MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2007. OKTÓBER
Összefoglaló
23 408 084 488 Ft Portfólió összetétele
Összeg (ezer Ft)
A nettó eszközérték arányában (%)
23 431 448
100,10%
0
0,00%
ÁRFOLYAM Folyószámla, készpénz, repo Betét Diszkontkincstárjegyek
0
0,00%
Kötelezettség
0
0,00%
Követelés
0
0,00%
-23 364
-0,10%
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
1,025 1,020 1,015 1,010 1,005
DÁTUM
Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt október végén.
2007.10.31.
2007.10.08.
Nem évesített hozam** Alap hozama**
2007. október 31.
PIACI KÖRNYEZET
2007.09.23.
Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).
2007.09.08.
1,000 2007.08.24.
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)
1,030
2007.07.25.
alacsony
1,035
2007.07.10.
KOCKÁZAT
1,040
2007.06.25.
akár 1 naptól - 3 hónapig
MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása*
2007.06.10.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
Költségek össz.: (ezer Ft)
2007.05.26.
Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.
2007.08.09.
1,035462 Ft
2007.05.11.
Kockázat:
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
2007.04.26.
Október folyamán igen érdekes folyamatok zajlottak a világ részvénypiacain. Egyrészt tovább folytatódott az augusztus óta elindult árfolyam emelkedés, amelyben a technológia és az energia szektor volt a fô vezetô szegmens, viszont ezzel párhuzamosan a pénzügyi szektor a két kamatcsökkentés után is eladói nyomás alatt volt, amely komoly fejtörést okozott a befektetôknek és jelentôsen rontotta a vezetô indexek teljesítményét. Az amerikai másodlagos jelzálogpiac miatti aggodalmak újra felszínre kerültek, miután a Merrill Lynch 7,9 milliárd dolláros veszteségleírásra kényszerült, amely az elsô számú vezetô távozásához is vezetett. A FED nyíltpiaci bizottsága október végi kétnapos ülésén 25 bázisponttal 4,5%-ra csökkentette az irányadó kamatszintet az amerikai gazdaságban, a döntéshez fûzött kommentárban a testület kiegyensúlyozottnak látja a kockázatokat, a gazdasági növekedést, illetve az inflációs helyzetet illetôen. A FED újabb kamatcsökkentése tovább gyengítette a dollárt, ami fenntartotta a nemzetközi árupiacokon az árfolyamok emelkedését. A kôolaj világpiaci ára ennek eredményeként október folyamán jelentôsen emelkedett, így a kereskedési árcentrum 80-95 dollár között mozgott. A WTI határidôs jegyzése szinte folyamatosan erôsödött, és október végén 94,5 dolláros értékkel megint új történelmi csúcsot állított be a kurzus. A nemzetközi államkötvény piacokon októberben kismértékben csökkentek a hozamok. A német 10 éves államkötvény hozama 4,32%-ról 4,24%-ra mérséklôdött, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 4,55%-ról 4,47%-ra esett. Az Európai Központi Bank november 8-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a 4%-os irányadó kamatszintet az euró zónában. A Bank of England ugyanezen a napon szintén változatlanul hagyta az 5,75%-os irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) október 29-i ülésén változatlanul 7,50%-on hagyta az irányadó kamatszintet. Az elemzôk megosztottak voltak a 25 bázispontos kamatcsökkentés, illetve a változatlan szint között. A Monetáris Tanács állásfoglalása szerint a pénzügyi piaci folyamatok arra utalnak, hogy az amerikai jelzálogpiacról kiindult nemzetközi turbulencia az eddigiekben csak átmenetileg érintette a forintbefektetések kockázati megítélését. A jelenlegi makrogazdasági és pénzpiaci környezet lehetôséget adhat az alapkamat mérséklésére, azonban az inflációs kockázatokra és a nemzetközi befektetôi környezet bizonytalanságára való tekintettel a Monetáris Tanács továbbra is óvatos kamatpolitikát kíván folytatni. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 szeptemberében 0,7%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 augusztusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 6,4% lett, amely kismértékben meghaladta a 6,2%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció ugyanebben a hónapban havi szinten 0,6%-kal, éves szinten 4,3%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 októberében 49,8 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely magasabb volt, mint a PM 31,9 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Augusztusban a központi költségvetésben 43,1 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 17,5 milliárd Ft deficit keletkezett, míg az elkülönített állami alapok 10,8 milliárd Ft többlettel zártak. A forint árfolyama nem változott számottevôen október folyamán. A magyar fizetôeszköz kurzusa a 249,50-252,50 Ft/euró sávban mozgott az elmúlt hónapban. Októberben kismértékben csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Az éven belüli referencia hozamok 10-13 bázisponttal mérséklôdtek, míg az éven túli referencia hozamok 1-6 bázisponttal kerültek alacsonyabb szintre. Október folyamán 0,2-5,8%-kal emelkedtek a vezetô amerikai indexek (Dow: 0,2%, S&P 500: 1,5%, Nasdaq Composite: 5,8%) szeptemberben. Az európai fejlett piacokon szintén áremelkedés volt tapasztalható. A FTSE 3,9%-kal, a francia CAC 2,3%-kal, míg a német DAX index 2,0%-kal növekedett októberben. A magyar tôzsdeindex (BUX) október folyamán 3,6%-kal 27382 pontra mérséklôdött.
MKB Garantált Likviditási Alap
3 hó 6 hó
1,65% 3,44%
indulástól***
3,46%
1
MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap
MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
12 647 716 524 Ft
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 2 hét-1 év
Diszkontkincstárjegyek
11 701 239
66,48%
Magyar államkötvények
1 768 568
10,05%
Vállalati kötvények
1 572 669
8,94%
Jelzáloglevél
Kötelezettség
655 120
3,72%
-397 403
-2,26%
Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)
0
0,00%
-19 651
-0,11%
4,117198 Ft
Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
1,45
1-3 év
1,35
KOCKÁZAT
1,25
KOCKÁZAT
alacsony
1,15
közepes
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)
1,05
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2007.10.31.
2007.02.08.
2006.05.24.
2005.09.05.
2004.12.21.
2004.04.06.
2003.07.21.
2002.10.31.
0,95
DÁTUM
Az MKB Prémium Befektetési Alap a referencia hozamnál valamivel alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a tizedik hónap végén.
2
32,78%
8 527 636
67,42%
Diszkontkincstárjegyek
0
0,00%
Magyar államkötvények
8 316 873
65,76%
Vállalati kötvények
Kötelezettség
210 763
1,67%
-11 778
-0,09%
Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)
0
0,00%
-14 107
-0,11%
MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8
MAX
DÁTUM
2007. október 31.
PIACI KÖRNYEZET
4 145 965
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
MKB Prémium Pénzpiaci Befektetési Alap árfolyam változása*
RMAX
Folyószámla, készpénz, betét, repo
2007.10.31.
89,19%
A nettó eszközérték arányában (%)
2007.07.17.
13,18%
15 697 596
2006.03.07.
2 320 370
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
2005.07.11.
Folyószámla, készpénz, betét, repo
Összeg (ezer Ft)
2004.11.10.
1,457452 Ft
Portfólió összetétele
ÁRFOLYAM
2004.03.08.
ÁRFOLYAM
A nettó eszközérték arányában (%)
2003.07.07.
Összeg (ezer Ft)
2002.10.31.
Portfólió összetétele
2006.11.10.
17 600 911 234 Ft
2007. október 31.
Nem évesített hozam**
Év
Alap hozama** Referenciaindex hozama** 3 hó 1,56% 1,82% 6 hó 3,28% 3,75%
2006
5,53%
6,62%
2005
7,14%
8,38%
2004
11,28%
12,16%
Évesített hozam**
2003
7,59%
6,13%
2002
7,99%
9,83%
Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1év 3 év 5 év
6,81% 6,75% 7,84%
8,21% 7,96% 8,44%
Hozam** Referenciaindex hozama**
Év
Évesített hozam**
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett október végén.
1 év 3 év 5 év
Alap hozama** Referenciaindex hozama** 8,16% 10,46% 8,36% 6,94%
9,49% 8,22%
2006 2005 2004 2003 2002
Hozam** Referenciaindex hozama** 5,07% 8,89% 13,30% -0,60% 6,35%
6,84% 8,89% 14,32% -0,68% 10,24%
3
MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap
MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
1 248 964 935 Ft
597 602 074 Ft
Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye
0
0,00%
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
19 605
1,57%
Kötelezettség
-19 000
-1,52%
0
0,00%
0
0,00%
Követelés ebbôl Fedezeti ügylet
Költségek össz.: (ezer Ft)
-1 439
1,264861 Ft
Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség székhellyel rendelkezô szervezetek
-0,12%
és a tagállamok által kibocsátott
MKB Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,10 1,09 1,07 1,05
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG Ingatlan befektetési alapot tartalmazott októberben.
4
2007.10.31.
2007.07.03
2007.04.13.
2007.01.24.
2006.11.03.
2006.08.16.
0,99 2006.05.30.
2007. október 31.
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2006.03.07.
DÁTUM
Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
380 256
63,63%
Államkötvények
323 762
54,18%
Vállalati kötvények
56 494
9,45%
-109
-0,02%
0
0,00%
Kötelezettség Követelés ebbôl Fedezeti ügylet
MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása*
1,02 1,00
7,99% 13,25%
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
közepes
1,01
47 755 79 208
Költségek össz.: (ezer Ft)
KOCKÁZAT
1,03
Államkötvények Diszkontkincstárjegyek
papírokba fekteti.
1-3 év
2005.12.19.
Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).
21,25%
hitelviszonyt megtestesítô érték-
1,04
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)
15,32%
47 755
szerint – az OECD tagállamokban
1,06
közepes
91 557
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
1,08
KOCKÁZAT
Folyószámla, készpénz, betét, repo
0
0,00%
-1 065
-0,18%
1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05
EUR Performance Index
2007.10.31.
1-3 év
80,06%
2007.02.08.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
20,01%
999 892
A nettó eszközérték arányában (%)
2006.05.24.
Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között – a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva – folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik.
249 907
Hazai nyíltvégû alap bef. jegye
Összeg (ezer Ft)
2003.07.21.
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
Folyószámla, készpénz, betét, repo
2002.10.31.
1,078440 Ft
Portfólió összetétele
ÁRFOLYAM
2005.09.05.
ÁRFOLYAM
A nettó eszközérték arányában (%)
2004.12.21.
Összeg (ezer Ft)
2004.04.06.
Portfólió összetétele
DÁTUM 2007. október 31.
Év
Évesített hozam** Alap hozama** 1 év Indulástól***
4,05% 4,40%
2006
Hozam** 5,18%
Évesített hozam**
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve október végén.
1 év 3 év 5 év
Alap hozama** Referenciaindex hozama** -2,43% 0,85% 1,94% 2,81% 2,25% 4,15%
Év
Hozam** Referenciaindex hozama**
2006
-1,45%
-0,44%
2005 2004
8,24% -1,19%
5,41% 7,66%
2003
7,28%
4,00%
2002
3,05%
9,40%
5
MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap
MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 1
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
1 390 985 858 Ft
2 459 086 860 Ft
mérsékelt
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).
0
0,00%
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
19 605
1,41%
Kötelezettség
-7 522
-0,54%
224
0,02%
Követelés ebbôl Fedezeti ügylet
Költségek össz.: (ezer Ft)
0
-1 360
0,00%
-0,10%
MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,045 1,040 1.035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000
Folyószámla, készpénz, betét, repo
466 055
18,95%
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
304 023
12,36%
Diszkontkincstárjegyek
147 039
5,98%
Vállalati kötvények
156 984
6,38%
1 693 415
68,86%
-1 206
-0,05%
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 3 év
KOCKÁZAT magas
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) RAX
Hazai részvények Kötelezettség Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)
0,00%
--3 200
-0,13%
MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9
DÁTUM
DÁTUM
0
2007.10.31.
KOCKÁZAT
Külföldi ingatlan bef.
2,388524 Ft
2007.02.08.
3 év
80,07%
A nettó eszközérték arányában (%)
2006.05.24.
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
19,14%
1 113 825
2005.09.05.
Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére.
266 214
Hazai nyíltvégû alap bef. jegye
Összeg (ezer Ft)
2004.12.21.
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
Folyószámla, készpénz, betét, repo
2007.01.31. 2007.02.07. 2007.02.14. 2007.02.21. 2007.02.28. 2007.03.07. 2007.03.13. 2007.03.22. 2007.03.29. 2007.04.05. 2007.04.13. 2007.04.20. 2007.04.26. 2007.05.07. 2007.05.14. 2007.05.21. 2007.05.29. 2007.06.05. 2007.06.12. 2007.06.19. 2007.06.26. 2007.07.03. 2007.07.10. 2007.07.17. 2007.07.24. 2007.07.31. 2007.08.07. 2007.08.14. 2007.08.22. 2007.08.29. 2007.09.05. 2007.09.12. 2007.09.19. 2007.09.26. 2007.10.03. 2007.10.10. 2007.10.17. 2007.10.25. 2007.10.31.
1,041395 Ft
Portfólió összetétele
ÁRFOLYAM
2004.04.06.
ÁRFOLYAM
A nettó eszközérték arányában (%)
2003.07.21.
Összeg (ezer Ft)
2002.10.31.
Portfólió összetétele
2007. október 31.
2007. október 31.
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan, MAG, Erste és OTP ingatlan befektetési alapokat tartalmazott október végén. 6
Nem évesített hozam** Alap hozama** Indulástól***
4,00%
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége október végén közel 70%-on állt.
Év
Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama**
2006
Hozam** Referenciaindex hozama** 13,91%
24,99%
1 év 3 év
15,90% 20,19%
29,80% 32,98%
2005
28,69%
42,03%
2004
33,35%
41,31%
5 év
19,61%
27,80%
2003
9,17%
8,58%
2002
0,59%
3,88%
7
MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap
MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 4 389 752 713 Ft
12,88%
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti.
Vállalati kötvény
153 186
9,31%
Diszkontkincstárjegyek
58 816
3,57%
260 166
15,80%
0
0,00%
-93 603
-5,69%
Külföldi részvények Hazai részvények Kötelezettség Követelés
39 513 ebbôl Fedezeti ügylet
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 3 év
KOCKÁZAT magas
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).
Költségek össz.: (ezer Ft)
0,924376 Ft
0,00%
-1 813
-0,11%
Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be.
MKB Hozamvadász Befektetési Alap árfolyam változása*
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve október végén.
8
11,25%
Diszkontkincstárjegyek
147 039
3,35%
Államkötvények
99 551
2,27%
Vállalati kötvények
247 243
5,63%
3 089 753
70,39%
Kötelezettség
-2 205
-0,05%
Követelés
2 137
0,05%
0
0,00%
-6 917
-0,16%
Külföldi részvények
ebbôl Fedezeti ügylet
MKB Nyíltvégû Európai Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40
3 év
1,12 1,10
KOCKÁZAT
1,08
magas
1,06 1,04
REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)
1,02 1,00
DowStoxx50
Évesített hozam** 1 év Indulástól***
Alap hozama** -0,26% 2,92%
Év 2006
Hozam** 2,28%
2007.10.31.
2007.07.30.
2007.04.04.
2006.12.07.
2006.08.15.
2006.04.19.
2005.12.23.
2005.09.01.
2005.05.11.
2007. október 31.
18,52%
493 832
Költségek össz.: (ezer Ft)
AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV
0,98
DÁTUM
813 153
Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok
BEFEKTETÉSI STRATÉGIA
2,40%
0
Folyószámla, készpénz, betét, repo
DÁTUM
2007.10.31.
74,71%
212 002
A nettó eszközérték arányában (%)
2007.02.08.
1 229 879
Hazai értékpapírok
Összeg (ezer Ft)
2005.09.05.
Folyószámla, készpénz, betét, repo
2002.10.31.
1,067007 Ft
Portfólió összetétele
ÁRFOLYAM
2004.12.21.
ÁRFOLYAM
A nettó eszközérték arányában (%)
2004.04.06.
Összeg (ezer Ft)
2003.07.21.
Portfólió összetétele
2006.05.24.
1 646 145 083 Ft
2007. október 31.
PIACI KÖRNYEZET Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve a tizedik hónap végén.
Év
Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év 3 év
8,91% 15,38%
12,11% 16,29%
5 év
12,54%
12,25%
2006 2005 2004 2003 2002
Hozam** Referenciaindex hozama** 15,86% 19,47% 4,58% 19,21% -28,36%
15,12% 21,27% 7,31% 16,28% -37,41%
9
A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli.
EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex.
DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz.
RAX A hazai részvényekbe fektetô „elméleti” befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index.
MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg.
RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26.
ALAPKEZELÔ: MKB Alapkezelô Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail:
[email protected] LETÉTKEZELÔ: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. INFORMÁCIÓ: MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu