RMS Mezzanine, a.s., IČ:

RMS Mezzanine, a.s., IČ: 00025500

Konsolidovaná účetní závěrka a účetní závěrka obsažené v této výroční zprávě nebyly ověřeny auditorem dle §118 odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v aktuálním znění

Vybrané ukazatele RMS Mezzanine, a.s. Konsolidovaná aktiva 2007 – 2011 (v tis. Kč)

Konsolidovaný hospodářský výsledek za období 2007- 2011, (v tis. Kč)*

Počet analyzovaných projektů po čtvrtletích

* Konsolidovaná účetní závěrka je sestavena za 24 měsíců, tedy období 1.1.2010 – 31.12.2011

OBSAH 1.

Úvodní slovo předsedy představenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

2.

Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2010 - 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

3.

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2010 - 2011 . . . . .7

3.1 3.2 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.8.1 3.8.2 3.8.2.1 3.8.2.2 3.9

Profil společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Ekonomické výsledky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Výnosy, náklady, zisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Struktura aktiv a pasiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Investice a budoucí investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 Produkty Společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 Tržní situace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 Marketingové a komunikační aktivity, informační technologie a lidské zdroje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Řízení rizik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Důležité události v období 2010 - 2011: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 Analyzované projekty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14 Uskutečněné investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Aktivní projekty: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Ukončené projekty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Dosažené a budoucí cíle Společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

4.

Údaje o emitentoviI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11 4.12 4.13 4.14 4.15 4.16 4.17 4.18 4.19 4.20 4.21 4.22 4.23 4.24

Údaje o emitentovi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 Základní kapitál Společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Hlavní akcionáři . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Osoby s řídící pravomocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Principy odměňování osob s řídící pravomocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Prohlášení osob s řídící pravomocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Informace o konání valných hromad za období 2010 - 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Přehled podnikání . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Organizační struktura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Zaměstnanci . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Nemovitosti, stroje a zařízení . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Dividendy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Zdroje kapitálu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Významné smlouvy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Údaje o majetkových účastech . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Odměny účtované auditory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Ochrana životního prostředí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Přerušení podnikání . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Údaje o investicích . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

5.

Správa a řízení společnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

6.

Účetní závěrka . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

6.1 6.2

Konsolidovaná účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. končící k 31.12.2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. končící k 31.12.2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74

7.

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115

1

„Cílem managementu společnosti RMS Mezzanine je, aby byla vnímána jako tzv. onestop shop, na který se budou obracet klienti se žádostmi o financování jejich podnikatelských projektů, následně bude zvolena nejvhodnější možnost z nabídky produktů RMS Mezzanine anebo fondů ve správě RMS Mezzanine, aniž by klienti byli nuceni hledat finanční zdroje jinde.“

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

2

Naše cíle jsou: 

být nejúspěšnějším poskytovatelem alternativního kapitálu v regionu



zaměření na malé a střední podniky



sdílené zájmy se společnostmi, do kterých investujeme



maximalizace hodnoty pro naše akcionáře



flexibilita při posuzovaní investičních příležitostí



efektivní tým, minimální provozní náklady

1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, RMS Mezzanine, a.s. vstupuje do roku 2012 jako jeden z nejdynamičtějších hráčů na trhu alternativního financování, ať z pohledu růstu objemu investovaných prostředků nebo z pohledu stále širšího geografického pokrytí. Tento rostoucí význam sebou přináší nejen nové úkoly a výzvy, se kterými se společnost musí vypořádat, ale i rostoucí zodpovědnost vůči našim klientům, kterým pomáháme dosahovat jejich podnikatelské cíle. V této souvislosti chceme i nadále rozšiřovat portfolio nabízených řešení a neustále zvyšovat jejich kvalitu tak, aby byla společnost RMS Mezzanine vnímána jako důvěryhodný a flexibilní partner, který je schopen obstát i v případě financování vysoce komplexních projektů, které jsou spojeny s těmi nejpřísnějšími nároky ze strany klientů. Věříme, že tento přístup spočívající v neustálém zlepšování služeb a orientaci na klienty podpoří naši snahu o vybudování konkurenceschopné organizace, která bude naplňovat i očekávání Vás, akcionářů, v podobě růstu hodnoty společnosti. Naše úsilí je samozřejmě ohraničeno celkovým hospodářským prostředím, které zůstává již několik posledních let nezměněno – v roce 2011 trvala nejistota pramenící ze špatného stavu veřejných financí v některých zemích Eurozóny se všemi možnými důsledky, které by naplnění pesimistických scénářů mohlo přinést. Tento stav měl samozřejmě implikace i pro kapitálové a úvěrové trhy, kdy bankovní instituce v Evropě stále omezují úvěrové aktivity v reakci na nejasný vývoj reálné ekonomiky a čím dál přísnější regulaci. Rovněž primární kapitálové trhy stále neplní svoji roli přirozeného zdroje pro financování podnikatelů a zůstávají – přinejmenším v Česku a na Slovensku – málo aktivní. Toto vyklízení pozic a odklon podnikatelů směrem k alternativním poskytovatelům kapitálu představuje pro naši společnost jednoznačně příležitost, nicméně tento stav je spojen s riziky – především úvěrovým a likviditním – jež sebou ekonomická krize přináší. Finanční stabilita a důvěryhodnost naší společnosti pro nás i nadále zůstávají konstantami, vůči kterým budeme poměřovat veškeré obchodní aktivity. V roce 2011, se společnostpostupně etablovala v Česku, na Slovensku a díky přistoupení k fondu soukromého kapitálu APEQ i v Chorvatsku. Společnost v těchto třech regionech (v Chorvatsku prostřednictvím APEQ) posoudila za období 2010 - 2011 241 příležitostí, z nichž vybralo představenstvo 41 projektů, do kterých investovalo více jak 4 mld. Kč. Při svých aktivitách společnost využívá i externí refinancování v podobě přijatých bankovních úvěrů, které podstatným způsobem zvyšují investiční potenciál společnosti. Díky společné provozní infrastruktuře a dodavatelskému zajištění všech služeb, které nejsou pro RMS Mezzanine klíčové, zůstává chod společnosti ekonomicky velmi efektivní. Aktuální finanční výkazy byly letos poprvé auditovány renomovanou společností KPMG, která patří mezi čtyři největší a nejrespektovanější auditorské firmy v celosvětovém měřítku. I na doporučení auditora jsme přistoupili ke konzervativnímu přecenění našich stávajících investic, což se projevilo v nárůstu opravných položek, respektive v poklesu hospodářského výsledku ve srovnání s předchozím obdobím. Nicméně jsme přesvědčení, že počínaje rokem 2012 se společnosti bude dařit tvorbu nových opravných položek minimalizovat. Uplynulý rok 2011 lze hodnotit jako úspěšný, náš obchodní model se ukazuje jako udržitelný a našim záměrem je ho nadále rozvíjet, především chceme nabídnout klientům správu a zhodnocení jejich majetku prostřednictvím obhospodařování fondových struktur. V současné době vedení společnosti intenzivně vyhodnocuje možné příležitosti v této oblasti. Závěrem mi dovolte, abych poděkoval všem akcionářům, obchodním partnerům a zaměstnancům za jejich důvěru a úsilí, bez nichž by nebylo možné odvážné cíle RMS Mezzanine, a.s. naplnit.

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

4

2. Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2010 - 2011 Dozorčí rada společnosti tímto předkládá řádné valné hromadě svou Zprávu o kontrolní činnosti za období od 1. ledna 2010 do 31. prosince 2011 (dále jen „Zpráva o kontrolní činnosti“). Dozorčí rada jako kontrolní orgán společnosti dohlížela v období 2010 - 2011 na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Dozorčí rada shledává, že vedení společnosti se podařilo naplnit většinu obchodních cílů, které byly pro období 2010 - 2011 stanoveny. Dozorčí rada pravidelně kontrolovala, zda činnost společnosti probíhá v souladu s obecně závaznými předpisy, usneseními valné hromady, stanovami a v zájmu akcionářů společnosti. Dozorčí rada dále průběžně sledovala činnost společnosti a klíčová rozhodnutí prováděná představenstvem a zabývala se podněty svých členů. Dozorčí rada konstatuje, že představenstvo společnosti poskytovalo dozorčí radě včasné a úplné informace nezbytné pro kontrolní činnost dozorčí rady. V průběhu roku 2010 došlo v personálním obsazení dozorčí rady k těmto změnám: K 22. červnu 2010 byli z dozorčí rady společnosti odvoláni Bc. Josef Kasík, Tereza Voráčková a Aleš Jiráň. K témuž dni byli zvoleni do funkcí členů dozorčí rady Ing. Matej Taliga, Martin Bučko a Ing. Gabriel Ribo. Následně dozorčí rada zvolila s účinností od 22. června 2010 Martina Bučka do funkce předsedy dozorčí rady společnosti. V průběhu roku 2011 v dozorčí radě k žádným personálním změnám nedošlo. V průběhu období 2010 - 2011 se dozorčí rada zúčastňovala porad vedení společnosti a rovněž se sešla na 9 řádných zasedáních. Všechna tato zasedání byla usnášeníschopná. Pravidelně na svých zasedáních dozorčí rada projednávala měsíční, čtvrtletní a roční výsledky hospodaření. Dozorčí rada rovněž přezkoumala konsolidovanou a individuální účetní závěrku společnosti k 31. prosinci 2011 a doporučuje valné hromadě společnosti schválení této závěrky. Dozorčí rada společnosti došla k závěru, že účetní postupy používané společností jsou správné a účetní záznamy společnosti jsou vedeny řádně, to vše v souladu s příslušnými právními a účetními předpisy a se stanovami společnosti. Dozorčí rada dále přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami vypracovanou představenstvem podle § 66a odst. 9 obchodního zákoníku a konstatuje, že nemá k této zprávě žádné výhrady. Dozorčí rada společnosti souhlasí se závěrem představenstva společnosti, že v rozhodném období nevznikla společnosti v důsledku uzavření smluv, ani plnění, či protiplnění ze strany společnosti, uvedených ve zprávě představenstva společnosti o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období 2010 - 2011, žádná újma. Na základě výkonu své pravidelné kontrolní činnosti ve společnosti dozorčí rada konstatuje, že situace ve společnosti je stabilní a dozorčí rada společnosti v rámci výkonu své kontrolní působnosti nezjistila v činnosti představenstva společnosti žádné nedostatky. V Praze dne 6. dubna 2012

JUDr. Martin Bučko, Předseda dozorčí rady RMS Mezzanine, a.s.

5

Podnikatelský koncept společnosti Na počátku své nové podnikatelské činnosti (tj. po vstupu současného majoritního akcionáře) se společnost zaměřovala na poskytování půjček a úvěrů zejména větším podnikům s kapitálově silným vlastníkem. Takovéto investice se financovaly zejména z vlastního kapitálu společnosti. Poměrně rychle ale společnost začala přesouvat svojí pozornost na poskytování půjček a úvěrů pro malé a střední podniky, které představují vyšší výnos při srovnatelném riziku v kombinaci s menší konkurencí na trhu podobných poskytovatelů financování. Tyto investice jsou financované kombinací vlastních a externích zdrojů. Tuto oblast máme v úmyslu nadále rozvíjet. Dluhová kapacita společnosti s ohledem na obezřetné podnikání je omezená, proto se RMS Mezzanine v roce 2011 začal zaměřovat i na vstupy do fondových struktur (konkrétně fond Alternative Private Equity v Chorvatsku) respektive správu zdrojů třetích stran. Fondový způsob financování znamená rychlé zvětšení oblastí působení společnosti bez velkých dodatečných provozních nákladů a nároků na vlastní kapitál, stabilizaci příjmů (příjem z poplatků za správu) a příchod nových strategických partnerů. Zaměření společnosti na přímé investice v kombinaci s fondy znamená synergie pro obě části podnikání zejména v oblasti sdílení know-how, informací z trhu, risk managementu a větší diverzifikaci podnikatelských činností a portfolia. Cílem managementu společnosti RMS Mezzanine je její definování jako – tzv. one-stop shop, který bude oslovován klienty se žádostmi o financování jejich podnikatelských projektů, následně bude zvolena nejvhodnější možnost v rámci společnosti RMS Mezzanine anebo fondů ve správě RMS Mezzanine a klienti nebudou nuceni hledat finanční zdroje jinde.

Obchodní model

6

3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2010 - 2011 Představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s., tímto předkládá Konsolidovanou výroční zprávu za účetní období 2010 - 2011 („Výroční zpráva“).

3.1 Profil společnosti RMS Mezzanine, a.s. (dále také „RMS Mezzanine“, „Emitent“ nebo „Společnost“) je nezávislá společnost na trhu alternativního financování působící v regionu střední a východní Evropy. Specializuje se na poskytování úvěrů malým a středním podniků v případech, když banky z různých důvodů financování neposkytují. Taktéž investuje do minoritních a majoritních podílů společností, u kterých je předpoklad vysokého růstu hodnoty v budoucnosti a do specializovaných fondů. Poskytovaný kapitál má většinou formu podřízeného dluhu, tzv. mezaninu.

3.2 Ekonomické výsledky V této části následuje přehled hlavních finančních ukazatelů, kterých Společnost dosáhla v období -2010 - 2011*. Detailní přehled a komentář ke konsolidovaným ekonomickým výsledkům se nachází v Konsolidované účetní závěrce v části5 (resp. komentář k individuálním ekonomickým výsledkům Společnosti se nachází v Účetní závěrce v části 5). Obdobím se rozumí roky 2010 - 2011 (tzn. období od 1. ledna 2010 do 31. prosince 2011, tedy 24 měsíců), předchozím obdobím pak kalendářní rok 2009 (tzn. období od 1. ledna 2009 do 31. prosince 2009, tedy 12 měsíců), detailně popsána v bodu 1 Konsolidované účetní závěrky. Vymezení konsolidačního celku v období 2010 - 2011 je popsáno v bodě1 Konsolidované účetní závěrky. Komentář ke konsolidovaným výkazům Společnosti se nachází v Konsolidované účetní závěrce, komentář k individuálním výkazům Společnosti se nachází v Účetní závěrce.

3.2.1 Výnosy, náklady, zisk Společnost vygenerovala v období 2010 - 2011 konsolidovaný čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úrokovými výnosy a náklady) ve výši 150 424 tis. Kč (24 měsíců), v předcházejícím období ve výši 59 259 tis. Kč (12 měsíců). Konsolidovaná provozní ztráta v období 2010 - 2011 dosáhla výše (-) 239 182 tis. Kč (24 měsíců), pro srovnání za předchozí období činila konsolidovaná provozní ztráta (-) 5 605 tis. Kč (12 měsíců). Na meziročním nárůstu konsolidované provozní ztráty se podílely zejména rozvoj podnikatelské činnosti Společnosti a kalkulované a vykázané ztráty ze snížení hodnoty aktiv (finančních nástrojů realizovatelných a poskytnutých dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček). Konsolidovaný čistý výnos z finanční činnosti (rozdíl mezi finančními výnosy a náklady) v období 2010 - 2011 činil 215 466 tis. Kč (24 měsíců), v předcházejícím období pak 6 154 tis. Kč (12 měsíců). Na jeho meziročním nárůstu se podílely zejména realizované a nerealizované kurzové zisky. Výsledný konsolidovaný zisk před zdaněním za období 2010 - 2011 dosáhl výše 126 708 tis. Kč (za 24 měsíců), což představuje 6% vážený nárůst mezi obdobími. Zisk po zdanění dosáhl výše 68 234 tis. Kč (za 24 měsíců). Na individuální (nekonsolidované) bázi, společnost vygenerovala v období 2010 - 2011 čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úrokovými výnosy a náklady) ve výši 191 377 tis. Kč (24 měsíců), v předcházejícím období ve výši 55 045 tis. Kč (12 měsíců). Provozní ztráta v období 2010 - 2011 dosáhla výše (-) 238 475 tis. Kč (24 měsíců), pro srovnání za předchozí období činila provozní ztráta (-) 4 879 tis. Kč (12 měsíců). Na meziročním nárůstu provozní ztráty se podílely zejména rozvoj podnikatelské činnosti Společnosti a kalkulované a vykázané ztráty ze snížení hodnoty aktiv (finančních nástrojů realizovatelných a poskytnutých dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček). Čistý výnos z finanční činnosti (rozdíl mezi finančními výnosy a náklady) v období 2010 - 2011 činil 189 906 tis. Kč (24 měsíců), v předcházejícím období pak 6 161 tis. Kč (12 měsíců). Na jeho meziročním nárůstu se podílely zejména realizované a nerealizované kurzové zisky. Na individuální (nekonsolidované) bázi v období 2010 - 2011 dosáhla Společnost zisku před zdaněním ve výši 142 808 tis. Kč (24 měsíců) a zisku po zdanění ve výši 85 350 tis. Kč, což představuje 5% pokles mezi obdobími přepočtený na roční bázi.

3.2.2 Struktura aktiv a pasiv Účetní hodnota konsolidovaných aktiv Společnosti ke konci roku 2011činila 6 782 mil. Kč. Nejvýznamnější položky konsolidovaných aktiv představovaly dlouhodobé poskytnuté půjčky a úvěry ve výši 2 638 mil. Kč, krátkodobé poskytnuté úvěry a půjčky ve výši 2 113 mil. Kč a realizovatelné finanční nástroje v hodnotě 1 697 mil. Kč. Ve srovnání s předchozím obdobím (1.1.2010) došlo k nárůstu bilanční sumy o cca. 119%, což bylo dáno aktivním naplňováním obchodního záměru Společnosti. Za období došlo k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu z 2 120 mil. Kč (k 1.1.2010) na 2 145 mil. Kč (k 31.12.2011), což představuje nárůst mezi obdobími o 1,2%. Nekonsolidovaná bilanční suma zaznamenala nárůst mezi obdobímize 3 106 mil. Kč k 1.1.2010 na 6 774 mil. Kč k 31.12.2011. Nekonsolidovaný vlastní kapitál Společnosti vzrostl o 15 733 mil. Kč na 2 137 mil. Kč. * v souvislosti s realizovanou přeshraniční fúzí sloučením s rozhodným dnem 1.1.2010 zapsanou do Obchodního rejstříku dne 5.1.2011, Společnost prodlužuje účetní období na 24 měsíců (tedy od 1.1.2010 do 31.12.2011)

7

Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích:     

Změna kapitálové struktury (rekapitalizace) Financování rozvoje Financování manažerských odkupů Financování akvizic Spolufinancování, projektové financování

Kromě podřízených úvěrů může Společnost poskytnout i jiné formy financování, např. nepodřízený úvěr nebo přímou investici do vlastního kapitálu, respektive poskytnout financování prostřednictvím specializovaných investičních fondů.

3.2.3 Investice a budoucí investice Společnost v období 2010 - 2011 nerealizovala významné investice do hmotných nebo nehmotných dlouhodobých aktiv, ani se k takovým investicím nezavázala. Společnost evidovala k 31. prosinci 2011 konsolidovaná hmotná aktiva ve výši 1 459 tis. Kč oproti 54 tis. Kč k 1.1.2010. Společnost neúčtovala o žádných nehmotných aktivech. Konsolidovaná a nekonsolidovaná hmotná a nehmotná aktiva jsou v obou obdobích totožná. V roce 2011 konsolidovaný celek investoval do nákupu akcií společnosti Best Hotel Properties, a.s. a zároveň držel akcie společnosti Tatry mountain resorts, a.s. a dluhopisy společnosti ISTROKAPITAL CZ, a.s. pořízené v roce 2010. Bližší informace, včetně ocenění zmíněných akcií a dluhopisů, jsou uvedeny v bodu 5.3 Konsolidované účetní závěrky.

3.3 Produkty Společnosti Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem.

3.4 Tržní situace Společnost působí na trhu financování podniků se zaměřením na malé a střední podniky („MSP“) v regionu střední Evropy. Mezi konkurenty Společnost řadí především banky, fondy soukromého/rizikového kapitálu a soukromé investory působící na stejných trzích jako Společnost. Společnost si není vědoma, že by na relevantním trhu působil jiný subjekt, který by se systematicky zabýval mezaninovým financováním MSP. V období 2010 - 2011 bylo možné sledovat následující trendy, které do velké míry předurčily směřování celého odvětví: 1) konzervativní přístup bankovních institucí vůči klientům Basilejský výbor pro bankovní regulaci vydal koncem roku 2010 nová doporučení upravující řízení rizik a regulaci bankovního sektoru (tzv. Basel III). Tyto doporučení banky postupně zavádějí do praxe – opatření týkající se kapitálové přiměřenosti by měly být implementovány do roku 2013. Vzhledem k relativně stabilní situaci bank v regionu neočekáváme výrazné dopady na úvěrovou politiku bankovního sektoru jako celku, nicméně v jednotlivých případech lze vysledovat, že banky přehodnocují přístup k žadatelům o financování a zpřísňují kritéria pro úvěrování. 2) omezený přístup k akciovému kapitálu Světové ekonomické fórum řadí Česko na 15. příčku mezi členskými zeměmi EU, co do obtížnosti získávání kapitálu na domácích akciových trzích, Slovensko pak obsadilo dokonce poslední - 27. místo. Z této perspektivy není překvapivé, že lokální podnikatelé, kteří mají v úmyslu realizovat primární úpis akcií, preferují spíše zahraniční regulované trhy (např. New Connect ve Varšavě, NYSE v New Yorku). 3) omezený přístup k rizikovému kapitálu Podle dostupných statistik dosahuje ukazatel podílu investic rizikového kapitálu na HDP v Česku přibližně jedné třetiny evropského průměru (tj. 0,30%). Slovensko a Chorvatsko vycházejí z tohoto srovnání podstatně hůře – podíl investic soukromého kapitálu na HDP zde dosahuje 0,02-0,03%. Příčiny vidíme zejména v neexistující tradici tohoto způsobu financování a absencí legislativních a daňových pobídek. Přes tyto nelichotivé výsledky existují signály, že by se tento přetrvávající stav mohlo podařit přinejmenším zmírnit, například díky inciativám, které mají za cíl zapojit veřejné zdroje (vládní rozpočty, fondy EU apod.) do fondů investujících do nadějných malých a středních podniků. 4) makroekonomická nejistota Všechny trhy, na kterých RMS Mezzanine působí, jsou malé otevřené ekonomiky, které jsou přes solidní fundamenty velmi náchylné na ekonomický vývoj v evropském, ale i světovém kontextu. V roce 2011 jsme byli svědky vleklé krize vládních rozpočtů v jižních zemích Eurozóny – Řeckem, Itálií, Španělskem a Portugalskem. I přestože se zatím nenaplnily nejhorší prognózy budoucího vývoje – zejména díky masivním záchranným úvěrům od ostatních členských zemí Eurozóny v kombinaci s nepopulárními škrty vládních výdajů – trvá ohledně dalšího vývoje značná nejistota, která může podkopat poptávku po financování.

9

3.5 Marketingové a komunikační aktivity, informační technologie a lidské zdroje V období 2010 - 2011 se strategická koncepce marketingových a komunikačních aktivit společnosti RMS Mezzanine, a.s. nadále zaměřovala na oslovení malých a středních podniků, kde definovaní mezaninového financování jako vhodného protikrizového nástroje, tvořilo jádro jejího obsahu. Protože v roce 2011 společnost přistoupila do nového fondu soukromého kapitálu, který investuje do perspektivních společností na území Chorvatské republiky, komunikační strategie se rozšířila i uvedeným směrem. Oblast fondů rizikového kapitálu, budování dobrého jména a důvěryhodnosti společnosti, tvořilo i v tomto období neoddělitelnou součást její komunikační strategie. Uvedené aktivity byly realizované prostřednictvím odborného tisku - inzerce, rozhovorů, PR článků. Internetová stránka, která je obsahově zaměřená na všechny cílové skupiny, je aktivní součástí komunikace společnosti. Součástí marketingových aktivit i nadále zůstává oblast sponzoringu, který je vnímaný jako vhodný nástroj na oslovení potencionálních klientů a budování značky společnosti.

Společnost poskytla v rámci svých sponzorských aktivit v prosinci 2011 významný finanční dar Nadačnímu fondu J&T, který zabezpečuje materiální a finanční pomoc pro nemocné, handicapované a týrané děti a pěstounské rodiny. Nadační fond rovněž podpořil útulky pro zvířata. V roce 2011 poskytl Nadační fond J&T dary v celkové výši 26 954 767 Kč. Společnost využívá v oblasti informačních technologií klasické kancelářské aplikace a nadále zvažuje v budoucnosti implementaci databázového softwaru za účelem zpracování analyzovaných příležitostí i aktivních investic. Společnost nadále zaměstnává zkušené odborníky a aktivně spolupracuje s externími spolupracovníky, zejména v oblasti účetnictví, daňového a právního poradenství.

3.6 Řízení rizik Představenstvo Společnosti věnuje náležitou pozornost identifikaci a řízení rizik. Hlavní důraz je vzhledem k povaze činnosti kladen na následující druhy rizik:  Úvěrové riziko – riziko spočívá v nesplacení dlužné částky nebo její části klientem. Pro eliminaci tohoto rizika Společnost vypracovala a dodržuje celou řadu opatření, které pokrývají obchodní případ od prvotního kontaktu s klientem až po splacení úvěru. Mezi nástroje, které Společnost využívá, patří například formalizovaný proces investičního rozhodování nebo pravidelné monitorování hodnoty úvěrového portfolia.  Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity – cílem řízení těchto rizik je zajištění stabilních úrokových výnosů ve vztahu k přijatému financování a optimalizace úrovně likvidních prostředků. Společnost na pravidelné bázi sleduje a vyhodnocuje svoji likvidní a úrokovou pozici a přijímá příslušná opatření.  Provozní riziko – tato oblast zahrnuje celou řadu rizik vztahujících se k provozu Společnosti, jejichž realizace může přivodit Společnosti materiální či peněžní újmu. Mezi provozní rizika řadíme například rizika týkající se informačních systémů, bezpečnosti práce nebo rizika spojená s trestnou činnosti. Společnost postupně implementovala řadu opatření technické a organizačního charakteru s cílem omezit provozní rizika.  Měnové riziko – měnové riziko pramení z otevřené devizové pozice (tzn. existence takových aktiv či závazků Společnosti, jejichž hodnota z pohledu Společnosti kolísá se změnami měnových kurzů). Měnové riziko se realizuje buď ve formě translačníhonebo transakčního rizika. Translační riziko se týká účetního zachycení aktiv a pasiv denominovaných v cizí měně. Transakční riziko spočívá v riziku, že skutečné výsledky transakcí se mohou lišit od očekávaných, a to v důsledku pohybu měnových kurzů. Společnost si je tohoto rizika vědoma a řídí jej interně tzv. matchingem (přiřazováním) aktiv (např. poskytnutých půjček a úvěrů) denominovaných v jedné měně k pasivům (zdrojům financování) denominovaným ve stejné měně a měnovými deriváty.

Společnost v roce 2011 podnikla několik opatření ke snížení měnového rizika (zejména změnou měny v případě jednoho přijatého bankovního financování a uzavřenými měnovými opčními kontrakty). (více viz bod 5.19 Konsolidované účetní závěry). Detailní popis a dopady rizik na podnikatelskou aktivitu Společnosti jsou dále blíže popsány a analyzovány v bodu 5.24 Konsolidované účetní závěrky. Dále si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádnýchdalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření Společnosti v roce 2011.

10

3.7 Důležité události v období 2010 - 2011: V roce 2010 došlo ve Společnosti zejména k těmto důležitým událostem: 1. Obměna managementu společnosti (2. pol. 2010) 2. Nastavení vnitřních procesů (2. pol. 2010) 3. Rebranding (Obměna značky, nový název společnosti a logo) (2. pol. 2010) V roce 2011 došlo ve Společnosti zejména k těmto důležitým událostem: 4. Zápis přeshraniční fúze sloučením (nástupnická společnost RMS Mezzanine, a.s.) do obchodního rejstříku (leden 2011) 5. Zřízení organizační složky Společnosti na Slovensku (leden 2011) 6. Zahájení činnosti fondu Alternative Private Equity v Chorvatsku (březen 2011) 7. Schválení nového auditora (KPMG Česká republika Audit, s.r.o.)valnou hromadou Společnosti (červen 2011) 8. Konsolidovaná aktiva Společnosti přesáhla 6,7mld. Kč (31.12.2011).

11

Naše hodnoty 

flexibilita



jasná vize



zkušenosti



inovace



růst



transparentnost

12

3.8 Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31.prosinci 2011 V období 2010 - 2011 investovala společnost RMS Mezzanine, a.s. zejména do odvětví průmyslu a výroby a poskytla rozvojový kapitál a překlenovací úvěry. Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31.12.2011 v členění podle účelu

Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31.12.2011, v členění podle odvětvi

Portfolio RMS Mezzanine, a.s., k 31.12.2011, geografické členění podle podkladového aktiva

1 Hodnota portfolia odpovídá souhrnu dlouhodobých a krátkodobých poskytnutých úvěrů a půjček, aktiv držených k prodeji a odkoupené pohledávky vykázané v Obchodních pohledávkách a ostatních aktivech prezentovaných v konsolidovaném Výkazu finanční pozice a komentován v bodech 5.4 – 5.5 Konsolidované účetní závěrky.

13

3.8.1 Analyzované projekty Představenstvo Společnosti kladlo v období 2010 - 2011 důraz na vyhledávání a důslednou analýzu investičních příležitostí, protože dostatečný přehled o celkové tržní situaci je důležitým předpokladem pro výběr projektů s nejvhodnějším poměrem rizika a výnosu. V období 2010 – 2011 jsme byli svědky značného zájmu podnikatelů o různé podoby alternativního kapitálu od RMS Mezzanine, a.s. Management Společnosti za uplynulé období 2010 - 2011 vyhodnotil více než 140 investičních příležitostí, z nichž se rozhodl alokovat zdroje do 41 projektů. Vedeme detailní informace o analyzovaných projektech, ze kterých vyplývá mírný nárůst zájmu o financování ve druhém pololetí 2011. Poptávané projekty byly rovnoměrně rozložené mezi různé sektory. Ze sektorového členění byly nejvíce poptávány projekty v oblasti nemovitostí, energetiky, průmyslu a spotřebního zboží a služeb. V oblasti energetiky vnímáme odklon od financování fotovoltaických elektráren ve prospěch biomasy. V oblasti nemovitostí nadále přetrvává opatrný přístup komerčních bank, které také zpřísnily v průběhu léta a podzimu 2011 financování pracovního kapitálu maloobchodních provozovatelů a distributorů (viz nárůst zájmu o financování Maloobchodu, potravin a Spotřebního zboží). V oblasti průmyslu jsme byli oslovováni zejména lokálními podnikateli působícími v oblasti strojírenství. Sektorové členění analyzovaných projektů (od 2. pololetí roku 2010)

Energetika Materiály Průmysl Spotřebitelský průmysl Maloobchod a Potraviny Zdravotnictví Finance Informační technologie Telekomunikace Síťová odvětví Nemovitosti CELKEM

H2 2010 15 2 8 12 3 1 7 1 0 3 4 56

Q1 5 3 2 3 1 4 1 1 1 2 9 32

Q2 3 2 5 6 3 2 2 2 0 0 6 31

Q3 3 2 5 12 9 1 1 3 1 1 5 43

Q4 2 3 5 3 4 1 4 1 3 1 8 35

2 011 13 10 17 24 17 8 8 7 5 4 28 141

Převážná většina analyzovaných projektů se nacházela na území Slovenska a České republiky. Ostatní regiony se stále podílejí relativně malým podílem na celkovém počtu analyzovaných projektů. Geografické členění analyzovaných projektů (2011) Geografie Chorvatsko Česká republika Slovensko Regionální a jiné CELKEM

23 42 61 15 141

Poptávaný účel použití reflektoval zvýšený důraz Společnosti na malé a střední podniky – převažoval zájem o rozvojové financování následovaný zájmem o refinancování resp. překlenovací úvěry. Členění analyzovaných projektů podle poptávaného účelu (2011) Účel Akvizice na dluh Manažerské převzetí Rekapitalizace/ překlenovací úvěr Expanze Akvizice Greenfield Výkup akcií od stávajících akcionářů Start up CELKEM

15 1 42 62 8 10 2 1 141

Vlivem vstupu do nových segmentů, lepšího profesního marketingu, širšího teamu investičních profesionálů a pokračováním hospodářského růstu ve střední Evropě očekáváme, že počet analyzovaných projektů v roce 2012 překoná úroveň z roku 2011.

14

3.8.2 Uskutečněné investice Společnost investovala v roce 2010 finanční prostředky v celkové výši přesahující 2 mld. Kč do projektů v oblasti strojírenství a průmyslu, v menší míře do projektů spjatých s nemovitostmi a spotřebitelského průmyslu a služeb. V roce 2010 společnost investovala finanční prostředky do 19 projektů, ze kterých se ke konci roku podařilo realizovat celkem 4 projekty. Všechny se ziskem. V roce 2011 Společnost investovala víc jak 2 mld. Kč do 22 projektů, ze kterých se ke konci roku podařilo realizovat celkem 11 projektů. Rozdíl mezi počtem analyzovaných a realizovaných projektů je dán tím, že Společnost odmítla velký počet žadatelů o financování z důvodů nerealistických nebo nekvalitních obchodních plánů. V některých případech pak žadatelé o financování zvolili konkurenční nabídky. Někteří zájemci o poskytnutí kapitálu od RMS Mezzanine, a.s. nadále podmiňují uskutečnění transakce nezveřejňováním jejich identity. Věříme, že dalším zlepšováním profesního povědomí o mezaninu a reputací alternativního kapitálu od RMS Mezzanine, a.s. jako standardní doplňkové formy financování ve střední Evropě bude počet takových případů klesat.

3.8.2.1 Aktivní projekty Příklady aktivních projektů k 31.12.2011 1. Across Finance Společnost nadále financovala slovenského správce aktiv Across. Po vzájemné dohodě byla část jistiny úvěru splacená. Splatnost zbývající části úvěru byla prodloužena do roku 2012. 2. ASTOM s.r.o. Společnost poskytla úvěr společnosti ASTOM, provozovateli 4MW fotovoltaické elektrárny na východním Slovensku. Úvěr sloužil na překlenutí období mezi splacením jiného maturujícího závazku a načerpáním nové formy financování. Úvěr byl splacený v prvním čtvrtletí 2012. 3. Berkshire BLUE CHIP Společnost poskytla nový rozvojový úvěr společnosti Berkshire BLUE CHIP, a.s., která se zabývá obchodováním s reklamním prostorem a rozvojem věrnostních systémů na Slovensku. 4. Diversified Retail Company RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2010 rozvojové financování slovenské společnosti Diversified Retail Company, a.s., která se zabývá provozováním maloobchodních zařízení v obchodních a kancelářských centrech. Předpokládaná splatnost úvěru je v roce 2013. Společnost s předstihem splácí svoje závazky, přesto jsme po dohodě s auditorem a s ohledem na existující nejistotu úplného splacení pohledávky přistoupili k vytvoření opravní položky ve výši 77 400 000 Kč, což je zhruba 34% z dlužné částky. 5. ESIN GROUP RMS Mezzanine, a.s. poskytla krátkodobý překlenovací úvěr společnosti ESIN group s.r.o. („ESIN group“), středně velkému deve loperovi horských apartmánů ve Vysokých Tatrách, za účelem překlenutí nižší likvidity koncem roku 2011. ESIN group se kromě developmentu zabývá i provozem restauračních zařízení, pronájmem vozidel a organizováním sportovních utkání. Úvěr by měl být řádně splacen v průběhu roku 2012. S ohledem na nedostatky v plnění informační povinnosti ze strany ESIN Group jsme se rozhodli vytvořit opravnou položku v částce 16 805 905 Kč, což představuje přibližně 56% z expozice vůči tomuto dlužníkovi. 6. Lagrima Společnost RMS Mezzanine, a.s. nadále měla pohledávku z důvodu akviziční financování společnosti Lagrima s.r.o. na koupi prémiové nemovitosti v Bratislavě, která byla předmětem konkurzu. RMS Mezzanine, a.s., rozpustila opravnou položku na úroky svého úvěru z důvodu přecenění hodnoty majetku společnosti Lagrima. 7. Park snow Veľká Lomnica, s.r.o. Společnost financovala v září 2011 projekt výstavby zábavního a relaxačního parku nedaleko Kežmarku v regionu Vysokých Tater. Úvěr byl použit na nákup potřebných pozemků a přípravu projektu. Splatnost úvěru je v roce 2014. 8. River Pharma, s.r.o. Společnost poskytla v únoru 2011 rozvojové financování slovenskému provozovateli lékáren a distributorovi léků – společnosti River Pharma, s.r.o. Příjemce využil prostředky k financování pracovního kapitálu a rozvoji nového konceptu lékárny. Mezi projekty Společnost řadí i svoji investici ve společnosti J&T Private Equity B.V. Společnost postupně tuto historicky danou pozici vůči J&T Private Equity B. V. snižuje.

15

3.8.2.2 Ukončené projekty Příklady transakcí ukončených v roce 2011 1. Florena V průběhu roku 2011 byl splacený v celé výšce akviziční úvěr společnosti FLORENA. Úvěr sloužil na financování akvizice společnosti, která vydává deník Pravda, týdeník AVIZO a provozuje několik internetových portálů. 2. Trekland Aupark Společnost poskytla v roce 2011 překlenovací úvěr slovenské společnosti TREKLAND – Aupark, s.r.o., která provozuje řetězec prodejen se sportovním zbožím. Úvěr byl v ještě v roce 2011 zcela splacen. 3. Agroservis Služby Společnost v roce 2011 poskytla krátkodobý úvěr slovenské společnosti AGROSERVIS SLUŽBY za účelem vybudování bioplynové stanice. Úvěr byl v témže roce zcela splacen 4. SAM RMS Mezzanine, a.s. spolufinancovala společnost Steel Assets Management Limited B. V., která vlastní novou ocelárnu na východním Slovensku. Výroba se v novém hutnickém závodě se spustila na jaře 2011. RMS Mezzanine, a.s., ukončila financování projektu v prosinci 2011. 5. RT Plus Společnost poskytla v roce 2011 překlenovací úvěr slovenskému developerovi, společnosti RT Plus. Přijaté financování bylo použito refinancování dvou nemovitostí v centru Bratislavy. Úvěr byl ještě v roce 2011 řádně splacen. 6. Projekt Spectrum Společnost poskytla počátkem roku 2011 krátkodobý překlenovací úvěr slovenskému podnikateli působícímu v oblasti rezidenčních a komerčních nemovitostí. Úvěr byl věřitelem splacen v průběhu období. Příjemce úvěru si nepřál být zveřejněn. 7. Projekt Mauer Společnost uvolnila slovenskému podnikateli finanční prostředky na refinancování hypotečního úvěru, jež byl zajištěn pozemky v okolí západoslovenského Sence. Úvěr byl věřitelem splacen v průběhu období. Příjemce úvěru si nepřál být zveřejněn. 8. ŽELEZÁRNY Hrádek a. s. Společnost realizovala, tj. ukončila svoji investici v společnosti ŽELEZÁRNY Hrádek a. s. Vzhledem k jejich horšímu než plánovanému hospodaření byla pro RMS Mezzanine, a.s. tato investice ztrátová.

3.9 Dosažené a budoucí cíle Společnosti 2010 - 2011 41 realizovaných transakcí Konsolidovaná aktiva ve výši 6,7 mld. Kč Geografická expanze na Balkán

Do konce roku 2012 Objem spravovaných aktiv alespoň 2,5 mld. Kč Posílení image a povědomí o Společnosti Nejméně 25 transakcí ročně

16

Do roku 2015 Celková aktiva ve správě - 25 mld. Kč Sekundární nabídka akcií Emise dluhopisů

4. Údaje o emitentovi 4.1 Údaje o emitentovi Základní údaje: Obchodní firma: Identifikační číslo: Sídlo: Právní forma:

RMS Mezzanine, a.s. 000 25 500 Praha 4, Nusle, Hvězdova 1716/2b, PSČ 140 78, Česká republika akciová společnost

Právní předpisy, jimiž se emitent zejména řídí: zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu ("zákon proti praní špinavých peněz"), Místo registrace a registrační číslo: Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495. Datum založení: Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19.10.1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy Společnosti a jmenoval orgány Společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Společnost byla založena na dobu neurčitou. Předmět podnikání:  Pronájem bytových a nebytových prostor včetně poskytování doplňkových služeb jiných než základních  Hostinská činnost  Výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona  Výroba, instalace, opravy elektrických strojů a přístrojů, elektronických a telekomunikačních zařízení  Činnost účetních poradců, vedení účetnictví, vedení daňové evidence  Montáž, opravy, revize a zkoušky elektrických zařízení Kontakt pro akcionáře: Kontaktní osoba: Ing. Lenka Lebedová T: + 420 222 755 370 E: [email protected] Hvězdova 1716/2b 140 78 Praha 4 Česká republika

17

4.2 Základní kapitál Společnosti Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19.10.1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy Společnosti a jmenoval orgány Společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Akcie byly vydány v souvislosti se založením Společnosti 1. ledna 1991 a jsou kmenovými akciemi Společnosti. Akcie na majitele jsou kótovány na oficiálním trhu s cennými papíry podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Základní kapitál Společnosti ke dni 31.12.2011 je ve výši 532 535 567,- Kč a je rozdělen do 1 065 071 134 ks kmenových akcií na majitele v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 0,50 Kč. Společnost neeviduje žádné emitované a dosud nesplacené akcie. Společnost nevydala žádné vyměnitelné cenné papíry ani papíry s opčními listy. Společnost ani žádná společnost Skupiny, kde má Společnost majetkový podíl převyšující 50% nedržela k 31.12.2011 akcie emitované Společnosti. Pravidla postupu po zvyšování nebo snižování základního kapitálu jsou obsaženy ve stanovách Společnosti. Druh Forma Podoba Počet kusů ISIN Celkový objem emise Jmenovitá hodnota Způsoby zdaňování výnosů z cenného papíru ve státě sídla emitenta Plátce daně sražené z výnosů cenného papíru Způsoby převodu cenného papíru Omezování převoditelnosti Obchodování na regulovaných trzích v ČR Obchodování na regulovaných trzích v zahraničí

akcie kmenová na majitele zaknihovaná 1 065 071 134 CS0008416251 532 535 567,- Kč 0,5 Kč výnosy z cenného papíru jsou zdaňovány v souladu se zákonem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve zněních pozdějších předpisů emitent převody akcií jsou realizovány prostřednictvím CDCP (do 2.7.2011 prostřednictvím SCP) převoditelnost není omezena Burza cenných papírů Praha, a.s. (přijato k obchodování 22.6.1993) RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. akcie nejsou přijaty k obchodování na žádném zahraničním trhu

4.3 Hlavní akcionáři Akcionář Sídlo SIMFAX TRADING LIMITED Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Ostatní akcionáři n/a

Podíl k 31.12.2011 90,39%

Podíl k 01.01.2010 90,04%

9,61% 100,00%

9,96% 100,00%

pozn.: n/a - neaplikovatelné

Podíl na základním jmění odpovídá podílu na hlasovacích právech emitenta. Výše podílu na základním kapitálu společnosti opravňuje jmenované akcionáře k výkonu jejich hlasovacích práv na valných hromadách. Popis práv spojených s akciemi: Práva a povinnosti akcionářů upravují příslušné právní předpisy (obchodní zákoník) a stanovy Společnosti. Akcionář Společnosti má právo podílet se na řízení společnosti. Toto právo může akcionář uplatnit na valné hromadě Společnosti, na níž má právo hlasovat, požadovat a dostat vysvětlení záležitostí týkajících se Společnosti, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení předmětu jednání valné hromady, a uplatňovat návrhy a protinávrhy. Hlasovací právo se řídí jmenovitou hodnotou jeho akcií. Na každou akcii o jmenovité hodnotě 0,50 Kč připadá jeden hlas. Akcionář má právo na podíl ze zisku Společnosti (dividendu), který valná hromada podle výsledků hospodaření schválila k rozdělení. Podíl na zisku je určen poměrem jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů. Při zrušení společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku v poměru jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů.

18

4.4 Osoby s řídící pravomocí 

Představenstvo k 31. prosinci 2011:

Ing. Mgr. Boris Procik Členem představenstva je od 12. ledna 2010, předsedou představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 27. května 1974 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 15 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011: Office Invest, a.s., SR, člen představenstva, Polianky, a.s., SR, předseda představenstva Európska zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidaci, SR, předseda představenstva Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let:

ASSET MANAGEMENT Bratislava, a. s. v likvidácii (dříve J&T Asset Management, správcovská spoločnosť), SR, předseda představenstva Ben Rosse &Co., a.s., SR, člen představenstva SUPPORT & REAL, a.s., SR, předseda představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011) PROPORTION a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011

Jiná podnikatelská činnost:

žádná

Mgr. Lenka Barteková Členkou představenstva je od 26. března 2010, místopředsedkyní představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 10. října 1983 Vzdělání: Univerzita Konštantína Filozofa v Nitře Počet let praxe: 9 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011: RMSM2, s.r.o., ČR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Svet zdravia, a.s., SR, člen dozorčí rady Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011) INVESTMENT HOLDING, ČR, a.s., člen představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011) PROPORTION a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5.1.2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, člen představenstva společnosti (společnost zanikla dne 5.1.2011) Jiná podnikatelská činnost: Ing. Martin Pardupa Členem představenstva je od 22. června 2010. Datum narození: 23. července 1982 Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze Počet let praxe: 8 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011:

žádná

Alternative Private Equity d.o.o., Chorvatská republika, člen představenstva

Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let:

RIVERHILL a.s., ČR, člen představenstva EL RANCHO a.s., ČR, člen představenstva Steelco a.s., v likvidaci, ČR, předseda představenstva CLANTON a.s., v likvidaci, ČR, člen představenstva Fortuna Zakłady Bukmacherskie, sp. z o.o., Polská republika, předseda dozorčí rady FORTUNA SK, a.s., SR, člen dozorčí rady MEDIRECO a.s., ČR, člen dozorčí rady

Jiná podnikatelská činnost:

žádná

19

Funkční období členů představenstva je tříleté. Členové představenstva jsou voleni a odvoláváni valnou hromadou Společnosti. Členové představenstva prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle § 196 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, v platném znění; žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin;  proti žádnému členu představenstva nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění, ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů;  žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů;  žádný z členů představenstva s výjimkou Ing. Borise Procika nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; Ing. Boris Procik byl od 13.9.2005 předsedou představenstva společnosti Európska zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidaci. Na majetek této společnosti byl dne 28.10.2008 prohlášen konkurz;  nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům představenstva Společnosti, jakož ani ke členům dozorčí rady Společnosti;  si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů představenstva.  

V roce 2011 nedošlo v představenstvu Společnosti k žádným personálním změnám. 

Dozorčí rada ke dni 31. prosince 2011:

JUDr. Martin Bučko Členem dozorčí rady od 22. června 2010, předsedou dozorčí rady od 22. června 2010. Datum narození: 5. července 1974 Vzdělání: Vysoká škola v Sládkovičove Počet let praxe: 19 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let:

ANIMA Bratislava, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda dozorčí rady, (společnost zanikla dne 5.1.2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5.1.2011)

Jiná podnikatelská činnost:

Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, společník

Ing. Gabriel Ribo Členem dozorčí rady od 22. června 2010. Datum narození: 26. října 1976 Vzdělání: Technická univerzita v Košicích Počet let praxe: 12 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011:

G & R, s.r.o., SR, jednatel

Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let:

M REKLAMA, s.r.o., SR, jednatel, společník GF Energy, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5.1.2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5.1.2011) PROPORTION, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5.1.2011)

Jiná podnikatelská činnost:

G & R, s.r.o., SR, společník

Ing. Matej Taliga Členem dozorčí rady od 22. června 2010. Datum narození: 15. července 1985. Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 8 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2011:

727 s.r.o., SR, jednatel

20

Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let:

fraser s.r.o., SR, jednatel, společník korina s.r.o., SR, jednatel, společník Poistenie & Financie, s.r.o., SR, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva, (společnost zanikla dne 5.1.2011) INVESTMENT HOLDING s.r.o., ČR, člen představenstva, (společnost zanikla dne 5.1.2011) PROPORTION a.s., ČR, předseda dozorčí rady, (společnost zanikla dne 5.1.2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, místopředseda představenstva (společnost zanikla dne 5.1.2011)

Jiná podnikatelská činnost:

727 s.r.o., SR, společník

Funkční období členů dozorčí rady je tříleté. Členové dozorčí rady jsou voleni a odvoláváni valnou hromadou Společnosti. Členové dozorčí rady prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle § 196 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, v platném znění; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin;  proti žádnému členu dozorčí rady nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů;  žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů;  žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti, účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy;  nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům dozorčí rady Společnosti, jakož ani ke členům představenstva Společnosti.  si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů dozorčí rady.  

Pracovní adresy členů představenstva a dozorčí rady Společnosti jsou shodné se sídlem Společnosti. V roce 2011 nedošlo v dozorčí radě společnosti k žádným personálním změnám.

4.5 Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí Představenstvo 2010 - 2011 Odměna za výkon funkce 718 Příjem z pracovně právního poměru 7502 Naturální příjmy 0

Dozorčí rada 2010 - 2011 288 0 0

Veškeré příjmy v této tabulce jsou uváděny před zdaněním v tisících Kč. Kromě výše uvedeného nebylo v období 2010 – 2011 členům orgánů společnosti poskytnuto žádné další plnění v peněžní ani v naturální formě, či jiné výhody. Členové orgánů společnosti neměli v období 2010 – 2011 uzavřeny pracovní nebo jiné obdobné smlouvy s dceřinými společnostmi emitenta a neobdrželi tudíž od těchto společností žádné peněžité ani nepeněžité plnění.

4.6 Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí V majetku členů představenstva, členů dozorčí rady a osob těmto osobám blízkým nebyly k 31. prosinci 2011 žádné akcie Společnosti. Výše uvedené osoby k tomuto datu neuzavřely, ani nebyly v jejich prospěch uzavřeny žádné opční nebo jiné obdobné obchody, jejichž podkladovým aktivem by byly akcie Společnosti.

21

4.7 Principy odměňování osob s řídící pravomocí Členové představenstva vykonávají funkci a jsou odměňování v souladu se stanovami a příslušnými právními ustanoveními obchodního zákoníku. Členům představenstva nepřísluší při skončení výkonu funkce žádné peněžité nebo nepeněžité výhody. Členové představenstva, kteří jsou zároveň i zaměstnanci Společnosti, mají dále i příjem z titulu pracovně-právních vztahů ke Společnosti. Výše této odměny z pracovně-právního vztahu je stanovena pevnou měsíční částkou, na základě sjednaného pracovního úvazku. Členům představenstva neplynou z výše uvedených smluv po jejich skončení žádné výhody nad rámec obecně závazných právních předpisů.

4.8 Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Společnosti RMS Mezzanine, a.s. za účetní období 2010 - 2011a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

Mgr. Lenka Barteková Místopředseda představenstva RMS Mezzanine, a.s.

Ing. Martin Pardupa Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s.

4.9 Informace o konání valných hromad za období2010 - 2011 Valné hromady v roce 2010 Řádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s. se konala dne 22. června 2010, která mimo jiné vzala na vědomí zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a stavu jejího majetku za rok 2009 a souhrnnou zprávu dle § 118 odst. 8) zákona o podnikání na kapitálovém trhu; dále vzala na vědomí zprávu dozorčí rady; schválila účetní závěrku RMS Mezzanine, a. s., za rok 2009 a konsolidovanou účetní závěrku RMS Mezzanine, a.s. za rok 2009; rozhodla o rozdělení zisku roku 2009 a rozhodla o změně stanov společnosti. Dne 10. listopadu 2010 proběhla mimořádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s., na které došlo ke schválení přeshraniční fúze sloučením a schválení projektu fúze. Na základě přeshraniční fúze sloučením společnosti Investment Finance Group, a.s.; INVESTMENT HOLDING, a.s.; PROPORTION a.s. a SUPPORT & REAL, a.s. (společně jako „Zanikající společnosti“) byly tyto společnosti zrušeny bez likvidace s tím, že jmění Zanikajících společností, včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů přešlo na společnost RMS Mezzanine, a.s. jako společnost nástupnickou. Valné hromady v roce 2011 Řádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s. se konala dne 17. června 2011, která mimo jiné vzala na vědomí zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a stavu jejího majetku za rok 2010 a souhrnnou zprávu dle § 118 odst. 8) zákona o podnikání na kapitálovém trhu; dále vzala na vědomí zprávu dozorčí rady o výsledcích kontrolní činnosti; schválila mezitímní účetní závěrku RMS Mezzanine, a.s. a konsolidovanou mezitímní účetní závěrku RMS Mezzanine, a.s. za rok 2010; rozhodla o určení auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky RMS Mezzanine, a.s. pro účetní období kalendářního roku 2011 – a to auditorskou společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o. a rozhodla o změně stanov společnosti změna způsobu uveřejňování oznámení o konání valné hromady a rozšíření působnosti dozorčí rady o výkon funkce výboru pro audit.

22

4.10 Přehled podnikání RMS Mezzanine, a.s. je významným poskytovatelem alternativního kapitálu v České a Slovenské republice. Alternativní kapitál poskytovaný společností RMS Mezzanine, a.s., má nejčastěji podobu úvěrů, které jsou strukturálně anebo kontraktuálně (smluvně) podřízené tradičnímu bankovnímu financování. Hlavními příjemci úvěrů jsou malé a střední podniky v České republice a na Slovensku s kvalitním managementem, které potřebují rozvojový kapitál a překlenovací úvěry. Kapitál od RMS Mezzanine, a.s., se využívá i při doplňování akvizičních finančních struktur. RMS Mezzanine, a.s. není emitentem kótovaných dluhopisů. Pro podnikání společnosti RMS Mezzanine, a.s., není významná závislost na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách, anebo nových výrobních postupech. Podrobnosti o podnikání jsou uvedené v části 1 této zprávy.

4.11 Organizační struktura Z pohledu vnitřní organizační struktury je obchodním vedením Společnosti pověřeno představenstvo. V rámci Společnosti byly zřízeny odbory finanční, odbor řízení investic a odbor vnitřních služeb. Celá řada podpůrných aktivit je zajištěna externími dodavateli s cílem zefektivnění provozu Společnosti (vedení účetnictví, vedení mzdového účetnictví, daňové poradenství, správa výpočetní techniky, úklid apod.) Dne 19. ledna 2011 Společnost zřídila tuto organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: 45 971 480, sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava 811 02. Vedoucím organizační složky Ing. Boris Procik. K 31. prosinci 2011 Společnost vlastnila majetkové účasti v následujících společnostech: 1)

Obchodní firma: RMSM1 LIMITED Sídlo: Akropoleos, 59 – 61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C.2012, Kypr IČ: HE 187361 Základní kapitál: 1 710 EUR Velikost majetkové účasti: 100%

2)

Obchodní firma: RMSM2, s.r.o. Sídlo: Hvězdova 1716/2b, Praha 4, PSČ 140 78 IČ: 276 34 485 Základní kapitál: 9 500 tis. Kč Velikost majetkové účasti: 100%

V důsledku přeshraniční fúze sloučením (zapsané do obchodního rejstříku dne 5.1.2011) zanikl podíl společnosti RMS Mezzanine, a.s. ve společnosti PROPORTION a.s., se sídlem Hvězdova 1716/2b, Praha 4, Nusle PSČ 140 78, Česká republika, IČ: 272 13 480, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 9764 (realizovaná přeshraniční fúze sloučením je popsána v bodu 1. Konsolidované účetní závěrky) a to s rozhodným dnem k 1. lednu 2010. Organizační struktura k 31. prosinci 2011 – grafické znázornění: představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s. RMSM1 LIMITED (100%) RMSM2, s.r.o. (100%)

23

4.12 Zaměstnanci Průměrný přepočtený stav zaměstnanců v roce 2010 činil 5 zaměstnanců. Z uvedeného přepočteného stavu zaměstnanců byly od měsíce června 2010 2 a od měsíce července 2010 3 zaměstnanci z uvedeného přepočteného stavu zaměstnanců zároveň členy statutárního orgánu společnosti. Průměrný přepočtený stav zaměstnanců v roce 2011 činil 6 zaměstnanců, z čehož 2 zaměstnanci byly zaměstnanci společnosti RMS Mezzanine, a.s. a 4 zaměstnanci byly zaměstnanci zřízené organizační složky Společnosti na Slovensku. Z uvedených přepočtených stavů zaměstnanců jsou 3 z uvedených zaměstnanců organizační složky Společnosti na Slovensku zároveň členové statutárního orgánu Společnosti. Osobní náklady zaměstnanců a členů představenstva Společnosti včetně odměn za výkon funkce člena představenstva a dozorčí rady jsou uvedeny v bodu 5.12 Konsolidované účetní závěrky. Členům představenstva a dozorčí rady Společnosti ani osobám s řídící pravomocí či osobám blízkým neplynuly v roce 2011, respektive 2010, mimo mezd a odměn za výkon funkce žádné jiné peněžité či nepeněžité výhody (cenné papíry představující podíl na emitentovi, opce, apod.). Dceřiné společnosti RMSM1 LIMITED a RMSM2, s.r.o. neměli v průběhu účetního období2010 – 2011 žádné zaměstnance.

4.13 Nemovitosti, stroje a zařízení Tyto položky jsou podrobně popsány v bodu 5.1 Pozemky, budovy a zařízení v Konsolidované účetní závěrce, včetně pořizovacích cen, oprávek/opravných položek, zůstatkových cen a včetně jejich pohybů v letech 2010 - 2011. Konsolidační celek ani společnost RMS Mezzanine, a.s. nevlastní jiná významná hmotná aktiva.

4.14 Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období 1) Pasivní spory - RMS Mezzanine, a.s. v pozici strany žalované: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy, nejsou vedeny takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na hospodaření nebo finanční situaci společnosti RMS Mezzanine, a.s. 2) Aktivní spory – RMS Mezzanine, a.s. v pozici žalobce: Společnost RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy nevede takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci. Exekuční řízení: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s. do uzávěrky výroční zprávy nebylo nařízeno takové exekuční řízení, které by mělo nebo mohlo mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci.

4.15 Dividendy Společnost RMS Mezzanine, a.s. v období 2010 - 2011 nevyplácela dividendy ze zisku.

4.16 Zdroje kapitálu Konsolidovaný vlastní kapitál společnosti RMS Mezzanine, a.s. připadajícího akcionářům mateřské společnosti ke dni 31.12.2011 dosáhl výše 2 145 078 tis. Kč. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Společnostiza období 2010 - 2011 je uveden v Konsolidovaném výkazu změn vlastního kapitálu, který je uveden a komentován v bodu 5.7 Konsolidované účetní závěrky. Nekonsolidovaný vlastní kapitál společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31.12.2011 dosáhl výše 2 137 116 tis. Kč. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Společnosti za období 2010 – 2011 je uveden ve Výkazu změn vlastního kapitálu, který je uveden a komentován v bodu 5.7Účetní závěrky. Konsolidované přijaté dlouhodobé půjčky a úvěry společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31.12.2011dosáhly výše 2 111 933 tis. Kč (nekonsolidované dlouhodobé půjčky a úvěry Společnosti dosáhly ke dni 31.12.2011 výše 2 120 337 tis. Kč), konsolidované přijaté krátkodobé půjčky společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31.12.2011 dosáhly výše 2 347 007 tis. Kč (nekonsolidované krátkodobé půjčky a úvěry Společnosti dosáhly totožné výše) a jsou komentovány v bodu 5.8 Konsolidované účetní závěrky. Hlavní rizikové faktory spojené se zdroji kapitálu jsou pak komentovány v bodu 5.20 Konsolidované účetní závěrky. Společnost neemitovala za období 2010 – 2011 žádné dluhopisy.

24

4.17 Významné smlouvy Společnost nemá uzavřeny smlouvy, které nabudou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání emitenta v důsledku nabídky převzetí. Podnikatelská činnost emitenta sestává z poskytování úvěrů širokému portfoliu klientů, které jsou z převážné míry kryté vlastními zdroji emitenta.Za tímto účelem Společnost uzavírá se svými klienty smlouvy o úvěru, které jsou doplněny zajišťovací dokumentací. Společnost neeviduje významné smlouvy mimo rámec běžného podnikání. Žádná ze smluv svojí velikostí nepřesahuje 25% z celkových aktiv. Portfolio společnosti RMS Mezzanine, a.s. je blíže popsáno a definováno v bodu 3.8 této Konsolidované výroční zprávy. Emitent není součástí jiné skupiny.

4.18 Údaje o majetkových účastech Údaje o majetkových účastech konsolidovaného celku včetně jejich ocenění reálnou hodnotou k datu sestavení účetní závěrky jsou popsány v bodu 4 Konsolidované účetní závěrky. Hlavní rizika spojená s jejich držbou a způsob jejich řízení je pak popsán v bodu 5.20 Konsolidované účetní závěrky.

4.19 Odměny účtované auditory Konsolidovaný celek v roce 2011 vynaložil náklady spojené se službami auditora ve výši 1 895 tis. Kč, v roce 2010 tyto náklady činily 844 tis. Kč a v roce 2009 250 tis. Kč. Výrazný meziroční nárůst nákladů je v souvislosti s přechodem k jiné auditorské společnosti, schválené řádnou valnou hromadou Společnosti, konanou dne 17.6.2011.

4.20 Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích Společnost neevidovala žádné patenty nebo licence a podnikatelská činnost společnosti není na žádných patentech nebo licencích závislá.

4.21 Ochrana životního prostředí Společnost při své podnikatelské činnosti dbá šetrného přístupu k životnímu prostředí. Vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti však společnostza období 2010 - 2011 nemusel vynakládat jakékoliv investice směřující k ochraně životního prostředí.

4.22 Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti nevynaložila za období 2010 - 2011 žádné prostředky v oblasti výzkumu a vývoje.

4.23 Přerušení podnikání Společnost v období 2010 - 2011 nepřerušila své podnikání.

4.24 Údaje o investicích Údaje o investicích jsou popsány v části 3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Společnosti a stavu jejího majetku za účetní období 2010 - 2011.

25

5. Správa a řízení společnosti Samostatná část výroční zprávy podle §118 odst. 4 písm. b), c), e), f ) a odst. 5 písm. a) až l) zákona 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. a) Struktura vlastního kapitálu emitenta, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na regulovaném trhu se sídlem v členském státě Evropské unie a případného určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na emitentovi a podílu na základním kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na emitentovi. Struktura vlastního kapitálu za konsolidační celek (v tis. Kč) Základní kapitál 532 536 Emisní ážio 0 Rezervní a ostatní fondy 207 856 Kumulované zisky/ztráty minulých let 1 336 452 Výsledek hospodaření běžného roku 68 234 CELKEM 2 145 078 Struktura vlastního kapitálu za RMS Mezzanine, a.s. (v tis. Kč) Základní kapitál 532 536 Emisní ážio 0 Rezervní a ostatní fondy 180 848 Kumulované zisky/ztráty minulých let 1 338 382 Výsledek hospodaření běžného roku 85 350 CELKEM 2 137 116

Bližší určení cenných papírů (akcií) tvořících základní kapitál Společnosti se nachází v části 4.2. této zprávy. b) Omezení převoditelnosti cenných papírů Převoditelnost akcií Společnosti není ve smyslu § 156 obchodního zákoníku omezena. c) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech emitenta Akcionář SIMFAX TRADING LIMITED Ostatní akcionáři

Sídlo Akropoleos, 59 -61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika n/a

Podíl k 31.12.2011 90,39%

Podíl k 01.01.2010 90,04%

9,61% 100,00%

9,96% 100,00%

pozn.: n/a - neaplikovatelné

d) Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy Společnost neemitovala cenné papír se zvláštními právy. e) Informace o omezení hlasovacích práv Společnosti nejsou známá žádná omezení hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností. f) Informace o smlouvách mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na emitentovi, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na emitentovi, pokud jsou emitentovi známy Společnosti nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, jež by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií emitovaných Společnosti. g) Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu emitenta Společnost nepřijala žádná zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu emitenta. Volba a odvolávání členů představenstva a dozorčí rady (s výjimkou 1/3 členů dozorčí rady volených a odvolávaných zaměstnanci Společnosti v souladu s ustanovením § 26 odst. 2 těchto stanov) je v souladu se stanovami v působnosti valné hromady Společnosti, stejně tak změna stanov.

26

h) Informace o zvláštních pravomocech členů statutárních orgánů, zejména o pověření podle § 161 a 210 obchodního zákoníku Členové představenstva nemají žádné zvláštní pravomoci ani pověření podle § 161 a 210 obchodního zákoníku. i) Informace o významných smlouvách, ve kterých je emitent smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání emitenta v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících Společnosti nejsou takové smlouvy známé. j) Informace o smlouvách mezi emitentem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je emitent zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost neuzavřela žádné smlouvy s členy statutárního orgánu či zaměstnanci, které by obsahovaly ujednání o plnění ze strany Společnosti v případě skončení funkce nebo zaměstnaní v souvislosti s nabídkou převzetí. k) Informace o případných programech, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry Společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána. Společnost nemá žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu umožněno nabývat účastnické cenné papíry, opce na tyto papíry či jiná práva za zvýhodněných podmínek. l) Informace o úhradách placených státu za právo těžby, pokud rozhodující činnost emitenta spočívá v těžebním průmyslu, Společnost nepůsobí v těžebním průmyslu a státu za období 2010 - 2011 neuhradila žádné platby za právo těžby.

Popis postupů rozhodování a základní působnosti valné hromady Společnosti Nejvyšším orgánem Společnosti je valná hromada, která se skládá ze všech na ní přítomných akcionářů. Valná hromada rozhoduje svými usneseními, která jsou pro Společnost a její orgány závazná.Do výlučné působnosti valné hromady naleží záležitosti svěření jí zákonem a stanovami Společnosti. Do výlučné působnosti valné hromady naleží záležitosti svěření jí zákonem a stanovami Společnosti. Řádná valná hromada se koná jednou za rok, a to nejpozději do 6 měsíců od posledního dne účetního období a představenstvo na tuto valnou hromadu zve akcionáře oznámením o konání valné hromady v Obchodním věstníku a na internetových stránkách www.zakonna-oznameni.cz, dále Společnost pozvánku zveřejňuje na svých webových stránkách (www.rmsmezzanine.cz), na stránkách www.iportal.cz, dále informuje o této skutečnosti Burzu cenných papírů v Praze a Českou národní banku, ve lhůtě stanované příslušným právním předpisem. Valná hromada je schopná usnášení, jsou-li na ní přítomni osobně, prostřednictvím osob oprávněných jednat jejich jménem nebo prostřednictvím svých zástupců, akcionáři mající akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 76% základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje ve všech případech alespoň 76% většinou hlasů přítomných akcionářů. Hlasovaní se provádí způsobem a formou uvedenými ve stanovách a v Jednacím a hlasovacím řádu valné hromady. Hlasování se provádí zásadně pomocí hlasovacích lístků, které akcionář obdržel při prezentaci, pokud valná hromada výslovně nerozhodne jinak. Akcionář vyznačí na hlasovacím lístku příslušnou odpověď („PRO“, „PROTI“, ZDRŽEL SE“) zakřížkováním a tento lístek vlastnoručně podepíše. O průběhu jednání se pořizuje zápis. Vyhotovení zápisu o valné hromadě zabezpečuje představenstvo Společnosti do 30 dnů od jejího ukončení. K zápisu se přikládají návrhy a prohlášení, předložené na valné hromadě k projednání a seznam přítomných akcionářů (případně jejich zástupců) na valné hromadě. Valné hromady se účastní členové představenstva a dozorčí rady.

Popis postupů pro změnu stanov Společnosti Rozhodnutí o změně stanov, zvýšení čí snížení základního kapitálu, zrušení Společnosti s likvidací a návrhu rozdělení likvidačního zůstatku, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, omezení převoditelnosti akcií na jméno a o zrušení registrace akcií náleží do působnosti valné hromady a musí mít formu notářského zápisu

27

Popis postupů rozhodování představenstva Společnosti Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, které řídí činnost Společnosti a jedná jejím jménem. Představenstvo rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, pokud nejsou vyhrazeny zákonem nebo stanovami do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. Nestanoví-li zákon jinak, není nikdo oprávněn dávat představenstvu pokyny týkající se obchodního vedení Společnosti. Představenstvo Společnosti má 3 členy, kteří volí ze svého středu předsedu a jednoho místopředsedu. Funkční období člena představenstva je tříleté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena představenstva, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období. Jestliže člen představenstva je odvolán, odstoupí z funkce, zemře nebo jinak skončí jeho funkční období, musí valná hromada do tří měsíců zvolit nového člena představenstva. Opětovná volba člena představenstva je možná. Pokud počet členů představenstva zvolených valnou hromadou neklesl pod polovinu, může představenstvo jmenovat za členy, jejichž funkce zanikla, náhradní členy představenstva na dobu do příštího zasedání valné hromady. Členy představenstva volí a odvolává valná hromada Společnosti. Členům představenstva přísluší za výkon jejich funkce odměna a tantiéma stanovené valnou hromadou. Zasedání představenstva svolává jeho předseda nebo místopředseda zpravidla jednou za měsíc, podle potřeby i častěji. Zasedání představenstva jsou svolávána písemnými pozvánkami, Představenstvo je schopné usnášení v případě, že jsou přítomni nejméně 2 členové představenstva. Pro přijetí usnesení je nutné, aby pro něj hlasovali nejméně 2 členové představenstva. Představenstvo může podle své úvahy přizvat na zasedání i členy jiných orgánů Společnosti, její zaměstnance nebo další osoby. Na svých zasedáních představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, projednává zejména hospodaření Společnosti a rozhoduje o schvalování rámcového obchodního plánu, finančního rozpočtu, objemu a struktuře investic do hmotného a nehmotného majetku, rozhoduje o majetkových účastech Společnosti, rozhoduje ve věcech prodeje a nákupu nemovitostí, schvaluje investice do hmotného a nehmotného majetku, schvaluje přijetí nebo poskytnutí jakéhokoliv úvěru či půjčky nebo jiných forem zadlužení. Pro členy představenstva Společnosti platí povinnosti i zákaz konkurence v rozsahu jak ukládají stanovy Společnosti (§ 25 stanov).

Popis postupů rozhodování dozorčí rady Společnosti Dozorčí rada je orgánem Společnosti, který dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. Dozorčí rada má 3 členy. Členy dozorčí rady volí valná hromada. Funkční období člena dozorčí rady je tříleté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena dozorčí rady, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období, pokud jeho funkce dříve nezanikne odvoláním nebo odstoupením z funkce nebo jiným způsobem stanoveným zákonem. Opětovná volba člena dozorčí rady je možná. Pro volbu nového člena dozorčí rady platí stejné podmínky jako pro člena představenstva a je dána stanovami Společnosti. Dozorčí rada volí ze svého středu předsedu a místopředsedu. Místopředseda zastupuje předsedu v době jeho nepřítomnosti. Dozorčí rada vykonává svá práva společně nebo prostřednictvím svých jednotlivých členů. Dozorčí rada může trvale rozdělit provádění kontroly mezi své jednotlivé členy, tím však není dotčena odpovědnost členů dozorčí rady ani jejich právo provádět další kontrolní činnost. Dozorčí rada je oprávněna požadovat od všech zaměstnanců Společnosti a členů představenstva, aby se dostavili na zasedání dozorčí rady a podali vysvětlení týkající se skutečnosti, která souvisí se Společností nebo její činností. Členové dozorčí rady jsou oprávněni nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činnosti Společnosti a kontrolují, zda účetní záznamy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. Dozorčí rada přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku a návrhy na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a předkládá své vyjádření valné hromadě. Dozorčí rada zastupuje Společnost v řízení před soudy a jinými orgány proti členům představenstva. Působnost dozorčí rady se rozšířila o výkon funkce výboru pro audit, zejména dozorčí rada v tomto ohledu (a) sleduje postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (b) hodnotí účinnost vnitřní kontroly Společnosti, vnitřního auditu a případně systémů řízení rizik; c) sleduje proces povinného auditu účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; d) posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské společnosti a zejména poskytování doplňkových služeb Společnosti; e) doporučuje auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky Společnosti a konsolidované účetní závěrky.

28

Dozorčí rada je schopná usnášení, jestliže všichni její členové byli řádně a včas pozváni a jsou přítomní nejméně 2 její členové. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas. K přijetí usnesení dozorčí rady je zapotřebí souhlasu nejméně 2 jejích členů. Členům dozorčí rady přísluší za výkon jejich funkce odměna a tantiéma stanovená valnou hromadou. Pro členy dozorčí rady platí povinnosti i zákaz konkurence ve stejném rozsahu jako pro členy představenstva (§ 25 stanov).

Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Společnosti k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Společnost vede předepsaným způsobem a v souladu s právními předpisy své účetnictví. Řádné vedení účetnictví zabezpečuje představenstvo, které předkládá auditorům účetní závěrku spolu se žádostí o ověření hospodaření za příslušný rok. Po obdržení zprávy od auditora o ověření účetní závěrky a hospodaření Společnosti předá představenstvo řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku, spolu se zprávou auditora a návrhem na rozdělení zisku nebo úhrady ztráty ihned dozorčí radě. Dozorčí rada přezkoumá účetní závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a o výsledku informuje valnou hromadu. Valné hromadě předkládá řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku ke schválení představenstvo. Společnost je povinna zveřejňovat údaje z účetní závěrky ověřené auditorem a vydávat za účelem zveřejnění výroční zprávu v souladu s platnými právními předpisy.

Informace o kodexech řízení a správy Společností Společnost za období 2010 - 2011 neimplementovala Kodex správy a řízení společnosti založený na Principech OECD (2004) ani žádný jiný obdobný kodex. Důvodem je skutečnost, že Společnost se při své činnosti řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a vnitřními směrnicemi. Tento rámec Společnost považuje za postačující pro své odpovědné a transparentní fungování.

29

6. Účetní závěrka

30

           

6.1 Konsolidovaná účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s.

KonsolidovanáúēetnízávĢrka končící k 31.12.2011

RMSMezzanine,a.s. k31.12.2011 

       Vyhotovenodne:

30.3.2012

Podpisstatutárníhoorgánuúēetní jednotky:  Ing.BorisProcik

 

31

OsobaodpovĢdnázaúēetnízávĢrku:  Ing.JindƎiškaDudová    

 KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICEK31.12.2011 vtis.Kē Bod

31.12.2011

1.1.2010

Pozemky,budovyazaƎízení

5.1

1459

54

Goodwill

5.2

847

0

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé OdloženádaŸovápohledávka

8916

0

5.3

1696760

9639

5.4

2637579

0

5.18

3139

0

4348700

9693

Dlouhodobáaktiva PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

5.4

2113101

3076317

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

5.5

307943

1394

5.18

0

2794

DaŸzpƎíjmu OstatnídaŸovépohledávky

3

13

12433

6686

Krátkodobáaktiva

2433480

3087204

AKTIVACELKEM

6782180

3096897

532536

PenízeapenĢžníekvivalenty

5.6

Základníkapitál

5.7

532536

Rezervníaostatnífondy

5.7

207856

182504

Kumulovanézisky/ztrátyminulýchlet

5.7

1336452

1404672

VýsledekhospodaƎeníbĢžnéhoobdobí VlastníkapitálpƎipadajícíakcionáƎƽmmateƎskéspoleēnosti Nekontrolnípodíly Vlastníkapitálcelkem OdloženýdaŸovýzávazek PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

5.9

Dlouhodobézávazky

68234

0

2145078

2119712

0

0

2145078

2119712

5819

7

2111933

0

2117752

7

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

5.8

2347007

748097

Obchodnízávazkyaostatnípasiva

5.9

135986

216373

5.18

36258

12708

DaŸzpƎíjmu OstatnídaŸovézávazky

99

0

Krátkodobézávazky

2519350

977178

VLASTNÍKAPITÁLAZÁVAZKYCELKEM

6782180

3096897

    

32

KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKUK31.12.2011 vtis.Kē Bod

31.12.2011

31.12.2009

(za24mĢsícƽ*)

(za12mĢsícƽ*)

Úrokyapodobnévýnosy

5.10

469686

91575

Úrokyapodobnénáklady

5.10

319262

32316

150424

59259

istýúrokovývýnos Ostatníprovoznívýnosyanáklady,netto

5.11

Ͳ27217

Ͳ5381

Osobnínáklady

5.12

12378

579

5.1

174

2

5.13

199413

Ͳ357

Ͳ239182

Ͳ5605

Odpisy Ztrátazesníženíhodnotyaktiv Provoznívýnosyanáklady Zisk/ztrátazobchodování

5.14

21985

0

Ostatnífinanēnívýnosy

5.15

597182

39446

Ostatnífinanēnínáklady

5.16

403701

33292

Finanēnívýnosyanáklady

215466

6154

ZISKP\EDZDAN NÍM

126708

59808

DaŸzeziskusplatná

5.17

61896

12095

DaŸzeziskuodložená

5.17

Ͳ3422

Ͳ4

68234

47717

ZISKZAOBDOBÍ OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK:

Ͳ869

0

Realizovatelnáfinanēníaktiva

31102

0

DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku

Ͳ4680

0

Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem

25553

0

ÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍCELKEM

93787

47717

KurzovérozdílyzpƎevoduzávĢrekzahraniēníchjednoteknajinoumĢnu

                  *24mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2010–31.12.2011;12mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2009–31.12.2009    

33

KONSOLIDOVANÝVÝKAZPEN ŽNÍCHTOKpK31.12.2011 vtis.Kē

ZiskpƎedzdanĢním

31.12.2011

31.12.2009

(za24mĢsícƽ*)

(za12mĢsícƽ*)

126708

59808

Odpisy Opravnépoložkykpohledávkám Opravnépoložkykfinanēnímnástrojƽm Nákladové/výnosovéúroky,netto PoƎízenípodílƽvespoleēnýchpodnicích Snížení/zvýšeníēistéhopracovníhokapitálu Placenéúroky PlacenádaŸzezisku

174

2

93851

357

90300

0

Ͳ150424

Ͳ59259

Ͳ2975

0

Ͳ1939410

3300

Ͳ213856

Ͳ16538

Ͳ35552

Ͳ16773

Ostatníprovozníēinnosti istépenĢžnítokyzhlavní(provozní)ēinnosti Výdajzanákuppozemkƽ,budovazaƎízení PƎijatýúrok PoƎízenírealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ PƎijatédividendy

0

0

Ͳ2031184

Ͳ29103

Ͳ1273

0

253195

17555

Ͳ1826229

Ͳ4020

5801

0

Ostatníinvestiēníēinnost

0

0

Ͳ1568506

13535

ProstƎedkyzískanézexterníchpƽjēek

3605437

0

istépenĢžnítokyzfinanēníēinnosti

3605437

0

NettopƎírƽstekpenĢžníchprostƎedkƽapenĢžníchekvivalentƽ

5747

Ͳ15568

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalentykpoēátkuobdobí

1670

17238

Vlivfúzek1.1.2010napenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

5016

0

12433

1670

istépenĢžnítokyzinvestiēníēinnosti

PEN ŽNÍPROST\EDKYAPEN NŽÍEKVIVALENTYNAKONCIOBDOBÍ

                         *24mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2010–31.12.2011;12mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2009–31.12.2009 

34

KONSOLIDOVANÝVÝKAZZM NVEVLASTNÍMKAPITÁLUK31.12.2011 (vtis.Kē)

Základní kapitál

784035

Stavk31.12.2008

Rezervní fondy

120101

Fondyz pƎecenĢní majetku 71968

Fondyz pƎecenĢní investic 0

Fondyz pƎepoētu cizíchmĢn 0

Zisk/Ztrátazaobdobí

NerozdĢlený zisk/ztráta

Podíl vlastníkƽ mateƎské spoleēn.

479061

1455165

47717

47717

Ͳ186020

Nekontrolní podíly

Celkem

0

1455165

0

0

0

Ostatníúplnývýsledekzaobdobí PƎevodydofondƽ/Použitífondƽ

186020

Stavk31.12.2009 VlivpƎeshraniēnífúzeslouēením(vizbod.1)

35

784035

306121

71968

0

0

340758

1502882

0

1502882

Ͳ251499

Ͳ199614

4029

0

0

1063914

616830

0

616830

532536

106507

75997

0

0

1404672

2119712

0

2119712

68234

68234

0

68234

25553

0

25553

Stavk1.1.2010 Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek ZmĢnahodnotyrealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ

26422 Ͳ869

KurzovérozdílyzpƎepoētuzahraniēníchmajetkovýchúēastí OstatnízmĢny Stavk31.12.2011

 

532536

106507

99

Ͳ300

0

Ͳ68220

Ͳ68421

0

Ͳ68421

76096

26122

Ͳ869

1404686

2145078

0

2145078

 KOMENTÁ\KEKONSOLIDOVANÝMÚETNÍMVÝKAZpMSPOLENOSTISESTAVENÝMKDATU31.12.2011(24mĢsícƽ) (IAS1.10e),51b),c))

1.

  VŠEOBECNÉINFORMACE IAS1.138a),IAS1.138(a),(c),IAS24.12

 Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen „Spoleēnost“ nebo „mateƎská spoleēnost“) je akciová spoleēnost registrovaná veské republice se sídlem Praha 4, Nusle, HvĢzdova 1716/2b, PS 140 78, I 000 25500, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedenémMĢstským soudem vPraze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna 1991. Její mateƎskou a nejvyšší holdingovou spoleēností je spoleēnost SIMFAX TRADING LIMITED, pƎiēemž nejvyšší ovládající osobou je Ing. BorisProcik.  Hlavními podnikatelskými ēinnostmi Spoleēnosti a jejích dceƎiných spoleēností (dále jen „Skupina“) jsou investiēní aktivityaposkytováníúvĢrƽmalýmastƎednímpodnikƽm.   AkcionáƎskástrukturaSpoleēnostik31.12.2011a1.1.2010  Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech:

SIMFAXTRADINGLIMITED OstatníakcionáƎi

31.12.2011

1.1.2010

90,39%

90,04%

9,61%

9,96%

100,00%

100,00%





PƎedstavenstvoadozorēíradaSpoleēnosti:  SloženípƎedstavenstvaSpoleēnostik31.12.2011: Ing.BorisProcik  pƎedseda   denvznikufunkce26.3.2010 Mgr.LenkaBarteková  místopƎedseda   denvznikufunkce26.3.2010 Ing.MartinPardupa  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010  SloženídozorēíradySpoleēnostik31.12.2011: MartinBuēko   pƎedseda   denvznikufunkce22.6.2010 Ing.MatejTaliga  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010 Ing.GabrielRibo  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010   ZmĢnyvpƎedstavenstvuSpoleēnostivprƽbĢhulet2010až2011:   Mgr.FrantišekPeleška,pƎedsedapƎedstavenstvaod30.4.2009do26.3.2010 Mgr.MilanVoraēka,místopƎedsedapƎedstavenstvaod30.4.2009do26.3.2010 Bc.MilanZelený,ēlenpƎedstavenstvaod30.4.2009do12.1.2010 Ing.BorisProcik,ēlenpƎedstavenstvaod12.1.2010do26.3.2010,kdybylzvolenpƎedsedou Ing.MatĢjTaliga,ēlenpƎedstavenstvaod26.3.2010do22.6.2010,kdybylzvolenēlenemdozorēírady  Dne12.lednanahradilBc.MilanaZelenéhovefunkciēlenapƎedstavenstvaIng.BorisProcik.NavalnéhromadĢdne26. bƎezna 2010 byli zpƎedstavenstva odvolání Mgr. Milan Voraēka a Mgr. František Peleška a novĢ byli jmenováni Ing. MatejTaligaaMgr.LenkaBarteková.NavalnéhromadĢdne22.6.2010bylzpƎedstavenstvaodvolánIng.MatĢjTaliga anajehomístonovĢzvolenIng.MartinPardupa. 

 

36





ZmĢnyvdozorēíradĢspoleēnostivprƽbĢhulet2010až2011:  Bc.JosefKasík,pƎedsedadozorēíradyod30.9.2009do22.6.2010 TerezaVoraēková,ēlendozorēíradyod30.4.2009do22.6.2010 AlešJiráŸ,ēlendozorēíradyod30.4.2009do22.6.2010   UdálostivorgánechSpoleēnostipodatuúēetnízávĢrky(31.12.2011)dodatajejíhosestavení:  Po datu úēetní závĢrky do jejího sestavení nedošlo kžádným zmĢnám ve složení pƎedstavenstva a dozorēí rady Spoleēnosti.   ZmĢnyvnázvuasídleSpoleēnosti:  VprƽbĢhuroku2010došloknásledujícímzápisƽmdoObchodníhorejstƎíkuvoblastinázvuasídlaspoleēnosti: Dne22.9.2010byladoObchodníhorejstƎíkuzapsánazmĢnaobchodníhojménaSpoleēnostizRMͲSHOLDING,a.s.na souēasnéRMSMezzanine,a.s.  Dne 26.7.2010 byla do Obchodního rejstƎíku zapsána zmĢna sídla Spoleēnosti zPodvinný mlýn 2178/6, Praha LibeŸ, PS19000nasouēasnouHvĢzdova1716/2b,Praha4,Nusle,PS14078.   Vymezeníkonsolidaēníhocelku  Konsolidovaný výkaz úplného výsledku a konsolidovaný výkaz penĢžních tokƽ Spoleēnosti za rok, který skonēil k 31. prosince 2011 obsahuje úēetní závĢrku mateƎské spoleēnosti a jejich dceƎiných spoleēností (souhrnnĢ pod názvem „Skupina“) za 24 mĢsícƽ zdƽvodu pƎeshraniēní fúze slouēením, popsanéníže. Porovnatelné údaje jsou za 12 mĢsícƽ roku2009.   Vymezeníkonsolidaēníhocelkuk31.12.2011:  x MateƎskáspoleēnost Obchodníjméno: RMS Mezzanine, a.s.(dƎíve pod jménem RMͲS HOLDING, a.s., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 22.9.2010) Identifikaēníēíslo:   00025500 Sídlo: Praha4,Nusle,HvĢzdova1716/2b,PS14078 Datumvzniku:   1.ledna1991 DatumúēetnízávĢrky:   31.prosince2011 FunkēnímĢna:   CZK  x DceƎináspoleēnost Obchodníjméno: RMSM2, s.r.o.(dƎíve pod jménem Deštné Baude, s.r.o., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do  Obchodního rejstƎíku dne 29.12.2010) Identifikaēníēíslo:   27634485 Sídlo: Praha4,Nusle,HvĢzdova1716/2b,PS14078 Datumvzniku:   1.ledna2007 ÚēastRMSMezzanine,a.s.:  100%podíl–rozhodujícívliv Použitámetoda:   plnámetodakonsolidace DatumúēetnízávĢrky:   31.prosince2011 FunkēnímĢna:   CZK 

 

37

 x

DceƎináspoleēnost Obchodníjméno: Identifikaēníēíslo: Sídlo:



Datumvzniku:  ÚēastRMSMezzanine,a.s.: Použitámetoda:  DatumúēetnízávĢrky:  FunkēnímĢna: 

    

RMSM1 LIMITED (dƎíve pod jménem TIPPRA PROPERTIES LIMITED,kpƎejmenováníspoleēnostidošlodne17.6.2010) HE187361 Akropoleos,59–61SAVVIDESCENTER,1stfloor,Flat/Office102, Nicosia,P.C.2012,Cyprus 21.listopadu2006 100%podíl–rozhodujícívlivod7.6.2010 plnámetodakonsolidace 31.prosince2011 EUR

    

ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS (openͲended venture capital fund) RepublikeAustrije1,Zagreb,Croatia 1.3.2011 43,33%podíl–spoleēnéovládáníod1.3.2011 metodavlastníhokapitálu 31.prosince2011 HRK



 x

SpoleēnĢovládanáspoleēnost Obchodníjméno: Sídlo: Datumvzniku:  ÚēastRMSMezzanine,a.s.: Použitámetoda:  DatumúēetnízávĢrky:  FunkēnímĢna: 

  Vymezeníkonsolidaēníhocelkuk1.1.2010:  x MateƎskáspoleēnost Obchodníjméno:

x



Identifikaēníēíslo: Sídlo:





Datumvzniku: FunkēnímĢna:  DceƎináspoleēnost Obchodníjméno:

 

 

Identifikaēníēíslo: Sídlo:



 Datumvzniku: ÚēastRMSMezzenine,a.s.: Použitámetoda:  FunkēnímĢna:  



   

RMS Mezzanine, a.s. (dƎíve pod jménem RMͲS HOLDING, a.s., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 22.9.2010) 00025500 Praha 4, Nusle, HvĢzdova 1716/2b, PS 140 78 (zmĢna sídla zapsanádoObchodníhorejstƎíkudne26.7.2010) 1.ledna1991 CZK

RMSM2, s.r.o. (dƎíve pod jménem Deštné Baude, s.r.o., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do  Obchodního rejstƎíku dne 29.12.2010) 27634485 Praha 4, Nusle, HvĢzdova 1716/2b, PS 140 78 (zmĢna sídla zapsánadoObchodníhorejstƎíkudne29.12.2010) 1.ledna2007 100%podíl–rozhodujícívliv plnámetodakonsolidace CZK

 

38

 PƎeshraniēnífúzeslouēením(realizovanávprƽbĢhuroku2010,zapsanádoobchodníhorejstƎíku5.1.2011):  Dne30.6.2010podepsalopƎedstavenstvospoleēnostiRMSMezzanine,a.s.ProjektpƎeshraniēnífúzeslouēenímvesmyslu ustanovení§2písm.a)austanovení§61odst.1austanovení§68zákonaopƎemĢnáchavesmysluustanovení§69odst.3 a ustanovení § 69aa odst. 1 písm. e) slovenského obchodního zákoníku se spoleēnostmi Investment Finance Group, a.s., INVESTMENT HOLDING, a.s., PROPORTION a.s. a SUPPORT & REAL, a.s.. Dƽvodem pƎeshraniēní fúze slouēením bylo zjednodušenívlastnickéaorganizaēnístrukturyspoleēnostíasníženíadministrativníchnákladƽnasprávuceléskupiny.  SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.(jakospoleēnostnástupnická)aspoleēnosti:  (i)

Investment Finance Group, a.s. (dƎíve pod jménem J &T Finance Group II, a.s., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 24.5.2010), se sídlem Praha 8, PobƎežní 297/14, PS: 186 00, eská republika,I:44960701,zapsanávobchodnímrejstƎíkuvedenémMĢstskýmsoudemvPraze,oddílB,vložka 6862; INVESTMENTHOLDING,a.s.(dƎívepodjménemJ&TINVESTMENTHOLDING,a.s.,zmĢnanázvuspoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 9.6.2010), se sídlem Brno, Dornych 497/47a, PS: 656 16, I: 499 69498, eská republika, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedeném Krajským soudem vBrnĢ, oddíl B, vložka 1220; PROPORTION a.s., se sídlem HvĢzdova 1716/2b, Praha 4, Nusle PS 140 78 (zmĢna sídla zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 22.7.2010), eská republika, I: 272 13480, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedenémMĢstskýmsoudemvPraze,oddílB,vložka9764; SUPPORT & REAL, a.s., se sídlem Bratislava, Lamaēská cesta 3, PS 841 04, Slovenská republika, IO: 367 08585,ZapsanávObchodnímregistruOkresnéhosúduBratislavaI,oddielSa,vložka4024/B,  Které zanikly bez likvidace a jejich jmĢní a veškerá práva a povinnosti zpracovnĢprávních vztahƽ pƎešlana spoleēnostRMSMezzanine,a.s.Ͳspoleēnostnástupnickou.

(ii)

(iii)

(iv)





ZúēastnĢnéspoleēnostisevrámciProjektupƎeshraniēnífúzeslouēenímdohodly,žerozhodnýmdnemfúzejeden1.1.2010. VprƽbĢhulistopadu2010ƎádnĢprobĢhlymimoƎádnévalnéhromady,jejichžzávĢrembyloschválenífúze.Dne30.12.2010 došlokpodáníNávrhunazápisadne5.1.2011kzápisupƎeshraniēnífúzeslouēenímdoObchodníhorejstƎíku. DosavadníakciestávajícíchakcionáƎƽnástupnickéspoleēnosti(RMSMezzanine,a.s.)seštĢpily,atovpomĢru1:1000(tedy ze784035ksna784035000ksakcií).ZároveŸdošlokesníženíjmenovitéhodnotyakciízēástky1,ͲKēnaēástku0,50Kē. Vdƽsledku štĢpení akcií nástupnické spoleēnosti a zároveŸ snížení jmenovité hodnoty akcií se snížil základní kapitál nástupnické spoleēnosti o ēástku 392017500,Ͳ Kē pƎi souēasném vydání 281036134 ks nových akcií nástupnické spoleēnostivejmenovitéhodnotĢ0,50Kē. ZákladníkapitálRMSMezzanine,a.s.pozápisupƎeshraniēnífúzeslouēenímdoobchodníhorejstƎíkutakēinil532535567,Ͳ Kē a je rozvržen na 1065071134 ks kótovaných kmenových akcií na majitele, neomezenĢ pƎevoditelných, vzaknihované podobĢ,ojmenovitéhodnotĢkaždéakcie0,50Kē. VýmĢnnýpomĢrvycházízocenĢníjmĢnízanikajícíchspoleēnostíprovedenéhospoleēnostíTACOMA,a.s. Realizovaná pƎeshraniēní fúze slouēením vsouladu slegislativou eské republiky a Slovenské republiky však zpohledu Mezinárodních standardƽ úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém Evropskou unií nepƎedstavuje podnikovou kombinaci, jelikož spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. a SIMFAX TRADING LIMITED k31.12.2009vlastnila podíly a kontrolu na spoleēnostechInvestmentFinanceGroup,a.s.,INVESTMENTHOLDING,a.s.,PROPORTIONa.s.aSUPPORT&REAL,a.s.,tyto spoleēnostizaniklybezlikvidaceajejichjmĢníaveškeráprávaapovinnostizpracovnĢprávníchvztahƽpƎešlanaspoleēnost RMSMezzanine,a.s.. 



 

39

 Výkazyspoleēnosti  Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. vsouvislosti srealizovanou pƎeshraniēní fúzí slouēením srozhodným dnem 1.1.2010, zapsanoudoobchodníhorejstƎíkudne5.1.2011,dle§17odst.3zákonaē.563/1991Sb.,oúēetnictví,kterýpožaduje,aby „úēetníjednotkyzúēastnĢnénapƎemĢnĢspoleēnostíotevírajíúēetníknihykrozhodnémudnipƎemĢnyspoleēnostiavedou úēetnictví samostatnĢ od rozhodného dne pƎemĢny spoleēnosti do dne zápisu pƎemĢny spoleēnosti do obchodního rejstƎíku.NástupnickáúēetníjednotkaupravíúēetnictvízúēastnĢnýchúēetníchjednotekkednizápisupƎemĢnyspoleēnosti súēinky od rozhodného dne; vpƎípadĢ pƎeshraniēní fúze bude úprava provedena podle tohoto zákona (zákona o úēetnictví).“ Zvýšeuvedenéhovyplývá,žezpohleduzákonaē.563/1991Sb.,oúēetnictvía zákonaē.586/1992Sb.,odaníchzpƎíjmƽ nástupnickáspoleēnostprodlužujeúēetní,atedyidaŸovéobdobína24mĢsícƽ(tedyod1.1.2010do31.12.2011),atobez povinnostisestavitúēetnízávĢrku. Vzhledem ke skuteēnosti, že Spoleēnost chce být vƽēi svým akcionáƎƽm transparentní a otevƎená a chtĢla vykazovat a prezentovat podnikatelskou ēinnost realizovanou vroce 2010, sestavila Spoleēnost konsolidovanou mezitímní úēetní závĢrkuaRoēnízprávuk31.12.2010. VpƎípadĢúēetnízávĢrkyk31.12.2011,bychomrádivzhledemkvýšeuvedenémuzdƽraznili,žefinanēníúdajeuvedenéve výkazech reflektují zrealizovanou pƎeshraniēní fúzi slouēením, a kdy spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. prodlužuje úēetní období na 24 mĢsícƽ (tedy od 1.1.2010 do 31.12.2011).Konsolidovaný Výkaz finanēní pozice reflektuje stav k31.12.2011 (reprezentujících období 1.1.2010 – 31.12.2011, dále oznaēováno jako „souēasné období“), se srovnatelným obdobím 1.1.2010(konsolidovanázahajovacírozvaha,dáleoznaēovánojako„pƎedcházejícíobdobí“);konsolidovanýVýkazúplného výsledkureflektujestavk31.12.2011(kumulativnĢza24mĢsícƽ,dáleoznaēovánojako„souēasnéobdobí“)sesrovnatelným obdobím 31.12.2009 (reprezentující 12 mĢsícƽ, dále oznaēováno jako „pƎedcházející období“); konsolidovaný Výkaz penĢžních tokƽ je vykazován k31.12.2011 (kumulativnĢ za 24 mĢsícƽ, dále oznaēováno jako „souēasné období“) asrovnatelnýmobdobík31.12.2009(reprezentující12mĢsícƽ,dáleoznaēovánojako„pƎedcházejícíobdobí“). PƎeshraniēní fúze slouēením k1.1.2010 byla realizována na základĢ historických cen a nebyl aplikován standard IFRS 3 Podnikovékombinacezdƽvoduspoleēnékontroly(commoncontroltransaction). KonsolidovanáúēetnízávĢrkak31.12.2009zahrnovalaspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.,RMSM2,s.r.o.(dƎívepodnázvem DeštnéBaude,s.r.o.)aPROPORTIONa.s..Po1.1.2010konsolidovanáúēetnízávĢrkazahrnujeRMSMezzanine,a.s.adceƎiné spoleēnostiRMSM2,s.r.o.(dƎívepodnázvemDeštnéBaude,s.r.o.)aRMSM1LIMITED.  Organizaēnísložka Dne19.1.2011spoleēnostRMSMezzanine,a.s.zƎídilasvouorganizaēnísložkunaSlovensku,podnázvemRMSMezzanine, a.s.,organizaēnísložkaSlovenskosesídlemDvoƎákovonábrežie10,81102Bratislava.VedoucímorganizaēnísložkyjeIng. Boris Procik. PƎedmĢt podnikání organizaēní složky je totožný, tedy poskytování nebankovních pƽjēek. Pƽsobnost podnikatelské ēinnosti organizaēní složky je vymezena teritoriálnĢ, a to pro všechny zemĢ svýjimkou eské republiky, Holandska,NĢmecka,Itálie,FrancieaVelkéBritánie.Finanēníúdajezarok2011tedyreflektujíiēinnostzƎízenéorganizaēní složkynaSlovensku. 



 

40

 2. 

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY

 2.1ProhlášeníoshodĢ  KonsolidovanáúēetnízávĢrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúēetníhovýkaznictvíveznĢnípƎijatém Evropskouunií. Konsolidovaná mezitímní úēetní závĢrka konēící k31.12.2010 byla schválena pƎedstavenstvem Spoleēnosti dne 20.4.2011.  2.2VýchodiskasestavováníúēetnízávĢrky 



Konsolidovaná úēetní závĢrka je sestavena za použití oceŸovací báze historických cen (poƎizovacích cen) kromĢ nĢkterých finanēních nástrojƽ (derivátové finanēní nástroje, finanēní majetek a závazky oceŸované reálnou hodnotu pƎes výkaz úplného výsledku nebo urēené kprodeji), které jsou ocenĢny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúēetníchpravidlech.HistorickácenaobecnĢvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmĢnouzaaktiva.  DlouhodobýmajetekdrženýnaprodejaukonēenéēinnostijsouvykázányvzƽstatkovéhodnotĢneboreálnéhodnotĢ sníženéonákladysouvisejícísprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší.  KonsolidovanáúēetnízávĢrkajesestavenávēeskýchkorunách(Kē,popƎípadĢCZK),zaokrouhlenýchnatisíceēeských korun. Úēetní metody byly spoleēnostmi ve SkupinĢ aplikovány konzistentnĢ a vsouladu spƎedcházejícím úēetním obdobím.  Sestavení úēetní závĢrky vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém EU vyžaduje použití rƽzných úsudkƽ, pƎedpokladƽ a odhadƽ. Tyto mají vliv na ēástky vykazovaného majetku, závazkƽ, výnosƽ a nákladƽ. Skuteēné výsledky se však pravdĢpodobnĢ budou lišit od tĢchto odhadƽ. Zásadní úēetní odhady a úsudky provedené managementem, které nesou znaēné riziko zpƽsobení významné úpravy vpƎíštím úēetním období, jsou popsányvbodĢ3–DƽležitéúēetníúsudkyaklíēovézdrojenejistotypƎiodhadech.  OdhadyasouvisejícípƎedpokladyjsouprƽbĢžnĢrevidovány.PokudsepƎehodnoceníúēetníchodhadƽvztahujepouze kjednomuúēetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpƎehodnoceníovlivnísouēasnéibudoucíúēetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpƎehodnoceníatakévbudoucíchobdobích.  Vdalšímtextujsouuvedenazákladnípravidla.  SpoleēnostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznĢnípƎijatémEvropskouunií(dále„EU“)k31.prosinci2011 vēetnĢvšechdodatkƽkpƎijatýmstandardƽm.  Následujícínovévydanéstandardy,dodatkykestandardƽmaintepretace,kterázatímneníúēinnáproúēetníobdobí konēící31.prosincem2011anebylypoužitépƎipƎípravĢtétoúēetnízávĢrky:  DoplnĢný a revidovaný IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (Finanēní nástroje: ZveƎejnĢní, úēinný pro úēetní období zaēínající 1. ervence 2011 a pozdĢji, doplŸuje požadavky na zveƎejnĢní za všechen pƎevedený finanēní majetek, jehož vykazování nebylo ukonēené, a za jakoukoliv pokraēující angažovanost vpƎevedeném majetku,která existujekdatuvykazováníbezohledunato,kdydošloksouvisejícípƎevodovétransakci.Spoleēnostanalyzujedopad tohotostandardunasvojiúēetnízávĢrku. 

 

41

 2.3Východiskaprokonsolidaci  Konsolidovaná úēetní závĢrka obsahuje úēetní závĢrku Spoleēnosti a subjektƽ, které kontroluje (dceƎiné podniky). Spoleēnostkontrolujetysubjekty,vekterýchmámocovládatjejichfinanēníaprovoznípolitikytak,abyzjejichēinností získávalaužitek.  Výnosy a náklady dceƎiných podnikƽ získaných nebo prodaných bĢhem bĢžného období jsou zahrnuty do konsolidovaného výkazu o úplném výsledku od data akvizice až do data prodeje. Celkový úplný výsledek je pƎiƎazen vlastníkƽmSpoleēnostianekontrolnímpodílƽmivpƎípadĢ,kdyjevýsledkemzápornýzƽstateknekontrolníchpodílƽ.  Sjednoceníúēetníchmetod ÚēetnízávĢrkydceƎinýchspoleēnostíbylypodlepotƎebyupravenytak,abysejejichúēetnípravidlauvedladosouladu spravidly,kterápoužívajíostatníspoleēnostivrámciSkupiny.ÚēetnízásadyjsoutedypoužíványkonzistentnĢvcelém konsolidaēnímcelku.  Metodyakvizice PƎiúētováníonákupudceƎinýchspoleēnostíjevúēetnictvípoužitaakviziēnímetoda.PlnĢnípƎevedenévrámcikaždé podnikovékombinaceseoceŸujejakosouēetreálnýchhodnot,kterémajíkdatupoƎízenípƎevedenýmajetek,vzniklé nebopodmínĢnézávazkyanástrojevlastníhokapitáluemitovanéSkupinoukvƽlivýmĢnĢakontrolunadpoƎizovaným subjektem. Náklady související sakvizicí jsou zaúētovány do výkazu úplného výsledku vmomentĢ jejich vzniku. Identifikovatelnáaktiva,závazkyapodmínĢnézávazkypoƎizovanéhosubjektu,kterésplŸujepodmínkyproIFRS3,jsou vykázány vreálných hodnotách ke dni akvizice. Goodwill je oceŸovaný jako pƎebytek souētu prodejní protihodnoty, sumyvšechnekontrolníchpodílƽpoƎizovatelnapoƎizovanémsubjektuareálnéhodnotypodílunavlastnímkapitálu, které vlastní poƎizovatel na po poƎizovaném subjektu a reálné hodnoty podílu na vlastním kapitálu, které vlastní poƎizovatel na poƎizovaném subjektu pro akvizici nad rozdílem hodnoty poƎízeného identifikovatelného majetku a pƎevzatýchzávazkƽvdenakvizice.JakýkolivnekontrolnípodílnapoƎizovanémsubjektujeocenĢnproporcionálnĢjako podíl ēistého identifikovatelného majetku poƎizovaného subjektu. Goodwill, který vzniká dƽsledkem podnikové kombinacejeuznanýjakomajetek,kterýseneodepisuje,avšakjekaždoroēnĢpodrobenýposouzenízhlediskasnížení hodnoty. Pokud je podniková kombinace dosáhnuta po etapách, podíly Skupiny vpoƎizovaném subjektu jsou pƎecenĢnynareálnouhodnotuvdenakvizice(tj.vden,kdySkupinazískákontrolunadsubjektem).Následnýzisknebo ztrátajsouvykázányvevýkazuúplnéhovýsledku.  Ztrátakontroly Po ztrátĢ kontroly, Skupina odúētuje majetek a závazky dceƎiného podniku, nekontrolní podíly a ostatní složky vlastníhokapitáluvztahujícíhosekdceƎinéspoleēnosti.JakýkolivpƎebyteknebodeficitvznikajícípƎiztrátĢkontrolyje vykázaný ve výkazu úplného výsledku. Pokud si Skupina ponechá nĢjaký podíl vpƎedcházející dceƎiné spoleēnosti, tento podíl se oceŸuje reálnou hodnotou kdatu, kdy byla kontrola ztracena. NáslednĢ se úētuje jako o investici metodouvlastníhokapitálunebojakoofinanēnímmajetkudrženémkprodeji,vzávislostinastupnizachovánívlivu.  TransakceeliminovanépƎikonsolidaci BylauplatnĢnatzv.plnámetodakonsolidace.PƎiníjsouseētenavykazovanáaktiva,závazkyavlastníkapitálveVýkazu finanēnípozice,výnosyanákladyveVýkazuúplnéhovýsledkuaprovedenyúpravy,pƎikterýchdojde: Ͳ kvylouēení hodnoty investice vkaždém dceƎiném podniku a hodnoty vlastního kapitálu každého dceƎiného podniku Ͳ kvykázánígoodwillu Ͳ kidentifikovánínekontrolníchpodílƽnazisku/ztrátĢzaobdobíanaēistýchaktivech Ͳ vylouēenívšechvnitroskupinovýchtransakcí,zƽstatkƽ,výnosƽanákladƽ  



 

42

 2.4DceƎinéspoleēnosti  DceƎiné spoleēnosti jsou ty spoleēnosti, které jsou kontrolované Spoleēností. Kontrola existuje, pokud má Spoleēnost oprávnĢnípƎímonebonepƎímoƎíditfinanēníaprovozníhospodaƎenínĢjakéspoleēnostiscílemzískánívýhodzjejíchaktivit. Existenceavlivpotenciálníchhlasovacíchpráv,kteréjsouvsouēasnostiuplatnitelnénebozamĢnitelné,seberoudoúvahy pƎiposuzování,jestlimáSkupinakontrolunadjinouspoleēností.KonsolidovanáúēetnízávĢrkazahrnujepodílSkupinyna jinýchspoleēnostechnazákladĢschopnostiSkupinykontrolovattytospoleēnostibezohledunato,jestliveskuteēnostije kontrolauplatŸovánanebonikoliv.ÚēetnízávĢrkydceƎinýchspoleēnostíjsouzahrnutédokonsolidovanéúēetnízávĢrkyode dnevznikukontrolydodne,kdydošlokzánikukontroly.  2.5PƎidruženéspoleēnosti  PƎidružené spoleēnosti jsou ty spoleēnosti, ve kterých má Spoleēnost podstatný vliv, ne však kontrolu nad finanēním a provozním hospodaƎením. Konsolidovaná úēetní závĢrky zahrnuje podíl Skupiny na vykázaných ziscích a ztrátách pƎidružených spoleēností podle metody vlastního kapitálu ode dne vzniku podstatného vlivu do dne, kdy došlo kzániku podstatnéhovlivu.PokudpodílSkupinynaztrátáchpƎevýšíúēetníhodnotupƎidruženéspoleēnosti,úēetníhodnotatakovéto spoleēnostijesníženananuluavykazováníbudoucíchztrátjezastavenémimopƎípady,kdySkupinĢvsouvislostisdanou pƎidruženouspoleēnostívzniklyzávazky.  2.6SpoleēnĢovládanéspoleēnosti(jointventure)  SpoleēnĢ ovládané spoleēnosti jsou takové, u nichž má Skupina spoleēnou kontrolu založenou na smluvní dohodĢ nad aktivitamidanéhosubjektu(spoleēnostRMSMezzanine,a.s.vroce2011zaēalaspoleēnĢovládatsubjektAlternativePrivate Equity FGS). Konsolidovaná úēetní závĢrky zahrnuje podíl Skupiny na vykázaných ziscích a ztrátách spoleēnĢ ovládaných spoleēností podle metody vlastního kapitálu ode dne vzniku spoleēné kontroly do dne, kdy došlo kzániku spoleēného ovládáníspoleēnosti.  2.7CizímĢna  x

TransakcevcizímĢnĢ  Individuální úēetní závĢrka každého subjektu vrámci Skupiny je vyjádƎena vmĢnĢ primárního ekonomického prostƎedí,vekterédanáspoleēnostvyvíjísvojiēinnost(funkēnímĢnaspoleēnosti).  Transakce vcizí mĢnĢ jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu výmĢnným kurzem platným vden uskuteēnĢní dané transakce. PenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách jsou pƎepoēítané na funkēní mĢnu ke dni, ke kterému je úēetnízávĢrkasestavená.  Kurzové rozdíly vyplývající ztakových pƎepoētƽ jsou vykázány ve výkazu úplného výsledku. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které jsou ocenĢny poƎizovací cenou, jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu kurzem platným vden uskuteēnĢní transakce. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které se oceŸují reálnou hodnotou,jsoupƎepoēítanénafunkēnímĢnukurzyplatnýmvden,kdybylaurēenareálnáhodnota.    

 

43

 x

ÚētovánízávĢrkyzahraniēníchspoleēností  ProúēelykonsolidovanéúēetnízávĢrkysevýsledkyafinanēnípozicejednotlivýchspoleēnostíveSkupinĢvyjadƎuje vēeských korunách (Kē, popƎípadĢ CZK), které jsou funkēní mĢnou mateƎské spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. amĢnouvykazováníprokonsolidovanouúēetnízávĢrku.  Majetekazávazkyzahraniēníchpodnikƽ,vēetnĢgoodwilluaúpravnareálnouhodnotuvyplývajícízkonsolidace, jsou pƎepoēítány na ēeskou korunu kurzem platným vden, ke kterému je úēetní závĢrka sestavená. Výnosy a náklady zahraniēních spoleēností jsou pƎepoēítány na ēeskou korunu prƽmĢrným mĢnovým kurzem daného úēetníhoobdobí,zakteréjeúēetnízávĢrkasestavena.PokudbymĢnovékurzyvtomtoobdobívýznamnĢkolísaly, použije se mĢnový kurz platný kdatu transakce.Kurzové rozdíly vzniklé pƎi pƎepoētu jsou vykázány ve výkazu úplnéhovýsledkuajsoukumuloványvevlastnímkapitálu(spƎíslušnýmpƎiƎazenímnekontrolníchpodílƽ).   2.8Finanēnínástroje  x

Klasifikace  Finanēní nástroje vreálné hodnotĢ vykazované do zisku nebo ztrátyjsou ty, které Skupina drží zejména na obchodování za úēelem krátkodobého dosáhnutí zisku. Tyto zahrnují investice a derivátové finanēní nástroje, kterénepƎedstavujíefektivnízabezpeēovacínástroje(hedging)azávazkyzprodejefinanēníchnástrojƽnakrátko.  ÚvĢry,pƽjēkyapohledávkypƎedstavujínederivátovýfinanēnímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,které nejsoukótovanénaaktivnímtrhuanejsouklasifikovanéjakocennépapíryurēenénaprodej,drženédosplatnosti nebooceŸovanéreálnouhodnotouvykázanédoziskuneboztráty.  Finanēní nástroje držené do splatnosti pƎedstavují nederivátový finanēní majetek spevnĢ stanovenými nebo urēitelnými platbami a pevnĢ stanoveným dnem splatnosti, pƎi kterém Skupina hodlá a je schopna ho držet do splatnosti.  Cenné papíry urēené na prodej pƎedstavující nederivátový finanēní majetek, který není zaƎazený jako finanēní majetekoceŸovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvĢryazálohyposkytnutézákazníkƽmnebo finanēnímajetekdrženýdosplatnosti.

x

Vykazování  SkupinavykazujefinanēnímajetekoceŸovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztrátyacennépapíryurēené na prodej vden, kdy se zavazuje kjejich nákupu. Pravidelné nákupy a prodeje finanēního majetku, vēetnĢ finanēního majetku drženého do splatnosti, jsou vykázané vden obchodu. ÚvĢry, pƽjēky a pohledávky jsou úētoványvden,kdyjsouSkupinouposkytnuty.

x

 OceŸování  Finanēní nástroje jsou pƎi prvotním vykázání ocenĢné reálnou hodnotou. VpƎípadĢ, že finanēní nástroj není ocenĢn reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty, toto ocenĢní se zvýší i o náklady související sobstarání nebovydánímfinanēníhonástroje. NáslednĢ po prvotním vykázání je finanēní majetek oceŸovaný reálnou hodnotou, mimo úvĢrƽ a záloh poskytnutýchzákazníkƽm,finanēnínástrojdrženýdosplatnostiaurēitýchnekótovanýchcennýchpapírƽdržených za úēelem prodeje, jejichž reálnou hodnotu není možné spolehlivĢ ocenit, které jsou oceŸované vumoƎované hodnotĢ.NáslednĢpoprvotnímvykázáníjsoufinanēnízávazkyocenĢnévumoƎovanéhodnotĢ,mimofinanēních závazkƽ oceŸovaných reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty. PƎi oceŸování umoƎovanou hodnotou je rozdílmezipoƎizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovanouvziskuaztrátĢpodobutrvánípƎíslušného majetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry.

 

44

 x

PrincipyoceŸováníreálnouhodnotou  ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotĢvden,kekterémusesestavuje úēetnízávĢrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísobstaráním.VpƎípadĢkdyneníkdispozicikótovaná tržnícena,reálnáhodnotanástrojejeodhadnutavedenímSkupinyspoužitímtechnikoceŸovacíchmodelƽnebo diskontovánímbudoucíchpenĢžníchtokƽ.  VpƎípadĢpoužitímetodydiskontovánípenĢžníchtokƽjeodhadbudoucíchpenĢžníchtokƽzaloženýnanejlepších odhadech vedení a diskontní sazba pƎedstavuje tržní sazbu ke dni, ke kterému se sestavuje úēetní závĢrka pro nástrojspodobnýmipodmínkami.PƎipoužitíoceŸovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržních faktorechkedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka. 

x

ZiskyaztrátypƎináslednémpƎecenĢní  ZiskyaztrátyvyplývajícízezmĢnyreálnéhodnotyjsouprofinanēnínástrojevreálnéhodnotĢvykazovanédozisku aztrátyvykazoványvevýkazuziskƽaztrátaprorealizovatelnéfinanēnínástroje(cennépapíryurēenékprodeji) vykázányvostatnímúplnémvýsledku.ZmĢnareálnéhodnotyrealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽjeodúētována zostatního úplného výsledku do výkazu ziskƽ a ztrát vmomentĢ prodeje. Úrokové výnosy a náklady pro realizovatelnéfinanēnínástrojejsouvykazoványvevýkazuziskuaztrátspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. 

x

 Odúētování  Finanēní majetek je odúētovaný tehdy, kdy skupina ztratí kontrolu nad smluvními právy, které jsou vtomto majetku obsažené. Toto se stane tehdy, kdy jsou tyto práva uplatnĢna, zaniknou nebo se jich Skupina vzdá. Finanēní závazek je odúētovaný vpƎípadĢ, kdy závazek specifikovaný ve smlouvĢ zanikne uplynutím ēasu, je splnĢnýnebozrušený. MajetekurēenýnaprodejamajetekocenĢnýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztráty,kterýjeprodaný,je odúētovaný a pƎíslušné pohledávky vƽēi kupujícím na úhradu jsou zaúētované dnem, kdy se Skupina zaváže majetekprodat. NástrojedrženédosplatnostiaúvĢryazálohyposkytnutézákazníkƽmjsouodúētoványvden,kdyjsouSkupinou prodané. 

x

Úētovánízabezpeēovacíchnástrojƽ  Zabezpeēovací nástroje, které obsahují deriváty spojené s mĢnovým rizikem, jsou klasifikovány jako zajištĢní penĢžních tokƽ (ang. cashͲflowhedge) nebo zajištĢní reálné hodnoty (ang. fair valuehedge).  Zajišƛovací vztah, jakož i s ním související cíle a strategie Ǝízení rizik, jsou Skupinou od zaēátku formálnĢ zdokumentovány. Skupina také pravidelnĢ vyhodnocuje efektivitu zajišƛujícího nástroje pƎi kompenzací rizika zmĢn reálné hodnoty zajišƛované položky nebo penĢžních tokƽ pƎiƎaditelných k zajišƛování riziku.  V pƎípadĢ zajištĢní penĢžních tokƽ se zisky nebo ztráty z efektivní ēásti zajištĢní vykazují pƎímo v ostatních souēástech souhrnného výsledku a neefektivní ēást derivátƽ je vykázána ve výkazu ziskƽ a ztrát. Pohyby v rezervĢ z pƎecenĢní v rámci vlastního kapitálu vyplývající ze zajišƛovacích nástrojƽ, jsou vykázány v konsolidovanémvýkazusouhrnnéhovýsledku.  V pƎípadĢ zajištĢní reálné hodnoty zisky nebo ztráty z pƎecenĢní zajišƛovacího nástroje na reálnou hodnotu se vykazujívevýkazuziskƽaztrát.

 

45

 2.9PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty  PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalentysestávajízpenĢžníchprostƎedkƽvpokladnĢavbankáchakrátkodobých vysokolikvidníchinvesticspƽvodnídobousplatnostitƎimĢsíceaménĢ.   2.10Sníženíhodnoty  ÚēetníhodnotamajetkuSkupiny,jinéhonežodloženédaŸovépohledávky,jepƎehodnocenákekaždémudni,ke kterému se sestavuje úēetní závĢrka, aby se zjistilo, že existuje objektivní dƽkaz snížení jeho hodnoty. Pokud existuje jakýkoliv takovýto náznak, je odhadnuta návratná hodnota tohoto majetku. Goodwill a nehmotný majetek,kterýmáneomezenouživotnost,nenípƎedmĢtemamortizace,sníženíhodnotytakovéhotomajetkuse každoroēnĢprovĢƎujejakosouēástjednotkyvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,kekterétentomajetekpatƎí.  O snížení hodnoty majetku se úētuje vždy tehdy, kdy úēetní hodnota daného majetku nebo jeho jednotky vytváƎející penĢžní prostƎedky, pƎesáhne jeho návratnou hodnotu. Ztráty ze snížení hodnoty jsou vykázány do ziskuaztráty.  ÚvĢryazálohyjsouvykázánypoodpoēítáníopravnépoložkynaztrátyzúvĢrƽ.Opravnépoložkyjsouurēenéna základĢstavuúvĢruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechgarancíazáruktƎetíchstran.  Návratná hodnota finanēního majetku Skupiny drženého do splatnosti a pohledávek vykázaných vumoƎované hodnotĢjestanovenajakosouēasnáhodnotaodhadovanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽdiskontovanýchpƽvodní efektivní úrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírou vypoēítanou pƎi prvním vykázání tohoto finanēního majetku).Krátkodobépohledávkysenediskontují.  Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodej nebo užitné hodnoty (ang. value in use). PƎi stanovení užitné hodnoty se odhadované budoucí penĢžní toky diskontujínajejichsouēasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypƎedzdanĢním,kteráodrážísouēasnétržní ocenĢníēasovéhodnotypenĢzarizikaspecificképrodanýmajetek.Promajetek,kterýnegenerujedoznaēnémíry samostatnépenĢžnítoky,senávratnáhodnotaurēujeprojednotkuvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,dokterétento majetekpatƎí.  Ztráty ze snížení hodnoty týkající se finanēního majetku drženého do splatnosti nebo pohledávek vykazovaných vumoƎované hodnotĢ jsou zúētovány, pokud nárƽst návratné hodnoty mƽže být objektivnĢ pƎipsaný události, kteránastalaposníženíjejichhodnotyvúēetnictví.  Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúēastívykázanýchjakourēenénaprodejsenezruší nebo nesníží vykázáním do zisku a ztráty. Pokud sereálná hodnota dlouhodobého nástroje zaƎazeného jako urēenýnaprodejzvýšíapokudtentonárƽstmƽžebýtobjektivnĢpƎipsanýudálosti,kteránastalaposníženíjeho hodnotyvykázanévziskuaztrátĢ,taksetatoztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží.Totozrušenínebosnížení jevykázanévziskuaztrátĢ.  VpƎípadĢgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednĢsnížit.  Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnoty užneníopodstatnĢnéadošlokezmĢnĢpƎedpokladƽpoužitýchpƎistanovenínávratnéhodnoty.  Ztrátazesníženíhodnotymƽžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýšky,abyúēetníhodnotanepƎevyšovala úēetníhodnotu,kterábybylastanovenapozohlednĢníodpisƽaamortizace,pokudbynebylavykázánaztrátaze sníženíhodnoty.  

 

46

 2.11Dlouhodobýhmotnýmajetek  x

x

x

Vlastnímajetek  Jednotlivé položky majetku jsou oceŸované poƎizovacími cenami sníženými o oprávky a ztráty ze snížení jejich hodnoty.PoƎizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupƎímopƎiƎaditelnékpoƎízenímajetku.  VpƎípadĢ, že jednotlivé ēásti položky dlouhodobého hmotného majetku mají rozdílné doby životnosti, tyto komponentydlouhodobéhomajetkujsouúētoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobého hmotnéhomajetku.  Leasing  Smlouvy o pronájmu majetku, pƎi kterých Skupina nese podstatnou ēást rizik a užitkƽ vyplývajících zvlastnictví tohotomajetku,jsouklasifikovanéjakofinanēníleasing.PronajatýmajetekjevykázanývhodnotĢ,kterájenižší znásledujících hodnot: zreálné hodnoty nebo souēasné hodnoty minulých leasingových splátek na zaēátku pronájmu,sníženéooprávkyazohledŸujícísníženíhodnotymajetku.  Následnévýdaje  Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdĢpodobné, že SkupinĢ z nich poplynou budoucí ekonomickéužitkyobsaženévpƎíslušnépoložcedlouhodobéhomajetkuapƎíslušnénákladylzespolehlivĢmĢƎit. Všechnyostatnívýdaje,vēetnĢbĢžnéúdržbydlouhodobéhomajetku,jsouzúētoványdovýsledovkyvobdobí,se kterýmsouvisí. 

x

Odpisy  Odpisy jsou úētovány do výsledku hospodaƎení na lineární bázi po dobu odhadované životnosti jednotlivých položekdlouhodobéhomajetku.Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující:  Stavby     30let SamostatnévĢcimovitéajejichsoubory 5–8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek  5–8let     2.12Dlouhodobýnehmotnýmajetek  x

Goodwillanehmotnýmajetekzískanývpodnikovýchkombinacích  GoodwillpƎedstavujehodnotu,okteroupƎevyšujepoƎizovacícenapoƎizovanéinvesticereálnouhodnotupodílu SkupinynaēistémidentifikovatelnémmajetkupoƎizovanédceƎinéspoleēnostinebopƎidruženéspoleēnostikedni jejího poƎízení. Goodwill zpoƎízení dceƎiných spoleēností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill na poƎizovánípƎidruženýchspoleēnostíaspoleēnĢovládanýchspoleēnostíjezahrnutývinvesticíchdopƎidružených spoleēností. Goodwill je každoroēnĢ provĢƎovaný na snížení jeho hodnoty a je oceŸován vpoƎizovací cenĢ po odpoēítání akumulovaných ztrát ze snížení jeho hodnoty. Zisky a ztráty zvyƎazení urēité spoleēnosti zahrnují úēetní hodnotu goodwillu, který se týká prodeje spoleēnosti. Záporný goodwill, který vznikne pƎi poƎízení, je pƎehodnocený a jakýkoliv zbytek záporného goodwillu po pƎehodnocení je úētovaný pƎímo do výsledku hospodaƎení. 

 

47



x

x

NehmotnýmajetekpoƎízenývpodnikovékombinacijevykazovánvreálnéhodnotĢkednipoƎízení,pokudjetento nehmotný majetek oddĢlitelný nebo vyplývá ze smluvních nebo jiných práv. Nehmotný majetek sneomezenou dobou životnosti není amortizovaný a vykazuje se vpoƎizovacích cenách snížených o ztrátu ze snížení hodnoty. Nehmotný majetek surēitou dobou životnosti je amortizovaný po dobu životnosti a vykazovaný vpoƎizovacích cenáchsníženýchooprávkyaztrátyzesníženíhodnoty.  Softwareaostatnínehmotnýmajetek  Software a ostatní nehmotný majetek poƎízený Skupinou je vykázaný vpoƎizovací cenĢ po odeētení oprávek aztrátzesníženíjehohodnoty.  Doba životnosti je zpravidla koneēná. Ten nehmotný majetek, který má neurēitou dobu životnosti, není amortizovaný,alekaždoroēnĢjeposuzovánojehosníženíhodnoty.Jehodobaživotnostisetaktéžposuzujekedni, ke kterému se sestavuje úēetní závĢrka, aby se posoudilo, zda okolnosti nadále podporují pƎedpoklad jeho neurēitédobyživotnosti.  Amortizace  Amortizace je úētována do výsledku hospodaƎení na lineární bázi po dobu odhadované životnosti nehmotného majetkuoddatajehozaƎazenídopoužívání.

  2.13Rezervy  Skupina zaúētuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dƽsledek minulé události a je pravdĢpodobné,žepƎivypoƎádánítétopovinnostidojdekúbytkuekonomickýchužitkƽatentoúbytekjemožnéspolehlivĢ odhadnout. ástka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajƽ, které budou nezbytné kvypoƎádání souēasného závazku vykázanéhokekonciúēetníhoobdobípozohlednĢnírizikanejistotspojenýchsdanýmzávazkem.Pokudserezervaurēuje pomocíodhadupenĢžníchtokƽpotƎebnýchkvypoƎádánísouēasnéhozávazku,úēetníhodnotarezervyserovnásouēasné hodnotĢtĢchtopenĢžníchtokƽ(pokudjeefektēasovéhodnotypenĢzvýznamný).  2.14ZamĢstnanecképožitky  Závazek Spoleēnosti vyplývající zdlouhodobých zamĢstnaneckých požitkƽ jiných než dƽchodové plány pƎedstavuje odhad budoucíhodnotypožitkƽ,kterésizamĢstnancizasloužilizaprácivykonanouvbĢžnémobdobíavpƎedcházejícíchobdobích. Závazek je vypoēítaný metodou projektových jednotkových kreditƽ, pƎiēemž je diskontovaný najeho souēasnou hodnotu. DiskontnísazbapoužitánavýpoēetsouēasnéhodnotyzávazkujeodvozenázvýnosovékƎivkyvysokokvalitníchdluhopisƽse splatnostípƎibližujícísepodmínkámzávazkƽSkupinykedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka.  2.15Úrokovévýnosyanáklady  Úrokovévýnosyaúrokovénákladyseúētujevevýkazuúplnéhovýsledku,atovobdobí,sekterýmvĢcnĢaēasovĢsouvisejí. Úrokové výnosy a náklady zahrnují amortizaci všech diskontƽ nebo prémií nebo jiných rozdílƽ mezi pƽvodní úēetní hodnotou úroēeného nástroje a jeho hodnotou vēase jeho splacení, vypoēítané na bázi efektivní úrokové míry. Všechny nákladynaúvĢryapƽjēkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúēetníobdobí. 

 

48

 2.16Zisk/ztrátazobchodování(istýziskzobchodování)  istý zisk zobchodování zahrnuje zisky a ztráty vyplývající zúbytku a zmĢn reálné hodnoty finanēního majetku a závazkƽ urēenýchkprodejijakoizmĢnyhodnotyaúbytkufinanēníchnástrojƽoceŸovanýchreálnouhodnotoupƎesziskneboztrátu zaúēetníobdobí. Zisky a ztráty zobchodování vcizí mĢnĢ (kurzové zisky a kurzové ztráty) jsou vykazovány vostatních finanēních výnosech respektiveostatníchfinanēníchnákladech.  2.16DaŸzpƎíjmƽ DaŸzpƎíjmƽbĢžnéhoúēetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženoudaŸ. SplatnádaŸsevypoēítánazákladĢzdanitelnéhoziskuzadanéobdobí.Zdanitelnýziskseodlišujeodzisku,kterýjevykázaný vkonsolidovanémvýsledkuzaúēetníobdobí,protoženezahrnujepoložkyvýnosƽ,respektivenákladƽ,kteréjsouzdanitelné neboodēitatelnéodzákladudanĢvjinýchletech,anipoložky,kterénejsouzdanitelné,respektiveodpoēitatelnéodzákladu danĢ.ZávazekSkupinyzesplatnédanĢsevypoēítápomocídaŸovýchsazebuzákonĢných,respektivevyhlášenýchdokonce úēetníhoobdobí. Odložená daŸ se vykáže na základĢ doēasných rozdílƽ mezi úēetní hodnotou aktiv a závazkƽ vúēetní závĢrce a jejich daŸovou základnou použitou pro výpoēet zdanitelného zisku. Odložené daŸové závazky se uznávají obecnĢ u všech zdanitelných pƎechodných rozdílƽ, Odložené daŸové pohledávky se obecnĢ uznávají u všech odēitatelných pƎechodných rozdílƽvrozsahu,vjakémjepravdĢpodobné,žezdanitelnýzisk,protikterémusebudoumocivyužítodēitatelnépƎechodné rozdíly, bude dosažen. Tyto odložené daŸové pohledávky a závazky se nevykazují, pokud pƎechodný rozdíl vzniká zgoodwillu nebo pƎi prvotním vykazování (kromĢ podnikových kombinací) ostatních aktiv a závazkƽ pƎi transakci, která neovlivŸujezdanitelnýaniúēetnízisk. Úēetní hodnota odložených daŸových pohledávek se posuzujevždy ke konci úēetního období a snižuje se, pokud již není pravdĢpodobné,žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaŸovoupohledávkupokrýtvcelkovéneboēásteēné výši. OdloženédaŸovépohledávkyazávazkyseoceŸujípomocídaŸovésazby,kterábudeplatitvobdobí,vekterémpohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základĢ daŸových sazeb (a daŸových zákonƽ) uzákonĢných, respektive vyhlášených do konce úēetního období. OceŸování odložených daŸových závazkƽ a pohledávek zohledŸuje daŸové dƽsledky, které vyplynou ze zpƽsobu, jakým Skupina ke konci úēetního období oēekává úhradu nebo vyrovnají úēetní hodnotysvýchaktivazávazkƽ. SplatnáaodloženádaŸsezahrnujedohospodáƎskéhovýsledku,kromĢpƎípadƽ,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buě vostatním úplném výsledku, nebo pƎímo ve vlastním kapitálu – vtom pƎípadĢ se i splatná a odložená daŸ vykazuje vostatním úplném výsledku, nebo pƎímo ve vlastním kapitálu. Pokud splatná nebo odložená daŸ vzniká pƎi prvotním zaúētovánípodnikovékombinace,jedaŸovýefektzahrnutdoúētováníopodnikovékombinaci.  2.17Ostatníprovoznívýnosy Výnosy se oceŸují vreálné hodnotĢ pƎijaté nebo nárokované protihodnoty. Výnosy se snižují o pƎedpokládané vratky od odbĢratelƽ,rabatyaostatnípodobnéslevy. PƎedmĢtempodnikáníSkupinynenívýroba,prodejzbožíneboposkytováníslužeb. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionáƎƽnapƎijetíplatby(pokudjepravdĢpodobné,žeekonomický užitkypoplynoudoSkupinyaēástkavýnosƽmƽžebýtspolehlivĢocenĢna).Výnosyzdividendjsouvykazoványjakosouēást ostatníchfinanēníchvýnosƽ.

 

49

 2.18Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky  ZávazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoƎovanéhodnotĢ.  2.19Závazkyzdividend  DividendysevykážouvevýkazuzmĢnvlastníhokapitáluazároveŸjakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny.  2.20Vykázánípodlesegmentƽ  Oborovýsegmentjeskupinaaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktƽneboslužeb,kteréjsouvystavenyrizikua dosahujítakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegmentƽ.Územnísegmentjetaková složkapodniku,kterásezabýváposkytovánímproduktƽneboslužebvdílēímekonomickémprostƎedíakterápƽsobív prostƎedítakovýchrizikadosahujetakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpƽsobícíchvjiných ekonomickýchprostƎedích.  SpoleēnostidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanēníchslužebvrámcistƎedníavýchodní Evropy.VtomtosegmentuzajišƛujespoleēnostvĢtšinusvýchvýnosƽaziskuazapojujevĢtšinusvýchaktiv.Všechnyvýnosy, ziskaaktivanesouvisejícístímtojedinýmodlišitelnýmoborovýmsegmentemnepƎevyšují10%celkovýchvýnosƽ,výsledkƽ neboaktiv.SpoleēnostposkytujeslužbyzákazníkƽmvpodobnémekonomickémprostƎedí,kterépƎedstavujepodobnériziko avýhodyakterénevytváƎírƽznéúzemnísegmenty.  

 

50

 3. 

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH

 PƎiuplatŸováníúēetníchpravidelSkupinyuvedenýchvbodĢ2seodvedenívyžaduje,abyprovedloúsudkyavypracovalo odhadyapƎedpokladyovýšiúēetníhodnotyaktivazávazkƽ,kteráneníokamžitĢzƎejmázjinýchzdrojƽ.OdhadyapƎíslušné pƎedpoklady se realizují na základĢ zkušeností zminulých období a jiných faktorƽ, které se vdaném pƎípadĢ považují za relevantní.SkuteēnévýsledkyseodtĢchtoodhadƽmohoulišit.  OdhadyapƎíslušnépƎedpokladysepravidelnĢprovĢƎují.Opravyúēetníchodhadƽsevykazujívobdobí,vekterémbyldaný odhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapƎíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoƎeníopravyavbudoucíchobdobích (pokudmáopravavlivnabĢžnéibudoucíobdobí).  Finanēnínástroje ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjestanovenanazákladĢ: Ͳ Ͳ Ͳ

ÚroveŸ1:kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky ÚroveŸ2:vstupyjinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky, buěpƎímo(jakocenyporovnatelnýchnástrojƽ)nebonepƎímo(odvozenéodcen) ÚroveŸ 3: vstupy pro majetek a závazky, které nejsou srovnatelné na základĢ dat porovnatelných strhem (neporovnatelnévstupy)

 Pokud trh sfinanēními nástroji není aktivní, reálná hodnota je odhadována za použití oceŸovacích technik. PƎi použití oceŸovacíchtechnik,managementpoužívátakéodhadyapƎedpokladykteréjsoukonzistentnísdostupnýmiinformacemi týkajícímiseodhadƽapƎedpokladƽ,kterébyúēastnícitrhupoužilipƎistanovenícenprofinanēnínástroje.Zpƽsobstanovení návratnéhodnotyjednotlivýchfinanēníchnástrojƽvportfoliuSpoleēnostijepopsánvbodu5.3tétoKonsolidovanéúēetní závĢrky. Pokud by se reálné hodnoty lišily o 5% od hodnot odhadnutých managementem, ēistá zƽstatková hodnota finanēních nástrojƽbybylao85284tis.Kēvyššínebonižšínežjakjevykázánakekonciroku2011,respektiveo482tis.Kēk1.1.2010.  PoskytnutéúvĢryapƽjēky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvĢrƽ a pƽjēek jsou managementem SpoleēnostiodhadoványzapoužitíoceŸovacíchtechnik.PƎipoužitíoceŸovacíchtechnik,managementzohledŸujeveškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenēního prostƎedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vēetnĢ zohlednĢní finanēní situace a oēekávaných penĢžních tokƽ dlužníka po zohlednĢní zabezpeēení úvĢru ēi pƽjēkyazárukpƎijatýchodtƎetíchstran.  PoskytnutéúvĢryapƽjēkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpƽsobem: Ͳ

Financováníēirefinancovánírealestateprojektƽ;návratnáhodnotatakovýchtopohledávekjezpravidlaurēenana základĢ znaleckých posudkƽ konkrétního majetku, který je pƎedmĢtem financování ēi refinancování; tento majetekjeēastokrátzastavenveprospĢchSpoleēnosti

Ͳ

Akviziēní financování; návratná hodnota takovýchto pohledávek je zpravidla urēena hodnotou podkladového aktiva,atodledanéhokonkrétníhopƎípadukótovanoutržnícenounaaktivnímtrhu,odvozenímcenynazákladĢ porovnánísporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladĢdatneporovnatelnýmistrhempƎizohlednĢní finanēníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného

 

51

 Ͳ

Projektové/pƎedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urēena na základĢ zohlednĢní mnoha faktorƽzahrnujícífinanēní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednĢníreálnýcha plánovanýchpenĢžníchtokƽ

 DetailnĢjipakvbodech5.4tétoKonsolidovanéúēetnízávĢrky.PokudbysenávratnéhodnotyposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek lišilyo5%odhodnotyodhadnutémanagementem,pakbyēistáhodnotaposkytnutýchdlouhodobýchúvĢrƽapƽjēekbylao 131879tis.Kē(k1.1.2010SkupinaneposkytovalažádnédlouhodobéúvĢryapƽjēky)vyššínebonižšínežvykázanáhodnota kekonciroku2011aēistáhodnotaposkytnutýchkrátkodobýchúvĢrƽapƽjēekbylao105655tis.Kēvyššínebonižšínež vykázanáhodnotakekonciroku2011(o153816tis.Kēk1.1.2010). 



 

52

 4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYPODÍLpVDCE\INÝCHSPOLENOSTECH

 údajevtis.Kē

PƎírƽstkyaúbytkypodílƽvdeƎinýchspoleēnostechaspoleēnĢovládanýchspoleēnostech (zaobdobí1.1.2010Ͳ31.12.2011)

PƎírƽstky





 

Datum poƎízení

PoƎizovací cena 

PenĢžní PodílSkupinypo výdaj poƎízení





RMSM1LIMITED(dƎíveTIPPRAPROPERTIESLIMITED)

7.6.2010

43

43

ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS

8.3.2011

0

0



 





100,00% 43,33%



  SkupinanepoƎídilanebonezaložilavaktuálnímanipƎedcházejícímobdobíjinédceƎinéspoleēnosti,spoleēnostizaloženéza urēitým úēelem, spoleēnĢ ovládané nebo pƎidružené spoleēnosti. ZároveŸ Skupina neukonēila ēinnost nebo neprodala takovétospoleēnostivaktuálnímanipƎedcházejícímobdobí. SpoleēnostALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGSbylazaloženaspoleēnostíRMSMezzanine,a.s. Spoleēnost RMSM1 LIMITED (dƎíve TIPPRA PROPERTIES LIMITED)byla vokamžiku nákupubez ēinnosti a významných majetkovýchúēastí.

 



 

53

 5.

KOMENTÁ\KEKONSOLIDOVANÝMVÝKAZpMSKUPINY 

 5.1Pozemky,budovyazaƎízení 

PoƎizovacícenavtis.Kē

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

Stavk31.12.2009

58

0

0

58

Stavk1.1.2010

58

0

0

58

0

66

185

251

PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2010 PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2011

Oprávkyaztrátyzesnížení hodnotymajetkuvtis.Kē

0

0

0

0

58

66

185

309

425

1007

1273

2705

0

0

1371

1371

483

1073

87

1643

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

Stavk31.12.2009

4

0

0

4

Stavk1.1.2010

4

0

0

4

PƎírƽstky

2

0

0

2

Úbytky

0

0

0

0

Stavk31.12.2010

6

0

0

6

33

160

0

193

0

15

0

15

39

145

0

184

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

54

0

0

54

PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2011

Zƽstatkováhodnotavtis.Kē Stavk31.12.2009 Stavk1.1.2010

54

0

0

54

Stavk31.12.2010

52

66

185

303

Stavk31.12.2011

444

928

87

1459

 Skupinak31.prosinci2011neevidovalanevyužitýmajetek(2009:0tis.Kē).  5.2Goodwill  Spoleēnost dne 7.6.2010 poƎídila 100% podíl ve spoleēnosti TIPPRA PROPERTIES LIMITED, která byla dne 17.6.2010 pƎejmenovánanaRMSM1LIMITEDak30.6.2010zaēlenĢnavrámci PololetnízprávySpoleēnostidokonsolidaēníhocelku. SpolustoutoakvizicívzniklSpoleēnostigoodwillvevýši847tis.Kē. GoodwillbylkdatusestaveníúēetnízávĢrky,vsouladuspožadavkystandarduIAS36,testovánnasníženíhodnoty.PƎiēemž nebylyzjištĢnyžádnéindikátoryzinterníchaniexterníchzdrojƽinformací,kterébyvedlykvykázánísníženíhodnoty. 



 

54

 5.3Finanēnínástrojerealizovatelné  údajevtis.Kē

 Finanēnínástrojerealizovatelné Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.12.2011

1.1.2010

1802966

10175

Ͳ106206

Ͳ536

1696760

9639



PƎehledfinanēníchnástrojƽrealizovanýchvportfoliukonsolidovanéhocelkujeuvedenvnásledujícítabulce: údajevtis.Kē

Ks/podíl (k31.12.2011)

Druh

Finanēnínástroj

dluhopisy(kótované)

ISTROKAPITALCZa.s.

akcie(kótované)

Tatrymountainresorts,a.s.

akcie(kótované)

BestHotelPropertiesa.s.

akcie(nekótované)

Ostatníakcie 

OcenĢníreálnouhodnotoukdatu

Reálnáhodnotak Reálnáhodnotak 31.12.2011 1.1.2010

14000ks

91806

n/a

3,98%

298046

n/a

12,57%

1302518

n/a

n/a

4390

9639

1696760

9639

 Všechnavýznamná,výšezmínĢnárealizovatelnáfinanēníaktiva(cennépapíryurēenénaprodej)jsoukdatuúēetnízávĢrky ocenĢnareálnouhodnotou. Konsolidovaný celek prostƎednictvím dceƎiné spoleēnosti RMSM1 LIMITED vsouēasnémobdobí (31.12.2011)nakoupil 4401500ksakciíspoleēnostiBestHotelPropertiesa.s.(12,57%podíl)vocenĢní11,47EUR/akcii,tedyvevýši1302518tis. Kē. Dále dceƎiná spoleēnost RMSM1 LIMITED nakoupila3,98% podíl ve spoleēnosti Tatry mountain resorts, a.s. reprezentujících 267102 ks akcií vocenĢní 43,25 EUR/akcii, tedy ve výši 298046 tis. Kē. Reálná hodnota akcií byla stanovenanazákladĢkótovanýchcennaaktivnímtrhu(Bratislavskáburzacennýchpapírƽ).   5.4PoskytnutéúvĢryapƽjēky  údajevtis.Kē

 PoskytnutéúvĢryapƽjēky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.12.2011

1.1.2010

4844886

3076317

Ͳ94206

0

4750680

3076317

31.12.2011

1.1.2010

  údajevtis.Kē



 

DlouhodobéúvĢryapƽjēkyposkytnuté

2637579

0

KrátkodobéúvĢryapƽjēkyposkytnuté

2113101

3076317

Celkem

4750680

3076317



 

55

 SníženíhodnotyúvĢrƽapƽjēek:  údajevtis.Kē



31.12.2011

1.1.2010

Poēáteēnístavk1.lednu

0

0

Zúētováníopravnépoložky

0

0

Ͳ94206

0

0

0

Ͳ94206

0

31.12.2011 2129907

1.1.2010 3076317

Ͳ16806

0

1622136

0

NárƽstvbĢžnémroce RozdílyzpƎepoēítánícizíchmĢn Zƽstatekk31.prosinci

  VĢkovástrukturaposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek:  údajevtis.Kē

 ÚvĢryapƽjēkysesplatnostído1roku ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmapƽjēkámdo1roku ÚvĢryapƽjēkysesplatnostído3let ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmsespl.do3let ÚvĢryapƽjēkysesplatnostíza3Ͳ5let ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmsespl.3Ͳ5let Celkem

Ͳ77400

0

1092843

0

0

0

4750680

3076317

  SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobí(úēetníobdobíkonēícík31.12.2011)poskytlasvýmklientƽmcelkem28 úvĢrƽapƽjēek(zasmluvnĢnýchvroce2011nebovletechpƎedchozích).VpƎedcházejícímobdobí(1.1.2010)sejednaloo7 úvĢrƽapƽjēek. VýznamnéposkytnutéúvĢryapƽjēkyvaktuálnímobdobí: údajevtis.Kē

Dlužník

Úēel

Objem*

Ztrátaze snížení hodnoty

Splatnost

Poznámk a

SRpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

242955

0

<1rok

1)

CYpodnikatelskýsubjekt

akviziēnífinancování

184546

0

<1rok

2)

CYpodnikatelskýsubjekt

akviziēnífinancování

470594

0

<1rok

SRpodnikatelskýsubjekt

pƎedprojektovéfinancování

169403

0

<1rok

CYpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

157780

0

<1rok

3)

CYpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

773990

0

<1rok

3)

J&TPrivateEquityB.V.

projektovéfinancování

571801

0

1Ͳ3roky

4)

DiversifiedRetailCompany,a.s.

refinancováníarozvojovéfinancování

176529

77400

1Ͳ3roky

Rsubjekt

neúēelovéfinancování

56603

0

1Ͳ3roky

HotelSASANKAs.r.o.

refinancovánídluhu

203791

0

1Ͳ3roky

2)

ParksnowVeűkáLomnica,s.r.o.

projektovéfinancování

510128

0

1Ͳ3roky

5)

CYpodnikatelskýsubjekt

akcionáƎskéfinancování

258600

0

3Ͳ5let

1)

IRpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

200753

0

3Ͳ5let

CYpodnikatelskýsubjekt

refinancovánídluhu

618025

0

3Ͳ5let

*vocenĢnípozohlednĢníztrátzesníženíhodnoty 1)pohledávkajepodƎízenabankovnímufinancovánídlužníka 2)zajištĢnozástavouobchodníhopodílu 3)pohledávkybylyvrámci1Q/2012úplatnĢpostoupeny,Spoleēnostrealizovalaziskvevýši9730tis.Kē 4)jednáseodvaúvĢry(jedenjedenominovánvēeskýchkorunách,druhýveurech) 5)úvĢrjeod3/2012zajištĢnzástavnímprávemknemovitosti   

 

56

1)

 VýznamnéúvĢryapƽjēkyposkytnutévpƎedcházejícímobdobí: údajevtis.Kē

Dlužník J&TPrivateEquityB.V. APHOTICAPROPERTIESINVESTMENT LIMITED

Úēel projektovéfinancování akviziēnífinancování

Objem*

Ztrátaze snížení hodnoty

Splatnost

Poznámk a

2035867

0

>1rok

1)

965686

0

>1rok

1)jednáseo5úvĢrƽvezmínĢnécelkovésumĢ

 Žádný ztĢchto úvĢrƽ/pƽjēek není po splatnosti a jedná se o pohledávky znichž Spoleēnosti plyne úrok 4,40% Ͳ 12% p.a., pƎiēemž vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vpƎípadĢ krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek poskytnutých vsouēasném období ēiní 6,16% p.a. (v pƎedcházejícím období pak 3,98% p.a.); vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vpƎípadĢ dlouhodobých úvĢrƽ a pƽjēek poskytnutých vsouēasném období ēiní 7,82% p.a. (v pƎedcházejícím období Spoleēnost neposkytladlouhodobéúvĢryapƽjēky).  Do krátkodobých poskytnutých úvĢrƽ a pƽjēek byly reklasifikovány dlouhodobé úvĢry/pƽjēky splatné do jednoho roku (31.12.2012). Všechny poskytnuté úvĢry a pƽjēky byly kdatu úēetní závĢrky ocenĢny zƽstatkovou hodnotou za použití metody efektivní úrokové míry po odeētení ztrát ze snížení hodnoty, tedy reálnou hodnotu.  Reálná hodnota byla vypoēítána na základĢ pƎedpokládaných budoucích diskontovaných pƎíjmƽ ze splátek jistiny a úrokƽ. PƎi odhadech pƎedpokládanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽbylyvzatydoúvahyirizikaznesplaceníaskuteēnosti,kterémohlinaznaēovat sníženíhodnoty.OdhadovanéreálnéhodnotyúvĢrƽvyjadƎujízmĢnyvúvĢrovémhodnoceníodmomentujejichposkytnutí, jakožizmĢnyvúrokovýchsazbáchvpƎípadĢúvĢrƽsfixníúrokovousazbou.   5.5Obchodnípohledávkyaostatníaktiva  údajevtis.Kē



31.12.2011

1.1.2010

Pohledávkyzobchodníhostyku

220

123

Poskytnutéprovoznízálohy

631

54

Nakoupenépohledávky Zúētovánístrhemcennýchpapírƽ NákladyapƎíjmypƎíštíchobdobí Ostatnípohledávky Opravnépoložkykpohledávkám Celkem

294292

0

822

1217

384

0

11594

0

0

0

307943

1394

 Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. vsouēasném období financovala úplatnĢ postoupenou neúroēenou pohledávku poskytnutoukyperskémupodnikatelskémusubjektuvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši294292tis.Kē(pohledávkabyla odkoupena za cenu 266337 tis. Kē, závazek dlužníka však ēiní 759630 tis. Kē (k 31.12.2011); pohledávka byla splatná 31.12.2010; Spoleēnost sdlužníkem sjednala Dohodu o vypoƎádání zníž kyperskému podnikatelskému subjektu plyne sankēníúrok(sankēníúrokvocenĢník31.12.2011vevýši26653tis.Kē). Nezaplacené pohledávky zobchodních vztahƽ nejsou zajištĢny. Veškeré pohledávky zobchodního styku a ostatní aktiva, kteráSpoleēnosteviduje,jsoukrátkodobá.UtĢchtopohledávek,sezƽstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrokse pƎedpokládá,žejejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou. SpoleēnostnepƎedpokládásníženíhodnotyobchodníchpohledávekaostatníchaktiv.  

 

57

 5.6PenízeapenĢžníekvivalenty  údajevtis.Kē

31.12.2011

 Penízevhotovosti

1.1.2010

25

92

BĢžnéúētyvbankách

12408

6594

Celkem

12433

6686

   5.7Vlastníkapitál 

 Základníkapitál Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. mĢla k31.12.2009 celkem 784035 kusƽ kmenových akcií, plnĢ splacených, na majitele vzaknihovanépodobĢojmenovitéhodnotĢ1000,ͲKēazákladníkapitálSpoleēnostitedyēinil784035tis.Kē.K1.1.2010 vrámcipƎeshraniēnífúzeslouēením,atedymimoƎádnouvalnouhromadouschválenéhoProjektu(víceinformacívizbod.1. Všeobecné informace, ēást PƎeshraniēní fúze slouēením), došlo ke štĢpení dosavadních akcií stávajících akcionáƎƽ nástupnické spoleēnosti (RMS Mezzanine, a.s.), a to vpomĢru 1 : 1000, tedy ze 784035 kusu akcií na 784035000 kusƽ akcií, zároveŸ došlo ke snížení jmenovité hodnoty akcií z1,Ͳ Kē na akcie o jmenovité hodnotĢ 0,50 Kē, dále pak snížení základníhokapitálunástupnickéspoleēnostioēástku392017500,ͲKēpƎisouēasnémvydání281036134kusƽnovýchakcií nástupnické spoleēnosti ve jmenovité hodnotĢ 0,50 Kē. Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. po zápisu pƎeshraniēní fúze slouēením do obchodního rejstƎíku tak ēinil 532535567,Ͳ Kē a je rozvržen za 1065071134 kusƽ kmenových akcií na majitelevzaknihovanépodobĢojmenovitéhodnotĢ0,50Kē.  AkcionáƎskástrukturaspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.jenásledující:

SIMFAXTRADINGLIMITED OstatníakcionáƎi

31.12.2011

1.1.2010

90,39%

90,04%

9,61%

9,96%

100,00%

100,00%

 AkcionáƎi mají nárok na výplatu dividendy a na valné hromadĢ Spoleēnosti má každá akcie hodnotu jednoho hlasu. VĢtšinovýmvlastníkemkonsolidovanéhocelkujespoleēnostSIMFAXTRADINGLIMITED.  Rezervníaostatnífondy K1.1.2010,vrámcipƎeshraniēnífúzeslouēením,došlokekumulaciapƎeskupenívlastníhokapitáluzanikajícíchspoleēností InvestmentFinanceGroup,a.s.,INVESTMENTHOLDING,a.s.,PROPORTIONa.s.aSUPPORT&REAL,a.s.ajejichslouēenído spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. a to vpodobĢ rezervních a ostatních fondƽ ve výši 182504 tis. Kē a kumulované zisky/ztrátyvevýši1404672tis.Kē. 



 

58

 Rezervní a ostatní fondy konsolidovaného celku vsouēasném období jsou tvoƎeny zákonným rezervním fondem ve výši 106507tis.Kē(vpƎedcházejícímobdobívtotožnévýši;zákonnýrezervnífondsedleēeskélegislativyvytváƎípovinnĢ,ato kumulativnĢvminimálnívýši10%zēistéhodosaženéhoziskuspoleēnostiaždovýšeminimálnĢ20%zupsanéhozákladního kapitálu spoleēnosti; zákonný rezervní fond mƽže být použit pouze na úhradu ztrát Spoleēnosti a nesmí být použit na výplatudividend;zákonnýrezervnífondSpoleēnostijek31.12.2011plnĢdotvoƎenajehovýpoēetjeuskuteēnĢnvsouladu slokálnímiprávnímipƎedpisy. Skupinanemánekontrolnípodíly,jelikožsouēástíkonsolidovanéhocelkujsoupouzedceƎinéspoleēnostivlastnĢnéze100%. PƎehled o zmĢnách ve vlastním kapitálu je uveden vKonsolidovaném výkazu zmĢn vlastního kapitálu, který je pƎílohou konsolidovanéúēetnízávĢrky.  5.8PƎijatéúvĢryapƽjēky  údajevtis.Kē

31.12.2011

1.1.2010

bankovníúvĢry

1939747

0

nebankovníúvĢry

1286348

230923

SmĢnky

1232820

517174

Ostatní

25

0

Celkem

4458940

748097

31.12.2011

1.1.2010



 údajevtis.Kē  DlouhodobéúvĢryapƽjēkypƎijaté

2111933

0

KrátkodobéúvĢryapƽjēkypƎijaté

2347007

748097

Celkem

4458940

748097

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobí(úēetníobdobíkonēícík31.12.2011)eviduje9pƎijatýchúvĢrƽapƽjēek (zasmluvnĢných vroce 2011 nebo vletech pƎedchozích). VpƎedcházejícím období (1.1.2010) se jednalo o jeden úvĢr ajednupƽjēku. VýznamnépƎijatéúvĢryapƽjēkyvaktuálnímobdobí: údajevtis.Kē

VĢƎitel

Druh

Objem

J&TBANKA,a.s.,poboēkazahraniēníbanky

bankovníúvĢr

423347

>1rok 2)

J&TBANKA,a.s.

pƽjēkaformousmĢnky

652447

>1rok 1)

PPFbankaa.s.

bankovníúvĢr

681757

>1rok

Lesyeskérepublikys.p.

pƽjēkaformousmĢnky

580373

Poštovábanka,a.s.,poboēkaeskárepublika

bankovníúvĢr

825560

1Ͳ3roky 2)

PINVESTinvestiēníspoleēnost,a.s.

nebankovníúvĢr

1085719

1Ͳ3roky 3)

1)jednáseodvĢpƽjēkyformousmĢnky 2)úvĢrjezajištĢnzástavnísmlouvukcennýmpapírƽmazástavníhoprávakpohledávkám 3)úvĢrjezajištĢnzástavnímsmlouvoukcennýmpapírƽm





 

59

Splatnost Poznámka

>1rok

 VýznamnéúvĢryapƽjēkyposkytnutévpƎedcházejícímobdobí: údajevtis.Kē

VĢƎitel

Druh

Objem*

Splatnost Poznámka

Lesyeskérepublikys.p.

pƽjēkaformousmĢnky

517174

>1rok 

J&TPrivateEquityB.V.

nebankovníúvĢr

230923

>1rok 

 PƎijatéúvĢryapƽjēkybylykdatuúēetnízávĢrkyocenĢnyzƽstatkovouhodnotuzapoužitímetodyefektivníúrokovémíry. Žádný ztĢchto úvĢrƽ není po splatnosti a jedná se o závazky súroēením 5,00% p.a. – 10,00% p.a., pƎiēemž vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vsouēasném období vpƎípadĢ dlouhodobých bankovních a nebankovních úvĢrƽ ēiní 8,02%p.a.(vpƎedchozímobdobíSpoleēnostnevidovalažádnýdlouhodobýúvĢrnebopƽjēku)aváženýaritmetickýprƽmĢr úrokových sazeb vsouēasném období vpƎípadĢ krátkodobých pƎijatých úvĢrƽ a pƽjēek ēiní 7,43% p.a. (v pƎedcházejícím období pak 6,36% p.a.). Do krátkodobých pƎijatých úvĢrƽ a pƽjēek úvĢrƽ byly reklasifikovány dlouhodobé úvĢry/pƽjēky splatnédojednohoroku(31.12.2012).  5.9Obchodnízávazkyaostatnípasiva  údajevtis.Kē



31.12.2011

1.1.2010

2334

176

17

17

ZávazkyvƽēizamĢstnancƽm

463

34

ZávazkyvƽēiinstitucímsociálníhozabezpeēeníazdravotníhopojištĢní

174

46

1983

40

9

0

Závazkyzobchodníhostyku PƎijatéprovoznízálohy

Nevyfakturovanédodávky VýdajeavýnosypƎíštíchobdobí Závazkyztituluopēníprémie

98413

0

Ostatnízávazky

32593

216060

135986

216373

Obchodnízávazkyaostatnípasivacelkem

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobíevidujeobchodnízávazkyaostatnípasivavevýši135986tis.Kē,což pƎedstavujízejménaostatnízávazkyztituluopēníprémievēetnĢpoplatkuvevýši98413tis.KēzasjednanémĢnovéopce; a  závazky pƎevzaté za zaniklé spoleēnosti vrámci pƎeshraniēní fúze slouēením (Investment Finance Group, a.s., INVESTMENTHOLDING,a.s.aSUPPORT&REAL,a.s.)vevýši30234tis.Kē(ztitulunevyzvednutýchdividend,ztituluveƎejné dražby (z dƽvodu nevyzvednutých akcií pƎi zmĢnĢ akcií zakcií na jméno na akcie na majitele, respektive akcie listinné).VpƎedcházející období Spoleēnost evidovala obchodní závazky a ostatní pasiva ve výši 216373 tis. Kē, což pƎedstavujezejménasmluvnízávazekpƎevzatývrámcipƎeshraniēnífúzeslouēenímzespoleēnostiSUPPORT&REAL,a.s.). ZávazkyzobchodníchvztahƽaostatnízávazkynebylyzajištĢnyžádnýmmajetkem,jednáseozávazkykrátkodobéažádný ztĢchtozávazkƽneníposplatnosti.UtĢchtozávazkƽ,sezƽstatkovoudobousplatnostidojednohorokusepƎedpokládá,že jejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou.  



 

60

 5.10ÚrokovéapodobnévýnosyaÚrokovéapodobnénáklady(istýúrokovývýnos)  Konsolidovaný celek nevykazuje výnosy a náklady vsegmentech, protože má pouze jedinou hlavní ēinnost, a to výnosy a nákladypojenésposkytovánímapƎijímánímúvĢrƽ/pƽjēek. údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Úrokovéapodobnévýnosy

469686

316352

153334

91575

Úrokovéapodobnénáklady

319262

193108

126154

32316

istýúrokovývýnos

150424

123244

27180

59259

 ÚrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvĢryapƽjēkamipopsanýmivbodu5.4tétoKonsolidované úēetní závĢrky a úrokové a podobné náklady jsou spojeny pouze spƎijatými úvĢry a pƽjēkamipopsanýmivbodu 5.8 této KonsolidovanéúēetnízávĢrky. ÚrokovévýnosyzúvĢrƽsesníženouhodnotouvaktuálnímobdobípƎedstavovaly22672tis.Kē(vpƎedcházejícímobdobí0 tis.Kē).HodnotapohledávkyzúrokovýchvýnosƽzúvĢrƽsesníženouhodnotoubylatakésnížena. 5.11Ostatníprovoznívýnosyanáklady,netto  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

7606

5500

2106

0

719

523

196

150

Nákladynanájemném

Ͳ2945

Ͳ2243

Ͳ702

Ͳ354

Nákladynavedeníúēetnictvíaadministraci

Ͳ3371

Ͳ1518

Ͳ1853

Ͳ1085

Nákladynaaudit

Ͳ2739

Ͳ1895

Ͳ844

Ͳ250

Nákladynaporadenství(právní,daŸové,znalci,notáƎskéslužby)

Ͳ3141

Ͳ1213

Ͳ1928

Ͳ41

Dary

Ͳ12000

Ͳ12000

0

Ͳ2570

Ostatníprovoznínáklady

Ͳ11346

Ͳ5814

Ͳ5532

Ͳ1231

Ostatníprovoznívýnosyanáklady,nettocelkem

Ͳ27217

Ͳ18660

Ͳ8557

Ͳ5381

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

 isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek Ostatníprovoznívýnosy

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobípostoupilapohledávkyvevýši424729tis.Kē(cožjetvoƎenovýnosy zúplnéhopostoupenípohledávkyvevýši307500tis.Kēvroce2011a117229tis.Kēvroce2010),vpƎedcházejícímobdobí vevýši0tis.Kē.ZároveŸSpoleēnostvsouēasnémobdobívynaložilanákladyspostoupenímpohledávekvevýši417123tis. Kē(cožjetvoƎenonákladysúplatnýmpostoupenímpohledávekvevýši302000tis.Kēvroce2011a115123tis.Kēvroce 2010),vpƎedcházejícímobdobívevýši0tis.Kē.  



 

61

 5.12Osobnínáklady údajevtis.Kē



31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

8830

6267

2563

0

Mzdovénáklady

309

264

45

30

OdmĢnyēlenƽmstatutárníhoorgánuadozorēírady

1006

480

526

500

ZákonnézdravotníasociálnípojištĢní

47

Dohodyoprovedenípráce

2147

1581

566

Ostatnísociálnínáklady

86

63

23

2

Osobnínákladycelkem

12378

8655

3723

579

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobívynaložilamzdovénákladyvevýši8830tis.Kēasociálnízákladyvevýši 2147 tis. Kē. Spoleēnost k31.12.2011 zamĢstnávala 6 zamĢstnancƽ, zēehož 4 jsou zamĢstnanci organizaēní složky na Slovenskua3znichjsouēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti.K31.12.2010SpoleēnostzamĢstnávala5zamĢstnancƽ,zēehož 3zamĢstnancibylyēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti.VpƎedcházejícímobdobí(k31.12.2009)SpoleēnostnezamĢstnávala žádnézamĢstnance. VaktuálnímobdobíēinímzdovéasociálnínákladyēlenƽpƎedstavenstvaSpoleēnostivevýši7502tis.Kē(kumulativnĢza24 mĢsícƽ), vpƎedcházejícím období ēlenové pƎedstavenstva Spoleēnosti nebyli zamĢstnanci Spoleēnosti. Dále ēlenƽm pƎedstavenstvaadozorēíradySpoleēnostibylyvaktuálnímobdobívyplacenyodmĢnyzavýkonfunkcevevýši1006tis.Kē (kumulativnĢza24mĢsícƽ),vpƎedcházejícímobdobívevýši500tis.Kē(kumulativnĢza12mĢsícƽ).lenƽmpƎedstavenstva Spoleēnosti, ēlenƽm dozorēí rady Spoleēnosti ani osobám sƎídící pravomocí ēi osobám blízkým neplynuly, mimo výše zmínĢné mzdy a odmĢny za výkon funkce, vaktuálním ani pƎedcházejícím období, žádné jiné výhody (cenné papíry pƎedstavujícípodílnaemitentovi(Spoleēnosti),opce,apod.).  5.13Ztrátazesníženíhodnotyaktiv údajevtis.Kē



31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

105207

105207

0

0

Ztrátazesníženíhodnotydl.poskytnutýchúvĢrƽapƽjēek

77400

355

0

Ztrátazesníženíhodnotykr.poskytnutýchúvĢrƽapƽjēek

16806

77045 16806

0

0

0

0

0

Ͳ357

199413

199058

355

Ͳ357

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivͲakciekótované

20708

18767

1941

0

Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivͲakcienekótované

Ͳ3520

Ͳ3520

0

0

Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivͲdluhopisykótované

4797 21985

0 15247

4797 6738

0 0

Ztrátazesníženíhodnotyfinanēníchaktiv

Ztrátazesníženíhodnotyobch.pohledávekaostat.aktiv Ztrátazesníženíhodnotyaktivcelkem

   5.14Zisk/ztrátazobchodování  údajevtis.Kē



Zisk/ztrátazobchodovánícelkem





 

62

 KonsolidovanýcelekvaktuálnímobdobírealizovalziskzobchodovánísakciemispoleēnostiTatrymountainresorts,a.s.ve výši20708tis.Kē,zapƎedchozíobdobíkonsolidovanýceleknerealizovalziskyzobchodovánískotovanýmicennýmipapíry. DáleSpoleēnostvaktuálnímobdobírealizovalaztrátuzobchodovánísnekotovanýmicennýmipapíryvevýši3520tis.Kē, která byla zpƽsobena skuteēností prodeje akcií ŽELEZÁRNY Hrádek, a.s. (4,98% podíl na spoleēnosti ocenĢný na nulovou hodnotuspoƎizovacícenou4020tis.Kē),za500tis.Kē;aziskzprodejekotovanýchdluhopisƽvevýši4797tis.Kēplynoucí zprodejedluhopisƽISTROKAPITALCZa.s..  5.15Ostatnífinanēnívýnosy  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

 468014

381358

86656

39446

VýnosyzfinanēníhomajetkuͲkupondluhopisy

17339

17086

253

0

Výnosyzesankēníchúrokƽ

26653

26653

0

0

Poplatkyzaposkytnutégarance

12241

9369

2872

0

Ostatnífinanēnívýnosy

1032

Ͳ4468

5500

0

Dividendy

5801

5476

325

0

66102

0

66102

0

597182

435474

161708

39446

Kurzovézisky

Výnosyztransakcísderivátovýminástroji Ostatnífinanēnívýnosycelkem

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobírealizovalavýnosyzesankēníchúrokƽplynoucíchzúplatnĢpostoupené neúroēené pohledávky poskytnuté kyperskému podnikatelskému subjektu ve výši 26653 tis. Kē, viz bod 5.5 této PƎílohy konsolidovanéúēetnízávĢrky(vpƎedcházejícímobdobíSpoleēnostnerealizovalavýnosyzpoplatkƽzaposkytnutégarance). Dále Spoleēnost vaktuálním období realizovala výnosy ve výši 66102 tis. Kē plynoucí zforwardové operace související súplatnýmpostoupenímúvĢruzaspoleēnostiAPHOTICAINVESTMENTPROPERTIESLIMITED(nutnoƎíci,žestoutooperací dálesouviselykurzovéztrátyvevýši61721tis.Kē(vykázanévostatníchfinanēníchnákladech),Spoleēnosttedyvsouvislosti stouto operací realizovala zisk ve výši 4381 tis. Kē); vpƎedcházejícím období Spoleēnost nerealizovala výnosy plynoucí ztransakcísderivátovýminástroji.  5.16Ostatnífinanēnínáklady  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

300298

198638

101660

0

95327

95327

0

33273 19

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

 Kurzovéztráty NákladystransakcemismĢnovýminástroji FinanēnínákladynaplatebnístykaoperacesCP

1301

508

793

Ostatnífinanēnínáklady

6775

3280

3495

0

403701

297753

105948

33292

Ostatnífinanēnínákladycelkem

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobírealizovalanákladyspojenésuzavƎenýmimĢnovýmiopcemi(mĢnové opcenaamerickýdolaraeurostermínemexpiraceopcív1/2012),reálnáhodnotakdatuúēetnízávĢrkyvevýši95327tis. Kē, viz bod. 5.9 této Konsolidované úēetní závĢrky. VpƎedcházejícím období Spoleēnost realizovala náklady uzavƎené sforwardovouoperacívevýši33273tis.KēsespoleēnostíJ&TPrivateEquityB.V.. 

 

63

 5.17DaŸzeziskusplatnáaodložená   údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ

Ͳ61896

43242

18654

Ͳ12095

3422

Ͳ4081

659

4

Ͳ58474

39161

19313

Ͳ12091

 SplatnádaŸ OdloženádaŸ DaŸzpƎíjmƽcelkem

 SplatnádaŸkonsolidovanéhocelkuzaaktuálníobdobíēiní61896tis.Kē,cožpƎedstavujesplatnádaŸRMSMezzanine,a.s. ve výši 60880 tis. Kē (za období 1.1.2010 až 31.12.2011, tedy 24 mĢsícƽ) a splatná daŸ kyperské dceƎiné spoleēnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1016 tis. Kē, splatná daŸ dceƎiné spoleēnosti RMSM2, s.r.o. je vnulové výši, jelikož spoleēnost uplatŸuje ztráty pƎedchozích let. VpƎedchozím období ēinila splatná daŸ 12095 tis. Kē (za 12 mĢsícƽ), což pƎedstavovala splatnádaŸRMSMezzanine,a.s.vevýši11452tis.Kē,splatnádaŸdceƎinéspoleēnostiPROPORTIONa.s.vevýši643tis.Kēa nulovousplatnoudaŸzadceƎinouspoleēnostRMSM2,s.r.o.. SazbadanĢzpƎíjmƽprávnickýchosobveskérepublicevletech2011a2010ēinila19%.SazbadanĢzpƎíjmƽprávnických osobveskérepublicevroce2009ēinila20%.SazbadanĢzpƎíjmƽprávnickýchvKyperskérepublicevletech2011a2010 ēinila10%(k31.12.2009nebylasouēástíkonsolidaēníhocelkužádnákyperskáspoleēnost).  údajevtis.Kē

DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatního úplnéhovýsledku

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Ͳ4680 Ͳ4680

Ͳ5710 Ͳ5710

1030 1030

0 0

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

%



PƎecenĢnírealizovatelnýfinanēníchaktivpƎesvlastníkapitál DaŸzeziskuvzt.sekekomponentámostat.úpl.výsledku

  údajevtis.Kē

OdsouhlaseníefektivnídaŸovésazby 



ZiskpƎedzdanĢním

126708 

59808

19,00%

24075

20,00%

11962

DaŸovĢneuznatelnénáklady

35,76%

45314

1,26%

752

NezdaŸovanévýnosy

Ͳ4,00%

Ͳ5064

Ͳ0,10%

Ͳ57

SrážkovádaŸzúrokƽ

0,00%

0

0,00%

0

Poskytnutédary

Ͳ1,80%

Ͳ2280

Ͳ0,86%

Ͳ514

VykázánívminulostinevykázanýchdaŸovýchztrát

Ͳ0,12%

Ͳ150

Ͳ0,08%

Ͳ48

0,00%

1

0,00%



Celkem

61896 

 



 

% 

DaŸovásazba19%(2009:20%)

Podhodnocení(nadhodnocení)danĢvminulýchletech



31.12.2009 31.12.2009 (za12mĢsícƽ (za12mĢsícƽ)

64

0 12095

 5.18Zisknaakcii  KalkulaceziskupƎipadajícíhonajednuakciivaktuálnímobdobí(1.1.2010–31.12.2011)jezaloženanaváženémprƽmĢrném poētuakcií1065071134ksakcií(vsouvislostispƎeshraniēnífúzíslouēením,vizbod.1tétoPƎílohykonsolidovanéúēetní závĢrky);(784035ksakciík31.12.2009)anaziskuzaaktuálníobdobípƎipadajícínaakcionáƎemateƎskéSpoleēnosti.  

31.12.2011

31.12.2009

ZiskpƎipadajícínavlastníkaSkupiny(tis.Kē)

34117*

47717

VáženýprƽmĢrpoētukmenovýchakcií(ks)

1065071134

784035

0,032

61

ZisknaakciivKē *váženýziskpƎipadajícína12mĢsícƽ,jakovpƎípadĢ12mĢsíēníhopƎedcházejícíhoobdobí

 Skuteēnost, že dne 1.1.2010 došlo ke zmĢnĢ nominální hodnoty akcie (viz bod 1 této Konsolidované úēetní závĢrky) byla zohlednĢnapƎivýpoētuziskunaakciizarok2011i2009.VáženýprƽmĢrnýpoēetkmenovýchakciíbylupraventak,jakoby SpoleēnostmĢlavobouobdobíchakcieojmenovitéhodnotĢ0,50Kē.  5.19ÚdajeoreálníhodnotĢ   NásledujícípƎehledobsahujeúdajeoúēetníhodnotĢareálnéhodnotĢfinanēníhomajetkuazávazkƽSkupiny,kterénejsou vúēetnictvívyjádƎenyvreálnéhodnotĢ.  údajevtis.Kē

 

Úēetníhodnota

Reálnáhodnota

31.12.2011

1.1.2010

31.12.2011

1.1.2010

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

12433

6686

12433

6686

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

24822

0

8916

0

1787060

10175

1696760

9639

Majetek

Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

2707979

0

2637579

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2129907

3076317

2113101

3076317



6662201

3093178

6468789

3092642

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

2111933

0

2111933

0

pƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2347007

748097

2347007

748097



4458940

748097

4458940

748097

  Odhadyreálnýchhodnot Následné odstavce popisují hlavní metody a pƎedpoklady použité pƎi odhadech reálných hodnot finanēního majetkua a závazkƽuvedenýchvpƎehleduvýše.  PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobéakrátkodobé ReálnáhodnotabylavypoēítánanazákladĢpƎedpokládanýchbudoucíchdiskontovanýchpƎíjmƽzesplátekjistinyaúrokƽ. PƎiodhadechpƎedpokládanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽbylyvzatydoúvahyirizikaznesplnĢníjakoiskuteēnosti,které

 

65

 mohou naznaēovat snížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty úvĢrƽ vyjadƎují zmĢny vúvĢrovém hodnocení od momentujejichposkytnutí,jakoizmĢnyvúrokovýchsazbáchvpƎípadĢúvĢrƽsfixníúrokovousazbou. Finanēnínástrojerealizovatelné Reálnáhodnotabylastanovenapodleaktivníhotrhu,vpƎípadĢ,žesejednaloofinanēnínástroj,kterýneníobchodovánna aktivním trhu, reálná hodnota je odhadována za použití oceŸovacích technik, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícíseodhadƽapƎedpokladƽ.   5.20HlavnírizikovéfaktoryvefinanēnímƎízeníspoleēnosti  Níže jsou detailnĢ popsány finanēní a provozní rizika, kterým je konsolidovaný celek vystaven a zpƽsob jejich Ǝízení. NejvýznamnĢjšímifinanēnímiriziky,kterýmjekonsolidovanýcelekvystaven,jsouúvĢrovériziko,mĢnovériziko,operativní riziko,rizikolikvidityatržníriziko.TržnírizikopakzahrnujerizikozmĢnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmĢnycen akcií.  ÚvĢrovériziko ÚvĢrové riziko je spojeno sneschopností dlužníka splatit svƽj závazek vsouvislosti sposkytnutou pƽjēkou nebo úvĢrem. Objem vystavení se úvĢrovému riziku je vyjádƎen úēetní hodnotou tohoto majetku vKonsolidovaném výkazu finanēní pozice. Mimo tohoto je Skupina vystavena podrozvahovému riziku nesplacení úvĢru vtĢch pƎípadech, kdy Skupina má závazekprodloužitúvĢr. Úēetní hodnota pƽjēek a úvĢrƽ vyjadƎuje nejvyšší možnou úēetní ztrátu, která by musela být zaúētována vpƎípadĢ, že protistrana úplnĢ selže pƎi plnĢní svých smluvních závazkƽ a všechna zajištĢní by mĢla nulovou hodnotu. Tato hodnota protovysokopƎevyšujeoēekávanéztráty,kteréjsouobsaženyvevýšceopravnýchpoložek.Konsolidovanýcelekneeviduje žádnoudlouhodoboupƽjēkuneboúvĢr,kterýbybylpodatusplatnosti.ÚvĢrovérizikoseSpoleēnostsnažíminimalizovat tím,žesdlužníkyuzavírásmlouvyozajištĢní,atozejménazástavĢobchodníhopodílu(detailnĢjipopsánovbodu5.4).Další riziko je spojeno se skuteēností, že nĢkteré poskytnuté úvĢry jsou podƎízeny bankovnímu financování dlužníka (detailnĢji popsánovbodu5.4).PosouzeníúvĢrovéhorizikatýkajícíhosesmluvnístranyjezaloženénainternímhodnotícímsystému konsolidovanéhocelkurespektiveSpoleēnosti.HodnotícísystémSpoleēnostijezaloženýnastandardizovanémohodnocení pƎíslušnýchkritérií,kterévypovídajíofinanēnísituacismluvnístranyajejíschopnostiplnitsvéúvĢrovézávazky,atovēetnĢ oēekávanéhovývoje,pƎimĢƎenéhozabezpeēeníastejnĢtaknavrhovanýchpodmínekprouskuteēnĢnídanétransakce. údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.12.2011 Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné

eská republika

Slovenská republika

Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

0

0

0

0

8916

8916

95732

1601028

0

0

0

1696760

Celkem

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

56603

931797

571801

876625

200753

2637579

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

19224

481958

22143

1589776

0

2113101

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

3060

339

0

304544

0

307943

7872

4561

0

0

0

12433

182491

3019683

593944

2770945

209669

6776732

PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

1911279

25

200629

0

0

2111933

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

1914577

423347

0

2347007

Obchodnízávazkyaostatnípasiva

21667

111301

3847523

534673

PenízeapenĢžníekvivalenty  Závazky



 

66

200629

0

9083

2992

26

135986

2992

9109

4594926



údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlelokality k1.1.2010

eská republika

Slovenská republika

Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

9639

Majetek Finanēnínástrojerealizovatelné

9639

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

0

0

2035867

965686

74764

3076317

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

1394

0

0

0

0

1394

PenízeapenĢžníekvivalenty

6686

0

0

0

0

6686

17719

0

2035867

965686

74764

3094036

PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

0

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

517174

0

230923

0

0

748097

31333

0

33273

0

151767

216373

548507

0

264196

0

151767

964470

 Závazky

Obchodnízávazkyaostatnípasiva 

  údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlesníženíhodnoty majetku k31.12.2011 Brutto Ztrátazesníženíhodnoty Netto

Finanēnínástroje realizovatelné

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkydlouhodobé

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkykrátkodobé

Obchodní pohledávkya ostatníaktiva

1811882

2714980

2129907

307943

Ͳ106206

Ͳ77400

Ͳ16806

0

1705676

2637580

2113101

307943

Finanēnínástroje realizovatelné

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkydlouhodobé

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkykrátkodobé

Obchodní pohledávkya ostatníaktiva

9639

0

3076317

1394

0

0

0

0

9639

0

3076317

1394

 údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlesníženíhodnoty majetku k1.1.2010 Brutto Ztrátazesníženíhodnoty Netto

   Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování ēinnosti konsolidovaného celku a Ǝízení finanēní pozice. Zahrnuje rizikoneschopnostifinancovatmajetekvdohodnutédobĢsplatnostiaúrokovésazbĢataktéžrizikoneschopnostirealizovat majetekzarozumnoucenuvpƎimĢƎenémēasovémhorizontu. Jednotlivé spoleēnosti vrámci konsolidovaného celku používají rƽzné metody Ǝízení rizika likvidity, vēetnĢ individuálního monitorování. Management konsolidovaného celku je zamĢƎuje nejvíce na diverzifikaci zdrojƽ financování. Tato diverzifikace umožŸuje konsolidovanému celku vĢtší pružnost a snižuje závislost na jednom zdroji financování. Riziko likviditysevyhodnocujepƎedevšímsledovánímzmĢnvestruktuƎefinancování,porovnávajícítytozmĢnysestrategiíƎízení rizika likvidity stanovené managementem konsolidovaného celku. Vrámci své strategie Ǝízení rizika likvidity drží konsolidovanýcelekēástsvéhomajetkuveformĢvysocelikvidníchaktiv.

 

67

 Vnásledující tabulce je uvedena analýza konsolidovaného celku sestavená podle zƽstatkové doby splatnosti. Oēekávané dobysplatnostisevnĢkterýchpƎípadechlišíodpƽvodnĢdohodnutýchsmluvníchsplatností,jelikožzkušenostukázala,že splatnosti mnoha krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek byly prodlouženy. Tato analýza pƎedstavuje nejopatrnĢjší variantu zƽstatkovýchdobsplatnosti,protojevpƎípadĢposkytnutýchúvĢrƽapƽjēeknejdelšímožnésplacení.  údajevtis.Kē

Rizikolikvidity k31.12.2011 Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

Celkem

0

0

0

8916

0

8916

0

0

0

0

1696760

1696760

PoskytnutéúvĢryapƽjēky

477925

1635176

2637579

0

0

4750680

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

307943

0

0

0

0

307943

12433

0

0

0

0

12433

798301

1635176

2637579

8916

1696760

6776732

483901

1863106

2111933

0

0

4458940

21667

0

0

0

0

21667

0

235046

1790985

0

0

2026031

505568

2098152

3902918

0

0

6506638

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

Celkem

Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech

0

0

0

0

0

0

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

4020

0

5619

9639 3076317

Finanēnínástrojerealizovatelné

PenízeapenĢžníekvivalenty  Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodnízávazkyaostatnípasiva PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm 

 údajevtis.Kē

Rizikolikvidity k1.1.2010

PoskytnutéúvĢryapƽjēky

2110631

965686

0

0

0

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

1394

0

0

0

0

1394

PenízeapenĢžníekvivalenty

6686

0

0

0

0

6686

2118711

965686

4020

0

5619

3094036 748097

 Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodnízávazkyaostatnípasiva PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm 

0

748097

0

0

0

31333

0

0

0

0

31333

0

1148826

0

0

0

1148826

31333

1896923

0

0

0

1928256

   Úrokovériziko innostiSkupinyjsouvystavenyrizikuzmĢnvúrokovýchsazbách.ObjemtohotorizikajerovnýsumĢúroēenéhomajetku (vēetnĢ investic) a úroēených závazkƽ, pƎi kterých je úroková sazba vdobĢ splatnosti nebo vdobĢ zmĢny odlišná od souēasné úrokové sazby. Doba, na kterou je pro finanēní nástroj stanovena pevná sazba proto vyjadƎuje vystavení riziku zmĢnvúrokovýchsazbách.PƎehleduvedenýníževyjadƎujevystáníSkupinyrizikuzmĢnvúrokovýchsazbáchbuěnazákladĢ smluvní doby splatnosti finanēních nástrojƽ, nebo pro finanēní nástroje, kterých cena se mĢní vzávislosti od zmĢny tržní sazby ještĢ pƎed splatnosti, se bral do úvahy datum nejbližší zmĢny úrokové sazby. Majetek a závazky, které nemají stanovenousplatnostnebojsouneúroēené,jsouvykázányspoluvkategorii„neurēenásplatnost“.

 

68



údajevtis.Kē

Úrokovériziko k31.12.2011

Do1roka

1rok až5let

Nad5let

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

0

0

8916

0

8916

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

0

1696760

1696760

2113101

2637579

0

0

4750680 307943



Neurēená splatnost

Celkem

Majetek

PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

307943

0

0

0

12433

0

0

0

12433

2433477

2637579

8916

1696760

6776732

2347007

2111933

0

0

4458940

21667

0

0

0

21667

2368674

2111933

0

0

4480607

Do1roka

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

Celkem

0

0

0

0

0

0

4020

0

5619

9639

3076317

0

0

0

3076317

PenízeapenĢžníekvivalenty 



Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodnízávazkyaostatnípasiva 



 údajevtis.Kē

Úrokovériziko k1.1.2010



Majetek InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

1394

0

0

0

1394

PenízeapenĢžníekvivalenty

6686

0

0

0

6686

3084397

4020

0

5619

3094036

748097

0

0

0

748097

31333

0

0

0

31333

779430

0

0

0

779430





Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodnízávazkyaostatnípasiva 



 MĢnovériziko MĢnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanēního majetku a závazkƽ Spoleēnosti vdƽsledku znehodnocení/zhodnocenísmĢnnýchkurzƽ.TotorizikoSpoleēnosteliminujezejménatím,žezdrojfinancováníiposkytnutá pƽjēka/úvĢrzpravidlaplynevestejnémĢnĢ. údajevtis.Kē

MĢnovériziko k31.12.2011 Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné

CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

0

0

0

8916

8916

9866

1692834

0

2976

1705676

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

87155

1731646

818778

0

2637579

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

509448

1603653

0

0

2113101

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

3060

304883

0

0

307943

PenízeapenĢžníekvivalenty

7872

4561

0

0

12433

617401

5337577

818778

11892

6785648

PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

1911304

200629

0

2111933

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

580373

1757551

0

9083

2347007

Obchodnízávazkyaostatnípasiva

21667

114293

0

26

135986

602040

3783148

200629

9109

4594926

 Závazky



 

69



údajevtis.Kē

MĢnovériziko k1.1.2010 Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné

CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

0

0

0

0

0

9639

0

0

0

9639

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2035867

1040450

0

0

3076317

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

1394

0

0

0

1394

6686

0

0

0

6686

2053586

1040450

0

0

3094036

PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

517174

230923

0

0

748097

Obchodnízávazkyaostatnípasiva

31333

185040

0

0

216373

548507

415963

0

0

964470

PenízeapenĢžníekvivalenty  Závazky



  Operativníriziko Dále konsolidovaný celek podléhá operativnímu riziku, které pƎedstavuje riziko ztráty zdƽvodu zpronevĢry, neautorizovanýchaktivit,chyb,omylƽ,neefektivnostineboselhánísystémƽ,ēipƎípadnérizikosoudníchsporƽ.Totoriziko vzniká pƎi všech aktivitách konsolidovaného celku a ēelí mu všechny spoleēnosti vrámci Skupiny. Cílem Skupiny je Ǝídit operativní riziko tak, aby se zabránilo finanēním ztrátám a újmám na dobrém jménu Skupiny vrámci efektivity nákladƽ vynaloženýchnasplnĢnítohotocíleavyhnoutsepƎitomopatƎením,kterábybránilainciativĢakreativitĢ. HlavnízodpovĢdnostzaimplementacikontrolsouvisejícíchsƎízeníoperativníhorizikamámanagementkaždéspoleēnosti konsolidovaného celku. Tato zodpovĢdnost je podporovaná vypracováním standardƽ na Ǝízení operativního rizika spoleēnéhoprocelouSkupinuazahrnujenásledujícíoblasti: Ͳ

Ͳ Ͳ

Identifikace operativního rizika vrámci struktury kontrolního systému každé ze spoleēností vrámci Skupiny (vytváƎenípodmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pƎizabezpeēenípožadovanéúrovnĢaktivit),téžjeho dopaduanásledkƽjakoidoporuēenínavhodnéƎešenívtétooblasti, Požadavek na odsouhlasení a monitorování transakcí (každý úvĢr ēi pƽjēka, která je poskytnuta (vēetnĢ ēerpání vsouvislostisúvĢrovýmrámcem)jeodsouhlasovánapƎedstavenstvemspoleēnosti). TentopƎehledudálostítýkajícíseoperativníhorizikaumožŸujeSkupinĢzpƎesnitpodniknutékrokyaopatƎenína sníženítĢchtorizikatéžuskuteēnitrozhodnutítýkajícísenásledovného: o akceptovánívzniknutýrizik, o iniciováníopatƎenísnižujícíchmožnédopady;nebo o snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení.

  Analýzacitlivosti Ͳ

Úrokovériziko  Okamžité zvýšení/snížení úrokových mĢr o 100 bazických bodƽ („bp“), tedy o 1%, po celé výnosové kƎivce vztahující se na úrokové pozice vportfoliu konsolidovaného celku by mĢlo následující dopad na výsledek hospodaƎeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku:



 

70



Citlivostúrokovéhorizikavaktuálním období (1.1.2010Ͳ31.12.2011)

VlivnavýsledekhospodaƎenívtis. Kē

Vlivnavlastníkapitálv%

NárƽstúrokovýchmĢro1%



45678 

2,12%

PoklesúrokovýchmĢro1%



Ͳ45678 

Ͳ2,12%

 Citlivostúrokovéhorizikav pƎedcházejícímobdobí (1.1.2009Ͳ31.12.2009)

VlivnavýsledekhospodaƎenívtis. Kē

Vlivnavlastníkapitálv%

NárƽstúrokovýchmĢro1%



18347 

0,87%

PoklesúrokovýchmĢro1%



Ͳ18347 

Ͳ0,87%

  Ͳ

MĢnovériziko  Posíleníēeskékorunyo100bpoprotieuruaamerickémudolaruvportfoliubymĢlonásledujícívlivnavýsledek hospodaƎeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku:

 CitlivostmĢnovéhorizikavaktuálním období (1.1.2010Ͳ31.12.2011)

VlivnavýsledekhospodaƎenív%

Vlivnavlastníkapitálv%

EUR



0,46% 

0,02%

USD



1,65% 

0,08%

 CitlivostmĢnovéhorizikav pƎedcházejícímobdobí (1.1.2009Ͳ31.12.2009)

VlivnavýsledekhospodaƎenív%

Vlivnavlastníkapitálv%

EUR



0,04% 

0,00%

USD



n/a 

n/a

 Oslabeníēeskékorunyo100bpoprotieuruaamerickémudolaruvportfoliubymĢlostejnĢvelkývliv,aleopaēnýmsmĢrem navýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál. ManagementSkupinysinenívĢdomžádnéhojinéhotržního,úrokového,mĢnovéhoneboúvĢrovéhorizikaēirizikalikvidity, kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamikonsolidovanéhocelku. RizikozmĢnycenakcií SkupinanemánederivátováfinanēníaktivaoceŸovanáreálnouhodnotoupƎesvýsledekhospodaƎení.10%posílení/oslabení nederivátových finanēních aktiv urēených kprodeji (availableforsale) oceŸovaných reálnou hodnotou pƎes ostatní úplný výsledek hospodaƎení by mĢl vliv 7,9% nárƽst/poklesu vlastního kapitálu Spoleēnosti vsouēasném období (v pƎedchozím období0,05%nárƽst/pokles).  \ízeníkapitálu StrategiíSkupinyprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdƽvĢruinvestorƽ,vĢƎitelƽatrhuataképodporovatdalší rƽstvlastníhopodnikáníSkupiny. 

 

71

 5.21SpƎíznĢnéosoby Konsolidaēní celek Skupiny je vymezen vbodu 1 této Konsolidované úēetní závĢrky. Skupina nemá žádné jiné spƎíznĢné osoby.   5.22DoplŸujícíinformace  MIMOBILANN EVIDOVANÉÚDAJE(PODROZVAHA): SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.,respektivekonsolidovanýcelekmimobilanēnĢeviduje: údajevtis.Kē

 HodnotypƎedanédoúschovy

31.12.2011

1.1.2010

2878

216258

PostoupenépohledávkyͲnominálníhodnota

1730531

0

PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽmapƽējkám

2026031

1148826

PoskytnutépƎíslibyͲpodílovýfond

889980

0

PƎijatépƎíslibykúvĢrƽmapƽjēkám

0

0

2650

0

PƎijatézástavyͲcennépapíry PƎijatéostatnízástavy

198498

0

PoskytnutézástavyͲcennépapíry

1692370

0

Poskytnutéostatnízástavy

1285639

0

PohledávkyzopcínamĢnovénástroje

2146200

0

0

945378

PohledávkyͲmĢnovéforwardy ZávazkyͲmĢnovéforwardy OstatnípƎijatézárukyaruēení

0

976559

550490

500000

   SOUDNÍSPORY: VprƽbĢhu roku 2010 bylo vƽēi spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. jako povinnému, vedeno exekuēní Ǝízení za úēelem uspokojenípohledávkyIng.RobertaKociánajakoosobyoprávnĢné.ExekuēníƎízeníbylodne23.3.2011zastaveno. KedniúēetnízávĢrkyrespektivesestavenínebylyspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.,RMSM1LIMITEDaRMSM2,s.r.o.známy jakékolivsoudníspory,kdybyvýšezmínĢnéspoleēnostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil.       

 

72

 6. 

NÁSLEDNÉUDÁLOSTI

SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.ve2/2012úplatnĢpostoupilapohledávkyposkytnutédvĢmakyperskýmsubjektƽm,které si nepƎejí být dále konkretizovány; Tyto pohledávky byly prodány sprovozním ziskem ve výši 9730 tis. Kē (hodnota pohledávkyvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši931769tis.Kē). Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. ve 3/2012 podepsala Smlouvu o právu opce se spoleēnosti EP Industries, a.s., která tak získáváprávonauzavƎenísmlouvyoúplatnémpostoupenípohledávkyzakyperskýmsubjektem,kterýsinepƎejebýtdále konkretizován(dlouhodobápohledávkakdatuúēetnízávĢrkyocenĢnávevýši258600tis.Kē),atodo14dnƽodpƎedložení Výzvy, která musí být pƎedložena nejpozdĢji do 15.10.2012. Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. ve 3/2012 pƎijala pƽjēku formousmĢnkynavidĢnouodJ&TBANKA,a.s.vevýši240mil.Kē. SpoleēnostiRMSMezzanine,a.s.ve4/2012bylpƎedēasnĢuhrazendlouhodobýúvĢrposkytnutýirskémupodnikatelskému subjektu,kterýsinepƎejibýtdálekonkretizovánvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši200753tis.KēaSpoleēnostzároveŸ splatilaúvĢrodspoleēnostiJ&TPrivateEquityB.V.nafinancovánívýšezmínĢnéhodlouhodobéhoúvĢru. DáleSpoleēnostposkytlavrámci1Q/2012úvĢryvcelkovévýšipƎesahující650mil.KēasplatilapƽjēkyaúvĢrypƎesahující ēástku572mil.Kē. Management spoleēností RMS Mezzanine, a.s., RMSM1 LIMITED a RMSM2, s.r.o. si není vĢdom žádných dalších významnýchnáslednýchudálostíoddataúēetnízávĢrkydojejíhosestavení,kterébymĢlyēimohlybýtkomentovány.

 

73

          

6.2 Účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s.

ÚēetnízávĢrka končící k 31.12.2011

RMSMezzanine,a.s. konēícík31.12.2011 

       Vyhotovenodne:

29.2.2012

Podpisstatutárníhoorgánuúēetní jednotky:  Ing.BorisProcik

 

74

OsobaodpovĢdnázaúēetnízávĢrku:  Ing.JindƎiškaDudová    

VÝKAZFINANNÍPOZICEK31.12.2011 vtis.Kē Bod

1.1.2010

Pozemky,budovyazaƎízení

5.1

1459

54

Úēastiskontrolnímpodílem

5.2

532937

9500

8916

0

Finanēnínástrojerealizovatelné

5.3

96196

9639

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

5.4

3698536

0

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

OdloženádaŸovápohledávka Dlouhodobáaktiva

3460

0

4341504

19193

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

5.4

2113101

3076317

Obchodnípohledávkyaostatníaktiva

5.5

307023

1538

DaŸzpƎíjmu

0

2794

OstatnídaŸovépohledávky

0

10

11927

6458

Krátkodobáaktiva

2432051

3087117

AKTIVACELKEM

6773555

3106310

PenízeapenĢžníekvivalenty

5.6

Základníkapitál

5.7

532536

532536

Rezervníaostatnífondy

5.7

180848

182504

Kumulovanézisky/ztrátyminulýchlet

5.7

1338382

1406343

VýsledekhospodaƎeníbĢžnéhoobdobí Vlastníkapitál OdloženýdaŸovýzávazek PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

5.8

Dlouhodobézávazky

85350

0

2137116

2121383

9

7

2120337

0

2120346

7

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

5.8

2347007

755839

Obchodnízávazkyaostatnípasiva

5.9

133757

216373

5.18

35239

12708

90

0

Krátkodobézávazky

2516093

984920

VLASTNÍKAPITÁLAZÁVAZKYCELKEM

6773555

3106310

DaŸzpƎíjmu OstatnídaŸovézávazky

               

 

31.12.2011

75

VÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKUK31.12.2011 vtis.Kē Bod

31.12.2011

31.12.2009

(za24mĢsícƽ*)

(za12mĢsícƽ*)

Úrokyapodobnévýnosy

5.10

462745

87773

Úrokyapodobnénáklady

5.10

271368

32728

191377

55045

istýúrokovývýnos Ostatníprovoznívýnosyanáklady,netto

5.11

Ͳ26510

Ͳ4655

Osobnínáklady

5.12

12378

579

Odpisy Ztrátazesníženíhodnotyaktiv

5.13

Provoznívýnosyanáklady

174

2

199413

Ͳ357

Ͳ238475

Ͳ4879

Zisk/ztrátazobchodování

5.14

1277

0

Ostatnífinanēnívýnosy

5.15

591706

39446

Ostatnífinanēnínáklady

5.16

403077

33285

Finanēnívýnosyanáklady

189906

6161

ZISKP\EDZDAN NÍM

142808

56327

DaŸzeziskusplatná

5.18

60880

11452

DaŸzeziskuodložená

5.18

Ͳ3422

0

85350

44875

Ͳ1693

0

1450

0

Ͳ243

0

85107

44875

ZISKZAOBDOBÍ OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK: Realizovatelnáfinanēníaktiva DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem ÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍCELKEM

                      *24mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2010–31.12.2011;12mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2009–31.12.2009  

 

76

VÝKAZPEN ŽNÍCHTOKpK31.12.2011(24mĢsícƽ) vtis.Kē

ZiskpƎedzdanĢním

31.12.2011

31.12.2009

(za24mĢsícƽ*)

(za12mĢsícƽ*)

142808

56327

Odpisy Opravnépoložkykpohledávkám Opravnépoložkykfinanēnímnástrojƽm Nákladové/výnosovéúroky,netto PoƎízenípodílƽvespoleēnýchpodnicích Snížení/zvýšeníēistéhopracovníhokapitálu Placenéúroky PlacenádaŸzezisku istépenĢžnítokyzhlavní(provozní)ēinnosti Výdajzanákuppozemkƽ,budovazaƎízení PƎijatýúrok PoƎízenírealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ

174

2

93851

357

90300

0

Ͳ191377

Ͳ55045

Ͳ2975

0

Ͳ2966044

Ͳ21877

Ͳ163511

Ͳ16538

Ͳ19195

Ͳ15584

Ͳ3015969

Ͳ52358

Ͳ1273

0

253195

17087

Ͳ178550

Ͳ4020

PƎijatédividendy

325

0

73697

13067

ProstƎedkyzískanézexterníchpƽjēek

2947741

31478

istépenĢžnítokyzfinanēníēinnosti

2947741

31478

NettopƎírƽstekpenĢžníchprostƎedkƽapenĢžníchekvivalentƽ

5469

Ͳ7813

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalentykpoēátkuobdobí

5065

9206

Vlivfúzek1.1.2010napenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

1393

0

11927

1393

istépenĢžnítokyzinvestiēníēinnosti

PEN ŽNÍPROST\EDKYAPEN NŽÍEKVIVALENTYNAKONCIOBDOBÍ

                        *24mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2010–31.12.2011;12mĢsícƽ–rozumĢj1.1.2009–31.12.2009   

 

77

VÝKAZZM NVEVLASTNÍMKAPITÁLUK31.12.2011 (vtis.Kē)

Základní kapitál

Stavk31.12.2008

784035

Rezervní fondy

187734

Fondyz pƎecenĢní majetku 71968

Fondyz pƎecenĢní investic 0

Zisk/Ztrátazaobdobí

NerozdĢlený zisk/ztráta

Celkem

292970

1336707

44875

44875

Ostatníúplnývýsledekzaobdobí Stavk31.12.2009 VlivpƎeshraniēnífúzeslouēením(vizbod.1) Stavk1.1.2010

784035

187734

71968

0

337845

1381582

Ͳ251499

Ͳ81227

4029

0

1068498

739801

532536

106507

75997

0

1406343

2121383

85350

85350

Zisk/Ztrátazaobdobí

Ͳ244

Ostatníúplnývýsledek Ͳ244

ZmĢnahodnotyrealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽ OstatnízmĢny Stavk31.12.2011

532536

106507

                                       



 

78

75753

Ͳ1412

Ͳ67961

Ͳ69373

Ͳ1412

1423732

2137116

KOMENTÁ\KÚETNÍMVÝKAZpMSPOLENOSTISESTAVENÝMKDATU31.12.2011 (IAS1.10e),51b),c))

1.

  VŠEOBECNÉINFORMACE IAS1.138a),IAS1.138(a),(c),IAS24.12

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.(dálejen„Spoleēnost“)jeakciováspoleēnostregistrovanáveskérepublicesesídlem Praha 4, Nusle, HvĢzdova 1716/2b, PS 140 78, I 000 25500, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedeném MĢstským soudemvPraze,oddílB,vložka495,dne1.ledna1991.JejímateƎskouanejvyššíholdingovouspoleēnostíjespoleēnost SIMFAXTRADINGLIMITED,pƎiēemžnejvyššíovládajícíosoboujeIng.BorisProcik.  Hlavními podnikatelskými ēinnostmi Spoleēnosti jsou investiēní aktivity a poskytování úvĢrƽ malým a stƎedním podnikƽm.   AkcionáƎskástrukturaSpoleēnostik31.12.2011a1.1.2010  Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech:

SIMFAXTRADINGLIMITED OstatníakcionáƎi

31.12.2011

1.1.2010

90,39%

90,04%

9,61%

9,96%

100,00%

100,00%

 PƎedstavenstvoadozorēíradaSpoleēnosti:  SloženípƎedstavenstvaSpoleēnostik31.12.2011: Ing.BorisProcik  pƎedseda   denvznikufunkce26.3.2010 Mgr.LenkaBarteková  místopƎedseda   denvznikufunkce26.3.2010 Ing.MartinPardupa  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010  SloženídozorēíradySpoleēnostik31.12.2011: MartinBuēko   pƎedseda   denvznikufunkce22.6.2010 Ing.MatejTaliga  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010 Ing.GabrielRibo  ēlen    denvznikufunkce22.6.2010   ZmĢnyvpƎedstavenstvuSpoleēnostivprƽbĢhulet2010až2011:  Mgr.FrantišekPeleška,pƎedsedapƎedstavenstvaod30.4.2009do26.3.2010 Mgr.MilanVoraēka,místopƎedsedapƎedstavenstvaod30.4.2009do26.3.2010 Bc.MilanZelený,ēlenpƎedstavenstvaod30.4.2009do12.1.2010 Ing.BorisProcik,ēlenpƎedstavenstvaod12.1.2010do26.3.2010,kdybylzvolenpƎedsedou Ing.MatĢjTaliga,ēlenpƎedstavenstvaod26.3.2010do22.6.2010,kdybylzvolenēlenemdozorēírady  Dne12.lednanahradilBc.MilanaZelenéhovefunkciēlenapƎedstavenstvaIng.BorisProcik.NavalnéhromadĢdne26. bƎezna 2010 byli zpƎedstavenstva odvolání Mgr. Milan Voraēka a Mgr. František Peleška a novĢ byli jmenováni Ing. MatejTaligaaMgr.LenkaBarteková.NavalnéhromadĢdne22.6.2010bylzpƎedstavenstvaodvolánIng.MatĢjTaliga anajehomístonovĢzvolenIng.MartinPardupa.     

 

79

ZmĢnyvdozorēíradĢspoleēnostivprƽbĢhulet2010až2011:  Bc.JosefKasík,pƎedsedadozorēíradyod30.9.2009do22.6.2010 TerezaVoraēková,ēlendozorēíradyod30.4.2009do22.6.2010 AlešJiráŸ,ēlendozorēíradyod30.4.2009do22.6.2010   UdálostivorgánechSpoleēnostipodatuúēetnízávĢrky(31.12.2011)dodatajejíhosestavení:  Po datu úēetní závĢrky do jejího sestavení nedošlo kžádným zmĢnám ve složení pƎedstavenstva a dozorēí rady Spoleēnosti.   ZmĢnyvnázvuasídleSpoleēnosti:  VprƽbĢhuroku2010došloknásledujícímzápisƽmdoObchodníhorejstƎíkuvoblastinázvuasídlaspoleēnosti: Dne22.9.2010byladoObchodníhorejstƎíkuzapsánazmĢnaobchodníhojménaSpoleēnostizRMͲSHOLDING,a.s.na souēasnéRMSMezzanine,a.s.  Dne 26.7.2010 byla do Obchodního rejstƎíku zapsána zmĢna sídla Spoleēnosti zPodvinný mlýn 2178/6, Praha LibeŸ, PS19000nasouēasnouHvĢzdova1716/2b,Praha4,Nusle,PS14078.     PƎeshraniēnífúzeslouēením(realizovanávprƽbĢhuroku2010,zapsanádoobchodníhorejstƎíku5.1.2011):  Dne30.6.2010podepsalopƎedstavenstvospoleēnostiRMSMezzanine,a.s.ProjektpƎeshraniēnífúzeslouēenímvesmyslu ustanovení§2písm.a)austanovení§61odst.1austanovení§68zákonaopƎemĢnáchavesmysluustanovení§69odst.3 a ustanovení § 69aa odst. 1 písm. e) slovenského obchodního zákoníku se spoleēnostmi Investment Finance Group, a.s., INVESTMENT HOLDING, a.s., PROPORTION a.s. a SUPPORT & REAL, a.s.. Dƽvodem pƎeshraniēní fúze slouēením bylo zjednodušenívlastnickéaorganizaēnístrukturyspoleēnostíasníženíadministrativníchnákladƽnasprávuceléskupiny.  SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.(jakospoleēnostnástupnická)aspoleēnosti:  (i)

Investment Finance Group, a.s. (dƎíve pod jménem J &T Finance Group II, a.s., zmĢna názvu spoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 24.5.2010), se sídlem Praha 8, PobƎežní 297/14, PS: 186 00, eská republika,I:44960701,zapsanávobchodnímrejstƎíkuvedenémMĢstskýmsoudemvPraze,oddílB,vložka 6862; INVESTMENTHOLDING,a.s.(dƎívepodjménemJ&TINVESTMENTHOLDING,a.s.,zmĢnanázvuspoleēnosti zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 9.6.2010), se sídlem Brno, Dornych 497/47a, PS: 656 16, I: 499 69498, eská republika, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedeném Krajským soudem vBrnĢ, oddíl B, vložka 1220; PROPORTION a.s., se sídlem HvĢzdova 1716/2b, Praha 4, Nusle PS 140 78 (zmĢna sídla zapsána do Obchodního rejstƎíku dne 22.7.2010), eská republika, I: 272 13480, zapsaná vobchodním rejstƎíku vedenémMĢstskýmsoudemvPraze,oddílB,vložka9764; SUPPORT & REAL, a.s., se sídlem Bratislava, Lamaēská cesta 3, PS 841 04, Slovenská republika, IO: 367 08585,ZapsanávObchodnímregistruOkresnéhosúduBratislavaI,oddielSa,vložka4024/B,  které zanikly bez likvidace a jejich jmĢní a veškerá práva a povinnosti zpracovnĢprávních vztahƽ pƎešla na spoleēnostRMSMezzanine,a.s.Ͳspoleēnostnástupnickou.

(ii)

(iii)

(iv)





 

80

ZúēastnĢnéspoleēnostisevrámciProjektupƎeshraniēnífúzeslouēenímdohodly,žerozhodnýmdnemfúzejeden1.1.2010. VprƽbĢhulistopadu2010ƎádnĢprobĢhlymimoƎádnévalnéhromady,jejichžzávĢrembyloschválenífúze.Dne30.12.2010 došlokpodáníNávrhunazápisadne5.1.2011kzápisupƎeshraniēnífúzeslouēenímdoObchodníhorejstƎíku. DosavadníakciestávajícíchakcionáƎƽnástupnickéspoleēnosti(RMSMezzanine,a.s.)seštĢpily,atovpomĢru1:1000(tedy ze784035ksna784035000ksakcií).ZároveŸdošlokesníženíjmenovitéhodnotyakciízēástky1,ͲKēnaēástku0,50Kē. Vdƽsledku štĢpení akcií nástupnické spoleēnosti a zároveŸ snížení jmenovité hodnoty akcií se snížil základní kapitál nástupnické spoleēnosti o ēástku 392017500,Ͳ Kē pƎi souēasném vydání 281036134 ks nových akcií nástupnické spoleēnostivejmenovitéhodnotĢ0,50Kē. ZákladníkapitálRMSMezzanine,a.s.pozápisupƎeshraniēnífúzeslouēenímdoobchodníhorejstƎíkutakēinil532535567,Ͳ Kē a je rozvržen na 1065071134 ks kótovaných kmenových akcií na majitele, neomezenĢ pƎevoditelných, vzaknihované podobĢ,ojmenovitéhodnotĢkaždéakcie0,50Kē. VýmĢnnýpomĢrvycházízocenĢníjmĢnízanikajícíchspoleēnostíprovedenéhospoleēnostíTACOMA,a.s. Realizovaná pƎeshraniēní fúze slouēením vsouladu slegislativou eské republiky a Slovenské republiky však zpohledu Mezinárodních standardƽ úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém Evropskou unií nepƎedstavuje podnikovou kombinaci, jelikož spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. a SIMFAX TRADING LIMITED k31.12.2009vlastnila podíly a kontrolu na spoleēnostechInvestmentFinanceGroup,a.s.,INVESTMENTHOLDING,a.s.,PROPORTIONa.s.aSUPPORT&REAL,a.s.,tyto spoleēnostizaniklybezlikvidaceajejichjmĢníaveškeráprávaapovinnostizpracovnĢprávníchvztahƽpƎešlanaspoleēnost RMSMezzanine,a.s..  Výkazyspoleēnosti  Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. vsouvislosti srealizovanou pƎeshraniēní fúzí slouēením srozhodným dnem 1.1.2010, zapsanoudoobchodníhorejstƎíkudne5.1.2011,dle§17odst.3zákonaē.563/1991Sb.,oúēetnictví,kterýpožaduje,aby „úēetníjednotkyzúēastnĢnénapƎemĢnĢspoleēnostíotevírajíúēetníknihykrozhodnémudnipƎemĢnyspoleēnostiavedou úēetnictví samostatnĢ od rozhodného dne pƎemĢny spoleēnosti do dne zápisu pƎemĢny spoleēnosti do obchodního rejstƎíku.NástupnickáúēetníjednotkaupravíúēetnictvízúēastnĢnýchúēetníchjednotekkednizápisupƎemĢnyspoleēnosti súēinky od rozhodného dne; vpƎípadĢ pƎeshraniēní fúze bude úprava provedena podle tohoto zákona (zákona o úēetnictví).“ Zvýšeuvedenéhovyplývá,žezpohleduzákonaē.563/1991Sb.,oúēetnictvía zákonaē.586/1992Sb.,odaníchzpƎíjmƽ nástupnickáspoleēnostprodlužujeúēetní,atedyidaŸovéobdobína24mĢsícƽ(tedyod1.1.2010do31.12.2011),atobez povinnostisestavitúēetnízávĢrku. Vzhledem ke skuteēnosti, že Spoleēnost chce být vƽēi svým akcionáƎƽm transparentní a otevƎená a chtĢla vykazovat a prezentovatpodnikatelskouēinnostrealizovanouvroce2010,sestavilaSpoleēnostmezitímníúēetnízávĢrkuaRoēnízprávu k31.12.2010. VpƎípadĢúēetnízávĢrkyk31.12.2011,bychomrádivzhledemkvýšeuvedenémuzdƽraznili,žefinanēníúdajeuvedenéve výkazech reflektují zrealizovanou pƎeshraniēní fúzi slouēením, a kdy spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. prodlužuje úēetní obdobína24mĢsícƽ(tedyod1.1.2010do31.12.2011).Výkazfinanēnípozicereflektujestavk31.12.2011(reprezentujících období1.1.2010–31.12.2011,dáleoznaēováno jako„souēasnéobdobí“),sesrovnatelnýmobdobím1.1.2010(zahajovací rozvaha,dáleoznaēovánojako„pƎedcházejícíobdobí“);Výkazúplnéhovýsledkureflektujestavk31.12.2011(kumulativnĢ za 24 mĢsícƽ, dále oznaēováno jako „souēasné období“) se srovnatelným obdobím 31.12.2009 (reprezentující 12 mĢsícƽ, dáleoznaēovánojako„pƎedcházejícíobdobí“);VýkazpenĢžníchtokƽjevykazovánk31.12.2011(kumulativnĢza24mĢsícƽ, dáleoznaēovánojako„souēasnéobdobí“)asrovnatelnýmobdobík31.12.2009(reprezentující12mĢsícƽ,dáleoznaēováno jako„pƎedcházejícíobdobí“). PƎeshraniēní fúze slouēením k1.1.2010 byla realizována na základĢ historických cen a nebyl aplikován standard IFRS 3 Podnikovékombinacezdƽvoduspoleēnékontroly(commoncontroltransaction). 

 

81

Organizaēnísložka Dne19.1.2011spoleēnostRMSMezzanine,a.s.zƎídilasvouorganizaēnísložkunaSlovensku,podnázvemRMSMezzanine, a.s.,organizaēnísložkaSlovenskosesídlemDvoƎákovonábrežie10,81102Bratislava.VedoucímorganizaēnísložkyjeIng. Boris Procik. PƎedmĢt podnikání organizaēní složky je totožný, tedy poskytování nebankovních pƽjēek. Pƽsobnost podnikatelské ēinnosti organizaēní složky je vymezena teritoriálnĢ, a to pro všechny zemĢ svýjimkou eské republiky, Holandska,NĢmecka,Itálie,FrancieaVelkéBritánie.Finanēníúdajezarok2011tedyreflektujíiēinnostzƎízenéorganizaēní složkynaSlovensku.

              

         

 

82

2. 

VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY

 2.1ProhlášeníoshodĢ  Úēetní závĢrka je sestavena vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém Evropskou unií. MezitímníúēetnízávĢrkakonēícík31.12.2010bylaschválenapƎedstavenstvemSpoleēnostidne31.bƎezna2011.  2.2VýchodiskasestavováníúēetnízávĢrky  ÚēetnízávĢrkajesestavenazapoužitíoceŸovacíbázehistorickýchcen(poƎizovacíchcen)kromĢnĢkterýchfinanēních nástrojƽ (derivátové finanēní nástroje, finanēní majetek a závazky oceŸované reálnou hodnotu pƎes výkaz úplného výsledku nebo urēené kprodeji), které jsou ocenĢny reálnými hodnotami, jak jeuvedeno níže vúēetních pravidlech. HistorickácenaobecnĢvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmĢnouzaaktiva.  DlouhodobýmajetekdrženýnaprodejaukonēenéēinnostijsouvykázányvzƽstatkovéhodnotĢneboreálnéhodnotĢ sníženéonákladysouvisejícísprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší.  ÚēetnízávĢrkajesestavenávēeskýchkorunách(Kē,popƎípadĢCZK),zaokrouhlenýchnatisíceēeskýchkorun.Úēetní metodybylySpoleēnostíaplikoványkonzistentnĢavsouladuspƎedcházejícímúēetnímobdobím.  Funkēní mĢnou je ēeská koruna (Kē, popƎípadĢ CZK). NeníͲli uvedeno jinak, jsou hodnoty vúēetní závĢrce uvádĢny vtisícíchKē.  Sestavení úēetní závĢrky vsouladu sMezinárodními standardy úēetního výkaznictví ve znĢní pƎijatém EU vyžaduje použití rƽzných úsudkƽ, pƎedpokladƽ a odhadƽ. Tyto mají vliv na ēástky vykazovaného majetku, závazkƽ, výnosƽ a nákladƽ. Skuteēné výsledky se však pravdĢpodobnĢ budou lišit od tĢchto odhadƽ. Zásadní úēetní odhady a úsudky provedené managementem, které nesou znaēné riziko zpƽsobení významné úpravy vpƎíštím úēetním období, jsou popsányvbodĢ3–DƽležitéúēetníúsudkyaklíēovézdrojenejistotypƎiodhadech.  OdhadyasouvisejícípƎedpokladyjsouprƽbĢžnĢrevidovány.PokudsepƎehodnoceníúēetníchodhadƽvztahujepouze kjednomuúēetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpƎehodnoceníovlivnísouēasnéibudoucíúēetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpƎehodnoceníatakévbudoucíchobdobích.  Vdalšímtextujsouuvedenazákladnípravidla.  Spoleēnost aplikovala všechny IFRS a jejich interpretace ve znĢní pƎijatém Evropskou unií (dále „EU“) k31. Prosinci 2011vēetnĢvšechdodatkƽkpƎijatýmstandardƽm.  Následujícínovévydanéstandardy,dodatkykestandardƽmaintepretace,kterázatímneníúēinnáproúēetníobdobí konēící31.prosincem2011anebylypoužitépƎipƎípravĢtétoúēetnízávĢrky:  DoplnĢný a revidovaný IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (Finanēní nástroje: ZveƎejnĢní, úēinný pro úēetní období zaēínající 1. ervence 2011 a pozdĢji, doplŸuje požadavky na zveƎejnĢní za všechen pƎevedený finanēní majetek, jehož vykazování nebylo ukonēené, a za jakoukoliv pokraēující angažovanost vpƎevedeném majetku,která existujekdatuvykazováníbezohledunato,kdydošloksouvisejícípƎevodovétransakci.Spoleēnostanalyzujedopad tohotostandardunasvojiúēetnízávĢrku.  

 

83

2.3SpoleēnĢovládanéspoleēnosti(jointventure)  SpoleēnĢovládanéspoleēnostijsoutakové,unichžmáSpoleēnostspoleēnoukontroluzaloženounasmluvnídohodĢnad aktivitamidanéhosubjektu(spoleēnostRMSMezzanine,a.s.vroce2011zaēalaspoleēnĢovládatsubjektAlternativePrivate EquityFGS).ÚēetnízávĢrkyzahrnujepodílSkupinynavykázanýchziscíchaztrátáchspoleēnĢovládanýchspoleēnostípodle metodyvlastníhokapitáluodednevznikuspoleēnékontrolydodne,kdydošlokzánikuspoleēnéhoovládáníspoleēnosti.   2.4CizímĢna  x

TransakcevcizímĢnĢ  Individuální úēetní závĢrka je vyjádƎena vmĢnĢ primárního ekonomického prostƎedí, ve které Spoleēnost vyvíjí svojiēinnost(funkēnímĢnaSpoleēnosti).  Transakce vcizí mĢnĢ jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu výmĢnným kurzem platným vden uskuteēnĢní dané transakce. PenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách jsou pƎepoēítané na funkēní mĢnu ke dni, ke kterému je úēetnízávĢrkasestavená.  Kurzové rozdíly vyplývající ztakových pƎepoētƽ jsou vykázány ve výkazu úplného výsledku. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které jsou ocenĢny poƎizovací cenou, jsou pƎepoēítány na funkēní mĢnu kurzem platným vden uskuteēnĢní transakce. NepenĢžní majetek a závazky vcizích mĢnách, které se oceŸují reálnou hodnotou,jsoupƎepoēítanénafunkēnímĢnukurzyplatnýmvden,kdybylaurēenareálnáhodnota.    2.5Finanēnínástroje  x

Klasifikace  Finanēní nástroje vreálné hodnotĢ vykazované do zisku nebo ztráty jsou ty, které Spoleēnost drží zejména na obchodování za úēelem krátkodobého dosáhnutí zisku. Tyto zahrnují investice a derivátové finanēní nástroje, kterénepƎedstavujíefektivnízabezpeēovacínástroje(hedging)azávazkyzprodejefinanēníchnástrojƽnakrátko.  ÚvĢrypƽjēkyapohledávkypƎedstavujínederivátovýfinanēnímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,které nejsoukótovanénaaktivnímtrhuanejsouklasifikovanéjakocennépapíryurēenénaprodej,drženédosplatnosti nebooceŸovanéreálnouhodnotouvykázanédoziskuneboztráty.  Finanēní nástroje držené do splatnosti pƎedstavují nederivátový finanēní majetek spevnĢ stanovenými nebo urēitelnými platbami a pevnĢ stanoveným dnem splatnosti, pƎi kterém Skupina hodlá a je schopna ho držet do splatnosti.  Cenné papíry urēené na prodej pƎedstavující nederivátový finanēní majetek, který není zaƎazený jako finanēní majetekoceŸovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvĢryazálohyposkytnutézákazníkƽmnebo finanēnímajetekdrženýdosplatnosti.    

 

84

x

x

Vykazování  Spoleēnost vykazuje finanēní majetek oceŸovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku a ztráty a cenné papíry urēenénaprodejvden,kdysezavazujekjejichnákupu.Pravidelnénákupyaprodejefinanēníhomajetku,vēetnĢ finanēního majetku drženého do splatnosti, jsou vykázané vden obchodu. ÚvĢry, pƽjēky a pohledávky jsou úētoványvden,kdyjsouSkupinouposkytnuty.  OceŸování  Finanēní nástroje jsou pƎi prvotním vykázání ocenĢné reálnou hodnotou. VpƎípadĢ, že finanēní nástroj není ocenĢn reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty, toto ocenĢní se zvýší i o náklady související sobstarání nebovydánímfinanēníhonástroje. NáslednĢ po prvotním vykázání je finanēní majetek oceŸovaný reálnou hodnotou, mimo úvĢrƽ a záloh poskytnutýchzákazníkƽm,finanēnínástrojdrženýdosplatnostiaurēitýchnekótovanýchcennýchpapírƽdržených za úēelem prodeje, jejichž reálnou hodnotu není možné spolehlivĢ ocenit, které jsou oceŸované vumoƎované hodnotĢ.NáslednĢpoprvotnímvykázáníjsoufinanēnízávazkyocenĢnévumoƎovanéhodnotĢ,mimofinanēních závazkƽ oceŸovaných reálnou hodnotou vykázanou do zisku a ztráty. PƎi oceŸování umoƎovanou hodnotou je rozdílmezipoƎizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovanouvziskuaztrátĢpodobutrvánípƎíslušného majetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry.

x

x

x

  PrincipyoceŸováníreálnouhodnotou  ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotĢvden,kekterémusesestavuje úēetnízávĢrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísobstaráním.VpƎípadĢkdyneníkdispozicikótovaná tržní cena, reálná hodnota nástroje je odhadnuta vedením Spoleēnosti spoužitím technik oceŸovacích modelƽ nebodiskontovánímbudoucíchpenĢžníchtokƽ.  VpƎípadĢpoužitímetodydiskontovánípenĢžníchtokƽjeodhadbudoucíchpenĢžníchtokƽzaloženýnanejlepších odhadech vedení a diskontní sazba pƎedstavuje tržní sazbu ke dni, ke kterému se sestavuje úēetní závĢrka pro nástrojspodobnýmipodmínkami.PƎipoužitíoceŸovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržních faktorechkedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka.    ZiskyaztrátypƎináslednémpƎecenĢní  ZiskyaztrátyvyplývajícízezmĢnyreálnéhodnotyjsouprofinanēnínástrojevreálnéhodnotĢvykazovanédozisku aztrátyvykazoványvevýkazuziskƽaztrátaprorealizovatelnéfinanēnínástroje(cennépapíryurēenékprodeji) vykázányvostatnímúplnémvýsledku.ZmĢnareálnéhodnotyrealizovatelnýchfinanēníchnástrojƽjeodúētována zostatního úplného výsledku do výkazu ziskƽ a ztrát vmomentĢ prodeje. Úrokové výnosy a náklady pro realizovatelnéfinanēnínástrojejsouvykazoványvevýkazuziskuaztrátspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry.   Odúētování  Finanēní majetek je odúētovaný tehdy, kdy skupina ztratí kontrolu nad smluvními právy, které jsou vtomto majetku obsažené. Toto se stane tehdy, kdy jsou tyto práva uplatnĢna, zaniknou nebo se jich Skupina vzdá. Finanēní závazek je odúētovaný vpƎípadĢ, kdy závazek specifikovaný ve smlouvĢ zanikne uplynutím ēasu, je splnĢnýnebozrušený.

 

85

MajetekurēenýnaprodejamajetekocenĢnýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztráty,kterýjeprodaný,je odúētovaný a pƎíslušné pohledávky vƽēi kupujícím na úhradu jsou zaúētované dnem, kdy se Spoleēnost zaváže majetekprodat. Nástroje držené do splatnosti a úvĢry a zálohy poskytnuté zákazníkƽm jsou odúētovány vden, kdy jsou Sposleēnostíprodané.  x

Úētovánízabezpeēovacíchnástrojƽ  Zabezpeēovací nástroje, které obsahují deriváty spojené s mĢnovým rizikem, jsou klasifikovány jako zajištĢní penĢžních tokƽ (ang. cashͲflowhedge) nebo zajištĢní reálné hodnoty (ang. fair valuehedge).  Zajišƛovací vztah, jakož i s ním související cíle a strategie Ǝízení rizik, jsou Skupinou od zaēátku formálnĢ zdokumentovány. Skupina také pravidelnĢ vyhodnocuje efektivitu zajišƛujícího nástroje pƎi kompenzací rizika zmĢn reálné hodnoty zajišƛované položky nebo penĢžních tokƽ pƎiƎaditelných k zajišƛování riziku.  V pƎípadĢ zajištĢní penĢžních tokƽ se zisky nebo ztráty z efektivní ēásti zajištĢní vykazují pƎímo v ostatních souēástech souhrnného výsledku a neefektivní ēást derivátƽ je vykázána ve výkazu ziskƽ a ztrát. Pohyby v rezervĢ z pƎecenĢní v rámci vlastního kapitálu vyplývající ze zajišƛovacích nástrojƽ, jsou vykázány v konsolidovanémvýkazusouhrnnéhovýsledku.  V pƎípadĢ zajištĢní reálné hodnoty zisky nebo ztráty z pƎecenĢní zajišƛovacího nástroje na reálnou hodnotu se vykazujívevýkazuziskƽaztrát.

  2.6PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty  PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalentysestávajízpenĢžníchprostƎedkƽvpokladnĢavbankáchakrátkodobých vysokolikvidníchinvesticspƽvodnídobousplatnostitƎimĢsíceaménĢ.   2.7Sníženíhodnoty  ÚēetníhodnotamajetkuSpoleēnosti,jinéhonežodloženédaŸovépohledávky,jepƎehodnocenákekaždémudni, kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka,abysezjistilo,žeexistujeobjektivnídƽkazsníženíjehohodnoty.Pokud existuje jakýkoliv takovýto náznak, je odhadnuta návratná hodnota tohoto majetku. Goodwill a nehmotný majetek,kterýmáneomezenouživotnost,nenípƎedmĢtemamortizace,sníženíhodnotytakovéhotomajetkuse každoroēnĢprovĢƎujejakosouēástjednotkyvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,kekterétentomajetekpatƎí.  O snížení hodnoty majetku se úētuje vždy tehdy, kdy úēetní hodnota daného majetku nebo jeho jednotky vytváƎející penĢžní prostƎedky, pƎesáhne jeho návratnou hodnotu. Ztráty ze snížení hodnoty jsou vykázány do ziskuaztráty.  ÚvĢryazálohyjsouvykázánypoodpoēítáníopravnépoložkynaztrátyzúvĢrƽ.Opravnépoložkyjsouurēenéna základĢstavuúvĢruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechgarancíazáruktƎetíchstran.  NávratnáhodnotafinanēníhomajetkuSpoleēnostidrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvumoƎované hodnotĢjestanovenajakosouēasnáhodnotaodhadovanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽdiskontovanýchpƽvodní efektivní úrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírou vypoēítanou pƎi prvním vykázání tohoto finanēního majetku).Krátkodobépohledávkysenediskontují.

 

86

 Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodej nebo užitné hodnoty (ang. value in use). PƎi stanovení užitné hodnoty se odhadované budoucí penĢžní toky diskontujínajejichsouēasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypƎedzdanĢním,kteráodrážísouēasnétržní ocenĢníēasovéhodnotypenĢzarizikaspecificképrodanýmajetek.Promajetek,kterýnegenerujedoznaēnémíry samostatnépenĢžnítoky,senávratnáhodnotaurēujeprojednotkuvytváƎejícípenĢžníprostƎedky,dokterétento majetekpatƎí.  Ztráty zesnížení hodnoty týkající se finanēního majetku drženého do splatnosti nebo pohledávek vykazovaných vumoƎované hodnotĢ jsou zúētovány, pokud nárƽst návratné hodnoty mƽže být objektivnĢ pƎipsaný události, kteránastalaposníženíjejichhodnotyvúēetnictví.  Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúēastívykázanýchjakourēenénaprodejsenezruší nebo nesníží vykázáním do zisku a ztráty. Pokud sereálná hodnota dlouhodobého nástroje zaƎazeného jako urēenýnaprodejzvýšíapokudtentonárƽstmƽžebýtobjektivnĢpƎipsanýudálosti,kteránastalaposníženíjeho hodnotyvykázanévziskuaztrátĢ,taksetatoztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží.Totozrušenínebosnížení jevykázanévziskuaztrátĢ.  VpƎípadĢgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednĢsnížit.  Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnoty užneníopodstatnĢnéadošlokezmĢnĢpƎedpokladƽpoužitýchpƎistanovenínávratnéhodnoty.  Ztrátazesníženíhodnotymƽžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýšky,abyúēetníhodnotanepƎevyšovala úēetníhodnotu,kterábybylastanovenapozohlednĢníodpisƽaamortizace,pokudbynebylavykázánaztrátaze sníženíhodnoty.   2.8Dlouhodobýhmotnýmajetek  x

x

x

Vlastnímajetek  Jednotlivé položky majetku jsou oceŸované poƎizovacími cenami sníženými o oprávky a ztráty ze snížení jejich hodnoty.PoƎizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupƎímopƎiƎaditelnékpoƎízenímajetku.  VpƎípadĢ, že jednotlivé ēásti položky dlouhodobého hmotného majetku mají rozdílné doby životnosti, tyto komponentydlouhodobéhomajetkujsouúētoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobého hmotnéhomajetku.   Leasing  Smlouvyopronájmumajetku,pƎikterýchSpoleēnostnesepodstatnouēástrizikaužitkƽvyplývajícíchzvlastnictví tohotomajetku,jsouklasifikovanéjakofinanēníleasing.PronajatýmajetekjevykázanývhodnotĢ,kterájenižší znásledujících hodnot: zreálné hodnoty nebo souēasné hodnoty minulých leasingových splátek na zaēátku pronájmu,sníženéooprávkyazohledŸujícísníženíhodnotymajetku.  Následnévýdaje  Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdĢpodobné, že SkupinĢ z nich poplynou budoucí ekonomickéužitkyobsaženévpƎíslušnépoložcedlouhodobéhomajetkuapƎíslušnénákladylzespolehlivĢmĢƎit.

 

87

Všechnyostatnívýdaje,vēetnĢbĢžnéúdržbydlouhodobéhomajetku,jsouzúētoványdovýsledovkyvobdobí,se kterýmsouvisí.  x

Odpisy  Odpisy jsou úētovány do výsledku hospodaƎení na lineární bázi po dobu odhadované životnosti jednotlivých položekdlouhodobéhomajetku.Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující:  30let Stavby     SamostatnévĢcimovitéajejichsoubory 5–8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek  5–8let     2.9Dlouhodobýnehmotnýmajetek  x

x

x

Goodwillanehmotnýmajetekzískanývpodnikovýchkombinacích  GoodwillpƎedstavujehodnotu,okteroupƎevyšujepoƎizovacícenapoƎizovanéinvesticereálnouhodnotupodílu SkupinynaēistémidentifikovatelnémmajetkupoƎizovanédceƎinéspoleēnostinebopƎidruženéspoleēnostikedni jejího poƎízení. Goodwill zpoƎízení dceƎiných spoleēností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill na poƎizovánípƎidruženýchspoleēnostíaspoleēnĢovládanýchspoleēnostíjezahrnutývinvesticíchdopƎidružených spoleēností. Goodwill je každoroēnĢ provĢƎovaný na snížení jeho hodnoty a je oceŸován vpoƎizovací cenĢ po odpoēítání akumulovaných ztrát ze snížení jeho hodnoty. Zisky a ztráty zvyƎazení urēité spoleēnosti zahrnují úēetní hodnotu goodwillu, který se týká prodeje spoleēnosti. Záporný goodwill, který vznikne pƎi poƎízení, je pƎehodnocený a jakýkoliv zbytek záporného goodwillu po pƎehodnocení je úētovaný pƎímo do výsledku hospodaƎení.  NehmotnýmajetekpoƎízenývpodnikovékombinacijevykazovánvreálnéhodnotĢkednipoƎízení,pokudjetento nehmotný majetek oddĢlitelný nebo vyplývá ze smluvních nebo jiných práv. Nehmotný majetek sneomezenou dobou životnosti není amortizovaný a vykazuje se vpoƎizovacích cenách snížených o ztrátu ze snížení hodnoty. Nehmotný majetek surēitou dobou životnosti je amortizovaný po dobu životnosti a vykazovaný vpoƎizovacích cenáchsníženýchooprávkyaztrátyzesníženíhodnoty.  Softwareaostatnínehmotnýmajetek  SoftwareaostatnínehmotnýmajetekpoƎízenýSpoleēnostíjevykázanývpoƎizovacícenĢpoodeēteníopráveka ztrátzesníženíjehohodnoty.  Doba životnosti je zpravidla koneēná. Ten nehmotný majetek, který má neurēitou dobu životnosti, není amortizovaný,alekaždoroēnĢjeposuzovánojehosníženíhodnoty.Jehodobaživotnostisetaktéžposuzujekedni, ke kterému se sestavuje úēetní závĢrka, aby se posoudilo, zda okolnosti nadále podporují pƎedpoklad jeho neurēitédobyživotnosti.  Amortizace  Amortizace je úētována do výsledku hospodaƎení na lineární bázi po dobu odhadované životnosti nehmotného majetkuoddatajehozaƎazenídopoužívání.

   

 

88

2.10Rezervy  Spoleēnost zaúētuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dƽsledek minulé události a je pravdĢpodobné,žepƎivypoƎádánítétopovinnostidojdekúbytkuekonomickýchužitkƽatentoúbytekjemožnéspolehlivĢ odhadnout. ástka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajƽ, které budou nezbytné kvypoƎádání souēasného závazku vykázanéhokekonciúēetníhoobdobípozohlednĢnírizikanejistotspojenýchsdanýmzávazkem.Pokudserezervaurēuje pomocíodhadupenĢžníchtokƽpotƎebnýchkvypoƎádánísouēasnéhozávazku,úēetníhodnotarezervyserovnásouēasné hodnotĢtĢchtopenĢžníchtokƽ(pokudjeefektēasovéhodnotypenĢzvýznamný).  2.11ZamĢstnanecképožitky  Závazek Spoleēnosti vyplývající zdlouhodobých zamĢstnaneckých požitkƽ jiných než dƽchodové plány pƎedstavuje odhad budoucíhodnotypožitkƽ,kterésizamĢstnancizasloužilizaprácivykonanouvbĢžnémobdobíavpƎedcházejícíchobdobích. Závazekjevypoēítanýmetodouprojektovýchjednotkovýchkreditƽ,pƎiēemžjediskontovanýnajehosouēasnouhodnotu. DiskontnísazbapoužitánavýpoēetsouēasnéhodnotyzávazkujeodvozenázvýnosovékƎivkyvysokokvalitníchdluhopisƽse splatnostípƎibližujícísepodmínkámzávazkƽSpoleēnostikedni,kekterémusesestavujeúēetnízávĢrka.  2.12Úrokovévýnosyanáklady  Úrokovévýnosyaúrokovénákladyseúētujevevýkazuúplnéhovýsledku,atovobdobí,sekterýmvĢcnĢaēasovĢsouvisejí. Úrokové výnosy a náklady zahrnují amortizaci všech diskontƽ nebo prémií nebo jiných rozdílƽ mezi pƽvodní úēetní hodnotou úroēeného nástroje a jeho hodnotou vēase jeho splacení, vypoēítané na bázi efektivní úrokové míry. Všechny nákladynaúvĢryapƽjēkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúēetníobdobí.  2.13Zisk/ztrátazobchodování(istýziskzobchodování)  istý zisk zobchodování zahrnuje zisky a ztráty vyplývající zúbytku a zmĢn reálné hodnoty finanēního majetku a závazkƽ urēenýchkprodejijakoizmĢnahodnotyaúbytkƽfinanēníchnástrojƽoceŸovanýchreálnouhodnotoupƎesziskneboztrátu zaúēetníobdobí. Zisky a ztráty zobchodování vcizí mĢnĢ (kurzové zisky a kurzové ztráty) jsou vykazovány vostatních finanēních výnosech respektiveostatníchfinanēníchnákladech.  2.14DaŸzpƎíjmƽ  DaŸzpƎíjmƽbĢžnéhoúēetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženoudaŸ. SplatnádaŸsevypoēítánazákladĢzdanitelnéhoziskuzadanéobdobí.Zdanitelnýziskseodlišujeodzisku,kterýjevykázaný ve výsledku za úēetní období, protože nezahrnuje položky výnosƽ, respektive nákladƽ, které jsou zdanitelné nebo odēitatelnéodzákladudanĢvjinýchletech,anipoložky,kterénejsouzdanitelné,respektiveodpoēitatelnéodzákladudanĢ. Závazek Spoleēnosti ze splatné danĢ se vypoēítá pomocí daŸových sazeb uzákonĢných, respektive vyhlášených do konce úēetníhoobdobí.

 

89

Odložená daŸ se vykáže na základĢ doēasných rozdílƽ mezi úēetní hodnotou aktiv a závazkƽ vúēetní závĢrce a jejich daŸovou základnou použitou pro výpoēet zdanitelného zisku. Odložené daŸové závazky se uznávají obecnĢ u všech zdanitelných pƎechodných rozdílƽ, Odložené daŸové pohledávky se obecnĢ uznávají u všech odēitatelných pƎechodných rozdílƽvrozsahu,vjakémjepravdĢpodobné,žezdanitelnýzisk,protikterémusebudoumocivyužítodēitatelnépƎechodné rozdíly, bude dosažen. Tyto odložené daŸové pohledávky a závazky se nevykazují, pokud pƎechodný rozdíl vzniká zgoodwillu nebo pƎi prvotním vykazování (kromĢ podnikových kombinací) ostatních aktiv a závazkƽ pƎi transakci, která neovlivŸujezdanitelnýaniúēetnízisk. Úēetní hodnota odložených daŸových pohledávek se posuzujevždy ke konci úēetního období a snižuje se, pokud již není pravdĢpodobné,žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaŸovoupohledávkupokrýtvcelkovéneboēásteēné výši. OdloženédaŸovépohledávkyazávazkyseoceŸujípomocídaŸovésazby,kterábudeplatitvobdobí,vekterémpohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základĢ daŸových sazeb (a daŸových zákonƽ) uzákonĢných, respektive vyhlášených do konce úēetního období. OceŸování odložených daŸových závazkƽ a pohledávek zohledŸuje daŸové dƽsledky, které vyplynou ze zpƽsobu, jakým Spoleēnost ke konci úēetního období oēekává úhradu nebo vyrovnají úēetní hodnotysvýchaktivazávazkƽ. SplatnáaodloženádaŸsezahrnujedohospodáƎskéhovýsledku,kromĢpƎípadƽ,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buě vostatním úplném výsledku, nebo pƎímo ve vlastním kapitálu – vtom pƎípadĢ se i splatná a odložená daŸ vykazuje vostatním úplném výsledku, nebo pƎímo ve vlastním kapitálu. Pokud splatná nebo odložená daŸ vzniká pƎi prvotním zaúētovánípodnikovékombinace,jedaŸovýefektzahrnutdoúētováníopodnikovékombinaci.  2.15Ostatníprovoznívýnosy  Výnosy se oceŸují vreálné hodnotĢ pƎijaté nebo nárokované protihodnoty. Výnosy se snižují o pƎedpokládané vratky od odbĢratelƽ,rabatyaostatnípodobnéslevy. PƎedmĢtempodnikáníSpoleēnostinenívýroba,prodejzbožíneboposkytováníslužeb. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionáƎƽnapƎijetíplatby(pokudjepravdĢpodobné,žeekonomický užitky poplynou do Spoleēnosti a ēástka výnosƽ mƽže být spolehlivĢ ocenĢna). Výnosy zdividend jsou vykazovány jako souēástostatníchfinanēníchvýnosƽ.  2.16Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky  ZávazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoƎovanéhodnotĢ.  2.17Závazkyzdividend  DividendysevykážouvevýkazuzmĢnvlastníhokapitáluazároveŸjakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny.  2.18Vykázánípodlesegmentƽ  Oborovýsegmentjeskupinaaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktƽneboslužeb,kteréjsouvystavenyrizikua dosahujítakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegmentƽ.Územnísegmentjetaková složka podniku, která se zabývá poskytováním produktƽ nebo služeb vdílēím ekonomickém prostƎedí a která pƽsobí

 

90

vprostƎedítakovýchrizikadosahujetakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpƽsobícíchvjiných ekonomickýchprostƎedích. Spoleēnost identifikovala pouze jeden odlišitelný segment pro poskytování finanēních služeb vrámci stƎední a východní Evropy.VtomtosegmentuzajišƛujespoleēnostvĢtšinusvýchvýnosƽaziskuazapojujevĢtšinusvýchaktiv.Všechnyvýnosy, ziskaaktivanesouvisejícístímtojedinýmodlišitelnýmoborovýmsegmentemnepƎevyšuje10%celkovýchvýnosƽ,výsledkƽ neboaktiv.SpoleēnostposkytujeslužbyzákazníkƽmvpodobnémekonomickémprostƎedí,kterépƎedstavujepodobnériziko avýhodyakterénevytváƎírƽznéúzemnísegmenty.                           

 

91

3. 

DpLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYP\IODHADECH

 PƎi uplatŸování úēetních pravidel Spoleēnosti uvedených vbodĢ 2 se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky a vypracovalo odhady a pƎedpoklady o výši úēetní hodnoty aktiv a závazkƽ, která není okamžitĢ zƎejmá zjiných zdrojƽ. Odhady a pƎíslušné pƎedpoklady se realizují na základĢ zkušeností zminulých období a jiných faktorƽ, které se vdaném pƎípadĢpovažujízarelevantní.SkuteēnévýsledkyseodtĢchtoodhadƽmohoulišit.  OdhadyapƎíslušnépƎedpokladysepravidelnĢprovĢƎují.Opravyúēetníchodhadƽsevykazujívobdobí,vekterémbyldaný odhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapƎíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoƎeníopravyavbudoucíchobdobích (pokudmáopravavlivnabĢžnéibudoucíobdobí).  Finanēnínástroje ReálnáhodnotafinanēníchnástrojƽjestanovenanazákladĢ: Ͳ Ͳ Ͳ

ÚroveŸ1:kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky ÚroveŸ2:vstupyjinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky, buěpƎímo(jakocenyporovnatelnýchnástrojƽ)nebonepƎímo(odvozenéodcen) ÚroveŸ 3: vstupy pro majetek a závazky, které nejsou srovnatelné na základĢ dat porovnatelných strhem (neporovnatelnévstupy)

 Pokud trh sfinanēními nástroji není aktivní, reálná hodnota je odhadována za použití oceŸovacích technik. PƎi použití oceŸovacíchtechnik,managementpoužívátakéodhadyapƎedpokladykteréjsoukonzistentnísdostupnýmiinformacemi týkajícímiseodhadƽapƎedpokladƽ,kterébyúēastnícitrhupoužilipƎistanovenícenprofinanēnínástroje.Zpƽsobstanovení návratnéhodnotyjednotlivýchfinanēníchnástrojƽvportfoliuSpoleēnostijepopsánvbodu5.3tétoKonsolidovanéúēetní závĢrky. Pokud by se reálné hodnoty lišily o 5% od hodnot odhadnutých managementem, ēistá zƽstatková hodnota finanēních nástrojƽbybylao4810tis.Kēvyššínebonižšínežjakjevykázánakekonciroku2011,respektiveo482tis.Kēk1.1.2010.  PoskytnutéúvĢryapƽjēky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvĢrƽ a pƽjēek jsou managementem SpoleēnostiodhadoványzapoužitíoceŸovacíchtechnik.PƎipoužitíoceŸovacíchtechnik,managementzohledŸujeveškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenēního prostƎedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vēetnĢ zohlednĢní finanēní situace a oēekávaných penĢžních tokƽ dlužníka po zohlednĢní zabezpeēení úvĢru ēi pƽjēkyazárukpƎijatýchodtƎetíchstran.  PoskytnutéúvĢryapƽjēkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpƽsobem: Ͳ

Financováníēirefinancovánírealestateprojektƽ;návratnáhodnotatakovýchtopohledávekjezpravidlaurēenana základĢ znaleckých posudkƽ konkrétního majetku, který je pƎedmĢtem financování ēi refinancování; tento majetekjeēastokrátzastavenveprospĢchSpoleēnosti

Ͳ

Akviziēní financování; návratná hodnota takovýchto pohledávek je zpravidla urēena hodnotou podkladového aktiva,atodledanéhokonkrétníhopƎípadukótovanoutržnícenounaaktivnímtrhu,odvozenímcenynazákladĢ porovnánísporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladĢdatneporovnatelnýmistrhempƎizohlednĢní finanēníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného

 

92

Ͳ

Projektové/pƎedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urēena na základĢ zohlednĢní mnoha faktorƽzahrnujícífinanēní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednĢníreálnýcha plánovanýchpenĢžníchtokƽ

DetailnĢjipakvbodech5.4tétoÚēetnízávĢrky.PokudbysenávratnéhodnotyposkytnutýchúvĢrƽapƽjēeklišilyo5%od hodnotyodhadnutémanagementem,pakbyēistáhodnotaposkytnutýchdlouhodobýchúvĢrƽapƽjēekbylao184777tis. Kē(vpƎedcházejícímobdobíSpoleēnostneposkytovalažádnoudlouhodoboupƽjēkuneboúvĢr)nižšínežvykázanáhodnota ke konci roku 2011 a ēistá hodnota poskytnutých krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek byla o 105 655 tis. Kē nižší než vykázaná hodnotakekonciroku2011(o153816tis.Kēk1.1.2010).



                     

 

93

4.

P\ÍRpSTKYAÚBYTKYPODÍLpVDCE\INÝCHSPOLENOSTECH

  údajevtis.Kē

PƎírƽstkyaúbytkypodílƽvdceƎinýchspoleēnostechaspoleēnĢovládanýchspoleēnostech (zaobdobí1.1.2010Ͳ31.12.2011)

PƎírƽstky





 

Datum poƎízení

PoƎizovací cena 

PenĢžní PodílSkupinypo výdaj poƎízení





RMSM1LIMITED(dƎíveTIPPRAPROPERTIESLIMITED)

7.6.2010

43

43

ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS

8.3.2011

0

0



 





100,00% 43,33%



  SkupinanepoƎídilanebonezaložilavaktuálnímanipƎedcházejícímobdobíjinédceƎinéspoleēnosti,spoleēnosti založené za urēitým úēelem, spoleēnĢ ovládané nebo pƎidružené spoleēnosti. ZároveŸ Skupina neukonēila ēinnostneboneprodalatakovétospoleēnostivaktuálnímanipƎedcházejícímobdobí. SpoleēnostALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGSbylazaloženáspoleēnostíRMSMezzanine,a.s. Spoleēnost RMSM1 LIMITED (dƎíve TIPPRA PROPERTIES LIMITED byla vokamžiku koupĢ bez ēinnosti a významnýchmajetkovýchúēastí.              

 

94

5.

KOMENTÁ\KVÝKAZpMSPOLENOSTIRMSMezzanine,a.s.   5.1Pozemky,budovyazaƎízení 

PoƎizovacícenavtis.Kē

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

Stavk31.12.2009

58

0

0

58

Stavk1.1.2010

58

0

0

58

0

66

185

251

PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2010 PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2011

Oprávkyaztrátyzesnížení hodnotymajetkuvtis.Kē

0

0

0

0

58

66

185

309

425

1007

1273

2705

0

0

1371

1371

483

1073

87

1643

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

Stavk31.12.2009

4

0

0

4

Stavk1.1.2010

4

0

0

4

PƎírƽstky

2

0

0

2

Úbytky

0

0

0

0

Stavk31.12.2010 PƎírƽstky Úbytky Stavk31.12.2011

Zƽstatkováhodnotavtis.Kē

6

0

0

6

33

160

0

193

0

15

0

15

39

145

0

184

Stavby

SamostatnévĢci movitéajejich soubory

Nedokonēenýdl. hmotnýmajetek

CELKEM

Stavk31.12.2009

54

0

0

54

Stavk1.1.2010

54

0

0

54

Stavk31.12.2010

52

66

185

303

Stavk31.12.2011

444

928

87

1459

 Spoleēnostk31.prosinci2011neevidovalanevyužitýmajetek(2009:0tis.Kē).  5.2Úēastiskontrolnímpodílem  Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. má vaktuálním období kontrolní podíl (100%) ve spoleēnostech RMSM1 LIMITED (dƎíve pod názvem TIPPRA PROPERTIES LIMITED, kpƎejmenování došlo dne 17.6.2010 se Sídlem Akropoleos, 59 – 61 SAVVIDES CENTER,1stfloor,Flat/Office102,Nicosia,P.C.2012,Cyprus),vocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši523437tis.Kē(1710 EURzákladníkapitála523393tis.KēinvesticedodceƎinéspoleēnosti)aRMSM2,s.r.o.(dƎívepodnázvemDeštnéBaude, s.r.o.,kpƎejmenováníspoleēnostidošlodne29.12.2010)sesídlemHvĢzdova1716/2b,14078Praha4–Nusle)vocenĢní kdatuúēetnízávĢrkyvevýši9500tis.Kē. VpƎedcházejícímobdobímáSpoleēnostkontrolnípodíl(100%)pouzevespoleēnostiRMSM2,s.r.o.vocenĢní9500tis.Kē. 

 

95

5.3Finanēnínástrojerealizovatelné  údajevtis.Kē

 Finanēnínástrojerealizovatelné Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.12.2011

1.1.2010

202402

10175

Ͳ106206

Ͳ536

96196

9639

 PƎehledfinanēníchnástrojƽrealizovanýchvportfoliuSpoleēnostijeuvedenvnásledujícítabulce: údajevtis.Kē

Druh

Ks/podíl (k31.12.2011)

Finanēnínástroj

dluhopisy(kótované)

ISTROKAPITALCZa.s.

akcie(nekótované)

Ostatníakcie 

OcenĢníreálnouhodnotoukdatu

Reálnáhodnotak Reálnáhodnotak 31.12.2011 1.1.2010

14000ks

91806

n/a

n/a

4390

9639

96196

9639

 Všechnavýznamná,výšezmínĢnárealizovatelnáfinanēníaktiva(cennépapíryurēenénaprodej)jsoukdatuúēetnízávĢrky ocenĢnareálnouhodnotou.  5.4PoskytnutéúvĢryapƽjēky   údajevtis.Kē

 PoskytnutéúvĢryapƽjēky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem

31.12.2011

1.1.2010

5905843

3076317

Ͳ94206

0

5811637

3076317

31.12.2011

1.1.2010

  údajevtis.Kē

 DlouhodobéúvĢryapƽjēkyposkytnuté

3698536

0

KrátkodobéúvĢryapƽjēkyposkytnuté

2113101

3076317

Celkem

5811637

3076317

31.12.2011

1.1.2010

0

0

   SníženíhodnotyúvĢrƽapƽjēek:  údajevtis.Kē

 Poēáteēnístavk1.lednu Zúētováníopravnépoložky NárƽstvbĢžnémroce RozdílyzpƎepoēítánícizíchmĢn Zƽstatekk31.prosinci

   

 

96

0

0

Ͳ94206

0

0

0

Ͳ94206

0

VĢkovástrukturaposkytnutýchúvĢrƽapƽjēek:  údajevtis.Kē

 ÚvĢryapƽjēkysesplatnostído1roku ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmapƽjēkámdo1roku ÚvĢryapƽjēkysesplatnostído3let ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmsespl.do3let ÚvĢryapƽjēkysesplatnostíza3Ͳ5let ZtrátazesníženíhodnotykúvĢrƽmsespl.3Ͳ5let ÚvĢryapƽjēkysesplatnostíza5letadéle ZtrátyzesníženíhodnotykúvĢrƽmsesplatností5letadéle Celkem

31.12.2011 2129907

1.1.2010 3076317

Ͳ16806

0

1622137

0

Ͳ77400

0

1092842

0

0

0

1060957

0

0

0

5811637

3076317

  VýznamnéposkytnutéúvĢryapƽjēkyvsouēasnémobdobí:  údajevtis.Kē

Úēel

Objem*

Ztrátaze snížení hodnoty

SRpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

242955

0

<1rok

1)

CYpodnikatelskýsubjekt

akviziēnífinancování

184546

0

<1rok

2)

CYpodnikatelskýsubjekt

akviziēnífinancování

470594

0

<1rok

SRpodnikatelskýsubjekt

pƎedprojektovéfinancování

169403

0

<1rok

CYpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

157780

0

<1rok

3)

CYpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

773990

0

<1rok

3)

J&TPrivateEquityB.V.

projektovéfinancování

571801

0

1Ͳ3roky

4)

DiversifiedRetailCompany,a.s.

refinancováníarozvojovéfinancování

176529

77400

1Ͳ3roky

Rsubjekt

neúēelovéfinancování

56603

0

1Ͳ3roky

HotelSASANKAs.r.o.

refinancovánídluhu

203791

0

1Ͳ3roky

2)

ParksnowVeűkáLomnica,s.r.o.

projektovéfinancování

510128

0

1Ͳ3roky

5)

CYpodnikatelskýsubjekt

akcionáƎskéfinancování

258600

0

3Ͳ5let

1)

IRpodnikatelskýsubjekt

projektovéfinancování

200753

0

3Ͳ5let

Dlužník

Splatnost Poznámka

CYpodnikatelskýsubjekt

refinancovánídluhu

618025

0

3Ͳ5let

RMSM1LIMITED

akviziēnífinancování

197093

0

>5let

RMSM1LIMITED

akviziēnífinancování

863864

0

>5let

1) 

*vocenĢnípozohlednĢníztrátzesníženíhodnoty 1)pohledávkajepodƎízenabankovnímufinancovánídlužníka 2)zajištĢnozástavouobchodníhopodílu 3)pohledávkybylyvrámci1Q/2012úplanĢpostoupeny,Spoleēnostrealizovalaziskvevýši9730tis.Kē 4)jednáseodvaúvĢry(jedenjedenominovánvēeskýchkorunách,druhýveurech)

 VýznamnéposkytnutéúvĢryapƽjēkyvpƎedcházejícímobdobí:  údajevtis.Kē

Dlužník

Úēel

J&TPrivateEquityB.V. APHOTICAPROPERTIESINVESTMENT LIMITED

projektovéfinancování akviziēnífinancování

1)jednáseo5úvĢrƽvezmínĢnécelkovésumĢ

 

 

97

Objem*

Ztrátaze snížení hodnoty

2035867

0

>1rok

965686

0

>1rok

Splatnost Poznámka

1)

 Žádný ztĢchto úvĢrƽ/pƽjēek není po splatnosti a jedná se o pohledávky znichž Spoleēnosti plyne úrok 4,40% Ͳ 12% p.a., pƎiēemž vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vpƎípadĢ krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek poskytnutých vsouēasném období ēiní 6,16% p.a. (v pƎedcházejícím období pak 3,98% p.a.); vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vpƎípadĢ dlouhodobých úvĢrƽ a pƽjēek poskytnutých vsouēasném období ēiní 7,82% p.a. (v pƎedcházejícím období Spoleēnost neposkytladlouhodobéúvĢryapƽjēky).  Do krátkodobých poskytnutých úvĢrƽ a pƽjēek byly reklasifikovány dlouhodobé úvĢry/pƽjēky splatné do jednoho roku (31.12.2012). Všechny poskytnuté úvĢry a pƽjēky byly kdatu úēetní závĢrky ocenĢny zƽstatkovou hodnotou za použití metody efektivní úrokové míry po odeētení ztrát ze snížení hodnoty, tedy reálnou hodnotu.  Reálná hodnota byla vypoēítána na základĢ pƎedpokládaných budoucích diskontovaných pƎíjmƽ ze splátek jistiny a úrokƽ. PƎi odhadech pƎedpokládanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽbylyvzatydoúvahyirizikaznesplaceníaskuteēnosti,kterémohlinaznaēovat sníženíhodnoty.OdhadovanéreálnéhodnotyúvĢrƽvyjadƎujízmĢnyvúvĢrovémhodnoceníodmomentujejichposkytnutí, jakožizmĢnyvúrokovýchsazbáchvpƎípadĢúvĢrƽsfixníúrokovousazbou.   5.5Obchodnípohledávkyaostatníaktiva  údajevtis.Kē



31.12.2011

1.1.2010

Pohledávkyzobchodníhostyku

122

267

Poskytnutéprovoznízálohy

631

54

294292

0

0

1217

Nakoupenépohledávky Zúētovánístrhemcennýchpapírƽ NákladyapƎíjmypƎíštíchobdobí Ostatnípohledávky Celkem

384

0

11594

0

307023

1538



Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. vsouēasném období financovala úplatnĢ postoupenou neúroēenou pohledávku poskytnutoukyperskémupodnikatelskémusubjektuvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši294292tis.Kē(pohledávkabyla odkoupena za cenu 266337 tis. Kē, závazek dlužníka však ēiní 759630 tis. Kē (31.12.2011); pohledávka byla splatná 31.12.2010; Spoleēnost sdlužníkem sjednala Dohodu o vypoƎádání zníž kyperskému podnikatelskému subjektu plyne sankēníúrok(sankēníúrokk31.12.2011vevýši26653tis.Kē). Nezaplacené pohledávky zobchodních vztahƽ nejsou zajištĢny. Veškeré pohledávky zobchodního styku a ostatní aktiva, kteráSpoleēnosteviduje,jsoukrátkodobá.UtĢchtopohledávek,sezƽstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrokse pƎedpokládá,žejejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou. SpoleēnostnepƎedpokládásníženíhodnotyobchodníchpohledávekaostatníchaktiv.  5.6PenízeapenĢžníekvivalenty  údajevtis.Kē



31.12.2011

Penízevhotovosti

76

BĢžnéúētyvbankách

11903

6382

Celkem

11927

6458

  

 

1.1.2010

24

98

5.7Vlastníkapitál  Základníkapitál Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. mĢla k31.12.2009 celkem 784035 kusƽ kmenových akcií, plnĢ splacených, na majitele vzaknihovanépodobĢojmenovitéhodnotĢ1000,ͲKēazákladníkapitálSpoleēnostitedyēinil784035tis.Kē.K1.1.2010 vrámcipƎeshraniēnífúzeslouēením,atedymimoƎádnouvalnouhromadouschválenéhoProjektu(víceinformacívizbod.1. Všeobecné informace, ēást PƎeshraniēní fúze slouēením), došlo ke štĢpení dosavadních akcií stávajících akcionáƎƽ nástupnické spoleēnosti (RMS Mezzanine, a.s.), a to vpomĢru 1 : 1000, tedy ze 784035 kusu akcií na 784035000 kusƽ akcií, zároveŸ došlo ke snížení jmenovité hodnoty akcií z1,Ͳ Kē na akcie o jmenovité hodnotĢ 0,50 Kē, dále pak snížení základníhokapitálunástupnickéspoleēnostioēástku392017500,ͲKēpƎisouēasnémvydání281036134kusƽnovýchakcií nástupnické spoleēnosti ve jmenovité hodnotĢ 0,50 Kē. Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. po zápisu pƎeshraniēní fúze slouēením do obchodního rejstƎíku tak ēinil 532535567,Ͳ Kē a je rozvržen za 1065071134 kusƽ kmenových akcií na majitelevzaknihovanépodobĢojmenovitéhodnotĢ0,50Kē.  AkcionáƎskástrukturaspoleēnostiRMSMezzanine,a.s.jenásledující:

SIMFAXTRADINGLIMITED OstatníakcionáƎi

31.12.2011

1.1.2010

90,39%

90,04%

9,61%

9,96%

100,00%

100,00%

 AkcionáƎi mají nárok na výplatu dividendy a na valné hromadĢ Spoleēnosti má každá akcie hodnotu jednoho hlasu. VĢtšinovýmvlastníkemkonsolidovanéhocelkujespoleēnostSIMFAXTRADINGLIMITED.  Rezervníaostatnífondy  K1.1.2010,vrámcipƎeshraniēnífúzeslouēením,došlokekumulaciapƎeskupenívlastníhokapitáluzanikajícíchspoleēností InvestmentFinanceGroup,a.s.,INVESTMENTHOLDING,a.s.,PROPORTIONa.s.aSUPPORT&REAL,a.s.ajejichslouēenído spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. a to vpodobĢ rezervních a ostatních fondƽ ve výši 182504 tis. Kē a kumulované zisky/ztrátyvevýši1406434tis.Kē. Rezervní a ostatní fondy konsolidovaného celku vaktuálním období jsou tvoƎeny zákonným rezervním fondem ve výši 106507tis.Kē(vpƎedcházejícímobdobívtotožnévýši;zákonnýrezervnífondsedleēeskélegislativyvytváƎípovinnĢ,ato kumulativnĢvminimálnívýši10%zēistéhodosaženéhoziskuspoleēnostiaždovýšeminimálnĢ20%zupsanéhozákladního kapitálu spoleēnosti; zákonný rezervní fond mƽže být použit pouze na úhradu ztrát Spoleēnosti a nesmí být použit na výplatudividend;zákonnýrezervnífondSpoleēnostik31.12.2011jeplnĢdotvoƎenajehovýpoēetjeuskuteēnĢnvsouladu slokálnímiprávnímipƎedpisy. PƎehledozmĢnáchvevlastnímkapitálujeuvedenveVýkazuzmĢnvlastníhokapitálu,kterýjepƎílohouÚēetnízávĢrky.    

 

99

5.8PƎijatéúvĢryapƽjēky  údajevtis.Kē

31.12.2011



1.1.2010

bankovníúvĢry

1939746

0

nebankovníúvĢry

1286350

230923

pƽjēky

8403

7742

1232820

517174

ostatní

25

0

Celkem

4467344

755839

31.12.2011

1.1.2010

smĢnky

 údajevtis.Kē  DlouhodobéúvĢryapƽjēkypƎijaté

2120337

0

KrátkodobéúvĢryapƽjēkypƎijaté

2347007

755839

Celkem

4467344

755839



SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobí(úēetníobdobíkonēícík31.12.2011)eviduje9pƎijatýchúvĢrƽapƽjēek (zasmluvnĢných vroce 2011 nebo vletech pƎedchozích). VpƎedcházejícím období (1.1.2010) se jednalo o jeden úvĢr ajednupƽjēku.  VýznamnépƎijatéúvĢryapƽjēkyvsouēasnémobdobí: údajevtis.Kē

VĢƎitel

Druh

Objem*

Splatnost Poznámka

J&TBANKA,a.s.,poboēkazahraniēníbanky

bankovníúvĢr

423347

<1rok 2)

J&TBANKA,a.s.

pƽjēkaformousmĢnky

652447

<1rok 1)

PPFbankaa.s.

bankovníúvĢr

681757

<1rok

Lesyeskérepublikys.p.

pƽjēkaformousmĢnky

580373

Poštovábanka,a.s.,poboēkaeskárepublika

bankovníúvĢr

825560

1Ͳ3roky 2)

PINVESTinvestiēníspoleēnost,a.s.

nebankovníúvĢr

1085719

1Ͳ3roky 3)

<1rok

*vocenĢnípozohlednĢníztrátzesníženíhodnoty 1)jednáseodvĢpƽjēkyformousmĢnky 2)úvĢrjezajištĢnzástavnísmlouvukcennýmpapírƽmazástavníhoprávakpohledávkám 3)úvĢrjezajištĢnzástavnímsmlouvoukcennýmpapírƽm

  VýznamnépƎijatéúvĢryapƽjēkyvpƎedcházejícímobdobí: údajevtis.Kē

VĢƎitel

Druh

Objem*

Lesyeskérepublikys.p.

pƽjēkaformousmĢnky

517174

<1rok 

J&TPrivateEquityB.V.

nebankovníúvĢr

230923

<1rok 



 

100

Splatnost Poznámka

PƎijatéúvĢryapƽjēkybylykdatuúēetnízávĢrkyocenĢnyzƽstatkovouhodnotuzapoužitímetodyefektivníúrokovémíry. Žádný ztĢchto úvĢrƽ není po splatnosti a jedná se o závazky súroēením 5,00% p.a. – 10,00% p.a., pƎiēemž vážený aritmetický prƽmĢr úrokových sazeb vsouēasném období vpƎípadĢ dlouhodobých bankovních a nebankovních úvĢrƽ ēiní 8,02%p.a.(vpƎedchozímobdobíSpoleēnostnevidovalažádnýdlouhodobýúvĢrnebopƽjēku)aváženýaritmetickýprƽmĢr úrokových sazeb vsouēasném období vpƎípadĢ krátkodobých pƎijatých úvĢrƽ a pƽjēek ēiní 7,43% p.a. (v pƎedcházejícím období pak 6,36% p.a.). Do krátkodobých pƎijatých úvĢrƽ a pƽjēek úvĢrƽ byly reklasifikovány dlouhodobé úvĢry/pƽjēky splatnédojednohoroku(31.12.2012).  5.9Obchodnízávazkyaostatnípasiva  údajevtis.Kē



31.12.2011

1.1.2010

2101

176

17

17

ZávazkyvƽēizamĢstnancƽm

463

34

ZávazkyvƽēiinstitucímsociálníhozabezpeēeníazdravotníhopojištĢní

174

46

1983

40

3

0

Závazkyzobchodníhostyku PƎijatéprovoznízálohy

Nevyfakturovanédodávky VýdajeavýnosypƎíštíchobdobí Závazkyztituluopēníprémie

98413

0

Ostatnízávazky

30603

216060

133757

216373

Obchodnízávazkyaostatnípasivacelkem

 SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobíevidujeobchodnízávazkyaostatnípasivavevýši133757tis.Kē,což pƎedstavujízejménaostatnízávazkyztituluopēníprémievēetnĢpoplatkuvevýši98413tis.KēzasjednanémĢnovéopce; azávazkypƎevzatézazanikléspoleēnostivrámcipƎeshraniēnífúzeslouēením(InvestmentFinanceGroup,a.s.,INVESTMENT HOLDING, a.s. a SUPPORT & REAL, a.s.)ve výši 30234 tis. Kē (z titulu nevyzvednutých dividend, ztitulu veƎejné dražby (z dƽvodunevyzvednutýchakciípƎizmĢnĢakciízakciínajménonaakcienamajitele,respektiveakcielistinné).VpƎedcházející období Spoleēnost evidovala obchodní závazky a ostatní pasiva ve výši 216373 tis. Kē, což pƎedstavuje zejména smluvní závazekpƎevzatývrámcipƎeshraniēnífúzeslouēenímzespoleēnostiSUPPORT&REAL,a.s.). ZávazkyzobchodníchvztahƽaostatnízávazkynebylyzajištĢnyžádnýmmajetkem,jednáseozávazkykrátkodobéažádný ztĢchtozávazkƽneníposplatnosti.UtĢchtozávazkƽ,sezƽstatkovoudobousplatnostidojednohorokusepƎedpokládá,že jejichnominálníhodnotapƎedstavujezároveŸihodnotureálnou.  5.10ÚrokovéapodobnévýnosyaÚrokovéapodobnénáklady(istýúrokovývýnos)  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Úrokovéapodobnévýnosy

462745

316351

146394

87773

Úrokovéapodobnénáklady

271368

182505

88863

32728

istýúrokovývýnos

191377

133846

57531

55045





ÚrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvĢryapƽjēkamipopsanýmivbodu5.4tétoÚēetnízávĢrky aúrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespƎijatýmiúvĢryapƽjēkamipopsanýmivbodu4.8tétoÚēetnízávĢrky. ÚrokovévýnosyzúvĢrƽsesníženouhodnotouvaktuálnímobdobípƎedstavovaly22672tis.Kē(vpƎedcházejícímobdobí0 tis.Kē).HodnotapohledávkyzúrokovýchvýnosƽzúvĢrƽsesníženouhodnotoubylatakésnížena.

 

101

5.11Ostatníprovoznívýnosyanáklady,netto  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

7606

5500

2106

0

719

523

196

19

Nákladynanájemném

Ͳ2945

Ͳ2243

Ͳ702

Ͳ354

Nákladynavedeníúēetnictvíaadministraci

Ͳ2847

Ͳ1191

Ͳ1656

Ͳ684

Nákladynaaudit

Ͳ2739

Ͳ1895

Ͳ844

Ͳ250

Nákladynaporadenství(právní,daŸové,znalci,notáƎskéslužby)

Ͳ3103

Ͳ1183

Ͳ1920

Ͳ23

Dary

Ͳ12000

Ͳ12000

0

Ͳ2400

Ostatníprovoznínáklady

Ͳ11201

Ͳ5701

Ͳ5500

Ͳ962

Ostatníprovoznívýnosycelkem

Ͳ26510

Ͳ18190

Ͳ8320

Ͳ4655

 isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek Ostatníprovoznívýnosy

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)



SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobípostoupilapohledávkyvevýši424729tis.Kē(cožjetvoƎenovýnosy zúplnéhopostoupenípohledávkyvevýši307500tis.Kēvroce2011a117229tis.Kēvroce2010),vpƎedcházejícímobdobí vevýši0tis.Kē.ZároveŸSpoleēnostvsouēasnémobdobívynaložilanákladyspostoupenímpohledávekvevýši417123tis. Kē(cožjetvoƎenonákladysúplatnýmpostoupenímpohledávekvevýši302000tis.Kēvroce2011a115123tis.Kēvroce 2010),vpƎedcházejícímobdobívevýši0tis.Kē.  5.12Osobnínáklady  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

8830

6267

2563

0

309

264

45

30

 Mzdovénáklady Dohodyoprovedenípráce OdmĢnyēlenƽmstatutárníhoorgánuadozorēírady

1006

480

526

500

ZákonnézdravotníasociálnípojištĢní

2147

1581

566

47

Ostatnísociálnínáklady

86

63

23

2

Osobnínákladycelkem

12378

8655

3723

579



SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vsouēasnémobdobívynaložilamzdovénákladyvevýši8830tis.Kēasociálnízákladyve výši2147tis.Kē.Spoleēnostk31.12.2011zamĢstnávala6zamĢstnancƽ,zēehož4jsouzamĢstnanciorganizaēnísložkyna Slovenskua3znichjsouēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti.K31.12.2010SpoleēnostzamĢstnávala5zamĢstnancƽ,zēehož 3zamĢstnancibylyēlenypƎedstavenstvaSpoleēnosti.VpƎedcházejícímobdobí(k31.12.2009)SpoleēnostnezamĢstnávala žádnézamĢstnance. VsouēasnémobdobíēinímzdovéasociálnínákladyēlenƽpƎedstavenstvaSpoleēnostivevýši7502tis.Kē(kumulativnĢza 24 mĢsícƽ), vpƎedcházejícím období ēlenové pƎedstavenstva Spoleēnosti nebyli zamĢstnanci Spoleēnosti. Dále ēlenƽm pƎedstavenstvaadozorēíradySpoleēnostibylyvaktuálnímobdobívyplacenyodmĢnyzavýkonfunkcevevýši1006tis.Kē (kumulativnĢza24mĢsícƽ),vpƎedcházejícímobdobívevýši500tis.Kē(kumulativnĢza12mĢsícƽ).lenƽmpƎedstavenstva Spoleēnosti, ēlenƽm dozorēí rady Spoleēnosti ani osobám sƎídící pravomocí ēi osobám blízkým neplynuly, mimo výše zmínĢné mzdy a odmĢny za výkon funkce, vaktuálním ani pƎedcházejícím období, žádné jiné výhody (cenné papíry pƎedstavujícípodílnaemitentovi(Spoleēnosti),opce,apod.).  

 

102

5.13Ztrátazesníženíhodnotyaktiv  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

105207

105207

0

0

Ztrátazesníženíhodnotydl.poskytnutýchúvĢrƽapƽjēek

77400

0

16806

77045 16806

355

Ztrátazesníženíhodnotykr.poskytnutýchúvĢrƽapƽjēek

0

0

0

0

0

Ͳ357

199413

199058

355

Ͳ357

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Ͳ3520

Ͳ3520

0

0

4797 1277

0 Ͳ3520

4797 4797

0 0

 Ztrátazesníženíhodnotyfinanēníchaktiv

Ztrátazesníženíhodnotyobch.pohledávekaostat.aktiv Ztrátazesníženíhodnotyaktivcelkem 

 5.14Zisk/ztrátazobchodování  údajevtis.Kē

 Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivͲakcienekótované Zisk/ztrátazprodejefinanēníchaktivͲdluhopisykótované Zisk/ztrátazobchodovánícelkem 

Spoleēnostvaktuálnímobdobírealizovalaztrátuzobchodovánísnekotovanýmicennýmipapíryvevýši3520tis.Kē,která bylazpƽsobenaskuteēnostíprodejeakciíŽELEZÁRNYHrádek,a.s.(4,98%podílnaspoleēnostiocenĢnýnanulovouhodnotu spoƎizovacícenou4020tis.Kē),za500tis.Kē;aziskzprodejekotovanýchdluhopisƽvevýši4797tis.Kēplynoucízprodeje dluhopisƽISTROKAPITALCZa.s..  5.15Ostatnífinanēnívýnosy  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

468014

381358

86656

39446

VýnosyzfinanēníhomajetkuͲkupondluhopisy

17339

17086

253

0

Výnosyzesankēníchúrokƽ

26653

26653

0

0

Poplatkyzaposkytnutégarance

12241

9369

2872

0

1032

Ͳ4468

5500

0

325

0

325

0

66102

0

66102

0

591706

429998

161708

39446

 Kurzovézisky

Ostatnífinanēnívýnosy Dividendy Výnosyztransakcísderivátovýminástroji Ostatnífinanēnívýnosycelkem 

SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobírealizovalavýnosyzesankēníchúrokƽplynoucíchzúplatnĢpostoupené neúroēené pohledávky poskytnuté kyperskému podnikatelskému subjektu ve výši 26653 tis. Kē, viz bod 4.5 této Úēetní závĢrky (v pƎedcházejícím období Spoleēnost nerealizovala výnosy zpoplatkƽ za poskytnuté garance). Dále Spoleēnost vaktuálním období realizovala výnosy ve výši 66102 tis. Kē plynoucí zforwardové operace související súplatným postoupením úvĢru za spoleēnosti APHOTICA INVESTMENT PROPERTIES LIMITED (nutno Ǝíci, že stouto operací dále

 

103

souvisely kurzové ztráty ve výši 61721 tis. Kē (vykázané vostatních finanēních nákladech), Spoleēnost tedy vsouvislosti stouto operací realizovala zisk ve výši 4381 tis. Kē); vpƎedcházejícím období Spoleēnost nerealizovala výnosy plynoucí ztransakcísderivátovýminástroji.  5.16Ostatnífinanēnínáklady  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

300298

198638

101660

0

95327

95327

0

33273

677

218

459

12

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

 Kurzovéztráty NákladystransakcemismĢnovýminástroji FinanēnínákladynaplatebnístykaoperacesCP Ostatnífinanēnínáklady Ostatnífinanēnínákladycelkem

6775

3281

3494

0

403077

297464

105613

33285



SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.vaktuálnímobdobírealizovalanákladyspojenésuzavƎenýmimĢnovýmiopcemi(mĢnové opcenaamerickýdolaraeurostermínemexpiraceopcív1/2012),reálnáhodnotakdatuúēetnízávĢrkyvevýši95327tis. Kē, viz bod. 4.9 této Úēetní závĢrky. VpƎedcházejícím období Spoleēnost realizovala náklady uzavƎené sforwardovou operacívevýši33273tis.KēsespoleēnostíJ&TPrivateEquityB.V..  5.17DaŸzeziskusplatnáaodložená  údajevtis.Kē

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

Ͳ60880

Ͳ42226

Ͳ18654

Ͳ11452

3422

4081

Ͳ659

0

Ͳ57458

Ͳ38145

Ͳ19313

Ͳ11452

 SplatnádaŸ OdloženádaŸ DaŸzpƎíjmƽcelkem  

Splatná daŸ Spoleēnosti za aktuální období ēiní 60 880 tis. Kē(za období 1.1.2010 až 31.12.2011, tedy 24 mĢsícƽ). VpƎedchozímobdobíēinilasplatnádaŸSpoleēnosti11452tis.Kē(za12mĢsícƽ).. SazbadanĢzpƎíjmƽprávnickýchosobveskérepublicevletech2011a2010ēinila19%.SazbadanĢzpƎíjmƽprávnických osobveskérepublicevroce2009ēinila20%.SazbadanĢzpƎíjmƽprávnickýchvKyperskérepublicevletech2011a2010 ēinila10%(k31.12.2009nebylasouēástíkonsolidaēníhocelkužádnákyperskáspoleēnost).  údajevtis.Kē

DaŸzeziskuvztahujícísekekomponentámostatního úplnéhovýsledku

31.12.2011 (za24mĢsícƽ)

31.12.2011

31.12.2010

31.12.2009 (za12mĢsícƽ)

1450 1450

322 322

1128 1128

0 0

PƎecenĢnírealizovatelnýfinanēníchaktivpƎesvlastníkapitál DaŸzeziskuvzt.sekekomponentámostat.úpl.výsledku 

 

104

údajevtis.Kē

OdsouhlaseníefektivnídaŸovésazby

31.12.2011 31.12.2011 31.12.2009 31.12.2009 (za24mĢsícƽ) (za24mĢsícƽ) (za12mĢsícƽ) (za12mĢsícƽ)

 ZiskpƎedzdanĢním



% 

% 

142808 

56327

DaŸovásazba19%(2009:20%)

19,00%

27134

20,00%

11265

DaŸovĢneuznatelnénáklady

28,77%

41090

1,29%

724

NezdaŸovanévýnosy

Ͳ3,55%

Ͳ5064

Ͳ0,10%

Ͳ57

Srážkovádaŷzúrokƽ

0,00%

0 Ͳ2280

0,00%

0

Ͳ1,60%

Poskytnutédary Celkem



Ͳ0,85%

60880 

Ͳ480 11452

  5.18ÚdajeoreálníhodnotĢ   NásledujícípƎehledobsahujeúdajeoúēetníhodnotĢareálnéhodnotĢfinanēníhomajetkuazávazkƽSkupiny,kterénejsou vúēetnictvívyjádƎenyvreálnéhodnotĢ.  údajevtis.Kē

 

Úēetníhodnota

Reálnáhodnota

31.12.2011

1.1.2010

31.12.2011

1.1.2010

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

11927

6458

11927

6458

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

24822

0

8916

0

186496

10175

96196

9639

Majetek

Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

2707979

0

3698536

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2129907

3076317

2113101

3076317



5061131

3092950

5928676

3092414

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

2120337

0

2120337

0

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2347007

755839

2347007

755839

133757

216373

133757

216373

4601101

972212

4601101

972212

Obchodnízávazkyaostatnípasiva 

 Odhadyreálnýchhodnot Následné odstavce popisují hlavní metody a pƎedpoklady použité pƎi odhadech reálných hodnot finanēního majetkua a závazkƽuvedenýchvpƎehleduvýše.  PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobéakrátkodobé ReálnáhodnotabylavypoēítánanazákladĢpƎedpokládanýchbudoucíchdiskontovanýchpƎíjmƽzesplátekjistinyaúrokƽ. PƎiodhadechpƎedpokládanýchbudoucíchpenĢžníchtokƽbylyvzatydoúvahyirizikaznesplnĢníjakoiskuteēnosti,které mohou naznaēovat snížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty úvĢrƽ vyjadƎují zmĢny vúvĢrovém hodnocení od momentujejichposkytnutí,jakoizmĢnyvúrokovýchsazbáchvpƎípadĢúvĢrƽsfixníúrokovousazbou. 

 

105

Finanēnínástrojerealizovatelné Reálnáhodnotabylastanovenapodleaktivníhotrhu,vpƎípadĢ,žesejednaloofinanēnínástroj,kterýneníobchodovánna aktivním trhu, reálná hodnota je odhadována za použití oceŸovacích technik, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícíseodhadƽapƎedpokladƽ.   5.19HlavnírizikovéfaktoryvefinanēnímƎízeníspoleēnosti  Níže jsou detailnĢ popsány finanēní a provozní rizika, kterým je Spoleēnost vystavena a zpƽsob jejich Ǝízení. NejvýznamnĢjšími finanēními riziky, kterým je Spoleēnost vystavena, jsou úvĢrové riziko, mĢnové riziko, riziko likvidity a tržníriziko.TržnírizikopakzahrnujerizikozmĢnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmĢnycenakcií.   ÚvĢrovériziko ÚvĢrové riziko je spojeno sneschopností dlužníka splatit svƽj závazek vsouvislosti sposkytnutou pƽjēkou nebo úvĢrem. ObjemvystaveníseúvĢrovémurizikujevyjádƎenúēetníhodnotoutohotomajetkuveVýkazufinanēnípozice.Mimotohoje Spoleēnost vystavena podrozvahovému riziku nesplacení úvĢru vtĢch pƎípadech, kdy Spoleēnost má závazek prodloužit úvĢr. Úēetní hodnota pƽjēek a úvĢrƽ vyjadƎuje nejvyšší možnou úēetní ztrátu, která by musela být zaúētována vpƎípadĢ, že protistrana úplnĢ selže pƎi plnĢní svých smluvních závazkƽ a všechna zajištĢní by mĢla nulovou hodnotu. Tato hodnota proto vysoko pƎevyšuje oēekávané ztráty, které jsou obsaženy ve výšce opravných položek.Spoleēnost neeviduje žádnou dlouhodoboupƽjēkuneboúvĢr,kterýbybylpodatusplatnosti.ÚvĢrovérizikoseSpoleēnostsnažíminimalizovattím,že sdlužníkyuzavírásmlouvyozajištĢní,atozejménazástavĢobchodníhopodílu(detailnĢjipopsánovbodu5.4).Dalšíriziko jespojenoseskuteēností,ženĢkteréposkytnutéúvĢryjsoupodƎízenybankovnímufinancovánídlužníka(detailnĢjipopsáno vbodu 5.4). Posouzení úvĢrového rizika týkajícího se smluvní strany je založené na interním hodnotícím systému konsolidovanéhocelkurespektiveSpoleēnosti.HodnotícísystémSpoleēnostijezaloženýnastandardizovanémohodnocení pƎíslušnýchkritérií,kterévypovídajíofinanēnísituacismluvnístranyajejíschopnostiplnitsvéúvĢrovézávazky,atovēetnĢ oēekávanéhovývoje,pƎimĢƎenéhozabezpeēeníastejnĢtaknavrhovanýchpodmínekprouskuteēnĢnídanétransakce.  údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlelokality k31.12.2011 Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech

eská republika

Slovenská republika

Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

0

0

0

0

8916

8916

Finanēnínástrojerealizovatelné

95732

464

0

0

0

96196

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

56603

931797

571801

1937582

200753

3698536

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

19224

481958

22143

1589776

0

2113101

6925

5002

0

0

0

11927

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

3472

339

0

303212

0

307023

181956

1419560

593944

3830570

209669

6235699

PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

1919683

25

200629

0

0

2120337

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

1914577

423347

0

0

9083

2347007

Obchodnípasivaaostatnízávazky

22430

111301

0

0

26

133757

3856690

534673

200629

0

9109

4601101

Obchodníaktivaaostatnípohledávky  Závazky

 

 

106

údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlelokality k1.1.2010

eská republika

Slovenská republika

Holandsko

Kyperská republika

Ostatní

Celkem

9639

Majetek Finanēnínástrojerealizovatelné

9639

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé PenĢžníprostƎedkyapenĢžní ekvivalenty

0

0

2035867

965686

74764

3076317

6458

0

0

0

0

6458

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

1538

0

0

0

0

1538

17635

0

2035867

965686

74764

3093952

PƎijatéúvĢyapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

0

pƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

524916

0

230923

0

0

755839

 Závazky

Obchodnípasivaaostatnízávazky 

31333

0

33273

0

151767

216373

556249

0

264196

0

151767

972212

Finanēnínástroje realizovatelné

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkydlouhodobé

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkykrátkodobé

Obchodní pohledávkya ostatníaktiva

  údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlesníženíhodnoty majetku k31.12.2011 Brutto Ztrátazesníženíhodnoty Netto

211318

2714979

2129907

307023

Ͳ106206

Ͳ77400

Ͳ16806

0

105112

2637579

2113101

307023

Finanēnínástroje realizovatelné

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkydlouhodobé

PoskytnutéúvĢrya pƽjēkykrátkodobé

Obchodní pohledávkya ostatníaktiva

9639

0

3076317

1538

0

0

0

0

9639

0

3076317

1538

 údajevtis.Kē

ÚvĢrovérizikopodlesníženíhodnoty majetku k1.1.2010 Brutto Ztrátazesníženíhodnoty Netto  

Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování ēinnosti Spoleēnosti a Ǝízení finanēní pozice. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat majetek vdohodnuté dobĢ splatnosti a úrokové sazbĢ a taktéž riziko neschopnosti realizovat majetekzarozumnoucenuvpƎimĢƎenémēasovémhorizontu. Spoleēnost používá rƽzné metody Ǝízení rizika likvidity, vēetnĢ individuálního monitorování. Management Spoleēnosti je zamĢƎuje nejvíce na diverzifikaci zdrojƽ financování. Tato diverzifikace umožŸuje Spoleēnosti vĢtší pružnost a snižuje závislostnajednomzdrojifinancování.RizikolikviditysevyhodnocujepƎedevšímsledovánímzmĢnvestruktuƎefinancování, porovnávající tyto zmĢny se strategií Ǝízení rizika likvidity stanovené managementem Spoleēnosti. Vrámci své strategie ƎízenírizikalikviditydržíSpoleēnostēástsvéhomajetkuveformĢvysocelikvidníchaktiv. Vnásledující tabulce je uvedena analýza Spoleēnosti sestavená podle zƽstatkové doby splatnosti. Oēekávané doby splatnosti se vnĢkterých pƎípadech liší od pƽvodnĢ dohodnutých smluvních splatností, jelikož zkušenost ukázala, že splatnosti mnoha krátkodobých úvĢrƽ a pƽjēek byly prodlouženy. Tato analýza pƎedstavuje nejopatrnĢjší variantu zƽstatkovýchdobsplatnosti,protojevpƎípadĢposkytnutýchúvĢrƽapƽjēeknejdelšímožnésplacení.

 

107

údajevtis.Kē

Rizikolikvidity k31.12.2011

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let

Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech

0

0

0

8916

0

8916

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

0

0

96196

96196

477925

1635176

2637579

1060957

0

5811637

11927

0

0

0

0

11927

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

307023

0

0

0

0

307023



796875

1635176

2637579

1069873

96196

6235699

PƎijatéúvĢryapƽjēky

483901

1863106

2120337

0

0

4467344

Obchodnípasivaaostatnízávazky

133757

0

0

0

0

133757

PoskytnutéúvĢryapƽjēky PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

Neurēená splatnost

Celkem

Závazky

0

235046

1790985

0

0

2026031

617658

2098152

3911322

0

0

6627132

Do3 mĢsícƽ

3mĢsíce až1rok

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

Celkem

Majetek InvesticevespoleēnĢovládaných spoleēnostech

0

0

0

0

0

0

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

0

0

9639

9639 3076317

PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm 

 údajevtis.Kē

Rizikolikvidity k1.1.2010

PoskytnutéúvĢryapƽjēky

2110631

965686

0

0

0

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

6458

0

0

0

0

6458

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

1538

0

0

0

0

1538

2118627

965686

0

0

9639

3093952

 Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky Obchodnípasivaaostatnízávazky PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm 

0

755839

0

0

0

755839

216373

0

0

0

0

216373

0

1148826

0

0

0

1148826

216373

1904665

0

0

0

2121038

   Úrokovériziko innosti Spoleēnosti jsou vystaveny riziku zmĢn vúrokových sazbách. Objem tohoto rizika je rovný sumĢ úroēeného majetku(vēetnĢinvestic)aúroēenýchzávazkƽ,pƎikterýchjeúrokovásazbavdobĢsplatnostinebovdobĢzmĢnyodlišnáod souēasné úrokové sazby. Doba, na kterou je pro finanēní nástroj stanovena pevná sazba proto vyjadƎuje vystavení riziku zmĢnvúrokovýchsazbách.PƎehleduvedenýníževyjadƎujevystaveníSpoleēnostirizikuzmĢnvúrokovýchsazbáchbuěna základĢsmluvnídobysplatnostifinanēníchnástrojƽ,neboprofinanēnínástroje,kterýchcenasemĢnívzávislostiodzmĢny tržnísazbyještĢpƎedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmĢnyúrokovésazby.Majetekazávazky,kterénemají stanovenousplatnostnebojsouneúroēené,jsouvykázányspoluvkategorii„neurēenásplatnost“.   

 

108

údajevtis.Kē

Úrokovériziko k31.12.2011

Do 1roku

1rok až5let

Nad5let

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

0

0

8916

0

8916

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

0

96196

96196

2113101

2637579

1060957

0

5811637

11927

0

0

0

11927

307023

0

0

0

307023

2432051

2637579

1069873

96196

6235699 4467344



Neurēená splatnost

Celkem

Majetek

PoskytnutéúvĢryapƽjēky PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty Obchodníaktivaaostatnípohledávky 



Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēky

2347007

2120337

0

0

Obchodnípasivaaostatnízávazky

133757

0

0

0

133757

PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm

235046

1790985

0

0

2026031

2715810

3911322

0

0

6627132

Do 1roku

1rok až5let

Nad5let

Neurēená splatnost

Celkem

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech

0

0

0

0

0

Finanēnínástrojerealizovatelné

0

0

0

9639

9639

3076317

0

0

0

3076317





 údajevtis.Kē

Úrokovériziko k1.1.2010



Majetek

PoskytnutéúvĢryapƽjēky PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

6458

0

0

0

6458

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

1538

0

0

0

1538

3084313

0

0

9639

3093952

PƎijatéúvĢryapƽjēky

755839

0

0

0

755839

Obchodnípasivaaostatnízávazky

216373

0

0

0

216373

1148826

0

0

0

1148826

2121038

0

0

0

2121038





Závazky

PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽm 



  MĢnovériziko MĢnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanēního majetku a závazkƽ Spoleēnosti vdƽsledku znehodnocení/zhodnocenísmĢnnýchkurzƽ.TotorizikoSpoleēnosteliminujezejménatím,žezdrojfinancováníiposkytnutá pƽjēka/úvĢrzpravidlaplynevestejnémĢnĢ.  údajevtis.Kē

MĢnovériziko k31.12.2011



CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

0

0

0

8916

8916

9866

92270

0

2976

105112

Majetek InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

87155

2792603

818778

0

3698536

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

509448

1603653

0

0

2113101

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

6925

5002

0

0

11927

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

3472

303551

0

0

307023

616866

4797079

818778

11892

6244615





 

109

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

8404

1911304

200629

0

2120337

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

580373

1757551

0

9083

2347007

Obchodnípasivaaostatnízávazky

22430

0

0

26

22456



611207

3668855

200629

9109

4489800



CZK

EUR

USD

HRK

Celkem

0

0

0

0

0

9639

0

0

0

9639



 údajevtis.Kē

MĢnovériziko k1.1.2010 Majetek

InvesticevespoleēnĢovládanýchspoleēnostech Finanēnínástrojerealizovatelné PoskytnutéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

PoskytnutéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

2035867

1040450

0

0

3076317

PenĢžníprostƎedkyapenĢžníekvivalenty

6458

Obchodníaktivaaostatnípohledávky

1538





6458 1538

2053502

1040450

0

0

3093952

Závazky PƎijatéúvĢryapƽjēkydlouhodobé

0

0

0

0

0

PƎijatéúvĢryapƽjēkykrátkodobé

524916

230923

0

0

755839

31333

185040

0

0

216373

556249

415963

0

0

972212

Obchodnípasivaaostatnízávazky 



  Operativníriziko DáleSpoleēnostpodléháoperativnímuriziku,kterépƎedstavujerizikoztrátyzdƽvoduzpronevĢry,neautorizovanýchaktivit, chyb,omylƽ,neefektivnostineboselhánísystémƽ,ēipƎípadnérizikosoudníchsporƽ.TotorizikovznikápƎivšechaktivitách Spoleēnosti.CílemSpoleēnostijeƎíditoperativnírizikotak,abysezabránilofinanēnímztrátámaújmámnadobrémjménu SpoleēnostivrámciefektivitynákladƽvynaloženýchnasplnĢnítohotocíleavyhnoutsepƎitomopatƎením,kterábybránila inciativĢakreativitĢ. Hlavní zodpovĢdnost za implementaci kontrol souvisejících sƎízení operativního rizika má management Spoleēnosti. Tato zodpovĢdnostjepodporovanávypracovánímstandardƽnaƎízeníoperativníhorizikaazahrnujenásledujícíoblasti: Ͳ

Ͳ Ͳ

Identifikace operativního rizika vrámci struktury kontrolního systému (vytváƎení podmínek pro snižování a limitování tohoto rizika (pƎi zabezpeēení požadované úrovnĢ aktivit), též jeho dopadu a následkƽ jako i doporuēenínavhodnéƎešenívtétooblasti. Požadavek na odsouhlasení a monitorování transakcí (každý úvĢr ēi pƽjēka, která je poskytnuta (vēetnĢ ēerpání vsouvislostisúvĢrovýmrámcem)jeodsouhlasovánapƎedstavenstvemSpoleēnosti). TentopƎehledudálostítýkajícíseoperativníhorizikaumožŸujeSkupinĢzpƎesnitpodniknutékrokyaopatƎenína sníženítĢchtorizikatéžuskuteēnitrozhodnutítýkajícísenásledovného: o akceptovánívzniknutýrizik, o iniciováníopatƎenísnižujícíchmožnédopady;nebo o snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení.

    

 

110

Analýzacitlivosti Ͳ

Úrokovériziko  Okamžité zvýšení/snížení úrokových mĢr o 100 bazických bodƽ („bp“), tedy o 1%, po celé výnosové kƎivce vztahující se na úrokové pozice vportfoliu konsolidovaného celku by mĢlo následující dopad na výsledek hospodaƎeníavlastníkapitálSpoleēnosti:

 Citlivostúrokovéhorizikavaktuálním období (1.1.2010Ͳ31.12.2011)

VlivnavýsledekhospodaƎenívtis. Kē

Vlivnavlastníkapitálv%

NárƽstúrokovýchmĢro1%



45678 

2,14%

PoklesúrokovýchmĢro1%



Ͳ45678 

Ͳ2,14%

  Citlivostúrokovéhorizikav pƎedcházejícímobdobí (1.1.2009Ͳ31.12.2009)

VlivnavýsledekhospodaƎenívtis. Kē

Vlivnavlastníkapitálv%

NárƽstúrokovýchmĢro1%



18347 

0,86%

PoklesúrokovýchmĢro1%



Ͳ18347 

Ͳ0,86%



 Ͳ

MĢnovériziko  Posíleníēeskékorunyo100bpoprotieuruaamerickémudolaruvportfoliubymĢlonásledujícívlivnavýsledek hospodaƎeníavlastníkapitálSpoleēnosti:

 CitlivostmĢnovéhorizikavaktuálním období (1.1.2010Ͳ31.12.2011)

VlivnavýsledekhospodaƎenív%

Vlivnavlastníkapitálv%

EUR



3,04% 

0,12%

USD



1,94% 

0,08%

 CitlivostmĢnovéhorizikav pƎedcházejícímobdobí (1.1.2009Ͳ31.12.2009)

VlivnavýsledekhospodaƎenív%

Vlivnavlastníkapitálv%

EUR



0,04% 

0,00%

USD



n/a 

n/a



Oslabeníēeskékorunyo100bpoprotieuruaamerickémudolaruvportfoliubymĢlostejnĢvelkývliv,aleopaēnýmsmĢrem navýsledekhospodaƎeníavlastníkapitál. Management Spoleēnosti si není vĢdom žádného jiného tržního, úrokového, mĢnového nebo úvĢrového rizika ēi rizika likvidity,kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamiSpoleēnosti.  

 

111

RizikozmĢnycenakcií Spoleēnost nemá nederivátová finanēní aktiva oceŸovaná reálnou hodnotou pƎes výsledek hospodaƎení. 10% posílení/oslabení nederivátových finanēních aktiv urēených kprodeji (available for sale) oceŸovaných reálnou hodnotou pƎes ostatní úplný výsledek hospodaƎení by mĢl vliv 0,45% nárƽst/poklesu vlastního kapitálu Spoleēnosti vsouēasném období(vpƎedchozímobdobí0,05%nárƽst/pokles).  \ízeníkapitálu SpoleēnostiprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdƽvĢruinvestorƽ,vĢƎitelƽatrhuataképodporovatdalšírƽst vlastníhopodnikáníSkupiny.  5.20SpƎíznĢnéosoby Úēasti skontrolním podílem a Investice ve spoleēnĢ ovládaných spoleēnostech jsou komentovány vtéto Úēetní závĢrce. SpoleēnostnemážádnéjinéspƎíznĢnéosoby.  5.21DoplŸujícíinformace  MIMOBILANN EVIDOVANÉÚDAJE(PODROZVAHA): SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.mimobilanēnĢeviduje:  údajevtis.Kē

 HodnotypƎedanédoúschovy

1.1.2010

2878

216258

PostoupenépohledávkyͲnominálníhodnota

1730531

0

PoskytnutépƎíslibykúvĢrƽmapƽjēkám

2026031

1148826

PoskytnutépƎíslibyͲpodílovýfond

889980

0

PƎijatépƎíslibykúvĢrƽmapƽjēkám

0

0

2650

0

198498

0

91806

0

Poskytnutéostatnízástavy

1285639

0

PohledávkyzopcínamĢnovénástroje

2146200

0

0

945378

PƎijatézástavyͲcennépapíry PƎijatéostatnízástavy PoskytnutézástavyͲcennépapíry

PohledávkyͲmĢnovéforwardy ZávazkyͲmĢnovéforwardy OstatnípƎijatézárukyaruēení

     

 

31.12.2011

112

0

976559

550490

500000

SOUDNÍSPORY: VprƽbĢhu roku 2010 bylo vƽēi spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. jako povinnému, vedeno exekuēní Ǝízení za úēelem uspokojenípohledávkyIng.RobertaKociánajakoosobyoprávnĢné.ExekuēníƎízeníbylodne23.3.2011zastaveno. Ke dni úēetní závĢrky respektive sestavení nebyly spoleēnosti RMS Mezzanine, a.s. známy jakékoliv soudní spory, kdy by výšezmínĢnáspoleēnostbylavpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil.                           

 

113

6. 

NÁSLEDNÉUDÁLOSTI

SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.ve2/2012úplatnĢpostoupilapohledávkyposkytnutédvĢmakyperskýmsubjektƽm,které si nepƎejí být dále konkretizovány, tyto pohledávky byly prodány sprovozním ziskem ve výši 9730 tis. Kē (hodnota pohledávkyvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši931769tis.Kē). Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. ve 3/2012 podepsala Smlouvu o právu opce se spoleēnosti EP Industries, a.s., která tak získáváprávonauzavƎenísmlouvyoúplatnémpostoupenípohledávkyzakyperskýmsubjektem,kterýsinepƎejebýtdále konkretizován(dlouhodobápohledávkakdatuúēetnízávĢrkyocenĢnávevýši258600tis.Kē),atodo14dnƽodpƎedložení Výzvy, která musí být pƎedložena nejpozdĢji do 15.10.2012. Spoleēnost RMS Mezzanine, a.s. ve 3/2012 pƎijala pƽjēku formousmĢnkynavidĢnouodJ&TBANKA,a.s.vevýši240mil.Kē. SpoleēnostRMSMezzanine,a.s.ve3/2012pƎijalapƽjēkuformousmĢnkynavidĢnouodJ&TBANKA,a.s.vevýši240mil.Kē. SpoleēnostiRMSMezzanine,a.s.ve4/2012bylpƎedēasnĢuhrazendlouhodobýúvĢrposkytnutýirskémupodnikatelskému subjektu,kterýsinepƎejibýtdálekonkretizovánvocenĢníkdatuúēetnízávĢrkyvevýši200753tis.KēaSpoleēnostzároveŸ splatilaúvĢrodspoleēnostiJ&TPrivateEquityB.V.nafinancovánívýšezmínĢnéhodlouhodobéhoúvĢru. DáleSpoleēnostposkytlavrámci1Q/2012úvĢryvcelkovévýšipƎesahující650mil.KēasplatilapƽjēkyaúvĢrypƎesahující ēástku572mil.Kē. Management spoleēností RMS Mezzanine, a.s. si není vĢdom žádných dalších významných následných událostí od data úēetnízávĢrkydojejíhosestavení,kterébymĢlyēimohlybýtkomentovány.

 

114

7. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Společnost RMS Mezzanine, a.s. se sídlem Hvězdova 1716/2b, 140 78, Praha 4 – Nusle, IČ 000 25 500, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495 (dále jen jako „Zpracovatel“, „Společnost“ nebo „RMS Mezzanine“), je součástí celku, ve kterém existují či existovali následující vztahy mezi Zpracovatelem a ovládajícími osobami a dále vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými a vztahy mezi zpracovatelem a osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen „propojené osoby“). Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením §66a odstavce 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, za období 2010 - 2011 (dále jen „účetní období“). Mezi zpracovatelem a níže uvedenými osobami byly v tomto účetním období uzavřeny níže uvedené smlouvy a byly přijaty či uskutečněny následující právní úkony a ostatní faktická opatření. Dále bychom rádi upozornili, že tato zpráva obsahuje a reflektuje stav po zapsání přeshraniční fúze sloučením (realizovaná fúze popsána v bodu č. 1 Konsolidované účetní závěrky) do obchodního rejstříku dne 5.1.2011 s rozhodným dnem fúze 1.1.2010. Informace reflektující stav před zápisem fúze do obchodního rejstříku naleznete ve Zprávě o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2010, která je součástí Roční zprávy za rok 2010 zveřejněné dne 30.4.2011. a) Ovládající osoby Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1.1.2010 do 31.12.2011 (s ohledem na dokončenou přeshraniční fúzi sloužením zapsanou do obchodního rejstříku dne 5.1.2011 s rozhodným dnem fúze 1.1.2010) byla Společnost Přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, nejvyšší ovládající osobou je Ing. Boris Procik. b) Propojené osoby Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od 1.1.2010 do 31.12.2011 (s ohledem na dokončenou přeshraniční fúzi sloučením zapsanou do obchodního rejstříku dne 5.1.2011 s rozhodným dnem fúze 1.1.2010) ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat(Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED RMSM2, s.r.o. (dříve Deštné Baude, s.r.o.), IČ: 276 34 485, se sídlem Hvězdova 1716/2b, PSČ 140 78, Praha 4 – Nusle, Česká republika; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM2, s.r.o. V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami: Společnost RMSM2, s.r.o. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2009 půjčku do společnosti RMS Mezzanine, a.s. ve výši 7 330 tis. Kč; tato půjčka byla v rámci roku 2010 a následně v rámci roku 2011 prolongována; v současnosti je evidována jako půjčka dlouhodobá. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 294 323 tis. Kč (11 408 tis. EUR) na financování respektive refinancování nákupu obchodního podílu na společnosti Tatry mountain resorts, a.s. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1 290 027 tis. Kč (50 001 tis. EUR) na financování nákupu obchodního podílu ve společnosti Best Hotel Properties, a.s. Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou zpracovateli ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v účetním období, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi zpracovatelem a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Zpracovatelem v účetní období v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. V Praze dne 30.3.2012

Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva

115