Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30 1 000 000 000
Jegyzet MNB kéthetes betét és a külföldi befektetők (Nagy Tibor, befektetési igazgató, Erste Alapkezelő Zrt.) Április 24-én az MNB bejelentette, hogy augusztus elsejétől kezdődően megszünteti a kéthetes jegybanki kötvényeket, és ezt követően a jegybanknál már csak kéthetes betétet lehet az aktuális alapkamaton a kereskedelmi bankoknak elhelyezni. A jegybank az intézkedéstől egyrészt azt várja, hogy a jelenlegi MNB kötvény tulajdonosok egy része hosszabb futamidejű állampapírt fog vásárolni augusztus elejétől a meglévő állománya helyett, így a forint államadósság futamideje növekedhet; míg a külföldi tulajdonosok másik része várhatóan kivonja befektetését az országból. Ez a külföldi befektetés kivonás a magyar gazdasággal szemben fennálló bruttó devizakövetelés volumenének a csökkenését - illetve másik oldalról a jegybank devizatartalékának csökkenését - vonja maga után, mely a jegybank meglátása szerint az ország sérülékenységét csökkenti. A rövid/hosszú kötvények „cseréjének” és ezzel egyidejűleg a kibocsátott állampapírok futamideje növelésének elősegítése végett az MNB az államkötvény tulajdonosok részére kamatswapot, lombard hitelt, illetve szükség esetén a forint értékpapírok deviza kötvényre cserélésének lehetőségét is felkínálja. Ha a hatások felmérése végett az intézkedés mögött a számokat, illetve a külföldiek motivációját is megnézzük, akkor az látható, hogy a lépés mintegy 5800 Mrd forintnyi MNB kötvényállományt és ezek tulajdonosát érinti. Az állományból a külföldi tulajdonosok jelenleg 800 Mrd forinttal részesednek. A 800 Mrd Ft-os külföldi MNB kötvényállomány mögött eddig jórészt az állt, hogy a devizakülföldiek a Magyarországra utalt eurójukat forintra átkonvertálták, majd a forint kitettségüket a forward fx piacon euróra visszaváltották, miközben a meglevő forint likviditásukon kéthetes kötvényt vásároltak. A fenti folyamat azt eredményezi, hogy 2 hetes futamidőre a külföldi befektetők jelenleg legalább 0,5%-os euró hozamot érnek el, ami versenyképes az eurózóna 0-0,25%-os kamatával szemben. Augusztus elsejével a fenti lehetőség azonban alapjaiban változik meg, mivel a kéthetes kötvények helyébe - egy, csak a hazai kereskedelmi bankok számára nyújtott - MNB betéti konstrukció fog lépni, így a külföldi befektetők fenti, 2 hetes befektetési lehetősége megszűnik. Az MNB várakozása az, hogy a külföldi forrópénzek egy része hosszabb futamidejű kötvényekbe fog átáramlani, azonban a kockázati szint - pláne külföldről nézve - természetesen egészen más egy kéthetes futamidejű, illetve már egy minimum 3 hónapos futamidejű kincstárjegy esetében is. Így az várható, hogy ezen 800 Mrd Ft-os összeg egy része elhagyja az országot. Ezt azonban - mint ahogy az fentebb már szerepel - a jegybank annyira nem bánja, hiszen a kimenő összeg az ország bruttó deviza finanszírozásából (adósságából) fog kiesni, mely a minősítő cégek által annyira vizsgált külső sérülékenységet csökkenti. A külföldiek részleges kivonulásának közvetlen hatásait vizsgálva azonban meg kell állapítani, hogy az így kimenő likviditás a devizaswap piac likviditásában is meg fog jelenni, mely a piac likviditásának csökkenését vonja maga után. Itt egy napi 300-500 Mrd forintos likviditású piacról beszélünk, míg a 800 Mrd forintos kéthetes külföldi kötvényállomány egésze az MNB kötvények kéthetes (10 munkanapos) futamidejére elosztva átlagosan napi 80 Mrd forintnyi fx forgalmat generál. Ilyen mértékű likviditáscsökkenés azonban önmagában is időnként a piac komoly mértékű elvékonyodását, kiszáradását okozhatja... (2014.05.06)
Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok Az ukrajnai válság súlyosbodása ellenére a nemzetközi részvénypiacok enyhe emelkedéssel zárták az áprilist. Bár a technológiai szektor és a gazdasági ciklusoknak jobban kitett iparágak részvényei többségében estek, a defenzívebb, nagy kapitalizációjú papírok jó teljesítménye ezt kompenzálta. Az első negyedéves amerikai GDP-adat csalódást keltett, de ezt a befektetők az extrém téli időjárás számlájára írták, a Fed pedig folytatta az eszközvásárlási program csökkentését. Európában ugyanakkor a túl alacsony infláció miatt a jegybanki politika további lazítása maradt napirenden. Az eltérő jegybanki irány ellenére a kötvényhozamok mindkét kontinensen csökkentek a hónap folyamán, és a dollár is gyengült a legtöbb devizával szemben. Az árupiacokon szinte kivétel nélkül emelkedtek az árak, az agrártermékek átlagosan ismét közel 3 százalékot drágultak, enyhén emelkedett az arany jegyzése is. Az alternatív stratégiákat követő hedge fundok ugyanakkor átlagosan 0,7 százalékos veszteséget produkáltak. Hazai tőkepiacok A parlamenti választások nem hoztak meglepetést, így érdemi piaci hatásuk sem volt. A Magyar Nemzeti Bank a vártnak megfelelően 2,50 százalékra csökkentette az alapkamatot. Ennél nagyobb piaci hatása volt annak a bejelentésnek, hogy a kéthetes jegybanki kötvény helyét augusztustól kéthetes betét veszi át, melyhez a külföldi befektetőknek már nem adnak közvetlen hozzáférést, az MNB pedig új eszközökkel próbálja a hosszabb állampapírok felé terelni a bankrendszer rövid kihelyezéseit. Ezek hatására a hozamgörbe rövid vége 40-50 bázispontot esett április folyamán, és a hosszabb papíroknál is 20-40 bázispontos hozamcsökkenés mutatkozott. A forint átmenetileg gyengült, de a hónap végére lényegében visszatért a március végi szintre.
Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2013.04.30) 140 120 100 80 60
MSCI World Free S&P 500 BUX
MSCI Em. Markets DAX arany
Magyar hozamgörbék (%) 6.5
5.5 4.5 3.5 2.5 1.5 3 hó
6 hó
Jelenlegi
12 hó
3 év
1 hónappal korábban
5 év
10 év
15 év
1 évvel korábban
Megjegyzés Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap
Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem A szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások***
a kedéstől gusztus része bruttó mely a swapot, hatások mintegy forinttal utalt forint jelenleg fenti számára akozása ülföldről is. a a
Referencia indexek teljesítménye
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
3 év
Hazai államkötvény RMAX
HUF
1.40%
0.51%
2.15%
4.64%
6.23%
CMAX
HUF
3.07%
1.72%
3.93%
7.07%
9.13%
MAX
HUF
3.62%
2.03%
4.50%
7.97%
9.83%
Credit Suisse High Yield Bond
USD
3.80%
0.66%
4.68%
6.80%
8.66%
Citigroup World BIG EUR Index
EUR
3.15%
0.49%
-0.31%
-3.58%
3.51%
BUX
HUF
-6.08%
-0.54%
-7.40%
-4.66%
-10.31%
S&P 500
USD
1.93%
0.62%
7.25%
17.93%
11.38%
DAX MSCI World Free
EUR USD
0.53% 1.61%
0.50% 0.83%
6.30% 5.30%
21.35% 14.33%
8.52% 6.72%
MSCI Emerging Markets
USD
-0.74%
0.06%
-3.78%
-4.25%
-6.15%
CETOP 20
EUR
-0.39%
-0.49%
-5.27%
-0.22%
-10.93%
EUR/HUF (hó végi záróárfolyam)
307.8
3.66%
0.23%
4.51%
2.58%
16.52%
a USD/HUF (hó végi záróárfolyam) Mrd CHF/HUF (hó végi záróárfolyam) 10 azonban Egyéb
223.1
3.45%
-0.12%
3.74%
-2.89%
25.49%
252.3
4.21%
0.24%
5.66%
3.02%
23.18%
1291.6
7.12%
0.59%
-2.38%
-12.54%
-6.17%
Nemzetközi kötvény
Hazai és nemzetközi részvény
Deviza***
Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)
Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény
Részvény
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Egyéb
Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes
Jogi nyilatkozat Jogi jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok nem A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
Eszközalapok hozama* Eszközalap neve
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap
HUF
0.71%
0.19%
1.15%
3.12%
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap
HUF
1.10%
0.33%
1.57%
3.96%
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap
HUF
2.63%
1.02%
3.28%
6.83%
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap
HUF
1.22%
0.32%
1.90%
4.68%
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap
HUF
-4.87%
1.58%
-5.91%
-2.72%
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap
HUF
1.39%
-2.19%
5.50%
7.93%
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap
USD
8.88% USD
-0.33%
0.82%
-9.97%
3 év
4.99% Az - Alap esedékessége 9.33% kötvényeket 6.41% betétlekötése -10.15% lemzően prémiummal 11.98% magasabb 4.32% kamatok betétek ek miatt portfólióban
Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid
Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.
Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci
Kötvény
Ingatlan
Részvény
Árupiaci Az változás
Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape
Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő
Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,25-0,30 év között mozgott. A havi esedékességekből túlnyomórészt új betéteket, MNB kötvényeket és DKJ-ket vásároltunk. Az új deviza betétlekötések javarészt euróban történtek, jellemzően 3 vagy 9 hónap futamidőre és a fedezeti prémiummal együtt az értékpapírpiaci hozamoknál magasabb megtérüléssel kerültek lekötésre. A dollár kamatok rendkívül alacsony szintje miatt az USD betétek aránya tovább csökkent, míg a swap spreadek változása és az euró kamatok szinten maradása miatt az EUR betétek aránya növekedett a portfólióban.
1 hó
0.19%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.33
3 hó
0.52%
2.31
6 hó
1.15%
1 év
3.12%
3 év
4.99%
YTD
0.71%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
A jellemezte, szűk szegmens míg meredeksége spread és továbbra fedezett
2.29 2.27 2.25 2.23 2.21
Legfontosabb adatok 100.0%
Deviza
HUF
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Kategória Kockázati besorolás
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap összetételében áprilisban jelentős változás nem történt.
1 hó
0.33%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
0.85%
6 hó
1.57%
1 év
3.96%
3 év
-
YTD
1.10%
A volatilitással minimális A részvényei folyamatosan igérő Magyar
1.120 1.115 1.110 1.105 1.100 1.095 1.090
1.085 1.080 1.075 1.070
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.
Erste Tőkevédett Alapok Alapja
80.5%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
13.5%
Legfontosabb adatok
Kockázati besorolás
Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3-5 év RMAX Index
Indulás dátuma
2011.03.01
Deviza Kategória
HUF
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár
Hozam*
A hónapot a hosszú hozamok további csökkenése jellemezte, bár a hónap jelentős részében inkább egy szűk sávban mozgott a piac: hó végére a 15 éves szegmens 5,74%, a 10 éves 5,35% szintek körül állt, míg az 5 éves 4,38%-ra változott. A görbe meredeksége tovább nőtt: jelenleg kb. 3,3% körüli spread van a rövid és a hosszú kamatok között. A 2 és 5 éves szegmensben a forint kötvények helyett továbbra is tartjuk az euróban denominált, forintra fedezett magyar állampapírokat.
1 hó
1.02%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.60
3 hó
3.50%
2.57
6 hó
3.28%
1 év
6.83%
3 év
9.33%
YTD
2.63%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.
Erste Rövid Kötvény Alap
40.9%
Erste XL Kötvény Alap
38.4%
Az részvénypiaco Bár jobban defenzívebb, sítménye amerikai az folytatta Európában jegybanki Az emelkedett
2.54 2.51 2.48 2.45 2.42 2.39 2.36 2.33
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
hazai kötvény
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
2 év Max Comp.
Indulás dátuma
2001.11.22
Az kínál
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
A hazai részvénypiac az ukrajnai eseményekre nagy volatilitással reagált, összességében azonban minimális (-0,54%-os) csökkenéssel zárta a hónapot. A felpattanásban korábban jeleskedő OTP és Richter részvényei egyaránt mínuszban zártak, a korábban folyamatosan alulteljesítő, de nagyobb osztalékot igérő MOL kis pluszt, a felvásárlási pletykáktól hajtott Magyar Telekom nagyobb pluszt tudott felmutatni.
1 hó
1.58%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
-4.86%
6 hó
-5.91%
1 év
-2.72%
1.80
3 év
-10.15%
1.75
YTD
-4.87%
Az folyamán portfóliójába
2.00 1.95 1.90 1.85
1.70 1.65
1.60 1.55
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.
Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap
95.7%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
4.3%
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év BUX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az ukrajnai válság súlyosbodása ellenére a nemzetközi részvénypiacok enyhe emelkedéssel zárták az áprilist. Bár a technológiai szektor és a gazdasági ciklusoknak jobban kitett iparágak részvényei többségében estek, a defenzívebb, nagy kapitalizációjú papírok jó teljesítménye ezt kompenzálta. Az első negyedéves amerikai GDP-adat csalódást keltett, de ezt a befektetők az extrém téli időjárás számlájára írták, a Fed pedig folytatta az eszközvásárlási program csökkentését. Európában ugyanakkor a túl alacsony infláció miatt a jegybanki politika további lazítása maradt napirenden. Az MSCI World Free index április folyamán 0,8%-ot emelkedett.
1 hó
-2.19%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.31
3 hó
1.64%
1.28
6 hó
5.50%
1 év
7.93%
1.19
3 év
11.98%
1.16
YTD
1.39%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.
ESPA Stock Global HUF
Áprilisban emelkedését mozgott telezésünket, mozgás mélypontok sáv mélypontok inkább grafikonból hozhatnak
1.25 1.22
1.13 1.10
1.07 1.04
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
Legfontosabb adatok 95.7% 4.3%
Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év MSCI AC WF
Indulás dátuma
2001.11.22
Az értékének
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap április folyamán nem vásárolt újabb ingatlanokat a portfóliójába.
1 hó
0.32%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.87
3 hó
0.92%
1.85
6 hó
1.90%
1.83
1 év
4.68%
3 év
6.41%
YTD
1.22%
1.81 1.79 1.77 1.75
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.
Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap
Legfontosabb adatok 94.6% 5.4%
Deviza
HUF
Kategória
ingatlan
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
1 év BIX
Indulás dátuma
2005.07.29
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.04.30
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Áprilisban az arany árfolyamának enyhe, 0.59%-os emelkedését figyelhettük meg. Szűk 4%-os sávban mozgott egész hónapban, ami erősíti a feltételezésünket, hogy csak konszolidáció zajlik, trendszerű mozgás még nem alakult ki az 1200-as dupla mélypontok után. Továbbra is egy 1200-1400 USD-os sáv látszik kirajzolódni, csökkenő volatilitással. A mélypontok utáni gyors felpattanás ereje eltűnőben van, inkább az árfolyam 1200-hoz közeledését lehet a grafikonból feltételezni. A FED váratlan döntései hozhatnak izgalmakat.
1 hó
-0.33%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.48
3 hó
1.44%
1.43
6 hó
0.82%
1.38
1 év
-9.97%
1.33
3 év
4.32%
1.28
YTD
8.88%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.
JB Physical Gold ETF
75.5%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
24.5%
1.23 1.18 1.13
Legfontosabb adatok Deviza
USD
Kategória
árupiaci
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3 év London Gold PM
Indulás dátuma
2010.03.08
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.