OTP Abszolút Hozam Alap

OTP Abszolút Hozam Alap 2016. május

Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX

Az alap kezelője

Befektetési politika: az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.

Czachesz Gábor, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2006.07.11. - 2016.05.31. 1,70 1,60

Havi aktualitások

1,50

Május

1,40

Májusban némi hullámvasút után folytatódott az alap fő befektetési univerzumát alkotó nemzetközi részvénypiacok emelkedése. Az amerikai gazdaságról érkező makróadatok enyhe növekedést valószínűsítenek, ami a FED-et nem kényszeríti erőltetett kamatemelésre, így az uralkodó nézet szerint ez továbbra is kedvező környezetet biztosít a részvénykockázat vállalására. nagy-britanniai EU-referendum esetében a maradás pártiak enyhe többségben voltak a legtöbb májusi közvélemény-kutatásnál, így az ezzel kapcsolatos aggodalmak is csökkentek. A kínai makróhelyzetről májusban szintén nem érkezett olyan információ, ami a volatilitás emelkedését okozta volna. A hónap során a legtöbb stratégiánk pozitív hozamot ért el, így a májust szerény emelkedéssel zártuk.

1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11

2007.12.19

Évesített Hozam

2009.06.04

1 év

2010.11.05

3 év

-1,32%

20%

2013.09.24

5 év

5,36%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

Lezárt naptári évek teljesítménye

2012.04.10

10 év

5,62%

2015.03.09

Indulástól

n.a.

4,85%

2016.05.31. 20 655 704 350 1,598253

* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen

15%

Eszközösszetétel

10% 5% 0% -5% -10% -15% 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB,

Befektetési jegyek Bloomberg kód

„A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB

2015

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Részvények Egyéb kötvények Követelések Államkötvények DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2016.05.31. 100,0% 42,9% 38,3% 19,3% 9,9% 5,8% 2,6% 0,3% -0,6% -18,5%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF Short ** USD Long USA részvény Short EU részvény Long OTP lekötött betét 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

* a 2016. május 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye

Nettó összesített kockázati kitettség: 110,2% 10%-ot meghaladó eszközök: ETF SH

Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

OTP EMDA Alap 2016. május Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Az alap kezelője

Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások

Büki András, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2016.05.31. 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3

Május Az Alap árfolyama enyhén emelkedett a feltörekvő piaci eszközeink áremelkedésének köszönhetően. A tavaly nyáron taktikai okokból nyitott arany és ezüst kitettségünket teljes egészében értékesítettük. Rubel és reál pozíciónkat szintén tovább csökkentettük, mexikói és kazah deviza longunkat viszont továbbra is tartjuk. Koreai won shortunkat szép nyereséggel zártuk, helyette a fix árfolyamrendszerben lévő hongkongi dollárt kezdtük el shortolni. Az ezen a pozíción várható veszteség minimális, azonban ha a kínai jüan leértékelődik, komoly profitot hozhat az árfolyamsáv eltolása. A short HUF kitettséget 313-317 között teljesen lezártuk, és profitot realizáltunk a short PLN pozíciónkon is. Nyereséggel továbbá csökkentettük Mongólia kitettségünket. A magyar hosszú bankközi kamatokban továbbra is felfelé mozdulást várunk, amiből a kamatswap payer pozíciónk profitálhat.

0,8 2008.05.14

2009.10.16

Évesített Hozam Sharpe

1 év

45% 35% 25% 15%

2012.08.22

3 év

14,51% 0,81

Eszközösszetétel

5 év

5,45% 0,21

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF)

Nettó eszközérték Betétek Követelések Részvények Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvény Államkötvények Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Kötelezettségek

Lezárt naptári évek teljesítménye

2011.03.18

19,64% 0,72

2014.02.10

2015.07.21

10 év

Indulástól

n.a. n.a.

17,10% 0,58

2016.05.31. 15 197 636 720 3,563512

2016.05.31. 100,00% 83,20% 10,56% 8,86% 5,77% 0,72% 0,58% 0,36% -2,41% -7,61%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* EUR short CNY short HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

USD long OTP Betét 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

5%

* a 2016. május 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján -5% -15%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde,


PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity

Nettó összesített kockázati kitettség: 256,3% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs


2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

OTP Föld Kincsei Alap 2016. május Az alap bemutatása Az alap neve OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2009. február 04. Benchmark 100% ZMAX Befektetési politika: az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.

Havi aktualitások

Az alap kezelője 6

LEG J O BB Á R U P I A C I A L A P

LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P

LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P

Hosszú Ferenc, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2016.05.31. 1,75 1,65 1,55 1,45 1,35 1,25

Május Az Alap csaknem 8%-os nyereséget ért el a hónapban annak ellenére, hogy a teljes piacot reprezentáló árupiaci indexek inkább stagnálást mutattak. A jó teljesítményt többek között az olaj vételeinken elért és realizált nyereségnek köszönhetjük. 50 dolláros olajárnál azonban már óvatosabbak vagyunk, ugyanis az elmúlt hetek erősödése nagyrészt átmeneti kitermelési problémáknak köszönhető, illetve tartósan hasonlóan magas árszintek esetén több palaolajtermelő is visszatérhet a piacra, ezért kisebb short pozíciót nyitottunk. A FED jelzései ismét erősítették a kamatemelési várakozásokat, így a nemesfémek a dollár erősödésével és a historikusan magas spekulatív pozíciók csökkentésével párhuzamosan nagyot estek, amelyet a short pozícióink csökkentésére használtunk ki. Úgy véljük azonban, hogy a lejtmenetnek még nincs vége és továbbra is alacsonyabb árakat várunk mielőtt újabb csúcsokat láthatnánk. Az erősebb dollár, valamint a kínai nyersanyag-spekuláció letörése rányomta bélyegét az ipari fémek árfolyamára is, így szépen teljesített a réz shortunk. Tovább növeltük búza kitettségünket és kukorica vételi pozíciókat építettünk ki. Utóbbi szép teljesítményt ért el köszönhetően a brazil és dél-afrikai száraz időjárásnak, amely veszélyezteti a termés mennyiségét és minőségét.

Lezárt naptári évek teljesítménye 25,00% 20,00% 15,00%

1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30 2016.01.28

Évesített Hozam

1 év

3 év

5 év

29,05%

10,60%

7,21%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (HUF)

10 év

Indulástól

n.a.

6,87%

2016.05.31. 10 063 572 669 1,627040 1,552859


Eszközösszetétel

2016.05.31. 100,0% Nettó eszközérték 80,2% Betétek 14,8% Követelések 10,3% Befektetési jegyek 0,8% Részvények Fedezeti ügyletek eredménye 0,7% -6,8% Kötelezettségek

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Gold Short WTI CRUDE OIL Short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

HUF Short USD long Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

10,00% 5,00% 0,00%

* a 2016. május 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

-5,00% -10,00%


-15,00% 2010


2011

2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt.

2015


2

3

4

5

6

7

Kockázat: számottevő SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 Bloomberg kód OTPTECA HB Equity Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. Befektetési jegyek

OTP G10 Euró Alap 2016. május Az alap bemutatása Az alap neve OTP G10 Euró Származtatott Alap Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2008. január 09. Benchmark 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások

Az alap kezelője

Büki András, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2016.05.31. 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

Május Az Alap árfolyama csökkent májusban. Ehhez, mint a korábbi nagy emelkedéshez, leginkább nemesfém kitettségünk járult hozzá, amit azonban a hónap folyamán tovább csökkentettünk, ezüst és Central Fund of Canada ETF eladással. Teljes nemesfém kitettségünk május végére az Alap 46%-ára csökkent. A májusban tapasztalt egészséges korrekció ellenére az év hátralévő részében további áremelkedésre számítunk a nemesfémek piacán, 1300 felett tervezünk profitot realizálni részben spot eladással, részben call opciók kiírásával. Földgáz long pozíciónkból sajnos kistoppolódtunk, tovább növeltük viszont búza longunkat, ami már az Alap 18%-a. A short pozícionáltság és a nagy készletek komoly pesszimizmust mutatnak, amiből egy komoly áremelkedés indulhat el. A short HUF kitettségen 313-317 között profitot realizáltunk. Az előző csúcs közelébe érő amerikai részvénypiacon a short pozíciót tovább növeltük, Amazon call-t adtunk el, illetve beshortoltuk a Russel2000 indexet, a short pozíció mérete az Alap mintegy harmada. A hozamok emelkedésére számítva a német 10 éves államkötvényt is shortoljuk, az Alap 15%-ában.

Lezárt naptári évek teljesítménye 40,00% 30,00% 20,00% 10,00%

0,8 2008.01.09

2009.06.18

Évesített Hozam „A” Hozam „B”

2010.11.19

2012.04.26

1 év

3 év

5 év

-5,25% -6,70%

-4,24% -6,06%

9,62% 6,09%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (HUF)

2015.03.25

10 év

Indulástól

n.a. n.a.

7,04% 5,90%

2016.05.31. 8 086 871 851 1,768110 1,513754


Eszközösszetétel

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Részvények Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvény Követelések Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2016.05.31. 100,00% 53,79% 47,83% 5,16% 1,13% 0,65% 0,15% -2,43% -6,27%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF long USD long NOK long SEK short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

EUR short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

0,00%

Nincs

-10,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 238,6% 10%-ot meghaladó eszközök: ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500 LYXOR UCITS ETF SGI DAILY DOUBLE

-20,00% -30,00% -40,00%

2013.10.10

2009

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor,


2

Kockázat: jelentős

3

4

5

6

7

„A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 Bloomberg kód OTPGLBL HB Equity Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

OTP Prémium Származtatott Alap 2016. május


Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX

Befektetési politika: az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos vissza- váltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.

Havi aktualitások Május Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása

Az alap kezelői és elemzői

Büki

Czachesz

András, CFA

Honics

Gábor, CFA

Hosszú

István, CFA

Szalma

Ferenc, CFA

Csaba, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2010.12.21. - 2016.05.31. 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 2016.05.10

Évesített Hozam

1 év

3 év

8,57%

5 év

5,41%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF)

10 év

10,00%

Indulástól

n.a.

9,86%

2016.05.31. 13 400 956 111 1,618814

Lezárt naptári évek teljesítménye Eszközösszetétel

12,00%

2016.05.31.

100,00% 94,65% 5,29% 3,22% 0,01% -3,17%

Nettó eszközérték Befektetési jegyek DKJ és MNB kötvény Betétek Követelések Kötelezettségek

10,00%

8,00%

6,00%

10% 4,00%

20%

10%

2,00%

20%

20% 0,00% 2012

2013

2014

20%

2015


Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB,


„A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity

OTP Supra Alap OTP Abszolút Hozam Alap OTP Új Európa Alap OTP Föld Kincsei Alap OTP EMDA Alap OTP G10 Euró Alap

Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei


2

3

4

5

6

7

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 5-7 év Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

OTP Supra Alap 2016. május Az alap bemutatása Az alap neve OTP Supra Származtatott Alap Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2008. május 15. Benchmark 100% ZMAX Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások

Az alap kezelője

Szalma Csaba, CFA

Az alap árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2016.04.29. 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 0,8 2008.05.14

Április Az OTP Supra Alap árfolyama több mint 2,8%-kal emelkedett májusban. A jó teljesítményhez leginkább kötvény és devizapozícióink járultak hozzá. A csökkenő eurozónabeli hozamok, különösen a hozamgörbe hosszú végén, jelentős áremelkedést eredményeztek francia, belga, spanyol és olasz 20-50 éves állampapírjaink esetében. FX fronton a dollárhoz és zlotyhoz képest gyengülő forint, valamint a gyengülő ausztrál dollár járult hozzá a jó havi teljesítményhez. Jelentősebb részvény befektetéseink közül a MOL, az OTP és az Unicredit kisebb veszteséget, a Micron és a hónap során vásárolt cseh Moneta Bank nyereséget hozott. A kötvényportfoliónkból május során eladtuk a horvát eurós állampapírjainkat a fokozódó kormányon belüli feszültségek és a közelgő új kibocsátás miatt, valamint vásároltunk az új spanyol 50 éves állampapírból, valamint a 12 éves új román papírból. Vállalati kötvény portfoliónkat Eni, Cesdra, Dell, Petrobras kibocsátásokkal bővítettük. FX pozícióink közül a short AUD/USD pozíciót harmadával visszavágtuk.

Lezárt naptári évek teljesítménye 45,00% 40,00% 35,00%

2009.12.14

Évesített Hozam Sharpe

1 év

2011.07.12

2013.02.19

3 év

6,03% 0,90

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF) Eszközösszetétel

Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Követelések Részvények Betétek Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Jelzáloglevelek Kötelezettségek

5 év

1,84% -0,02

2014.09.26

10 év

16,01% 0,87

2016.05.05

Indulástól

n.a. n.a.

17,89% 0,69

2016.05.31. 106 215 283 845 3,762872

2016.05.31. 100,00% 76,28% 36,50% 28,71% 21,55% 2,58% 1,64% 0,82% 0,57% -68,66%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény Lengyel Államkötvények EUR long USD long JPY short PLN long RUB short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

30,00%

HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00%

* a 2016. május 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

0,00% -5,00% -10,00%

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015


Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde,


PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity

Nettó összesített kockázati kitettség: 180,26% 10%-ot meghaladó eszközök: MOL TÖRZS, PEMÁK 2016/Y


2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év


OTP Új Európa Alap 2016. május

Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja

Az alap bemutatása Az alap neve OTP Új Európa Származtatott Alap Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2007. november 14. Benchmark 100% ZMAX Befektetési politika: az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.

Az alap kezelői és elemzői

Honics

István, CFA

Boér

Czakó

Levente, CFA

Halas

Ágnes, CFA

Lokietek

Zoltán, CFA

Eszter, CFA

D O R S U M Z R T. K Ü L Ö N D Í J AZ ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE

Az alap árfolyama a stratégiaváltás óta 2012.01.03. - 2016.05.31. 1,74 1,64 1,54

Havi aktualitások

1,44

Május Az általunk lefedett régiók mindegyike negatív teljesítményt hozott a hónap során, az alap azonban megőrizte egy hónappal ezelőtti értékét az egyedi részvénykiválasztás jó teljesítményének köszönhetően. A hónap elején megváltunk számos török befektetésünktől, majd a belpolitikai feszültségek következtében bezuhanó árakat kihasználva a banki papírokat vásároltunk és részt vettünk egy vegyipari cég részvénykibocsátásában is. Az átmeneti hozamcsökkenést kihasználva csökkentettük török állampapír pozícióinkat is. Az orosz piac rossz teljesítménye nem érintette az alapot, mivel a negatív hozamért az általunk shortolt olajkapcsolt szektorok voltak felelősek, míg a portfolióban nagy súllyal szereplő Sberbank kiváló teljesítményt nyújtott. Részvénypozícióink részbeni fedezésére folytattuk a hosszú kötvényhozamok emelkedésére fogadó short pozícióink kiépítését a német és amerikai állampapírpiacon. A forint árfolyamának gyengülését kihasználva devizapozícióink egy részét zártuk, így nettó devizakitettségünk 19% körül alakult, amelyből a legnagyobb részt az euró, rubel, török líra illetve dollár pozíciók teszik ki. Az alap nettó long részvénykitettsége 26% volt az időszak végén, amely 34% long és 8% short pozícióból tevődik össze. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.

Lezárt évek teljesítménye a stratégiaváltás óta 15,00%

1,34 1,24 1,14 2012.01.02

2013.01.09

2014.01.14

5,00%

2016.01.13

Az alap árfolyama indulástól 2007.11.14. - 2016.05.31. 1,7 1,2 0,7 2007.11.14

Évesített Hozam

2010.02.18

1 év

2,91%

2012.04.23

3 év

5 év

4,84%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

10,00%

2015.01.15

2,64% 2016.05.31. 8 707 406 926 1,647951 1,332207

2014.07.15

10 év

Indulástól

n.a.

6,01%



0,00%

Eszközösszetétel -5,00%

2012

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB,

„A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity


2

3

4

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

5

6

7

2016.05.31.

100,00% Nettó eszközérték 45,19% Betétek 32,47% Részvények 16,60% Befektetési jegyek 6,33% Államkötvények 5,71% Egyéb kötvények 5,07% Követelések Fedezeti ügyletek eredménye 1,83% -13,20% Kötelezettségek

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short** OTP lekötött betét 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest

Nincs Részvénypozíciók:

long 50 40 30 20

* a 2016. május 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye

10 10

34% 8%

20

short


OTP Abszolút Hozam Alap

Recommend Documents