Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

2014.12.31 1 000 000 000

Jegyzet Infláció, kamatvágás A magyar inflációs ráta az utóbbi hónapokban sorozatosan meglepte az elemzőket, mivel a hazai pénzromlás év/év üteme rendre alulmúlta a piaci várakozásokat. A december közepén nyilvánosságra került november/novemberi mutató már mínusz 0,7%-on állt. Az árcsökkenés mögött a haztártási energia árának év/év alapú 13%-os csökkenése (rezsiár csökkentés) és az üzemanyagárak novemberben „még csak” 2,5%-os éves szintű csökkenése volt a hajtóerő. A várakozások szerint az év végi ráta is negatív maradhat. A negatív év/év infláció azonban még úgy is meglepő, hogy a novemberi maginfláció +1,2% volt, ami a teljes mutatónál közel 2%-kal magasabb. A várakozásoknál rendre alacsonyabb inflációs adatok hatására a jegybank is módosította a jövő évi inflációs előrejelzését. Az új előrejelzésben 2015. év végére az MNB már csak 0,9%-os árszint emelkedést vár a korábbi 2,5%-os előrejelzése helyett. Kérdésként adódik az, hogy a jelentős mértékű jegybanki inflációs előrejelzés csökkenés vajon hat-e az elmúlt hónapok MNB nyilatkozatai alapján korábban bebetonozottnak tűnő 2,1%-os jegybanki alapkamatra. Több nagy külföldi bankház (Barclays, Commerzbank, JP Morgan) is azt várja, hogy 2015-ben az - előző évi lépések folytatásaként - még további alapkamat csökkentés lehetséges. Ennek már nem mond ellent az MNB december közepén megjelent inflációs jelentése sem, mely szerint a tartósan laza monetáris kondíciók összhangban vannak a jegybank árstabilitási céljának elérésével és mivel a világgazdaság növekedése továbbra is visszafogott, így az alacsony inflációs környezet tartósan is fennmaradhat. A fentiek hatására a hazai fogyasztói árak változása 2015-ben számottevően elmaradhat a jegybanki inflációs céltól (0,9% vs. 3,0%), és csak 2016-ban érheti el a 3%-os célértéket. A jegybank szerint továbbá erősödtek a lefelé mutató inflációs kockázatok, melyek alapvetően a tartósan alacsony olajárból és a vártnál gyengébb nemzetközi növekedésből erednek. Az alapkamat csökkentés esélyének mérlegelése kapcsán azonban figyelembe kell venni az esetleges geopolitikai, illetve gazdaságpolitikai feszültségek eszkalálódását (pl.: orosz-ukrán helyzet, görög euró esetleges felülvizsgálata), mely a kockázati prémiumok megugrását – és a forint védelmében egy akár drasztikus egyszeri alapkamat emelést – is maga után vonhat Magyarországon. Fontos még megjegyezni azt is, hogy a jegybank intézkedései alapvetően a kb. másfél év múlva mért inflációra vonatkoznak, vagyis a jegybank a mai lépéseivel már a jövő évi inflációt kívánja befolyásolni. (Az MNB az előrejelzése alapján 2015-re +0,9%-os, míg 2016-ra 2,9%-os áremelkedést prognosztizál 2,4%-os, illetve jövőre 3,3%-os maginfláció mellett.) Tekintettel a jövő év során megemelkedő inflációs várakozásra, még a jelenleg lefelé mutató inflációs kockázatok (alacsony olajár és vártnál lassabb európai kilábalás) mellett is az esetleges alapkamat vágás (már ha egyáltalán meglépésre kerül) inkább az év első harmadában történhet meg, mivel az inflációs ráta szempontjából kedvező hatások kiárazódása az idő előrehaladtával folyamatosan emeli a mutató értékét, mely erodálja a kamatvágás későbbi valószínűségét. Budapest, 2015. január 5.

Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok Elmaradt a Mikulás-rally a tőzsdéken, december első felében meredeken csökkentek a részvényárfolyamok. Bár az év végét korrekció jellemezte, az európai piac több, mint 3%-os, a feltörekvő piacok pedig csaknem 5%-os veszteséggel zárták decembert. Az amerikai részvénypiac megúszta fél százalékos mínusszal. A hangulatot elsősorban a zuhanó nyersanyagárak (főleg olaj) rontotta el, valamint felerősödött a spekuláció Görögország euró-kilépéséről, miután a helyi parlamentet fel kellett oszlatni és új választásokat írtak ki. Az amerikai kötvénypiacokon kevés változás volt, Európában viszont újabb mélypontra zuhantak a hozamok, miután a deflációs kockázat miatt megnőtt annak az esélye, hogy az ECB januárban új eszközvásárlási programot jelent be. Ezzel párhuzamosan folytatódott az euró gyengülése is, a dollár további 2%-ot nyert a közös európai devizával szemben, a japán jenhez képest pedig 1%-ot erősödött. Az olaj csaknem 20%-ot zuhant a hónap folyamán, így az év elejéhez képest megfeleződött. Gyengélkedtek az ipari fémek is, az arany viszont kissé drágulni tudott. A hedge fundok ismét mínuszos hónapot zártak. Hazai tőkepiacok Felerősödött a spekuláció, hogy az MNB mégis folytatni fogja a kamatok csökkentését, miután a novemberi infláció -0,7% lett, a jegybank pedig jelentősen csökkentette saját inflációs prognózisát. Ennek ellenére az állampapírhozamok 10-20 bázisponttal emelkedtek a hónap folyamán, ami nagyrészt a kedvezőtlen nemzetközi befektetői hangulat számlájára volt írható. Utóbbi a forintot is megviselte, az euró jegyzése több, mint 2%-kal emelkedve 315-ig ugrott fel. Az orosz gazdasági kilátások romlása és a rubel mélyrepülése alaposan betett az OTP és a Richter árfolyamának, előbbi 4%-ot, utóbbi csaknem 8%-ot esett, a BUX összességében több, mint 4%-ot süllyedt.

Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2013.12.30) 120 110 100

90 80

MSCI World Free S&P 500 BUX

Magyar hozamgörbék (%) 7.5 6.5 5.5

4.5 3.5 2.5 1.5 0.5 3 hó

6 hó

Jelenlegi

Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.

E-mail: [email protected]

MSCI Em. Markets DAX arany

12 hó

3 év

1 hónappal korábban

Tel: 06 1 484 1778

5 év

10 év

15 év

1 évvel korábban

Megjegyzés

Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap

Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő


2014.12.31

Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások***

alulmúlta Referencia indexek teljesítménye ökkenés csak” Hazai államkötvény azonban RMAX CMAX új désként MAX alapján Nemzetközi kötvény azt Credit Suisse High Yield Bond az Citigroup World BIG EUR Index a örnyezet Hazai és nemzetközi részvény inflációs BUX inflációs S&P 500 gpolitikai DAX a MSCI World Free is, MSCI Emerging Markets jövő nosztizál CETOP 20 lefelé Deviza*** ha EUR/HUF (hó végi záróárfolyam) hatások USD/HUF (hó végi záróárfolyam) CHF/HUF (hó végi záróárfolyam) Egyéb Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

3 év

HUF

3.31%

0.21%

1.35%

3.31%

5.82%

HUF

10.83%

-0.26%

3.79%

10.83%

13.09%

HUF

12.58%

-0.33%

4.24%

12.58%

14.72%

USD

1.84%

-2.12%

-3.69%

1.84%

7.88%

EUR

13.33%

2.35%

7.25%

13.33%

1.38%

HUF

-10.40%

-4.13%

-10.60%

-10.40%

-0.67%

USD

11.39%

-0.42%

5.03%

11.39%

17.86%

EUR USD

2.65% 2.93%

-1.76% -1.71%

-0.28% -1.94%

2.65% 2.93%

18.46% 13.07%

USD

-4.63%

-4.82%

-8.99%

-4.63%

1.43%

EUR

-7.16%

-5.73%

-6.43%

-7.16%

1.37%

315.3

6.19%

2.55%

1.64%

6.19%

1.33%

259.1

20.15%

4.82%

14.09%

20.15%

7.67%

261.9

8.14%

2.36%

2.58%

8.14%

2.32%

1184.9

-1.72%

1.49%

-10.73%

-1.72%

-8.83%

Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény

Részvény

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Egyéb

Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes

Jogi nyilatkozat Jogi elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő


2014.12.31

Eszközalapok hozama* Eszközalap neve

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap

HUF

1.67%

0.10%

0.65%

1.67%

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap

HUF

2.50%

0.08%

0.85%

2.50%

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap

HUF

9.74%

-0.01%

2.86%

9.74%

ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap

HUF

3.17%

0.22%

1.42%

3.17%

ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap

HUF

-9.36%

-4.73%

-9.93%

-9.36%

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap

HUF

23.93%

3.82%

14.71%

23.93%

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap

USD

14.89% USD

4.73%

3.19%

14.89%

3 év

4.18% Az 4.55% Alap során 13.33% heti 5.57% vásároltunk -1.77% futamidőre, kal 16.50% további -2.65% többlet mennyiségbe folytattuk biztosításához

Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid

Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.

Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci

Kötvény

Ingatlan

Részvény

Árupiaci Az változás

Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape

Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő

Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2014.12.31

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,24-0,28 év között mozgott. A hónap során jelentős összegű tőkebefizetések történtek. A heti esedékességekből túlnyomórészt új betéteket vásároltunk (kizárólag forintban, jellemzően 3-9 hó futamidőre, a piaci DKJ hozamoknál kb. 0,80-0,90%kal magasabb szinten). A hozamgörbe rövid oldalán további hozamcsökkenés történt: a piacon megjelenő többlet likviditás miatt a befektetők újra nagy mennyiségben vásároltak rövid papírokat is. Tovább folytattuk a portfólió átrendezését: a jövőbeni likviditás biztosításához a lejáratok szerkezetét optimalizáltuk.

1 hó

0.10%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

3 hó

0.29%

6 hó

0.65%

1 év

1.67%

3 év

4.18%

YTD

1.67%

Befektetési cél

Legnagyobb pozíciók

Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.

Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap

A hónap Ezt hozamok szegmens míg meredeksége körüli között kötvények denominált,

2.33

2.32

2.31

2.30

2.29

2.28

Legfontosabb adatok 100.0%

Deviza

HUF

Ajánlott minimális időtáv Referencia Index

Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Kategória Kockázati besorolás

*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap összetételében decemberben jelentős változás nem történt.

1 hó

0.08%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.135

3 hó

0.33%

1.130

6 hó

0.85%

1.125

1 év

2.50%

1.120

3 év

4.55%

1.115

YTD

2.50%

1.110

A sítménnyel 16634 mélypontra állt 7 orosz bélyegét Oroszországb került

1.105 1.100

Befektetési cél


Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.

Erste Tőkevédett Alapok Alapja

63.7%


9.4%

Legfontosabb adatok

Kockázati besorolás

Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes


3-5 év RMAX Index

Indulás dátuma

2011.03.01

Deviza Kategória

HUF




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2014.12.31

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár

Hozam*

A portfólió duration-je 5,93-6,19 között mozgott. A hónap során jelentős mértékű tőkebeáramlás történt. Ezt a hónapot egy nagyobb korrekció, majd a hozamok hirtelen csökkenése jellemezte: a 15 éves szegmens 3,83%, a 10 éves 3,60% szintek körül állt, míg az 5 éves 3,15%-ra változott. A görbe meredeksége tovább laposodott: jelenleg kb. 2,40% körüli spread van a rövid és a hosszú hozamok között. A 2, 5 és 10 éves szegmensben a forint kötvények mellett továbbra is tartjuk a devizában denominált, forintra fedezett magyar állampapírokat.

1 hó

-0.01%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

3 hó

2.92%

6 hó

2.86%

2.70

1 év

9.74%

2.64

3 év

13.33%

YTD

9.74%

Befektetési cél


Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.

Erste XL Kötvény Alap

39.3%

Erste Rövid Kötvény Alap

38.9%

Elmaradt felében Bár több, 5 részvénypiac hangulatot olaj) Görögország parlamentet ki csökkent

2.79 2.76

2.73

2.67

2.61 2.58 2.55 2.52 2.49 2.46

Legfontosabb adatok Deviza

HUF

Kategória

hazai kötvény


közepes


2 év Max Comp.

Indulás dátuma

2001.11.22

Az kínál


ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

A hazai részvényparkett jelentős negatív teljesítménnyel zárta az évet. Közel 4%-ot gyengülve 16634 pontra esett, a hónap közepén éves mélypontra is került, bár a 15900-as szintről talpra állt. A hónap vesztesei a MOL (-6%) és a Richter (7%) voltak, de az OTP is 4%-ot esett a hónapban. Az orosz piacon eluralkodó válság-hangulat nyomta rá bélyegét a piacra. Az OTP és a Richter jelen van Oroszországban, míg a MOL az eső olajárak miatt került célkeresztbe.

1 hó

-4.73%


3 hó

-6.11%

1.90

6 hó

-9.93%

1 év

-9.36%

3 év

-1.77%

1.70

YTD

-9.36%

1.65

Befektetési cél


Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.

Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap

97.6%


2.4%

Az portfóliójába ingatlan továbbra kezelésére, ingatlanok

1.85 1.80 1.75

1.60 1.55


HUF

Kategória

részvény


magas


5 év BUX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2014.12.31

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

Elmaradt a Mikulás-rally a tőzsdéken, december első felében meredeken csökkentek a részvényárfolyamok. Bár az év végét korrekció jellemezte, az európai piac több, mint 3%-os, a feltörekvő piacok pedig csaknem 5%-os veszteséggel zárták decembert. Az amerikai részvénypiac megúszta fél %-os mínusszal. A hangulatot elsősorban a zuhanó nyersanyagárak (főleg olaj) rontotta el, valamint felerősödött a spekuláció Görögország euró-kilépéséről, miután a helyi parlamentet fel kellett oszlatni és új választásokat írtak ki. December folyamán az MSCI WF Index 1,7%-ot csökkent.

1 hó

3.82%


3 hó

6.01%

1.50

6 hó

14.71%

1 év

23.93%

3 év

16.50%

1.30

YTD

23.93%

1.25

Befektetési cél


Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.

ESPA Stock Global HUF

89.4%


10.7%

Decemberben nőtt os általában meg, szinthez azt Az 1380 zárva

1.45

1.40 1.35

1.20 1.15


HUF

Kategória

részvény


magas


5 év MSCI AC WF

Indulás dátuma

2001.11.22

Az értékének


ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap portfóliójába december folyamán nem került újabb ingatlan. Az ingatlankeresés mellett az Alapkezelő továbbra is nagy hangsúlyt fektet a meglévő portfólió kezelésére, a bérleti szerződések hosszabbítására, az ingatlanok szükség szerinti felújítására.

1 hó

0.22%


3 hó

0.63%

1.89

6 hó

1.42%

1 év

3.17%

1.86

3 év

5.57%

1.85

YTD

3.17%

1.84

1.88

1.87

1.83 1.82

Befektetési cél


Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.

Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap

Legfontosabb adatok 92.2% 7.8%

Deviza

HUF

Kategória

ingatlan


közepes


1 év BIX

Indulás dátuma

2005.07.29




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2014.12.31

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Decemberben az arany árfolyama 1,5%-kal 1184-re nőtt. A hónap során nyilvánosságra került az USA 5%os növekedési adata, ami dollárerősödéssel járt. Ez általában az aranyár esését okozza, de ez nem történt meg, az árfolyam továbbra is ragad az 1200-as szinthez. A hónap során 1220 fölött is járt a kurzus, ami azt mutatja, hogy van erő a dollárerősödés ellenére is. Az évet minimális változással zárta az árfolyam, de 1380 és 1140 között mozgott, az 1200-as kulcs szinten zárva az évet, ami erős támasznak látszik most.

1 hó

4.73%


3 hó

2.64%

1.36

6 hó

3.19%

1 év

14.89%

1.27

3 év

-2.65%

1.24

YTD

14.89%

1.21

Befektetési cél


Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.

JB Physical Gold ETF

77.5%


22.5%

1.33 1.30

1.18 1.15


USD

Kategória

árupiaci


magas


3 év London Gold PM

Indulás dátuma

2010.03.08




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

Recommend Documents