Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27 1 000 000 000
Jegyzet Az EU jobban teljesít Ha az idei év részvénypiaci kilátásait vizsgáljuk, megállapítható, hogy a regionális várakozásokban változás következett be. A tavalyi évben, illetve az azt megelőző években az volt a várakozás(unk), hogy a fejlett piacokon belül az amerikai indexek jobb teljesítményt fognak nyújtani, mint a mediterrán országok folyamatos válságától sújtott eurózóna. A Medclub válságán kívül ennek az oka a gazdasági növekedési ütem különbségében és az alkalmazott monetáris politika eszközök eltérésében volt, hiszen a Fed célja a gazdasági növekedés beindítása és az infláció kordában tartása volt, míg az ECB hosszú ideig inkább csak az inflációs célra fókuszált. A korábbi évek tapasztalatával szemben 2015-re azonban már azt várjuk, hogy az európai indexek teljesítménye a tengerentúli fejlett részvénypiaci teljesítményeket meghaladhatja. Ezt a feltételezést több tényező is támogatja. Egyrészt az amerikai monetáris politika 2014. október végére befejezte a mennyiségi lazítás harmadik fázisát és most már a kamatemelés időzítésére vonatkoznak a találgatások, miközben az ECB még csak most kezdi a 2016 őszéig fennálló, havi 60 Mrd eurós likviditásbővítési programját. Másrészt fontos érv, hogy az USA dollár az euróval szemben az elmúlt egy év során mintegy 25%-kal erősödött. Az ECB likviditásösztönző lépései az euró kínálatot és ezen keresztül a relatíve gyenge eurót továbbra is támogatni fogják. A gyenge euró az európai (exportra termelő) vállalatok versenyképességét javítja, míg az erős(ödő) dollár az amerikai vállalati profitokra negatívan hathat. Részben a fentiek nyilvánulhatnak meg abban is, hogy a jó negyedik negyedéves jelentés szezon után az elemző cégek a 2015-ös amerikai vállalati profitkilátásokat egyes esetekben már a 2014-es eredményektől elmaradó szintre - mérséklik, miközben a diszkontrátaként használt kamatok emelkednek. (Az amerikai 10 éves hozam a kamatemelési találgatások eredményeként már 2,0% fölé emelkedett, miközben Európában a hozamcsökkenés továbbra is kitartott, és a német 10 éves hozam 0,3% közelébe süllyedt.) Az európai növekedés beindulására lehet következtetni abból a hüvelykujjszabályból is, melynek értelmében 10%-os euró gyengülés 0,7%-os GDP növekedést eredményez. Tovább segítheti az európai gazdaságot a tartósan gyenge olajár. Talán részben a korábban felsorolt tényezők hatására is, az Európai Bizottság javított a 2015-ös és a 2016-os növekedési prognózisán. Ennek értelmében az idei évre a korábbi 1,1%-os előrejelzésével szemben 1,3%-os növekedés, míg jövőre a korábbi 1,7%-kal szemben 1,9%-os reálbővülés a várakozás. (Emellett az inflációs várakozások is javultak, hiszen az idei -0,1%-os várakozás jövő évre már +1,3%-ra emelkedik, vagyis deflációs spiráltól nem kell tartani.) Tovább árnyalja a képet, hogy a januári adatok szerint év/év összehasonlításban Kínában csökkent az export (-3,3%) és az import (19,9%(!)) volumene, miközben a fogyasztói árak alakulása 5 éve nem volt ilyen alacsony (jan/jan 0,8%), ami deflációs spirállal fenyeget. (Bár a megvágott számok ellenére a Kínai kormány 2015-re még mindig 7,0%-os növekedést vár a tavalyi 7,4% után.) A vártnál gyengébb távol-keleti adatok azonban relatíve tovább javíthatják az európai részvénypiac kilátásait. Budapest, 2015. március 6.
Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok Számos pozitív tényezőnek köszönhetően nagyon kedvező hangulatban telt február a tőkepiacokon. Az új görög kormány és az EU/IMF vezetői megegyeztek a hitelprogram átmeneti meghosszabbításáról, a FED vezetőinek nyilatkozatai pedig azt sejtették, hogy a kamatemelési ciklus megkezdésétől rövid távon nem kell tartani. Az európai makroadatok ráadásul többségében jobban alakultak a vártnál, így a kontinens tőzsdéi átlagosan 7-8%-os nyereséggel zárták a hónapot. Jól szerepeltek az amerikai piacok is, az S&P 500 index több, mint 5%-ot emelkedett, és a feltörekvő piacokon is átlagosan 3%-kal drágultak a részvények. A 10 éves amerikai kincstárjegy hozama 35 bázispontot emelkedve 2%-ig jött vissza, a hasonló német hozam 0,30% környékén ragadt. Megtorpant az euró gyengülése a dollárral szemben, folytatódott viszont a jen leértékelődése. A hatalmas zuhanást meredek korrekció követte az olaj piacán, a jegyzés közel 20%-kal ugrott feljebb. Jó hónapot zártak a hedge fundok, az arany viszont 5%-ot esett.
Magyar hozamgörbék (%) 7.5 6.5 5.5
4.5 3.5 2.5 1.5 0.5
Hazai tőkepiacok A kedvező nemzetközi hangulatot több jó hír is megtámogatta a hazai piacon. A tavalyi utolsó negyedéves GDP a várakozásokat meghaladva 3,4%-kal bővült, az MNB növekedési- és hitelprogramjának kibővítéséről döntött, a kormány pedig ígéretet tett a bankadó jelentős mérséklésére. A 1,4%-os januári inflációs adat tovább erősítette a kamatcsökkentési várakozásokat, így a rövid hozamok még enyhén lejjebb tudtak jönni, viszont a hosszabb kötvények hozama emelkedett. Sokat erősödött a forint, az euró jegyzése 303 alá került. A bankadó-csökkentés híre csaknem 20%kal dobta meg az OTP jegyzését a hónap folyamán, a BUX 10%-ot tudott emelkedni. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
3 hó
6 hó
Jelenlegi
12 hó
3 év
1 hónappal korábban
5 év
10 év
15 év
1 évvel korábban
Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2014.02.28) 120 110 100
90 80
MSCI World Free S&P 500 BUX
Tel: 06 1 484 1778
MSCI Em. Markets DAX arany
Megjegyzés
Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap
Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem A szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások***
tavalyi sítményt zdasági zdasági korábbi énypiaci október iközben USA és állalatok ulhatnak kamatok rópában lehet ményez. Európai zésével inflációs ) enyeget. vártnál
Referencia indexek teljesítménye
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
3 év
Hazai államkötvény RMAX
HUF
0.21%
0.14%
0.91%
3.05%
5.37%
CMAX
HUF
3.16%
-0.08%
6.65%
14.62%
12.54%
MAX
HUF
3.41%
-0.13%
7.43%
16.84%
14.02%
Credit Suisse High Yield Bond
USD
3.14%
2.52%
-0.79%
2.11%
7.44%
Citigroup World BIG EUR Index
EUR
6.35%
-0.54%
10.27%
17.56%
4.34%
BUX
HUF
9.48%
10.16%
2.42%
2.62%
-1.90%
S&P 500
USD
2.21%
5.49%
5.05%
13.18%
15.50%
DAX MSCI World Free
EUR USD
16.28% 3.70%
6.61% 5.68%
20.40% 1.38%
17.64% 5.82%
18.48% 10.93%
MSCI Emerging Markets
USD
3.55%
2.98%
-8.97%
2.47%
-2.83%
CETOP 20
EUR
8.14%
6.34%
3.70%
-1.60%
-1.28%
EUR/HUF (hó végi záróárfolyam)
302.9
-3.92%
-2.60%
-3.92%
-2.38%
4.50%
USD/HUF (hó végi záróárfolyam)
269.9
4.17%
-1.81%
12.85%
19.43%
25.36%
CHF/HUF (hó végi záróárfolyam)
284.1
8.50%
-4.22%
8.72%
11.35%
18.15%
1213.2
2.39%
-5.50%
-5.79%
-8.54%
-10.58%
Nemzetközi kötvény
Hazai és nemzetközi részvény
Deviza***
Egyéb Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)
Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény
Részvény
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Egyéb
Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes
Jogi nyilatkozat Jogi jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok nem A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
Eszközalapok hozama* Eszközalap neve
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap
HUF
0.16%
0.08%
0.54%
1.47%
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap
HUF
0.39%
0.19%
0.86%
2.40%
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap
HUF
2.66%
-0.17%
5.54%
12.89%
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap
HUF
0.48%
0.24%
1.37%
3.02%
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap
HUF
9.20%
9.60%
3.75%
5.64%
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap
HUF
6.24%
2.39%
14.50%
24.15%
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap
USD
2.82% USD
-5.40%
4.10%
4.61%
3 év
3.88% Az 3.81% Alap esedékessége 12.70% hozamú 5.31% forintban, -1.87% futamidőre, kal 18.19% oldalán -2.91% szességében Jelenleg eszközök csökkenése devizabetétek piaci
Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid
Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.
Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci
Kötvény
Ingatlan
Részvény
Árupiaci Az változás
Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape
Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő
Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,26-0,32 év között mozgott. Az esedékességekből főleg új betétet, illetve magas hozamú KKJ-ket kötöttünk. Az új betéteket kizárólag forintban, jellemzően 2 hétre, illetve 6-10 hó futamidőre, a piaci DKJ hozamoknál kb. 0,40-0,60%kal magasabb szinten kötöttük. A hozamgörbe rövid oldalán kisebb hozamcsökkenés történt, de öszszességében nagyon nem változtak a szintek. Jelenleg 1,60% közelében vannak a legrövidebb eszközök hozamai. A betéti kamatok és felárak csökkenése miatt elképzelhető újabb fedezett devizabetétek elhelyezése a portfólióba az aktuális piaci ajánlatok függvényében.
1 hó
0.08%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.335
3 hó
0.26%
2.330
6 hó
0.54%
1 év
1.47%
3 év
3.88%
YTD
0.16%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
A volatilitást szintek éves változott kb a hosszabb és továbbra fedezett
2.325 2.320 2.315 2.310 2.305 2.300 2.295 2.290
Legfontosabb adatok 100.0%
Deviza
HUF
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Kategória Kockázati besorolás
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap összetételében februárban jelentős változás nem történt.
1 hó
0.19%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.140
3 hó
0.47%
1.135
6 hó
0.86%
1.130
1 év
2.40%
1.125
3 év
3.81%
1.120
YTD
0.39%
1.115
Februárban ban, (+ alatt blue Richter dulatnak a orosz
1.110 1.105
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.
Erste Tőkevédett Alapok Alapja
62.1%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
10.9%
Legfontosabb adatok
Kockázati besorolás
Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3-5 év RMAX Index
Indulás dátuma
2011.03.01
Deviza Kategória
HUF
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár
Hozam*
A hónap során a hosszú papírok hozamai jelentős volatilitást mutattak, összességében a január végi szintek felett zártak: a 15 éves szegmens 3,25%, a 10 éves 3,07% körül állt, míg az 5 éves 2,58%-ra változott. A görbe meredeksége tovább laposodott: kb. 1,66% körüli spread volt február végére a rövid és a hosszú hozamok között. A rövid felpattanásokat hosszabb eszközök vásárlására használtuk fel. A 2, 5 és 10 éves szegmensben a forint kötvények mellett továbbra is tartjuk a devizában denominált, forintra fedezett magyar állampapírokat.
1 hó
-0.17%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
2.65%
6 hó
5.54%
1 év
12.89%
3 év
12.70%
YTD
2.66%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.
Erste XL Kötvény Alap
39.4%
Erste Rövid Kötvény Alap
33.2%
Számos hangulatban kormány hitelprogram vezetőinek kamatemelési kell többségében tőzsdéi hónapot index piacokon Február emelkedett
2.88 2.85 2.82 2.79
2.76 2.73 2.70 2.67 2.64 2.61 2.58
2.55 2.52 2.49
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
hazai kötvény
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
2 év Max Comp.
Indulás dátuma
2001.11.22
Az kínál
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
Februárban megtört a több éves eső trend a BUXban, a Hazai Értéktőzsde indexe az OTP vezetésével (+17,4%) 10,16%-os emelkedést produkált egy hónap alatt. Több éve nem láttunk olyat, hogy mind a négy blue-chip 5% feletti pluszt termelt (MOL 8,46%, Richter 5,08%, Magyar Telekom 7,28%). A fordulatnak három fő oka van: európai monetáris lazítás, a bankadó várható fokozatos leépítése, bizalom az orosz-ukrán konfliktus rendeződésével kapcsolatban.
1 hó
9.60%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.93
3 hó
4.04%
1.88
6 hó
3.75%
1 év
5.64%
3 év
-1.87%
1.68
YTD
9.20%
1.63
Az hónapban ingatlanok ményeként bővült Alapkezelő portfólió bítására,
1.83 1.78 1.73
1.58 1.53
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.
Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap
90.1%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
9.9%
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év BUX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
Számos pozitív tényező hatására nagyon kedvező hangulatban telt február a tőkepiacokon. Az új görög kormány és az EU/IMF vezetői megegyeztek a hitelprogram átmeneti meghosszabbításáról, a FED vezetőinek nyilatkozatai pedig azt sejtették, hogy a kamatemelési ciklus megkezdésétől rövid távon nem kell tartani. Az európai makroadatok ráadásul többségében jobban alakultak a vártnál, így a kontinens tőzsdéi átlagosan 7-8%-os nyereséggel zárták a hónapot. Jól szerepeltek az USA piacok is, az S&P500 index több, mint 5%-ot emelkedett, és a feltörekvő piacokon is átlagosan 3%-kal drágultak a részvények. Február folyamán az MSCI WF Index 5,7%-ot emelkedett.
1 hó
2.39%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
10.30%
6 hó
14.50%
1 év
24.15%
3 év
18.19%
YTD
6.24%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.
ESPA Stock Global HUF
Februárban ami eltüntette árfolyam során mindeddig erős kamatemelési agresszívebbe eshet fel
1.63 1.58 1.53 1.48 1.43 1.38 1.33 1.28 1.23 1.18 1.13
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
Legfontosabb adatok 94.6% 5.5%
Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év MSCI AC WF
Indulás dátuma
2001.11.22
Az értékének
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap az elmúlt hónapban tovább folytatta az egyeztetéseket újabb ingatlanok megvásárlására. A sikeres tárgyalások eredményeként egy budapesti irodaház egyik tornyával bővült az Alap portfóliója. Az ingatlankeresés mellett az Alapkezelő továbbra is nagy hangsúlyt fektet a meglévő portfólió kezelésére, a bérleti szerződések hosszabbítására, az ingatlanok szükség szerinti felújítására
1 hó
0.24%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.91
3 hó
0.70%
1.90
6 hó
1.37%
1.89
1 év
3.02%
1.88
3 év
5.31%
1.87
YTD
0.48%
1.86 1.85 1.84
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.
Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap
Legfontosabb adatok 91.0% 9.0%
Deviza
HUF
Kategória
ingatlan
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
1 év BIX
Indulás dátuma
2005.07.29
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2015.02.27
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Februárban az arany árfolyama 5,5%-kal 1213-ra esett, ami a januári erős emelkedést csaknem teljesen eltüntette. A 70 dolláros esés azt jelenti, hogy az árfolyam újból az 1200-as szint közelébe került. A hónap során többször 1200 alá is került az árfolyam, de mindeddig vevők jelentek meg azon a szinten. Nagyon erős támasznak tűnik ez a szint, de ha a FED kamatemelési ciklusa hamarabb és a vártnál agresszívebben kezdődne el, akkor az arany nagyot eshet innen a támaszról is, hiszen sok long pozíció épült fel ettől a szinttől.
1 hó
-5.40%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
7.68%
6 hó
4.10%
1.44
1 év
4.61%
1.38
3 év
-2.91%
YTD
2.82%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.
JB Physical Gold ETF
77.4%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
22.7%
1.53 1.50 1.47
1.41
1.35 1.32 1.29 1.26 1.23 1.20
Legfontosabb adatok Deviza
USD
Kategória
árupiaci
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3 év London Gold PM
Indulás dátuma
2010.03.08
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.