Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE
Robeco Balanced Mix N.V. en Robeco All Strategies Funds–Robeco Multi Asset Growth Datum: 2 Mei 2016
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 2
Geachte aandeelhouder,
U ontvangt deze brief in verband met het besluit van de directies van Robeco Balanced Mix N.V. (de "Verdwijnende ICBE") en Robeco All Strategies Funds SICAV (de "Verkrijgende ICBE") om de Verdwijnende ICBE samen te voegen met een subfund van de Verkrijgende ICBE – namelijk Robeco Multi Asset Growth (het "Subfund"). Deze fusie vindt plaats door liquidatie van de Verdwijnende ICBE en overdracht van de activa van deze ICBE naar de Verkrijgende ICBE, die deze activa zal toewijzen aan het Subfund in ruil voor de uitgifte van aandelen in het Subfund (de "Transactie"), zoals bedoeld in artikel 2, lid 1, onder p) en iii) van ICBE-richtlijn 2009/65/EG en artikel 4:62a, lid c Wft. I.
Achtergrond en reden
De Verdwijnende ICBE is een naamloze vennootschap met veranderlijk kapitaal naar Nederlands recht. De Verkrijgende ICBE is een SICAV opgericht onder de wetgeving van het Groothertogdom Luxemburg; de Verdwijnende ICBE en de Verkrijgende ICBE worden gezamenlijk ook de "Fuserende ICBE's" genoemd. De directie stelt voor de Fuserende ICBE's samen te voegen met ingang van 13 september 2016 (de "Transactiedatum").
Het besluit om een voorstel te doen voor liquidatie van de Verdwijnende ICBE en overdracht van de activa naar de Verkrijgende ICBE, die deze activa zal toewijzen aan het Subfund, is door de directies van de Fuserende ICBE's genomen op basis van een combinatie van factoren. (i)
De directie van de Verdwijnende ICBE (de "Directie") heeft gemerkt dat de vraag naar en de activa van de Verdwijnende ICBE de laatste jaren aanzienlijk is afgenomen. Daarom acht de Directie het niet efficiënt en niet in het belang van de Aandeelhouders om in de huidige vorm verder te gaan met de Verdwijnende ICBE.
(ii)
De Directie heeft echter ook vastgesteld dat de vraag naar multi-asset-strategieën die zich richten op groei toeneemt, met name op de internationale markt. Om aan deze vraag te voldoen, stelt de Directie voor om de Verdwijnende ICBE samen te voegen met het Subfund. De Verdwijnende ICBE en het Subfund hanteren vergelijkbare strategieën, maar de strategie van het Subfund richt zich meer op groei. Daarom vindt de Directie dat het Subfund meer groeipotentieel heeft op de internationale markt.
(iii)
Ook is de Directie van mening dat het Subfund de huidige Aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE multi-asset-beleggingen biedt die toekomstbestendiger zijn.
II.
De Transactie
Op de Transactiedatum draagt de Verdwijnende ICBE alle activa over aan de Verkrijgende ICBE in ruil voor aandelen in het Subfund. Aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE ontvangen kosteloos aandelen in het Subfund op de eerste dag dat banken na de Transactiedatum geopend zijn. Aandeelhouders van de betreffende aandelenklassen van de Verdwijnende ICBE worden als volgt aandeelhouder in het Subfund:
2|
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 3
Bestaande aandelenklassen in de Verdwijnende ICBE
Overeenkomende aandelenklassen in het Subfund van de Verkrijgende ICBE
Robeco Balanced
Robeco Balanced Mix
Robeco All
Robeco Multi Asset Growth E EUR
Mix N.V.
Robeco Balanced Mix - EUR G
Strategies Funds
Robeco Multi Asset Growth G EUR
De nu nog in omloop zijnde prioriteitsaandelen in het aandelenkapitaal van de Verdwijnende ICBE worden teruggekocht ná ondertekening van dit fusievoorstel en vóór afronding van de Transactie. Ten gevolge daarvan wordt voor de prioriteitsaandelen geen omwisselverhouding en/of overeenkomende aandelenklasse berekend. Om de Transactie mogelijk te maken, dienen aandeelhouders er rekening mee te houden dat aankoop-, conversie- en verkooporders in de Verdwijnende ICBE worden geaccepteerd tot vrijdag 2 september 2016, 15:00 CET (Cut-off tijd). Houd er rekening mee dat uw financieel adviseur of distributeur mogelijk een afwijkende Cut-off tijd hanteert. Per vrijdag 2 september 2016 wordt de aankoop en verkoop van aandelen in de Verdwijnende ICBE opgeschort. Aandeelhouders die niet instemmen met de voorgestelde Transactie en niet willen dat hun aandelen worden ingeruild op de Transactiedatum, kunnen hun aandelen verkopen dan wel omzetten in aandelen van een ander fonds, dat wordt beheerd door Robeco Institutional Asset Management B.V. ("RIAM"), de beheerder van de Verdwijnende ICBE en/of Robeco Luxembourg S.A., de beheerder van de Verkrijgende ICBE, tegen de transactieprijs en zonder aanvullende kosten, tot aan deze cut-off tijd. Houd er rekening mee dat uw financieel adviseur of distributeur via wie u aandelen in een bepaald fonds verwerft, extra kosten in rekening kan brengen. Ter voorbereiding van de fusie wordt de portefeuille van de Verdwijnende ICBE vanaf 2 september 2016 op één lijn gebracht met de portefeuille van het Subfund van de Verkrijgende ICBE. De transactiekosten voor het afstemmen van de portefeuille worden gedragen door de Verdwijnende ICBE. Aandeelhouders die op de cut-off tijd van vrijdag 2 september 2016, 15:00 CET geen gebruik hebben gemaakt van bovengenoemde opties, worden met ingang van de Transactiedatum aandeelhouder in het Subfund. Met ingang van de Transactiedatum kunnen zij de rechten en verplichtingen verbonden aan de aandelen in het Subfund uitoefenen conform het prospectus van het Subfund en statuten van de Verkrijgende ICBE. De handel in de Verdwijnende ICBE wordt vanaf vrijdag 2 september 2016 15:00 CET opgeschort. Vanaf dinsdag 13 september 2016 kunnen aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE orders plaatsen in het Subfund van de Verkrijgende ICBE. Als de opschorting vereist is op een andere datum en/of verlengd dient te worden wegens onvoorziene omstandigheden, worden de aandeelhouders hierover geïnformeerd. De totale waarde van de uit te geven aandelen in het Subfund komt overeen met de totale waarde van de aandelen gehouden in de Verdwijnende ICBE aangezien de onderliggende activa van de Verdwijnende ICBE worden overgedragen aan de Verkrijgende ICBE, die deze activa zal toewijzen aan het Subfund per de datum van de Transactie.
Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE | Robeco 4
Het aantal nieuw uit te geven aandelen in het Subfund van de Verkrijgende ICBE wordt bepaald door het totaal van de overgedragen activa te delen door de intrinsieke waarde van de toepasselijke klasse van het Subfund van de Verkrijgende ICBE, afgerond op vier decimalen, op het moment van waardering op de Transactiedatum (zoals hieronder gedefinieerd). De conversiefactor wordt berekend en gecontroleerd op het moment van waardering op de Transactiedatum. De uitkering van de nieuwe aandelen aan de aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE vindt plaats op de eerste dag na de Transactiedatum waarop de banken geopend zijn tegen de omwisselverhouding berekend op de Transactiedatum. Hoewel de totale waarde van hun belang hetzelfde blijft, kunnen aandeelhouders een ander aantal aandelen in het Subfund ontvangen dan zij voorheen hielden in de Verdwijnende ICBE. De Verdwijnende ICBE heeft, KPMG Luxembourg S.C., als accountant benoemd om de criteria te beoordelen die zijn aangenomen voor de waardering van de Verdwijnende ICBE en de omwisselverhouding. De uitkering van de nieuwe aandelen aan de aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE vindt plaats op de eerste dag na de Transactiedatum waarop de banken geopend zijn. Alle bijkomende verplichtingen die opkomen na het waarderingsmoment op de Transactiedatum komen ten laste van RIAM. III.
Gevolgen en aandeelhoudersrechten
De Transactie heeft geen significante gevolgen voor de aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE. Aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE ontvangen aandelen met een beleggingsbeleid dat vergelijkbaar is met dat van de Verdwijnende ICBE, maar met een hoger risicoprofiel. Dit risicoprofiel is hoger omdat mogelijk een groter deel van de portefeuille is belegd in aandelen. Hierdoor kan het verwachte rendement ook hoger zijn; anderzijds zijn de totale kosten hoger dan bij de Verdwijnende ICBE. De aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE kunnen echter blijven beleggen in een multi-asset-strategie. De voorgestelde Transactie heeft geen negatieve gevolgen voor de huidige aandeelhouders van de Verkrijgende ICBE en de huidige aandeelhouders van het Subfund. De activa van het Subfund worden uitgebreid met de activa van de Verdwijnende ICBE. De huidige aandeelhouders van het Subfund zullen daarom profiteren van schaalvoordelen vanwege een grotere omvang. De beleggingsstrategie van de Verkrijgende ICBE wordt niet aangepast naar aanleiding van de Transactie, en evenmin heeft de overdracht van de activa van de Verdwijnende ICBE naar de Verkrijgende ICBE gevolgen voor de huidige aandeelhouders van de Verkrijgende ICBE of voor de economische rechten en verplichtingen van de aandeelhouders van het Subfund. Om misverstanden te voorkomen, verklaren wij hierbij dat aandeelhouders van de Verdwijnende ICBE na de Transactie aandelen zullen houden in het Subfund en blijven profiteren van de algemene zekerheden die gelden voor een ICBE. Bijlage I van dit bericht geeft een korte omschrijving van het beleggingsbeleid van het Subfund ten opzichte van de Verdwijnende ICBE. IV.
4|
Verschillen
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 5
Er zijn een aantal verschillen tussen de Verdwijnende ICBE en het Subfund. Bijlage I bij deze brief geeft een vergelijking van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, de vergoedingenstructuur en de beschikbare aandelenklassen. V.
Kosten van de Transactie
Alle advieskosten, juridische en administratieve kosten en uitgaven, met uitzondering van de transactiekosten voor de portefeuilleafstemming, die door de Verdwijnende ICBE worden gemaakt en gedragen als gevolg van of voortvloeiende uit de uitvoering van de Transactie, komen voor rekening van RIAM. Eventuele buitenlandse belastingen of heffingen na de Transactie, die de Verkrijgende ICBE verschuldigd is op de activa van de Verdwijnende ICBE als gevolg van de uitvoering van de Transactie, zijn voor rekening van RIAM. Alle nog af te schrijven uitgaven die verband houden met de Verdwijnende ICBE komen voor rekening van RIAM. Alle nog te ontvangen vorderingen en verplichtingen van de fuserende ICBE worden op het tijdstip van de Transactie gewaardeerd; te ontvangen vorderingen en verplichtingen van de Verdwijnende ICBE worden verkocht en overgedragen aan een Robeco onderneming tegen betaling in contanten. VI. a)
Overige informatie Registratie
Voor de aandeelhouders is het belangrijk te weten dat het Subfund is geregistreerd voor de handel in Nederland waar ook de Verdwijnende ICBE op dit moment geregistreerd is. b)
Fiscale gevolgen
Door de Transactie worden de Verdwijnende ICBE noch het Subfund belastingplichtig in Luxemburg. Beleggers kunnen echter onderworpen zijn aan belastingheffing in hun eigen fiscale vestigingsplaats of andere jurisdicties waar zij belasting betalen. Ongeacht het bovenstaande worden beleggers geadviseerd hun belastingadviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen van de Transactie voor hun individuele situatie, aangezien de fiscale wetgeving van land tot land aanzienlijk verschilt. c)
Accountant
De Verdwijnende ICBE heeft KPMG Luxembourg S.C. benoemd als onafhankelijke accountant voor het beoordelen van i) de criteria die zijn aangenomen voor de waardering van de activa en ii) de berekeningsmethode van de omwisselverhouding, en de actuele omwisselverhouding die wordt bepaald op de datum dat deze verhouding wordt berekend. d)
Algemeen
Voor een overzicht van de verschillen tussen de Verdwijnende ICBE en het Subfund wanneer de Transactie is afgerond, zie Bijlage I. VII.
Liquidatie van de Verdwijnende ICBE
Na de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders op vrijdag 17 juni 2016 deponeert de vereffenaar van de Verdwijnende ICBE het besluit tot opheffing van de Verdwijnende ICBE en het plan van verdeling bij het Handelsregister. Deze deponering wordt vervolgens gepubliceerd in een Nederlandse nationale
Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE | Robeco 6
krant, waarna een verzetstermijn van twee maanden voor schuldeisers aanvangt. Gedurende deze twee maanden kan elke schuldeiser van de Verdwijnende ICBE bezwaar aantekenen via een bezwaarschrift bij de bevoegde rechtbank. Na afloop van de verzetstermijn zal de Transactie plaatsvinden. VIII.
Beschikbaarheid van documentatie
De essentiële beleggersinformatie van de relevante aandelenklassen van het Subfund is bijgevoegd bij dit bericht als Bijlage II. Exemplaren van het rapport van de goedkeurde accountant van de Verdwijnende ICBE in verband met de Transactie en het laatste prospectus en het gemeenschappelijke fusievoorstel zijn op verzoek kosteloos verkrijgbaar ten kantore van de Verdwijnende ICBE. Deze zijn ook beschikbaar op de website van de Vennootschap: www.robeco.com/riam. Meer informatie over de Transactie is verkrijgbaar bij uw financieel adviseur. Robeco Balanced Mix N.V.
Robeco All Strategies Funds
De Directie
De Directie
6|
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 7
BIJLAGE I VERGELIJKING VAN DE BELANGRIJKSTE KENMERKEN VAN DE VERDWIJNENDE ICBE (ROBECO BALANCED MIX N.V.) EN HET SUBFUND IN DE VERKRIJGENDE ICBE (ROBECO ALL STRATEGIES FUNDS – ROBECO MULTI ASSET GROWTH)
Wij verzoeken de aandeelhouders het prospectus van de Verdwijnende ICBE en de Verkrijgende ICBE en het specifieke Subfund te raadplegen voor meer informatie over de respectievelijke kenmerken van de Verdwijnende ICBE en de Verkrijgende ICBE en het Subfund. Tenzij anders aangegeven zijn de in deze Bijlage gebruikte termen conform de definitie in het prospectus. DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
Naam
Robeco Balanced Mix N.V.
Robeco All Strategies Funds – Robeco Multi Asset Growth
Beheerder
Robeco Institutional Asset Management B.V.
Robeco Luxembourg S.A.
Beleggings-adviseur
Robeco Institutional Asset Management B.V.
Beleggings-
Corestone Investment Managers A.G.
subadviseur
I. BELEGGINGSDOELSTELLINGEN EN BELEID EN GERELATEERDE RISICO'S DE VERDWIJNENDE ICBE Beleggings-doelstelling Beleggingsdoelstelling en beleid
HET VERKRIJGENDE SUBFUND Beleggingsdoelstelling
De Beleggingsinstelling richt zich primair op het
Het Fonds is erop gericht de vermogensgroei te
behalen van waardegroei op de lange termijn. De
maximaliseren door te beleggen in allerlei verschillende
Beleggingsinstelling heeft tot doel de
beleggingscategorieën. Het doel van het Subfund is om
aandeelhouder te laten participeren in de
vermogensaanwas op de lange termijn te realiseren door
wereldwijde ontwikkeling van beleggingen in
het gebruik van assetallocatiestrategieën en door de
aandelen, obligaties en liquiditeiten, waarbij de
assetmix en de verschillende beleggingscategorieën aan
beleggingen zodanig zullen worden gespreid dat
te passen. Het Subfund krijgt zo een wereldwijde exposure
gestreefd wordt naar een resultaat dat binnen het
naar beleggingscategorieën zoals aandelen, obligaties,
doelrisicoprofiel past. De Beheerder realiseert een
deposito's, alternatieve beleggingen en/of andere
optimale verdeling over de verschillende
algemeen geaccepteerde categorieën.
beleggingscategorieën – aandelen, obligaties en liquide middelen – en heeft daarnaast ook de mogelijkheid om in beperkte mate te beleggen in
Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE | Robeco 8
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
vastgoedfonden en grondstoffen. Het mixkarakter geeft de fondsmanager de kans om de accenten in de aard van de beleggingen in de loop der tijd zodanig te verleggen dat steeds een optimaal rendement wordt bereikt. Risicoprofiel
Risicoprofiel
Dit doelrisicoprofiel is voor de Beleggingsinstelling
Voor de assetallocatiestrategie gelden
gesteld op gemiddeld, wat betekent dat in principe
beleggingsrestricties en een beperking voor de ex-ante
een aanzienlijk deel van de portefeuille in aandelen
volatiliteit, die overeenkomt met een synthetische risico-
zal zijn belegd. Dit percentage kan echter aangepast
en rendementsindicator van 6 (op een schaal van 1 tot 7,
worden, indien noodzakelijk, om de beoogde
waarbij er sprake is van toenemende volatiliteit).
doelstelling te behalen. Belangrijkste instrumenten
Belangrijkste instrumenten
De Beleggingsinstelling belegt hoofdzakelijk in
Het Fonds kan beleggen in ICB's/ICBE's (waaronder
Verbonden Beleggingsinstellingen. Naast Verbonden
ICB's/ICBE's die onderdeel zijn van de Robeco Groep) die
Beleggingsinstellingen kunnen ook afzonderlijke
beleggen in aandelen, obligaties, deposito's en andere
(voornamelijk beursgenoteerde) aandelen,
vastrentende effecten, geldmarktinstrumenten,
obligaties en deposito's in de portefeuille van de
alternatieve beleggingen en andere algemeen
Beleggingsinstelling worden opgenomen. De
geaccepteerde beleggingscategorieën. Maar het Fonds
spreiding van de portefeuille over de verschillende
kan ook rechtstreeks beleggen in aandelen, obligaties,
beleggingscategorieën zal maandelijks worden
geldmarktinstrumenten, deposito's en financiële
bekendgemaakt op de Website.
afgeleide instrumenten
Beleggingsrestricties
Beleggingsrestricties
Als ICBE is de Beleggingsinstelling daarbij gebonden
Als ICBE is de Beleggingsinstelling daarbij gebonden aan
aan beleggingsrestricties. De belangrijkste
beleggingsrestricties. De belangrijkste
beleggingsrestricties die gelden voor een ICBE zijn
beleggingsrestricties die gelden voor een ICBE zijn
opgenomen in de ICBE-richtlijn 2009/65/EG, en die
opgenomen in de ICBE-richtlijn 2009/65/EG.De op de
voor Nederlandse ICBE’s zijn overgenomen in het
prospectusdatum geldende bepalingen van dit Besluit zijn
Besluit Gedragstoezicht (Financiële Instellingen) Wft.
opgenomen in Bijlage II van het prospectus.
De op de prospectusdatum geldende bepalingen van dit Besluit zijn opgenomen in Bijlage I van het prospectus. De Beleggingsinstelling heeft geen benchmark.
8|
De Beleggingsinstelling heeft geen benchmark.
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 9
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
Valutabeleid
Valutabeleid
Om het beleggingsresultaat te optimaliseren zal de
Het Fonds streeft naar een optimaal beleggingsresultaat
Beleggingsinstelling, binnen de vooraf vastgestelde
in de valuta waarin het luidt. Onder goed
risicolimieten, een deel van het fondsvermogen
portefeuillebeheer kan worden begrepen het afdekken
aanhouden in liquiditeiten. Als aanvulling op enig
van valutarisico's. Waar nodig zal het valutarisico van de
actief valutabeleid in de beleggingsinstellingen
beleggingen van het Subfund worden afgedekt. Bij het
waarin de Beleggingsinstelling belegt, wordt ook
ontbreken van liquide afdekkingsinstrumenten is het het
een actief valutabeleid toegepast door de
Subfund, met het oog op goed portefeuillebeheer,
Beleggingsinstelling, met de euro als basisvaluta. De
toegestaan om andere valuta’s af te dekken, zoals
Beleggingsinstelling kan gebruik maken van
beschreven in Bijlage IV “Financiële afgeleide
valutatermijntransacties om de valutawegingen aan
instrumenten en technieken en instrumenten". De
te passen. Het beheer van het valutarisico is
Beleggingsadviseur mag een actief valutabeleid volgen
onderdeel van het totale risicobeheer van de
met als gevolg positieve of negatieve valuta-exposure
Beleggingsinstelling. Over het gevoerde valutabeleid zal in de jaarrekening van de Beleggingsinstelling verantwoording worden afgelegd. Derivatenbeleid
Derivatenbeleid
Met inachtneming van de bovengenoemde
Zowel op gereguleerde beurzen verhandelde als niet via
beleggingsrestricties kan de Beleggingsinstelling
officiële beurzen verhandelde derivaten zijn toegestaan,
gebruik maken van afgeleide instrumenten,
waaronder, maar niet uitsluitend, futures, swaps, opties,
technieken of structuren zoals opties, repo's, futures
contracts for differences (CFD’s) en
en swaps. Indien er in de toekomst andere
valutatermijncontracten.
instrumenten, technieken of structuren in de financiële markten beschikbaar komen, die voor de Beleggingsinstelling geschikt worden geacht voor het realiseren van (1) haar doelstelling of beleggingsbeleid of (2) efficiënt portefeuillebeheer, dan kan de Beleggingsinstelling ook dergelijke technieken, instrumenten en/of structuren gebruiken. Kasbeleid
Kasbeleid
De Beleggingsinstelling kan een beperkte kaspositie
Het is de Vennootschap niet toegestaan namens enig
aanhouden, onder andere met het oog op de in- en
Subfund bedragen te lenen die het vermogen van dat
uitstroom van vermogen. De Beleggingsinstelling
Subfund met 10% overschrijden; dergelijke leningen
kan als debiteur tijdelijke leningen aangaan tot een
dienen te worden aangetrokken bij banken en mogen
percentage van 10% van het Fondsvermogen. De
slechts een beperkte looptijd hebben, mits de
Beleggingsinstelling kan deze leningen onder meer
Vennootschap vreemde valuta’s kan verwerven door
gebruiken voor het verrichten van additionele
middel van back-to-backleningen.
beleggingen. Beleggersprofiel
Dit Subfund is geschikt voor beleggers die het zich
Dit Subfund is geschikt voor beleggers die het zich kunnen
Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE | Robeco 10
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
kunnen veroorloven hun kapitaal ten minste 5 jaar
veroorloven hun kapitaal ten minste 5 jaar opzij te zetten.
opzij te zetten. Synthetische risico-
5
6
rendements-indicator
II. AANDELENKLASSEN
Aandelenklassen
Dividenduitkering
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
Balanced Mix
Robeco Multi Asset Growth E EUR
Balanced Mix – EUR G
Robeco Multi Asset Growth G EUR
Balanced Mix:
Ja
Robeco Multi Asset Growth E EUR:
Ja
Balanced Mix – EUR G:
Ja
Robeco Multi Asset Growth G EUR:
Ja
III. VERGOEDINGEN DIE WORDEN BETAALD UIT HET FONDSVERMOGEN
Beheerkosten
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
Reguliere aandelenklasse: 1,00% op jaarbasis
Reguliere aandelenklasse: 1,15%
Preferente aandelenklasse: 0,50% op jaarbasis
Preferente aandelenklassen: 0,55% op jaarbasis
Vergoedingen voor dienstverleners (onder andere de vergoeding
Reguliere aandelenklassen en preferente
Reguliere aandelenklassen en preferente aandelenklassen:
aandelenklasse: 0,10%
0,10%
Niet van toepassing
Reguliere aandelenklassen en preferente aandelenklassen:
voor het overdrachtskantoor en de kosten van het administratiekantoor) Taxe d’abonnement
0,05% Institutionele aandelenklassen: 0,01%
IV. FISCALE BEHANDELING
Vennootschapsbelasting
10 |
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
Het fonds valt onder de Nederlandse
Het fonds is vrijgesteld van de Luxemburgse
vennootschapsbelasting en kan gebruikmaken van vennootschapsbelasting. het speciale belastingtarief van 0% op de
Robeco | Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE 11
DE VERDWIJNENDE ICBE
HET VERKRIJGENDE SUBFUND
belastbare winsten. Bronbelasting op dividend-uitkeringen
Om te kunnen profiteren van het speciale 0%
Het fonds is niet verplicht dividend uit te keren. Eventueel
tarief, is het fonds verplicht jaarlijks de belastbare
uitgekeerde dividenden zijn vrijgesteld van Luxemburgse
winst uit te keren in de vorm van dividend. Op
bronbelasting.
deze dividenduitkering wordt 15% Nederlandse bronbelasting ingehouden. Bronbelasting op portefeuille-inkomsten
Het fonds voldoet over het algemeen aan de
Het fonds heeft beperkte mogelijkheden wat betreft de
voorwaarden voor de Nederlandse belasting op
Luxemburgse belasting op dubbele inkomsten. Daardoor is
dubbele inkomsten. Over het algemeen gelden de het fonds bronbelasting verschuldigd op ontvangen lagere tarieven voor buitenlandse bronbelasting
dividenden. Het fonds heeft geen recht op belastingteruggave
op inkomsten uit dividend. Daarnaast ontvangt
voor de resterende bronbelasting.
het fonds gewoonlijk een belastingteruggave voor de resterende buitenlandse bronbelasting en voor de Nederlandse bronbelasting op ontvangen dividend. Het effect van de buitenlandse en Nederlandse bronbelasting op de performance van het fonds is daarom nagenoeg nihil. Vermogenswinstbelasting
Op fondsniveau wordt geen Nederlandse
Het fonds is vrijgesteld van de Luxemburgse
vermogenswinstbelasting geheven. Ook is het
vermogenswinstbelasting. Ook is het fonds dankzij lokale
fonds dankzij lokale vrijstellingen geen
vrijstellingen geen buitenlandse vermogenswinstbelasting
buitenlandse vermogenswinstbelasting
verschuldigd. Als wel buitenlandse vermogenswinstbelasting
verschuldigd. Als wel buitenlandse
van toepassing is, heeft het fonds beperkte mogelijkheden
vermogenswinstbelasting van toepassing is,
wat betreft de Luxemburgse belasting op dubbele inkomsten
voldoet het fonds over het algemeen aan de
en kan vermogenswinstbelasting worden geheven.
voorwaarden van de Nederlandse belasting op dubbele inkomsten en is het beschermd tegen buitenlandse vermogenswinstbelasting. Taxe d’abonnement
Het fonds is geen jaarlijkse heffing over het
Het fonds is een jaarlijkse abonnementsbelasting (‘taxe
nettovermogen verschuldigd.
d’abonnement’) verschuldigd ter hoogte van 0,05% of in het geval van institutionele aandelenklassen 0,01% van haar vermogen, berekend en betaalbaar aan het einde van elk kwartaal.
Bericht aan de aandeelhouders van de ICBE | Robeco 12
BIJLAGE II
12 |
Essentiele Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen.
Robeco Multi Asset Growth E EUR (LU1387748723) Dit fonds is een subfonds van Robeco All Strategies Funds, SICAV Beheermaatschappij: Robeco Luxembourg S.A.
Doelstellingen en Beleggingsbeleid Robeco Multi Asset Growth is een actief beheerd fonds dat belegt in een wereldwijde mix van assetcategorieën. Het heeft een relatief hoog risico. Het fonds belegt via andere (UCI/UCITS) fondsen of rechtstreeks in aandelen, obligaties, kas en alternatieve beleggingen. De verhouding tussen deze categorieën wordt bepaald door het (relatief hoge) risicoprofiel.
In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.
Het fonds voert een actief valutabeleid. Door het gebruik van valutatermijncontracten kan de valuta-allocatie van het fonds afwijken van de referentie-index. Het fonds is niet gekoppeld aan een benchmark.
Risico- en Opbrengstprofiel Lager risico - Potentieel lagere opbrengst
Historische cijfers, zoals gebruikt voor het berekenen van de synthetische indicator, zijn geen betrouwbare weergave van het toekomstig risicoprofiel. Het is niet gegarandeerd dat de getoonde risico- en rendementscategorie onveranderd blijft. De categorie kan veranderen. De laagste categorie betekent niet dat de belegging zonder risico is. Gemengde fondsen combineren verschillende beleggingscategorieën. Dit resulteert in een lagere volatiliteit dan zuiver aandelen producten maar hoger dan zuiver obligatie producten.
Hoger risico - Potentieel hogere opbrengst
De volgende gegevens zijn van essentieel belang voor dit fonds, en worden niet (voldoende) weergegeven door de indicator: 1.
Het fonds belegt in schuldpapier. Uitgevers van schuldpapier kunnen in gebreke blijven.
Voor een compleet overzicht van de risico's van dit fonds verwijzen wij u naar de paragraaf over risico-overwegingen in het prospectus.
U kunt op elke waarderingsdag participaties in het fonds kopen of verkopen. Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld op te nemen binnen 5 jaar.
Kosten De betaalde kosten worden gebruikt om de beheerkosten van het fonds te dekken, hieronder vallen ook de marketing- en distributiekosten. De kosten verlagen de potentiële groei van de belegging. Eenmalige kosten die vóór of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding Inschrijvingskosten Omruilkosten Uitstapvergoeding
4,00% None 1,00% None
Dit is het maximale bedrag dat van uw inleg zou kunnen worden ingehouden voordat het wordt belegd.
Kosten die gedurende een jaar ten laste komen van het fonds Lopende kosten
1,39%
Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Performance fee
None
De getoonde in- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor het feitelijke instap of uitstapbedrag. De lopende kosten zijn gebaseerd op uitgaven in het afgelopen kalenderjaar dat eindigde op 31/12/2015. Dit cijfer kan per jaar variëren. Prestatievergoedingen en in- en uitstapvergoedingen zijn hierin niet opgenomen, behalve in het geval van in- en uitstapvergoedingen die zijn betaald door het fonds bij de aankoop of verkoop van participaties in een andere collectieve beleggingsinstelling. Voor fondsen die gedurende het kalenderjaar zijn geïntroduceerd, zijn de doorlopende kosten geschat. Voor meer informatie over kosten, vergoedingen en de berekening van de prestatievergoeding verwijzen wij u naar de paragraaf 'Kosten en vergoedingen' in het prospectus, verkrijgbaar via de website: www.robeco.com
Veranderingen Per 9 september 2016 zijn de activa van Robeco Growth Mix N.V. overgedragen aan Robeco Multi Asset Growth E EUR. Robeco Multi Asset Growth E EUR is de opvolger van het overeenkomstige geliquideerde Robeco Growth Mix N.V. en handhaaft een vergelijkbaar beleggingsbeleid. Performance voorafgaand aan 9 september 2016 is gebaseerd op de performance van Robeco Growth Mix N.V. dat een UCITS-status had in Nederland.
Valuta: EUR Datum 1e koers: 09/09/2016 In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij de berekening van de performance over het verleden is rekening gehouden met de lopende kosten. Er is geen rekening gehouden met in- en uitstapkosten.
Praktische informatie • •
De bewaarder van Robeco Capital Growth Funds Sicav is RBC Investor Services Bank S.A.
•
Het Engelstalige prospectus, de (half)jaarverslagen en informatie over het beloningsbeleid van de beheerder zijn kosteloos verkrijgbaar via www.robeco.com/luxembourg. Op deze website vindt u ook de meest actuele overige informatie en koersen van het fonds.
•
De activa en passiva van de verschillende subfunds zijn wettelijk gescheiden. De Sicav kan andere aandelencategorieën aanbieden. Informatie over deze aandelencategorieën is te vinden in Appendix I van het prospectus.
• •
De belastingregels van de lidstaten van de Sicav kunnen een grote invloed hebben op de individuele belastingpositie van de belegger.
Deze essentiële beleggersinformatie heeft betrekking op een subfund van de Sicav. Het prospectus en de periodieke verslagen hebben betrekking op de gehele Sicav.
Robeco Luxembourg S.A. kan uitsluitend aansprakelijk worden gesteld op basis van beweringen die in dit document voorkomen die misleidend, niet correct of inconsistent kunnen zijn vergeleken met relevante onderdelen van het prospectus van de Sicav.
Aan dit fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de CSSF(Commission de Surveillance du Secteur Financier). Aan Robeco Luxembourg S.A. is in Luxemburg vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de CSSF.
Deze essentiële beleggerinformatie is correct op datum van 9 september 2016
Essentiele Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico's van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen.
Robeco Multi Asset Growth G EUR (LU1387748996) Dit fonds is een subfonds van Robeco All Strategies Funds, SICAV Beheermaatschappij: Robeco Luxembourg S.A.
Doelstellingen en Beleggingsbeleid Robeco Multi Asset Growth is een actief beheerd fonds dat belegt in een wereldwijde mix van assetcategorieën. Het heeft een relatief hoog risico. Het fonds belegt via andere (UCI/UCITS) fondsen of rechtstreeks in aandelen, obligaties, kas en alternatieve beleggingen. De verhouding tussen deze categorieën wordt bepaald door het (relatief hoge) risicoprofiel.
In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.
Het fonds voert een actief valutabeleid. Door het gebruik van valutatermijncontracten kan de valuta-allocatie van het fonds afwijken van de referentie-index. Het fonds is niet gekoppeld aan een benchmark.
Risico- en Opbrengstprofiel Lager risico - Potentieel lagere opbrengst
Historische cijfers, zoals gebruikt voor het berekenen van de synthetische indicator, zijn geen betrouwbare weergave van het toekomstig risicoprofiel. Het is niet gegarandeerd dat de getoonde risico- en rendementscategorie onveranderd blijft. De categorie kan veranderen. De laagste categorie betekent niet dat de belegging zonder risico is. Gemengde fondsen combineren verschillende beleggingscategorieën. Dit resulteert in een lagere volatiliteit dan zuiver aandelen producten maar hoger dan zuiver obligatie producten.
Hoger risico - Potentieel hogere opbrengst
De volgende gegevens zijn van essentieel belang voor dit fonds, en worden niet (voldoende) weergegeven door de indicator: 1.
Het fonds belegt in schuldpapier. Uitgevers van schuldpapier kunnen in gebreke blijven.
Voor een compleet overzicht van de risico's van dit fonds verwijzen wij u naar de paragraaf over risico-overwegingen in het prospectus.
U kunt op elke waarderingsdag participaties in het fonds kopen of verkopen. Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld op te nemen binnen 5 jaar.
Kosten De betaalde kosten worden gebruikt om de beheerkosten van het fonds te dekken, hieronder vallen ook de marketing- en distributiekosten. De kosten verlagen de potentiële groei van de belegging. Eenmalige kosten die vóór of na uw belegging worden aangerekend Instapvergoeding Inschrijvingskosten Omruilkosten Uitstapvergoeding
4,00% None 1,00% None
Dit is het maximale bedrag dat van uw inleg zou kunnen worden ingehouden voordat het wordt belegd.
Kosten die gedurende een jaar ten laste komen van het fonds Lopende kosten Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken Performance fee
0,81%
None
De getoonde in- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor het feitelijke instap of uitstapbedrag. De lopende kosten zijn gebaseerd op uitgaven in het afgelopen kalenderjaar dat eindigde op 31/12/2015. Dit cijfer kan per jaar variëren. Prestatievergoedingen en in- en uitstapvergoedingen zijn hierin niet opgenomen, behalve in het geval van in- en uitstapvergoedingen die zijn betaald door het fonds bij de aankoop of verkoop van participaties in een andere collectieve beleggingsinstelling. Voor fondsen die gedurende het kalenderjaar zijn geïntroduceerd, zijn de doorlopende kosten geschat. Voor meer informatie over kosten, vergoedingen en de berekening van de prestatievergoeding verwijzen wij u naar de paragraaf 'Kosten en vergoedingen' in het prospectus, verkrijgbaar via de website: www.robeco.com
Veranderingen Per 9 september 2016 zijn de activa van Robeco Growth Mix N.V. overgedragen aan Robeco Multi Asset Growth G EUR. Robeco Multi Asset Growth G EUR is de opvolger van het overeenkomstige geliquideerde Robeco Growth Mix N.V. en handhaaft een vergelijkbaar beleggingsbeleid. Performance voorafgaand aan 9 september 2016 is gebaseerd op de performance van Robeco Growth Mix N.V. dat een UCITS-status had in Nederland. Valuta: EUR Datum 1e koers: 09/09/2016 In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Bij de berekening van de performance over het verleden is rekening gehouden met de lopende kosten. Er is geen rekening gehouden met in- en uitstapkosten.
Praktische informatie • •
De bewaarder van Robeco Capital Growth Funds Sicav is RBC Investor Services Bank S.A.
•
Het Engelstalige prospectus, de (half)jaarverslagen en informatie over het beloningsbeleid van de beheerder zijn kosteloos verkrijgbaar via www.robeco.com/luxembourg. Op deze website vindt u ook de meest actuele overige informatie en koersen van het fonds.
•
De activa en passiva van de verschillende subfunds zijn wettelijk gescheiden. De Sicav kan andere aandelencategorieën aanbieden. Informatie over deze aandelencategorieën is te vinden in Appendix I van het prospectus.
• •
De belastingregels van de lidstaten van de Sicav kunnen een grote invloed hebben op de individuele belastingpositie van de belegger.
Deze essentiële beleggersinformatie heeft betrekking op een subfund van de Sicav. Het prospectus en de periodieke verslagen hebben betrekking op de gehele Sicav.
Robeco Luxembourg S.A. kan uitsluitend aansprakelijk worden gesteld op basis van beweringen die in dit document voorkomen die misleidend, niet correct of inconsistent kunnen zijn vergeleken met relevante onderdelen van het prospectus van de Sicav.
Aan dit fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de CSSF(Commission de Surveillance du Secteur Financier). Aan Robeco Luxembourg S.A. is in Luxemburg vergunning verleend en zij staat onder toezicht van de CSSF.
Deze essentiële beleggerinformatie is correct op datum van 9 september 2016
