Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30 1 000 000 000
Jegyzet Eliminált félelmek Egy ősi kínai átok szerint „Élj meg izgalmas időket!” Bár a jelenlegi helyzetet lehetne még fokozni, de az elmúlt egy hónapban így is érdekes időszakot éltünk meg. Ennek során november 8-án az amerikai elnökválasztáson nyert a tőkepiacok szempontjából előzetesen komoly fenntartásokkal kezelt jelölt, majd a december 4-én tartott olasz és az osztrák népszavazást megelőzően a referendumok várható kimenetele borzolta a portfólió menedzserek idegeit. Az események bekövetkeztét követően azonban, még negatív kimenetel esetén is csak meglehetősen mérsékelt volt azok tőkepiaci hatása. Trump megválasztására adott részvénypiaci reakció csak fél napig tartott, akárcsak az olasz kormány várható lemondását eredményező referendum (devizapiaci) hatása. Az olasz referendumot követően az olasz kormányfő lemondása új parlamenti választások kiírását eredményezheti, ami az elemzői előrejelzések szerint az EU szkeptikus pártok megerősödéséhez és EU tagságról döntő népszavazáshoz vezethet. Egy ilyen népszavazás pedig könnyen vezethet olasz kilépéshez, ami a líra bevezetését és a jelenleginél magasabb olasz állampapírhozamokat eredményezne. Jelenleg a 60 milliós Olaszországnak a GDP arányos államadóssága meghaladja a 130%-ot, ami a mostani alacsony kamatszint mellett még finanszírozható, azonban ha az állampapír hozamok pár százalékkal megemelkednének, úgy jogos a félelem, hogy Olaszország is a görög útra lép. Az árfolyamok alakulásán azonban ez a félelem nem látszik. Általánosságban is elmondható, hogy az elmúlt időszakban, a világpolitikában olyan változások történtek, melyek még 10 évvel ezelőtt is nagy valószínűséggel erős hatást gyakoroltak volna a tőkepiacokra, most azonban ezek hatása csak kismértékű és ráadásul csak átmeneti jellegű. A konkrét - a régiónkat érintő - események közül elég csak az orosz-ukrán háborús konfliktusra, vagy a török puccskísérletet követő török-orosz egymásra találásra, illetve Törökország nyugati hatalmaktól történő elfordulására gondolni, de ide tartozik az új amerikai elnök NATO védelem korlátosságával kapcsolatos állásfoglalása vagy a Brexit is. A politikai oldalról jövő fenyegetettségekre a piacok láthatóan nem tudnak reagálni és ezek a kockázatok az árfolyamokban nem jelennek meg. Ennek az az oka, hogy a nagy jegybankok monetáris lazítása eredményeként az intézményi befektetők és a bankok fuldokolnak a likviditásban és így minden korrekciót vásárlásra használnak fel. Úgy tűnik, hogy a jegybankok által a rendszerbe pumpált pluszlikviditás leradírozta a várható hozamok eloszlás függvényének negatív kimenetelű végét, és úgy tűnik, mintha eliminálta volna a befektetők veszteségektől való félelmét. Azonban mivel a befektetői hozamvadászat kiváltó oka a laza jegybanki politika, így annak esetleges szigorodása vagy csak egy szigorodásra számító befektetői hangulatváltozás is gyors befektetői paradigmaváltást és hirtelen visszarendeződést eredményezhet a tőkepiacokon, de erre rövidtávon - a (már beárazott) decemberi FED kamatemelés ellenére - még nem számítok. (2016.12.08)
Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok A piaci folyamatokat novemberben főként az amerikai elnökválasztás befolyásolta. Miután meglepetésre Donald Trump győzött, a részvénypiacok egy átmeneti visszaesés után emelkedni kezdtek, az amerikai S&P 500 index új történelmi csúcsra ugrott. Főként a bankszektor, az olajszektor és a biotechnológiai részvények teljesítettek jól, melyek profitálhatnak az új elnök korábbi ígéreteiből. Az európai tőzsdék viszont nem tudtak előrébb lépni az egy hónappal korábbi szintekről, a feltörekvő piacokon pedig átlagosan közel 5 százalékkal estek a jegyzések. A feltörekvő piacok kötvényfronton is komoly eladói nyomás alá kerültek, mivel a Trump által kilátásba helyezett kereskedelmi korlátozások mellett az erősödő dollár és az emelkedő amerikai hozamok is érzékenyen érintik ezt a térséget. A 10 éves amerikai kincstárjegy hozama több mint 50 bázisponttal ugrott magasabbra a hónap végére és a piac teljesen beárazott egy Fed-kamatemelést decemberre. Szárnyalt a dollár az euróval és a jennel szemben is, az olajárakat pedig az ugrasztotta meg, hogy az OPEC a hónap végén megegyezett a kitermelés csökkentéséről. Hazai tőkepiacok A Magyar Nemzeti Bank a 0,9 százalékos alapkamat szintjére csökkentette az egynapos és az egyhetes hitel kamatát is. A rövid futamidejű állampapírok hozama tovább csökkent, az amerikai elnökválasztást követő globális hozamemelkedés hatása alól viszont a hosszabb kötvények már nem tudták kivonni magukat, ezeknek hozama 25-40 bázisponttal ugrott magasabbra. Ezzel párhuzamosan a forint is gyengült, az euró jegyzése 312-ig ugrott fel. A vártnál gyengébben alakult a gazdasági növekedés a harmadik negyedévben, a GDP csak 2 százalékkal nőtt. A hazai részvényindex, a BUX közel egy százalékkal emelkedett, főként az M-Telekomnak köszönhetően.
Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2015.11.30) 140% 120% 100% 80%
MSCI World Free
MSCI Em. Markets
S&P 500
DAX
BUX
arany
Magyar hozamgörbék (%) 5.0 4.0
3.0 2.0 1.0 0.0 3 hó
6 hó Jelenlegi
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
12 hó
3 év
1 hónappal korábban
Tel: 06 1 484 1778
5 év
10 év
15 év
1 évvel korábban
Megjegyzés
Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap
Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem A szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások***
érdekes Referencia indexek teljesítménye komoly várható Hazai államkötvény csak RMAX az CMAX elemzői MAX zavazás Nemzetközi kötvény nyezne. Credit Suisse High Yield Bond mellett a Citigroup World BIG EUR Index Hazai és nemzetközi részvény is BUX átmeneti S&P 500 követő elnök DAX MSCI World Free elennek MSCI Emerging Markets a ikviditás CETOP 20 fektetők Deviza*** setleges EUR/HUF hirtelen nem USD/HUF CHF/HUF Egyéb Arany
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
3 év
HUF
0.99%
0.06%
0.64%
1.06%
2.02%
HUF
5.00%
-0.70%
2.77%
4.87%
7.21%
HUF
5.25%
-0.78%
2.95%
5.12%
7.98%
USD
12.81%
-1.07%
4.74%
10.42%
2.89%
EUR
4.75%
-1.46%
0.51%
2.77%
7.67%
HUF
25.47%
0.71%
13.17%
26.28%
16.85%
USD
7.58%
3.42%
4.86%
5.69%
6.78%
EUR USD
-0.96% 2.96%
-0.23% 1.25%
3.68% 2.24%
-6.52% 1.04%
4.20% 1.68%
USD
8.65%
-4.67%
6.86%
5.96%
-5.37%
EUR
-3.55%
-3.52%
0.55%
-4.90%
-5.98%
-0.83%
1.41%
-0.26%
0.62%
1.25%
1.71%
5.17%
4.86%
0.39%
10.01%
-0.05%
2.16%
2.41%
1.52%
5.85%
10.56%
-8.14%
-3.47%
10.18%
-2.18%
USD/uncia
Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény
Részvény
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Egyéb
Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes
Jogi nyilatkozat Jogi jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok nem A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
Eszközalapok hozama* Eszközalap neve
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap
HUF
0.28%
0.04%
0.17%
0.29%
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap
HUF
1.17%
0.10%
0.69%
1.18%
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap
HUF
3.22%
-1.12%
1.34%
3.08%
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap
HUF
2.38%
0.22%
1.21%
2.60%
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap
HUF
24.14%
1.15%
12.46%
25.61%
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap
HUF
-3.30%
3.54%
2.49%
-5.42%
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap
USD
8.93% USD
-3.48%
0.06%
7.34%
3 év 0.92% Az 1.71% ration események 5.72% a 2.87% 400 14.87% további Ezzel 10.61% hozamait 6.00% mélypontot 0 pénzekből illetve
Az lan sítson Az jellemző rövid
Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.
Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci
Kötvény
Ingatlan
Részvény
Árupiaci
Az kontkincstárje valamint a
Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape
Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő
Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Pénzpiaci Alap duration-je 0,25-0,34 év között mozgott. A pénzpiaci események között fontos megemlíteni, hogy az MNB a novemberi betéti tenderen meglepetésre mindössze 400 Mrd HUF értékben fogadott be 3 hónapos betétet, további jelentős összeget pumpálva vissza a piacra. Ezzel tovább nyomta lefelé a legrövidebb eszközök hozamait. A rövid DKJ hozamok újabb történelmi mélypontot értek el (0,20%). Az éves DKJ hozama 0,45% körül mozgott. A lejáró betétekből felszabaduló pénzekből rövid DKJ-t és államkötvényt vásároltunk, illetve 1-5 hónap futamidejű betéteket kötöttünk.
1 hó
0.04%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.347
3 hó
0.07%
2.346
6 hó
0.17%
1 év
0.29%
3 év
0.92%
2.342
YTD
0.28%
2.341
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.
Erste Pénzpiaci Alap
A amerikai görbe amerikai meredeksége szönhetően spread
2.345 2.344 2.343
2.340 2.339
Legfontosabb adatok 100.0%
Deviza
HUF
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
Az használása hazai pénzpiaci kében Az alacsony vényalapokba 1 hó RMAX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Kategória Kockázati besorolás
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap portfóliójának legnagyobb részét diszkontkincstárjegyek és hazai államkötvények teszik ki, valamint az alapkezelők 16,8%-nyi kitettséget vállaltak a CIB Hozamvédett Betét Alapból.
1 hó
0.10%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.161
3 hó
0.26%
1.159
6 hó
0.69%
1.157
1 év
1.18%
3 év
1.71%
1.151
YTD
1.17%
1.149
Novemberben Index blue nek mények szavazási maradni ( (+
1.155 1.153
1.147 1.145
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.
DKJ
47.7%
Deviza
M. államkötvény
29.6%
Kategória
CIB Hozamvédett Betét Alap
16.8%
Legfontosabb adatok
Kockázati besorolás
Az kínál hazai pénzpiaci zai megfelelően közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3-5 év RMAX Index
Indulás dátuma
2011.03.01
HUF
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár
Hozam*
A Moody’s november eleji felminősítése ellenére az amerikai elnökválasztást követően a magyar hozamgörbe hosszú oldala – párhuzamosan a német és amerikai hozamokkal – megemelkedett és a görbe meredeksége a hosszú oldal emelkedésének köszönhetően tovább nőtt: jelenleg kb. 3,30% körüli spread van a rövid és a hosszú hozamok között.
1 hó
-1.12%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
-0.93%
6 hó
1.34%
1 év
3.08%
3 év
5.72%
YTD
3.22%
3.00
A elnökválasztás nald visszaesés 500 bankszektor, vények korábbi tudtak a estek index
2.98 2.96 2.94 2.92 2.90 2.88 2.86 2.84 2.82 2.80
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.
Erste XL Kötvény Alap
38.1%
Erste Rövid Kötvény Alap
30.6%
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
hazai kötvény
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
2 év CMAX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Az nál
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
Novemberben új történelmi csúcsot állított be a BUX Index (2016.11.11-én 30816,9 pont) köszönhetően a blue chip részvények kiváló negyedéves eredményének. A nemzetközi részvénypiacokat felkavaró események (amerikai elnökválasztás, olaszországi népszavazási bizonytalanság) ellenére is stabil tudott maradni a hónap folymán a hazai értéktőzsde (0,71%), a hónap nyertese a Magyar Telekom (+5,81%) volt.
1 hó
1.15%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.92
3 hó
6.87%
2.82
6 hó
12.46%
2.62
1 év
25.61%
2.52
3 év
14.87%
2.42
YTD
24.14%
Az kiemelt lésére, gatlanok sok
2.72
2.32 2.22 2.12 2.02
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.
Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap Erste Pénzpiaci Alap
Legfontosabb adatok 94.8%
5.2%
Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év BUX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Az ingatlanok kedvező kezelő valamint
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
A piaci folyamatokat novemberben főként az amerikai elnökválasztás befolyásolta. Miután meglepetésre Donald Trump győzött, a részvénypiacok egy átmeneti visszaesés után emelkedni kezdtek, az amerikai S&P 500 index új történelmi csúcsra ugrott. Főként a bankszektor, az olajszektor és a biotechnológiai részvények teljesítettek jól, melyek profitálhatnak az új elnök korábbi ígéreteiből. Az európai tőzsdék viszont nem tudtak előrébb lépni az egy hónappal korábbi szintekről, a feltörekvő piacokon pedig átlagosan közel 5%-kal estek a jegyzések. November folyamán az MSCI WF index 1,3%-ot emelkedett.
1 hó
3.54%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.76
3 hó
3.23%
1.71
6 hó
2.49%
1 év
-5.42%
3 év
10.61%
1.51
YTD
-3.30%
1.46
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.
ESPA Stock Global HUF
Novemberben ami csony tartó a dollár veznek szintet sárgafémet, kis
1.66
1.61 1.56
1.41 1.36
Erste Pénzpiaci Alap
Legfontosabb adatok 95.5% 4.6%
Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év MSCI AC WF
Indulás dátuma
2001.11.22
Az nek
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap kezelői kiemelt figyelmet fordítanak a jelenlegi portfólió kezelésére, valamint folyamatosan törekszenek újabb ingatlanok megvételére. Jelenleg előrehaladott tárgyalások folynak több irodaház megvételével kapcsolatban.
1 hó
0.22%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.999
3 hó
0.59%
1.989
6 hó
1.21%
1.979
1 év
2.60%
1.969
3 év
2.87%
1.959
YTD
2.38%
1.949 1.939 1.929
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.
Erste Ingatlan Alap Erste Likviditási Alap
Legfontosabb adatok 96.4% 3.7%
Deviza
HUF
Kategória
ingatlan
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
1 év BIX Index
Indulás dátuma
2005.07.29
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2016.11.30
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Novemberben száz dollárral esett az arany árfolyama, ami -9%-ot jelent. Februárban volt utoljára ilyen alacsony szinten a nemesfém ára. Akkor az év eleje óta tartó emelkedés gyorsult be erről a szintről, most pedig a 4 hónapja tartó esés üteme fokozódott. Az erősödő dollár és a javuló USA gazdasági adatok nem kedveznek az aranynak. Technikailag nagyon érzékeny szintet vitt át, az esés most 1100 USD alá viheti a sárgafémet, ha ez a rövidtávú trend folytatódik. Ott lehet kis megállás a chart alapján.
1 hó
-3.48%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.65
3 hó
-4.14%
1.60
6 hó
0.06%
1.55
1 év
7.34%
1.50
3 év
6.00%
YTD
8.93%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.
JB Physical Gold ETF
72.0%
Erste Pénzpiaci Alap
28.1%
1.45 1.40
1.35 1.30
Legfontosabb adatok Deviza
USD
Kategória
árupiaci
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3 év London Gold PM
Indulás dátuma
2010.03.08
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.