OTP Abszolút Hozam Alap 2016. július
Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark
Az alap bemutatása OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap OTP Alapkezelő Zrt. 2006. július 11. 100% ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika: az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.
Czachesz Gábor, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2006.07.11. - 2016.07.29. 1,70 1,60
Havi aktualitások
1,50
Július
1,40
A hónap első felében tovább folytatódott az árfolyamok emelkedése. A részvénypiaci befektetők arra számítottak, hogy a Brexit okozta bizonytalan helyzetben a FED nem fog kamatot emelni, sőt az év hátralévő részében is laza pénzpolitikát folytat majd. A Japánban lezajlott felsőházi választásokból Shinzo Abe miniszterelnök megerősödve került ki. A piaci várakozások szerint ez erős felhatalmazást fog biztosítani a további fiskális élénkítő lépések bevezetéséhez, amit a várakozások szerint a Japán Jegybank továbbra is laza monetáris politikával támogat majd. A fenti tényezők így a globális likviditás további növelésének irányába hatottak, amit a részvénypiaci szereplők pozitívan ítéltek meg. Ebben a környezetben kiválóan teljesített a volatilitáshoz kapcsolt ETF-ekben beszállási lehetőséget kereső, rövidebb távú trendeket meglovagoló stratégiánk. Összességében a kvant stratégiák pozitív hozamot produkáltak a hónap során.
Lezárt naptári évek teljesítménye 20%
1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09
Évesített Hozam
1 év
3 év
-0,18%
5 év
5,27%
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF)
10 év
6,27%
Indulástól
4,84%
4,93%
2016.07.29. 20 387 717 353 1,621875
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
15%
Eszközösszetétel
10% 5% 0% -5% -10% -15% 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nettó eszközérték Befektetési jegyek Követelések Részvények Betétek Egyéb kötvények Államkötvények DKJ és MNB kötvény Származtatott ügyletek Kötelezettségek
2016.07.29. 100,00% 45,41% 38,14% 32,12% 4,67% 2,84% 2,55% 0,82% 0,29% -26,84%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF Short * USD Long USA részvény Long OTP lekötött betét 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
* a 2016. július 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB
Nettó összesített kockázati kitettség: 161,01% 10%-ot meghaladó eszközök: ISHARES S&P 500 INDEX FUND, Spider
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP EMDA Alap 2016. július Az alap bemutatása OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX
Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark
Az alap kezelője
Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.
3,8
Havi aktualitások
1,3
Július Az Alap árfolyama enyhén csökkent júliusban. A Kazah tenge és a mexikói peso long pozíciók veszteséget termeltek, a koreai won és a kínai jüan short pozíciók úgyszintén. A forint erősödött az euróval szemben, amin szintén veszteség keletkezett, az EURHUF jegyzés csökkenésével ezúttal is szembementünk, a hónap folyamán több tételben eurót vásároltunk. A koreai won shortot szintén tovább növeltük. A török puccskísérlet előtt nyereséggel eladtuk Halkbank kitettségünket, az árfolyam zuhanását kihasználva a pozíció egy részét visszavettük. Profitot realizáltunk Raiffeisen részvényeink egy részén is. Továbbra is a dollár trendszerű erősödésére számítunk a legtöbb devizával szemben.
Büki András, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2016.07.29.
3,3 2,8 2,3 1,8
0,8 2008.05.14
2009.10.16
Évesített Hozam Sharpe
2011.03.18
1 év
3 év
20,07% 1,18
Nettó eszközérték Betétek Követelések Részvények Egyéb kötvények Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Kötelezettségek
45% 35% 25% 15% 5%
2014.02.10
5 év
7,23% 0,30
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF)
Eszközösszetétel
Lezárt naptári évek teljesítménye
2012.08.22
2015.07.21
10 év
19,41% 0,78
Indulástól
n.a. n.a.
16,78% 0,57
2016.07.29. 15 221 701 135 3,575185
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
2016.07.29. 100,00%
HUF short EUR short CNY short HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD long OTP betét 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
76,92% 19,18% 9,54% 6,02% 0,36% -4,56% -7,46%
-5%
* a 2016. július 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján -15%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Vezető forgalmazó Társforgalmazók
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde,
Befektetési jegyek Bloomberg kód
PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity
Nettó összesített kockázati kitettség: 268,76% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Föld Kincsei Alap 2016. július
Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark
Az alap bemutatása OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap OTP Alapkezelő Zrt. 2009. február 04. 100% ZMAX
Befektetési politika: az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg.
Az alap kezelője 6
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
Hosszú Ferenc, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2016.07.29. 1,75 1,65 1,55 1,45 1,35 1,25
Havi aktualitások
1,15
Július Az elmúlt néhány hónapban csendesen felfelé araszolgató, oldalazó olaj júliusban ismét a befektetők figyelmének középpontjába került a csaknem 10 dolláros zuhanásával. Korábban mi is figyelmeztettünk, hogy az 50 dolláros szint áttörése nagy falat lehet, ugyanis a középtávú fundamentumok nem indokolják ezt az árszintet: a készletszintek továbbra is rendkívül magasak, illetve a magas árszint ismét visszacsalogatott néhány olajfúrót a mezőkre, tovább késleltetve a piac kereslet-kínálati egyensúlyának kialakulását. Ismét jó hónapot zártak a nemesfémek, amelyet azonban mi az extrém módon optimista piaccal szembe menve újabb short pozíciók nyitására használtunk fel, ugyanis az előttünk álló hetekben nagyobb esésre számítunk. A másik véglet a gabonák piaca, ahol sok éves mélypontokra zuhantak a jegyzések júliusban. Itt szintén az általános vélekedéssel ellentétes oldalra álltunk és búza, kukorica vételi pozíciók kiépítésébe kezdtünk. Stratégiánk ugyan kisebb csökkentést eredményezett az Alap árfolyamában, az árupiaci indexek teljesítményét mégis jelentősen felülteljesítettük a hónapban.
1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04
2011.01.24
Évesített Hozam
1 év
3 év
45,36%
25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00%
10 év
6,72%
Indulástól
n.a.
6,62%
2016.07.29. 11 130 069 247 1,615405 1,550455
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
Eszközösszetétel
2016.07.29. 109,35% 100,00% 77,25% 3,75% 0,81% -2,70% -88,45%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Arany Short Ezüst Short Búza Long Kukorica Long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2016. július 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
0,00%
2015.01.30
5 év
9,43%
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)
Követelések Nettó eszközérték Betétek DKJ és MNB kötvény Részvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
Lezárt naptári évek teljesítménye
2013.01.24
-5,00%
Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
Nettó összesített kockázati kitettség: 347,98% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs
-10,00% -15,00% 2010
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
2011
2012
2013
2014
2015
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP G10 Euró Alap 2016. július Az alap bemutatása Az alap neve OTP G10 Euró Származtatott Alap Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2008. január 09. Benchmark 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.
Az alap kezelője
Büki András, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2016.07.29. 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2
Havi aktualitások
1,0
Július
0,8
Az Alap árfolyama enyhén csökkent júliusban. A Brexit egyelőre nem indított el egy trendszerű dollár erősödést, az amerikai deviza csupán a sávon belül bír erősödni az euróval szemben, a jennel szemben pedig tovább gyengült, amivel újabb USDJPY long nyitásával mentünk szembe. A hozamok emelkedésére számítva további short kötvény pozíciót nyitottunk, a hosszú amerikai államkötvényekre kiírt call opciót ugyanakkor az opció árának meredek esését kihasználva a kapott prémium kevesebb mint feléért visszavásároltuk. Taktikai megfontolásból augusztusi Apple put opciót vettünk. Nyereséggel értékesítettük JCPenney, Glencore és Amag Pharmaceuticals részvényeinket. A bankrészvényeink kezdik ledolgozni a BREXIT utáni árfolyamesést, itt csakúgy mint az állampapírhozamokban, további emelkedésre számítunk. Az Alap EURHUF kitettségét a jegyzés csökkenésével párhuzamosan újra növeltük.
2009.06.18
Évesített Hozam „A” Hozam „B”
2010.11.19
2012.04.26
1 év
3 év
5 év
6,56% 5,45%
-4,48% -5,76%
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)
Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Részvények Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvény Követelések Kötelezettségek Származtatott ügyletek
40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00%
2009
2010
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
2011
2012
2013
2014
„A” sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity
Indulástól
n.a. n.a.
6,99% 5,98%
2016.07.29. 8 145 312 909 1,781461 1,534071
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short EUR short JPY short NOK long SEK short OTP betét 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
2016.07.29. 100,00% 65,14% 34,95% 6,60% 1,15% 1,01% 0,90% -4,64% -5,12%
2015
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor,
2015.03.25
10 év
9,71% 6,57%
* a 2016. július 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
-30,00%
2013.10.10
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
Eszközösszetétel
Lezárt naptári évek teljesítménye
-40,00%
2008.01.09
USD long 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
Nettó összesített kockázati kitettség: 340,27 10%-ot meghaladó eszközök: PROSHARES ULTRASHORT 20, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500 SPDR GOLD TRUST
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Prémium Származtatott Alap 2016. július
Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark
Az alap bemutatása OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja OTP Alapkezelő Zrt. 2011. április 20. 100% ZMAX
Befektetési politika: az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos vissza- váltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.
Havi aktualitások Július Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.
Az alap kezelői és elemzői
Büki
Czachesz
András, CFA
Honics
Gábor, CFA
Hosszú
István, CFA
Szalma
Ferenc, CFA
Csaba, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2010.12.21. - 2016.07.29. 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 2016.05.10
Évesített Hozam
1 év
3 év
14,12%
5 év
5,51%
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF)
10 év
10,09%
Indulástól
n.a.
9,76%
2016.07.29. 15 730 514 276 1,635759
Lezárt naptári évek teljesítménye Eszközösszetétel
12,00%
2016.07.29.
100,00% 93,74% 5,24% 1,53% 0,06% -0,57%
Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek DKJ és MNB kötvény Követelések Kötelezettségek
10,00%
8,00%
6,00%
10% 4,00%
20%
10%
2,00%
20%
20% 0,00% 2012
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
2013
2014
20%
2015
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity
OTP Supra Alap OTP Abszolút Hozam Alap OTP Új Európa Alap OTP Föld Kincsei Alap OTP EMDA Alap OTP G10 Euró Alap
Nettó összesített kockázati kitettség: 93,10% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 5-7 év Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Supra Alap 2016. július
Az alap neve Fajtája, típusa Alapkezelő neve Az alap indulása Benchmark
Az alap bemutatása OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap OTP Alapkezelő Zrt. 2008. május 15. 100% ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével.
Szalma Csaba, CFA
Az alap árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2016.07.29. 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 0,8 2008.05.14
Havi aktualitások Július A hazai és nemzetközi állampapírjaink jól teljesítettek az előző hónapban, a részvények közül a MOL, az OTP illetve az Unicredit egyaránt pozitívan járultak hozzá a teljesítményhez. Spanyol hosszú állampapírt vásároltunk, illetve a forint erősödését vételekre használtuk ki, közel 10%-kal növeltük EURHUF long kitettségünket. Továbbra is a forint értékvesztésére számítunk az euró, a dollár és a zlotyval szemben, illetve az ausztrál dollár és a rubel valamint a japán jen gyengülését valószínűsítjük az USD-vel szemben.
2009.12.14
Évesített Hozam Sharpe
1 év
45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00%
2013.02.19
3 év
9,17% 1,41
Eszközösszetétel
10 év
15,95% 0,97
2016.05.05
Indulástól
n.a. n.a.
17,97% 0,70
2016.07.29. 109 775 931 134 3,884845
2016.07.29. 100,00% 61,29% 30,03% 23,70% 1,85% 1,27% 0,63% 0,55% 0,35% 0,02% -19,69%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény USD long EUR long RUB short JPY short PLN long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
15,00% 10,00% 5,00%
2014.09.26
5 év
2,72% 0,06
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték (HUF) Árfolyam (HUF)
Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Betétek Befektetési jegyek Származtatott ügyletek Jelzáloglevelek Követelések DKJ és MNB kötvény Kötelezettségek
Lezárt naptári évek teljesítménye
2011.07.12
* a 2016. július 28-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
0,00% -5,00% -10,00%
2009
Vezető forgalmazó Társforgalmazók
Befektetési jegyek Bloomberg kód
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity
Nettó összesített kockázati kitettség: 206,01% 10%-ot meghaladó eszközök: MOL TÖRZS, PEMÁK 2016/Y
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
2
3
4
5
6
7
Kockázat: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Új Európa Alap 2016. július
Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja
Az alap bemutatása Az alap neve OTP Új Európa Származtatott Alap Fajtája, típusa Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása 2007. november 14. Benchmark 100% ZMAX Befektetési politika: az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.
Az alap kezelői és elemzői
Honics
István, CFA
Boér
Czakó
Levente, CFA
Halas
Ágnes, CFA
Lokietek
Zoltán, CFA
Eszter, CFA
D O R S U M Z R T. K Ü L Ö N D Í J AZ ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE
Az alap árfolyama a stratégiaváltás óta 2012.01.03. - 2016.07.29. 1,74 1,64 1,54
Havi aktualitások Július
1,44
Az idei nyár sem telik el eseménytelenül a tőkepiacokat tekintve. Míg júniusban a BREXIT okozott riadalmat a befektetők körében, addig július közepén a sikertelen török puccskísérlet nyomta rá bélyegét a török papírok árazására. Szerencsére az alap limitált török kitettséggel bírt, így a zűrzavaros napokat nagyon kedvező árú vételekre tudtuk kihasználni. A BREXIT meglepetés elhúzódó hatásának köszönhetően más piacokon is jó vételi lehetőségek adódtak, amelyeket igyekeztünk megragadni, ezért például az osztrák befektetéseink aránya is tovább nőtt. Korábbi sikeres befektetéseink közül eladtunk kínai ETF-eket és elkezdtük csökkenteni Sberbank állományunkat is. A török befektetéseken elért veszteségeket messze kompenzálni tudta az orosz piaci részvényszelekcióval elért nyereség, így az OTP Új Európa Alap 0,84%-os emelkedéssel zárta a hónapot. Az augusztust 31,7%-nyi long és 7,7%-nyi short részvénykitettséggel kezdjük, az alap devizakitettsége pedig 20%-os. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.
1,34 1,24 1,14 2012.01.02
2013.01.09
2014.01.14
2015.01.15
2016.01.13
Az alap árfolyama indulástól 2007.11.14. - 2016.07.29. 2,2 1,7 1,2 0,7 2007.11.14
Lezárt évek teljesítménye a stratégiaváltás óta 15,00%
5,00%
5,35%
3 év
5 év
5,02%
3,06% 2016.07.29. 8 978 210 404 1,665455 1,354202
2014.07.15
10 év
Indulástól
n.a.
6,03%
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
Nettó összesített kockázati kitettség: 121,92% 10%-ot meghaladó eszközök: Nincs
0,00%
Eszközösszetétel 2012
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
2013
2014
2015
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 „B” sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity
Az alap kockázata és az ajánlott befektetési időtáv 1
1 év
2012.04.23
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* (HUF) Árfolyam „A” sorozat (HUF) Árfolyam „B” sorozat (EUR)
10,00%
-5,00%
Évesített Hozam
2010.02.18
2
3
4
Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
5
6
7
2016.07.29.
100,00% Nettó eszközérték 44,19% Betétek 30,83% Részvények 16,32% Befektetési jegyek 5,64% Egyéb kötvények 5,53% Államkötvények 3,24% DKJ és MNB kötvény Fedezeti ügyletek eredménye 1,13% 0,18% Követelések -7,06% Kötelezettségek * a 2016. június 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short* OTP Lekötött Betét 50%-nál nagyobb kockázati* kitettségek a NEÉ-hez képest
Nincs
long 50 40 30
Részvénypozíciók:
20 10 10
31,7% 7,7%
20
short
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.