Seminar Akuntansi Manajemen
Dibuat oleh: Refivia Audie Calcarina
041414253013
Doing Archival Research In Management Accounting By Frank Moers
1.
Introduction Bagi peneliti baru terutama pada jenis metode penelitian biasanya kesulitan yang
muncul adalah bahwa tidak ada buku pegangan yang tersedia yang memberikan panduan tentang cara melakukan penelitian arsip, sebanding dengan buku-buku yang tersedia untuk jenis metode penelitian. Masalah yang paling relevan salah satunya adalah pengukuran variabel. Pengukuran variabel selalu merupakan aspek penting dalam penelitian empiris apapun jenis data yang digunakan. Namun, penting dalam hal arsip data, karena data ini tidak dikumpulkan untuk tujuan penelitian akademik. Maka dari itu, penelitian ini disusun seperti berikut, pertama mendefinisikan arsip penelitian dan data arsip serta memberikan contohcontoh studi kearsipan di bidang akuntansi. Kedua, membahas beberapa keuntungan dan kerugian dari data arsip serta menjelaskan topik utama yang dibahas dalam akuntansi manajerial. Ketiga, mengevaluasi penggunaan data arsip yang tersedia dalam penelitian secara rinci. Keempat, menguraikan pertanyaan mengenai penelitian alternatif yang membuka peluang untuk penelitian masa depan.
2.
Archival Research and Archival Data
2.1
Definitions Pada dasarnya, terdapat dua jenis data arsip yang dapat dibedakan sebagai berikut: (i)
data publik dan (ii) data eksklusif. Data publik dapat digambarkan sebagai data yang dapat diakses oleh siapapun dengan alasan apapun. sedangkan data eksklusif dapat digambarkan
sebagai data konfidental yang bersifat rahasia dan aksesnya hanya bisa diberikan oleh pemilik (owner) dari data tersebut.
2.2
Examples of Publicly Available Archival Data
2.2.1 Compensation Data Data kompensasi eksekutif sudah tersedia di sejumlah negara, yang paling menonjol AS dan Inggris. Detail dengan yang data ini berkisar tersedia dari data pada '' Total kompensasi '' dari semua anggota dewan (misalnya, sampai saat ini Belanda) untuk data pada setiap komponen kompensasi tunggal untuk CEO individu (misalnya, AS). Ketersediaan data ini telah menciptakan aliran besar literatur tentang kompensasi eksekutif. Misalnya, menggunakan data dari survei kompensasi Forbes untuk memeriksa faktor-faktor penentu penggunaan langkah-langkah akuntansi dan pasar kinerja dalam kontrak kompensasi eksekutif.
2.2.2 Bonus Plan Data Laporan proksi ini berisi informasi tentang rencana kompensasi CEO, meskipun jumlah detail bervariasi antara perusahaan. Demikian pula, Wallace (1997) menggunakan laporan proxy untuk memilih perusahaan-perusahaan yang telah mengadopsi rencana kompensasi berdasarkan pendapatan residual.
2.2.3 Financial Statement Data Ada banyak database yang berisi informasi keuangan pada perusahaan, baik yang terdaftar dan tidak terdaftar. Dalam akuntansi manajemen, ada beberapa studi yang menggunakan database ini sebagai sumber data utama. Sebagian kertas akuntansi manajemen yang menggunakan jenis ini database memadukannya dengan jenis data arsip (lihat, misalnya, Ittner et al, 1997;. Lambert & Larcker 1987).
2.2.4 Industry – Specific Data Semua contoh di atas berhubungan dengan informasi yang tersedia di industri. Namun, ada juga pengungkapan publik yang spesifik industri. Contoh dalam industri perawatan kesehatan adalah Eldenburg & Soderstrom (1996). Mereka menggunakan data dari Washington State Departemen Kesehatan untuk memeriksa apa rumah sakit sejauh menggeser biaya antara pembayar sebagai akibat dari (regulasi) insentif.
2.3
Examples of Proprietary Data
2.3.1 Third-Party Surveys Data survei yang ''owned'' oleh lembaga-lembaga ini (lembaga akademis, lembaga pemerintah, dan organisasi profesional), dan dengan demikian eksklusif, dan hanya dapat digunakan oleh peneliti dengan (ditulis) persetujuan dari lembaga masing-masing. Bushman et al. (1995) menggunakan data survei kompensasi dari Hewitt Associates pada penggunaan ''firm level'' vs ''Unit level'' ukuran kinerja dalam kontrak kompensasi manajer unit bisnis. Mereka menggunakan data ini untuk memeriksa apa saling ketergantungan sejauh mempengaruhi penggunaan insentif dari jenis ukuran kinerja.
2.3.2 Firm Internal Data Data arsip yang paling rinci tentang (manajemen) praktek akuntansi perusahaan secara data yang diberikan oleh perusahaan sendiri. Ittner dkk. (2003) menggunakan evaluasi kinerja dan data keuangan dari penyedia jasa keuangan untuk belajar atasan 'bobot subjektif dari ukuran kinerja.
2.4
General Advantages and Disadvantages of Archival Data Keuntungan dari penggunaan data arsip adalah sebagai berikut:
a. Data mungkin sudah tersedia untuk memeriksa pertanyaan dalam penelitian anda. Pada dasarnya adalah bahwa peneliti tidak harus melalui tahap kesulitan, misalnya merancang survei/percobaan dan menemukan responden/subjek. b. Survei third-party seringkali lebih panjang dan lebih komprehensif daripada survei akademis. Survei yang lebih rumit memungkinkan adanya pertanyaan penelitian yang lebih untuk dijawab dan lebih kontrol dalam analisis empiris. c. Tingkat respons berpotensi lebih baik/sampel yang lebih besar. Ukuran sampel yang lebih besar akan menghindari masalah statistik yang sering dikaitkan dengan sampel kecil seperti adanya estimator bias. d. Dianggap sebagai data “hard. Data arsip sering dianggap sebagai data keras dalam arti bahwa mereka kurang bermasalah dengan masalah persepsi. Namun, sulit untuk berpendapat bahwa, survei akademis memiliki “masalah persepsi” sementara survei thirdparty kekurangan isu-isu tersebut. e. Kemungkinan tersedianya time-Series atau panel data. Data selama beberapa tahun memungkinkan untuk analisis yang lebih dinamis dari masalah, yang seringkali lebih baik pada dinamika sebenarnya dalam praktik akuntansi manajemen.
f. Kelemahan dari penggunaan data arsip adalah sebagai berikut: g. Sedikitnya pengungkapan publik dalam praktek akuntansi manajemen. Mengingat bahwa akuntansi manajemen berkaitan dengan mekanisme internal ke perusahaan namun mekanisme engungkapan publik ini sering terbatas. Namun, semakin banyak perusahaanperusahaan dan sektor yang spesifik dalam meningkatkan pengungkapan mereka maka akan terbuka peluang bagi praktik akuntansi manajemen. h. Pengungkapan yang tidak acak. Mengingat sebelumnya bahwa pengungkapan publik dalam praktik akuntansi manajemen tidak standar. Kerugian di sini adalah bahwa harus adanya penanganan yang harus diambil dalam menangani masalah. i. Sebagian besar data berada di tingkat korporasi. Perusahaan sering mengungkapkan data agregat di tingkat perusahaan, yang akan mengurangi jumlah pertanyaan mengenai akuntansi manajemen bahwa kita bisa mengatasinya dengan data tersebut. j. Mendapatkan akses ke data milik merupakan kegiatan yang memakan waktu. Mengingat bahwa akses ke data milik perlu disediakan oleh pemilik data.
2.5
Main Topics Addressed Using Archival Data Untuk memberikan gambaran tentang topik akuntansi manajemen yang menggunakan
data arsip maka kami mengamati beberapa jurnal selama periode waktu 1995-sekarang (jika tersedia) diantaranya: (1) Accounting, Organizations and Society, (2) Contemporary Accounting Research, (3) Journal of Accounting and Economics, (4) Journal of Accounting Research, (5) Journal of Management Accounting Research, (6) Management Accounting Research, (7) Review of Accounting Studies dan (8) The Accounting Review. “Topik akuntansi manajemen” mencakup topik yang berfokus pada alat yang digunakan dan informasi diukur yang nantinya akan dilaporkan untuk membantu manajer dalam mencapai tujuan organisasi. Dalam hal ini penelitian akuntansi manajemen menunjukkan bahwa pada dasarnya ada dua aliran penelitian: a. Decision-influencing: Berfokus pada penggunaan alat-alat dan informasi untuk keperluan pengambilan keputusan, seperti desain pengukuran kinerja manajer dan karyawan. b. Decision-facilitating: Berfokus pada penggunaan alat-alat dan informasi untuk tujuanmemfasilitasi keputusan dalam suatu perusahaan termasuk studi tentang indicator leading and lagging dan biaya driver.
3.
What is the Dominant Research Question? Seperti disebutkan di atas, daerah penelitian yang dominan menggunakan data arsip
publik yang tersedia adalah di bidang kompensasi eksekutif. Dalam bidang ini, pertanyaan penelitian yang dominan adalah: “How much weight is put on performance measures in CEO
incentive contracts and what explains cross-sectional differences in these weights?”.
Model konseptual ini berlaku untuk CEO, sehingga pertanyaannya adalah mengapa CEO menjadi fokus dominan? Mungkin ada sejumlah alasan untuk hal ini. Pertama, insentif tanpa keragukan menjadi masalah besar di tingkat CEO yang dapat menjamin bahwa analisis dilakukan dalam lingkungan dimana insentif benar-benar penting. Kurangnya “assurance” tidak berarti bahwa insentif tidak peduli pada tingkat yang lebih rendah dalam organisasi, melainkan bahwa peneliti dapat memberikan bukti bahwa insentif penting dalam pengaturan yang diteliti. Alasan kedua adalah ketersediaan data kompensasi pada tingkat CEO, terutama di Amerika Serikat. Telah ada peningkatan besar dalam makalah kompensasi eksekutif semenjak database ExecuComp tersedia. Meskipun mungkin ada korelasi positif antara ketersediaan database ini dan pentingnya peningkatan insentif di tingkat CEO, tidak dapat diabaikan bahwa ketersediaan data telah memberikan kontribusi terhadap dominasi penelitian kompensasi eksekutif.
4.
How is the Research Question Typically Addressed? Pilihan untuk menggunakan data arsip yang tersedia untuk umum untuk menguji
model konseptual yang disebutkan di atas secara implisit mengasumsikan bahwa data ini setidaknya mampu mengatasi model ini sebagai jenis lain dari data. Pertanyaan mendasar yang penting dalam diskusi adalah sejauh mana konstruksi operasional berhubungan dengan konstruksi konseptual, yang tercermin dari Gambar. 2. Ingat bahwa Link 1 berkaitan dengan Persamaan (1), (2), dan (3) di atas. Untuk menguji secara empiris link ini, perlu untuk menjawab sejumlah pertanyaan, berikut:
4.1
How Do We Define Compensation? Dua dari studi pertama dalam akuntansi yang menghubungkan CEO kompensasi
kepada kinerja perusahaan digunakan langkah-langkah yang berbeda dari kompensasi dan perbedaan-perbedaan dalam pengukuran antara kertas telah bertahan selama dekade terakhir. Murphy (1985) menggunakan ukuran total kompensasi, termasuk gaji, bonus, dan nilai opsi saham, Lambert & Larcker (1987) hanya terfokus pada uang kompensasi, yaitu, gaji ditambah bonus. Ini termasuk tidak hanya gaji, bonus, pembayaran LTIP, dan saham (opsi) yang diberikan, tetapi juga perubahan nilai saham (pilihan) yang telah dimiliki oleh CEO. Antle & Smith (1985) dan baru-baru Inti dkk. (2003b) telah digunakan seperti ukuran luas total kompensasi. Oleh karena itu argumen dasar adalah bahwa sedikit dapat dikatakan tentang insentif CEO jika salah satu tidak mengambil semua komponen kompensasi ke rekening. Pembahasan sebelumnya menunjukkan bahwa sama sekali tidak jelas bagaimana kita (peneliti) harus menghargai kepemilikan ekuitas CEO dan dengan demikian sulit untuk memeriksa insentif CEO tanpa membuat asumsi tertentu. Masalah ini menjadi lebih rumit setelah kami tertarik dalam mengukur berat badan insentif.
4.2
How Do We Measure Incentive Weights? Cara yang paling umum untuk mengukur pembobotan insentif dalam penelitian
kompensasi eksekutif adalah meregresi mundur “kompensasi” terhadap “kinerja.” Itu adalah pembobotan yang ditentukan secara implisit dengan memeriksa realisasi ex post dari kedua variabel yaitu kompensasi dan kinerja. Regresi spesifik yang biasanya digunakan secara empiris memperkirakan perubahan persentase kompensasi pada perubahan persentase kinerja. Setidaknya ada empat alasan mengapa metode implisit bermasalah (untuk lebih jelasnya lihat Moers, 2006). Salah satu alasannya adalah, mengingat penggunaan data yang tersedia untuk umum dan langkah-langkah yang kinerja diperiksa hampir selalu kinerja pasar (misalnya, return saham) dan kinerja akuntansi (misalnya, return on equity). Dengan demikian, metode implisit mengabaikan kemungkinan bahwa kontrak insentif ditulis berdasarkan ukuran kinerja selain harga dan pendapatan. Bagaimanapun, mengabaikan teori yang mencoba untuk menguji first place, yaitu menjelaskan variasi cross-sectional dalam bobot insentif ditempatkan pada ukuran kinerja yang benar-benar digunakan dalam kontrak insentif. Selanjutnya, fakta bahwa harga menangkap pengukuran lain yang tidak berarti bahwa rasio signal-to-noise harga dan rasio signal-to-noise dari pengukuran lain yang identik. Seperti yang dijelaskan di atas, itu merupakan rasio signal-to-noise dari pengukuran lain yang penting, tidak hanya harga dan/atau penghasilan.
Secara umum, masalah mendasar dengan metode implisit adalah bahwa ia mengabaikan keputusan kontrak yang berusaha untuk memeriksa dan hanya berfokus pada realisasi ex post kontrak yang tidak diketahui. Oleh karena itu sama sekali tidak jelas apakah hasil analisis empiris seperti itu dapat memberitahu kita tentang insentif dan kontrak insentif.
4.3
How Do We Measure Sensitivity and Precision? Dua faktor penentu teoritis utama bobot insentif sensitivitas dan presisi dan variabel-
variabel ini juga telah menjadi fokus utama dari penelitian kompensasi eksekutif. dua proxy khusus yang telah mendominasi literatur: (1) Book-to-Market ratio as proxy for (relative) sensitivity of accounting performance measures (say ROE) dan (2) time-series variance of ROE as a proxy for noise (inverse of precision). Argumen utama yang mendasari penggunaan rasio Book-to-Market sebagai proxy untuk sensitivitas ROE adalah bahwa rasio ini mencerminkan peluang pertumbuhan/investasi perusahaan. Untuk memanfaatkan peluang ini, eksekutif harus membuat keputusan yang memiliki konsekuensi-periode mendatang. Komponen Bias, di sisi lain, mencerminkan perbedaan antara nilai buku dan nilai pasar dan di bagian paling penting karena (tanpa syarat) konservatisme akuntansi. Konservatisme akuntansi dipengaruhi oleh keputusan pelaporan keuangan atau, dengan kata lain, oleh '' melaporkan 'upaya'. Secara umum, semakin bias ukuran kinerja akuntansi, karena upaya pelaporan ini, kurang berguna mereka menjadi untuk tujuan kontrak, yang harus mengarah pada berat insentif yang lebih rendah. Kedua baris di atas penalaran menyebabkan prediksi bahwa rasio Book-to-Market berhubungan positif dengan berat insentif bagi ukuran kinerja akuntansi. Namun, pertanyaan utama adalah apakah ini karena sejauh mana ukuran kinerja akuntansi tidak sensitif terhadap usaha produktif (lag) atau karena sejauh mana mereka sensitif terhadap pelaporan usaha (bias). Isu kedua adalah pengukuran kebisingan. Biasanya perusahaan-spesifik time-series varians, misalnya, ROE digunakan sebagai proxy untuk kebisingan laba akuntansi. Kegunaan proxy ini tergantung pada asumsi bahwa bobot insentif yang stasioner dan usaha manajer deterministik. Itu secara eksplisit mengakui bahwa varians dalam kinerja belum tentu suara, sesuatu yang kemudian telah diabaikan (hampir) sepenuhnya
5.
What have We Learned? Berdasarkan pembahasan di atas maka dapat dikatakan bahwa database kompensasi
dalam skala besar tidak cocok untuk menjawab pertanyaan tentang berapa banyak beban yang diletakkan pada ukuran kinerja dalam kontrak CEO insentif dan menjelaskan perbedaan
pembobotan cross-sectional. Hal ini tampaknya terkait dengan contoh seperti halnya orang mabuk yang mencari kunci mobil di bawah tiang lampu, bukan dikarenakan ia kehilangan kuncinya, tapi semata-mata karena di sana terdapat cahaya yang lebih baik. Meskipun ini sedikit berlebihan tetapi pilihan untuk memeriksa CEO tampaknya didorong oleh akses mudah terhadap data. Jadi, bagaimana kita bisa menjawab pertanyaan penelitian siapakah yang dominan dalam menggunakan data publik yang tersedia? Pengungkapan publik di AS dan Inggris memungkinkan pengukuran langsung setidaknya beberapa variabel kontrak. Sebagai contoh, laporan keuangan Inggris dan laporan proksi AS memberikan informasi rinci tentang ukuran kinerja yang digunakan untuk tujuan insentif. Semua data ini tersedia untuk umum, meskipun tidak (belum) disusun dengan baik dalam database. Selanjutnya, data tersebut tidak “clean” dalam arti bahwa bersifat samar-samar, maka dari beberapa pengungkapan tersebut memerlukan pertimbangan dari peneliti.
6.
What Other Research Questions can be Addressed?
6.1
Why Provide Equity Compensation? Struktur pay-off dari gaji tahunan merupakan salah satu ''foregone gains,'' sementara
struktur pay-off dari portofolio ekuitas adalah kombinasi dari ''forgone gains'' dan ''losses.'' Jika teori prospek menggunakan ini, maka setidaknya memiliki dua implikasi penting. Pertama, jika kita ingin mendorong CEO untuk mengambil tindakan tertentu, maka lebih murah bagi perusahaan untuk menggunakan gaji tahunan dengan menggunakan insentif ekuitas. Lebih khusus, jika perubahan yang diharapkan dalam nilai portofolio ekuitas karena tindakan sama dengan gaji tahunan yang diharapkan karena tindakan tersebut, kemudian kerugian CEO menolak maka akan lebih memilih untuk membayar lebih pada insentif ekuitas. Akibatnya, gaji tahunan kurang diharapkan untuk keperluan membuat CEO acuh tak acuh antara gaji dan ekuitas insentif tahunan dan masih memberikan efek insentif yang sama. Implikasi kedua teori prospek untuk insentif ekuitas berkaitan dengan risk taking behavior. Teori prospek kumulatif memprediksi jenis perilaku dari pengambilan risiko berikut (Tversky & Kahneman, 1992): 1. penghindaran risiko untuk keuntungan probabilitas sedang dan tinggi; 2. Risiko mencari kerugian probabilitas sedang dan tinggi; 3. Risiko mencari keuntungan dari probabilitas rendah, asalkan hasil yang tidak ekstrim; 4. penghindaran risiko kerugian dari probabilitas rendah, asalkan hasil yang tidak ekstrim. Selain itu, jika prospek dicampur, yaitu ada keuntungan kemungkinan dan potensi kerugian, maka ini menyebabkan perilaku menghindari risiko ekstrim (Thaler et al., 1997).
Mengingat bahwa insentif ekuitas dapat menyebabkan perubahan dalam kekayaan, efek dari insentif ekuitas pada perilaku pengambilan risiko tergantung pada prospek dan peluang yang terkait dengan prospek ini. Misalnya, CEO dengan portofolio ekuitas tertentu diharapkan untuk terlibat dalam perilaku ketika pasar saham menurun risk seeking, karena dalam pengaturan ini ada moderat untuk probabilitas tinggi bahwa harga saham perusahaan akan menurun dan bahwa ia akan mengalami kerugian dalam kekayaan. Namun, CEO yang sama dengan portofolio ekuitas yang sama diharapkan untuk terlibat dalam perilaku menghindari risiko ketika pasar saham dengan baik, karena dalam kasus ini ada moderat untuk probabilitas tinggi bahwa harga saham perusahaan akan meningkat dan bahwa ia akan dikenakan keuntungan dalam kekayaan.
Akibatnya,
tidak
dapat
disimpulkan
bahwa,
secara
umum,
ekuitas
insentif menyebabkan baik perilaku menghindari risiko atau risiko-mencari. Penerapan teori prospek untuk insentif ekuitas memberikan beberapa peluang yang menarik untuk penelitian masa depan yang dapat diatasi dengan menggunakan data yang tersedia secara publik.
6.2
What Role Does Accounting Information Play? (Bushman & Smith 2001; Feltham & Xie 1994; Paul 1992) menciptakan kesempatan
bagi informasi akuntansi untuk berperan dalam kontrak insentif. Jadi, jika harga saham saat ini merupakan satu-satunya ukuran kinerja yang penting untuk tujuan insentif maka apa yang telah berubah?. Sebagai contoh, apakah peran yang dimainkan oleh informasi akuntansi, apakah informasi akuntansi yang membuat jenis informasi tersebut berbeda dan bagaimana insentif yang diberikan oleh informasi akuntansi atau bagaimana mereka mempengaruhi perilaku serta bagaimana kontrak bonus tahunan dan komponen kontrak lainnya seperti insentif ekuitas. Kami percaya bahwa pertanyaan-pertanyaan ini bisa dijawab sampai batas tertentu dengan menggunakan data yang tersedia secara publik, meski tidak harus dengan membeli database yang saat ini tersedia.
6.3
Look Beyond Executive Compensation Peneliti harus aktif mencari data. Mengidentifikasi apa yang tersedia dan dapat
dilakukan dengan beberapa cara. Pertama, Anda dapat memindai praktisi berorientasi jurnal dan koran untuk data baru, baik yang diterbitkan atau dirujuk di majalah tersebut. Kedua, Anda dapat membaca akademik jurnal non-akuntansi dan berbicara dengan peneliti nonakuntansi di sekolah Anda. Banyak peneliti non-akuntansi menggunakan data yang tersedia secara publik dan beberapa mungkin menggunakan data yang kita tidak sadari (ex ante), tapi
relevan untuk penelitian akuntansi. Mengingat sifat dari disiplin peneliti non-akuntansi, pertanyaan akuntansi akan tetap tidak terjawab kecuali kita berinteraksi dengan para peneliti ini dan mengeksploitasi data yang tersedia. Ketiga, Anda hanya dapat browsing Internet untuk data atau melakukan pencarian kata kunci dalam database seperti Lexis/Nexis. Anda dapat mengunjungi situs dari instansi pemerintah, perusahaan konsultan, dan lembaga penelitian untuk survei (baru) yang mungkin menarik untuk akuntansi (manajerial). Semua informasi ini tersedia dan kekuatan publik dapat mengatasi sejumlah pertanyaan penelitian. Singkatnya, ada data arsip yang cukup tersedia untuk umum yang dapat mengatasi berbagai penelitian mengenai pertanyaan yang relevan dengan akuntansi manajerial. Masalah dasar adalah untuk secara aktif mencari dan melihat, data yang mudah diakses.
6.4
Look Beyond Publicly Available Archival Data Peneliti membatasi studi pada data arsip publik yang tersedia. Data arsip eksklusif dan
data milik perusahaan memberikan kesempatan bagi para peneliti untuk memajukan pengetahuan tentang isu-isu akuntansi manajemen. Kesulitan utama terkait dengan pengumpulan data eksklusif adalah bahwa akses harus diberikan kepada pemilik. Mengenai data eksklusif, sering melibatkan dalam meyakinkan perusahaan bahwa studi Anda menguntungkan bagi mereka (perusahaan yang diteliti) dalam beberapa cara. Ini berarti bahwa Anda harus memiliki rencana penelitian yang dirancang dengan baik yang membahas kedua isu bahwa Anda tertarik untuk meneliti hal tersebut dan isu-isu yang menguntungkan perusahaan. Rencana penelitian Anda harus menjawab pertanyaan penelitian yang luas yang dapat dibuat lebih spesifik hanya setelah berinteraksi dengan perusahaan dan mendapatkan informasi lebih lanjut tentang apa yang benar-benar tersedia. Pastikan bahwa Anda memiliki rencana penelitian yang (juga) menjawab pertanyaan: Apa yang kita dapatkan sebagai imbalan?
7.
Summary Dalam bab ini, kami membahas penelitian arsip dalam akuntansi manajemen terutama
penelitian yang menggunakan data arsip yang tersedia untuk publik. Analisis menunjukkan bahwa akses ke database yang tersedia untuk umum telah mendorong pilihan terhadap pertanyaan penelitian yang diajukan. Kami berspekulasi bahwa akses ke database telah menyebabkan tidak hanya dalam hal penggunaan data ini, tetapi terutama dalam
penggunaannya yang tidak kritis. Kami menyimpulkan bahwa secara relatif sejumlah besar studi kita dapat mengetahui tentang desain kontrak insentif bagi para CEO dan penjelasan dari perbedaan cross-sectional. Pada dasarnya kami mengusulkan dua arah yang luas untuk penelitian masa depan. Pertama, untuk menguji desain kontrak insentif bagi para CEO, data harus dikumpulkan bahwa bukan hanya berdasarkan “standar“ database. Namun, peneliti juga perlu mengumpulkan data kontrak yang sebenarnya bukan hanya berfokus pada pasca realisasi kontrak tersebut. Kedua, peneliti perlu untuk memperluas cakrawala mereka dan melihatnya melampaui pertanyaan penelitian yang dominan bahkan melampaui bidang kompensasi eksekutif. Karena pada dasarnya di dunia ini penuh dengan arsip data yang tersedia secara publik namun belum dieksplorasi.
