Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

2017.09.29 1 000 000 000

Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok Az előző hónap megnövekedett bizonytalansága után szeptemberben visszatért az optimizmus a piacokra. Kiemelkedően jól teljesítettek a nyugat-európai részvénypiacok, az EuroStoxx50 index több mint 5 százalékos emelkedéssel fejezte be a hónapot. Ez részben a vártnál jobb makrogazdasági adatoknak, részben pedig annak volt köszönhető, hogy az euró emelkedő trendje megfordult, javítva az exportőrök kilátásait. A németországi választásokon a vártnak megfelelően a Merkel-vezette kereszténydemokraták győztek. Az amerikai tőzsdéken szerényebb, 2 százalék körüli nyereséget lehetett elérni, pedig a hónap vége felé ismét felpörgött az adócsökkentésekkel kapcsolatos spekuláció, miután a törvényhozásnak sikerült megegyeznie az adósságplafon három hónapos átmeneti megemeléséről. A feltörekvő piacok ezúttal alulteljesítők voltak, dollárban számolva átlagosan fél százalékkal csökkentek a jegyzések. A Fed a várakozásoknak megfelelően bejelentette, hogy októbertől megkezdi mérlegének fokozatos csökkentését. Miután a legfrissebb inflációs adat kissé felülmúlta a várakozásokat, a Fed vezetői pedig nem vitték lejjebb a kamatokra vonatkozó előrejelzéseiket, az amerikai kötvényhozamok emelkedni kezdtek, a 10 éves hozam a hónap végére 22 bázisponttal magasabban állt. Ezzel párhuzamosan a dollár erősödni kezdett az euróval és a japán jennel szemben. Kisebb mértékben emelkedtek a hozamok Nyugat-Európában is, ahol az Európai Központi Bank októberre ígért részleteket az eszközvásárlási program jövőjével kapcsolatban. A piaci bizonytalanság enyhülése nem kedvezett az aranynak, melynek jegyzése 3 százalékkal csökkent. Az olaj jegyzése viszont csaknem 10 százalékkal ugrott meg a kedvezőbb készletadatoknak és a globális növekedés gyorsulásával kapcsolatos reményeknek köszönhetően. Hazai tőkepiacok A Magyar Nemzeti Bank 10 bázisponttal -0,15 százalékra csökkentette az egynapos betéti kamatot, és bejelentette, hogy a három hónapos betétben elhelyezhető összeget az év végére 75 milliárd forintban maximalizálja. A jegybank további jelentős volumenű euró/forint swaptendereket helyezett kilátásba, az intézkedések indoklása részeként pedig lejjebb vitte inflációs előrejelzéseit és már csak 2019 második felében számít a 3 százalékos cél fenntartható elérésére. Ennek hatására a hozamgörbe rövid végén további 10 bázisponttal süllyedtek a hozamok és ezzel a negatív tartományba kerültek. A hosszabb futamidejű kötvények hozama mintegy 40 bázispontot zuhant a hónap folyamán, az MNB ugyanis ismét hangsúlyozta, hogy túl meredeknek tartja a görbét. Ezzel párhuzamosan jelentős mértékben gyengült a forint is, az euró jegyzése 312-ig felugrott a hónap eleji 305-ös szintről. A hazai tőzsde ezúttal alulteljesítette a globális részvénypiacokat, a BUX 2 százalékkal esett a hónap folyamán. Ez elsősorban az OTP több mint 5 százalékos leértékelődésének írható a számlájára, felerősödött ugyanis a spekuláció, hogy a Groupama további OTP-részvényeket dob majd piacra.

Magyar hozamgörbék (%)

EURHUF (bal t.) és USDHUF (jobb t.) alakulása az elmúlt 1 évben

4.0 3.0 2.0 1.0

0.0

330

310

325

300

320

290

315

280

310

270

305

260

300

250

-1.0 3 hó

6 hó Jelenlegi

12 hó

3 év

1 hónappal korábban

5 év

10 év

15 év

1 évvel korábban

Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2016.09.29)

USA (bal t.) és német (jobb t.) 10 éves államkötvény hozamok alakulása az elmúlt 1 évben 2.7%

0.8%

2.4%

0.6%

2.1%

0.4%

1.8%

0.2%

1.5%

0.0%

1.2%

-0.2%

Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.

140% 120%

100% 80%

E-mail: [email protected]

MSCI World Free

MSCI Em. Markets

S&P 500

DAX

BUX

arany

Tel: 06 1 484 1778

Megjegyzés

Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap

Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő

a jobb portőrök zsdéken csolatos piacok

frissebb amerikai dollár Európai nem a


2017.09.29

Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások*** Referencia indexek teljesítménye

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

3 év

Hazai államkötvény RMAX

HUF

0.18%

0.04%

0.09%

0.59%

1.11%

CMAX

HUF

4.23%

1.69%

4.06%

4.99%

6.12%

MAX

HUF

4.61%

1.84%

4.43%

5.37%

6.60%

Credit Suisse High Yield Bond

USD

9.35%

0.83%

6.09%

9.84%

5.49%

Citigroup World BIG EUR Index

EUR

0.81%

-0.63%

0.76%

-2.08%

2.04%

BUX

HUF

16.52%

-2.10%

17.88%

34.80%

27.75%

S&P 500

USD

12.53%

1.93%

6.63%

16.19%

8.50%

EUR USD

11.74% 14.24%

6.41% 2.08%

4.19% 7.92%

22.05% 15.93%

10.63% 5.61%

USD

25.45%

-0.55%

12.87%

19.73%

2.47%

EUR

20.36%

-2.08%

10.71%

32.60%

4.16%

311.6

0.72%

1.93%

0.92%

1.01%

0.09%

263.7

-10.40%

2.74%

-9.00%

-3.87%

2.34%

272.5

-5.65%

1.73%

-5.70%

-3.50%

1.88%

USD/uncia

11.53%

-3.15%

2.45%

-2.74%

1.94%

Nemzetközi kötvény

Hazai és nemzetközi részvény

DAX hónapos MSCI World Free uró/forint MSCI Emerging Markets 2019 sponttal CETOP 20 a Deviza*** értékben EUR/HUF globális a USD/HUF CHF/HUF Egyéb Arany

Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Részvény

Kötvény

Egyéb

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. nem Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Kapcsolat Erste Vienna In 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok A nem Alapkezelő


2017.09.29

Eszközalapok hozama* Eszközalap neve

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

3 év

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap

HUF

-0.26%

-0.04%

-0.28%

-0.15%

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap

HUF

2.96%

1.29%

2.90%

2.57%

ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap

HUF

15.22%

-1.62%

16.04%

30.48%

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap

HUF

3.02%

5.12%

-0.29%

9.47%

6.88%

ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap

HUF

1.76%

0.16%

1.18%

2.35%

2.57%

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap

USD

-0.86% USD

0.51%

-4.33%

-5.93%

2.76%

0.32% Az 4.38% szetételében lentős 23.88%

Az lan sítson Az jellemző rövid

Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.

Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci

Kötvény

Részvény

Ingatlan

Árupiaci

Az a téti A ben tént, visszarendező sára szegmensig nap 5 meredeksége körüli

Az használása kében Az vényalapokba

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape

Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő

Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2017.09.29

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Pénzpiaci Alap öszszetételében szeptember folyamán nem történt jelentős változás.

1 hó

-0.04%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.349

3 hó

-0.10%

2.348

6 hó

-0.28%

1 év

-0.15%

3 év

0.32%

YTD

-0.26%

A a BUX 38554 részvényeit lyama a értékesítését volt vábbi közel

2.347 2.346 2.345 2.344 2.343 2.342 2.341 2.340

Befektetési cél

Legnagyobb pozíciók

Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.

Erste Pénzpiaci Alap

Legfontosabb adatok 100.0%

Deviza

HUF

Kockázati besorolás

Az kínál hazai pénzpiaci zai megfelelően alacsony

Ajánlott minimális időtáv Referencia Index

1 hó RMAX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Kategória

*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az MNB folyamatos beavatkozásainak köszönhetően a rövid hozamok újabb negatív rekordot értek el, a betéti kamatok szintje is történelmi mélypontra csökkent. A hosszabb lejáratú eszközök hozamai összességében lefelé mozogtak, kb. 30-35 bp-os csökkenés történt, de ebben benne szerepel a hó végi kb. 15 bp-os visszarendeződés is, mely a nemzetközi hírek hatására alakult ki. A folyamatos likviditás már az 5 éves szegmensig tartotta mélyen a piaci hozamokat. A hónap végére 2,58%-on állt a 10 éves szegmens, míg az 5 éves papíroknál a záró szint 1,21% lett. A görbe meredeksége továbbra is igen nagy: most kb. 3,5% körüli spread van a rövid és a hosszú hozamok között.

1 hó

1.29%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

3 hó

1.78%

6 hó

2.90%

3.02

1 év

2.57%

3.00

3 év

4.38%

YTD

2.96%

Befektetési cél


Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.

Erste XL Kötvény Alap

41.1%

Erste Rövid Kötvény Alap

28.0%

3.08

Szeptemberbe emelkedően piacok, kedéssel jobb volt fordult, választásokon kereszténydem szerényebb, törekvő számolva Az mán

3.06 3.04

2.98 2.96 2.94 2.92 2.90

Legfontosabb adatok Deviza

HUF

Kategória

hazai kötvény


közepes


2 év CMAX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Az nál




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2017.09.29

ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

A fejlett részvénypiacok jelentősen emelkedtek, mellyel a hónap közepéig a hazai értéktőzsde is lépést tartott. A BUX legmagasabb értékét szeptember 18-án érte el 38554,44 ponttal, majd korrekcióba kezdett. A MOL részvényeit a hónap végén nyolcadolták, így az árfolyama 24000 Ft körülről 3000 Ft körülire csökkent, míg a részvényszám nyolcorosára nőtt. A Richter amerikai értékesítését érintő negatív hír látott napvilágot. Az OTP volt a legérdekesebb, mely a Groupama esetleges további részvényeladási szándékának pletykájára hirtelen közel 6%-ot zuhant.

1 hó

-1.62%


3 hó

5.76%

3.41

6 hó

16.04%

3.21

1 év

30.48%

3 év

23.88%

YTD

15.22%

Befektetési cél


Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.

Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap

Az is elsősorban bérbe „A” lióját meglévő hosszabbításá tartására

3.01 2.81

2.61 2.41


Deviza

HUF

Kategória

részvény


magas


5 év BUX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Az ingatlanok kedvező kezelő valamint


ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

Szeptemberben visszatért az optimizmus a piacokra. Kiemelkedően jól teljesítettek a nyugat-európai részvénypiacok, az EuroStoxx50 index több mint 5%-os emelkedéssel fejezte be a hónapot. Ez részben a vártnál jobb makrogazdasági adatoknak, részben pedig annak volt köszönhető, hogy az euró emelkedő trendje megfordult, javítva az exportőrök kilátásait. A németországi választásokon a vártnak megfelelően a Merkel-vezette kereszténydemokraták győztek. Az amerikai tőzsdéken szerényebb, 2% körüli nyereséget lehetett elérni. A feltörekvő piacok ezúttal alulteljesítők voltak, dollárban számolva átlagosan fél %-kal csökkentek a jegyzések. Az MSCI World Free 2,1%-ot emelkedett a hónap folyamán.

1 hó

5.12%


3 hó

1.34%

1.72

6 hó

-0.29%

1.67

1 év

9.47%

3 év

6.88%

YTD

3.02%

Befektetési cél


Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.

ESPA Stock Global HUF

Szeptemberbe felett az végig Az lárig amerikai zamhoz totta idén

1.62 1.57 1.52 1.47


Legfontosabb adatok 95.7% 1.1%

Deviza

HUF

Kategória

részvény


magas


5 év MSCI AC WF

Indulás dátuma

2001.11.22

Az nek




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2017.09.29

ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap továbbra is kiemelt figyelmet fordít új ingatlanok keresésére, elsősorban frekventált elhelyezkedésű, hosszú távon bérbe adott kereskedelmi ingatlanokkal és új építésű, „A” kategóriás irodaházakkal kívánja bővíteni portfólióját. Az Alapkezelő továbbra is nagy hangsúlyt fektet a meglévő ingatlanok kezelésére, a bérleti szerződések hosszabbítására, az ingatlanok szükség szerinti karbantartására és felújítására.

1 hó

0.16%


3 hó

0.50%

2.030

6 hó

1.18%

2.020

1 év

2.35%

2.010

3 év

2.57%

2.000

YTD

1.76%

1.990 1.980 1.970

Befektetési cél


Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.

Erste Ingatlan Alap


Deviza

HUF

Kategória

ingatlan


közepes


1 év BIX Index

Indulás dátuma

2005.07.29


ERSTE Globe Arany ETF Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Szeptemberben éves csúcsra ment az arany. 1350 USD felett is tartózkodott, sajnos itt nem tudott konszolidálni az árfolyam, hanem a hónap további részében szinte végig esett. Így a szeptemberi teljesítménye -3,1% volt. Az arany ára újból 1300 alá süllyedt, egészen 1280 dollárig. Az észak-koreai incidensek lenyugvása és az amerikai dollár erősödése vezetett a gyenge havi hozamhoz. Az 1200-1300-as sáv szinte egész évben tartotta az aranyat. Nem számítunk nagyobb kilengésre idén.

1 hó

0.51%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

3 hó

0.48%

6 hó

-4.33%

1 év

-5.93%

1.46

3 év

2.76%

1.43

YTD

-0.86%

1.40

Befektetési cél


Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.

JB Physical Gold ETF

75.3%


21.5%

1.58 1.55

1.52 1.49

1.37 1.34

Legfontosabb adatok Deviza

USD

Kategória

árupiaci


magas


3 év London Gold PM

Indulás dátuma

2010.03.08




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

Recommend Documents