OTP Abszolút Hozam Alap szeptember

OTP Abszolút Hozam Alap 2015. szeptember Az alap kezelője

Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX

Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark

Czachecz Gábor, CFA, befektetési igazgató

Befektetési politika:

Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.

1

A hónap a globális növekedési kockázatok beárazásával telt a fejlett részvénypiacokon. Az augusztus folyamán kibontakozott, a kínai gazdasági lassulás által kiváltott korrekció tovább folytatódott, a részvénypiaci hozamingadozás jelentős növekedése mellett. A hónap közepén esedékes FED-ülést megelőző hét átmeneti megnyugvást hozott, de amikor Janet Yellen a kamatemelés elhalasztásának fő okát a globális növekedési kockázatokban jelölte meg, ismét elszabadultak az indulatok. Az időközben felszínre került Volkswagen-ügy újabb csapás volt a befektetők kockázatvállalási kedvére, ahogy a Glencore - a világ egyik legtőkeerősebb árutőzsdei kereskedőházának - hitelminősítésével kapcsolatos aggodalmak is eladási hullámot váltottak ki. A fentieknek köszönhetően a főbb piacok negatívban zárták a hónapot. Ebben a környezetben legjobban a volatilitás piacokra fókuszáló stratégiánk szerepelt, míg az átlaghoz való visszahúzásra építő, egyedi részvényekben pozíciót vállaló stratégiánk enyhe veszteséget könyvelt el. Többi, inkább trendkövető karakterisztikát felmutató stratégiánk a hónap során nem vállalt részvénypiaci kitettséget. A kvant portfolió így enyhe pozitívban zárta a hónapot. Ugyanakkor az Alap által tartott deviza betéteken némi veszteséget könyveltünk el a forint erősödésének köszönhetően, így az Alap árfolyama kismértékű csökkenést mutatott szeptember folyamán.

17,74%

4

16,14%

5

6

7

Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11 - 2015.09.30.

1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09

1 év

Hozam

3,27%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)

A lezárt naptári évek teljesítménye: 20%

3

Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,70

Havi aktualitások:

2

3 év

5 év

9,08%

5,01%

10 év

n.a.

Indulástól

5,36%

2015.09.30. 20 468 119 471 1,619164

15% 10%

8,58%

8,14% 5,21%

4,92%

5%

Nettó összesített kockázati kitettség: 100.43% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs

0%

Eszközösszetétel*

-2,46%

-5% -10% -15% -20%

-14,67% 2007

2008

Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

2009

2010

2011

2012

2013

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB

2014

Nettó eszközérték Betétek Befektetési jegyek Részvények Követelések Egyéb kötvények Államkötvények DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

2015.09.30.

100,00% 62,69% 17,21% 15,89% 14,12% 8,23% 2,58% 0,12% -0,43% -20,40%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USA részvény long USD long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

Lekötött Betét OTP

* a 2015. szeptember 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján

Jogi nyilatkozat

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. www.otpalap.hu [email protected]

otp abszolút hozam alap

OTP EMDA Alap 2015. szeptember Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

2

3

Az Alap árfolyama az Európán kívüli feltörekvő piacok zuhanásával párhuzamosan esett szeptember hónapban. Elsősorban brazil deviza és kötvény kitettségünk okozott komoly veszteségeket, a brazil állam és a Petrobras leminősítésére zuhanórepülésbe kezdtek a brazil eszközök, kiváló vételi lehetőségekkel kínálva meg az Alapot. Petrobras kötvények és részvény ETF vásárlásával tovább növeltük brazil kitettségünket. Brazíliához kötődő részvény/kötvény/deviza kitettségünk jelenleg 38%-ot tesz ki. A 2014 novembere óta tartott szerb államkötvény pozíciónkat nagy nyereséggel értékesítettük. Sajnos az Eurasia Drilling Schlumberger általi felvásárlása kútba esett, így az általunk tartott EDCL részvény árfolyama nagyot zuhant, véleményünk szerint azonban felvásárlási sztori nélkül is mélyen értéke alatt forog, ezért pozíciónkat továbbra is tartjuk. Az amerikai jegybank várható kamatemelésének kitolódása miatt nagyot estek a hosszú magyar hozamok, amin szintén veszteségünk keletkezett. Továbbra is a görbe meredekebbé válására (és ezzel párhuzamosan a hosszú hozamok emelkedésére) számítunk, illetve ha az MNB közbeavatkozásának köszönhetően esetleg nem ez történne, akkor az Alap az EURHUF árfolyam emelkedéséből fog profitálni.

A lezárt naptári évek teljesítménye: 50% 42,60%

40% 25,33%

27,38%

24,52%

20% 11,10%

10% 0% -10%

-8,90%

2009

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

3,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2015.09.30.

2,8

2,3

1,8

0,8 2008.05.14

2009.10.16

2011

2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity

2011.03.18

1 év

Hozam Sharpe

-13,59% -0,98

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF) Árfolyam (HUF)

2012.08.22

2014.02.10

3 év

5 év

1,11% -0,12

9,27% 0,20

10 év

n.a. n.a.

2015.07.21

Indulástól

14,89% 0,44

2015.09.30. 11 581 075 361 2,787091

Nettó összesített kockázati kitettség: 560,50% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST Eszközösszetétel*

30%

4

1,3

Havi aktualitások:

-20%

1

2015.09.30.

Követelések Nettó eszközérték Befektetési jegyek Egyéb kötvények Részvények Betétek Államkötvények DKJ és MNB kötvény Jelzáloglevelek Származtatott ügyletek Kötelezettségek

194,39% 100,00% 62,33% 21,11% 21,03% 2,89% 1,77% 0,01% 0,00% -1,86% -201,67

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* BRL long PLN short HUF IRS SWAP Pay FIX CNY short RUB long TRY long 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest USD short HUF short 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest EUR long


Jogi nyilatkozat


otp emda alap

OTP Föld Kincsei Alap 2015. szeptember Az alap bemutatása OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap OTP Alapkezelő Zrt. 2009. február 04. 100% ZMAX


Az alap kezelője: Hosszú Ferenc, CFA portfolió menedzser

Befektetési politika: Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

1,45

Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2015.09.30.

1,35 1,25 1,15

Havi aktualitások:

Szeptemberben némileg lecsillapodtak a kedélyek az árupiacokon, az augusztusi extrém mozgásokat szűk sávban való ingadozás váltotta fel. Nem érkezett újabb jelentős kereslet-kínálati, vagy makró impulzus, amely bármely irányba el tudta volna mozdítani a jegyzéseket. Egyedi sztorikat azonban találhattunk, amelyeket igyekeztünk kihasználni és lekereskedni: a hónap végén a már egész évben jelentős eladói nyomás alatt lévő Glencore (a világ egyik legnagyobb árupiaci kereskedő cége) papírjai egy nap alatt 30%-ot estek, amelyet eltúlzottnak véltünk ezért vettünk a részvényből és pár nappal később nagyobb profitot realizálva el is adtunk. Korábban ugyanez a cég jelentette be, hogy csökkenti rézkitermelését több bányájában, amely a réz árfolyamára hatott kedvezően, így a felpattanásban zártuk a réz vételi pozíciókat és egyúttal shortokat nyitottunk. Jelentősebb változás volt még a portfolióban, hogy fokozatosan nullára csökkentettük a devizapozíció-fedezettségünket, így az alap jelenleg 75-80% körüli, elsősorban USD, kisebb mértékben EUR devizakockázatot fut. Összességében enyhe pozitív hozammal zártuk a hónapot szemben az árupiaci indexek veszteségével.

6,25%

6,01% 5%

0,85 0,75 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30

1 év

Hozam

-11,46%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

3 év

5 év

-1,92%

2,19%

10 év

n.a.

Indulástól

1,88%

2015.09.30. 6 203 785 582 1,132040 1,083914

Nettó összesített kockázati kitettség: 100.38% 10%-ot meghaladó eszközök: DB CRUDE OIL 2X SHORT ETFS SHORT COPPER, PROSHARES ULTRASHORT CRUDE OIL

3,05%

0,10%

0,95

* az „A” és „B” sorozatok nettó eszközértéke összesen


1,05

0% -5% -10%

-16,65%

-15% -20%

2010

2011


2012

2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity

Jogi nyilatkozat


2015.09.30.

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Követelések Betétek Egyéb kötvények Részvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek

100,00% 58,46% 44,98% 35,38% 4,98% 3,92% 1,27% -49,00%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Commodity Gold Long Commodity Silver Long Commodity Copper Short 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Commodity Oil Short* USD long 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest Nincs * WTI nyersolaj (ETF-eken és commodity futures ügyleteken keresztül)



otp föld kincsei alap

OTP G10 Euró Alap 2015. szeptember Az alap bemutatása OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1


Az alap kezelője Büki András, CFA befektetési igazgató

Befektetési politika: Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 2,6 2,4

Az „A” sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2015.09.30.

2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

Havi aktualitások: Az Alap árfolyama a nyersanyagok árfolyamesésének köszönhetően az augusztusi emelkedés nagy részét visszaadta. Amerikai államkötvény short pozíciónkat nyereséggel zártuk. A Glencore bánya- és nyersanyag kereskedő vállalat részvényét és kötvényét, Deutsche Bank részvényt, illetve a németországi atomreaktorok bezárásának egyre magasabbra kalkulált költségétől meredeken eső német áramszolgáltató részvényeket vásároltunk. Számításunk bevált, a kínai események és az ezt követő piaci turbulencia meghátrálásra kényszerítette az amerikai jegybankot, a piac egyre inkább azt árazza, hogy nem várható számottevő kamatemelés az elkövetkező 1-2 évben. Sajnos ez a dollár és a nemesfémek árfolyamán egyelőre nem látszott meg, de továbbra is azt gondoljuk, hogy a következő nagy elmozdulás az általunk várt irányba (dollár gyengülés, nemesfém árfolyam emelkedés) fog megtörténni. Az egyre bonyolódó Közel-keleti helyzet pedig véleményünk szerint az olaj árfolyamának szignifikáns emelkedéséhez fog vezetni.

0,8 2008.01.09

2009.06.18

2010.11.19

1 év

Hozam „A” sor. Hozam „B” sor.

-26,66% -27,36%

2012.04.26

3 év

5 év

-2,96% -6,12%

3,90% n.a.

2013.10.10

10 év

n.a. n.a.

2015.03.25

Indulástól

7,15% 6,00%

* a „B” sorozat indulása: 2011.05.27

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték*, NEÉ (HUF)

2015.09.30. 7 246 341 576

Árfolyam „A” sorozat (HUF)

1,703637

Árfolyam „B” sorozat (EUR)

1,462653



37,05%

35% 30%

25,17%

25%

22,22%

Nettó összesített kockázati kitettség: 389,24% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: ETF SILVER TRUST, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500 SPDR GOLD TRUST

20%


15% 10%

7,26%

5%

1,40%

0% -5%

2009

2010

2011


2012

-3,14% 2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity

2015.09.30.

Követelések Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Részvények Államkötvények Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek

271,14% 100,00% 85,40% 9,40% 8,64% 7,70% 3,28% 0,67% -4,03% -282,20

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* NOK long SEK short 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest HUF short 100%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest EUR long USD short


Jogi nyilatkozat


otp g10 euró alap

OTP Prémium Származtatott Alap 2015. szeptember


Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX


Az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.

Havi aktualitások:

Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.

Az alap kezelői

Czachesz Gábor, Honics István, CFA CFA

Büki András CFA

1

2

3

5

6

Szalma Csaba, CFA

7


Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - 2015.09.30.

1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19

A lezárt naptári évek teljesítménye: 10,00%

4

Hosszú Ferenc, CFA

Hozam

1 év

3 év

5 év

-6,41%

3,38%

n.a.

10 év

n.a.

Indulástól

8,22%

8,00%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam sorozat (HUF)

6,00% 4,00% 2,00%

2015.09.30. 13 560 616 793 1,421518

Eszközösszetétel

0,00% 2012


2013

2014

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity

2015.09.30.

100,00% 95,17% 3,22% 1,67% 0,02% -0,09%

Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek DKJ és MNB kötvény Követelések Kötelezettségek

Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei

OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K.

Jogi nyilatkozat


otp pr származtatott alap

OTP Supra Alap 2015. szeptember Az alap bemutatása OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX


Az alap kezelője Szalma Csaba, CFA befektetési igazgató


Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.

Havi aktualitások:

1

2

3

4

5

6

7

Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év

4,3

Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 2015.09.30.

3,8 3,3 2,8 2,3 1,8

Az OTP Supra Alap árfolyama csökkent szeptemberben. A MOL részvény áresése negatívan befolyásolta az eszközértéket, ugyanakkor a hosszabb távú kilátások véleményünk szerint kedvezőek, így a kitettséget tartjuk. Az Alap másik hangsúlyos pozíciója a forint short, elsősorban a lengyel zlotyval, az amerikai dollárral és az euróval szemben. A devizás kitettséget érintően fontos változás volt a hónapban, hogy a korábbi EURCHF long pozíciónkat 1,10 feletti szinten lezártuk és egy kisméretű short pozícióba fordítottuk át. Minimális mértékben Micron részvényt is vásároltunk, illetve brazil részvények kerültek még a portfolióba.

1,3 0,8 2008.05.14

2009.12.14

Hozam Sharpe

2011.07.12

1 év

3 év

-9,09% -0,53

2,78% -0,05

2013.02.19

5 év

2014.09.26

10 év

11,59% 0,41

n.a. n.a.

Indulástól

18,47% 0,67

A lezárt naptári évek teljesítménye: Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ (HUF)

45% 38.77

40% 35%

Árfolyam (HUF) 32.58

32.08

Nettó összesített kockázati kitettség: 130,34% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: MOL TÖRZS, A250624B14, PEMÁK 2016/Y

30% 25%

21.08

20% 15%

Eszközösszetétel

10%

8.12

8.13

2013

2014

5% 0%

2009

2015.09.30.* 93 767 026 303 3,494808

2010

Vezető forgalmazó Társforgalmazók

Befektetési jegyek Bloomberg kód

2011

2012

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity

2015.09.30.*

Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Betétek Részvények Követelések Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Kötelezettségek

100,00% 41,28% 21,95% 17,76% 16,24% 6,74% 1,72% 0,68% -0,12% -6,25%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények OTP betét MOL részvény+kötvény USD long EUR long PLN long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*

HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs


Jogi nyilatkozat Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

www.otpalap.hu [email protected]

otp supra alap

OTP Új Európa Alap 2015. szeptember Az alap bemutatása OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2007. november 14. 100% ZMAX


Az alap kezelői

Részvényelemzők

Honics István, CFA

Czakó Ágnes, CFA

Befektetési politika: Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.

Havi aktualitások:

Szeptemberben tovább folytatódott a nyarat jellemző részvénypiaci apátia és általánosságban a kockázatos eszközök (nyersanyagok, fejlődő piaci devizák) lecsorgása, és ennek következtében az összességében nettó long pozícióval rendelkező Alap kis mértékben veszített az árfolyamából. Az orosz hatóságok által megtorpedózott Eurasia Drilling felvásárlás elmaradása, illetve a Volkswagen botrány kitörése miatt az általunk tartott egyik beszállító árfolyama rontott az egyedi részvénykitettségeink teljesítményén. Jól teljesített ugyanakkor a vállalati kötvényportfoliónk, amelyet az időszak során bővítettünk is Brazília hitelminősítői leértékelését követően a Petrobras egyik devizás kötvényével. A hónap során több jó lehetőséget is láttunk, amelyet arra használtunk fel, hogy növeljük a nettó részvénykitettséget (elsősorban a már meglévő papírjaink súlyát emeltük). Így az októbert a historikusnál magasabb, majdnem 30%-os nettó kitettséggel kezdjük, amely 43% long és 13% short pozícióból tevődik össze. Az Alap nettó devizapozíciója jelenleg 27,5%-os, amelyben a legnagyobb kitettséget az euró, török líra és a rubel jelenti. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.


1

2

3

4

5

6

7


Az Alap árfolyamának alakulása Az új befektetési politikától (2012.01.03. - 2015.09.30.) 1,74 1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02

2013.01.09

2014.01.14

2015.01.15

Indulástól (2007.11.14. - 2015.09.30.) 1,7

0,7

20%

2007.11.14

15,17%

0%

-1,36%

-8,28% -17,40% 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2010.02.18

Évesített Hozam

10,97% 10,92%

10%

-20%

Lokietek Eszter, Halas Zoltán, CFA CFA

1,2

39,82%

30%

-10%

Boér Levente, CFA

befektetési igazgató portfolió menedzser

2014

2012.04.23

2014.07.15

1 év

3 év

5 év

-1,02%

5,15%

1,00%

Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték, NEÉ* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)

10 év

Indulástól

n.a.

5,65%

2015.09.30. 6 783 177 598 1,541985 1,250045


Nettó összesített kockázati kitettség: 132,31% 10%-ot meghaladó eszközök: MAGNOLIA VAR 03/49 Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód

Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity

Eszközösszetétel

Nettó eszközérték Követelések Részvények Befektetési jegyek Egyéb kötvények Betétek Államkötvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek

2015.09.30.

100,00% 52,32% 40,29% 24,75% 18,08% 10,64% 10,04% 4,04% -60,15%

10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* EUR long HUF short

Részvénypozíciók: long 50 40 30 20 10


Jogi nyilatkozat

10

43% 13%

20

short

Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

www.otpalap.hu [email protected]

otp új európa alap

OTP Abszolút Hozam Alap szeptember

Recommend Documents