Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30 1 000 000 000
Jegyzet ECB – FED különbségek (Nagy Tibor, befektetési igazgató, Erste Alapkezelő Zrt.) Júniusban az Európai Központi Bank történelmi lépésre szánta el magát. Ennek során az ECB a hónap elején döntött arról, hogy a jegybanki overnight betétek kamatát a negatív tartományba - mínusz 0,1%-ra - vágja az eddigi 0,0%-os szintről, és egyúttal az elemzői várakozásoknak megfelelően az euró alapkamat is csökkent 0,25%-ról 0,15%-ra. A kamatdöntéseken kívül az ECB még jelezte, hogy egy potenciális jövőbeli mennyiségi lazításhoz megkezdi előkészíteni az átlátható eszközfedezetű értékpapírok jegybanki felvásárlását is, mellyel azonban az európai jegybank csak a helyzet esetleges további romlása esetén élne. Az intézkedésekhez kapcsolódóan az ECB deklarálta azt a szándékát is, hogy a kötvényvásárlásai során a piacokra jutó pótlólagos euró mennyiséget nem sterilizálja, vagyis nem vonja ki a gazdaságból. A sterilizáció elmaradása értelemszerűen inflációt gerjeszt, azonban az ECB álláspontja szerint az eurózóna inflációs várakozásai meglehetősen lehorgonyzottak, és a jegybank a saját korábbi 1,0%-os inflációs várakozását is 0,7%-ra visszavágta. A fenti lépéseken túlmenően az európai jegybank két, egyenként 400 Mrd euró volumenű, a korábbi LTRO tenderekhez hasonló likviditás bővítési program őszi meghirdetését is tervezi. Ennek során 4 éves futamidejű, alacsony kamatozású hitelt nyújtanának olyan bankoknak, akik ezt a hitelt a gazdaság szereplői számára tovább hitelezik. (Ez a program - első megközelítésben - meglehetős hasonlóságot mutat a magyar jegybank NHP programjával.) A fentiek célja az, hogy az ECB által a bankoknak nyújtott pótlólagos likviditás ne jegybanki betétbe kerüljön, vagy az állampapír piacon landoljon, hanem a pénzügyi közvetítőktől hitelek formájában a reálgazdaságba jusson, ami végső soron a gazdasági növekedés felpörgetését eredményezi. Mindeközben - az európai likviditás bővítő és gazdasági növekedést élénkítő tendenciákkal szemben - az amerikai jegybank szerepét betöltő FED júniusban további 10 Mrd dollárral 35 Mrd dollárra csökkentette a havi eszközvásárlási programjának volumenét. A program előreláthatóan az idei évben kifut és a piaci várakozások szerint a jövő év során a FED már kamatemelésről dönthet. Ennek kapcsán az elemzők, a jelenlegi 0%-os amerikai alapkamattal szemben, a jövő év végére már 1,25%-os kamatszintet várnak. A FED meglátása szerint az első negyedéves reálgazdasági visszaesés (-2,9%) is csak átmeneti volt, melyet rendkívül zord téli időjárás okozott, és a gyenge negyedéves adattal szemben az Egyesült Államokban már egy organikus gazdasági növekedés kezd beindulni, így a mesterséges monetáris stimulusokra (QE és alacsony alapkamat) sincs már a korábbi mértékben szükség. A fentiek alapján látható, hogy eltérő irányú monetáris politika mutatkozik az USA-ban és az eurózónában. Míg az USA-ban a korábbi extra laza monetáris politika a megszorítás irányába kezd elmozdulni, addig Európában még további lazítás is elképzelhető. A fentieket a gazdaságok növekedési ütemének különbsége oldja fel. A tavalyi évben az eurózóna gazdasága mínusz 0,4%-os teljesítményt mutatott, míg az USA esetében 1,9%-os bővülésnek lehettünk tanúi. Ha a kilátásokat vizsgáljuk szintén azt láthatjuk, hogy az idei évre vonatkozóan az USA esetében még a rendkívül gyenge első negyedéves teljesítménnyel együtt is - 2%-os, míg az EU-nál csak 1% körüli bővülés várható. Ennek tudatában már érthetőbb, hogy az ECB-nek még a gazdaság ösztönzésére kell fordítania a rendelkezésére álló eszközeit is, míg az USA esetében úgy tűnik, hogy - az első negyedéves kicsúszás ellenére - a növekedés már beindult. 2014. július 1.
Piaci folyamatok Nemzetközi tőkepiacok Többségében jó hangulat uralkodott a piacokon júniusban is. Az Európai Központi Bank a vártnak megfelelően csökkentette a kamatokat, valamint új intézkedéseket jelentett be a vállalati hitelezés fellendítésére. A friss gazdasági mutatók többnyire kedvezően alakultak, egyedül az első negyedéves amerikai GDP-növekedés -2,9 százalékra korrigálása okozott némi átmeneti riadalmat. Az ukrán-orosz feszültség tovább enyhült, és bár a szélsőségesek iraki előrenyomulása átmenetileg csökkentette a befektetők kockázati étvágyát, az amerikai és a feltörekvő piaci részvények átlagosan 2 százalékot emelkedtek a hónap végére. Az európai tőzsdék ugyanakkor enyhe mínuszba kerültek, az arany pedig több, mint 6 százalékkal ugrott meg. Az euró-dollár árfolyam alig változott, az Irakkal kapcsolatos aggodalmak viszont közel 3 százalékos olajáremelkedést eredményeztek. A befektetők figyelmének középpontjába egyre inkább az kerül, hogy az amerikai Fed mikor kezdi majd meg a kamatok emelését – ez legkorábban 2015 közepén várható. Hazai tőkepiacok A Magyar Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelően újabb 10 bázispontos kamatcsökkentést jelentett be. A hónap folyamán nagyon erős kereslet mutatkozott az állampapír-aukciókon, jelentős részben az MNB által meghirdetett új intézkedések (kéthetes betét, kedvezményes kamatswap) hatására. A hozamok a rövid futamidőknél 10-15 bázisponttal, a hosszabbaknál mintegy 30 bázisponttal csökkentek. A forint viszont jelentős mértékben gyengült, egyrészt a rohamosan szűkülő kamatprémium, másrészt a kormány új devizahiteles intézkedései miatt, melyek az első becslések szerint 600-900 milliárdos veszteséget okozhatnak a bankszektornak. Utóbbi a hazai tőzsdén is éreztette hatását, az OTP jegyzése több, mint 10 százalékot zuhant. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Részvényindexek árfolyamának relatív alakulása (bázis = 2013.06.30) 130 120 110 100 90 80
MSCI World Free S&P 500 BUX
MSCI Em. Markets DAX arany
Magyar hozamgörbék (%) 7.5 6.5 5.5
4.5 3.5 2.5 1.5 3 hó
6 hó
Jelenlegi
12 hó
3 év
1 hónappal korábban
Tel: 06 1 484 1778
5 év
10 év
1 évvel korábban
15 év
Megjegyzés
Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap
Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő
egybanki ásoknak jövőbeli európai a erilizáció ehetősen
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások*** Referencia indexek teljesítménye
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
3 év
Hazai államkötvény RMAX
HUF
1.93%
0.27%
1.93%
4.53%
6.05%
CMAX
HUF
6.78%
1.36%
6.78%
12.01%
10.29%
MAX
HUF
8.00%
1.56%
8.00%
14.12%
11.25%
USD
5.74%
0.93%
5.74%
12.09%
9.42%
EUR
5.67%
0.46%
5.67%
1.44%
3.52%
Nemzetközi kötvény
bővítési hitelt Credit Suisse High Yield Bond NHP Citigroup World BIG EUR Index ampapír Hazai és nemzetközi részvény vekedés BUX betöltő S&P 500 áthatóan DAX jelenlegi yedéves MSCI World Free az MSCI Emerging Markets alacsony CETOP 20
laza daságok USA már tűnik,
2014.06.30
HUF
0.22%
-3.42%
0.22%
-2.20%
-6.41%
USD
6.05%
1.91%
6.05%
22.04%
14.07%
EUR USD
2.94% 4.96%
-1.11% 1.65%
2.94% 4.96%
23.54% 21.62%
10.06% 9.41%
USD
4.80%
2.25%
4.80%
11.75%
-2.86%
EUR
-0.78%
-2.83%
-0.78%
7.22%
-9.47%
EUR/HUF (hó végi záróárfolyam)
310.2
4.47%
2.47%
4.47%
5.09%
16.78%
USD/HUF (hó végi záróárfolyam)
227.1
5.31%
2.13%
5.31%
0.42%
23.85%
CHF/HUF (hó végi záróárfolyam)
255.3
5.42%
2.94%
5.42%
6.74%
16.07%
1327.3
10.09%
6.21%
10.09%
7.51%
-4.00%
Deviza***
Egyéb Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)
Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény
Részvény
Egyéb
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. nem Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok A nem Alapkezelő
Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30
Eszközalapok hozama* Eszközalap neve
deviza
YTD**
1 hó
6 hó
1 év
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap
HUF
1.01%
0.14%
1.01%
2.69%
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap
HUF
1.64%
0.25%
1.64%
3.92%
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap
HUF
6.69%
1.45%
6.69%
12.56%
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap
HUF
1.73%
0.24%
1.73%
4.22%
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap
HUF
0.63%
-1.37%
0.63%
-0.58%
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap
HUF
8.04%
3.66%
8.04%
19.88%
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap
USD
11.34% USD
5.14%
11.34%
6.08%
3 év
4.82% Az - Alap során 10.65% esedékessége 6.21% ket -6.71% új jellemzően 14.58% prémiummal 3.91% magasabb folytattuk biztosításához rolunk kitettséget csökkentjük
Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid
Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.
Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci
Kötvény
Ingatlan
Részvény
Árupiaci Az változás
Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek
Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape
Jogi nyilatkozat Jogi elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem Alapkezelő
Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30
ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,22-0,30 év között mozgott. A hónap során nagy összegű tőkebefizetések történtek. A heti esedékességekből túlnyomórészt új betéteket, DKJket és kis részben MNB kötvényeket vásároltunk. Az új deviza betétlekötések főleg euróban történtek, jellemzően 3 hónapos futamidőre és a fedezeti prémiummal együtt az értékpapírpiaci hozamoknál magasabb megtérüléssel. E hónapban is tovább folytattuk a portfólió átrendezését: a jövőbeni likviditás biztosításához folyamatosan, minden héten vásárolunk a 3 hónapos DKJ aukciókon, az MNB kötvény kitettséget pedig július végéig fokozatosan csökkentjük.
1 hó
0.14%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.32
3 hó
0.49%
2.31
6 hó
1.01%
1 év
2.69%
2.28
3 év
4.82%
2.27
YTD
1.01%
2.26
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
A alacsony szegmens míg dekségének spread és kötvények dolláros
2.30 2.29
2.25 2.24
Legfontosabb adatok 100.0%
Deviza
HUF
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Kategória Kockázati besorolás
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap összetételében júniusban jelentős változás nem történt.
1 hó
0.25%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
0.86%
6 hó
1.64%
1.115
1 év
3.92%
1.105
3 év
-
YTD
1.64%
A júniusban leggyengébb mutatott közel londoni, részvényei döntésében MNB egyoldalú ( súlyozott,
1.130 1.125
1.120
1.110
1.100 1.095 1.090 1.085
1.080 1.075
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.
Erste Tőkevédett Alapok Alapja
79.6%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
14.4%
Legfontosabb adatok
Kockázati besorolás
Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3-5 év RMAX Index
Indulás dátuma
2011.03.01
Deviza Kategória
HUF
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30
ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár
Hozam*
A piaci hozamok gyengülését követően újabb rekord alacsony szintekhez érkeztünk: a hó végén a 15 éves szegmens 4,95%, a 10 éves 4,48% szintek körül állt, míg az 5 éves 3,47%-ra változott. A görbe meredekségének növekedése megtorpant: kb. 2,6% körüli spread van a rövid és hosszú kamatok között. A 2, 5 és 10 éves szegmensben a forintban denominált kötvények mellett továbbra is tartjuk az eurós és dolláros (forintra fedezett) magyar állampapírokat.
1 hó
1.45%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
5.02%
6 hó
6.69%
2.61
1 év
12.56%
2.55
3 év
10.65%
YTD
6.69%
Többségében júniusban kentette jelentett gazdasági egyedül 2 ukrán szélsőségesek csökkentette amerikai ot ugyanakkor index
2.70 2.67
2.64
2.58
2.52 2.49 2.46 2.43 2.40 2.37
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.
Erste Rövid Kötvény Alap
41.0%
Erste XL Kötvény Alap
39.0%
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
hazai kötvény
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
2 év Max Comp.
Indulás dátuma
2001.11.22
Az kínál
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
A májusi nagy rally-t -3,19%-os korrekció követte júniusban a Budapesti Értéktőzsdén. Az idei év leggyengébb szereplője, a MOL újabb méretes esést mutatott be (5,51%) miután az egyik nagytulajdonosa közel 4,3 millió darab részvénytől vált meg egy londoni, könyvépítéses aukció keretében. Az OTP részvényei több, mint 10%-kal estek, miután a Kúria döntésében jogtalannak ítélte a törlesztőrészletek MNB középárfolyamtól eltérő "leváltását", valamint az egyoldalú kamat-módosításokat. A Magyar Telekom (4,57%) és a Richter (4,1%) részvényei kiegyensúlyozott, pozitív teljesítményt mutattak.
1 hó
-1.37%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
7.45%
6 hó
0.63%
1 év
-0.58%
1.80
3 év
-6.71%
1.75
YTD
0.63%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.
Erste Stock Hungary Indexkövető Részvény Alap
94.6%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
5.3%
Az portfóliójába
2.00 1.95 1.90 1.85
1.70 1.65 1.60 1.55
Legfontosabb adatok Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év BUX Index
Indulás dátuma
2001.11.22
Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő
Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30
ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár
Hozam*
Többségében jó hangulat uralkodott a piacokon júniusban is. Az EKB a vártnak megfelelően csökkentette a kamatokat, valamint új intézkedéseket jelentett be a vállalati hitelezés fellendítésére. A friss gazdasági mutatók többnyire kedvezően alakultak, egyedül az első negyedéves USA GDP-növekedés 2,9%-ra korrigálása okozott némi átmeneti riadalmat. Az ukrán-orosz feszültség tovább enyhült, és bár a szélsőségesek iraki előrenyomulása átmenetileg csökkentette a befektetők kockázati étvágyát, az amerikai és a feltörekvő piaci részvények átlagosan 2%ot emelkedtek hó végére. Az európai tőzsdék ugyanakkor enyhe mínuszba kerültek. Az MSCI WF index júniusban 1,7%-ot emelkedett.
1 hó
3.66%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben 1.33
3 hó
4.23%
1.30
6 hó
8.04%
1.24
1 év
19.88%
1.21
3 év
14.58%
1.18
YTD
8.04%
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.
ESPA Stock Global HUF
Júniusban egész volt iraki gazdasági óvatos 1400 stagnálást trendben lidáció
1.27
1.15 1.12 1.09 1.06
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
Legfontosabb adatok 93.4% 6.6%
Deviza
HUF
Kategória
részvény
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
5 év MSCI AC WF
Indulás dátuma
2001.11.22
Az értékének
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár
Hozam*
Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap portfóliójába június folyamán nem került újabb ingatlan.
1 hó
0.24%
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
3 hó
0.82%
6 hó
1.73%
1 év
4.22%
3 év
6.21%
YTD
1.73%
1.87 1.86 1.85 1.84 1.83 1.82 1.81 1.80 1.79 1.78
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.
Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap
Legfontosabb adatok 95.0% 5.0%
Deviza
HUF
Kategória
ingatlan
Kockázati besorolás
közepes
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
1 év BIX
Indulás dátuma
2005.07.29
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.
Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár
2014.06.30
ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár
Hozam*
Júniusban az arany árfolyama 6,21%-kal nőtt. Szinte egész hónapban az árfolyam emelkedése volt jellemző, volt egy nap, amikor 3%-ot emelkedett. Leginkább az iraki polgárháború kiéleződése és a gyenge USA gazdasági adatok határozták meg a hangulatot. A FED óvatos kommunikációja is jó hatással volt az árfolyamra. 1400-as szintig emelkedhet, de rövid távon inkább stagnálást várunk 1280-1340 között. A középtávú trendben nincs változás, 1200-1400 közötti konszolidáció zajlik csupán.
1 hó
Árfolyam alakulás az elmúlt évben
Befektetési cél
Legnagyobb pozíciók
Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.
JB Physical Gold ETF
77.0%
Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap
23.0%
5.14%
1.42
3 hó
1.92%
1.37
6 hó
11.34%
1.32
1 év
6.08%
1.27
3 év
3.91%
YTD
11.34%
1.22 1.17 1.12
Legfontosabb adatok Deviza
USD
Kategória
árupiaci
Kockázati besorolás
magas
Ajánlott minimális időtáv Referencia Index
3 év London Gold PM
Indulás dátuma
2010.03.08
*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.
Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.
E-mail:
[email protected]
Tel: 06 1 484 1778
Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.
számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető.