OTP Abszolút Hozam Alap március

OTP Abszolút Hozam Alap 2016. március Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX

Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Czachecz Gábor, CFA, befektetési igazgató

Befektetési politika:

Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.

1

Márciusban folytatódott az alap fő befektetési univerzumát alkotó nemzetközi részvénypiacok áremelkedése. E mögött ismét jegybanki lépések húzódtak meg: a hónap folyamán az amerikai Federal Reserve a negyedik negyedévihez képest megengedőbb üzemmódra váltott és elsősorban a nemzetközi kockázatokra hivatkozva fokozatos és óvatos kamatemelést ígértek. Ennek hatására a dollár gyengülni kezdett a főbb devizapárokban, az amerikai részvények pedig folytatták az emelkedést. A dollár gyengülése az euróhoz képest ugyanakkor nem volt jó hír az exportorientált német részvények számára, ami tükröződött is a DAX index megtorpanásában. Az Egyesült Királyságban esedékes Uniós tagságról szóló népszavazás közeledése szintén növelte az angol, de egyúttal az euró-zónás részvénypiacokkal kapcsolatos bizonytalanságot is, ami szintén negatívan hatott az árfolyamokra. Ebben a környezetben mind az új, mind pedig régebbi modelljeink találtak profitábilis beszállási lehetőséget, így az alap pozitív tartományban zárta a hónapot.

3

4

6

7

Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11 - 2016.03.31.

1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11

A lezárt naptári évek teljesítménye:

2009.06.04 1 év

20%

5

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,70

Havi aktualitások:

2

Hozam

0,58%

2012.04.10

3 év

5 év

6,17%

5,93%

2015.03.09 10 év

n.a.

Indulástól

4,96%

15%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

10% 5%

2016.03.31. 18 882 337 286 1,601448

0%

Nettó összesített kockázati kitettség: 100,18% 10%-ot meghaladó eszközök: ISHARES S&P 500 INDEX FUND, Spider

-5% -10%

Eszközösszetétel*

-15% 2007

2008

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB

2015

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Követelések Részvények Egyéb kötvények Államkötvények DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2016.03.31.

100,00% 62,65% 13,60% 11,53% 10,25% 8,84% 2,83% 0,63% -0,18% -10,14%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD Long USA részvény long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

* a 2016. március 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

www.otpalap.hu [email protected]

otp abszolút hozam alap

OTP EMDA Alap 2016. március Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX

Az alap kezelője

Büki András, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

3,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2016.03.31.

2,8 2,3

Havi aktualitások:

A hónapban az Alap árfolyama erőteljesen emelkedett a feltörekvő piacoknak, azon belül is elsősorban Brazíliának és Oroszországnak köszönhetően. Számtalanszor tapasztalt tény, hogy amint apró kedvező hírek érkeznek olyan piacokról, amiktől a befektetők korábban egyöntetűen elfordultak, a short zárásoknak köszönhetően a piac brutális emelkedésbe kezd. A kedvező brazil politikai fejlemények jó hatással voltak mind a deviza (a reál 10%-ot erősödött a hónapban a dollárral szemben), mind a részvényeink és vállalati kötvényeink árfolyamára. Az orosz eszközök árának emelkedéséhez elég volt az is, hogy nem jöttek újabb rossz hírek. Brazília esetében úgy gondoljuk, hogy a normalizálódás még nem ért véget, az ország jó irányba halad, tehát a short zárásokon kívül fundamentális oldalról is támogatást kap a piac ellentétben Oroszországgal, ahol a politika kiszámíthatatlansága miatt nem szeretnénk stratégiai befektetők lenni. A januárban vásárolt orosz részvény és rubel, illetve februárban vett Raiffeisen, görög ETF pozícióink jelentős részét komoly nyereséggel értékesítettük. Oroszországban így már jóval kisebb (5% körüli) részvénykitettséggel rendelkezünk, a rubel long pozíció mérete ugyanakkor még 14% körüli. Nemesfém kitettségünkön számottevően nem változtattunk. Értékesítettük a Magyar Fejlesztési Bank eurós kibocsátásának maradékát, helyette Montenegró új eurós kibocsátásából vásároltunk az Alap mintegy 5%-áért, valamint a hónap során eladtuk ENEFI részvényeinket. EURHUF long kitettségünket a hónap folyamán fokozatosan csökkentettük, gyors nyereséget realizáltunk a februári vételeinken. Az Alap árfolyamát továbbra is elsősorban a feltörekvő piaci eszközök és a nemesfémek árfolyama határozza meg.

A lezárt naptári évek teljesítménye: 45%

1,3 0,8 2008.05.14 2009.10.16 2011.03.18 2012.08.22 2014.02.10 2015.07.21

Hozam Sharpe

1 év

3 év

20,41% 1,07

2,83% 0,03

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam (HUF)

25% 15% 5% -5% 2009

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity

5 év

10 év

16,24% 0,53

n.a. n.a.

Indulástól

16,31% 0,53

2016.03.31. 12 082 288 526 3,291294

Nettó összesített kockázati kitettség: 283,90% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST Eszközösszetétel*

35%

-15%

1,8

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Egyéb kötvények Részvények Államkötvények Betétek Származtatott ügyletek Követelések DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.03.31.

100,00% 64,34% 20,54% 12,67% 12,48% 3,23% 1,91% 1,89% 0,55% -17,62%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* BRL long RUB long TRY long PLN short CNY short HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest EUR long HUF short 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest

Nincs * a 2016. március 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. www.otpalap.hu [email protected]

otp emda alap

OTP Föld Kincsei Alap 2016. március Az alap bemutatása OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap OTP Alapkezelő Zrt. 2009. február 04. 100% ZMAX


Az alap kezelője: Hosszú Ferenc, CFA portfolió menedzser

Befektetési politika: Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.

Havi aktualitások: Márciusban kissé csillapodtak a kedélyek a rendkívül túladott árupiacokon és kisebb felpattanást láthattunk, amelyből az Alap is tudott profitálni, így a hónapot közel 1%-os nyereséggel, míg a teljes első negyedévet 15%-os profittal zártuk. Az olaj folytatta februárban kezdett menetelését, de a heteken át tartó emelkedés is csak arra volt elég, hogy a WTI típusú nyersolaj a tavaly év végi szintekig küzdje vissza magát. Ugyanakkor, ha valaki egyszerűen egy nyersolaj ETF-be fektetett be, veszteség érhette, amelyet a határidős kontraktusok folyamatos görgetése okozott. Továbbra is aktívan kereskedtünk a nyersolaj piacán, ügyleteink kisebb pluszt hoztak az Alapnak. A főbb olajkitermelő országok áprilisi találkozójának eredménye rendkívül bizonytalan, így visszatérhet az év elejére jellemző csapkodós, volatilis időszak. A nagy rali után megpihentek kissé a nemesfémek és rövid távon további konszolidációra számítunk, így egyelőre tartjuk a nemesfém shortjainkat. A pozitív márciusi teljesítményhez hozzájárultak a földgáz és búza vételi pozícióink is. Előbbieket zártuk még időben, utóbbiakat azonban tartjuk továbbra is, ugyanis az egyesült államokbeli időjárási körülmények kedvezőtlenül befolyásolhatják a terméshozamot. Továbbra is várjuk a kukoricába való még kedvezőbb beszállási szinteket. A pozitív, kockázatkedvelő hangulatban – túlságosan - szépen emelkedtek az ipari fém árfolyamok is, amelyet réz short pozíció kiépítésére használtuk fel az időszakban. Dollár-forint kitettségünk ismét teljesen fedezetlen.


1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,55

Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2016.03.31.

1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04

2011.01.24 1 év

Hozam

2013.01.24 3 év

6,33%

5 év

8,18%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

5,47%

2015.01.30 10 év

n.a.

Indulástól

5,49%

2016.03.31. 6 627 725 435 1,465979 1,399854

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen

25,00% 20,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 167,39% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs

15,00% 10,00% 5,00% 0,00%


-5,00%

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Követelések Fedezeti ügyletek DKJ és MNB kötvény Részvények Kötelezettségek

-10,00% -15,00% 2010

2011


2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity

Jogi nyilatkozat

2016.03.31.

100,00% 76,57% 15,95% 8,82% 1,75% 1,64% 0,93% -5,66%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Silver Short Gold Short WTI CRUDE OIL Long 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest HUF Short USD long Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs * a 2016. március 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján


otp föld kincsei alap

OTP G10 Euró Alap 2016. március Az alap bemutatása OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1


Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 2,6

Az „A” sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2016.03.31.

2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4

Havi aktualitások: Az Alap árfolyama az ezüst, a búza illetve az euró erősödésének köszönhetően nagyot emelkedett februárban. Nemesfémben és nemesfémbánya vállalatok részvényeiben meglévő kitettségünkön számottevően nem változtattunk. Profitot realizáltunk viszont Outokumpu részvényeinken, illetve RWE, Glencore és Anglogold részvényeink egy részén, a Valeant részvényeit viszont tovább vásároltuk. S&P short pozíció kiépítésébe kezdtünk. Euró long kitettségünket a hónap folyamán mind dollárral, mind forinttal szemben fokozatosan csökkentettük, a februári vételeinken így gyorsan nyereséget tudtunk realizálni. Taktikai 30 éves amerikai állampapír shortunkat szintén nyereséggel zártuk. Az Alap árfolyamát a közeljövőben továbbra is elsősorban a nemesfémek áralakulása határozza majd meg.

1,2 1,0 0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25

Hozam „A” sor. Hozam „B” sor.

1 év

3 év

5 év

-1,54% -6,25%

-5,25% -6,21%

7,12% n.a.

Indulástól

6,41% 4,82%

2016.03.31. 7 147 266 155 1,666078 1,426582

Árfolyam „B” sorozat (EUR)

40,00%

n.a. n.a.

* a „B” sorozat indulása: 2011.05.27

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték*, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)


10 év


30,00% 20,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 286,27% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST

10,00% 0,00% -10,00% -20,00%


-30,00% -40,00%

2009

2010


2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Részvények Származtatott ügyletek Egyéb kötvények Követelések Betétek DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.03.31.

100,00% 75,89% 9,70% 6,81% 5,73% 4,40% 3,52% 0,90% -6,95%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short SEK short 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest NOK long 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest

Nincs

* a 2016. március 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat


otp g10 euró alap

OTP Prémium Származtatott Alap 2016. március


Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX


Az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.

Havi aktualitások:

Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.


Az alap kezelői

Czachesz Gábor, Honics István, CFA CFA

Büki András CFA

1

2

3

4

6

7

1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19

Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - 2016.03.31.

2012.09.21 1 év

Hozam

2014.03.12

3 év

6,91%

5 év

4,87%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam sorozat (HUF)

8,00%

5

Szalma Csaba, CFA

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

12,00%

10,00%

Hosszú Ferenc, CFA

n.a.

2015.08.19 10 év

n.a.

Indulástól

9,41%

2016.03.31. 12 784 469 933 1,561021

6,00%

Eszközösszetétel 4,00%

2,00%

0,00% 2012


2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity

2016.03.31.

100,00% 95,38% 3,89% 0,86% 0,02% -0,15%

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek DKJ és MNB kötvény Követelések Kötelezettségek

Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei

OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K.

Jogi nyilatkozat


otp pr származtatott alap

OTP Supra Alap 2016. március Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Szalma Csaba, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2016.03.31. 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8

Havi aktualitások:

Az OTP Supra Alap árfolyama 2,77%-kal emelkedett márciusban, amihez leginkább részvénypozícióink jelentős nyeresége járult hozzá, de kötvénykitettségünk is szép eredményt termelt a márciusi globális hozamcsökkenésnek köszönhetően. A devizapozíciók közül az euróval és zlotyval szembeni forint-shorton nyertünk, míg dollár-long pozícióinkon (HUF, RUB, AUD) veszteséget szenvedtünk el. A hónap során eladtuk ENEFI részvényeinket, román részvényeket vásároltunk, valamint új kötvénykibocsátásokban voltunk aktívak (spanyol, bolgár, lengyel állampapírokat valamint hosszú vállalati kötvényeket vettünk). Az olaj-piacon short pozíciót nyitottunk 41 dollár feletti szintről. Deviza-kitettségünkön nem változtattunk jelentősen a hónap folyamán.

1,3 0,8 2008.05.14

2009.12.14

1 év

Hozam Sharpe

2011.07.12

3 év

9,59% 1,51

2,68% 0,02

2013.02.19

5 év

2014.09.26

10 év

16,57% 0,84

n.a. n.a.

Indulástól

18,26% 0,70

Az alap vagyona és árfolyama 2016.03.31.* Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) 100 409 401 105 3,753545 Árfolyam (HUF)

A lezárt naptári évek teljesítménye: 45,00% 40,00% 35,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 189,24% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: PEMÁK 2016/Y, A231124A07, POLGB 2.5 07/25/26, MOL TÖRZS

30,00% 25,00% 20,00%

Eszközösszetétel

15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% 2009

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity

Jogi nyilatkozat

Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Betétek Befektetési jegyek Jelzáloglevelek Követelések DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2016.03.31.*

100,00% 72,48% 30,31% 21,82% 2,82% 2,20% 1,59% 0,67% 0,02% -0,33% -31,58%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény MFB kötvények Lengyel Államkötvények EUR long PLN long RUB short JPY short AUD short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

HUF short USD long 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs * a 2016. március 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján



otp supra alap

OTP Új Európa Alap 2016. március

Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja

Az alap bemutatása OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2007. november 14. 100% ZMAX


Az alap kezelői

Részvényelemzők

Honics István, CFA

Czakó Ágnes, CFA

Befektetési politika: Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.

Boér Levente, CFA D O R S U M Z R T. K Ü L Ö N D Í J AZ ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Az Alap árfolyama az új befektetési politikától (2012.01.03. - 2016.03.31.) 1,74

Havi aktualitások:

A március nagyon jól sikerült az Alap számára, és nem csak amiatt, mert az elmúlt évek teljesítménye alapján a B sorozata megkapta a Privátbankár.hu által odaítélt "Legjobb eurós abszolút hozamú alap" díjat, hanem mert a szokásos alacsony kockázati szint mellett is mintegy 3%-ot emelkedett az árfolyama, pozitív tartományba hozva ezzel az idei teljesítményt is. Az időszak rendkívül gyümölcsözőnek bizonyult a kockázatos eszközök számára, amelyhez jó táptalajt adott az év eleji rendkívül pesszimista hangulat. A jó híreket a kínai gazdasági aggodalmak mérséklődése és az azzal párhuzamos nyersanyagpiaci emelkedés, valamint a FED kamatemelési ciklus folytatásának elhalasztása jelentette. A hónap során a legjövedelmezőbb az Alap török állampapír, bank- illetve ingatlanpiaci kitettsége volt, de jól teljesített a Mol-ban felvett long pozíciónk is, ez utóbbiban az időszak végén realizáltuk is a profitot. Az orosz költségvetés nehéz helyzetére való tekintettel arra számítottunk, hogy előbb-utóbb kénytelenek lesznek hozzányúlni a "szent tehenek"-hez és a jelenleginél jobban megadóztatják az olajcégeket. Ez a várakozásunk azonban egyelőre nem valósult meg (javarészt az emelkedő olajáraknak köszönhetően), így az ebben a szektorban nyitott short pozíció elvitte az egyéb orosz piaci befektetéseink (hosszú állampapírok, bankszektor, retail- és ingatlan cégek) hozamának jelentős részét. Ezt a long-short stratégiát továbbra is fenntartjuk. A hónap során a Mol névértéken visszahívta a Magnolia papírokat, így az Alap életében lezárult az elmúlt évek egyik legstabilabb hozamú és legsikeresebb befektetése. A részvénypiaci long-short portfoliónk finomhangolása mellett a hónap elején némi profitot betakarítva lezártuk a nemesfémpiacon az elmúlt fél év során fenntartott arbitrázspozíciónkat, valamint egy kisebb méretű stratégiai short pozíciót építettünk ki a hosszú amerikai állampapírok piacán. Számos tényező mutat az USA gazdaságának további élénkülésére és ennek (valamint az alacsony bázisnak) a következtében az infláció középtávú felfutására számítunk, ami fordulatot hozhat az eddigi hozamcsökkenési trendben. Az áprilist az Alap 27,5%-os nettó részvénypozícióval kezdi, amely 39,5%-nyi long, és 12%-nyi short kitettségből tevődik össze. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.

Naptári évek teljesítménye az új befektetési politikától számítva: 15,00%

1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02

2013.01.09

2014.01.14

2015.01.15

2016.01.13

Az Alap árfolyama indulástól (2007.11.14. - 2016.03.31.) 1,7 1,2 0,7 2007.11.14

2010.02.18

2012.04.23

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

2014.07.15

2016.03.31. 7 047 808 303 1,623503 1,312611


Évesített Hozam

1 év

3,94%

3 év

5 év

4,70%

1,93%

10 év

Indulástól

n.a.

5,95%

Nettó összesített kockázati kitettség: 121,17% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs

10,00%

Eszközösszetétel 5,00%

0,00%

-5,00%

Lokietek Eszter, Halas Zoltán, CFA CFA

2012


2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity

Jogi nyilatkozat

Nettó eszközérték Részvények Betétek Befektetési jegyek Államkötvények Egyéb kötvények Követelések DKJ és MNB kötvény Fedezeti ügyletek Kötelezettségek

2016.03.31.

100,00% 37,72% 33,29% 16,60% 8,78% 7,62% 6,46% 1,99% 1,98% -14,44%

* a 2016. február 26-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short* 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

Részvénypozíciók:

long 50 40 30 20 10 10

39,5% 12%

20

short



otp új európa alap

OTP Abszolút Hozam Alap március

Recommend Documents