Robeco Capital Growth Funds. Vennootschap naar Luxemburgs recht. Halfjaarbericht 1 juli - 31 december 2008

8

Robeco Capital Growth Funds Vennootschap naar Luxemburgs recht

Halfjaarbericht 1 juli - 31 december 2008

08

Inhoud Algemene informatie Verslag van de directie Algemeen Algemene inleiding Wereldwijde aandelensubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Regionale en landenaandelensubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Sectoraandelensubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Wereldwijde obligatiesubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Regionale obligatiesubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Absolute-returnsubfunds Beleggingsresultaten Performanceanalyse Financieel verslag Vermogen Aantal uitstaande aandelen Toelichtingen Algemeen Financiële instrumenten Voornaamste grondslagen voor waardering en resultatenbepaling Overige gegevens Spreiding van het vermogen, valutair en geografisch Beleggingen van: Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Global Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Global Value Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Global Stars Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Emerging Stars Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Emerging Markets Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco 130/30 Emerging Markets Equities Regionale en landenaandelensubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Asia-Pacific Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco European Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco European Opportunities Robeco Capital Growth Funds – Robeco European Conservative Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco European MidCap Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco 130/30 European Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco European Dividend Extension Robeco Capital Growth Funds – Robeco US Premium Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco 130/30 North American Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Chinese Equities

4 5 5 6 8 8 8 10 10 10 13 13 13 15 15 15 16 16 16 18 18 18 19 19 31 34 34 37 37 92 93

Sectoraandelensubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Financials Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Food & Agri Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Health Care Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco IT Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Telecom Services Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Property Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Consumer Goods Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Industrials Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Energy Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Materials Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Utilities Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Agribusiness Equities Robeco Capital Growth Funds – Robeco Infrastructure Equities Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Global Bonds Robeco Capital Growth Funds – Robeco High Yield Bonds Regionale obligatiesubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Euro Bonds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Euro Government Bonds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Euro Credit Bonds Robeco Capital Growth Funds – Robeco All Strategy Euro Bonds Robeco Capital Growth Funds – Robeco European Currencies High Yield Bonds Absolute-returnsubfunds Robeco Capital Growth Funds – Robeco Divirente VaR2 Robeco Capital Growth Funds – Robeco Divirente VaR4

127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 141 145 151 154 156 160 165 169 172

102 104 106 107 108 110 112 114 117 118 119 121 122 123 125 126

Let op: In de rest van dit verslag wordt de verkorte naam van de subfunds gebruikt, dus zonder het voorvoegsel ‘Robeco Capital Growth Funds’.

Robeco Capital Growth Funds 3

Algemene informatie Robeco Capital Growth Funds, SICAV (Instelling voor collectieve belegging in de vorm van een ‘Société d’investissement à capital variable’ (SICAV) naar Luxemburgs recht) Handelsregister RCS Luxemburg B 58 959 Statutaire zetel 69, route d’Esch L-1470 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Directie A.J.W. Jongma, Hoofd Robeco Equity operations and trading, Rotterdam (met ingang van 27 november 2008), Nederland Mr. drs. M. Strating, voorzitter, onderdirecteur Robeco, Rotterdam (tot 27 november 2008), Nederland F.O. Baici, Directeur Robeco (Schweiz) A.G., Zürich, Zwitserland A. Ould Rouis, Directielid Banque Robeco S.A. en Robeco Gestions S.A.S., Parijs, Frankrijk Beheerder Robeco Luxembourg S.A. 6-12, Place d‘Armes L-1136 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Onafhankelijke accountant Ernst & Young S.A. 7, Parc d‘Activité Syrdall L-5365 Munsbach Groothertogdom Luxemburg Bewaarder en betaalkantoor RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Groothertogdom Luxemburg Administratie- en domiciliëringskantoor Registratie- en overdrachtskantoor Robeco Luxembourg S.A. Uitbesteed aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Groothertogdom Luxemburg

4 Robeco Capital Growth Funds

Beleggingsadviseur Robeco Luxembourg S.A. Uitbesteed aan: Robeco Institutional Asset Management B.V. Coolsingel 120 3011 AG Rotterdam Nederland Internet: www.robeco.nl

Inschrijvingen en publicaties Op grond van financiële verslagen zoals deze kunnen geen inschrijvingen plaatsvinden. Inschrijvingen kunnen slechts geschieden op grond van het huidige prospectus in combinatie met het laatste jaarverslag van het fonds, eventueel aangevuld met het laatste halfjaarbericht indien er meer dan acht maanden zijn verstreken sinds de publicatie van het jaarverslag. Jaarverslagen, halfjaarberichten en het prospectus zijn gratis verkrijgbaar bij de statutaire zetel van het fonds, de depotbank en de aangewezen banken.

Vertegenwoordiger en betaalkantoor in Zwitserland Robeco (Schweiz) AG, Uraniastrasse 12, CH-8001 Zürich, is aangewezen als de vertegenwoordiger van het fonds in Zwitserland. Het prospectus, de statuten, het overzicht van aan- en verkopen in de portefeuille alsmede de jaarverslagen en halfjaarberichten zijn kosteloos verkrijgbaar bij deze vennootschap. UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich is het betaalkantoor van het fonds in Zwitserland.

Betaalkantoor en informatieservice in Duitsland De statuten, het (verkorte) prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen zijn kosteloos verkrijgbaar bij het betaalkantoor/de informatieservice in Duitsland: Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, D-60325 Frankfurt am Main. De koersen waartegen aandelen worden uitgegeven en teruggekocht, worden gepubliceerd in de ‚Stock Exchange Gazette’. Een overzicht van aan- en verkopen in de portefeuille van het fonds gedurende de verslagperiode is kosteloos verkrijgbaar bij het betaalkantoor/de informatieservice in Duitsland.

Talenversies Dit verslag wordt ook in de Duitse, Engelse, Franse, Italiaanse, Spaanse en Poolse taal gepubliceerd. Slechts de originele uitgave in de Engelse taal is bindend.

Verslag van de Directie Algemeen Website Wij willen u erop wijzen dat actuele informatie over het beleggingsbeleid, de performance en portefeuille van de subfunds wordt gepubliceerd op www.robeco.nl. Naamswijzigingen subfunds/aandelencategorieën Met ingang van 15 juni 2008 is de naam van het subfund Robeco European Conservative Equity gewijzigd in Robeco European Conservative Equities. Met ingang van 1 januari 2009 is de naam van het subfund Robeco Divirente VaR2 gewijzigd in Robeco Euro Medium Term Bonds. Wijziging aandelencategorie van Robeco 130/30 North American Equities Met ingang van 1 juli 2008 is de categorie D EUR-aandelen van dit subfund gewijzigd in categorie DH EUR-aandelen. Opheffing subfunds Daar het vermogen van de subfunds Robeco US MidCap Equities, Robeco Euro Credit Single A Bonds, Robeco US Value Equities en Robeco Global Growth Equities (‘de subfunds’) kleiner was geworden dan het minimum dat de directie als noodzakelijk beschouwt om het subfund te laten voortbestaan en te beheren in het belang van de aandeelhouders, heeft de directie besloten de subfunds op te heffen. Robeco US MidCap Equities en Robeco Euro Credit Single A Bonds zijn op 17 oktober 2008 opgeheven. Vanwege het gebrek aan liquiditeit op de markten werd de vermogensverdeling van het subfund Robeco Euro Credit Single A Bonds uitgesteld tot 12 november 2008. Robeco US Value Equities en Robeco Global Growth Equities zijn op 15 december 2008 gesloten. De subfunds Robeco Investment Grade ABS en Robeco Global Opportunities Equities zijn op 24 december 2008 opgeheven omdat de enige aandeelhouder zijn aandelen terug heeft gekocht. Risicobeheer Risicobeheer is een integraal onderdeel van het beleg gingsproces. Systemen houden continu de belangrijkste risico’s, waaronder prijsrisico en liquiditeitsrisico, in de gaten. Daarnaast worden controles uitgevoerd door een onafhankelijke riskmanagementafdeling die direct rapporteert aan het senior management. De crisis die zich in de zomer van 2007 op de wereldwijde financiële markten ontrolde, heeft zich in 2008 in alle hevigheid voortgezet. In eerste instantie vertaalden problemen op de Amerikaanse subprimehypotheekmarkt zich in koersdalingen voor asset-backed securities waarvoor subprimehypotheken als onderpand dienden. Mede door de ondoorzichtigheid van deze markt ontstond vervolgens een vertrouwenscrisis tussen banken en

andere partijen op de financiële markten. Als gevolg van deze vertrouwenscrisis kregen veel (zaken)banken financieringsproblemen en zijn een aantal markten voor financiële instrumenten effectief gesloten in die zin dat er nagenoeg geen handel was. Het betrof voornamelijk de markten voor asset-backed securities, geldmarktinstrumenten en bedrijfsobligaties. Met name in de laatste maanden van het jaar heeft zich in de bancaire sector een aantal ongekende gebeurtenissen voorgedaan met deconfitures, overnames, (partiële) nationalisaties en het effectief verdwijnen van Wall Street’s zakenbanken. In het laatste kwartaal werden de effecten van de uitbreiding van de crisis naar de reële economie duidelijker en belandden veel geïndustrialiseerde landen in een recessie. In het algemeen werden financiële markten gekenmerkt door scherp dalende aandelenkoersen en sterk uitlopende credit spreads, vooruitlopend op meer deconfitures. De volatiliteit van nagenoeg alle markten steeg sterk. De door de Robeco Groep beheerde portefeuilles beleggen in aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten. Door middel van onafhankelijke risicobeheer- en compliancefuncties wordt erop toegezien dat de portefeuillemanagers beleggen binnen de vooraf vastgestelde grenzen voor risicobereidheid. Ondanks zorgvuldige portefeuillesamenstelling en toezicht, hebben ook veel van de door de Robeco Luxembourg S.A. beheerde portefeuilles te kampen gehad met sterke koersdalingen als gevolg van directe beleggingen in instrumenten die het afgelopen jaar in waarde zijn gedaald. Naast het toezicht op deze zogenaamde direct exposures, is binnen Robeco Luxembourg S.A. ook veel aandacht besteed aan de beheersing van de indirecte risico’s die voortvloeien uit het aanhouden van kasreserves bij banken en het aangaan van derivatencontracten met tegenpartijen. Door het instellen van een crisisoverlegorgaan, bestaande uit directieleden van de verschillende (beheer)maatschappijen van de Robeco Groep, vertegenwoordigers van de beleggingsteams en de afdelingen Corporate Treasury, Compliance en Risk Management, is scherp toezicht gehouden op deze risico’s. Door de ontwikkelingen in de financiële markten nauwgezet te volgen en tijdig, binnen de grenzen van interne en externe beperkingen, extra maatregelen te nemen, zijn de belangen van de fondsen en mandaten veiliggesteld. Hierdoor zijn de effecten van deconfitures en gebrek aan liquiditeit beperkt gebleven. De extra maatregelen hadden voornamelijk betrekking op herallocatie van kasreserves, het terugtrekken van uitzettingen bij banken waarvan de solvabiliteit in twijfel werd getrokken en het eisen van additionele zekerheden als onderpand voor verschillende typen uitzettingen. Gedurende de kredietcrisis heeft risicobeheer ook zijn diensten bewezen bij het uitlenen van effecten. Effecten kunnen alleen worden uitgeleend als daar voldoende zekerheden in de vorm van onderpand voor worden geboden. Vóór de val van Lehman is aanvullend


onderpand gevraagd en verkregen. Direct na de val van Lehman is het onderpand succesvol verkocht en zijn de effecten teruggeleverd. Het fonds heeft geen schade geleden. Gedurende de crisis stond de Robeco Luxembourg S.A. steeds in nauw contact met lokale toezichthouders en accountants en werd steeds voldaan aan de eisen van toezichthouders met betrekking tot aanvullende rapportages over bijvoorbeeld short selling.

Algemene inleiding Economie in zwaar weer In de tweede helft van 2008 werd de wereld geconfronteerd met een zeer scherpe daling van de economische activiteit. Het werd steeds pijnlijker duidelijk dat de wereldwijde economie afstevende op een crisis. Liquiditeit in het bankwezen was opeens schaars, kredietverlening werd drastisch teruggeschroefd en daarmee werd het voor meerdere bedrijven moeilijk om kapitaal aan te trekken. Wereldwijde economische cijfers gingen snel achteruit. Centrale banken en regeringen speelden een centrale en actieve rol in het ondersteunen van de financiële markten en de economie. De financiële markten werden overheerst door angst voor een systeemcrisis; beleggingsportefeuilles werden snel afgebouwd en beleggers waren alleen nog op zoek naar veiligheid. Aandelenmarkten daalden in een niet eerder vertoond tempo en dit ging gepaard met een ongebruikelijke volatiliteit. Staatsobligaties waren de enige beleggingscategorie die beleggers nog zekerheid bood. Het economische beeld voor 2009 is vooralsnog met veel onzekerheden omgeven. Een negatieve stemming lijkt te overheersen doordat de markt momenteel wordt overspoeld door een enorme stroom van slecht (bedrijfs-) economisch nieuws die zal aanhouden in 2009. Het jaar zal naar verwachting worden gekenmerkt door een economische recessie die wat betreft diepte en duur op zijn minst vergelijkbaar zal zijn met die van begin jaren tachtig. Dit betekent dat er in de komende kwartalen waarschijnlijk sprake zal zijn van economische krimp. Dit betreft economische krimp in Noord-Amerika en Europa en een scherpe groeivertraging in China, India, Latijns-Amerika en Oost-Europa. De snelheid van de afzwakking van de economie en het wereldwijde karakter daarvan maken de neergang van de conjunctuurcyclus ditmaal anders. Het wereldwijde karakter wordt benadrukt door het feit dat de huidige bankencrisis zich over de hele wereld voltrekt en niet zoals in het verleden op geïsoleerde plekken. Niettemin lijkt een vergelijking met de Grote Depressie in de jaren dertig van de vorige eeuw prematuur. De Grote Depressie was een periode waarin de industriële productie bijna halveerde, de werkloosheid ongekende hoogte bereikte en duizenden banken in de VS failliet gingen. Er is veel geleerd van


de gebeurtenissen in die periode en dit wordt nu in de praktijk gebracht. Overheden redden wereldwijd banken, verschaffen kapitaalinjecties aan financiële instellingen en geven garanties af voor leningen. Centrale banken zetten alle mogelijke middelen in om de geldmarkt van liquiditeit te voorzien en om de gelden kapitaalmarkten weer op een normale wijze te laten functioneren. De verwachting is dat het proces van renteverlagingen wereldwijd in 2009 vooralsnog door zal gaan. De Fed heeft de korte rente al tot bijna nul verlaagd. Ook in het Verenigd Koninkrijk zal de rente waarschijnlijk agressief worden verlaagd tot 1% of lager. De ECB zal naar verwachting iets gematigder zijn in zijn beleid. Ten slotte laten ook de overheden zich niet onbetuigd op het gebied van stimuleringsmaatregelen. Forse stappen worden gezet, zoals de btw-verlaging in het Verenigd Koninkrijk, de stimuleringspakketten in Europa en de verwachte bestedingsimpuls van de nieuwe president Obama in de VS. Naast deze impulsen bieden inflatieontwikkelingen ook verlichting. De fors gedaalde prijzen voor olie en andere grondstoffen vergroten de koopkracht van de consument en verlagen een deel van de kosten voor het bedrijfsleven. Ten slotte blijft de verwachting gerechtvaardigd dat opkomende economieën zich structureel in een opwaartse langetermijntrend bevinden. Dit zal op de korte termijn geen steun bieden, maar op de lange termijn zal de bijdrage van deze landen aan de wereldeconomie groeien. Vooruitzichten aandelenmarkten Het afgelopen jaar zijn aandelenmarkten wereldwijd in een ongekende neerwaartse spiraal terechtgekomen. Laat in de zomer brak wereldwijd paniek uit als gevolg van grote liquiditeitsproblemen in de financiële sector. Dit proces raakte in een stroomversnelling na het faillissement van de grote Amerikaanse zakenbank Lehman Brothers op 15 september 2008. Daarmee verdween het vertrouwen in het financiële systeem. Per saldo daalden de aandelenkoersen wereldwijd met zo’n 50%, verliezen die in de jaren dertig en begin jaren zeventig van de vorige eeuw voor het laatst werden waargenomen. In deze koersval was er geen plaats om te schuilen. In alle sectoren en regio’s stonden aandelen onder zware druk. Ook andere beleggingscategorieën, zoals grondstoffen en bedrijfsobligaties, konden niet aan de neergang ontsnappen. Alleen staatsobligaties werden in deze tijd nog gezien als veilige haven. De verliezen op de beurzen gingen gepaard met een historisch hoge mate van beweeglijkheid, een weerspiegeling van de enorme onzekerheid op de financiële markten. Deze onzekerheid zal in 2009 niet snel verdwijnen. Ten eerste zal de macro-economische omgeving vooralsnog weinig positieve signalen afgeven voor de aandelenbeurzen. Ten tweede zullen ook de winstverwachtingen komend jaar nog onder druk blijven staan. De prangende vraag is wat de rust op de financiële

markten kan doen weerkeren. Het antwoord lijkt allereerst te liggen in tekenen van stabilisatie in de economie, en in het bijzonder op de Amerikaanse huizenmarkt. Tevens is het nodig dat het nu ingezette fiscale en monetaire beleidsinstrumentarium zichtbaar tractie krijgt in de vorm van een betere werking van het bankwezen en de kredietverlening en aangrijpt in het functioneren van de gelden kapitaalmarkten. De aantrekkelijke waardering van aandelen, ook ten opzichte van veel andere beleggingscategorieën, zal in 2009 steun moeten geven. De enorme afwaardering van aandelen in 2008 heeft de waarderingsniveaus teruggebracht naar niveaus van tien jaar geleden of zelfs verder terug. Een dergelijke beleggingsomgeving biedt dus ook kansen. Er zijn nu tal van solide bedrijven met een stevige financiële fundering die aantrekkelijk zijn geprijsd. Hierbij wordt ervan uitgegaan dat de krediet- en kapitaalmarkten weer normaal gaan functioneren en dat in 2010 en de daaropvolgende jaren een gematigd conjunctureel herstel plaatsvindt. Per saldo zal 2009 in eerste instantie een moeizaam en volatiel beleggingsjaar worden. Het slechte (bedrijfs-) economische nieuws en het negatieve marktsentiment overheersen vooralsnog op de financiële markten. Echter, het vooruitzicht dat de bodem van het economische dal in de loop van 2009 wordt bereikt en de bedrijfswinsten in 2010 kunnen herstellen, zal in combinatie met een aantrekkelijke waardering uiteindelijk tot stijgende aandelenkoersen leiden.

geeft aan staatsleningen. De kredietcrisis heeft de prijzen van bedrijfsobligaties fors onder druk gezet, waardoor kredietpremies zijn gestegen tot historisch zeer hoge niveaus. Deze stijging is niet zonder reden: de scherpe teruggang in de wereldwijde conjunctuur zal naar verwachting de bedrijfsresultaten onder druk zetten. Tegelijkertijd zullen de banken terughoudend blijven met het verschaffen van krediet, wat zal resulteren in een groter aantal faillissementen. Vooral cyclische bedrijven en ondernemingen met een zwakke balans ogen kwetsbaar. Daarentegen lijken de risicopremies voor banken en goed gekapitaliseerde nietcyclische bedrijven aantrekkelijk. De banksector bevindt zich in een vertrouwenscrisis. Overheden zijn op verschillende manieren het bankwezen te hulp geschoten. Dankzij deze maatregelen zal de sector in iets rustiger vaarwater kunnen komen, hoewel het proces van risicoreductie en herkapitalisatie nog een lange weg zal zijn.

Vooruitzichten obligatiemarkten Kapitaalmarktrentes in de VS zijn gedaald tot historisch lage niveaus. Ook in de eurozone en in mindere mate in Japan is de rente op langlopende staatsobligaties hard gedaald. De korte rente in de VS en Japan bevindt zich dicht bij nul. In andere landen hebben centrale banken nog enige ruimte om renteverlagingen door te voeren. Het aanbod van staatsobligaties zal de komende periode fors toenemen doordat de staat van de overheidsfinanciën in veel landen snel verslechtert. Tegelijkertijd valt het aanbod van niet-staatsleningen waarschijnlijk fors terug, waardoor per saldo de opwaartse druk op de rente als gevolg van extra uitgifte van staatsleningen kan meevallen. Uit ervaring in Japan in de jaren negentig is gebleken dat een toename van de overheidsschuld niet altijd hoeft samen te gaan met het oplopen van de lange rente. Wel zal de markt voor staatsleningen gevoelig blijven voor het sentiment op de financiële markten. De status van veilige haven zal snel aan waarde inboeten op het moment dat aandelen en bedrijfsobligaties weer gevraagd zijn. Daar staat tegenover dat de Fed heeft aangekondigd langlopende leningen op te kopen om op die manier de lange rente laag te houden. Ook is de verwachting dat de economische teruggang en meer specifiek de spectaculaire daling van de olieprijs, de inflatie wereldwijd omlaag zal brengen, wat ook steun


Wereldwijde aandelensubfunds Performanceanalyse

Beleggingsresultaat Koers per

Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Global Equities D EUR-aandelen

28,76

39,91

64,23

97,54

MSCI World Index (nettorendement) DH EUR-aandelen

–27,9 –24,9

MSCI World Index (nettorendement), (deels afgedekt naar de euro)

–34,2 –31,0

Robeco Global Growth Equities D EUR-aandelen

77,38

113,73

MSCI World Growth Index (nettorendement)

–32,01 –29,21

Robeco Global Value Equities B EUR-aandelen

116,43

138,56

–21,7

D EUR-aandelen

78,44

100,89

–22,3

M EUR-aandelen

59,12

76,14

–22,4

56,92

81,52

MSCI World Value Index (nettorendement) (in EUR) PH PLN-aandelen

–21,3

MSCI World Value Index (nettorendement) (afgedekt naar PLN)

–30,2 –26,0

Robeco Global Stars Equities D EUR-aandelen

86,29

100,00

–13,72

I EUR-aandelen

86,37

100,00

–13,62

MSCI World Index (nettorendement) (in EUR)

–9,52

Robeco Emerging Stars Equities D EUR-aandelen

68,13

132,79

–48,7

DL EUR-aandelen

46,97

91,66

–48,8

I EUR-aandelen

45,06

99,55

–54,7

D USD-aandelen

47,60

92,55

–48,6

D EUR-aandelen

67,75

125,47

–46,0

I EUR-aandelen

116,39

215,00

–45,9

M EUR-aandelen

51,93

96,43

–46,1

Z EUR-aandelen

54,09

99,31

–45,5

Robeco Emerging Markets Equities

S&P/IFC EM Regional Investable Composite Index (nettorendement) (in EUR) D USD-aandelen

–40,1 70,85

148,85

68,88

104,09

S&P/IFC EM Regional Investable Composite Index (nettorendement) (in USD) P PLN-aandelen

–52,4 –47,1

S&P/IFC EM Regional Investable Composite Index (nettorendement) (in PLN)

–33,8 –26,3

Robeco 130/30 Emerging Markets Equities D EUR-aandelen

54,66

97,79

–44,1

I EUR-aandelen

54,90

96,84

–43,3

S&P/IFC EM Regional Investable Composite Index (nettorendement) (in EUR)


–40,1

Robeco Global Equities Het subfund bleef achter bij de benchmark. Dit werd vooral veroorzaakt door de teleurstellende aandelenselectie. Het subfund richt zich op het realiseren van een stabiele performance ten opzichte van de benchmark, maar in het afgelopen jaar is het er niet in geslaagd dit doel te bereiken. Vanwege de dalende vraag zal ook de winstgroei van bedrijven snel afnemen. De financiële sector is hier het perfecte voorbeeld van, aangezien de winsten in deze sector in rook zijn opgegaan. De waardering van aandelenmarkten wereldwijd is bescheiden, gezien de verwachting dat in 2010 de winsten weer naar een normaal niveau zullen stijgen. Robeco Global Growth Equities Ons eigen kwantitatieve aandelenselectiemodel is de enige performance driver van het subfund. Dit model selecteert aandelen op basis van waardering, koersmomentum, winstherzieningen en beleidskenmerken. Het model wordt toegepast op het universum van groeiaandelen en op zo’n manier dat een grote voorkeur voor groeiaandelen in de portefeuille wordt gewaarborgd. In de verslagperiode was het model op papier niet zo succesvol, omdat aandelen bovenaan de ranglijst slechter presteerden dan de gemiddelde markt. De voorkeur van de portefeuille voor de factor waardering droeg negatief bij vanwege de underperformance van deze factor. De voorkeur voor de factoren koersmomentum en winstherzieningen leverde een neutrale bijdrage aan de relatieve performance. De voorkeur van de portefeuille voor de factor beleid droeg echter positief bij. Daar het vermogen van het subfund Robeco Global Growth Equities kleiner was geworden dan het minimum dat de directie als noodzakelijk beschouwt om het subfund te laten voortbestaan en te beheren in het belang van de aandeelhouders, heeft de directie besloten het subfund op te heffen. Robeco Global Growth Equities is op 15 december 2008 gesloten. Robeco Global Value Equities De performance in de tweede helft van 2008 weerspiegelde een ongekende verslechtering op de markt, ineenstorting van het wereldwijde financiële systeem, en het besef van een dramatische economische vertraging wereldwijd. De MSCI World Value verloor –21,3%, terwijl Robeco Global Values Equities (D EUR-aandelen) gedurende de periode achterbleef en –22,3% moest inleveren. De under performance was met name te wijten aan effectenselectie in de VS en het VK, en per sector gezien was de selectie in financiële dienstverlening en gezondheidszorg de grootste oorzaak van de underperformance. Dankzij de forse daling van de markten in september en oktober doen zich steeds


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Global Opportunities Equities I EUR-aandelen

14,13

84,24

–83,23

D EUR-aandelen

97,66

100,00

–2,34

I EUR-aandelen

99,68

100,00

–0,35

Robeco All Weather Global Equities

Merrill Lynch EUR LIBOR Overnight Index (EONIA) 4 5 1

2 3

0,44

Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 10 november 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 2 december 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode 30 september 2008 t/m 31 december 2008.

meer mogelijkheden voor aandelenselectie voor en er zullen nog vele mogelijkheden komen. We handhaven onze gedisciplineerde value-benadering voor beleggen, omdat veel bedrijven in boekjaar 2009 te maken krijgen met de gevolgen van een negatieve BBP-groei. Robeco Global Stars Equities Het jaar 2008 was voor de meeste vermogenscategorieën een nachtmerrie vanwege de kredietcrisis en de daaruit voortvloeiende wereldwijde economische recessie. De beleggingsfilosofie van het subfund is enkel gebaseerd op bottom-upaandelenselectie, wat betekent dat waardering centraal staat in het beleggingsproces. Deze strategie resulteert in een geconcentreerde portefeuille met 25-35 namen waarvan wordt verwacht dat ze over een langere periode (3-5 jaar) een superieure performance genereren. Het subfund wordt beperkt door de benchmark, omdat aandelen worden gekocht vanwege hun waardestijging op de langere termijn. Robeco Emerging Stars Equities Het subfund kende een dramatische performance in de tweede helft van 2008 als gevolg van wereldwijde angst voor een recessie, verslechtering van het sentiment ten aanzien van opkomende markten en vooral de forse daling in grondstoffenprijzen. De posities in de olieexporterende landen, Rusland en de Verenigde Arabische Emiraten pakten met name negatief uit. Tijdens de verslagperiode werd de positie in Rusland verkleind vanwege de dalende olieprijs en toegenomen economische risico‘s. De positie in Turkije werd daarentegen uitgebreid vanwege aantrekkelijke waarderingen en betere economische vooruitzichten. Robeco Emerging Markets Equities De opkomende aandelenmarkten lieten een zeer onstabiele performance zien: sinds het begin van de

verslagperiode zijn de koersen gemiddeld genomen gehalveerd, alvorens licht te herstellen. De belangrijkste reden voor de ineenstorting van de aandelenkoersen was de angst voor een ernstige wereldwijde recessie. Aan het einde van de verslagperiode hadden waarderingen een zeer laag niveau bereikt en opkomende markten presteerden aanzienlijk slechter dan ontwikkelde markten, omdat niemand meer risico wilde nemen. Binnen het subfund lag de nadruk op opkomend Azië en Brazilië. Het subfund presteerde slechter dan de benchmark vanwege de resultaten van landenallocatie en aandelenselectie. Robeco 130/30 Emerging Markets Equities Beleggingsbeslissingen binnen dit subfund zijn volledig op basis van een kwantitatieve aandelenselectiemodel dat gebruik maakt van concepten uit de behavioral finance om terugkerende patronen in koersen van effecten te benutten. Naast een totale longpositie van 130% heeft het subfund ook een totale shortpositie van 30%, waardoor het kan profiteren van negatieve vooruitzichten. In de tweede helft van 2008 boekte het subfund een underperformance versus de benchmark vanwege een negatieve bijdrage van de factoren koersmomentum en winstherzieningen. Helaas was de positieve bijdrage van waardering niet voldoende om dit te compenseren. Robeco Global Opportunities Equities Halfjaarbericht betreffende de periode 1 juli 2008 tot opheffingsdatum (24 december 2008). Hoewel de performance in juli en augustus gelijk liep met de benchmark, presteerde het subfund vanaf september slechter als gevolg van de wegingen in opkomende markten (27%) en smallcaps (58%). De hedgestrategie die was ingericht met putopties om het subfund aan de onderzijde te beschermen, pakte onverwacht negatief uit vanwege operationele kwesties. Daaropvolgende hedgepogingen werden beïnvloed door het verbod op short selling. Naar aanleiding van de beslissing van de enige belegger om alle beleggingen terug te kopen, is het subfund opgeheven. Robeco All Weather Global Equities Robeco All Weather Global Equities is op 30 september 2008 geïntroduceerd. Het beleggingsdoel van dit subfund is het realiseren van waardestijging door voornamelijk long- en shortposities te nemen in beursgenoteerde bedrijven wereldwijd via beleggingen en handel in gerelateerde instrumenten. De onderliggende beleggingsstrategie behaalt een positief rendement als de longportefeuille beter presteert dan de shortportefeuille. Het subfund is wereldwijd belegd in alle belangrijke volwassen aandelenmarkten en in alle sectoren. Er is sprake van een zeer kleine netto-exposure naar regio‘s, sectoren, landen, niet-basisvaluta en bèta.


Regionale en landenaandelensubfunds Performanceanalyse


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Asia-Pacific Equities D EUR-aandelen

50,24

70,03

–28,3

MSCI AC Asia Pacific ex Japan en MSCI Japan Index (nettorendement)

–26,2

Robeco European Equities D EUR-aandelen

21,88

34,20

MSCI Europe Index (nettorendement)

–36,0 –30,7

Robeco Asia-Pacific Equities In de tweede helft van 2008 had Azië te lijden van lagere export en een plotselinge daling in het consumenten vertrouwen. De koersen van met name cyclische aandelen daalden dramatisch. Een gevolg van de wereldwijde deleveraging was de aan kracht winnende Japanse yen, een valuta die alle leveraged-spelers aan de shortkant hadden gebruikt om hun longposities te financieren. Dit subfund droeg bij aan de performance via macroposities (long yen en short Australische dollar). Het subfund bleef over het algemeen echter achter bij de benchmark vanwege zwakke Japanse belangen. Het is volledig belegd en overwogen in Japan, Singapore en Taiwan.

Robeco European Opportunities D EUR-aandelen

38,85

83,96

–53,7

DL EUR-aandelen

40,89

90,30

–54,7

I EUR-aandelen

39,37

84,81

–53,6


1

–30,7

Robeco European Conservative Equities B EUR-aandelen

68,32

82,00

–15,0

D EUR-aandelen

79,54

93,58

–15,0

I EUR-aandelen

72,36

84,94

–14,8

42,96

71,10

–39,6

Robeco European MidCap Equities D EUR-aandelen DJ Stoxx Europe Small 200 Index

–37,9

Robeco 130/30 European Equities D EUR-aandelen

58,63

85,92

–31,8

DL EUR-aandelen

70,34

100,00

–29,72

I EUR-aandelen

59,03

86,25

–31,6

Z EUR-aandelen

60,70

88,40


–31,3 –30,7

Robeco European Dividend Extension B EUR-aandelen

60,37

86,10

–28,4

DH EUR-aandelen

77,53

102,00

–24,0

IH EUR-aandelen

79,74

104,35

–23,6

MH EUR-aandelen

75,36

99,30

–24,1

D USD-aandelen

83,13

106,11

–21,7

I USD-aandelen

85,54

108,69

–21,3

M-USD-aandelen

77,28

98,91

–21,9

Robeco US Premium Equities

Russell 3000 Value Index (afgedekt naar EUR)

–27,9

Russell 3000 Value Index

–26,5

Robeco US Value Equities D USD-aandelen

58,38

83,18

–29,8

I USD-aandelen

58,99

83,80

–29,6

Russell 3000 Value Index


–26,5

Robeco European Equities De risico’s voor de wereldwijde economie en het financiële systeem stapelden zich op. Risicoaversie nam ook toe. Stimulerende maatregelen op monetair en fiscaal gebied konden niet voorkomen dat de Europese aandelen massaal in de uitverkoop kwamen. Koersontwikkelingen werden eerder bepaald door kapitaalstromen dan door fundamentele overwegingen. Hoewel het risicoprofiel werd beperkt door Rusland uit te sluiten en de weging van de financiële sector te verkleinen, presteerde de alfasubportefeuille duidelijk slechter dan de benchmark. De bèta-subportefeuille, die een lichte outperformance liet zien, kon dit niet compenseren. Robeco European Opportunities De opbouw van de beleggingsportefeuille is niet gebaseerd op een index, maar op de beste 30-55 ideeën voor de Europese aandelenbeleggingen van de fondsmanager. Gedurende de tweede helft van 2008 hadden beleggers in Europese aandelen aanzienlijk te lijden van de toenemende risico’s waar de wereldwijde economie en het financiële systeem mee te maken kregen. De positie van het fonds in kleinere bedrijven en oliegerelateerde aandelen kreeg klappen door de overmatige verkoopdruk en de dalende olieprijs. Robeco European Conservative Equities De tweede helft van 2008 was voor aandelenbeleggers zeker niet gunstig, maar voor Robeco European Conservative Equities was het minder dramatisch dankzij de lage bèta en de lage volatiliteit van het fonds. Het fonds maakt geen gebruik van een benchmark, maar gebruikt in plaats daarvan een kwantitatief aandelenselectiemodel dat de Sharperatio moet maximaliseren. Hierdoor profiteert het fonds van de positieve alfa in aandelen met een lage bèta en lage volatiliteit.


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco 130/30 North American Equities D EUR-aandelen

23,06

36,42

68,55

106,93

S&P 500 Index (nettorendement) (afgedekt naar EUR) D USD-aandelen

–36,7 –30,1

S&P 500 Index (nettorendement)

–35,9 –28,8

Robeco US MidCap Equities DH EUR-aandelen

59,96

99,11

S&P 400 MidCap Index (afgedekt naar EUR)

–39,53 –32,73

D USD-aandelen

59,37

96,99

–38,83

I USD-aandelen

60,39

98,29

–38,63

S&P 400 MidCap Index

–27,73

Robeco Chinese Equities D EUR-aandelen

29,39

38,95

65,76

100,00

–24,5

MSCI UCITS 10/40 World China Index (nettorendement) (in EUR)

–25,3

D USD-aandelen

–34,24

MSCI UCITS 10/40 World China Index (nettorendement) (in USD) 3 4 1

2

Robeco 130/30 European Equities Naast een totale longpositie van 130% heeft het fonds ook een totale shortpositie van 30%, waardoor het kan profiteren van negatieve vooruitzichten. Beleggingsbeslissingen zijn gebaseerd op een kwantitatief aandelenselectiemodel. In de tweede helft van 2008 liet Robeco 130/30 European Equities een gemengde performance zien met over het algemeen een negatief relatief resultaat. In de zomermaanden genereerde het subfund negatieve relatieve rendementen, gevolgd door zeer sterke resultaten in oktober en november. December was opnieuw een teleurstellende maand voor de relatieve performance van het subfund.

–34,54

Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 6 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 17 oktober 2008. Betreft de periode van 11 juli 2008 t/m 31 december 2008.

Robeco European MidCap Equities Sinds de zomer, toen duidelijk werd dat de financiële crisis omsloeg in een wereldwijde economische recessie, bleven Europese midcaps achter vanwege ongunstig winstmomentum en een negatief liquiditeitseffect. In deze context is de subfundmanager kritischer geworden en is zich gaan richten op hoogwaardige bedrijven met betere winstvooruitzichten. Bottom-upaandelenselectie leidde tot een overweging in voedingsmiddelen en dranken, gezondheidszorg, industrie en dienstverlening, en technologie. Van een onderweging was sprake in financiële dienstverlening, media en grondstoffen. Voor wat de regioallocatie betreft, zijn we met name overwogen in Nederland en Griekenland, aangezien Spanje en het VK onderwogen blijven. Wij vertrouwen op de vooruitzichten voor onze aandelencategorieën op de middellange termijn omdat wij verwachten dat de genomen maatregelen vruchten gaan afwerpen en waarderingen aantrekkelijk worden.

Robeco European Dividend Extension Het subfund is gericht op vermogensaanwas en het bieden van potentieel voor langetermijngroei. Om dit doel te bereiken hebben wij een innovatieve benadering ontwikkeld waarbij beleggingen in aandelen van volwassen, gevestigde Europese namen die een aantrekkelijk dividendrendement bieden, worden gecombineerd met een strategie waarbij callopties worden verkocht om extra inkomen te genereren en het rendement te verbeteren. Het subfund is eind april 2008 op een volatiele markt geïntroduceerd. Tijdens het tweede halfjaar na de introductie presteerde het subfund slechter dan de European Dividend Yield Index. Banken, financiële instellingen, olie-, gas- en telecommaatschappijen waren de grootste sectoren binnen de portefeuille. Het dividendrendement van de portefeuille was in die periode meer dan 5%, ondanks dat aan het einde van de periode veel onzekerheid bestond over het uitkeringsbeleid in veel sectoren en dan met name in de financiële sector. Overeenkomstig onze strategie verkochten we callopties op verschillende belangen in de portefeuille. We hebben belegd in aandelen met een hoge marktkapitalisatie (ongeveer 60% van de portefeuille). Geografisch gezien waren Frankrijk, het VK en Finland de belangrijkste landen waarin het subfund belegde. Robeco US Premium Equities Een breed scala aan posities ondersteunde de relatieve outperformance van het subfund in de tweede helft van 2008. De positie in financiële dienstverlening leverde de grootste bijdrage aan de relatieve performance, met name dankzij de aandelenselectie van de portefeuille in verzekeringen. Een goedgespreide portefeuille, onze focus op ondernemersrisico binnen bedrijven, en een effectief verkoopbeleid pakten voor het subfund goed uit in deze turbulente markt.


Robeco US Value Equities Een gevarieerde mix van posities ondersteunde de relatieve outperformance van het subfund in de tweede helft van 2008. De positie in financiële dienstverlening leverde de grootste bijdrage aan de relatieve performance, met name dankzij de voorkeursposities in financiële instellingen en in verzekeringen. Bovendien vermeden wij de meer problematische gebieden van de markt. Een goedgespreide portefeuille, onze focus op ondernemersrisico binnen bedrijven, en een effectief verkoopbeleid pakten voor het subfund goed uit in deze turbulente markt. Het subfund werd op 15 december 2008 gesloten. Robeco 130/30 North American Equities De recente sterke underperformance van aandelenselectie op basis van momentum in ons eigen largecapaandelenselectiemodel leidde tot een underperformance van het subfund. Longposities leverden een negatieve bijdrage aan de relatieve performance, terwijl short en onderwogen benchmarknamen positief bijdroegen. Op sectorniveau leverden aandelen in technologie en financiële dienstverlening de grootste positieve bijdrage. Basismaterialen en consument cyclisch zorgden voor de grootste negatieve bijdrage. Op aandeelniveau droegen Chubb Corp (CB) en AstraZeneca PLC (AZN) het meeste bij aan de relatieve performance, terwijl Celanese Corp (CE) en Mosaic Co (MOS) zich tot de grote verliezers mochten rekenen. Robeco US MidCap Equities De recente sterke underperformance van aandelenselectie op basis van momentum in ons eigen largecapaandelenselectiemodel leidde tot een underperformance van het subfund. Longposities en onderwogen benchmarknamen droegen beide negatief bij. Op sectorniveau leverden aandelen in de sectoren technologie en financiële dienstverlening de grootste positieve bijdrage. Basismaterialen en consument cyclisch zorgden voor de grootste negatieve bijdrage. Op aandeelniveau leverden SVB Financial Group (SIVB) en OSI Pharmaceuticals (OSIP) de grootste positieve bijdrage aan de relatieve performance, terwijl Steel Dynamics Inc (STLD) en CF Industrial Holdings (CF) zich tot de grote verliezers mochten rekenen. Robeco Chinese Equities De tweede helft van 2008 was voor de Chinese markt niet alleen de slechtste in de geschiedenis, maar bracht ook de scherpste neerwaartse winstherzieningen ooit. Dit was het gevolg van een dramatische verslechtering van de economische activiteit in China, veroorzaakt door de wereldwijde financiële en economische crisis. Om de economische groei te stimuleren maakte China in november bekend tot wel RMB 4 triljoen in de vorm van een stimuleringspakket beschikbaar te stellen. De Chinese


overheid besloot ook het monetaire beleid te versoepelen. Op de lange termijn heeft de huidige crisis in China ook een positieve kant. De spectaculaire ineenstorting van de exportsector dwingt beleidsmakers ertoe de binnenlandse bestedingen en beleggingen te bevorderen; daarnaast versnelt de crisis de broodnodige structurele wijzigingen. Om die reden is de markt sinds het dieptepunt in november fors opgeklommen. Intussen blijft de Chinese valuta vlak ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Sectoraandelensubfunds Performanceanalyse


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Financials Equities D EUR-aandelen

22,44

34,56

Z EUR-aandelen

56,15

85,74

MSCI World Financials Index (nettorendement)

–35,1 –34,5 –32,5

Robeco Food & Agri Equities D EUR-aandelen

39,85

48,21

–17,3

Z EUR-aandelen

75,00

89,96

–13,6

MSCI UCITS 10/40 World Consumer Staples Index (nettorendement)

–3,3

Robeco Health Care Equities D EUR-aandelen

35,13

41,00

–14,3

Z EUR-aandelen

83,67

96,83

–13,6

MSCI UCITS 10/40 World Health Care Index (nettorendement)

–1,8

Robeco IT Equities D EUR-aandelen

18,43

28,48

–35,3

Z EUR-aandelen

60,70

93,00

–34,7

MSCI UCITS 10/40 World IT Index (nettorendement)

–27,4

Robeco Telecom Services Equities D EUR-aandelen

27,39

32,49

–15,7

Z EUR-aandelen

78,50

92,31

–15,0

MSCI UCITS 10/40 World Telecom Index (nettorendement)

–12,0

Robeco Property Equities D EUR-aandelen

54,74

78,68

–30,4

I EUR-aandelen

53,73

76,96

–30,2

Citigroup BMI Real Estate World Index

–30,8

Robeco Consumer Goods Equities D EUR-aandelen

36,00

47,11

–23,6

Z EUR-aandelen

68,48

88,85

–22,9

MSCI World Consumer Discretionary Index (nettorendement)

–20,9

Robeco Industrials Equities D EUR-aandelen

29,61

42,60

–30,5

Z EUR-aandelen

62,54

89,19

–29,9

MSCI UCITS 10/40 World Industrials Index (nettorendement)

–26,7

Robeco Energy Equities D EUR-aandelen

64,73

111,26

–41,8

Z EUR-aandelen

57,35

97,72

–41,3

MSCI UCITS 10/40 World Energy Index (nettorendement)

–39,0

Robeco Financials Equities In de tweede helft van 2008 kelderde de sector financiële dienstverlening met circa 30%. Het faillissement van Lehman Brothers, de wereldwijde financiële crisis en liquiditeitscrisis die volgden, leidde tot een wereldwijde uitverkoop van aandelen in deze sector. Het subfund profiteerde van de onderweging in de meeste bedrijven die op het randje van de afgrond stonden. De performance van Robeco Financials Equities was negatief ten opzichte van de benchmark. Dit was met name te wijten aan de exposure naar levensverzekeringsmaatschappijen. In het laatste kwartaal presteerde het subfund beter dan de benchmark, omdat de fundamentele beleggingsstrategie vruchten begon af te werpen. Robeco Food & Agri Equities De performance van het subfund bleef in de tweede helft van 2008 achter bij die van de benchmark. Beleggers vluchtten naar de gebruikelijke veilige havens, een scenario waardoor de thematische benadering van het subfund ongunstig uitpakte. Het subfund was overwogen in aandelen die profiteren van consumptiegroei in opkomende markten en in landbouwgerelateerde aandelen. In een halfjaar tijd hebben we de exposure naar traditionele bedrijven in de sector consument defensief verhoogd, wat de laatste maanden van het jaar positief bijdroeg aan de performance. Helaas was het onvoldoende om de verliezen die we in de zomermaanden leden, goed te maken. Robeco Health Care Equities In de huidige financiële en economische crisis was de sector farmacie en gezondheidszorg relatief veilig. Met name farmaceutische en biotechnologische bedrijven hielden goed stand. Hun medicijnen zijn gepatenteerd, waardoor de verkoop voorspelbaar is en de winstmarges hoog zijn. Fabrikanten van medische apparatuur en dienstverleners in de gezondheidszorg opereren met lagere marges en voelen het effect van de recessie sterker. De underperformance was het resultaat van onze voorzichtige houding tegenover grote farmaceutische bedrijven en van onze voorkeur voor bedrijven met uitstekende fundamentele vooruitzichten op lange termijn. Robeco IT Equities Robeco IT Equities had een goede absolute performance in de tweede helft van 2008 dankzij de aandelenselectie en regioallocatie. De sectorallocatie leverde een neutrale bijdrage aan het totaalrendement. De regioallocatie had te lijden van de overwegingen in opkomend Azië en Noord-Amerika en een onderwogen positie in Europese en Japanse technologieaandelen. De aandelenselectie had te lijden van een overweging in een beperkt aantal namen binnen small- en midcap software, computerhardware en halfgeleiders. Robeco Capital Growth Funds 13


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Materials Equities D EUR-aandelen

56,03

106,71

–47,5

Z EUR-aandelen

56,90

107,54

–47,1

MSCI UCITS 10/40 World Materials Index (nettorendement)

–47,4

Robeco Consumer Goods Equities Consument cyclisch kwam in de tweede helft van 2008 onder druk toen de kredietcrisis zich verspreidde naar elke sector en regio in de wereldwijde economie. De zwakke huizenmarkt en de stijgende werkloosheid zetten de consumentenbestedingen nog verder onder druk. De scherpe daling van de olieprijs gaf de consument echter wel iets meer lucht. Het subfund blijft gericht op langetermijntrends binnen de sector, bijvoorbeeld videogames en de verstoring van traditionele mediavormen (kranten, tv) en detailhandel als gevolg van het internet.

Robeco Utilities Equities D EUR-aandelen

71,09

92,32

–23,0

Z EUR-aandelen

72,25

93,03

–22,3

MSCI World Utilities Index (nettorendement)

–15,9

Robeco Agribusiness Equities D EUR-aandelen

60,57

100,00

–39,41

I EUR-aandelen

60,72

100,00

–39,31

MSCI World Index (nettorendement)

–27,11

Robeco Infrastructure Equities D EUR-aandelen

65,66

100,00

–34,32

I EUR-aandelen

65,87

100,00

–34,12

MSCI World Index (nettorendement)

1

2

–23,02

Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008.

Robeco Telecom Services Equities Na een zeer teleurstellende performance aan het begin van het jaar kwam telecom in de tweede helft van 2008 relatief sterk terug. Telecombedrijven konden beleggers overtuigen dat ze hun kapitaalinvesteringen rigoureus konden beperken, waardoor de bedrijven hun huidige hoge vrije cashflow kunnen handhaven. Dit bevestigt hun hoge dividendrendement en het defensieve karakter van de sector. De manager van het subfund belegt hoofdzakelijk in de grotere en meer defensieve telecom aanbieders. Robeco Property Equities Na een licht herstel in de zomer kregen vastgoedaandelen in september te maken met aanzienlijke verkoopdruk als gevolg van de ondergang van Lehman Brothers. Dit faillissement ontwrichtte het financiële systeem en veroorzaakte een wereldwijde liquiditeitscrisis bovenop de reeds dreigende kredietcrisis. Vastgoedbedrijven met een hoge leverage en korte looptijden werden het zwaarst getroffen. De performance van Robeco Property Equities was ten opzichte van de benchmark positief, omdat het fonds gepositioneerd was in vastgoedbedrijven met een solide financiering.


Robeco Industrials Equities De tweede helft van 2008 bleek voor Robeco Industrials Equities een van de ergste perioden ooit. De complete verlamming van de kredietmarkten na de onverwachte val van Lehman Brothers in september zette een zwakke economische omgeving in vrijwel één nacht tijd om in een ernstige recessie. Aandelen in de sector industrie en dienstverlening zijn zeer gevoelig voor de economische cyclus en werden hard geraakt. Robeco Industrials Equities was ingericht op een vertraging halverwege de cyclus in plaats van op een steile economische daling, waardoor het in het vierde kwartaal zware klappen moest incasseren. Robeco Energy Equities Na een zomers hoogterecord van USD 145 kelderde de olieprijs met circa 70% en eindigde het jaar op USD 45 per vat. Omdat de wereldwijde economie als gevolg van de kredietcrisis verslechterde, zetten olieen gasbedrijven een rem op hun uitgaven en stelden projecten uit om een positieve nettokasstroom te behouden. Dienstverleners werden hier de dupe van, omdat de winstgroeivooruitzichten somber werden. De grote geïntegreerde oliemaatschappijen met een sterke balans, kapitaaldiscipline en ondersteunende dividendrendementen boekten een outperformance. Robeco Materials Equities In de tweede helft van 2008 maakten de grondstoffenprijzen de grootste correctie door sinds een halve eeuw. Energie daalde met 70%, basismetalen met 60% en graan met 40%. De belangrijkste factoren achter de uitverkoop waren voorraadafbouw in ontwikkelde landen en angst voor een wereldwijde recessie. Grondstoffenbedrijven hebben hun bedrijfsinvesteringen teruggebracht waar het aanbod in de toekomst wordt beperkt. Dit vormt de basis voor de eerstvolgende bullmarkt. De vraag trekt wel weer aan en dan bieden alleen scherp hogere grondstoffenprijzen de ruimte voor de investeringen die vereist zijn om aan de vraag te voldoen.

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Utilities Equities Aandelenkoersen van nutsbedrijven stonden in de tweede helft van 2008 onder neerwaartse druk. De daling van de olieen aardgasprijs leidde tot een lagere prijs voor elektriciteit. Hoewel veel elektriciteitsproducenten hun productie voor 2008 en 2009 hadden afgedekt, hadden de producenten het beleggerssentiment tegen. Ongeveer de helft van de sector bestaat uit gereguleerde nutsbedrijven en omdat hun marges niet beïnvloed worden door de elektriciteitsprijzen, hielden de koersen relatief goed stand. Dankzij de defensieve kenmerken behaalde de sector nutsbedrijven een outperformance ten opzichte van de aandelenindices in het algemeen.


Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Global Bonds B EUR-aandelen

96,38

93,91

4,7

D EUR-aandelen

69,64

66,60

4,6

E EUR-aandelen

89,54

94,23

4,6

Z EUR-aandelen

106,03

100,00

6,01

109,51

104,03

Lehman Brothers Global Aggregate Index (afgedekt naar EUR) P PLN-aandelen

Robeco Agribusiness Equities De performance van de subsectoren was zeer teleurstellend. Direct na de introductie van het subfund ondergingen landbouwgerelateerde aandelen wereldwijd een aanzienlijke correctie. Het momentum van de kredietcrisis, die was begonnen in de financiële sector, nam toe en de crisis had in de zomermaanden een aanzienlijke invloed op de prijzen van gewassen. Als gevolg daarvan gingen de landbouwgerelateerde aandelen in korte tijd met minimaal 50% onderuit. Aan het einde van het jaar waren de grondstoffenprijzen stabiel en daarom zijn wij positief over de vooruitzichten voor 2009.

Koers per

5,5 5,3

Lehman Brothers Global Aggregate Index (afgedekt naar PLN)

6,7

Robeco High Yield Bonds D EUR-aandelen

54,01

72,65

–25,7

E EUR-aandelen

64,52

96,23

–25,7

I EUR-aandelen

78,73

105,58

–25,4

M EUR-aandelen

53,08

71,44

–25,7

Z EUR-aandelen

70,51

94,29

–25,2

Lehman Brothers US High Yield & Pan Euro High Yield

–27,4

2.5% Issuer Cap Index (afgedekt naar EUR) P PLN-aandelen

73,61

100,49

–26,7

Lehman Brothers US High Yield & Pan Euro High Yield

Robeco Infrastructure Equities Robeco Infrastructure Equities werd eind juli geïntroduceerd, net voordat de wereldwijde aandelenmarkten aan hun historische vrije val begonnen. Het subfund streeft ernaar te profiteren van de verwachte versnelling in de mondiale uitgaven voor de aanleg van infrastructuur. De bouwsector is echter zeer cyclisch en daarom is het subfund teleurstellend van start gegaan in een markt die zeer risicomijdend is sinds de onverwachte val van Lehman Brothers leidden tot de grootste terugslag ooit voor de wereldeconomie.

2.5% Issuer Cap Index (afgedekt naar PLN)

1

–27,0

Betreft de periode van 26 september 2008 t/m 31 december 2008.

Performanceanalyse Robeco Global Bonds De duration van de portefeuille is sinds eind juli hoger dan die van de benchmark. Dit resulteerde in een relatieve outperformance omdat de wereldwijde rente daalde, mede dankzij renteverlagingen door centrale banken over de hele wereld. De portefeuille was overwogen in (achtergestelde) financials, die een negatieve bijdrage leverden aan de performance, met name na het Lehman Brothers drama in september. We gaan ervan uit dat overheden doen wat ze kunnen om de val van andere grote banken te voorkomen. We verwachten dat als gevolg daarvan de spreads zullen stabiliseren. Robeco High Yield Bonds De verslagperiode stond in het teken van de kredietcrisis en de uitbreiding ervan naar de reële economie. Het zeer onverwachte faillissement van Lehman Brothers leidde tot chaos in de financiële markten. Het onderlinge vertrouwen bij banken viel weg en de kredietverlening kwam abrupt tot stilstand. De reële economie verslechterde daarna ongekend snel. De recessie zal naar verwachting langdurig en diep zijn. De koersen van highyieldobligaties


Regionale obligatiesubfunds raakten in een vrije val. De risico-opslag ten opzichte van staatsobligaties lag in de eerste helft van 2008 op 8 à 9% en liep op tot een ongeëvenaarde 20%. Aan het begin van het derde kwartaal is de portefeuille teruggebracht van licht offensief naar defensief, vooral door het verkopen van posities in bedrijven met een lage kredietwaardigheid en/of zonder beursnotering. Direct na het faillissement van Lehman Brothers is de bèta (de marktgevoeligheid van het fonds) agressief verder teruggebracht, vooral door te beleggen in bedrijven met de beste kredietwaardigheid binnen het highyielduniversum en door cyclische ondernemingen en private-equitytransacties nog meer te mijden. Dit heeft zeer goed uitgepakt voor de relatieve performance. Wij verwachten dat het fundamentele beeld voorlopig zal blijven verslechteren en dat de beste vooruitzichten worden geboden door onze nadruk op niet-cyclische ondernemingen, een betere kredietwaardigheid en het mijden van de grote private-equitytransacties. De waardering van highyieldbeleggingen met een betere kwaliteit vinden wij nu zeer aantrekkelijk. Dit is ook een reden voor ons om selectief obligaties toe te voegen met een investment-gradekredietkwaliteit die handelen tegen highyieldprijzen.


Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Euro Bonds 40 D EUR- aandelen

160,48

100,00

D EUR-aandelen

104,68

98,82

5,9

97,29

99,47

–2,2

DHI EUR-aandelen

60,51

I EUR-aandelen

105,68

99,55

6,2

Z EUR-aandelen

106,38

100,01

6,4

Lehman Brothers Euro Aggregate Index

7,0

Robeco Euro Government Bonds D EUR-aandelen

111,31

100,35

10,9

I EUR-aandelen

114,37

102,70

11,4

Z EUR-aandelen

112,84

101,15

11,6

Lehman Brothers Euro Aggregate Treasury Index

10,0

Robeco Euro Credit Bonds D EUR-aandelen

83,40

95,09

–12,3

I EUR-aandelen

85,69

97,33

–12,0

Z EUR-aandelen

87,75

99,47

–11,8

Lehman Brothers Euro Corporate Index

–2,4

Robeco Euro Credit Single A Bonds I EUR-aandelen

90,22

99,80

Lehman Brothers Euro Corporate ex BBB Index

–9,62 –0,42

Robeco All Strategy Euro Bonds D EUR-aandelen

63,23

60,82

4,0

I EUR-aandelen

103,07

98,75

4,4

Z EUR-aandelen

103,65

99,14

Lehman Brothers Euro Aggregate Index

4,5 7,0

Robeco European Currencies High Yield Bonds D EUR-aandelen

74,35

100,72

–26,2

I EUR-aandelen

75,94

102,47

–25,9

Z EUR-aandelen

67,81

91,25

–25,7

Lehman Brothers – European High Yield Corporate 2.5% Issuer Constraint Index (afgedekt naar EUR)

–28,0

Robeco Investment Grade ABS D EUR-aandelen

87,54

96,72

–9,53

I EUR-aandelen

81,11

97,40

–16,74

Merrill Lynch EUR LIBOR Overnight Index (EONIA)

1,53

Robeco Strategic Income Fund D EUR-aandelen

100,59

100,00

0,65

I EUR-aandelen

100,64

100,00

0,65

Merrill Lynch EUR LIBOR Overnight Index (EONIA) 3 4 5 1

2


Betreft de periode van 7 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 4 november 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 17 november 2008 t/m 31 december 2008.

1,53

Performanceanalyse Robeco Euro Bonds De Europese tienjaarsrente daalde van 4,25% tot ruim onder de 3%. Staatsobligaties profiteerden van de financiële crisis, omdat ze als een veilige haven fungeerden. De ECB verlaagde in het laatste kwartaal de rente van 4,25% tot 2,50%, vanwege de zeer grote impact van de financiële crisis op de reële economie. De overwogen positie van het kwantitatieve durationmodel, waarmee werd ingespeeld op dalende rentes, is niet meer veranderd na augustus. Vanaf eind juli draaide het model van negatief naar positief. Het faillissement van Lehman Brothers bracht daarna de ingezette trends in een stroomversnelling en op kwalitatieve gronden is besloten om de rentegevoeligheid verder te vergroten. Geprofiteerd werd van de aankondiging van de Fed om obligaties op te kopen, waardoor de kapitaalmarktrentes wereldwijd sterk daalden. In het laatste kwartaal van 2008 werd tevens ingespeeld op een groter verschil tussen de Europese twee- en tienjaarsrente. De forse renteverlagingen van de ECB zorgden voor een positieve performancebijdrage. De portefeuille was overwogen in (achtergestelde) obligaties van financiële ondernemingen. Na het onverwachte faillissement van Lehman Brothers kwamen de koersen van niet-staatsleningen onder druk te staan, doordat vooral banken en hedgefondsen werden gedwongen posities te verkopen. De daaropvolgende forse koersdalingen drukten het portefeuillerendement. Naar verwachting is het in de financiële sector ingezette balansherstel gunstig voor obligatiebeleggers. De overheid probeert op alle mogelijke manieren verdere bankfaillissementen te voorkomen en de interbancaire markt weer op gang te brengen. Robeco Euro Government Bonds In de tweede helft van 2008 zorgde de wereldwijde economische crisis in de eurozone voor een lagere rente op staatsobligaties. De Duitse tienjaarsrente bereikte een dieptepunt van 2,9%, omdat centrale banken ingrepen om ineenstorting van het financiële systeem te voorkomen. Dit droeg positief bij aan de relatieve performance, aangezien het subfund een overwogen durationpositie kende. Daarnaast profiteerde het subfund van een positie gericht op het versteilen van de yieldcurve, omdat het verschil tussen de tweejaars- en tienjaarsbenchmarkrente aanzienlijk groter werd. Robeco Euro Credit Bonds De performance van de portefeuille werd negatief beïnvloed door de overwogen bètapositie. De portefeuille was overwogen in (achtergestelde) financials, die een negatieve bijdrage leverden aan de performance, met name na het Lehman Brothers-drama in september. Overheden grepen in om de sector te ondersteunen

en doen er alles aan te voorkomen dat nog meer grote banken omvallen. Dit zou onze overweging in financials ten goede moeten komen. Non-financials kregen ook te maken met uitlopende spreads. Wij profiteerden van een onderweging in cyclische bedrijfsobligaties en we hebben niet-cyclische bedrijfsobligaties via nieuwe uitgiften aan de portefeuille toegevoegd. Robeco Euro Credit Single A Bonds De performance van de portefeuille werd negatief beïnvloed door de overwogen bètapositie. De portefeuille was overwogen in (achtergestelde) financials, die een negatieve bijdrage leverden aan de performance, met name na de het Lehman-drama in september. Overheden grepen in om de sector te ondersteunen en doen er alles aan te voorkomen dat nog meer grote banken omvallen. Non-financials kregen ook te maken met uitlopende spreads. We profiteerden van een onderweging in cyclische bedrijfsobligaties. Het subfund is op 12 november 2008 gesloten. Robeco All Strategy Euro Bonds De duration van de portefeuille is sinds eind juli hoger dan die van de benchmark. Dit resulteerde in een relatieve outperformance, omdat de wereldwijde rente daalde, mede dankzij renteverlagingen door centrale banken over de hele wereld. De portefeuille was overwogen in (achtergestelde) financials en Europese asset-backed securities, die een negatieve bijdrage leverden aan de performance, met name na het Lehman Brothers-drama in september. Wij gaan ervan uit dat overheden doen wat ze kunnen om de val van andere grote banken te voorkomen. Wij verwachten dat als gevolg daarvan de spreads zullen stabiliseren. Robeco European Currencies High Yield Bonds De kredietcrisis bereikte een hoogtepunt nadat Lehman Brothers faillissement aanvroeg. Deze gebeurtenis leidde tot grote paniek op de kapitaalmarkten en highyieldobligaties kregen te maken met de sterkste koersdalingen ooit. Deze verliezen werden weerspiegeld in de koers van het subfund. Het subfund presteerde echter beter dan de benchmark vanwege de focus op hoogwaardige namen en een onderwogen bètapositie. Met de huidige waarderingsniveaus lijken beleggers voldoende compensatie te ontvangen voor een negatief economisch scenario. Robeco Investment Grade ABS In de tweede helft van 2008 hielden het negatieve sentiment en de scheve vraag-aanbodverhoudingen op de Europese ABS-markt aan. Dit resulteerde in de grootste koersdalingen ooit en dus ook in een ernstige underperformance ten opzichte van cash. Er bleef een te groot aanbod van bestaand papier. Nieuwe uitgiftes werden uitgesteld of gebruikt voor het afdekken van


terugkooptransacties bij banken. Het subfund hield ongeveer 55% in triple-A ABS, waarbij alle belangen alleen in Europa waren gepositioneerd. Het subfund had geen exposure naar de CBO-markt. Het subfund is op 19 december 2008 gesloten. Robeco Strategic Income Fund Een algemene exposure naar veilige havens resulteerde in een positieve performance. We houden er rekening mee dat technische factoren op de korte termijn risicovolle

beleggingen zullen stimuleren. Een ‘januari-effect’ is waarschijnlijk, gezien de torenhoge spreadniveaus en de enorme hoeveelheid geld aan de zijlijn. De Fed is vastbesloten ‘kwantitatieve’ middelen in te zetten om risicovollere beleggingen aantrekkelijker te maken. De vooruitzichten voor industrie en dienstverlening blijven verslechteren. De verzwakkende grondstoffenprijzen en de groeiende wereldwijde economische vertraging zullen de opkomende markten verzwakken. MBS bieden ongekende rente voor een sector die geen kredietrisico kent.

Absolute-returnsubfunds Beleggingsresultaat Koers per

Koers per

Rendement

31/12/2008 01/07/2008

01/07-

in % 31/12/2008 Robeco Divirente VaR2 D EUR-aandelen

94,51

98,85

–4,41

Z EUR-aandelen

90,86

99,49

–8,7


1,9

Robeco Divirente VaR4 D EUR-aandelen

77,01

95,73

–19,6

E EUR-aandelen

72,30

92,51

–19,5

I EUR-aandelen

77,67

96,35

–19,4

Z EUR-aandelen

75,67

93,62

–19,2


1

1,9

resultaat gesloten. In de VS is juist ingespeeld op een kleiner verschil, nadat de korte rente al bijna nul was en de lange rente verder kon dalen. In augustus en september is geprofiteerd van de (tijdelijke) comeback van de Amerikaanse dollar toen de korte rentes elders hard omlaag gingen. De portefeuille is overwogen in (achtergestelde) financiële obligaties en Europese asset-backed securities met voornamelijk woninghypotheken als onderpand. Na de ondergang van Lehman Brothers kwamen beide categorieën onder druk, doordat vooral banken en hedgefondsen gedwongen werden posities te verkopen. De daaropvolgende forse koersdalingen drukten het portefeuillerendement. Naar verwachting is het in de financiële sector ingezette balansherstel gunstig voor obligatiebeleggers. De overheid probeert op alle mogelijke manieren verdere bankfaillissementen te voorkomen en de interbancaire markt weer op gang te brengen.

Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 24 oktober 2008.

Performanceanalyse Robeco Divirente VaR2 Nadat vanaf eind juli het durationmodel naar positief draaide, werd de rentegevoeligheid van de portefeuille verhoogd tot 0,6 jaar boven die van de benchmark. Het faillissement van Lehman Brothers bracht de ingezette trends op de financiële markten in een stroomversnelling. De Amerikaanse tienjaarsrente viel tot bijna 2%, een naoorlogs dieptepunt. In juli werden Europese staatsobligaties overwogen tegenover Amerikaanse staatsleningen. Directe aanleiding om de positie terug te draaien, was dat de Fed ook onconventionele maatregelen, zoals het opkopen van obligaties, overwoog. Vóór de eerste renteverlaging van de ECB in oktober speelde het fonds al in op een versteiling van de Europese rentecurve. Eind november is de positie met een positief


Robeco Divirente VaR4 De portefeuille was belegd in kortlopende (achtergestelde) financials en Europese ABS. Beide vermogenscategorieën kregen te maken met een ernstige prijsdruk, met name na de val van Lehman Brothers in september. Als gevolg hiervan bleef de performance achter bij de benchmark. De duration van de portefeuille is sinds eind juli hoger dan die van de benchmark. Dit had een positief effect op het relatieve rendement doordat de wereldwijde rente daalde, mede dankzij renteverlagingen door centrale banken over de hele wereld. Luxemburg, 25 februari 2009 De Directie

De informatie in dit verslag is historisch en biedt geen garantie voor de toekomst.

Financieel verslag Vermogen Robeco Capital

Robeco

Robeco

Robeco

Growth Funds

Global

Global Growth

Global Value

Geconsolideerd

Equities

Equities

Equities

In EUR x duizend

31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde

8.957.381

11.666.298

46.938

77.721

–

2.666

20.959

27.470

Deposito’s en overige liquide middelen

311.678

335.285

3.367

895

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat valutatermijntransacties

120.591

19.848

347

4

–

–

–

3

Niet-gerealiseerd positief resultaat futures

18.626

1.925

74

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat op renteswaps

18.615

11.084

–

–

–

–

–

–

–

56

–

–

–

–

–

–

96.626

36.673

–

–

–

–

–

– –

Niet-gerealiseerd positief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps Niet-gerealiseerd positief resultaat credit-default swaps Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van mortgage-backed securities

777

2

–

–

–

–

–

33.152

18.838

–

–

–

–

–

–

210.441

242.541

284

742

–

54

241

317

Totaal activa

9.767.887

12.332.550

51.010

79.362

–

2.720

21.200

27.790

Bankschulden

21.634

45.464

–

–

–

27

131

124

Niet-gerealiseerd negatief resultaat valutatermijntransacties

13.529

3.183

–

88

–

–

182

33

123

5.803

–

78

–

–

–

–

–

141

–

–

–

–

–

–

11.929

17.171

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences Overige activa

Niet-gerealiseerd negatief resultaat futures Niet-gerealiseerd negatief resultaat aandelenswaps Niet-gerealiseerd negatief resultaat op renteswaps Niet-gerealiseerd negatief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps

1.274

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat credit-default swaps

95.020

36.706

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat contracts for differences

29.785

25.467

–

–

–

–

–

–

Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva Totaal vermogen

3.254

495

–

–

–

–

–

–

92.417

75.889

124

220

–

4

59

88

268.965

210.319

124

386

–

31

372

245

9.498.922

12.122.231

50.886

78.976

–

2.689

20.828

27.545

Intrinsieke waarde per B EUR-aandeel

–

–

–

–

68,15

89,41

Intrinsieke waarde per D EUR-aandeel

28,76

39,91

–

113,73

78,44

100,89

Intrinsieke waarde per DH EUR-aandeel

64,23

97,54

–

–

–

–

Intrinsieke waarde per M EUR-aandeel

–

–

–

–

59,12

76,14

Intrinsieke waarde per PH PLN-aandeel

–

–

–

–

56,92

81,52

De toelichtingen op pagina 34 tot en met 91 zijn onlosmakelijk verbonden met de opstellingen zoals weergegeven op pagina 19 tot en met 33.


Vermogen In EUR x duizend

Robeco

Robeco

Global Stars

Emerging Stars

Equities

Equities

Robeco

Robeco

Emerging Markets 130/30 Emerging Markets Equities

Equities


70.060

–

179.129

411.890

980.624

1.888.952

3.012

5.292


11.637

–

–

9.869

6.951

6.898

71

227

–

–

–

562

9.643

1.778

8

1

154

–

–

–

144

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat valutatermijntransacties Niet-gerealiseerd positief resultaat futures Niet-gerealiseerd positief resultaat op renteswaps Niet-gerealiseerd positief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat credit-default swaps

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences

–

–

–

–

–

–

478

91

Overige activa

5

–

2.101

3.546

9.170

14.794

36

84

81.856

–

181.230

425.867

1.006.532

1.912.422

3.605

5.695

Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van mortgaged-backed securities

Totaal activa Bankschulden

–

–

333

–

8.412

1.773

–

–

1.545

–

–

–

221

–

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat futures

–

–

–

–

–

2.184

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat aandelenswaps

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat op renteswaps

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

355

40

–

–

–

–

–

–

–

–

43

–

354

7.081

10.356

4.086

80

51


Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva Totaal vermogen Intrinsieke waarde per D EUR-aandeel

1.588

–

687

7.081

18.989

8.043

435

91

80.268

–

180.543

418.786

987.543

1.904.379

3.170

5.604 96,79

86,29

–

68,13

132,79

67,75

125,47

54,66

–

–

46,97

91,66

–

–

–

–

86,37

–

47,60

92,55

116,39

215,00

54,90

96,84

Intrinsieke waarde per M EUR-aandeel

–

–

–

–

51,93

96,43

–

–

Intrinsieke waarde per Z EUR-aandeel

–

–

–

–

54,09

99,31

–

–

Intrinsieke waarde per D USD-aandeel

–

–

45,06

99,55

70,85

148,85

–

–

Intrinsieke waarde per P PLN-aandeel

–

–

–

–

68,88

104,09

–

–

Intrinsieke waarde per DL EUR-aandeel Intrinsieke waarde per I EUR-aandeel


Vermogen Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

Global Opportunities

All Weather Global

Asia-Pacific

European

Equities

Equities

Equities

Equities

In EUR x duizend


–

38.877

–

–

346.314

511.843

405.423

775.687


–

4.418

6.523

–

10.865

9.582

21.198

10.525


–

7

3

–

2.114

370

116

226


–

–

–

–

607

–

276

–


–

–

–

–

–

–

–

–

geïndexeerde swaps

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat op inflatie-

Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van

–

mortgaged-backed securities

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences Overige activa

–

–

789

300

–

–

–

–

–

–

2.329

11

–

1.983

2.960

6.508

13.477

Totaal activa

–

46.420

6.837

–

361.883

524.755

433.521

799.915

Bankschulden

–

21

6

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

3.343

249


–

–

–

–

–

236

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

3.768

379

–

–

–

–

–

Verkoop opties tegen marktwaarde

–

–

–

–

–

–

–

–

Overige schulden

–

511

9

–

959

1.058

2.453

11.968

Totaal passiva

–

4.300

394

–

959

1.294

5.796

12.217

Totaal vermogen

–

42.120

6.443

–

360.924

523.461

427.725

787.698


–

–

97,66

–

50,24

70,03

21,88

34,20

Intrinsieke waarde per I EUR-aandeel

–

84,24

99,68

–

–

–

–

–



Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

European

European Conservative

European MidCap

130/30 European

Equities

Equities

Equities

Opportunities 31-12-2008 30-06-2008 Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde

31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008

34.458

112.547

7.315

9.330

87.388

160.351

6.934

9.424

1.125

6.067

205

128

2.977

2.430

663

188

984

140

280

4

–

–

–

–


–

–

7

–

–

–

–

8


–

–

–

–

–

–

–

–

Deposito’s en overige liquide middelen Niet-gerealiseerd positief resultaat valutatermijntransacties

Niet-gerealiseerd positief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

– 1.136

Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van mortgaged-backed securities Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences Overige activa Totaal activa

–

–

–

–

–

–

578

195

3.904

4

5

976

1.990

2

114

36.762

122.658

7.811

9.467

91.341

164.771

8.177

10.870

Bankschulden

–

–

–

–

–

–

3

–


–

3

–

–

–

–

314

12


–

–

–

5

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

412

–

Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva Totaal vermogen

–

–

–

–

–

–

–

–

77

2.327

14

25

547

536

251

643

77

2.330

14

30

547

536

980

655

36.685

120.328

7.797

9.437

90.794

164.235

7.197

10.215


–

–

68,32

82,00

–

–

–

–


38,85

83,96

79,54

93,58

42,96

71,10

58,63

85,92

Intrinsieke waarde per DL EUR-aandeel

–

90,30

–

–

–

–

70,34

–


39,37

84,81

72,36

84,94

–

–

59,03

86,25


–

–

–

–

–

–

60,70

88,40


Vermogen Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

European Dividend

US Premium

US Value

130/30 North American

Extension

Equities1

Equities1

Equities

In EUR x duizend


2.711

3.839

404.183

420.908

–

4.176

341.469

540.115


185

454

5.591

–

–

60

585

1.901


123

4

13.388

49

–

–

35.209

7.249


–

–

–

–

–

–

169

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

– 16.484

Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van mortgaged-backed securities Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences

–

–

–

–

–

–

31.481

Overige activa

9

16

1.361

4.050

–

1

1.337

7.735

3.028

4.313

424.523

425.007

–

4.237

410.250

573.484

Bankschulden

–

–

–

6.653

–

–

6.927

28


–

–

–

116

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

372


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

24.189

19.967


4

–

4.502

780

–

–

–

–

Overige schulden

5

8

1.579

1.507

–

5

8.818

2.203

Totaal activa

Totaal passiva

9

8

6.081

9.056

–

5

39.934

22.570

Totaal vermogen

3.019

4.305

418.442

415.951

–

4.232

370.316

550.914


60,37

86,10

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

23,06

36,42


–

–

77,53

102,00

–

–

–

–

Intrinsieke waarde per MH EUR-aandeel

–

–

75,36

99,30

–

–

–

–

Intrinsieke waarde per IH EUR-aandeel

–

–

79,74

104,35

–

–

–

–


–

–

83,13

106,11

–

83,18

68,55

106,93

Intrinsieke waarde per I USD-aandeel

–

–

85,54

108,69

–

83,80

–

–

Intrinsieke waarde per M USD-aandeel

–

–

77,28

98,91

–

–

–

–

1

Het subfund luidt in dollars.



Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

US MidCap

Chinese

Financials

Food & Agri

Equities1

Equities

Equities

Equities


–

14.322

199.744

234.570

102.186

130.614

112.949

148.028


–

94

–

2.872

3.270

7.232

930

6.463


–

–

–

445

–

–

203

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

144

333

–

–

Overige activa

–

65

623

2.499

312

964

368

484

Totaal activa

–

14.481

200.367

240.386

105.912

139.143

114.450

154.975

Bankschulden

–

201

934

–

11

–

6

–


–

4

–

–

316

18

647

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

407

112

–


–

–

–

–

–

–

–

–

Overige schulden

–

81

349

387

61

841

63

1.513

Totaal passiva

–

286

1.283

387

388

1.266

828

1.513

Totaal vermogen

–

14.195

199.084

239.999

105.524

137.877

113.622

153.462


–

–

29,39

38,95

22,44

34,56

39,85

48,21


–

99,11

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

56,15

85,74

75,00

89,96


–

96,99

65,76

–

–

–

–

–

Intrinsieke waarde per I USD-aandeel

–

98,29

–

–

–

–

–

–


1

Het subfund luidt in dollars.


– –

–


Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

Health Care

IT

Telecom Services

Property

Equities

Equities

Equities

Equities


186.807

203.219

103.291

184.600

66.215

48.199

51.971

74.593

4.490

2.990

5.882

16.918

6.461

614

1.654

4.563


–

–

1.239

–

–

44

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–



–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

44

–

123

5

–

–

5.261

352

155

209

601

438

588

495

196.558

206.561

110.611

201.727

73.400

49.300

54.213

79.651

21

4

8

106

37

–

–

–


–

–

–

–

388

–

196

17


–

–

–

–

–

–

–

–


–

141

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

4.071

1.280

–

–

128

5

–

–

–

–

–

–

–

–

–

– 412

Overige activa Totaal activa Bankschulden

Niet-gerealiseerd negatief resultaat contracts for differences Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva Totaal vermogen Intrinsieke waarde per D EUR-aandeel

401

244

85

2.255

214

550

162

4.493

1.669

93

2.361

767

555

358

429

192.065

204.892

110.518

199.366

72.633

48.745

53.855

79.222

35,13

41,00

18,43

28,48

27,39

32,49

54,74

78,68


–

–

–

–

–

–

53,73

76,96


83,67

96,83

60,70

93,00

78,50

92,31

–

–


Vermogen Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

Consumer Goods

Industrials

Energy

Materials

Equities

Equities

Equities

Equities

In EUR x duizend


37.768

51.787

61.915

105.122

154.659

288.898

35.979

80.940


714

1.060

921

4.474

4.558

759

256

12.178


133

–

112

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–


4

–

–

–

–

–

–

–

67

126

314

263

1.165

969

35

42

38.686

52.973

63.262

109.859

160.382

290.626

36.270

93.160

Bankschulden

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

239

19

386

37

55

180


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

139

–

–

–

–

–

–

–

Overige activa Totaal activa

Niet-gerealiseerd negatief resultaat contracts for differences Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva

–

–

–

–

–

–

–

–

16

101

173

88

238

173

24

5.697

155

101

412

107

624

210

79

5.877

38.531

52.872

62.850

109.752

159.758

290.416

36.191

87.283


36,00

47,11

29,61

42,60

64,73

111,26

56,03

106,71


68,48

88,85

62,54

89,19

57,35

97,72

56,90

107,54

Totaal vermogen



Robeco

Robeco

Robeco

Utilities

Agribusiness

Infrastructure

Equities

Equities

Equities

31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde

16.436

29.620

13.052

–

4.059

–

950

1.007

747

–

41

–


–

32

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–



–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

– –


–

–

–

–

–

Overige activa

8

375

3

–

2

–

17.394

31.034

13.802

–

4.102

–

Bankschulden

–

–

–

–

–

–


8

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

– –

Totaal activa


11

–

–

–

–

Overige schulden

13

261

9

–

7

–

Totaal passiva

32

261

9

–

7

–

17.362

30.773

13.793

–

4.095

–

Totaal vermogen Intrinsieke waarde per D EUR-aandeel

71,09

92,32

60,57

–

65,66

–


–

–

60,72

–

65,87

–


72,25

93,03

–

–

–

–



Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

Global

High Yield

Euro

Euro Government

Bonds

Bonds

Bonds

Bonds

31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 31-12-2008 30-06-2008 Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Deposito’s en overige liquide middelen Niet-gerealiseerd positief resultaat valutatermijntransacties Niet-gerealiseerd positief resultaat futures Niet-gerealiseerd positief resultaat op renteswaps

506.695

577.102

501.841

718.869

750.706

776.028

752.448

648.076

1.799

5.580

45.386

1.225

1.978

1.305

35.321

8.686

24.693

2.755

29.847

5.882

–

–

–

–

2.864

574

103

–

992

–

1.365

550

–

413

–

96

2.252

–

–

–


–

–

–

–

–

56

–


–

–

45.583

25.581

–

–

–

–

771

2

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd positief resultaat termijnaankopen van mortgage-backed securities Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences Overige activa Totaal activa

9.860

13.185

32.808

55.873

23.229

19.804

21.054

17.222

546.682

599.611

655.568

807.526

779.157

797.193

810.188

674.534

Bankschulden

897

–

–

25.780

–

12.613

–

–


190

427

–

–

–

–

–

–


–

–

–

730

–

112

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

2.761

–

–

–

–

–

–

–

Niet-gerealiseerd negatief resultaat op renteswaps Niet-gerealiseerd negatief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps

–

–

–

–

1.274

–

–

–

77

–

56.734

24.995

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

4.196

516

15.013

9.862

602

70

218

5.367


Overige schulden Totaal passiva Totaal vermogen Intrinsieke waarde per 40 D EUR-aandeel

8.121

943

71.747

61.367

1.876

12.795

218

5.367

538.561

598.668

583.821

746.159

777.281

784.398

809.970

669.167 –

–

–

–

–

160,48

–

–


96,38

93,91

–

–

–

–

–

–


69,64

66,60

54,01

72,65

104,68

98,82

111,31

100,35

–

–

–

–

97,29

99,47

–

–

89,54

94,23

64,52

96,23

–

98,54

–

–

–

–

78,73

105,58

105,68

99,55

114,37

102,70

Intrinsieke waarde per DHI EUR-aandeel Intrinsieke waarde per E EUR-aandeel Intrinsieke waarde per I EUR-aandeel Intrinsieke waarde per M EUR-aandeel

–

–

53,08

71,44

–

–

–

–


106,03

–

70,51

94,29

106,38

100,01

112,84

101,15

Intrinsieke waarde per P PLN-aandeel

109,51

104,03

73,61

100,49

–

–

–

–



Robeco

Robeco

Robeco

Robeco

Euro Credit

Euro Credit Single A

All Strategy Euro

European Currencies

Bonds

Bonds

Bonds

High Yield Bonds


336.043

356.171

–

29.353

1.580.433

1.299.565

21.884

31.818

12.961

6.397

–

326

37.228

69.005

1.503

2.029


–

–

–

–

3.864

252

358

25


–

53

–

56

9.891

–

28

–

4.735

–

–

–

9.521

6.047

–

–


Niet-gerealiseerd positief resultaat op renteswaps Niet-gerealiseerd positief resultaat op inflatiegeïndexeerde swaps Niet-gerealiseerd positief resultaat credit-default swaps

–

–

–

–

–

–

–

–

3.924

1.905

–

–

1.753

3.272

1.917

802

–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

Overige activa

13.691

8.043

–

758

57.140

44.903

1.133

1.112

Totaal activa

371.354

372.569

–

30.493

1.699.830

1.423.044

26.823

35.786

Bankschulden

–

–

–

–

3.908

–

–

–


–

–

–

–

3.872

1.256

–

–


123

–

–

–

–

2.017

–

70


–

–

–

–

–

–

–

–


–

2.662

–

84

2.914

12.817

–

–

4.634

709

–

–

7.286

779

1.555

627

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

4.299

147

–

69

15.721

9.617

279

11

Niet-gerealiseerd negatief resultaat credit-default swaps Niet-gerealiseerd positief resultaat contracts for differences Verkoop opties tegen marktwaarde Overige schulden Totaal passiva

9.056

3.518

–

153

33.701

26.486

1.834

708

362.298

369.051

–

30.340

1.666.129

1.396.558

24.989

35.078


83,40

95,09

–

–

63,23

60,82

74,35

100,72


85,69

97,33

–

99,80

103,07

98,75

75,94

102,47


87,75

99,47

–

–

103,65

99,14

67,81

91,25

Totaal vermogen


Vermogen Robeco

Robec Strategic

Robeco

Robeco

Investment Grade ABS

Income Fund

Divirente VaR2

Divirente VaR4

In EUR x duizend


–

100.498

–

–

323.354

358.985

213.443

334.749


–

2.911


–

–

9.964

–

39.395

99.563

24.895

23.448

19

–

685

34

980


–

–

–

–

–

631

290

1.321

394


–

–

–

–

1.047

1.020

1.060

3.508


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

27

–

11.442

680

31.980

4.433


–

–

6

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

Overige activa

–

730

111

–

9.200

7.620

8.872

11.395

Totaal activa

–

104.139

10.127

–

385.754

468.192

282.551

377.927

Bankschulden

–

–

–

–

–

–

–

637


–

–

–

–

663

299

964

468


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

2.312

843

3.942

765


–

–

–

–

6.355

2.570

18.379

7.026


–

–

–

–

–

–

–

–


–

–

–

–

–

–

–

–

Overige schulden

–

21

12

–

9.024

699

15.953

5.168

Totaal passiva

–

21

12

–

18.354

4.411

39.238

14.064

Totaal vermogen

–

104.118

10.115

–

367.400

463.781

243.313

363.863


–

96,72

100,59

–

–

98,85

77,01

95,73

Intrinsieke waarde per E EUR-aandeel

–

–

–

–

–

98,47

72,30

92,51


–

97,40

100,64

–

–

99,35

77,67

96,35


–

–

–

–

90,86

99,49

75,67

93,62

Intrinsieke waarde per I JPY-aandeel

–

–

–

–

–

9.670,09

–

9.373,30



Aantal uitstaande aandelen Mutaties in de periode 30 juni 2008 tot en met 31 december 2008

Aandelen-

Stand

Geplaatste

Teruggekochte

Stand

categorie

begin boekjaar

aandelen

aandelen

einde boekjaar

D EUR

1.292.948

9.339

–73.759

1.228.528 242.217

Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities

DH EUR

280.582

6.915

–45.280

Robeco Global Growth Equities

D EUR

22.510

398

–22.908

–

Robeco Global Value Equities

B EUR

263.974

29.750

–20.875

272.849

Robeco Global Stars Equities Robeco Emerging Stars Equities


Robeco 130/30 Emerging Markets Equities Robeco Global Opportunities Equities Robeco All Weather Global Equities

D EUR

6.884

–

–616

6.268

M EUR

2.330

168

–1.168

1.330

PH PLN

126.288

–

–5.966

120.322

D EUR

–

646

–

646

I EUR

–

928.717

–

928.717

D EUR

2.558.771

331.457

–585.616

2.304.612

DL EUR

69.026

244.129

–269.950

43.205 420.496

I EUR

762.057

49.545

–391.106

D USD

33.965

24.582

–13.075

45.472

D EUR

13.587.248

1.639.083

–3.125.349

12.100.982

I EUR

840.622

636.146

–126.550

1.350.218

M EUR

37.594

32.481

–17.916

52.159

Z EUR

3.100

–

–

3.100

D USD

62.545

34.203

–26.319

70.429 243.081

P PLN

289.036

1.359

–47.314

D EUR

7.875

5.449

–5.547

7.777

I EUR

50.000

–

–

50.000

I EUR

500.000

–

–500.000

–

D EUR

–

5.143

–3

5.140

I EUR

–

59.600

–

59.600

Robeco Asia-Pacific Equities

D EUR

7.474.905

901.911

–1.192.429

7.184.387

Robeco European Equities

D EUR

23.033.223

1.195.845

–4.677.888

19.551.180

Robeco European Opportunities

D EUR

1.180.501

284.610

–668.187

796.924

DL EUR

500

–

–500

–

I EUR

249.606

–

–84.530

165.076

B EUR

62.725

5.864

–8.030

60.559

D EUR

500

25

–

525

I EUR

50.000

–

–

50.000

Robeco European MidCap Equities

D EUR

2.309.922

107.461

–300.970

2.116.413

Robeco 130/30 European Equities

D EUR

17.261

10.028

–7.239

20.050

DL EUR

–

500

–

500

I EUR

50.000

–

–

50.000 50.000

Regionale en landenaandelensubfunds

Robeco European Conservative Equities

Robeco European Dividend Extension Robeco US Premium Equities

Robeco US Value Equities

Z EUR

50.000

–

–

B EUR

50.000

1

–

50.001

DH EUR

773.996

332.077

–352.806

753.267

IH EUR

399.344

30.743

–65.138

364.949

MH EUR

17.674

472.272

–141.347

348.599

D USD

834.784

714.070

–426.684

1.122.170

I USD

1.214.415

638.350

–52.146

1.800.619

M USD

25.950

186.630

–44.515

168.065

D USD

501

–

–501

–

I USD

50.000

–

–50.000

–


Aantal uitstaande aandelen Mutaties in de periode 30 juni 2008 tot en met 31 december 2008 Robeco 130/30 North American Equities Robeco US MidCap Equities

Robeco Chinese Equities

Aandelen-

Stand

Geplaatste

Teruggekochte

Stand

categorie

begin boekjaar

aandelen

aandelen

einde boekjaar

D EUR

15.104.129

4.217.551

–3.430.623

15.891.057

D USD

11.421

129.199

–62.126

78.494

DH EUR

24.199

4.994

–29.193

–

D USD

6.059

–

–6.059

–

I USD

100.000

–

–100.000

–

D EUR

6.162.168

1.876.789

–1.281.181

6.757.776

D USD

–

9.502

–

9.502

Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities

D EUR

1.362.542

234.173

–259.675

1.337.040

Z EUR

1.058.893

285.967

–

1.344.860

Robeco Food & Agri Equities

D EUR

1.292.767

139.394

–436.137

996.024

Z EUR

1.013.126

–

–27.350

985.776

Robeco Health Care Equities

D EUR

2.861.660

965.997

–514.237

3.313.420

Z EUR

904.176

–

–

904.176

Robeco IT Equities

D EUR

1.764.478

111.733

–219.592

1.656.619

Z EUR

1.603.274

–

–285.398

1.317.876

D EUR

1.035.686

845.830

–198.511

1.683.005

Z EUR

163.530

195.000

–20.600

337.930

D EUR

613.526

63.414

–86.798

590.142

I EUR

402.128

9.866

–10.842

401.152

D EUR

279.830

13.300

–72.513

220.617

Z EUR

446.674

–

–

446.674

D EUR

1.186.581

176.179

–642.357

720.403

Z EUR

663.804

–

–

663.804

Robeco Telecom Services Equities Robeco Property Equities Robeco Consumer Goods Equities Robeco Industrials Equities Robeco Energy Equities

D EUR

1.061.894

123.749

–390.877

794.766

Z EUR

1.762.812

508.007

–382.128

1.888.691

Robeco Materials Equities

D EUR

276.176

272.819

–515.608

33.387

Z EUR

537.598

65.587

–

603.185

Robeco Utilities Equities

D EUR

1.188

1.197

–730

1.655

Z EUR

329.599

3.000

–93.912

238.687

Robeco Agribusiness Equities Robeco Infrastructure Equities

D EUR

–

852

–2

850

I EUR

–

237.314

–11.015

226.299

D EUR

–

14.459

–1.748

12.711

I EUR

–

49.500

–

49.500

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds

Robeco High Yield Bonds


B EUR

5.555.407

269.596

–873.882

4.951.121

D EUR

1.073.720

152.713

–408.000

818.433 41.021

E EUR

53.143

521

–12.643

Z EUR

–

5.986

–

5.986

P PLN

15.055

2.311

–14.144

3.222

D EUR

2.801.545

457.466

–1.179.461

2.079.550

E EUR

35.159

24.925

–14.697

45.387 3.046.199

I EUR

2.996.957

615.087

–565.845

M EUR

8.222

118.122

–77.698

48.646

Z EUR

2.330.206

1.097.633

–240.284

3.187.555

P PLN

84.819

347

–7.567

77.599

Aantal uitstaande aandelen Mutaties in de periode 30 juni 2008 tot en met 31 december 2008

Aandelen-

Stand

Geplaatste

Teruggekochte

Stand

categorie

begin boekjaar

aandelen

aandelen

einde boekjaar

D 40 EUR

–

24.259

–1.064

23.195

DHI EUR

21.000

309.373

–51.242

279.131

D EUR

501

23.955

–1.446

23.010

E EUR

501

–

–501

–

I EUR

803.100

42.368

–116.464

729.004

Z EUR

7.022.252

231.126

–984.547

6.268.831

D EUR

46.126

243.090

–100.891

188.325

I EUR

4.722.919

121.907

–1.209.991

3.634.835 3.308.286

Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds

Robeco Euro Government Bonds

Robeco Euro Credit Bonds

Robeco Euro Credit Single A Bonds Robeco All Strategy Euro Bonds

Robeco European Currencies High Yield Bonds

Robeco Investment Grade ABS Robeco Strategic Income Fund

Z EUR

1.774.744

1.540.257

–6.715

D EUR

486.734

294.416

–554

780.596

I EUR

999.760

497.015

–349.688

1.147.087

Z EUR

2.266.634

–

–

2.266.634

I EUR

303.994

–

–303.994

–

D EUR

565.714

67.765

–173.783

459.696

I EUR

6.230.753

588.821

–2.038.659

4.780.915

Z EUR

7.533.950

3.761.856

–255.485

11.040.321

D EUR

14.945

30

–14.444

531

I EUR

438

–

–

438

Z EUR

367.420

–

–

367.420

D EUR

501

–

–501

–

I EUR

1.068.449

1

–1.068.450

–

D EUR

–

501

–

501

I EUR

–

100.000

–

100.000

D EUR

501

–

–501

–

E EUR

501

–

–501

–

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2

Robeco Divirente VaR4

I EUR

499

–

–499

–

Z EUR

4.650.322

112.476

–719.417

4.043.381

I JPY

16.640

–

–16.640

–

D EUR

17.257

10.005

–2.943

24.319

E EUR

1.436.355

744

–347.385

1.089.714

I EUR

2.094.719

119.220

–353.214

1.860.725

Z EUR

283.712

–

–44.130

239.582

I JPY

16.640

–

–16.640

–


Toelichtingen Algemeen Robeco Capital Growth Funds SICAV (de ‘Vennootschap‘) is een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, gevestigd te Luxemburg en opgericht voor onbepaalde tijd op 2 mei 1997. De Vennootschap geeft zijn aandelen uit en koopt ze op verzoek terug tegen prijzen die zijn gebaseerd op de respectieve intrinsieke waarden. De statuten zijn op 6 juni 1997 gepubliceerd in de ‘Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations’. De statuten zijn op 10 januari 2007 laatstelijk gewijzigd en deze wijziging is op 28 februari 2007 in de Mémorial gepubliceerd. Robeco Capital Growth Funds is een ‘Société d’Investissement à Capital Variable’ (SICAV, beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) volgens de wet met betrekking tot commerciële bedrijven van 10 augustus 1915 en deel I van de wet met betrekking tot instellingen voor collectieve belegging van 20 december 2002 van het Groothertogdom Luxemburg. De Vennootschap heeft de vorm van een paraplufonds. De Vennootschap kent meerdere subfunds die elk een effectenportefeuille vertegenwoordigen met andere activa en passiva die corresponderen met het betreffende beleggingsbeleid. De Directie is bevoegd verschillende categorieën aandelen binnen elk subfund uit te geven. De Directie van de Vennootschap kan op elk gewenst moment nieuwe subfunds oprichten en/of besluiten om in het voorkomende geval categorie D-, DH-, DHI-, 40D-, DL-, I-, IH-, IHI-, IL-, M-, MH-, P-, PH- en Z-aandelen (vermogensaanwas) en categorie B-, E-, EH-, IE- en PE-aandelen (inkomen) uit te geven in bestaande of nieuwe subfunds. De subfunds luiden in euro’s (EUR) of Amerikaanse dollars (USD). Rechtspersoon De Vennootschap als geheel vormt één rechtspersoon, maar het vermogen van enig subfund kan alleen worden aangesproken ter zake van de rechten van aandeelhouders betreffende dat subfund en ter zake van de rechten van crediteuren wier claims ontstaan zijn in verband met de oprichting, exploitatie of liquidatie van het subfund. Voor wat betreft relaties tussen aandeelhouders onderling, wordt ieder subfund gezien als een aparte entiteit. Aandelenkapitaal Het kapitaal van de Vennootschap zal automatisch worden aangepast indien extra aandelen worden uitgegeven of uitstaande aandelen worden teruggekocht, zonder dat daarvoor een speciale aankondiging of publicatie noodzakelijk is. Aandelencategorieën Categorie D-aandelen zijn verkrijgbaar voor alle beleggers. Categorie B-, DH-, 40D-, DHI-, E-, EH-, M-, MH-, P-, PEen PH-aandelen zullen in een beperkt aantal landen,


onderhevig aan goedkeuring door de relevante autoriteiten, verkrijgbaar zijn via specifieke distributeurs geselecteerd door de directie. Categorie DL- en IL-aandelen zijn alleen verkrijgbaar voor beleggers in Peru en Chili die zijn geselecteerd door de Directie. Categorie Z-aandelen zijn alleen verkrijgbaar voor institutionele beleggers: – die (in)direct geheel of gedeeltelijk eigendom zijn van Robeco Groep N.V. (‘leden van de Robeco Groep’) – die bestaan uit (een) beleggingsfonds(en) en/of (een) beleggingsstructu(u)r(en), die (mede) beheerd worden door en/of (sub)advies krijgen van leden van de Robeco Groep – die institutionele cliënten van de leden van de Robeco Groep zijn en als zodanig afzonderlijke vergoedingen (voor beheer, advies of anderszins) aan de leden van de Robeco Groep dienen te betalen. De uiteindelijke beslissing of een institutionele belegger in aanmerking komt voor categorie Z-aandelen ligt bij de Directie van de Vennootschap. Bezit, verkoop en overdracht van categorie I-, IE-, IH-, IHI- en IL-aandelen is beperkt tot institutionele beleggers zoals van tijd tot tijd gedefinieerd door de Luxemburgse toezichthouder. De Vennootschap zal geen categorie I-, IE-, IH-, IHI- en IL-aandelen uitgeven of bijdragen aan de overdracht van categorie I-, IE-, IH-, IHI- en IL-aandelen aan niet-institutionele beleggers. Als blijkt dat categorie I-, IE-, IH-, IHI- of IL-aandelen worden gehouden door niet-institutionele beleggers, zal de Vennootschap deze aandelen terugkopen. Voor categorie I-, IE-, IH-, IHI- en IL-aandelen geldt een minimuminschrijving van (het equivalent van) EUR 1.000.000. De directie kan naar eigen inzicht besluiten af te zien van deze minimuminleg. Extra inschrijvingen voor categorie I-, IE-, IH- en IL-aandelen dienen minimaal (het equivalent van) EUR 10.000 te bedragen en voor categorie IHI-aandelen minimaal (het equivalent van) EUR 1.000.000. Categorie I-, IE-, IH-, IHIen IL-aandelen kunnen slechts geplaatst worden via een directe rekening van de aandeelhouder bij het Registratieen overdrachtskantoor. Ten behoeve van de categorie DH-, IH-, EH-, MH- en PH-aandelen (hierna te noemen de ‘Afgedekte Categorie‘ of ‚Afgedekte Categorieën’) zal de Vennootschap valutaafdekkingstransacties aangaan om, voorzover mogelijk, de waarde van de beleggingen van de Afgedekte Categorie die in andere valuta‘s dan de referentievaluta luiden, te beschermen tegen schommelingen in die valuta‘s, op voorwaarde dat deze andere valuta‘s een substantieel gewicht hebben in de portefeuille. Ten behoeve van aandelencategorieën, uitgegeven door obligatiesubfunds die hun beleggingen al afdekken om de waarde van de beleggingen van het subfund in de referentievaluta van het subfund te behouden, zal de Vennootschap valuta-afdekkingstransacties aangaan om, voorzover mogelijk, de waarde van de beleggingen in andere valuta‘s dan de referentievaluta van de

aandelencategorie te beschermen tegen schommelingen in de referentievaluta van het relevante subfund. Beleggers worden erop gewezen dat de subfunds van de Vennootschap verscheidene categorieën aandelen hebben die onder meer van elkaar verschillen door de valuta waarin zij luiden, en dat hieraan het risico is verbonden dat de intrinsieke waarde van een categorie die in een bepaalde valuta luidt, zich ongunstig ontwikkelt ten opzichte van een andere categorie die in een andere valuta luidt. Het aandelenkapitaal per balansdatum wordt gevormd door drieënveertig subfunds, elk gebaseerd op een afzonderlijke beleggingsportefeuille die is opgebouwd uit effecten, liquide middelen en andere waardepapieren. Zestien subfunds waren nog niet geïntroduceerd op de balansdatum. De totale lijst van subfunds is als volgt: Wereldwijde aandelensubfunds – Robeco Global Equities – Robeco Global Growth Equities1 – Robeco Global Value Equities – Robeco Global Conservative Equities – Robeco Global Stars Equities2 – Robeco Emerging Stars Equities – Robeco Emerging Markets Equities – Robeco 130/30 Global Equities2 – Robeco 130/30 Emerging Markets Equities – Robeco Global Opportunities Equities3 – Robeco All Weather Global Equities4 – Robeco Frontier Markets Equities2 – Robeco Scarce Recource Equities2 Regionale en landenaandelensubfunds – Robeco Asia-Pacific Equities – Robeco European Equities – Robeco European Opportunities – Robeco European Conservative Equities – Robeco European MidCap Equities – Robeco Euro Stars Equities2 – Robeco 130/30 European Equities – Robeco European Dividend Extension – Robeco US Premium Equities – Robeco US Premium Equities (EUR)5 – Robeco US Value Equities1 – Robeco 130/30 North American Equities – Robeco US MidCap Equities6 – Robeco Chinese Equities – Robeco African Equities2 – Robeco Indian Equities2 Sectoraandelensubfunds – Robeco Financials Equities – Robeco Food & Agri Equities – Robeco Health Care Equities – Robeco IT Equities – Robeco Telecom Services Equities – Robeco Property Equities – Robeco Consumer Goods Equities – Robeco Industrials Equities

– Robeco Energy Equities – Robeco Materials Equities – Robeco Utilities Equities – Robeco Agribusiness Equities7 – Robeco Nanotechnology Equities2 – Robeco Infrastructure Equities8 Wereldwijde obligatiesubfunds – Robeco Global Bonds – Robeco High Yield Bonds – Robeco High Income ABS9 – Robeco Emerging Debt2 Regionale obligatiesubfunds – Robeco Euro Bonds – Robeco Euro Government Bonds – Robeco Euro Credit Bonds – Robeco Euro Credit Single A Bonds10 – Robeco All Strategy Euro Bonds – Robeco European Currencies High Yield Bonds – Robeco Investment Grade ABS2 – Robeco Strategic Income Fund11 Absolute-returnsubfunds – Robeco Divirente VaR2 – Robeco Divirente VaR4 – Robeco Divirente VaR82 Overige subfunds – Robeco Liberty 402 – Robeco Allocation Opportunities2 – Robeco Credit Opportunities2 4 5 6 7 8 9

Beëindigd op 19 december 2008. Nog niet geïntroduceerd op de balansdatum. Beëindigd op 30 november 2008. Geïntroduceerd op 30 september 2008. Als gevolg van een fusie is dit subfund op 28 september 2007 beëindigd. Beëindigd op 17 oktober 2008. Geïntroduceerd op 29 augustus 2008. Geïntroduceerd op 28 juli 2008. Beëindigd op 30 juni 2008. 10 Beëindigd op 7 november 2008. 11 Geïntroduceerd op 14 november 2008. 1 2 3

Verkoopprovisies De maximumprovisie bedraagt 5% voor aandelenfondsen, 3% voor obligatiefondsen en 4% voor de overige subfunds. Dit percentage moet worden beschouwd als een maximum en de verkoopagenten hebben de vrijheid naar eigen inzicht een lagere of geen provisie te berekenen. De Vennootschap behoudt zich het recht voor een verzoek tot deelname wanneer dan ook af te wijzen. Dividendbeleid Het algemeen beleid ten aanzien van uitkeringen van netto-inkomsten en nettokoerswinsten is als volgt: Categorie D-, DH-, DHI-, DL-, I-, IH-, IHI-, IL-, M-, MH-, P-, PH- en Z-aandelen (vermogensaanwas) Inkomsten worden automatisch herbelegd en aan de portefeuille toegevoegd, om op die manier bij te dragen aan een verdere stijging van de intrinsieke waarde.


Categorie B- en BHI-aandelen (inkomen) Na afsluiting van het boekjaar kan de Vennootschap een voorstel doen tot uitkering van de netto-inkomsten en nettokoerswinsten, die aan categorie B- en BHIaandelen zijn toe te schrijven. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders bepaalt de hoogte en de wijze van uitkering. Conform de bepalingen van de Luxemburgse wet kan de Directie van de Vennootschap besluiten interimdividend uit te keren. Categorie E-, EH-, IE- en PE-aandelen (inkomen) Ten aanzien van categorie E-, EH-, IE- en PE-aandelen hebben de aandeelhouders recht op een jaarlijkse uitkering van de netto-inkomsten. Onder ‘netto-inkomsten’ wordt verstaan alle inkomsten die zijn gerealiseerd met betrekking tot categorie E-, EH-, IE- en PE-aandelen, minus vergoedingen, provisies en kosten in verband met de genoemde aandelen. Na afsluiting van het boekjaar bepaalt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de hoogte en de wijze van uitkering. Conform de bepalingen van de Luxemburgse wet kan de Directie van de Vennootschap besluiten interimdividend uit te keren. Algemeen Conform de wettelijke bepalingen kan de Vennootschap besluiten dividend uit te keren, met als enige beperking dat een dergelijke uitkering van dividend niet tot gevolg mag hebben dat de intrinsieke waarde van de Vennootschap onder het wettelijke minimum daalt. De Vennootschap kan evenzo een interimdividend uitkeren en besluiten een stockdividend uit te keren. Als er dividend wordt uitgekeerd, zal uitbetaling van contant dividend geschieden aan in het Register opgenomen aandeelhouders in de valuta van het betreffende subfund, op het adres dat zij aan het Registratie- en overdrachtskantoor hebben opgegeven. Aankondigingen van dividenduitkeringen (met vermelding van de betreffende betaalkantoren) en alle andere kennisgevingen met betrekking tot Robeco Capital Growth Funds worden gepubliceerd in de d’Wort en, naar goeddunken van de Directie, in een veel gelezen nieuwsblad in een aantal landen waar aandelen van de Vennootschap zijn verkocht. Dividenden die niet binnen vijf jaar worden opgevraagd, vervallen aan het de Vennootschap, conform de Luxemburgse wet. Opstelling van het financieel verslag De opstelling van het financieel verslag is conform de Luxemburgse regelgeving met betrekking tot beleggingsfondsen. Open-endfonds Robeco Capital Growth Funds is een open-endfonds, hetgeen inhoudt dat Robeco Capital Growth Funds, behoudens bijzondere omstandigheden, dagelijks eigen aandelen uitgeeft of inkoopt, tegen de intrinsieke waarde. De Vennootschap behoudt zich het recht voor een verzoek tot deelname wanneer dan ook af te wijzen. 36 Robeco Capital Growth Funds

Swing pricing Aandelen zullen worden uitgegeven en teruggekocht op basis van de intrinsieke waarde per aandeel. De werkelijke kosten van het aankopen of verkopen van activa en beleggingen voor een subfund kunnen afwijken van de meest recente beschikbare prijs of, indien van toepassing, intrinsieke waarde die wordt gebruikt bij het berekenen van de intrinsieke waarde per aandeel. Dit kan het gevolg zijn van heffingen, kosten en verschillen tussen aankoop- en verkoopprijzen van de onderliggende beleggingen (‘spreads’). Deze kosten hebben een negatief effect op de waarde van een subfund, wat wordt aangeduid als ‘verwatering’. Om de verwateringseffecten te verzachten kan de Directie naar eigen goeddunken de intrinsieke waarde per aandeel aanpassen. De Directie behoudt het recht om te bepalen onder welke omstandigheden zij tot een dergelijke verwateringsaanpassing wil overgaan. Vorming van pools en gemeenschappelijk beheer Met het oog op goed beheer en ter verlaging van de administratiekosten én als het beleggingsbeleid van de subfunds het toestaat, kan de Directie besluiten enkele of alle activa van bepaalde subfunds en andere Luxemburgse beleggingsvehikels van de Robeco Groep gezamenlijk te beheren (‚gezamenlijk beheerde participaties‘). In dit geval zullen de activa van verschillende gezamenlijk beheerde participaties worden beheerd via de poolingtechniek. Naar gezamenlijk beheerde vermogens wordt verwezen met de term ‘pool’. Dergelijke pools worden alleen gebruikt voor interne beheerdoeleinden. Ze vormen geen aparte rechtspersonen en zijn niet rechtstreeks toegankelijk voor beleggers. Aan elke gezamenlijk beheerde participatie zullen eigen activa worden toegewezen. Verbonden partijen Robeco Capital Growth Funds is verbonden met entiteiten behorende tot Robeco Groep N.V. De verbondenheid met Robeco Groep N.V. vloeit voort uit het kunnen uitoefenen van beslissende zeggenschap dan wel invloed van betekenis op het zakelijk beleid van het fonds. Robeco Groep N.V. is een onderdeel van de Rabobank Groep. De bestuurlijke structuur van Robeco Groep N.V., waarbij belangrijke bevoegdheden bij haar onafhankelijke raad van commissarissen zijn gelegd, is dusdanig dat Rabobank geen zeggenschap dan wel invloed van betekenis heeft op het zakelijk beleid van het fonds. Robeco Groep N.V. voert een onafhankelijk beleggingsbeleid ten behoeve van de aan haar verbonden beleggingsinstellingen, vanuit het belang van de betrokken beleggers. Naast de diensten van andere marktpartijen maakt Robeco Capital Growth Funds gebruik van de diensten van één of meerdere van deze verbonden entiteiten, waaronder transacties met betrekking tot effecten, treasury, derivaten, bewaring van effecten, uitlenen van effecten, plaatsing en opname van eigen aandelen, alsmede beheeractiviteiten. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme tarieven.

Financiële instrumenten Risico’s Transacties in financiële instrumenten kunnen ertoe leiden dat de hieronder beschreven financiële risico‘s door de Vennootschap worden verkregen. Prijsrisico Valutarisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in valutawisselkoersen. Renterisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrente. De waarde van beleggingen in vastrentende waarden is direct afhankelijk van de marktrente. Als maatstaf voor de gevoeligheid van de portefeuille voor marktrenteveranderingen, wordt de modified duration gebruikt. De gevoeligheid van de portefeuille voor fluctuaties in marktrente kan worden beïnvloed door het veranderen van de duration van de portefeuille. Nadere informatie over het durationbeleid is terug te vinden in het verslag van de directie. Marktrisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in marktprijzen, veroorzaakt door factoren die uitsluitend gelden voor het individuele instrument of de emittent hiervan of door factoren die alle instrumenten die verhandeld worden in de markt beïnvloeden. De aandelensubfunds beperken de risico’s door voornamelijk te beleggen in bekende bedrijven en door een evenwichtige selectie te maken met betrekking tot spreiding over regio’s, sectoren, individuele aandelen en valuta‘s. Het risico ten opzichte van de benchmark wordt beperkt door middel van kwantitatieve technieken. De obligatiefondsen beperken de risico’s door een evenwichtige selectie te maken met betrekking tot spreiding over regio’s, sectoren, individuele obligaties en valuta‘s, en door te beleggen in obligaties met een bepaalde minimumrating, afhankelijk van het beleggingsbeleid van het betreffende subfund. Het risico ten opzichte van de benchmark wordt beperkt door middel van kwantitatieve technieken. Kredietrisico Kredietrisico is het risico dat de tegenpartij van een financieel instrument niet aan haar verplichtingen zal voldoen, waardoor de Vennootschap een financieel verlies te verwerken krijgt. De Vennootschap beperkt dit risico door uitsluitend te handelen met gerenommeerde tegenpartijen en met tegenpartijen met een bepaalde minimumrating. Daar waar het in de markt gebruikelijk is, worden door de subfunds zekerheden gevraagd en verkregen. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat de Vennootschap niet de mogelijkheid heeft om financiële middelen te verkrijgen die nodig zijn om aan de verplichtingen uit hoofde van de financiële instrumenten en terugkoop van aandelen te voldoen. Om dit risico te beperken beleggen de subfunds

voornamelijk in dagelijks verhandelbare financiële instrumenten. Inzicht in bestaande risico’s Inzicht in de per balansdatum bestaande risico’s is af te leiden uit het verslag van de directie, de vermogens opstelling, de toelichtingen en het overzicht spreiding van het vermogen, waarin zijn opgenomen de geografische verdeling van de beleggingen en de netto valutaire positie. Risicobeheer Het beheren van risico’s is onderdeel van het gehele beleggingsproces. De beschreven risico’s worden door middel van geavanceerde systemen, op basis van vastgestelde risicomaatstaven, gelimiteerd, gemeten en gecontroleerd. Beleid ten aanzien van het gebruik van derivaten Beleggen impliceert het innemen van posities. Omdat een identieke positie met verschillende (afgeleide) instrumenten kan worden opgebouwd, is de keuze van de instrumenten ondergeschikt aan de positionering van een portefeuille. Bij het verstrekken van informatie is derhalve het uitgangspunt dat primair inzicht wordt gegeven in posities en daarbinnen in de aard en omvang van de daarbij gebruikte financiële instrumenten. Derivaten De niet-gerealiseerde resultaten van derivaten zijn opgenomen in de vermogensopstelling. Verplichtingen uit hoofde van derivaten zijn niet opgenomen in de vermogensopstelling, maar worden verklaard in de toelichtingen. Niet-gerealiseerde resultaten in de vermogensopstelling worden bekendgemaakt door de tegenpartijen.

Voornaamste grondslagen voor waardering en resultatenbepaling Algemeen Tenzij anders vermeld, zijn de in het financieel verslag opgenomen posten gewaardeerd tegen nominale waarde en luiden in de valuta waarin het betreffende subfund luidt. Dit halfjaarbericht heeft betrekking op de periode van 1 juli 2008 tot en met 31 december 2008. Geconsolideerde cijfers De geconsolideerde cijfers luiden in euro’s en dienen slechts ter informatie. Voor de geconsolideerde cijfers is de volgende wisselkoers gebruikt: 1 EUR = USD 0,71940. Vreemde valuta’s Transacties in een andere valuta dan de valuta waarin het fonds luidt, worden naar deze referentievaluta omgerekend


tegen de op dat moment geldende wisselkoers. In een andere valuta luidende activa en passiva worden naar de referentievaluta omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen. Beleggingen in effecten De kostprijs van door enig subfund gekochte effecten luidend in een andere valuta dan die waarin het desbetreffende subfund luidt, is gebaseerd op de per aankoopdatum geldende wisselkoers. De marktwaarde van de effecten is tegen de per balansdatum geldende wisselkoers omgerekend in de valuta waarin het subfund luidt. Deze marktwaarde is niet altijd gelijk aan de bij eventuele verkoop van de desbetreffende effecten te realiseren prijs; in werkelijkheid kan die prijs boven of onder de marktwaarde liggen. Alle op erkende beurzen genoteerde effecten worden gewaardeerd tegen de netto contante waarde op basis van de referentierente per balansdatum. Beneden pari noterende geldmarktinstrumenten met een korte resterende looptijd worden gewaardeerd tegen de netto contante waarde op basis van de referentierente per balansdatum. De overige effecten worden gewaardeerd volgens de door de directie van Robeco Capital Growth Funds vastgestelde grondslagen. Bank- en overige rente Deze post omvat onder andere de rente betaald op renteswaps. In sommige gevallen leidt dit tot een negatief bedrag voor deze post. Overige inkomsten Deze post omvat onder andere de premies betaald voor credit-default swaps. In sommige gevallen leidt dit tot een negatief bedrag voor deze post. Opties Op pagina 42 is een overzicht opgenomen van de lopende opties op beursgenoteerde effecten per 31 december 2008. Lopende valutatermijntransacties Lopende termijncontracten worden per balansdatum gewaardeerd tegen termijnkoersen gebaseerd op de resterende looptijd van de desbetreffende contracten. De niet-gerealiseerde resultaten van deze transacties zijn opgenomen in de vermogensopstelling onder de post ‘Niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat valutatermijntransacties‘. Op pagina 43-45 is een overzicht opgenomen van de openstaande contracten per balansdatum, alle met vervaldata in de maanden januari tot en met maart 2008. Waar van toepassing wordt onderscheid gemaakt tussen posities die zijn genomen in het kader van het beleggingsbeleid op subfundniveau, en posities die het afdekken van bepaalde aandelencategorieën tot doel hebben.


Futures Beursgenoteerde futures worden gewaardeerd tegen de beurskoers. Bij het aangaan van futurescontracten wordt een eerste marginstorting gedaan. Om de marktwaarde van de contracten weer te geven, worden waardeschommelingen tijdens de looptijd gezien als nietgerealiseerde winsten of verliezen. Afhankelijk daarvan wordt er een zogenoemde ‘variation margin’ betaald of ontvangen. Na sluiting van het contract, boekt de Vennootschap het verschil tussen de opbrengst (of de kosten) van het desbetreffende contract en de kostprijs als gerealiseerde winst of gerealiseerd verlies. Het nietgerealiseerde positieve/negatieve resultaat van de futures is weergegeven in de vermogensopstelling onder ‘Niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat futures’. Alle margins zijn opgenomen onder ‘Deposito’s en overige liquide middelen’. Op pagina 46-48 is een overzicht opgenomen van de per balansdatum lopende contracten. Termijnaankopen van mortgage-backed securities Per balansdatum lopende termijnaankopen van mortgage-backed securities worden gewaardeerd tegen de laatste officiële koers op de voor de respectieve effecten belangrijkste beurs. Het niet-gerealiseerde positieve/ negatieve resultaat van deze transacties is opgenomen in de vermogensopstelling onder de post ‘Niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat van mortgage-backed securities’. Op pagina 45-46 is een overzicht opgenomen van de per balansdatum lopende termijnaankopen van mortgage-backed securities van Robeco Global Bonds en Robeco Strategic Income Fund, die een waarde van respectievelijk USD 104,3 miljoen en USD 3,2 miljoen vertegenwoordigen. Renteswaps Per balansdatum lopende renteswaps worden gewaardeerd tegen de laatste officiële koers op de voor de respectieve effecten belangrijkste beurs. Het niet-gerealiseerde positieve/negatieve resultaat van de renteswaps is weergegeven in de vermogensopstelling onder ‘Niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat renteswaps’. De ontvangen en betaalde rente op deze contracten wordt opgenomen onder ‘Overige inkomsten’. Op pagina 48-50 is een overzicht opgenomen van de lopende renteswaps. Credit-default swaps Per balansdatum lopende credit-default swaps worden gewaardeerd tegen de laatste officiële koers op de voor de respectieve effecten belangrijkste beurs. Het nietgerealiseerde positieve/negatieve resultaat van de creditdefault swaps is weergegeven in de vermogensopstelling onder ‘Niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat creditdefault swaps’. De ontvangen en betaalde rente op deze contracten wordt opgenomen onder ‘Overige inkomsten’.

Op pagina 51-60 is een overzicht opgenomen van de lopende credit-default swaps. Inflatie-geïndexeerde swaps Per balansdatum lopende inflatie-geïndexeerde swaps worden gewaardeerd tegen de laatste officiële koers op de voor de respectieve effecten belangrijkste beurs. Het niet-gerealiseerde positieve/negatieve resultaat van de inflatie-geïndexeerde swaps is weergegeven in de vermogensopstelling onder ‘Niet-gerealiseerd positief/ negatief resultaat inflatie-geïndexeerde swaps. Op pagina 50 is een overzicht opgenomen van de lopende inflatiegeïndexeerde swaps . Contracts for differences Contracts for differences worden gewaardeerd tegen de laatste officiële koers op de voor de respectieve effecten belangrijkste beurs. Het niet-gerealiseerde positieve/ negatieve resultaat van de contracts for differences is weergegeven in de vermogensopstelling onder ‘Nietgerealiseerd positief/negatief resultaat contracts for differences’. Op pagina 61-80 is een overzicht opgenomen van de lopende contracts for differences. Uitlenen van effecten Robeco Securities Lending B.V. bemiddelt voor Robeco Capital Growth Funds in alle securitieslendingtransacties. Robeco Securities Lending B.V. ontvangt als vergoeding voor haar werkzaamheden een percentage van de bruto-inkomsten uit de securitieslendingtransacties. In de periode tot 1 april 2007 was dit 35% voor aandelensubfunds en 40% voor obligatiesubfunds. Vanaf 1 april 2007 kunnen de percentages per subfund verschillen. In de tabel op pagina 81-82 worden de percentages per subfund vermeld. Een externe partij beoordeelt periodiek of de overeenkomst met Robeco Securities Lending nog steeds marktconform is. In de tabel op pagina 81-82 wordt de positie in per balansdatum lopende gewaarborgde contracten inzake effectenbelening met eersterangs financiele instellingen zoals beschreven in het prospectus weergegeven, alsmede inkomsten uit securitieslendingtransacties voor de verschillende subfunds en de inkomsten voor Robeco Securities Lending B.V. over de verslagperiode. Per balansdatum was de totale marktwaarde van de uitgeleende effecten EUR 2.247,7 miljoen. Het ontvangen onderpand per balansdatum bedroeg EUR 2.520,3 miljoen waarvan EUR 3,9 miljoen aan kasmiddelen. Belasting Onder de huidige wet- en regelgeving in Luxemburg is het fonds niet onderworpen aan inkomsten- en vermogenswinstbelasting. Er wordt wel een zogenoemd recht op inschrijvingen (‘taxe d’abonnement’) geheven. Deze bedraagt op jaarbasis 0,05% (of 0,01% in het

geval van I-, IE-, IH-, IHI- en IL-aandelen) van het totale vermogen. Dit recht is per kwartaal verschuldigd op basis van de intrinsieke waarde van de Vennootschap zoals vastgesteld aan het eind van elk kwartaal. Beheerder De Directie van de Vennootschap heeft Robeco Luxembourg S.A. aangesteld als beheerder van de Vennootschap (hierna te noemen ‚Beheerder’) die, onder leiding van de Directie van Robeco Capital Growth Funds, de dagelijkse verantwoordelijkheid zal dragen voor de administratie, de marketingactiviteiten, het beleggingsbeheer en de beleggingsadviesdiensten met betrekking tot alle subfunds. Voor alle subfunds heeft de Beheerder zijn beleggingsbeheer- en beleggingsadviestaken uitbesteed aan Robeco Institutional Asset Management B.V. (hierna te noemen de ‚Beleggingsadviseur‘). De Beheerder heeft zijn administratieve, registratieen overdrachtstaken uitbesteed aan RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (handelend als ‚Administratiekantoor‘ en ‚Registratie- en overdrachtskantoor‘). De beheerder is opgericht in de vorm van een ‘societé anonyme’ naar Luxemburgs recht op 7 juli 2005 en zijn statuten zijn op 26 juli 2005 gepubliceerd in de Mémorial. De Beheerder is goedgekeurd als beheerder conform hoofdstuk 13 van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 met betrekking tot instellingen voor collectieve belegging. De Beheerder maakt deel uit van de Robeco Groep en fungeert ook als beheerder voor Robeco Interest Plus Funds, Robeco Lux-o-rente, Robeco Liquidity Funds en Robeco Structured Finance Fund. Beleggingsadviseur en subadviseur Robeco Institutional Asset Management B.V. (‘RIAM’), een beleggingsmaatschappij die onderdeel is van de Robeco Groep in Rotterdam, zal het dagelijks beheer van het vermogen van de Vennootschap verzorgen. De Beleggingsadviesovereenkomst tussen de Beheerder en RIAM is gesloten op 29 september 2005 voor onbepaalde tijd. De Beleggingsadviseur heeft Robeco Investment Management Inc. benoemd tot Subadviseur voor de subfunds Robeco 130/30 North American Equities en Robeco US MidCap Equities (tot 17 oktober 2008). Met ingang van 5 oktober 2007 heeft Robeco Investment Management Inc. het dagelijkse beheer van deze subfunds overgenomen. Robeco Investment Management Inc. is ook de Subadviseur voor de subfunds Robeco Global Value Equities, Robeco US Premium Equities, Robeco US Value Equities, Robeco Global Bonds, Robeco High Yield Bonds, Robeco Emerging Debt, Robeco Euro Bonds, Robeco Euro Credit Bonds, Robeco Euro Credit Single A Bonds, Robeco All Strategy Euro Bonds, Robeco European Currencies High Yield Bonds, Robeco Investment Grade ABS, Robeco Divirente VaR2, Robeco Divirente VaR4 en Robeco Divirente VaR8. Robeco Hong Kong Ltd. Is de Subadviseur


voor de subfunds Robeco Asia-Pacific Equities (per april 2008) en Robeco Chinese Equities (per 1 juli 2008). De Beleggingsadviseur heeft Robeco Gestions S.A. benoemd tot Subadviseur voor het subfund Robeco European MidCap Equities en Robeco European Dividend Extension. Met ingang van respectievelijk 30 april 2007 en 21 april 2008 heeft Robeco Gestion S.A. het dagelijkse beheer van deze subfunds van RIAM overgenomen. Beheervergoeding en service fee De Vennootschap of de verschillende subfunds en aandelencategorieën betalen een jaarlijkse beheervergoeding, waarin alle kosten voortvloeiend uit het beheer van de Vennootschap zijn begrepen die aan de Beheerder dienen te worden betaald. Daarnaast betalen de Vennootschap of de verschillende subfunds of aandelencategorieën aan de Beheerder een vaste jaarlijkse vergoeding voor verleende diensten of nog te verlenen diensten (‘service fee’), waarin alle overige kosten zijn opgenomen, zoals de vergoedingen voor het Domiciliëringskantoor, de Listing Agent, het Administratiekantoor, het Registratie- en overdrachtskantoor, de accountants en juridische adviseurs, de kosten verband houdende met het voorbereiden, drukken en verzenden van alle prospectussen, memoranda, verslagen en alle mogelijke andere documenten die betrekking hebben op de Vennootschap, de eventuele vergoedingen en kosten, verbonden aan de registratie van de Vennootschap bij enige overheidsinstantie of beurs, de kosten in verband met de publicatie van de koersen en bedrijfskosten en de kosten voor aandeelhoudersvergaderingen. De jaarlijkse bijdragen, zowel de beheervergoeding als de service fee, worden uitgedrukt als een percentage van de intrinsieke waarde. De vergoedingen worden per maand betaald, op basis van de intrinsieke waarde over de betreffende periode en komen tot uitdrukking in de beurskoers. De percentages voor de verschillende subfunds en aandelencategorieën zijn weergegeven in de tabel op pagina 82-83. Performance fee Voor sommige subfunds ontvangt de Beheerder een performance fee, betaalbaar jaarlijks na afloop van het boekjaar. De performance fee wordt berekend op basis van een berekening van de intrinsieke waarde die overeenkomt met het waarderingstijdstip van de index en zonder rekening te houden met verwateringsaanpassingen als genoemd onder swing pricing. Er zijn twee soorten performance fee, type A en type B. Er is slechts een performance fee van type A voor de desbetreffende categorie van het subfund verschuldigd wanneer die categorie van het subfund vanaf de start of sinds de laatste betaling van de performance fee beter presteert dan de relevante index. Deze outperformance is


de basis voor de hoogte van de performance fee. Om beter te presteren dan de index is het niet altijd noodzakelijk dat de intrinsieke waarde van de desbetreffende categorie van het subfund een nieuwe recordhoogte bereikt. In het geval van type B wordt de prestatie van de desbetreffende categorie van het subfund niet alleen gemeten ten opzichte van een index en het vastgestelde percentage (hierna de ‘hurdle rate’ genoemd), maar ook ten opzichte van een ‘high-water mark’. Er is een performance fee verschuldigd wanneer de desbetreffende categorie van het subfund gedurende het boekjaar een performance realiseert die hoger is dan de desbetreffende hurdle rate en de intrinsieke waarde een nieuwe recordhoogte bereikt. Deze nieuwe recordhoogte van de intrinsieke waarde wordt het high-water mark voor het volgende boekjaar. Als de prestatie ten opzichte van het high-water mark geringer is dan die ten opzichte van de hurdle rate, wordt de performance fee gebaseerd op het high-water mark. Voor de subfunds Robeco Divirente VaR4, Robeco All Weather Global Equities, Robeco Investment Grade ABS, en Robeco Strategic Income Fund geldt een performance fee type B en voor de subfunds Robeco Global Stars, Robeco European Opportunities, Robeco 130/30 European Equities, Robeco Global Opportunities Equities, Robeco 130/30 Emerging Markets Equities, Robeco Emerging Stars Equities en Robeco 130/30 North American Equities geldt een performance fee type A. De performance fee wordt berekend op basis van een berekening van de intrinsieke waarde die overeenkomt met het waarderingstijdstip van de index en zonder rekening te houden met verwateringsaanpassingen als genoemd onder swing pricing. In het prospectus wordt een uitgebreidere uitleg gegeven over de performance fee. Overige vergoedingen en uitgaven De Vennootschap en de verschillende subfunds of categorieën betalen direct de normale provisies over transacties alsmede vergoedingen voor banken, courtages en bewaarloon met betrekking tot de activa van de Vennootschap of uitgaven die daarmee in verband staan, zoals de kosten voor het stemmen bij volmacht en het recht op inschrijvingen zoals hierboven beschreven onder Belasting. De kosten, verband houdende met de oprichting van de Vennootschap en de subfunds, zijn volledig betaald. Wanneer in de toekomst nieuwe subfunds worden gevormd, dan zullen deze in principe hun eigen oprichtingskosten dragen. Total expense ratio De total expense ratio van de subfunds, zoals weergegeven op pagina 84-87, drukt de kosten die in de verslagperiode ten laste van de subfunds zijn gebracht, uit in een percentage van het over de verslagperiode gemiddeld toevertrouwd vermogen, dat op dagbasis is

berekend. In de gepresenteerde total expense ratio zijn de transactiekosten niet begrepen. De overige kosten betreffen de depotbankkosten, bankkosten en taxe d’abonnement en overige vergoedingen en kosten. Transactiekosten De brokerkosten en beursbelastingen van de beleggingstransacties zijn verdisconteerd in de kostprijs c.q. de opbrengstwaarde van de beleggingstransacties. De brokerkosten bij aan- en verkoop van obligaties zijn in de koers begrepen en zijn niet afzonderlijk te kwantificeren. Deze kosten en belastingen komen ten laste van het resultaat. In de tabel op pagina 88 zijn de kwantificeerbare transactiekosten weergegeven en het volume van deze transacties uitgedrukt als percentage van het totale transactievolume. Hard commissions, softdollar-arrangementen en commission-sharing-arrangementen De Vennootschap maakt gebruik van de diensten van verschillende onafhankelijke onderzoeksinstituten/derden ter ondersteuning van het besluitvormingsproces. Een deel van de provisie die aan brokers wordt betaald, wordt gebruikt om deze diensten te betalen, de zogenaamde commission-sharing-arrangementen. In de nevenstaande tabel zijn de bedragen voor commission-sharingarrangementen weergegeven. Turnover ratio De turnover ratio geeft de omloopsnelheid van de beleggingen (inclusief derivaten) ten opzichte van het gemiddelde toevertrouwd vermogen weer en is een maatstaf voor de gemaakte transactiekosten als gevolg van het gevoerde portefeuillebeleid en de daaruit voortkomende beleggingstransacties. Bij de gehanteerde berekening wordt het bedrag van de turnover bepaald door de som van de aan- en verkopen van de beleggingen te verminderen met de som van de plaatsingen en opnamen uit hoofde van eigen aandelen. Indien dit tot een negatief bedrag leidt, wordt een turnover ratio vermeld van nihil. De turnover ratio wordt bepaald door het bedrag van de turnover uit te drukken in een percentage van het gemiddelde toevertrouwd vermogen. De tabel op pagina 91 bevat een overzicht van de turnover ratio’s van de subfunds.

Commision-sharing-arrangementen EUR x duizend

01-07-

01-07-

31-12-2008

31-12-2007

Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities Robeco Global Stars Equities

14

11

52

–

Robeco Emerging Stars Equities

241

–


585

–

Robeco 130/30 Emerging Markets Equities Robeco Global Opportunities Equities

1

–

53

–

Regionale en landenaandelensubfunds Robeco Asia-Pacific Equities

178

72


273

240

32

–

1

–


25

–


1

–

Robeco European Dividend Extension

1

–

396

–

Robeco European Opportunities Robeco European Conservative Equities

Robeco Chinese Equities Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities

104

–


70

–


36

–

422

–

Robeco Telecom Services Equities

99

–

Robeco Property Equities

21

–

Robeco Consumer Goods Equities

50

–

Robeco Industrials Equities

50

–

Robeco Energy Equities

23

–

127

–


1

–

Robeco Agribusiness Equities

4

–

Robeco Infrastructure Equities

3

–

Robeco IT Equities


Transacties met verbonden partijen Van het transactievolume over de verslagperiode is een gedeelte uitgevoerd met verbonden partijen. In de tabel op pagina 90 worden de verschillende soorten transacties per subfund weergegeven.


Opties Per 31 december 2008 Gekocht /

Aantal

Benaming

Valuta

Uitoefenprijs

Vervaldatum

Verkocht

Verplichting Marktwaarde USD x 1

USD x 1

Robeco US Premium Equities V

USD

50,00

16-01-10

2.628.400

–962.000

V

1.350 Ebay Incorporation Call

400 Devon Energy Call

USD

15,00

16-01-10

1.884.600

–364.500

V

700 General Electric Call

USD

17,50

16-01-10

1.134.000

–252.700

V

760 General Electric Call

USD

17,50

17-01-09

1.231.200

–14.440

V

1.100 J.P. Morgan Chase & Co Call

USD

25,00

16-01-10

3.468.300

–1.166.000

V

1.463 Microsoft Call

USD

15,00

18-07-09

2.844.072

–804.650

V

1.673 Pulte Corporation Call

USD

15,00

16-01-10

1.828.589

–472.623

V

3.208 Pulte Corporation Call

USD

10,00

17-01-09

3.506.344

–465.160

18.525.505

–4.502.073

Robeco European Dividend Extension V

EUR

26,00

20-03-2009

2.912

–1.876

V

28 Vivendi Call 8 BP Call

GBP

6,00

20-03-2009

2.308

–1.075

V

2 Royal Dutch Shell Call

GBP

20,00

20-03-2009

2.036

–1.288

7.256

–4.239

4.500

–10.395

Robeco Utilities Equities V

45 Veolia Environnement Call

Mutaties in de effectenportefeuille Het overzicht van de mutaties in de effectenportefeuilles gedurende de verslagperiode is kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de Vennootschap en bij de bewaarder. Personeelskosten Robeco Capital Growth Funds heeft geen personeel in dienst.


EUR

20,00

16-01-09

Retrocessies en servicekosten Servicekosten voor de marketing van de Vennootschap (Commission d’Etat) worden betaald aan distributeurs en vermogensbeheerders uit de vaste beheervergoeding. Tijdens de verslagperiode is er geen sprake geweest van retrocessies.

Valutatermijntransacties1

Valutatermijntransacties1 Gekocht /

Valuta

Verkocht

Verplichting

Gekocht /

valuta x 1,000

Verkocht

G G G G G G V V V V

AUD JPY USD GBP CAD SEK CHF EUR HKD NOK

903 235.761 3.404 1.339 1.937 402 2.563 5.173 6.520 4.365

G V V V V V V V V V V V

EUR AUD CAD CHF GBP HKD HUF JPY NOK SEK SGD USD

12.749 818 884 932 1.125 300 20.825 202.173 579 1.359 381 9.676

G G G G V V

AUD CAD JPY USD EUR GBP

1.065 965 164.212 950 3.235 36

G V V V V

PLN EUR GBP JPY USD

6.239 322 110 28.348 1.179

G V Robeco 130/30 Emerging Markets Equities G V Robeco All Weather Global Equities G G G V V V V V

EUR USD

121.807 156.097

ZAR EUR

3.077.190 230.311

EUR GBP JPY AUD CAD CHF HKD USD

77.273 24.024 2.811.460 16.691 12.489 60.004 291.399 52.874

AUD KRW USD EUR JPY

19.000 12.933.000 3.655 16 2.193.572

G G G G V V V

CHF DKK GBP SEK EUR NOK USD

22.805 28.163 32.801 29.996 39.346 129.192 9.000

G V V V V

EUR CHF GBP NOK USD

10.734 1.178 1.323 57.831 2.284

G V V V V V

EUR CHF DKK GBP NOK SEK

3.525 1.208 859 1.964 624 2.384

G G V V V V V

GBP SEK CHF DKK EUR NOK USD

2.085 590 583 1.365 1.769 1.007 105

G V

EUR GBP

966 815

G V G V G V

EUR USD EUR USD EUR USD

55.626 70.966 27.880 34.843 25.337 32.035

G V

EUR USD

366.042 459.278

G V

USD EUR

5.243 3.939



Robeco Global Value Equities Robeco 130/30 European Equities

Met als doel het behouden van de waarde van de referentievaluta van de afgedekte categorie PH:


G G G V V Robeco European Equities

Met als doel het behouden van de waarde van de referentievaluta van de afgedekte categorie DH:

Verplichting valuta x 1,000


Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities

1

Valuta


Robeco US Premium Equities Aandelencategorie DH: Aandelencategorie IH: Aandelencategorie MH: Robeco 130/30 North American Equities

Met als doel het behouden van de waarde van de referentievaluta van de afgedekte categorie D USD:

Indien geen verdere uitleg is gegeven, zijn deze valutatermijntransacties gedaan uit hoofde van het beleggingsbeleid op subfundniveau.


Valutatermijntransacties1


Valuta

Verkocht

Verplichting

Gekocht /

valuta x 1,000

Verkocht

Valuta


Robeco Energy Equities Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities G G V

EUR USD JPY

12.000 1.000 500.000

G G G G G V V V V V

AUD CAD CHF JPY USD EUR GBP HKD NOK SEK

6.000 2.139 2.000 615.000 6.429 7.681 500 55.000 10.000 13.500

G G G G G G G V V V

AUD CAD CHF GBP NOK SEK SGD EUR JPY USD

201 241 71 1.959 6.074 3.232 193 899 283.697 787

G G G G G G V V V

AUD CAD CHF HKD JPY USD EUR GBP SGD

465 730 1.061 11.000 263.004 515 2.924 1.524 1.107

G V V

EUR JPY USD

2.092 49.569 2.174

G G G G G V V V V V V

AUD CAD JPY SGD USD CHF DKK EUR GBP HKD SEK

2.552 2.192 206.579 600 5.516 2.286 5.800 1.512 1.654 23.200 9.795


G G G G G V V V V

AUD CAD CHF JPY USD EUR GBP HKD IDR

3.610 2.267 282 246.619 1.108 2.964 2.021 5.600 8.572.296

G V

JPY EUR

97.113 779

G V V V V V V

EUR CAD DKK GBP JPY SEK USD

308.433 14.650 3.035 37.827 18.596.231 15.780 120.432

G V

PLN EUR

349 92

G V V V

EUR GBP NOK USD

311.083 13.163 24.226 368.103

G V

EUR PLN

1.476 5.648

G G G G G V V V

AUD CAD CHF EUR JPY GBP NOK USD

658 2.514 8 7.416 63.300 500 15.200 10.624

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds

Met als doel het behouden van de waarde van de referentievaluta van de afgedekte categorie P:


Robeco Consumer Goods Equities Met als doel het behouden van de waarde van de referentievaluta van de afgedekte categorie P:

Robeco Industrials Equities Regionale obligatiesubfunds Robeco All Strategy Euro Bonds



3.911 2.245 4.429 136.111 5.074 10.109 23.240 1.273



AUD CAD GBP JPY EUR HKD NOK USD



1

G G G G V V V V


Valuta

Verkocht Robeco European Currencies High Yield Bonds G V V V Robeco Strategic Income Fund G V Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2 G V V V V V Robeco Divirente VaR4 G G V V V V

1


EUR GBP NOK USD

3.022 1.679 1.803 1.031

EUR USD

145 175

EUR AUD CHF JPY NOK USD

2.268 1.029 23 33.300 2.700 1.629

EUR GBP AUD CHF NOK USD

1.342 451 142 33 3.800 1.816


Termijnaankopen van mortgage-backed securities Per 31 december 2008 %

Benaming

Nominale

Marktwaarde

Marktwaarde Niet-gerealiseerd

waarde

positief/negatief resultaat

USD x 1

USD x 1

EUR x 1

EUR x 1

Robeco Global Bonds 4,5

FNMA TBA

January 2008 25-12-2023

4.900.000

4.953.900

3.563.829

33.268

4,5

FNMA TBA

January 2009 25-03-2038

1.300.000

1.319.905

949.538

20.165

5

FHLMC TBA

January 2009 15-12-2038

3.100.000

3.164.905

2.276.828

30.315

5

FNMA TBA

January 2009 25-12-2023

9.300.000

9.490.650

6.827.560

62.932

5

FNMA TBA

January 2009 25-12-2038

11.600.000

11.861.000

8.532.787

108.225

5,5

FHLMC TBA

January 2009 15-12-2038

8.500.000

8.712.500

6.267.760

63.060

5,5

FNMA TBA

January 2009 25-12-2038

20.200.000

20.736.563

14.917.854

138.507

5,5

GNMA TBA

January 2009 15-07-2038

5.100.000

5.262.563

3.785.880

55.607

6

FHLMC TBA

January 2009 15-06-2038

4.500.000

4.640.625

3.338.459

30.350

6

FNMA TBA

January 2009 25-12-2038

16.300.000

16.799.188

12.085.312

103.520

6

GNMA TBA

January 2009 15-12-2038

7.100.000

7.308.563

5.257.770

45.491

6,5

FNMA TBA

January 2009 25-11-2037

7.100.000

7.370.688

5.302.462

60.654

7

FNMA TBA

January 2009 25-12-2038

2.600.000

2.718.625

1.955.775

18.412

101.600.000

104.339.675

75.061.814

770.506

Totaal


Termijnaankopen van mortgage-backed securities Per 31 december 2008 %

Benaming

Nominale

Marktwaarde


waarde

positief/negatief resultaat

USD x 1

USD x 1

EUR x 1

EUR x 1

Robeco Strategic Income Fund 4,5

FNMA TBA

February 2009 25-04-2023

150.000

152.671

109.832

270

4,5

FNMA TBA

February 2009 25-02-2038

50.000

50.891

36.611

259

5

FHLMC TBA

February 2009 15-05-2038

100.000

101.844

73.266

101

5

FNMA TBA

February 2009 25-01-2038

350.000

357.547

257.219

630

5

FNMA TBA

February 2009 25-05-2023

300.000

307.125

220.945

573

5,5

FHLMC TBA

February 2009 15-12-2032

250.000

255.781

184.009

337

5,5

FNMA TBA

February 2009 25-03-2027

600.000

615.375

442.700

1.281

5,5

GNMA TBA

February 2009 15-01-2038

150.000

153.797

110.641

84

6

FHLMC TBA

February 2009 15-09-2027

150.000

155.672

111.990

1.062

6

FNMA TBA

February 2009 25-11-2024

500.000

514.688

370.265

899

6

GNMA TBA

February 2009 15-02-2035

200.000

205.125

147.567

-405

6,5

FNMA TBA

February 2009 25-02-2029

200.000

207.250

149.095

720

7

FNMA TBA

February 2009 25-01-2034

100.000

104.375

75.087

326

3.100.000

3.182.141

2.289.227

6.137

Totaal

Futures Per 31 december 2008 Gekocht /

Aantal

Benaming

Verkocht

Verval-

Valuta

Verplichting Niet-gerealiseerd

datum

positief/negatief resultaat EUR x 1

EUR x 1

Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities G

14

Nikkei 225, Singapore (SGX) March 2009

19-03-2009

JPY

486.635,77

G

16

S&P500 Index, (CME) March 2009

26-03-2009

USD

2.590.122,66

13.551 60.286 73.837

Robeco Global Star Equities G

85

Dow Jones Euro STOXX 50 (EUX) March 2009

27-03-2009

EUR

2.082.500,00

2.130

G

41


26-03-2009

USD

6.637.189,31

152.063 154.193

Robeco Emerging Markets Equities G

500

Korea 200 index (KFE) March 2009

19-03-2009

KRW 20.975.674,73

144.131

Regionale en landenaandelensubfunds Robeco Asia-Pacific Equities G

162

Standard & Poor ASX 200 Index (SFE) March 2009

27-03-2009

AUD

7.609.429,47

463.223

G

220

H-Shares Fut Index, Hong Kong (HKG) January 2009

05-02-2009

HKD

8.063.286,97

87.096

G

100

MSCI Taiwan Index (SGX) January 2009

05-02-2009

USD

1.254.631,13

56.473 606.792

Robeco European Equities G

400

Dow Jones STOXX 50 (EUX) March 2009

27-03-2009

EUR

8.364.000,00

276.000

Dow Jones STOXX 50 (EUX) March 2009

27-03-2009

EUR

355.470,00

6.800


26-03-2009

USD

4.370.831,98

168.555

Robeco European Conservative Equities G

17

Robeco 130/30 North American Equities G


27


Aantal

Benaming

Verkocht

Verval-

Valuta


datum


EUR x 1

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds G

98

Euro-Bund 10YR 6% (EUX) March 2009

13-03-2009

EUR 12.234.320,00

57.396

G

767

Euro-Schatz 2YR 6% (EUX) March 2009

13-03-2009

EUR 82.429.490,00

341.159 254.150

G

34

US 20YR 6% (CBT) March 2009

27-03-2009

USD

G

574


07-04-2009

USD 49.161.822,17

3.376.564,69

318.049

G

486


27-03-2009

USD 43.965.684,69

2.403.506

V

51

Euro-Bobl 5YR 6% (EUX) March 2009

13-03-2009

EUR

–5.926.710,00

–39.824

V

105

Euro-Buxl 30YR 4% (EUX) March 2009

13-03-2009

EUR –10.785.600,00

300.300

V

86

Long Gilt Future (LIF) March 2009

03-04-2009

GBP –10.982.489,53

–642.935

V

2

JPN 10YR 6% (TSE) March 2009

18-03-2009

JPY

V

70


07-04-2009

–2.223.985,79

–26.542

USD –10.981.169,74

–101.155 2.864.104

Robeco High Yield Bonds G

176


13-03-2009

EUR 21.971.840,00

103.079

Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds G

1.174


13-03-2009

EUR

126.169.780,00

528.651

G

626


13-03-2009

EUR 78.149.840,00

464.387

G

23


13-03-2009

EUR

2.672.830,00

28.690

V

14


13-03-2009

EUR –1.438.080,00

–30.035 991.694

Robeco Euro Government Bonds G

247


13-03-2009

EUR 30.835.480,00

258.707

G

1.515


13-03-2009

EUR 162.817.050,00

725.012

G

237


13-03-2009

EUR 27.541.770,00

297.307

G

79


13-03-2009

EUR

8.114.880,00

83.600 1.364.626

Robeco Euro Credit Bonds G

3


13-03-2009

EUR

308.160,00

–8.580

V

29


13-03-2009

EUR

–3.116.630,00

–11.600

V

181


13-03-2009

EUR –21.034.010,00

–97.740

V

11


13-03-2009

EUR –1.373.240,00

–5.550 –123.470

Robeco All Strategy Euro Bonds G

745


13-03-2009

EUR 93.005.800,00

G

1.245


13-03-2009

EUR

144.681.450,00

1.647.277

419.314

G

3.170


13-03-2009

EUR

340.679.900,00

1.512.678

G

87


18-03-2009

JPY 96.743.381,82

592.412

G

225


27-03-2009

USD 22.344.913,41

2.143.442

G

842


27-03-2009

USD 76.171.001,04

2.537.099

G

675


07-04-2009

USD 57.812.247,33

V

431


13-03-2009

EUR

–44.272.320,00

1.232.660

V

770


07-04-2009

USD

–120.792.867,17

–1.092.602

898.348

9.890.628 Robeco European Currencies High Yield Bonds G

8

G

18


13-03-2009

EUR

998.720,00

4.685


13-03-2009

EUR

2.091.780,00

23.809 28.494



Aantal

Benaming

Verval-

Verkocht

Valuta


datum


EUR x 1

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2 G

57


13-03-2009

EUR

7.115.880,00

33.384

G

16


13-03-2009

EUR

1.643.520,00

–45.760

G

15


18-03-2009

JPY 16.679.893,42

102.227

G

143


27-03-2009

USD 12.936.405,17

540.166

G

93


07-04-2009

USD

7.965.242,96

123.772

G

36


27-03-2009

USD

3.575.186,14

342.951

V

97


13-03-2009

EUR

–11.272.370,00

–80.255

V

514

–55.239.580,00

–311.279

V

52


13-03-2009

EUR


07-04-2009

USD –8.157.440,38

–73.786 631.420

Robeco Divirente VaR4 G

305


13-03-2009

EUR 35.444.050,00

419.642

G

100


13-03-2009

EUR 12.484.000,00

G

29


13-03-2009

EUR

G

14


18-03-2009

G

49


07-04-2009

USD

4.196.740,92

65.213

G

184


27-03-2009

USD 16.645.444,41

695.569

G

53


27-03-2009

USD

5.263.468,49

504.900

V

607

–65.234.290,00

–346.091

V

63

58.568

2.978.880,00

–82.940

JPY 15.567.900,52

95.243


13-03-2009

EUR


07-04-2009

USD –9.883.052,77

–89.395 1.320.710

Renteswaps* Per 31 december 2008 Benaming

Verval-

Valuta

datum

Nominale


waarde


EUR x 1

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds 22-05-2018

USD

25.000.000

–2.800.258

–2.760.744

IRS BARCLO P 3M IBOR EUR R 4.8138%

23-09-2010

EUR

29.500.000

1.379.015

1.016.589


03-12-2048

EUR

300.000

–2.798,12

–2.646


03-12-2038

EUR

350.000

–1.148,85

–1.034


03-12-2018

EUR

350.000

2.465,23

2.502


03-12-2028

EUR

600.000

6.161,13

6.175


14-10-2048

EUR

400.000

66.873,60

68.016


14-10-2038

EUR

400.000

54.125,50

55.116


14-10-2018

EUR

250.000

16.371,49

16.872

IRS JPMSLO P 4.41% USD R 3M IBOR Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds

*

Het niet-gerealiseerde resultaat is gesaldeerd per tegenpartij in de balans opgenomen.



Verval-

Valuta

datum

Nominale


waarde


EUR x 1


14-10-2028

EUR

450.000

43.603,78

44.476


08-07-2048

EUR

1.400.000

442.486,39

427.690


08-07-2038

EUR

1.300.000

321.678,38

307.364


08-07-2018

EUR

800.000

87.454,76

78.512


08-07-2028

EUR

1.500.000

249.537,83

232.269

2.665.826

2.251.898

Robeco Euro Credit Bonds IRS ABNALO P 3M IBOR EUR R 4.284%

11-02-2018

EUR

5.600.000

427.663

249.880

IRS ABNALO P 3M IBOR EUR R 4.617%

11-02-2028

EUR

4.100.000

539.927

397.156

IRS ABNALO P 3M IBOR EUR R 4.925%

12-06-2037

EUR

1.200.000

303.684

273.317


23-08-2010

EUR

13.700.000

490.318

338.167


29-05-2028

EUR

1.500.000

241.165

203.487


23-06-2018

EUR

7.000.000

878.334

703.152

IRS DEUTFR P 3M IBOR EUR R 4.5678%

30-04-2010

EUR

20.000.000

877.381

431.923

IRS DEUTFR P 3M IBOR EUR R 4.4533%

30-04-2013

EUR

28.500.000

2.024.464

1.411.441

IRS JPMSLO P 3M IBOR EUR R 3.9355%

19-02-2013

EUR

10.500.000

604.001

298.358


29-05-2010

EUR

16.000.000

823.055

427.910

7.209.993

4.734.792

93.000.000

5.777.317

2.965.152

Robeco All Strategy Euro Bonds IRS ABNALO P 3M IBOR EUR R 4.024%

22-02-2013

EUR

IRS ABNALO P 5.963% GBP R 6M IBOR

01-06-2012

GBP

31.900.000

–3.196.228

–3.143.436


22-02-2010

EUR

175.000.000

6.856.131

1.806.973

IRS CRESLO P 3M IBOR USD R 4.0687%

04-09-2013

USD

47.000.000

3.281.652

2.894.415

IRS DEUTFR P 6.72% AUD R 6M IBOR

03-09-2013

AUD

59.000.000

–2.909.004

–2.965.927

IRS DEUTFR P 6M IBOR AUD R 6.78%

06-08-2013

AUD

57.000.000

2.870.479

2.948.487

IRS GSLILLO P 3M IBOR EUR R 4.8283%

06-08-2013

EUR

32.500.000

2.557.054

2.162.744


05-08-2010

EUR

151.700.000

6.682.014

4.792.708

IRS GSLILLO P 4.834% EUR R 3M IBOR

05-08-2018

EUR

36.200.000

–3.604.079

–3.165.776

IRS JPMSLO P 4.122% EUR R 3M IBOR

02-04-2013

EUR

140.000.000

–7.738.789

–5.289.699


22-02-2038

EUR

31.500.000

7.465.253

6.320.322

IRS TDOMLO P 3.69% CAD R 3M IBOR

05-08-2013

CAD

51.000.000

–2.770.430

–2.718.611

15.271.370

6.607.352

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2 IRS ABNALO P 6.2475% GBP R 6M IBOR

05-07-2012

GBP

5.000.000

–579.885

–575.794

IRS CRESLO P 3M IBOR USD R 4.0687%

04-09-2013

USD

7.000.000

488.757

431.083


03-09-2013

AUD

9.000.000

–443.746

–452.430


06-08-2013

AUD

9.000.000

453.234

465.551


13-03-2013

EUR

20.500.000

–1.245.005

–627.824

IRS MSINLO P 4.73% USD R 3M IBOR

02-10-2011

USD

5.600.000

–328.678

–322.913


02-10-2017

USD

2.400.000

–363.521

–359.256


06-08-2013

EUR

5.200.000

409.129

346.039

IRS GSILLO P 3M IBOR EUR R 4.92%

05-08-2010

EUR

24.200.000

1.065.951

764.559

IRS GSILLO P 4.834% EUR R 3M IBOR

05-08-2018

EUR

5.800.000

–577.449

–507.224


05-08-2013

CAD

8.000.000

*

–434.577

–426.449

–1.555.792

–1.264.659




Verval-

Valuta

datum

Nominale


waarde


EUR x 1

Robeco Divirente VaR4 IRS CRESLO P 3M IBOR USD R 4.0687%

04-09-2013

USD

11.000.000

768.046

677.416

IRS CRESLO P 5.635% GBP R 6M IBOR

03-04-2012

GBP

7.000.000

–550.302

–563.255


03-09-2013

AUD

14.000.000

–690.272

–703.779


06-08-2013

AUD

14.000.000

705.030

724.190


13-03-2013

EUR

73.500.000

–4.463.799

–2.250.980


02-10-2011

USD

8.100.000

–475.409

–467.071


02-10-2017

USD

3.900.000

–590.721

–583.792


06-08-2013

EUR

8.000.000

629.429

532.368


05-08-2010

EUR

36.800.000

1.620.950

1.162.635

IRS GSLILLO P 4.834% EUR R 3M IBOR

05-08-2018

EUR

8.800.000

–876.130

–769.581


05-08-2013

CAD

12.000.000

–651.866

–639.673

–4.575.045

–2.881.523

Inflatie-geïndexeerde swaps* Per 31 december 2008 Benaming

Verval-

Valuta

datum

Nominale


waarde


EUR x 1

Robeco Euro Bonds Met als doel het behouden van de duration van de aandelencategorie 40D

ILS BARCLO P 1.44% R HICPX EU

28-10-2010

EUR

2.000.000,00

–4.232,82

–35.428

ILS BARCLO P 1.95% EUR R

28-10-2013

EUR

2.100.000,00

–6.293,03

–53.877

ILS BARCLO P 2.215% EUR R HICPX EU

28-10-2018

EUR

2.300.000,00

–7.944,38

–29.950


28-10-2028

EUR

900.000,00

–3.271,79

–36.188


23-09-2010

EUR

6.500.000,00

–47.118,55

–183.893


24-09-2013

EUR

6.900.000,00

–54.041,89

–323.951

ILS BARCLO P HICPX EU R 2.5675%

23-09-2013

EUR

7.700.000,00

–62.135,05

–351.003

ILS MSINLO P 2.62% EUR R HICPX EU

23-09-2013

EUR

3.200.000,00

–26.278,03

–259.188 –1.273.479

*



Credit-default swaps* Per 31 december 2008 Gekocht /

Benaming

Verkocht

Vervaldatum Benaming CDS/CDX referentieobligatie

risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-

Nominale Marktwaarde Niet-gerealiseerd waarde

positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds G

CDS OBRASP Pay 300bp.

20-11-2018 12.25 Brazil

06-03-2030

USD

900.000

–763

–3.676

G

CDS OMXNMX Pay 270bp.

20-11-2018 7.5 United Mexican States

08-04-2033

USD

600.000

–8.341

–10.089

G

CDS RUSSMO Pay 400bp.

20-11-2013 2.5 Russian Federation

31-03-2030

USD

750.000

–59.585

–62.823

–68.689

–76.588

Robeco High Yield Bonds G

CDS ABCOCA Pay 530bp.

20-03-2017 8.375 Abitibi-Consol Co Canada

01-04-2015

USD

5.500.000 –3.371.676

–3.376.336

G



01-04-2015

USD

10.000.000 –6.121.829

–6.130.542

G

CDS ACCOFR Pay 70bp.

20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

6.200.000

–56.064

G

CDS AHOLUS Pay 85bp.

20-03-2009 5.875 Koninklijke Ahold

14-03-2012

EUR

6.200.000

–23.766

–24.937

G

CDS BMWSUS Pay 63bp.

20-03-2010 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

6.200.000

–273.212

–274.080

G

CDS BOIEIE Pay 180bp.

20-03-2018 6.45 Bank of Ireland

10-02-2010

EUR

9.500.000 –1.111.654

–1.115.454

G

CDS BOUYSQ Pay 67bp.

20-03-2010 4.75 Bouygues Sa

24-05-2016

EUR

6.200.000

–152.916

–153.840

G

CDS BRTELO Pay 73bp.

20-03-2010 5.75 British Telecommunications

07-12-2028

EUR

6.200.000

–69.446

–70.452

G

CDS CHESUS Pay 165bp.

20-12-2012 6.875 Chesapeake Energy

15-01-2016

USD

7.000.000 –1.053.939

–1.055.785

G

CDS COGNDE Pay 483bp.

20-03-2017 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

5.000.000 –1.415.395

–1.422.104

G


20-06-2017 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

5.500.000 –1.544.204

–1.550.254

G

CDS COMHUS Pay 520bp.

20-06-2013 8.875 Community Health Systems

15-07-2015

USD

4.000.000

–319.898

–323.223

G

CDS CRITMI Pay 235bp.

20-03-2018 4.5 Unicredito Italiano

22-09-2014

EUR

9.500.000

436.783

431.822

G

CDS ELPCUS Pay 185bp.

20-09-2012 7.875 El Paso Corporation

15-06-2012

USD

7.500.000 –1.032.671

–1.034.889

G

CDS ENELIT Pay 75bp.

20-03-2010 4.25 Enel-Societa Per Azioni

12-06-2013

EUR

6.200.000

–411.031

G

CDS EONINL Pay 135bp.

20-12-2009 6.375 E.ON International Fin

29-05-2017

EUR

4.700.000

–944

–2.354

G

CDS FORSBE Pay 300bp.

20-09-2018

14-02-2018

EUR

9.500.000

1.399.714

1.393.381

G

CDS FRESNL Pay 330bp.

20-09-2013 5

Fresenius Finance

31-01-2013

EUR

8.500.000

–97.530

–103.763

G

CDS FTELPA Pay 62bp.

20-03-2010 7.25 France Telecom

28-01-2013

EUR

6.200.000

–36.331

–37.186

G

CDS GAZCLU Pay 216bp.

20-03-2010 8.625 Gaz Capital (Gazprom)

28-04-2034

EUR

6.200.000

–611.642

–648.470

G

CDS GDFSFR Pay 95bp.

20-12-2009 5.125 GDF Suez

19-02-2018

EUR

4.700.000

–19.941

–20.933

G

CDS GIEPFR Pay 90bp.

20-03-2010 5.875 Gie PSA Tresorerie

27-09-2011

EUR

6.200.000

–268.625

–269.865

G

CDS GRHODE Pay 530bp.

20-06-2017 8.625 Grohe Holding

01-10-2014

EUR

1.500.000

–637.187

–638.954

G



01-10-2014

EUR

8.000.000 –3.350.425

–3.360.149

G



01-10-2014

EUR

2.500.000

–963.074

–966.780

G

CDS HBOGB Pay 160bp.

20-03-2018 4.875 HBOS

20-03-2015

EUR

9.500.000

12.519

9.142

G

CDS IMTOLO Pay 525bp.

20-12-2009 6.25 Imperial Tobacco Finance

04-12-2018

EUR

4.700.000

11.087

5.604

G

CDS KABEDE Pay 456bp.

20-03-2017 10.75 Kabel Deutschland

01-07-2014

EUR

5.000.000

–98.223

–103.289

G



01-07-2014

EUR

2.500.000

–20.401

–23.040

G



01-07-2014

EUR

3.000.000

4.835

1.535

G

CDS KPNLNL Pay 84bp.

20-03-2010 8

01-10-2010

EUR

6.200.000

–11.183

–12.340

G

CDS MRELFI Pay 390bp.

20-03-2017 7.25 M-Real Corporation

01-04-2013

EUR

4.500.000 –2.212.866

–2.216.766

G



01-04-2013

EUR

3.500.000 –1.713.557

–1.716.668

G



01-04-2013

EUR

2.500.000 –1.180.761

–1.183.428

G

CDS ONFIIE Pay 565bp.

20-03-2017 8

Ono Finance II

16-05-2014

EUR

5.000.000 –3.054.888

–3.061.166

G

CDS OTEPGB Pay 71bp.

20-03-2010 5

OTE

05-08-2013

EUR

6.200.000

–90.718

–91.696

G

CDS PERIFR Pay 275bp.

20-09-2013 4.675 Pernod Ricard

06-12-2013

EUR

6.000.000

–958.553

–962.220

G



06-12-2013

EUR

1.200.000

–187.638

–188.398

G

CDS RABOUT Pay 142bp.

20-12-2018 6

Rabobank Nederland

15-04-2009

EUR

4.750.000

11.015

6.144

G

CDS RBOSBR Pay 153bp.

20-03-2018 6

Royal Bank of Scotland

10-05-2013

EUR

9.500.000

–351.048

–354.278

G

CDS RENAULT Pay 97bp.

20-03-2010 4.625 Renault S.A.

28-05-2010

EUR

6.200.000

–267.556

–268.892

G

CDS RITIGB Pay 1050bp.

20-12-2013 6.5 Rio Tinto Finance

15-07-2018

USD

7.000.000

83.290

55.383

*

Accor

Fortis (NL) (FRN)

Koninklijke KPN

–57.028

–412.064




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1



30-09-2008

EUR

3.850.000

G



30-09-2008

EUR

2.350.000

–43.929

–44.503

G

CDS TMCCCA Pay 50bp.

01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

7.700.000

–125.029

–125.885

G

CDS TOCAFR Pay 90bp.

20-12-2009 4.875 Total Capital

23-12-2010

EUR

4.700.000

–28.381

–29.321

G

CDS UPCHNL Pay 435bp.

20-03-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

3.000.000

–373.191

–376.816

G


20-03-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

5.000.000

–621.985

–628.027

G


20-03-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

3.000.000

–359.284

–362.251

G


20-09-2012 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

2.500.000

–135.898

–138.759

G


20-03-2013 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

3.200.000

–115.123

–119.176

G

CDS VIMEGB Pay 505bp.

20-06-2017 8.75 Virgin Media Finance

15-04-2014

EUR

7.500.000 –1.119.422

–1.127.839

G

CDS VOGRGB Pay 160bp.

20-12-2009 5

04-06-2018

EUR

4.700.000

–28.961

–30.632

G

CDS VOTRSE Pay 75bp.

20-03-2010 5.375 Volvo Treasury AB

26-01-2010

EUR

6.200.000

–426.782

–427.815

G

CDS WDACUS Pay 417bp.

20-03-2017 8.5 WDAC Subsidiary

01-12-2014

EUR

5.000.000 –2.238.650

–2.243.284

G



01-12-2014

EUR

1.500.000

–662.513

–664.013

G



01-12-2014

EUR

3.000.000 –1.300.017

–1.303.264

G



01-12-2014

EUR

2.500.000 –1.074.096

–1.076.902

G

CDS WINCUS Pay 98bp.

20-06-2012 8.125 Windstream

01-08-2013

USD

10.000.000

–428.447

–430.014

G

CDS XDTBFR Pay 150bp.

20-12-2009 8.125 Deutsche Terminboerse (DTB)

29-05-2012

EUR

4.700.000

–2.869

–4.436

G

CDX CDX NA HY series 7 10Y 32 USD

10.000.000 –1.695.877

–1.701.073

EUR

96.000.000 –13.947.051 –14.066.518

Pay 325bp. G

Toyota Motor Credit

Vodafone Group

20-12-2016

–72.424

EUR x 1

G

–73.322

CDX ITRX XOVER 560bp 12/20/20 Pay 560bp.

20-12-2013

V



01-04-2015

USD

5.500.000

3.389.793

3.393.970

V



01-04-2015

USD

10.000.000

6.155.972

6.163.805

V

CDS ALBOGB Pay 670bp.

20-09-2013 5.5 Alliance Boots

26-05-2009

EUR

7.000.000

34.656

45.079

V

CDS ALTIUS Pay 145bp.

20-03-2013 8.375 Allegheny Technologies

15-12-2011

USD

1.500.000

143.881

144.229

V

CDS BESFKY Pay 125bp.

20-03-2011

Bes Finance (FRN)

19-01-2015

EUR

2.500.000

–12.731

–12.037

V



10-02-2010

EUR

9.500.000

629.455

633.255

V

CDS COGNDE Pay 423.5bp.

20-06-2014 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

5.500.000

1.503.817

1.508.993

V


20-03-2015 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

5.000.000

1.387.224

1.393.377

V


20-06-2014 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

1.000.000

197.860

199.372

V

CDS COUNUS Pay 570bp.

20-12-2010 0

08-02-2031

EUR

4.250.000

–392.431

–387.048

V



22-09-2014

EUR

9.500.000

–226.898

–221.937

V

CDS CTXCDA Pay 500bp.

20-06-2016 5.25 Centex Corporation

15-06-2015

USD

3.000.000

–134.219

–128.524

V

CDS CTXCDA Pay 610bp.

20-03-2012 5.25 Centex Corporation

15-06-2015

USD

5.000.000

–148.064

–143.188

V


20-09-2013

14-02-2018

EUR

9.500.000

–696.446

–690.324

V



01-10-2014

EUR

1.500.000

639.711

641.311

V



01-10-2014

EUR

8.000.000

3.331.236

3.340.338

V



01-10-2014

EUR

2.500.000

967.815

971.293

V


20-03-2013 4.875 HBOS

20-03-2015

EUR

9.500.000

19.728

23.106

V

CDS HUNSUS Pay 520bp.

20-12-2013 7.375 Huntsman Intl

01-01-2015

USD

950.000

229.624

230.414

V

CDS INESGB Pay 375bp.

20-03-2012 7.875 Ineos Group Holdings

15-02-2016

EUR

2.500.000

1.567.408

1.569.491

V



15-02-2016

EUR

4.000.000

2.507.852

2.511.186

V



01-07-2014

EUR

5.000.000

216.421

221.021

V



01-07-2014

EUR

2.500.000

92.757

95.135

V



01-07-2014

EUR

3.000.000

73.507

76.540 319.901

Countrywide Financial

Fortis (NL) NV (FRN)

V

CDS LIMENY Pay 171bp.

20-12-2012 5.7 Liberty Media LLC

15-05-2013

USD

2.800.000

319.135

V

CDS MOGLUS Pay 91.13bp.

20-03-2013 7.375 Mosaic Global Holdings

01-08-2018

USD

4.800.000

194.804

195.503

V



01-04-2013

EUR

4.500.000

2.207.076

2.210.376

*




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

V



01-04-2013

EUR

3.500.000

1.709.809

1.712.453

V



01-04-2013

EUR

2.500.000

1.181.917

1.184.256

V

CDS NSKONO Pay 415bp.

20-03-2013 7.625 Norske Skogsindustrier

15-10-2011

EUR

3.750.000

910.881

914.340

V



15-10-2011

EUR

2.250.000

512.271

514.771

V

CDS NXPBNL Pay 500bp.

20-09-2013 8.625 NXP /NXP FUNDI NXP

15-10-2015

EUR

3.000.000

2.024.190

2.027.524

V


20-03-2015 8

16-05-2014

EUR

5.000.000

3.029.410

3.035.243

V

CDS PRSGHA Pay 500bp.

20-09-2013 6.625 TUI

16-05-2011

EUR

7.000.000

1.177.313

1.185.091

V

CDS QWCOUS Pay 500bp.

20-06-2012 7.2 Qwest

10-11-2026

USD

5.000.000

22.614

26.610

V


20-03-2013 6

10-05-2013

EUR

9.500.000

184.511

187.741

V

CDS TELECO Pay 315bp.

20-06-2012 6.5 Teledanmark

19-04-2012

EUR

2.000.000

–35.957

–34.557

V



19-04-2012

EUR

4.000.000

–71.914

–69.114

V

CDS TOBRUS Pay 325bp.

20-12-2015 5.15 Toll Bros Finance

15-05-2015

USD

5.000.000

–274.754

–263.714

V

CDS TRWAUS Pay 500bp.

20-06-2014 7.25 TRW Incorporated

15-03-2017

USD

2.000.000

377.555

381.552

V

CDS TRWAUS Pay 500bp.

20-06-2014 7.25 TRW Incorporated

15-03-2017

USD

3.000.000

566.333

572.328

V


20-03-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

5.000.000

638.184

643.323

V


20-03-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

3.000.000

380.651

383.751

V


20-03-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

3.000.000

376.759

379.266

V



15-04-2014

EUR

7.500.000

1.240.035

1.247.218

V

CDS VNUNNL Pay 840bp.

20-12-2013 5.625 VNU

20-05-2010

EUR

2.750.000

90.705

95.838

V



01-12-2014

EUR

5.000.000

2.239.650

2.243.839

V



01-12-2014

EUR

1.500.000

666.951

668.284

V



01-12-2014

EUR

3.000.000

1.304.243

1.307.216

V



01-12-2014

EUR

2.500.000

1.076.839

1.079.433

V

CDX CDX NA HY series 7 7Y USD

10.000.000

1.418.755

1.423.950

–10.985.587

–11.151.184

325 Pay 325bp.

Ono Finance II


20-12-2013

Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Credit Bonds G


20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

1.450.000

–13.112

–13.337

G

CDS AEGODH Pay 140bp.

20-03-2010 4.125 Aegon

08-12-2014

EUR

1.450.000

–56.984

–57.435

G


20-12-2013 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

3.600.000

–134.535

–136.735

G


20-03-2010 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

1.450.000

–63.896

–64.099

G

CDS BNPPFR Pay 110bp.

20-03-2010 5.25 BNP Paribas

17-12-2012

EUR

1.450.000

4.727

4.373

G

CDS BOFSUK Pay 170bp.

20-03-2010 0.5

Bank of Scotland

10-05-2013

EUR

1.300.000

6.797

6.306

G


20-06-2011 5.125 Bank of Scotland

05-12-2013

EUR

1.500.000

27.377

26.543

G


20-03-2010 4.75 Bouygues

24-05-2016

EUR

1.450.000

–35.763

–35.979

G



07-12-2028

EUR

1.450.000

–16.242

–16.477

G

CDS CASIFR Pay 110bp.

20-03-2010 6

27-02-2012

EUR

1.450.000

–44.117

–44.471

G

CDS CDMIFR Pay 128bp.

20-03-2010 6.75 Axa

15-12-2010

EUR

1.450.000

–34.136

–34.549

G

CDS CDMIFR Pay 32.5bp.

20-03-2017 6.75 Axa

15-12-2010

EUR

1.250.000

–202.583

–202.673

G

CDS COBAFR Pay 110bp.

20-06-2011 6.125 Commerzbank

02-05-2011

EUR

2.200.000

–48.653

–49.191

G


20-03-2011 6.125 Commerzbank

02-05-2011

EUR

1.500.000

–13.644

–14.177

G

CDS COUNLO Pay 133bp.

20-03-2010 5.75 Aviva

14-11-2011

EUR

1.450.000

–50.203

–50.631

G



22-09-2014

EUR

1.500.000

–20.573

–20.990

G



22-09-2014

EUR

1.500.000

–16.988

–17.438

G



22-09-2014

EUR

2.200.000

–53.834

–54.225

G

CDS CRSUGG Pay 100bp.

20-06-2011

Cred Suisse GP Fin (GRN) (FRN)

02-12-2013

EUR

2.200.000

–64.425

–64.914

G

CDS CRSUGG Pay 190bp.

20-06-2011

Cred Suisse GP Fin (GRN) (FRN)

02-12-2013

EUR

1.500.000

–11.860

–12.493

G

CDS DEBADE Pay 125bp.

20-06-2011 5.125 Deutsche Bank

31-01-2013

EUR

1.500.000

–40.986

–41.403

*

Accor

Casino Guichard Perrach-PFD




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

G



31-01-2013

EUR

2.200.000

–83.542

–83.933

G

CDS DEXAFR Pay 127bp.

20-03-2010

30-09-2013

EUR

1.450.000

–35.924

–36.333

G



12-06-2013

EUR

1.450.000

–96.128

–96.370

G



28-01-2013

EUR

1.450.000

–8.497

–8.697

G

CDS GASITR Pay 90bp.

20-03-2010 6.9 Assicurazioni Generali

20-07-2022

EUR

1.450.000

–18.353

–18.643

G

CDS GEELFA Pay 475bp.

20-12-2013 6

15-06-2012

EUR

6.500.000

263.107

256.246

G



27-09-2011

EUR

1.450.000

–55.059

–55.491

G

CDS GLENLU Pay 90bp.

20-09-2010 5.25 Glencore Fin. Europe Lux

11-10-2013

EUR

5.000.000 –1.658.949

–1.659.949

G

CDS GOLDUS Pay 31.5bp.

20-03-2012 6.6 Goldman Sachs Group

15-01-2012

EUR

1.300.000

–103.802

–103.893

G

CDS HSBCGB Pay 105bp.

20-03-2011 7.5 HSBC Holdings

15-07-2009

EUR

1.500.000

–17.906

–18.256

G

CDS INGBAM Pay 140bp.

20-03-2011 5.25 ING Bank

04-01-2013

EUR

1.500.000

–15.608

–16.075

G

CDS LINDNL Pay 46bp.

20-09-2011 6.375 Linde Finance

14-06-2007

EUR

950.000

–34.913

–35.010

G

CDS LLOTGB Pay 110bp.

20-06-2011 5.875 Lloyds TSB Group

08-07-2014

EUR

1.500.000

–12.971

–13.337

G

CDS MIDLLO Pay 115bp.

20-06-2011 4.25 HSBC Bank

18-03-2011

EUR

1.500.000

–10.389

–10.773

G

CDS OITARO Pay 184bp.

20-03-2019 6.875 Italy 96

27-09-2023

EUR

4.000.000

59.764

55.675

G


20-03-2010 5

05-08-2013

EUR

1.450.000

–21.216

–21.445

G



06-12-2013

EUR

3.000.000

–479.276

–481.110

G


20-12-2018 6

Rabobank Nederland

15-04-2009

EUR

4.000.000

–63.552

–67.819

G


20-12-2012 6

Rabobank Nederland

15-04-2009

EUR

4.350.000

–174.463

–174.772

G


20-06-2011 6


10-05-2013

EUR

1.500.000

–23.626

–24.110

G


20-03-2010 4.625 Renault

28-05-2010

EUR

1.450.000

–55.960

–56.415

G



15-07-2018

EUR

1.300.000

21.242

14.037

G



30-09-2008

EUR

900.000

–16.930

–17.140

G



30-09-2008

EUR

550.000

–10.281

–10.416

G

CDS SWBKUS Pay 165bp.

20-06-2011 7.375 Swiss BK Corp NY

15-06-2017

EUR

1.500.000

–34.571

–35.121

G

CDS SWISUS Pay 100bp.

20-06-2011 7.5 Swiss BK Corp-NY

15-07-2025

EUR

2.200.000

–84.430

–84.919

G


01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

5.000.000

–81.188

–81.744

G



23-12-2010

EUR

4.000.000

–24.154

–24.954

G


20-06-2013 5

Vodafone Group

04-06-2018

EUR

1.000.000

–26.714

–26.985

G


20-12-2009 5

Vodafone Group

04-06-2018

EUR

2.000.000

–12.324

–13.035

G


20-03-2010 5.375 Volvo Treasury

26-01-2010

EUR

750.000

–51.627

–51.752

V


20-06-2013 6

27-02-2012

EUR

1.500.000

91.178

91.715

V

CDS CITGUS Pay 47bp.

20-09-2016 7.75 CIT Group

02-04-2012

EUR

2.600.000

764.056

764.328

V


20-03-2019 4.375 Unicredit

10-02-2014

EUR

4.000.000

–19.715

–16.937

V

CDS DEUTAN Pay 100bp.

20-12-2018 5.5 Deutsche Finance

18-05-2011

EUR

4.000.000

77.949

81.504

V

CDS GLENLU Pay 85bp.

20-09-2010 5.375 Glencore Fin. Europe Lux

30-09-2011

EUR

5.000.000

1.661.904

1.662.849

V

CDS IBMCUS Pay 82bp.

20-03-2014 5.7 IBM Corp

14-09-2017

EUR

2.300.000

5.087

5.506

V



04-12-2018

EUR

3.100.000

370.726

371.904

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

2.350.000

20.472

20.958

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

1.350.000

10.591

10.876

V

CDS LANXNL Pay 147bp.

20-09-2013 4.125 Lanxess Finance

21-06-2012

EUR

1.900.000

170.095

170.716

V

CDS MLCONY Pay 405bp.

20-12-2013 5

15-01-2015

EUR

4.800.000

–531.429

–527.109

V

CDS MUNINL Pay 123bp.

20-09-2013 6.75 Munich Re Finance

21-06-2023

EUR

3.800.000

65.734

66.773

V

CDS NGGFGB Pay 41bp.

20-09-2013

23-08-2011

EUR

1.500.000

145.161

145.298

Dexia Cred Local De Fran (FRN)

General Electric Cap

OTE

Toyota Motor Credit


Merrill Lynch & Co NGG Finance (FRN)

V

CDS SCHEUS Pay 115bp.

20-12-2014 5.3 Schering-Ploug

01-12-2013

EUR

4.200.000

176.747

177.820

V



19-04-2012

EUR

2.000.000

–35.957

–34.557 116.091

V

CDS VOLKDE Pay 205bp.

20-12-2013 5.375 Volkswagen Finance Serv

22-05-2018

EUR

3.600.000

114.451

V

CDS WPPGGB Pay 385bp.

20-03-2014 6

04-04-2017

EUR

1.000.000

75.116

79.287

–689.710

–709.513

*

WPP Group




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

Robeco All Strategy Euro Bonds G


20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

7.000.000

–63.298

–64.387

G


20-03-2010 4.125 Aegon

Accor

08-12-2014

EUR

7.000.000

–275.095

–277.273

G


20-12-2013 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

6.400.000

–239.173

–243.084

G


20-03-2010 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

7.000.000

–308.465

–309.445

G


20-03-2010 5.25 BNP Paribas

17-12-2012

EUR

7.000.000

22.820

21.109

G


20-03-2010 0.5

Bank of Scotland

10-05-2013

EUR

7.000.000

36.598

33.953

G


20-06-2011 5.125 Bank of Scotland

05-12-2013

EUR

7.000.000

127.758

123.870

G


20-03-2010 4.75 Bouygues

24-05-2016

EUR

7.000.000

–172.648

–173.690

G



07-12-2028

EUR

7.000.000

–78.407

–79.543

G


20-03-2010 6

27-02-2012

EUR

7.000.000

–212.977

–214.688

G


20-03-2010 6.75 Axa

15-12-2010

EUR

7.000.000

–164.796

–166.787

G


20-03-2011 6.125 Commerzbank

02-05-2011

EUR

7.000.000

–63.673

–66.162

G


20-03-2010 5.75 Aviva

14-11-2011

EUR

7.000.000

–242.358

–244.427

G



22-09-2014

EUR

7.000.000

–96.008

–97.952

G



31-01-2013

EUR

7.000.000

–191.270

–193.214

G


20-03-2010

30-09-2013

EUR

7.000.000

–173.427

–175.402

G



12-06-2013

EUR

7.000.000

–464.067

–465.234

G



28-01-2013

EUR

7.000.000

–41.019

–41.984

G



20-07-2022

EUR

7.000.000

–88.602

–90.002

G



27-09-2011

EUR

7.000.000

–265.801

–267.885

G

CDS HSBCGB Pay 105bp.

20-03-2011 7.5 HSBC Holdings

15-07-2009

EUR

7.000.000

–83.562

–85.196

G

CDS INGBAM Pay 140bp.

20-03-2011 5.25 ING Bank

04-01-2013

EUR

7.000.000

–72.838

–75.016

G

CDS LLOTGB Pay 110bp.

20-06-2011 5.875 Lloyds TSB Group

08-07-2014

EUR

7.000.000

–60.529

–62.240

G

CDS MIDLLO Pay 115bp.

20-06-2011 4.25 HSBC Bank

18-03-2011

EUR

7.000.000

–48.483

–50.272

G

CDS OITARO Pay 184bp.

20-03-2019 6.875 Italy 96

27-09-2023

EUR

7.000.000

104.587

97.432

G


20-03-2010 5

05-08-2013

EUR

7.000.000

–102.424

–103.528

G



06-12-2013

EUR

2.000.000

–319.518

–320.740

G


20-12-2018 6

Rabobank Nederland

15-04-2009

EUR

7.000.000

–111.217

–118.683

G


20-06-2011 6


10-05-2013

EUR

7.000.000

–110.257

–112.512

G


20-03-2010 4.625 Renault

28-05-2010

EUR

7.000.000

–270.153

–272.346

G



15-07-2018

EUR

2.400.000

39.215

25.915

G



30-09-2008

EUR

4.350.000

–81.829

–82.844

G



30-09-2008

EUR

2.650.000

–49.537

–50.184

G

CDS SWBKUS Pay 165bp.

20-06-2011 7.375 Swiss BK Corp NY

15-06-2017

EUR

7.000.000

–161.331

–163.898

G


01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

6.000.000

–97.426

–98.092

G



23-12-2010

EUR

6.000.000

–36.232

–37.432

G


20-12-2009 5

04-06-2018

EUR

3.000.000

–18.486

–19.552

G



26-01-2010

EUR

7.000.000

–481.850

–483.017

V


20-06-2013 6

27-02-2012

EUR

7.000.000

425.499

428.003

V


20-03-2019 4.375 Unicredit

10-02-2014

EUR

7.000.000

–34.500

–29.639

V

CDS DEUTAN Pay 100bp.

20-12-2018 5.5 Deutsche Finance

18-05-2011

EUR

7.000.000

136.410

142.632

V

CDS GOLDUS Pay 520bp.


15-01-2012

EUR

3.000.000

–289.378

–285.912

V

CDS IBMCUS Pay 82bp.

20-03-2014 5.7 IBM

14-09-2017

EUR

3.700.000

8.183

8.857

V



04-12-2018

EUR

5.100.000

609.904

611.842



OTE

Toyota Motor Credit Vodafone Group Casino Guichard Perrach-PFD

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

4.100.000

35.717

36.565

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

2.300.000

18.043

18.529

V



21-06-2012

EUR

3.000.000

268.571

269.551

V


20-12-2013 5

15-01-2015

EUR

4.300.000

–476.072

–472.202

*

Merrill Lynch & Co




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

V

CDS MSFRFR Pay 975bp.

20-12-2013 6.6 Morgan Stanley

01-04-2012

EUR

8.000.000 –1.791.708

V



21-06-2023

EUR

6.200.000

107.251

V



19-04-2012

EUR

3.000.000

–53.935

–51.835

V

CDS VOLKDE Pay 205bp.

20-12-2013 5.375 Volkswagen Finance Serv

22-05-2018

EUR

6.400.000

203.469

206.384

V

CDS WPPGGB Pay 385bp.

20-03-2014 6

04-04-2017

EUR

3.200.000

WPP Group

–1.774.374 108.946

240.370

253.717

–5.507.953

–5.533.371

Robeco European Currencies High Yield Bonds G


20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

300.000

–2.713

–2.759

G

CDS AHOLUS Pay 85bp.

20-03-2009 5.875 Koninklijke Ahold

14-03-2012

EUR

300.000

–1.150

–1.207

G


20-03-2010 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

300.000

–13.220

–13.262

G



10-02-2010

EUR

500.000

–58.508

–58.708

G


20-03-2010 4.75 Bouygues

24-05-2016

EUR

300.000

–7.399

–7.444

G



07-12-2028

EUR

300.000

–3.360

–3.409

G


20-06-2017 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

500.000

–140.382

–140.932

G



22-09-2014

EUR

500.000

22.989

22.727

G



12-06-2013

EUR

300.000

–19.889

–19.939

G

CDS EONINL Pay 135bp.

20-12-2009 6.375 E.ON International Fin

29-05-2017

EUR

300.000

–60

–150

G


20-09-2018

14-02-2018

EUR

500.000

73.669

73.336

G



28-01-2013

EUR

300.000

–1.758

–1.799

G

CDS GAZCLU Pay 216bp.

20-03-2010 8.625 Gaz Capital (Gazprom)

28-04-2034

EUR

300.000

–29.596

–31.378

G

CDS GDFSFR Pay 95bp.

20-12-2009 5.125 GDF Suez

19-02-2018

EUR

300.000

–1.273

–1.336

G



27-09-2011

EUR

300.000

–12.998

–13.058

G



01-10-2014

EUR

500.000

–209.402

–210.009

G


20-03-2018 4.875 HBOS

20-03-2015

EUR

500.000

659

481

G



04-12-2018

EUR

300.000

708

358

G



01-07-2014

EUR

500.000

–9.822

–10.329

G


20-03-2010 8

01-10-2010

EUR

300.000

–541

–597

G



01-04-2013

EUR

500.000

–244.794

–245.238

G


20-03-2010 5

05-08-2013

EUR

300.000

–4.390

–4.437

G



06-12-2013

EUR

600.000

–93.819

–94.199

G


20-12-2018 6

Rabobank Nederland

15-04-2009

EUR

250.000

580

323

G


20-03-2018 6


10-05-2013

EUR

500.000

–18.476

–18.646

G


20-03-2010 4.625 Renault

28-05-2010

EUR

300.000

–12.946

–13.011

G



15-07-2018

EUR

300.000

4.902

3.239

G



30-09-2008

EUR

200.000

–3.762

–3.809

G



30-09-2008

EUR

100.000

–1.869

–1.894

G


01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

300.000

–4.871

–4.905

G



23-12-2010

EUR

300.000

–1.812

–1.872

G


20-03-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

–62.199

–62.803

G


20-09-2012 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

–27.180

–27.752

G


20-03-2013 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

300.000

–10.793

–11.173

G



15-04-2014

EUR

500.000

–74.628

–75.189

G


20-12-2009 5

04-06-2018

EUR

300.000

–1.849

–1.955

G


20-03-2010 5.375 Volvo Treasury AB

26-01-2010

EUR

300.000

–20.651

–20.701

G



01-12-2014

EUR

500.000

–223.865

–224.328

G

CDS XDTBFR Pay 150bp.


29-05-2012

EUR

300.000

–183

–283

G

CDX ITRX XOVER 560bp EUR

1.500.000

–217.923

–219.789

EUR

350.000

1.733

2.254

V *

Accor

Fortis (NL) (FRN)

Koninklijke KPN OTE

Toyota Motor Credit

Vodafone Group

12/20/20 Pay 560bp.

20-12-2013





26-05-2009


Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

500.000

33.129

33.329

EUR

500.000

136.711

137.181

EUR

1.000.000

197.860

199.372

22-09-2014

EUR

500.000

–11.942

–11.681

14-02-2018

EUR

500.000

–36.655

–36.333

01-10-2014

EUR

500.000

208.202

208.771

20-03-2015

EUR

500.000

1.038

1.216

01-01-2015

USD

550.000

132.940

133.398


15-02-2016

EUR

500.000

313.482

313.898



01-07-2014

EUR

500.000

21.642

22.102



01-04-2013

EUR

500.000

244.258

244.636

V



15-10-2011

EUR

750.000

170.757

171.590

V


20-03-2013 6

10-05-2013

EUR

500.000

9.711

9.881

V


20-03-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

63.818

64.332

V



15-04-2014

EUR

500.000

82.669

83.148

V

CDS VNUNNL Pay 840bp.

20-12-2013 5.625 VNU

20-05-2010

EUR

250.000

8.246

8.713

V



01-12-2014

EUR

500.000

223.965

224.384

366.992

362.357

125

–9

V



10-02-2010

EUR

V


20-06-2014 9.5 Cognis

15-05-2014

V


20-06-2014 9.5 Cognis

15-05-2014

V



V


20-09-2013

V



V


20-03-2013 4.875 HBOS

V

CDS HUNSUS Pay 520bp.

20-12-2013 7.375 Huntsman Intl

V


V V

Fortis (NL) (FRN)


Robeco Strategic Income Fund G

CDX ITRX SNR FIN 120bp

V

CDX CDX EM 10 335bp

12/20/ Pay 120bp 12/20/201 Pay 335bp

20-12-2013

EUR

500.000

20-12-2013

USD

250.000

27.169

27.303

27.294

27.294

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2 G


20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

2.700.000

–24.415

–24.835

G


20-03-2010 4.125 Aegon

08-12-2014

EUR

2.700.000

–106.108

–106.948

G

CDS ANGODU Pay 63bp.

20-12-2012

Anglo Irish Bank Corpora (FRN)

16-03-2009

EUR

3.150.000

–368.333

–368.774

G

CDS BANPIT Pay 50bp.

20-12-2012

Banca Popolare Italiana (FRN)

29-04-2015

EUR

3.150.000

–114.061

–114.411

G


20-03-2010 5.25 BNP Paribas

17-12-2012

EUR

2.700.000

8.802

8.142

G


20-03-2010 0.5

10-05-2013

EUR

2.800.000

14.639

13.581

G


20-03-2010 4.75 Bouygues

24-05-2016

EUR

2.700.000

–66.593

–66.995

G



07-12-2028

EUR

2.700.000

–30.243

–30.681

G


20-03-2010 6

27-02-2012

EUR

2.700.000

–82.148

–82.808

G


20-03-2010 6.75 Axa

15-12-2010

EUR

2.700.000

–63.564

–64.332

G



15-01-2016

USD

2.500.000

–409.623

–410.166

G


20-03-2010 5.75 Aviva

14-11-2011

EUR

2.700.000

–93.481

–94.279

G


20-03-2010

30-09-2013

EUR

2.700.000

–66.893

–67.655

G



12-06-2013

EUR

2.700.000

–178.997

–179.447

G



28-01-2013

EUR

2.700.000

–15.822

–16.194

G



20-07-2022

EUR

2.700.000

–34.175

–34.715

G

CDS GEPAUS Pay 380bp.

20-12-2012 7.75 Georgia-Pacific

15-11-2029

USD

1.200.000

–131.163

–131.892

G



27-09-2011

EUR

2.700.000

–102.523

–103.327

G


20-03-2010 8

01-10-2010

EUR

2.700.000

–4.870

–5.374

G



24-04-2023

EUR

1.600.000

–81.450

–81.571

G

CDS NORDDK Pay 350bp.

20-12-2012 8.25 Nordic Tel Co

01-05-2016

EUR

400.000

–32.683

–32.994

G


20-03-2010 5

05-08-2013

EUR

2.700.000

–39.506

–39.932

G



06-12-2013

EUR

1.200.000

–187.638

–188.398

*

Accor

Bank of Scotland



Koninklijke KPN

OTE




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

G


20-12-2012 6

G


G

CDS RESPJP Pay 150bp.

G

EUR x 1

15-04-2009

EUR

7.450.000

–298.793

–299.323

20-03-2010 4.625 Renault

28-05-2010

EUR

2.700.000

–104.202

–105.048

20-06-2010 3.75 Resona Bank

15-04-2015

EUR

2.650.000

–214.504

–215.387

CDS RHDCUS Pay 340bp.

20-12-2012 8.875 R.H. Donnelley

15-01-2016

USD

1.500.000

–785.118

–785.933

G



30-09-2008

EUR

2.700.000

–50.471

–51.131

G

CDS SWAMUS Pay 58bp.

20-12-2012 4

29-06-2015

EUR

4.500.000

–810.939

–811.519

G

CDS TEISIT Pay 45.13bp.

20-12-2012 5.375 Telecom Italia

29-01-2019

EUR

3.150.000

–451.454

–451.770

G


01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

2.500.000

–40.594

–40.872

G

CDS UNMEDE Pay 530bp.

20-12-2012 8.75 Unity Media

15-02-2015

EUR

700.000

–17.725

–18.550

G


20-03-2013 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

–17.988

–18.621

G



26-01-2010

EUR

2.700.000

–185.857

–186.307

G


20-12-2012 8.125 Windstream

01-08-2013

USD

2.500.000

–92.505

–93.097

G

CDS XDTBFR Pay 31.13bp.


29-05-2012

EUR

3.150.000

–126.903

–127.121

V



26-05-2009

EUR

2.300.000

11.387

14.812

V

CDS BATSNL Pay 141bp.

20-03-2015 4.375 BAT Holding

15-06-2011

EUR

4.000.000

–12.968

–11.714

V


20-06-2013 6

27-02-2012

EUR

3.000.000

182.357

183.430

V

CDS FORDUS Pay 660bp.

20-12-2012 6.5 Ford Motor

01-08-2018

USD

1.000.000

475.296

476.351

V

CDS GEMODE Pay 620bp.

20-12-2012 7.125 General Motors Corporation

15-07-2013

USD

1.000.000

541.721

542.712

V

CDS GOLDUS Pay 580bp.


15-01-2012

EUR

8.500.000

–567.143

–556.187

V



04-12-2018

EUR

2.700.000

322.891

323.917

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

1.400.000

12.196

12.485

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

800.000

6.276

6.445

V

CDS KRAFUS Pay 148bp.

20-03-2015 5.25 Kraft Foods /A

01-10-2013

EUR

4.000.000

–108.358

–107.042

V



21-06-2012

EUR

1.000.000

92.525

92.838

V



21-06-2012

EUR

1.200.000

107.429

107.821

V


20-12-2011 5

15-01-2015

EUR

9.400.000

–862.864

–852.733

V



01-04-2013

EUR

900.000

366.750

368.040

V



21-06-2023

EUR

4.500.000

77.843

79.073

V


20-09-2013 8.625 NXP/NXP FUNDI NXP

15-10-2015

EUR

600.000

404.838

405.505

V


20-09-2013 6.625 TUI

16-05-2011

EUR

2.000.000

336.375

338.597

V

CDX CDX NA HY 10 500bp 20-06-2013

USD

8.000.000

879.514

885.909

V

CDX ITRX XOVER 560bp 20-12-2013

EUR

56.000.000

6/20/2 Pay 500bp. 12/20/20 Pay 560bp.

Rabobank Nederland

Swiss Re America Holding Toyota Motor Credit


Merrill Lynch & Co

8.135.780

8.205.469

4.993.944

5.087.043 –919.581

Robeco Divirente VaR4 G



01-04-2015

USD

1.500.000

–918.274

G


20-03-2010 0

06-08-2005

EUR

4.350.000

–39.335

–40.012

G


20-03-2010 4.125 Aegon

08-12-2014

EUR

4.350.000

–170.952

–172.305

G

CDS ANGODU Pay 63bp.

20-12-2012

Anglo Irish Bank Corpora (FRN)

16-03-2009

EUR

4.250.000

–496.957

–497.552

G

CDS BANPIT Pay 50bp.

20-12-2012

Banca Popolare Italiana (FRN)

29-04-2015

EUR

4.250.000

–153.892

–154.364

G


20-03-2010 4.625 BMW US Capital

20-02-2013

EUR

4.350.000

–191.689

–192.298

G


20-03-2010 5.25 BNP Paribas

17-12-2012

EUR

4.350.000

14.181

13.117

G


20-03-2010 0.5

10-05-2013

EUR

3.900.000

20.390

18.917

G


20-03-2010 4.75 Bouygues

24-05-2016

EUR

4.350.000

–107.288

–107.936

G



07-12-2028

EUR

4.350.000

–48.725

–49.430

G


20-03-2010 6

27-02-2012

EUR

4.350.000

–132.350

–133.413

G


20-03-2010 6.75 Axa

15-12-2010

EUR

4.350.000

–102.409

–103.646

G



15-01-2016

USD

3.400.000

–557.087

–557.826

*

Accor

Bank of Scotland





Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

EUR x 1

G


20-03-2017 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

1.000.000

–283.079

–284.421

G


20-06-2017 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

1.500.000

–421.147

–422.797

G


20-03-2010 5.75 Aviva

14-11-2011

EUR

2.200.000

–76.170

–76.820

G


20-03-2010

30-09-2013

EUR

4.350.000

–107.772

–109.000

G



12-06-2013

EUR

4.350.000

–288.385

–289.110

G



28-01-2013

EUR

4.350.000

–25.491

–26.090

G



20-07-2022

EUR

2.200.000

–27.846

–28.286

G

CDS GEPAUS Pay 380bp.

20-12-2012 7.75 Georgia-Pacific

15-11-2029

USD

1.700.000

–185.814

–186.846

G



27-09-2011

EUR

4.350.000

–165.176

–166.472

G



01-10-2014

EUR

500.000

–212.396

–212.985

G



01-10-2014

EUR

500.000

–209.402

–210.009

G



01-10-2014

EUR

1.000.000

–419.150

–420.372

G



01-10-2014

EUR

500.000

–192.615

–193.356

G



15-02-2016

EUR

1.000.000

–696.215

–697.632

G



15-02-2016

EUR

2.000.000 –1.395.547

–1.397.814

G



01-07-2014

EUR

500.000

–9.822

–10.329

G



01-07-2014

EUR

1.500.000

–12.240

–13.824

G


20-03-2010 8

01-10-2010

EUR

4.350.000

–7.846

–8.658

G



24-04-2023

EUR

2.000.000

–101.813

–101.964

G



01-04-2013

EUR

500.000

–245.874

–246.307

G



01-04-2013

EUR

2.000.000

–948.525

–950.623

G



01-04-2013

EUR

500.000

–236.152

–236.686

G


20-06-2017 8

Ono Finance II

16-05-2014

EUR

2.000.000 –1.258.587

–1.260.720

G


20-03-2017 8

Ono Finance II

16-05-2014

EUR

1.000.000

–610.978

–612.233

G


20-03-2010 5

OTE

05-08-2013

EUR

4.350.000

–63.649

–64.335

G



06-12-2013

EUR

2.000.000

–312.730

–313.996

G


20-12-2012 6

15-04-2009

EUR

10.200.000

–409.086

–409.811

G


20-03-2010 4.625 Renault

28-05-2010

EUR

4.350.000

–167.881

–169.244

G

CDS RESPJP Pay 150bp.

20-06-2010 3.75 Resona Bank

15-04-2015

EUR

4.400.000

–356.158

–357.624

G

CDS RHDCUS Pay 340bp.

20-12-2012 8.875 R.H. Donnelley

15-01-2016

USD

2.000.000 –1.046.824

–1.047.911

G



30-09-2008

EUR

2.700.000

–50.791

G



30-09-2008

EUR

1.650.000

–30.843

–31.247

G

CDS SWAMUS Pay 58bp.

20-12-2012 4

29-06-2015

EUR

6.200.000 –1.117.294

–1.118.093

G

CDS TEISIT Pay 45.13bp.

20-12-2012 5.375 Telecom Italia

29-01-2019

EUR

4.250.000

–609.105

–609.531

G


01-10-2009 4

12-02-2010

EUR

3.500.000

–56.832

–57.220

G

CDS UNMEDE Pay 530bp.

20-12-2012 8.75 Unity Media

15-02-2015

EUR

1.000.000

–25.322

–26.500

G


20-03-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

–62.199

–62.803

G


20-06-2017 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

2.500.000

–309.689

–312.134

G


20-03-2013 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

–17.988

–18.621

G



15-04-2014

EUR

2.000.000

–298.513

–300.757

G



26-01-2010

EUR

4.350.000

–299.435

–300.160

G



01-12-2014

EUR

500.000

–223.865

–224.328

G



01-12-2014

EUR

3.000.000 –1.325.027

–1.328.027

G



01-12-2014

EUR

500.000

–214.819

–215.380

G


20-06-2012 8.125 Windstream

01-08-2013

USD

3.000.000

–128.534

–129.004

G

CDS XDTBFR Pay 31.13bp.


29-05-2012

EUR

4.250.000

–171.218

–171.512

V



01-04-2015

USD

1.500.000

923.396

924.571

V



26-05-2009

EUR

3.350.000

16.586

21.573

V

CDS BATSNL Pay 141bp.

20-03-2015 4.375 BAT Holding

15-06-2011

EUR

6.000.000

–19.451

–17.571

*


Koninklijke KPN

Rabobank Nederland

Swiss Re America Holding Toyota Motor Credit

–51.421




Benaming

Verkocht


risico

Vervaldatum

Valuta

referentie-


positief/negatief

obligatie

resultaat EUR x 1

V


20-06-2013 6

V


V


V

EUR x 1

27-02-2012

EUR

4.000.000

243.142

244.573

20-06-2014 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

1.500.000

410.132

411.544

20-03-2015 9.5 Cognis

15-05-2014

EUR

1.000.000

277.445

278.675

CDS FORDUS Pay 660bp.

20-12-2012 6.5 Ford Motor

01-08-2018

USD

1.400.000

665.415

666.892

V

CDS GEMODE Pay 620bp.

20-12-2012 7.125 General Motors

15-07-2013

USD

1.400.000

758.409

759.797

V



01-10-2014

EUR

500.000

213.237

213.770

V



01-10-2014

EUR

1.000.000

421.269

422.380

V



01-10-2014

EUR

500.000

208.202

208.771

V



01-10-2014

EUR

500.000

193.563

194.259

V



04-12-2018

EUR

4.100.000

490.315

491.873

V



15-02-2016

EUR

1.000.000

628.304

629.115

V



15-02-2016

EUR

500.000

313.482

313.898

V



15-02-2016

EUR

2.000.000

1.353.504

1.355.446

V



01-07-2014

EUR

500.000

21.642

22.102

V



01-07-2014

EUR

1.500.000

55.654

57.081

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

2.150.000

18.730

19.174

V


20-09-2013 8

Koninklijke KPN

01-10-2010

EUR

1.250.000

9.806

10.070

V

CDS KRAFUS Pay 148bp.

20-03-2015 5.25 Kraft Foods/A

01-10-2013

EUR

6.000.000

–162.537

–160.563

V



21-06-2012

EUR

2.000.000

185.050

185.677

V



21-06-2012

EUR

1.900.000

170.095

170.716

V

CDS LIMENY Pay 171bp.

20-12-2012 5.7 Liberty Media LL

15-05-2013

USD

3.800.000

433.112

434.151

V


20-12-2011 5

15-01-2015

EUR

2.900.000

–266.203

–263.077

V



01-04-2013

EUR

500.000

245.231

245.597

V



01-04-2013

EUR

2.000.000

955.139

956.939

V



01-04-2013

EUR

500.000

236.383

236.851

V



01-04-2013

EUR

1.200.000

489.000

490.720

V


20-09-2013 8.625 NXP/NXP FUNDI NXP

15-10-2015

EUR

900.000

607.257

608.257

V


20-06-2014 8

Ono Finance II

16-05-2014

EUR

2.000.000

1.235.547

1.237.391

V


20-03-2015 8

Ono Finance II

16-05-2014

EUR

1.000.000

605.882

607.049

V


20-09-2013 6.625 TUI

16-05-2011

EUR

4.000.000

672.750

677.195

V


20-03-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

500.000

63.818

64.332

V


20-06-2014 7.75 Upc Holding

15-01-2014

EUR

2.500.000

326.326

328.381

V



15-04-2014

EUR

2.000.000

330.676

332.592

V



01-12-2014

EUR

500.000

223.965

224.384

V



01-12-2014

EUR

3.000.000

1.333.902

1.336.569

V



01-12-2014

EUR

500.000

215.368

215.887

V

CDX CDX NA HY 10 500bp 20-06-2013

USD

11.000.000

1.209.332

1.218.124

V

CDX ITRX XOVER 560bp 20-12-2013

EUR 106.500.000 15.472.510

15.605.043

13.465.156

13.600.865

6/20/2 Pay 500bp. 12/20/20 Pay 560bp.

*


Merrill Lynch & Co



Contracts for differences Per 31 december 2008 Aantal Naam

Valuta

Verplichting

Verplichting Niet-gerealiseerd Niet-gerealiseerd positief/negatief positief/negatief

valuta x 1

EUR x 1

resultaat

resultaat

valuta x 1

EUR x 1

Robeco 130/30 Emerging Markets Equities HKD

179.645

18.020

10.856

1.008

130.000,00 Bank of China

15.000,00 BYD Co

HKD

436.688

36.894

–161.088

–14.953

110.000,00 China Citic Bank

HKD

322.102

32.310

–30.602

–2.841

148.000,00 China Construction Bank-H

HKD

941.604

76.481

–312.604

–29.017

28.000,00 China Everbright

HKD

529.890

45.993

–263.330

–24.443

48.000,00 Cosco Pacific

HKD

303.926

30.484

75.754

7.032

31.200,00 Denway Motors

HKD

104.923

8.591

–29.731

–2.760

HKD

225.198

22.588

92.077

8.547

3.043.975

271.361

–618.668

–57.427

ILS

54.060

9.595

–36.929

–7.034

440,00 CJ Home Shopping

KRW

29.456.353

18.019

–12.164.353

–6.948

4.857,00 Hanwha Chemical

KRW

53.129.353

38.062

–23.987.353

–13.701

129.500,00 Shui on land

556,00 IDB Development

680,00 Korea Line

KRW

78.829.924

53.129

–33.949.924

–19.391

1.600,00 LG Micron

KRW

71.159.462

44.899

–40.919.462

–23.371

5.030,00 LG Telecom

KRW

42.590.152

25.899

7.357.748

4.202

KRW

138.256.455

83.965

–28.056.455

–16.025

263.973 –131.719.799

–75.232

290,00 POSCO

413.421.699 16.700,00 Grupo Carso SAB de CV

MXN

707.692

42.118

–77.100

12.000,00 Kimberly-Clark de Mexico/A

MXN

517.941

30.214

28.659

1.489

1.225.633

72.333

–48.441

–2.516

3.000,00 British American Tobacco (Malaysia) 52.000,00 KLCC Property Holdings

–4.005

MYR

134.467

26.516

–967

–201

MYR

167.001

33.930

–21.401

–4.450

301.468

60.446

–22.368

–4.651

11.000,00 Advanced Info Service

THB

898.590

20.170

–24.090

–494

21.000,00 PTT Chemical

THB

1.916.733

39.301

–1.249.983

–25.641

2.815.323

59.472

–1.274.073

–26.135

229.290,00 Eastern Media International

TWD

2.625.834

54.899

–1.754.532

–38.461

12.000,00 Farglory Developers

TWD

1.342.195

27.763

–1.054.795

–23.122

11.000,00 Formosa Plastics

TWD

497.812

10.470

–18.212

–399

32.000,00 U-Ming Marine Transport

TWD

1.950.106

41.027

–692.506

–15.180

32.523,00 Wistron

TWD

1.413.657

29.622

–603.835

–13.237

7.829.604

163.783

–4.123.880

–90.399

–15.408

–11.084

611,00 Brasil Telecom Part ADR

USD

39.011

26.405

3.000,00 CIA Paranaense Ener ADR P

USD

33.690

26.219

–2.070

–1.489

1.400,00 Cia Cervecerias Unidas-ADR

USD

52.719

33.069

–15.955

–11.478

1.800,00 Grupo Aeroportuario Del-ADR

USD

65.030

45.073

–23.594

–16.974

7.900,00 JSC MMC Norilsk Nickel ADR

USD

53.030

37.616

–2.786

–2.005

3.000,00 Novolipet Steel-GDR Reg S

USD

28.014

20.928

2.586

1.860

2.200,00 Partner Communications/ADR

USD

48.710

30.868

–12.410

–8.928

3.333,00 Sadia ADR

USD

52.156

35.189

–35.824

–25.772

372.361

255.368

–105.462

–75.869



Valuta

Verplichting

Verplichting Niet-gerealiseerd Niet-gerealiseerd positief/negatief positief/negatief resultaat

resultaat EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

ZAR

465.669

34.391

96.711

7.526

ZAR

487.458

41.959

–130.968

–10.191

7.000,00 Liberty Holdings

ZAR

548.990

44.825

–111.770

–8.697

6.000,00 MTN Group

ZAR

622.230

43.496

28.770

2.239

1.700,00 Massmart Holdings

ZAR

129.141

9.122

14.611

1.137

1.100,00 Naspers

ZAR

181.786

15.111

1.089

85

1.200,00 Remgro

ZAR

84.421

6.404

7.307

569

2.100,00 Reunert

ZAR

133.551

12.610

–27.081

–2.107

5.400,00 Sanlam

ZAR

94.909

8.355

–3.109

–242

1.500,00 Sasol

ZAR

486.905

44.824

–66.875

–5.204

8.000,00 Shoprite Holdings

ZAR

316.635

25.089

107.365

8.355

27.800,00 Steinhoff Intl Hldg

ZAR

448.235

42.324

–99.345

–7.731

5.200,00 Absa Group 23.300,00 Grindrod

3.700,00 Telkom South Africa

ZAR

406.669

33.804

16.981

1.321

3.100,00 Tiger Brands

ZAR

480.368

33.579

–35.704

–2.778

4.886.967

395.894

–202.018

–15.720

Totale longpositie 9.000,00 Anhui Conch Cement

1.552.224

–354.983

HKD

–392.081

–32.104

71.231

6.612

42.000,00 Beijing Capital International Airport H

HKD

–432.747

–37.539

269.367

25.004

56.000,00 China Coal Energy H

HKD

–179.553

–18.463

–165.967

–15.406

29.000,00 China Insurance International Holdings

HKD

–517.111

–44.857

171.431

15.913

14.000,00 China Resources land

HKD

–110.894

–9.732

–22.106

–2.052

48.000,00 Guangdong Investment

HKD

–107.746

–11.079

–41.534

–3.855

HKD

–618.412

–51.969

113.362

10.523

1.554.000,00 Semiconductor Manufacturing 72.000,00 Zijin Mining Group

HKD

–465.329

–37.567

126.929

11.782

–2.823.872

–243.311

522.712

48.520

80,00 Amorepacific

KRW

–46.381.159

–31.849

–5.938.841

–3.392

170,00 CJ Cheiljedang

KRW

–40.894.929

–24.584

10.464.929

5.977 16.573

2.090,00 Daewoo International

KRW

–76.460.312

–47.817

29.017.312

700,00 Daum Communications

KRW

–34.758.726

–20.979

12.498.726

7.139

390,00 NHN

KRW

–71.696.538

–43.676

20.996.538

11.992

1.060,00 S1 50,00 Shinsegae

KRW

–58.548.194

–35.501

1.308.194

747

KRW

–29.869.165

–19.636

5.769.165

3.295

–358.609.022

–224.041

74.116.022

42.332 17.360

62.500,00 Axtel SAB de CV

MXN

–801.047

–53.220

334.172

25.800,00 Banco Compartamos

MXN

–645.974

–41.068

974

51

35.000,00 Impulsora Del Desarrollo Y El Empleo en

MXN

–328.704

–19.704

404

21

–1.775.725

–113.992

335.550

17.431 12.089

51.700,00 AMMB Holdings

MYR

–185.841

–38.844

58.142

36.300,00 Astro All Asia Networks

MYR

–126.859

–26.516

46.636

9.697

–312.700

–65.360

104.778

21.785 24.467

114.600,00 Bank of Ayudhya/F 13.200,00 Kasikornbank/F


THB

–2.241.353

–45.052

1.192.763

THB

–1.019.931

–20.913

425.931

8.737

–3.261.284

–65.965

1.618.694

33.204


Valuta

Verplichting


valuta x 1

EUR x 1

resultaat

resultaat

valuta x 1

EUR x 1

248.000,00 Taishin Financial Holdings

TWD

–2.972.020

–62.834

1.538.580

253.000,00 Winbond Electronics

TWD

–2.233.754

–46.807

1.451.984

31.829

TWD

–1.781.873

–37.338

708.773

15.537

–6.987.647

–146.978

3.699.337

81.093 54.670

73.000,00 Yuanta Financial Holding

33.727

7.700,00 CTC Media

USD

–112.954

–75.538

75.994

1.500,00 Cellcom Israel

USD

–35.231

–27.859

2.081

1.497

3.800,00 Ceragon Networks

USD

–39.484

–25.322

20.294

14.600

1.300,00 Distribucion & Servicio D&S/ADR

USD

–27.367

–18.368

–4.080

–2.935

USD

–43.350

–30.836

–4.413

–3.175

USD

–68.450

–43.089

30.362

21.843

18.300,00 Gilat Satellite Networks 4.600,00 Given Imaging 225,00 Hon Hai Precision-GDR REG S

USD

0

0

–871

–626

5.600,00 Net Servicos de Comunicacao

USD

–58.299

–39.461

25.707

18.494

1.000,00 Perdigao ADR

USD

–26.175

–20.698

–205

–147

USD

–12.241

–8.285

7.297

5.249

2.600,00 Telecom Argentina

USD

–24.979

–17.768

5.219

3.754

2.000,00 Tim Participacoes

USD

–49.579

–31.823

24.599

17.697

2.200,00 Vivo Participacoes

USD

–24.983

–16.304

–2.606

–1.874

1.000,00 Wimm-Bill-Dann/ADR

USD

–63.505

–43.969

37.195

26.758

5.500,00 empresas Ica Spons/ADR

USD

600,00 Tam Sa-sponsored/ADR

4.600,00 Harmony Gold Mining 14.300,00 Network Healthcare Holdings 51.400,00 Sentula Mining 154.000,00 Simmer & Jack Mines

–70.055

–47.077

33.205

23.888

–656.654

–446.396

249.781

179.692

ZAR

–335.526

–31.682

–113.894

–8.863

ZAR

–135.646

–12.808

15.526

1.208

ZAR

–818.265

–68.866

525.799

40.915

ZAR

–575.326

–50.468

259.626

20.203

–1.864.763

–163.824

687.057

53.463

Totale shortpositie

–1.469.868

477.520

Totaal niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat

122.537

Robeco All Weather Global Equities 3.050,00 AGL Energy

AUD

43.790

21.967

2.753

1.381

9.350,00 Amcor

AUD

55.503

27.216

–1.273

–639

3.950,00 Caltex Australia

AUD

27.142

13.309

1.258

631

39.700,00 Commonwealth Property Office

AUD

44.544

22.345

2.302

1.155

15.700,00 Consolidated Media Holdings

AUD

39.607

22.417

–10.091

–5.061

49.400,00 ING Office Fund

AUD

46.365

23.039

–6.351

–3.185

17.034,00 ING Office Fund/CLM/03-12-2008

AUD

0

0

51

26

8.800,00 Iluka Resources

AUD

35.801

17.485

5.031

2.523

5.300,00 James Hardies Industries

AUD

17.509

8.783

7.242

3.632

AUD

50.739

25.453

6.033

3.026

AUD

39.723

22.482

–1.035

–519

400.723

204.496

5.921

2.970 –2.389

33.200,00 MacQuarie Infrastructure Group 2.400,00 Origin Energy

1.900,00 Bonavista Energy Trust

CAD

36.399

23.318

–4.099

3.600,00 CGI Group

CAD

33.881

22.608

679

1.600,00 Canadian Real Estate Investment Trust

CAD

37.178

23.818

–1.066

396 –621



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

7.200,00 Co Steel

CAD

32.823

21.027

21.321

EUR x 1

1.600,00 Emera

CAD

34.047

22.719

1.473

859

1.100,00 Metro/A

CAD

34.433

22.977

6.267

3.652

7.300,00 Nova Chemicals

CAD

60.849

37.554

–18.144

–10.573

1.000,00 Open Text

CAD

36.533

24.378

457

266

1.400,00 Russel Metals

CAD

34.037

22.712

–7.437

–4.334 –2.184

12.425

1.400,00 West Fraser Timber

CAD

48.268

28.395

–3.748

800,00 Weston (George)

CAD

46.809

27.536

1.151

671

435.256

277.043

–3.145

–1.833

800,00 Adecco Cheserex

CHF

30.015

20.577

–1.391

–940

100,00 Banque Cantonale Vaudoise

CHF

29.171

19.998

2.604

1.760

600,00 Novartis AG-REG

CHF

35.118

22.251

–3.498

–2.364

500,00 Pargesa Holding

CHF

40.251

25.742

–5.251

–3.549

600,00 Psp Swiss Property

CHF

30.015

20.577

1.605

1.085

600,00 Swiss Prime Site-Reg

CHF

30.915

21.195

–435

–294

200,00 Synthes

CHF

30.555

19.360

–3.875

–2.619

150,00 Zurich Financial Services

CHF

28.514

19.548

5.536

3.742

254.554

169.249

–4.705

–3.180 –6.582

600,00 Danisco

DKK

177.689

23.815

–48.989

300,00 Topdanmark

DKK

205.645

27.601

455

61

383.334

51.416

–48.534

–6.520

450,00 Bayer

EUR

23.308

23.308

–4.611

–4.611

250,00 Bekaert

EUR

23.168

23.168

–11.088

–11.088

644,00 Bic

EUR

26.738

26.738

–224

–224

EUR

26.561

26.561

689

689

EUR

22.878

22.878

–778

–778

EUR

23.563

23.563

87

87

1.000,00 Corporacion Financiera Alba 500,00 Delhaize Group 2.200,00 Deutsche Telekom N 581,00 Eurazeo

EUR

21.499

21.499

–2.006

–2.006

2.900,00 Euronav

EUR

39.688

39.688

–11.239

–11.239

1.819,00 European Aeronautic Defence an Space

EUR

21.657

21.657

226

226

EUR

27.028

27.028

–1.011

–1.011

541,00 Faiveley 4.500,00 Fiat

EUR

23.531

23.531

–2.876

–2.876

500,00 Fielmann

EUR

24.927

24.927

–1.677

–1.677

900,00 Gemalto

EUR

22.871

22.871

–6.761

–6.761

6.845,00 Groupe Eurotunnel

EUR

39.251

39.251

–12.898

–12.898

1.000,00 IMTECH

EUR

12.014

12.014

–14

–14

1.400,00 KCI Konecranes

EUR

23.196

23.196

–6.284

–6.284

1.143,00 Kerry Group

EUR

22.803

22.803

–7.830

–7.830

2.800,00 Koninklijke Ahold

EUR

23.053

23.053

1.559

1.559

700,00 Koninklijke DSM

EUR

23.579

23.579

–10.752

–10.752

886,00 Lagardere Groupe

EUR

26.443

26.443

–749

–749

EUR

23.143

23.143

4.269

4.269

400,00 Mobistar

EUR

19.918

19.918

738

738

383,00 Nexans

EUR

23.692

23.692

–7.395

–7.395

750,00 Norddeutsche Affinerie

EUR

22.668

22.668

–1.473

–1.473

EUR

23.874

23.874

226

226

EUR

24.003

24.003

–2.403

–2.403

1.400,00 MTU Aero Engines Holding

1.000,00 Oesterreichische Post 800,00 Omega Pharma



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

EUR

23.817

23.817

–6.429

–6.429

18.500,00 Parmalat

EUR

23.140

23.140

–1.587

–1.587

56.000,00 Pirelli

EUR

23.112

23.112

–8.384

–8.384

EUR

23.003

23.003

321

321

EUR

23.340

23.340

–549

–549

EUR

22.927

22.927

–773

–773

EUR

21.622

21.622

–2.442

–2.442

3.400,00 Stora Enso

EUR

20.963

20.963

–2.195

–2.195

580,00 Technip

EUR

22.771

22.771

–10.121

–10.121

700,00 Tessenderlo Chemie

2.100,00 Outokumpu

2.421,00 Safran 502,00 Sanofi-Aventis 1.603,00 Ses Global 400,00 Sofina

EUR

21.453

21.453

–6.312

–6.312

2.100,00 UPM Kymmene

EUR

21.797

21.797

–2.897

–2.897

1.493,00 Valeo

EUR

19.120

19.120

–3.272

–3.272

151,00 Vallourec

EUR

23.021

23.021

–10.790

–10.790

696,00 Zodiac

EUR

22.938

22.938

–4.842

–4.842

970.740

970.740

–144.539

–144.539 –1.194

10.453,00 ARG Holdings

GBP

23.263

25.327

–1.155

22.080,00 ARM Holdings

GBP

19.280

22.977

–181

–187

3.360,00 Aggreko

GBP

18.216

23.003

–3.239

–3.350

2.990,00 Amec

GBP

18.667

23.572

–3.934

–4.069

11.163,00 Cable and Wireless

GBP

18.361

23.186

–891

–922

5.610,00 Centrica

GBP

17.540

22.149

–2.617

–2.707

9.534,00 Cobham

GBP

18.119

22.880

1.474

1.524

5.402,00 Compass Group

GBP

18.565

23.444

18

18

4.767,00 Drax Group

GBP

30.616

36.408

–3.873

–4.006

6.331,00 Experian

GBP

20.975

24.997

6.375

6.594

GBP

24.595

26.778

1.075

1.112

GBP

15.692

19.434

230

237

17.002,00 LogicaCMG

GBP

18.411

23.250

–6.680

–6.909

3.085,00 Pearson

GBP

18.320

23.134

1.455

1.505 –3.976

10.685,00 International Power 3.635,00 Jardine Lloyd Thompson Group

28.979,00 Regus

GBP

18.189

22.968

–3.844

3.218,00 Spectris

GBP

17.725

22.171

–509

–527

20.386,00 Tomkins

GBP

19.726

23.509

5.348

5.532

3.317,00 United Utilities Group

GBP

19.232

20.938

1.549

1.602

6.198,00 WH Smith

GBP

19.544

23.292

2.675

2.767

GBP

18.122

22.884

2.538

2.625

736,00 AstraZeneca (GBP) 20.889,00 The Game Group

3.000,00 Cheung Kong Holdings 13.800,00 Hysan Development 9.000,00 Vtech Holdings

GBP

31.756

37.814

–5.227

–5.406

424.916

514.116

–9.414

–9.737

HKD

183.949

18.915

35.951

3.337

HKD

192.890

19.767

–20.114

–1.867

HKD

187.155

19.245

108.045

10.029

563.993

57.928

123.883

11.499

1.000,00 Acom

JPY

2.961.480

25.467

798.520

6.337

1.000,00 Aeon Delight

JPY

2.531.777

21.108

73.223

581

2.000,00 Alpen

JPY

3.675.605

30.644

–177.605

–1.409

JPY

3.562.781

23.773

–658.781

–5.228

2.000,00 Canon Marketing Japan

JPY

3.241.720

21.631

–363.720

–2.886

3.000,00 Casio Computer

JPY

2.977.688

19.869

–1.300.688

–10.322

800,00 Astellas Pharma



Valuta

Verplichting


valuta x 1

EUR x 1

2.000,00 Circle K Sunkus

JPY

3.483.833

29.045

–235.833

4.000,00 DCM Japan Holdings

JPY

2.647.023

22.763

–111.023

–881

JPY

2.908.615

24.250

985.385

7.820

8.000,00 Furukawa Electronics

JPY

3.721.860

24.835

–289.860

–2.300

1.400,00 Glory

JPY

3.347.173

22.335

–908.373

–7.209

8.000,00 Gunze

JPY

2.808.525

23.415

–456.525

–3.623

5.000,00 Hitachi

JPY

3.633.816

24.247

–1.908.816

–15.148

3.000,00 Hitachi Capital

JPY

2.577.688

22.167

752.312

5.970

2.000,00 Hitachi Software Engineering

JPY

3.659.229

24.417

–903.229

–7.168 2.153

300,00 Fast Retailing

17.000,00 Hogukin Financial Group

valuta x 1

resultaat EUR x 1 –1.872

JPY

3.298.649

26.526

271.351

2.000,00 House Foods

JPY

3.200.077

26.680

–4.077

–32

10,00 Kakaku.Com

JPY

3.198.876

26.670

271.124

2.152

3.000,00 Kaken Pharmaceutical

JPY

2.822.538

23.532

141.462

1.123

5.000,00 Kandenko

JPY

2.461.230

21.166

1.078.770

8.561

6.000,00 Kansai Paint

JPY

2.840.554

23.682

–110.554

–877

3.000,00 Kanto Auto Works

JPY

3.803.001

30.582

–776.001

–6.158

4.000,00 Kinden

JPY

3.993.996

26.651

–757.996

–6.015

3.000,00 Komori

JPY

3.196.497

25.705

–265.497

–2.107

3.000,00 Mitsubishi Logistics

JPY

3.162.581

25.432

194.419

1.543

3.000,00 Mochida Pharmaceutical

JPY

2.836.418

24.392

412.582

3.274

2.600,00 NEC Electronics

JPY

4.291.044

29.764

–2.114.844

–16.783

3.400,00 Namco Bandai Holdings

JPY

3.355.370

25.277

–40.370

–320

17,00 Net One Systems

JPY

2.547.873

21.911

517.227

4.105

6.000,00 Nippon Sheet Glass

JPY

3.255.627

21.724

–1.509.627

–11.980

2.000,00 Nomura Real Estate Holdings

JPY

3.545.972

29.520

–41.972

–333

7.000,00 Oji Paper

JPY

3.084.774

25.718

590.226

4.684

6.000,00 Okasan Holdings

JPY

2.199.978

18.342

128.022

1.016

JPY

2.510.255

20.186

157.745

1.252

JPY

3.324.661

22.184

–1.206.661

–9.576

JPY

2.702.330

22.530

261.670

2.077

1.000,00 Rinnai

JPY

3.202.601

27.541

297.399

2.360

400,00 Rohm

JPY

2.316.158

15.455

–516.158

–4.096

2.000,00 Saizeriya

JPY

3.577.917

29.830

–1.033.917

–8.205

1.400,00 Seiko Epson

JPY

3.495.747

23.326

–1.530.147

–12.143

1.000,00 Seven & I Holdings

JPY

2.780.500

23.181

269.500

2.139

3.000,00 Showa Shell Sekiya

JPY

2.341.170

20.133

286.830

2.276

2.000,00 Taisho Pharmaceutical

JPY

4.247.123

28.340

–441.123

–3.501

3.000,00 Takefuji Corporation

JPY

2.116.058

18.197

55.942

444

2.000,00 The Bank of Kyoto

JPY

1.810.905

14.562

181.095

1.437

9.000,00 Toda

JPY

2.876.587

23.983

75.413

598

3.000,00 Toppan Forms

JPY

3.091.545

26.586

337.455

2.678

400,00 Okinawa Electric Power 3.000,00 Onward Holdings 52,00 Rakuten

2.000,00 Toyo Seikan Kaisha

JPY

3.249.924

21.686

–185.924

–1.475

1.000,00 Toyo Suisan Kaisha

JPY

2.781.390

18.559

–201.390

–1.598

151.258.739

1.169.517

–9.913.039

–78.670

1.700,00 Aker

NOK

245.498

25.866

–12.598

–1.294

8.400,00 JM

SEK

389.972

37.965

–28.772

–2.617



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

32.000,00 Ascendas Real Estate Inv

SGD

37.494

19.542

6.346

53.000,00 Capitacommercial Trust

SGD

43.664

22.758

3.771

1.883

SGD

43.703

21.800

–9.923

–4.955

SGD

53.938

26.319

6.002

2.997

178.799

90.419

6.196

3.094 –2.947

3.000,00 Singapore Airlines 27.000,00 United Overseas land

3.169

800,00 Acuity Brands

USD

32.025

22.383

–4.097

800,00 Alliance Data Systems

USD

32.607

25.784

4.617

3.321

1.700,00 Altria Group

USD

33.707

23.559

–8.105

–5.831

1.300,00 Amerigroup

6.497

USD

29.344

23.204

9.032

600,00 Amgen

USD

34.703

24.255

–53

–38

300,00 Arch Capital Group

USD

20.463

14.556

567

408

800,00 BJ’S Wholesale Club

USD

30.797

21.525

–3.389

–2.438

400,00 BP Prudhoe Bay Royalty Trust

USD

30.507

24.123

–1.171

–843

2.800,00 Benchmark Electronics

USD

36.785

26.166

–1.029

–740

1.100,00 Big Lots

USD

31.876

22.279

–15.937

–11.465

1.700,00 Block H&R

USD

30.641

24.229

7.983

5.743

1.300,00 Brady

USD

28.721

22.711

2.414

1.737

1.700,00 Buckle

USD

28.663

22.665

8.431

6.065

800,00 California Water Service Group

USD

32.569

25.754

4.575

3.291

600,00 Capitol Federal Financial

1.193

USD

25.701

20.090

1.659

2.000,00 Carter’s

USD

38.508

27.391

12

9

1.100,00 Casey’s General Stores

USD

31.965

22.341

–6.918

–4.977

900,00 Centurytel

USD

33.165

23.180

–8.568

–6.164

700,00 Chemed

USD

27.985

22.129

–146

–105

300,00 Chubb

1.375

USD

13.388

10.465

1.912

2.000,00 Comcast/A

USD

32.766

23.307

994

715

1.200,00 Computer Sciences

USD

38.622

27.472

3.546

2.551

3.300,00 Compuware

USD

31.796

22.223

–9.521

–6.849

600,00 ConocoPhillips

USD

30.245

23.916

835

601

800,00 DTE Energy Company

USD

31.521

22.031

–2.985

–2.148

4.200,00 Del Monte Foods

USD

32.780

22.911

–2.792

–2.008

1.800,00 Discover Financial Services

USD

14.170

11.204

2.984

2.147

USD

31.758

22.197

4.512

3.246

2.400,00 Donnelley & Sons (R.R.)

USD

28.817

22.787

3.775

2.716

4.100,00 Eastman Kodak

USD

31.592

24.981

–4.614

–3.319

800,00 Embarq Corp WI

–3.181

870,00 Dollar Tree

USD

33.190

23.198

–4.422

1.300,00 Family Dollar Stores

USD

32.726

22.874

1.165

838

1.900,00 Fidelity National Information

USD

29.280

23.153

1.633

1.175

USD

31.702

25.068

1.424

1.025

5.200,00 Foot Locker

600,00 First Finl Bankshares

USD

55.749

39.258

–17.581

–12.648

1.200,00 Forest Laboratories

USD

32.547

22.748

–1.983

–1.427

1.800,00 Gap

USD

31.212

21.815

–7.110

–5.115

1.000,00 Gardner Denver

USD

33.094

23.130

–9.754

–7.017

USD

9.885

7.727

3.006

2.163

2.300,00 Healthspring

USD

38.439

27.342

7.492

5.390

1.100,00 Hill-Rom Holdings

USD

33.017

23.077

–14.911

–10.727

1.700,00 Hudson City Bancorp

USD

29.428

23.270

–2.296

–1.652

1.900,00 IAC/Interactivecorp

USD

29.265

23.141

622

447

1.300,00 IPC Holdings

USD

25.680

20.074

13.190

9.489

300,00 Hanover Insurance



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

3.000,00 Ingram Micro A

USD

37.882

26.946

2.288

1.646

4.200,00 Integrated Device Technology

USD

31.689

22.149

–8.127

–5.847

1.800,00 Jardine Matheson

USD

39.509

28.311

–6.209

–4.467

3.500,00 King Pharmaceuticals

USD

31.550

22.052

5.620

4.043

1.800,00 Knight Capital Group A

3.597

USD

24.070

18.815

5.000

500,00 Laclede Group

USD

23.790

18.596

–370

–266

1.500,00 Leggett&Platt

USD

32.333

22.598

–9.548

–6.869

1.000,00 Lexmark International

USD

32.325

22.593

–5.425

–3.903

1.000,00 Lifepoint Hospitals Inc/WI

USD

32.120

22.450

–9.280

–6.676

600,00 Mantech International A

–1.041

USD

33.962

23.737

–1.448

2.300,00 Masco

USD

24.096

18.835

1.503

1.081

1.400,00 MeadWestvaco

USD

32.095

22.432

–16.429

–11.819

2.000,00 Monster Worldwide

USD

22.018

15.662

2.162

1.555

1.100,00 NBTY

USD

31.509

22.023

–14.294

–10.283

1.500,00 NCR

USD

31.954

22.334

–10.744

–7.729

50,00 NVR

USD

28.871

20.179

–6.059

–4.359

USD

29.146

23.047

–172

–124

600,00 Norfolk Southern

USD

29.584

23.393

–1.354

–974

1.800,00 Novellus Systems

USD

24.857

19.430

–2.645

–1.903

900,00 Nstar

USD

30.891

24.426

1.950

1.403

600,00 Odyssey Re Holdings

2.200,00 New Alliance Bancshares

USD

24.848

19.648

6.238

4.487

1.700,00 Olin

USD

32.646

22.818

–1.910

–1.374

1.200,00 Omnicare

USD

33.826

23.642

–514

–370

USD

23.323

18.231

3.473

2.498

USD

32.722

22.871

–8.687

–6.249

600,00 PS Business Parks 1.900,00 Parametric Technology

USD

11.908

9.308

2.346

1.688

1.000,00 Piedmont Natural Gas

200,00 Partnerre

USD

31.134

21.760

537

386

1.230,00 Pinnacle West Capital

USD

38.181

26.064

1.339

963

1.000,00 Platinum Underwriters Holdings

USD

29.246

23.026

6.834

4.916

USD

12.172

9.515

1.023

736

USD

31.746

22.188

–2.178

–1.567

USD

30.473

21.299

673

484

1.900,00 Radioshack

USD

32.331

22.597

–9.645

–6.939

1.400,00 Rent-A-Center

250,00 Proassurance 2.200,00 Q Logic 600,00 Quest Diagnostics

USD

30.883

21.585

–6.173

–4.441

800,00 Rock-Tenn Company A

USD

30.482

21.305

–3.138

–2.258

600,00 SVB Financial Group

USD

26.882

21.013

–11.144

–8.017

1.585,00 Safeway

USD

37.497

25.597

178

128

1.300,00 Scotts Miracle-Gro

USD

38.497

27.383

139

100

400,00 Seacor Holdings

USD

31.087

21.728

–4.427

–3.185

1.050,00 Silicon Labs

USD

31.889

22.288

–5.870

–4.223

1.300,00 Simpson Manufacturing

USD

31.380

24.814

4.708

3.387

2.300,00 Skywest

USD

37.319

26.546

5.461

3.928

1.000,00 Smith (A.O.)

USD

29.514

23.337

6

5

4.900,00 Southwest Airlines

USD

52.650

37.055

–10.412

–7.490

1.200,00 Southwest Gas

USD

30.002

23.724

262

188

4.800,00 Steelcase/A

USD

28.841

22.805

–1.865

–1.342

900,00 Steris

USD

32.692

22.850

–11.191

–8.051

1.100,00 Sybase

USD

32.396

22.643

–5.149

–3.704

2.900,00 Take-Two Interactive Software

USD

30.288

23.950

–8.364

–6.017

2.500,00 Tekelec

USD

29.103

23.013

4.247

3.055



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

1.600,00 The Brinks

USD

36.828

26.196

6.180

4.446

600,00 Tidewater

USD

32.614

22.795

–8.452

–6.081

2.500,00 Time Warner

USD

32.919

23.008

–7.769

–5.589

1.300,00 Toll Brothers

USD

31.945

22.327

–4.086

–2.939

USD

31.009

24.520

1.517

1.091

USD

25.170

19.675

–4.652

–3.347

900,00 Tractor Supply 1.120,00 Tsakos Energy Navigation

USD

35.476

24.795

–11.576

–8.328

1.600,00 Valeant Pharmaceuticals International

500,00 Union Pacific

USD

32.045

22.398

4.595

3.305

2.600,00 Vector Group

USD

34.816

24.765

596

429

2.500,00 Viropharma

USD

29.662

23.455

2.888

2.078

USD

34.806

24.327

–6.981

–5.022

2.500,00 Warner Chilcott A

USD

35.817

25.477

433

311

1.300,00 Watson Pharmaceuticals

USD

30.409

24.046

4.132

2.972

1.100,00 Wells Fargo & Co

USD

29.721

23.501

2.707

1.948

1.500,00 Werner Enterprises

USD

32.704

22.858

–6.694

–4.815

USD

31.491

22.010

–10.773

–7.750

USD

40.065

28.499

2.019

1.452

3.441.113

2.516.954

–203.708

–146.547

376.928

26.832

–1.677

5.932.563

–379.054

700,00 Wabtec

900,00 Woodward Governor 2.100,00 j2 Global Communications

1.449,00 British American Tobacco

ZAR

Totale longpositie 1.800,00 BHP Billiton

AUD

–56.844

–27.874

1.300,00 Boardwalk Real Estate Investment Trust

CAD

–32.987

–20.302

–241

–140

CAD

–34.117

–22.766

3.702

2.158

3.800,00 Finning International

CAD

–61.316

–38.877

7.166

4.176

1.500,00 IGM Financial

CAD

–43.886

–25.817

986

575

1.600,00 MacDonald Dettwiler & Associates

CAD

–34.921

–23.302

41

24 6.039

700,00 Canadian Tire Corporation

600,00 Niko Resources

2.052

1.029

CAD

–35.858

–23.927

10.364

2.500,00 Riocan Real Estate Invst Tr

CAD

–37.474

–24.007

3.324

1.937

1.200,00 SNC-Lavalin Group

CAD

–37.987

–24.336

–9.641

–5.618

1.600,00 Saputo

CAD

–37.201

–23.832

1.729

1.007

CAD

–35.933

–23.020

–2.507

–1.461

1.900,00 TMX Group

CAD

–45.814

–26.412

–2.047

–1.193

3.500,00 Viterra

CAD

800,00 Shoppers Drug Mart

–34.651

–23.122

1.401

816

–472.144

–299.720

14.276

8.319

200,00 Basilea Pharmaceutica

CHF

–33.169

–21.016

3.389

2.291

500,00 Holcim N

CHF

–39.703

–25.156

9.553

6.457

500,00 Kuehne & Nagel Intl.

CHF

–31.675

–20.784

–2.100

–1.420

1,00 Lindt & Spruengli

CHF

–29.365

–18.606

6.765

4.573

CHF

–36.962

–24.253

–3.963

–2.679

2.500,00 Logitech International Namen Akt. 2.000,00 Nobel Biocare N Namen Akt. 100,00 Swisscom Namen Akt.

CHF

–53.168

–34.058

10.328

6.981

CHF

–34.783

–23.846

833

563

–258.825

–167.720

24.805

16.765



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

1.900,00 ASML Holding

EUR

–23.650

–23.650

–575

–575

2.700,00 Aalberts Industries

EUR

–18.053

–18.053

4.391

4.391

200,00 Acciona

EUR

–21.379

–21.379

3.579

3.579

678,00 Accor

EUR

–18.094

–18.094

–5.711

–5.711

3.000,00 Autogrill

EUR

–23.448

–23.448

7.338

7.338

EUR

–22.057

–22.057

4.769

4.769

EUR

–39.511

–39.511

5.311

5.311

EUR

–24.375

–24.375

669

669

1.550,00 Deutsche Post

EUR

–22.565

–22.565

4.104

4.104

189,00 Eramet SLN

EUR

–21.514

–21.514

–4.568

–4.568

900,00 Fraport AG Frankfurt Airport Services

EUR

–22.992

–22.992

–4.827

–4.827

EUR

–21.502

–21.502

–4.620

–4.620

EUR

–22.645

–22.645

13.084

13.084

EUR

–22.293

–22.293

4.698

4.698

7.300,00 Iberdrola Renovables

EUR

–21.962

–21.962

–303

–303

4.200,00 Iberdrola

EUR

–24.002

–24.002

–3.466

–3.466

503,00 Icade

EUR

–27.747

–27.747

–2.182

–2.182

565,00 Imerys

EUR

–19.200

–19.200

841

841

EUR

–21.868

–21.868

821

821

700,00 K & S

EUR

–21.667

–21.667

–6.312

–6.312

1.600,00 Kone Oyj

EUR

–23.079

–23.079

–1.769

–1.769

1.800,00 Nokia

EUR

–23.488

–23.488

3.508

3.508

2.600,00 Nokian Renkaat (Nokian Tyres)

EUR

–32.466

–32.466

11.900

11.900

3.700,00 Nordea Bank

EUR

–22.469

–22.469

3.710

3.710

1.200,00 Nutreco

EUR

–27.131

–27.131

–1.087

–1.087

1.800,00 Obrascon Huarte Lain

EUR

–22.796

–22.796

4.868

4.868

1.109,00 Orpea

EUR

–27.746

–27.746

–900

–900

850,00 SAP

EUR

–22.259

–22.259

805

805

631,00 Sechilienne-Sidec

EUR

–17.243

–17.243

–2.949

–2.949

1.300,00 Sligro Food Group

EUR

–18.907

–18.907

–463

–463

EUR

–22.348

–22.348

4.344

4.344

EUR

–24.045

–24.045

9.317

9.317

EUR

–22.897

–22.897

3.217

3.217

EUR

–23.804

–23.804

–478

–478

EUR

–22.087

–22.087

3.846

3.846

EUR

–21.831

–21.831

4.781

4.781

–835.121

–835.121

59.693

59.693 –1.896

800,00 Bayerische Motoren Werke 1.900,00 CMB 549,00 Danone

2.150,00 Gea Group 300,00 Heidelberg Cement 11.500,00 Hera

1.300,00 Indra Sistemas

41.200,00 Sonae SGPS 800,00 Tecnicas Reunidas 1.600,00 Telenet Group Holding 228,00 Unibail-Rodamco 2.900,00 United Internet 768,00 Veolia Environnement

3.028,00 Associated British Foods

GBP

–20.271

–24.158

–1.833

4.415,00 Babcock Intl Group

GBP

–20.523

–24.459

–415

–429

4.397,00 British Sky Broadcasting

GBP

–17.997

–22.726

–3.109

–3.215

11.597,00 Burberry Group

GBP

–25.672

–27.949

–45

–46

1.219,00 Chemring Group

GBP

–19.548

–23.297

–4.222

–4.367

5.595,00 Daily Mail&General TST-A

GBP

–15.434

–19.115

328

339

1.496,00 Dana Petroleum

GBP

–17.943

–22.658

3.103

3.209

4.547,00 Hikma Pharmaceuticals

GBP

–18.171

–22.946

2.257

2.334

2.450,00 Homeserve

GBP

–25.648

–27.924

1.638

1.694

4.685,00 Hunting

GBP

–17.594

–20.967

–1.990

–2.058

1.026,00 Imperial Tobacco

GBP

–18.479

–23.335

–502

–519

2.605,00 Johnson Matthey

GBP

–18.968

–22.605

–9.557

–9.885



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

6.812,00 Ladbrokes

GBP

–10.074

–12.006

–2.528

–2.615

8.604,00 Marks & Spencer

GBP

–17.457

–22.045

–1.020

–1.055

9.672,00 Meggitt

GBP

–17.957

–22.676

2.506

2.592

2.130,00 Premier Oil

GBP

–14.988

–18.562

–5.993

–6.198

1.835,00 SAB Miller

GBP

–14.902

–18.456

–6.439

–6.660

GBP

–27.525

–34.142

9.044

9.355

1.356,00 Severn Trent

GBP

–18.210

–22.995

1.965

2.033

7.643,00 Tesco

GBP

–25.226

–27.465

–2.289

–2.367

4.171,00 VT Group

GBP

–20.069

–23.917

–3.164

–3.272 –1.932

10.353,00 SIG

4.118,00 Venture Production 11.357,00 BT Group

GBP

–15.664

–19.400

–1.868

GBP

–15.472

–19.161

117

121

–433.792

–522.963

–24.015

–24.838

–3.772

–350

33.500,00 Bank of China (Hong Kong)

HKD

–290.358

–26.649

7.000,00 Cheung Kong Infrastructure

HKD

–205.659

–21.148

1.609

149

5.000,00 Esprit Holdings

HKD

–186.248

–19.087

–33.253

–3.087

2.700,00 Hang Seng Bank

HKD

–290.914

–26.700

16.324

1.515

8.000,00 Henderson land Development

HKD

–174.218

–17.915

–55.382

–5.141

16.000,00 Hongkong & China Gas

HKD

–195.712

–20.056

8.512

790

29.500,00 Lifestyle Intl Hldgs

HKD

–247.452

–22.921

15.877

1.474

13.500,00 MTR Corporation

HKD

–211.008

–21.698

–31.452

–2.920

3.000,00 Sun Hung Kai Properties

HKD

–148.717

–15.293

–45.083

–4.185

5.500,00 Wing Hang Bank Limited

HKD

–269.193

–24.707

23.618

2.192

–2.219.478

–216.173

–103.002

–9.561 4.110

1.000,00 Aeon Mall

JPY

–2.228.885

–19.167

517.885

3.000,00 Ajinomoto

JPY

–3.019.489

–20.148

106.489

845

5.000,00 Citizen Holdings

JPY

–3.716.941

–24.802

2.116.941

16.800

12.000,00 Cosmo Oil

JPY

–2.434.782

–20.938

–853.218

–6.771

8.000,00 Fujitsu

JPY

–3.656.171

–29.401

224.171

1.779

1.500,00 Hikari Tsushin

JPY

–3.393.802

–22.646

864.802

6.863

1.600,00 Hoya

JPY

–3.486.256

–23.263

1.020.656

8.100

6.000,00 Itochu

JPY

–2.534.970

–21.134

–123.030

–976

JPY

–3.186.406

–21.262

826.406

6.558

2.000,00 K’s Holdings

JPY

–3.088.355

–24.835

74.355

590

5.000,00 Kawasaki Kisen

JPY

–3.080.459

–20.555

1.020.459

8.098

8,00 Japan Tobacco

JPY

–1.654.172

–14.225

–165.828

–1.316

2.000,00 Kirin Holdings

100,00 Keyence

JPY

–2.769.614

–18.481

417.614

3.314

3.000,00 Mediceo Paltac Holdings

JPY

–3.199.300

–25.727

–16.700

–133

2.000,00 Mitsubishi Estate

JPY

–2.265.959

–18.892

–628.041

–4.984

3.000,00 Mitsubishi Tanabe Pharma

JPY

–3.579.209

–28.782

–461.791

–3.665

2.000,00 Mitsui Fudosan

JPY

–2.294.933

–19.133

–627.067

–4.976

JPY

–2.532.733

–21.780

–85.267

–677

1.000,00 Murata Manufacturing

JPY

–3.229.384

–27.771

–260.616

–2.068

3.000,00 NGK Spark Plug

JPY

–2.439.802

–20.341

288.802

2.292

11.000,00 Nagoya Railroad

JPY

–3.298.350

–22.009

130.350

1.034 –5.730

14.000,00 Mitsui Mining & Smelting

3,00 Nippon Building Fund

JPY

–2.212.007

–18.442

–721.993

3.000,00 Nippon Konpo Unyu Soko

JPY

–2.866.566

–23.051

–121.434

–964

6.000,00 Nippon Yusen

JPY

–2.642.620

–22.032

–627.380

–4.979

6.000,00 Obayashi

JPY

–3.068.236

–25.580

–111.764

–887



Valuta

Verplichting


resultaat EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

JPY

–3.150.424

–25.334

378.424

3.003

600,00 Sankyo

JPY

–2.537.930

–21.825

–162.070

–1.286

1.000,00 Secom

JPY

–4.369.064

–36.426

–230.936

–1.833

4.000,00 Sekisui House

JPY

–3.844.077

–25.650

732.077

5.810

3.000,00 Sharp

JPY

–2.096.951

–18.033

188.951

1.500

1.000,00 Shimachu

JPY

–2.472.273

–20.612

467.273

3.708

4.000,00 Shimadzu

JPY

–2.625.635

–21.890

397.635

3.156

22.000,00 Shinsei Bank

JPY

–3.390.304

–27.263

332.304

2.637

15.000,00 Showa Denko

JPY

–3.387.306

–22.602

1.482.306

11.764

19.000,00 Sojitz

7,00 Osaka Securities Exchange

JPY

–2.520.629

–21.015

–272.371

–2.162

5.000,00 Sumitomo Chemical

JPY

–1.349.784

–11.253

–160.216

–1.271

4.000,00 Sumitomo

JPY

–2.913.376

–24.289

–206.624

–1.640

4.000,00 Sumitomo Metal Mining

JPY

–2.410.828

–20.099

–1.357.172

–10.771

2.000,00 Sumitomo Realty & Development

JPY

–2.150.063

–17.925

–477.937

–3.793

JPY

–3.233.383

–21.575

958.383

7.606

JPY

–3.494.252

–23.316

733.252

5.819

7.000,00 Toshiba

JPY

–3.223.387

–21.509

661.387

5.249

1.000,00 Toyota Motor

JPY

–3.297.350

–28.356

442.350

3.510

400,00 Yamada Denki

JPY

–3.242.378

–21.635

770.378

6.114

3.000,00 Yamato Transport

JPY

–3.001.498

–25.812

–478.502

–3.797

5.000,00 Yokogawa Electric

JPY

700,00 Sysmex 11.000,00 Teijin

1.900,00 StatoilHydra 23.900,00 Auckland INTL Airport

–3.348.525

–22.344

438.525

3.480

–133.938.818

–1.033.162

7.442.218

59.061

NOK

–204.778

–23.101

–11.632

–1.195

NZD

–42.759

–18.765

4.041

1.699

7.400,00 Contact Energy

NZD

–51.265

–22.101

–2.977

–1.251

6.900,00 Fletcher Building

NZD

–48.849

–23.430

9.243

3.886

–142.873

–64.296

10.307

4.333

2.300,00 Getinge B

SEK

–224.096

–22.039

13.042

1.186

255,00 Getinge

SEK

–25.289

–2.494

–23.843

–2.169 –2.787

4.500,00 Industrivarden

SEK

–226.994

–22.390

–30.631

6.300,00 Sandvik

SEK

–379.903

–37.049

71.203

6.477

–856.282

–83.973

29.772

2.708

1.500,00 DBS Group Holdings/CLM/29-12-2008

SGD

0

0

–5.430

–2.711

3.000,00 DBS Group Holdings

SGD

–30.113

–14.694

4.853

2.423

13.000,00 Fraser and Neave

SGD

–48.099

–23.992

9.749

4.868

10.000,00 Keppel

SGD

–43.681

–22.767

381

190

SGD

–41.003

–21.371

–3.907

–1.951

13.000,00 Singapore Press Holdings

SGD

–45.119

–23.517

4.689

2.341

18.000,00 Singapore Technologies Engineering

SGD

–48.717

–24.301

6.057

3.024

21.000,00 Singapore Telecom

SGD

–56.920

–27.774

3.370

1.683

SGD

–53.911

–26.306

2.231

1.114

–367.563

–184.722

21.993

10.981 380

9.000,00 Overseas-Chinese Banking

4.000,00 United Overseas Bank

1.200,00 AT&T

USD

–34.728

–24.272

528

2.200,00 Akamai

USD

–34.236

–23.929

1.038

747

USD

–30.812

–21.536

1.860

1.338

800,00 Alexion Pharmaceuticals



Valuta

Verplichting


900,00 Allegheny Energy 1.300,00 Allete 700,00 Amazon.Com

resultaat

resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

USD

–31.539

–22.043

1.065

766

USD

–39.520

–28.111

–2.432

–1.749

USD

–27.038

–21.380

–8.858

–6.373

1.000,00 American Campus Communities

USD

–23.496

–18.367

3.016

2.170

1.400,00 Amphenol/A

USD

–30.760

–24.323

–2.812

–2.023

USD

–27.044

–21.384

1.439

1.035

1.200,00 Arthur J Gallagher & Co

USD

–29.484

–23.314

–1.608

–1.156

2.700,00 Atheros Communications

USD

–39.352

–27.991

715

514

1.300,00 Avon Products

USD

–28.206

–22.303

–3.033

–2.182

1.600,00 Bed Bath & Beyond

USD

–39.712

–28.248

–960

–690

1.400,00 Best Buy Company

USD

–28.312

–22.388

–11.042

–7.943

1.300,00 BioMarin Pharmaceuticals

USD

–33.499

–23.414

10.359

7.452

1.200,00 Black Hills

USD

–31.303

–24.752

–1.049

–755

200,00 BlackRock/New York

USD

–21.039

–16.636

–5.791

–4.166

800,00 Caterpillar

USD

–28.798

–22.772

–6.938

–4.991

USD

–38.306

–27.248

–3.614

–2.600

700,00 Chipotle Mexican Gri-Class B

USD

–31.915

–22.307

–8.188

–5.890

900,00 Clarcor

USD

–33.360

–23.317

3.498

2.517

600,00 Coca-Cola

USD

–31.340

–21.904

4.178

3.005

1.500,00 Cognizant Technology Solutions

USD

–32.861

–22.968

5.771

4.152

1.100,00 Con-Way

USD

–29.219

–23.104

–41

–30

1.500,00 Copart

USD

–39.298

–27.953

–1.487

–1.070

2.400,00 Corning

USD

–25.633

–20.037

2.761

1.986

1.100,00 Corporate Executive Board

USD

–33.730

–23.575

9.464

6.809

1.300,00 Corrections Corp of America

USD

–32.257

–22.546

10.989

7.906

700,00 Costco Wholesale

USD

–37.027

–26.338

277

199

800,00 Covance

USD

–30.106

–23.806

–6.718

–4.833

700,00 Danaher

USD

–37.600

–26.746

–2.027

–1.458

700,00 Deere

USD

–33.837

–23.649

7.013

5.045

800,00 Dominion Resources

USD

–29.156

–23.054

484

348

1.400,00 Du Pont de Nemours

USD

–38.253

–27.210

2.833

2.038

USD

–33.019

–23.078

3.193

2.297

USD

–54.737

–38.534

17.845

12.838

900,00 Emerson Electric

USD

–29.772

–23.542

–3.177

–2.285

800,00 Enbridge Energy Partners

USD

–31.789

–22.219

11.389

8.193

800,00 Energizer Holdings

USD

–47.250

–34.384

3.938

2.833

1.000,00 Estee Lauder A

USD

–28.718

–22.708

–2.242

–1.613

500,00 FTI Consulting

USD

–35.086

–24.523

12.746

9.169

1.400,00 General Electric

USD

–25.483

–19.920

2.803

2.017

USD

–40.964

–28.631

10.199

7.337

1.400,00 Graco

USD

–28.980

–22.915

–4.242

–3.052

1.500,00 Great Plains Energy

USD

–32.956

–23.034

3.961

2.850

2.000,00 Harley Davidson

USD

–28.921

–22.869

–5.019

–3.611

1.000,00 Health Care Reit

USD

–38.423

–27.331

–3.777

–2.717

3.300,00 Health Net

USD

–41.317

–32.449

5.380

3.870

1.700,00 Hologic

USD

–32.302

–22.577

10.083

7.254

300,00 Apple

1.600,00 Charles River Laboratories

600,00 Eaton 2.300,00 Electronic Arts

100,00 Google A

USD

–29.667

–23.459

–909

–654

1.200,00 Idexx Laboratories

700,00 ITC Holdings

USD

–51.499

–36.237

8.203

5.901

1.200,00 Illumina

USD

–27.838

–22.012

–3.422

–2.462

2.500,00 Ingersoll-Rand Company

USD

–54.923

–38.658

11.548

8.307



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

USD

–32.104

–22.439

9.513

6.844

USD

–36.148

–26.436

10.750

7.734

1.400,00 Iron Mountain

USD

–33.974

–23.746

–648

–466

1.200,00 Kinetic Concepts

USD

–33.992

–23.758

10.976

7.896

3.700,00 LKQ CORP

USD

–50.085

–35.246

6.943

4.995

800,00 Lazard A

USD

–22.724

–17.762

–1.068

–769

1.400,00 Linear Tech

USD

–29.029

–22.954

–1.939

–1.395

1.900,00 International Game Technology 200,00 Intuitive Surgical

USD

–27.681

–21.888

2.005

1.442

1.300,00 McCormick & Co

700,00 Matthews International

USD

–39.441

–28.055

–1.977

–1.423

1.300,00 Microsoft

USD

–33.663

–23.528

8.391

6.036

2.100,00 New York Community Bancorp

USD

–28.421

–22.366

3.305

2.378

1.900,00 Newell Rubbermaid

USD

–32.254

–22.544

13.672

9.836

2.700,00 Nordstrom

USD

–49.045

–35.697

13.108

9.430

1.300,00 Northeast Utilities

USD

–32.984

–23.054

1.706

1.227

USD

–33.257

–23.244

9.002

6.476

1.200,00 O’Reilly Automotive

700,00 Nuvasive

USD

–31.693

–22.152

–5.195

–3.737

1.100,00 OGE Energy

1.226

USD

–30.063

–23.772

1.705

400,00 OSI Pharmaceuticals

USD

–14.490

–11.458

–1.130

–813

2.100,00 Old National Bancorp

USD

–34.151

–24.292

–3.985

–2.867

1.700,00 Omega Healthcare Investors

USD

–23.629

–18.470

–3.520

–2.532

1.000,00 Oneok

USD

–34.181

–23.890

5.061

3.641

500,00 PNC Bank

USD

–27.511

–21.754

3.011

2.166

900,00 Paccar

USD

–33.973

–23.745

8.233

5.923

USD

–28.725

–22.714

197

142

500,00 PepsiCo

USD

–35.461

–24.785

8.076

5.810

700,00 Praxair

USD

–40.825

–29.040

–727

–523

USD

–31.161

–24.640

3.311

2.382

1.600,00 People’s United Financial

1.000,00 Psychiatric Solutions

USD

–28.804

–22.776

–3.443

–2.477

1.500,00 Regeneron Pharmaceuticals

900,00 Qualcomm

USD

–32.209

–22.512

4.669

3.359

1.000,00 Research In Motion

USD

–53.428

–37.593

12.848

9.243

1.500,00 Ritchie Bros Auctioneers

USD

–33.721

–23.569

1.591

1.144

1.000,00 Rogers Communications B

USD

–32.911

–23.003

2.831

2.037

700,00 Roper Industries

USD

–29.030

–22.955

–1.357

–976

900,00 Royal Gold

USD

–39.724

–28.256

–4.565

–3.284

1.000,00 Ruddick

USD

–32.669

–22.833

5.019

3.610

1.000,00 S & T Bancorp

USD

–29.906

–23.648

–5.594

–4.024

2.300,00 SRA International

USD

–31.689

–25.058

–7.986

–5.745

700,00 Salesforce.Com

USD

–32.455

–22.684

10.048

7.228

5.100,00 Service Corporation International

USD

–28.808

–22.779

3.461

2.490

2.300,00 Starbucks

USD

–33.144

–23.166

11.386

8.191

700,00 Target

USD

–33.975

–23.747

9.804

7.053

2.000,00 The Cooper Cos

USD

–46.312

–33.794

13.512

9.721

1.100,00 Tim Hortons

USD

–32.209

–22.512

485

349

1.500,00 Tupperware Brands

USD

–28.001

–22.141

–6.049

–4.352

1.100,00 US Bancorp

USD

–28.337

–22.407

826

595

1.500,00 United Natural Foods

USD

–29.145

–22.921

2.415

1.737

500,00 United Parcel Service

USD

–31.831

–22.248

4.251

3.058

700,00 United Therapeutics

USD

–55.458

–39.059

11.673

8.398

1.700,00 Valley National Bancorp

USD

–29.343

–23.202

–5.082

–3.656

1.900,00 Viacom B

USD

–28.833

–22.799

–7.381

–5.310



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

1.000,00 Walgreen

USD

–30.862

–21.571

6.192

800,00 Waters

USD

–30.805

–24.359

1.485

1.069

800,00 West Pharmaceutical Services

USD

–28.182

–22.284

–2.034

–1.464

USD

–32.337

–22.602

3.623

2.607 –1.066

1.400,00 Westar Energy

4.455

1.700,00 Willis Group Holdings

USD

–40.814

–29.032

–1.482

1.400,00 Wright Medical Group

USD

–29.899

–23.642

1.297

933

–3.641.928

–2.674.583

240.412

172.952

Totale shortpositie

–6.133.407

300.249


–78.805

Regionale en landenaandelensubfunds Robeco 130/30 European Equities EUR

97.997

97.997

–31.528

–31.528

10.600,00 3i Group

GBP

109.384

160.023

–80.552

–83.313

24.500,00 ARG Holdings

GBP

97.662

143.704

–45.845

–47.416

48.933,00 ARM Holdings

GBP

42.792

50.998

–465

–481

16.172,00 Amec

GBP

102.295

137.664

–22.607

–23.382

25.114,00 Amlin

GBP

74.577

102.004

14.138

14.622

10.442,00 Antofagasta

GBP

71.753

104.591

–27.323

–28.259 –28.435

5.074,00 Kerry Group

GBP

59.721

88.508

–27.492

21.248,00 British Airways

3.698,00 Berkeley Group Holdings/Units

GBP

35.233

36.986

2.950

3.051

59.542,00 Cable and Wireless

GBP

95.506

118.453

–2.323

–2.403

43.903,00 Centrica

GBP

127.756

156.251

–10.974

–11.350

31.250,00 Compass Group

GBP

104.733

134.041

2.767

2.862

8.612,00 De La Rue B

GBP

0

0

25.922

26.811

5.520,00 De La Rue

GBP

63.771

94.511

–13.760

–14.232

15.913,00 Drax Group

GBP

87.432

96.341

1.840

1.903

18.979,00 IG Group Holdings

GBP

77.066

110.902

–28.432

–29.407

14.994,00 International Power

GBP

35.077

36.823

946

978

30.178,00 Invensys

GBP

66.813

84.504

–14.454

–14.950

105.854,00 LogicaCMG

GBP

110.920

140.671

–37.881

–39.179

35.416,00 Morrison Supermarkets

GBP

107.018

142.975

–7.765

–8.031

15.630,00 Pearson

GBP

98.074

124.722

2.114

2.187

2.108,00 Reckitt Benckiser

GBP

62.809

78.374

–8.464

–8.755

169.529,00 Vodafone Group

GBP

255.549

369.075

–19.904

–20.587

169.529,00 Vodafone Group/STK/19-11-2008

GBP

0

0

4.841

5.007

1.220,00 Xstrata

GBP

46.883

59.617

–39.075

–40.414

5.999,00 AstraZeneca (GBP)

GBP

136.083

171.326

32.309

33.417

36.650,00 BP

GBP

214.645

304.999

–21.866

–22.616

13.465,00 Barclays

GBP

30.749

39.106

–10.094

–10.440

4.226,00 Billiton

GBP

68.990

93.701

–14.306

–14.796

7.445,00 British American Tobacco

GBP

125.074

178.982

8.936

9.242

9.009,00 GlaxoSmithkline

GBP

111.124

143.725

4.597

4.755

10.023,00 HBOS

GBP

18.083

22.871

–11.167

–11.550

41.790,00 The Game Group

GBP

77.419

112.523

–24.346

–25.181

2.714.994

3.638.971

–367.737

–380.346

Totale longpositie

3.736.969

–411.874 Robeco Capital Growth Funds 75


Valuta

Verplichting


150,00 Givaudan 3,00 Lindt & Spruengli

resultaat

resultaat EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

CHF

–119.270

–79.622

–5.305

–3.586

CHF

–101.074

–62.877

33.274

22.490

7.300,00 Nobel Biocare N Namen

CHF

–323.985

–199.842

167.619

113.291

1.300,00 Schmolz + Bickenbach

CHF

–101.641

–63.157

80.841

54.639

–645.971

–405.498

276.430

186.834

2.300,00 FLSmidth & Co A/S B-shs

DKK

–732.084

–98.138

315.784

42.426

6.000,00 ASML Holding

EUR

–78.101

–78.101

1.601

1.601

1.000,00 Acciona

EUR

–69.754

–69.754

–19.246

–19.246

2.473,00 Arytza

EUR

–72.685

–72.685

15.806

15.806

9.800,00 Autostrada Torino-Milano

EUR

–127.482

–127.482

73.974

73.974

5.700,00 Banco Popolare

EUR

–74.625

–74.625

46.410

46.410

3.550,00 Bayerische Motoren Werke

EUR

–86.831

–86.831

10.116

10.116

5.800,00 CMB

EUR

–176.077

–176.077

71.677

71.677

1.900,00 Celesio

EUR

–50.244

–50.244

13.384

13.384

8.200,00 Elisa A

EUR

–113.940

–113.940

13.080

13.080

5.300,00 Enagas

EUR

–91.358

–91.358

8.890

8.890

47.300,00 Hera

EUR

–139.922

–139.922

67.553

67.553

1.400,00 Icade

EUR

–121.039

–121.039

37.739

37.739

3.064,00 Imerys

EUR

–85.288

–85.288

–14.277

–14.277

3.000,00 Indra Sistemas

EUR

–51.816

–51.816

3.246

3.246

2.783,00 JC Decaux

EUR

–51.403

–51.403

17.186

17.186

6.100,00 Nordea Bank

EUR

–35.068

–35.068

4.141

4.141

2.058,00 Orpea

EUR

–51.352

–51.352

–1.806

–1.806

3.500,00 Telenet Group Holding

EUR

–43.305

–43.305

255

255

EUR

–76.157

–76.157

–1.162

–1.162

726,00 Unibail-Rodamco 1.695,00 Veolia Environnement

EUR

–30.574

–30.574

–7.055

–7.055

–1.627.022

–1.627.022

341.512

341.512

4.968,00 Associated British Foods

GBP

–33.303

–39.689

–2.963

–3.065

14.155,00 British Sky Broadcasting

GBP

–50.974

–64.827

–16.970

–17.552

21.101,00 Hikma Pharmaceuticals

9.012

GBP

–82.566

–111.346

8.713

2.121,00 Imperial Tobacco

GBP

–38.582

–48.650

–657

–679

25.666,00 Marks & Spencer

GBP

–67.602

–85.893

12.485

12.913

8.945,00 Premier Oil

GBP

–58.388

–69.585

–29.720

–30.739

2.305,00 Severn Trent

GBP

–29.363

–37.343

1.749

1.809

31.498,00 St. James’s Place

GBP

–84.677

–117.910

28.611

29.592

31.184,00 St. James’s Place/STK/05-03-2008

GBP

0

0

–884

–914

18.472,00 Venture Production

GBP

–62.595

–74.598

–16.049

–16.599

GBP

–62.333

–78.570

27.307

28.243

–570.384

–728.411

11.621

12.019

–440.419

–43.441

6.868,00 London Stock Exchange

8.700,00 Industrivarden Totale shortpositie Totaal niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat


SEK

–2.902.510

–57.656

–5.245 577.546 165.672


Valuta

Verplichting


valuta x 1

EUR x 1

resultaat

resultaat

valuta x 1

EUR x 1

Robeco 130/30 North American Equities USD

176.886

136.739

1.258

905

26.284,00 AT&T

3.096,00 3M Co

USD

697.127

556.410

51.967

37.385

71.864,00 Abbott Laboratories

USD

3.936.687

3.134.147

–101.305

–72.879

USD

6.346.655

4.434.128

–3.423.535

–2.462.886

USD

3.217.244

2.184.607

–1.307.001

–940.255

USD

195.283

150.961

27.305

19.643

15.834,00 Brinker International

USD

300.897

202.250

–134.007

–96.404

12.338,00 CA

USD

284.004

194.285

–55.381

–39.841

207.608,00 Bank of America 67.956,00 Best Buy Company 9.797,00 Block H&R

232.638,00 CBS/B

USD

5.604.506

3.851.946

–3.699.200

–2.661.200

60.215,00 CSX Corporation

USD

2.973.059

2.015.839

–1.017.878

–732.260

11.115,00 Caterpillar

USD

471.133

365.850

25.374

18.254

USD

6.663.237

4.706.230

–164.919

–118.642

USD

4.187.869

3.012.127

–1.012.115

–728.114

295.091,00 Duke Realty

USD

2.661.842

2.057.701

572.355

411.752

161.276,00 Edison International

USD

7.967.825

5.596.563

–2.787.640

–2.005.424

163.197,00 Embarq/WI

USD

7.373.203

5.188.945

–1.504.639

–1.082.435

67.276,00 Firstenergy

USD

3.543.289

2.827.541

–275.021

–197.850

12.344,00 General Dynamics

USD

1.005.119

709.449

–294.228

–211.668

334.934,00 General Electric

USD

11.312.404

7.894.770

–5.886.474

–4.234.721

104.013,00 Hasbro

USD

2.826.813

1.966.671

207.247

149.093

USD

109.456

77.191

–14.703

–10.577

USD

155.552

120.247

5.820

4.187

274.031,00 Intel

USD

5.744.227

3.748.788

–1.726.932

–1.242.353

4.879,00 IBM

USD

470.459

346.383

–59.843

–43.051

45.121,00 Johnson & Johnson

USD

2.635.310

2.096.861

64.279

46.243

26.478,00 Kraft Foods/A

USD

841.375

563.241

–130.441

–93.839

626,00 Mastercard

USD

104.693

74.641

–15.219

–10.949

53.037,00 McDonald’s

USD

3.041.392

2.112.132

256.979

184.870

USD

48.970

35.535

7.106

5.112

127.418,00 Chubb 61.308,00 ConocoPhillips

2.611,00 Hewlett Packard 10.111,00 Hudson City Bancorp

1.338,00 Medco Health Solutions 117,00 Merck

USD

3.138

2.505

418

301

29.000,00 Motorola

USD

121.988

94.792

6.482

4.663

43.187,00 Murphy Oil

USD

3.519.328

2.389.307

–1.603.985

–1.153.904

USD

154.849

119.704

6.211

4.469

USD

677.458

476.559

–116.937

–84.124

761.679,00 Pfizer

USD

16.555.013

11.617.066

–3.065.677

–2.205.444

175.229,00 Philip Morris International

USD

1.802.854

1.346.764

5.821.360

4.187.878

135.823,00 Procter & Gamble

USD

9.262.909

6.355.032

–866.331

–623.238

874.531,00 Qwest Communications Int.

USD

3.994.295

2.573.477

–811.002

–583.434

446.497,00 Radioshack

USD

7.443.055

5.207.927

–2.111.880

–1.519.284

140.219,00 Raytheon

USD

8.291.288

5.845.694

–1.134.510

–816.165 –377.471

3.089,00 Northern Trust 24.901,00 Pepsi Bottling Group

USD

2.777.019

1.975.615

–524.704

184.411,00 Scana

75.759,00 Ross Stores

USD

7.007.625

4.663.170

–442.594

–318.401

549.009,00 Stmicroelectronics

USD

7.256.905

5.035.720

–3.605.995

–2.594.148

7.893,00 Supervalu 119.383,00 TJX

USD

187.192

129.539

–71.954

–51.764

USD

3.848.484

2.588.238

–1.392.775

–1.001.961

4.290,00 Taiwan Semiconductor/SP

USD

31.750

24.544

2.141

1.540

6.890,00 US Bancorp

USD

190.572

147.319

–18.253

–13.131

USD

7.806.325

5.183.977

–345.681

–248.683

USD

3.446.724

2.518.850

209.678

150.842

USD

111.628

79.447

–17.759

–12.776

220.078,00 Verizon Communications 65.223,00 Wal-Mart Stores 4.137,00 Walt Disney



Valuta

Verplichting


162.433,00 Wells Fargo & Co 7.620,00 Yum Brands

USD USD

Totale longpositie 115.272,00 Akamai

valuta x 1

EUR x 1

5.898.580

4.258.780

valuta x 1 –1.110.055

resultaat EUR x 1 –798.572

279.381

193.334

–39.351

–28.309

175.564.876

123.189.540

–33.623.944

–24.189.018

USD

–1.648.826

–1.214.285

–90.629

–65.198

63.355,00 Allergan

USD

–3.320.499

–2.198.915

766.025

551.077

31.547,00 Alliant Tech

USD

–2.981.436

–2.150.770

275.966

198.529

27.380,00 Anadarko Petro

USD

–882.974

–691.336

–172.525

–124.114

129.704,00 Brown & Brown

USD

–2.320.699

–1.549.206

–390.115

–280.648

99.961,00 Cameco

USD

–3.412.743

–2.165.688

1.688.416

1.214.644

76.308,00 Career Education

USD

–1.360.509

–963.689

–8.457

–6.084

USD

–3.412.126

–2.367.136

940.910

676.889

591.200,00 Chico’s Fas

USD

–1.598.243

–1.081.202

286.030

205.770

193.281,00 Commercial Metals

55.673,00 Citrix Systems

USD

–2.131.311

–1.524.379

–162.935

–117.215

390.703,00 Compuware

USD

–2.459.567

–1.925.876

–177.678

–127.822

350.202,00 Cooper Tire & Rubber

USD

–3.322.066

–2.181.097

1.164.822

837.971

40.951,00 Covance

USD

–3.442.738

–2.316.391

1.557.763

1.120.653

74.694,00 Covanta Holding

USD

–1.955.213

–1.349.823

314.932

226.562

104.432,00 Coventry Health Care

USD

–3.021.694

–1.957.362

1.467.746

1.055.894

135.997,00 Crane

USD

–1.803.659

–1.414.005

–540.929

–389.144

129.286,00 Dean Foods

USD

–2.810.701

–1.831.545

487.431

350.657

USD

–1.787.625

–1.210.511

1.289.925

927.970

105.327,00 Fidelity National Informatio

USD

–2.184.766

–1.508.963

471.096

338.906

144.544,00 Fidelity National Title Group

USD

–1.758.085

–1.174.644

–807.571

–580.966

USD

–3.298.519

–2.242.182

582.801

419.266

USD

–2.252.050

–1.754.958

–210.633

–151.529

USD

–1.310.291

–922.111

366.602

263.733

194.305,00 Frontier Oil

USD

–3.933.769

–2.631.765

1.479.697

1.064.492

86.643,00 Goldcorp

USD

–2.547.900

–1.806.417

–183.954

–132.336

58.002,00 Graco

USD

–2.075.759

–1.437.059

699.372

503.127

98.882,00 Great Plains Energy

USD

–2.553.427

–1.766.877

642.038

461.881

USD

–4.302.042

–2.953.594

1.959.810

1.409.884

97.636,00 Hill-Rom Holdings

USD

–2.979.094

–1.948.225

1.372.006

987.019

82.182,00 Hologic

USD

–1.193.491

–875.058

119.372

85.876

57.244,00 Hormel Foods

USD

–1.709.039

–1.222.357

–70.105

–50.433

14.979,00 Intuitive Surgical

USD

–2.522.407

–1.975.084

620.224

446.188 1.059.727

82.950,00 Elan

94.002,00 First American 232.988,00 First Horizon National 14.796,00 Franklin Resources

215.081,00 Health Net

101.041,00 Inverness Medical Innovation

USD

–3.383.758

–2.216.433

1.473.073

92.927,00 Janus Capital Group

USD

–663.093

–516.729

–83.111

–59.790

39.747,00 Jones Lang LaSalle

USD

–2.371.685

–1.582.952

1.270.693

914.135

157.570,00 KBR

USD

–2.389.643

–1.763.144

–5.421

–3.900

213.967,00 Keycorp

USD

–1.969.234

–1.555.192

146.235

105.201

34.864,00 Kilroy Realty

USD

–1.767.907

–1.225.884

601.358

432.616

70.675,00 Kirby

USD

–2.379.277

–1.756.142

445.609

320.570

77.818,00 Legg Mason

USD

–2.887.356

–1.975.888

1.182.364

850.591

USD

–3.163.623

–2.197.389

2.172.003

1.562.536

87.948,00 Linear Tech

USD

–2.631.241

–1.823.193

685.831

493.386

67.634,00 MEMC Electronic Materials

USD

–3.884.969

–2.565.392

2.919.156

2.100.036

60.703,00 Marriott International/A

USD

–1.703.821

–1.092.486

523.148

376.352

180.247,00 Metropcs Communications

USD

–2.800.311

–1.833.019

123.643

88.948

132.526,00 Monster Worldwide

USD

–3.162.280

–2.037.828

1.560.041

1.122.291

USD

–1.084.547

–844.297

–38.443

–27.656

210.535,00 Liberty Media Corp - Capital

55.898,00 Moody’s 78 Robeco Capital Growth Funds


Valuta

Verplichting


22.763,00 Nicor 164.683,00 Novellus Systems 80.256,00 O’Reilly Automotive 248.530,00 Old Republic 85.354,00 PALL

valuta x 1

resultaat

valuta x 1

EUR x 1

USD

–885.467

–689.360

USD

–2.418.289

–1.893.564

386.101

277.760

USD

–2.178.756

–1.492.034

–288.313

–207.412

USD

–3.385.201

–2.337.293

422.724

304.107

94.680

EUR x 1 68.113

USD

–3.051.795

–1.999.828

625.181

449.754

109.276,00 Penn National Gaming

USD

–1.800.887

–1.410.224

–535.434

–385.190

123.118,00 Penney (J.C.)

USD

–2.033.002

–1.584.261

–392.422

–282.308

55.679,00 Plains All American Pipeline

USD

–2.528.590

–1.651.656

597.085

429.542

47.775,00 Plum Creek Timber

USD

–1.953.961

–1.253.730

294.257

211.688

205.441,00 Regal Entertainment Group

USD

–2.035.780

–1.573.732

–61.772

–44.439

56.866,00 Rockwell Automation

USD

–2.417.620

–1.681.011

584.260

420.316

50.589,00 Roper Industries

USD

–2.988.441

–2.069.648

792.373

570.032

97.822,00 SBA Communications/A

USD

–2.946.947

–2.038.947

1.350.492

971.542

71.738,00 SPX

USD

–2.207.400

–1.720.164

–701.575

–504.712

96.214,00 Scientific Games

USD

–2.772.595

–1.916.873

1.085.002

780.549

USD

–2.165.156

–1.648.749

253.000

182.008

USD

–361.078

–258.254

–76.471

–55.013

249.282,00 Spirit Aerosystems/A

USD

–4.461.928

–3.111.202

1.926.730

1.386.087

216.240,00 Starbucks

USD

–2.029.973

–1.620.219

–15.658

–11.264

38.639,00 Stericycle

USD

–2.156.353

–1.483.693

144.034

103.618

50.914,00 Taubman Centers

USD

–2.371.802

–1.558.420

1.075.532

773.736

92.924,00 Tech Data

USD

–1.542.330

–1.192.277

–115.434

–83.043

121.922,00 Texas Instruments

USD

–2.922.139

–1.900.169

1.029.910

740.916

227.861,00 Titanium Metals

USD

–4.131.450

–2.785.863

2.123.994

1.527.999

114.102,00 Toll Brothers

USD

–2.420.374

–1.674.721

–24.832

–17.864

114.558,00 Tyco Electronics

USD

–3.020.513

–2.159.782

1.163.528

837.040

126.441,00 VCA Antech

USD

–3.653.267

–2.401.734

1.139.620

819.841

99.663,00 Walgreen

USD

–3.120.574

–2.214.803

661.887

476.161

25.517,00 Weight Watchers International

USD

–942.048

–618.744

191.338

137.648

USD

–3.454.449

–2.391.353

1.316.594

947.156

–188.894.175

–131.630.785

43.760.037

31.480.909

174.149,00 Sepracor 31.098,00 Smithfield Foods

105.521,00 Zebra Technologies Totale shortpositie Totaal niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat

7.291.891

Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities 27.000,00 Allianz

EUR

1.988.568

1.988.568

36.432

36.432

45.000,00 Deutsche Bank

EUR

1.325.509

1.325.509

107.784

107.784

3.314.076

3.314.076

144.216

144.216

362.317

Totale longpositie Robeco Food&Agri Equities 130.000,00 InBev

EUR

1.793.083

1.793.083

362.317

120.000,00 Diageo

GBP

1.153.364

1.181.181

–164

–170

GBP

1.019.809

1.149.469

90.191

93.284

60.000,00 Imperial Tobacco 90.000,00 Philip Morris International 100.000,00 Walgreen

USD

4.644.072

3.299.886

–728.172

–523.846

USD

2.527.124

1.893.190

–60.124

–43.253

11.137.452

9.316.809

–335.952

–111.669

8.089.117

4.961.887

–1.607.017

–1.086.152

Totale longpositie Robeco Health Care Equities 123.000,00 Novartis

CHF



Valuta

Verplichting


resultaat

valuta x 1

EUR x 1

valuta x 1

EUR x 1

JPY

557.081.940

3.677.715

–93.081.940

–738.699

120.000,00 Johnson & Johnson

USD

8.482.039

5.963.398

–1.302.439

–936.973

300.000,00 Pfizer

USD

5.281.479

3.647.808

31.521

22.676

100.000,00 Schering-Plough

USD

2.742.700

1.866.608

–1.039.700

–747.959

150.000,00 Wyeth

USD

100.000,00 Takeda Pharmaceutical

6.437.534

4.462.298

–811.034

–583.456

22.943.752

15.940.111

–3.121.652

–2.245.712

Totale longpositie

24.579.714

–4.070.563

Robeco IT Equities 250.000,00 Nokia/A

EUR

2.731.257

2.731.257

43.743

43.743

EUR

1.770.723

1.770.723

–40.392

–40.392

EUR

610.867

610.867

–10.031

–10.031

EUR

2.879.450

2.879.450

–67.026

–67.026

5.261.040

5.261.040

–117.449

–117.449 –66.826

Robeco Telecom Services Equities 160.961,00 Deutsche Telekom N 30.102,00 France Telecom 177.440,00 Telefónica

1.903.782,00 Vodafone

GBP

2.710.867

3.414.036

–64.610

3.807.564,00 Vodafone/STK/19-11-2008

GBP

4

5

54.362

56.226

2.710.871

3.414.040

–10.249

–10.600

Totale longpositie 23.000,00 KT 150.000,00 Level 3 Communications 50.000,00 Telefonos de Mexico/ADS/L-series

8.675.080

–128.049

USD

–434.663

–308.951

97.253

USD

–148.966

–116.334

43.966

31.629

USD

–1.077.099

–794.584

30.099

21.653

–1.660.727

–1.219.869

171.317

123.246

Totale shortpositie Totaal niet-gerealiseerd positief/negatief resultaat

69.963

–4.803

Robeco Consumer Goods Equities 10.000,00 Apple

USD

1.046.493

755.482

–192.993

–138.839

35.000,00 KB Home

USD

–482.901

–375.813

6.201

4.461



–134.378

Uitlenen van effecten 31/12/2008

Per 31 december 2008

01/07-

01/07-

31/12/2008

31/12/2007

Marktwaarde van

In % van de

Inkomsten

Inkomsten

Inkomsten

Inkomsten

de uitgeleende

beleggingen

fonds

RSL

*

fonds

RSL

EUR x 1.000

EUR x 1.000

EUR x 1.000

EUR x 1.000 7

effecten EUR x 1 Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities Robeco Global Growth Equities1 Robeco Global Value Equities Robeco Global Stars Equities2 Robeco Emerging Stars Equities Robeco Emerging Markets Equities3

7.524.304

16,0

23

10

A

17

–

–

–

–

A

–

–

3.381.121

16,1

13

6

A

23

10

–

–

–

–

D

–

–

21.149.389

11,8

252

136

B

85

46

211.666.887

21,6

1.240

731

B

2.559

1.645

Robeco 130/30 Emerging Markets Equities4

–

–

–

–

D

–

–

Robeco Global Opportunities Equities5

–

–

35

15

A

–

–

Robeco All Weather Global Equities

–

–

–

–

D

–

–

6


76.062.728

22,0

136

58

A

256

110

118.505.739

29,2

374

160

A

336

144

6.742.274

19,6

51

22

A

80

34

–

–

–

–

D

–

–

28.140.788

32,2

102

26

C

98

24

Robeco 130/30 European Equities8

–

–

–

–

D

–

–


–

–

–

–

D

–

–

15.949.286

5,5

64

27

A

120

51

–

–

–

–

D

–

–

26.477.854

10,8

100

54

B

308

166

Robeco European Equities Robeco European Opportunities Robeco European Conservative Equities7 Robeco European MidCap Equities

Robeco US Premium Equities

9

Robeco US Value Equities 1, 9 Robeco 130/30 North American Equities Robeco US MidCap Equities9, 10

–

–

–

–

A

–

–

94.431.409

47,3

176

95

B

170

92

Robeco Financials Equities

15.233.391

14,9

50

21

A

31

13


29.053.373

25,7

62

26

A

28

12


37.235.397

19,9

76

33

A

52

22

4.622.923

4,5

37

16

A

14

6


10.959.507

16,6

29

13

A

13

5


14.081.440

27,1

33

14

A

60

26 7

Robeco Chinese Equities Sectoraandelensubfunds

Robeco IT Equities


8.872.855

23,5

30

13

A

17


10.941.058

17,7

25

11

A

11

5


31.209.215

20,2

156

67

A

77

33


–

–

–

–

D

–

–


–

–

–

–

D

–

–

Robeco Agribusiness Equities11

–

–

–

–

D

–

–

Robeco Infrastructure Equities12

–

–

–

–

D

–

–

55.017.301

10,9

242

61

C

194

48

4.046.385

0,8

240

129

B

556

299

–

–

–

–

D

–

–

Robeco Euro Bonds

317.699.883

42,3

234

58

C

55

14


395.590.457

52,6

292

73

C

108

27

7.164.497

2,1

9

2

C

1

–

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds Robeco High Yield Bonds Robeco High Income ABS13 Regionale obligatiesubfunds



Uitlenen van effecten 31/12/2008


01/07-

01/07-

31/12/2008

31/12/2007

Marktwaarde van

In % van de

Inkomsten

Inkomsten

de uitgeleende

beleggingen

fonds

RSL

*

Inkomsten

Inkomsten

fonds

RSL

EUR x 1.000

EUR x 1.000

effecten EUR x 1

EUR x 1.000

EUR x 1.000

–

–

–

–

C

–

–

596.786.437

37,8

399

100

C

118

29

471.925

2,2

1

–

A

1

–

Robeco Euro Credit Single A Bonds14 Robeco All Strategy Euro Bonds Robeco European Currencies High Yield Bonds Robeco Investment Grade ABS

–

–

–

–

D

–

–

Robeco Strategic Income Fund15

–

–

–

–

D

–

–

95.046.987

29,4

55

14

C

–

–

3.593.480

1,7

3

1

C

–

–

1

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR213 Robeco Divirente VaR4 * 1 2 3

4 5

In de verslagperiode is de fee die Robeco Securities Lending B.V. (RSL) ontvangt voor zijn diensten veranderd. De percentages voor de verschillende subfunds zijn als volgt: A Tot 1 april 2007: 35% van de bruto-inkomsten. Vanaf 1 april 2007 is dit percentage 30%. B Tot 1 april 2007: 35% van de bruto-inkomsten. Dit percentage is ook na 1 april 2007 35% gebleven. C Tot 1 april 2007: 35% van de bruto-inkomsten. Vanaf 1 april 2007 is dit percentage 20%. D Voor deze subfunds hebben geen securities-lendingtransacties plaatsgevonden. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Geïntroduceerd op 10 november 2008. EUR 32,8 miljoen van de leencontracten betreft total return swaps, waarvoor het subfunds de performance van de onderliggende waarden ontvangt. Deze swaps zijn opgenomen in de portefeuille en worden aangegeven door een asterisk. Geïntroduceerd op 29 januari 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 30 november 2008.

8 9 6 7

12 13 14 15 10 11

Voor de periode van 30 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 7 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Bedragen in USD. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 17 juni 2008. Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008.

Beheervergoeding en service fee1 Beheervergoeding

In %

Service fee2

Aandelencategorie Aandelencategorie B

D

DH

DL

DHI

40D

E

I

IH

M

P

PH B, D, DL,

I, IH

E, DH, M, P, PH, DHI, 40D Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities

–

1,25

1,25

–

–

–

–

0,70

–

1,50

–

–

0,12

0,08

Robeco Global Growth Equities

–

1,25

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

0,08


1,25

1,25

–

–

–

–

–

0,70

–

1,50

–

2,00

0,12

0,08

Robeco Global Stars Equities3

–

1,25

–

–

–

–

–

0,70

–

–

–

–

0,12

0,08

Robeco Emerging Stars Equities3

–

1,50

–

1,75

–

–

–

1,10

–

–

–

–

0,12

0,08


–

1,50

–

–

–

–

–

1,10

–

2,00

2,00

–

0,12

0,08

Robeco 130/30 Emerging Markets Equities3

–

1,25

–

–

–

–

–

0,60

–

–

–

–

0,12

0,08

Robeco Global Opportunities Equities

–

–

–

–

–

–

–

0,70

–

–

–

–

–

0,08

–

1,50

–

–

–

–

–

0,90

–

–

–

–

0,12

0,08

Robeco Asia-Pacific Equities

–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,25

1,50

–

–

–

–

0,70

–

1,50

–

–

0,12

0,08

Robeco European Opportunities3

–

1,25

–

–

–

–

–

0,70

–

–

–

–

0,12

0,08

1,00

1,00

–

–

–

–

–

0,60

–

–

–

–

0,08

0,05


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,00

–

1,25

–

–

–

0,50

–

–

–

0,12

0,08

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–

–

1,50

1,50

–

–

–

–

0,70

0,70

2,00

–

–

0,12

0,08

3

Robeco All Weather Global Equities3 Regionale en landenaandelensubfunds


Robeco European Dividend Extension Robeco US Premium Equities


Beheervergoeding en service fee1 Beheervergoeding

In %

Service fee2

Aandelencategorie Aandelencategorie B

D

DH

DL

DHI

40D

E

I

IH

M

P

PH B, D, DL,

I, IH

E, DH, M, P, PH, DHI, 40D Robeco US Value Equities

–

1,25

–

–

–

–

–

0,70

–

–

–

–

0,12

Robeco 130/30 North American Equities3

–

1,00

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

0,08 –

Robeco US MidCap Equities

–

1,50

1,50

–

–

–

–

0,90

0,90

–

–

–

0,12

0,08


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–

Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities

–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

2,00

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

2,00

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–

Robeco IT Equities

–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

2,00

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

0,90

–

–

–

–

0,12

0,08


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

1,50

0,90

–

2,00

–

–

0,12

0,08


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–


–

1,50

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

0,12

–

Robeco Agribusiness Equities

–

1,50

–

–

–

–

–

0,90

–

–

–

–

0,12

0,08

Robeco Infrastructure Equities

–

1,50

–

–

–

–

–

0,90

–

–

–

–

0,12

0,08

0,70

1,00

–

–

–

–

1,00

–

–

–

1,50

–

0,08

0,04

–

1,00

–

–

–

–

1,00

0,50

–

1,25

1,75

–

0,08

0,04

–

–

–

0,70

–

–

0,75

0,75

1,00

0,35

–

–

–

–

0,08

0,04

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds Robeco High Yield Bonds Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds Robeco Euro Government Bonds

–

1,00

–

–

–

–

–

0,30

–

–

–

–

0,08

0,04


–

1,00

–

–

–

–

–

0,35

–

–

–

–

0,08

0,04

Robeco Euro Credit Single A Bonds

–

1,00

–

–

–

–

–

0,35

–

–

–

–

0,08

0,04

Robeco All Strategy Euro Bonds

–

1,00

–

–

–

–

–

0,30

–

–

–

–

0,08

0,04

Robeco European Currencies High Yield Bonds

–

1,00

–

–

–

–

–

0,50

–

–

–

–

0,08

0,04

Robeco Investment Grade ABS

3

–

0,70

–

–

–

–

–

0,25

–

–

–

–

0,08

0,04


–

0,70

–

–

–

–

–

0,30

–

–

–

–

0,08

0,04

–

0,48

–

–

–

–

0,48

0,25

–

–

–

–

0,08

0,03

–

0,80

–

–

–

–

0,80

0,50

–

–

–

–

0,08

0,03

Absolute-returnfondsen Robeco Divirente VaR2 Robeco Divirente VaR4

1

2

3

3

De categorie Z-aandelen worden niet vermeld. Het percentage voor de beheervergoeding en de service fee is 0% voor categorie Z-aandelen. Als het vermogen van een subfund groter is dan EUR 1 miljard, geldt voor het betreffende subfund een korting van 0,02% op de service fee voor het vermogen boven EUR 1 miljard, en als het vermogen van een subfund groter is dan EUR 5 miljard, geldt voor het betreffende subfund een extra korting van 0,02% op de service fee voor het vermogen boven EUR 5 miljard. Dit subfund is ook onderworpen aan een performance fee.


Total expense ratio 01/01-31/12/2008

In % Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

D EUR-aandelen

1,25

0,12

–

0,08

DH EUR-aandelen

1,25

0,12

–

0,08

M EUR-aandelen1

–

–

–

1,21

0,12

B EUR-aandelen

1,25

D EUR-aandelen

1,25

I EUR-aandelen43

–

Totaal

01/01-31/12/2007 Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

Totaal

1,45

1,25

0,12

–

0,09

1,45

1,25

0,12

–

0,12

1,49

–

–

1,12

0,09

–

0,06

1,27

–

0,63

1,96

1,25

0,12

–

0,17

1,54

0,12

–

0,08

1,45

1,25

0,12

–

0,09

1,46

0,12

–

0,08

1,45

1,25

0,12

–

0,10

1,47

–

–

–

–

0,69

0,08

–

0,06

0,83

Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities 1,46

Robeco Global Growth Equities D EUR-aandelen2 Robeco Global Value Equities

M EUR-aandelen

1,50

0,12

–

0,08

1,70

1,50

0,12

–

0,11

1,73

PH PLN-aandelen

2,00

0,12

–

0,08

2,20

2,00

0,12

–

0,11

2,23

Robeco Global Stars Equities D EUR-aandelen5

0,18

0,02

–

0,02

0,22

–

–

–

–

–

I EUR-aandelen5

0,10

0,01

–

0,01

0,12

–

–

–

–

–

D EUR-aandelen

1,50

0,12

1,66

0,14

3,42

1,50

0,12

0,45

0,17

2,24

DL EUR-aandelen3

1,75

0,12

–

0,15

2,02

0,07

0,01

–

0,01

0,09

I EUR-aandelen4

1,08

0,08

2,01

0,09

3,26

–

–

–

–

–

D USD-aandelen4

1,50

0,12

0,42

0,13

2,17

–

–

–

–

–

D EUR-aandelen

1,50

0,12

–

0,11

1,73

1,50

0,11

–

0,13

1,73

I EUR-aandelen

1,10

0,08

–

0,08

1,26

1,10

0,07

–

0,09

1,25

M EUR-aandelen

2,00

0,12

–

0,12

2,24

2,00

0,11

–

0,13

2,23

Z EUR-aandelen6

–

–

–

0,07

0,07

–

–

–

–

–

D USD-aandelen

1,50

0,12

–

0,13

1,75

1,50

0,11

–

0,15

1,76

P PLN-aandelen

2,00

0,12

–

0,12

2,24

2,00

0,12

–

0,14

2,26

Robeco Emerging Stars Equities


Robeco 130/30 Emerging Markets Equities D EUR-aandelen7

1,16

0,11

0,27

0,85

2,39

–

–

–

–

–

I EUR-aandelen7

0,76

0,07

0,60

0,62

2,05

–

–

–

–

–

0,61

0,07

–

0,20

0,88

–

–

–

–

–

Robeco Global Opportunities Equities I EUR-aandelen8 Robeco All Weather Global Equities D EUR-aandelen9

0,19

0,02

–

0,02

0,23

–

–

–

–

–

I EUR-aandelen10

0,23

0,02

–

0,01

0,26

–

–

–

–

–

D EUR-aandelen

1,50

0,12

–

0,08

1,70

1,70

0,12

–

0,11

1,93

I EUR-aandelen11

–

–

–

–

–

0,64

0,06

–

0,04

0,74

M EUR-aandelen1

–

–

–

–

–

1,49

0,09

–

0,10

1,68

1,25

0,12

–

0,07

1,44

1,25

0,12

–

0,07

1,44

–

–

–

–

–

1,12

0,09

–

0,05

1,26

D EUR-aandelen

1,25

0,12

–

0,10

1,47

1,25

0,12

1,21

0,12

2,70

DL EUR-aandelen12

0,97

0,07

–

0,10

1,08

–

–

–

–

–

I EUR-aandelen

0,70

0,08

–

0,09

0,87

0,70

0,08

1,49

0,08

2,35


Robeco European Equities D EUR-aandelen M EUR-aandelen1 Robeco European Opportunities



In % Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

B EUR-aandelen13

1,00

0,08

–

0,11

D EUR-aandelen14

0,93

0,08

–

0,12

I EUR-aandelen13

0,60

0,06

–

1,50

0,12

–

D EUR-aandelen15 DL EUR-aandelen16

Totaal

01/01-31/12/2007 Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

Totaal

1,19

0,40

0,03

–

0,16

1,13

–

–

–

–

–

0,08

0,74

0,24

0,02

–

0,08

0,34

–

0,07

1,69

1,50

0,12

–

0,07

1,69

–

–

–

–

1,49

0,09

–

0,05

1,63

1,00

0,12

0,98

0,16

2,26

0,41

0,05

0,62

0,06

1,14

0,51

0,05

–

0,08

0,64

–

–

–

–

–

I EUR-aandelen15

0,60

0,08

1,04

0,12

1,84

0,29

0,03

0,70

0,03

1,05

Z EUR-aandelen15

–

–

–

0,12

0,12

–

–

–

0,03

0,03

1,05

0,08

–

0,19

1,32

–

–

–

–

–

1,50

0,12

–

0,07

1,69

0,39

0,03

–

0,03

0,55 0,21

Robeco European Conservative Equities 0,59

Robeco European MidCap Equities D EUR-aandelen M EUR-aandelen

1


Robeco European Dividend Extension B EUR-aandelen17 Robeco US Premium Equities DH EUR-aandelen18

0,70

0,08

–

0,04

0,82

0,18

0,02

–

0,01

MH EUR-aandelen14

1,51

0,09

–

0,07

1,67

–

–

–

–

–

D USD-aandelen

1,50

0,12

–

0,08

1,70

1,50

0,12

–

0,07

1,69

I USD-aandelen

0,70

0,08

–

0,04

0,82

0,70

0,08

–

0,03

0,81

–

–

–

–

–

1,46

0,09

–

0,06

1,61

1,51

0,09

–

0,09

1,69

–

–

–

–

–

IH EUR-aandelen

18

M USD-aandelen1 M USD-aandelen 14 Robeco US Value Equities D USD-aandelen19

1,20

0,12

–

0,48

1,80

0,84

0,08

–

0,31

1,23

I USD-aandelen19

0,67

0,08

–

0,45

1,20

0,47

0,05

–

0,28

0,80

D EUR-aandelen

1,00

0,12

–

0,07

1,19

1,24

0,12

–

0,06

1,42

I EUR-aandelen

0,06

0,01

–

–

0,07

0,70

0,08

–

0,02

0,80

–

–

–

–

–

1,12

0,09

–

0,05

1,26

1,00

0,12

4,28

0,11

5,51

1,20

0,12

–

0,09

1,41

DH EUR-aandelen21

1,19

0,09

–

0,32

1,60

1,50

0,12

–

0,21

1,83

D USD-aandelen

1,19

0,09

–

0,36

1,64

1,50

0,12

–

0,25

1,87

0,71

0,06

–

0,25

1,02

0,90

0,08

–

0,15

1,13

Robeco 130/30 North American Equities 20

M EUR-aandelen1 D USD-aandelen Robeco US MidCap Equities 21

I USD-aandelen21 Robeco Chinese Equities D EUR-aandelen

1,50

0,12

–

0,10

1,72

1,50

0,12

–

0,10

1,72

D USD-aandelen22

0,72

0,06

–

0,07

0,85

–

–

–

–

–

Robeco Financials Equities 1,50

0,12

–

0,10

1,72

1,50

0,12

–

0,09

1,71

M EUR-aandelen1

–

–

–

–

–

1,49

0,09

–

0,06

1,64

Z EUR-aandelen23

–

–

–

0,04

0,04

–

–

–

–

–

1,50

0,12

–

0,09

1,71

1,50

0,12

–

0,09

1,71

D EUR-aandelen

Robeco Food & Agri Equities D EUR-aandelen 1

–

–

–

–

–

1,50

0,09

–

0,07

1,66

Z EUR-aandelen23

–

–

–

0,03

0,03

–

–

–

–

–

M EUR-aandelen

Robeco Health Care Equities 1,50

0,12

–

0,08

1,70

1,50

0,12

–

0,09

1,71

M EUR-aandelen1

–

–

–

–

–

1,50

0,09

–

0,06

1,65

Z EUR-aandelen

–

–

–

0,03

0,03

–

–

–

–

–

D EUR-aandelen 23



In %

Robeco IT Equities D EUR-aandelen M EUR-aandelen1 Z EUR-aandelen23 Robeco Telecom Services Equities D EUR-aandelen M EUR-aandelen1 Z EUR-aandelen23 Robeco Property Equities D EUR-aandelen I EUR-aandelen Robeco Consumer Goods Equities D EUR-aandelen Z EUR-aandelen23 Robeco Industrials Equities D EUR-aandelen Z EUR-aandelen23 Robeco Energy Equities D EUR-aandelen Z EUR-aandelen23 Robeco Materials Equities D EUR-aandelen24 Z EUR-aandelen24 Robeco Utilities Equities D EUR-aandelen24 Z EUR-aandelen24 Robeco Agribusiness Equities D EUR-aandelen25 I EUR-aandelen25 Robeco Infrastructure Equities D EUR-aandelen26 I EUR-aandelen26 Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds B EUR-aandelen D EUR-aandelen E EUR-aandelen Z EUR-aandelen27 P PLN-aandelen Robeco High Yield Bonds D EUR-aandelen E EUR-aandelen I EUR-aandelen M EUR-aandelen Z EUR-aandelen28 P PLN-aandelen Robeco High Income ABS E EUR-aandelen29 I EUR-aandelen30 Z EUR-aandelen30 Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds 40 D EUR-aandelen35 D EUR-aandelen31 86 Robeco Capital Growth Funds

Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

1,50 – –

0,12 – –

– – –

0,09 – 0,03

1,50 – –

0,12 – –

– – –

1,50 0,90

0,12 0,08

1,50 –

Totaal

01/01-31/12/2007 Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

Totaal

1,71 – 0,03

1,50 1,49 –

0,12 0,09 –

– – –

0,11 0,08 –

1,73 1,66 –

0,10 – 0,04

1,72 – 0,04

1,50 1,49 –

0,12 0,09 –

– – –

0,09 0,06 –

1,71 1,64 –

– –

0,08 0,05

1,70 1,03

1,50 0,90

0,12 0,08

– –

0,07 0,04

1,69 1,02

0,12 –

– –

0,09 0,03

1,71 0,03

1,50 –

0,12 –

– –

0,10 –

1,72 –

1,50 –

0,12 –

– –

0,11 0,02

1,73 0,02

1,50 –

0,12 –

– –

0,18 –

1,80 –

1,50 –

0,12 –

– –

0,07 0,02

1,69 0,02

1,50 –

0,12 –

– –

0,07 –

1,69 –

1,45 –

0,12 –

– –

0,13 0,09

1,70 0,09

– –

– –

– –

– –

– –

1,46 –

0,12 –

– –

0,11 0,07

1,69 0,07

– –

– –

– –

– –

– –

0,52 0,31

0,04 0,03

– –

0,06 0,08

0,62 0,42

– –

– –

– –

– –

– –

0,66 0,39

0,05 0,03

– –

0,12 0,08

0,83 0,50

– –

– –

– –

– –

– –

0,70 1,00 1,00 – 1,50

0,08 0,08 0,08 – 0,08

– – – – –

0,06 0,06 0,06 0,01 0,07

0,84 1,14 1,14 0,01 1,65

0,70 1,00 1,00 – 1,50

0,08 0,08 0,08 – 0,08

– – – – –

0,06 0,06 0,06 – 0,16

0,84 1,14 1,14 – 1,74

1,00 1,00 0,50 1,25 – 1,75

0,08 0,08 0,04 0,08 – 0,08

– – – – – –

0,06 0,06 0,02 0,09 0,02 0,06

1,14 1,14 0,56 1,42 0,02 1,89

1,00 1,00 0,50 1,26 – 1,76

0,08 0,08 0,04 0,08 – 0,08

– – – – – –

0,06 0,07 0,02 0,07 0,02 0,07

1,14 1,15 0,56 1,41 0,02 1,91

0,35 0,14 –

0,02 0,03 –

– – –

0,02 0,03 0,02

0,39 0,20 0,02

0,60 0,31 –

0,04 0,02 –

– – –

0,03 0,01 0,01

0,67 0,34 0,01

0,37 0,73

0,04 0,08

– –

0,04 0,20

0,45 1,01

– 0,59

– 0,05

– –

– 0,05

– 0,69


In % Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

0,64 0,47 0,35 –

0,07 0,04 0,04 –

– – – –

0,08 0,03 0,03 0,02

1,00 0,30 –

0,08 0,04 –

– – –

1,00 0,35 –

0,08 0,04 –

0,17 0,29

DHI EUR-aandelen34 E EUR-aandelen32 I EUR-aandelen33 Z EUR-aandelen31 Robeco Euro Government Bonds D EUR-aandelen I EUR-aandelen Z EUR-aandelen31 Robeco Euro Credit Bonds D EUR-aandelen I EUR-aandelen Z EUR-aandelen36 Robeco Euro Credit Single A Bonds D EUR-aandelen37 I EUR-aandelen38 Robeco All Strategy Euro Bonds D EUR-aandelen I EUR-aandelen33 Z EUR-aandelen31 Robeco European Currencies High Yield Bonds D EUR-aandelen I EUR-aandelen Z EUR-aandelen31 Robeco Investment Grade ABS D EUR-aandelen39 I EUR-aandelen2 Robeco Strategic Income Fund D EUR-aandelen9 I EUR-aandelen9 Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR2 D EUR-aandelen40 E EUR-aandelen32 I EUR-aandelen41 Z EUR-aandelen31 I JPY-aandelen42 Robeco Divirente VaR4 D EUR-aandelen E EUR-aandelen I EUR-aandelen Z EUR-aandelen31 I JPY-aandelen42 3 4 5 6 7 8 9 1

2

12 13 14 15 10 11

01/01-31/12/2007 Beheer-

Service

Perfor-

Overige

vergoeding

fee

mance fee

kosten

0,79 0,54 0,42 0,02

– 0,59 0,21 –

– 0,05 0,02 –

– – – –

– 0,05 0,01 0,02

– 0,69 0,24 0,02

0,07 0,02 0,02

1,15 0,36 0,02

1,00 0,30 –

0,08 0,04 –

– – –

0,08 0,02 0,01

1,16 0,36 0,01

– – –

0,08 0,03 0,02

1,16 0,42 0,02

1,00 0,35 –

0,08 0,04 –

– – –

0,09 0,03 –

1,17 0,42 –

0,01 0,03

– –

– 0,03

0,18 0,35

1,00 0,35

0,08 0,04

– –

0,08 0,03

1,16 0,42

1,00 0,30 –

0,07 0,03 –

– – –

0,06 0,03 0,03

1,13 0,36 0,03

1,00 0,18 –

0,08 0,02 –

– – –

0,08 0,01 0,01

1,16 0,21 0,01

1,00 0,50 –

0,08 0,04 –

– – –

0,06 0,03 0,03

1,14 0,57 0,03

1,00 0,50 –

0,08 0,04 –

– – –

0,10 0,03 0,02

1,18 0,57 0,02

0,25 0,14

0,04 0,03

– –

0,05 0,03

0,34 0,20

0,70 0,25

0,08 0,04

– –

0,08 0,03

0,86 0,32

0,09 0,04

0,01 0,01

0,08 0,09

0,01 0,00

0,19 0,14

– –

– –

– –

– –

– –

0,39 0,24 0,12 – 0,12

0,06 0,04 0,01 – 0,01

– – – – –

0,06 0,04 0,01 0,03 0,02

0,51 0,32 0,14 0,03 0,15

0,28 0,28 0,15 – 0,04

0,05 0,05 0,01 – –

– – – – –

0,05 0,05 – 0,02 0,01

0,38 0,38 0,16 0,02 0,05

0,80 0,80 0,50 – 0,24

0,08 0,08 0,03 – 0,01

– – – – –

0,07 0,07 0,03 0,03 0,02

0,95 0,95 0,56 0,03 0,27

0,80 0,80 0,50 – 0,07

0,08 0,08 0,03 – 0,01

– – – – –

0,05 0,09 0,03 0,02 0,01

0,93 0,97 0,56 0,02 0,09

Betreft de periode van 1 januari 2007 t/m 28 september 2007. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 3 december 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 9 januari 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 10 november 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 10 maart 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 29 januari 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 14 januari 2008 t/m 30 november 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 30 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 januari 2007 t/m 18 september 2007. Betreft de periode van 6 mei 2008 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 7 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 april 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 augustus 2007 t/m 31 december 2007.

18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 16 17

Totaal

Betreft de periode van 6 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 21 april 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 september 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 30 april 2007 t/m 19 december 2008. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 21 februari 2008. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 17 oktober 2008. Betreft de periode van 11 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 23 mei 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 14 januari 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 26 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 4 juni 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 7 april 2008. Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 30 juni 2008.

33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 31

32

Totaal

Betreft de periode van 4 juni 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 4 juni 2007 t/m 1 juli 2008. Betreft de periode van 25 mei 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 28 februari 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 4 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 18 april 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 4 maart 2008. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 1 januari 2008 t/m 4 november 2008. Betreft de periode van 4 juni 2007 t/m 24 oktober 2008. Betreft de periode van 25 mei 2007 t/m 1 juli 2008. Betreft de periode van 2 november 2007 t/m 1 juli 2008. Betreft de periode van 1 januari 2007 t/m 21 december 2007.


Transactiekosten 01/07-31/12/2008 Transactiesoort

01/07-31/12/2007

Volume1

Transactiesoort

EUR x 1.000

Volume1

EUR x 1.000

Aandelen

Futures

Aandelen

Futures

27 2 14 100 1.015 2.106

0 – – 1 – –

97 99 88 100 95 94

85 9 60 – 685 3.805 – – –

– – – – – – – – –

99 100 100 – 94 88 – – –

212 –

– –

98 –

427 1.662 334

30 1 3

93 98 99 94 98 98 99 99 88 100 99

552 4.091 479 22 197 10 – 161 2 728 7 2.009

26 – 2 1 – – – – – – – –

19 55 96 99 91 97 – 49 98 100 96 99

137 7 8 370 4 810 12 777

– – – 13 – 2 – –

585 282 120 946 268 146 168 174 135 577 26 19 20

– – 1 20 1 – 1 – – – – – –

98 94 99 99 99 98 100 99 100 100 99 98 100

133 58 40 285 206 116 54 50 30 – – – –

– – 6 – – – – – – – – – –

94 97 85 98 100 96 100 96 95 – – – –

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds Robeco High Yield Bonds Robeco High Income ABS13

– – –

29 1 –

1 1 –

– – –

85 7 –

1 1 –

Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds Robeco Euro Government Bonds Robeco Euro Credit Bonds Robeco Euro Credit Single A Bonds14 Robeco All Strategy Euro Bonds Robeco European Currencies High Yield Bonds Robeco Investment Grade ABS2 Robeco Strategic Income Fund15

– – – – – – – –

20 17 3 – 83 – – –

3 2 – 1 3 2 – 1

– – – – – – – –

32 25 2 1 170 – – –

1 1 – 1 – – – –

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR213 Robeco Divirente VaR4

– –

13 20

– 3

– –

52 76

– 2

Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities Robeco Global Growth Equities2 Robeco Global Value Equities Robeco Global Stars Equities3 Robeco Emerging Stars Equities Robeco Emerging Markets Equities Robeco 130/30 Emerging Markets Equities4 Robeco Global Opportunities Equities5 Robeco All Weather Global Equities6 Regionale en landenaandelensubfunds Robeco Asia-Pacific Equities Robeco European Equities Robeco European Opportunities Robeco European Conservative Equities7 Robeco European MidCap Equities Robeco 130/30 European Equities8 Robeco European Dividend Extension Robeco US Premium Equities9 Robeco US Value Equities 2, 9 Robeco 130/30 North American Equities Robeco US MidCap Equities9, 10 Robeco Chinese Equities Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities Robeco Food & Agri Equities Robeco Health Care Equities Robeco IT Equities Robeco Telecom Services Equities Robeco Property Equities Robeco Consumer Goods Equities Robeco Industrials Equities Robeco Energy Equities Robeco Materials Equities Robeco Utilities Equities Robeco Agribusiness Equities11 Robeco Infrastructure Equities12

1

2 3

4

Als het volume van de kwantificeerbare transactiekosten minder is dan 0,5% van het totale transactievolume, wordt er geen volumepercentage gegeven. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Geïntroduceerd op 10 november 2008. Geïntroduceerd op 29 januari 2008.


7 8 9 5

6

10

%

Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 30 november 2008. Voor de periode van 30 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 7 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Bedragen in USD. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 17 oktober 2008.

14 15 11

12 13

%

Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008.

Uitkeringen De volgende uitkeringen vonden plaats gedurende de verslagperiode: Uitkeringen Uitkering per

Ex dividend per

Betaalbaar per

0,92

12-09-2008

19-09-2008

0,69

12-12-2008

19-12-2008

0,88

12-09-2008

19-09-2008

0,73

12-12-2008

19-12-2008

0,81

12-09-2008

19-09-2008

0,68

12-12-2008

19-12-2008

0,96

12-09-2008

19-09-2008

0,97

12-12-2008

19-12-2008

8,94

5-12-2008

12-12-2008

6,92

5-12-2008

12-12-2008

2,28

5-12-2008

12-12-2008

aandeel EUR x 1 Robeco Global Value Equities B EUR-aandelen Totaal

1,61

Robeco European Dividend Extension B EUR-aandelen

1,61 Robeco European Conservative Equities B EUR-aandelen

1,49 Robeco Global Bonds B EUR-aandelen

1,93 E EUR-aandelen Robeco High Yield Bonds E EUR-aandelen Robeco Divirente VaR4 E EUR-aandelen


Transacties met verbonden partijen 01/07-31/12/2008

Gedeelte van het totaal volume in %

01/07-31/12/2007

Transactiesoort Aandelen/

Valuta-

Obligaties

termijn-

1

Transactiesoort

Overig

Aandelen/ Obligaties

1

transacties Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities Robeco Global Growth Equities2 Robeco Global Value Equities Robeco Global Stars Equities3 Robeco Emerging Stars Equities Robeco Emerging Markets Equities Robeco 130/30 Emerging Markets Equities4 Robeco Global Opportunities Equities5 Robeco All Weather Global Equities6

Valuta-

Overig

termijntransacties

– – – – – – – – –

57,8 100,0 52,9 100,0 17,6 – 100,0 92,5 100,0

100,016 100,016 – – 100,016 100,016 – 100,016 51,316

– 0,6 – – – – – – –

16,5 100,0 – – 25,2 17,4 – – –

– – – – – 43,616 – – –

Regionale en landenaandelensubfunds Robeco Asia-Pacific Equities Robeco European Equities Robeco European Opportunities Robeco European Conservative Equities7 Robeco European MidCap Equities Robeco 130/30 European Equities8 Robeco European Dividend Extension Robeco US Premium Equities Robeco US Value Equities 2 Robeco 130/30 North American Equities Robeco US MidCap Equities9 Robeco Chinese Equities

– 0,7 0,1 – 0,8 – – – – – – –

77,1 8,3 91,0 100,0 – 100,0 100,0 – – 27,5 – 25,0

18,516 100,016 100,016 – 100,016 100,016 – 100,016 – 100,016 – 100,016

– 2,2 1,3 0,2 2,6 – – – – – – –

– 27,5 100,0 4,7 – 5,8 – – – 31,8 – 25,0

– 100,016 100,016 – – – – – – – – –

Sectoraandelensubfunds Robeco Financials Equities Robeco Food & Agri Equities Robeco Health Care Equities Robeco IT Equities Robeco Telecom Services Equities Robeco Property Equities Robeco Consumer Goods Equities Robeco Industrials Equities Robeco Energy Equities Robeco Materials Equities Robeco Utilities Equities Robeco Agribusiness Equities10 Robeco Infrastructure Equities11

0,1 – – – – 2,1 – 0,8 – 0,5 – – –

32,3 33,0 – 75,9 90,5 19,0 73,6 7,9 49,7 94,6 100,0 – –

100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 – 100,016 – 100,016 –

– – – – – – – – – – – – –

93,5 9,9 – 12,5 93,5 15,0 24,3 10,8 – – – – –

Wereldwijde obligatiesubfunds Robeco Global Bonds Robeco High Yield Bonds Robeco High Income ABS12

5,3 – –

17,8 26,3 –

100,016 – –

– 2,7 –

13,1 22,2 2,2

– – 100,016

Regionale obligatiesubfunds Robeco Euro Bonds Robeco Euro Government Bonds Robeco Euro Credit Bonds Robeco Euro Credit Single A Bonds13 Robeco All Strategy Euro Bonds Robeco European Currencies High Yield Bonds Robeco Investment Grade ABS2 Robeco Strategic Income Fund14

0,3 – 1,1 – 1,0 – – –

– – – – 28,8 100,0 – 100,0

100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 100,016 20,016

– – 2,6 – 0,5 3,7 – –

– – – – 33,2 95,2 – –

– – 15,315 – 50,016 – – –

12,5 28,9

11,1 9,6

47,516 28,716

3,4 –

26,3 9,3

– 1,316

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR212 Robeco Divirente VaR4

1

4 5 2 3

Aandelen voor aandelensubfunds en specialty-aandelensubfunds en obligaties voor obligatiesubfunds. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Geïntroduceerd op 10 november 2008. Geïntroduceerd op 29 januari 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 30 november 2008.


8 9 6 7

10 11

Betreft de periode van 30 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 7 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 17 oktober 2008. Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008.

14 15 16 17 12 13

– – – – – – – – – – – – –

Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008. Betreft daggelden en credit-default swaps. Daggelden Credit-default swaps en daggelden.

Turnover ratio

Turnover ratio 01/07-

In %

01/07-

In %

31/12/2008 31/12/2007 Wereldwijde aandelensubfunds Robeco Global Equities Robeco Global Growth Equities

01/07-

01/07-

31/12/2008 31/12/2007 Regionale obligatiesubfunds

–

–

Robeco Euro Bonds

31

53

48

142


23

1


12

8


37

64

Robeco Global Stars Equities2

–

–

Robeco Euro Credit Single A Bonds12

18

16

60

–

Robeco All Strategy Euro Bonds

5

33

9

18

105

–

1

Robeco Emerging Stars Equities Robeco Emerging Markets Equities Robeco 130/30 Emerging Markets Equities3

High Yield Bonds

Robeco Global Opportunities Equities4 Robeco All Weather Global Equities5

Robeco European Currencies

342

–

–

–

35

38

Robeco Investment Grade ABS1

–

8


–

–

60

84

–

–

Absolute-returnsubfunds Robeco Divirente VaR211

Regionale en landenaandelen-


subfunds Robeco Asia-Pacific Equities

19


132

187


141

141

Robeco European Conservative Equities6

42

–


34

30


73

19

121

–

Robeco European Dividend Extension Robeco US Premium Equities Robeco US Value Equities 1

3 4 5 6 7 8 9 1

18

–

–

81

62

2

12 13 10 11

Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 19 december 2008. Geïntroduceerd op 10 november 2008. Geïntroduceerd op 29 januari 2008. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 30 november 2008. Betreft de periode van 30 september 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 7 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 augustus 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 17 oktober 2008. Betreft de periode van 29 augustus 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 28 juli 2008 t/m 31 december 2008. Betreft de periode van 20 juli 2007 t/m 31 december 2007. Betreft de periode van 1 juli 2008 t/m 7 november 2008. Betreft de periode van 14 november 2008 t/m 31 december 2008.

Robeco 130/30 North American Equities

155

214

Robeco US MidCap Equities8

53

54


69

29

Robeco Financials Equities

283

60


107

27

Sectoraandelensubfunds


11

8

Robeco IT Equities

389

243


177

153


122

8


242

101

58

44

Robeco Industrials Equities Robeco Energy Equities Robeco Materials Equities Robeco Utilities Equities Robeco Agribusiness Equities9

13

–

398

–

55

–

0

–

41

–

Robeco Global Bonds

87

42


11

30

–

1

Robeco Infrastructure Equities10 Wereldwijde obligatiesubfunds

Robeco High Income ABS11


Overige gegevens Informatie met betrekking tot de Spaartegoedenrichtlijn De obligatiefondsen van de Vennootschap zijn onderhevig aan de Spaartegoedenrichtlijn van de EU.

Beursnotering De D-aandelen van Robeco Capital Growth Funds zijn genoteerd aan de Luxemburgse beurs. Luxemburg, 25 februari 2009 De directie A.J.W. Jongma F.O. Baici A. Ould Rouis


Spreiding van het vermogen, valutair en geografisch* Per 31 december 2008

Robeco Global

Robeco Global

Robeco Global

Robeco Emerging

Robeco Emerging

Equities

Value Equities

Stars Equities

Stars Equities

Markets Equities

Valuta Geografisch Amerika Argentinië Brazilië Canada Colombia Mexico Panama Peru Verenigde Staten

Valutair Geografisch




Valutair

ARS BRL CAD COP MXN USD PEN USD

– – 1,4 – – – – 46,0 47,4

– – 3,4 – – – – 47,4 50,8

– – 1,8 – – – – 46,0 47,8

– – 3,3 – – – – 52,0 55,3

– 0,6 0,3 – – – – 40,9 41,8

– 0,6 0,5 – – – – 55,2 56,3

– 19,5 – – 2,0 – 2,4 – 23,9

– 2,6 – – 2,0 – – 34,6 39,2

0,3 16,4 – 0,6 3,4 0,4 2,1 – 23,2

– 3,8 – – 1,3 – – 28,3 33,4

Europa Eurozone België Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Nederland Spanje Euro

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,4 1,2 7,2 4,1 0,4 0,5 1,4 5,7 1,5 – 22,4

– – – – – – – – – 21,1 21,1

1,1 – 10,4 6,0 – 0,8 6,2 7,3 1,7 – 33,5

– – – – – – – – – 18,7 18,7

2,5 – 9,9 10,0 0,7 0,8 1,5 8,7 – – 34,1

– – – – – – – – – 22,5 22,5

– – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – –0,4 –0,4

– – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – 7,1 7,1

Overige Denemarken Hongarije Kazachstan Noorwegen Polen Rusland Zweden Zwitserland Turkije Verenigd Koninkrijk

DKK HUF KZT NOK PLN RUB SEK CHF TRY GBP

– – – 1,6 – – 0,9 7,0 – 5,2 14,7

– – – 0,8 – – 1,0 3,5 – 7,5 12,8

0,4 – – 0,7 – – 0,8 4,0 – 8,0 13,9

0,4 – – 0,8 – – 0,8 2,2 – 7,9 12,1

– – – 1,6 – – 2,5 9,4 – – 13,5

– – – 1,1 – – 2,6 5,8 – – 9,5

– – 2,7 – – 6,9 – – 10,4 – 20,0

– – – – – – – – 10,4 – 10,4

– – 0,5 – 0,5 6,4 – – 2,8 – 10,2

– – – – 0,4 – – – 2,5 – 2,9

Azië China Hongkong India Indonesië Israël Japan Maleisië Singapore Zuid-Korea Taiwan Thailand

CNY HKD INR IDR ILS JPY MYR SGD KRW TWD THB

0,6 1,7 – – – 8,2 – 0,7 0,5 – – 11,7

– 0,6 – – – 11,1 – 0,7 – – – 12,4

– – – – – 5,4 – – – – – 5,4

– – – – – 11,3 – – – – – 11,3

5,1 – – – – – – – 3,6 – – 8,7

– – – – – 10,2 – – – – – 10,2

10,1 1,8 1,5 – – – – – 24,4 10,3 – 48,1

– 9,9 1,5 – – – – 0,7 23,8 10,3 – 46,2

18,6 0,7 6,5 1,0 2,5 – 2,1 – 18,1 10,3 0,7 60,5

– 16,0 5,6 – 1,4 – 1,8 1,4 13,8 9,9 0,6 50,5

Australië Australië

AUD

2,0

2,9

–

2,6

–

1,4

–

–

–

–

EGP NGN QAR ZAR

0,1 – – –

– – – –

– – – –

– – – –

– – – –

– – – –

– – – 2,6

– – – –

– 0,2 0,3 6,3

– – – 5,5

AED

– 0,1

– –

– –

– –

– –

– –

4,6 7,2

4,6 4,6

0,7 7,5

0,6 6,1

1,7 100,0

– 100,0

–0,6 100,0

– 100,0

1,9 100,0

– 100,0

0,8 100,0

– 100,0

–1,4 100,0

– 100,0

Afrika Egypte Nigeria Qatar Zuid-Afrika Verenigde Arabische Emiraten

Werkkapitaal

*

Waar van toepassing is in de geografische spreiding de positie in afgeleide instrumenten inbegrepen, met uitzondering van de valutatermijntransacties. De valutatermijntransacties zijn opgenomen in de valutaire spreiding.


Spreiding van het vermogen, valutair en geografisch * Per 31 december 2008

Robeco 130/30 Emerging

Robeco All Weather

Robeco

Robeco

Markets Equities

Global Equities

Energy Equities

Finacial Equities

Valuta Geografisch Amerika Bermuda Brazilië Canada Chili Mexico Peru Verenigde Staten




Valutair

USD BRL CAD CLP MXN PEN USD

– 15,0 – 1,0 6,0 1,0 – 23,0

– 7,0 – 2,0 3,0 – 23,0 35,0

– – 0,1 – – – 0,5 0,6

– – 0,1 – – – – 0,1

– – 9,3 – – – 53,5 62,8

– – 11,2 – – – 50,2 61,4

1,6 – 6,1 – – – 31,9 39,6

– – 6,3 – – – 36,6 42,9

Europa Eurozone België Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Nederland Portugal Spanje Euro

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

– – – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – – –10,0 –10,0

–0,6 –0,1 –1,0 0,1 –0,1 –0,1 – –0,1 0,1 0,2 – –1,6

– – – – – – – – – – 100,7 100,7

– – 9,1 – – – 2,7 5,2 0,8 1,7 – 19,5

– – – – – – – – – – 24,0 24,0

– 1,1 8,1 4,5 3,0 0,1 2,8 1,7 – 1,3 – 22,6

– – – – – – – – – – 21,1 21,1

Overig Cyprus Tsjechië Denemarken Hongarije Noorwegen Polen Rusland Zweden Zwitserland Turkije Verenigd Koninkrijk

CYP CZK DKK HUF NOK PLN RUB SEK CHF TRY GBP

– 1,0 – 1,0 – 3,0 8,0 – – 2,0 – 15,0

– 1,0 – 1,0 – 3,0 – – – 3,0 – 8,0

– – –0,1 – –0,1 – – 0,1 0,2 – –0,7 –0,6

– – –0,1 – – – – 0,1 –0,2 – –0,6 –0,8

– – – – – 5,0 2,1 – – – 8,9 16,0

– – – – 2,6 – – – – – 10,7 13,3

1,0 – – – 0,7 – – – 7,9 1,5 9,8 20,9

– – – – 0,2 – – 1,3 3,8 1,5 8,4 15,2

Azië China Hongkong India Indonesië Israël Japan Maleisië Singapore Zuid-Korea Taiwan Thailand

CNY HKD INR IDR ILS JPY MYR SGD KRW TWD THB

17,0 1,0 7,0 2,0 5,0 – 3,0 – 13,0 10,0 1,0 59,0

– 19,0 7,0 2,0 2,0 – 3,0 – 13,0 10,0 1,0 57,0

– – – – – – – 0,1 – – – 0,1

– –0,4 – – – 0,1 – 0,2 – – – –0,1

– – – – – – – – – – – –

– -0,5 – – – 0,6 – – – – – 0,1

3,3 1,6 – – – 7,4 – – – – – 12,3

– 2,8 – – – 11,2 – 0,7 – – – 14,7

Afrika Marokko Zuid-Afrika

MAD ZAR

1,0 1,0 2,0

1,0 9,0 10,0

– – –

– – –

– – –

– – –

– 0,5 0,5

– – –


AUD

–

–

–

0,1

–

1,2

1,1

6,1

1,0 100,0

– 100,0

101,5 100,0

– 100,0

1,7 100,0

– 100,0

3,0 100,0

– 100,0

Werkkapitaal

*



Spreiding van het vermogen, valutair en geografisch * Robeco


Asia-Pacific Equities Valuta Geografisch

Robeco

Robeco European

European Equities European Opportunities

Robeco

Conservative Equities




Valutair

Amerika Verenigde Staten

USD

0,1

4,1

–

0,2

–

0,8

–

–

Europa Eurozone Oostenrijk België Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Luxemburg Nederland Portugal Spanje Euro

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

– 0,4 – – – – – – – – – – – 0,4

– – – – – – – – – – – – –0,7 –0,7

0,1 1,3 1,3 17,4 20,6 3,3 0,3 3,6 0,4 4,8 0,2 2,8 – 56,1

– – – – – – – – – – – – 52,1 52,1

– 1,0 – 6,7 14,6 23,1 – 2,9 – 8,4 – – – 56,7

– – – – – – – – – – – – 89,9 89,9

1,7 6,0 3,0 7,0 8,5 0,9 – 10,1 0,9 7,6 5,3 6,4 – 57,4

– – – – – – – – – – – – 96,8 96,8

Overig Cyprus Denemarken Noorwegen Roemenië Rusland Zweden Zwitserland Turkije Verenigd Koninkrijk

CYP DKK NOK RON RUB SEK CHF TRY GBP

– – – – – – – – – –

– – – – – – – – – –

0,8 0,5 4,0 – – 2,4 9,2 – 22,3 39,2

– 1,4 1,3 – – 3,1 12,9 – 29,0 47,7

5,5 – 14,9 0,1 1,7 – 4,2 1,2 6,8 34,4

– – 3,5 0,1 – – 2,0 1,3 2,4 9,3

– 1,2 0,3 – – 2,8 10,5 – 26,2 41,0

– –0,3 –0,3 – – 0,2 –0,4 – 4,0 3,2

CNY

6,4

–

–

–

–

–

–

–

India Indonesië Japan Kazachstan Maleisië Filippijnen Singapore Zuid-Korea Taiwan Thailand

HKD INR IDR JPY KZT MYR PHP SGD KRW TWD THB

5,6 2,2 1,8 46,1 – 1,0 0,7 5,7 6,3 6,2 2,4 84,4

12,7 2,2 1,8 41,7 – 1,0 0,7 4,9 8,2 6,8 2,0 82,0

– – – – 1,4 – – – – – – 1,4

– – – – – – – – – – – –

– – – – 2,8 – – – – – – 2,8

– – – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – – – –


AUD

11,0

14,6

–

–

–

–

–

–

4,1 100,0

– 100,0

3,3 100,0

– 100,0

6,1 100,0

– 100,0

1,6 100,0

– 100,0

Azië China Hongkong

Werkkapitaal

*




Robeco European

Robeco 130/30

MidCap Equities

European Equities

Valuta Geografisch


Robeco US

Robeco 130/30

Premium Equities North American Equities



Valutair

Amerika Bermuda Canada Mexico Verenigde Staten

USD CAD USD USD

– – – – –

– – – – –

– – – – –

– – – – –

1,5 1,5 – 83,5 86,5

– 96,4 – – 96,4

0,2 1,5 0,5 92,2 94,4

– – – 13,1 13,1

Europa Eurozone Oostenrijk België Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Luxemburg Nederland Portugal Spanje Euro


3,5 0,8 3,0 13,5 13,7 6,4 5,7 7,0 – 11,3 1,0 1,1 – 67,0

– – – – – – – – – – – – 71,3 71,3

0,7 5,6 3,3 20,5 16,0 1,7 –0,4 7,6 1,3 8,5 1,9 4,4 – 71,1

– – – – – – – – – – – – 55,6 55,6

– – – 3,6 – – – – – 0,1 – – – 3,7

– – – – – – – – – – – – 3,6 3,6

– – – – – – 0,3 – – –0,6 – – – –0,3

– – – – – – – – – – – – 86,9 86,9

Overig Denemarken Hongarije Noorwegen Zweden Zwitserland Turkije Verenigd Koninkrijk

DKK HUF NOK SEK CHF TRY GBP

1,3 – 3,0 9,5 – 15,4 – 29,2

1,3 – 3,2 8,4 – 15,8 – 28,7

3,7 – 2,3 2,2 18,4 – 1,0 27,6

1,2 – 1,0 2,9 12,6 – 26,7 44,4

– 0,1 – – 3,3 – 2,4 5,8

– – – – – – – –

– – – – – – – –

– – – – – – – –

ASIA China Zuid-Korea Taiwan

CNY KRW TWD

– – – –

– – – –

– – – –

– – – –

0,1 0,5 – 0,6

– – – –

– – 1,3 1,3

– – – –

3,8 100,0

– 100,0

1,3 100,0

– 100,0

3,4 100,0

– 100,0

4,6 100,0

– 100,0

Werkkapitaal

*




Robeco Financials

Robeco Food & Agri

Robeco Health Care

Robeco IT

Robeco Telecom

Equities

Equities

Equities

Equities

Services Equities





Valuta Geografisch

Valutair

Amerika Bermuda Brazilië Canada Mexico Verenigde Staten

USD BRL CAD MXN USD

1,6 – 6,1 – 31,9 39,6

– – 6,3 – 36,6 42,9

– – – 2,3 49,5 51,8

– – 1,0 – 55,2 56,2

1,9 5,0 – 0,6 54,8 62,3

– 5,0 – 0,6 58,4 64,0

0,4 – – – 80,1 80,5

– – – – 72,4 72,4

– 0,6 5,0 0,4 26,1 32,1

– 0,2 5,2 0,4 26,0 31,8

Europa Eurozone Oostenrijk België Cyprus Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Luxemburg Nederland Spanje Euro


– – 1,0 1,1 8,1 4,5 3,0 0,1 2,8 – 1,7 1,3 – 23,6

– – – – – – – – – – – – 21,1 21,1

– 6,8 0,1 – 4,7 2,5 – – – – 6,4 – – 20,5

– – 14,9 – – – – – – – – – – 14,9

– – – – 1,7 6,1 – – – – – 0,7 – 8,5

– – – – – – – – – – – – 13,1 13,1

– – – – 0,6 1,0 – – – – 1,2 – – 2,8

– – – – – – – – – – – – 15,6 15,6

0,9 3,2 – 0,4 3,7 2,0 1,4 – 4,1 0,4 4,1 5,5 – 25,7

– – – – – – – – – – – – 32,6 32,6

Overig Denemarken Noorwegen Zweden Zwitserland Turkije Verenigd Koninkrijk

DKK NOK SEK CHF TRY GBP

– 0,7 – 7,9 1,5 9,8 19,9

– 0,2 1,3 3,8 1,5 8,4 15,2

1,6 – – 6,4 1,9 13,3 23,2

1,6 –0,8 –1,0 7,7 1,9 12,9 22,3

2,4 – – 10,8 – 8,6 21,8

2,4 – – 10,8 – 8,6 21,8

– – – – – 0,5 0,5

– – – – – 0,5 0,5

– – 2,5 1,4 – 9,5 13,4

– 0,8 3,3 1,4 – 11,9 17,4

Azië China Hongkong India Japan Singapore Taiwan

CNY HKD INR JPY SGD TWD

3,3 1,6 – 7,4 – – 12,3

– 2,8 – 11,2 0,7 – 14,7

1,5 – – 2,3 – – 3,8

– –2,4 – 6,3 – – 3,9

1,5 – 0,5 0,6 – – 2,6

– – 0,5 0,6 – – 1,1

– – – 9,7 – – 9,7

– – – 9,5 – 2,0 11,5

– – – 14,7 2,6 – 17,3

– – – 11,6 2,8 1,0 15,4

Afrika Zuid-Afrika

ZAR

0,5

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Australië Australië Nieuw-Zeeland

AUD NZD

1,1 – 1,1

6,1 – 6,1

– – –

2,7 – 2,7

– – –

– – –

– – –

– – –

2,2 0,5 2,7

2,3 0,5 2,8

3,0 100,0

– 100,0

0,7 100,0

– 100,0

4,8 100,0

– 100,0

6,5 100,0

– 100,0

8,8 100,0

– 100,0

Werkkapitaal

*




Robeco Property

Robeco Consumer

Robeco Industrials

Robeco Energy

Equities

Goods Equities

Equities

Equities


Valutair

Valuta Geografisch



Amerika Brazilië Canada Verenigde Staten

BRL CAD USD

1,3 1,2 34,9 37,4

1,3 2 35,5 38,8

– – 46,5 46,5

– – 48,7 48,7

– – 39,5 39,5

– 1,9 46,5 48,4

– 9,3 53,5 62,8

– 11,2 50,2 61,4

Europa Eurozone Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Luxemburg Nederland Portugal Spanje Euro

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

– 4,6 1,6 1,2 – – 0,5 4,8 – – – 12,7

– – – – – – – – – – 10,2 10,2

1,0 4,6 5,3 – – 0,8 – 1,6 – – – 13,3

– – – – – – – – – – 20,3 20,3

1,0 2,8 4,2 – 3,1 – – 9,4 – – – 20,5

– – – – – – – – – – 18,4 18,4

Overig Denemarken Noorwegen Rusland Zweden Zwitserland Verenigd Koninkrijk

DKK NOK RUB SEK CHF GBP

– – – – – 5,6 5,6

– – – – 1,4 3,1 4,5

– – – 2,2 1,9 5,0 9,1

– – – 2,2 1,9 5,0 9,1

Azië China Hongkong India Japan Singapore Zuid-Korea

CNY HKD INR JPY SGD KRW

– 12,4 – 15,1 5,1 – 32,6

– 14,2 – 18,7 4,3 – 37,2

5,9 – – 20,8 – 2,0 28,7

– – – 19,8 – 2,0 21,8

1,2 – – – 3,8 13,8 18,8 – – 1,8 – 17,1 – – 18,9

– – – –1,3 1,3 11,4 11,4 – – –1,2 – 19,6 0,5 – 18,9

– 9,1 – – – 2,7 – 5,2 0,8 1,7 – 19,5 – – 5,0 2,1 – – 8,9 16,0 – – – – – – – –

– – – – – – – – – – 24,0 24,0 – – 2,6 – – – 10,7 13,3 – – – – 0,6 –0,5 – 0,1


AUD

8,2

9,3

0,1

0,1

0,8

2,9

–

1,2

3,5 100,0

– 100,0

2,3 100,0

– 100,0

1,5 100,0

– 100,0

1,7 100,0

– 100,0

Werkkapitaal

*




Robeco Materials

Robeco Utilities

Robeco

Robeco

Equities

Equities

Agribusiness Equities

Infrastructure Equities



Valuta Geografisch Amerika Bermuda Brazilië Canada Verenigde Staten

USD USD CAD USD

Europa Eurozone Oostenrijk Tsjechië Finland Frankrijk Duitsland Ierland Italië Nederland Spanje Euro

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Overig Noorwegen Zweden Zwitserland Verenigd Koninkrijk


Valutair

0,4 – 11,4 22,3 34,1

– – 14,8 23,7 38,5

– 1,2 – 38,6 39,8

– 1,1 – 38,7 39,8

– 8,9 8,0 34,6 51,5

– 5,5 8,0 37,9 51,4

– 3,8 – 24,9 28,7

– 3,8 – 25,0 28,8

– 1,5 – 1,8 3,4 14,2 0,7 1,2 4,9 – – 27,7

– – – – – – – – – 20,0 20,0

– – 1,3 2,1 9,6 15,6 – 5,0 – 5,2 – 38,8

– – 1,3 – – – – – – – 38,3 39,6

– – – – 1,0 2,6 – – 2,2 – – 5,8

10,9 – – – – – – – – – – 10,9

– 1,5 – 4,6 5,3 8,8 3,8 – 7,7 – – 31,7

– – – – – – – – – – 31,5 31,5

NOK SEK CHF GBP

3,1 – 1,2 16,8 21,1

3,1 – 1,8 12,8 17,7

– – – 5,0 5,0

– – – 5,1 5,1

6,7 – 5,9 2,4 15,0

6,7 – 5,9 2,4 15,0

– 6,3 5,8 12,3 24,4

– 6,3 6,0 12,6 24,9

Azië China Hongkong Indonesië Israël Japan Singapore Zuid-Korea

CNY HKD IDR NIS JPY SGD KRW

– – – 0,7 10,1 – – 10,8

– –1,3 –1,6 0,7 15,2 – – 13,0

– 3,1 – – 7,9 – – 11,0

– 3,2 – – 12,3 – – 15,5

14,0 – – – – – – 14,0

– 14,2 – – – – – 14,2

2,2 2,9 – – 4,5 2,7 1,3 13,6

– 3,1 – – 4,7 5,0 1,3 14,1


AUD

5,7

10,8

–

–

6,9

7,0

0,7

0,7

Afrika Zuid-Afrika

ZAR

–

–

–

–

1,5

1,5

–

–

0,6 100,0

– 100,0

5,4 100,0

– 100,0

5,3 100,0

– 100,0

0,9 100,0

– 100,0

Werkkapitaal

*




Robeco Global

Robeco High Yield

Robeco Euro

Robeco Euro

Bonds

Bonds

Bonds

Government Bonds

Geografisch Langlopende beleggingen Noord-Amerika US dollar Canadese dollar Europa Euro Britse pond Noorse kroon Zweedse kroon Deense kroon Azië Japanse yen Werkkapitaal Totaal *




17,2 1,7 18,9

3,0 0,2 3,2

45,7 – 45,7

6,0 – 6,0

– – –

– – –

– – –

– – –

39,4 67,5 – 0,3 0,1 47,3

93,3 1,4 – – – 94,7

37,5 2,4 0,4 – – 40,3

93,4 0,5 0,1 – – 94,0

127,0 – – – – 127,0

100,0 – – – – 100,0

92,9 – – – – –

100,0 – – – – –

27,9

2,1

–

–

–

–

–

–

5,9 100,0

– 100,0

14,0 100,0

– 100,0

–27,0 100,0

– 100,0

7,1 100,0

– 100,0

De geografische spreiding is eigenlijk de valutaire spreiding van de effecten in de portefeuille. De valutaire spreiding betreft de netto valutaire positie inclusief de positie in valutatermijntransacties.


Robeco Euro Credit

Robeco All Strategy

Bonds Geografisch Langlopende beleggingen Noord-Amerika US dollar Canadese dollar Europa Euro Britse pond Duitse mark Noorse kroon Azië Japanse yen Werkkapitaal Totaal *

Robeco European

Euro Bonds Currencies High Yield Bonds



Valutair

– – –

– – –

0,2 – 0,2

– –0,1 –0,1

4,2 – 4,2

0,2 – 0,2

92,6 – 0,1 – 92,7

100,0 – – – 100,0

94,5 0,2 – – 94,7

100,1 – – –0,1 100,0

62,9 8

97,6 2,3

0,6 71,5

-0,1 99,8

–

–

–

0,1

–

–

7,3 100,0

– 100,0

5,1 100,0

– 100,0

24,3 100,0

– 100,0



Valutair


Robeco Strategic

Robeco Divirente

Income Fund

VaR2

Geografisch Langlopende beleggingen Noord-Amerika US dollar Canadese dollar




Valutair

20,1 – 20,1

18,4 – 18,4

8,1 1,1 9,2

– –0,1 –0,1

– – –

–0,3 – –0,3

–4,0 – – – – – –4,0

81,6 – – – – – 81,6

92,0 1,3 0,4 0,6 – – 94,3

100,5 –0,2 – – –0,1 0,0 100,2

87,7 – – – – – 87,7

100,5 –0,1 – – –0,2 – 100,2

Azië Japanse yen

–

–

4,5

–

–

0,2

Australië Australische dollar

–

–

2,5

–0,1

–

–0,1

83,9 100,0

– 100,0

–10,5 100,0

– 100,0

12,3 100,0

– 100,0

Europa Euro Britse pond Nederlandse gulden Duitse mark Noorse kroon Zwitserse frank

Werkkapitaal Totaal *


Beleggingen - verklarende woordenlijst*

Engels

Nederlands

Equities

Aandelen

Investment portfolio

Beleggingen Quantity

At 31/12/2008

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Per 31/12/2008

Aantal Marktwaarde

In % van het

in EUR x 1

vermogen

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Beursgenoteerde effecten

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Totaal beursgenoteerde effecten

Transferable securities traded on other regulated markets

Op andere gereglementeerde markten verhandelde effecten

Total transferable securities traded on other regulated markets

Totaal op andere gereglementeerde markten verhandelde effecten

Other transferable securities

Niet-beursgenoteerde effecten

Total other transferable securities

Totaal niet-beursgenoteerde effecten

Securities without listing status

Effecten zonder beursnotering

Total securities without listing status

Totaal effecten zonder beursnotering

Total securities portfolio

Totaal effectenportefeuille

Operating capital

Werkkapitaal

Total net assets

Totaal vermogen

Bonds

Obligaties


Beleggingen

At 31/12/2008

Expiration date

Face Market value value

in EUR x 1

In % of net assets

Per 31/12/2008

Vervaldatum

Nominale Marktwaarde waarde

in EUR x 1

In % van het vermogen

* Betreft een verklarende woordenlijst met de terminologie die wordt gebruikt in de Beleggingsportefeuille. De cijfers in dit gedeelte volgen de Engelse schrijfwijze: decimalen worden aangegeven met een punt en de duizendtallen zijn gescheiden door middel van komma’s.


Robeco Global Equities Investment portfolio


Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing At 31/12/2008

Quantity

In % of net assets

Vivendi Universal Wolters Kluwer

AUD BHP Billiton Brambles Industries

56,000 36,883

854,992 137,265 992,257

1.68 0.27 1.95

CAD CDN Pacific Railway Canadian Natural Resource National Bank of Canada Teck Cominco

7,800 10,000 5,500 29,000

186,273 284,091 100,321 101,737 672,422

0.37 0.55 0.20 0.20 1.32

CHF ABB Adecco Cheserex CS Holcim N Nestlé Nobel Biocare Holding Novartis Roche Swiss Reinsurance Syngenta (Novartis) UBS

32,000 10,000 15,500 9,000 17,000 14,500 14,700 4,100 8,500 1,600 16,878

336,967 241,830 298,571 366,801 477,983 209,922 523,598 450,306 288,973 216,715 169,288 3,580,954

0.66 0.48 0.59 0.72 0.94 0.41 1.03 0.88 0.57 0.43 0.33 7.04

5,300 66,000 22,000 5,810 9,000 8,113 6,500 4,425 13,987 49,875 8,000 12,000 19,500 19,000 33,000 15,000 53,000 4,100 34,000 10,000 49,000 15,677 4,500 42,000 10,000 20,000 17,000 11,932 23,000 30,000 208,000 22,500 9,000

346,885 114,246 348,590 175,753 373,950 146,764 178,880 195,585 166,585 225,560 282,600 271,080 142,935 167,010 342,540 198,000 588,300 261,170 286,280 185,500 918,750 61,454 204,300 100,800 526,800 208,800 233,920 107,388 119,600 1,167,296 362,960 390,150 270,000

0.69 0.22 0.69 0.35 0.73 0.29 0.35 0.38 0.33 0.44 0.56 0.53 0.28 0.33 0.67 0.39 1.16 0.51 0.56 0.36 1.81 0.12 0.40 0.20 1.04 0.41 0.46 0.21 0.24 2.29 0.71 0.77 0.53

EUR L’Air Liquide Allied Irish Banks Axa BNP Paribas Bayer CRH Carrefour Supermarche Delhaize Deutsche Post Enel Gaz de France Henkel/Vorzugsaktien ING Koninklijke Ahold Koninklijke KPN National Bank of Greece Nokia/A RWE/A Reed Elsevier Regie National des Usines Renault Royal Dutch Shell/A SNS Reaal Sanofi-Synthelabo Saras Siemens Société Télévision Francaise 1 TNT Tognum TomTom Total Unicredito Italiano Unilever - Cert Vinci


At 31/12/2008

Quantity 13,000 18,500

Market value in EUR x 1 302,445 250,490 10,223,366

In % of net assets 0.59 0.49 20.09

GBP BP BT Barclays British American Tobacco Debenhams GlaxoSmithKline Man Group Old Mutual Prudential Rio Tinto Royal Bank of Scotland Standard Life Tesco Vodafone WPP 2005

56,000 48,876 109,216 8,500 199,050 24,000 37,842 131,516 59,000 11,314 93,253 53,000 62,000 220,000 56,771

304,659 68,346 173,282 158,246 50,439 318,850 92,956 74,814 254,160 174,359 47,646 110,731 230,853 316,285 236,338 2,611,964

0.60 0.13 0.34 0.31 0.10 0.63 0.18 0.15 0.50 0.34 0.09 0.22 0.45 0.63 0.46 5.13

HKD Esprit Sun Hung Kai Properties Swire Pacific/A

86,000 42,800 47,800

350,445 256,645 236,712 843,802

0.69 0.50 0.47 1.66

JPY Yamanouchi Pharmaceutical Denso Fanuc Honda Motor Jafco Japan Tabacco Komatsu Mitsubishi Nidec Nomura Shin-Etsu Chemical Sony Sumitomo Mitsui Financial T&D Takeda Chemical Tokyo Electric Power Yamada Denki

4,300 18,300 5,000 20,500 5,600 70 25,500 28,000 6,000 29,900 9,700 16,200 116 6,000 4,500 9,000 5,000

123,873 213,486 249,587 310,083 100,216 163,878 226,248 275,094 163,799 172,982 313,306 247,099 345,216 176,179 165,704 214,272 245,223 3,706,245

0.24 0.42 0.49 0.60 0.20 0.32 0.44 0.54 0.32 0.34 0.62 0.49 0.68 0.35 0.33 0.42 0.48 7.28

NOK Aker Kvaerner DNB Statoil Telenor

20,000 57,000 25,000 52,000

92,467 158,118 292,554 247,358 790,497

0.18 0.31 0.57 0.49 1.55

SEK Tele2 Volvo

37,500 60,000

235,388 234,160 469,548

0.46 0.46 0.92

115,000 31,000

146,424 199,985 346,409

0.29 0.39 0.68

SGD Singapore Telecom United Overseas Bank

Investment portfolio At 31/12/2008 USD AT&T/new Aflac Altria Amdocs Amgen Apache Apple Computers Archer-Daniels-Midland Assurant Avery Dennison Bank of America Bank of New York Mellon Bare Escentuals Boeing Bristol Myers Broadcom CIT Capital One Financial Chevrontexaco China Medical Tech-Spon Cisco Systems Citigroup Coach Coca-Cola Enterprises ConocoPhillips Cooper Industries/A DR. Horton Devon Energy EMC Eaton Edison International Exxon Mobil FPL Group Firstenergy Focus Media Freeport McMoran Copper General Electric Google Halliburton Hewlett-Packard JP Morgan Chase & Co Johnson & Johnson KB Home L-3 Communications Lexmark International Lilly (Eli) Lincoln National Liz Claiborne Lowe’s Companies Medtronic Merck Microsoft Mirant Molson Coors Brewing Monsanto Morgan Stanley Dean Witter & Co Nabors Industries

Investment portfolio Quantity

Market value in EUR x 1

In % of net assets

32,000 5,500 10,900 20,453 4,900 7,200 3,100 13,000 20,000 9,000 22,000 15,000 25,000 3,200 16,500 17,000 22,500 7,000 12,700 13,500 63,000 6,750 33,000 22,950 10,000 12,000 23,000 4,000 33,700 4,100 6,000 11,420 6,000 4,800 17,000 8,500 19,000 1,150 16,000 16,000 23,800 13,000 12,900 5,000 6,800 7,000 16,000 38,000 20,000 13,000 14,500 42,500 10,700 11,000 4,300 5,000 15,000

656,092 181,375 118,092 269,116 203,572 386,041 190,342 269,623 431,639 211,913 222,841 305,708 94,061 98,230 275,979 207,539 73,487 160,591 675,817 196,763 738,750 32,583 493,083 198,618 372,648 252,336 116,981 189,087 253,832 146,621 138,642 655,846 217,244 167,752 111,169 149,448 221,431 254,521 209,259 417,712 539,847 559,541 126,397 265,386 131,592 202,791 216,856 71,077 309,629 293,846 317,111 594,367 145,253 387,123 217,622 57,696 129,168

1.28 0.36 0.23 0.53 0.40 0.76 0.37 0.53 0.85 0.42 0.44 0.60 0.18 0.19 0.54 0.41 0.14 0.32 1.32 0.39 1.45 0.06 0.97 0.39 0.73 0.50 0.23 0.37 0.50 0.29 0.27 1.29 0.43 0.33 0.22 0.29 0.44 0.50 0.41 0.82 1.06 1.10 0.25 0.52 0.26 0.40 0.43 0.14 0.61 0.58 0.62 1.17 0.29 0.76 0.43 0.11 0.25

At 31/12/2008 News-Class B Oracle Pfizer Procter & Gamble Prudential Financial Qualcomm Quest Diagnostics Raytheon Company Schlumberger Sprint-FON Synopsys Texas Instruments Textron Time Warner Travelers Companies Weatherford Int Wellpoint Wyeth Yahoo!

Quantity

Market value in EUR x 1 289,457 701,522 375,846 489,205 174,152 399,529 261,408 293,745 304,521 22,117 226,495 234,466 89,803 289,486 308,910 217,949 333,391 283,339 154,469 20,581,496

In % of net assets 0.57 1.38 0.74 0.96 0.34 0.79 0.51 0.58 0.60 0.04 0.45 0.46 0.18 0.57 0.61 0.43 0.66 0.56 0.30 40.46

44,818,960

88.08

40,000 14,000 27,000

346,400 398,160 427,950 1,172,510

0.68 0.78 0.84 2.30

3,750

73,621

0.15

2,000

251,790 325,411

0.49 0.64

1,497,921

2.94

31,797 287,970 289,889 609,656

0.06 0.57 0.57 1.20

609,656

1.20

377

0

0.0

29,000 220,000

4,666 6,498 11,164

0.01 0.01 0.02

42,000 55,000 29,500 11,000 8,000 15,500 7,000 8,000 10,000 16,800 17,000 21,000 9,000 40,000 9,500 28,000 11,000 10,500 17,600

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria E.ON Telefónica USD Orascom Telecom /GDR Samsung Electronics /GDR 1/ 2 vgt.s -144ATotal transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities USD Nortel Networks Philip Morris International Supervalu

170,000 9,200 27,600

Total other transferable securities Security without listing status Royal Dutch Shell Plc/A/CLM/ 06-08-2008 GlaxoSmithKline/STK/29-10-2008 Vodafone Group/STK/19-11-2008


Robeco Global Value Equities Investment portfolio

Investment portfolio Market value in EUR x 1 11,164

In % of net assets 0.02

Total securities portfolio Operating capital

46,937,701 3,947,882

92.24 7.76

Total net assets

50,885,583

100.00

At 31/12/2008 Total security without listing status

Quantity


CAD Power Corporation of Canada

In % of net assets

11,400

148,944

0.72

6,860 1,673

192,880 256,680 449,560

0.93 1.23 2.16

12,000

83,834

0.40

EUR Aegon BASF BNP Paribas Bayer Bayerische Motoren Werke Beni Stabili Continental Delhaize Enel Eni France Telecom ING Banca Intesa Irish Life & Permanent Kerry Koninklijke Ahold Koninklijke DSM Lafarge Coppee Legrand Milano Assicurazioni Münchener Rückversicherung Prysmian Spa Royal Dutch Shell/A SNS Reaal Saint-Gobain Siemens Sopra Group Sperian Protection Thales Total Unilever - Cert Banche Popolari Unite Vivendi Universal

27 8,400 6,408 4,400 7,600 282,656 3,000 5,164 50,682 21,442 16,975 16,165 71,500 20,171 11,150 24,510 6,043 2,600 11,710 49,500 2,700 10,478 32,609 40,932 5,678 5,200 3,639 1,749 6,063 13,389 17,848 15,922 13,305

122 232,932 193,842 182,820 164,236 139,915 86,640 228,249 229,209 358,939 338,821 118,489 181,431 31,668 146,065 215,443 110,738 112,710 159,959 109,024 299,700 116,306 611,419 160,453 190,752 273,936 90,829 78,224 180,859 520,966 309,484 163,837 309,541 6,647,558

0.0 1.12 0.93 0.88 0.79 0.67 0.42 1.10 1.10 1.71 1.63 0.57 0.87 0.15 0.70 1.03 0.53 0.54 0.77 0.52 1.44 0.56 2.93 0.77 0.92 1.32 0.44 0.38 0.87 2.50 1.49 0.79 1.48 31.92

GBP BP Drax Group HSBC 75P Intertek Land Securities Liberty International Royal Bank of Scotland Vodafone WPP 2005

42,850 29,874 45,885 10,858 13,207 17,003 138,018 301,218 28,444

233,119 173,339 314,174 88,045 125,807 84,061 70,519 433,049 118,412 1,640,525

1.12 0.83 1.51 0.42 0.60 0.40 0.34 2.09 0.57 7.88

CHF Nestlé Zurich Financial Services DKK Danske Bank


Quantity



At 31/12/2008

Quantity


In % of net assets

JPY Aiful Honda Motor Japan Petroleum Exploration Nippon Telegraph & Telephone Osaka Gas

18,250 18,100 5,900 78 103,000

36,643 273,781 182,607 289,696 338,407 1,121,134

0.18 1.31 0.88 1.39 1.62 5.38

NOK DNB Storebrand

27,150 39,000

75,314 67,115 142,429

0.36 0.32 0.68

SEK SKF

24,000

168,660

0.81

USD AT&T Ace Alliant Energy Annaly Capital Management Arrow Electronics Assurant Baker Hughes Bank of America Bank of New York Mellon Best Buy Company Capital One Financial Celanese Chevrontexaco Cliffs Natural Resources Clorox Coventry Health Care Davita eBay Exxon Mobil Federated Investors Firstenergy Freeport McMoran Copper/B Gamestop-CL A Guess Halliburton Harris Herbalife Hewlett-Packard International Game Technology JP Morgan Chase & Co Johnson & Johnson Kraft Foods/A Manpower Mckesson HBOC Microsoft Mirant Molex NYSE Euronext Nalco Holding National City Nvidia Oracle PP&L Resources

At 31/12/2008 PPG Industries Quest Diagnostics Robert Half Rockwell Automation Seagate Technology Stanley Works State Street Talisman Energy Telephone & Data Systems Travelers Companies Wellpoint Western Digital

Quantity

Market value in EUR x 1 126,370 285,121 208,342 23,657 17,656 177,608 144,724 215,065 21,242 328,908 237,314 16,227 9,290,030

In % of net assets 0.61 1.37 1.00 0.11 0.08 0.85 0.69 1.03 0.10 1.57 1.14 0.08 44.60

19,692,674

94.55

202,217 165,094 367,311

0.97 0.79 1.76

367,311

1.76

16,461 24,886 24,325 29,932 22,745 20,784 23,517 18,813 200,370 20,980 64,050 135,616 89,437 22,269 25,352 138,599 878,136

0.08 0.12 0.12 0.14 0.11 0.10 0.11 0.09 0.96 0.10 0.31 0.65 0.43 0.11 0.12 0.67 4.22

878,136

4.22

606

0

0.0

1,106

0 0

0.0 0.0

45,885

9,492

0.05

4,140 7,635 13,910 1,020 5,540 7,240 5,115 29,925 930 10,115 7,830 1,970

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing 11,745 10,010 10,580 24,845 13,230 8,805 880 6,740 12,975 1,225 3,485 5,845 8,135 1,310 5,970 8,505 6,685 2,235 14,505 8,460 6,525 1,135 1,200 1,930 9,025 7,610 10,690 6,475 10,600 21,160 15,935 2 5,380 6,300 16,125 1,625 2,165 1,145 17,735 81,650 3,655 15,985 9,600

240,806 381,086 222,096 283,652 179,312 190,029 20,303 68,270 264,438 24,772 79,952 52,267 432,895 24,135 238,620 91,043 238,391 22,446 833,016 103,220 228,038 19,956 18,699 21,313 118,035 208,309 166,727 169,043 90,669 479,965 685,868 39 131,554 175,533 225,510 22,059 22,568 22,553 147,233 106,317 21,219 203,888 211,952

1.16 1.83 1.07 1.36 0.86 0.91 0.10 0.33 1.27 0.12 0.38 0.25 2.08 0.12 1.15 0.44 1.14 0.11 4.00 0.50 1.09 0.10 0.09 0.10 0.57 1.00 0.80 0.81 0.44 2.30 3.29 0.0 0.63 0.84 1.08 0.11 0.11 0.11 0.71 0.51 0.10 0.98 1.02

Transferable securities traded on other regulated markets EUR Banco Santander Central Hispano Telefónica

29,958 10,416

Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities USD Agco Allegheny Technologies Cummins Jacobs Engineering KBR The Mosaic NETAPP National Oilwell Varco Pepsiamericas Pride International Reliance Steel & Aluminium Royal Carribean Cruises Sun Microsystems Tiffany & Co US Cellular United Rentals

970 1,355 1,265 865 2,080 835 2,340 1,070 13,680 1,825 4,465 13,710 32,545 1,310 815 21,125

Total other transferable securities Security without listing status EUR Royal Dutch Shell/A/CLM Royal Dutch Shell/A/CLM/ 06-08-2008 GBP HSBC/STK/19-11-2008


Robeco Global Stars Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 2,254 8,896 20,642

In % of net assets 0.01 0.04 0.10

Land Securities/STK/03-12-2008 Vodafone/STK/19-11-2008

13,207 301,218

20,642

0.10


20,958,763 –130,643

100.63 –0.63

Total net assets

20,828,120

100.00

Total security without listing status

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing BRL Cremer

158,900

460,779

0.57

76,000

266,620

0.33

254,800 21,100 53,200 156,538

2,683,102 406,441 2,168,200 2,266,259 7,524,002

3.34 0.51 2.70 2.82 9.37

1,000,000 351,400 124,700 356,070 74,360 59,200 68,700 293,000 239,900 98,189 706,000

540,000 608,273 2,338,125 3,696,007 2,007,720 1,098,160 3,619,116 3,058,922 3,301,024 3,820,534 1,231,970 25,319,851

0.67 0.76 2.91 4.61 2.50 1.37 4.51 3.81 4.11 4.76 1.53 31.54

NOK Telenor

271,500

1,291,496

1.61

SEK Tele2

315,700

1,981,651

2.47

USD Amdocs Apache Bare Escentuals China Medical Tech-Spon Coach Financial Select Sector Focus Media Oracle Qualcomm Quest Diagnostics Weatherford

185,600 42,910 156,300 193,700 127,820 291,300 194,884 291,700 94,100 59,100 249,500

2,442,088 2,300,696 588,072 2,823,180 1,909,875 2,623,701 1,274,411 3,720,615 2,425,526 2,207,029 1,942,081 24,257,274

3.04 2.87 0.73 3.52 2.38 3.27 1.59 4.64 3.02 2.75 2.42 30.23

61,101,673

76.12

CAD Teck Cominco CHF ABB CS Holcim/N Nobel Biocare Holding EUR Alapis Holding Industrial Allied Irish Banks Henkel KGaA Koninklijke KPN Omega Pharma Regie National des Usines Renault Siemens Société Télévision Francaise 1 TNT Total Unicredito Italiano


In % of net assets

Transferable securities traded on other regulated markets USD Samsung Electronics/GDR 1/ 2 vgt.s -144ATotal transferable securities traded on other regulated markets


23,200

2,920,758

3.64

2,920,758

3.64

Robeco Emerging Stars Equities Investment portfolio



In % of net assets

109,400 223,270

3,692,707 2,345,054 6,037,761

4.60 2.92 7.52

8,958,519

11.16


70,060,192 10,207,393

87.28 12.72

Total net assets

80,267,585

100.00

At 31/12/2008 Other transferable securities Ishares S&P Global Utilities Supervalu

Total other transferable securities

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing BRL Banco do Brasil

1,049,500

4,752,795

2.63

15,259,706 18,230,000 15,000,000 9,690,300

7,011,463 4,078,129 3,480,876 3,166,192 17,736,660

3.88 2.26 1.93 1.75 9.82

INR Tata Iron & Steel

860,000

2,758,169

1.53

KRW Hyundai Motor Hyundai Motor KB Financial LG Chemicals LG Electronics LG Telecom Shinhan Financial Sk Telecom

50,270 695,000 369,900 192,717 267,500 850,000 350,150 47,830

1,134,123 5,418,407 7,119,809 7,815,063 4,988,398 4,820,835 5,939,703 5,709,536 42,945,874

0.63 3.00 3.94 4.34 2.76 2.67 3.29 3.16 23.79

11,000,000 3,915,400

3,062,841 600,019 3,662,860

1.70 0.33 2.03

255,400

1,147,722

0.64

TRY Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri Turkiye Halk Bankasi Turkiye IS Bankasi/C

982,600 3,000,000 2,610,000

7,419,133 6,431,917 4,987,532 18,838,582

4.11 3.56 2.76 10.43

TWD Quanta Computer Taiwan Cellular Unimicron Technology

8,948,600 4,734,085 6,785,150

6,787,171 5,053,853 2,022,814 13,863,838

3.76 2.80 1.12 7.68

547,062 353,250 120,000 182,700 300,000 397,600 215,000 790,200 110,000

5,407,454 6,152,428 4,312,938 3,506,662 3,722,888 5,837,931 4,691,162 7,913,085 5,113,629 46,658,177

3.00 3.41 2.39 1.94 2.06 3.23 2.60 4.38 2.83 25.84

152,364,677

84.39

HKD Chaoda Modern Agriculture Denway Motors Dongfeng Motor Pacific Basin Shipping

MXN Consorcio Asa Sare SGD STX Pan Ocean

USD Cemig Cia Saneamento Basico Credicorp Mobile Telesystems Perfect World/ADR Petroleo Brasileiro Sasol Sponsored Tele Norte Leste Unibanco Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing

In % of net assets


Robeco Emerging Markets Equities Investment portfolio


Market value in EUR x 1 Transferable securities traded on other regulated markets At 31/12/2008

AED Arabtec Holding

Quantity

In % of net assets

8,000,000

3,541,140

1.96

12,819,680

4,805,415

2.66

512,600 530,000 157,000

5,254,883 4,804,144 3,619,906 13,678,933

2.91 2.66 2.01 7.58

22,025,488

12.20

4,738,776

2.63

4,738,776

2.63


179,128,941 1,414,389

99.22 0.78

Total net assets

180,543,330

100.00

TWD Coretronic USD Gazprom Kazvedka Dobycha K-GDR Reg S Lukoil Total transferable securities traded on other regulated markets Security without listing status AED Aldar Properties Total security without listing status


6,094,400


BRL AES Tiete Banco Estado Rio Grande Sul/B Banco do Brasil CIA Saneamento Minas Gerais Cemig Gerdau/PN Sabesp/ON Sul America SA - Units Usiminas

Quantity

In % of net assets

1,312,588 1,269,000 937,100 500,000 987,021 800,000 747,011 445,000 800,875

6,013,059 2,192,251 4,243,777 2,901,345 9,673,512 3,716,683 6,397,157 2,196,446 6,552,075 43,886,305

0.61 0.22 0.43 0.29 0.98 0.38 0.65 0.22 0.66 4.44

5,000,000 6,019,000 21,729,000 22,640,058 17,700,000 20,000,000 37,000,000 10,000,000 1,914,000 5,004,000 6,000,000 9,089,250 11,000,300 20,296,000 20,000,000 25,000,000 9,890,700 10,003,000

1,638,332 1,089,472 14,602,782 10,402,555 6,325,448 5,903,566 14,596,474 1,745,079 1,666,488 6,670,049 43,329,945 9,095,029 4,788,888 5,444,595 4,474,086 5,801,460 1,028,259 5,951,762

0.17 0.11 1.49 1.05 0.64 0.60 1.48 0.18 0.17 0.67 4.39 0.92 0.48 0.55 0.45 0.59 0.10 0.60

32,800,000 3,554,000 14,060,700 15,000,000 17,000,000 14,002,000 2,093,000 16,001,000 10,250,000

12,421,994 758,757 743,942 4,901,074 10,714,601 1,819,598 520,669 1,321,887 5,413,691 183,170,482

1.26 0.08 0.08 0.50 1.08 0.18 0.05 0.13 0.55 18.55

ILS Bank Hapoalim Israel Chemicals Israel Discount Bank

5,000,083 1,000,000 4,000,000

7,714,120 5,009,333 2,590,378 15,313,831

0.78 0.51 0.26 1.55

INR Apollo Hospitals Enterprise Bharti Televentures Dabur India GAIL India Housing Development Finance Infosys Technologies Sesa GOA State Bank of India Tata Iron & Steel

1,207,300 1,000,507 3,000,000 2,000,000 300,518 700,027 4,000,000 400,083 1,500,030

8,061,359 10,570,421 3,721,029 6,090,970 6,595,819 11,529,950 5,070,640 7,613,742 4,810,855 64,064,785

0.82 1.07 0.38 0.62 0.67 1.16 0.51 0.77 0.49 6.49

HKD Anta Sports Products C C Land Holdings CNOOC Chaoda Modern Agriculture China Agri-Industries China Bluechemical China Construction Bank China Dongxiang China High Speed Transmission China Merchants Bank China Mobile (Hong Kong) China Overseas Land & Investment China Petroleum & Chemical/H China Telecom (HK) Denway Motors Dongfeng Motor Gome Electrical App Shs Harbin Power Industrial and Commercial Bank of China KWG Property Luen Thai Pacific Basin Shipping Petrochina Shenzhou International Weiqiao Textile Xiamen International Yanzhou Coal Mining



At 31/12/2008

Quantity


In % of net assets

KRW Amorepacific CJ Cheiljedang Cheil Communication Hana Financial Hyundai Motor KB Financial group KT LG Chemicals LG Construction LG Electronics LG Telecom POSCO Samsung Electronics Samsung Electronics-PFD Samsung SDI Samsung Techwin Shinhan Financial Shinsegae Sk Telecom

20,019 40,000 30,000 500,000 400,900 500,206 300,995 100,000 100,000 200,000 500,000 100,000 100,000 30,000 150,000 100,000 500,000 30,000 100,000

7,477,807 4,089,471 3,341,258 5,568,763 9,044,557 9,627,930 6,446,807 4,055,202 3,312,700 8,544,482 2,835,786 21,703,898 25,759,100 4,420,741 4,712,030 1,627,792 8,481,655 8,258,904 11,937,144 151,246,027

0.76 0.41 0.34 0.56 0.91 0.98 0.65 0.41 0.33 0.86 0.29 2.20 2.61 0.45 0.48 0.16 0.86 0.84 1.22 15.32

MXN Consorcio Asa Grupo Financiero Banorte Grupo Mexico Sare

10,047,400 5,000,000 10,288,012 5,192,900

2,797,599 6,462,304 4,708,411 795,791 14,764,105

0.28 0.66 0.48 0.08 1.50

MYR KLCC Property Public Bank Berhad* Starhill Real Estate Investment YTL* YTL Power International*

8,000,000 3,000,000 20,000,000 5,007,133 456,202

4,657,352 5,520,210 3,014,804 7,339,548 180,220 20,712,134

0.47 0.56 0.30 0.75 0.02 2.10

1,000,000

4,661,609

0.47

SGD China Fishery Golden Agri-Res Lippo Mapple-tree Indonesia Reit STX Pan Ocean

7,003,000 50,088,000 25,000,000 1,000,000

2,185,433 5,877,259 3,869,679 4,493,821 16,426,192

0.22 0.60 0.39 0.45 1.66

THB Esso Thailand PTT Chemical

30,000,900 5,000,100

3,292,406 3,256,475 6,548,881

0.33 0.33 0.66

PLN Telekomunikacja Polska

Market value in EUR x 1 3,196,061 7,168,121 9,101,557 12,750 12,979,580

In % of net assets 0.32 0.72 0.92 0.0 1.32

16,600,013 5,000,000 6,000,000 10,000,000 15,000,000 10,000,061

16,156,563 2,323,611 5,168,939 2,981,237 2,091,250 5,458,327 94,156,731

1.64 0.23 0.52 0.30 0.21 0.55 9.53

USD America Movil Banco Bradesco Banco Itau Financeira Brasil Telecom Buenaventua Credicorp Diamond Bank GDR 144A W/I Mobile Telesystems Perfect World/ADR Petroleo Brasileiro Petroleo Brasileiro Shanda Interactive Entertainment Tele Norte Leste Telecomunicacoes Ternium Teva Pharmaceutical Industries Unibanco Vale Do Rio Doce Vimetco Nv-Gdr Reg S/Wi

850,013 1,741,100 952,300 141,015 600,000 332,800 525,580 313,232 179,500 700,000 2,000,068 142,000 980,900 268,000 394,000 300,000 272,600 3,465,088 800,000

18,950,328 12,362,618 7,946,966 3,918,859 8,598,252 11,961,216 1,467,034 6,012,035 2,227,528 12,332,650 29,366,849 3,305,723 9,822,760 3,742,225 2,429,107 9,187,439 12,672,502 26,548,101 97,838 182,950,030

1.93 1.26 0.80 0.40 0.87 1.21 0.15 0.61 0.23 1.25 2.98 0.33 0.99 0.38 0.25 0.93 1.28 2.68 0.01 18.54

ZAR ArcelorMittal South Africa Kumba Resources MTN Sasol Shoprite Standard Bank Group Steinhoff International Telkom South Africa Truworths International

492,431 505,565 1,500,000 800,086 800,000 1,500,100 4,379,885 600,000 1,250,000

3,389,271 2,828,583 12,664,384 17,433,669 3,299,354 9,688,608 4,277,298 5,345,887 3,316,863 62,243,917

0.34 0.29 1.28 1.77 0.33 0.98 0.43 0.54 0.34 6.30

888,128,969

89.94

5,600,200 4,000,531

2,478,887 1,770,805 4,249,692

0.25 0.18 0.43

13,000,480 25,000,087

4,873,187 2,345,540 7,218,727

0.49 0.24 0.73

At 31/12/2008 Giant Manufacturing High Tech Computer* Quanta Computer* Siliconware Precision Industries Taiwan Cellular* Taiwan Semiconductor Manufacturing* Tung Ho Steel Enterprise U-Ming Marine Transport* Unimicron Technology* Walsin Lihwa Wistron

Quantity 2,000,000 1,000,000 12,000,021 20,772 12,158,335


TRY Ford Otomotiv Sanayi Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri Turkiye Halk Bankasi Turkiye IS Bankasi/C Turkiye Vakiflar Bankasi

1,385,512 1,000,000 3,000,000 3,000,027 10,000,000

2,815,517 7,550,512 6,431,917 5,732,847 5,453,147 27,983,940

0.28 0.77 0.65 0.58 0.55 2.83


TWD Acer* Asustek Computer* First Financial* Formosa Plastics*

7,000,059 7,000,018 25,000,000 6,154,000

6,536,855 5,646,828 9,453,370 5,881,682

0.66 0.57 0.97 0.60

TWD Coretronic Hannstar Display Shs

AED Arabtec Holding Emaar Properties


Robeco 130/30 Emerging Markets Equities Investment portfolio At 31/12/2008

USD AFK Sistema/GDR Gazprom Kazvedka Dobycha K-GDR Reg S Lotte Shopping CO-GDR Lukoil Novatek Microelectronics OAO Rosneft Oil Raspadskaya Sberbank



In % of net assets

429,800 2,400,039 500,000 406,000 533,322 300,000 2,539,678 1,918,118 12,764,700

1,700,586 24,603,829 4,532,211 2,482,645 12,296,658 4,132,945 6,851,403 1,379,891 6,795,351 64,775,519

0.17 2.49 0.46 0.25 1.25 0.42 0.69 0.14 0.69 6.56

76,243,938

7.72

Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities QAR Doha Bank

362,700

3,008,978

0.30

USD Banco Industrial Columbiano Copa/A Gravity

325,000 200,000 600,500

5,459,336 4,362,433 215,999 10,037,768

0.55 0.45 0.02 1.02

13,046,746

1.32

4,000,264

3,110,455

0.31

363,570

93,819

0.01

3,204,274

0.32


980,623,927 6,918,694

99.30 0.70

Total net assets

987,542,621

100.00

Total other transferable securities Security without listing status AED Aldar Properties HKD China Overseas Land & Investment/CLM/23-12-2008 Total security without listing status

* Part of the postion concerns equity swaps



BRL Banco Estado Rio Grande Sul/B Banco do Brasil Brasil Telecom Cia de Transmissao de Energia Ele Elektrobras PNB Eletropaulo Metropolitana de Sao Gerdau Metalurgica/pref Natura Cosmeticos Telecomunicacoes de Sao Paulo/ Pref Telemar Norte Leste Tractebel Energia Usiminas

Quantity

In % of net assets

12,400 3,600 5,900 900 4,100 3,480 3,200 900

21,422 16,303 24,826 11,661 30,583 27,375 19,882 5,272

0.68 0.51 0.78 0.37 0.97 0.86 0.63 0.17

1,500 1,600 1,300 2,150

21,152 27,394 7,439 17,589 230,898

0.67 0.86 0.23 0.55 7.28

681,248 2,241

25,718 27,427 53,145

0.82 0.86 1.68

85 1,800

9,499 28,564 38,063

0.30 0.90 1.20

4,500 59,000 35,500 64,480 92,000 4,000 11,000 68,000 16,716 43,000 150,000 472,000 64,000

13,199 39,650 17,761 29,627 32,878 8,744 79,438 7,385 14,430 33,448 34,809 32,859 33,268

0.42 1.25 0.56 0.93 1.04 0.28 2.50 0.23 0.45 1.05 1.10 1.04 1.05

30,000 98,000 208,000

11,362 61,767 26,644

0.36 1.96 0.84

224,000 7,400 56,000

17,881 34,345 29,577 559,072

0.56 1.09 0.93 17.64

HUF Magyar Telekom

13,411

27,087

0.85

IDR Astra International International Nickel Indonesia PT Unilever Indonesia

49,000 37,000 13,000

34,119 4,713 6,692 45,524

1.08 0.15 0.21 1.44

CLP Banco de Chile Banco de Credito e Inversiones CZK Komercni Banka Cesky Telecom HKD Beijing Enterprises CNOOC COSCO Chaoda Modern Agriculture China Agri-Industries China Life Insurance China Mobile (Hong Kong) China Shipping Container Lines China Unicom (Hong Kong) Citic Pacific Dongfeng Motor Guangzhou Investment Hopson Development Industrial and Commercial Bank of China Petrochina Shenzhen Shougang Concord International Enterprises Tencent Holdings Yanzhou Coal Mining



At 31/12/2008

Quantity


In % of net assets

ILS Bank Leumi Delek Elbit Imaging Israel Chemicals

14,854 395 1,942 6,135

22,351 9,329 12,021 30,732 74,433

0.70 0.29 0.38 0.97 2.34

6,162 4,697 2,264 20,231 1,942 3,064 1,682 2,400 1,346 1,523 7,838

26,118 14,305 26,866 15,429 31,986 30,182 6,460 6,053 25,615 23,931 25,138 232,083

0.82 0.45 0.85 0.49 1.02 0.95 0.20 0.19 0.81 0.75 0.79 7.32

5,400 720 1,380 2,630 800 750 2,500 4,490 2,221 6,400 771 307 697 2,140 922 149 47 107 8,570

20,664 18,300 21,202 29,292 28,832 16,920 19,491 19,721 42,750 23,139 25,321 13,870 28,265 7,114 32,386 38,381 6,926 12,773 31,082 436,429

0.65 0.58 0.67 0.92 0.91 0.53 0.61 0.62 1.35 0.73 0.80 0.44 0.89 0.22 1.03 1.22 0.22 0.40 0.98 13.77

4,100 167,600 14,600 58,147

6,294 25,945 24,535 26,612 83,386

0.20 0.82 0.77 0.84 2.63

7,000 34,200 6,600

31,728 28,301 12,007 72,036

1.00 0.89 0.38 2.27

TWD Coretronic Hannstar Display Radiant Opto-Electronics

269,000

7,733

0.24

USD Gazprom Lukoil Sberbank Surgutneftegaz

INR Bank of India GAIL India Hero Honda Motors Hindalco Industries Infosys Technologies Oil & Natural Gas Sterlite Industries India Satyam Computer Services State Bank of India Sun Pharmaceuticals Industries Tata Iron & Steel KRW Daegu Bank Daelim Industrial Co Dongkuk Steel Mill Hana Financial Hyundai Mobis Hyundai Motor Hyundai Motor Industrial Bank Of Korea KB Financial Korea Exchange Bank Korea Gas Korea Tobacco & Ginseng LG Chemicals Pusan Bank S-Oil Samsung Electronics Samsung Electronics-PFD Sk Telecom Woori Finance MXN Alfa/A Controladora Comm Mexicana/UBC Grupo Financiero Inbursa Grupo Mexico MYR Digi.Com Hong Leong Credit Berhad Public BK BHD PHP Energy Development PLN KGHM Polska Miedz Polski Koncern Naftowy Telekomunikacja Polska

2,827 4,045 6,704

19,301 25,269 31,251 75,821

0.61 0.80 0.98 2.39

Quantity


In % of net assets

THB Bangkok Bank PTT Thoresen Thai Agencies

4,600 2,300 68,100

6,511 8,256 23,468 38,235

0.21 0.26 0.74 1.21

TRY KOC Holding Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri Turk Sise ve Cam Fabrikalari Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi

5,641 1,921 39,219 79,399

6,888 14,505 19,924 34,046 75,363

0.22 0.46 0.63 1.07 2.38

21,000 32,615 31,000 75,375 86,000 157,389 127,000 7,000 40,000

9,483 30,457 36,356 28,502 15,383 24,841 24,081 33,835 30,338

0.30 0.96 1.15 0.90 0.48 0.78 0.76 1.07 0.96

21,106

20,542 253,818

0.65 8.01

900 3,400 1,900 700 1,100 3,000 3,900 600 2,700 2,100 8,100

20,065 29,621 12,493 6,919 39,535 52,854 57,263 6,008 40,673 64,312 62,059 391,802

0.63 0.93 0.39 0.22 1.25 1.67 1.81 0.19 1.28 2.03 1.96 12.36

2,694,928

85.01

462 191

6,366 23,785 30,151

0.20 0.75 0.95

64,000 175,224 53,560

23,990 16,440 24,069 64,499

0.75 0.52 0.76 2.03

8,250 2,360 22,754 1,850

84,574 54,415 12,113 6,788 157,890

2.68 1.72 0.38 0.21 4.99

At 31/12/2008

TWD Ability Enterprise Acer Chunghwa Telecom Compal Electronics Hung Sheng Construction King Yuan Electronics Co Macronix International Mediatek Quanta Computer Taiwan Semiconductor Manufacturing USD America Movil CIA Vale Do Rio Doce-ADR Cemex Cemig Credicorp Petroleo Brasileiro Petroleo Brasileiro Tele Norte Leste Telfonos de México/ADS/L-series Teva Pharmaceutical Industries Vale Do Rio Doce Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets MAD Maroc Telecom ONA


Robeco Asian-Pacific Equities Investment portfolio At 31/12/2008


Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities IDR Bank Mandiri


In % of net assets

252,540

7.97

220,500

29,470

0.93

7,400

35,135

1.11

64,605

2.04


3,012,073 157,916

95.02 4.98

Total net assets

3,169,989

100.00

USD Gerdau/Spon ADR Total other transferable securities


AUD AGL Energy Alumina Australian & New Zealand Banking BHP Billiton Boral Fortescue Metals Foster’s Lend Lease National Australia Bank NAB Origin Energy Qantas Airways Rio Tinto Suncorp-Metway Telecom of New Zealand Telstra Westfield - Stapled Securit Woodside Petroleum

In % of net assets

145,695 994,960 490,000 160,000 1,019,778 291,000 783,953 357,535 207,246 356,228 1,348,864 160,000 495,941 557,040 1,865,721 399,998 85,884

1,115,138 693,665 3,757,793 2,442,834 2,363,072 281,695 2,162,629 1,291,161 2,169,391 2,880,198 1,779,317 3,049,530 2,089,482 535,038 3,584,056 2,598,106 1,580,912 34,374,017

0.31 0.19 1.04 0.68 0.65 0.08 0.60 0.36 0.60 0.80 0.49 0.84 0.58 0.15 0.99 0.72 0.44 9.52

400,000

1,392,000

0.39

HKD Bank of China (HK) CNOOC Central China Real Estate Cheung Kong China Construction Bank China Life Insurance China Mobile (Hong Kong) China Petroleum & Chemical/H China Shipping Development China Unicom (Hong Kong) Cosco Pacific Dah Sing Financial Esprit First Pacific Giordano International Gome Electrical App Hang Lung Properties Hutchison Whampoa PCCW Shenzhen Television Broadcasts Want Want China Yanzhou Coal Mining

2,882,500 4,700,000 9,000,000 467,000 5,550,000 618,000 680,000 3,570,000 1,072,000 4,252,855 958,000 489,700 374,900 950,200 4,438,500 7,224,000 1,150,000 1,150,000 10,000,000 2,424,600 420,000 8,000,000 2,690,000

2,349,206 3,158,593 593,141 3,177,446 2,189,471 1,350,942 4,910,727 1,554,169 766,201 3,671,308 703,395 903,657 1,527,697 237,260 803,393 751,023 1,797,617 4,147,116 3,434,464 310,582 984,392 2,383,704 1,420,764 43,126,268

0.65 0.88 0.16 0.88 0.61 0.37 1.37 0.43 0.21 1.02 0.19 0.25 0.42 0.07 0.22 0.21 0.50 1.15 0.95 0.09 0.27 0.66 0.39 11.95

IDR Astra International Bank Central Asia PT Bank Danamon PT Kalbe Farma Telkom Indonesia

911,000 4,357,000 2,954,500 28,684,500 7,897,000

634,327 934,574 604,489 757,269 3,596,283 6,526,942

0.18 0.26 0.17 0.21 0.99 1.81

213,328

264,127

0.07

EUR RHJ International

INR Bharat Forge


Quantity



At 31/12/2008

Quantity

Infosys Technologies Maruti Udyog National Thermal Power Satyam Computer Services Tata Iron & Steel Zee Telefilms

126,270 111,206 976,010 255,275 370,000 191,756

JPY AEON Credit Service Aisin Seiki Amada Aozora Bank Asahi Chemical Industry Asics Yamanouchi Pharmaceutical Canon Chuba Electric Power Dai Nippon Ink & Chemicals Daiichi Sankyo Daikin Industries Daito Trust Construction East Japan Railway Fuji Photo Film Fanuc Fuji Heavy Industries Fujitsu Hitachi Honda Motor Ibiden Inpex JFE Japan Airport Terminal Japan Retail Fund Investment KDDI Komatsu Kubota Kyocera Kyushu Electric Power Mitsubishi Mitsubishi Electric Mitsubishi Tokyo Financial Mitsui & Co Mitsui O.S.K. Lines Mizuho Financial Moshi Moshi Hotline Nintendo Nippon Mining Nippon Telegraph & Telephone Nippon Yusen Nissan Motor Nomura Okinawa Cellular Telephone Orix Osaka Gas Resona Bank Ricoh Sankyo Seven & I Shin-Etsu Chemical

460,000 106,100 233,000 2,260,000 600,000 600,000 130,000 219,900 55,900 1,500,000 129,600 260,000 80,000 829 50,000 100,000 412,000 1,100,000 1,100,000 349,300 180,000 450 115,400 250,000 1,250 285 69,400 147,000 40,000 99,000 420,000 403,000 1,000,000 369,000 128,000 3,800 49,200 20,000 747,000 2,100 457,000 1,100,000 247,500 272 80,000 502,000 5,000 172,000 130,000 142,592 40,400

Market value in EUR x 1 2,079,758 854,203 2,602,763 643,811 1,186,654 395,556 8,026,872

In % of net assets 0.58 0.24 0.71 0.18 0.33 0.11 2.22

3,424,227 1,039,882 795,108 1,488,636 1,857,025 3,423,592 3,745,000 4,834,003 1,213,308 2,226,049 2,159,863 4,776,681 2,971,240 4,526,316 773,760 4,991,747 781,442 3,745,000 3,011,714 5,283,520 2,596,978 2,492,699 2,138,428 2,376,833 3,819,202 1,436,218 615,748 739,620 2,025,268 1,877,738 4,126,405 1,765,412 4,356,866 2,638,475 550,568 7,689,988 927,322 5,356,803 2,240,858 7,799,505 1,976,581 2,793,473 1,431,873 419,846 3,168,053 1,649,324 5,317,123 1,534,252 4,642,562 3,451,413 1,304,901

0.95 0.29 0.22 0.41 0.51 0.95 1.04 1.34 0.34 0.62 0.60 1.32 0.82 1.25 0.21 1.38 0.22 1.04 0.83 1.46 0.72 0.69 0.59 0.66 1.06 0.40 0.17 0.20 0.56 0.52 1.14 0.49 1.21 0.73 0.15 2.13 0.26 1.48 0.62 2.17 0.55 0.77 0.40 0.12 0.88 0.46 1.47 0.43 1.29 0.96 0.36

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 2,821,805 1,174,370 3,156,942 599,962 3,817,218 770,237 3,285,506 1,443,575 4,984,604 1,815,440 166,198,107

In % of net assets 0.78 0.33 0.87 0.17 1.06 0.21 0.91 0.40 1.38 0.50 46.05

Sony Sumitomo Chemical Sumitomo Sumitomo Heavy Industries T&D Takashimaya Tokyo Electric Power Toshiba Toyota Motor Works Applications

185,000 490,000 510,000 216,000 130,000 144,000 138,000 497,000 220,000 4,300

KRW CJ CGV Daewoo Heavy Ind & Mach Hite Brewery Hyundai Development Hyundai Motor Hyundai Motor Hyundai Steel KB Financial LG Dacom Lotte Shopping MegaStudy Samsung Electronics Samsung Electronics-PFD Shinhan Financial Shinsegae

82,300 100,370 18,720 63,000 26,198 51,156 45,405 133,394 108,604 8,787 13,000 13,541 12,702 86,430 8,098

714,492 834,106 1,769,530 1,167,641 591,043 398,826 975,092 2,567,558 1,234,392 1,053,936 1,351,353 3,488,040 1,871,742 1,466,139 2,229,354 21,713,244

0.20 0.23 0.49 0.32 0.16 0.11 0.27 0.71 0.34 0.29 0.37 0.98 0.52 0.41 0.62 6.02

MYR Genting Parkson Tanjong Tanaga Nasional

754,400 1,503,060 402,500 651,700

580,356 1,243,800 1,113,034 846,874 3,784,064

0.16 0.35 0.31 0.23 1.05

PHP Philip. Long Distance Telephone Robinsons Land SM Prime

54,470 3,847,000 5,000,000

1,742,958 285,192 567,349 2,595,499

0.48 0.08 0.16 0.72

SGD Comfortdelgro DBS Keppel Keppel Land Raffles Education Saizen Reit Sembcorp Industries Singapore Post Singapore Tech. Engineering Singapore Telecom StarHub Venture

2,891,000 800,000 300,000 551,000 2,802,000 5,250,000 800,000 1,922,700 2,000,000 1,946,850 1,032,565 900,000

2,093,097 3,363,375 648,608 467,707 790,478 340,781 926,726 763,224 2,366,746 2,478,825 1,000,213 1,968,294 17,208,074

0.58 0.92 0.18 0.13 0.22 0.09 0.26 0.21 0.66 0.69 0.28 0.55 4.77

848,900 1,631,100 10,000,000 1,383,800 815,835

1,201,520 311,164 1,097,436 1,277,354 2,928,638

0.33 0.09 0.30 0.35 0.82

THB Bangkok Bank Bank of Ayudhya Esso Thailand Kasikornbank PTT /Foreign


Robeco European Equities Investment portfolio At 31/12/2008 Tisco Bank Tisco Bank True Wt08 - F - Warrants 200

Investment portfolio Quantity 1,028,900 244,000 45,157

Market value in EUR x 1 185,730 44,045 0 7,045,887

In % of net assets 0.05 0.01 0.0 1.95

TWD AU Optronics Acer Cathay Financial Company Chinatrust Financial Lite-on Technology Mediatek Taiwan Cellular Taiwan Semiconductor Manufacturing

7,399,990 1,353,843 3,123,102 8,040,278 2,171,611 353,156 1,536,809

4,006,689 1,264,257 2,498,829 2,449,872 1,021,097 1,706,997 1,640,614

1.12 0.35 0.69 0.68 0.28 0.47 0.45

3,780,236

3,679,251 18,267,606

1.02 5.06

USD Advanced Semiconductor Jardine Matheson Taiwan Semiconductor Total Access Communication

3,885 243,372 491,682 2,400,600

4,919 3,239,007 2,794,351 1,519,750 7,558,027

0.0 0.90 0.77 0.42 2.09

337,816,607

93.60

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets TWD Far Eastone Telecomm

1,712,213

1,399,988

0.39

140,500

202,151

0.06

7,773

978,580 1,180,731

0.27 0.33

2,580,719

0.72

490,000 750,000 1,250,000

0 2,245,768 3,072,100 5,317,868

0.0 0.62 0.85 1.47

400,000

599,176

0.17

5,917,044

1.64


346,314,370 14,610,125

95.96 4.04

Total net assets

360,924,496

100.00

USD MCB Bank Samsung Electronics /GDR 1/ 2 vgt.s -144ATotal transferable securities traded on other regulated markets Security without listing status AUD Australia & New Zealand Banking/CLAIM/06-11-08 Crown Primary Health Care

DBS Group Holdings /CLM/ 29-12-2008 Total security without listing status


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing CHF ABB Baloise Cie Financiere Richemont CS Julius Baer Nestlé Novartis Pargesa Roche Swiss Life Swiss Reinsurance Syngenta (Novartis) The Swatch UBS Zurich Financial Services

51,961 15,772 41,891 64,267 12,320 243,750 154,265 13,911 41,716 9,816 20,340 46,475 32,000 157,719 40,457

547,161 836,810 574,195 1,237,950 332,908 6,853,435 5,494,756 658,153 4,581,697 480,334 691,495 6,294,880 3,153,391 1,581,934 6,207,116 39,526,215

0.13 0.20 0.13 0.29 0.08 1.60 1.28 0.15 1.07 0.11 0.16 1.47 0.74 0.37 1.45 9.23

9,100 26,600 7,950

262,244 968,475 733,772 1,964,491

0.06 0.23 0.17 0.46

55,166 215,808 12,981 15,125 3,000,000 17,237 12,362 89,645 67,904 28,176 400,000 138,717 75,282 59,040 1,249,815 222,239 15,190 31,124 272,175 15,000 270,000 18,246 21,145 53,864 10,784 10,777 10,438 93,000 63,756 198,104 27,482 132,459 154,186

221 976,531 849,606 445,280 1,620,000 1,292,775 518,957 1,486,314 1,161,837 549,150 5,240,000 2,197,971 2,087,570 1,785,960 3,337,006 9,234,030 625,372 555,563 7,484,813 412,800 2,862,000 635,052 695,459 1,438,169 465,653 476,343 290,490 4,724,400 713,430 2,129,618 1,140,503 599,046 2,581,074

0.0 0.23 0.20 0.10 0.38 0.30 0.12 0.35 0.27 0.13 1.23 0.51 0.49 0.42 0.78 2.16 0.15 0.13 1.75 0.10 0.67 0.15 0.16 0.34 0.11 0.11 0.07 1.10 0.17 0.50 0.27 0.14 0.60

DKK Danisco Novo-Nordisk Topdanmark EUR AB Inbev - NPV STRIP Aegon /New Air Liquide Akzo Nobel Alapis Holding Industrial Allianz Alstom Interbrew Arcelor French Line Assicurazioni Generali Autostrade Axa BASF BNP Paribas Bank Of Cyprus Bayer Bic CRH (IE) Cap Gemini (FR) Carrefour Supermarché Cie Generale De Geophysique Cnp-Cie Natl A Portefeuille Corio Daimler-Chrysler Danone Delhaize Deutsche Bank Deutsche Börse Deutsche Lufthansa/VA Deutsche Telekom Electricite De France Enel Eni

In % of net assets

Investment portfolio At 31/12/2008 Erste Bank Der Oesterreichischen Sparkassen Eurazeo European Aeronautic Def an Space Fortis Fiat Fortis Fortum France Telecom Fresenius Medical Care Gaz de France Gea Gecina Gen. Etablissements Michellin/B Hannover Rueckversicherungs Henkel/Vorzugsaktien ING Ifil-Investments Infineon Technologies Banca Intesa K&S KBC Bancassurance Kerry Klepierre (ex-compagnie Fonciere) Koninklijke Ahold Koninklijke DSM Koninklijke KPN L’Oréal Lagardere Linde Man/Stammaktien Mediaset Merck Münchener Rückversicherung National Bank of Greece Nexans Nokia/A Opap Orion/B Outokumpu Parmalat Pernod-Ricard Peugeot Philips Electronics Piraeus Bank Pirelli Portugal Telecom SGPS REG Prysmian Spa RWE/A Reed Elsevier Regie National des Usines Renault Royal Dutch Shell/A SAP/Stammaktien Safran Sampo/A Sanofi-Synthelabo Schneider Electric Siemens



In % of net assets

14,523 15,091 73,836 158,419 139,567 129,419 69,038 386,470 28,143 65,182 370,000 12,896 8,608 35,515 19,891 203,079 254,400 90,495 209,453 130,000 118,405 45,729 39,218 135,807 36,914 53,559 12,013 210,498 81,333 115,957 196,602 97,000 17,574 390,000 43,000 160,448 250,000 62,730 36,274 530,573 9,531 33,702 98,321 330,000 2,446,810 136,842 76,769 87,408 36,671 12,170 330,000 42,618 77,318 25,085 75,443 14,588 48,659

235,273 506,303 888,247 0 640,613 120,230 1,051,449 7,713,941 937,443 2,302,554 4,495,500 640,157 323,403 812,228 449,338 1,488,569 459,701 86,875 531,487 5,196,100 2,539,787 599,050 686,315 1,193,744 676,449 555,942 748,410 6,104,442 4,867,780 4,489,855 796,730 6,257,470 1,950,714 5,148,000 1,829,650 1,780,973 5,170,000 757,151 300,349 618,118 504,857 409,479 1,359,779 2,112,000 643,511 830,631 852,136 5,567,890 308,770 225,754 6,187,500 1,075,678 744,882 332,125 3,425,112 773,164 2,563,356

0.06 0.12 0.21 0.0 0.15 0.03 0.25 1.80 0.22 0.54 1.05 0.15 0.08 0.19 0.11 0.35 0.11 0.02 0.12 1.21 0.59 0.14 0.16 0.28 0.16 0.13 0.17 1.43 1.14 1.05 0.19 1.46 0.46 1.20 0.43 0.42 1.21 0.18 0.07 0.14 0.12 0.10 0.32 0.49 0.15 0.19 0.20 1.30 0.07 0.05 1.45 0.25 0.17 0.08 0.80 0.18 0.60

At 31/12/2008

Quantity

Société Générale STMicroelectronics Suez Environnement TNT Technip Telecom Italia Tenaris Total UPM Kymmene Umicore Unicredito Italiano Unilever -Cert Unipol Spa Valeo Vallourec Vinci Vivendi Universal Volkswagen Volkswagen Wartsila Wolters Kluwer Zodiac

27,179 68,668 12,589 310,000 11,373 718,135 55,715 290,410 87,065 23,940 247,678 97,024 736,618 25,925 9,757 239,052 219,943 6,950 6,293 33,489 61,334 24,485

GBP 3i Group Admiral Amec Anglo American Antofagasta AstraZeneca Aviva BAE Systems BG BP Barclays Berkeley Billiton British Airways British American Tobacco British Energy British Land Cable and Wireless Cadbury Centrica Compass Diageo Drax Experian GlaxoSmithKline Group 4 Securicor HBOS HSBC 75P Home Retail Group Imperial Tobacco Invensys Land Securities Legal & General Lloyds TSB

122,837 68,368 131,061 35,950 94,935 273,634 750,000 263,850 128,047 2,026,149 440,570 72,640 128,795 394,651 126,556 179,301 108,924 528,221 87,953 439,439 308,027 93,425 131,402 110,609 322,056 368,576 310,255 694,122 284,742 23,907 382,329 38,276 496,053 353,937

Market value in EUR x 1 978,444 328,233 151,697 4,265,600 248,045 825,855 404,769 11,299,853 783,585 336,836 432,198 1,682,396 799,231 275,194 790,317 7,171,560 5,116,974 1,737,500 239,260 703,604 830,462 636,610 204,518,180

In % of net assets 0.23 0.08 0.04 1.00 0.06 0.19 0.09 2.64 0.18 0.08 0.10 0.39 0.19 0.06 0.18 1.68 1.20 0.41 0.06 0.16 0.19 0.15 47.85

345,572 643,480 667,945 574,843 417,798 7,944,259 3,025,288 1,028,138 1,267,425 11,022,954 699,006 654,763 1,723,750 733,503 2,356,113 1,434,445 620,749 855,009 550,815 1,208,986 1,095,943 928,597 762,440 494,214 4,278,646 781,487 221,416 4,752,638 622,878 457,444 686,085 364,609 394,031 461,251

0.08 0.15 0.16 0.13 0.10 1.86 0.71 0.24 0.30 2.58 0.16 0.15 0.40 0.17 0.55 0.34 0.15 0.20 0.13 0.28 0.26 0.22 0.18 0.12 1.00 0.18 0.05 1.11 0.15 0.11 0.16 0.09 0.09 0.11




At 31/12/2008

Market value in EUR x 1 758,642 1,099,574 1,013,644 229,555 982,579 4,015,114 1,545,387 378,342 4,216,291 467,705 462,056 2,862,659 453,442 217,511 1,048,533 764,361 1,237,772 320,762 311,685 10,728,073 746,959 3,224,340 91,161,506

In % of net assets 0.18 0.26 0.24 0.05 0.23 0.94 0.36 0.09 0.99 0.11 0.11 0.67 0.11 0.05 0.25 0.18 0.29 0.07 0.07 2.51 0.17 0.75 21.35

LogicaCMG Morrison Supermarkets National Grid Transco Old Mutual Pearson Prudential Reckitt Benckiser Reed Elsevier Rio Tinto Rolls-Royce Royal Bank of Scotland Royal Dutch Shell Standard Chartered Standard Life Tesco Tomkins Unilever United Business Media United Utilities Vodafone WPP 2005 Xstrata

1,063,034 379,348 143,281 403,536 148,207 932,056 57,958 72,364 273,592 134,784 904,330 160,357 50,104 104,109 281,604 600,831 75,791 60,989 48,101 7,462,185 179,428 487,102

NOK Fred Olsen Energy Norsk Hydro Petroleum Geo-Services Renewable Energy Seadrill Statoil

188,000 281,400 450,000 730,000 1,125,000 35,974

3,554,003 803,732 1,278,350 4,837,541 6,368,633 420,973 17,263,232

0.83 0.19 0.30 1.13 1.49 0.10 4.04

144,900 168,600 10,250 28,000 7,325 121,000 100,400 88,600 27,200 890,000

889,766 901,859 284,865 492,882 239,558 602,111 586,827 624,653 311,776 5,586,536 10,520,833

0.21 0.21 0.07 0.12 0.06 0.14 0.14 0.15 0.07 1.31 2.48

364,954,457

85.41

136,133 441,944

1,178,912 2,983,122

0.28 0.70

320,000 42,137 278,110 422,781 115,000 90,513

1,702,400 279,790 773,146 12,023,892 4,110,100 591,955

0.40 0.07 0.18 2.81 0.96 0.14

SEK Alfa Laval Ericsson/B Hennes & Mauritz Holmen AB-B Millicom International Cellular-SDR Nordea Bank Securitas/B Skanska AB/B Svenska Handelsbanken Tele2 AB/B Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Banco Santander Central Hispano Cintra Concesiones de Infraestructuras de Transpor Commerzbank Criteria Caixacorp E.ON Hochtief Iberdrola


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 642,641 864,930 907,615 3,984,008 30,042,511

In % of net assets 0.15 0.20 0.21 0.93 7.03

Repsol Salzgitter Ses Global Telefónica

42,559 15,726 65,674 251,357

USD Kazvedka Dobycha

675,000

6,118,485

1.43

36,160,996

8.46

3,864,438

0.90

3,864,438

0.90

52,295 0 144,780 6,532 7,974 231,635 443,216

0.01 0.00 0.03 0.00 0.00 0.05 0.09

443,216

0.09


405,423,107 22,301,758

94.86 5.14

Total net assets

427,724,865

100.00

Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities GBP Royal Dutch Shell/A

206,999

Total other transferable securities Security without listing status GBP GlaxoSmithKline/STK/29-10-2008 HBOS/CLM/15-12-2008 HSBC Holdings/STK/19-11-2008 Land Securities Group/STK/03-12-2008 Rolls Royce Group Vodafone Group/STK/19-11-2008


325,039 429,361 699,902 38,276 7,709,644 7,842,814

Robeco European Opportunities Investment portfolio



CHF Zurich Financial Services

In % of net assets

10,000

1,534,250

4.18

275,000 110,000 1,400,000 150,000 80,000 158,302 30,000 13,810 75,000 927,500 90,000 350,000 70,000 200,000 280,000 14,000 17,000 40,000 250,000 350,000 60,000 25,000 80,000 55,000

440,000 756,800 756,000 378,000 1,048,000 422,666 1,246,500 117,385 795,000 3,097,850 504,000 497,000 840,000 600,000 1,215,200 559,580 364,650 733,000 475,000 483,000 792,000 517,000 632,000 1,650,000 18,920,631

1.20 2.06 2.06 1.03 2.86 1.15 3.40 0.32 2.17 8.45 1.37 1.35 2.29 1.64 3.31 1.53 0.99 2.00 1.29 1.32 2.16 1.41 1.72 4.50 51.58

100,000 800,000 80,000

341,315 1,150,127 529,555 2,020,997

0.93 3.14 1.44 5.51

455,000 90,000 475,000 7,500,000 425,000 9,000,000 130,000 225,000

184,651 1,701,384 1,349,369 416,099 1,135,284 582,539 735,931 171,063 6,276,320

0.50 4.64 3.68 1.13 3.09 1.59 2.01 0.47 17.11

TRY Alkim Ti Equity SU9S

250,000

445,107

1.21

USD RGI International

500,000

174,454

0.48

29,371,759

80.07

EUR Accsys Technologies Advanced Metallurgical Alapis Holding Industrial Arques Industries Autostrade Bank Of Cyprus Bayer Brunel Cie Generale De Geophysique Gek Group Of Cos Hellenic Exchanges I Kloukinas-I Lappas Imtech Intralot JUMBO K&S KBC Bancassurance Koninklijke DSM Marfin Popular Bank Public Michaniki National Bank of Greece Opap Unit 4 Vinci GBP Eurasian Natural Resource Vodafone Xstrata NOK Dockwise Fred Olsen Energy Petroleum Geo-Services Petrolia Drilling ProSafe Rocksource Seadrill Sevan Marine



EUR Centrotherm Photovoltaics E.ON Roth & Rau

Quantity

In % of net assets

40,000 55,000 55,000

800,000 1,564,200 819,500 3,183,700

2.18 4.27 2.23 8.68

NOK Scanarc

646,500

332,109

0.91

USD Gazprom Kazvedka Dobycha K-GDR Reg S

45,000 115,000

461,314 1,042,409 1,503,723

1.26 2.84 4.10

5,019,532

13.69

42,680

0.12

42,680

0.12

23,628

0.06

23,628

0.06


34,457,599 2,227,871

93.94 6.06

Total net assets

36,685,470

100.00

Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities RON Azomures Targu-Mures

1,110,500

Total other transferable securities Security without listing status GBP Vodafone/STK/19-11-2008 Total security without listing status

800,000


Robeco European Conservative Equities Investment portfolio



Quantity

In % of net assets

CHF BKW FMB Energie EMS-Chemie Nestlé Novartis PSP Swiss Property Roche Swiss Prime Site-Reg Swisscom Namensaktien Synthes Valiant Holding

205 1,116 5,160 3,973 2,369 501 2,300 338 800 597

14,133 66,754 145,082 141,514 84,381 55,025 78,970 77,558 72,130 79,934 815,481

0.18 0.86 1.86 1.81 1.08 0.71 1.01 0.99 0.93 1.03 10.46

DKK Jyske Bank Novo-Nordisk Trygvesta

875 1,850 250

14,401 67,356 11,017 92,774

0.18 0.86 0.14 1.18

1,331 828 1,196 11,850 2,163 4,256 2,146 10,265 7,140 481 2,696 543 3,500 1,370 692 447 1,138 10,111 12,054 16,473 6,494 1,126 3,548 3,527 6,078 2,261 17,559 7,913 3,931 8,263 17,026 8,722 1,417 46,568 692 2,019 3,453 5,306

5 61,065 78,278 68,552 35,863 55,754 59,509 54,928 47,767 23,242 73,682 28,160 40,250 74,391 65,408 68,726 49,139 108,693 32,486 74,499 108,710 37,800 34,806 53,716 121,317 70,091 69,709 69,555 72,036 85,770 68,998 62,929 73,174 71,063 76,812 65,739 71,408 64,043

0.0 0.78 1.00 0.88 0.46 0.72 0.76 0.70 0.61 0.30 0.94 0.36 0.52 0.95 0.84 0.88 0.63 1.39 0.42 0.96 1.39 0.48 0.45 0.69 1.56 0.90 0.89 0.89 0.92 1.10 0.88 0.81 0.94 0.91 0.99 0.84 0.92 0.82

EUR AB Inbev AMB Generali Air Liquide Alleanza Assicurazioni Interbrew Autostrade BASF BRISA Auto-Estradas Banco Espirito Santo-Reg Bekaert Belgacom CNP Assurances CSM Casino Guichard Perrachon et Cie Cofinimmo Colruyt Danone Deutsche Telekom EDP-Energias de Portugal Enel Eni Essilor International Euronav Fortum France Telecom GIMV Jeronimo Martins Koninklijke Ahold Koninklijke DSM Koninklijke KPN Mediaset Mediobanca di Credito Finanziario Mobistar Monte dei Paschi de Siena Münchener Rückversicherung Oest Elektrizitatswirts/A Opap Orion/B


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 69,025 71,134 68,712 48,194 64,432 75,006 32,168 83,232 23,766 28,630 88,333 63,160 75,750 70,466 69,003 130,709 62,604 45,108 3,547,505

In % of net assets 0.89 0.91 0.88 0.62 0.83 0.96 0.41 1.07 0.30 0.37 1.13 0.81 0.97 0.90 0.88 1.68 0.80 0.58 45.47

Portucel Empresa Produtora Portugal Telecom SGPS REG Recordati Sampo/A Semapa Soc Inve E Gestao Snam Rete Gas Societa Iniziative Autostradali e Societe Des Autoroutes Paris Solvay & Cie/A Telecom Italia De Telegraaf Telekom Austria Terna Spa Total UPM Kymmene Unilever - Cert Vastned Retail Wereldhave

44,561 11,719 17,778 3,640 10,066 18,941 7,245 1,673 448 24,896 7,095 6,132 32,441 1,811 7,667 7,538 1,739 716

GBP Associated British Foods AstraZeneca BP BT British American Tobacco Bunzl Capita Compass De La Rue/B De La Rue Diageo Drax GlaxoSmithKline HSBC 75P IMI 25p Jardine Lloyd Thompson National Grid Transco Pearson Reckitt Benckiser Royal Dutch Shell/A Scottish & Southern Energy Smith & Nephew Spirax-Sarco Engineering Tesco United Utilities Vodafone

8,620 3,954 25,991 44,575 5,654 11,500 9,531 13,209 4,522 2,898 7,654 10,322 10,657 16,316 5,419 13,248 10,346 10,125 2,679 7,760 5,592 13,938 8,076 19,078 10,575 68,072

65,084 114,794 141,400 62,332 105,261 70,176 72,750 46,997 14,078 27,156 76,077 59,892 141,583 111,715 15,231 60,016 73,193 67,126 71,433 138,530 70,388 63,214 75,844 71,036 68,524 97,864 1,981,694

0.83 1.47 1.81 0.80 1.35 0.90 0.93 0.60 0.18 0.35 0.98 0.77 1.82 1.43 0.20 0.77 0.94 0.86 0.92 1.78 0.90 0.81 0.97 0.91 0.88 1.26 25.42

NOK DNB

10,100

28,017

0.36

SEK Nordea Bank Svenska Handelsbanken Swedish Match Teliasonera

4,200 5,000 6,600 20,000

20,900 57,312 67,096 70,776 21 6,084

0.27 0.74 0.86 0.91 2.78

6,681,555

85.67


Robeco European MidCap Equities Investment portfolio



EUR ACS Actividades Cons Y Servicios Abertis Infraestructuras Banco Santander Central Hispano CIA Espanola de Petroleos Red Electrica de Espana Ses Global Telefónica

Quantity

2,255 3,882 11,108 1,114 2,208 5,069 9,389


In % of net assets

73,626 48,913 74,979 75,306 79,488 70,054 148,816 571,182

0.94 0.63 0.96 0.97 1.02 0.90 1.91 7.33

571,182

7.33

Security without listing status GBP GlaxoSmithKline/STK/29-10-2008 Go-Ahead HSBC/STK/19-11-2008 Vodafone/STK/19-11-2008

1,715 55,490 3,375 2,010 62,590

0.02 0.71 0.04 0.03 0.80

62,590

0.80


7,315,327 481,985

93.80 6.20

Total net assets

7,797,312

100.00


10,657 5,164 16,316 68,072

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing CHF Acino Galenica Kardex/BR Schindler Swissquote Temenos

1,500 5,300 45,795 55,000 83,692 140,000

233,179 1,229,580 928,559 1,788,044 2,092,936 1,324,727 7,597,025

0.26 1.35 1.02 1.97 2.31 1.46 8.37

DKK Carlsberg/B

50,000

1,150,371

1.27

120,000 624,180 60,000 400,000 180,000 45,000 180,000 350,000 870,000 287,500 23,864 30,000 120,000 168,399 140,000 120,000 500,000 290,000 7,000 811,144 113,322 492,468 115,000 120,032 85,000 400,000 170,000 161,748 90,000 25,218 275,000 32,000 70,176 70,195 106,559 43,000 90,000 50,000 123,294 20,000 53,000 60,000 137,377 92,500 226,146 650,000

1,100,400 337,057 911,400 331,200 1,803,600 1,035,000 966,600 1,463,875 948,300 1,566,875 1,400,817 825,000 1,272,000 1,759,770 1,540,000 1,476,000 2,140,000 1,123,025 343,000 575,912 2,334,433 1,135,139 2,013,650 956,655 476,000 1,200,000 266,900 504,654 1,494,000 205,527 1,089,000 1,361,600 788,778 684,401 833,291 984,700 1,792,800 1,073,000 1,837,081 701,800 858,600 738,000 1,236,393 852,850 1,786,553 1,449,500

1.21 0.37 1.00 0.36 1.99 1.14 1.06 1.61 1.04 1.73 1.54 0.91 1.40 1.94 1.70 1.63 2.37 1.24 0.38 0.63 2.57 1.25 2.22 1.05 0.52 1.32 0.29 0.56 1.65 0.23 1.20 1.50 0.87 0.75 0.92 1.08 1.97 1.18 2.02 0.77 0.95 0.81 1.36 0.94 1.97 1.60

EUR Air France Alapis Industrial Alten Amplifon/AZ. Post Frazionamento Ansaldo Sts Arytza Autogrill Banca Popolare di Milano Banif SGPS BinckBank Bonduelle Cap Gemini (FR) Cie Generale De Geophysique DCC EVN Elisa/A Hellenic Technodomik Enia Fonciere Des Regions Forthnet Gerry Weber International Grafton Grontmij Groupe Steria Hellenic Exchanges Intralot Irish Life & Permanent Kingspan Koninklijke Boskalis Westminster Manitou BF Mytilineos Holdings Nexans Palfinger Permasteelisa Jaakko Poyry Rheinmetall Stammaktien SR Teleperformance Seb Sligro Food Smit International Strabag/BR Telenet Tognum USG People Unit 4 United Drug

In % of net assets


Robeco 130/30 European Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

United Internet Washtec Zodiac

254,124 123,598 38,694

GBP Admiral Amec Babcock Britvic Carphone Warehouse Cattles Dignity Greene King Homeserve IG Mitie Persimmon Premier Foods Premier Oil Southern Cross Healthcare Sthree Talvivaara Mining Tullow Oil

Market value in EUR x 1 1,598,440 727,992 1,006,044 54,907,612

In % of net assets 1.76 0.80 1.11 60.47

42,000 155,000 52,345 470,000 350,000 1,377,500 240,000 350,000 80,000 100,000 649,980 200,000 1,200,000 110,000 920,000 486,564 300,000 215,000

395,304 789,949 256,758 1,284,558 324,895 256,451 1,489,373 1,429,901 810,881 265,036 1,383,186 475,255 378,549 1,120,650 808,812 729,708 369,240 1,466,541 14,035,047

0.44 0.87 0.28 1.42 0.36 0.28 1.64 1.58 0.89 0.29 1.52 0.52 0.42 1.23 0.89 0.80 0.41 1.62 15.46

270,000 100,000 550,000

1,248,298 566,101 946,498 2,760,897

1.38 0.62 1.04 3.04

80,450,952

88.61

NOK Aker Kvaerner Seadrill Storebrand Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Transferable securities traded on other regulated markets EUR Gerresheimer Kloeckner Rhoen-Klinikum Vossloh

55,000 50,000 150,660 16,094


1,072,500 614,500 2,571,766 1,279,312 5,538,078

1.18 0.68 2.83 1.41 6.10

5,538,078

6.10

Security without listing status EUR Bonduelle/WRT 2010-24-07-2014 Obrascon Huarte Lain United Drug/STK/03-12-2008

3,750 105,000 575,540

27,713 1,045,800 33,209 1,106,722

0.03 1.15 0.04 1.22

GBP Wood

150,000

292,057

0.32

1,398,779

1.54


87,387,809 3,406,251

96.25 3.75

Total net assets

90,794,060

100.00




CHF Banque Cantonale Vaudoise Clariant CS Nestlé Novartis PSP Swiss Property Roche Swiss Prime Site-Reg Syngenta (Novartis) Synthes Zurich Financial Services DKK H Lundbeck Sydbank Topdanmark EUR AB Inbev Aegon Interbrew Arcelor French Line Athens Water Supply & Sewage BNP Paribas Bayer Bollore Investissement Cap Gemini (FR) Cnp-Cie Natl A Portefeuille Corio Daimler-Chrysler Delhaize Deutsche Lufthansa/VA Deutsche Telekom Edison Eni Eurazeo European Aeronautic Def an Space Fortis Fiat Fortum France Telecom Fresenius Medical Care Gaz de France Gemalto ING Merloni Ellectrodomestici KBC Bancassurance KCI Konecranes Koninklijke Ahold Koninklijke DSM MTU Aero Engines Man Monte dei Paschi de Siena Münchener Rückversicherung Nexans Oest Elektrizitatswirts/A

Quantity

In % of net assets

506 11,294 2,151 7,880 5,306 1,148 631 2,418 745 1,088 769

108,669 54,426 41,434 221,559 188,994 40,891 69,303 83,021 100,908 98,097 117,984 1,125,286

1.51 0.76 0.58 3.07 2.63 0.57 0.96 1.15 1.40 1.36 1.64 15.63

6,200 4,100 1,050

91,627 35,391 96,913 223,931

1.27 0.49 1.35 3.11

4,081 21,849 6,632 1,191 10,268 1,815 3,181 880 2,202 1,047 1,453 1,616 2,276 6,197 4,918 85,741 5,619 1,868 9,057 4,002 12,897 1,840 8,268 3,113 2,060 4,444 9,418 7,391 3,830 5,735 11,571 1,800 2,260 1,957 61,868 1,187 1,458 1,621

16 98,867 109,959 20,378 53,599 54,904 132,171 74,800 60,555 36,441 47,789 43,147 100,599 69,344 52,869 76,738 94,062 62,671 108,956 0 59,197 28,023 165,029 103,694 72,770 79,548 69,034 31,707 82,154 69,279 101,709 32,985 44,251 75,775 94,411 131,757 62,038 52,780

0.0 1.37 1.53 0.28 0.74 0.76 1.84 1.04 0.84 0.51 0.66 0.60 1.40 0.96 0.73 1.07 1.31 0.87 1.51 0.0 0.82 0.39 2.29 1.44 1.01 1.11 0.96 0.44 1.14 0.96 1.41 0.46 0.61 1.05 1.31 1.84 0.86 0.73

Investment portfolio At 31/12/2008


Market value in EUR x 1 24,004 39,488 89,743 82,631 138,611 18,836 143,116 195,538 56,585 98,494 120,310 81,162 53,680 101,179 14,203 93,555 67,104 67,911 56,500 30,930 4,227,586

In % of net assets 0.33 0.55 1.25 1.15 1.93 0.26 1.99 2.72 0.79 1.37 1.67 1.13 0.75 1.42 0.20 1.30 0.93 0.94 0.78 0.43 58.74

Outokumpu Peugeot Philips Electronics Portugal Telecom SGPS REG RWE/A Rautaruukki Royal Dutch Shell/A Sanofi-Synthelabo Semapa Soc Inve E Gestao Technip Total UPM Kymmene Ubisoft Entertainment Unilever - Cert Valeo Vallourec Vastned Retail Vivendi Universal Volkswagen Wacker Chemie

2,899 3,250 6,489 13,613 2,176 1,549 7,666 4,307 8,840 4,516 3,092 9,018 3,848 5,835 1,338 1,155 1,864 2,919 226 414

GBP HSBC 75P Royal Dutch Shell/B

17,020 9,819

116,536 175,287 291,823

1.62 2.43 4.05

NOK Marine Harvest Norsk Hydro

612,000 35,200

66,021 100,538 166,559

0.92 1.39 2.31

SEK Nordea Bank Skanska AB/B

13,800 13,000

68,670 91,653 160,323

0.95 1.28 2.23

5,200

68,533

0.95

6,264,041

87.02

149,702 84,381 76,000 101,701 26,813 61,930 94,681 70,517 665,725

2.08 1.17 1.06 1.41 0.37 0.86 1.32 0.98 9.25

665,725

9.25

USD Tsakos Energy Navigation Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Quantity


In % of net assets

22,609

4,677

0.06

4,677

0.06


6,934,443 263,027

96.33 3.67

Total net assets

7,197,470

100.00

At 31/12/2008 GBP HSBC/STK/19-11-2008 Total securities without listing status

Transferable securities traded on other regulated markets EUR Banco Santander Central Hispano Commerzbank Corporacion Financiera Alba E.ON Gas Natural Salzgitter Ses Global Telefónica Total transferable securities traded on other regulated markets

22,178 12,708 2,789 3,576 1,390 1,126 6,851 4,449

Securities without listing status


Robeco European Dividend Extension Investment portfolio



Quantity

In % of net assets

EUR Allianz Axa BNP Paribas Banif SGPS Deutsche Telekom Elisa/A Eni Euler Fonciere Des Regions France Telecom Intesa Sanpaolo Irish Life & Permanent Klepierre (ex-compagnie Fonciere) Koninklijke BAM Marr Motor Oil National Bank of Greece Pagesjaunes RWE/A Ramirent Rautaruukki Rexel Sanofi-Synthelabo Sanoma-WSOY Smit International Sopra Terna Total Unibail Unicredito Italiano Vivendi Universal Yit

800 4,000 1,600 35,000 6,000 5,800 4,200 1,300 1,000 3,500 20,000 8,000 3,500 6,600 10,000 6,500 4,000 8,000 1,200 18,000 5,000 9,000 1,100 5,000 2,000 2,000 15,000 2,000 600 20,000 2,800 10,000

60,000 63,380 48,400 38,150 64,500 71,340 70,308 45,591 49,000 69,860 36,100 12,560 61,250 42,306 54,000 49,920 52,800 56,240 76,440 58,500 60,800 42,831 49,940 46,050 70,180 49,920 35,025 77,820 63,900 34,900 65,142 45,800 1,722,953

1.99 2.10 1.60 1.26 2.14 2.36 2.33 1.51 1.62 2.31 1.20 0.42 2.03 1.40 1.79 1.65 1.75 1.86 2.53 1.94 2.01 1.42 1.65 1.53 2.32 1.65 1.16 2.59 2.12 1.16 2.16 1.52 57.08

GBP BP BT Barclays Britvic Cattles GlaxoSmithKline Greene King HSBC 75P IG Premier Foods Travis Perkins Vodafone

8,000 35,000 15,000 20,000 63,500 5,000 13,000 7,606 20,000 70,000 8,000 40,000

43,523 48,942 23,799 54,662 11,822 66,427 53,111 52,078 53,007 22,082 28,133 57,506 515,092

1.44 1.62 0.79 1.80 0.39 2.20 1.76 1.73 1.76 0.73 0.93 1.91 17.06

NOK Aker Kvaerner DNB ProSafe Statoil

13,000 10,000 18,000 5,000

60,103 27,740 48,083 58,511 194,437

1.99 0.92 1.59 1.94 6.44

2,432,482

80.58




EUR Banco Santander Central Hispano Bolsas y Mercados Espanoles Endesa Kloeckner

Quantity

8,125 3,000 2,000 5,000

In % of net assets

54,844 55,170 57,200 61,450 228,664

1.82 1.83 1.89 2.04 7.58

228,664

7.58

46,672

1.55

46,672

1.55

804 1,573 591 2,968

0.03 0.05 0.02 0.10

2,968

0.10


2,710,786 307,819

89.81 10.19

Total net assets

3,018,605

100.00

Total transferable securities traded on other regulated markets Other transferable securities GBP Royal Dutch Shell/A

2,500

Total other transferable securities Security without listing status GBP GlaxoSmithKline/STK/29-10-2008 HSBC Holdings/STK/19-11-2008 Vodafone/STK/19-11-2008

Security without listing status

5,000 7,606 20,000

Robeco US Premium Equities Investment portfolio


Market value in USD EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing At 31/12/2008

USD AON ASML Accenture CL/A Ace Acxiom Aetna Alleghany Alliant Energy Allied World Assurance Amgen Analog Devices Annaly Capital Management Apache Ashford Hospitality Trust Avnet Baker Hughes Best Buy Company Blyth Industries CBRE Realty Finance Cadence Design Career Education Charles River Laboratories Charming Shoppes Chevrontexaco Ciena Comerica Comfort Systems USA Davita Devon Energy Dover EOG Resources East West Bancorp eBay Electronic Arts Embarq EnerSys Equifax Euronet Services Expedia Federated Investors Fidelity National Informatio Fifth Third Bancorp First American Corporation Flagstone Reinsurance Franklin Resources Freeport McMoran Copper/B Friedman Billings Ramsey/A GSI General Electric Graftech International Grainger (W.W.) HSN Inc-W/I Hanover Insurance Herbalife Hewlett-Packard

Quantity

103,805 25,285 133,200 173,995 200,105 88,035 27,924 144,760 53,020 190,835 63,590 527,889 38,395 420,220 24,850 10,855 18,045 34,620 278,315 98,890 165,890 15,710 219,170 62,535 60,405 30,125 48,375 123,390 117,555 154,445 33,245 63,875 462,705 118,990 66,280 50,640 80,040 43,150 448,205 58,450 70,990 75,615 40,258 366,480 6,580 16,565 239,750 132,400 146,035 84,235 16,490 52,618 117,170 116,245 217,115

4,741,812 456,900 4,367,628 9,207,815 1,622,852 2,508,998 7,874,568 4,224,097 2,152,612 11,020,721 1,209,482 8,377,598 2,861,579 483,253 452,519 348,120 507,245 271,421 50,097 361,937 2,976,067 411,602 534,775 4,625,714 404,714 597,981 515,678 6,116,442 7,724,539 5,084,329 2,213,452 1,020,084 6,459,362 1,908,600 2,383,429 557,040 2,122,661 500,972 3,693,209 991,312 1,155,007 624,580 1,163,054 3,580,510 419,672 404,849 40,758 75,759 2,365,767 700,835 1,300,072 382,533 5,034,795 2,520,192 7,879,103

In % of net assets

1.13 0.11 1.04 2.20 0.39 0.60 1.88 1.01 0.51 2.63 0.29 2.00 0.68 0.12 0.11 0.08 0.12 0.06 0.01 0.09 0.71 0.10 0.13 1.11 0.10 0.14 0.12 1.46 1.85 1.22 0.53 0.24 1.54 0.46 0.57 0.13 0.51 0.12 0.88 0.24 0.28 0.15 0.28 0.86 0.10 0.10 0.01 0.02 0.57 0.17 0.31 0.09 1.20 0.60 1.88

At 31/12/2008

Quantity

Huntington Bancshares IAC/Interactive IPC Illinois Tool Works IBM Interval Leisure Group Ind-W/I JP Morgan Chase & Co JDS Uniphase Johnson & Johnson Kenmetal KLA-Tencor Keycorp Korea Electric Power Lender Processing Serv-W/I Lear Lincare Loews Lorillard M&T Bank Manitowoc Magna International Manpower Marathon Oil Mattel Microsoft Molex Monster Worldwide Morgan Stanley Dean Witter & Co Netgear Nike Nvidia Oxford Industries Omnicell Omnicom Parker-Hannifin Penske Auto Pfizer Pioneer Natural Resources Precision Castparts Pulte Regis Rent-A-Center SLM Sanofi-Aventis Seagate Technology Shaw Sonus Networks Specialty Underwriters’ Alliance Spirit Aerosystems CL/A Steelcase/A Suntrust Banks Symantec THQ Talisman Energy Tech Data TelLabs Thompson Creek Metals Total

44,560 131,527 199,845 56,245 111,340 52,618 210,875 129,945 225,125 22,205 64,220 80,295 188,580 71,842 170,590 165,200 383,155 107,545 13,080 61,285 14,265 42,500 105,420 402,400 550,710 28,460 157,205 240,950 35,330 56,260 53,810 55,745 23,045 118,170 77,857 51,895 785,385 78,370 6,405 488,100 198,175 117,090 449,000 139,650 85,740 26,070 91,097 74,325 36,165 47,150 20,725 243,220 65,905 584,775 104,475 95,785 76,070 188,555

Market value in USD EUR x 1 341,330 2,068,920 5,975,366 1,971,387 9,370,374 283,611 6,648,889 474,299 13,469,224 492,729 1,399,354 684,113 2,189,414 2,115,747 1,479,015 4,448,836 10,824,129 6,060,161 750,923 530,728 426,951 1,444,575 2,884,291 6,438,400 10,705,802 412,385 1,900,608 3,864,838 403,115 2,869,260 434,247 488,884 281,379 3,181,136 3,312,037 398,554 13,909,168 1,268,027 380,969 5,334,933 2,879,483 2,066,639 3,996,100 4,491,144 379,828 533,653 143,933 195,475 367,798 264,983 612,217 3,288,334 276,142 5,841,902 1,863,834 394,634 303,519 10,427,092

In % of net assets 0.08 0.49 1.43 0.47 2.24 0.07 1.59 0.11 3.22 0.12 0.33 0.16 0.52 0.51 0.35 1.06 2.59 1.45 0.18 0.13 0.10 0.35 0.69 1.54 2.56 0.10 0.45 0.92 0.10 0.69 0.10 0.12 0.07 0.76 0.79 0.10 3.32 0.30 0.09 1.27 0.69 0.49 0.95 1.07 0.09 0.13 0.03 0.05 0.09 0.06 0.15 0.79 0.07 1.40 0.45 0.09 0.07 2.50




At 31/12/2008

Quantity

Travelers Companies Tree.com Inc-W/I Tupperware Brands Tyco Electronics UnitedHealth Unumprovident Valueclick Verigy Vodafone Watson Wyatt & Co Wellpoint Wesco Financial Western Digital White Mountains Insurance Wolseley PLC-ADR Wyeth Xilinx Yanzhou Coal Mining Zions Bancorporation

171,975 6,572 192,170 167,442 94,535 365,388 66,385 40,445 426,717 67,380 60,300 2,149 29,720 33,768 248,900 178,100 22,850 79,255 32,440


Market value in USD EUR x 1 7,773,270 17,087 4,362,259 2,714,235 2,514,631 6,796,217 454,073 389,081 8,722,095 3,222,112 2,540,439 618,697 340,294 9,019,770 1,388,862 6,680,531 407,187 595,998 795,104 371,187,462

In % of net assets 1.86 0.0 1.04 0.65 0.60 1.62 0.11 0.09 2.08 0.77 0.61 0.15 0.08 2.16 0.33 1.60 0.10 0.14 0.19 88.71

371,187,462

88.71

Transferable securities traded on other regulated markets USD Agco Allegheny Energy Allegheny Technologies Bank Tech Reg Belden Brush Engineered Materials Carpenter Technology CastlePoint CastlePoint Consol Energy Dresser-Rand First Horizon National Fossil Harman International Industries Harte-Hanks Hatteras Financial Hatteras Financial Innerworkings Jacobs Engineering JG Wentworth 144A Kohlberg Capital Maiden Maiden H Nestlé NETAPP OM Peoples Choice Peoples Choice Finance Quest Resource Safeway Solar Capital


14,275 156,190 20,085 358,111 39,335 40,885 24,950 72,120 24,900 15,455 48,035 76,509 28,200 23,775 224,215 14,250 82,525 69,410 11,640 133,405 158,790 97,575 41,205 112,045 28,605 23,490 12,146 10,700 68,705 183,430 166,535

336,747 5,288,593 512,770 859,466 821,315 520,057 512,473 977,947 337,644 441,704 828,604 808,700 470,940 397,756 1,399,102 379,050 2,195,165 454,636 559,884 208,112 577,996 305,410 128,972 4,448,187 399,612 495,874 0 0 30,230 4,360,131 1,057,497

0.08 1.27 0.12 0.21 0.20 0.12 0.12 0.23 0.08 0.11 0.20 0.19 0.11 0.10 0.33 0.09 0.52 0.11 0.13 0.05 0.14 0.07 0.03 1.06 0.10 0.12 0.0 0.0 0.01 1.04 0.25

At 31/12/2008

Quantity

Sun Microsystems Synovus Financial Ticketmaster Entertainment

102,520 90,055 116,398


Market value in USD EUR x 1 391,626 747,457 747,275 32,000,932

In % of net assets 0.09 0.18 0.18 7.64

32,000,932

7.64

100,415

0.02

100,415

0.02

Other transferable securities USD FNM PREF 8.75%

95,633


BONDS Face value

Market value in USD x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing USD 14 M BIA Insurance 15-01-2033 18 Thornburg Mortgage 31-03-2015

In % of net assets

1,156,000

578,000

0.14

6,025,000

316,313 894,313

0.08 0.22

894,313

0.22


404,183,122 14,258,700

96.59 3.41

Total net assets

418,441,822

100.00

Total Transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Robeco 130/30 North American Equities Investment portfolio



USD 3M AES AT&T Abbott Laboratories Accenture CL/A Aetna Amgen Annaly Capital Management Apollo Archer-Daniels-Midland Autozone Bank of America Best Buy Big Lots Block H&R Brinker International Broadcom CA CBL & Associates Properties CBS/B CIGNA CSX Campbell Soup Caterpillar Cemex Charles Schwab Chevrontexaco Citigroup Comcast/A Computer Sciences ConocoPhillips Constellation Brands Crown Disney (Walt) Edison International Embarq Encore Acquisition Exxon Mobil Fastenal Flowserve Forest Laboratories General Dynamics General Electric General Mills Gilead Sciences Goldman Sachs Goodrich Hasbro Heinz (H.J.) Helmerich & Payne Hewlett-Packard Hudson City Bancorp IAC/Interactive IBM International Paper

Quantity

44,588 426,917 3,006 54,020 68,953 194,253 185,922 268,446 13,018 75,492 53,319 82,730 59,062 172,870 135,983 155,231 116,231 402,966 378,653 8,253 150,206 17,367 85,298 195,496 249,116 420,858 32,017 308,305 80,869 78,590 28,226 492,367 304,779 383,398 85,856 103,953 74,983 384,241 72,758 53,807 94,076 101,931 92,173 36,820 45,129 21,527 74,642 29,037 24,109 127,612 311,749 147,931 179,535 102,453 182,674

1,845,684 2,530,698 61,632 2,074,060 1,626,538 3,982,742 7,724,179 3,064,809 717,556 1,565,724 5,349,736 837,983 1,194,369 1,802,012 2,222,606 1,177,033 1,418,971 5,371,720 1,770,616 48,626 1,820,777 405,674 1,841,511 6,282,368 1,638,013 4,895,704 1,703,750 1,488,239 982,029 1,986,729 1,051,838 5,585,862 4,209,746 6,258,265 1,983,882 2,689,220 1,376,617 22,066,803 1,824,119 1,993,497 1,723,762 4,223,018 1,074,208 1,609,162 1,660,298 1,306,905 1,987,876 609,337 652,134 2,088,539 8,138,823 1,698,485 2,031,643 6,202,974 1,550,702

In % of net assets

0.50 0.68 0.02 0.56 0.44 1.08 2.10 0.83 0.19 0.42 1.44 0.23 0.32 0.49 0.60 0.32 0.38 1.45 0.48 0.01 0.49 0.11 0.50 1.70 0.44 1.32 0.46 0.40 0.27 0.54 0.28 1.51 1.14 1.69 0.54 0.73 0.37 5.96 0.49 0.54 0.47 1.14 0.29 0.43 0.45 0.35 0.54 0.16 0.18 0.56 2.20 0.46 0.55 1.68 0.42

At 31/12/2008 JP Morgan Chase & Co JB Hunt Transport Service Jarden Johnson & Johnson Kinetic Concepts Kraft Foods/A Kroger LSI Logic Lexmark International Liz Claiborne McDonald’s Medco Health Solutions Metlife Monsanto Morgan Stanley Dean Witter & Co Motorola Novell Omnicom Pepsi Bottling Pfizer Priceline.COM Procter & Gamble QLogic Qualcomm Qwest Communications International Radioshack Raytheon Republic Services Ross Stores Ryder System Scana Schering-Plough Sempra Energy Shaw Snap-On Southwest Airlines Stmicroelectronics/NY TD Ameritrade TJX Cos Taiwan Semiconductor Talisman Energy US Bancorp Union Pacific Unit United Technologies Varian Associates Wal-Mart Stores Watson Pharmaceuticals Wellpoint Wells Fargo & Co Yum Brands Transferable securities admitted to an official stock exchange listing

Quantity 204,958 130,304 320,045 155,658 157,180 128,897 158,707 549,763 281,101 354,720 23,470 172,176 37,231 64,705 47,145 1,214,413 1,589,847 141,868 371,381 56,433 80,395 2,334 406,973 198,729 906,565 118,211 57,320 88,325 48,514 41,350 3,594 495,144 39,916 315,748 41,517 292,128 118,598 423,080 7,063 819,550 327,943 92,567 42,070 26,224 38,828 99,830 183,150 165,511 109,276 171,921 115,457

Market value in EUR x 1 4,648,988 2,462,563 2,647,759 6,699,772 2,168,780 2,489,755 3,015,325 1,301,191 5,439,816 663,481 1,050,034 5,191,105 933,688 3,274,700 544,013 3,870,256 4,449,124 2,747,445 6,014,018 718,987 4,259,625 103,801 3,934,907 5,122,449

In % of net assets 1.26 0.66 0.71 1.81 0.59 0.67 0.81 0.35 1.47 0.18 0.28 1.40 0.25 0.88 0.15 1.05 1.20 0.74 1.62 0.19 1.15 0.03 1.06 1.38

2,373,941 1,015,387 2,104,682 1,575,178 1,037,604 1,153,594 92,044 6,066,186 1,224,142 4,649,733 1,176,173 1,811,549 567,373 4,337,175 104,518 4,657,707 2,356,858 1,665,480 1,446,672 504,086 1,497,199 2,516,487 7,386,345 3,163,647 3,311,966 3,646,078 2,616,377 292,839,566

0.64 0.27 0.57 0.43 0.28 0.31 0.02 1.64 0.33 1.26 0.32 0.49 0.15 1.17 0.03 1.26 0.64 0.45 0.39 0.14 0.40 0.68 1.99 0.85 0.89 0.98 0.71 79.08

292,839,566

79.08


Robeco Chinese Equities Investment portfolio



In % of net assets

24,299 604,924 152,047 174,850 225,217 90,877 20,792 86,274 4,677 139,641 157,041 325,360 40,720 180,582 142,340 264,791 108,835 207,305

859,350 2,010,538 1,213,051 3,571,088 3,788,046 1,855,393 2,137,909 2,147,463 149,221 5,237,856 2,570,183 5,439,636 2,144,900 1,786,268 2,434,029 5,518,504 1,143,118 4,623,183 48,629,736

0.23 0.54 0.33 0.96 1.02 0.50 0.58 0.58 0.04 1.41 0.69 1.48 0.58 0.48 0.66 1.49 0.31 1.25 13.13

48,629,736

13.13


341,469,302 28,846,650

92.21 7.79

Total net assets

370,315,952

100.00

At 31/12/2008 Other transferable securities USD CF Industries CapitalSource DISH Network Ensco International Foster Wheeler Hewitt Associates Mastercard The Mosaic Murphy Oil Northern Trust Peabody Energy Plains Exploration & Production Potash Corp of Saskarchewan Royal Carribean Cruises Safeway Southwestern Energy Supervalu WR Berkley



HKD Agile Property Angang New Steel Bank Of China/H Beijing Datang Power Beijing Enterprises C C Land Holdings CNOOC Chaoda Modern Agriculture China Agri-Industries China Bluechemical China Coal Energy China Communications Const. China Communications Services China Construction Bank China High Speed Transmission China Life Insurance China Merchants Bank China Mobile (Hong Kong) China National Buildings China National Materials China Oilfield Services China Overseas Land & Investment China Petroleum & Chemical/H China Resources Power China Shenhua Energy China South Locomotive/H China Telecom (HK) China Unicom China Yurun Food Dongfeng Motor Guangzhou R&F Properties Industrial and Commercial Bank of China Maanshan Iron & Steel Pacific Basin Shipping Petrochina Ping An Insurance/H Shanghai Ind Shenzhou International Shui on land Sichuan Expressway Sinofert Tencent Holdings Want Want China Yanzhou Coal Mining ZTE/H Zhejiang Expressway/H SGD China Fishery


Quantity

In % of net assets

9,040,000 2,000,000 25,000,000 5,100,000 997,000 11,959,000 13,350,000 6,418,160 4,029,000 17,785,000 3,509,000 4,200,000 4,500,000 28,842,000 1,200,000 6,469,000 1,192,000 2,590,300 1,250,000 2,700,000 3,500,000

3,390,058 1,609,557 4,919,638 1,940,937 2,924,419 2,164,645 8,971,749 2,948,988 1,439,844 5,249,746 2,009,675 3,727,044 2,030,047 11,378,148 1,044,820 14,141,170 1,588,869 18,706,260 1,080,232 1,165,397 2,030,511

1.70 0.81 2.47 0.97 1.47 1.09 4.51 1.48 0.72 2.64 1.01 1.87 1.02 5.72 0.52 7.10 0.80 9.40 0.54 0.59 1.02

4,216,000 13,478,000 1,100,000 1,200,000 7,150,000 7,471,000 7,583,087 2,330,000 8,869,000 4,800,000

4,218,681 5,867,534 1,521,375 1,826,764 2,794,122 2,004,167 6,546,155 1,970,297 2,058,126 3,809,471

2.12 2.95 0.76 0.92 1.40 1.01 3.29 0.99 1.03 1.91

45,771,000 4,100,000 3,265,000 16,129,868 1,230,000 3,537,000 6,710,000 9,300,000 14,115,000 5,400,000 1,430,000 16,500,000 4,144,000 1,375,000 4,186,000

17,334,362 1,050,389 1,066,800 10,166,182 4,281,478 5,811,197 871,983 2,114,980 1,925,997 1,879,673 6,636,870 4,916,389 2,188,715 2,590,932 1,767,942 191,682,335

8.71 0.53 0.54 5.11 2.15 2.92 0.44 1.06 0.97 0.94 3.32 2.47 1.10 1.30 0.89 96.28

3,210,000

1,001,748

0.50

Robeco Financials Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity


In % of net assets

USD Netease.Com Perfect World

285,000 200,300

4,531,130 2,485,648 7,016,778

2.28 1.25 3.53

199,700,861

100.31

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Securities without listing status HKD China Overseas Land & Investment/CLM/23-12-2008

43,517

0.02

43,517

0.02


199,744,378 –660,062

100.33 –0.33

Total net assets

199,084,316

100.00

Total Securities without listing status

168,640

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD AXA Asia Pacific

450,000

1,114,984

1.06

CAD National Bank of Canada Royal Bank of Canada Toronto Dominion Bank

80,000 130,000 88,000

1,459,207 2,734,848 2,228,205 6,422,260

1.38 2.59 2.11 6.08

CHF CS EFG International Partners Swiss Reinsurance Zurich Financial Services

107,500 125,000 20,000 50,000 13,000

2,070,731 1,579,872 1,013,822 1,699,841 1,994,525 8,358,791

1.96 1.50 0.96 1.61 1.89 7.92

EUR Aegon Anglo Irish Bank Axa BNP Paribas Bank Of Cyprus Deutsche Boerse Hellenic Exchanges Banca Intesa Münchener Rückversicherung National Bank of Greece Piraeus Bank Sampo/A Société Générale Unibail Unicredito Italiano Wereldhave

160,000 600,000 105,000 70,000 400,000 37,000 140,000 630,000 25,000 110,000 150,000 90,000 62,000 24,000 800,000 16,500

724,000 102,600 1,663,725 2,117,500 1,068,000 1,879,600 784,000 1,598,625 2,775,000 1,452,000 960,000 1,191,600 2,232,000 2,556,000 1,396,000 1,039,500 23,540,150

0.69 0.10 1.58 2.01 1.01 1.78 0.74 1.51 2.63 1.38 0.91 1.13 2.12 2.42 1.32 0.99 22.32

325,000 325,000 450,000 325,000 325,000 1,000,000 159,450

1,310,958 2,225,268 1,978,073 798,340 1,400,036 1,148,058 1,443,024 10,303,757

1.24 2.11 1.87 0.76 1.33 1.09 1.37 9.77

345,000 1,050,000

754,167 1,641,303

0.71 1.56

5,050,000 225,000

1,912,533 783,197 5,091,200

1.81 0.74 4.82

200,000 275,000 700 670 49,000

871,373 1,590,970 1,877,659 1,993,921 1,438,798 7,772,721

0.83 1.51 1.78 1.89 1.36 7.37

GBP Aviva HSBC Lancashire Man Group/New Prudential Resolution Standard Chartered HKD China Life Insurance Hang Lung Properties Industrial and Commercial Bank of China Ping An Insurance Co-H JPY Mitsubishi Tokyo Financial Nomura Sony Financial Sumitomo Mitsui Financial T&D

In % of net assets


Robeco Food & Agri Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity


In % of net assets

NOK DNB

250,000

693,499

0.66

TRY Aksigorta Turkiye Halk Bankasi

500,000 450,000

666,496 964,788 1,631,284

0.63 0.91 1.54

USD Ameriprise Financial Bank of America Bank of New York Mellon Boston Properties Chicago Mercantile Exchange Digital Realty Trust Intercontinentalexchange Inc JP Morgan Chase & Co Marsh & McLennan Metlife Northern Trust Partnerre PNC Bank Renaissancere Simon Property TD Ameritrade Validus Holdings Visa Inc-Class A Shares Wells Fargo & Co

85,000 220,000 115,000 26,000 10,500 25,000 25,000 219,000 75,000 40,000 55,000 40,000 25,000 58,000 31,500 170,000 90,000 40,000 193,000

1,428,438 2,228,409 2,343,765 1,028,740 1,571,997 590,806 1,482,680 4,967,498 1,309,485 1,003,129 2,063,019 2,050,861 881,263 2,151,347 1,203,982 1,742,743 1,693,752 1,509,298 4,093,119 35,344,331

1.35 2.11 2.22 0.97 1.49 0.56 1.41 4.71 1.24 0.95 1.96 1.94 0.84 2.04 1.14 1.65 1.61 1.43 3.87 33.49

ZAR Sanlam

400,000

529,142

0.50

100,802,119

1,316,250

1.25

1,316,250

1.25

67,230

0.06

67,230

0.06


102,185,599 3,338,233

96.84 3.16

Total net assets

105,523,832

100.00

195,000

Total transferable securities traded on other regulated markets Security without listing status


Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing CHF Nestlé

260,000

7,310,331

6.43

80,000

1,840,594

1.62

235,000 14,000 30,000 40,000 75,000 21,000 50,000 75,000 370,000

3,896,300 2,152,500 1,326,000 816,400 1,406,250 1,308,300 1,428,500 3,972,750 6,415,800 22,722,800

3.43 1.89 1.17 0.72 1.24 1.15 1.26 3.49 5.65 20.00

GBP British American Tobacco Diageo Imperial Tobacco Tesco

220,000 200,000 240,000 1,150,000

4,095,775 1,987,899 4,592,233 4,281,947 14,957,854

3.60 1.75 4.04 3.77 13.16

HKD Chaoda Modern Agriculture China Agri-Industries China Mengniu Dairy

1,400,000 1,500,000 600,000

643,266 536,055 561,396 1,740,717

0.57 0.47 0.49 1.53

1,100

2,575,233

2.27

TRY Bim Birlesik Magazalar AS Coca-Cola Icecek Uretim AS

110,000 200,000

1,653,422 591,923 2,245,345

1.46 0.52 1.98

USD Altria Archer-Daniels-Midland Bare Escentuals Bunge Coca-Cola Dean Foods Energizer Femsa Unit Hansen Natural Herbalife Kroger Lorillard PepsiCo Procter & Gamble Wal-Mart Stores Walgreen

50,000 150,000 400,000 75,000 100,000 200,000 90,000 120,000 155,000 90,000 110,000 87,000 100,000 185,000 190,000 175,000

541,707 3,111,039 1,504,982 2,793,245 3,256,717 2,585,519 3,505,342 2,601,058 3,738,822 1,403,691 2,089,925 3,526,816 3,940,146 8,227,541 7,662,602 3,105,824 53,594,976

0.48 2.74 1.32 2.46 2.87 2.28 3.09 2.29 3.29 1.23 1.84 3.10 3.47 7.24 6.74 2.73 47.17

106,987,850

94.16

DKK Carlsberg/B EUR Interbrew Colruyt Delhaize Heineken Henkel KGaA L’Oréal Metro Pernod-Ricard Unilever - Cert

325,000



In % of net assets

95.53


GBP HSBC/STK/19-11-2008

Quantity

JPY Japan Tabacco


EUR Banco Santander Central Hispano

At 31/12/2008

Robeco Health Care Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities traded on other regulated markets EUR Ifr Capital

958,456

95,846

0.08

USD Church & Dwight Philip Morris International

60,000 110,000

2,422,359 3,443,114 5,865,473

2.13 3.04 5.17

5,961,319

5.25


112,949,169 672,866

99.41 0.59

Total net assets

113,622,035

100.00


In % of net assets


BRL Amil Participacoes Cremer Diagnosticos Da America Medial Saude Profarma Distribuidora Sul America SA - Units Tempo participacoes

Quantity

In % of net assets

575,000 750,000 240,000 500,000 450,000 325,000 1,200,000

1,277,147 2,174,852 1,664,363 1,156,836 735,748 1,604,146 980,997 9,594,089

0.66 1.13 0.87 0.60 0.38 0.84 0.51 4.99

CHF Novartis Roche

243,500 120,000

8,673,211 13,179,683 21,852,894

4.52 6.86 11.38

DKK Genmab Novo-Nordisk

32,000 102,000

872,737 3,713,700 4,586,437

0.45 1.93 2.38

EUR Bayer Merck Sanofi-Synthelabo

170,000 34,265 73,500

7,063,500 2,210,435 3,336,900 12,610,835

3.68 1.15 1.74 6.57

4,930,000 190,000 657,000 1,200,000

1,198,273 5,516,161 8,728,515 899,829 16,342,778

0.62 2.87 4.54 0.47 8.50

INR Opto Circuits India

680,000

894,642

0.47

JPY Takeda Chemical

52,000

1,914,799

1.00

2,300,000

1,157,760

0.60

240,000 130,000 200,000 40,000 360,000 116,000 80,000 140,000 94,050 207,000 250,000 37,000 80,000 60,000 30,000 170,000 380,000 155,000

9,214,633 2,665,372 8,309,054 1,542,103 6,021,366 4,613,129 856,372 3,649,941 5,609,644 7,615,539 10,760,406 1,714,449 2,317,614 1,671,738 904,500 3,842,596 8,310,492 1,457,394

4.79 1.39 4.33 0.80 3.14 2.40 0.45 1.90 2.92 3.97 5.60 0.89 1.21 0.87 0.47 2.00 4.33 0.76

GBP Antisoma AstraZeneca GlaxoSmithKline Optos

MXN Genomma Lab Internacional USD Abbott Laboratories Aetna Amgen Baxter International Bristol Myers Celgene Coventry Health Care Covidien Genentech Gilead Sciences Johnson & Johnson Laboratory of America Lilly (Eli) Mckesson HBOC Medco Health Solutions Medtronic Merck Hologic


Robeco IT Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 311,789 2,836,948 2,189,274 8,408,762 1,636,085 857,595 2,040,538 2,058,832 4,975,361 3,788,533 2,968,310 872,343 114,020,712

In % of net assets 0.16 1.48 1.14 4.38 0.85 0.45 1.06 1.07 2.59 1.97 1.55 0.45 59.37

Life Tech Simcere Pharmaceutical Pediatrix Medical Pfizer ST Jude Medical Schering-Plough Stryker Thermo-Electron UnitedHealth Wellpoint Wyeth Zimmer

18,593 550,000 96,000 660,000 69,000 70,000 71,000 84,000 260,000 125,000 110,000 30,000

182,974,946

95.26

2,412,220 1,314,000 3,726,220

1.26 0.68 1.94

3,726,220

1.94

105,704

0.06

105,704

0.06


186,806,870 5,258,548

97.26 2.74

Total net assets

192,065,418

100.00

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Fresenius/Vorzugsaktien Laboratorios Farmaceuticos

58,000 225,000

Total transferable securities traded on other regulated markets Security without listing status GBP GlaxoSmithkline/STK/29-10-2008 Total security without listing status


657,000

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR ASML Holding Cap Gemini (FR) SAP TomTom

50,000 25,000 42,000 125,000

637,500 687,500 1,060,080 650,000 3,035,080

0.58 0.62 0.96 0.59 2.75

60,000

590,164

0.53

JPY Canon Fuji Photo Film Fujitsu Hitachi Hoya Keyence Kyocera Nintendo Ricoh

110,000 40,000 400,000 350,000 50,000 4,000 15,000 10,000 75,000

2,418,100 619,008 1,361,818 958,273 611,469 577,741 759,476 2,678,401 669,005 10,653,291

2.19 0.56 1.23 0.87 0.55 0.52 0.69 2.42 0.61 9.64

USD Accenture CL/A Activision Blizzard Adobe Systems Affiliated Computer Altera Amphenol/A Analog Devices Apollo Apple Computers Applied Materials Auto Desk Broadcom CA Cisco Systems Citrix Systems Cognizant Technology Solutions Corning Dell Computers eBay EMC Google Hewlett-Packard IBM Intel Intuit Juniper Networks Marvel Entertainment Marvell Technology Mastercard McAfee Microchip Technology Microsemi Microsoft Motorola Nvidia

30,000 135,000 77,700 20,000 50,000 30,000 40,000 10,000 80,000 200,000 40,000 50,000 100,000 550,000 15,000 40,000 150,000 150,000 100,000 170,000 25,000 222,000 130,000 450,000 25,000 50,000 30,000 100,000 7,500 50,000 35,000 50,000 650,000 200,000 100,000

707,672 839,107 1,190,053 661,127 601,058 517,535 547,318 551,203 4,912,054 1,457,502 565,447 610,410 1,333,046 6,449,408 254,343 519,694 1,028,380 1,104,996 1,004,280 1,280,458 5,533,074 5,795,748 7,870,796 4,745,872 427,862 629,833 663,645 479,839 771,177 1,243,480 491,745 454,660 9,090,320 637,387 580,555

0.64 0.76 1.08 0.60 0.54 0.47 0.50 0.50 4.44 1.32 0.51 0.55 1.21 5.83 0.23 0.47 0.93 1.00 0.91 1.16 5.01 5.24 7.12 4.29 0.39 0.57 0.60 0.43 0.70 1.13 0.44 0.41 8.23 0.58 0.53

GBP Autonomy

In % of net assets

Robeco Telecom Services Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 5,101,975 5,155,210 627,603 1,459,660 840,833 460,559 478,040 534,585 1,264,415 429,481 1,228,157 466,458 521,420 1,509,298 494,227 1,031,618 716,701 1,140,966 89,012,290

In % of net assets 4.62 4.66 0.57 1.32 0.76 0.42 0.43 0.48 1.14 0.39 1.11 0.42 0.47 1.37 0.45 0.93 0.65 1.03 80.54

Oracle Qualcomm Quality Systems Research in Motion Saic Salesforce.Com Seagate Technology Sybase Symantec Syniverse Holdings Texas Instruments Tyco Electronics Varian Semiconductor Equipment Visa/A Western Digital Western Union Xerox Yahoo!

400,000 200,000 20,000 50,000 60,000 20,000 150,000 30,000 130,000 50,000 110,000 40,000 40,000 40,000 60,000 100,000 125,000 130,000


103,290,825

93.46


103,290,825 7,227,472

93.46 6.54

Total net assets

110,518,297

100.00

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD Telstra

813,754

1,563,224

2.15

BRL GVT

22,100

172,963

0.24

CAD BCE Rogers Communications/B Telus

49,300 93,266 45,100

721,975 1,988,696 917,244 3,627,915

0.99 2.74 1.26 4.99

4,354

999,076

1.38

EUR Belgacom Deutsche Telekom Digital Multimedia Technologies Elisa/A Forthnet France Telecom Hellenic Telecommunication Koninklijke KPN Outremer Telecom Telecom Italia Telecom Italia Telekom Austria Telenet

53,348 136,816 7,415 26,000 512,126 127,461 52,601 284,271 34,574 1,629,434 1,291,859 64,700 71,642

1,458,001 1,470,772 90,834 319,800 363,609 2,544,122 625,952 2,950,733 137,605 1,873,849 1,019,277 666,410 881,197 14,402,161

2.01 2.02 0.13 0.44 0.50 3.51 0.86 4.06 0.19 2.59 1.40 0.92 1.21 19.84

GBP BT Cable and Wireless Telecity Group/W/I Vodafone

921,739 467,217 525,758 2,657,617

1,288,919 756,265 957,061 3,820,745 6,822,990

1.77 1.04 1.32 5.26 9.39

CHF Swisscom

In % of net assets

JPY KDDI NTT Mobile Telecommunications DoCoMo Nippon Telegraph & Telephone Softbank

567

2,857,319

3.93

1,833 825 172,331

2,566,037 3,064,091 2,192,294 10,679,741

3.53 4.22 3.02 14.70

MXN Megacable - CPO

298,100

285,710

0.39

NZD Telecom of New Zealand

350,000

336,963

0.46

SEK Millicom International Cellular-SDR Tele2 AB/B Teliasonera

9,125 83,100 359,800

298,425 521,619 1,273,252 2,093,296

0.41 0.72 1.75 2.88

1,500,000

1,909,874

2.63

SGD Singapore Telecom


Robeco Property Equities Investment portfolio


At 31/12/2008 USD AT&T American Tower Embarq Leap Wireless International Metropcs Communications NII Qwest Communications International Sprint-FON Verizon Communications Vivo Participacoes Windstream

Quantity


In % of net assets

296,377 71,518 28,679 14,500 70,100 12,300

6,076,576 1,508,512 741,913 280,497 748,883 160,868

8.37 2.08 1.02 0.39 1.03 0.22

689,200 411,170 268,022 30,000 86,200

1,804,747 541,305 6,536,417 270,638 570,512 19,240,868

2.48 0.75 9.00 0.37 0.79 26.50

62,134,781

85.55

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Telefónica

252,448


4,001,301

5.51

4,001,301

5.51

Security without listing status GBP Vodafone/STK/19-11-2008

78,492

0.11

78,492

0.11


66,214,574 6,418,515

91.17 8.83

Total net assets

72,633,089

100.00


2,657,617


AUD CFS Retail Property Trust Challenger Ken Commonwealth Property Office Goodman Westfield - Stapled Securit

In % of net assets

750,000 1,250,000 1,000,000 800,000 410,000

703,448 200,627 591,850 296,928 2,663,072 4,455,925

1.31 0.37 1.10 0.55 4.94 8.27

BRL BR Malls Participacoes

250,000

701,814

1.30

CAD Brookfield Property

120,000

650,350

1.21

EUR Alstria Office Babis Vovos International Construct Eurocommercial Prop Prologis European Properties Unibail Vastned Retail Wereldhave

176,000 68,912 32,000 80,000 23,000 21,000 17,000

871,200 617,452 768,000 256,800 2,449,500 756,000 1,071,000 6,789,952

1.62 1.15 1.43 0.48 4.54 1.40 1.99 12.61

GBP British Land Brixton Land Securities Segro(Reit)

150,000 270,000 130,000 200,000

854,838 368,620 1,238,351 510,938 2,972,747

1.59 0.68 2.30 0.95 5.52

1,900,000 320,000 600,000 989,000 175,000 900,000

366,838 2,177,265 1,306,025 721,566 1,049,368 1,069,325 6,690,387

0.68 4.03 2.43 1.34 1.95 1.99 12.42

250 290,000 235,000 800 69,900

763,840 3,330,185 2,724,708 603,136 728,911 8,150,780

1.42 6.18 5.06 1.12 1.35 15.13

1,300,000 2,600,000 650,000 2,100,000 1,000,000

376,482 357,009 1,009,362 660,592 354,513 2,757,958

0.70 0.66 1.87 1.23 0.66 5.12

87,000 23,000 55,000 44,000 50,000

893,126 387,511 549,585 1,740,945 1,181,612

1.66 0.72 1.02 3.23 2.19

HKD Champion REIT Units Cheung Kong Hang Lung New World Development Sun Hung Kai Properties The Link Reit JPY Japan Retail Fund Investment Mitsubishi Estate Mitsui Fudosan NTT Urban Development Sumitomo Realty & Development SGD Ascott Residence Trust Cambridge Industrial Capitaland Fraser Centrepoint Trust Suntec Reit USD Acadia Realty Trust AMB Generali Benesse Boston Properties Digital Realty Trust


Quantity

Robeco Consumer Goods Equities Investment portfolio

Investment portfolio Market value in EUR x 1 1,179,886 848,545 912,140 435,668 631,229 673,285 999,525 1,887,342 2,751,957 708,032 595,403 483,004 1,910,291 18,769,086

In % of net assets 2.19 1.58 1.69 0.81 1.17 1.25 1.86 3.50 5.11 1.31 1.11 0.90 3.56 34.86

51,938,999

96.44

31,572

0.06

31,572

0.06


51,970,571 1,884,851

96.50 3.50

Total net assets

53,855,422

100.00

At 31/12/2008 Equity Residential Federal Realty trust Healthcare Realty Trust Host Marriott Kimco Realty Mack-Cali Realty Omega Healthcare Investors Public Storage Simon Property SL Green Realty Tanger Factory Outlet Centers Ventas Vornado Realty Trust

Quantity 55,000 19,000 54,000 80,000 48,000 38,200 87,000 33,000 72,000 38,000 22,000 20,000 44,000

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Security without listing status GBP Land Securities/STK/03-12-2008 Total security without listing status

185,000

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD Mitchell Communications

218,000

49,204

0.13

7,500

739,076

1.92

30,000 30,000 20,000 65,000 25,000 15,000 50,000 75,000 25,000

814,200 801,000 440,400 283,725 481,875 716,550 395,500 631,500 581,625 5,146,375

2.11 2.08 1.14 0.74 1.25 1.86 1.03 1.64 1.51 13.36

GBP Compass Kingfisher Marks & Spencer New Media Lottery Services Thomas Cook

125,000 267,000 200,000 270,000 350,000

444,743 372,809 444,226 4,887 641,103 1,907,768

1.15 0.97 1.15 0.01 1.67 4.95

JPY Denso Honda Motor Konami Sankyo Sega Sammy Shimamura Sumitomo Rubber Industries Toyota Motor

30,000 100,000 40,000 18,500 50,000 7,500 80,000 90,000

349,978 1,512,602 723,764 660,672 410,688 411,283 493,937 2,039,156 6,602,080

0.91 3.93 1.88 1.71 1.07 1.07 1.28 5.29 17.14

7,500

779,627

2.02

SEK Hennes & Mauritz

30,000

833,750

2.16

USD Activision Blizzard Amazon.com Apollo Baidu Best Buy Coach Comcast /A DIRECTV Disney (Walt) Google Home Depot McDonald's McGraw-Hill Netease.Com/A Netflix

100,000 12,500 10,000 7,500 37,500 29,000 160,000 55,000 40,000 2,500 85,000 30,000 35,000 40,000 25,000

621,560 461,134 551,203 704,489 758,336 433,315 1,942,952 906,478 652,926 553,307 1,407,647 1,342,182 583,900 635,948 537,571

1.61 1.20 1.43 1.83 1.97 1.12 5.04 2.35 1.69 1.44 3.65 3.48 1.52 1.65 1.40

CHF The Swatch EUR Adidas-Salomon Daimler-Chrysler GFK Geox Spa Ipsos LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Nokia Renkaat Reed Elsevier Vivendi Universal

KRW MegaStudy

In % of net assets


Robeco Industrials Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Perfect World/ADR Rent-A-Center Staples TJX Cos The Childrens Place Time Warner True Religion Apparel VF

75,000 50,000 55,000 20,000 42,500 100,000 50,000 15,000

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets JPY Gourmet Navigator Rakuten

Market value in EUR x 1 930,722 634,869 709,039 295,961 662,854 723,715 447,466 591,022 17,088,596

In % of net assets 2.42 1.65 1.84 0.77 1.72 1.88 1.16 1.53 44.35

33,146,476

86.03

200 2,250

377,913 1,017,793 1,395,706

0.98 2.64 3.62

25,000 30,000 90,000 85,000 60,000

289,558 553,577 683,716 773,533 925,866 3,226,250

0.75 1.44 1.77 2.01 2.40 8.37

4,621,956

11.99


37,768,432 762,143

98.02 1.98

Total net assets

38,530,575

100.00

USD Aeropostale Buffalo Wild Wings Lumber Liquidators Macrovision Solutions Time Warner Cable Total transferable securities traded on other regulated markets


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD Boart Longyear

5,000,000

501,567

0.80

225,000

2,369,301

3.77

200

755,047

1.20

125,000 100,000 200,000 75,000 75,000 145,000 50,000 60,000 10,000 32,500 250,000

1,306,250 654,000 624,000 639,000 1,037,250 2,109,750 2,634,000 825,600 810,000 975,000 582,500 12,197,350

2.08 1.04 0.99 1.02 1.65 3.36 4.19 1.31 1.29 1.55 0.93 19.41

GBP BAE Systems Experian Hays Tomkins Travis Perkins Wolseley

400,000 425,000 1,750,000 1,000,000 300,000 400,000

1,558,670 1,898,950 1,262,476 1,272,173 1,054,972 1,588,664 8,635,905

2.48 3.02 2.01 2.02 1.68 2.53 13.74

HKD Pacific Basin Shipping

3,500,000

1,143,584

1.82

JPY Amada Daifuku Daikin Industries Fanuc Itochu JGC Mitsubishi Sojitz Sumitomo Heavy Industries

200,000 125,000 50,000 50,000 400,000 140,000 105,000 750,000 500,000

682,496 512,864 918,592 2,495,873 1,406,260 1,453,241 1,031,601 874,944 1,388,801 10,764,672

1.09 0.82 1.46 3.97 2.24 2.31 1.64 1.39 2.21 17.13

USD 3M Boeing Caterpillar Chigago Bridge & Iron Cooper Industries/A Deere Eaton General Electric Illinois Tool Works Ingersoll-Rand ITT Industries KBR

32,500 50,000 35,000 100,000 25,000 22,500 30,000 250,000 30,000 60,000 15,000 150,000

1,345,311 1,534,837 1,124,744 722,996 525,701 620,265 1,072,839 2,913,564 756,448 748,894 496,277 1,640,229

2.14 2.44 1.79 1.15 0.84 0.99 1.71 4.64 1.20 1.19 0.79 2.61

CHF ABB DKK A.P. Moeller-Maersk EUR DCC Draka Kingspan Metso Philips Electronics Randstad Siemens TNT Vallourec Vinci Wavin

In % of net assets

Robeco Energy Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 1,512,176 941,765 799,432 459,048 1,379,087 729,290 934,499 1,553,901 2,246,106 1,490,054 25,547,463

In % of net assets 2.41 1.50 1.27 0.73 2.19 1.16 1.49 2.47 3.57 2.37 40.65

Lockheed Martin McDermott International Oshkosh Truck Parker-Hannifin RSC SPX Terex Tyco International United Technologies Waste Management

25,000 132,500 125,000 15,000 225,000 25,000 75,000 100,000 58,250 62,500


61,914,889

98.52


61,914,889 935,272

98.52 1.48

Total net assets

62,850,161

100.00

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing CAD Canadian Natural Resource EnCana Nexen

200,400 163,145 439,400

5,693,182 5,415,349 5,492,500 16,601,031

3.56 3.39 3.44 10.39

EUR Eni Galp Energia SGPS SA-B SHRS Royal Dutch Shell Total Vallourec

331,360 193,584 666,460 331,657 27,817

5,546,966 1,389,933 12,496,125 12,904,774 2,253,177 34,590,975

3.47 0.87 7.82 8.08 1.41 21.65

GBP BP Bateman Litwin Cad. Pet.-W/I Tullow Oil

2,043,229 220,000 200,000 286,715

11,115,876 44,371 36,200 1,955,717 13,152,164

6.96 0.03 0.02 1.22 8.23

NOK Aker Kvaerner Dockwise Statoil

360,000 1,063,600 361,380

1,664,398 431,636 4,228,925 6,324,959

1.04 0.27 2.65 3.96

101,600 95,000 266,500 169,700 118,300 207,149 273,600 167,000 170,900 152,100 89,500 108,000 50,000 446,200 227,500

5,447,464 1,401,029 14,181,508 6,323,844 5,592,240 11,896,482 3,578,323 2,733,175 7,375,484 4,631,771 3,042,247 2,681,256 778,389 3,473,173 2,369,843 75,506,228

3.41 0.88 8.88 3.96 3.50 7.45 2.24 1.71 4.62 2.90 1.90 1.68 0.49 2.17 1.48 47.27

146,175,357

91.50

USD Apache Cameron Chevrontexaco ConocoPhillips Devon Energy Exxon Mobil Halliburton Helmerich & Payne Occidental Petroleum Schlumberger Transocean Ultra Petroleum Valero Energy Weatherford Int Williams Companies Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing

In % of net assets

Transferable securities traded on other regulated markets EUR Tecnicas Reunidas

115,276

2,122,231

1.33

USD Gazprom Hess Massey Energy Novatek Microelectronics

153,946 74,500 110,000 59,313

1,578,167 2,874,845 1,091,256 817,125 6,361,393

0.99 1.80 0.68 0.51 3.98

8,483,624

5.31



Robeco Materials Equities Investment portfolio

Investment portfolio Market value in EUR x 1

In % of net assets


154,658,981 5,098,592

96.81 3.19

Total net assets

159,757,573

100.00

At 31/12/2008

Quantity

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD BHP Billiton Fortescue Metals Mount Gibson Iron Newcrest Mining

87,851 43,934 650,459 32,232

1,341,284 42,529 145,181 547,883 2,076,877

3.71 0.12 0.40 1.51 5.74

CAD Barrick Gold Goldcorp Potash Corp of Saskatchewan

90,000 40,000 17,000

2,344,930 894,872 887,051 4,126,853

6.48 2.47 2.45 11.40

CHF Holcim/N

10,800

440,161

1.22

15,000 70,000 50,000 14,750 50,000 27,000 16,000 6,000 10,000 379,300 7,000 21,800 35,000 36,500 9,000

981,750 1,190,000 1,386,500 263,288 449,250 1,079,190 293,200 260,100 598,500 261,717 57,960 413,328 315,000 548,960 672,390 8,771,133

2.71 3.29 3.83 0.73 1.24 2.98 0.81 0.72 1.65 0.72 0.16 1.14 0.87 1.52 1.86 24.23

140,000 85,000 80,000 1,500,000 90,000 100,000 75,000 120,569 100,000

2,238,610 153,411 1,070,693 32,580 215,028 277,189 272,276 1,858,073 397,166 6,515,026

6.19 0.42 2.96 0.09 0.59 0.77 0.75 5.13 1.10 18.00

50,300

251,969

0.70

106,400 24,300 19,200 106,600 110,100 53,900 20,600 173,900 17,000 6,400

183,233 177,803 355,787 137,048 316,299 140,302 111,821 400,221 549,092 112,755

0.51 0.49 0.98 0.38 0.87 0.39 0.31 1.11 1.52 0.31

EUR Air Liquide Arcelor BASF CRH Italcementi K&S Koninklijke DSM Lafarge Coppee Linde M-Real/B Outokumpu ThyssenKrupp UPM Kymmene Voestalpine Wacker Chemie GBP Anglo American Aquarius Paltinum Billiton Central African Mining & Exp. Kazakhmys New World Rescources Rexam Rio Tinto Wolseley ILS Israel Chemicals JPY Denki Kagaku Kogyo Hitachi Chemical JFE Kobe Steel Mitsubishi Gas Chem Mitsui Petrochemical Nippon Sanso Nippon Steel Shin-Etsu Chemical Sumitomo Titanium


In % of net assets

Robeco Utilities Equities Investment portfolio


At 31/12/2008

Quantity

Tokuyama Zeon

126,500 107,300

NOK Yara International Norsk Hydro Norske Skogsindustrier USD Alcoa Celanese Dow Chemical Du Pont de Nemours FMC Freeport McMoran Copper/B International Paper Monsanto Owens-Illinois Praxair Sigma-Aldrich. USX-US Steel Weyerhaeuser

Market value in EUR x 1 748,913 258,015 3,491,289

In % of net assets 2.07 0.71 9.65

35,000 60,000 300,000

534,893 171,371 416,099 1,122,363

1.48 0.47 1.15 3.10

40,000 99,200 50,000 40,000 23,000 30,000 13,200 24,000 19,000 17,000 4,800 13,300 10,500

324,017 887,059 542,786 728,031 740,110 527,463 112,054 1,214,633 373,562 725,960 145,860 355,930 231,218 6,908,683

0.90 2.45 1.50 2.01 2.05 1.46 0.31 3.35 1.03 2.01 0.40 0.98 0.64 19.09

33,704,354

93.13

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Salzgitter

18,000

990,000

2.74

JPY Mitsubishi Chemical

53,700

167,482

0.46

USD CF Industries The Mosaic Nucor

10,100 20,000 7,900

357,193 497,824 262,566 1,117,583

0.99 1.37 0.73 3.10

2,275,065

6.30

65

0.00

65

0.00


35,979,484 211,295

99.43 0.57

Total net assets

36,190,779

100.00

Total transferable securities traded on other regulated markets Security without listing status AUD Mount Gibson Iron/CLM/05-12-08 Total security without listing status

130,091


BRL AES Tiete

Quantity

In % of net assets

44,000

201,567

1.16

7,500

220,432

1.27

EUR Electricite De France Enel Fortum Gaz de France Hera RWE/A Terna Veolia Environnement

8,000 108,179 24,520 34,520 100,000 16,000 100,000 4,955

332,000 489,240 373,440 1,219,419 153,000 1,019,200 233,500 110,001 3,929,800

1.91 2.83 2.15 7.02 0.88 5.87 1.34 0.63 22.63

GBP International Power National Grid Transco

115,000 82,637

285,760 584,617 870,377

1.65 3.36 5.01

HKD CLP Hongkong & China Gas

58,000 239,000

283,186 259,562 542,748

1.64 1.49 3.13

JPY Kansai Electric Power Tokyo Electric Power

20,000 40,000

412,672 952,320 1,364,992

2.38 5.48 7.86

USD AES American Electric Power Dominion Resources Duke Energy Edison International Entergy Exelon FPL Firstenergy NRG Energy PG&E PP&L Resources Public Service Enterprise Questar Corp Reliant Energy Sempra Energy Southern

32,500 9,600 14,800 12,200 12,600 10,000 19,100 14,150 13,500 7,500 22,200 20,700 26,200 11,000 43,200 11,300 22,200

192,655 229,839 381,592 131,738 291,149 598,036 764,110 512,334 471,803 125,877 618,224 457,022 549,803 258,689 179,631 346,548 590,914 6,699,964

1.11 1.32 2.20 0.76 1.68 3.45 4.41 2.95 2.72 0.72 3.56 2.63 3.17 1.49 1.03 2.00 3.40 38.60

13,829,880

79.66

1,693,885 233,400

9.76 1.34

CZK Ceske Energeticke Zavody

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR E.ON Enagas

59,560 15,000


Robeco Agribusiness Equities Investment portfolio

Investment portfolio Market value in EUR x 1 523,200 144,000 2,594,485

In % of net assets 3.01 0.83 14.94

2,594,485

14.94

12,004

0.07

12,004

0.07


16,436,369 926,103

94.67 5.33

Total net assets

17,362,472

100.00

At 31/12/2008 Iberdrola Red Electrica de Espana

Quantity 80,000 4,000

Total transferable securities traded on other regulated markets National Grid Transco/STK/ 03-12-2008

82,637

At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD AWB Incitec Pivot Nufarm

300,000 250,000 50,000

382,194 312,226 263,072 957,492

2.77 2.26 1.91 6.94

BRL JBS SLC Agricola

220,000 100,000

334,588 431,885 766,473

2.43 3.13 5.56

CAD Migao Potash Corp of Saskatchewan

110,000 14,000

365,385 730,513 1,095,898

2.65 5.30 7.95

300 5,000

139,705 677,233 816,938

1.01 4.91 5.92

EUR Nutreco Vilmorin Clause & Cie

13,000 2,000

305,695 146,200 451,895

2.22 1.06 3.28

GBP Tate & Lyle

80,000

331,592

2.40

803,200 1,300,000 1,300,000 400,000 400,000

369,051 464,581 383,732 374,264 338,248 1,929,876

2.68 3.37 2.78 2.71 2.45 13.99

60,000

916,960

6.65

40,000 25,000 30,000 185,000 30,000 25,000 12,000

829,610 931,082 318,981 460,487 387,828 403,223 607,316 3,938,527

6.01 6.75 2.31 3.34 2.81 2.92 4.40 28.54

73,843 40,000

129,344 70,189 199,533

0.94 0.51 1.45

11,405,184

82.68

355,520

2.58

CHF Barry Callebaut Syngenta (Novartis)

HKD Chaoda Modern Agriculture China Agri-Industries China Bluechemical China Mengniu Dairy China Yurun Food NOK Yara International USD Archer-Daniels-Midland Bunge Chiquita Brands International Cosan/A Dean Foods Fresh Del Monte Produce Monsanto ZAR Illovo Sugar Oceana Fishing GR.


In % of net assets

Transferable securities traded on other regulated markets EUR KWS Saat


3,200

Robeco Infrastructure Equities Investment portfolio



In % of net assets

20,000 22,000 24,000

237,114 456,602 597,389 1,291,105

1.72 3.31 4.33 9.36

1,646,625

11.94


13,051,809 740,803

94.62 5.38

Total net assets

13,792,612

100.00

At 31/12/2008 USD Andersons Corn Products International The Mosaic


At 31/12/2008

Quantity

Market value in EUR x 1 Transferable securities admitted to an official stock exchange listing AUD WorleyParsons

3,825

27,108

0.66

BRL CPFL Energia Weg

8,500 20,000

79,058 77,122 156,180

1.93 1.88 3.81

CHF ABB Geberit Holcim/N

10,000 885 1,600

105,303 67,651 65,209 238,163

2.57 1.65 1.59 5.82

EUR Arcelor Bilfinger Berger CRH Demag Cranes Fugro Heijmans Kingspan Koninklijke BAM Lafarge Coppee SBM Offshore Saint-Gobain Siemens Technip ThyssenKrupp Uponor Vallourec Wavin Wienerberger Yit

5,000 2,000 6,000 4,000 1,800 10,000 15,000 9,600 850 5,250 1,900 1,000 2,500 5,000 12,500 750 20,000 5,000 20,000

85,000 74,640 107,100 75,200 36,873 34,000 46,800 61,536 36,848 49,082 63,831 52,680 54,525 94,800 96,250 60,750 46,600 59,500 91,600 1,227,615

2.08 1.82 2.62 1.84 0.90 0.83 1.14 1.50 0.90 1.20 1.56 1.29 1.33 2.31 2.35 1.48 1.14 1.45 2.24 29.98

9,500 24,500 32,500 300,000 35,250 74,500 17,500

48,416 83,432 83,364 61,281 63,256 94,777 69,504 504,030

1.18 2.04 2.04 1.50 1.54 2.31 1.70 12.31

HKD Cheung Kong Infrastucture

44,000

119,055

2.91

JPY JGC Kinden

8,000 16,000

83,042 102,724 185,766

2.03 2.51 4.54

480

54,694

1.34

11,000 15,700 12,000

88,560 83,981 84,330

2.16 2.05 2.06

GBP Amec Balfour Beatty Carillion Costain Invensys Tomkins Wolseley

KRW Hyundai Heavy Industries SEK Assa Abloy/B Ericsson/B SKF/B

In % of net assets



Quantity

Market value in EUR x 1 256,871

In % of net assets 6.27

SGD Epure International Hyflux

750,000 125,000

91,749 111,721 203,470

2.24 2.73 4.97

2,750 2,800 10,000 8,500 4,550 3,500 4,250 10,000 7,500 7,500 3,000 4,250

113,834 89,980 48,200 99,673 95,677 61,537 107,163 109,349 53,307 93,450 115,679 33,082 1,020,931

2.77 2.20 1.18 2.43 2.34 1.50 2.62 2.67 1.30 2.28 2.82 0.81 24.92

3,993,883

97.53

64,790

1.58

64,790

1.58


4,058,673 36,500

99.11 0.89

Total net assets

4,095,173

100.00

USD 3M Caterpillar Ciena Cisco Systems Cooper Industries/A Freeport McMoran Copper/B Illinois Tool Works KBR McDermott International Terex United Technologies Weatherford Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR Bauer Transferable securities traded on other regulated markets


2,200

Robeco Global Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Fund shares EUR RLF - Ethias Euro Liquidity Fund Robeco Euro Cash Class 2

150,424

15,267,308

2.83

2,734

28,341,577

5.27

43,608,885

8.10

Total fund shares Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.1250 Credit Suisse GP Finance

14-09-2012

2,050,000

1,879,563

0.35

3.7500 Resona Bank

15-04-2015

1,600,000

1,362,400

0.25

3.7500 France

12-01-2013

5,300,000

5,526,204

1.02

4.0000 Germany

04-01-2037

2,000,000

2,153,660

0.40

4.1250 Parker-Hannifin

11-11-2015

1,100,000

874,031

0.16

4.2500 France

25-04-2019

3,250,000

3,469,180

0.64

4.2500 Netherlands

15-07-2013

1,700,000

1,798,991

0.33

4.3750 Allianz Finance

17-02-2017

500,000

299,055

0.06

4.5000 Germany

04-07-2009

11,200,000

11,351,200

2.10

4.5650 EFG Hel.

02-11-2015

850,000

306,000

0.06

4.7500 Germany

04-07-2034

850,000

984,462

0.18

4.7500 Mizuho Finance

15-04-2014

1,500,000

1,492,983

0.28

5.0000 France

25-04-2012

1,710,000

1,844,440

0.34

5.0000 BNP Paribas

16-12-2013

800,000

813,240

0.15

5.0000 Buoni Polienali Del Tes

01-08-2034

5,000,000

4,958,200

0.92

5.1420 Allied Irish Bank

16-06-2016

1,250,000

412,500

0.08

5.2500 Societe Generale

28-03-2013

1,350,000

1,375,718

0.26

5.3750 Intesa Sanpaolo

19-12-2013

1,050,000

1,062,485

0.20

5.6250 France Telecom

22-05-2018

1,100,000

1,074,447

0.20

6.2500 ING

21-06-2021

4,650,000

3,954,686

0.73

6.3750 W.Kluwer

10-04-2018

1,350,000

1,212,449

0.23

6.5000 Fortis NL Tier I

26-09-2011

2,600,000

1,445,366

0.27

6.5000 Koninklijke KPN

15-01-2016

2,450,000

2,410,825

0.45

6.6250 SNS Bank

14-05-2018

1,550,000

1,645,018

0.31

6.6250 Intesa Sanpaol

08-05-2018

1,600,000

1,344,240

0.25

7.0916 Royal Bank of Scotland

29-09-2017

2,750,000

1,112,595

0.21

7.6270 Halifax Euro Finance Tier I

09-12-2011

200,000

105,650

0.02

8.1260 Sanpaolo Tier I

10-11-2010

2,000,000

1,219,900

0.23

8.2200 KBC Bank Funding Trust IV Tier I

10-11-2009

750,000

451,650

0.08

8.2500 VTB Capital

30-06-2011

2,350,000

1,925,167

0.36

8.8360 UBS CAP. SECS

11-04-2013

1,650,000

1,039,665

0.19

60,905,970

11.31

GBP 4.2500 United Kingdom

07-06-2032

5,200,000

5,656,886

1.05

4.3750 European Investment Bank

08-07-2015

2,500,000

2,708,590

0.50

6.2500 United Kingdom

25-11-2010

7,050,000

8,013,090

1.49

16,378,566

3.04

JPY 0.7000 Japan

20-03-2013

1,060,000,000

8,444,804

1.57

0.8000 Japan

20-12-2010

3,000,000,000

24,006,095

4.46

0.9000 Japan

20-12-2012

3,301,500,000

26,519,318

4.91

1.3000 Japan

20-12-2013

2,419,000,000

19,767,159

3.68



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets 0.86

1.4000 European Inv Bank

20-06-2017

600,000,000

4,641,105

1.5000 Japan

20-12-2017

1,900,000,000

15,569,813

2.89

1.8000 Dexia Municipal Agency

09-05-2017

500,000,000

3,548,723

0.66

2.0000 Japan

20-12-2024

896,900,000

7,493,836

1.39

2.1000 Japan

20-09-2033

900,000,000

7,560,449

1.40

2.1000 Japan

20-03-2026

850,000,000

7,161,807

1.33

124,713,109

23.15

SEK 4.5000 Sweden

12-08-2015

14,400,000

1,491,705

0.28

3.0000 General Electric Cap

09-12-2011

2,550,000

1,902,213

0.35

3.8750 US Treasury N/B

15-05-2010

640,000

482,653

0.09


15-02-2015

340,000

278,328

0.05


15-08-2010

1,165,000

887,598

0.16


15-08-2015

2,665,000

2,223,316

0.41


15-02-2036

225,000

214,994

0.04

4.5000 US Treasury Note

15-11-2015

6,480,000

5,525,749

1.03

4.8750 Fannie Mae

15-12-2016

6,600,000

5,316,370

0.99

5.0000 United States

15-02-2011

1,010,000

793,294

0.15

5.2500 Freddie Mac

18-04-2016

7,200,000

5,899,955

1.10


15-02-2031

4,785,000

4,735,534

0.88


15-08-2028

550,000

534,165

0.10

5.8000 E.ON

30-04-2018

4,100,000

2,757,726

0.51

6.0000 Veolia Environnement

01-06-2018

3,500,000

2,166,435

0.40


15-05-2030

675,000

730,076

0.14


15-08-2022

5,690,000

5,948,783

1.10

7.5000 United States of America

15-11-2016

5,950,000

5,847,869

1.09


15-05-2018

1,400,000

1,559,604

0.29

9.7000 Altria

10-11-2018

2,000,000

USD


1,557,167

0.29

49,361,829

9.17

252,851,179

46.95

Transferable securities traded on other regulated markets CAD 5.0000 Canada

01-06-2014

4,500,000

3,034,484

0.57

5.2500 Canada

01-06-2012

2,900,000

1,899,770

0.35

5.7500 Canada

01-06-2033

2,800,000

2,211,967

0.41

5.7500 Canada

01-06-2029

2,320,000

1,773,083

0.33

8,919,304

1.66

439,078

0.08

DKK 6.0000 Denmark

15-11-2011

3,000,000

EUR 3.5000 Germany

01-04-2016

800,000

838,624

0.16

3.7500 Belgium Kingdom

28-09-2015

18,117,000

18,350,166

3.41

3.7500 Bank Nederlandse Gemeenten

14-03-2014

2,050,000

2,051,292

0.38

3.7500 Netherlands

15-01-2023

10,700,000

10,739,162

1.99

3.8750 HBOS Treasury Services

07-02-2020

4,350,000

3,745,394

0.70

3.8750 Bradford & Bingley BS

04-05-2011

2,250,000

2,106,315

0.39



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

3.8750 J.P. Morgan Chase & Co

15-03-2013

1,300,000

1,071,473

0.20

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

2,950,000

2,592,873

0.48

4.1500 MBNA Credit Card Master Note

19-09-2012

100,000

93,720

0.02

4.2500 Banco Bilbao Vizcaya Argentari

15-07-2014

7,500,000

7,565,325

1.40

4.2500 Bundesobligation

12-10-2012

450,000

482,076

0.09

4.2500 Bundesrepub. Deutschland

04-07-2039

15,100,000

17,147,711

3.18

4.2500 Unit Util Water

24-01-2020

400,000

353,624

0.07

4.3750 American International

26-04-2016

700,000

369,551

0.07

4.3750 JP Morgan Chase Bank

14-11-2016

3,950,000

2,920,512

0.54

4.3750 Rodamco Europe Finance

01-10-2014

1,100,000

940,522

0.17

4.3750 HBOS

30-10-2019

1,950,000

1,454,096

0.27

4.5000 Barclays Bank Wholesale

04-03-2019

1,950,000

1,620,821

0.30

4.6250 Anglian Water

07-10-2013

1,150,000

1,092,604

0.20

4.7500 Telstra

15-07-2014

1,400,000

1,315,034

0.24

4.8750 Volkswagen Leasing

18-10-2012

1,800,000

1,721,394

0.32

4.8750 Société Générale

18-12-2014

500,000

451,547

0.08

4.8750 American International Group

15-03-2017

1,000,000

233,800

0.04

5.2500 Siemens Financieringsmaatschap

14-09-2016

420,000

316,289

0.06

5.3750 Henkel

25-11-2014

1,300,000

985,361

0.18

5.4350 Santander Issuances

24-10-2017

2,550,000

2,298,009

0.43

5.6250 Lloyds Bank Upper Tier II

15-07-2009

1,065,000

838,248

0.16

5.6250 Electricite de France

23-01-2013

750,000

787,433

0.15

5.7500 Kraft Foods

20-03-2012

2,600,000

2,630,706

0.49

5.8750 Standard Chartered Bank

26-09-2017

2,200,000

1,821,380

0.34

5.8750 Philip Morris International

04-09-2015

800,000

780,200

0.14

6.0000 Gasunie

30-10-2013

1,250,000

1,333,713

0.25

6.1250 AT&T

02-04-2015

1,450,000

1,379,371

0.26


20-08-2018

2,700,000

2,672,919

0.50

6.1250 Credit Suisse London

16-05-2014

1,050,000

1,058,663

0.20

6.4670 Royal Bank of Scotland Tier I

29-06-2012

450,000

207,000

0.04

6.6250 WPP Group

12-05-2016

500,000

341,080

0.06

6.6250 BNP Paribas Capital Trust Tier I

23-10-2011

980,000

813,400

0.15

6.6250 RWE Finance

31-01-2019

650,000

682,084

0.13

6.7500 Axa

15-12-2020

6,000,000

5,775,000

1.07

6.8750 GDF Suez

24-01-2019

800,000

885,040

0.16

6.9050 Credit Suisse First Bost Tier I

07-11-2011

850,000

612,000

0.11

7.3750 Lloyds TSB Capital 1 Tier I

07-02-2012

1,700,000

1,224,000

0.23

7.8750 Coca-Cola HBC Finance

15-01-2014

1,050,000

1,108,842

0.21

8.6670 BNP Paribas

11-09-2013

550,000

472,467

0.09

108,280,841

20.11

GBP 4.7500 HSBC Bank

29-09-2015

2,850,000

2,684,456

0.50


07-09-2014

2,200,000

2,542,998

0.47

5.5000 Goldman Sachs Group

12-10-2021

1,450,000

1,046,172

0.19

5.5000 KFW

07-12-2015

9,600,000

11,075,472

2.07


15-03-2017

500,000

129,136

0.02

5.9021 Aviva

27-07-2020

350,000

173,760

0.03


07-12-2028

3,300,000

4,386,814

0.82

6.2140 Generali Finance

16-06-2016

1,550,000

1,099,228

0.20

6.3750 HSBC Holdings

18-10-2017

750,000

766,872

0.14

23,904,908

4.44



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

JPY 0.6000 Japan

20-03-2010

3,193,200,000

25,422,594

4.72

3.2500 Goldman Sachs Group

15-06-2012

2,600,000

1,960,591

0.36

3.2500 Morgan Stanley Group

01-12-2011

2,700,000

2,033,241

0.38


15-02-2014

2,200,000

1,793,553

0.33


15-05-2038

1,500,000

1,472,969

0.27

4.6525 UBS Jersey branch (FRN)

18-04-2016

1,350,000

718,679

0.13

5.2600 Rabobank Capital Fund II Tier I

31-12-2013

1,800,000

776,950

0.14

5.3750 Morgan Stanley

15-10-2015

2,050,000

1,268,300

0.24

5.3750 Federal Home Loan Banks

18-05-2016

7,300,000

5,984,682

1.10

5.4900 Bank of America

15-03-2019

4,700,000

2,978,919

0.55

5.6250 BAC Capital Trust VI

08-03-2035

1,000,000

573,429

0.11

5.8600 CS Guerney Branche

29-05-2049

3,200,000

1,174,058

0.22

5.9110 HSBC Finance Cap Trust

30-11-2015

700,000

251,790

0.05

6.0000 HBOS

01-11-2033

550,000

381,880

0.07

6.0000 Citigroup

31-10-2033

3,550,000

2,204,956

0.41

6.0000 Unicredito Luxem Fin

31-10-2017

4,800,000

3,346,095

0.62

6.1100 Merrill Lynch & Co

29-01-2037

1,950,000

1,229,118

0.23

6.5000 HSBC

02-05-2036

1,150,000

839,280

0.16

6.5000 Daimler-Chrysler

15-11-2013

1,450,000

824,071

0.15

6.7500 General Electric Capital

15-03-2032

2,300,000

1,757,881

0.33

6.8600 Barclays Bank

15-06-2032

350,000

174,422

0.03

6.8750 Merrill Lynch

15-11-2018

1,400,000

1,034,220

0.19

6.8750 Verizon Global FDG

15-06-2012

570,000

422,219

0.08

6.9000 Aig Sunamer Glob Financial X

15-03-2032

1,350,000

639,197

0.12

7.3750 Diageo Capital

15-01-2014

800,000

611,472

0.11


30-09-2031

1,200,000

431,639

0.08

7.7500 Verizon Global FDG

01-12-2030

600,000

486,708

0.09

7.9000 J.P. Morgan Chase

29-04-2049

1,900,000

1,136,993

0.21

8.4000 Citigroup

30-04-2049

3,000,000

1,425,035

0.26

8.6220 UBS PFD Funding Trust I Tier I

01-10-2010

2,050,000

737,384

0.14

8.7500 Deutsche Telekom

15-06-2030

1,450,000

1,279,605

0.24

8.8750 United States of America

15-08-2017

3,100,000

3,318,843

0.62

43,268,179

8.02


210,234,904

39.03


506,694,968

94.08

31,865,779

5.92

538,560,747

100.00

USD

Operating capital Total net assets


Robeco High Yield Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 0.0000 The Nielsen Company

01-08-2016

13,600,000

3,128,000

0.54

3.3890 Delphinus (FRN)

25-09-2096

1,500,000

944,250

0.16

3.8290 Celtic Residential Irish (FRN)

14-12-2048

4,000,000

1,132,000

0.19

4.1760 ING Bank

08-06-2015

2,350,000

1,438,905

0.25

4.2410 Saecure (FRN)

25-02-2086

1,300,000

927,420

0.16


25-11-2090

3,500,000

3,190,950

0.55

4.5650 EFG Hel. PER.

02-11-2015

7,750,000

2,790,000

0.48

4.7230 Holl Euro Denom (FRN)

18-05-2039

2,300,000

1,013,150

0.17

4.7500 Cemex Finance Europe

05-03-2014

5,000,000

2,209,000

0.38

5.2710 MUFG Cap Fin 5

25-01-2017

5,000,000

3,291,250

0.56

5.3590 Jubilee CDO (FRN)

30-07-2024

5,000,000

3,714,000

0.64

5.3600 Shield (FRN)

20-01-2014

3,500,000

2,686,950

0.46

5.3750 General Motors

06-06-2011

6,400,000

3,840,000

0.66

5.3860 Gillespie CLO (FRN)

15-08-2023

5,000,000

3,571,000

0.61

5.7280 Holmes Master Issuer (FRN)

15-07-2021

1,950,000

1,388,010

0.24

5.7500 SNS

29-07-2049

5,700,000

2,451,000

0.42

5.9950 Monastery (FRN)

17-11-2044

322,027

312,489

0.05

6.0000 GMAC Canada

23-05-2012

4,800,000

2,880,000

0.49

6.2110 AXA

29-10-2049

2,200,000

1,100,000

0.19

6.2500 Fortis Cap

29-06-2049

4,000,000

1,800,000

0.31

6.5000 Teledanmark

19-04-2012

8,000,000

6,640,000

1.13


08-05-2018

6,250,000

5,250,938

0.90

6.8750 Ow-Brock Gl. Cn.

31-03-2017

1,500,000

1,095,000

0.19


20-12-2013

4,750,000

3,097,808

0.53

7.0000 Norske Skogsindustrier

26-06-2017

1,500,000

615,000

0.11

7.5000 Etab Casino Guich

20-01-2010

3,990,000

1,516,200

0.26


22-05-2049

950,000

666,007

0.11

8.0000 Beverage Packaging

15-12-2016

2,400,000

1,284,000

0.22

8.2500 Hayes Lemmerz Finance

15-06-2015

1,000,000

100,000

0.02

8.2500 Nordic Tel

01-05-2016

1,800,000

1,188,000

0.20


15-07-2033

14,400,000

2,304,000

0.39

8.4430 Impress (FRN)

15-09-2013

7,100,000

5,360,500

0.92


15-06-2017

3,750,000

1,312,500

0.22

9.7710 Clock Finance (FRN)

25-02-2015

1,800,000

676,440

0.12

10.6510 Mars (FRN)

28-08-2014

2,400,000

948,960

0.16

11.3180 Hellas II (FRN)

15-01-2015

1,400,000

294,000

0.05

14.2330 Stability

05-05-2022

1,900,000

1,330,000

0.23

19.4060 Promise (FRN)

12-05-2024

1,671,200

1,443,749

0.25

78,931,476

13.52

GBP 7.5890 Credit Agricole

30-01-2020

1,900,000

1,381,182

0.24

8.7500 British Airways

23-08-2016

1,750,000

1,393,701

0.24

2,774,883

0.48

NOK 9.4000 Sevan Drilling (FRN)

07-12-2012

12,000,000

739,732

0.13

9.7500 Petromena As

24-05-2012

16,500,000

542,470

0.09

12.0000 Petr. Dril. ASA

20-06-2012

13,500,000

346,750

0.06

12.2900 Sevan Marine

24-10-2012

12,500,000

796,240

0.14

2,425,192

0.42



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

USD 2.3963 Petrusse European (FRN)

27-12-2017

8,000,000

4,304,881

0.74

5.1250 Boston Scientific

12-01-2017

2,000,000

1,079,098

0.18

5.1325 Sevan Marine

14-05-2013

2,400,000

828,747

0.14

5.8500 Resona Bank

29-09-2049

7,000,000

2,668,969

0.46

6.5000 Centex

01-05-2016

3,000,000

1,294,917

0.22

6.7500 Sappi Papier

15-06-2012

2,000,000

935,218

0.16

7.2500 Case

15-01-2016

2,500,000

1,249,955

0.21

7.4675 Africa Offshore Services (FRN)

29-06-2012

700,000

201,432

0.03

7.5000 Centex

15-01-2012

5,000,000

2,733,715

0.46

7.5500 Bluewater Holding

30-07-2014

4,200,000

906,442

0.16

7.7000 Ford Motor

15-05-2097

10,000,000

1,438,797

0.25

7.7500 Quebecor Media

15-03-2016

5,000,000

2,427,970

0.42

7.7500 Abitibi-Consol Co Canada

15-06-2011

4,000,000

258,983

0.04

8.5500 Abitibi-Consolidated

01-08-2010

4,000,000

287,759

0.05

8.8750 Nord. Tel

01-05-2016

2,000,000

1,007,158

0.17

9.6250 Imax

01-12-2010

4,000,000

2,215,748

0.38

10.8500 Petromena

19-11-2010

4,500,000

809,323

0.14

11.0000 Cecon

04-05-2012

3,700,000

266,177

0.05

11.2500 Skeie Drilling & Prod

12-07-2013

3,800,000


683,429

0.12

25,598,718

4.38

109,730,269

18.80

Transferable securities traded on other regulated markets EUR 0.0000 Signum Luxembourg I

15-01-2015

1,606,001

160,600

0.03

0.0000 Celf Partnership Loan

17-09-2020

5,000,000

1,250,000

0.21

2.9910 Smart Sme Clo

27-12-2016

1,900,000

1,330,000

0.23

3.2550 Aire Valley Mortgage (FRN)

20-09-2066

800,000

596,320

0.10

3.2750 Aire Valley Mortgages (FRN)

20-09-2066

1,200,000

929,760

0.16


20-09-2066

500,000

438,800

0.08

4.4760 Countrywide Financial (FRN)

23-11-2010

5,000,000

4,542,500

0.78

4.8260 Lanark Mst Iss (FRN)

22-12-2054

3,500,000

2,161,250

0.37


15-03-2017

1,850,000

432,530

0.07

5.0120 Commerzbank Capital Fund Trust

12-04-2016

4,750,000

1,520,000

0.26

5.1100 Storm (FRN)

22-04-2048

3,800,000

3,323,480

0.57

5.1250 HBOS

14-10-2015

5,000,000

2,959,500

0.51

5.1670 Peri (FRN)

15-12-2009

3,417,000

3,246,150

0.56

5.2190 Anglo Irish Capital

29-09-2016

4,600,000

552,000

0.09

5.3290 Clondalkin Acquisition (FRN)

15-12-2013

7,750,000

4,650,000

0.80

5.6250 Peri

15-12-2011

2,000,000

1,430,000

0.24


15-07-2040

3,150,000

2,059,470

0.35

5.7770 AXA

06-07-2016

2,200,000

1,154,912

0.20

5.9760 Bancaja Fondo De Tituliz (FRN)

22-05-2050

1,900,000

181,830

0.03

5.9910 Smart (FRN)

27-12-2016

1,900,000

1,206,500

0.21

6.2500 Crown Euro

01-09-2011

5,600,000

4,931,864

0.84

6.2500 Chesapeake Energy

15-01-2017

11,900,000

7,140,000

1.22

6.3750 TRW Automotive

15-03-2014

6,450,000

1,999,500

0.34

6.5790 Edcon Proprietary (FRN)

15-06-2014

6,200,000

2,790,000

0.48

6.7420 Banca Popolare Lodi

30-06-2015

7,000,000

3,651,130

0.63



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

6.7500 Iron Mountain

15-10-2018

7,400,000

4,958,000

0.85

6.7500 Owens-Brockway Glass

01-12-2014

1,000,000

780,000

0.13

6.7500 Rexam

29-06-2067

9,300,000

5,266,032

0.90

6.8750 Huntsman International

15-11-2013

2,700,000

999,000

0.17

7.1250 FCE Bank

16-01-2012

3,900,000

2,730,000

0.47

7.1250 Ford Motor

15-01-2013

9,000,000

6,120,000

1.05

7.1520 UBS AG Jersey Branch

21-12-2049

1,150,000

728,410

0.12

7.2500 Bombardier

15-11-2016

2,500,000

1,500,000

0.26

7.3700 Bombardier (FRN)

15-11-2013

2,400,000

1,740,000

0.30

7.5000 Huntsman International (FRN)

01-01-2015

1,000,000

370,000

0.06

7.5710 Whinston Capital Managem (FRN)

25-01-2055

3,800,000

245,100

0.04

7.7350 Iesy Hessen & ISH NRW

15-04-2013

8,000,000

6,640,000

1.14

7.7500 UPC

15-01-2014

2,500,000

1,912,500

0.33

7.7500 Peermont Global

30-04-2014

8,000,000

4,080,000

0.70

8.0000 Clonda Industries

15-03-2014

950,000

370,500

0.06

8.0000 Savcio

15-02-2013

6,500,000

4,030,000

0.69

8.0000 Lighthouse International

30-04-2014

9,500,000

4,512,500

0.77

8.0680 Rhodia (FRN)

15-10-2013

6,750,000

3,577,500

0.61

8.1710 Stichting Memphis (FRN)

25-04-2015

2,900,000

1,599,466

0.27

8.2500 SPCM

15-06-2013

4,725,000

2,882,250

0.49

8.3400 Smile 2005 Synthetic (FRN)

20-01-2015

2,134,156

1,323,177

0.23

8.5000 Skyline (FRN)

22-07-2043

3,800,000

372,400

0.06

8.5000 WDAC Subsidiary

01-12-2014

2,000,000

540,000

0.09

9.0000 Nalco

15-11-2013

5,250,000

3,780,000

0.65

9.2450 BCM Ireland (FRN)

15-08-2016

9,300,000

4,708,125

0.81

9.5000 Cognis

15-05-2014

1,000,000

560,000

0.10

9.6250 Johnson Diversey

15-05-2012

6,850,000

5,000,500

0.86

9.7500 Wind Acquisition

01-12-2015

7,300,000

5,949,500

1.02

10.1250 Eco-Bat Finance

31-01-2013

2,450,000

1,960,000

0.34

10.7500 Kab. Deut.

01-07-2014

2,050,000

1,875,750

0.32

11.0000 Boats Invest Netherlands

31-03-2017

8,323,144

2,913,101

0.50

11.2040 Asset Repackaging Trust (FRN)

21-12-2011

2,858,910

1,172,153

0.20


25-04-2015

900,000

235,800

0.04

140,069,860

23.99 0.17

GBP 5.6250 Northern Rock

13-01-2015

1,400,000

984,800

5.9075 Great Hall Mortgages (FRN)

18-03-2039

900,000

58,179

0.01

5.9688 Eurosail (FRN)

13-03-2045

1,679,006

486,241

0.08

6.3750 Residential Capital

17-05-2013

5,150,000

852,252

0.15

6.6325 Resloc (FRN)

15-12-2043

2,216,607

114,630

0.02

8.6250 Cable & Wireless International Finance

25-03-2019

2,500,000

2,068,573

0.35

8.7500 HCA

01-11-2010

2,022,000

1,752,261

0.30

9.7500 NTL Cable

15-04-2014

6,350,000

4,630,243

0.80

10,947,179

1.88

USD 0.0000 Telligent

01-03-2008

700,000

1,058

0.00

0.0000 Fedders North America

01-03-2014

1,800,000

19,424

0.00

1.2500 Bes Finance

26-02-2011

3,000,000

1,961,260

0.34

2.2675 Royal Bank of Scotland (FRN)

29-09-2049

8,000,000

2,100,650

0.36

5.0000 Scholastic

15-04-2013

3,000,000

1,661,811

0.28

5.0000 Deluxe

15-12-2012

4,575,000

1,810,187

0.31

5.1500 Toll Bros Finance

15-05-2015

5,000,000

2,553,865

0.44



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

5.2000 Affil. Comp.

01-06-2015

4,000,000

2,071,868

0.35

5.2540 Rabo CAP TRST III

29-12-2049

5,000,000

1,978,346

0.34

5.8600 CS Guerney Branche

29-05-2049

5,000,000

1,834,466

0.31

5.8750 KB Home

15-01-2015

3,250,000

1,402,827

0.24

6.0000 Sprint Nextel

01-12-2016

4,000,000

2,028,704

0.35


15-10-2015

5,500,000

1,562,893

0.27

6.1250 Computer Associates

01-12-2014

3,000,000

1,683,393

0.29

6.2430 UBS

29-05-2049

5,000,000

1,798,496

0.31

6.2500 Boston Scientific

15-11-2015

4,000,000

2,417,179

0.41

6.2500 Home

15-06-2015

3,250,000

1,402,827

0.24

6.2500 Citizens Communications

15-01-2013

2,350,000

1,436,999

0.25

6.3750 HCA

15-01-2015

5,500,000

2,413,582

0.41

6.3750 Resident Capital

30-06-2010

5,300,000

1,334,484

0.23

6.5000 United Rentals

15-02-2012

4,000,000

2,273,300

0.39

6.5000 Nova Chemicals

15-01-2012

2,500,000

746,376

0.13

6.5000 Lin Television

15-05-2013

2,000,000

687,026

0.12

6.5940 Northern Rock

28-06-2017

2,200,000

506,457

0.09

6.7500 Ikon Office Solutions

01-12-2025

3,000,000

2,115,032

0.36

6.7500 Hercules

15-10-2029

1,750,000

1,322,021

0.23

6.7500 HCA

15-07-2013

4,000,000

1,812,884

0.31

6.7500 St. En.

15-12-2014

5,000,000

1,762,527

0.30

6.8750 Qwest Capital Funding

15-09-2033

1,300,000

526,444

0.09

6.8750 Whouse Air Brake T

31-07-2013

2,500,000

1,546,707

0.26

6.8750 Suburban Propane Partnrs

15-12-2013

4,500,000

2,654,581

0.45

6.8750 Chemtura

01-06-2016

5,100,000

1,871,156

0.32

6.8750 Massey Energy

15-12-2013

2,000,000

1,064,710

0.18

6.8750 DRS Technologies

01-11-2013

3,000,000

2,201,489

0.38

6.9740 Puget sound energy

01-06-2017

5,000,000

1,510,737

0.26

7.0000 Georgia Pacific

15-01-2015

2,000,000

1,222,978

0.21


15-02-2014

4,000,000

1,755,333

0.30

7.0000 Edison Mission Energy

15-05-2017

500,000

312,938

0.05

7.0000 Steinway Musical Instrum

01-03-2014

3,000,000

1,499,946

0.26

7.1250 The Manitowoc

01-11-2013

2,000,000

1,093,486

0.19

7.1250 Echostar DBS

01-02-2016

6,500,000

3,904,536

0.67

7.1300 Dillards

01-08-2018

3,000,000

722,996

0.12

7.2000 Southern Union

01-11-2011

4,000,000

920,830

0.16

7.2500 TRW Automotive

15-03-2017

3,000,000

1,100,680

0.19

7.2500 Eastman Kodak

15-11-2013

4,000,000

1,856,048

0.32

7.2500 Interpublic

15-08-2011

3,000,000

1,122,262

0.19

7.2500 El Paso Natural Gas

01-06-2018

8,000,000

4,567,721

0.78

7.2500 NRG Energy

01-02-2014

1,000,000

672,638

0.12

7.2500 Qwest Communications International

15-02-2011

1,500,000

938,815

0.16

7.3000 FPL Group Capital

01-09-2017

5,000,000

1,906,406

0.33


01-01-2015

400,000

151,074

0.03

7.3750 Radioshack

15-05-2011

2,000,000

1,251,754

0.21

7.3750 Nextel Comm

01-08-2015

4,000,000

1,208,590

0.21

7.3750 NRG Energy

01-02-2016

5,000,000

3,345,203

0.57

7.3750 NRG Energy

15-01-2017

1,000,000

661,847

0.11

7.3750 Pride Intern

15-07-2014

5,000,000

3,345,203

0.57

7.4560 Expedia

15-08-2018

2,000,000

1,007,158

0.17

7.5000 Ford Motor Cred (FRN)

13-01-2012

4,000,000

1,985,540

0.34

7.5000 HCA

06-11-2033

2,900,000

970,109

0.17



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

7.5000 Chiquita Brands Int'l

01-11-2014

3,500,000

1,712,169

0.29

7.5000 William Lyon Homes

15-02-2014

2,000,000

345,311

0.06

7.6250 Unumprovident

01-03-2011

770,000

479,155

0.08

7.6250 Mosaic

01-12-2016

4,800,000

2,693,428

0.46

7.6250 Sprint Cap

30-01-2011

4,000,000

2,402,791

0.41

7.6250 Mastec

01-02-2017

5,000,000

2,702,241

0.46

7.6250 William Lyon Homes

15-12-2012

1,600,000

299,270

0.05


15-05-2027

7,500,000

4,181,504

0.72

7.7500 HCA

15-07-2036

2,900,000

925,004

0.16

7.7500 Fairfax Financial

15-06-2017

3,600,000

1,968,275

0.34

7.7500 Eland Finance

15-11-2011

5,000,000

2,122,226

0.36


15-06-2016

8,800,000

5,634,330

0.97

7.7500 Clayton William Energy

01-08-2013

3,000,000

1,208,590

0.21

7.7500 Valor Telecom Enter

15-02-2015

1,500,000

901,047

0.15

7.7500 Phillips van-Heusen

15-11-2023

3,108,000

2,162,324

0.37


15-11-2013

3,550,000

1,660,012

0.28

7.7500 AES

01-03-2014

2,500,000

1,582,677

0.27

7.8570 Goodyear

15-08-2011

1,600,000

955,361

0.16

7.8750 Eurochem Finance

21-03-2012

5,500,000

1,919,293

0.33

7.8750 El Paso

15-06-2012

2,000,000

1,291,997

0.22

7.8750 AEP Industries

15-03-2013

3,000,000

1,219,381

0.21

8.0000 Stone Container

15-03-2017

6,000,000

820,114

0.14

8.0000 AMC Entertainment

01-03-2014

2,000,000

884,860

0.15

8.0000 Unisys

15-10-2012

2,000,000

402,863

0.07

8.0000 Gibraltar Industries

01-12-2015

2,000,000

805,726

0.14

8.0000 Charter Communications

30-04-2012

4,650,000

2,743,067

0.47

8.0000 Idearc

15-11-2016

9,000,000

485,594

0.08

8.0000 General Motors Acceptance

01-11-2031

25,000,000

10,523,003

1.81

8.0000 Xerox Capital Trust I

01-02-2027

5,000,000

2,158,196

0.37

8.1250 Georgia-Pacific

15-05-2011

4,000,000

2,704,939

0.46

8.1250 Bank America

29-12-2049

3,950,000

2,125,535

0.36

8.2500 Allegheny Energy Supply

15-04-2012

2,300,000

1,571,886

0.27

8.2500 Toll Brothers

01-12-2011

2,250,000

1,359,663

0.23

8.3750 Park-Ohio Industries

15-11-2014

4,000,000

1,179,814

0.20

8.3750 Allegheny Technologies

15-12-2011

1,500,000

1,153,167

0.20

8.3750 Charter Comm Opt LLC/CAP

30-04-2014

13,000,000

7,154,419

1.23

8.5000 Ship Finance International

15-12-2013

3,000,000

1,532,319

0.26

8.5000 Buckeye Technologies

01-10-2013

4,000,000

2,445,955

0.42

8.5000 Unisys

15-10-2015

2,000,000

395,669

0.07

8.5000 PSEG Energy

15-06-2011

5,000,000

3,390,597

0.58

8.5000 Daimler-Chrysler

18-01-2031

1,250,000

656,451

0.11

8.5000 Foot Locker

15-01-2022

1,000,000

546,743

0.09

8.5000 Yankee Acquisition

15-02-2015

7,000,000

2,347,937

0.40

8.6250 Norske Skog Canada

15-06-2011

3,000,000

949,606

0.16

8.7500 Sprint Capital

15-03-2032

4,000,000

1,942,376

0.33

8.7500 Warner Chilcott

01-02-2015

4,000,000

2,561,059

0.44

8.7500 Continental Airlines

01-12-2011

1,000,000

422,647

0.07

8.7500 Arvinmeritor

01-03-2012

4,400,000

1,709,291

0.29

8.8750 Community Health Systems

15-07-2015

7,000,000

4,632,927

0.79

8.8750 Qwest Communications International

15-03-2012

8,100,000

5,244,416

0.91

9.0000 Goodyear Tire & Rubber

01-07-2015

2,104,000

1,218,460

0.21

9.0000 Finance Capital Finance

07-10-2014

5,300,000

3,593,576

0.62



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

9.0000 Blockbuster

01-09-2012

1,500,000

523,362

0.09

9.1250 Freescale Semiconductor

15-12-2014

11,000,000

1,820,078

0.31

9.2500 Amkor Tech

01-06-2016

5,000,000

2,086,256

0.36

9.2500 Mercer International

15-02-2013

4,000,000

1,438,797

0.25

9.2500 Citizens Communications

15-05-2011

3,200,000

2,186,972

0.37

9.2688 Ford Motor Cred (FRN)

15-04-2009

3,000,000

2,028,704

0.35

9.3750 Bemax Resource

15-07-2014

2,000,000

474,803

0.08

9.5000 Navios Martime

15-12-2014

1,000,000

399,266

0.07

9.6350 Rubicon Offshore (FRN)

16-04-2012

2,900,000

907,521

0.16

9.7500 Offshore Rig Services

27-04-2011

1,900,000

997,806

0.17

10.0000 Denny's

01-10-2012

3,500,000

1,743,642

0.30

10.0000 Young Broadcasting

01-03-2011

2,000,000

14,388

0.00

10.0000 Biomet

15-10-2017

2,500,000

1,726,557

0.30

10.0000 AMR Holdco/Emcar Amcare

15-02-2015

1,000,000

669,041

0.11

10.2500 Star Gas Partner/Finance

25-02-2013

1,118,203

555,059

0.10

10.5000 Exide Technologies

15-03-2013

1,500,000

636,668

0.11

10.5500 First Data

24-09-2015

14,000,000

3,273,264

0.56

10.6250 Ka. Deu.

01-07-2014

7,500,000

4,801,986

0.83

10.6250 FMG Finance

01-09-2016

5,500,000

2,294,881

0.39

10.8500 Petroprod

24-05-2013

2,600,000

317,974

0.05

10.8750 Reable Therapeut

15-11-2014

1,500,000

776,950

0.13

11.7500 RH Donnelley

15-05-2015

11,476,000

2,022,675

0.35

11.7500 Reable Therapeut

15-11-2014

5,000,000

2,374,015

0.41

12.0000 Marquee Holdings

15-08-2014

5,000,000

1,834,466

0.31

12.0000 Orion Power

01-05-2010

2,000,000

1,438,797

0.25

14.8750 Aquila

01-07-2012

3,000,000

2,115,032

0.36

241,088,078

41.29

6,072

0.00


392,111,189

67.16


501,841,458

85.96

81,979,709

14.04

583,821,167

100.00

Warrants USD Abovenet WTS 10



Number 844

Robeco Euro Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 0.0000 Germany

04-07-2027

7,889,615

3,778,529

0.49

0.0000 Netherlands JA23 PS

15-01-2023

381

223

0.00

3.0000 Belgium

28-03-2010

15,000,000

15,135,150

1.94

3.1250 Dexia Muni Agency

15-09-2015

9,320,000

8,731,535

1.12

3.2500 Caisse d'Amort Dette

25-04-2013

8,450,000

8,444,170

1.09

3.7500 France

12-01-2013

15,750,000

16,422,210

2.11

3.7500 Resona Bank

15-04-2015

2,900,000

2,469,350

0.32


15-04-2009

10,120,000

10,160,212

1.31


15-10-2037

17,890,000

17,412,337

2.23

4.0000 Austria

15-07-2009

2,500,000

2,530,138

0.33

4.0000 France

25-04-2014

11,800,000

12,487,704

1.61


11-11-2015

990,000

786,628

0.10

4.2500 Belgium

28-09-2014

300,000

313,608

0.04

4.2500 Netherlands

15-07-2013

17,910,000

18,952,899

2.44

4.2500 Belgium

28-09-2013

7,800,000

8,144,136

1.05

4.2500 France

25-04-2019

31,680,000

33,816,499

4.34

4.2500 Achmea Hypotheekbank

26-02-2014

12,800,000

12,661,376

1.63


01-02-2015

6,300,000

6,439,230

0.83

4.2500 Germany

04-01-2014

4,640,000

5,053,610

0.65

4.5000 Germany

04-01-2013

43,400,000

46,913,230

6.04

4.5000 MBNA America European Structure

17-01-2014

480,000

412,574

0.05


23-10-2013

6,800,000

6,648,904

0.86


02-11-2015

2,150,000

774,000

0.10

4.7500 Germany

04-07-2034

3,900,000

4,516,941

0.58

4.8750 Cred. Agri. Indo.

08-04-2011

1,850,000

1,881,691

0.24

4.8750 Dexia Municipal Agency

03-07-2017

970,000

1,002,466

0.13


01-08-2034

8,550,000

8,478,522

1.09

5.0000 France

25-04-2012

4,050,000

4,368,411

0.56


01-02-2012

30,750,000

32,056,568

4.11

5.0000 Germany

04-07-2011

9,950,000

10,700,827

1.38

5.0000 BNP Paribas

16-12-2013

1,350,000

1,372,343

0.18

5.1250 Santander

11-04-2011

5,400,000

5,433,210

0.70

5.2500 GE Capital euro funding

18-05-2015

850,000

782,910

0.10

5.2500 Austria

04-01-2011

34,550,000

36,449,214

4.69


28-03-2013

2,000,000

2,038,100

0.26

5.2500 Germany

04-01-2011

19,500,000

20,795,775

2.67

5.3687 HSBC Capital Funding LP

24-03-2014

1,250,000

900,000

0.12


19-12-2013

2,300,000

2,327,347

0.30

5.3750 Danske Bank

18-08-2014

2,300,000

2,080,488

0.27

5.5000 Belgium

28-03-2028

12,270,000

14,545,226

1.87


22-05-2018

1,100,000

1,074,447

0.14


01-02-2033

18,650,000

19,957,925

2.56

6.1250 Daimlerchrysler Int. Fin.

08-09-2015

1,650,000

1,486,370

0.19

6.1250 ING Bank

29-05-2023

3,750,000

2,944,950

0.38

6.2110 AXA

29-10-2049

4,900,000

2,450,000

0.32

6.2500 ING

21-06-2011

1,270,000

1,080,097

0.14

6.2980 Groupama

22-10-2017

1,750,000

868,665

0.11

6.3750 W.Kluwer

10-04-2018

1,950,000

1,751,315

0.23

6.3750 ING Bank

07-05-2017

1,070,000

802,543

0.10



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


15-01-2016

3,500,000

3,444,035

0.44

6.6250 Deutsche Telekom International Finance

11-07-2011

3,040,000

3,153,027

0.41

6.6250 SNS Bank

14-05-2018

2,100,000

2,228,734

0.29

6.6250 Deutsche Telekom

29-03-2018

1,400,000

1,531,432

0.20


08-05-2018

3,300,000

2,772,495

0.36


29-09-2017

2,200,000

890,076

0.11


28-01-2013

550,000

586,922

0.08

7.7500 Olivetti International Finance

24-01-2033

1,250,000

1,061,538

0.14


22-05-2013

3,450,000

2,418,657

0.31

7.7810 BNP Eq Fra

02-07-2018

1,350,000

981,950

0.13

8.8360 UBS CAP. SECS

11-04-2013

3,550,000

2,236,855

0.29

441,940,324

56.86

441,940,324

56.86

14,626,224

1.88

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR 3.0000 France

12-01-2011

3.5000 Germany

04-01-2016

700,000

733,796

0.09

3.5000 KFW International Finance

17-04-2009

23,280,000

23,351,779

2.99


12-04-2013

8,350,000

8,734,434

1.12

3.6250 Cred Suisse GP US

14-09-2015

3,100,000

2,192,320

0.28

3.6250 Caisse Amor Dette

25-04-2016

16,300,000

16,332,274

2.10

3.7500 Goldman Sachs

04-02-2013

700,000

582,099

0.07


01-03-2013

4,500,000

3,414,600

0.44


01-08-2021

21,600,000

19,861,848

2.56

3.7500 Bank Nederlandse Gemeenten

14-03-2014

3,400,000

3,402,142

0.44


15-03-2013

3,650,000

3,008,367

0.39

3.8750 Depfa Pfandbriefbank

15-07-2013

2,050,000

1,913,901

0.25


15-06-2012

3,400,000

3,468,170

0.45


20-09-2011

2,050,000

1,145,438

0.15


01-02-2017

8,250,000

8,198,025

1.05

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

4,500,000

3,955,230

0.51

4.1250 Nationwide Bldg Society

27-02-2012

29,950,000

29,506,141

3.79

4.1250 Caisse d'Amortissement de la D

25-04-2017

2,400,000

2,471,712

0.32

4.2500 Germany

04-07-2014

730,000

797,167

0.10


04-07-2039

13,650,000

15,501,077

1.99


24-01-2020

710,000

627,683

0.08


12-10-2012

650,000

696,332

0.09

4.2500 Citigroup

25-02-2025

2,050,000

1,050,543

0.14


15-07-2014

6,100,000

6,153,131

0.79


23-01-2017

700,000

582,127

0.07

4.3750 US Bank NA Minnesota

28-02-2012

1,750,000

1,446,708

0.19

4.3750 New York Life Funding

19-01-2017

4,500,000

3,502,755

0.45

4.5000 Eurohypo

21-01-2013

8,080,000

8,379,445

1.08


13-07-2021

1,100,000

985,303

0.13

4.5000 Leaseplan

08-11-2016

1,100,000

495,000

0.06


04-03-2019

2,700,000

2,244,213

0.29


07-10-2013

980,000

931,088

0.12

4.7000 Hellenic Republic

20-03-2024

7,100,000

6,320,420

0.81

4.7500 Spain

30-07-2014

5,650,000

6,058,382

0.78


14,400,000


Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

4.7500 Bank of America (FRN)

06-05-2014

3,800,000

2,951,156

0.38

4.7500 Telstra

15-07-2014

1,100,000

1,033,241

0.13

4.7500 Citigroup

31-05-2012

2,100,000

1,591,296

0.20


18-10-2012

700,000

669,431

0.09

4.8750 Standard C Bank

11-03-2011

5,500,000

5,468,540

0.70

5.0000 Ireland

18-04-2013

1,000,000

1,056,990

0.14


26-06-2017

2,050,000

1,083,507

0.14

5.1500 Spain

30-07-2009

14,000,000

14,200,340

1.83


15-05-2013

2,500,000

2,483,025

0.32


14-09-2016

510,000

384,066

0.05

5.3750 Henkel

25-11-2104

1,200,000

909,564

0.12

5.6250 Electricite de France

23-01-2013

1,250,000

1,312,388

0.17


15-07-2009

1,510,000

1,188,502

0.15

5.7500 Spain

30-07-2032

5,300,000

6,428,370

0.83

5.7500 Kraft Foods

20-03-2012

3,650,000

3,693,107

0.48


04-09-2015

1,250,000

1,219,063

0.16


26-09-2017

2,050,000

1,697,195

0.22

6.0000 Barclays Bank

23-01-2018

1,300,000

1,216,878

0.16

6.0000 Greece

19-05-2010

26,200,000

27,018,476

3.47

6.0000 Tels. Corp

08-04-2013

750,000

751,418

0.10

6.0000 Gasunie

30-10-2013

2,150,000

2,293,986

0.30


20-08-2018

3,200,000

3,167,904

0.41

6.1250 Allianz Finance II

31-05-2012

1,930,000

1,809,761

0.23


16-05-2014

2,500,000

2,520,625

0.32

6.1250 AT&T

02-04-2015

2,250,000

2,140,403

0.28

6.2580 SNS Reaal Groep

17-07-2017

1,150,000

477,250

0.06

6.6250 Diageo Finance

05-12-2014

1,850,000

1,915,990

0.25

6.6250 WPP Group

12-05-2016

500,000

341,080

0.04

6.6250 RWE Finance

31-01-2019

1,100,000

1,154,296

0.15


30-06-2015

3,300,000

1,721,247

0.22

6.7500 Mer. Lch. Cap. Sr

21-05-2013

750,000

684,105

0.09

6.8750 GDF Suez

24-01-2019

1,350,000

1,493,505

0.19

6.9340 Royal Bank Scotl.

09-04-2018

3,350,000

3,250,907

0.42


15-01-2014

1,650,000

1,742,466

0.22

8.0000 9 Banque AIG

22-05-2018

1,100,000

330,000

0.04

8.0470 Intesa Spaolo

20-06-2049

5,250,000

3,149,948

0.41

8.6670 BNP Paribas

11-09-2013

1,800,000

1,546,254

0.20

308,766,154

39.72


308,766,154

39.72


750,706,478

96.58

26,575,004

3.42

777,281,482

100.00



Robeco Euro Government Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.5000 Frankrijk

25-04-2015

23,700,000

24,441,336

3.02

3.7500 France

12-01-2013

55,800,000

58,181,544

7.17

3.9000 Australia

15-07-2020

2,600,000

2,585,154

0.32

4.0000 Germany

04-01-2037

20,200,000

21,751,966

2.69

4.0000 France

25-04-2014

27,600,000

29,208,528

3.61

4.2500 Belgium

28-09-2013

11,800,000

12,320,616

1.52

4.2500 Netherlands

15-07-2013

10,750,000

11,375,973

1.40

4.2500 France

25-04-2019

8,050,000

8,592,892

1.06

4.2500 Germany

04-01-2014

10,300,000

11,218,142

1.39


01-02-2015

6,800,000

6,950,280

0.86

4.2500 France

25-10-2023

6,700,000

7,125,383

0.88

4.5000 Germany

04-01-2013

24,750,000

26,753,513

3.30

4.7500 Germany

04-07-2034

6,700,000

7,759,873

0.96


01-02-2012

33,250,000

34,662,793

4.28

5.0000 Germany

04-07-2011

5,641,000

6,066,670

0.75

5.0000 France

25-04-2012

17,240,000

18,595,409

2.30

5.2500 Germany

04-01-2011

14,150,000

15,090,268

1.86

5.2500 Austria

04-01-2011

25,050,000

26,426,999

3.26

5.3750 Germany

04-01-2010

13,503,000

13,983,032

1.73

5.5000 Germany

04-01-2031

12,250,000

15,229,813

1.88

5.5000 Netherlands

15-07-2010

6,800,000

7,143,808

0.88

5.5000 Belgium

28-03-2028

5,130,000

6,081,256

0.75

5.5000 Netherlands

15-01-2028

6,200,000

7,498,962

0.93


01-02-2033

30,200,000

32,317,926

3.99

6.0000 France (OAT)

25-10-2025

4,500,000

5,743,350

0.71

6.2500 Austria

15-07-2027

6,900,000

8,785,425

1.08

425,890,911

52.58

425,890,911

52.58

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR 3.0000 France

12-01-2010

17,150,000

17,342,252

2.14


12-04-2013

6,700,000

7,008,468

0.87

3.5000 Italie

15-03-2011

38,650,000

39,085,972

4.82


14-10-2011

11,000,000

11,479,600

1.42

3.5000 Germany

01-04-2016

18,900,000

19,812,492

2.45

3.7500 Netherlands

15-01-2023

9,700,000

9,735,502

1.20


01-08-2021

19,100,000

17,563,023

2.17

3.8000 Bonos Y Oblig Del Estado

31-01-2017

6,000,000

6,068,460

0.75


01-02-2017

17,200,000

17,091,640

2.11


01-02-2037

11,700,000

9,944,532

1.23

4.0000 Germany

04-01-2018

42,600,000

46,225,255

5.70


04-07-2018

3,100,000

3,433,374

0.42


04-07-2039

15,950,000

18,112,980

2.24

4.3500 Obrig Do Tes Medio Prazo

16-10-2017

6,200,000

6,405,778

0.79

4.5000 Netherlands

15-07-2017

7,800,000

8,372,364

1.03


20-03-2024

13,800,000

12,284,760

1.52



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

4.7500 Spain

30-07-2014

17,270,000

18,518,276

2.29

5.0000 Ireland

18-04-2013

6,300,000

6,659,037

0.82

5.5000 Belgium

28-09-2017

14,900,000

16,891,087

2.09

5.7500 Spain

30-07-2032

9,800,000

11,886,420

1.47

6.0000 Greece

19-05-2010

21,950,000

22,635,718

2.79

326,556,990

40.32


326,556,990

40.32


752,447,901

92.90

57,521,627

7.10

809,969,528

100.00



Robeco Euro Credit Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.3890 Delphinus (FRN)

25-09-2096

2,500,000

1,573,750

0.43

3.4250 Anglo Irish (FRN)

21-06-2016

5,100,000

3,360,084

0.93

3.4890 Dutch Mortgage

28-12-2051

1,400,000

568,120

0.16

3.5290 KBC Ifima (FRN)

14-12-2015

6,000,000

3,894,180

1.07

3.5290 ABN-AMRO Bank N.V. (FRN)

14-09-2016

4,700,000

3,490,361

0.96

3.6550 Smile Securitisation (FRN)

20-12-2053

553,900

256,843

0.07

3.7500 Resona Bank

15-04-2015

5,800,000

4,938,700

1.36


14-12-2048

700,000

198,100

0.05


11-11-2015

1,410,000

1,120,349

0.31

4.2500 Germany

04-01-2014

100,000

108,914

0.03

4.2530 Granite Master Issuer Pl (FRN)

20-12-2054

2,147,297

1,352,797

0.37

4.3100 AMRO Bank

10-03-2016

4,350,000

1,543,163

0.43


25-11-2090

1,000,000

911,700

0.25

4.3730 UBS Jersey Branch (FRN)

17-11-2015

4,100,000

3,374,751

0.93

4.3750 GCAP EU. FN

30-03-2011

5,000,000

4,923,550

1.36

4.5000 Germany

04-01-2013

5,750,000

6,215,463

1.72


17-01-2014

1,230,000

1,057,222

0.29


02-11-2015

5,900,000

2,124,000

0.59

4.6250 Fortis (NL)

27-10-2014

2,600,000

1,196,000

0.33


25-02-2015

100,000

40,960

0.01

4.7500 Comp Saint-Gobain

11-04-2017

2,700,000

2,072,061

0.57


17-01-2017

850,000

756,781

0.21

4.7500 DNB Nordbank Asa

28-03-2011

5,000,000

5,019,550

1.39

4.7500 Citigroup

10-02-2014

4,500,000

3,237,255

0.89

4.7500 Total Capital

10-12-2013

3,000,000

3,121,920

0.86

4.9390 HBOS Capital Funding

23-05-2016

3,500,000

1,509,655

0.42


13-11-2012

3,600,000

3,465,792

0.96

5.0000 BNP Paribas

16-12-2013

1,550,000

1,575,653

0.43

5.1250 Santander

11-04-2011

4,000,000

4,024,600

1.11

5.1420 Allied Irish Bank

16-06-2016

860,000

283,800

0.08


12-05-2024

3,254,442

2,457,030

0.68

5.2000 Caisse Epargne

19-07-2014

900,000

758,727

0.21

5.2520 ELM (Swiss Rein)

25-05-2016

2,700,000

864,000

0.24

5.3600 Shield (FRN)

20-01-2014

4,000,000

3,070,800

0.85

5.3750 Danske Bank

18-08-2014

3,100,000

2,804,136

0.77

5.3750 Citibank Credit Card Master Trust

11-04-2011

50,000

48,207

0.01

5.3750 Schering Plough

01-10-2014

4,200,000

3,916,290

1.08


19-12-2013

2,000,000

2,023,780

0.56

5.4480 Lusitano Mortgage (FRN)

15-07-2059

882,687

693,527

0.19

5.5000 Netherlands

15-07-2010

100,000

105,056

0.03

5.5120 Banca Popolare Italiana

29-04-2015

4,000,000

3,467,800

0.96


22-05-2018

2,000,000

1,953,540

0.54

5.7500 SNS

29-07-2049

4,000,000

1,720,000

0.47


08-09-2015

2,000,000

1,801,660

0.50


16-09-2013

3,700,000

3,632,031

1.00

6.2500 Fortis Cap

29-06-2049

4,000,000

1,800,000

0.50

6.2500 ING

21-06-2011

7,050,000

5,995,814

1.66

6.2980 Groupama

22-10-2017

3,000,000

1,489,140

0.41

6.3750 Etab Econ Casino

04-04-2013

1,500,000

1,355,490

0.37



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

6.3750 ING Bank

07-05-2017

4,000,000

3,000,160

0.83


26-09-2011

4,900,000

2,723,959

0.75

6.5000 Teledanmark

19-04-2012

2,000,000

1,660,000

0.46


08-05-2018

1,850,000

1,554,278

0.43

6.6250 BES Finance

01-03-2010

2,000,000

2,035,360

0.56


11-07-2011

8,200,000

8,504,876

2.36

6.7500 Münchener Rückversicherung Finance

21-06-2023

3,800,000

3,455,074

0.95

6.8750 KBC Bank Funding Trust II

30-06-2009

1,090,000

566,800

0.16

7.0550 HVB Funding Trust VIII Tier I

28-03-2012

5,050,000

1,919,000

0.53


29-09-2017

1,850,000

748,473

0.21


09-12-2011

2,570,000

1,357,603

0.37


24-01-2033

730,000

619,938

0.17


28-01-2033

1,560,000

1,868,256

0.52


10-11-2010

4,300,000

2,622,785

0.72


10-11-2009

320,000

192,704

0.05

8.2500 VTB Capital

30-06-2011

3,950,000

3,235,919

0.89

143,338,287

39.56

143,338,287

39.56

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets DEM 5.8750 Batavia

16-03-2009

830,000

426,397

0.12


17-04-2009

7,500,000

7,539,375

2.08

3.2650 Leek Finance (FRN)

21-12-2037

670,620

448,175

0.12

3.5000 Germany

04-01-2016

1,500,000

1,572,420

0.43


21-12-2037

4,000,000

857,964

0.24


18-03-2039

230,000

36,639

0.01

3.6230 Paragon Mortgages (FRN)

15-09-2039

670,000

112,251

0.03

3.6250 Cred Suisse GP US

14-09-2015

4,350,000

3,076,320

0.85

3.6250 HSBC

29-06-2015

2,650,000

2,209,756

0.61

3.6250 Cred Suisse GP Fin (GRN)

23-01-2018

4,950,000

4,068,900

1.12

3.7180 Permanent Fin (FRN)

10-06-2042

2,700,000

2,341,710

0.65


20-09-2066

1,100,000

132,000

0.04

3.7500 Bundesrepublik Deutschland

04-01-2017

1,000,000

1,060,910

0.29


20-09-2066

3,000,000

1,436,700

0.40


04-05-2011

450,000

421,263

0.12

3.8750 Telstra

24-07-2015

1,750,000

1,542,275

0.43


18-06-2038

1,930,000

479,412

0.13

3.9880 Permanent Financing (FRN)

10-06-2042

1,000,000

518,700

0.14


15-06-2012

4,000,000

4,080,200

1.13


28-03-2013

7,350,000

5,826,933

1.61

4.1250 National Grid

21-03-2013

1,850,000

1,701,704

0.47

4.1250 UBS

25-09-2013

2,850,000

2,231,607

0.62

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

3,600,000

3,164,184

0.87


30-05-2018

950,000

796,034

0.22

4.2500 Citigroup

25-02-2025

6,030,000

3,090,134

0.85

4.2560 Rmac Securities (FRN)

12-06-2044

1,329,362

58,625

0.02

4.3750 JP Morgan Chase

12-11-2019

5,000,000

3,977,900

1.10

EUR



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


14-11-2016

1,900,000

1,404,803

0.39

4.3750 Telefon Emis Sau

02-02-2016

6,900,000

6,375,531

1.75


26-04-2016

2,150,000

1,135,050

0.31

4.3750 Imperial Tobacco Finance

22-11-2013

4,000,000

3,272,800

0.90


20-10-2014

4,100,000

3,355,194

0.93


30-01-2017

5,000,000

3,798,900

1.05


04-03-2019

1,950,000

1,620,821

0.45

4.5000 Leaseplan

08-11-2016

950,000

427,500

0.12

4.6230 Gracechurch Mortgage Fin (FRN)

20-11-2056

3,500,000

2,025,450

0.56

4.6250 J.P. Morgan Chase

29-05-2017

4,000,000

3,402,080

0.94

4.6500 Citigroup

19-09-2016

2,600,000

1,412,294

0.39

4.7500 Santander

29-05-2019

4,300,000

3,693,012

1.02

4.7500 Telstra

15-07-2014

1,150,000

1,080,207

0.30

4.7990 BBVA Bancomer

17-05-2012

2,000,000

1,268,100

0.35


15-03-2017

1,350,000

315,630

0.09


11-03-2011

6,350,000

6,313,678

1.74

5.0000 Volvo Treasury

31-05-2017

1,180,000

882,451

0.24


12-04-2016

3,500,000

1,120,000

0.31

5.0200 Mizuho Capital Invest

30-06-2011

1,500,000

906,240

0.25


19-12-2013

900,000

923,184

0.25

5.1250 Wolters Kluwer

27-01-2014

1,990,000

1,835,377

0.51

5.1250 BAT International Finance

09-07-2013

2,650,000

2,544,795

0.70

5.1250 HBOS

14-10-2015

2,000,000

1,183,800

0.33


30-01-2017

2,200,000

1,711,248

0.47


29-09-2016

800,000

96,000

0.03

5.2200 Provide Bricks (FRN)

30-01-2040

550,000

429,000

0.12


14-09-2016

970,000

730,478

0.20

5.2600 Shield (FRN)

20-01-2014

500,000

445,800

0.12

5.2650 Barclays Bank Plc Wholes (FRN)

20-04-2016

8,200,000

6,631,094

1.82

5.3750 Henkel

25-11-2104

2,350,000

1,781,230

0.49

5.3750 Vodafone

06-06-2022

1,900,000

1,688,910

0.47


24-10-2017

1,900,000

1,712,242

0.47

5.5000 Morgan Stanley Group

02-10-2017

2,700,000

1,923,696

0.53

5.5400 Fosse Master Issuer (FRN)

18-10-2054

930,000

420,267

0.12

5.5430 BCP Finance Bank

09-06-2014

2,000,000

1,000,000

0.28


15-07-2040

3,390,000

2,216,382

0.61


15-07-2040

190,000

144,476

0.04

5.7500 Kraft Foods

20-03-2012

3,850,000

3,895,469

1.07

5.7500 ASML

13-06-2017

2,200,000

1,234,926

0.34

5.7500 Unicredito Italiano Cap TRST

26-09-2017

4,000,000

3,626,480

1.00

5.7770 AXA

06-07-2016

4,600,000

2,414,816

0.67


04-09-2015

1,400,000

1,365,350

0.38

5.8750 BAT Finance

12-03-2015

1,850,000

1,741,775

0.48

5.9130 Brunel Residential (FRN)

13-01-2039

2,700,000

1,144,260

0.32

5.9950 Lloyds TSB Bank (FRN)

15-07-2049

2,300,000

1,771,001

0.49


31-05-2012

5,600,000

5,251,120

1.45


20-08-2018

1,900,000

1,880,943

0.52


16-05-2014

2,000,000

2,016,500

0.56

6.2580 SNS Reaal Groep

17-07-2017

2,500,000

1,037,500

0.29


30-06-2012

6,390,000

2,939,400

0.81


05-12-2014

2,150,000

2,226,691

0.61

6.6250 WPP Group

12-05-2016

1,600,000

1,091,456

0.30



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

6.6250 IBM

30-01-2014

2,300,000

2,427,167

0.67


30-06-2015

2,000,000

1,043,180

0.29


21-05-2013

7,600,000

6,932,264

1.90

6.7500 Axa

15-12-2010

900,000

866,250

0.24

6.7560 Banca Pop Verona Novara

21-06-2017

2,300,000

1,009,286

0.28

6.8750 GDF Suez

24-01-2019

2,500,000

2,753,650

0.76


24-04-2012

7,750,000

7,523,933

2.07


15-09-2014

3,100,000

2,823,356

0.78

7.8750 Société Générale Tier I

22-02-2010

4,719,000

3,397,680

0.94


15-01-2014

1,950,000

2,059,278

0.57

8.0000 9 Banque AIG

22-05-2018

3,750,000

1,125,000

0.31


20-06-2049

4,450,000

2,669,956

0.74

192,278,498

53.07


192,704,895

53.19


336,043,182

92.75

26,254,690

7.25

362,297,872

100.00



Robeco Euro All Strategy Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.1390 Delphinus (FRN)

28-09-2096

11,200,000

10,277,120

0.62

3.5000 CSSE L'Habitat

25-04-2017

14,600,000

13,644,868

0.82

3.6390 Unicredit (FRN)

15-06-2015

2,000,000

1,707,360

0.10


20-12-2053

2,513,218

1,165,379

0.07


25-09-2096

600,000

271,330

0.02

3.7500 Air Products & Chemicals

08-11-2013

200,000

183,168

0.01

3.7500 Bank Nederlandse Gem

16-12-2013

21,600,000

21,661,344

1.30

3.7500 Resona Bank

15-04-2015

7,250,000

6,173,375

0.37

3.7500 France

12-01-2013

12,450,000

12,981,366

0.78


14-12-2048

2,250,000

636,750

0.04

3.9190 ABN-AMRO Bank (FRN)

08-06-2015

16,600,000

13,423,092

0.81

4.0000 Cred Fonc France

21-07-2011

20,700,000

20,812,401

1.25

4.0000 Caisse d'Amort

25-10-2014

13,700,000

14,113,329

0.85

4.0000 France

25-10-2038

3,750,000

3,942,375

0.24

4.0000 Belgium

28-03-2022

40

40

0.00

4.0000 France

25-04-2014

5,000,000

5,291,400

0.32

4.0000 Netherlands

15-01-2037

50,140,000

52,406,829

3.14


15-10-2037

7,630,000

7,426,279

0.45

4.0000 Germany

04-01-2037

7,900,000

8,506,957

0.51


11-11-2015

1,440,000

1,144,186

0.07

4.1860 Storm (FRN)

22-05-2048

4,400,000

3,875,960

0.23


01-02-2015

16,700,000

17,069,070

1.02

4.2500 Germany

04-01-2014

69,540,000

75,738,796

4.54

4.2500 Belgium

28-09-2013

5,200,000

5,429,424

0.33

4.2500 France

25-04-2019

37,920,000

40,477,325

2.43

4.2500 Netherlands

15-07-2013

37,350,000

39,524,891

2.37

4.2500 Achmea Hypotheekbank

26-02-2014

1,900,000

1,879,423

0.11


20-12-2054

9,286,360

5,850,407

0.35

4.2830 Golden Bar Securitisatio (FRN)

20-11-2022

4,000,000

3,689,200

0.22

4.3750 Veolia Environnement

11-12-2020

100,000

78,347

0.00

4.5000 Germany

04-01-2013

37,695,000

40,746,410

2.44


17-01-2014

820,000

704,815

0.04


23-10-2013

14,300,000

13,982,254

0.84

4.5000 Germany

04-07-2009

9,400,000

9,526,900

0.57

4.5000 French Treasury Note

12-07-2012

20,100,000

21,429,615

1.29

4.5000 Ireland

18-04-2020

1,050,000

1,052,279

0.06


02-11-2015

2,000,000

720,000

0.04


15-04-2020

750,000

788,100

0.05


25-02-2015

900,000

368,640

0.02

4.7500 Germany

04-07-2034

23,200,000

26,870,008

1.61

4.7500 Total Capital

10-12-2013

4,800,000

4,995,072

0.30


15-04-2014

4,910,000

4,887,030

0.29

4.7500 Citigroup

10-02-2014

3,000,000

2,158,170

0.13

4.7500 GE Capital Euro Funding

28-09-2012

3,900,000

3,766,815

0.23

5.0000 France

05-10-2016

2,115,000

2,375,674

0.14

5.0000 Germany

04-01-2012

11,100,000

12,026,739

0.72


01-02-2012

14,100,000

14,699,109

0.88

5.0000 France

25-04-2012

21,590,000

23,287,406

1.40


01-08-2034

7,000,000

6,941,480

0.42



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

5.0000 Germany

04-07-2012

840,000

915,617

0.05

5.0000 Mermaid Sec Financ (FRN)

30-01-2040

7,000,000

6,727,000

0.40

5.0000 BNP Paribas

16-12-2013

2,900,000

2,947,995

0.18


12-05-2024

1,935,073

1,460,937

0.09

5.1600 Mermaid Secured Finance (FRN)

30-01-2040

2,000,000

1,793,000

0.11

5.1710 Unicred (FRN)

23-07-2014

5,350,000

4,679,217

0.28

5.1950 Storm (FRN)

21-10-2046

7,096,850

6,491,489

0.39

5.2300 Magellan Mortgage (FRN)

20-07-2059

3,015,083

2,345,433

0.14

5.2400 Candide Financing (FRN)

20-04-2050

1,249,108

1,124,572

0.07

5.2500 Greece

18-05-2012

550,000

561,424

0.03

5.2500 WPP Finance

30-01-2015

2,000,000

1,554,900

0.09

5.2500 Germany

04-01-2011

35,200,000

37,539,040

2.25


28-03-2013

3,900,000

3,974,295

0.24

5.2500 Austria

04-01-2011

16,800,000

17,723,496

1.06


25-04-2015

500,000

342,600

0.02

5.3300 German Resid Asset (FRN)

20-07-2016

2,702,971

2,089,937

0.13


17-04-2040

4,060,723

1,808,240

0.11


19-12-2013

3,600,000

3,642,804

0.22


11-04-2011

200,000

192,828

0.01

5.3750 E.I.B

15-10-2012

26,100,000

28,207,053

1.69

5.3750 Danske Bank

18-08-2014

4,350,000

3,934,836

0.24


15-07-2059

6,499,787

5,106,883

0.31

5.4980 Talisman Finance (FRN)

22-10-2016

2,961,357

2,534,033

0.15

5.5000 E.ON International Fin

02-10-2017

80,000

82,078

0.00

5.5000 Netherlands

15-07-2010

610,000

640,842

0.04

5.5000 France

25-10-2010

3,820,000

4,044,845

0.24

5.5000 Germany

04-01-2031

3,420,000

4,251,915

0.26

5.5000 Belgium

28-03-2028

29,500,000

34,970,185

2.10

5.5120 Banca Popolare Italiana

29-04-2015

6,000,000

5,201,700

0.31

5.5130 Celtic Res (FRN) Irish

10-04-2048

1,219,121

1,031,132

0.06

5.5600 Granite Master Issuer (FRN)

20-12-2054

695,000

100,150

0.01


22-05-2018

3,350,000

3,272,180

0.20

5.6450 Castellana Finance (FRN)

08-10-2049

2,625,484

1,783,806

0.11


01-02-2033

24,500,000

26,218,185

1.57

5.7500 France

25-10-2032

450,000

577,359

0.03

6.0000 UBS

18-04-2018

6,550,000

6,359,723

0.38

6.1250 RWE

26-10-2012

80,000

84,966

0.01


08-09-2015

3,000,000

2,702,490

0.16

6.2500 ING

21-06-2021

1,920,000

1,632,902

0.10


16-09-2013

6,400,000

6,282,432

0.38

6.2500 Fortis Cap

29-06-2049

3,500,000

1,575,000

0.09

6.2980 Groupama

22-10-2017

3,200,000

1,588,416

0.10

6.3750 ING Bank

07-05-2017

1,670,000

1,252,567

0.08


04-04-2013

7,000,000

6,325,620

0.38

6.5000 Teledanmark

19-04-2012

3,000,000

2,490,000

0.15


26-09-2011

7,600,000

4,224,916

0.25


08-05-2018

2,000,000

1,680,300

0.10


11-07-2011

4,270,000

4,428,759

0.27


21-06-2023

6,200,000

5,637,226

0.34

6.8750 KBC Bank Funding Trust II

30-06-2009

2,520,000

1,310,400

0.08

6.9880 Intesabci Capital Trust Tier I

12-07-2011

6,180,000

3,769,800

0.23


09-12-2011

1,200,000

633,900

0.04



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


24-01-2033

2,700,000

2,292,921

0.14


28-01-2033

720,000

862,272

0.05


10-11-2010

3,800,000

2,317,810

0.14

8.2500 VTB Capital

30-06-2011

6,500,000

5,324,930

0.32

863,357,663

51.82

USD 6.6710 Santander

29-10-2049

2,300,000

1,874,678

0.11

6.7500 Deutsche Telekom International

20-08-2018

1,600,000

1,167,118

0.07

3,041,796

0.18

866,399,459

52.00

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR 2.5000 Germany

08-10-2010

1,450,000

1,466,733

0.09

3.0000 France

12-01-2011

1,980,000

2,011,106

0.12

3.1500 Bonos Y Oblig Del Estado

31-01-2016

4,000,000

3,903,640

0.23

3.2500 France

25-04-2016

20,750,000

20,933,845

1.26


20-09-2066

1,500,000

1,118,100

0.07


21-12-2037

5,476,730

3,660,099

0.22


20-09-2066

2,300,000

1,782,040

0.11


20-09-2066

1,100,000

965,360

0.06


18-03-2039

4,505,138

3,700,070

0.22


20-07-2012

3,400,000

2,624,936

0.16


20-12-2054

5,000,000

600,000

0.04


13-03-2045

4,000,000

2,714,400

0.16

3.5000 KFW International Finance

17-04-2009

1,200,000

1,203,700

0.07


08-04-2011

2,600,000

2,696,486

0.16


12-04-2013

15,450,000

16,161,318

0.97

3.5000 Germany

01-04-2016

12,450,000

13,051,086

0.78


04-05-2009

18,750,000

18,686,660

1.12


14-10-2011

45,500,000

47,483,800

2.85


10-06-2042

1,000,000

876,400

0.05


18-03-2039

270,000

43,011

0.00


15-09-2039

2,280,000

381,988

0.02

3.6250 3.625 Cred Suisse GP US

14-09-2015

6,000,000

4,243,200

0.25


28-03-2013

7,500,000

7,110,825

0.43


20-09-2066

5,800,000

696,000

0.04


18-06-2039

5,000,000

993,450

0.06

3.7500 Netherlands

15-01-2023

18,650,000

18,718,259

1.12


04-02-2013

8,000,000

6,652,560

0.40


01-03-2013

6,800,000

5,159,840

0.31

3.7500 Bundesrepublik Deutschland

04-01-2017

22,500,000

23,870,475

1.43

3.7500 Hypothekenbank in Essen

28-09-2012

1,000,000

1,012,630

0.06

3.7500 Belgium Kingdom

28-09-2015

26,678,000

27,021,346

1.62


01-08-2021

34,400,000

31,631,832

1.90


04-05-2011

500,000

468,070

0.03


15-03-2013

5,650,000

4,656,787

0.28

3.8750 KFW Intl Finance

09-04-2010

8,000,000

8,158,960

0.49


18-06-2038

1,430,000

355,212

0.02

4.0000 ING Verzekeringen

18-09-2013

250,000

233,400

0.01



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


20-09-2011

3,850,000

2,151,188

0.13


28-03-2013

9,150,000

7,253,937

0.44

4.0000 Germany

04-01-2018

18,800,000

20,399,880

1.22


15-06-2012

7,000,000

7,140,350

0.43

4.0000 Eurohypo

15-01-2010

21,100,000

21,325,348

1.28


01-02-2017

18,500,000

18,383,450

1.10


23-11-2016

1,700,000

1,583,006

0.09


27-02-2012

6,200,000

6,108,116

0.37

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

6,950,000

6,108,633

0.37

4.1250 Unicredo Italiano

20-09-2011

2,200,000

1,976,304

0.12

4.1250 KFW

04-07-2017

17,300,000

17,804,641

1.07

4.1250 UBS

25-09-2013

600,000

469,812

0.03


15-07-2014

8,800,000

8,876,648

0.53


12-10-2012

1,250,000

1,339,100

0.08

4.2500 Germany

04-07-2014

10,670,000

11,651,747

0.70

4.2500 Citigroup

25-02-2025

4,710,000

2,413,687

0.14


24-01-2020

2,110,000

1,865,367

0.11


04-07-2039

11,950,000

13,570,540

0.81


12-06-2044

2,292,004

101,077

0.01


23-01-2017

2,250,000

1,871,123

0.11

4.3750 New York Life Funding

19-01-2017

6,700,000

5,215,213

0.31

4.3750 US Bank NA Minnesota

28-02-2012

4,350,000

3,596,102

0.22


26-04-2016

5,250,000

2,771,633

0.17


14-11-2016

3,100,000

2,292,047

0.14

4.5000 Adecco Financial Service

25-04-2013

950,000

862,040

0.05

4.5000 Leaseplan

08-11-2016

4,350,000

1,957,500

0.12


04-03-2019

4,600,000

3,823,474

0.23

4.5000 Netherlands

15-07-2017

7,700,000

8,265,026

0.50

4.6230 Gracechurch Mortgage Fin (FRN)

20-11-2056

7,350,000

4,253,445

0.26

4.6250 General Electric Capital

15-09-2016

1,560,000

854,849

0.05


07-10-2013

2,920,000

2,774,263

0.17


20-03-2024

16,100,000

14,332,220

0.86

4.7500 Citigroup

31-05-2012

3,400,000

2,576,384

0.15

4.7500 Volkswagen Financial Service

19-07-2011

3,180,000

3,150,998

0.19

4.7500 Telstra

15-07-2014

1,600,000

1,502,896

0.09


21-02-2017

900,000

830,898

0.05


06-05-2014

8,200,000

6,368,284

0.38

4.8500 MUFG Capital Finance

25-07-2016

13,440,000

7,633,114

0.46


15-03-2017

2,300,000

537,740

0.03


11-03-2011

7,150,000

7,109,102

0.43


18-10-2012

2,200,000

2,103,926

0.13


18-12-2014

2,140,000

1,932,619

0.12


30-06-2011

5,500,000

3,322,880

0.20

5.1000 RCL Securitisation GMBH (FRN)

24-12-2014

9,200,000

8,864,200

0.53

5.1100 Storm (FRN)

22-04-2048

4,200,000

3,673,320

0.22


19-12-2013

1,600,000

1,641,216

0.10

5.2050 Opera (FRN)

25-01-2022

1,920,258

1,360,887

0.08


29-09-2016

13,660,000

1,639,200

0.10


30-01-2040

4,700,000

3,666,000

0.22

5.2500 D.Pfandbriefbank

15-07-2011

19,700,000

19,994,318

1.21


14-09-2016

1,570,000

1,182,320

0.07

5.2600 Shield (FRN)

20-01-2014

1,000,000

891,600

0.05



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

5.3750 Bat International Finance

29-06-2017

2,000,000

1,738,660

0.10

5.3750 Henkel

25-11-2104

4,100,000

3,107,677

0.19


24-10-2017

5,300,000

4,776,254

0.29

5.4610 Arran Residential Mortga (FRN)

12-04-2056

7,631,518

7,096,549

0.43

5.4700 Financiacion Banesto (FRN)

19-10-2019

3,500,000

1,165,500

0.07

5.5000 France

25-04-2029

882,000

1,078,809

0.06

5.5000 Belgium

28-09-2017

6,800,000

7,708,684

0.46


18-10-2054

1,560,000

704,964

0.04


15-07-2009

4,080,000

3,211,317

0.19


15-07-2040

1,510,000

987,238

0.06


15-07-2040

810,000

615,924

0.04

5.7500 Kraft Foods

20-03-2012

6,950,000

7,032,080

0.42

5.7500 Spain

30-07-2032

9,870,000

11,971,323

0.72


04-09-2015

2,300,000

2,243,075

0.13


26-09-2017

2,950,000

2,442,305

0.15

5.9130 Brunel Residential (FRN)

13-01-2039

5,800,000

2,458,040

0.15

6.0000 Greece

19-05-2010

16,800,000

17,324,832

1.04

6.0000 Tels. Corp

08-04-2013

1,400,000

1,402,646

0.08


16-05-2014

3,750,000

3,780,938

0.23


31-05-2012

2,730,000

2,559,921

0.15


20-08-2018

8,100,000

8,018,757

0.48


30-06-2012

4,230,000

1,945,800

0.12

6.5000 Greece

11-01-2014

1,027,146

1,096,889

0.07


05-12-2014

3,500,000

3,624,845

0.22

6.6250 WPP Group

12-05-2016

2,550,000

1,739,508

0.10

6.6250 IBM

30-01-2014

3,700,000

3,904,573

0.23


23-10-2011

3,630,000

3,012,900

0.18


21-05-2013

9,000,000

8,209,260

0.49

6.8750 GDF Suez

24-01-2019

4,500,000

4,956,570

0.30


07-11-2011

5,900,000

4,248,000

0.25

6.9340 Royal Bank Scotl.

09-04-2018

3,500,000

3,396,470

0.20


15-09-2014

5,100,000

4,644,876

0.28


15-01-2014

3,600,000

3,801,744

0.23

8.0000 Banque AIG

22-05-2018

2,600,000

780,000

0.05


20-06-2049

3,700,000

2,219,963

0.13

8.6670 BNP Paribas

11-09-2013

1,850,000

1,589,206

0.10

711,017,389

42.67

3,016,362

0.18

714,033,751

42.85

1,580,433,210

94.85

85,695,353

5.15

1,666,128,563

100.00

GBP 6.3750 HSBC Total transferable securities traded on other regulated markets Total securities portfolio Operating capital Total net assets


18-10-2022

2,950,000

Robeco European Currencies High Yield Bonds Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

EUR 0.0000 The Nielsen Company

01-08-2016

1,600,000

368,000

1.47


25-09-2096

100,000

62,950

0.25


14-12-2048

100,000

28,300

0.11

4.1760 ING Bank

08-06-2015

150,000

91,845

0.37

4.2410 Saecure (FRN)

25-02-2086

100,000

71,340

0.29


02-11-2015

350,000

126,000

0.50

4.7500 Cemex Finance Europe

05-03-2014

250,000

110,450

0.44

4.7500 ISS Global

18-09-2010

650,000

526,500

2.11

5.0675 Anglo Irish Bank Corpora

30-09-2049

200,000

29,500

0.12

5.2500 Suedzucker Int Finance

30-06-2049

400,000

237,480

0.95


06-06-2011

1,300,000

780,000

3.12

5.6250 SC Parex Banka

05-05-2011

150,000

29,250

0.12


15-07-2021

100,000

71,180

0.28

5.7500 SNS

29-07-2049

300,000

129,000

0.52

5.9950 Monastery (FRN)

17-11-2044

16,949

16,447

0.07

6.2110 AXA

29-10-2049

100,000

50,000

0.20

6.3750 Tereos Europe

15-04-2014

250,000

115,000

0.46

6.3750 Meinl European Land

09-08-2013

300,000

171,000

0.68


08-05-2018

350,000

294,053

1.19

6.8750 Ow-Brock Gl. Cn.

31-03-2017

500,000

365,000

1.47


20-12-2013

250,000

163,043

0.65


26-06-2017

750,000

307,500

1.23


29-09-2017

250,000

101,145

0.40

7.5000 Etab Casino Guich

20-01-2010

510,000

193,800

0.78

7.6250 Rockwood Spec

15-11-2014

200,000

136,000

0.54


22-05-2013

50,000

35,053

0.14


15-12-2016

600,000

321,000

1.28

8.2500 Nordic Tel

01-05-2016

450,000

297,000

1.20


05-07-2033

1,400,000

224,000

0.90

8.4430 Impress (FRN)

15-09-2013

500,000

377,500

1.51

8.7500 Iesy Repository

15-02-2015

100,000

78,500

0.31

8.8750 Ardag Glass Finance

01-07-2013

100,000

78,000

0.31

9.0000 Mecachrome International

15-05-2014

100,000

5,000

0.02


15-06-2017

250,000

87,500

0.35

9.6250 Safilo Capital

15-05-2013

97,500

23,400

0.09

9.7500 Dürr

15-07-2011

100,000

103,000

0.41


25-02-2015

100,000

37,580

0.15

10.2940 Nordic Tel (FRN)

01-05-2016

150,000

103,638

0.41

10.6510 Mars (FRN)

28-08-2014

100,000

39,540

0.16

11.3180 Hellas II (FRN)

15-01-2015

100,000

21,000

0.08

14.2330 Stability

05-05-2022

100,000

70,000

0.28


12-05-2024

87,958

75,987

0.30

6,552,481

26.22

GBP 7.5890 Credit Agricole

30-01-2020

100,000

72,694

0.29

8.7500 British Airways

23-08-2016

150,000

119,460

0.48

192,154

0.77

30,822

0.12

NOK 9.4000 Sevan Drilling (FRN)

07-12-2012

500,000



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

9.7500 Petromena As

24-05-2012

1,000,000

32,877

0.13

12.0000 Petr. Dril. ASA

20-06-2012

500,000

12,843

0.05

12.2900 Sevan Marine

24-10-2012

1,000,000

63,699

0.26

140,241

0.56 0.41

USD 5.1325 Sevan Marine

14-05-2013

300,000

103,593

7.5500 Bluewater Holding

30-07-2014

400,000

86,328

0.35

10.8500 Petromena

19-11-2010

100,000

17,985

0.07

11.0000 Cecon

04-05-2012

200,000

14,388

0.06

11.2500 Skeie Drilling & Prod

12-07-2013

200,000

35,970

0.14

258,264

1.03

7,143,140

28.58

Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets EUR 0.0000 Signum Luxembourg I

15-01-2015

146,000

14,600

0.06

2.9910 Smart Sme Clo

27-12-2016

100,000

70,000

0.28


20-09-2066

100,000

77,480

0.31


20-09-2066

100,000

87,760

0.35

4.0190 FCE Bank (FRN)

30-09-2009

200,000

151,000

0.60


15-03-2017

250,000

58,450

0.23


12-04-2016

250,000

80,000

0.32

5.1100 Storm (FRN)

22-04-2048

200,000

174,920

0.70

5.1250 Kazkommertsbank International

23-03-2011

150,000

81,000

0.32

5.3290 Clondalkin Acquisition (FRN)

15-12-2013

450,000

270,000

1.08

5.5000 Fresenius Finance

31-01-2016

1,000,000

880,000

3.52

5.6250 Royal Carribean Cruises

27-01-2014

500,000

208,335

0.83

5.6250 Peri

15-12-2011

450,000

321,750

1.29


15-07-2040

50,000

32,690

0.13

5.7500 Thomson

25-09-2015

250,000

22,500

0.09

5.7770 AXA

06-07-2016

100,000

52,496

0.21

5.8750 Stena

01-02-2019

200,000

84,000

0.34

5.9760 Bancaja Fondo De Tituliz (FRN)

22-05-2050

100,000

9,570

0.04

5.9910 Smart (FRN)

27-12-2016

100,000

63,500

0.25

6.2500 Chesapeake Energy

15-01-2017

800,000

480,000

1.92

6.2500 Crown Euro

01-09-2011

650,000

572,449

2.29

6.5000 Kronos

15-04-2013

200,000

44,000

0.18

6.5000 Wienerberger

28-02-2049

250,000

101,395

0.41

6.5790 Edcon Proprietary (FRN)

15-06-2014

300,000

135,000

0.54


30-06-2015

300,000

156,477

0.63


15-10-2018

100,000

67,000

0.27

6.7500 Rexam

29-06-2067

850,000

481,304

1.93


15-11-2013

900,000

333,000

1.33

6.8750 Agco

23-04-2014

200,000

127,000

0.51

7.0000 Chesapeake

15-12-2014

100,000

5,000

0.02

7.1250 El Paso

06-05-2009

250,000

237,500

0.95

7.1250 Ford Motor

15-01-2013

500,000

340,000

1.36

7.1250 FCE Bank

16-01-2012

100,000

70,000

0.28

7.1520 UBS AG Jersey Branch

21-12-2049

50,000

31,670

0.13

7.2500 Bombardier

15-11-2016

200,000

120,000

0.48



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


03-07-2013

100,000

19,000

0.08

7.3700 Bombardier (FRN)

15-11-2013

200,000

145,000

0.58

7.5710 Whinston Capital Managem (FRN)

25-01-2055

200,000

12,900

0.05

7.7350 Iesy Hessen & ISH NRW

15-04-2013

500,000

415,000

1.66

7.7500 Peermont Global

30-04-2014

450,000

229,500

0.92

7.7500 UPC

15-01-2014

250,000

191,250

0.77

7.8750 Ineos

15-02-2016

1,000,000

120,000

0.48

7.8750 Gerresheimer

01-03-2015

60,000

54,600

0.22

8.0000 Savcio

15-02-2013

400,000

248,000

0.99

8.0000 Clonda Industries

15-03-2014

150,000

58,500

0.23

8.0000 Lighthouse International

30-04-2014

1,250,000

593,750

2.38

8.0680 Rhodia (FRN)

15-10-2013

450,000

238,500

0.95


25-04-2015

100,000

55,154

0.22

8.2500 Central Euro Media Center

15-05-2012

100,000

67,000

0.27

8.2500 Lottomatica Spa

31-03-2016

400,000

238,000

0.95

8.2500 SPCM

15-06-2013

525,000

320,250

1.28


20-01-2015

71,139

44,106

0.18

8.5000 Hellas Telecom III

15-10-2013

200,000

66,000

0.26

8.5000 Louis

01-12-2014

300,000

111,000

0.44

8.5000 WDAC Subsidiary

01-12-2014

200,000

54,000

0.22


22-07-2043

200,000

19,600

0.08

8.6250 Levis Strauss

01-04-2013

100,000

55,000

0.22

8.6250 Grohe

01-10-2014

200,000

66,000

0.26

8.7500 Polypore

15-05-2012

100,000

55,000

0.22

9.0000 Sazka

12-07-2021

100,000

60,000

0.24

9.0000 Nalco

15-11-2013

500,000

360,000

1.44

9.2450 BCM Ireland (FRN)

15-08-2016

400,000

202,500

0.81

9.2500 Momentive Performan

01-12-2014

150,000

40,500

0.16

9.2500 Vac Finanzierung

15-04-2016

100,000

38,000

0.15

9.5000 Cognis

15-05-2014

1,000,000

560,000

2.24

9.5000 TVN Finance

15-12-2013

100,000

81,500

0.33

9.6250 Johnson Diversey

15-05-2012

500,000

365,000

1.46

9.7500 Wind Acquisition

01-12-2015

800,000

652,000

2.61

9.7500 FMG Finance

01-09-2013

150,000

76,500

0.31

10.0000 Louis No1

01-12-2016

150,000

45,000

0.18

10.0000 Piaggio Finance

30-04-2012

100,000

90,000

0.36

10.1250 Eco-Bat Finance

31-01-2013

100,000

80,000

0.32

10.5000 Ono Finance

15-05-2014

200,000

42,000

0.17

10.7500 Kab. Deut.

01-07-2014

500,000

457,500

1.83

11.0000 Boats Invest Netherlands

31-03-2017

278,094

97,333

0.39

11.0000 Treofan Germany

01-08-2013

100,000

25,000

0.10

11.2040 Asset Repackaging Trust (FRN)

21-12-2011

248,601

101,926

0.41


25-04-2015

100,000

26,200

0.10

12,919,915

51.70

GBP 5.6250 Northern Rock

13-01-2015

100,000

70,343

0.28


13-03-2045

79,012

22,882

0.09

6.6250 Allied Domecq

18-04-2011

450,000

435,735

1.74

6.6325 Resloc (FRN)

15-12-2043

107,602

5,565

0.02


15-04-2014

125,000

94,379

0.38

8.1250 Warner Music

15-04-2014

50,000

25,340

0.10

8.7500 HCA

01-11-2010

200,000

173,320

0.69



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

8.7500 Cable And Wireless

06-08-2012

200,000

171,692

0.69

9.3750 Focus Diy Finance

03-03-2015

50,000

18,100

0.07

9.7500 NTL Cable

15-04-2014

650,000

473,962

1.91

15-12-2014

50,000

11.7500 Gl Crossing UK Finance

49,387

0.20

1,540,705

6.17

USD 6.5940 Northern Rock

28-06-2017

800,000

184,166

0.73

9.6350 Rubicon Offshore (FRN)

16-04-2012

100,000

31,294

0.13

9.7500 Offshore Rig Services

27-04-2011

100,000

52,516

0.21

24-05-2013

100,000

12,230

0.05

280,206

1.12


14,740,826

58.99


21,883,966

87.57

3,105,312

12.43

24,989,278

100.00

10.8500 Petroprod



Robeco Divirente VAR2 Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

4,000,000

4,000,000

1.09

90,719

9,207,538

2.51

1,729

17,918,253

4.87

31,125,791

8.47

% Fund shares EUR Rabo Euro Liquidity Fund-ZX-share RLF - Ethias Euro Liquidity Fund Robeco Euro Cash Class 2 Total fund shares Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.0000 Belgium

28-03-2010

18,000,000

18,162,180

4.94


28-09-2096

1,000,000

917,600

0.25


20-12-2053

413,358

237,764

0.06


25-09-2096

3,900,000

2,455,050

0.67


14-12-2048

5,900,000

1,669,700

0.45

4.0000 Austria

15-07-2009

18,000,000

18,216,990

4.96


20-12-2054

1,022,522

644,189

0.18


25-11-2090

2,000,000

1,823,400

0.50

4.3930 Holland Euro-Denom (FRN)

18-05-2038

6,360,683

5,520,437

1.50

4.7170 Anglo Irish Bank (FRN)

10-02-2010

4,000,000

3,829,880

1.04


15-04-2014

2,050,000

2,040,410

0.56

5.1250 Danske Bank Upper Tier II

12-11-2009

930,000

889,150

0.24

5.1900 ING Verzekeringen (FRN)

20-10-2010

5,000,000

4,772,053

1.30

5.1950 Storm (FRN)

21-10-2046

7,096,850

6,491,489

1.77


20-01-2015

2,028,616

1,966,946

0.54

5.2300 Magellan Mortgage (FRN)

20-07-2059

256,603

199,611

0.05

5.3600 Shield (FRN)

20-01-2014

2,500,000

1,919,250

0.52


11-04-2011

300,000

289,242

0.08

5.3750 Germany

04-01-2010

20,000,000

20,711,000

5.64

5.5000 France

25-04-2010

20,000,000

20,886,000

5.68

5.5000 Netherlands

15-07-2010

20,000,000

21,011,200

5.72


22-07-2043

4,000,000

1,186,800

0.32

6.2500 ING

21-06-2011

1,370,000

1,165,144

0.32


16-09-2013

2,200,000

2,159,586

0.59


04-04-2013

3,000,000

2,710,980

0.74


26-09-2011

1,600,000

889,456

0.24


11-07-2011

750,000

777,885

0.21


21-06-2023

4,500,000

4,091,535

1.11


12-07-2011

950,000

579,500

0.16


09-12-2011

1,430,000

755,398

0.21


10-11-2010

1,640,000

1,000,318

0.27


10-11-2009

800,000

481,760

0.13

8.2500 VTB Capital

30-06-2011

2,550,000

2,089,011

0.57

152,540,914

41.52



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

NLG 6.2500 ABN-Amro Bank

14-01-2009

3,230,000

1,467,601

0.40

14-05-2013

1,700,000

587,029

0.16

154,595,544

42.08

USD 5.1325 Sevan Marine Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing Transferable securities traded on other regulated markets DEM 5.7500 Credit Suisse (Londen) Sobord

11-05-2010

2,309,000

1,152,932

0.32

5.8750 Batavia

16-03-2009

1,670,000

857,930

0.23

2,010,862

0.55

EUR 3.0410 DNB Nordbank Asa (FRN)

27-09-2010

1,749,000

1,707,269

0.46


29-03-2011

4,000,000

3,965,640

1.08


20-12-2054

1,100,000

132,000

0.04

3.4000 DNB Nordbank Asa

30-07-2009

3,500,000

3,473,356

0.95


04-05-2009

4,400,000

4,385,136

1.19


10-06-2042

900,000

788,760

0.21


18-03-2039

1,000,000

159,300

0.04


15-09-2039

6,000,000

1,005,231

0.27

3.6290 Pyme TDA Cam (FRN)

28-09-2045

1,200,000

237,600

0.06

4.0540 J.P. Morgan Chase (FRN)

01-06-2010

6,500,000

6,135,090

1.67


27-02-2012

2,950,000

2,906,281

0.79

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

2,650,000

2,329,191

0.63


31-10-2011

1,100,000

988,207

0.27

4.2060 Belgacom (FRN)

23-11-2009

2,900,000

2,904,633

0.79


12-06-2044

1,100,162

48,517

0.01


18-05-2010

5,000,000

4,724,400

1.29


18-06-2039

5,700,000

670,918

0.18

4.5000 Leaseplan

08-11-2016

7,299,000

3,284,550

0.89

4.6740 Gold Sachs (FRN)

11-05-2011

8,000,000

6,881,760

1.87

4.7500 Citigroup

31-05-2012

1,100,000

833,536

0.23

4.7920 Merrill Lynch (FRN)

08-02-2010

10,000,000

9,099,800

2.48


22-12-2054

9,500,000

5,866,250

1.60


18-10-2012

350,000

334,716

0.09

4.8940 BCP Finance Bank (FRN)

03-02-2011

5,000,000

4,799,400

1.31

4.9710 DNB Nordbank Asa (FRN)

25-01-2010

4,000,000

3,944,840

1.07


30-06-2011

1,050,000

634,368

0.17

5.0860 Caja Laboral FTA (FRN)

24-10-2049

851,045

670,368

0.18

5.1000 BCP Finance Bank (FRN)

20-10-2009

3,500,000

3,446,695

0.94

5.1100 Storm (FRN)

22-04-2048

16,100,000

14,081,060

3.83


15-05-2013

5,200,000

5,164,692

1.41

5.2600 Shield (FRN)

20-01-2014

7,400,000

6,597,840

1.80


12-04-2056

1,077,391

1,001,866

0.27

5.6120 Cosmo Finance (FRN)

29-11-2027

4,600,000

3,731,980

1.02


15-07-2009

1,640,000

1,290,823

0.35

5.7360 IM Grupo Banco Pop (FRN)

24-01-2041

5,600,000

1,018,080

0.28

5.7370 Ludgate Funding (FRN)

01-01-2061

4,000,000

724,272

0.20


15-07-2040

4,000,000

3,041,600

0.83



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


15-07-2040

6,700,000

4,380,460

1.19

5.8750 BAT Finance

12-03-2015

4,000,000

3,766,000

1.03

6.2500 Kraft Foods

20-03-2015

4,000,000

4,009,520

1.09


23-10-2011

2,680,000

2,224,400

0.61


07-11-2011

2,550,000

1,836,000

0.50


15-09-2014

2,700,000

2,459,052

0.67

7.3750 Lloyds TSB Capital 1 Tier I

07-02-2012

600,000

432,000

0.12

7.5000 Barclays Tier I

15-12-2010

1,000,000

602,950

0.16

7.8750 Société Générale Tier I

22-02-2010

4,030,000

2,901,600

0.79

135,622,007

36.91


137,632,869

37.46


323,354,204

88.01

44,045,382

11.99

367,399,586

100.00



Robeco Divirente VAR4 Investment portfolio At 31/12/2008

Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets

Fund shares EUR Robeco Euro Cash Class 2

2,264

Total fund shares

23,463,752

9.64

23,463,752

9.64

Transferable securities admitted to an official stock exchange listing EUR 3.1050 Stichting DFM Vehicle Lo (FRN)

18-08-2018

2,500,000

2,240,750

0.92


25-09-2096

2,000,000

1,259,000

0.52

3.5000 Bank of Tokyo-Mitsubishi

16-12-2015

6,900,000

6,331,440

2.60


20-12-2053

1,282,237

594,573

0.24


14-12-2048

4,650,000

1,315,950

0.54

4.1250 Dovedale Finance No.1 PL (FRN)

21-12-2038

2,949,216

2,053,834

0.84


20-03-2017

1,400,000

913,500

0.38


25-11-2090

3,000,000

2,735,100

1.12

4.3330 Chaves Funding(FRN)

20-11-2034

4,532,000

3,673,186

1.51

4.5510 Mars (FRN)

28-08-2014

2,500,000

1,217,000

0.50

4.6530 Stichting Eleven Cities (FRN)

20-05-2078

1,500,000

546,450

0.22

4.9030 Stichting Eleven Cities (FRN)

20-05-2078

262,836

236,447

0.10

5.1900 Stability (FRN)

05-05-2022

1,000,000

429,600

0.18

5.2000 Taurus CMBS (FRN)

22-04-2015

1,850,008

1,506,091

0.62


20-01-2015

1,230,694

1,193,281

0.49

5.3300 German Resid Asset (FRN)

20-07-2016

3,614,891

2,795,034

1.15


15-07-2059

1,685,130

1,324,007

0.54

5.8100 German Residential Asset (FRN)

20-07-2016

5,942,991

3,284,691

1.35


22-07-2043

2,000,000

593,400

0.24


16-09-2013

3,350,000

3,288,461

1.35

6.2500 ING

21-06-2021

1,400,000

1,190,658

0.49


04-04-2013

4,000,000

3,614,640

1.49

6.6250 BES Finance

01-03-2010

4,200,000

4,274,256

1.76


12-07-2011

3,650,000

2,226,500

0.92


09-12-2011

5,000,000

2,641,250

1.09


10-11-2010

1,850,000

1,128,408

0.46

8.2500 VTB Capital

30-06-2011

3,950,000


3,235,919

1.33

55,843,426

22.95

55,843,426

22.95

Transferable securities traded on other regulated markets EUR 3.2650 Leek Finance (FRN)

21-12-2037

2,906,020

1,942,093

0.80


15-09-2039

3,550,000

594,762

0.24


12-06-2044

3,327,990

953,469

0.39

3.6290 Clavis Securities (FRN)

15-12-2039

1,803,995

723,041

0.30

3.7180 Permanent Fin (FRN)

10-06-2042

2,300,000

1,994,790

0.82


20-09-2066

3,100,000

372,000

0.15


10-06-2044

3,172,000

1,366,815

0.56


20-09-2066

2,000,000

957,800

0.39


18-06-2038

140,000

34,776

0.01



Expiration date

Face value

%

Market value

In % of

in EUR x 1

net assets


20-12-2054

8,205,000

984,600

0.40

4.1250 Commerzbank

13-09-2011

6,000,000

5,273,640

2.17

4.1250 Rodamco Sverige

21-04-2011

4,950,000

4,523,261

1.86


31-10-2011

4,000,000

3,593,480

1.48


12-06-2044

5,583,322

246,225

0.10

4.2730 Candide Financing (FRN)

20-11-2051

2,300,000

1,981,450

0.81

4.5000 Leaseplan

08-11-2016

5,900,000

2,655,000

1.09

4.7990 BBVA Bancomer

17-05-2012

4,500,000

2,853,225

1.17


22-12-2054

5,000,000

3,087,500

1.27

5.0000 Kredietbk Int Fin Upper Tier II

11-05-2009

4,750,000

3,957,132

1.63


30-06-2011

900,000

543,744

0.22

5.0625 Generali Finance

28-05-2019

4,450,000

4,515,704

1.86

5.0860 Caja Laboral FTA (FRN)

24-10-2049

5,338,371

4,205,035

1.73

5.2600 Shield (FRN)

20-01-2014

1,000,000

891,600

0.37


18-10-2054

1,010,000

456,419

0.19

3.6290 Pyme TDA Cam (FRN)

28-09-2045

4,300,000

851,400

0.35


18-06-2039

2,600,000

306,033

0.13

4.7500 Citigroup

31-05-2012

8,000,000

6,062,080

2.50

4.8360 FTPYME Bancaja (FRN)

14-02-2039

1,400,000

413,700

0.17


30-01-2040

4,350,000

3,393,000

1.39

5.2400 Fta Santander Financiaci (FRN)

20-07-2035

1,624,039

1,504,672

0.62

5.3180 Bankinter Fondo De Titul (FRN)

17-07-2049

3,007,788

2,205,611

0.91

5.6480 Bankinter Fondo De Titul (FRN)

17-07-2049

1,400,000

289,660

0.12

5.7360 IM Grupo Banco Pop (FRN)

24-01-2041

7,400,000

1,345,320

0.55

5.7500 Aviva (ANN)

14-11-2011

6,300,000

4,802,553

1.97

6.2500 BCP Finance Bank

29-03-2011

6,950,000

6,947,985

2.86

6.2500 Kraft Foods

20-03-2015

6,000,000

6,014,280

2.47

8.1600 Standard Chartered Bank Tier I

23-03-2010

3,500,000

2,800,000

1.15

5.6120 Cosmo Finance (FRN)

29-11-2027

2,400,000

1,947,120

0.80


15-07-2009

6,650,000

5,234,131

2.16

5.7370 Ludgate Funding (FRN)

01-01-2061

2,000,000

362,136

0.15


15-07-2040

2,400,000

1,824,960

0.75


12-04-2056

2,126,830

1,542,590

0.63

5.8750 BAT Finance

12-03-2015

6,000,000

5,649,000

2.32

5.9310 Italfinance Securitisati (FRN)

14-01-2026

600,000

287,340

0.12


23-10-2011

5,000,000

4,150,000

1.71

6.7500 Axa

15-12-2010

4,100,000

3,946,250

1.62


07-11-2011

7,000,000

5,040,000

2.07

7.1250 Abbey National

28-09-2010

6,000,000

4,681,740

1.92


15-09-2014

4,100,000

3,734,116

1.53

7.4000 Bank of Ireland

07-03-2011

5,800,000

2,146,000

0.88

7.5000 Barclays Tier I

15-12-2010

2,000,000

1,205,900

0.50

7.5000 Allied Irish Bank Tier I

28-02-2011

5,900,000

2,598,419

1.07

8.0480 Unicredito Italiano Capital Trust Tier I

05-10-2010

5,850,000

4,142,502

1.70

134,136,059

55.13


134,136,059

55.13


213,443,237

87.72

29,869,785

12.28

243,313,022

100.00




Robeco Capital Growth Funds Halfjaarbericht 1 juli - 31 december 2008

0 08

Robeco Capital Growth Funds

08

RG 5152N-02’09

08

Robeco Capital Growth Funds. Vennootschap naar Luxemburgs recht. Halfjaarbericht 1 juli - 31 december 2008

Recommend Documents