RMS Mezzanine, a.s. je průkopníkem na trhu nebankovního financování společností v regionu střední a východní Evropy. Specializujeme se na poskytování úvěrů malým a středním podnikům, kterým banky z různých důvodů neposkytnou úvěrové financování. Rovněž investujeme do minoritních nebo majoritních podílů společností, u kterých je předpoklad vysokého růstu vnitřní hodnoty. Námi poskytovaný kapitál má zpravidla formu podřízeného dluhu (mezaninu). Akcie společnosti RMS Mezzanine, a.s. jsou kótované na Burze cenných papírů Praha (BCPP).
2
OBSAH 1.
Shrnutí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
2.
Komentář předsedy představenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
3.
Údaje o společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
4.
Popisná část mezitímní zprávy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
4.1 4.2 4.3 4.4
Analyzované investiční projekty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5 Struktura portfolia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6 Příklady realizovaných transakcí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Příklady ukončených projektů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7
5.
Popis pravděpodobného budoucího vývoje podnikatelské činnosti a jeho hospodářských výsledků . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7
6.
Ověření mezitímní zprávy auditorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7
7.
Popis transakcí se spřízněnou stranou . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
8.
Konsolidovaná účetní RMS Mezzanine, a.s. za období končící 31. 3.2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
1. Shrnutí RMS Mezzanine, a.s. (dále jen „Společnost“ nebo „RMS Mezzanine“) je poskytovatelem alternativního financování v regionu střední a východní Evropy. Při své podnikatelské činnosti se zaměřuje na financování podnikatelských subjektů zejména úvěrovými instrumenty v České republice, na Slovensku a v Chorvatsku. Za 1. čtvrtletí 2013 Společnost vykázala konsolidovanou ztrátu před zdaněním ve výši 1 665 tis. Kč, za stejné období loňského roku Společnost vykázala konsolidovanou ztrátu před zdaněním ve výši 97 261 tis. Kč. Konsolidovaný zisk za období po zohlednění ukončovaných činností činil 98 120 tis. Kč oproti ztrátě 111 728 tis. Kč za srovnatelné období 2012. Nárůst konsolidovaného zisku za období byl zapříčiněn zejména jednorázovým prodejem 9 ks akcií představujících 90% podíl na základním kapitálu dceřiné společnost RMSM3, a.s. Blíže je tato transakce popsána v části 4.4 Příklady ukončených projektů. Konsolidovaná bilanční suma Společnosti v porovnání s koncem roku poklesla o 119 365 tis. Kč na 6 135 102 tis. Kč k 31. březnu 2013. Finanční shrnutí V tis Kč. (konsolidovaná data) Čistý úrokový výnos Zisk před zdaněním Zisk/ztráta za období
31. 3. 2013 86 -1 665 98 120
31. 3. 2012 - 9 265 - 97 261 - 111 728
Čistý zisk na akcii (v Kč)
0,092
- 0,105
Celkový úplný výsledek za období
118 001
- 96 114
V tis. Kč (konsolidovaná data) Aktiva Vlastní kapitál
30. 3.2013 6 135 102 2 241 366
31. 12. 2012 6 254 467 2 111 023
2
2. Komentář předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, dovolte mi, abych Vám na tomto místě prezentoval aktuální dění ve společnosti RMS Mezzanine, a.s. za první měsíce roku 2013 a představil Vám všechny podstatné novinky, které se ve vztahu ke Společnosti udály. Mezi ty nejdůležitější řadíme bezesporu lednovou akvizici většinového podílu v chorvatské bance VABA d.d., kterou si připsal fond Alternative Private Equity FGS. Tato transakce navazuje na předchozí akvizici Centar Banky d.d. a je součástí plánu zahrnujícího konsolidaci menších lokálních bank s cílem vytvořit významného hráče na tamním trhu bankovních služeb. Bankovní sektor v Chorvatsku prochází turbulentním obdobím spojeným se zvýšenými regulatorními požadavky a momentálně zvažujeme různé strategické možnosti s ohledem další podoby naší investice. Nezaháleli jsme ani na ostatních trzích. V únoru 2013 došlo k částečnému exitu investice do společností sdružených v rámci projektu Mediaservis. Společnost RMS Mezzanine do tohoto projektu vstoupila v létě 2012, když od vydavatelských domů odkoupila 90% podíl v tomto alternativním poštovním operátorovi. Souběžně s nezbytnou restrukturalizací, která byla vynucena nepříznivou ekonomickou situací Mediaservisu, probíhala jednání o kapitálovém vstupu se strategickým partnerem. Tato jednání byla úspěšně dovedena dokonce a v únoru 2013 došlo k částečnému odprodeji projektu Mediaservis (prostřednictvím prodeje většinového podílu v dceřiné společnosti RMSM3, a.s.). Forma spolupráce, kdy RMS Mezzanine přináší potřebný kapitál a odbornost z oblasti investic, zatímco strategický partner zastřešuje management projektu, se ukazuje jako velmi přínosná pro všechny zúčastněné a rádi bychom ji v budoucnu uplatnili u dalších investic. Kromě investování do vlastního kapitálu jsme realizovali i investice v podobě úvěrových instrumentů, převážně za účelem rekapitalizace existujících závazků našich klientů. Tyto investice směřovaly do společností působících v oblastech průmyslu, služeb a nemovitostí. Celkově jsme za 1. čtvrtletí 2013 posoudili 32 nových investičních příležitosti, z nichž jsme investovali do 4 nových projektů částku přibližně 330 mil. Kč. Konsolidovaný hospodářský výsledek za období dosáhl 98 120 tis. Kč, přičemž tento výsledek byl z velké míry ovlivněn jednorázovým prodejem podílu v dceřiné společnosti RMSM3, a.s.
Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva
V Praze, 18. května 2013
3
3. Údaje o společnosti Identifikační údaje: Obchodní firma: Sídlo společnosti: Forma společnosti: IČ: DIČ:
RMS Mezzanine, a.s. Praha 8, Karlín, Sokolovská 394/17, PSČ 196 00 akciová společnost 000 25 500 CZ00025500
Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495.
Akcie: Druh akcie Forma Podoba Počet kusů ISIN Celkový objem emise Jmenovitá hodnota
kmenová na majitele zaknihovaná 1 065 071 134 CS0008416251 532 535 567,- Kč 0,5 Kč
Akcie společnosti jsou veřejně obchodované na těchto regulovaných trzích: - Burza cenných papírů Praha, a.s. - RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s.
Orgány společnosti k 31. březnu 2013: Představenstvo působilo ve složení: Ing. Mgr. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, místopředsedkyně představenstva Ing. Martin Pardupa PhD., člen představenstva Dozorčí rada působila ve složení: Mgr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady Ing. Matej Taliga, člen dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady V průběhu 1. čtvrtletí 2013 ani v následném období do data zveřejnění této zprávy nedošlo ke změnám v personálním složení představenstva nebo dozorčí rady.
4
4. Popisná část čtvrtletnízprávy Hlavní podnikatelská činnost RMS Mezzanine, a.s. v průběhu období zahrnovala identifikaci a vyhodnocování investičních příležitostí a následné financování vybraných projektů v České republice, Slovensku a Chorvatsku.
4.1 Analyzované investiční projekty Struktura analyzovaných projektů podle sektorů
Struktura analyzovaných projektů podle regionů
Struktura analyzovaných projektů podle účelu
5
4.2 Struktura portfolia Společnost za první čtvrtletí zredukovala podíl investic z oblasti spotřebitelského průmyslu, což bylo dáno prodejem akcií Best Hotel Properties. Oproti tomu došlo k navýšení podílu v oblasti průmyslu a nemovitostí. Z pohledu použití poskytnutého financování došlo k nárůstu podílu překlenovacích úvěrů a rekapitalizací a zároveň k poklesu financování rozvoje. V následném období od konce 1. čtvrtletí 2013 do data zveřejnění této zprávy došlo k předčasnému splacení projektu Park Snow a k postoupení starší pohledávky za společností Diversified Retail Company, a.s. V důsledku toho dále pokleslo zastoupení investic v oblasti spotřebitelského průmyslu. Níže popsaná struktura portfolia je vykázána k 31.3.2013. Sektorové členění portfolia
Teritoriální členění portfolia
Členění portfolia podle účelu financování
6
4.3 Příklady realizovaných transakcí 1) VABA banka d. d.Varaždin Fond Alternative Private Equity investoval v lednu 2013 do základního kapitálu VABA banky 50 mil. chorvatských kun, za což získal 67% podíl na hlasovacích právech. Společnost je největším soukromým investorem ve fondu. 2) Salamandra Resort Společnost v lednu 2013 přefinancovala existující závazky společnosti Salamandra Resort, a.s., která provozuje lyžařský areál v regionu Štiavnických vrchů.
4.4 Příklady ukončených projektů 1) Mediaservis Společnost v únoru 2013 prodala 9 ks akcií představujících 90% podíl na základním kapitálu dceřiné společnosti RMSM3, a.s., jejímž prostřednictvím ovládala většinové podíly ve společnostech Mediaservis, s.r.o., MediaCall, s.r.o. a Novinová a poštovní, s.r.o. (společnosti sdružené pod projektem Mediaservis). Kupujícím byl slovenský strategický investor působící v oblasti logistických služeb. Společnost si vzhledem k příznivým vyhlídkám poštovního sektoru nadále ponechala 10% podíl v RMSM3, a.s. 2) Diversified Retail Company Společnost postoupila v dubnu 2013 (tzn. po konci 1. čtvrtletí 2013) pohledávku za slovenskou společností Diversified Retail Company, a.s., která se zabývá provozem maloobchodních zařízení.
5. Popis pravděpodobného budoucího vývoje podnikatelské činnosti a jeho hospodářských výsledků Společnost neočekává zásadní změny v obchodní strategii. Management předpokládá, že i nadále bude činnost společnosti spočívat ve vyhledávání a realizaci vhodných investičních příležitostí na stávajících trzích.
6. Ověření čtvrtletní zprávy auditorem Tato čtvrtletní zpráva není ověřená auditorem.
7
7. Popis transakcí se spřízněnou stranou V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami v rámci prvního čtvrtletí roku 2013: 1)
Společnost RMSM2, s.r.o. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2009 půjčku společnosti RMS Mezzanine, a.s. ve výši 7 330 tis. Kč; tato půjčka byla v rámci roku 2010 a následně roku 2011 prolongována; v současnosti je evidována jako půjčka dlouhodobá.
2)
Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 293 585 tis Kč (11 408 tis. EUR) na financování, resp. refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry Mountain Resorts, a.s.
3)
Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1 286 776 tis. Kč (50 001 tis. EUR) na financování nákupu obchodního podílu ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., tato půjčka byla v prvním čtvrtletí roku 2013 částečně splacena.
4)
Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2012 jako dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 128 469 tis. Kč (4 999 tis. EUR) na financování nákupu dluhopisů emitovaných JOJ Media House, a.s., tato půjčka byla v průběhu prvního čtvrtletí roku 2013 předčasně splacena.
5)
Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 2 574 tis. Kč (100 tis. EUR).
6)
S účinností ke dni 15. 2. 2013 došlo k prodeji 90 % podílu na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti RMSM3, a.s. včetně jejích obchodních podílů v dceřiných společnostech. Společnost RMS Mezzanine, a.s. nadále vlastní 10 % podíl na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti RMSM3, a.s.
7)
Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2012 úvěr společnosti RMSM3, a.s. ve výši 150 000 tis. Kč.; tento úvěr byl postoupen v prvním čtvrtletí roku 2013 na třetí osobu.
Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Společnosti, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou Společnosti ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v 1. čtvrtletí 2013 období, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi RMS Mezzanine, a.s. a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Společností v 1. čtvrtletí 2013 v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma.
8
8. Konsolidovaná účetní RMS Mezzanine, a.s. za období končící 31. 3.2013
9
KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICEK31.3.2013 vtis.Kē
31.3.2013
31.12.2012
AKTIVA 25133
PenízeapenĢžníekvivalenty FinanēníaktivavreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ
15978
2613
0
Finanēnínástrojerealizovatelné Aktivadrženákprodeji
2474226
2518251
0
261768
PoskytnutéúvĢryapƽjēky
3373260
3278584
Obchodnípohledávkyaostatníaktiva PohledávkyzesplatnédanĢ InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Goodwill Hmotnýmajetek PohledávkyzodloženédanĢ Aktivacelkem
4851
6969
21643
21479
223686
141314
845
825
1392
1442
7453
7857
6135102
6254467
ZÁVAZKY FinanēnízávazkyvreálnéhodnotĢpƎecenĢnévýsledkovĢ Závazkysouvisejícísaktivykprodeji PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodníaostatnízávazky ZávazkyzesplatnédanĢzpƎíjmƽ ZávazkyzodloženédanĢ Závazkycelkem
VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál
4141
152
0
242792
3839965
3841261
28101
35072
6071
9945
15458
14222
3893736
4143444
532536
532536
NerozdĢlenýziskaostatnífondy
1708830
1588819
VlastníkapitálpƎipadajícíakcionáƎƽmmateƎskéspoleēnosti Nekontrolnípodíly
2241366
2121355
0
Ͳ10332
Vlastníkapitálcelkem
2241366
2111023
Vlastníkapitálazávazkycelkem
6135102
6254467
10
31.3.2013 (3mĢsíce)
KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKUK31.3.2013 vtis.Kē Úrokovévýnosy
76478
Úrokovénáklady
(76392)
istýúrokovývýnos
86 Ͳ
Výnosyzpoplatkƽaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize
(137)
istývýnoszpoplatkƽaprovizí
(137)
istýzisk/ztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy
(17550)
Celkovéēistévýnosyzhlavníēinnosti
21098 3548
Osobnínáklady
(2113)
Odpisyaamortizace
(76)
Sníženíhodnotygoodwillu
Ͳ
TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykdluhovýmfinanēnímnástrojƽm
Ͳ
TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúvĢrƽm
Ͳ
TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykpohledávkám
(98)
Ostatníprovoznínáklady
(2817)
Provoznínákladycelkem
(5104)
Výnosy/nákladyzpƎidruženýchaspoleēnĢovládanýchspoleēností Zisk/(ztráta)pƎedzdanĢním
(1665)
DaŸzpƎíjmu ZISK/(ZTRÁTA)ZAOBDOBÍzpokraēujícíēinnosti
(7872)
(58)
(6207)
Zisk/(ztráta)zukonēovanýchēinnostípozdanĢní ZISK/(ZTRÁTA)ZAOBDOBÍ
105992 98120
Zisk/(ztráta)zaobdobípƎiƎaditelný: Ͳ
Ͳ
vlastníkƽmSkupiny
100130
zpokraēujícíēinnosti
(7872)
zukonēovanéēinnosti
108002
nekontrolnípodíly
(2010)
zpokraēujícíēinnosti
Ͳ
zukonēovanéēinnosti
(2010) 98120
OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK Ziskzaobdobí
98120
Ostatníúplnývýsledek KurzovérozdílyzpƎevoduzávĢrekzahraniēníchjednoteknajinoumĢnu Realizovatelnáfinanēníaktiva
15660 4221 Ͳ
Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem
19881
CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ
118001
PƎiƎaditelné: ͲvlastníkƽmSkupiny
120011
Ͳnekontrolnípodíly
(2010)
Celkovýúplnývýsledekzaobdobí
118001
11
31.3.2013 (3mĢsíce)
KONSOLIDOVANÝVÝKAZPEN ŽNÍCHTOKpK31.3.2013 vtis.Kē
PROVOZNÍINNOST Ͳ1665
Zisk/ztrátapƎedzdanĢnímzapokraēujícíēinnost Upravenéo: Odpisyaamortizace
76
Sníženíhodnotygoodwillu
0
TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykdluhovýmfinanēnímnástrojƽm
0
TvorbaarozpuštĢníopravnépoložkykúvĢrƽm
0
PƎecenĢnífinanēníchnástrojƽvreálnéhodnotĢ
17120
Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktiv
430
Výnosyzdividend
0
Ziskzpostoupenípohledávky
0
Tvorbaopravnýchpoložekkpohledávkámaostatnímaktivƽm istýúrokovývýnos(náklad)
98 Ͳ86 Ͳ21786
Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Výnosy(náklady)zespoleēnĢovládanýchspoleēností
58 Ͳ5755
ProvozníziskpƎedzmĢnoupracovníhokapitálu
Ͳ59823
ZmĢnaposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek
Ͳ859
ZmĢnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv
Ͳ117872
ZmĢnapƎijatýchúvĢrƽapƽjēek ZmĢnaobchodníchaostatníchzávazkƽ
Ͳ7012
ÚrokypƎijaté
68136 Ͳ61064
Úrokyzaplacené
Ͳ9937
ZaplacenádaŸzpƎíjmƽ
Ͳ194185
PenĢžnítokyz/použitévprovozníēinnosti
INVESTINÍINNOST Výdajnanákuppozemkƽ,budovazaƎízení
0
PƎíjmyzprodejepozemkƽ,budovazaƎízení
0 Ͳ79863
VýdajenanavýšeníkapitálupƎidruženéspoleēnosti PoƎízenídceƎinýchspoleēností
0
PƎíjmyzprodejedceƎinýchspoleēností
177695
VýdajenanákupfinanēníchnástrojƽocenĢnýchreálnouhodnotouvýsledkovĢ
Ͳ29176
PƎíjmyzprodejerealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ
137074
PƎijatédividendy
0
PenĢžnítokyz/použitévinvestiēníēinnosti
203173
istýpƎírƽstek/úbytekpenĢzapenĢžníchekvivalentƽ
8988
PenízeapenĢžníprostƎedkynapoēátkuobdobí
15978
VlivkurzovýchzmĢnnadrženépenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty PenízeapenĢžníprostƎedkynakonciobdobí
167 25133
12
Ͳ2557
Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ
13
Stavk31.3.2013
ProdejdceƎinýchspoleēností
Úplnývýsledekzaobdobí
EfektpƎecenĢnícennýchpapírƽ
EfektpƎepoētucizíchmĢnuzahraniēníchjednotek
Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem
Ziskzaobdobí
Stavk1.1.2013
vtis.Kē
532536
532536
Základníkapitál
KONSOLIDOVANÝVÝKAZZM NVEVLASTNÍMKAPITÁLU
107299
107 299
Rezervní fond
15
Ͳ
Ͳ
Ͳ
67780
4221
4221
4221
63559
5350
15660
15660
15660
(10310)
FondzpƎecenĢní FondzpƎecenĢní FondzpƎepoētu majetku investic cizíchmĢn
1528401
100130
100130 Ͳ
1428271
2241366
120011
4221
15660
19881
100130
2121355
Podíly pƎipadající osobám s kontrolním podílem na vlastním jmĢní mateƎské NerozdĢlenýzisk spoleēnosti
Ͳ
12342
(2010)
(2010) Ͳ
(10332)
Nekontrolní podíly
2241366
12342
118001
4221
15660
19881
98120
2111023
Celkem
