aandelen: De MSCI Europe Index NDR. Onroerend goed: Tijdens het gehele boekjaar werd voor de ROZ/IPD Woningen index als benchmark gehanteerd. Totaal: Composite op basis van de normverdeling van het vermogen (81% vastrentende waarden, 16,5% aandelen en 2,5% onroerend goed) en de bijbehorende benchmark(s) per beleggingscategorie.


17

Beleggingsportefeuille Aandelen Vastgoedmaatschappijen

minimum

norm maximum

11,5% 16,5% 21,5% 0,0% 2,5% 7,5%

Vastrentende waarden

76,0% 81,0% 86,0%

Liquiditeiten

-5,0% 0,0% 5,0%

Totaal 100,0% Uitvoeringskosten Het pensioenfonds onderschrijft de aanbevelingen uitvoeringskosten van de Pensioenfederatie. Hierin worden de pensioenfondsen opgeroepen om de kosten van het pensioenbeheer, vermogensbeheer en transactiekosten te publiceren. Deze kosten moeten naar de mening van de Pensioenfederatie volledig bekend zijn binnen het pensioenfonds en beschikbaar zijn voor deelnemers. De aanbevelingen luiden als volgt: –– Rapporteer de kosten van pensioenbeheer in euro per deelnemer. –– Rapporteer de kosten van het vermogensbeheer in percentages van het gemiddeld belegd vermogen. ––

Rapporteer separaat (eventueel geschatte) transactiekosten percentages van het gemiddeld belegd vermogen.

Het onderschrijven van de aanbeveling van de Pensioenfederatie gaat verder dan alleen de direct in de jaarrekening te verantwoorden kosten en het bestuur wenst volledige transparantie te realiseren ten aanzien van deze kosten. Het transparant maken van alle kosten en mogelijk afzetten tegen een benchmark is daarbij een middel om de kosten verder te beheersen. Met onderstaand overzicht geeft het fonds gevolg aan de aanbevelingen van de Pensioenfederatie.

Kostenoverzicht 2014 2013 2012 Pensioenbeheer Kosten in euro per deelnemer

€ 100,- 1)

€ 151,-

€ 85,-

0,33%

0,33%

0,33%

Vermogensbeheer Kosten in % van het gemiddeld belegd vermogen Transactiekosten in % van het gemiddeld belegd vermogen

0,04%

0,02%

0,04%

Totale kosten vermogensbeheer in % van het gemiddeld belegd vermogen

0,37%

0,35%

0,37%

Kosten van het pensioenbeheer bestaan uit de kosten van uitbesteding, bestuurskosten, advieskosten en de kosten van toezicht. De totale kosten bedragen € 71 duizend. Om de kosten per deelnemer te berekenen is in tegenstelling tot de aanbeveling van de pensioenfederatie het totaal aantal deelnemers (711) gedefinieerd.

1)

Het FUT-fonds heeft over 2014 kosten gemaakt naar aanleiding van door één deelnemer aangespannen rechtszaken. Exclusief deze kosten bedragen de uitvoeringskosten

€ 53.322,50. Inclusief deze kosten bedragen de uitvoeringskosten € 70.908,92. Uitgaande van in totaal 711 deelnemers bedragen de kosten per deelnemer in 2014 circa € 75

resp. € 100.

18

StichtingFUT-fonds

Kosten vermogensbeheer

Trans actie kosten exclusief

aan- en

Beheer- verkoop kosten kosten Totaal Kosten per beleggingscategorie Vastgoed 1.600 Aandelen 12.884

0 1.600 120 13.004

Vastrentende waarden 10.501 1.728 12.229 Totaal kosten toe te wijzen aan categorieën excl. overlay

24.985

1.848

26.833

Kosten overlay beleggingen 0 0 0 Totaal kosten toe te wijzen aan categorieën incl. overlay

24.985

1.848

26.833

9.876

9.876

Overige vermogensbeheerkosten Kosten vermogensbeheer pensioenfonds en bestuursbureau Kosten fiduciair beheer

Bewaarloon 2.731 2.731 Overige kosten 5.032 5.032 Totaal overige vermogensbeheerkosten

17.639

17.639

Totaal kosten vermogensbeheer

42.624

44.472


1.848

19

20

StichtingFUT-fonds

Verslag van het Verantwoordingsorgaan

Verslag Verantwoordingsorgaan Algemeen Naar aanleiding van de principes voor goed pensioenfondsbestuur heeft het bestuur met ingang van 1 januari 2008 een verantwoordingsorgaan ingesteld. Het verantwoordingsorgaan bestaat uit een vertegenwoordiger van de werkgever, een vertegenwoordiger van de deelnemers en een vertegenwoordiger van de pensioengerechtigden. Het verantwoordingsorgaan heeft de bevoegdheid om na afloop van ieder boekjaar een oordeel te vormen over het handelen van het bestuur, over het door het bestuur gevoerde beleid en over beleidskeuzes voor de toekomst. Daarnaast heeft het verantwoordingsorgaan het recht advies uit te brengen over een aantal onderwerpen, waaronder de vorm, inrichting en samenstelling van het interne toezicht alsmede het vaststellen en wijzigen van het communicatiebeleid. Bevindingen Het verantwoordingsorgaan is in 2014 vier keer in vergadering bijeen gekomen. Bovendien heeft in 2014 drie keer een gezamenlijke vergadering plaatsgevonden tussen het bestuur (inclusief adviseurs) en het verantwoordingsorgaan, en is er een gesprek geweest met de visitatiecommissie. Het verantwoordingsorgaan heeft zich inzicht verschaft in het handelen van het bestuur tijdens deze gesprekken, en ook door het doornemen van de notulen van de bestuursvergaderingen. Ten aanzien van het jaarverslag heeft het verantwoordingsorgaan een bestuurvergadering in de periode na afloop van het verslagjaar bijgewoond waarin het 2014 jaarverslag werd besproken met de externe accountant en de externe certificerend actuaris. Gedurende deze vergadering werden inhoudelijke discussies gevoerd en werden vragen van het verantwoordingsorgaan op deskundige wijze door het bestuur beantwoord. Op beleidsgebied is het verantwoordingsorgaan afgelopen jaar betrokken bij het voorgenomen besluit van het bestuur om het Fut-fonds te liquideren. Het verantwoordingsorgaan heeft begrip voor de redenen waarom tot het voorgenomen besluit tot liquidatie is gekomen. Voordat het verantwoordingsorgaan een advies zal verstrekken aan het bestuur wenst het nog te worden geïnformeerd omtrent een aantal gerelateerde aspecten, waaronder de wijze van kapitaaloverdracht en de gevolgen daarvan voor alle belanghebbenden, alsmede de communicatie omtrent de liquidatie aan deelnemers. Oordeel Het verantwoordingsorgaan is van oordeel dat het bestuur op deskundige en toereikende wijze heeft gehandeld gedurende het verslagjaar 2014, en daarbij een overwegend evenwichtig en consistent beleid heeft gevoerd waarbij de belangen van alle betrokkenen afgewogen zijn. Het verantwoordingsorgaan is voorts van mening dat het bestuur er in geslaagd is de normen uit de Code Pensioenfondsen in hun algemeenheid na te leven. Leiden, 28 mei 2015 De leden van het verantwoordingsorgaan

J.W.C.B. Schotel

A.C. de Wolf

M.E. Bovenhoff

voorzitter

secretaris

lid


21

Reactie bestuur op verslag van het Verantwoordingsorgaan Het bestuur bedankt de leden van het Verantwoordingsorgaan voor hun inzet en betrokkenheid gedurende het afgelopen jaar. In het bijzonder denkt het bestuur daarbij ook aan de bijzondere situatie waarin het fonds verkeert door het voorgenomen besluit tot liquidatie. De gezamenlijke overleggen met het Verantwoordingsorgaan worden door het bestuur als prettig en constructief ervaren. Het bestuur van de Stichting FUT-fonds Astellas. Leiden, 18 juni 2012

Het bestuur van de Stichting FUT-fonds Astellas

D. Veenvliet

A.G.C. Vermazen

(voorzitter) (secretaris)

bestuurslid

bestuurslid

A. Beijert

V.A.W.M. Rot

bestuurslid H.J.L. Janssen

22

StichtingFUT-fonds

Samenvatting rapport visitatiecommissie VCP 2014 De algemene bevinding van de VC is dat het Fut-fonds goed wordt bestuurd, dat het bestuur haar taakuitoefening serieus neemt en haar taken ook degelijk tracht uit te voeren. De VC is van mening dat de documentatie volledig en goed is aangeleverd, dat deze compleet is, en dat gesteld kan worden dat daaraan goede aandacht wordt besteed. Uit het gesprek en de documentatie kan de conclusie getrokken worden, dat het bestuur de werkzaamheden voor de invoering van de nieuwe Wet versterking bestuur pensioenfondsen tijdig en accuraat heeft opgepakt. De keuze voor continuering van het paritaire bestuursmodel is transparant en navolgbaar. De visitatie heeft plaats gehad tegelijkertijd met de visitatie van de Stichting Pensioenfonds Astellas. Bijzonder aan het Fut-fonds is dat de uitkering aan de laatste deelnemer plaatsvindt. Wanneer alles verloopt zoals verwacht zal het fonds per 1 januari 2015 geen actieve deelnemers meer kennen. Het bestuur heeft aangegeven het Fut-fonds per datum van uittreding van de laatste deelnemer het fonds te willen liquideren. Het bestuur heeft zich voorgenomen de eventueel resterende middelen na liquidatie toe te voegen aan de middelen van het pensioenfonds Astellas, tenzij na een offerte periode blijkt dat een verzekeraar een betere optie biedt. Gelet op de korte tijd dat het fonds nog operationeel zal zijn en het feit dat er geen bevindingen zijn aangetroffen die een aanbeveling zouden rechtvaardigen, is de VC van mening dat met het verstrekken van deze samenvatting er geen uitvoeriger rapportage dient te worden opgesteld. Door deze voorliggende rapportage geeft de commissie uiting aan haar bevinding en beschouwt daarmee deze visitatie als beëindigd.

Tilburg, 14 oktober 2014

J.R. Steinhauser (voorzitter) A. Slottje H. Haamke


23

24

StichtingFUT-fonds

Jaarrekening


25

Balans per 31 december (na resultaatverdeling; in duizenden euro)

Activa 2014 2013 Beleggingen voor risico deelnemers [1] Vastgoed beleggingen Zakelijke waarden Vastrentende waarden

230

232

2.333

2.369

10.615

10.664

13.178 13.265 Vorderingen en overlopende activa [2]

200

208

Liquide middelen [3]

15

71

13.393 13.544

[..] De tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de balans, die een integraal

26

onderdeel uitmaakt van de jaarrekening.

StichtingFUT-fonds

Passiva 2014 2013 Reserves [4] Algemene reserve

227 245

Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers [5]

13.108

13.197

Kortlopende schulden en overlopende passiva [6]

58

102

13.393 13.544

[..] De tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de balans, die een integraal

onderdeel uitmaakt van de jaarrekening.


27

Staat van baten en lasten (in duizenden euro)

2014 2013 Beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers Directe beleggingsopbrengsten [7]

311

320

Indirecte beleggingsopbrengsten [8]

849

83

Kosten van vermogensbeheer [9]

-17

-17

1.143 386 Saldo van overdrachten van rechten [10]

-1.179

-972

risico deelnemers [11]

89

674

Pensioenuitvoeringskosten [12]

-71

-109

Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor

Saldo van baten en lasten -18 -21

Bestemming van het saldo Algemene reserve -18 -21

[..] De tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de staat van baten en lasten, die een

28

integraal onderdeel uitmaakt van de jaarrekening.

StichtingFUT-fonds

Kasstroomoverzicht (in duizenden euro)

2014 2013 Pensioenactiviteiten Ontvangsten Premie-ontvangsten van werkgevers en werknemers

0

0

0 0 Uitgaven Overgedragen pensioenverplichtingen Inkoop extra pensioen

0

3

-1.179

-971

Uitbetaalde kapitalen

-53

-695

Pensioenuitvoeringskosten

-62 -96

-1.294 -1.759 Beleggingsactiviteiten Ontvangsten Directe beleggingsopbrengsten Verkopen beleggingen

319

322

1.319

2.307

1.638 2.629 Uitgaven Aankopen beleggingen Kosten vermogensbeheer

-383

-784

-17

-27

-400 -811 Mutatie geldmiddelen

-56

59

Saldo geldmiddelen 1 januari

71

12

Saldo geldmiddelen 31 december

15

71


29

Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Deze jaarrekening is opgesteld op basis van de continuiteitsveronderstelling. De Stichting is in liquidatie, onder een drietal ontbindende voorwaarde. Het Bestuur heeft een inschatting gemaakt van de te maken kosten en schat deze kosten in op EUR 120 duizend. De algemene reserve is toereikend om deze kosten te financieren. Stichting Fut-fonds Astellas Is statutair gevestigd in Leiden en heeft als doelstelling de vorming van een individueel spaarkapitaal waarmee de gewezen deelnemer in de gelegenheid wordt gesteld geheel of gedeeltelijk vervroegd uit te treden. Met het spaarkapitaal kan een prepensioen (vervroegd pensioen) worden aangekocht in de Stichting Pensioenfonds Astellas of bij een verzekeraar. Het betreft de uitvoering van de op 1 januari 1994 bij de onderneming in werking getreden Flexibele Uittredingsregeling (FUT-regeling). Toepassing Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving Stichting FUT-fonds Astellas heeft bij de samenstelling van dit jaarverslag de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en BW2 Titel 9 toegepast. Opname van een actief of een verplichting Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar het pensioenfonds zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de staat van baten en lasten opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of een verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. Dit betekent dat transacties worden verwerkt op handelsdatum en niet op afwikkelingsdatum. Als gevolg hiervan kan sprake zijn van een post “vorderingen of schulden uit hoofde van effectentransacties”. Saldering van een actief en een verplichting Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd als nettobedrag in de balans opgenomen indien sprake is van een wettelijke of contractuele bevoegdheid om het actief en de verplichting gesaldeerd en gelijktijdig af te wikkelen en bovendien de intentie bestaat om de posten op deze wijze af te wikkelen. De met de gesaldeerd opgenomen financiële activa en financiële verplichtingen samenhangende rentebaten en rentelasten worden eveneens gesaldeerd opgenomen. Verwerking van waardeveranderingen van beleggingen Alle waardeveranderingen van beleggingen, inclusief valutakoersverschillen, worden als beleggingsopbrengsten in de staat van baten en lasten opgenomen.

30

StichtingFUT-fonds

Vreemde valuta Activa en verplichtingen in vreemde valuta worden omgerekend naar Euro tegen de koers per balansdatum. Deze waardering is onderdeel van de waardering tegen reële waarde. Baten en lasten voortvloeiende uit transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers per transactiedatum. Waardering Vastgoed beleggingen De ter beurze genoteerde aandelen in vastgoedbeleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. Zakelijke waarden Aandelen vastgoed en aandelen worden gewaardeerd tegen beurswaarde ultimo verslagperiode. In de verwervingswaarde respectievelijk opbrengstwaarde zijn de kosten, provisie e.d., verband houdende met aan- en verkoop van effecten verrekend. Vastrentende waarden Obligaties en leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd op beurswaarde c.q. marktwaarde ultimo verslagperiode. In de verwervingswaarde respectievelijk opbrengstwaarde zijn de kosten, provisie e.d., verband houdende met aan- en verkoop van de beleggingen verrekend. Vorderingen en overlopende activa Vorderingen en overlopende activa worden bij eerste verwerking gewaardeerd op reële waarde. Na eerste verwerking worden vorderingen gewaardeerd op geamortiseerde kostprijs (gelijk aan de nominale waarde indien geen sprake is van transactiekosten) onder aftrek van eventuele bijzondere waardeverminderingen, indien sprake is van oninbaarheid. Voorzieningen voor risico deelnemers De waardering van de voorzieningen voor risico van deelnemers wordt bepaald door de waardering van de tegenover deze voorzieningen aangehouden beleggingen. Het betreft een voorziening voor individueel spaarkapitaal waarmee gewezen deelnemers in de gelegenheid worden gesteld geheel of gedeeltelijk vervroegd uit te treden. Met het spaarkapitaal kan een prepensioen (vervroegd pensioen) worden aangekocht in de Stichting Pensioenfonds Astellas of bij een verzekeraar. Onderdeel van de voorziening voor risico deelnemrs is het toekennen van resultaatdeling per 1 januari van het volgend jaar. Het over het voorafgaande boekjaar behaalde netto beleggingsresultaat (directe- en indirecte beleggingsresultaten minus de beleggingskosten en minus de administratie- en uitvoeringskosten) naar evenredigheid verdeeld over alle (gewezen) deelnemers. Alle beleggingstitels worden op actuele waarde gewaardeerd; door koersfluctuaties van aandelen en obligaties kan er in enig jaar ook sprake zijn van een negatieve resultaatdeling. Overige schulden en overlopende passiva Overige schulden en overlopende passiva worden bij eerste verwerking gewaardeerd op reële waarde. Na eerste verwerking worden schulden gewaardeerd op geamortiseerde kostprijs (gelijk aan de nominale waarde indien geen sprake is van transactiekosten) onder aftrek van eventuele bijzondere waardeverminderingen, indien sprake is van oninbaarheid.


31

Resultaatbepaling Directe beleggingsopbrengsten Onder directe beleggingsopbrengsten wordt bij vastrentende waarden verstaan de rente-opbrengst verminderd met de kosten; bij de zakelijke waarden wordt hieronder verstaan het bruto-dividend, voor aftrek van dividendbelasting, verminderd met de kosten. De intresten van overige activa en passiva worden opgenomen op basis van nominale bedragen. Indirecte beleggingsopbrengsten Onder de indirecte beleggingsopbrengsten worden de volgende resultaten opgenomen: –– gerealiseerde koersverschillen bij verkopen van aandelen en obligaties; –– gerealiseerde koersverschillen bij (af )lossingen van obligaties; –– valutaverschillen met betrekking tot obligaties en bankrekeningen in buitenlandse valuta en valutatermijntransacties; –– niet-gerealiseerde koersverschillen inzake aandelen en obligaties. Bestemming saldo Het saldo van de staat van baten en lasten wordt ultimo boekjaar gedoteerd of onttrokken aan de algemene reserve. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode. Het kasstroomoverzicht is een weergave van de daadwerkelijke geldstroom van 1 januari t/m 31 december. Financiële risico’s Bewaking van beleggingsrisico’s Stichting FUT-fonds Astellas heeft het vermogensbeheer uitbesteed aan AZL N.V. Met deze partij is een vermogensbeheer overeenkomst gesloten, waarin de beleggingsrestricties zijn uitgewerkt. Deze beleggingsrestricties zijn een gedetailleerde en concrete uitwerking van de verder in deze paragraaf genoemde restricties. De vermogensbeheerder bewaakt middels haar risicomanagementsysteem de beleggingsportefeuille zodat deze steeds voldoet aan bedoelde restricties. Het bestuur van het FUT-fonds toetst op basis van de rapportages van de vermogensbeheerder of voldaan wordt aan de overeengekomen beleggingsrestricties. Het bestuur bewaakt tevens het voldoen aan wet en regelgeving. De beleggingsrisico’s bestaan voornamelijk uit koersrisico, renterisico, kredietrisico en valutarisico. De beleggingsrisico’s komen volledig voor rekening van de (gewezen) deelnemers aan de FUT-regeling. Het door het bestuur van het fonds gevoerde beleid ten aanzien van deze risico’s wordt hierna verder uiteengezet. Koersrisico De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzingen van de effecten waarin wordt belegd. Dit risico neemt toe bij een beperking van de spreiding van effecten in de portefeuille. De risico’s kunnen verder toenemen wanneer gebruik gemaakt wordt van geschreven optieposities, indien belegd wordt met geleend geld of indien waardepapieren worden verkocht die het fonds niet bezit (short selling). Het beleggingsbeleid van het fonds sluit het beleggen met geleend geld in principe uit evenals het verkopen van waardepapieren die het fonds niet bezit. Evenmin staat het beleggingsbeleid het schrijven van opties toe, tenzij het call opties betreft en deze gedekt worden door onderliggende activa. De samenstelling van de beleggingen is weergegeven in de toelichting op de balans en in de bijlagen is bovendien de verdeling naar onder meer sector opgenomen.

32

StichtingFUT-fonds

Renterisico De waarde van de beleggingen in vastrentende waarden kan fluctueren als gevolg van de verandering in marktrentes. In dit verband wordt de duration van de portefeuille gestuurd. Kredietrisico Dit risico wordt ook wel aangeduid als debiteurenrisico. De waarde van beleggingen in vastrentende waarden wordt ondermeer beïnvloed door de ontwikkeling van de kredietwaardigheid van de effectenuitgevende instellingen. Met name de door beleggers gemaakte inschatting van de waarschijnlijkheid van het tijdig voldoen van rente- en aflossingsverplichtingen door de debiteur is hierbij bepalend. Ter beperking van het kredietrisico gelden binnen het fonds restricties voor de samenstelling van de vastrentende portefeuilles met beperking tot geografische spreiding, verdeling over verschillende debiteurencategorieën, de minimale kwaliteit van de debiteur (‘rating’) en voor de omvang van de beleggingen per debiteur. Valutarisico De waarde van beleggingen in aandelen en vastrentende waarden wordt beïnvloed door de ontwikkelingen van de valutakoersen waarin de betreffende beleggingen luiden. Ter beperking van het valutarisico mogen enkel vastrentende waarden in de portefeuille worden opgenomen die luiden in euro’s. De beleggingen in zakelijke waarden vinden voor 100% in het eurogebied plaats.


33

Toelichting op de balans per 31 december (in duizenden euro) Activa [1] Beleggingen voor risico deelnemers Niet Categorie

Stand

Aankopen/ Gerealiseerde gerealiseerde

Stand

ultimo Verstrek- Verkopen koers- koers- ultimo 2013

kingen aflossingen verschillen verschillen

2014

Vastgoed beleggingen Aandelen vastgoedmaatschappijen 232 0 0 0 -2 230

232 0 0 0 -2 230

Zakelijke waarden Beleggingsfondsen in aandelen

2.369

0

-180

0

144

2.333

2.369 0 -180 0 144 2.333

Vastrentende waarden Staatsobligaties

8.923 383 -1.084 -2 709 8.929

Bedrijfsobligaties

1.741 0 -55 0 0 1.686

10.664 383 -1.139 -2 709 10.615

Totaal belegd vermogen voor risico deelnemers

13.265 383 -1.319 -2 851 13.178

De beleggingen bevatten geen beleggingen in de premiebijdragende ondernemingen. Er zijn geen beleggingen uitgeleend en er is geen sprake van security lending. Het pensioenfonds heeft geen directe beleggingen in derivaten.

34

StichtingFUT-fonds

Methodiek bepaling marktwaarde Level 1: Directe marktwaardering: beursnotering in een actieve markt (waarop geen prijsaanpassingen worden uitgevoerd). Level 2: Afgeleide marktwaardering: geen directe beursnotering maar andere uit de markt waarneembare data danwel een prijs gebaseerd op een transactie in een niet actieve markt met niet-significante prijsafspraken (gebaseerd op aannames en schattingen). Level 3: Modellen en technieken: marktwaardebepaling niet gebaseerd op marktdata, maar gebaseerd op aannames en schattingen die de prijs significant beïnvloeden.

Level 3

Modellen en

Level 1

Level 2

Directe

Afgeleide

markt-

notering

technieken niet

markt- gebaseerd notering op marktdata

Stand ultimo 2014

Vastgoed beleggingen

0 0 230 230

Zakelijke waarden

0 2.333

Vastrentende waarden Totaal belegd vermogen


0 2.333

10.615 0 0 10.615 10.615

2.333

230

13.178

35

2014 2013 [2] Vorderingen en overlopende activa Vorderingen op korte termijn Dividendbelasting

2 2

2 2 Lopende intrest Effecten

198 206

198 206 Totaal 200 208 [3] Liquide middelen Kas Bank N.V. inzake beleggingen ING Bank N.V.

11

41

4

30

15 71 Passiva [4] Reserves Algemene reserve Stand 1 januari

245

266

Af: resultaat

-18

-21

Stand 31 december

227

245

[5] Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers Stand 1 januari

13.197

13.871

Af: ten gunste van het resultaat

-1.179

-972

Te verdelen directe beleggingsopbrengsten

311

320

Te verdelen indirecte beleggingsopbrengsten

849

83

Kosten voor vermogensbeheer

-17

-17

Pensioenuitvoeringskosten

-53 -88

Stand 31 december

36

13.108

13.197

StichtingFUT-fonds

Het spaarkapitaal is als volgt opgebouwd:

Totaal Actieve deelnemers Ingegaan TOP-deelnemers met restant kapitaal Gewezen deelnemers

Werkgevers- Deelnemers- kapitaal

kapitaal

Totaal-

kapitaal

kapitaal

2013

0 0 0 31 123 11.101

1

124

45

825 11.926 12.616

11.224 826 12.050 12.692

Nog toe te kennen rendement

1.058

505

13.108 13.197

2014 2013 [6] Kortlopende schulden en overlopende passiva Accountant

6 12

Stichting Pensioenfonds Astellas

22

74

AZL N.V.

14

12

Actuaris Uitgaande spaarkapitaal naar extern Advieskosten

2 3 11

0

3 1

58 102

Niet in de balans opgenomen verplichtingen Met KPMG, Towers Watson Netherlands B.V., AZL N.V. en NN Investment Partners B.V. zijn meerjarige contracten afgesloten. Verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Er is sprake van verbondenheid tussen het fonds, de werkgever en bestuurders van het fonds. Transactie met de werkgever Inzake de uitvoeringsovereenkomst tussen fonds en werkgever met betrekking tot de financiering van de aanspraken en de uitvoering van de regeling is het volgende relevant: De werkgever is verantwoordelijk voor het aanleveren van de basisgegevens voor het berekenen van de FUT-premies. De premies worden berekend op basis van het FUT-reglement.


37

Transacties met (voormalige) bestuurders Inzake de beloning van bestuurders wordt verwezen naar pagina 39. Er zijn geen leningen verstrekt aan, noch is er sprake van vorderingen op, (voormalige) bestuurders. De bestuurders nemen niet deel aan de FUT-regeling van het fonds op basis van voorwaarden in het FUT-reglement.

38

StichtingFUT-fonds

Toelichting op de staat van baten en lasten (in duizenden euro) Bezoldiging bestuursleden De bestuursleden van Stichting FUT-fonds Astellas hebben in 2014 geen bezoldiging ontvangen (2013:nihil). Personeel Gedurende het boekjaar 2014 had Stichting FUT-fonds Astellas geen personeel in dienst.

Baten en lasten

2014

2013

[7] Directe beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers Vastgoed beleggingen

9

9


302

312

Waardeoverdrachten

0 -1

311 320 [8] Indirecte beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers Gerealiseerde resultaten Zakelijke waarden

0

70


-2

-20

-2

-13

Niet-gerealiseerde resultaten Vastgoed beleggingen Zakelijke waarden

144

453


709

-407

849 83 [9] Kosten van vermogensbeheer Beheerloon

-18 -18

Rebate fee op obligaties

4

4

Bewaarloon effecten

-3

-3

-17 -17 Totaal beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers


1.143

386

39

2014 2013 [10] Saldo van overdrachten en rechten Overgedragen naar Stichting Pensioenfonds Astellas i.v.m. inkoop extra pensioenaanspraken

-814

-931

Overgedragen naar andere pensioenuitvoerders

-365

-41

-1.179 -972 [11] Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor

risico deelnemers

Spaarkapitaal Onttrekking spaarkapitaal i.v.m. overgedragen verplichtingen

1.179

972

- Te verdelen directe beleggingsopbrengsten

-311

-320

- Te verdelen indirecte beleggingsopbrengsten

-849

-83

- Kosten voor vermogensbeheer

17

17

- Pensioenuitvoeringskosten

53

88

Totaal mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers

89

674

[12] Pensioenuitvoeringskosten Administratie Juridisch advies

-34 -32 -5

-39

Accountant (onderzoek van de jaarrekening en de jaarstaten)

-13

-16

Adviseur

-18 -21

Actuaris

-1 0

Diversen

0 -1

-71 -109

40

StichtingFUT-fonds

Vaststelling jaarrekening:

Leiden, 19 juni 2015

Het bestuur van de Stichting FUT-fonds Astellas

de voorzitter,

de secretaris,

D. Veenvliet

A.G.C. Vermazen

bestuurslid, bestuurslid, A. Beijert

V.A.W.M. Rot

bestuurslid, H.J.L.. Janssen


41

42

StichtingFUT-fonds

Overige gegevens

Gebeurtenissen na balansdatum Het liquidatietraject dat in 2014 is gestart zal in 2015 worden voortgezet en, naar verwachting, afgerond. Het bestuur zal hiertoe in 2015 de mogelijkheden van het onderbrengen van de opgebouwde kapitalen onderzoeken en de opgebouwde kapitalen uiteindelijk overdragen.

Resultaatbestemming Het bestuur heeft besloten het resultaat over het boekjaar 2014 als volgt te verdelen: 2014

x € 1.000

Algemene reserve -18

Uitvoering Vermogensbeheer Het bestuur van het pensioenfonds is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid en de uitvoering daarvan. Het vermogensbeheer wordt door NN Investement Partners B.V. verzorgd. Administratie De pensioen- en beleggingsadministratie alsmede de financiële administratie worden uitgevoerd door AZL N.V. te Heerlen. De controle van de jaarrekening is uitgevoerd door KPMG Accountants N.V. te Utrecht. De actuariële beoordeling en verklaring wordt verzorgd door Towers Watson Netherlands B.V.


43

Actuariële verklaring Opdracht Door Stichting FUT-fonds Astellas i.l. te Leiden is aan Towers Watson Netherlands B.V. de opdracht verleend tot het afgeven van een actuariële verklaring als bedoeld in de Pensioenwet over het verslagjaar 2014. Gegevens De gegevens waarop mijn onderzoek is gebaseerd, zijn verstrekt door en tot stand gekomen onder de verantwoordelijkheid van het bestuur van het pensioenfonds. Voor de toetsing van de fondsmiddelen en voor de beoordeling van de vermogenspositie heb ik mij gebaseerd op de financiële gegevens die ten grondslag liggen aan de jaarrekening. De accountant van het pensioenfonds heeft mij geïnformeerd over zijn bevindingen ten aanzien van de betrouwbaarheid (materiële juistheid en volledigheid) van de basisgegevens en de overige uitgangspunten die voor mijn oordeel van belang zijn. Werkzaamheden Mijn oordeel is gebaseerd op het Financieel Toetsingskader zoals dat op balansdatum van toepassing was. Ter uitvoering van de opdracht heb ik onderzocht of is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. De door het pensioenfonds verstrekte basisgegevens zijn zodanig dat ik die gegevens als uitgangspunt van de door mij beoordeelde berekeningen heb aanvaard. Hierbij zijn de bevindingen ontleend aan de Accountantsverklaring bij de jaarrekening, d.d. xx xxxx 2015. Als onderdeel van de werkzaamheden voor de opdracht: –– Heb ik ondermeer onderzocht of de technische voorzieningen, het minimaal vereist eigen vermogen en het vereist eigenvermogen toereikend zijn vastgesteld; en –– Heb ik mij een oordeel gevormd over de vermogenspositie van het pensioenfonds. Mijn onderzoek heb ik zodanig uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de resultaten geen onjuistheden van materieel belang bevatten. Ik heb mij een oordeel gevormd over de waarschijnlijkheid waarmee het pensioenfonds de tot balansdatum aangegane verplichtingen kan nakomen, mede in aanmerking nemend het financieel beleid van het pensioenfonds. De beschreven werkzaamheden en de uitvoering daarvan zijn in overeenstemming met de binnen het Koninklijk Actuarieel Genootschap geldende normen en gebruiken, en vormen naar mijn mening een deugdelijke grondslag voor mijn oordeel. Oordeel Ik heb geconstateerd dat de verplichtingen van het pensioenfonds volledig betrekking hebben op de som van de individuele spaarkapitalen inclusief verworven rendementsdelingen. Stichting FUT-fonds Astellas i.l. loopt hierbij geen nadelig financieel risico; de beleggingsrisico’s, alsmede de kosten van uitvoering en administratie van de regeling komen voor rekening van de deelnemers. Het FUT-fonds verricht zelf geen pensioenuitkeringen; de spaarkapitalen worden te zijner tijd ingekocht bij een externe partij. Het bijzondere karakter van Stichting FUT-fonds Astellas i.l. heb ik meegenomen bij mijn oordeelsvorming. De technische voorzieningen zijn, overeenkomstig de beschreven berekeningsregels en uitgangspunten, als geheel bezien, toereikend vastgesteld.

44

StichtingFUT-fonds

Het eigen vermogen van het FUT-fonds is op de balansdatum tenminste gelijk aan het wettelijk vereist eigen vermogen. Gemeten naar de wettelijke maatstaf is ten aanzien van de verplichtingen, aangegaan tot balansdatum, sprake van een toereikende solvabiliteit. Met inachtneming van het voorafgaande heb ik mij ervan overtuigd dat is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. De vermogenspositie van Stichting FUT-fonds Astellas i.l. is naar mijn mening voldoende.

Purmerend, 19 juni 2015

Mw. A. Plekker AAG Verbonden aan Towers Watson Netherlands B.V.


45

Aan: Het bestuur van Stichting FUT-fonds Astellas

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de op pagina 25 tot en met 41 opgenomen jaarrekening over 2014 van Stichting FUT-fonds Astellas in liquidatie te Leiden gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014 en de staat van baten en lasten over 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de stichting is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het saldo van baten en lasten getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het bestuursverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het inrichten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de stichting. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de stichting gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Stichting FUT-fonds Astellas in liquidatie per 31 december 2014 en van het saldo van baten en lasten over 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.

46

StichtingFUT-fonds

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het bestuursverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het bestuursverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

Utrecht, 19 juni 2015

KPMG Accountants N.V.

J.C. van Kleef RA


47

48

StichtingFUT-fonds

Bijlagen

Beleggingsoverzichten (in duizenden euro) Aandelen vastgoedmaatschappijen naar geografische verdeling

2014 2013

€ % € %

Nederland

230 100,0 232 100,0

Totaal

230 100,0 232 100,0

Aandelen vastgoedmaatschappijen naar soort

2014 2013

€ % € %

Niet-beursgenoteerd

230 100,0 232 100,0

Totaal

230 100,0 232 100,0

Aandelen naar geografische verdeling

2014 2013 Overige Europese landen Totaal


€ % € % 2.333 100,0 2.369 100,0 2.333 100,0 2.369 100,0

49

Aandelen naar sectorverdeling

2014 2013 Gemengde beleggingsfondsen Totaal

€ % € % 2.333 100,0 2.369 100,0 2.333 100,0 2.369 100,0

Vastrentende waarden naar valuta

2014 2013 Euro Totaal

€ % € % 10.615 100,0 10.664 100,0 10.615 100,0 10.664 100,0

Vastrentende waarden naar debiteur

2014 2013

€ % € %

Centrale overheid (garantie)

8.929

84,1

8.923

83,7

ING Renta fonds

1.686

15,9

1.741

16,3

Lopende intrest Totaal

50

10.615 100,0 10.664 100,0 198

206

10.813 10.870

StichtingFUT-fonds

Begrippenlijst ABTN Afkorting voor actuariële en bedrijfstechnische nota. In de ABTN wordt door het bestuur van een pensioenfonds uiteengezet welke actuariële en bedrijfstechnische opzet ten grondslag ligt aan een fonds. Ook wel bedrijfsplan genoemd. De ABTN bevat onder meer een beschrijving van de financiële opzet (reservering, beleggingsbeleid), de financiële sturingsmiddelen, de hoofdlijnen van het interne beheersingssysteem en de opzet van de administratieve organisatie en interne controle. Accounting standaarden Raamwerk van verslaggevingsregels voor het opstellen van een jaarrekening en jaarverslag. Met ingang van het verslagjaar 2005 moeten alle beursgenoteerde ondernemingen, banken en verzekeringsmaatschappijen hun geconsolideerde jaarrekening volledig inrichten op basis van International Accounting Standards (IAS), door de IAS Board omgedoopt in International Financial Reporting Standards (IFRS). Het doel van IFRS is om de transparantie en internationale vergelijkbaarheid van de externe financiële verslaggeving te verbeteren. Niet beursgenoteerde rechtspersonen hebben de keuze om of IFRS toe te passen, of de Nederlandse Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Actuele waarde De actuele waarde is voor beleggingen waarvoor dagelijks openbare prijzen worden vastgesteld, zoals aandelen, obligaties en beursgenoteerde vastgoedfondsen, de beurswaarde. Voor andere vastrentende waarden, zoals onderhandse leningen en hypotheken, wordt de actuele waarde benaderd als de contante waarde van de toekomstige nettokasstromen. Als actuele waarde van de beleggingen in niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen wordt de intrinsieke waarde gehanteerd. Asset Liability Management (ALM) Deze studie geeft inzicht in de toekomstige ontwikkelingen van een pensioenfonds en biedt een pensioenfondsbestuur de mogelijkheid diverse beleidsvariabelen (zoals beleggingsbeleid, financieringsbeleid en indexatiebeleid) in hun onderlinge samenhang te evalueren. Autoriteit Financiële Markten De Autoriteit Financiële Markten (AFM) is een bij wet ingesteld toezichthoudend orgaan dat toezicht houdt op het gedrag van de gehele financiële marktsector. De AFM is toezichthouder op de pensioenfondsen voor zover het gaat om het effectentypisch gedragstoezicht. Beleggingsmix Verdeling van de beleggingen over zakelijke en vastrentende waarden. Beleidsregel Uitbesteding Pensioenfondsen Voorschriften van De Nederlandsche Bank met betrekking tot de uitbesteding van activiteiten door de pensioenfondsen. Benchmark Engels woord voor financiële “meetlat”: een ijkpunt, bijvoorbeeld een index of een bepaalde staatslening, waartegen de prestaties van een beleggingsportefeuille kunnen worden afgezet.


51

Beschikbaar premiesysteem Pensioensysteem waarbij het pensioen afhankelijk is van de beschikbare premie. De hoogte van de pensioenuitkering is mede afhankelijk van de aanvangsleeftijd van de deelnemer, het toekomstige salarisverloop en (vooral) van de rendementen op de ingelegde premie. Een beschikbare premieregeling wordt ook wel pensioenspaarregeling genoemd. Andere soorten pensioenregelingen zijn de eindloonregeling en de middelloonregeling. De FUT-regeling van de Stichting FUT-fonds Astellas is een voorbeeld van een beschikbare premieregeling c.q. pensioenspaarregeling. Beurskoers Marktprijs van een aandeel, obligatie of andere waardepapieren. Corporate Governance Stel regels of aanbevelingen die betrekking hebben op goed management van organisaties zoals private ondernemingen. Deze aanbevelingen kunnen uiteraard worden toegepast op pensioenfondsen in welk geval wordt gesproken over goed pensioenfondsbestuur. Crisisplan In een financieel crisisplan staan maatregelen en procedures die worden ingezet in een crisissituatie. Daarmee geeft het bestuur vooraf aan zichzelf en aan de deelnemers duidelijkheid over wat er moet gebeuren in een crisissituatie. Het bestuur spreekt van een financiële crisis als de dekkingsgraad zodanig is gedaald dat herstel binnen de wettelijke termijnen niet meer mogelijk is. De Nederlandsche Bank Bij wet ingesteld toezichthoudend orgaan dat onder andere het naleven van de Pensioenwet bewaakt. Directe beleggingsopbrengsten Onder de directe beleggingsopbrengsten worden verstaan: dividend- en rente opbrengsten van de beleggingen. Duration De gewogen gemiddelde looptijd van de kasstromen van een obligatie, waarbij weging geschiedt op basis van de contante waarde van iedere kasstroom. Duration is een graadmeter voor de rentegevoeligheid van een obligatie. In de regel: hoe langer de looptijd van een obligatie, hoe gevoeliger de koers van die obligatie voor renteveranderingen. Indien men een daling van de rente verwacht is het profijtelijk een obligatie met een zo lang mogelijke duration te kopen, aangezien de koers daarvan het meest zal oplopen. Effectentypisch gedragstoezicht Gedragstoezicht dat vooral betrekking heeft op de gedragingen van verantwoordelijke directies en besturen van financiële instellingen, zoals de naleving van gedragscodes, corporate governance e.d. Het gedragstoezicht wordt uitgeoefend door de Autoriteit Financiële Markten. Een ander onderwerp van aandacht van het gedragstoezicht is de consumentenbescherming. Effectentypisch gedragstoezicht onderscheidt zich van prudentieel toezicht dat wordt uitgeoefend door De Nederlandsche Bank. Financieel Toetsingskader Benaming van het nieuwe toezichtregime dat vanaf 1 januari 2007 van toepassing is op de financiële positie en het financiële beleid van pensioenfondsen. De nieuwe waarderingsmethoden vervangen de Actuariële Principes Pensioenfondsen. Het nieuwe toezichtregime is opgenomen in de op 1 januari 2007 in werking getreden Pensioenwet. FUT-regeling Pensioenspaarregeling (beschikbare premieregeling) van de Stichting FUT-fonds Astellas op grond waarvan in het Pensioenfonds Astellas extra pensioenaanspraken kunnen worden aangekocht.

52

StichtingFUT-fonds

Voor de deelnemers die geboren zijn op of nà 1 januari 1950 is vanaf 1 januari 2006 de bestaande FUT-regeling beëindigd. Wel is voor deze groep deelnemers de bestaande pensioenregeling uitgebreid met een beschikbare premieregeling. Gedragscode De gedragscode bevat voorschriften voor bestuurders en eventuele medewerkers van het pensioenfonds ter voorkoming van belangenconflicten en van misbruik en oneigenlijk gebruik van de bij het fonds aanwezige, vertrouwelijke informatie. Deze informatie betreft voor een belangrijk deel de beleggingstransacties namens het fonds. Index Cijfer dat een gewogen gemiddelde uitdrukt en waaraan men kan zien hoe een grootheid (bijvoorbeeld de beurskoersen in Amsterdam) zich ontwikkeld heeft. Indirecte beleggingsopbrengsten Onder de indirecte beleggingsopbrengsten vallen de gerealiseerde verkoopresultaten inclusief valutaresultaten en de niet gerealiseerde herwaarderingsresultaten. Ouderdomspensioen Pensioen, bestemd voor de financiële verzorging van de gerechtigde, nadat deze de in de pensioenregeling omschreven pensioenleeftijd heeft bereikt. Over/onderweging Een hoger of lager belang in een beleggingscategorie dan overeenkomt met de normverdeling van het pensioenfonds. Pensioensparen Bij een pensioenspaarregeling is de beschikbare premie het uitgangspunt. De premie wordt bijgeschreven op een individuele pensioenspaarrekening. Het rendement op de te beleggen gelden (premies) wordt eveneens op de pensioenspaarrekening geboekt. Het uiteindelijk gevormde pensioenspaarkapitaal is vervolgens beschikbaar voor inkoop van pensioen(en) op basis van individuele wensen van de deelnemer. De FUT-regeling van de Stichting FUT-fonds Astellas is een voorbeeld van een pensioenspaarregeling c.q. beschikbare premieregeling. Pensioenwet De nieuwe wet die vanaf 1 januari 2007 de voormalige Pensioen- en spaarfondsenwet (PSW) vervangt. Prepensioen Een (tijdelijk) vroegpensioen dat voorafgaand aan het (levenslang) ouderdomspensioen wordt uitgekeerd, tot uiterlijk de 65-jarige leeftijd. Dit pensioen kan bij Pensioenfonds Astellas worden aangekocht met het krachtens de FUT-regeling van de Stichting FUT-fonds Astellas opgebouwde pensioenspaarkapitaal. Prudentieel toezicht Bedrijfseconomisch toezicht dat zich met name richt op de handhaving c.q. waarborging van de financiële soliditeit van het pensioenfonds. Dit type toezicht berust bij De Nederlandsche Bank. Prudentieel toezicht onderscheidt zich van effectentypisch gedragstoezicht dat wordt uitgeoefend door de Autoriteit Financiële Markten.


53

Stichting van de Arbeid (STAR) Overlegorgaan van centrale organisaties van werkgevers en werknemers. Tevens adviesorgaan van het kabinet op sociaal en arbeidsvoorwaardelijk terrein. Total return Het totaalrendement op beleggingen zijnde de directe en de indirecte beleggingsopbrengsten. Tracking Error De ex-post Tracking Error geeft de standaard deviatie van een belegging t.o.v. de benchmark aan. Valuta termijnaffaires Dit is een contract voor het afdekken van valutarisico. In dit contract wordt vooraf afgesproken tegen welke prijs en op welke datum de valutaposities worden verrekend. Vastrentende waarden Hypotheken, leningen op schuldbekentenis en obligaties. Waardeoverdracht Het overdragen van het bij (het pensioenuitvoeringsorgaan van) de oude werkgever opgebouwde pensioenspaarkapitaal dan wel de contante waarde van de bij (het pensioenuitvoeringsorgaan van) de oude werkgever verkregen premievrije aanspraken aan (het pensioenuitvoeringsorgaan van) de nieuwe werkgever. Dit om bij (het pensioenuitvoeringsorgaan van) de nieuwe werkgever pensioen of pensioenspaarkapitaal volgens de nieuwe pensioenregeling in te kopen. Zakelijke waarden Aandelen, converteerbare obligaties en onroerende zaken. Onder onroerende zaken worden verstaan beleggingen in onroerend goed, zoals kantoren, winkels en woningen. Deze kunnen zowel op directe wijze geschieden als op indirecte wijze door belegging in op dat terrein gespecialiseerde al dan niet beursgenoteerde beleggingsfondsen.

54

Stichting FUT-fonds Astellas. (in liquidatie) Sylviusweg 62, 2333 BE Leiden Telefoon : Internetsite :

Recommend Documents