OTP Abszolút Hozam Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Abszolút Hozam Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozam alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2006. július 11. Benchmark: 100% ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba.
Czachesz Gábor CFA befektetési igazgató
Havi aktualitások A hónap legfontosabb eseménye kétség kívül Donald Trump hivatalba lépése volt január 20-án. Az új amerikai elnök nem vesztegette az idejét, az első héten felmondta a NAFTA kereskedelmi megállapodást és nyomás alá helyezte az összes kereskedelmi partnert, beleértve az európai kulcs szövetséges Németországot is, akik jelentős kereskedelmi többletet produkálnak az Egyesült Államokkal szemben. A Trump és teamje által gyakorolt brinkmanship tárgyalási stratégiával az a probléma, hogy nem nagyon hagy választási lehetőséget a másik tárgyalófél számára. Ez remekül megmutatkozott a mexikói határra tervezett fal építése kapcsán, ahol Trump elnök kijelentette, hogy annak költségét így vagy úgy, de Mexikónak kell állnia. Enrique Pena Nieto mexikói államfő a saját belpolitikai pozíciójának fenntartása érdekében nem tehetett mást, mint hogy lemondta a másnap esedékes washingtoni látogatását. A világtörténelemben számos példa van arra, hogy a brinkmanship stratégia csúszós lejtőre viszi a tárgyalófeleket, ahonnét nem lehet visszakerülni a jobb optimumba. A következő négy év ennek jegyében fog telni; a rövid távú politikai érdekek rendre felül fogják írni a hosszú távú közös gazdasági érdekeket, ami a potenciális világgazdasági növekedés csökkenéséhez fog vezetni. A politikai zaj mellet, vagy inkább attól függetlenül ugyanakkor a statisztikák a gazdaság élénkülését jelezték az Atlanti-óceán mindkét partján, ami magyarázza, hogy a főbb amerikai részvényindexek miért is mentek új történelmi csúcsokra a vizsgált időszakban. A részvénypiacokon az az érdekes helyzet alakult ki, hogy a főbb részvényindexek realizált volatilitása új mélypontra csökkent, miközben az egyedi részvények hozamában mutatkozó különbségek növekedtek, különösen, amióta az iparpolitikát az Egyesült Államokban tweeteken keresztül intézik. Ez a helyzet a stratégiáink számára éppenséggel kedvezőnek bizonyult, a hónap során mindegyik pozitív hozamot tudott felmutatni.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
4,43% 0,78% 3,65%
5 év
2,88% 1,43% 1,44%
5,66% 3,17% 2,49%
10 év
4,49% 5,30% -0,80%
Deviza HUF HUF
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* Árfolyam „A” sorozat
Indulástól
4,76% 5,42% -0,66%
2017.01.31. 21 565 873 114 1,635350
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
1,60
1 év
3 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
4,46% 0,82 -2,88%
4,47% 0,32 -5,74%
5 év
10 év
Indulástól
5,74% 0,43 -5,74%
10,61% -0,08 -29,88%
10,37% -0,06 -29,88%
Az alap kockázata: számottevő
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2006.07.11. - 2017.01.31.
1,80 1,70
Kockázat
20%
Alap BM
15%
1,50
10%
1,40
5%
1,30
0%
1,20
-5%
1,10
-10%
1,00
-15%
0,90
-20% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
0,80 2006.07.11
2009.07.11
2012.07.11
2015.07.11
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007
Jan. 1,83% -2,40% 0,17% 1,66% 1,78% -4,76% -3,37% 1,32% 0,41% -2,32% 0,01%
Feb.
Már.
Ápr.
Máj.
Jún.
Júl.
Aug.
Szep.
Okt.
Nov.
Dec.
Éves
-0,16% 2,32% 0,79% 1,90% -0,80% -1,15% -0,94% -0,50% -0,43% -0,28%
2,43% -0,06% -0,93% 1,35% 2,08% 1,12% 1,91% 7,46% 1,00% 0,64%
1,44% 0,24% 0,24% 0,26% -2,43% 2,82% 1,21% 2,23% 1,96% 3,94%
1,25% 1,47% 0,76% 1,90% -0,81% -1,50% 4,00% 2,99% 0,56% 1,48%
-0,20% -0,17% 2,68% 0,20% 0,93% -1,75% -0,19% -0,25% -0,66% 1,76%
1,68% 0,49% 0,20% 1,58% -0,45% 0,13% -0,74% 2,17% 0,15% 0,51%
0,12% 0,28% 1,19% 0,26% 2,66% -2,17% 1,82% 2,93% 0,23% 0,67%
-1,33% -0,62% -0,57% 2,37% -0,68% 5,04% 1,55% -0,48% -1,99% 1,96%
-0,01% -0,23% -1,39% -0,07% 0,11% 1,65% -2,96% -0,34% -15,15% 0,85%
0,22% 0,01% 0,53% 2,81% -1,11% 2,38% 4,33% -0,04% -1,41% -2,06%
0,03% -0,68% 0,01% 0,77% 3,05% 1,96% -3,16% 0,16% 3,59% -1,07%
0,10% 3,22% 5,21% 16,14% -2,46% 4,92% 8,14% 17,74% -14,69% 8,61%
OTP Abszolút Hozam Alap 2017. január Eszközösszetétel
Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Részvények Követelések Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvény Államkötvények Fedezeti ügyletek eredménye
Vezető forgalmazó Társforgalmazók Befektetési jegyek Bloomberg kód
2017.01.31. 100,00% 43,54% 23,19% 21,41% 14,47% 9,03% 4,17% 2,44% -0,42% -17,83%
10%-ot meghaladó eszközök:
PROSHARES SHORT S&P 500 Nettó összesített kockázati kitettség:
117,46%
Forgalmazási információk OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB „A” sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF Short * OTP lekötött betét német kötvény 10 év Short** 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** LYXOR UCITS ETF SGI DAILY DOUBLE SHORT BUND 10
Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
TER (Total Expense Ratio) 2015
2,12%
Alapkezelési díj:
2,0%
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP EMDA Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP EMDA Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. Benchmark: 100%ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Büki András Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap CFA portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a lehető legszélebefektetési igazgató sebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az Alap árfolyama jelentősen emelkedett januárban. A 305-ös USDHUF callt a kapott prémium feléért visszavettük, illetve további dollár long pozíciókat nyitottunk koreai wonnal és euróval szemben. A török líra pozíció méretét a líra gyengülésével párhuzamosan a duplájára növeltük, jelenleg a portfólió mintegy ötödét teszi ki. A mexikói deviza kitettséget is több mint duplájára növeltük deviza, hosszú mexikói pesóban denominált kötvények és részvény ETF vásárlásával, hozzávetőleg a portfólió 11%-a hó végén a mexikói kitettség. A Provident anyacégének senior kötvényéből tovább vásároltunk, Vienna Insurance Group kitettségünk nagyobb részén viszont profitot realizáltunk. Cseh korona long pozíció kiépítésébe kezdtünk euróval szemben, ugyanis azt gondoljuk, hogy a piac nem áraz elég nagy elmozdulást a 2017-es évre a korona árfolyamában. Az Alap devizakitettsége a fentiek miatt jelentősen emelkedett január hónapban, az arany longon kívül a dollár, török líra és mexikói peso az árfolyam alakulását leginkább meghatározó pozíció.
Évesített
Hozam Benchmark Különbség
1 év
3 év
5 év
43,25% 0,78% 42,47%
11,83% 1,43% 10,39%
10,95% 3,17% 7,78%
10 év
n.a. n.a. n.a.
Deviza HUF HUF
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték Árfolyam
Indulástól
17,05% 4,93% 12,12%
2017.01.31. 21 123 085 467 3,948732
Kockázat
1 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
10,31% 4,12 -3,20%
3 év
5 év
15,09% 0,69 -21,37%
17,64% 0,44 -21,37%
10 év
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
19,71% 0,62 -35,01%
Az alap kockázata: jelentős
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2017.01.31
4,30 3,80
50%
Alap BM
Alap Benchmark
40%
3,30
30%
2,80
20%
2,30
10%
1,80 0% 1,30 -10%
0,80 2008.05.14
2011.05.14
2014.05.14 -20%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008
Jan. 3,78% 0,73% -6,87% 14,06% -2,58% -3,98% -4,62% 2,96% 4,68%
Feb.
Már.
8,85% 1,04% -5,06% 8,53% 1,29% -5,80% 1,75% -5,13%
9,69% -7,89% -1,69% 5,29% 3,90% -12,21% 1,32% 4,19%
Ápr. 7,06% 11,63% 0,06% -1,70% -1,47% -9,78% -1,49% 11,34%
Máj.
Jún.
1,13% 1,99% 0,33% 2,18% 13,69% 3,91% 7,36% 5,28% 0,28%
0,76% 3,52% 2,88% -1,97% -0,15% -7,26% 2,91% -1,13% 0,60%
Júl. -0,43% -7,57% 7,53% -2,64% -0,44% 9,20% 1,82% 5,96% 0,60%
Aug. 0,25% 1,19% 6,85% 0,62% 1,33% 3,26% 0,64% 3,84% 0,98%
Szep. -0,03% -7,49% 3,13% -6,42% -3,36% 36,94% -3,59% -0,42% 0,51%
Okt. 4,30% 4,89% -0,04% -7,64% 0,11% 4,24% -1,51% 1,32% -2,82%
Nov. 1,20% -4,69% -1,77% 6,98% -3,45% 8,52% 12,55% 2,52% 6,40%
Dec. 0,61% -1,78% -0,43% -8,24% 4,31% 3,96% -0,94% 4,48% 3,21%
Éves 39,04% -13,23% 27,38% -8,90% 11,10% 24,52% 25,33% 42,60% 9,93%
OTP EMDA Alap 2017. január Eszközösszetétel Nettó eszközérték Betétek Államkötvények DKJ és MNB kötvények Követelések Egyéb kötvények Befektetési jegyek Részvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
2017.01.31. 100,00% 28,6% 22,4% 17,3% 12,9% 9,6% 9,6% 3,9% 0,5% -4,8%
10%-ot meghaladó eszközök:
D170316, TURKGB 7.1 03/08/23
Nettó összesített kockázati kitettség:
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit Befektetési jegyek HU0000706361 Bloomberg kód OTPEMDA HB Equity
279,34%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD long TRY long HUF short HUF IRS SWAP Pay FIX EUR short ARANY long MXN long 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs TER 2015 (Total Expense Ratio)
2,33% Éves alapkezelési díj:
2,00%
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Föld Kincsei Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2009. február 04. Benchmark: 100%ZMAX
Az alap kezelője
Szakmai díjak
6
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
LEGJOBB Á RUPI ACI A L A P
Befektetési politika Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági Hosszú Ferenc CFA növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő portfolió menedzser abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. Havi aktualitások Januárban az árupiacok egészét tekintve kismértékű elmozdulás, oldalazás volt jellemző, az energiahordozók csökkenését ellensúlyozta a nemesfémek és ipari fémek emelkedése. Az olajpiaci kereskedőket optimizmussal töltötte el, hogy a tavaly év végén az OPEC vezetésével nyélbe ütött, az olajpiaci kínálatot szűkítő megállapodást a részt vevő országok többsége komolyan gondolja, és ennek megfelelően érezhető mértékben csökkentették kitermelésüket. Véleményünk szerint az optimizmus már túlzott, a spekulatív szereplők pozícionáltsága extrém mértékű lett, az árfolyamok már tükrözik a pozitív hírek többségét. Az árfolyamra már rövid távon nyomást helyezhetnek a növekvő egyesült államokbeli készletek és a palaolaj termelés visszatérése, ezért short pozíciókat vettünk fel. Az uránium megindulásával párhuzamosan nagyot ugrottak az uránium cégeink árfolyamai a portfolióban, amelyet két vállalat esetében a jelentős profit realizálására használtunk ki. Sokat gyengült a dollár a főbb devizákkal szemben, ezért ezt kihasználva a jelentős USDHUF kitettségünket ismét fedezetlenné tettük. Januárban lezártuk a búza és kukorica vételeinket, az arany és ezüst piacán pedig short pozíciókat vettünk fel. Utóbbiak bár csökkentették az Alap teljesítményét, mégis az árupiaci indexeket meghaladó, kismértékű pozitív hozammal zártuk az időszakot.
Évesített
Hozam Benchmark Különbség
1 év
3 év
5 év
22,13% 0,78% 21,35%
10,92% 1,43% 9,48%
9,29% 3,17% 6,12%
10 év
Deviza HUF HUF EUR
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* Árfolyam „A” sorozat Árfolyam „B” sorozat
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
7,32% 4,51% 2,80%
2017.01.31. 19 951 709 463 1,760410 1,696651
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
1,80
Szórás Sharpe Max.visszaesés
1 év
3 év
5 év
16,00% 1,33 -15,09%
21,38% 0,44 -33,31%
17,76% 0,34 -33,31%
10 év
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
14,65% 0,19 -33,31%
2015
2016
Az alap kockázata: számottevő
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2017.01.31
2,00
Kockázat
40%
Alap BM
30%
1,60
Alap Benchmark
20%
1,40
10%
1,20
0%
1,00
-10% -20%
0,80 2009.02.04
2012.02.04
2010
2011
2012
2013
2014
2015.02.04
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
Jan. 0,29% 12,97% 11,97% 4,44% 3,26% 0,09% 1,92% -2,80%
Feb.
Már.
Ápr.
Máj.
Jún.
0,96% 8,59% -4,95% -2,87% -0,08% 2,26% 0,72% 0,88%
0,83% 10,25% 2,34% -0,68% 1,92% 1,35% 1,96% 0,58%
2,79% -10,22% -1,23% 1,55% -0,26% 4,16% 1,84% -0,82%
7,93% 1,85% -1,44% 2,35% 5,40% -1,85% -1,01% -1,22%
1,43% -2,76% -0,04% 2,93% -0,42% -0,36% -2,60% -2,17%
Júl. -2,13% -9,35% 5,09% -0,38% 3,87% 1,96% -4,68% 4,32%
Aug.
Szep.
Okt.
-0,37% 1,82% 1,40% 1,07% 5,12% -1,92% 0,24% 1,91%
1,01% 0,04% -1,64% 0,22% 1,80% -1,83% 2,13% -1,58%
4,82% -4,01% -5,07% -1,26% -3,59% 0,23% 1,77% 2,66%
Nov.
Dec.
Éves
2,25% 12,79% 0,69% 3,52% 2,47% -0,65% 1,64% 2,09%
0,71% 4,00% -15,84% -3,33% -2,02% 0,80% 1,18% -0,42%
37,58% 23,94% -16,65% 6,25% 3,05% 6,01% 0,10% 6,20%
OTP Föld Kincsei Alap 2017. január Eszközösszetétel Nettó eszközérték Betétek Követelések Államkötvények DKJ és MNB kötvények Részvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
2017.01.31. 100,00% 68,2% 24,3% 6,2% 6,0% 2,1% -0,9% -5,8%
10%-ot meghaladó eszközök:
Nincs
Nettó összesített kockázati kitettség:
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók Codex, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Bef. Zrt., UniCredit PB Befektetési jegyek „A” sorozat: HU0000707633 „B” sorozat: HU0000707641 Bloomberg kód OTPTECA HB Equity
196,16%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Arany Short Ezüst Short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** 50%
USDHUF Long Lekötött Betét OTP WTI Olaj Short** 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs TER 2015* (Total Expense Ratio)
2,13% Éves alapkezelési díj*:
2,00% * Az „A” és „B” befektetési jegy sorozatokra
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP G10 Euró Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP G10 Euró Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. január 09. Benchmark: 100%ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Büki András Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap CFA portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb befektetési igazgató lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az Alap árfolyama a nemesfém ralinak köszönhetően jelentősen emelkedett januárban. Teljesen eladtuk Deutsche Bank és Monsanto részvényeinket, és nagyrészt EON és Vienna Insurance Group részvényektől is megváltunk. A JCP részvényt viszont az árfolyam esésével párhuzamosan újra venni kezdtük. A dollár long méretét számottevően növeltük, euróval és ausztrál dollárral szemben. Az arany, a dollár, a gabona long és amerikai részvény short határozza meg az Alap árfolyamának alakulását.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
35,19% -0,30% 35,49%
5 év
-1,15% 0,02% -1,18%
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték Árfolyam „A” sorozat Árfolyam „B” sorozat
10 év
2,89% 1,49% 1,39%
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
Deviza HUF HUF EUR
7,72% 3,80% 3,92%
2017.01.31. 10 312 551 677 1,962665 1,697611
2,40
Alap BM
1 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
14,79% 2,33 -6,58%
3 év
5 év
20,55% -0,13 -42,17%
20,10% -0,01 -42,17%
10 év
n.a. n.a. n.a.
Indulástól
21,33% 0,13 -42,17%
Az alap kockázata: jelentős
1
2
3
4
5
6
7
2013
2014
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
2,60
Kockázat
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 2017.01.31
50%
Alap Benchmark
40%
2,20
30%
2,00
20%
1,80
10%
1,60
0%
1,40 -10%
1,20
-20%
1,00
-30%
0,80 2008.01.09
2011.01.09
2014.01.09
2017.01.09
2009
2010
2011
2012
2015
2016
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008
Jan. 5,06% 1,00% -12,46% 11,66% -6,26% -8,15% -6,01% 1,16% -0,31% -0,22%
Feb.
Már.
9,61% -4,71% -4,82% 7,77% 0,79% -4,18% -0,91% -9,21% -2,25%
4,70% -8,80% -0,18% 3,22% 6,72% -11,45% -0,84% -1,42% -1,47%
Ápr. 8,22% 10,37% -1,20% -2,00% -3,91% -7,88% 0,09% 20,58% 2,15%
Máj.
Jún.
Júl.
Aug.
Szep.
Okt.
Nov.
-1,93% -0,09% 2,14% 4,87% 14,83% 2,65% 8,19% 7,74% 0,69%
2,63% 4,54% 1,72% 1,75% -3,82% -1,85% 2,81% 2,38% -0,19%
-1,82% -14,30% 7,07% -0,26% -5,25% 2,24% -1,77% 8,22% 2,20%
-1,75% 9,33% 5,74% 2,22% 4,36% 10,77% 1,37% 5,22% 1,68%
1,47% -6,79% 3,53% -6,24% -2,93% 34,61% -7,51% -1,50% 0,54%
7,93% -3,82% -0,95% -5,61% 0,90% -1,57% -2,53% 0,39% -10,37%
-1,64% -13,29% -0,93% 3,91% -3,05% 10,76% 12,70% -0,46% 2,47%
Dec. -0,92% 1,17% -2,43% -5,30% 3,00% 1,74% -4,20% 3,03% 6,39%
Éves 29,97% -35,38% 22,22% -3,14% 1,40% 25,17% 7,26% 37,05% 0,72%
OTP G10 Euró Alap 2017. január Eszközösszetétel Nettó eszközérték Befektetési jegyek Betétek Követelések Részvények Államkötvények Egyéb kötvények DKJ és MNB kötvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
2017.01.31. 100,00% 50,2% 17,2% 14,2% 11,8% 4,8% 3,7% 0,2% -0,2% -2,0%
10%-ot meghaladó eszközök:
SPDR GOLD TRUST, CENTRAL FUND CANADA LTD-A, LYXOR UCITS ETF SGI DAILY DOUBLE, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500 Nettó összesített kockázati kitettség:
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók CIB PB, Codex, Concorde, Equilor, Erste, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit Befektetési jegyek „A” Sorozat: HU0000706221 „B” Sorozat: HU0000710298 Bloomberg kód OTPGLBL HB Equity
241,24%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD long EUR short Kukorica vétel Búza vétel Arany vétel 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
TER 2015* (Total Expense Ratio)
2,34% Éves alapkezelési díj*:
2,00%
* Az „A” és „B” befektetési jegy sorozatokra
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Prémium Származtatott Alap 2017. január Az alap kezelői
Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Prémium Származtatott Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2011. április 20. Benchmark: 100%ZMAX Befektetési politika Az alap célja, hogy az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP Alapkezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek.
Büki András
Czachesz Gábor
Honics István
CFA befektetési igazgató
CFA befektetési igazgató
CFA befektetési igazgató
Hosszú Ferenc CFA portfolió menedzser
Szalma Csaba CFA befektetési igazgató
Havi aktualitások Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
16,29% 0,78% 15,50%
5 év
5,71% 1,43% 4,28%
10 év
7,85% 3,17% 4,68%
n.a. n.a. n.a.
Deviza HUF HUF
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték Árfolyam
Indulástól
9,82% 3,55% 6,27%
2017.01.31. 26 338 749 598 1,720218
Kockázat
1 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
4,67% 3,32 -2,66%
3 év
5 év
6,62% 0,65 -10,06%
6,49% 0,72 -10,06%
10 év
n.a. n.a. n.a.
Indulástól
7,45% 0,84 -10,06%
Az alap kockázata: közepes
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
1,80 1,70
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2011.04.20. - 2017.01.31
18% 16%
Alap BM
1,60
12%
1,50
10%
1,40
8%
1,30 1,20
6%
1,10
4%
1,00
2%
0,90 2011.04.19
Alap Benchmark
14%
2012.04.19
2013.04.19
2014.04.19
2015.04.19
2016.04.19
0% 2012
2013
2014
2015
2016
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011
Jan. 1,31% 1,54% -2,33% 4,88% 0,86% -0,85%
Eszközösszetétel Nettó eszközérték Befektetési jegyek DKJ és MNB kötvény Államkötvények Követelések Kötelezettségek
Feb.
Már.
Ápr.
Máj.
2,30% 2,72% -1,76% 1,64% 1,00%
3,15% 0,41% -0,44% 1,00% 2,20%
1,46% 0,94% -0,18% 0,31% -1,30% -0,72%
2,21% 1,17% 0,81% 1,82% 1,55% 1,21%
2017.01.31. 100,0% 95,4% 4,3% 1,3% 1,3% -2,3%
Jún. 0,84% -0,04% 1,75% 0,25% 1,13% -2,41%
10%-ot meghaladó eszközök:
Júl. 0,20% -3,83% 2,32% 0,53% 0,77% 3,12%
Aug.
Szep.
Okt.
Nov.
Dec.
Éves
0,14% 1,15% 1,80% 0,74% 3,06% 1,59%
-0,02% -1,95% 0,00% -0,47% 0,44% 9,69%
2,44% 0,18% -1,53% -1,43% -0,07% 1,84%
0,17% 1,61% 0,00% 2,97% -0,41% 2,45%
1,04% 0,68% -3,08% -2,05% 2,06% 1,13%
16,55% 0,51% 4,40% 6,25% 9,91% 18,89%
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók Codex, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB Nettó összesített kockázati Befektetési jegyek ISIN: HU0000710249 kitettség: Bloomberg kód OTPPDER Equity
OTP Abszolút Hozam OTP Föld Kincsei OTP Supra OTP Új Európa
TER 2015 (Total Expense Ratio)
1,72% Éves alapkezelési díj:
0,00%
100%
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Sigma Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Sigma Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2016. február 24. Benchmark: 100%ZMAX
Az alap kezelője
Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Salamon András Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolió menedzser portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be. Elsősorban az www.sigmafund.hu USA részvénypiacain jegyzett vállalatokra és indexekre szóló opciók kiírásával, aktív kereskedésével próbálunk meg nyereséget elérni, míg kisebb részben deviza ügyleteket kötünk fedezeti és spekulatív céllal. A vagyonkezelés során hangsúlyos: minden esetben STOP LOSS megbízásokat alkalmazunk, egy-egy ügyleten az alap tőkéjének csekély részét tervezzük kockáztatni. Célunk hosszabb távú árfolyammozgások technikai elemzés segítségével történő előrejelzése és ezek kihasználása. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az Alap január folyamán csökkentette long kitettségét USA részvényekben, a korábbi pozíciók közül már csak egyedül a Freeport-Mcmoran Inc. szerepel a portfólióban. A profit realizálás oka, hogy a gyorsjelentési időszakban megnő a kiszámíthatatlanság és a jelentésre adott reakció gyakran heves. A hosszabb távú technikai kép továbbra is pozitív az USA részvényindexben, így újabb long beszállókat keresünk válogatott egyedi részvényekben. A devizastratégia veszteséget okozott januárban, a kanadai dollár és a forint erősödésére nyitott pozíciónkat vesztességgel zártuk. Mivel az Alap jellemzően birtokol opciókat (egyedi USA részvényekben) az indexekben nettó eladója távoli opcióknak. Ez a stratégia is pozitívan járult hozzá a januári teljesítményhez.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
n.a. n.a. n.a.
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték Árfolyam
5 év
n.a. n.a. n.a.
n.a. n.a. n.a.
10 év
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
Deviza HUF HUF
-3,51% 0,73% -4,24% 2017.01.31. 577 870 003 0,964902
Kockázat
1 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
3 év
n.a. n.a. n.a.
5 év
n.a. n.a. n.a.
10 év
n.a. n.a. n.a.
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
2,19% -1,94 -3,96%
Az alap kockázata: számottevő
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 1,05
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2016.02.24. - 2017.01.31
Eszközösszetétel Nettó eszközérték DKJ és MNB kötvények Követelések Betétek Részvények Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
1,00
0,95
0,90
0,85
2017.01.31. 100,00% 70,7% 57,2% 5,0% 3,5% 0,3% -36,7%
10%-ot meghaladó eszközök:
D170301, D170316, D171220,
Nettó összesített kockázati kitettség:
145,13%
Alap BM
0,80 2016.02.24
2016.12.24
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016
Jan. 0,29%
Feb.
Már.
Ápr.
Máj.
0,04%
-0,10%
0,07%
0,06%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* USD long CHF short 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
Jún. -1,53%
Júl. -0,37%
Aug.
Szep.
Okt.
Nov.
Dec.
Éves
-0,81%
-0,49%
0,65%
-0,10%
-1,25%
-3,79%
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Equilor * a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött Társforgalmazók Befektetési jegyek „A” sorozat: HU0000716451 ügyletek alapján Bloomberg kód OTPSIGA HB Equity
Éves alapkezelési díj:
2,00%
HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Supra Alap 2017. január Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Supra Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. Benchmark: 100%ZMAX
Az alap kezelője
Szakmai elismerések
Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Szalma Csaba Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap CFA portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb befektetési igazgató lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Minimálisan csökkent az OTP Supra Alap árfolyama az elmúlt hónapban, amely főként a forint erősödésének és a MOL részvény árfolyamcsökkenése miatt történt. A portfolió összetételén nem változtattunk érdemben, szlovén hosszú állampapírt vásároltunk. Az Alap árfolyamára továbbra is a MOL, a PEKAO részvények, valamint lengyel, magyar és szerb állampapírok árfolyammozgása lesz a legnagyobb hatással.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
10,48% 0,78% 9,70%
5 év
2,17% 1,43% 0,74%
10 év
8,68% 3,17% 5,50%
n.a. n.a. n.a.
Deviza HUF HUF
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték Árfolyam
Indulástól
17,31% 4,93% 12,38%
2017.01.31. 132 949 545 788 4,025603
Kockázat
1 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
5,47% 1,77 -2,93%
3 év
5 év
12,28% 0,06 -19,93%
10,04% 0,55 -19,93%
10 év
Indulástól
n.a. n.a. n.a.
17,67% 0,7 -25,98%
Az alap kockázata: jelentős
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 4,30 3,80
Alap BM
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 2017.01.31
45% 40%
Alap Benchmark
35% 30%
3,30
25% 2,80
20%
2,30
15% 10%
1,80
5% 1,30
0% -5%
0,80 2008.05.14
2011.05.14
2014.05.14
-10%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Havi hozamok alakulása Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008
Jan. -0,30% -1,32% -14,98% 3,48% 1,72% 4,36% -5,66% 5,52% -6,57%
Feb.
Már.
0,24% 1,92% -0,16% 0,40% 2,35% -2,30% 3,91% -10,33%
2,77% 0,21% -0,18% 0,61% 2,45% -10,07% 4,59% -5,10%
Ápr. -2,51% 2,52% 0,21% 1,15% -1,02% -4,54% 1,38% 23,75%
Máj.
Jún.
Júl.
Aug.
Szep.
2,83% 1,06% -0,66% 1,60% 4,82% 7,61% 8,17% 2,50% 0,32%
1,43% -0,47% 1,93% -1,02% 4,90% -3,69% -1,28% 0,34% 1,03%
1,79% 0,75% 0,06% 1,65% 1,46% 7,47% 1,98% 12,02% 5,14%
0,50% -0,06% 0,93% 0,24% 2,82% 14,78% -0,26% 6,47% 1,71%
-0,74% -1,73% -0,28% 0,43% 1,79% 12,19% 5,61% 1,12% -0,99%
Okt. 1,03% 1,11% -0,91% 0,76% 1,71% 0,90% -5,35% 4,44% -2,37%
Nov. -0,81% 2,99% 0,74% 0,90% -0,35% 3,69% 14,88% 1,47% 7,18%
Dec.
Éves
3,97% 1,46% 2,78% -0,57% 3,42% 1,98% -4,28% 2,13% 2,12%
9,35% -6,39% 8,13% 8,12% 32,58% 21,08% 38,77% 32,08% 14,67%
OTP Supra Alap 2017. január Eszközösszetétel Nettó eszközérték Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Követelések Betétek DKJ és MNB kötvények Befektetési jegyek Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek Kötelezettségek
2017.01.31. 100,00% 58,1% 33,7% 28,4% 2,7% 1,0% 1,0% 0,7% 0,5% -0,2% -26,0%
10%-ot meghaladó eszközök:
MOL TÖRZS
Nettó összesített kockázati kitettség:
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC, MKB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit Befektetési jegyek „A” sorozat: HU0000703491 Bloomberg kód OTPSUDA HB Equity
213,22%
TER 2015 (Total Expense Ratio)
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény EUR long USD long PLN long RUB short Lengyel állampapírok Unicredit kötvény+részvény 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján
HUF short 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
2,12% Éves alapkezelési díj:
2,00%
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.
OTP Új Európa Alap 2017. január Az alap kezelői, elemzői
Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Új Európa Alap Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap Alapkezelő neve: OTP Alapkezelő Zrt. Az alap indulása: 2007. november 14. Benchmark: 100%ZMAX Befektetési politika Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák.
Honics István
Boér Levente
CFA befektetési igazgató
CFA portfolió menedzser
Halas Zoltán
Czakó Ágnes
Lokietek Eszter
CFA részvényelemző
CFA részvényelemző
D O R S U M Z R T. K Ü L Ö N D Í J AZ ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE
CFA részvényelemző
Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja
Havi aktualitások Az Alap januárban is folytatni tudta a lassú emelkedését, és a 2017-et 0,81%-os árfolyamemelkedéssel kezdte. A portfolió továbbra is diverzifikált startégiára épül. Januárban jól teljesítettek a román pozícióink (Fondul, Romgaz), az orosz Surgutneftegas osztalékelsőbbségi (amelyet realizáltunk is), valamint a szintén orosz ingatlanfejlesztő Etalon és a gyógyszeripari Protek papírjaink. Nagyon sikeres negyedévről számolt be az osztrák alkatrészgyártó Polytec, amely végre beváltotta, amit évek óta ígért, és jelentősen emelni tudta a profitabilitását. A piac kitörő örömmel fogadta a jó számokat, és a papír több, mint 20%-kal értékelődött fel. Az időszakban kis mértékben negatívan hatott a portfolió teljesítményére a leértékelődő török líra (itt viszont a mögöttes eszközök lírában eleget emelkedtek, hogy ezt kompenzálják), valamint a korábban lecsökkentett súlyú görög játékáruházlánc, a Jumbo sem tudta kivonni magát a negatív görög piaci események alól. Mivel úgy véljük, hogy a cég rendkívül stabil, és nagyon robusztus , megfontolt növekedési pályával rendelkezik, a mostani korrekciót arra használtuk ki, hogy visszaépítsük a kitettségünket. Továbbra is fokozott figyelemmel követjük a török részvénypiacot, ahol a hónap közepén a fokozódó pánikot kihasználva sikeres időzítéssel kis mértékű török líra long pozíciót vettünk fel, amelyen azóta már realizáltuk is a profitot. Mivel nem akarjuk, hogy az Alap teljesítményében túl nagy szerepet játsszon a politikai kockázatokkal övezett török történet, leginkább long/short pozíciók felvételével, valamint a heves árfolyammozgásokkor a relatív félreárazásokra épülő pozíciók felvételével használjuk ki a lehetőségeket. Célunk továbbra is a kiegyensúlyozott teljesítmény, a kockázatok alacsonyan tartása mellett. A februárt 28%-nyi long és 9%-nyi short pozícióval, így nettó 19%-os részvénykitettséggel kezdtük. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk.
Évesített
1 év
Hozam Benchmark Különbség
3 év
10,39% 0,78% 9,61%
5 év
4,34% 1,43% 2,91%
6,68% 3,17% 3,51%
10 év
n.a. n.a. n.a.
Indulástól*
6,08% 5,07% 1,01%
* A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta
Az alap vagyona és árfolyama Nettó eszközérték* Árfolyam „A” sorozat Árfolyam „B” sorozat
Deviza HUF HUF EUR
2017.01.31. 13 212 788 906 1,724097 1,408105
* A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen
Kockázat
1 év
3 év
Szórás Sharpe Max.visszaesés
2,99% 3,21 -1,79%
4,55% 0,64 -8,18%
5 év
10 év
4,47% 0,78 -8,18%
Indulástól*
n.a. n.a. n.a.
8,15% 0,12 -21,20%
* A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta
Az alap kockázata: számottevő
1
2
3
4
5
6
7
Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év
Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása a stratégiaváltás óta 2011.12.30. - 2017.01.31 1,74 Alap BM
12%
Lezárt naptári évek teljesítménye a stratégiaváltás óta
10%
1,64
Alap Benchmark
8%
1,54
6%
1,44
4%
1,34
2%
1,24
0%
1,14 2011.12.30
-2%
2014.12.30
2012
2013
2014
2015
2016
Havi hozamok alakulása a stratégia váltás óta Év 2017 2016 2015 2014 2013 2012
Jan. 0,80% -2,19% 0,89% 0,01% 2,06% 1,23%
Feb.
Már.
Ápr.
1,03% 3,11% -1,17% 1,39% 2,61%
2,89% 0,32% -1,26% -0,12% -0,23%
1,41% 2,13% 2,06% 0,70% -1,28%
Máj.
Jún.
0,09% 0,39% 2,37% 0,42% -4,69%
0,22% -0,72% 1,97% -0,85% 2,40%
Júl. 0,84% -0,56% -0,56% 1,43% 1,88%
Aug.
Szep.
Okt.
Nov.
Dec.
Éves
1,20% -1,79% 0,02% 0,34% 2,89%
0,26% -0,69% -0,73% 2,26% 2,75%
0,87% 3,59% -0,87% 0,75% 0,90%
-0,59% 0,91% -0,69% 1,67% -0,46%
0,93% -0,94% -2,40% 0,41% 2,73%
7,11% 6,68% -1,36% 10,92% 10,97%
OTP Új Európa Alap 2017. január Eszközösszetétel Nettó eszközérték Követelések Részvények DKJ és MNB kötvény Befektetési jegyek Államkötvények Betétek Egyéb kötvények Fedezeti ügyletek eredménye Kötelezettségek
2017.01.31. 100,0% 35,9% 26,0% 16,4% 14,9% 9,5% 7,5% 3,6% 0,6% -14,4%
Forgalmazási információk Vezető forgalmazó OTP Bank Nyrt. Társforgalmazók Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, Raiffeisen, SPB, Unicredit Befektetési jegyek „A” sorozat: HU0000705827 „B” sorozat: HU0000705835 Bloomberg kód OTPNEUR HB Equity
10%-ot meghaladó eszközök:
Nincs
Nettó összesített kockázati kitettség:
112,62%
10%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* HUF short** 50%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest*
Nincs 100%-nál nagyobb kockázati kitettségek a NEÉ-hez képest* Nincs
* a 2017. január 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye.
TER 2015* (Total Expense Ratio)
2,13% Éves alapkezelési díj*:
2,00% * Az „A” és „B” befektetési jegy sorozatokra
Jogi nyilatkozat: Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.