Piaci kitekintő. Erste Alapkezelő Kommentár Jegyzet. A hónap ábrája

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

2013.09.30 1 000 000 000

Jegyzet A magyar gazdasági szabadságharc eredményei (Nagy Tibor, befektetési igazgató) A kormány által meghirdetett gazdasági szabadságharc újabb ”győztes hadjárata” kezdődhet meg november elsejével, amikor a kormány, a svájci frank hitelek tekintetében immár a végső megoldásnak gondolt mentőcsomag részleteit fogja kihirdetni. A bankrendszer számára - mely a kormányzati intézkedések miatt az elmúlt években jelentős veszteséget szenvedett el, sőt összességében is veszteséges volt - a lépés várhatóan újabb jelentős pótlólagos veszteséget okoz. A bankokkal kapcsolatos eddigi kormányzati lépések (különadó, devizahiteles árfolyamgát, tranzakciós adó, 75 Mrd forintos egyszeri pótbefizetés) eredményeként a bankszektor összesített mérlegfőösszege csökkent, illetve a külföldi anyabankok a hazai leányaik számára nyújtott, 2008 végén még összesen 10.000 milliárd forintos finanszírozásukat (és ezzel a forrásági kitettségüket) is közel a felére csökkentették, és több külföldi tulajdonú bank is a hazai gazdaságpolitika lépéseire az operációja visszavágásával reagált. A kormányzati terhek és az ezt követő leépítések azonban nem voltak (bank)szektor specifikusak. A költségvetési hiánycél tartása végett a kormány az elmúlt években azokat az ágazatokat is pótlólagos elvonással sújtotta, ahol korábban jelentős volt a nemzetközi nagyvállalatok jelenléte, és korábban jelentős volumenű, - végső soron a külföldi anyacég által finanszírozott - a hazai infrastruktúra fejlesztését eredményező beruházások történtek, melyek a multinacionális cégek esetleges kivonulása esetén sem vonhatók ki az országból. A különadóktól sújtott ágazatokban (telekom, energetika, szupermarketek), az elmúlt években a bankszektorhoz hasonló visszafogottabb működés volt tapasztalható. A multinacionális cégek visszafogott aktivitását mutatja, a különadókkal terhelt ágazatok beruházási volumenének éves változása is (távközlés -30%, energetikai szektor -25%), mely áltánosságban is tükröződik az alacsony, mindössze 18%-os GDP arányos hazai beruházási rátában. Beruházási rátánk szignifikánsan alacsonyabb, mint a többi „Visegrádi országban” tapasztalható 2225%-os mutató. Az alacsony beruházási ráta sok esetben azt jelenti, hogy egyes szereplőknél már nem csak a bővítésre, hanem az elavuló berendezések pótlására sem jut elegendő finanszírozási forrás. Az alacsony beruházási ráta azonban nem csak azt okozza, hogy az adott évi GDP az elmaradó beruházások miatt alacsonyabb lesz, hanem azt is, hogy egy későbbi globális fellendülésből a hiányzó kapacitások miatt a magyar gazdaság a potenciálisnál csak kisebb mértékben tudja majd kivenni a részét...

Nemzetkö Az lassítását szeptemb hullámot európai vetítette minimálisa euróval

Hazai Az eredmény hónap Bank százaléko az a ultimátum

Hazai Az folyamán tulajdonos célpontja a éleződésé

A hónap ábrája Növekedés jelei az eurózónában és USA-ban (Varga Zalán, értékesítési igazgató) Az utóbbi időszakban több pozitív meglepetéssel szolgált az eurózóna a növekedési kilátásokat illetően. A második negyedéves növekedés (előző negyedévhez viszonyítva) pozitívba fordult, így véget ért a másfél éve tartó recesszió technikai értelemben. A javulás ráadásul széles bázison valósult meg, szinte minden országban meghaladta a növekedés a várakozásokat. A gyengélkedő országokban (Spanyolország, Olaszország) stabilizáció jelei látszanak, például a munkanélküliség már túljutott a mélyponton. Továbbá az is bizakodásra ad okot az eurózónával kapcsolatosan, hogy a beszerzési menedzser index (PMI) a növekedést előrevetítő 50 pont feletti tartományba került, amelyre 2011 óta nem volt példa. A PMI indexek alapján egyértelműen a fejlett régiók vannak lendületben, a feltörekvő országok esetében még nem látszik a fordulat (ábra). A beszerzési menedzser index alakulása befolyásolja a részvénypiacokat is: az amerikai PMI értékét és az S&P éves hozamát egy grafikonra helyezve erős kapcsolatot látunk (ábra). A statisztikák szerint az index növekedése pozitív folyamatokat vetít előre a részvénypiacokon is.

Euro-17 USA

Brazil Orosz

8.5 7.5 6.5

5.5 4.5 3.5

3 hó

S&P Index és USA PMI

PMI 60 58 56 54 52 50 48 46 44 42 40

9.5

60%

65

40%

60

20%

55

15

0%

50

10

-20%

45

5

-40%

40

0

35

-5

30

-10

-60%

S&P 500 év/év

PMI (jobb t.)

-80%

20

c ú

Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.

E-mail: [email protected]

Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienn 1082 Budap

Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem 1 Alapkezelő


2013.09.30

Piaci folyamatok

a A sőt solatos fizetés) zámára felére A tartása a a onulása elmúlt

Nemzetközi részvénypiac Az amerikai jegybank a várakozásokkal szemben mégsem jelentette be piactámogató eszközvásárlási programjának lassítását. Ebből főként a feltörekvő piaci részvények profitáltak, jegyzésük átlagosan 6 százalékkal ugrott magasabbra szeptember folyamán. Bár a hónap végén az amerikai kormányzati szervek leállásával fenyegető politikai vita kisebb eladási hullámot eredményezett, az amerikai S&P 500 index összességében 3 százalékkal magasabban fejezte be a hónapot. Az európai részvényeket külön segítette a német választások eredménye, mely az euró-barát kormányzati politika folytatását vetítette előre, az árfolyamok átlagosan itt is több mint 6 százalékkal emelkedtek. Az újabb olasz kormányválság csak minimálisan éreztette a hatását. Az amerikai jegybanki döntés nyomán jelentős mértékben gyengülni kezdett a dollár az euróval szemben, de az árupiacok és az arany jegyzése is lefelé tartottak. Hazai kötvény- és devizapiac Az amerikai jegybank bejelentése, miszerint változatlanul hagyják piactámogató intézkedéseiket, jelentős megnyugvást eredményezett a magyar állampapírpiacon is. Az éven túli futamidők esetében 60-70 bázispontos hozamcsökkenés zajlott le a hónap folyamán, a rövid papírok hozama 20-30 bázispontot süllyedt. Utóbbit nagymértékben támogatta a Magyar Nemzeti Bank újabb 20 bázispontos kamatcsökkentése is, mellyel az irányadó ráta 3,60 százalékra került. Az augusztusi 1,3 százalékos inflációs adat újabb történelmi mélypontot jelentett. A jó hangulatból egy kicsit a forint árfolyama is tudott profitálni, az euró jegyzése a hónap második felére stabilan 300 alá került. A piacon ugyanakkor továbbra is nagy bizonytalanságot okoz a kormány által tervezett újabb devizahiteles mentőcsomag, amelynek kialakításával kapcsolatban a bankok lényegében ultimátumot kaptak október végi határidővel.

ltozása arányos hanem azt Hazai részvénypiac globális Az optimista nemzetközi hangulat a magyar tőzsdén is éreztette hatását, a BUX két és fél százalékot emelkedett szeptember a folyamán. A hónap sztárja az Egis volt, mely 30 százalékkal ugrott meg, miután a részvények többségét birtokló francia tulajdonos felvásárlási ajánlatot tett a cégre. Közel 5 százalékot emelkedett a Richter is, mely egyes spekulációk szerint célpontja lehet az Egis-felvásárlás nyomán piacra kerülő pénznek, továbbá visszakerülhet az MSCI index kosarába is. Az OTP a tőzsdeindexszel megegyező mértékben drágult, a MOL viszont két százalékkal leértékelődött a horvátoszági konfliktus éleződéséről szóló hírek nyomán.

Ábrakészlet

edéves A A a a elműen

Részvényindexek alakulása

Magyar hozamgörbék (%) 70%

9.5

60%

8.5

50%

7.5

40%

6.5

30% 20%

5.5

ozamát előre

10%

4.5

0%

3.5

-10% 3 hó

6 hó Jelenlegi

65

60

20

55

15

50

10

45

5

40

0

35

-5

30

-10

12 hó

3 év

1 hónappal korábban

5 év

10 év

15 év

Nikkei 225

S&P 500 1 hónap

FTSE 100

BUX

MSCI EM

1 év

Hazai részvények árfolyamának relatív alakulása (2012.09.28=100)

Az euró árfolyamának relatív alakulása régiós devizákban (%, 2012.09.28=bázis) 150 140 130 120 110 100 90 80 70

Gyengülés Gyengülés

Erősödés Erősödés

cseh korona új román lej

Dax

1 évvel korábban

magyar forint török líra


lengyel zloty OTP


MOL

Magyar Telekom

Richter

Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. nem Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 2

Megjegyzés

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok A nem Alapkezelő

mjának asabbra eladási Az ytatását csak az

yugvást a Nemzeti 3 ofitálni, okoz egében

ptember francia szerint OTP onfliktus


2013.09.30

Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások*** Referencia indexek teljesítménye

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

3 év

Hazai államkötvény RMAX

HUF

3.90%

0.40%

2.72%

6.70%

6.46%

CMAX

HUF

6.37%

2.45%

3.86%

11.37%

8.41%

MAX

HUF

7.05%

2.99%

4.39%

12.59%

8.78%

Nemzetközi kötvény Credit Suisse High Yield Bond

USD

4.22%

1.36%

1.30%

7.56%

9.16%

Citigroup World BIG EUR Index

EUR

-5.39%

-0.67%

-5.30%

-9.33%

1.30%

BUX S&P 500

HUF USD

2.70% 19.90%

2.55% 2.97%

4.51% 7.16%

0.40% 16.72%

-7.05% 13.79%

DAX MSCI World Free

EUR USD

12.90% 16.34%

6.06% 4.82%

10.25% 7.60%

19.10% 17.70%

11.33% 9.39%

MSCI All Country World

USD

13.31%

4.97%

6.14%

15.23%

7.78%

CETOP 20

EUR

-11.03%

0.70%

-0.44%

-4.67%

-7.22%

EUR/HUF (hó végi záróárfolyam)

298.5

2.47%

-0.69%

-1.91%

5.21%

7.63%

USD/HUF (hó végi záróárfolyam)

221.1

0.06%

-2.58%

-6.87%

0.86%

8.67%

CHF/HUF (hó végi záróárfolyam)

244.2

1.31%

0.11%

-2.30%

4.14%

17.27%

1328.9

-19.74%

-4.75%

-16.78%

-25.01%

0.52%

Hazai és nemzetközi részvény

Deviza***

Egyéb Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)

Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény

Részvény

Egyéb

CI EM

er

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot.

Megjegyzés


Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes


Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat Jogi jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok

A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő 3


2013.09.30

Eszközalapok hozama* Eszközalap neve

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap

HUF

3.53%

0.27%

2.19%

5.13%

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap

HUF

3.66%

0.42%

2.35%

5.05%

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap

HUF

6.41%

2.34%

4.64%

11.96%

ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap

HUF

4.67%

0.41%

2.91%

6.55%

ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap

HUF

1.54%

3.04%

2.88%

-1.99%

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap

HUF

14.01%

3.97%

1.66%

16.51%

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap

USD

-13.93% USD

-5.09%

-16.34%

-17.67%

3 év

5.47% Az - Alap havi 8.67% MNB 6.87% denominált -6.83% lekötések értékpapírpiac 12.22% kerültek - rövid devizabetétek periódusok, fedezett futamidejű,

Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid

Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyam változások esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.

Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci

Kötvény

Ingatlan

Részvény

Árupiaci Az jelentős

Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budape

Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem 4 Alapkezelő

Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.09.30

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,20 és 0,24 év között mozgott. A havi esedékességekből túlnyomórészt új betéteket, MNB kötvényeket és rövid lejáratú, euróban denominált állampapírt vásároltunk. Az új betétlekötések jellemzően 3-6 hónaposak és az értékpapírpiaci hozamoknál magasabb kamatokkal kerültek lekötésre. A folyamatosan csökkenő hazai rövid kamatkörnyezet miatt a forintra fedezett, devizabetétek aránya volt jelentős, bár már vannak periódusok, amikor az aktuális swap árak miatt a fedezett betétek megtérülése megegyezik a hasonló futamidejű, forintbetétek kamatával.

1 hó

0.27%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.30

3 hó

0.97%

2.28

6 hó

2.19%

2.26

1 év

5.13%

3 év

5.47%

2.20

YTD

3.53%

2.18

Befektetési cél

Legnagyobb pozíciók

Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.

Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap

A következtében jelentős szegmens csökkent Amerikából mérséklése hó irányíthatják nagy fedezett

2.24 2.22

2.16 2.14

Legfontosabb adatok 100.0%

Deviza

HUF

Ajánlott minimális időtáv Referencia Index

Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Kategória Kockázati besorolás

*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár Az Eszközalap összetételében jelentős változás nem történt.

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

Hozam* szeptemberben

1 hó

0.42%

1.10

3 hó

1.32%

1.09

6 hó

2.35%

1.08

1 év

5.05%

1.07

3 év

-

1.06

YTD

3.66%

1.05

Az Részvény BUX A emelkedett az vemberben ajánlatának kedett 2

1.04 1.03

Befektetési cél


Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.

Erste Tőkevédett Alapok Alapja

75.1%


18.6%

Legfontosabb adatok

Kockázati besorolás

Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes


3-5 év RMAX Index

Indulás dátuma

2011.03.01

Deviza Kategória

HUF




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 5

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.09.30

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár

Hozam*

A hónap során egy jelentősebb vételi nyomás következtében a görbe hosszú és középső végén jelentős hozamcsökkenés következett be: a 15 éves szegmens 6,30%, a 10 éves 5,70% szintek köré csökkent. A piacot a következő időszakban az Amerikából érkező hírek (monetáris stimulus mérséklése és adósság plafon módosítása), illetve a hó végére várható devizahiteles csomag részletei irányíthatják. A 2 és 5 éves szegmensben továbbra is nagy mennyiségű euróban denominált, forintra fedezett magyar állampapírt tartunk.

1 hó

2.34%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.50

3 hó

3.00%

2.45

6 hó

4.64%

2.40

1 év

11.96%

2.35

3 év

8.67%

2.30

YTD

6.41%

2.25

Befektetési cél


Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.

Erste Rövid Kötvény Alap

41.1%

Erste XL Kötvény Alap

39.6%

Az támogató Ebből jegyzésük folyamán szervek eladási index hónapot német kormányzati árfolyamok kedtek

2.20 2.15

Legfontosabb adatok Deviza

HUF

Kategória

hazai kötvény


közepes


2 év Max Comp.

Indulás dátuma

2001.11.22

Az kínál


ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Hazai Indexkövető Részvény Alap jelenleg 99,12%-ban tartalmazza a BUX index tagjait. A BUX index értéke szeptemberben 2,55%-kal emelkedett. A blue chip-ek közül az OTP 2,62%-kal, az MSCI Emerging Markets Indexbe várhatóan novemberben visszakerülő Richter 4,51%-kal, a Servier ajánlatának köszönhetően az Egis 30,2%-kal emelkedett. Az előző hónap nyertese, a Magyar Telekom 2,86%-kal, a MOL pedig 1,76%-kal gyengült.

1 hó

3.04%

2.00

3 hó

-0.98%

1.97

6 hó

2.88%

1 év

-1.99%

1.88

3 év

-6.83%

1.85

YTD

1.54%

1.82

Befektetési cél


Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.

Árfolyam alakulás az elmúlt évben Az szeptember portfóliójába

1.94

1.91

1.79 1.76

Erste Hazai Indexkövető Részv. A Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap

Legfontosabb adatok 92.2% 7.7%

Deviza

HUF

Kategória

részvény


magas


5 év BUX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 6 Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.09.30

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az amerikai jegybank mégsem jelentette be piactámogató eszközvásárlási programjának lassítását. Ebből főként a feltörekvő piaci részvények profitáltak, jegyzésük átlagosan 6%-kal ugrott magasabbra a hónap folyamán. Bár a hónap végén az amerikai kormányzati szervek leállásával fenyegető politikai vita kisebb eladási hullámot eredményezett, az amerikai S&P 500 index összességében 3%-kal magasabban fejezte be a hónapot. Az európai részvényeket külön segítette a német választások eredménye, mely az euró-barát kormányzati politika folytatását vetítette előre, az árfolyamok átlagosan itt is több, mint 6%-kal emelkedtek. Az MSCI WF index havi hozama 4,8%.

1 hó

3.97%


3 hó

7.30%

6 hó

1.66%

1 év

16.51%

1.06

3 év

12.22%

1.03

YTD

14.01%

1.00

Befektetési cél


Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.

ESPA Stock Global HUF

Az ismét elérése magát egy ismét stabilizálódott keztetni, fém újra

1.18 1.15 1.12 1.09

0.97 0.94



Deviza

HUF

Kategória

részvény


magas


5 év MSCI AC WF

Indulás dátuma

2001.11.22

Az értékének


ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár

Hozam*


Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap szeptember folyamán nem vásárolt újabb ingatlanokat a portfóliójába.

1 hó

0.41%

1.84

3 hó

1.37%

1.82

6 hó

2.91%

1.80

1 év

6.55%

3 év

6.87%

1.74

YTD

4.67%

1.72

1.78 1.76

1.70 1.68

Befektetési cél


Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.

Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap


Deviza

HUF

Kategória

ingatlan


közepes


1 év BIX

Indulás dátuma

2005.07.29




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 7 Alapkezelő

Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.09.30

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az augusztus végi rally után az arany szeptemberben ismét hullámvasútra került, és az 1434 dolláros szint elérése után két héttel máris újra 1300 dollár alatt találta magát. A FED monetáris szűkítése eltolásának hírére egy tiszavirág életű száguldást követően az árfolyam ismét benézett 1300 alá, majd kicsivel e szint fölött stabilizálódott. Az árfolyammozgásból arra lehet következtetni, hogy a piac rendkívül megosztottá vált a sárga fém megítélése kapcsán, egy néhány hetes pihenő után újra eldőlhet az irány.

1 hó

-5.09%


3 hó

5.13%

6 hó

-16.34%

1.47

1 év

-17.67%

1.42

3 év

-

YTD

-13.93%

Befektetési cél


Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.

JB Physical Gold ETF

79.8%


20.2%

1.62 1.57 1.52

1.37 1.32 1.27

1.22 1.17

Legfontosabb adatok Deviza

USD

Kategória

árupiaci


magas


3 év London Gold PM

Indulás dátuma

2010.03.08




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 8

Piaci kitekintő. Erste Alapkezelő Kommentár Jegyzet. A hónap ábrája

Recommend Documents