Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap December havi hírlevél

2014. december

Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap December havi hírlevél Alapadatok

Befektetési politika

Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706833

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF

Portfóliómenedzser:

Pallag Róbert

Nettó eszközérték:

3 253 839 865 Ft

Egy jegyre jutó neé:

1,192959

Vezető forgalmazó:

UniCredit Bank Hungary Zrt.

A Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap alapesetben állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%100% között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt.

Kockázati szint

alacsony

A hónap legfontosabb eseményei

mérsékelt

közepes

jelentős

magas

Javasolt minimális befektetési időtáv

1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

2013 októberétől új portfólió menedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozottabb teljesítményt jelent. 2014 során az októberi jelentős korrekcióval együtt is kitartott az emelkedő trend az iránymutató amerikai részvénypiacokon. A dollár erősödése egy markáns, meghatározó trend maradt az év második felében. Októbertől pedig az olajpiacon kezdődött hatalmas eladói nyomás, mely 50 dolláros szint közelébe taszította a fekete arany hordónkénti árfolyamát. December közepén zártuk a DAX csökkenésére és a volatilitás emelkedésére fogadó pozíciókat. Néhány nap alatt 25%-os nyereséget realizáltunk a Gulf Keystone papírokon. Az egyéves visszatekintő hozam-kockázat szint alapján a hazai abszolút hozamú alapok körében az egyik legjobb mutatóval rendelkezünk. Folytatódott a jelentős tőkebeáramlás, így az Alap eszközértéke meghaladja a 3,2 milliárd Ft-ot.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban 102%

Az alap teljesítménye az elmúlt 12 hónapban

Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap

112%

Benchmark

110%

Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap Benchmark

108%

101%

106% 104% 100%

102% 100% 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

98% 2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

99%

Alap:

0,86%

Alap:

6,36%

Benchmark:

0,21%

Benchmark:

3,31%

Alul-/felülteljesítés:

0,65%


3,05%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása

A portfólió összetétele

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

2,76%

6,72%

-3,96%

Számlapénz

4,51%

2009

5,10%

10,79%

-5,69%

Államkötvény

14,69%

2010

13,15%

5,52%

7,63%

Befektetési jegy

2011

-0,45%

5,16%

-5,61%

Diszkont kincstárjegy

2012

-9,06%

8,51%

-17,57%

ETF

2013

-10,03%

5,72%

-15,75%

10,44%

2014

6,36%

3,31%

Részvény Vállalati kötvény Határidős ügyletek

-0,05%

Nominális hozamok

3,05%

Forrás: Generali

Eszközök

Köv/köt Díjak Nettó eszközérték

Részarány

1,43% 57,29% 1,31% 10,88% 0,13% -0,61% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók

www.generalialapkezelo.hu Tevékenységi engedély száma: III/100.054/2000. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

részvénytúlsúlyos alap

Benchmark:

85% S&P Latin America 40 Index +

Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

15% RMAX ISIN kód:

HU0000708797

Indulás:

2010.10.12

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


1 682 729 551 Ft 0,833844 UniCredit Bank Hungary Zrt.

Egy jegyre jutó neé: Vezető forgalmazó:

Kockázati szint

jelentős

magas


4 év

5 év

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

82%

2014.12.29

86%

2014.11.29

90%

2014.10.30

Benchmark

94%

2014.09.30

98%

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Benchmark

126% 122% 118% 114% 110% 106% 102% 98% 94% 90%

Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap

2014.08.31

102%


2014.08.01


2014.07.02

3 év

2014.06.02

2 év

2014.05.03

1 év

2014.04.03

közepes

2014.03.04

mérsékelt

December hónapon belül a latin-amerikai piac 10% fölötti árfolyamesést is mutatott, miután az első kereskedési napokat gyakorlatilag szabadesésben töltötték a részvények és elérték évi mélypontjukat. A hónap legfontosabb témája a Petrobras brazil olajvállalattól kiszivárgott vesztegetési botrány újabb fejezetei, amely alapjaiban rázta meg a helyi politikai- és üzleti életet, amit a cég részvényárfolyama is megsínylett.

2014.02.02

alacsony


Alap:

-6,50%

Alap:

Benchmark: Alul-/felülteljesítés:

-4,40% -2,10%


3,23% 4,25% -1,02%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Portfólió összetétel

Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

-4,21%

-2,52%

-1,69%

Számlapénz

2011

-6,84%

-5,17%

-1,67%

Befektetési jegy

2012

-4,31%

-2,94%

-1,37%


13,02%

2013

-14,58%

-12,99%

-1,60%

ETF

25,91%

2014

3,23%

4,25%

-1,02%

Részvény

54,43%

Köv/köt Díjak

-0,72% -0,22%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Nettó eszközérték

Részarány 1,16% 6,42%

100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818

Indulás: Devizanem:

2000.05.11 HUF


Pallag Róbert


4 492 783 067 Ft


0,937987 UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

Jobbára csak stagnálásra voltak képesek a nyugat-európai részvénypiacok 2014 során, az októberi mélyrepüléstől eltekintve a DAX index 9000 és 10.000 pont között mozgott. Az 50 vezető részvényt magába foglaló Stoxx index komponensei közül a távközlési cég Orange 66%-os emelkedéssel, a szintén francia Airbus 25%-os eséssel jelentette a két szélsőértéket. A hazai fizetőeszköz kurzusa 6%-kal gyengült az euróval szemben, amely biztosította a hozamot az Alap befektetőinek. Az új évet referenciaindex feletti kockázatos kitettséggel és túlsúlyozott euró pozíciókkal kezdjük. Meghatározó befektetések: Total, Bayer, Sanofi, Banco Santander,

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Benchmark

102%

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Benchmark

110%

100%

105%

98% 100% 96% 95%

94%

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

2014.01.03

90%

92%

Alap:

-0,57%

Alap:


-0,67% 0,10%


7,03% -1,06%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak indulástól 2009


Alap

Benchmark

+/–

4,45%

5,45%

-0,99%

Számlapénz

Eszközök

20,18%

22,15%

-1,97%


2010

3,53%

2,95%

0,58%

ETF

2011

-8,80%

-6,92%

-1,88%

Részvény

2012

11,80%

9,84%

1,96%

Díjak

2013

17,68%

16,40%

1,28%


2014

5,98%

7,03%

Nominális hozamok

5,98%

-1,06%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,66% 12,34% 0,88% 86,34% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% SX5E + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000701818


2000.05.11 HUF


Pallag Róbert


3 881 294 €




Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

Jobbára csak stagnálásra voltak képesek a nyugat-európai részvénypiacok 2014 során, az októberi mélyrepüléstől eltekintve a DAX index 9000 és 10.000 pont között mozgott. Az 50 vezető részvényt magába foglaló Stoxx index komponensei közül a távközlési cég Orange 66%-os emelkedéssel, a szintén francia Airbus 25%-os eséssel jelentette a két szélsőértéket. A hazai fizetőeszköz kurzusa 6%-kal gyengült az euróval szemben, amely biztosította a hozamot az Alap befektetőinek. Az új évet referenciaindex feletti kockázatos kitettséggel és túlsúlyozott euró pozíciókkal kezdjük. Meghatározó befektetések: Total, Bayer, Sanofi, Banco Santander, InBev, Siemens.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat Benchmark

102%

Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap B sorozat Benchmark

105% 100% 98%

100%

96%

95%

94% 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

90% 92%

Alap:

-3,13%

Alap:

-0,09%


-3,01% -0,12%


0,83% -0,92%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

12,21%

12,29%

-0,07%

Számlapénz

2011

8,14%

7,84%

0,30%


2012

18,27%

16,26%

2,01%

ETF

2013

16,19%

14,92%

1,27%

Részvény

2014

-0,09%

0,83%

-0,92%

Díjak

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 0,66% 12,34% 0,88% 86,34% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Cash Pénzpiaci Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000705744

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


6 920 842 019 Ft


2,344596



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A rubel gyengélkedése a magyar fizetőeszköz gyengülését segítette elő. Igaz a Jegybank decemberben sem szándékozott az alapkamatot csökkenteni, de a 305-310-es EUR/HUF sávból kilépő (~317) forintárfolyamnak köszönhetően a 2015-re várt kamatvágás is kiárazódott a piaci várakozásokból. Az év végén fennálló likviditásbőség azonban a rövid 3-6 hónapos papírok hozamát 10-21 bázisponttal csökkentette, míg az éves szegmens a kedvezőtlen (orosz) hangulatnak köszönhetően 12 bázisponttal gyengült az előző hónaphoz képest. Az alapban továbbra is a hosszabb, de éven belüli lejáratú papírok vételét preferáltuk.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



101%

104%

100%

102% 100%

100%

100% Generali Cash Pénzpiaci Alap

Generali Cash Pénzpiaci Alap Benchmark

Benchmark

Alap:

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

0,09%

Alap:

2014.02.02

98%

100%

2014.01.03

100%

2,03%


0,21% -0,12%


3,31% -1,28%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,48%

7,65%

-1,17%

Számlapénz

2009

9,54%

10,73%

-1,19%

Betét

2010

4,59%

5,53%

-0,94%


2011

4,24%

5,17%

-0,93%

Vállalati kötvény

2012

7,35%

8,52%

-1,17%

Köv/köt

2013

4,44%

5,72%

-1,28%

Díjak

2014

2,03%

3,31%

-1,28%


Nominális hozamok

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók


Részarány 0,07% 5,42% 100,00% 1,43% -6,83% -0,10% 100,00%

Forrás: Generali

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

pénzpiaci alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000702063

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét.


Andreskó Mária


1 378 111 428 Ft


2,402770



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A rubel gyengélkedése a magyar fizetőeszköz gyengülését segítette elő. Igaz a Jegybank decemberben sem szándékozott az alapkamatot csökkenteni, de a 305-310-es EUR/HUF sávból kilépő (~317) forintárfolyamnak köszönhetően a 2015-re várt kamatvágás is kiárazódott a piaci várakozásokból. Az év végén fennálló likviditásbőség azonban a rövid 3-6 hónapos papírok hozamát 10-21 bázisponttal csökkentette, míg az éves szegmens a kedvezőtlen (orosz) hangulatnak köszönhetően 12 bázisponttal gyengült az előző hónaphoz képest. Az alapban továbbra is a hosszabb, de éven belüli lejáratú papírok vételét preferáltuk.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



101%

104%

100%

102% 100%

100%

100% Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat

Generali Cash Pénzpiaci Alap B sorozat Benchmark

Benchmark

Alap:

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

0,16%

Alap:

2014.02.02

98%

100%

2014.01.03

100%

2,80%


0,21% -0,06%


3,31% -0,51%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

5,14%

5,66%

-0,52%

Számlapénz

2011

0,56%

5,17%

-4,61%

Betét

2012

8,16%

8,52%

-0,36%


2013

5,24%

5,72%

-0,48%


2014

2,80%

3,31%

-0,51%

Köv/köt

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Díjak Nettó eszközérték

Részarány 0,07% 5,42% 100,00% 1,43% -6,83% -0,10% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000706825

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


1 372 991 012 Ft


1,178620



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A fejlődő piacok domináns témája decemberben egyértelműen az ukrán-orosz konfliktus volt, valamint a rubel árfolyamesésének eszkalálódása – soha nem látott szintre gyengült az euróval és az amerikai dollárral szemben –, amit csak egy 650 bázispontos orosz jegybanki alapkamat emelés tudott megállítani a hónap közepén. Ezzel párhuzamosan az orosz részvényindexek is eső üzemmódba váltottak, valamint a kockázatkerülés került előtérbe december első felében a világ részvénypiacain.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év


Az alap teljesítménye az elmúlt 12 hónapban Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja

126%

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja Benchmark

100%

Benchmark

122%

118%

98%

114%

96%

110%

94%

106%

102% 92%

Alap:


2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

2,57%

8,41%

-5,84%

Számlapénz

2009

46,38%

55,42%

-9,04%

Befektetési jegy

2010

24,26%

26,77%

-2,51%


2011

-12,76%

-4,70%

-8,06%

ETF

2012

3,29%

6,54%

-3,25%

Részvény

2013

-7,46%

0,83%

-8,29%

Köv/köt

2014

14,86%

16,01%

-1,15%

Díjak

Nominális hozamok

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

Forrás: Generali

2014.12.…

Nominális hozamok

2014.12.…

Forrás: Generali

2014.12.…

Nominális hozamok

2014.12.…

16,01% -1,15%

2014.12.…

14,86%


2014.12.…

Alap:

-0,22% 0,44%

2014.12.…

0,22%


2014.12.…

2014.12.…

98%

94%

90%

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 7,62% 21,08% 5,54% 65,25% 0,74% -0,02% -0,23% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% S&P Select Frontier Index +

Az Alap befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az Alapkezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az Alapkezelő célja, hogy az Alap saját tőkéjének 80-90%-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az Alap elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét.

70% MSCI Daily Tr Net EM USD + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000710728

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

USD


Jávor Tamás


$9 321 334


0,010584



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A fejlődő piacok domináns témája decemberben egyértelműen az ukrán-orosz konfliktus volt, valamint a rubel árfolyamesésének eszkalálódása – soha nem látott szintre gyengült az euróval és az amerikai dollárral szemben –, amit csak egy 650 bázispontos orosz jegybanki alapkamat emelés tudott megállítani a hónap közepén. Ezzel párhuzamosan az orosz részvényindexek is eső üzemmódba váltottak, valamint a kockázatkerülés került előtérbe december első felében a világ részvénypiacain.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat Benchmark

100%

Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja B sorozat

110%

Benchmark

106%

98%

102%

96%

98%

94%

94%

90%


2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

1,77%

6,61%

-4,84%

Számlapénz

2011

2,65%

6,44%

-3,79%

Befektetési jegy

2012

12,17%

15,70%

-3,53%


2013

-5,38%

3,17%

-8,55%

ETF

2014

-4,21%

-3,34%

-0,87%

Részvény

Nominális hozamok

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

2014.12.…

Forrás: Generali

2014.12.…

Nominális hozamok

2014.12.…

Forrás: Generali

2014.12.…

Nominális hozamok

2014.12.…

-3,34% -0,87%

2014.12.…

-4,21%


2014.12.…

Alap:

-4,83% 0,10%

2014.12.…

-4,73%


2014.12.…

Alap:

2014.12.…

90%

2014.12.…

2014.12.…

92%

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 7,62% 21,08% 5,54% 65,25% 0,74% -0,02% -0,23% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% MSCI Far East ex Japan Index + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000708805

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


974 675 371 Ft


1,186315



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját.

2 év

3 év

4 év

A széles értelemben vett fejlődő piacokhoz képest az ázsiai gazdaságok decemberben jobban teljesítettek, aminek az egyik mozgatórugója az, hogy ezek az országok jellemzően nettó energiaimportőrök és a zuhanó olajárak kevésbé érintette érzékenyen ezeket a nemzetgazdaságokat. Ennek az egyik rövid távú hatása az lehet, hogy az inflációs nyomás továbbra is alacsony maradhat, míg a növekedési kilátások javulhatnak.

5 év



Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark

102%

Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Benchmark

124% 116%

100%

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

92% 2014.12.05

94% 2014.12.03

100%

2014.12.01

96%

2014.02.02

108%

98%

Alap:

1,90%

Alap:

16,48%


3,09%

21,63%

-1,19%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


-5,15%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,13%

10,37%

-6,24%

Számlapénz

2011

-9,12%

0,26%

-9,38%

Befektetési jegy

14,85%

2012

7,41%

11,79%

-4,38%


12,25%

2013

-4,44%

2,68%

-7,12%

ETF

70,68%

2014

16,48%

21,63%

-5,15%

Köv/köt

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 2,47%

0,00% -0,24% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000706809

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert


857 175 021 Ft


2,414554



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A régiós részvénypiacok inkább csak stagnálni tudtak 2014-ben, a hozam leginkább osztalék formájában csapódott le a befektetőknél. Rosszul zárult az év, az orosz-ukrán krízis hatására az irányadó CETOP20 index 5,7%-kal értékelődött le december során. A forint jelentős gyengülése és a felülteljesítés segített tompítani a veszteségeket. Az év egészében a közszolgáltató társaságok, a CEZ és a PGE tartoztak a nagy nyertesek közé, a lengyel piacon a finomító PKN és a biztosító PZU bizonyultak remek választásnak. A magyar piac alulteljesített, a Richter és a MOL húzta le a BUX indexet. A júliusi profit figyelmeztetés óta nem tudott igazán talpra állni az Erste Bank kurzusa. Az Alap enyhén felülsúlyozott részvény kitettséggel kezdi az évet, mely elsődlegesen nem benchmark papírokhoz köthető. Meghatározó befektetések: PZU, Erste Bank, PKO Bank, Bank Pekao, KGHM.

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év



102% 106% 100% 102%

98%

98%

96%

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Benchmark 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

94%

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

94%

2014.12.07

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Benchmark

Alap:

-3,09%

Alap:

0,64%


-2,96% -0,13%


0,25% 0,40%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

6,71%

7,24%

-0,52%

Számlapénz

2009

34,00%

35,76%

-1,76%

Államkötvény

2010

22,09%

15,71%

6,38%

Részvény

2011

-19,85%

-17,11%

-2,74%


2012

12,60%

16,01%

-3,41%

Határidős ügyletek

2013

-1,44%

-6,56%

5,12%

Köv/köt

2014

0,64%

0,25%

0,40%

Díjak

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 4,61% 4,29% 88,47% 2,54% -0,01% 0,31% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% CETOP20 + 15% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000710785

Indulás:

2011.10.04

Devizanem:

EUR


Pallag Róbert


9 601 850 €


0,007670



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

A régiós részvénypiacok inkább csak stagnálni tudtak 2014-ben, a hozam leginkább osztalék formájában csapódott le a befektetőknél. Rosszul zárult az év, az orosz-ukrán krízis hatására az irányadó CETOP20 index 5,7%-kal értékelődött le december során. A forint jelentős gyengülése és a felülteljesítés segített tompítani a veszteségeket. Az év egészében a közszolgáltató társaságok, a CEZ és a PGE tartoztak a nagy nyertesek közé, a lengyel piacon a finomító PKN és a biztosító PZU bizonyultak remek választásnak. A magyar piac alulteljesített, a Richter és a MOL húzta le a BUX indexet. A júliusi profit figyelmeztetés óta nem tudott igazán talpra állni az Erste Bank kurzusa. Az Alap enyhén felülsúlyozott részvény kitettséggel kezdi az évet, mely elsődlegesen nem benchmark papírokhoz köthető. Meghatározó befektetések: PZU, Erste Bank, PKO Bank, Bank Pekao, KGHM.

magas


1 év

Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni.

2 év

3 év

4 év

5 év



102% 102%

100%

98%

98%

94% 90%

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.02.02

2014.04.03

Benchmark

86% 2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

92%

2014.12.07

Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap B sorozat Benchmark

2014.01.03

94%

2014.03.04

96%

Alap:

-5,59%

Alap:

-5,07%


-5,27% -0,32%


-5,39% 0,32%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

2,17%

2,53%

-0,36%

Számlapénz

2011

-0,85%

1,22%

-2,07%

Államkötvény

2012

19,07%

22,67%

-3,60%

Részvény

2013

-2,64%

-7,72%

5,08%


2014

-5,07%

-5,39%

0,32%


Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 4,61% 4,29% 88,47% 2,54% -0,01% 0,31% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000708813

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


608 787 322 Ft


0,656004



Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és 100% között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

December egyik domináns témája az olajárak drasztikus csökkenése volt, amivel párhuzamosan nyilvánvaló okokból az alternatív energiaszektorban lévő kitettségünket lecsökkentettük. Az alap jelenlegi kockázati kitettsége az átlagosnál alacsonyabb, mivel a következő év elején változik a portfólió menedzser személye.

5 év



101%

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

101%

Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap

108%

Benchmark

Benchmark

106% 104%

100%

102% 100%

100%

98% 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

2014.01.03

96%

99%

Alap:

-0,24%

Alap:

5,75%


0,21% -0,45%


3,31% 2,44%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

Indulástól

-9,50%

-4,01%

-5,50%

Számlapénz

2,63%

2011

-30,67%

-29,67%

-1,00%

Államkötvény

18,92%

2012

2,96%

8,51%

-5,55%


63,02%

2013

-15,42%

5,72%

-21,14%

ETF

2014

5,75%

3,31%

2,44%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök

Részvény

Részarány

2,25% 1,90%


12,17%


-0,04%


0,03% -0,87% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000705736

Indulás:

2001.06.08

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


2 520 902 052 Ft


2,891338



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Az év utolsó hónapjában a már megszokott hozamcsökkenésekkel ellentétben gyengülő másodpiaci hozamokat láthattunk a kötvények terén. Míg az éven belüli kötvények hozamai csökkenni tudtak, addig az éven túli szegmens 0-18 bázispont emelkedésen ment keresztül. Ezen belül is a 3-5 éves papírok reagáltak érzékenyen a kialakult kedvezőtlen piaci helyzetre. Főként Oroszországi fejlemények befolyásolták a kockázatvállalói kedvet, melynek következtében mind a forint, mind a kötvények gyengültek. Az alapban kihasználtuk a gyengülő trendet, 3 és 15 éves futamidejű kötvények vásárlását eszközöltük az alapban.

5 év



Generali Hazai Kötvény Alap

114%

Benchmark

101%

Generali Hazai Kötvény Alap

Benchmark

110%

100% 106% 99%

102%

Alap:

0,47%


-0,26% 0,73%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

98% 2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

98%

Alap:

10,54%


10,83% -0,28%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

8,14%

8,79%

-0,64%

Számlapénz

0,50%

2009

12,30%

14,08%

-1,78%

Államkötvény

76,21%

2010

5,47%

6,25%

-0,78%


2011

1,92%

2,31%

-0,39%

Jelzáloglevél

2012

18,03%

19,88%

-1,85%


17,82% -0,42%

Eszközök

2013

9,10%

9,03%

0,07%


2014

10,54%

10,83%

-0,28%

Díjak

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Részarány

0,30% 5,68%

-0,09% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

hosszú kötvényalap

Benchmark:

100% MAX Composite

ISIN kód:

HU0000702071

Indulás:

2011.01.03

Devizanem:

HUF

Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől.


Andreskó Mária


4 426 993 074 Ft


2,939765



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Az év utolsó hónapjában a már megszokott hozamcsökkenésekkel ellentétben gyengülő másodpiaci hozamokat láthattunk a kötvények terén. Míg az éven belüli kötvények hozamai csökkenni tudtak, addig az éven túli szegmens 0-18 bázispont emelkedésen ment keresztül. Ezen belül is a 3-5 éves papírok reagáltak érzékenyen a kialakult kedvezőtlen piaci helyzetre. Főként Oroszországi fejlemények befolyásolták a kockázatvállalói kedvet, melynek következtében mind a forint, mind a kötvények gyengültek. Az alapban kihasználtuk a gyengülő trendet, 3 és 15 éves futamidejű kötvények vásárlását eszközöltük az alapban.

5 év



Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

Generali Hazai Kötvény Alap B sorozat

114%

Benchmark

101%

Benchmark 110%

100% 106% 99%

102%

Alap:

0,51%


-0,26% 0,78%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

98% 2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

98%

Alap:

11,10%


10,83% 0,27%

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

10,18%

10,31%

-0,13%

Számlapénz

0,50%

2011

1,92%

2,31%

-0,39%

Államkötvény

76,21%

2012

18,62%

19,88%

-1,26%


2013

9,66%

9,03%

0,63%

Jelzáloglevél

2014

11,10%

10,83%

0,27%


17,82%


-0,42%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány

0,30% 5,68%

-0,09% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

15% Hang Seng Index +

Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját.

15% HSI Enterprises Index + 15% MSCI China Index + 20% Nifty India Index + 20% Sensex India index + 15% RMAX ISIN kód:

HU0000708821

Indulás:

2010.10.11

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


1 865 295 404 Ft


1,168714



Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

Az indiai részvényindexek éves csúcson várták az utolsó kereskedési hónapot, azonban a hó eleji gyengeséget követően negatív teljesítménnyel zárták decembert. Az alap benchmarkjául szolgáló kínai részvényindexek vegyes képet mutattak, a legnagyobb emelkedést a HSCEI Index tudta elkönyvelni. Ebben a hónapban a vártnál alacsonyabb inflációs adat és gyengébb beszerzési index értékek kerültek publikálásra, utóbbi egy várhatóan gyengébb negyedik negyedéves gazdasági növekedési ütem felé mutat.

5 év



Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja

132%

Benchmark

102%

Benchmark

124% 100% 116% 98%

2,78%

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

92% 2014.12.03

94% 2014.12.01

100% 2014.02.02

108%

96%

Alap:

32,56%


3,00% -0,22%


33,42% -0,86%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Alap:



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

3,76%

7,03%

-3,27%

Számlapénz

2011

-18,48%

-12,77%

-5,71%

Befektetési jegy

35,53%

2012

8,95%

11,79%

-2,84%


13,96%

2013

-4,18%

0,61%

-4,79%

ETF

49,93%

2014

32,56%

33,42%

-0,86%

Köv/köt

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány 0,53%

0,26% -0,21% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706817

Indulás:

2008.06.12

Devizanem:

HUF


Jávor Tamás


1 085 054 057 Ft


1,391856



Az Alap – elsősorban – olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség – a fejlett régiót jelentősen meghaladó – infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, útés közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas

A hónap első felében az nemzetközi feszültségek következményeként emelkedő kockázatok miatt az alap részvénykitettségét lecsökkentettük és az illikvidnek számító ünnepi kereskedés során jelentős új pozíciót nem nyitottunk.


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



101%

104% Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Benchmark

101%

102% 100%

100%

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.03.04

2014.04.03

Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Benchmark

98% 2014.02.02

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

99%

2014.01.03

100%

Alap:

0,22%

Alap:

3,38%


0,21% 0,01%


3,31% 0,07%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali



Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

5,23%

4,32%

0,91%

Számlapénz

2009

48,87%

55,42%

-6,55%

Államkötvény

2010

9,79%

13,48%

-3,69%


70,20%

2011

-10,60%

-9,96%

-0,64%

Részvény

10,64%

2012

7,02%

8,52%

-1,50%


14,35%

2013

3,08%

5,72%

-2,64%


-0,03%

2014

3,38%

3,31%

0,07%

Díjak

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök



-0,28% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali IPO Abszolút Hozam Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:

származtatott alap

Benchmark:

100% RMAX

ISIN kód:

HU0000706791

Indulás:

2008.07.08

Devizanem:

HUF


Pallag Róbert


7 937 485 154 Ft


1,306379



Az Alap 100% RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek több éve már tőzsdén jegyzettek, de eredményességük vagy likviditásuk növelése érdekében újabb részvénykibocsátást hajtanak végre.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

December során mérsékelten nőtt az abszolút hozam stratégiájú, shortolásra nem képes Alap jegyértéke. A trendszerű folyamatok folytatódtak - emelkedő amerikai részvénypiacokkal, erősödő dollárral és zuhanó olajárral. A hónapot a kockázatos pozíciók csökkentése és profit realizálás jellemezte. Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentősebb ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 1% körüli a megfelelő diverzifikáltság miatt. Az Alap mérete 1,3 milliárd Ft-ról 8 milliárd Ft-ra emelkedett tavaly, a 2-3 éves visszatekintő hozam-kockázat szint alapján a hazai abszolút hozamú alapok körében az egyik legjobb mutatóval rendelkezünk.

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év



101%

106%

105% 101%

104% 103%

100%

102%

101% 100%

100% Generali IPO Abszolút Hozam Alap

Generali IPO Abszolút Hozam Alap

99%

Benchmark 99%

Benchmark 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.01

2014.12.03

98%

Alap:

0,27%

Alap:

5,29%

Benchmark:

0,21%

Benchmark:

3,31%


0,05%


1,99%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

4,21%

5,95%

-1,74%

Számlapénz

1,42%

2009

11,68%

24,29%

-12,61%

Államkötvény

16,84%

2010

10,55%

18,54%

-7,99%


54,99%

2011

-18,59%

-7,84%

-10,75%

ETF

2012

0,40%

8,52%

-8,12%

Részvény

12,33%

2013

16,99%

5,72%

11,27%


13,22%

2014

5,29%

3,31%

1,99%


-0,07%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


Részarány

1,72%

0,01% -0,47% 100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 HUF


Pallag Róbert


2 042 274 288 Ft


1,528162 Ft UniCredit Bank Hungary Zrt.


Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az utolsó kereskedési napot leszámítva újabb impozáns évet zártak az amerikai részvénypiacok, a globálisan iránymutató S&P 500 index 10% feletti mértékben erősödött 2014-ben. A forint kurzusa drasztikusan, csaknem 20%-kal gyengült a dollárral szemben, így az Alap befektetői folytatták az előző öt év sikerszériáját. Az Alapot aktív portfólió menedzselés jellemzi, az egyedi részvények súlyát tovább növeltük. Az új évet a referenciaindexnek megfelelő, 85% körüli kockázatos kitettséggel és túlsúlyozott dollár pozíciókkal kezdjük. Meghatározó befektetések a hónap végén: Apple, Google, Exxon, Microsoft, JP Morgan.

Az alap teljesítménye az elmúlt 1 hónapban 106% 104%


Generali Mustang Amerikai Részvény Alap

135%

Benchmark

130%

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Benchmark

125% 120%

102%

115% 100%

110% 105%

98%

100% 2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

2014.01.03

95%

96%

Alap:

5,12%

Alap:

28,71%


3,77% 1,35%


29,09% -0,38%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


Az alap múltbeli hozamainak alakulása Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

5,88%

8,66%

-2,77%

Számlapénz

2009

21,77%

25,72%

-3,95%


2010

11,38%

19,58%

-8,20%

ETF

19,54%

2011

13,69%

13,31%

0,38%

Részvény

69,11%

2012

1,26%

4,33%

-3,07%

Köv/köt

-0,25%

2013

23,33%

23,69%

-0,36%

-0,22%

2014

28,71%

29,09%


Nominális hozamok

-0,38%

Eszközök

Forrás: Generali

Forgalmazók



100,00%

Forrás: Generali

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat December havi hírlevél Alapadatok


Alap típusa:


Benchmark:

85% S&P500 + 15% RMAX

ISIN kód:

HU0000705603


2007.07.23 HUF


Pallag Róbert


$8 531 032




Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott.

Kockázati szint

alacsony


mérsékelt

közepes

jelentős

magas


1 év

2 év

3 év

4 év

5 év

Az utolsó kereskedési napot leszámítva újabb impozáns évet zártak az amerikai részvénypiacok, a globálisan iránymutató S&P 500 index 10% feletti mértékben erősödött 2014-ben. A forint kurzusa drasztikusan, csaknem 20%-kal gyengült a dollárral szemben, így az Alap befektetői folytatták az előző öt év sikerszériáját. Az Alapot aktív portfólió menedzselés jellemzi, az egyedi részvények súlyát tovább növeltük. Az új évet a referenciaindexnek megfelelő, 85% körüli kockázatos kitettséggel és túlsúlyozott dollár pozíciókkal kezdjük. Meghatározó befektetések a hónap végén: Apple, Google, Exxon, Microsoft, JP Morgan.



Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat Benchmark

Generali Mustang Amerikai Részvény Alap B sorozat

Benchmark

110%

100%

105%

98% 100% 96%

95%

94%

2014.12.29

2014.11.29

2014.10.30

2014.09.30

2014.08.31

2014.08.01

2014.07.02

2014.06.02

2014.05.03

2014.04.03

2014.03.04

2014.02.02

2014.01.03

2014.12.31

2014.12.29

2014.12.27

2014.12.25

2014.12.23

2014.12.21

2014.12.19

2014.12.17

2014.12.15

2014.12.13

2014.12.11

2014.12.09

2014.12.07

2014.12.05

2014.12.03

2014.12.01

90%

Alap:

-0,08%

Alap:


-1,00% 0,91%


7,39% -0,03%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Nominális hozamok

Forrás: Generali


7,36%


Időszak

Alap

Benchmark

+/–

indulástól

16,77%

17,68%

-0,91%

Számlapénz

2011

8,47%

9,63%

-1,16%


2012

10,00%

13,33%

-3,33%

ETF

19,54%

2013

26,06%

26,61%

-0,55%

Részvény

69,11%

2014

7,36%

7,39%

-0,03%

Köv/köt

-0,25%


-0,22%

Nominális hozamok

Forrás: Generali

Eszközök


100,00%

Forrás: Generali

Forgalmazók


Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap December havi hírlevél

Recommend Documents