OTP Abszolút Hozam Alap december

OTP Abszolút Hozam Alap 2015. december Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX

Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Czachecz Gábor, CFA, befektetési igazgató

Befektetési politika:

Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.

Havi aktualitások:

A hónap során ismét a jegybankok jutottak főszerephez a fejlett részvénypiaci folyamatok alakításában. Az EKB által bejelentett élénkítő lépések azonban elmaradtak az (EKB által októberben felkorbácsolt) piaci várakozásoktól, ami az európai indexek korrekciójához vezetett. A FED ugyanakkor hét év óta először kamatot emelt, amit azonban már jó előre jeleztek a piaci szereplőknek. A kínai gazdaságról ugyanakkor továbbra is borús hírek érkeztek, ráadásul a jüan is tovább gyengült. Részben ennek, részben pedig a szaúdi rezsim eltökéltségének köszönhetően tovább mérséklődött a nyersolaj ára, ami az olajkitermelő részvények áresésén keresztül szintén negatívan hatott a főbb részvényindexek árfolyamára. A fejlett piacok így összességében gyenge hónapot zártak és nagyrészt visszatértek az október végén tapasztalt árfolyamszintekre. A jegybanki lépések által hajtott és helyenként hektikusan viselkedő részvényárfolyamok hatására stratégiáink nagyobb része veszteséget volt kénytelen elkönyvelni, így a hónap során az Alap árfolyama 70 bázispontot csökkent.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,70

Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11 - 2015.12.31.

1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09

A lezárt naptári évek teljesítménye:

1 év

20%

Hozam

3,22%

3 év

5 év

8,02%

5,23%

10 év

n.a.

Indulástól

5,11%

15%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

10% 5%

2015.12.31. 20 542 980 088 1,604470

0%

Nettó összesített kockázati kitettség: 99,50% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs

-5% -10%

Eszközösszetétel*

-15% 2007

2008

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB

2015

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Részvények Követelések Egyéb kötvények Államkötvények Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2015.12.31.

100,00% 51,78% 20,85% 9,91% 9,13% 8,24% 2,59% 0,50% -2,99%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Lekötött Betét OTP 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

* a 2015. december 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

www.otpalap.hu [email protected]

otp abszolút hozam alap

OTP EMDA Alap 2015. december Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX

Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

3,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2015.12.31.

2,8

2,3

1,8

Havi aktualitások:

A hónapban a feltörekvő piacok általános gyengélkedése miatt csökkent az Alap árfolyama. EURPLN longunkat és EURHUF pozíciónk túlnyomó részét nyereséggel zártuk, előbbinek egy részét a karácsony előtti nagy zloty erősödés után újranyitottuk. Nyereséggel zártuk koreai won és kínai jüan shortunkat is. EURUSD shortunkat 1.10 közelében zártuk, jelenleg csak feltörekvő piaci devizákkal szemben shortoljuk a dollárt a további kamatemelések elmaradására számítva az Alap mintegy 50%-ával. A korábban nyereséggel eladott Raiffeisen alárendelt kölcsöntőke kötvényét kezdtük el újra venni és eurós Petrobras kitettségünket a kötvények esésével párhuzamosan a korábbi maximum közelébe növeltük, jelenleg mintegy 6% a kitettség. A brazil olajvállalat kötvényei nevetségesen alacsony áron és magas felárral forognak a brazil állampapírokhoz képest, holott a brazil állam explicit tulajdonosi támogatását élvezi az ország legnagyobb vállalata. A Magyar Fejlesztési Bank eurós kibocsátásából 6% feletti mértékben jegyeztünk, a magyar állam devizakötvényei feletti magas felár véleményünk szerint szűkülni fog. BTG Pactual brazil bank dollárkötvényeiből az árfolyam esésével párhuzamosan tovább vásároltunk, a pozíció egy részén már profitot is realizáltunk.

A lezárt naptári évek teljesítménye: 45%

1,3

0,8 2008.05.14

2009.10.16

2011.03.18

1 év

Hozam Sharpe

-13,23% -0,82

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam (HUF)

2012.08.22

2014.02.10

3 év

5 év

0,23% -0,14

6,85% 0,11

10 év

n.a. n.a.

2015.07.21

Indulástól

14,09% 0,41

2015.12.31. 11 558 994 148 2,736553

Nettó összesített kockázati kitettség: 293,56% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST

35%


25% 15% 5% -5% -15% 2009

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity

2015.12.31.

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Egyéb kötvények Részvények Betétek Államkötvények Követelések DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

100,00% 62,29% 26,17% 14,76% 4,30% 1,78% 1,00% 0,69% -1,93% -9,07%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* EUR long BRL long RUB long TRY long PLN short HUF short USD short HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs


Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. www.otpalap.hu [email protected]

otp emda alap

OTP Föld Kincsei Alap 2015. december


Az alap bemutatása OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap OTP Alapkezelő Zrt. 2009. február 04. 100% ZMAX

Az alap kezelője: Hosszú Ferenc, CFA portfolió menedzser

Befektetési politika: Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2015.12.31. 1,45 1,35 1,25

Havi aktualitások:

1,15

Decemberre sem apadt az év egészére jellemző pesszimizmus az árupiacokon és elsősorban az olajtermékeknek köszönhetően újabb mélypontokat ütöttek a nyersanyagárak. A BCOM nyersanyagindex így az év egészét 25%-os veszteséggel zárta. Az Alap azonban az aktív portfoliókezelésnek köszönhetően az év egészében csaknem 24%-os, ebből decemberben 4%-os profitot ért el. A hónap meghatározó eseménye az OPEC ülés volt, ahol egyáltalán nem tudtak egységes álláspontot kialakítani a tagországok, sőt, ennek hiányában eltörölték az eddig legalább jelképesen fennálló kitermelési kvótát. Így az előttünk álló időszakban is az várható, hogy minden kitermelő annyi olajat fog kitermelni piaci részesedésének védelmében, amennyit csak tud, így nyomás alatt maradhat az árfolyam is. A hónap eleji jelentős short pozícióinkon profitot realizáltunk, rövid időre a vételi oldalra is álltunk, azonban a hónap végén ismét short pozíciók kiépítésébe kezdtünk. Hasonlóan aktívan kereskedtünk a földgázzal is, a nemesfémekben pedig rövid távú felpattanásra számítva longokat nyitottunk. Továbbra is fedezetlen a dollár kitettségünk, amely rontotta decemberben a teljesítményünket.


1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30

1 év

Hozam

3 év

23,94%

5 év

3,14%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

3,70%

10 év

n.a.

Indulástól

3,58%

2015.12.31. 6 833 376 387 1,274750 1,221337

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen

25,00%


20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% 2010

2011


2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity


2015.12.31.

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Egyéb kötvények Részvények Követelések Fedezeti ügyletek Kötelezettségek

100,00% 93,33% 6,61% 3,18% 0,95% 0,67% 0,03% -4,78%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest USD long HUF Short Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs


Jogi nyilatkozat


otp föld kincsei alap

OTP G10 Euró Alap 2015. december Az alap bemutatása OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1


Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató

Befektetési politika: Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7


2,6

Az „A” sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2015.12.31.

2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2

Havi aktualitások: Az Alap árfolyama az EURUSD jegyzés emelkedésének köszönhetően enyhén emelkedett decemberben. Az EURUSD long pozíciónk túlnyomó részét zártuk 1.1 alatt, az EURHUF longot szintúgy. Az Alap mintegy 20%-ában újranyitottuk a Brent olaj longot, a robbanékony Közel-keleti helyzet véleményünk szerint továbbra sem tükröződik az olaj árában. NOKSEK longunkat is hasonló okok miatt tartjuk, illetve azért, mert a svéd jegybank intervenciójára számítunk a túlzott mértékben erősödő korona miatt. Újra vásároltunk a Glencore bányavállalat kötvényeit, illetve 1-1% erejéig JC Penny, Haliburton, Transocean részvényeket. Továbbra is arra számítunk, hogy az amerikai jegybank az első emelés után a kivárásra fog játszani, aminek köszönhetően végre beindulhat a régóta várt nemesfém rali.


1,0 0,8 2008.01.09

2009.06.18

2010.11.19

1 év

Hozam „A” sor. Hozam „B” sor.

2012.04.26

2013.10.10

5 év

10 év

3 év

-35,38% -35,01%

-8,52% -10,69%

n.a. n.a.

Indulástól

4,66% 1,83%

* a „B” sorozat indulása: 2011.05.27

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték*, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

2015.12.31. 6 503 960 867 1,437366 1,234835

Árfolyam „B” sorozat (EUR)

40,00%

-0,59% n.a.

2015.03.25

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen 30,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 287,7% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST

20,00% 10,00% 0,00% -10,00%


-20,00% -30,00% -40,00%

2009

2010


2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity

Jogi nyilatkozat

2015.12.31.

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Részvények Egyéb kötvények Követelések Származtatott ügyletek Kötelezettségek

100,00% 71,06% 13,77% 10,82% 8,46% 0,01% -2,01% -2,11%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* NOK long SEK short EUR long USD short 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs



otp g10 euró alap

OTP Prémium Származtatott Alap 2015. december


Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX


Az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.

Havi aktualitások:

Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.


Az alap kezelői

Czachesz Gábor, Honics István, CFA CFA

Büki András CFA

1

2

3

4

6

7

Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - 2015.12.31. 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19

1 év

Hozam

3 év

0,51%

5 év

3,68%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam sorozat (HUF)

8,00%

5

Szalma Csaba, CFA


12,00%

10,00%

Hosszú Ferenc, CFA

n.a.

10 év

n.a.

Indulástól

8,33%

2015.12.31. 13 137 661 090 1,456884

6,00%

Eszközösszetétel

4,00%

2,00%

0,00% 2012


2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity

2015.12.31.

100,00% 95,84% 4,33% 0,00% -0,18%

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Követelések Kötelezettségek

Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei

OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K.

Jogi nyilatkozat


otp pr származtatott alap

OTP Supra Alap 2015. december Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Szalma Csaba, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7


4,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2015.12.31.

3,8 3,3 2,8 2,3 1,8

Havi aktualitások:

Az Alap közel 1.5% profitot hozott a befektetőknek decemberben. A teljesítményhez leginkább az USDRUB és az EURHUF long, valamint a MOL részvény járultak hozzá. Az éves teljesítmény a svájci frankon elszenvedett jelentős januári veszteség miatt negatív lett, az év további részében a megszokott vagyonkezelési stratégiával extra kockázat felvállalása nélkül dolgoztunk tovább, amelynek segítségével a veszteség közel 2/3-át sikerült ledolgozni. Jövőre befektetőink a már megszokott global macro stratégiával történő vagyonkezelésre számíthatnak; célunk továbbra is az ZMAX index felülteljesítése az ajánlott 3-5 éves időtávon.


1,3 0,8 2008.05.14

2009.12.14

Hozam Sharpe

2011.07.12

1 év

3 év

-6,39% -0,38

3,04% 0,02

2013.02.19

5 év

2014.09.26

10 év

11,92% 0,49

n.a. n.a.

Indulástól

18,66% 0,70

Az alap vagyona és árfolyama 2015.12.31.* Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) 100 542 961 819 3,692248 Árfolyam (HUF)

45,00% 40,00% 35,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 143,66% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: A231124A07, PEMÁK 2016/Y, MOL TÖRZS

30,00% 25,00% 20,00% 15,00%

Eszközösszetétel

10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% 2009

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity

2015.12.31.*

Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Betétek Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Követelések Kötelezettségek

100,00% 45,61% 26,70% 20,83% 4,26% 1,61% 0,94% 0,63% 0,00% -0,58%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD long PLN long HUF short Magyar Államkötvények OTP részvény + kötvény + betét MOL részvény+kötvény 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs


Jogi nyilatkozat Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.


otp supra alap

OTP Új Európa Alap 2015. december Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2007. november 14. 100% ZMAX

Befektetési politika: Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.

Az alap kezelői

Részvényelemzők

Honics István, CFA

Czakó Ágnes, CFA

Boér Levente, CFA

Lokietek Eszter, Halas Zoltán, CFA CFA

befektetési igazgató portfolió menedzser

1

2

3

4

5

6

7


Az Alap árfolyamának alakulása Az új befektetési politikától (2012.01.03. - 2015.12.31.)

1,74 1,64 1,54

Havi aktualitások:

A 2015. évben az Alap 6,68%-os teljesítményt ért el, amihez a december kis mértékű csökkenéssel járult hozzá. A decemberi gyengébb teljesítményt az orosz és a török piac esése okozta, utóbbit az orosz vadászgép lelövésének utórengései, előbbit a zuhanó olajár miatti rubelgyengülés sújtotta. A hónap során tovább csökkentettük az egyik legsikeresebb orosz kitettségünk, a Sberbank súlyát és néhány kisebb orosz befektetésünktől is megváltunk. Részvénykiválasztásunk sikeresnek bizonyult, orosz papírjaink messze felülteljesítették a teljes piacot. A török esést vásárlásokra használtuk ki, arra számítunk, hogy a bel- és külpolitikai feszültségek csökkenése előbbutóbb az árakban is meg fog mutatkozni. Aktívak voltunk a vállalati kötvény piacon is, Magnólia kötvényeink jelentős részét leépítettük és helyette kisebb mennyiségben más attraktív hozammal rendelkező devizás kötvényeket vásároltunk. Az év utolsó napján az MNB fixing megállapításakor tapasztalt forint erősödést euró vételi pozíciók nyitására használtuk ki. Az Alap az év első hónapját nettó 29,5%-os részvénykitettséggel kezdi, amely 38,7%-nyi long és 9,2%-nyi short pozícióból épül fel. Az alap nettó devizakitettsége január elején 32%-os, amelyből a legnagyobb súlyt az euró, rubel és líra képviseli. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.

Naptári évek teljesítménye az új befektetési politikától: 15,00%

1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02

2013.01.09

2014.01.14

2015.01.15

Indulástól (2007.11.14. - 2015.12.31.) 1,7

1,2

0,7 2007.11.14

2010.02.18

2012.04.23

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

2014.07.15

2015.12.31. 7 311 249 526 1,596833 1,295336

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen

Évesített Hozam

10,00%

6,68%

3 év

5 év

5,27%

1,36%

10 év

Indulástól

n.a.

5,92%


5,00%

Eszközösszetétel 0,00%

-5,00%

1 év

2012


Jogi nyilatkozat

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity

Nettó eszközérték Részvények Befektetési jegyek Betétek Államkötvények Egyéb kötvények Követelések Fedezeti ügyletek Kötelezettségek

2015.12.31.

100,00% 35,74% 22,97% 19,60% 10,16% 10,09% 5,69% 3,00% -7,26%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* EUR long HUF short** 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

Részvénypozíciók:

long 50 40 30 20

* a 2015. december 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye

10 10

38,7% 9,2%

20

short

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.


otp új európa alap

OTP Abszolút Hozam Alap december

Recommend Documents