Odhad ceny předmětu dražby akcií společnosti TABOO a.s.
ke dni 31.12.2011
Ve Zlíně dne 23. srpna 2012
1. Popis předmětu odhadu 1.1 ÚKOL ODHADU Úkolem odhadu je odhadnout cenu předmětu dražby v místě a čase obvyklou ve smyslu ustanovení §13 odst. 1 zák. č. 26/2000 Sb., o veřejných dražbách v platném znění.
1.2 PODKLADY A ZDROJE DAT Odhadci byly dostupné tyto podklady: - Výpis z obchodního rejstříku společnosti TABOO a.s. - Účetní závěrka společnosti TABOO a.s. za rok 2011 - Účetní závěrka společnosti TABOO a.s. za rok 2010 - Účetní závěrka společnosti TABOO a.s. za rok 2009 - Výroční zpráva společnosti TABOO a.s. za rok 2011 - Výroční zpráva společnosti TABOO a.s. za rok 2010 - Výroční zpráva společnosti TABOO a.s. za rok 2009
1.3 PŘEDMĚT ODHADU Předmětem posudku je ocenění 478 ks listinných kmenových akcií na majitele v jednotkové jmenovité hodnotě 1 000,-Kč vydaných společností TABOO a.s., se sídlem Praha, Kaprova 52/6, PSČ 110 00 , IČ: 467 08 464, která byla zapsána do obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze, dne 1. května 1992, oddíl B, vložka 15398 (dále též jen jako „TABOO a.s. či „Společnost“). Odhad předmětných akcií je proveden ke dni 31. prosince 2010. Dražebník neměl ke dni vyhotovení odhadu k dispozici aktuálnější data o oceňované společnosti. Obchodní firma: IČ: Sídlo: Právní forma: Základní kapitál: Datum vzniku: Zápis v obchodním rejstříku:
TABOO a.s. 467 08 464 Praha, Kaprova 52/6, PSČ 110 00 akciová společnost 23,514.000,- Kč 1. května 1992 MS v Praze, oddíl B, vložka č. 15398
1.4 PŘEDMĚT ČINNOSTI - výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona živnostenského zákona 1.5 AKCIE Druh CP: Forma CP: Podoba: Registrace CP: Počet akcií: Nominální hodnota:
akcie kmenové akcie na majitele listinná nekótovaný CP 23 514 ks 1 000,- Kč/akcie
2
1.6 ÚDAJE O AKCIONÁŘÍCH Vzhledem k tomu, že akcie jsou vydány v listinné podobě na doručitele a na poslední valné hromadě se žádný z akcionářů neprezentoval více než 40 % hlasy, společnosti není známo, že by byla ovládána.
1.7 HLAVNÍ PODNIKATELSKÁ ČINNOST Společnost ve zabývá zejména správou stávajícího nemovitého majetku. Přehled nemovitostí a jejich využití: - Provozovna Liberec Hanychov, Ještědská 151 : částečně pronajato, vede se soudní spor o vlastnictví - Dům ve Frýdlantu, ČSA 413 : přízemí a 1. patro pronajato, 2. patro – kancelář firmy, 3. patro ( archiv společnosti) - Dům v Liberci, Pražská 146/28 : dům s 5 byty, kancelář společnosti a 4 nebytové prostory – prodejny (pronajato) - Dům v Liberci, Pražská 6 a 45 : zakoupeno v roce 2004, 2 prodejní prostory(pronajato), prostory v 2. a 3. patře taktéž pronajaty
1.8
NEPROVOZNÍ MAJETEK
Jiný dlouhodobý finanční majetek:
559 tis.Kč
2. Ocenění akcií společnosti 2.1 VOLBA METODY OCENĚNÍ Hodnota podniku je podle obchodního zákoníku platného v České republice obecně pojímána jako hodnota aktiv snížená o hodnotu dluhů. Při určování této hodnoty je třeba rozlišovat hodnotu tržní a hodnotu subjektivní. Subjektivní hodnotou je hodnota z pohledu konkrétního investora. Měla by odrážet jeho konkrétní možnosti, cíle i náklady příležitosti. Tržní hodnota by měla vyjadřovat názor trhu, resp. širšího okruhu investorů na perspektivu podniku a zároveň na alternativní výnosnost investic do běžně obchodovaných cenných papírů na kapitálovém trhu. Cílem tohoto odhadu je stanovit tržní hodnotu akcií vydaných společností TABOO a.s. za účelem stanovení ceny předmětu dražby. U oceňované společnosti se předpokládá trvání společnosti do „nekonečna“ (going concern). Z účetních výkazů plyne závěr o existenci ziskového potenciálu společností. Oceňovanou společnost lze považovat za perspektivní podnik. Proto po prostudování předložených podkladů a dat z veřejně přístupných zdrojů bylo použito pro ocenění výnosového způsobu, který vychází z výnosu z předmětu ocenění skutečně dosahovaného nebo z výnosu, který lze z předmětu ocenění za daných podmínek obvykle získat, a z kapitalizace tohoto výnosu. Za výnosovou oceňovací metodou byla zvolena paušální metoda kapitalizovaných čistých výnosů. Tato metoda je formou odhadu výnosové hodnoty u podniků, které mají určitou
3
minulost, u nichž není ohrožena dlouhodobá existence podniku a kdy se předpokládá, že podnik v budoucím období dosáhne minimálně obdobný zisk jako v minulém období. Lze předpokládat, že podnik i pro budoucí období udrží svůj výnosový potenciál. Výsledek ocenění zjištěný substanční metodou má velmi nízkou vypovídací schopnost, představuje hodnotu nákladů na znovupořízení podniku v jeho současném stavu. Metoda vyjadřuje statický pohled na hodnotu majetku a závazků, na který akcionáři nepřímo dosahují přes své akciové podíly. To ovšem neznamená, že vlastník může v kterémkoliv okamžiku svůj akciový podíl „proměnit“ v likvidní finanční prostředky, jejichž objem by odpovídal jeho substanční hodnotě akciového podílu. Proto jako další oceňovací metoda byla zvolena metoda výpočtu nevynucené likvidační hodnoty s cílem odhadnout výši likvidačního zůstatku na jednu akcii pro zjištění dolní meze ocenění. Porovnávací způsob, který vychází z porovnání předmětu ocenění se stejným nebo obdobným předmětem, nebylo možno aplikovat, neboť hodnoty srovnatelných podniků mezi nezávislými účastníky nejsou známé.
2.2 PAUŠÁLNÍ METODA MINULÝCH KAPITALIZOVANÝCH ČISTÝCH ZISKŮ Podstatou této metody je, že se hodnota firmy, resp. jejího vlastního kapitálu odvozuje od tzv. trvale odnímatelného čistého výnosu. Předpokladem ocenění paušální metodou kapitalizovaných čistých zisků je skutečnost, že podnik bude v budoucnosti dosahovat alespoň takových výnosů jako dosahoval v minulosti a že nedojde k výrazné změně předmětu podnikání ani v tempu růstu zisku. Hlavními rysy této metody ocenění je, že základem ocenění je výnosový potenciál k datu ocenění, přičemž budoucí růstové možnosti podniku nejsou vzaty v úvahu. Předpokládá se, že dosavadní potenciál bude možné udržet investicemi ve výši odpisů. Základem ocenění je odhad výše trvale odnímatelného čistého výnosu k rozdělení tj. výsledku hospodaření, který je možno rozdělit, aniž by byla narušena majetková podstata podniku. Trvale dosažitelný zisk je stanovován z minulých dosažitelných výnosů, které představuje upravený hospodářský výsledek po zdanění. Z převzatých hodnot z finančních výkazů společnosti se vylučují nepravidelné operace, vliv tvorby a rozpouštění rezerv a opravných položek, mimořádné náklady a výnosy. Pomocí průměrné míry inflace se provádí přepočet běžných cen na úroveň stálých. Přiřazením váhy jednotlivým letem historie se stanovuje trvale dosažitelný zisk, přičemž bližším rokům datu ocenění je přiřazována vyšší váha. n
TOCV = ∑ qi × MCK i i =1
kde TOCV trvale odnímatelný čistý výnos q váhy určující význam čistého výnosu za daný minulý rok pro odhad budoucího trvale odnímatelného čistého výnosu MCK minulé upravené čisté výnosy n počet minulých let zahrnutých do výpočtu
4
Dále se aplikuje diskontní sazba, která má povahu nákladů vlastního kapitálu. Při určení diskontní sazby je třeba zohlednit inflaci, riziko míry podnikání, země, odvětví a podniku samého. Provozní hodnota vlastního kapitálu se nyní stanoví pomocí perpetuity podle vztahu:
Hv =
TOCV r
kde Hv provozní hodnota vlastního kapitálu TOCV trvale odnímatelný čistý výnos r diskontní sazba Zvýšením provozní hodnoty vlastního kapitálu o ocenění neprovozních aktiv se stanoví výsledná hodnota vlastního kapitálu. Výsledná hodnota firmy se opět stanoví přičtením cizího úročeného kapitálu k datu ocenění k výsledné hodnotě vlastního kapitálu. Vlastní výpočet výnosové hodnoty je proveden v příloze č. 2 tohoto odhadu.
2.3 VÝPOČET LIKVIDAČNÍ HODNOTY Likvidační hodnota společnosti spočívá ve zjištění hodnoty majetku k určitému časovému okamžiku, kdy se předpokládá, že společnost ukončí svoji činnost a z tohoto pohledu budou jednotlivá aktiva rozprodána a veškeré závazky společnosti splaceny. Likvidace podniku může probíhat různou rychlostí a intenzitou. Rychlost je dána časovým obdobím, které bude likvidátor pro rozprodej podniku potřebovat. Intenzitou se rozumí míra rozdělení podnikového majetku na části, které pak mohou být s největší výhodou rozprodány. Podstatné také je, zda likvidace podniku probíhá pod vnějším tlakem, především věřitelů nebo zda se jedná o likvidaci dobrovolnou. Lze předpokládat, že likvidační hodnota pod tlakem bude podstatně nižší než likvidační hodnota za podmínek řízeného rozprodeje z hlediska výhodnosti.
Vlastní likvidační hodnota plyne dle rychlosti likvidace z příjmů prodeje majetku ponížených o náklady na likvidaci:
+ Příjmy z prodeje majetku Pokud se očekává, že rozprodej potrvá určitou dobu, nebo se předpokládá postupný rozprodej majetku, je třeba počítat současnou hodnotu z prodeje majetku -
Výdaje • na vyrovnání dluhů • na úhradu nákladů na likvidaci
5
±
Pokud podnik pokračuje nějakou dobu v činnosti, je třeba kalkulovat ještě běžné podnikové příjmy a výdaje, případně i přechodně nezbytné investiční výdaje
U příjmů z prodeje jednotlivých složek majetku je uplatňována srážka z jeho hodnoty podle druhu majetku v závislosti na rychlosti a míře intenzity likvidace. Čím více by bylo nutné do hodnoty zakalkulovat rychlý prodej nebo určitý vnější tlak, tím více by byly prodejní ceny a následně hodnota podniku nižší. Při kalkulaci nákladů na likvidaci je třeba vzít v úvahu i položky, které vznikají až v důsledku likvidace. Patří sem především závazky plynoucí ze sociálních nároků zaměstnanců podniku (odstupné při propouštění apod.) a náklady spojené s vlastním odprodejem, případně i fyzickou likvidací majetku. Rovněž je třeba pamatovat na již zmíněný faktor času a kalkulovat současnou hodnotu peněžních toků spojených s likvidací. Vlastní výpočet likvidační hodnoty je proveden v příloze č. 3 tohoto odhadu.
2.4 KOREKCE PŘEDBĚŽNÉHO OCENĚNÍ Významným faktorem při ocenění balíku akcií je jeho velikost odrážející podíl na hlasovacích právech, a tím i podíl na řízení podniku. Mezinárodní účetní standardy rozlišují kontrolu nad podnikem a podstatný vliv v podniku. Kontrolou nad podnikem se rozumí „moc řídit finanční a provozní politiku podniku tak, aby bylo dosaženo užitku z jeho činnosti“. Kontrolu lze zajistit buď držením více než jedné poloviny hlasovacích práv nebo držením podstatného podílu hlasovacích práv doplněného pravomocí řídit finanční a operační politiku podniku. Kontrola zahrnuje určovat strategii podniku, rozhodovat o personálním obsazení vedení podniku a jeho obměnách, rozhodovat o stálých aktivech podniku a dlouhodobém financování, rozhodovat o přeměnách podniku, změnách právní formy a likvidaci podniku a rozhodovat o dividendách Podstatným vlivem se rozumí „účast na rozhodnutích o finanční a provozní politice podniku“. Je možno jej dosáhnout vlastnictvím akcií (zpravidla 20 až 50 %), prostřednictvím stanov nebo pomocí dohod. Obchodní podíl, který umožňuje kontrolu společnosti nebo podstatný vliv na společnost, má samozřejmě větší hodnotu než podíl minoritní. V případě ocenění minoritního podílu je zvyklostí uplatnit srážku z hodnoty akcie určené výnosovou metodou. Srážka za menší společnost byla již aplikována v nákladech vlastního kapitál. Srážku za likviditu vlastnických podílů v tomto ocenění uplatníme dle znaleckých uzancí1 ve výši 30%, poněvadž oceňovaná společnost nemusí být v pozici ovládané osoby a oceňovaný balík akcií představuje 6,4% podíl na základním kapitálu společnosti.
Tab. Výše srážky za vlastnický podíl 1
M.Mařík a kolektiv: Metody oceňování podniku, str.382
6
Podíl na celkovém počtu akcií 0 - 9,9% 10 - 24,9% 25 - 49,9% 50 - 74,5% 75 - 94,5% 95 - 100%
Srážka za základní hodnoty 1 akcie neexistuje velkoakcionář existuje velkoakcionář 30% 50% 25% 35% 15% 10% 5% 0% -
Předběžná výsledná hodnota zjištěná dle KČV Srážka Výsledná hodnota na akcii dle KČV
- 30%
491 Kč - 147 Kč 344 Kč
U hodnoty akcie zjištěné likvidační metodou nebude odpočítávána žádná srážka za likviditu vlastnických podílů. Důvodem toho je skutečnost, že likvidací firmy obdrží každý vlastník akcií stejný likvidační zůstatek na akcii bez ohledu na množství vlastněných akcií.
2.5 SHRNUTÍ METOD OCENĚNÍ Pro účely ocenění akcií společnosti TABOO a.s. byla použita paušální metoda kapitalizovaných čistých zisků a následně proveden výpočet likvidační hodnoty připadající na jednu akcii společnosti. Výsledkem ocenění jsou tyto dílčí výsledky
Metoda kapitalizovaných čistých zisků
344 Kč/akcie
Likvidační hodnota
1 020 Kč/akcie
Metoda minulých kapitalizovaných čistých zisků vyjadřuje udržitelný ekonomický potenciál podniku. Přepočtená hodnota tohoto potenciálu, vyjádřená kapitalizovaným trvale odnímatelným čistým výnosem, je nižší než likvidační hodnota akcie. Hodnotu společnosti TABOO a.s. je třeba spatřovat v jeho likvidační hodnotě. Odráží tak pohled investora, který chce vystoupit ze své investice, aby proměnil svůj akciový podíl v likvidní prostředky. Tuto metodu považuji v tomto ocenění za jedinou přiměřenou a relevantní, poněvadž respektuje časovou hodnotu likvidačního zůstatku, který zpeněžením majetku v přiměřeném časovém horizontu akcionář obdrží za obvyklých nákladů na likvidaci.
Výslednou hodnotu akcie společnosti TABOO a.s. stanovenou metodou likvidační hodnoty jsem odhadl ve výši 1 020,-Kč.
7
3. Závěr Účelem tohoto posudku je odhadnout cenu předmětu dražby v místě a čase obvyklé ve smyslu ustanovení §13 odst.1 zák. č. 26/2000 Sb., o veřejných dražbách v platném znění. Předmětem odhadu je ocenění akcií vydaných společností TABOO a.s. se sídlem Praha, Kaprova 52/6, PSČ 110 00 , IČ: 467 08 464. Ocenění předmětných akcií je provedeno ke dni 31. prosince 2011. Při zvážení všech předpokladů a skutečností v odhadu obsažených považuji za cenu obvyklou částku
1 020,-Kč (slovy:---Tisícdvacetkorunčeských---) za 1 kmenovou akcii v nominální hodnotě 1.000,-Kč
487.560,-Kč (slovy:---Čtyřistaosmdesátsedmtisícpětsetšedesátkorunčeských---) za 478 akcií v celkové nominální hodnotě 478.000,-Kč
Ve Zlíně dne 23. srpna 2012
za FINANCE Zlín, a.s. Ing. Libor Buček
8
Soupis příloh 1. 2. 3. 4.
Výpis z obchodního rejstříku společnosti TABOO a.s. Ocenění akcií metodou kapitalizovaných čistých zisků Ocenění akcií metodou likvidační hodnoty Výkazy zisku a ztráty, rozvahy za roky 2009 až 2011
9
Příloha č.1
Tento výpis z obchodního rejstříku elektronicky podepsal "MĚSTSKÝ SOUD V PRAZE [IČ 00215660]" dne 13.8.2012 v 10:05:49. EPVid:rk9z+XRaey5USqK1bY9Klg
Výpis z obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 15398
Datum zápisu:
1. května 1992
Spisová značka:
B 15398 vedená u Městského soudu v Praze
Obchodní firma:
TABOO a.s.
Sídlo:
Praha, Kaprova 52/6, PSČ 110 00
Identifikační číslo: 467 08 464 Právní forma:
Akciová společnost
Předmět podnikání:
Výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona
Statutární orgán představenstvo:
předseda představenstva: Ing. Pavel Štajnc, dat. nar. 19. listopadu 1963 Praha - Praha 7, Plynární 29, PSČ 170 00 den vzniku funkce: 17. června 2011 den vzniku členství: 17. června 2011 místopředseda představenstva: Jana Stará, dat. nar. 14. července 1962 Frýdlant, Družstevní 1298, PSČ 464 01 den vzniku funkce: 17. června 2011 den vzniku členství: 17. června 2011 člen představenstva: František Ptáček, dat. nar. 4. dubna 1975 Praha 4, Hausmannova 3010/6, PSČ 140 00 den vzniku členství: 9. června 2010
Způsob jednání:
Způsob jednání: Za společnost jedná navenek samostatně předseda anebo samostatně místopředseda představenstva.
Dozorčí rada:
předseda dozorčí rady: Michaela Čechurová, dat. nar. 10. srpna 1970 Liberec 14, tř.Gen.Svobody 185/16, PSČ 460 14 den vzniku funkce: 9. června 2010 den vzniku členství: 9. června 2010 člen dozorčí rady: Jiří Starý, dat. nar. 16. října 1958 Frýdlant, Družstevní 1298 den vzniku členství: 9. června 2010 člen dozorčí rady: Ivan Smrž, dat. nar. 14. června 1966 Liberec 1, Slunečná 393/13, PSČ 460 01 den vzniku členství: 9. června 2010
Akcie:
23 514 ks akcie na majitele ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč Podoba akcií: listinné Druh akcií: kmenové
23 514 000,- Kč Základní kapitál: Údaje platné ke dni: 13.08.2012 06:00
1/2
oddíl B, vložka 15398 Základní kapitál:
23 514 000,- Kč Splaceno: 100 %
Ostatní skutečnosti:
Údaj o založení : Akciová společnost byla založena podle § 172 obchodního zákoníku. Jediným zakladatelem společnosti je Fond národního majetku České republiky se sídlem v Praze 1, Gorkého náměstí 32, na který přešel majetek státního podniku ve smyslu § 11 odst. 3 zák. č. 92/ 1991 Sb., o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby. V zakladatelské listině učiněné ve formě notářského zápisu ze dne 29.4.1992 bylo rozhodnuto o schválení jejich stanov a jmenování členů představenstva a dozorčí rady. Správnost tohoto výpisu se potvrzuje Městský soud v Praze
Údaje platné ke dni: 13.08.2012 06:00
2/2
Příloha č.2
VÝNOSOVÉ OCENĚNÍ - METODA KAPITALIZOVANÝCH ČISTÝCH VÝNOSŮ Paušální metoda
TABOO a.s.
Výsledek hospodaření před zdaněním (+) Odpisy (-) Finanční výnosy (-) Tržby z prodeje dlouhodobého majetku (+) Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku (-) Mimořádné výnosy (+) Mimořádné náklady Upravený výsledek hospodaření UVH před odpisy Cenový index řetězový Cenový index bazický vztažený k roku 2011 UVH upravený o inflaci Váhy UVH upravený o inflaci x váhy
2007 2 555 1 498 108 0 0 0 0 3 945 1,028 0,901 4 381 1 4 381
Trvale odnímatelný čistý výnos před odpisy Odpisy z reprodukčních cen ze zadání Trvale odnímatelný čistý výnos před daní Daň Trvale odnímatelný čistý výnos po dani
3 540 1 871 1 669 317 1 352
Předpokládaná dlouhodobá inflace Kalkulavaná úroková míra (nVK bez inflace)
2,0% 12,3%
Výnosová hodnota provozní Neprovozní majetek k datu ocenění Hodnota vlastního kapitálu podle KČV Hodnota 1 akcie bez srážky v Kč Srážka za podíl Hodnota 1 akcie po srážce v Kč
10 997 559 11 556 491 30% 344
2008 2 763 1 508 80 5 0 0 0 4 186 1,063 0,957 4 373 2 8 746
NÁKLADY VLASTNÍHO KAPITÁLU - CAPM S RIZIKOVOU PRÉMIÍ ZEMĚ rf (aktuální výnosnost 10letých vládních dluhopisů USA) Beta nezadlužené pro R.E.I.T. Riziková prémie kap. trhu USA (průměr 1928-2011) Rating České republiky
2,2% 1,09 4,10% Baa1
Riziko selhání země (prémie USA dluhopisů Baa1 oproti AAA) Odhad poměru rizikové prémie u akcií oproti dluhopisům Riziková prémie země Inflace US Inflace ČR Riziková prémie země opravená o rozdíl v inflaci
0,7% 1,5 1,05% 2,10% 3,50% 2,45%
Riziková přirážka za menší společnost - odhad Riziková přirážka za menší likviditu vlastnických podílů - odhad
5,00% 0,00% 0,048
Poměr cizího a vlastního kapitálu u oceňovaného podniku Daňová sazba Beta zadlužené Náklady vlastního kapitálu Předpokládaná dlouhodobá inflace Kalkulovaná úroková míra (nVK bez inflace)
5% 19% 1,133 14,29% 2,0% 12,3%
2009 3 042 1 423 64 1 0 0 0 4 400 1,01 0,967 4 551 3 13 653
2010 3 073 1 520 220 2 167 705 0 0 2 911 1,015 0,981 2 966 4 11 865
2011 1 129 1 871 110 0 0 0 0 2 890 1,019 1,000 2 890 5 14 450
Součet
15 53 094
Příloha č.3
Firma
TABOO a.s.
AKTIVA CELKEM A.
Dlouhodobý majetek
B. I.
Dlouhodobý nehmotný majetek
B. I.
B. II. B. II.
001
(ř. 02 + 03 + 31 + 62)
Pohledávky za upsaný základní kapitál
B.
003 004
(ř. 05 až 12)
1. Zřizovací výdaje
B. III.
C.
006
3. Software
007
4. Ocenitelná práva
008
5. Goodwill
009
6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek
010
7. Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek
011
8. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek
012 013
(ř. 14 až 22)
1. Pozemky
014
2. Stavby
015
3. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
016
4. Pěstitelské celky trvalých porostů
017
5. Základní stádo a tažná zvířata
018
6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek
019
7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek
020
8. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek
021
035 036
5. Zboží
037 038
Dlouhodobé pohledávky
(ř. 40 až 46)
1. Pohledávky z obchodních vztahů
039 040
2. Pohledávky za ovládanými a řízenými osobami
041
3. Pohledávky za účetními jednotkami pod podstatným vlivem
042
4. Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení
043
5. Dohadné účty aktivní
044
6. Jiné pohledávky
045
7. Odložená daňová pohledávka
046
0
0,80
1 743 3 2 0 1 0 0 0 0 0 0
0 1 619 3 2 0 1 0 0 0 0
-2 632 0 0 0 0 0 0 0 0
050 051
0
5. Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění
052
6. Stát - daňové pohledávky
053
7. Ostatní poskytnuté zálohy
054
8. Dohadné účty aktivní
055
9. Jiné pohledávky
056
0 310 161 0 0 651 17 634 0 0 43 40 0 3
C. IV. 1. Peníze
057 058
2. Účty v bankách
059
3. Krátkodobé cenné papíry a podíly
060
4. Pořizovaný krátkodobý finanční majetek
061
Časové rozlišení
(ř. 63 až 65)
1. Náklady příštích období
062 063
2. Komplexní náklady příštích období
064
3. Příjmy příštích období
065
MIMOBILANČNÍ AKTIVA
0,80
27 983 5 623 17 820 540 0 0 0 0 4 000 0 447 0
0,80
0
1,00 0,75 0,50
0,80 0,80 1,00 1,00 0,80 0,80
0,90
0
0,80 0,00
0 0 965 494 0 0
0
4. Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení
Krátkodobý finanční majetek (ř. 58 až 61)
0,00 0,70 0,80 1,00
1 743 3 2 0 1 0 0 0 0 0 0
4 375 3 2 0 1 0 0 0 0 0
3. Pohledávky za účetními jednotkami pod podstatným vlivem
048
3 0 5 000 0 559 0 0 0
0
049
047
0 0
0
2. Pohledávky za ovládanými a řízenými osobami
(ř. 48 až 56)
0,00 0,00
447
0 0 0 1 089 618 0 0
Krátkodobé pohledávky
0 0 0 35 466 5 623 23 760 1 080
0,80
030
4. Zvířata
0 0
559
029
3. Výrobky
0,00 0,00
559 0 0
7. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek
033
0 0
0,80
6. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek
034
28 430 0
0
559 0 0
2. Nedokončená výroba a polotovary
36 025 0
0
028
032
30 049
0
5. Jiný dlouhodobý finanční majetek
(ř. 33 až 38)
37 811
0 0 0 0 0 0 0 0
0
031
Likvidační hodnota
0 0 -25 342 0 -19 719 -5 623
027
(ř. 32 + 39 + 47 + 57)
37 273 0 35 487 0 0 0 0
Likvidační koef.
Netto 4
0 0 0 0 34 928 5 623 23 760 518 0 0 27 0 5 000 0 559 0 0 0
026
023
3
0 0 0 60 270 5 623 43 479 6 141
Půjčky a úvěry ovládaným a řízeným osobám a účetním jednotkám 4. pod podstatným vlivem
C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
D. I.
0 0
3. Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly
(ř. 24 až 30)
6. Poskytnuté zálohy na zásoby
D. I.
0 0
024
Zásoby
C. VI.
-25 342 0
025
1. Materiál
C. III.
60 829 0
2. Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
C. I.
C. II.
-27 974
1. Podíly v ovládaných a řízených osobách
022
Dlouhodobý finanční majetek
C. I.
C. II.
65 247
27 0 5 000 0 559 0 0 0
Oběžná aktiva
Netto
005
2. Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje
9. Oceňovací rozdíl k nabytému majetku B. III.
Korekce 2
002
(ř. 04 + 13 + 23)
Dlouhodobý hmotný majetek
Tržní hodnota
Účetní hodnota Brutto 1
0 0 3 721 3 250
310 161 0 0 651 17 634 0 0 43 40 0 3
-2 632 -2 632
0 0
0
0
0 0 1 089 618
0,80
0 310 161 0 0 651 17 634 0 0 43 40
1,00 1,00 0,80 0,80
0,00
0 310 161 0 0 651 17 634 0 0 0 0
3
0,00
0
0
0,50
0
1,00 1,00 1,00
Účetní ocenění 5
Závazky
B. II. B. II. 1.
ZÁVAZKY CELKEM
066
Dlouhodobé závazky
090
Závazky z obchodních vztahů
091
2. Závazky k ovládaným a řízeným osobám
092
3. Závazky k účetním jednotkám pod podstatným vlivem
093
4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
094
5. Dlouhodobé přijaté zálohy
095
6. Vydané dluhopisy
096
7. Dlouhodobé směnky k úhradě
097
8. Dohadné účty pasivní
098
9. Jiné závazky
099
10 Odložený daňový závazek
099
B. III.
Krátkodobé závazky
101
B. III. 1.
Závazky z obchodních vztahů
102
2. Závazky k ovládaným a řízeným osobám
103
3. Závazky k účetním jednotkám pod podstatným vlivem
104
4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
105
5. Závazky k zaměstnancům
106
6. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění
107
7. Stát - daňové závazky a dotace
108
8. Krátkodobé přijaté zálohy
109
9. Vydané dluhopisy 10. Dohadné účty pasívní 11. Jiné závazky B. IV.
110 111 112
Bankovní úvěry a výpomoci
113
B. IV. 1. Bankovní úvěry dlouhodobé
114
2. Krátkodobé bankovní úvěry
115
3. Krátkodobé finanční výpomoci
116
C. I.
Časové rozlišení
117
C. I.
1.
Výdaje příštích období
118
C. I.
2.
Výnosy příštích období
118
1 782 340 0
1 680 238
0
0
0 0 340
0 0 238
711 444 0 0 0 24 11 38 62 0 132 0 664 231 433 0 67 67 0
711 444 0
1 442
0 24 11 38 62 0 132 0 664 231 433 0 67 67 0
35 489
VLASTNÍ KAPITÁL
Čistý obchodní majetek
Znalecké ocenění 6
35 593
36 131
28 607
0,00 1,537
1,217
Podíl na základním kapitálu Srážka za podíl Srážka za obchodovatelnost VÝSLEDNÁ SUBSTANČNÍ HODNOTA
NÁKLADY NA LIKVIDACI Odstupné Odměna likvidátora Právní služby Vedení účetnictví Audit Ostatní
Čistý obchodní majetek Náklady na likvidaci Likvidační hodnota Délka trvání likvidace v letech Diskont Současná hodnota likvidační hodnoty Počet akcií v ZK Současná hodnota likvidační hodnoty na 1 akcii Současná hodnota likvidační hodnoty na 478 akcii
1 187 87 480 300 180 40 100 28 607 1 187 27 421 1 14,29% 23 992 23 514 1 020 487 560
Příloha č.4
