OTP Abszolút Hozam Alap január

OTP Abszolút Hozam Alap 2016. január Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX

Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Czachecz Gábor, CFA, befektetési igazgató

Befektetési politika:

Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.

1

A fejlett részvénypiacok jelentős árfolyamesést szenvedtek el a hónap során. Ennek hátterében legfőképpen a világgazdasági növekedéssel kapcsolatos félelmek húzódtak meg: januárban mind a kínai, mind pedig az amerikai növekedéssel kapcsolatban kedvezőtlen makró adatok láttak napvilágot. Az árfolyamok lemorzsolódásának üteme 2008 januárjára hasonlított. Utólag tudjuk, hogy akkor egyes európai nagybankok spekulatív pozícióinak zárása hajtotta lefelé az árakat. Ez alkalommal számos piaci szereplő az olajexportőr országok állami tartalékalapjaira gyanakszik, akik 100 dolláros olajár mellett az exportbevételek egy részét a nemzetközi részvénypiacon fektették be, amit az ínségesebb időkben elkezdték pénzzé tenni. A fejlett piacok értékeltsége ugyanakkor az esés hatására sokat javult, olcsóságról azonban még nem beszélhetünk. A kényszerlikvidálások által is jellemzett piaci környezetben stratégiáink nem tudtak pozitív hozamot produkálni. Az egyes stratégiák szintjén beépített kockázatkezelési szabályok azonban abban a tekintetben működtek, hogy a felvállalt pozíciókhoz képest a lemorzsolódás nem volt túl nagy.

3

4

6

7

Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11 - 2016.01.29.

1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09

A lezárt naptári évek teljesítménye:

1 év

20%

5

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,70

Havi aktualitások:

2

Hozam

0,57%

3 év

5 év

6,55%

5,45%

10 év

n.a.

Indulástól

4,80%

15%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

10% 5%

2016.01.29. 18 984 388 166 1,565912

0%

Nettó összesített kockázati kitettség: 99,09% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs

-5% -10%

Eszközösszetétel*

-15% 2007

2008

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB

2015

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Követelések Részvények Egyéb kötvények Államkötvények Származtatott ügyletek DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.01.29.

100,00% 46,99% 24,80% 14,21% 12,78% 5,53% 2,81% 0,91% 0,63% -8,65%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Lekötött Betét OTP 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

* a 2016. január 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

www.otpalap.hu [email protected]

otp abszolút hozam alap

OTP EMDA Alap 2016. január Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX

Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások:

A hónapban a feltörekvő piacok általános gyengélkedésének hatását kioltotta a long nemesfém pozíció, így az Alap árfolyama kis mértékben emelkedni tudott. A Raiffeisen alárendelt kölcsöntőke kötvényéből és a részvényből az árfolyam további esésével párhuzamosan megint vettünk, illetve orosz részvényeket vettünk az Alap mintegy 11%-áért, orosz rubel és mexikói peso longunkat is tovább növeltük. Úgy gondoljuk, hogy az Oroszország elleni szankciók eltörlése reális lehetőség a jelenlegi környezetben, ami párosulva az olaj árfolyamának általunk várt emelkedésével komoly ralit indíthat be az orosz piacon. 11%-os hozamon 7 éves török államkötvényt vásároltunk, a Magyar Fejlesztési Bank eurós kibocsátásából jegyzett mennyiség felét viszont értékesítettük. Arany kitettségünket a hónap folyamán tovább emeltük, jelenleg az Alap nemesfém kitettsége (fizikai fém ETF, derivatív pozíció, bányavállalati kötvény, részvény) mintegy 68%. Az Alap árfolyamát továbbra is elsősorban a feltörekvő piacok megítélése és a nemesfémek árfolyama határozza meg.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2016.01.29. 3,3

2,8

2,3

1,8

1,3

0,8 2008.05.14

2009.10.16

Hozam Sharpe

2011.03.18

2012.08.22

2014.02.10

1 év

3 év

5 év

-6,15% -0,42

1,35% -0,08

8,03% 0,16

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam (HUF)

10 év

n.a. n.a.

2015.07.21

Indulástól

14,05% 0,41

2016.01.29. 11 132 090 836 2,756508

Nettó összesített kockázati kitettség: 329,86% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST

A lezárt naptári évek teljesítménye: 45% 35%


25% 15% 5% -5% -15% 2009

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Egyéb kötvények Részvények Államkötvények Követelések Betétek DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2016.01.29.

100,00% 71,15% 27,28% 18,14% 6,67% 2,47% 1,41% 0,88% -1,43% -26,57%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* RON long RUB long TRY long BRL long HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest HUF short EUR long USD short 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs


Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. www.otpalap.hu [email protected]

otp emda alap

OTP Föld Kincsei Alap 2016. január


Az alap bemutatása OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap OTP Alapkezelő Zrt. 2009. február 04. 100% ZMAX

Az alap kezelője: Hosszú Ferenc, CFA portfolió menedzser

Befektetési politika: Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,55

Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2016.01.29.

1,45 1,35 1,25

Havi aktualitások:

Nehéz elképzelni viharosabb évkezdetet annál, mint amit 2016 januárjában láttunk az árupiacokon: 12 éves mélypontra, 30 dollár alá esett a kőolaj árfolyama, a BCOM nyersanyagindex pedig utoljára 1991-ben látott szintre zuhant. A WTI nyersolaj árfolyama az év első négy kereskedési napján 12%-ot szakadt, amelynél rosszabbul évtizedek óta nem indult az új esztendő. Az árupiacokkal szembeni pesszimizmus és ennek megfelelően a pozícionáltság extrém szintekre emelkedett, amelyet sokszor legalább rövid távú felpattanás követ. Így történt ez januárban is, de a BCOM index így is negatív teljesítménnyel zárta az időszakot. Ezzel szemben az Alap árfolyama csaknem 13%-os emelkedést produkált elsősorban a tavalyi év végén megnyitott olaj short pozícióknak, amelyeket a hónap közepén zártunk és a vételi oldalra álltunk, így nem maradtunk ki a felpattanásból sem. Nyereséget értünk el az aktív földgáz trade-jeinken is, ahol kezdetben vételi, majd eladási oldalon álltunk. Veszteséget okoztak azonban a nemesfém shortjaink, amelyeket egyelőre továbbra is tartunk az Alapban. Az elkövetkező hónapokban fennmaradhat az extrém magas volatilitás a piacokon, amely az Alap árfolyamában is tükröződhet.


1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30 2016.01.28

1 év

Hozam

3 év

25,05%

5 év

6,30%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

5,86%

10 év

n.a.

Indulástól

5,36%

2016.01.29. 7 059 994 695 1,440104 1,382854

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen

25,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 164,96% 10%-ot meghaladó eszközök: PROSHARES ULTRASHORT GOLD

20,00% 15,00% 10,00% 5,00%


0,00% -5,00% -10,00% -15,00% 2010

2011


2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Követelések Fedezeti ügyletek Egyéb kötvények Részvények DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.01.29.

100,00% 72,54% 19,50% 4,76% 3,83% 1,76% 0,86% 0,23% -3,49%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Silver Short Gold Short WTI CRUDE OIL Short 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest USD long HUF Short Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs * a 2016. január 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat


otp föld kincsei alap

OTP G10 Euró Alap 2016. január Az alap bemutatása OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1


Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató

Befektetési politika: Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások:

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 2,6 2,4

Az „A” sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2016.01.29.

2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

Az Alap árfolyama az arany és ezüst erősödésének köszönhetően enyhén emelkedett januárban. Az olaj longból újra kistoppolódtunk, de a potenciális fordulatot észlelve a pozíció jelentős részét újranyitottuk. Aranyban és aranybánya vállalatok kötvényeiben meglévő kitettségünket tovább emeltük, a teljes nemesfém (fizikai fém ETF, derivatív pozíció, bányavállalati kötvény, részvény) kitettség az Alap mintegy 94%-át teszi ki. Deutsche Bank kitettségünket a duplájára emeltük, a hó végén az Alap mintegy 1.5%-a. Továbbra is arra számítunk, hogy az Amerikai Jegybank az első emelés után a kivárásra fog játszani, aminek köszönhetően végre beindulhat a régóta várt nemesfém rali. Az Alap árfolyamát a közeljövőben továbbra is elsősorban a nemesfémek áralakulása határozza majd meg.


0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25 1 év

Hozam „A” sor. Hozam „B” sor.

-25,45% -25,78%

3 év

5 év

-6,25% -8,31%

0,85% n.a.

n.a. n.a.

Indulástól

4,75% 2,07%

* a „B” sorozat indulása: 2011.05.27

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték*, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

2016.01.29. 6 533 200 742 1,451735 1,249974

Árfolyam „B” sorozat (EUR)

40,00%

10 év

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen 30,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 337,12% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST

20,00% 10,00% 0,00% -10,00%


-20,00% -30,00% -40,00%

2009

2010


2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity

Jogi nyilatkozat

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Részvények Egyéb kötvények Betétek Származtatott ügyletek Követelések DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.01.29.

100,00% 72,64% 11,52% 10,03% 8,32% 2,53% 0,51% 0,37% -5,91%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* SEK short EUR long GBP long HUF long 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest USD short NOK long 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs



otp g10 euró alap

OTP Prémium Származtatott Alap 2016. január


Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX


Az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.

Havi aktualitások:

Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.


Az alap kezelői

Czachesz Gábor, Honics István, CFA CFA

Büki András CFA

1

2

3

4

6

7

Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - 2016.01.29.

1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19

1 év

Hozam

3 év

4,50%

5 év

3,93%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam sorozat (HUF)

8,00%

5

Szalma Csaba, CFA


12,00%

10,00%

Hosszú Ferenc, CFA

n.a.

10 év

n.a.

Indulástól

8,53%

2016.01.29. 13 133 128 977 1,479293

6,00%

Eszközösszetétel 4,00%

2,00%

0,00% 2012


2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity

2016.01.29.

100,00% 96,02% 4,08% 0,04% 0,02% -0,16%

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek DKJ és MNB kötvény Követelések Kötelezettségek

Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei

OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K.

Jogi nyilatkozat


otp pr származtatott alap

OTP Supra Alap 2016. január Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Szalma Csaba, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

4,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2016.01.29.

3,8 3,3 2,8 2,3 1,8

Havi aktualitások:

Januárban csökkent az Alap árfolyama, a teljesítményt leginkább a zlotyi long pozíció és a részvénykitettség rontotta (Micron, MOL, Unicredit). Eközben a hazai hosszú állampapír kitettségünk jól teljesített. További hosszú hazai állampapírokat vásároltunk, a Jegybank a kedvező inflációs folyamatok hatására akár kamatot is vághat a közeljövőben. USDJPY long pozíciót vettünk fel 118 körüli szinteken, mivel a japán fizetőeszköz túlzott erősödését nem tartjuk valószínűnek, hiszen a környező országok, különösen a kínai jüan értékvesztésével versenyhátrányba kerülne az export, amelyet véleményünk szerint a japán jegybank nem hagy majd. Az USDRUB long pozíció az olaj árfolyamesése miatt továbbra is jelentős nyereséget termelt, az orosz gazdaság így kénytelen alkalmazkodni az egyre olcsóbb olajhoz.

1,3 0,8 2008.05.14

2009.12.14

2011.07.12

1 év

Hozam Sharpe

3 év

8,65% 1,39

2,02% -0,04

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF)

A lezárt naptári évek teljesítménye: 45,00%

Árfolyam (HUF)

2013.02.19

5 év

2014.09.26

10 év

12,95% 0,56

n.a. n.a.

Indulástól

18,25% 0,68

2016.01.29.* 95 968 133 307 3,643602

40,00% 35,00%

Nettó összesített kockázati kitettség: 171,33% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: MOL TÖRZS, A231124A07, PEMÁK 2016/Y

30,00% 25,00% 20,00% 15,00%

Eszközösszetétel

10,00%

Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Betétek Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Követelések Származtatott ügyletek Kötelezettségek

5,00% 0,00% -5,00% -10,00% 2009

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity

2016.01.29.*

100,00% 50,51% 27,61% 20,31% 2,23% 1,70% 1,27% 0,07% -0,12% -3,58%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény MFB kötvények EUR long USD long PLN long JPY short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs


Jogi nyilatkozat Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.


otp supra alap

OTP Új Európa Alap 2016. január Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Az alap bemutatása OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2007. november 14. 100% ZMAX

Befektetési politika: Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.

Az alap kezelői

Részvényelemzők

Honics István, CFA

Czakó Ágnes, CFA

Boér Levente, CFA

Lokietek Eszter, Halas Zoltán, CFA CFA

befektetési igazgató portfolió menedzser

1

2

3

4

5

6

7


Az Alap árfolyamának alakulása

Az új befektetési politikától (2012.01.03. - 2016.01.29.) 1,74 1,64 1,54

Havi aktualitások:

Az év meglehetősen rosszul indult a kockázatos eszközök számára, és a globális mértékű visszaesés negatívan érintette az Alap nettó long részvénykitettségét, amelyet az erősen maradó forint miatt a nettó devizakitettség sem tudott kompenzálni. Így összességében valamivel 2% fölötti visszaesést voltunk kénytelenek elkönyvelni az Alap eszközein. Érzékeny veszteséget szenvedtünk el a román és az osztrák kitettségeinken, amelyet a hónap végére visszajavuló orosz és a többi piacot felülteljesítő török papírjaink sem tudtak ellensúlyozni. Az időszakban tovább folytattuk a török kitettségünk óvatos bővítését és ezzel párhuzamosan (a hónap végi emelkedés során) csökkentettük az orosz piaci pozícióinkat, elsősorban short oldali pozíciókat nyitva az általunk túlárazottnak és sérülékenynek vélt olajipari szegmensben. A hónap közepi pánik során növeltük az Alap kitettségét két, általunk már régóta követett dél-afrikai cégben. A februárt az Alap így összességében 28% körüli nettó részvénykitettséggel kezdi, amely 39%-nyi long és 11%-nyi short pozícióból tevődik össze. A fedezetlen devizapozíciója 29%-os, amelynek a legnagyobb része euró, illetve török líra kitettségből tevődik össze. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.

Naptári évek teljesítménye az új befektetési politikától számítva: 15,00%

1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02

2013.01.09

2014.01.14

2015.01.15

2016.01.13

Indulástól (2007.11.14. - 2016.01.29.) 1,7

1,2

0,7

2007.11.14

2010.02.18

2012.04.23

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

2016.01.29. 6 661 763 980 1,561799 1,269756

2014.07.15

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen

Évesített Hozam

10,00%

1 év

5 év

3,81%

0,96%

10 év

Indulástól

n.a.

5,58%

Nettó összesített kockázati kitettség: 128,87% 10%-ot meghaladó eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, RECONCEPT I. ALAP

5,00%

Eszközösszetétel 0,00%

-5,00%

3,42%

3 év

2012


Jogi nyilatkozat

2013

2014

2015

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity

Nettó eszközérték Részvények Befektetési jegyek Betétek Államkötvények Egyéb kötvények Követelések Fedezeti ügyletek DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek

2016.01.29.

100,00% 38,22% 25,30% 15,83% 11,02% 10,21% 4,12% 2,29% 0,76% -7,76%

* a 2016. január 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* TRY long HUF short* ** 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs

Részvénypozíciók:

long 50 40 30 20 10 10

39% 11%

20

short

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.


otp új európa alap

OTP Abszolút Hozam Alap január

Recommend Documents