Onderzoeksverslag DE INVLOED VAN SOCIALE MEDIA OP CRYPTOCURRENCIES
RISKY BUSINESS
2014
Onderzoeksverslag De invloed van sociale media op cryptocurrencies
Risky Business Hogeschool Rotterdam Maart 2014
Voorwoord Dit onderzoeksrapport over de invloed van sociale media op de waarde van cryptocurrencies hebben wij geschreven voor Project 3 van het eerste jaar van de Informatica-opleiding. Dit onderzoeksrapport is geschreven door als projectgroep Risky Business. Dit onderzoeksrapport is bestemd voor personen of bedrijven die (willen) handelen in verscheidene cryptocurrencies. Eigenlijk voor iedereen die het interessant vind om te weten wat de invloed van sociale media is op de waarde van de verschillende cryptocurrencies. Ten slotte vermelden wij dat dit onderzoeksrapport tot stand is gekomen dankzij suggesties en hulp van medestudenten en docenten van onze opleiding. Bas Buijs,
[email protected] Armindo Maurits,
[email protected] Risky Business. Rotterdam, April 2014
Inhoud Samenvatting........................................................................................................................................... 4 Verklarende woordenlijst ........................................................................................................................ 5 1.
Inleiding ........................................................................................................................................... 6
2.
De invloed van grote bedrijven op de waarde van cryptocurrencies in USD .................................. 7 2.1.1 Ebay .......................................................................................................................................... 7 2.1.2 Zynga ........................................................................................................................................ 8 2.1.3 Thuisbezorgd.nl ........................................................................................................................ 8 2.2
Beurzen .................................................................................................................................... 9
3. De invloed van het aantal positieve tweets over cryptocurrencies op de waarde van de Bitcoin in U.S.D. ..................................................................................................................................................... 11 4.
Conclusie........................................................................................................................................ 12
5.
Literatuurlijst ................................................................................................................................. 13
Bijlage I: Bedrijveninformatie ................................................................................................................ 14 Bijlage II: Charts ..................................................................................................................................... 15
Samenvatting In een tijd waar sociale media een grote invloed heeft op het leven en bedrijven is er onderzocht of dit ook invloed heeft op cryptocurrencies. In dit onderzoeksverslag zijn de invloeden hiervan onderzocht. In hoofdstuk twee worden de invoelden van grote maatschappijen, die te maken hebben met cryptocurrenies onderzocht. Doormiddel van informatie van het internet, uit kranten en online nieuws over cryptocurrencies zijn de benodigde datums gevonden. Er zijn grafieken gemaakt in Rstudio waar de waarden van de Bitcoin tegenover de datum is uiteengezet. Er wordt laten zien doormiddel van de Bitcoinwaarde en grafieken dat er een verband is tussen goede en slechte promotie van bedrijven en de waarde van de cryptocurrency. De conclusie uit hoofdstuk twee is dat er een verband aanwezig is tussen de waarden van een cryptocurrency en de goede en slechte promotie van zo’n bedrijf. De prijs van een cryptocurrency kan hierdoor voorspeld worden en hierdoor kan er op worden ingespeeld door bijvoorbeeld beurzen. Verder is er in hoofdstuk drie onderzoek gedaan naar of door toedoen van social media de waarde van de Bitcoin veranderd naarmate er goed of slecht word getweet. Voor het benodigde onderzoek zijn tweet API’s gebruikt en over een periode van twee weken Tweets op te slaan in een MySQL-database. De sentiment waarden van deze tweets is uitgezet tegenover de Bitcoinprijs in grafieken die gemaakt zijn in Rstudio. De verkregen waarden uit de grafieken concluderen dat tweets geen invloed hebben op de Bitcoinprijs van diezelfde of de opeenvolgende dag. De prijs van de Bitcoin kan hierdoor dus niet voorspeld worden en hierdoor kan hiermee ook niet op worden ingespeeld door bijvoorbeeld beurzen.
4
Verklarende woordenlijst Woord Bitcoin
Uitleg Bitcoin is een vorm van elektronisch geld.
BTC Cryptocurrency Minen
De afkorting van de Bitcoin. De valuta van meerdere online coins. Een manier van algoritmes uitwerken om cryptocurrencies te maken. Dit is de United States Dollar.
USD
5
1.
Inleiding
Een cryptocurrency is een betaalmiddel dat met de Bitcoin in 2009 voor het eerst geïntroduceerd werd. Cryptocurrencies zijn ontworpen met als doel om een betaalmiddel te zijn dat onafhankelijk is van centrale instituten en waarmee veilig betaald kan worden. Het doel wat gesteld is, is om te onderzoeken of de stijging of daling van cryptocurrency te voorspellen is aan de hand van de data wat onderzocht gaat worden. De afgelopen jaren is er een grote verandering geweest in waarden van de cryptocurrency, waardoor veel mensen in de wereld geen voorspellingen kunnen maken door de instabiliteit. Ook is de waarde van verschillende cryptocurrencies sterk omhoog gegaan door de aandacht in verscheidene media. De instabiliteit van de marktwaarde is waar onderzoek naar gedaan is. Het onderzoek wordt gedaan om te zien of er een situatieschets en een voorspelling gemaakt kan worden om in te kunnen spelen op de Bitcoin. Dit wordt gedaan aan de hand van sociale media data. De centrale vraag die beantwoord wordt is: “Hoe beïnvloed sociale media de waarde van cryptocurrencies tegenover de USD?”. De USD is gekozen omdat deze 81% van de omzet genereerd. De methode die gebruikt wordt is Analyse van bestaand materiaal. Met alle waardes gaan er grafieken gemaakt worden en analyses uitvoeren om betere voorspellingen te creëren voor de cryptocurrencies. Hoofstuk 2.1 zal gaan over de invloed van grote bedrijven die te maken hebben met cryptocurrencies op de waarde van de verschillende cryptocurrencies. Hoofdstuk 2.2 zal gaan over de verschillende beurzen die handelen in cryptocurrencies inclusief hun invloed hierop. Hoofdstuk 3 zal gaan over de invloed van positieve tweets op de waarde van cryptocurrencies. Hoofdstuk 4 zal de conclusie van dit rapport omvatten. Als laatste zal hoofdstuk 5 de literatuurlijst bevatten van de gebruikte bronnen voor dit verslag. Er zijn ook twee bijlages aanwezig na het rapport, de eerste geeft verdere (algemene) informatie over de beurzen die handelen in cryptocurrencies en de tweede zal een aantal grafieken bevatten
6
2. De invloed van grote bedrijven op de waarde van cryptocurrencies in USD De invloed van grote bedrijven zal worden uitgelegd met voorbeelden van meerdere bedrijven die te maken hebben met cryptocurrencies. Bij de grote bedrijven zijn gegevens en data aanwezig die de waarden aangeven.
2.1.1 Ebay Het internet bedrijf Ebay heeft tussen 3-1-2014 en 10-1-2014 de markt geopend op hun website voor cryptocurrency. Via de website kunnen nu meerdere cryptocurrency valuta gebruikt worden als betaalmiddel. Naast betaalmiddel is er ook de optie ontstaan om te verhandelen via Ebay in de verschillende cryptocurrencies. Het moment dat in de media gesproken werd over deze nieuwe optie op een online handel website is er een stijging geweest in waarde van meerdere cryptocurrency(Figuur1).
Figuur 1: De prijs van de Bitcoin tussen 1-3-2014 en 10-1-2014.
7
2.1.2 Zynga Afgelopen jaar is via sociale media veel gesproken over het spellen concern Zynga (bijlage I). Dat heeft een stijging veroorzaakt in de waarde door voor alle Facebook spellen van het concern, cryptocurrency als een officieel betaalmiddel aan merken. Hiernaast heeft het bedrijf zelf een groot aantal opgekocht om de currency sterk te laten staan. Voordat Zynga de Bitcoin kocht stond de waarde op $820 USD. Na de gekochte Bitcoins steeg de waarde, binnen een tijdspan van 15 november 2013 tot 12 december 2013, naar $1310 USD. In het begin was er een lichte stijging doordat Zynga geen totale waarde aan hun opgekochte Bitcoins had genoemd. Nadat dit gebeurde en er op Twitter veel over werd getweet was er een grote stijging te zien (Figuur 2).
Figuur 2: De prijs van de Bitcoin tussen 15-11-2013 en 12-12-2013.
2.1.3 Thuisbezorgd.nl Het Nederlandse bedrijf Thuisbezorgd.nl heeft 4 november 2013 cryptocurrency geaccepteerd als officieel betaal middel voor bestellingen. De website is het eerste officiële Nederlandse internet concern dat de virtuele valuta aan heeft genomen. De website wordt gebruikt om in een huishoudelijke omgeving een bestelling te doen bij meerdere restaurants of enkele thuisbezorging gelegenheden. De cryptocurrency waarde heeft hierbij weinig invloed gehad omdat het een landelijk concern is. De waarde is opgezocht tussen de start datum van het accepteren tot een week na de acceptatie dit valt tussen 4 november 2013 en 11 november 2013 (Figuur 3).
Figure 3: De prijs van de Bitcoin tussen 4-11-2013 en 11-11-2013.
8
2.2
Beurzen
Sinds de in gebruik name van cryptocurrencies zijn er altijd speculaties geweest of de waarde ooit vast zou staan. In 2012 waren er maar enkele beurzen aanwezig die het aandurfden om in cryptocurrency te handelen. De waarde die de cryptocurrency deze tijd aanhielden waren laag. Sinds 2013 vond er een stijging plaats in het handelen van cryptocurrency. De bekendste cryptocurrency die op dat moment aanwezig was de Bitcoin. De Bitcoin waarden ging een stijging tegemoet het moment dat in de wereld meer mensen gingen minen naar cryptocurrency. In 2013 begonnen er meerdere beurzen te ontstaan die handelden in de virtuele valuta’s die vanaf dat moment aanwezig waren. Bij elke beurs die ontstond was er een stijging aanwezig in de waarde van de cryptocurrency. De aanwezigheid van steeds meer beurzen en media1 die spreekt over de aanwezigheid van de valuta zorgt voor stijgingen. Eind 2013 begonnen bedrijven de valuta aan te nemen als officieel betaalmiddel. Sinds deze verandering was er een stijging aanwezig waar de hoogte van de cryptocurrency een top bereikt. De top ging naar beneden toen velen de cryptocurrency verkochten op de hoge waarden. De waarde zakte naar een waarde waar het lange tijd bij heeft geschommeld. Op 28 februari 2014 is een van de eerste beurzen, MtGox (Bijlage I), gepakt op fraude met toedoen van de Bitcoin. Door deze actie is het bedrijf nog 47 miljoen euro schuldig aan cryptocurrency eigenaars. Na de tegenslag in de virtuele valuta daalde de waarde naar minimale waarden (Figuur 4). De waarden steeg na enkele weken weer. Op 24 maart 2014 heeft Bitcoinbeurs Vircurex (Bijlage I) alle cryptocurrency-accounts bevroren doordat verschillende grote klanten gigantische hoeveelheden geld probeerde op te nemen. Het bedrijf heeft eerder door een aanval van hackers een grote compensatie moeten uitkeren aan klanten die hiervan de dupe waren. De overige klanten die nu nog een compensatie krijgen worden over de lange termijn terug betaald door de eigenaar. Door deze grote tegenslagen in een korte tijd daalde de waarden weer tot een nieuw dieptepunt (Figuur 5).
Figuur 4: De prijs van de Bitcoin tussen 4-11-2013 en 11-11-2013.
* 1 “the supposed hack isn’t possible. Defcon …point[s] to a vulnerability that doesn’t allow you to steal Bitcoins from a wallet. The supposed vulnerability was exposed in 2011 and it doesn’t allow you to steal, only to hinder transactions being confirmed.” - LedLevee (Reddit.com, 1 -112013)
9
Figuur 5: De prijs van de Bitcoin tussen 24-3-2014 en 31-3-2014.
10
3. De invloed van het aantal positieve tweets over cryptocurrencies op de waarde van de Bitcoin in U.S.D. In een tijd waar sociale media niet meer weg te denken is uit het medialandschap heeft de sociale media ook grote invloed op bedrijven en valuta’s. De inzet van deze media wordt ook steeds belangrijker en de invloed hiervan neemt ook nog steeds toe. De mogelijkheden zijn groot en de ontwikkelingen zijn niet te stoppen. Over een periode van 3 weken is er uitgezocht of het aantal positieve of negatieve tweets invloed heeft op de waarde van de Bitcoin. Elke dag is er gemeten hoeveel tweets er geplaats zijn over het onderwerp ‘cryptocurrency’ en hierna is de inhoud van de tweet geanalyseerd op positieve en negatieve woorden. Aan de hand van deze analyse kan er een sentiment score berekent worden. Door de grafieken van zowel de sentimentwaarde van de tweets als de waarde van de Bitcoin (Figuur 6) te vergelijken kan er een conclusie worden getrokken.
Figuur 6: De prijs van de Bitcoin tussen 15 maart en 4 april 2014. De staven geven het totaal aantal sentimentscores weer.
De waarde van de Bitcoin heeft geen directe relatie met het aantal (positieve of negatieve) tweets dat geplaatst wordt. In de grafiek is duidelijk te zien dat wanneer er veel positieve tweets zijn (waar dus er een hoge sentimentscore is) geplaatst de prijs van de Bitcoin diezelfde of de volgende dag niet hoger staat. Er kan wel geconcludeerd worden dat wanneer de prijs omhoog gaat het aantal positieve tweets ook hoger wordt. Op 1 april is de waarde van de Bitcoin zelfs gestegen (Figuur 6) terwijl er toch veel negatieve tweets zijn geplaatst. In meerdere online publicaties worden dezelfde conclusie getrokken, net zoals: “As Bitcoin’s value rises so does the number of Facebook Fans and mentions on Twitter. In short, our data has revealed a positive correlation between the currency's value and Fan growth on Facebook and the same correlation is true for mentions on Twitter.” - R. Adriel Vasquez (Socialbaker.com, 9-12-2013)
11
4.
Conclusie
In hoofdstuk twee worden de invloeden van grote maatschappijen, die te maken hebben met cryptocurrencies onderzocht. Doormiddel van informatie van het internet, kranten en online cryptocurrency nieuws zijn de benodigde datums gevonden. In Rstudio zijn grafieken gemaakt waar de waarden van de Bitcoin tegenover de desbetreffende datum is uiteengezet. Er wordt doormiddel van waarden en grafieken laten zien dat er een verband is tussen goede en slechte promotie van bedrijven en de waarde van de cryptocurrency. De conclusie uit hoofdstuk twee is dat er weldegelijk een verband aanwezig is tussen de waarden van cryptocurrencies en de goede en slechte promotie van de desbetreffende bedrijven. De prijs van een cryptocurrency kan hierdoor voorspeld worden en hierdoor kan er op worden ingespeeld door bijvoorbeeld beurzen of andere handelaren. Verder is er in hoofdstuk drie onderzocht of door toedoen van sociale media de waarde van de Bitcoin veranderd naarmate er goed of slecht word getweet. De sentimentwaarden van tweets zijn uitgezet tegen over de Bitcoin prijs in grafieken die ook gemaakt zijn in Rstudio. De verkregen waarden uit de grafieken concluderen dat het aantal positieven of negatieve tweets geen invloed heeft op de Bitcoinprijs van diezelfde of de opeenvolgende hebben. De prijs van de Bitcoin kan hiermee dus niet voorspeld worden en hierdoor kan hiermee ook niet op worden ingespeeld door bijvoorbeeld beurzen.
12
5.
Literatuurlijst
Julian Levy, L (2014),The Bitcoin Business: How Cryptocurrency Is Breaking Into the Consumer Market, 1 pagina. Verkregen op 6 april 2014 van http://thebottomline.as.ucsb.edu/2014/02/the-bitcoin-business-how-cryptocurrency-isbreaking-into-the-consumer-market Adriel Vasquez, R. (2013), Higher Bitcoin Price Means More Action on Facebook and Twitter, 4 pagina’s. Verkregen op 7 april 2014 van http://www.socialbakers.com/blog/2057-higher-bitcoin-price-means-more-action-onfacebook-and-twitter Bitcoinprijzen van BitStamp via de Quandl API. Verkregen in maart en april 2014 van http://www.quandl.com/
13
Bijlage I: Bedrijveninformatie Bedrijveninformatie MtGox informatie. Het doek lijkt nu definitief gevallen te zijn voor MTgox, de eerste en ooit grootste bitcoin exchange. Het slechte nieuws stapelde zich de afgelopen tijd al op, eerst kon er geen geld meer opgenomen worden en daarna geen bitcoins. Van kwaad lijkt het nu naar erger gegaan te zijn, er is nu nieuws naar buiten gekomen dat de exchange 744 duizend bitcoins heeft "verloren". Maar laat 1 ding duidelijk zijn: met bitcoin zelf is niks aan de hand, dit is het gevolg van rampzalig management van 1 bedrijf. - http://www.bitcoinspot.nl/bitcoin-exchange-mtgox-waarschijnlijk-failliet-namiljoenenfraude.html Vircurex informatie. Beijing-based virtual currency exchange Vircurex has frozen most of its digital currency withdrawalseffective immediately, claiming it no longer has the reserves to cover customer requests. The freeze will affect all bitcoin, litecoin, feathercoin and terracoin withdrawals. A message on Vircurex’s site says it will create a new balance type called ‘Frozen Funds’ covering all balances in the aforementioned currencies. The company maintains it won’t be shutting down, saying it intends to “gradually pay back the losses”. - http://www.coindesk.com/exchange-vircurex-freezes-withdrawalsclaims-lack-reserves/ Zynga informatie. The price of Bitcoin surpassed $1,000 again after Zynga Inc. (ZNGA) said it would start accepting the virtual currency for some of its online social games, citing wider use of the digital money.Bitcoins, which exist as software and aren’t controlled by any country or banking authority, surged to about $1,045 on the Mt.Gox online exchange, one of several markets where they are traded for dollars, euros and other currencies.- http://www.bloomberg.com/news/2014-01-05/bitcoin-tops-1-000again-on-adoption-by-zynga-amid-wider-usage.html
14
Bijlage II: Charts Bitcoinprice Pie chart
bitcoin price
0-200
200-400
400-600
600-800
800-1000
1000-1200
De bovenstaande pie chart geeft aan wat distributie is van de Bitcoinprijs gedurende de verzamelde data. Er is te zien dat meer dan de helft in het gebied van 0-200 USD zit. Het afgelopen half jaar staat de Bitcoinprijs altijd boven de 500 USD.
Bitcoin scatterchart 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0
1
2
3
4
5
6
7
De bovenstaande scatter chart geeft aan hoeveel Bitcoinwaarden aanwezig zijn bij de behorende categorie van de piechart. Dit is vanaf bovenaan de piechart met de klok mee gerekend.
15
