SKRIPSI
PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, FREE CASH FLOW, LEVERAGE RATIO, DAN KOMITE AUDIT TERHADAP MANAJEMEN LABA RIIL DENGAN KUALITAS AUDIT SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI ( STUDI EMPIRIS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014)
OLEH
Taufik Kurniawan 120503247
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016
Universitas Sumatera Utara
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa
skripsi
saya
yang
berjudul
“PENGARUH
KEPEMILIKAN
INSTITUSIONAL, FREE CASH FLOW, LEVERAGE RATIO,DANKOMITE AUDIT TERHADAP MANAJEMEN LABA DENGAN KUALITAS AUDIT SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI (STUDI EMPIRIS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan,
April 2016
Yang membuat pernyataan,
TAUFIK KURNIAWAN NIM : 120503247
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, FREE CASH FLOW, LEVERAGE RATIO, DAN KOMITE AUDIT TERHADAP MANAJEMEN LABA RIIL DENGAN KUALITAS AUDIT SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI (STUDI EMPIRIS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014)
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel kepemilikan institusional, free cash flow, dan leverage ratio terhadap manajemen laba riil, serta menganalisis pengaruh variabel kualitas audit dalam memoderasi hubungan antara kepemilikan institusional, free cash flow, dan leverage ratio terhadap manajemen laba riil. Penelitian ini mengumpulkan bukti-bukti empiris. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2012 hingga 2014 sejumlah 144 perusahaan. Berdasarkan hasil penelitian, diketahui pengaruh variabel kepemilikan institusional, free cash flow, leverage ratio, dan komite audit memiliki pengaruh simultan yang signifikan terhadap manajemen laba riil. Pengaruh parsial variabel kepemilikan institusional, free cash flow, dan leverage ratio, terhadap manajemen laba tidak signifikan. Sementara pengaruh parsial komite audit terhadap manajemen laba signifikan. Kualitas audit tidak signifikan dalam memoderasi hubungan antara kepemilikan institusional, free cash flow, leverage ratio, dan komite audit dengan manajemen laba.
Kata kunci: Kepemilikan institusional, Free cash flow, Leverage ratio, Komite audit, Manajemen laba riil, Kualitas audit
ii
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT THE EFFECTS OF INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FREE CASH FLOW, LEVERAGE RATIO, AND AUDIT COMMITTEE ON EARNINGS MANAGEMENT WITH AUDIT QUALITY AS MODERATING VARIABLES (EMPIRICAL STUDY ON COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD 2012-2014) This study aimed to analyze the influence of institutional ownership variable, free cash flow, and leverage ratio of the real earnings management, as well as analyze the effect of audit quality variables in moderating the relationship between institutional ownership, free cash flow, and leverage ratio to earnings management real. This research collects empirical evidence. The population in this research is manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2012 and 2014 some 144 companies. Based on the research, it is known the influence of institutional ownership variable, free cash flow, leverage ratio, and the audit committee have a significant influence on the management of simultaneous real profit. Effect of partial, institutional ownership, free cash flow, and leverage ratio, the earnings management is not significant. While the partial effect of the audit committee to earnings management significantly. Audit quality is not significant in moderating the relationship between institutional ownership, free cash flow, leverage ratio, and the audit committee with earnings management. Keywords:
Institutional Ownership, Free Cash Flow, Leverage Ratio, AuditCommittee, Real Earnings Management, Audit Quality
iii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR Syukur Alhamdulillah penulis ucapkan kehadirat Allah SWT, dima berkat Rahmat dan Ridho-Nya yang selalu menyertai penulis untuk menyelesaikan skripsinya yang berjudul Pengaruh Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow, Leverage Ratio, dan Komite Audit Terhadap Manajemen Laba Riil Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014. Penulisan skripsi ini merupakan tugas akhir dan
dilakukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara Medan. Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua tercinta, AyahandaSyamsurizal, S.Pd dan Ibunda Ely Farida, S.Pd atas dukungan, kasih sayang, pengorbanan serta doa yang tulus dan tidak pernah putus untuk penulis. Pada kesempatan ini dengan hati yang tulus penulis juga ingin mengucapkan terima kasih yang tak terhingga kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Runtung Sitepu, S.H, M.Hum selaku Rektor Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
iv
Universitas Sumatera Utara
5. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara. 6. Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak selaku sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 7. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si., Ak, CA selaku dosen pembimbing yang selama ini telah banyak membantu membimbing dan mengarahkan pebulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 8. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak serta Ibu Naleni Indra, M.M., Ak selaku dosen penguji yang telah banyak memberikan masukan dan bimbingan untuk perbaikan skripsi ini. 9. Keluargaku tersayang, Kakanda Lisa Afrida, S.Farm dan adinda Novia Zahra serta yang disayang Sahfira Ulfa Hasibuan. Terima Kasih atas perhatian, dukungan, doa dan semangat yang diberikan selama ini. 10. Sahabat-sahabat terbaik saya, Lindy Safitri, Dedy Sulastono, Muhammad Rizki Ichwan,Qowi Hibatullah, Johar Rizaluddin Hakim, Agung Budiarjuna, Akhamad Khadafi serta teman-teman SMA saya Atikah Hardiyanti Harahap, Dani Ibrahim Harahap, Septya Khairani Rambe, Aulia Rahma Ritonga, Akhmad Zaki Lubis dan lainnya yang tidak dapat disebutkan namanya satu-persatu. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, penulis berharap kritikan dan saran yang dapat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat kepada semua pihak. Terima kasih.
v
Universitas Sumatera Utara
Medan,
April 2016
Yang membuat pernyataan,
TAUFIK KURNIAWAN NIM : 120503247
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI PERNYATAAN.............................................................................................. ABSTRAK ..................................................................................................... ABSTRACT.................................................................................................... KATA PENGANTAR.................................................................................... DAFTAR ISI.................................................................................................. DAFTAR TABEL ......................................................................................... DAFTAR GAMBAR...................................................................................... DAFTAR LAMPIRAN..................................................................................
Halaman i ii iii iv vii x xii xiii
BAB I PENDAHULULAN 1.1. 1.2. 1.3. 1.4.
Latar Belakang Masalah ................................................... Rumusan Masalah ............................................................ Tujuan Penelitian .............................................................. Manfaat Penelitian ............................................................
1 10 10 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1
2.2 2.3 2.4
Landasan Teoritis 2.1.1. Teori Agensi ....................................................... 2.1.2. Manajemen Laba ................................................ 2.1.2.1. Defenisi Manajemen Laba ................... 2.1.2.2. Motivasi Manajemen Laba ................... 2.1.2.3. Manajemen Laba Riil (Real Earnings Management) ....................................... 2.1.2.4. Faktor-faktor yang mempengaruhi Manajemen Laba ......................................................... 2.1.3. Kepemilikan Institusional .................................. 2.1.4. Free Cash Flow ................................................... 2.1.5. Leverage Ratio ................................................... 2.1.6. Komite Audit ...................................................... 2.1.7. Kualitas Audit .................................................... Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................... Kerangka Konseptual ....................................................... Hipotesis Penelitian ..........................................................
12 14 14 16 18 21 21 23 24 25 28 30 41 45
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 3.2 3.3 3.4
Desain Penelitian .............................................................. Tempat dan Waktu Penelitian .......................................... Batasan Operasional ......................................................... Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian ........................................................... 3.4.1 Variabel Dependen .............................................
46 46 46 47 47
vii
Universitas Sumatera Utara
3.5 3.6 3.7 3.8
3.4.1.1 Manajemen Laba Riil ........................... 3.4.2 Variabel Independen .......................................... 3.4.3 Kualitas Audit sebagai Variabel Moderating .......................................................... Populasi dan Sampel Penelitian......................................... Jenis dan Sumber Data ..................................................... Metode Pengumpulan Data .............................................. Teknik Analisis Data ........................................................ 3.8.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................... 3.8.2 Uji Asumsi Klasik .............................................. 3.8.2.1 Uji Normalitas Data ............................. 3.8.2.2 Uji Multikolonieritas ............................ 3.8.2.3 Uji Heterokedastisitas .......................... 3.8.2.4 Uji Autokorelasi ................................... 3.8.3 Uji Hipotesis Penelitian ...................................... 3.8.3.1 Uji Hipotesis Pertama ........................... 3.8.3.1.1 Analisis Regresi Linier Berganda .............................................. 63 3.8.3.1.2 Uji Statistik F ....................... 3.8.3.1.3 Uji Statistik t ........................ 3.8.3.1.4 Uji Koefisien Determinasi .............................................. 65 3.8.3.2 Uji Hipotesis Kedua .............................. 3.8.3.2.1 Analisis Regresi Moderasi .............................................. 65
47 49 51 54 57 58 58 58 59 60 61 61 62 63 63
64 64
65
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 4.2
4.3
Analisis Statistik Deskriptif .............................................. Uji Asumsi Klasik ............................................................ 4.2.1 Uji Mormalitas ................................................... 4.2.2 Uji Multikolonieritas .......................................... 4.2.3 Uji Heteroskedastisitas ....................................... 4.2.4 Uji Autokorelasi ................................................. Hasil Uji Hipotesis Penelitian .......................................... 4.3.1 Uji Hipotesis Pertama ......................................... 4.3.1.1 Analisis Regresi Linier Berganda ............................................... 4.3.1.2 Uji Statistik F ....................................... 4.3.1.3 Uji Statistik t ........................................ 4.3.1.4 Uji Koefisien Determinasi ..........................................
68 69 69 73 74 76 77 77 77 80 81 85
viii
Universitas Sumatera Utara
4.3.2
Uji Hipotesis Kedua ........................................... 4.3.2.1 Uji Regresi Moderasi ...........................
85 85
BAB V PENUTUP ..................................................................................
88
5.1 5.2
Kesimpulan ....................................................................... Saran .................................................................................
88 89
DAFTAR PUSTAKA .............................................................................
90
LAMPIRAN ............................................................................................
94
ix
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL No. Tabel
Judul
Halaman
Tabel 2.1
Tinjauan Penelitian Terdahulu ....................
Tabel 3.1
Defenisi Operasional dan
Pengukuran Variabel ............................................................. Tabel 3.2
55
Perusahaan yang Menjadi
Sampel Penelitian .................................................................. Tabel 4.1
51
Proses Seleksi Sampel
Berdasarkan Kriteria ............................................................. Tabel 3.3
35
56
Statistik Deskriptif dari Kepemilikan Institusional (KI), Free Cash Flow (FCF), Leverage Ratio (LR), Komite Audit (KA), dan Manajemen laba riil Riil ............................
68
Tabel 4.2
Uji Normalitas (Tidak Normal) ....................
70
Tabel 4.3
Uji Normalitas setelah Data Menyimpan/Outlier Dihapus .....................
71
Tabel 4.4
Uji Multikolonieritas ....................................
74
Tabel 4.5
Uji Heteroskedastisitas dengan Uji Glejser .......................................................
75
Tabel 4.6
Uji Autokorelasi ...........................................
76
Tabel 4.7
Hasil Regresi Linier Berganda .....................
77
Tabel 4.8
Koefisien Regresi Beserta Interpretasi (Regresi Linier Berganda) .........................
78
Tabel 4.9
Uji Pengaruh Simultan dengan Uji F............
79
Tabel 4.10
Uji Pengaruh Simultan dengan
Pendekatan Nilai F Tabel 4.11 Tabel 4.12 Tabel 4.13
................................................................... 80 Uji Pengaruh Simultan dengan Pendekatan Nilai Sig ................................
80
Uji Signifikansi Pengaruh Parsial ( Uji t) .........................................................
81
Menguji Signifikan Pengaruh
x
Universitas Sumatera Utara
Dengan Nilai t ............................................ Tabel 4.14
82
Menguji Signifikan Pengaruh Dengan Nilai Probabilitas ..........................
83
Tabel 4.15
Hasil Uji Koefisien Determinasi ..................
85
Tabel 4.16
Uji Signifikansi Kualitas Audit Dalam Memoderasi Hubungan Antara Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow, Leverage Ratio,dan Komite Audit Terhadap Manajemen Laba Riil ......
86
xi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR No. Gambar
Judul
Halaman
Gambar 2.1
Kerangka Konseptual ......................................
35
Gambar 4.1
Histogram Uji Normalitas ...............................
72
Gambar 4.2
Grafik Normal Plot ..........................................
73
Gambar 4.3
Aturan Pengambilan Kesimpulan Dengan Uji t ..................................................
82
xii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN No. Gambar
Judul
Halaman
Lampiran 1Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan Manufaktur Tahun 2012-2014 ........................
94
Lampiran 2Data Penelitian ..............................................................
99
Lampiran 3Hasil Pengolahan Data SPSS ........................................
122
xiii
Universitas Sumatera Utara
