SKRIPSI
KEMAMPUAN INFORMASI ARUS KAS, GROSS PROFIT MARGIN, DAN LABA DALAM MEMPRDIKSI ARUS KAS MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
OLEH
MADELISA 110522004
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013
Universitas Sumatera Utara
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “KEMAMPUAN INFORMASI ARUS KAS, GROSS PROFIT MARGIN, DAN LABA BERSIH DALAM MEMPREDIKSI ARUS KAS MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin , dan/atau dituliskan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juli 2013
Madelisa 110522004
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK KEMAMPUAN INFORMASI ARUS KAS, GROSS PROFIT MARGIN, DAN LABA DALAM MEMPREDIKSI ARUS KAS MASA DEPAN PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menjelaskan apakah informasi arus kas aktivitas operasi, gross profit margin, dan laba bersih berpengaruh baik secara simultan maupun parsial dalam memprediksi arus kas masa depan perusahaan yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Objek penelitian adalah perusahaan property, real estate, dan barang konsumsi yang terdaftar di bursa efek Indonesia (BEI) dari tahun 2009 sampai 2011 yang tidak mengalami kerugian dan terdaftar secara berturut-turut selama periode pengamatan. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 40 perusahaan. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan sampel diperoleh peneliti sebanyak 20 perusahaan. Model analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis regresi linear berganda yang dilakukan dengan bantuan program komputer SPSS versi 16.0 for Windows. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel arus kas aktivitas operasi, gross profit margin, dan laba bersih secara simultan memiliki kemampuan prediktif terhadap arus kas masa depan. Secara parsial arus kas aktivitas operasi dan laba bersih yang terbukti mempengaruhi variabel dependen (arus kas masa depan). Kata kunci : Arus Kas Aktivitas Operasi, Gross Profit Margin, Laba Bersih, Arus Kas Masa Depan
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT ABILITY OF CASH FLOW INFORMATION, GROSS PROFIT MARGIN, NET INCOME AND CASH FLOWS IN PREDICTING THE FUTURE OF PROPERTY & REAL ESTATE COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX) This research is aimed to test and describe information of operating cash flow, gross profit margin and net income influence simultaneously and partially in predicting entities future cash flow listed in Indonesian Stock Exchange. The object of the research is property and real estate companies also consumer goods manufacture which is listed in Indonesian Stock Exchange from 2009 to 2011, that did not experience loss, and consecutively registered during the observation period. Population in this research is 40 companies. The sample selection is using purposive sampling method and forty five companies are chosen as the sample. Analysis model used in this study is multiple linear regression analysis model performed with the aid of the computer program SPSS version 16 for Windows. These results indicate that the variable cash flow operating activities, gross profit margin, and net income simultaneously predictive ability for future cash flows. Partially, cash flow operating activities and net income are shown to affect the dependent variable (future cash flows). Keywords : Operating Cash Flow, Gross Profit Margin, Net Income, Cash Flows in Preddicting The Future
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR Skripsi ini berjudul “Kemampuan Informasi Arus Kas, Gross Profit Margian dan Laba Dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara. Pada kesempatan ini, perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih kepada kedua orang tua penulis, yaitu Ayahanda M.CA. Sembiring dan Ibunda M. Bangun atas semua dukungan dan cinta kasih yang tiada habisnya sekaligus sebagai sumber motivaasi bagi penulis. Penulis juga mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah banyak memberi bimbingan, bantuan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan dan penyelesaian skripsi ini. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac,Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, M.M., Ak., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Universitas Sumatera Utara
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail M.M., Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar M.Si., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 5. Drs. M.Zainul Bahri Torong M.Si., Ak., selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan saran kepada penulis untuk menyelesikan skripsi ini. 6. Tidak lupa juga penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada keluarga penulis yang selalu mendukung dan mendoakan penulis, kepada Abang Boy Sukandi, S.H, Kakak Masrita, S.E., Abang Valentinus Tarigan S.Pd., dan Adik tersayang Mungrosuta. Juga kepada sahabat-sahabat penulis Silorida, Sri Justinaa, Santa, Nella, Nova, May, Rascel, Ica dan Ryan terima kasih atas doa dan dukungannya. Penulis menyadari atas keterbatasan pengetahuan yang penulis miliki, maka dari itu penulis mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. akhir kata, penulis berharap agar skripsi ini bermanfaat bagi pembaca. Medan, ..................... Penulis,
Madelisa 110522004
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI PERNYATAAN .............................................................................................. i ABSTRAK ..................................................................................................... ii ABSTARCT .................................................................................................... iii KATA PENGANTAR ................................................................................... iv DAFTAR ISI ................................................................................................... vi DAFTAR TABEL. ......................................................................................... ix DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian .......................................................................... 1 1.2 Batasan Masalah ........................................................................................ 7 1.3 Perumusan Masalah ................................................................................... 8 1.4 Tujuan Penelitian ....................................................................................... 8 1.5 Manfaat Penelitian ..................................................................................... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Laporan Keuangan .................................................................................... 10 2.1.1 Pengertian......................................................................................... 10 2.1.2 Tujuan Laporan Kauangan ............................................................... 10 2.1.3 Manfaat Laporan Keuangan ............................................................. 11 2.1.4 Komponen dan Karakteristik Laporan Keuangan ............................ 12 2.1.4.1 Kompenen Laporan Keuangan ............................................ 12 2.1.4.2 Karakteristik Laporan Keuangan ......................................... 12 2.2 Arus Kas ..................................................................................................... 17 2.2.1 Pengertian Laporan Arus Kas .......................................................... 17 2.2.2 Pelaporan Arus Kas .......................................................................... 18 2.2.3 Tujuan dan Manfaat Laporan Arus Kas ........................................... 19 2.2.4 Klasifikasi Laporan Arus Kas .......................................................... 20 2.2.4.1 Arus Kas dari Aktivitas Operasi .......................................... 20 2.2.4.2 Arus Kas dari Aktivitas Investasi ........................................ 21 2.2.4.3 Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan ..................................... 22 2.3 Laba Akuntansi .......................................................................................... 22 2.4 Gross Profit Margin ................................................................................... 25 2.5 Prediksi Arus Kas....................................................................................... 26 2.6 Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................... 28 2.7 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ......................................... 29 2.7.1 Kerangka Konseptual ....................................................................... 29 2.7.2 Hipotesis Penelitian.......................................................................... 32
BAB III METODE PENELITIAN
Universitas Sumatera Utara
3.1 Desain Penelitian........................................................................................ 33 3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ................................................................. 33 3.2.1 Populasi Penelitian ........................................................................... 33 3.2.2 Sampel Penelitian............................................................................. 34 3.3 Jenis dan Sumber Data ............................................................................... 34 3.4 Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 36 3.5 Identifikasi dan Skala Pengukuran Variabel Penelitian ............................. 36 3.5.1 Identifikasi Variabel Penelitian........................................................ 36 3.5.2 Definisi Operasional dan Pengumpulan Data .................................. 37 3.6 Metode Analisis Data ................................................................................. 38 3.6.1 Pengujian Asumsi Klasik ................................................................. 38 3.6.1.1 Uji Normalitas Data ............................................................. 38 3.6.1.2 Uji Multikolinearitas............................................................ 39 3.6.1.3 Uji Heterokedastisitas .......................................................... 40 3.6.1.4 Uji Autokorelasi .................................................................. 40 3.6.2 Pengujian Hipotesis ......................................................................... 41 3.6.2.1 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ............................................. 41 3.6.2.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji f) ......................................... 42 3.6.2.3 Koefisien Determinasi (R2) ................................................. 43 BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN 4.1 Data Penelitian ........................................................................................... 45 4.2 Hasil Analisis Penelitian ............................................................................ 45 4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................................................. 45 4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ................................................................. 47 4.2.2.1 Uji Normalitas ..................................................................... 47 4.2.2.2 Uji Multikolinieritas ............................................................ 51 4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas .......................................................... 52 4.2.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................. 54 4.2.3 Pengujian Hipotesis ......................................................................... 55 4.2.3.1 Uji Signifikansi (t-test) ........................................................ 55 4.2.3.2 Uji Signifikansi Simultan (F-test) ....................................... 58 4.2.3.3 Koefisien Determinasi (R2) ................................................. 59 4.2.4 Analisis Regresi Linear Berganda .. ................................................ 60 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ..................................................................... 62 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ................................................................................................ 65 5.2 Keterbatasan Hasil Penelitian .................................................................... 66 5.3 Saran........................................................................................................... 67 DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 68 LAMPIRAN .................................................................................................... 70
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL No. Tabel
Judul
Halaman
2.1 3.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10
Tabel Penelitian Terdahulu.................................................. Defenisi Operasional............................................................ Uji Statistik Deskriptif......................................................... Uji Normalitas Sebelum Data Ditransformasi..................... Uji Normalitas Setelah Data Ditransformasi....................... Uji Multikolinearitas............................................................ Kriteria Pengambilan keputusan Uji Durbin-Watson.......... Uji Autokorelasi Durbin-Watson......................................... Uji Parsial (t-test)................................................................. Uji Simultan (F-test)............................................................ Koefisien Determinasi......................................................... Koefisien Regresi Linear Berganda ....................................
28 37 45 47 48 50 53 53 55 57 59 60
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR No. Gambar
Judul
Halaman
2.1 4.1 4.2 4.3
Kerangka Konseptual.................................................... Uji Normalitas (Histogram).......................................... Uji Normalitas (Normal Probability Plot)..................... Uji Heteroskedastisitas (Scatterplot).............................
29 49 49 52
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran
Judul
Halaman
1
Daftar Perusahaan yang Dijadikan Sampel Penelitian.................................................................... Data Variabel Penelitian Arus Kas Dari Aktivitas Operasi....................................................................... Data Variabel Penelitian Gross Profit Margin 2009............................................................................ Data Variabel penelitian Gross Profit Margin 2010............................................................................ Data Variabel Penelitian Laba Bersih........................ Data Arus Kas Masa Depan ...................................... Uji Normalitas Data (sebelum dan sesudah transformasi).............................................................. Metode One Sampel Kolmogorov- Smirnov............. Metode Chart Histogram............................................ Metode Grafik............................................................ Uji Multikolinearitas.................................................. Uji Heteroskedastisitas............................................... Uji Autokorelasi dan Koefisien Determinan.............. Uji Signifikansi Parsial (t-test)................................... Uji Signifikansi Simultan (F-test)..............................
67
2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
68 71 72 73 74 75 75 76 77 78 79 80 81 82
Universitas Sumatera Utara
