MENDLOVA ZEMĚDĚLSKÁ A LESNICKÁ UNIVERZITA V BRNĚ Provozně ekonomická fakulta Ústav účetnictví a daní
BAKALÁŘSKÁ PRÁCE Finanční leasing
Autor bakalářské práce:
Jana Hrdličková
Vedoucí bakalářské práce:
Ing. Blanka Sítařová
Brno 2006
Prohlášení Prohlašuji, že jsem bakalářskou práce na téma „Finanční leasing“ vypracovala samostatně. Použitou literaturu a podkladové údaje uvádím v seznamu použité literatury.
V Brně dne 30.června 2006
Podpis………………….
2
Poděkování Ráda bych poděkovala Ing. Blance Sítařové za odborné vedení při zpracování bakalářské práce. Děkuji také Ing. Janě Chylíkové za cenné informace a připomínky.
3
Abstrakt Cílem bakalářské práce „Finanční leasing“ je charakterizovat leasing, jako jednu z forem financování. Úvod práce se zabývá nejprve charakteristikou jednotlivých forem financování a po té se v dalších kapitolách zaměřuje
na jednotlivé druhy leasingu, na jeho rizika,
problematiku pojištění předmětů leasingu. Práce rozebírá nejen výhody a nevýhody leasingu zúčastněných subjektů, ale také se zaměřuje na jeho právní a daňové aspekty. Nedílnou součástí je i odkaz na praktické využití leasingu jak v České republice, tak i v zahraničí. Praktická část řeší financování dlouhodobého majetku ze tří hledisek (koupě, úvěr a leasing) a jeho zachycením v účetnictví nájemce a to jak podle českých účetních standardů, tak i podle IAS/IFRS . Klíčová slova: leasing, finanční leasing, formy financování
Abstract The purpose of this bachelor´s thesis „Financial leasing“ is to describe leasing as a one of the possible ways for financing. The first part of thesis is concerning in kinds of forms of finance and after that is concerning in kinds of leasing it´s risks, problems of insurance of objects of leasing. The thesis doesn´t devide only advantages and disadvantages of leasing, but also it´s ingaged in law and taxes aspects. There is reference on practical usefulness of leasing in Czech republic and also in foreign countries. The last part solves finance of long – therm possessions from three points (purchase, loan, and leasing) and show it in accounting of renter like czech accounting standards and IAS/IFRS. Key words: leasing, financial leasing, forms of financing
4
Obsah 1. ÚVOD A CÍL PRÁCE ........................................................................................................... 7 2. FORMY FINANCOVÁNÍ.................................................................................................... 9 2.1 Tradiční formy financování ........................................................................................... 9 2.1.1 Interní finanční zdroje ............................................................................................. 9 a) Nerozdělený zisk............................................................................................ 10 b) Odpisy ............................................................................................................ 10 c) Rezervní fond ................................................................................................. 10 2.1.2 Externí zdroje financování .................................................................................... 10 2.2 Alternativní formy financování ................................................................................... 11 a) Leasing .................................................................................................................... 12 b) Faktoring ................................................................................................................. 12 c) Forfaiting................................................................................................................. 12 3. LEASING............................................................................................................................. 13 3.1 Charakteristika leasingu .............................................................................................. 13 3.2 Předmět leasingu ......................................................................................................... 13 3.3 Druhy leasingu............................................................................................................. 13 3.4 Charakteristiky vybraných druhů leasingu .................................................................. 14 3.4.1 Finanční leasing..................................................................................................... 14 3.4.2 Operativní leasing ................................................................................................. 14 3.4.3 Zpětný leasing /sale and lease back/ ..................................................................... 15 3.4.4 Subleasing ............................................................................................................. 15 3.4.5 Leasing s plnou amortizací /the full pay out lease/ ............................................... 16 3.4.6 Leasing se zůstatkovou hodnotou /the part pay-out lease/ .................................... 16 3.4.7 Přímý nájem .......................................................................................................... 16 3.4.8 Konsorciální leasing /leverage lease/ .................................................................... 16 3.4.9 Tuzemský leasing.................................................................................................. 17 3.4.10 Zahraniční leasing /cross-border lease/ ............................................................... 17 3.4.11 Komunální leasing............................................................................................... 17 3.5 Výhody a nevýhody leasingu ...................................................................................... 18 a) z hlediska nájemce: .................................................................................................... 18 b) z hlediska pronajímatele: ........................................................................................... 19 3.6 Právní a daňové aspekty leasingu................................................................................ 19 3.6.1 Právní aspekty leasingu ......................................................................................... 19 a) Výpůjčka ........................................................................................................... 19 b) Finanční leasing ................................................................................................ 19 c) Operativní leasing ............................................................................................. 20 3.6.2 Daňové aspekty ..................................................................................................... 21 3.6.2.1 Daň z příjmu ............................................................................................. 21 a) Finanční pronájem ............................................................................... 21 b) Operativní pronájem............................................................................ 22 3.6.2.2 Daň z přidané hodnoty.............................................................................. 23 3.6.3 Postoupení leasingových smluv na jiného pronajímatele ..................................... 23 3.6.4 Ukončení leasingové smlouvy .............................................................................. 24 a) Řádné ukončení leasingové smlouvy po skončení nájmu................................ 25 b) Mimořádné ukončení leasingové smlouvy ...................................................... 25 3.7 Rizika leasingu ............................................................................................................ 27 a) Vlastnické riziko..................................................................................................... 27 b) Investiční riziko...................................................................................................... 27
5
3.8 Pojištění v leasingu..................................................................................................... 28 4 LEASING V ČR A VE SVĚTĚ............................................................................................ 28 4.1 Leasing v ČR ............................................................................................................... 28 4.2 Leasing ve světě........................................................................................................... 34 4.3 Leasing v Evropě ......................................................................................................... 35 5. PRAKTICKÁ ČÁST............................................................................................................ 37 5.1 Varianty pořízení osobního automobilu.................................................................... 38 A) Koupě za hotové.................................................................................................... 38 B) Pořízení dlouhodobého majetku leasingem.......................................................... 39 C) Koupě krytá úvěrem .............................................................................................. 39 5.2 Porovnání jednotlivých způsobů pořízení dlouhodobého majetku ........................... 41 a) Koupě za hotové...................................................................................................... 41 b) Koupě na úvěr ......................................................................................................... 41 c) Pořízení leasingem .................................................................................................. 42 5.3 Účtování finančního leasingu v ČR .......................................................................... 42 5.4 Účtování leasingu podle IAS – IFRS ........................................................................ 46 6. ZÁVĚR................................................................................................................................. 51 7. POUŽITÁ LITERATURA................................................................................................... 53 8. SEZNAM GRAFŮ............................................................................................................... 55 9. SEZNAM TABULEK.......................................................................................................... 55 10.SEZNAM PŘILOH………………………………………………………………………..55
6
1. ÚVOD A CÍL PRÁCE
Po roce 1989 v souvislosti s rozvojem tržního hospodářství se otevřel prostor pro leasing, který se stal stále více využívanou formou financování investic a reálnou alternativou ostatním způsobům investičního financování. Nabídka leasingu a doprovodných služeb se orientuje na všechny sektory: od státních po soukromé, od fyzických osob přes malé podnikatele až po nadnárodní koncerny. Přestože koncentrace leasingových společností a trhu pokračuje, své místo tady našly jak velké, tak střední a malé leasingové společnosti, což umožňuje plně pokrýt všechny potřeby trhu v nabídce služeb.
Rozhodování o zdrojích financování dlouhodobého hmotného majetku patří k strategickým rozhodnutím vedení podniku, jelikož tento majetek váže investovaný kapitál dlouhodobě. Podnik by měl v takovém případě zvážit, zda hodlá využít vnitřní zdroje financování a použije finanční prostředky vytvořené vlastní činností či zdroje vložené, nebo zda se přikloní k vnější formě financování a použije tak cizí kapitál. Jednou z možností vnějšího financování, která však neprohloubí zadluženost podniku a na rozdíl od ostatních variant se nepromítne do rozvahy podniku je – finanční leasing.
Leasing je na
trhu využíván již více než 10 let, avšak stále si mnoho lidí, tudíž
potenciálních zájemců o leasing, neuvědomuje jeho nesporné výhody oproti jiným formám financování.
Při výběru tématu pro bakalářskou práci jsem se snažila zvolit si takovou oblast, která svým významem patří mezi důležité prvky ekonomiky v České republice. Takovou oblastí je bezesporu právě leasing, jehož význam v českém hospodářství rok od roku roste.
Cílem bakalářské práce „Finanční leasing“ je charakterizovat leasing, jako jednu z forem financování. V úvodu práce se zabývám nejprve charakteristikou jednotlivých způsobů financování a po té se v dalších kapitolách zaměřuji na jednotlivé druhy leasingu, na jeho rizika, problematiku pojištění předmětů leasingu. V práci rozebírám nejen výhody a nevýhody leasingu zúčastněných subjektů, ale také se zaměřuji na jeho právní a daňové aspekty. Nedílnou součástí je i odkaz na praktické využití leasingu jak v České republice, 7
tak i v zahraničí. V praktické části řeším financování dlouhodobého majetku ze tří hledisek (koupě, úvěr a leasing) a jeho zachycením v účetnictví nájemce a to jak podle českých účetních standardů, tak i podle IAS/IFRS .
8
2. FORMY FINANCOVÁNÍ
Součástí podnikové činnosti je rozhodování o financování pořízení obnovy či rozšíření dlouhodobého hmotného či nehmotného majetku, tj. financování investic. Podnik by se měl řídit bilančním pravidlem, které říká, že dlouhodobý majetek je třeba krýt dlouhodobými zdroji. Financování dlouhodobého majetku neboli stálých aktiv krátkodobými zdroji, by mohlo přivést podnik do finanční tísně z důvodu nemožnosti splácet krátkodobé závazky. Rozlišujeme dvě formy financování: - tradiční forma financování - alternativní forma financování
2.1 Tradiční formy financování Hlavními zdroji dlouhodobého financování jsou odpisy, nerozdělený zisk a dlouhodobé rezervy. Dále pak emise akcií, obligace, dlouhodobé úvěry, podílové listy a finanční leasing (externí zdroj).
Úkolem finančních manažerů je pak zvolit z těchto možných způsobů
financování ten nejvhodnější na základě posouzení nákladů na získání a užití finančních prostředků.
2.1.1 Interní finanční zdroje Interní finanční zdroje jsou výsledkem vlastní činnosti firmy. Tyto zdroje nezvyšují finanční riziko firmy a dají se využít i na realizaci projektů rizikovějších, než je tomu v případě externích zdrojů financování. Nepřináší další náklady, ale na straně druhé bývají v konečném důsledku dražší než zdroje externí. Nevýhodu lze spatřovat právě ve vyšších nákladech na nichž se odráží časové hledisko než u externích zdrojů, v případě stagnace výroby. Mezi výhody této formy patří to, že nezvyšuje počet společníků, akcionářů či věřitelů ani jejich kontrolní pravomoci. Interní zdroje financování mají několik podob:
9
a) Nerozdělený zisk K financování může být použita až ta část zisku, která zůstane po uhrazení veškerých závazků a to jak vůči státu, tak i závazků vyplývajících z výplat dividend či podílů na zisku, dále pak úhrady ztráty z minulých let, úhrady závazků podniku vyplývajících z podnikatelské činnosti.
b) Odpisy Odpisy jsou spojeny s pořízením majetku (hmotného i nehmotného). Představují totiž část z ceny dlouhodobého majetku, která se zahrnuje do provozních nákladů firmy v jednotlivých letech a příznivě tak působí na účetní i daňový zisk. Jedná se o stabilní zdroj financování.
c) Rezervní fond Rezervní fondy jsou tvořeny ze zisku firmy za účelem pokrytí možných ztrát z podnikatelských aktivit. Tvoří ochranu proti možným rizikům a plní tak stabilizační funkci v nepříznivém průběhu hospodaření. Z tohoto hlediska je tvorba rezervních fondů ve většině vyspělých zemích povinná.
2.1.2 Externí zdroje financování Externí zdroje jsou u mnoha malých a středních firem jediným možným zdrojem financování. Nemají dostatek vlastních financí pro rozvoj firmy, modernizaci stále se vyvíjejících výrobních prostředků. Firma je při jejich získávání závislá na věřitelích. Mezi externí zdroje financovaní patří:
a) Dodavatelské úvěry Dodavatelské úvěry jsou přímo spojeny s dodávkou zboží a služeb, kdy na základě dohody dodavatele a odběratele dochází k poskytnutí obchodního úvěru. Ten spočívá v odložení doby splatnosti oproti vlastní dodávce zboží. Tento způsob je dodavatelem využíván jako jedna z konkurenčních výhod.
10
b) Bankovní úvěry Bankovní úvěry tvoří základní a největší část aktivních obchodů bank. Zdrojem pro poskytování úvěrů slouží vklady na účtech bank. Banka z převážné většiny nepůjčuje tedy peníze vlastní, ale peníze svých klientů. Z toho hlediska si každá banka vytváří vlastní úvěrovou politiku – tj. soubor zásad a metod, které banka a její zaměstnanci uplatňují při poskytování úvěrů zákazníkům. Jejím smyslem a cílem je zajistit, aby úvěrové obchody banky probíhaly v souladu se základními zásadami podnikání bank. Mezi základní hledisko klasifikace úvěrů patří doba splatnosti, na základě které jsou úvěry členěny na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé
c) Akcie Akcie je cenný papír s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na likvidačním zůstatku při zániku společnosti. Podle postavení akcionářů rozlišujeme akcie kmenové a prioritní.
d) Obligace Obligace jsou cennými papíry, na základě kterých má jejich majitel právo požadovat splacení dlužné částky a výnosu ke stanovenému datu. Emitent má povinnost tyto závazky splnit. Tento způsob investování je nejrozšířenější v USA.
2.2 Alternativní formy financování V současné době v důsledku rychlého rozvoje moderních technologií, můžeme sledovat i vývoj poptávky po získávání finančních zdrojů. Klasické formy financování, o kterých jsem pojednávala v předchozí kapitole, jsou stále ve větší míře doplňovány novými a pružnějšími formami financování. Mezi alternativní formy financování patří finanční leasing včetně jeho varianty zpětného leasingu, faktoring a forfaiting.
11
a) Leasing Leasing je cestou k naplnění takových záměrů, podnikatelských i spotřebitelských, které nevyžadují okamžité získání předmětu leasingu do vlastnictví uživatele. Jeho předmětem bývají movité věci, nemovitosti i nehmotná práva. V praxi jde především o předměty, které lze odepisovat pro daňové účely. Je využíván k uspokojování potřeb obchodních společností a jiných podnikatelských subjektů, veřejnoprávních institucí i spotřebitelů.
b) Faktoring Jako faktoring se označuje odkup krátkodobých pohledávek, které vznikly prodávajícímu v důsledku poskytnutí nezajištěného obchodního úvěru. Dodavatel při faktoringu prodá svou pohledávku faktorové společnosti. Prodávající při využití faktoringu nemusí vázat své finanční prostředky v pohledávkách a může je použít k jiným účelům. Odkoupené pohledávky faktor proplácí zálohově a to obvykle ve výši 80-90 % z hodnoty pohledávky. Zbylou část obdrží dodavatel po odečtení skonta a jiných, předem stanovených poplatků v termínu, kdy odběratel zaplatí faktorovi. Faktoringová společnost si vybírá, které pohledávky bude odkupovat.
c) Forfaiting Jedná se o odkup středně a dlouhodobých pohledávek vzniklých na základě zahraničně obchodních operací, přičemž subjekt odkupující pohledávku nemá možnost, a to ani v případě, že kupující řádně nezaplatil, uplatnit zpětný postih na prodávajícího. Prakticky to tedy znamená, že vývozce získá finanční prostředky protihodnotou pohledávky v okamžiku jejího odkupu tzv. fortaiterem a veškerá rizika spojená s pohledávkou přejdou plně na fortaitera.
12
3. LEASING
3.1 Charakteristika leasingu Leasing je způsob, který dovoluje užívat věci nebo práva, která jsou ve vlastnictví jiného subjektu, a to na dobu, která je z hlediska uživatele optimální. Pojem „leasing“ je v naší ekonomice poměrně velmi rozšířen a používán. Doslovný překlad z angličtiny zní „pronajímání, nájem“.
V rámci pronájmu pořizuje leasingová společnost předmět, který
požaduje leasingový nájemce a následně mu tuto věc poskytuje do užívání, a to za úplatu. Majetek zůstává ve vlastnictví leasingové společnosti po sjednanou dobu. Podle zvoleného typu leasingu přechází na konci tohoto vztahu vlastnictví předmětu na nájemce nebo se vrací zpět leasingové společnosti.
3.2 Předmět leasingu Předmětem leasingu mohou být jak věci movité, nemovité, investiční i spotřební; jakékoliv zařízení, které slouží k určitým činnostem, musí to však být předměty dlouhodobé spotřeby. Nemusí to být pouze samostatná věc, ale může se jednat i o komplexní technologický celek. Nejčastěji to však bývají dopravní prostředky, výpočetní technika, výrobní zařízení. Předmětem leasingu nemůže být duševní bohatství člověka a předměty okamžité spotřeby.
3.3 Druhy leasingu Leasingové operace se člení z několika hledisek: a) podle přechodu vlastnického práva k pronajímanému majetku •
finanční
•
operativní
b) podle teritoriálního hlediska •
tuzemský
•
zahraniční
13
c) z hlediska způsobu financování •
přímý nájem či nájem jednoho investora /the direkt or single investor lease/
•
konsorciální leasing /leverage lease/
d) z hlediska zůstatkové hodnoty na konci doby nájmu •
leasing s plnou amortizací /the full pay-out lease/
•
leasing se zůstatkovou hodnotou /the part pay-out lease, někdy též non pay-out lease/
e) specifické formy leasingu •
komunální leasing
•
zpětný leasing /sale and lease back/
3.4 Charakteristiky vybraných druhů leasingu 3.4.1 Finanční leasing Finanční leasing je smluvní vztah, kde leasingový nájemce využívá majetek zakoupený podle jeho potřeb a výběru leasingovým pronajímatelem. Na leasingového nájemce jsou převáděna užívací práva k předmětu leasingu na dobu, která je upravena zákonem o daních z příjmu. Na leasingového nájemce zároveň přechází základní péče o předmět leasingu i nebezpečí a rizika vztahující se jak k předmětu leasingu, tak k jeho užívání. Ve finančním leasingu je zpravidla předvídána možnost přechodu vlastnictví předmětu leasingu na leasingového nájemce. V tomto ohledu vyniká jeho povaha jako alternativa pořízení investice. Finanční leasing ovšem spojuje řadu aspektů souvisejících s financováním, užíváním i vlastnictvím předmětu leasingu. Tyká se i koupě předmětu pro účely leasingu pronajímatelem. Finanční leasing je u nás nejrozšířenějším typem leasingu co do objemu i co do počtu realizovaných smluv.
3.4.2 Operativní leasing Operativní leasing je smluvní vztah, kde je také do užívání leasingového nájemce za úhradu pronajímán hmotný či nehmotný majetek, který zůstává ve vlastnictví leasingového pronajímatele. Jde však o užívání po dobu výrazně kratší, než činí doba životnosti příslušného
14
majetku. Nebezpečí škody na věci, běžná vlastnická rizika i investiční riziko nese v operativním leasingu zásadně leasingový pronajímatel. Odpovídá za provozuschopnost předmětu leasingu a za dosahování dohodnutých provozních parametrů tohoto předmětu. Nese náklady údržby a oprav předmětu leasingu. Při jeho poruše bránící dohodnutému užívání zpravidla poskytuje náhradní předmět podobných parametrů. Po skončení operativního leasingu je majetek zásadně vrácen pronajímateli.
3.4.3 Zpětný leasing /sale and lease back/ Zpětný leasing se používá pokud uživatel prodává leasingové společnosti své zařízení, které má dosud značnou část životnosti před sebou. Zároveň s ní uzavírá leasingovou smlouvu na jeho zpětný pronájem a stává se tak jeho nájemcem. Cena zaplacená pronajímatelem za takovou transakci by měla být rovna zůstatkové hodnotě zařízení, která by byla v případě, že by předmět byl pořízen leasingem. Účelem zpětného leasingu je opatřit si potřebný kapitál, využít účetních a daňových výhod s leasingem spojených, popřípadě nefinancovat původní koupi zařízení a převést ji na střednědobou či dlouhodobější bázi. Pro pronajímatele je to však v takovém případě vyšší riziko, protože k takovému způsobu leasingu se uchylují firmy, které mají problém uspět u bank při získávání potřebných zdrojů.
3.4.4 Subleasing Pronájem majetkové hodnoty užívané na základě leasingové smlouvy třetí osobě. Předmět leasingového podnájmu zůstává leasingové společnosti. Zůstávají zachována i oprávnění a závazky obou stran původní leasingové smlouvy. Příjemce leasingu z primární leasingové smlouvy přenáší (zásadně se souhlasem leasingové společnosti) na třetí osobu prospěch z užitné hodnoty předmětu leasingu a zaručuje jí nerušenou držbu. Leasingový podnájem má ve vztahu k původní leasingové smlouvě akcesorickou (podpůrnou) povahu. Je volen např. v případě dočasné sezónní nevyužitelnosti předmětu leasingu původním příjemcem leasingu.
15
3.4.5 Leasing s plnou amortizací /the full pay out lease/ V průběhu prvotního leasingového období pronajímatel inkasuje nájemné, které plně pokrývá pronajímatelovy náklady spojené s pořízením zařízení a s průběhem leasingu a ještě přináší předem stanovený zisk. Na konci leasingu je zůstatková hodnota zařízení nulová nebo velice nízká. Tento způsob leasingu je pronajímateli nejvíce upřednostňován hlavně v počátečním období leasingového podnikání.
3.4.6 Leasing se zůstatkovou hodnotou /the part pay-out lease/ Nájemné inkasované pronajímatelem v průběhu prvotního leasingového období nestačí pokrýt pronajímatelovy náklady spojené s pořízením zařízení a s průběhem leasingu. Na konci prvotního leasingového období potom většinou následuje některé z těchto řešení: a) prodej zařízení nájemci za předem dohodnutou cenu, blízkou zůstatkové hodnotě, b) prodej třetí osobě (výrobci, dalšímu zájemci, obchodníkovi s použitým zbožím, přímý prodej dalšímu zájemci), c) povinný, předem dohodnutý nájem celého zařízení na další období, nazývaný též master lease, ve kterém je nájemné v dalším období většinou nižší.
3.4.7 Přímý nájem Vyznačuje se tím, že peněžní prostředky potřebné pro pořízení zařízení pocházejí od jednoho investora. Je jím pronajímatel sám, nebo častěji banka či konsorcium bank, které poskytuje odpovědnost za splácení úvěru. Nájemce obvykle nemá žádné závazky vůči refinancující bance.
3.4.8 Konsorciální leasing /leverage lease/ Je charakterizován tím, že na pořízení pronajímaného zařízení se podílí více investorů s různými právy a leasingová společnost se na jejím pořízení podílí pouze z části. Zbytek kupní ceny je hrazen ze spekulativních důvodů třetími subjekty (bankami, apod.).
16
Ty nedisponují vůči pronajímateli právem vyžadovat splacení prostředků investovaných do pořízení předmětu leasingu, podílejí se však přednostně na výtěžku z leasingových splátek. Při značných nákladech přípravy této leasingové transakce, při složitosti dokumentace a leasingové správy je tento produkt využíván hlavně při dlouhodobém pronajímání nákladných komodit.
3.4.9 Tuzemský leasing Při využívání tohoto leasingu nedochází k toku leasingových splátek přes hranice. Poskytovatel i příjemce leasingu sídlí na území jednoho státu.
3.4.10 Zahraniční leasing /cross-border lease/ V zahraničním leasingu vystupují subjekty se sídlem na území různých států. Leasingové splátky překračují hranice. V zájmu snížení ceny leasingu je v jeho rámci využíváno daňových, účetních a celních předpisů více států i přínosů exportních podpor. Zároveň se jedná o leasingové obchody se zvýšenými riziky a tudíž s požadavkem zajištění.
3.4.11 Komunální leasing Je leasing uzavřený s veřejně právní organizací obvykle obec, kraj či stát. Má četná specifika, mezi která patří určité daňové úlevy, možnosti odstoupení od smlouvy, formy pojištění apod.
17
3.5 Výhody a nevýhody leasingu Leasing jako jedna z forem financování přináší zúčastněným subjektům nájemního vztahu nejen své výhody, ale má i pro každou zúčastněnou stranu své nevýhody.
a) z hlediska nájemce: Výhody -
pro pořízení předmětů a jejich užívání není nutné vynaložit veškerý kapitál najednou. Podnikatel splácí nájemné průběžně a další volné prostředky může investovat do rozvoje podnikání nebo je použít na nákup oběžných prostředků,
-
leasingové splátky zahrnuje nájemce do daňově uznatelných nákladů, a tím si snižuje základ daně z příjmů. Odpisy uplatňuje sice pronajímatel, ale může i daňově uplatnit výhodný způsob odepisování, který je kratší než běžné daňové odpisování,
-
při leasingovém financování je možné dohodnout si individuální platební kalendář (nebo si alespoň vybrat z pohledu nájemce ten nejvýhodnější) a tím si rozložit splátky podle platební schopnosti,
-
pomocí leasingu si podnikatel optimalizuje peněžní toky v podniku (cash flow) a likviditu (platební způsobilost),
-
riziko inflace nese obvykle leasingová firma a splátky nájemného jsou rovnoměrné po celou dobu trvání nájemního vztahu,
-
pojištění či připojištění předmětu leasingu (levnější a za výhodnějších podmínek),
-
doprovodné služby (např. leasingová společnost šetří čas leasingovému nájemci při zajišťování úvěru, neboť pro refinancování zajistí zdroje ve své vlastní režii).
Nevýhody -
v leasingových splátkách je nutné zaplatit finanční službu a zisk leasingové společnosti, a proto pořízení na leasing může být dražší než pořízení na úvěr,
-
předmět po skončení leasingu získá nájemce zcela nebo téměř odepsaný, takže se snižuje výhoda uplatnění daňových odpisů, i když předmět dále užívá,
-
Některá vlastnická rizika jsou přenášena na nájemce, např. v případě odcizení nebo totálního zničení předmětu, pokud není poskytnuta náhrada od pojišťovny v plné výši,
-
Nájemce má omezená užívací práva, neboť předmět není jeho majetkem až do skončení smlouvy. Proto je nutný při jakýchkoliv úpravách souhlas pronajímatele. 18
b) z hlediska pronajímatele: Výhody -
leasing snižuje podnikatelské riziko, protože pro vlastníka je snadnější získat zpět pronajatý majetek,
-
leasingová smlouva může být uzavřena rychleji než např. kupní, úvěrová, apod,
-
umožňuje diverzifikaci úspěšných transakcí, a tím rozšiřuje možnosti pro úspěšné finanční podnikání a dosahování zisků.
Nevýhody -
možné ztráty v případě nedodržení smluvních podmínek (to je ale součást každého podnikání).
3.6 Právní a daňové aspekty leasingu
3.6.1 Právní aspekty leasingu a) Výpůjčka (smlouva o výpůjčce § 659 – 662 občanského zákoníku)
Smlouvou o výpůjčce vzniká vypůjčovateli právo věc po stanovenou dobu bezplatně užívat. Věc musí být předána ve způsobilém stavu. Vypůjčovatel ji musí chránit před poškozením ztrátou nebo zničením a nesmí věc půjčovat nikomu jinému. Vráti ji, jakmile ji nepotřebuje, nejpozději však po skončení sjednané lhůty.
b) Finanční leasing (není upraven samostatně, ale změnou nájemní smlouvy na smlouvu o koupi najaté věci podle § 489-496 obchodního zákoníků)
Do obchodního zákoníku byly zařazeny § 489 – 496 –ustanovení o koupi najaté věci. Podle těchto ustanovení je možné postupovat při změně nájemní smlouvy na kupní smlouvu.
19
Ale pronajímatel a nájemce se mohou dohodnout i jinak. Finanční leasing tedy není přímo upraven, avšak další ustanovení o této formě leasingu nejsou z hlediska uzavření smlouvy již nikde obsaženy. Smlouvou o koupi najaté věci se ujednává, že nájemce je oprávněn koupit najatou věc během platnosti nájemní smlouvy nebo po jejím zániku. Jestliže je podle smlouvy nájemce oprávněn koupit věc v průběhu nájemní doby, dochází ke koupi jeho jednostranným úkonem, tj. doručením písemného oznámení o uplatnění tohoto práva v souladu se smlouvou o koupi najaté věci a nájemní smlouva tím zaniká, i když byla sjednána na dobu určitou. Obvykle je nájemce oprávněn ke koupi najaté věci po ukončení nájemní smlouvy, což bývá sjednáno již při podpisu nájemní smlouvy. Smlouva o koupi najaté věci musí mít vždy písemnou formu. Vznikem kupní smlouvy přechází na nájemce vlastnické právo k movitým věcem, tj. po skončení nájemní smlouvy. Vlastnické právo k nemovitostem přechází až vkladem do katastru nemovitostí.
c) Operativní leasing (§ 663-684 občanského zákoníku)
Operativní leasing je upraven občanským zákoníkem. Nájemní smlouva patří mezi smlouvy, které nemusí mít písemnou formu (kromě smluv o nájmu a podnájmu nebytových prostor). Nájemní smlouvou pronajímatel přenechává za úplatu nájemci věc, aby ji dočasně užíval nebo z ní bral i užitek. Pronajímatel je povinen přenechat věc ve stavu způsobilém užívání. Je také oprávněn věc kontrolovat. Nájemce je oprávněn užívat věc způsobem stanoveným ve smlouvě. Změny na věci může nájemce provádět jen se souhlasem pronajímatele. Nájemce je povinen oznámit neprodleně pronajímateli potřeby oprav. Pokud toto nedodrží, odpovídá nájemce za škodu tím způsobenou. Jestliže nájemce vynaložil na věc náklady při opravě, ke které je povinen pronajímatel, má nárok na náhradu těchto nákladů, pokud byla oprava provedena se souhlasem pronajímatele, který ji bez zbytečného odkladu neobstaral. Pojistit věc je povinen nájemce jen tehdy, jestliže mu to stanoví smlouva, jinak sjednává pojištění pronajímatel. Nájemce je povinen platit nájemné podle smlouvy. Na zajištění nájemného má pronajímatel nemovitostí zástavní právo k movitým věcem, které jsou na pronajaté věci a patří nájemci, s výjimkou věcí vyloučených z výkonu rozhodnutí. Nájemce není povinen platit nájemné, pokud pro vady věci, které nezpůsobil, nemohl pronajatou věc užívat způsobem dohodnutým ve smlouvě. Důležité je ustanovení o skončení nájmu. Běžně končí nájem uplynutím doby
20
na kterou byl sjednán, nedohodne-li se pronajímatel s nájemcem jinak. Uživá-li nájemce věci i po skončení nájmu a pronajímatel s tím souhlasí, obnovuje se nájemní smlouva za stejných podmínek, za jakých byla sjednána původně. Nájemce je oprávněn odstoupit od smlouvy kdykoliv, byla-li pronajatá věc předána ve stavu nezpůsobilém ke smluvenému užívání anebo stane-li se později nezpůsobilou, aniž by nájemce porušil svou povinnost. Pronajímatel může kdykoliv odstoupit od smlouvy, užívá-li nájemce přes písemné varování pronajatou věc nebo poškozuje-li tuto věc. Zničením pronajaté věci nájemní smlouva zaniká. Skončí-li nájem, je nájemce povinen vrátit pronajatou věc ve stavu, ve kterém ji převzal, s přihlédnutím k obvyklému opotřebení.
3.6.2 Daňové aspekty 3.6.2.1 Daň z příjmu § 24 odst. 4 a odst. 5 zákona č. 586/921, o dani z příjmu ve znění pozdějších předpisů specifikuje podmínky za kterých jsou leasingové splátky daňově uznatelné.
a) Finanční pronájem Pro nájemce je stejně jako právní úprava důležitá i úprava nájemního vztahu z hlediska daně z příjmů. Nebude-li text smlouvy splňovat podmínky zákona o daních z příjmu (dále jen ZDP), může to pro nájemce znamenat neuznání nájemného v daňových nákladech. Pracovníci FÚ mohou při daňové kontrole dospět po předložení nájemních smluv k závěru, že smlouva nesplňuje ustanovení ZDP. Nájemci nemusí být uznáno nájemné v daňových nákladech třeba i v době, kdy již smlouva skončila. Pronajímatel má výhodu v tom, že nájemné je jeho výnosem a daňový dopad ho může postihnout snad jen při časovém nerozlišení smluvního nájemného. Ve všech ostatních případech se daňový dopad projeví pouze u nájemce. Pro leasingového nájemce platí, že leasingové nájemné je řazeno mezi položky, které lze od daňového základu odečíst. Mezi základní ustanovení ZDP pro daňovou úpravu finančního pronájmu s následnou koupí § 24 odst. 4 ZDP, ve kterém je vymezena nejkratší doba pronájmu, kupní cena po skončení smlouvy a povinnost převést předmět do obchodního majetku.
1
Zákon o Dani z příjmu
21
§ 24 odst. 4 ZDP: a) doba nájmu pronajímané věci je delší než 20% stanovené doby odpisování uvedené v § 30, nejméně však tři roky. U nemovitostí musí doba nájmu trvat nejméně osm let. Doba nájmu se počítá ode dne, kdy byla věc nájemci přenechána ve stavu způsobilém obvyklému užívání, a b) po ukončení doby nájmu podle §24 odst.4 písm.a) následuje bezprostředně převod vlastnických práv k předmětu nájmu mezi vlastníkem (pronajímatelem) a nájemcem; přitom kupní cena najatého hmotného majetku není vyšší než zůstatková cena vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka, kterou by předmět nájmu měl při rovnoměrném odpisování podle § 31 tohoto zákona k datu prodeje, a c) po ukončení finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku zahrne poplatník (fyzická osoba) odkoupený majetek do svého obchodního majetku.
Pokud by ke dni koupě najatá věc byla při rovnoměrném odpisování (§ 31 ZDP) již odepsána ve výši 100% vstupní ceny, neplatí podmínka uvedená §24 odst.4 písm.b). U osobního automobilu kategorie M1 s výjimkou automobilu, který je využíván provozovatelem silniční motorové dopravy nebo provozovatelem taxislužby na základě vydané koncese, a automobilu druh sanitní a druh pohřební, přesáhne-li nájemné podle smlouvy o finančním pronájmu s následnou koupí za celou dobu trvání nájmu částku 1 500 000 Kč, uznává se jako výdaj (náklad) za celou dobu trvání nájmu pouze nájemné ve výši 1 500 000 Kč a v jednotlivých zdaňovacích obdobích pouze poměrná část z 1 500 000 Kč. Připadající na příslušné zdaňovací období (novela zákona č. 438/2003 Sb.).
b) Operativní pronájem Pro odkoupení majetku i v případě nájemní smlouvy jsou v ZDP stanoveny podmínky uvedené v § 24 odst. 5. Prodá-li se hmotný majetek, který byl předmětem nájemní smlouvy po jejím ukončení nájemci, uznává se nájemné do výdajů (nákladů) pouze za podmínky, že kupní cena a) hmotného majetku, který lze odpisovat podle ZDP, nebude nižší než zůstatková cena vypočtena rovnoměrným způsobem ze vstupní ceny evidované u vlastníka nebo pronajímatele za dobu, po kterou mohl být tento majetek odpisován; přitom při výpočtu zůstatkové ceny osobního automobilu se vždy vychází ze vstupní ceny včetně daně z přidané hodnoty. Je-li vlastníkem nebo pronajímatelem poplatník,
22
který u pronajímaného hmotného majetku pokračoval v odpisování podle § 30 odst.12, stanoví se zůstatková cena, jako by ke změně v osobě vlastníka nebo pronajímatele nedošlo, b) pozemku nebude nižší než cena zjištěná podle zvláštního právního předpisu, platného ke dni nabytí pozemku a u sjednané dohody o budoucí koupi pozemku, c) hmotného majetku vyloučeného z odpisování nebude nižší než cena zjištěná podle zvláštního právního předpisu, platná ke dni sjednání kupní smlouvy.
3.6.2.2 Daň z přidané hodnoty Z pohledu daně z přidané hodnoty, kterou upravuje zákon č 235/2004 sb. je nutno zmínit § 75 odst.2. Podle tohoto odstavce nemá plátce tedy nájemce nárok na odpočet daně při pořízení osobního automobilu a to ani při pořizování formou finančního pronájmu.
3.6.3 Postoupení leasingových smluv na jiného pronajímatele Postoupením smlouvy se rozumí v tomto případě přechod všech práv a závazků vyplývajících z leasingové smlouvy a zároveň přechod vlastnictví k předmětu leasingové smlouvy z původního na nového pronajímatele (pokud vlastnická práva jsou převoditelná).
Součástí postoupení leasingové smlouvy je zpravidla: a) Převod majetku - předmětu leasingové smlouvy b) Převod práv a povinností vyplývajících z leasingové smlouvy c) Převod záloh, závazků, splatných pohledávek apod., souvisejících s leasingovou smlouvou k datu postoupení
Add a) V případě postoupení smlouvy o finančním pronájmu s následnou koupí najaté věci nový pronajímatel v souladu s § 30 odst. 12 písm. g) zákona o dani z příjmu pokračuje v odpisováni započatém původním vlastníkem, pokud: - dodrží smluvenou celkovou výši nájemného, - dodrží kupní cenu a - nedojde ke zkrácení původně stanovené doby leasingu.
23
Add b) Převodem práv a povinností vyplývajících z leasingové smlouvy se rozumí právo vlastnit leasingový předmět, pronajímat tento předmět, fakturovat a inkasovat nájemné (nájemné splatné po datu postoupení) apod. a povinnost předmět dále pronajímat podle smlouvy, u finančního pronájmu s následnou koupí povinnost jej při dodržení podmínek prodat za zůstatkovou cenu stanovenou ve smlouvě apod. Převod práv a povinností vyplývajících z leasingové smlouvy bývá spojen s finančním vyrovnáním, které vyjadřuje hodnotu očekávaných peněžních toků se zohledněním časového faktoru hodnoty peněz, podíl na trhu původního pronajímatele apod. Finanční vyrovnání je považováno za položku související s převodem práv a závazků z leasingové smlouvy a proto tento příjem či výdaj je nutno na straně nového pronajímatele časově rozlišovat po dobu trvání leasingové smlouvy.
Add c) Převodem záloh, závazků splatných pohledávek apod. souvisejících s leasingovou smlouvou k datu postoupení rozumíme vzájemné vyrovnání původního pronajímatele a nového pronajímatele z titulu převodu pohledávek, a závazků a časového rozlišení souvisejících s leasingovou smlouvou. Jedná se o nezaplacené dodavatelské faktury při nákupu leasingového předmětu, nezaplacené nájemné nájemcem, zálohy na nájemné, zálohy na kupní cenu předmětu, zbývající část časového rozlišení apod.
3.6.4 Ukončení leasingové smlouvy V praxi mohou nastat dva případy zániku leasingové smlouvy, a to řádný a mimořádný. Otázka řádného ukončení leasingové smlouvy uplynutím sjednané doby a splněním dohodnutých podmínek je standardně řešena a nevznikají u ní problémy. Stejná situace je u mimořádného ukončení leasingové smlouvy dohodou smluvních stran. V případě mimořádného zániku smlouvy při ztrátě, odcizení, totální škodě na předmětu leasingu nebo neplacením splátek nájemcem, nastává finanční vyrovnání leasingové smlouvy, jež nebývá v okamžiku uzavření smlouvy pro klienta zdaleka prioritní informací.
24
a) Řádné ukončení leasingové smlouvy po skončení nájmu K řádnému ukončení dochází, pokud jsou splněny všechny podmínky, a to jak zákonné, tak i z leasingové smlouvy a nebo všeobecných podmínek pronajímatele. Obecně musí být splněna:
minimální doba trvání leasingové smlouvy, podle § 24 odst. 4 zákona o daních z příjmů (dále jen „DzP“) je to 20% doby odpisování podle §30 odst. 1, minimálně však 3 roky a u nemovitostí minimálně 8 let,
dále musí být uhrazeny všechny leasingové splátky a event. další závazky vůči leasingové společnosti vzniklé v průběhu trvání leasingové smlouvy,
a na závěr uhrazena odkupní cena (obvykle 100 až 1000,-Kč bez DPH),
Po splnění těchto podmínek dojde k převodu majetku na leasingového nájemce.
b) Mimořádné ukončení leasingové smlouvy K mimořádnému ukončování leasingové smlouvy dochází v případě, kdy :
nájemce řádně neplatí leasingové splátky a eventuální další poplatky a náklady účtované leasingovou společností nebo hrubým způsobem porušuje smluvní povinnosti,
dojde k odcizení předmětu leasingu nebo tzv. totální havárii, kdy je předmět nezpůsobilý k dalšímu užití.
V tomto případě dojde k vyrovnání /vyúčtování vzájemných pohledávek a závazků. V principu je postup následující: + dosavadní předepsané a doposud neuhrazené (dlužné) splátky a jiné splatné pohledávky (poplatky, pojistné, penále, aj.) + počet nepředepsaných leasingových splátek x výše leasingové splátky bez DPH, v nominální hodnotě nebo odúročeno k datu vypořádání, anuitní výpočet + zůstatková hodnota předmětu leasingu bez DPH + další náklady leasingové společnosti (poplatek za ukončení leasingové smlouvy, úroky z prodlení, náklady na zabavení vozidla a eventuální odtah vozidla, náklady na znalecký posudek, náklady na parkovné, náklady na vymáhání, aj.) +/- eventuální tzv. daňové znevýhodnění/zvýhodnění (daňový dopad rozdílu časových „leasingových“ odpisů a rovnoměrných odpisů podle zákona o DzP v případě vyšších nebo nižších leasingových odpisů) - cena, za kterou bylo prodáno vozidlo (v případě prodeje) nebo plnění od pojišťovny (v případě odcizení nebo totální havárie) 25
- poměrná část zbývající zálohy na leasingové splátky eventuální přeplatek na leasingových splátkách = NEDOPLATEK (+) nebo PŘEPLATEK (-) Způsob výpočtu finančního vyrovnání a jeho dopadů na nájemce v případě odcizení předmětu leasingu.
Tato částka v sobě zahrnuje úhradu splátky nájemného hrazené předem, běžných měsíčních splátek a přijatého pojistného plnění. Dle smluvních podmínek má v takovémto případě pronajímatel právo na odečtení neuhrazené části pořizovací ceny (vstupní investice pronajímatele) a právo na náhradu ušlého zisku, až do doby předčasného ukončení smlouvy. Zde často dochází v některých případech k nedorozumění, kdy zákazník předpokládá odečtení pouze násobku finanční služby (jejíž výše je uvedena na každé leasingové smlouvě a ve splátkovém kalendáři) dle počtu měsíců, které uplynuly mezi převzetím vozidla a obdržením pojistného plnění na účet leasingové společnosti. Ve skutečnosti však leasingová společnost požaduje úhradu takové výše leasingového navýšení, které odpovídá anuitní kalkulaci úroku. Pronajímatel bere přitom v úvahu výši hodnoty pořízené investice, počet měsíců financování, úrokovou míru, ze které byly kalkulovány leasingové splátky a průběh splácení této investice nájemcem. Největší nárůst úroků je v prvních měsících průběhu leasingové smlouvy a tak, jak hodnota nesplacené části předmětu leasingu klesá, klesá i měsíční nárůst úroků. Zaplacená výše finanční služby při předčasném ukončení leasingu tak nepokrývá odpovídající náklady leasingové společnosti dle podmínek leasingové smlouvy. Z tohoto důvodu je tedy nájemce povinen uhradit vlastně rozdíl mezi součtem měsíčního nárůstu úroků a zaplacenou finanční službou ve splátkách. Vždy je však realizováno závěrečné vyúčtování, které často znamená vrácení přeplatku leasingovému nájemci. Jde o přeplatek z titulu zůstatku zálohy na leasingové splátky při dostatečném plnění pojišťovny. Nedoplatky jsou na nájemci vyžadovány a popřípadě soudně vymáhány.
26
3.7 Rizika leasingu
a) Vlastnické riziko S vlastnictvím předmětu se pojí riziko, že po uplynutí záruční lhůty nebude předmět fungovat bez závad. Při sestavování leasingové smlouvy se leasingová společnost snaží toto riziko přenést na nájemce
b) Investiční riziko Všechny investice s sebou nesou riziko, že nebudou amortizovány. Nájemce je ale smluvně zavázán k úhradě nájemného bez ohledu na efektivitu využití předmětu leasingu. Možnosti snížení tohoto rizika: -
s leasingovou společností je možno v případě signalizovaných potíží jednat o vrácení předmětu leasingu i během základní nájemní lhůty,
-
v případě potíží může být k dispozici know-how leasingové společnosti při zhodnocení předmětu leasingu. Pozitivně působí poradenská funkce leasingové společnosti pro investiční záměry svých klientů.
Každá leasingová společnost pro snížení rizik důkladně prověřuje v celém průběhu přípravy a realizace leasingové operace jednotlivé doklady a informace. Je nezbytné celou leasingovou operaci zajistit co nejdůkladnějším způsobem.
Kritickými místy vztahu stran leasingové operace jsou: -
první kontakt leasingové společnosti se zájemcem o leasing,
-
předložení základních informací a příslušných podkladů ,
-
prověřování informací o potencionálním klientovi a podkladů pro uzavření leasingové smlouvy,
-
matematický variantní model alternativ leasingových splátek,
-
uzavření leasingové smlouvy,
-
uzavření kupní smlouvy s výrobcem nebo dodavatelem předmětu leasingu,
-
uvedení předmětu leasingu do provozu,
-
účtování a splácení leasingového nájemného,
-
ukončení leasingové smlouvy.
27
3.8 Pojištění v leasingu Obecně lze konstatovat, že součástí leasingové smlouvy, uzavřené mezi leasingovou společností jako pronajímatelem a nájemcem je vždy dohoda o pojištění předmětu leasingu. Důvodem je to, že pojištěním předmětu leasingu se chrání pronajímatel proti škodám, které by mu vznikly zcizením či poškozením předmětu leasingu a které by v případě nepojištění předmětu leasingu přenášel na nájemce. Pojištění předmětu leasingu je nutné proto, že pronajímatel nemá předmět leasingu po celou dobu trvání leasingové smlouvy pod svou přímou kontrolou a nájemce jej užívá téměř bez omezení. Jedinou výjimkou, kdy není standardně součástí leasingové smlouvy povinnost zajistit pojištění předmětů leasingu, jsou tzv. spotřebitelské leasingy s cenou předmětů leasingu do řádu desítek tisíc Kč. Zde leasingová společnost předpokládá, že předměty leasingu jsou uloženy v bytech klientů, soukromých osob či sídlech firem a vztahuje se na ně pojistka domácnosti či obecná majetková pojistka firmy. Nízká pořizovací cena předmětu leasingu, a tím výrazně nižší ohrožení pronajímatele v případě ztráty či poškození předmětu leasingu, je hlavní příčinou toho, proč není součástí spotřebitelských leasingů povinnost tento předmět pojistit. Pro leasing dopravní techniky, technologií a nemovitostí však plně platí to, že součástí leasingových smluv je vždy i jasná specifikace podmínek, za jakých bude předmět leasingu konkrétně pojištěn.
4 LEASING V ČR A VE SVĚTĚ
4.1 Leasing v ČR Leasingové společnosti byly zakládány v letech 1992-1995, v České republice je v současné době evidováno přes 220 leasingových společností V roce 2005 pokračoval pozitivní vývoj našeho leasingového trhu, včetně objemového růstu leasingových obchodů a obohacování leasingové nabídky. Projevil se přitom přetrvávající růst investic v ČR, příznivý vývoj inflace i relativní stabilita nízké úrovně úrokových měr.
28
Společnosti se sídlem v ČR poskytly v roce 2005 do leasingového užívání stroje, zařízení a dopravní prostředky v celkové hodnotě (souhrn pořizovacích cen bez DPH) přes 103,5 mld. Kč. Ve srovnání s rokem 2004 došlo ke zvýšení objemu nově leasovaných movitých věcí v běžných cenách o cca 4 %. Zvýšilo se i celkové portfolio majetkových hodnot poskytnutých do leasingového užívání. Po odpisech za rok 2005 se již blíží hranici 200 mld. Kč. Zvýšil se i objem leasingu nemovitostí. Do leasingového užívání byly v roce 2005 předány budovy v celkové pořizovací hodnotě 12,57 mld. Kč, což představuje růst proti roku 2004 o cca 6,5 %. Podíl operativního leasingu na celkových leasingových objemech dosáhl v roce 2005 12 %. Podíl členů České leasingové a finanční asociace na těchto plněních převyšuje 97 %.
Ani při růstu objemu investic se v roce 2005 nesnížil podíl leasingu na jejich financování a realizaci. Pokud jde o investice do strojů, zařízení a dopravních prostředků, opět převýšil 30 %. Podíl českých leasingových společností na zajišťování investic do nemovitostí je i přes další růst v loňském roce stále minimální . Podíl leasingu nemovitostí na celkovém leasingu v ČR převyšuje jen mírně 10 %. Podíl pěti největších leasingových společností na celkovém objemu našeho leasingu přesáhl 52 %, podíl největších patnácti společností dosáhl téměř 80 %. Mírně poklesl celkový počet aktivních leasingových společností. Působení malých a středních leasingových společností však z hlediska uspokojování zákaznických potřeb neztrácí na významu. Ve srovnání s celoevropskými statistikami a s trendy vývoje zahraničních leasingových trhů představoval náš leasing vloni, pokud jde o hodnotu nově uzavřených smluv, necelá 2 % celoevropských objemů. Přes tento poměrně malý podíl zaujímá v Evropě již po několik let 11.-12. místo a předstihl v tomto směru řadu vyspělých trhů západní Evropy. Dominuje v rámci leasingových trhů postkomunistických zemí. V řadě aspektů, včetně komoditního a zákaznického směrování realizovaných leasingů, odpovídá situace v ČR evropským trendům. Svými objemy, trendy i stupněm využívání pro potřeby investorů i spotřebitelů zaostává za situací ve většině evropských zemí náš leasing nemovitostí.
Struktura předmětů leasingu V roce 2005 nedošlo k výraznějším posunům v komoditní i zákaznické orientaci leasingu v ČR. Podíl osobních aut na celkovém leasingu movitých věcí dosáhl 45,9 %. Podíl nákladních aut a autobusů činil 27,4 %. Dlouhodobě je významný podíl leasingu ojetých vozů
29
v rámci leasingu osobních aut. Významný je i podíl leasingu strojů a zařízení, vloni dosáhl 21,4 %. Nadále dominuje leasing pro podnikatele v soukromém sektoru služeb (vloni byl potvrzen dlouhodobý trend přibližně polovičního podílu tohoto sektoru) a leasingu do průmyslu a stavebnictví (26,6 %). S šířícím se využíváním spotřebitelských úvěrů a prodejů na splátky v sektoru domácností postupně klesá podíl leasingu pro spotřebitele (vloni dosáhl 11 %). Zanedbatelný je již po několik let podíl leasingu do zemědělství (vloni pouze 4,1 %). Naprostá většina leasingů movitých věcí je uzavírána na období do 5 let.
Grafy dle předmětů leasingu, zaměření zákazníků, dle povahy pronajaté nemovitosti
Graf č.1 : Leasing movitých předmětů v ČR v r.2005 podle komodit
(5)
(6)
(1) (2)
(4) (3)
(1)stroje a zařízení 21,4 % (2)počítače, vybavení kanceláří 1,1 % (3)dopravní prostředky bez.os. aut 27,4 % (4)osobní automobily 45,9 % (5)letadla, lodě, vagony 0,4 % (6)ostatní 3,8 %
30
Graf č.2 : Leasing movitých předmětů v ČR v r. 2005 podle podnikatelských zaměření zákazníků
(6)
(5)
(1) (2)
(4)
(3) (1) zemědělství 4,1%
(2) průmysl, stavebnictví 26,6%
(3) služby soukromý sektor 49,6% (5) soukromí spotřebitelé 11%
(4) služby veřejný sektor 3,6% (6) ostatní 5,1%
Graf č 3. : Zaměření leasingu nemovitostí v ČR v r. 2005 podle povahy pronajaté nemovitosti
(5)
(6) (1)
(4)
(3)
(2)
(1) průmyslové objekty 32,2%
(2) budovy pro obchodní účely 24,8%
(3) administrativní budovy 9,2%
(4) hotely a pensiony 32,4%
(5) budovy pro veřejné služby 0,9%
(6) ostatní 1%
31
Graf č 4. : Růst leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč.)
120,0 96
100,0
97
99,3
9,1
9,4
96,6
100,5
84,5 75
80,0 63
63,5
60,0 46 40,0 20,0 0,0
32
28 17 6,5 16 0,7 0,4 0,6 0,7 0,3 0,4 1,2 1991199219931994 1995 1996 1997
4,4
5,6
4,4
5,8
11,8
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Nemovitosti Movitosti
12,6
2005
Z grafu č.4 je zřejmé, že od 90. let má leasing celkově růstovou tendenci. Od počátku leasingu u nás jednoznačně převyšuje leasing movitých věcí oproti nemovitostem. Leasing movitých věcí je pro spotřebitele lépe dostupný.
Česká leasingová a finanční asociace Rok 2006 je patnáctým rokem existence České leasingové a finanční asociace. Byla založena v polovině roce 1991 jako zájmové seskupení leasingových společností působící v rámci celého tehdejšího Československa. Od 29. září 1992 působila jako zájmové sdružení podle práva ČR. Od druhé poloviny devadesátých let sdružuje i některé nebankovní poskytovatele spotřebitelských úvěrů a splátkových prodejů pro domácnosti, od roku 2005 i factoringové společnosti. Změny ve složení i rozšíření věcného zaměření byly v roce 2005 promítnuty i do obsahové změny stanov asociace a do změny jejího názvu. Od svého založení asociace usilovala o vytváření ekonomických, právních a dalších podmínek pro rozvoj produktů nabízených jejími členy a o využívání potenciálu těchto produktů v české ekonomice – v současné době pro rozvoj finančního i operativního pronájmu, factoringu, nebankovních spotřebitelských úvěrů a splátkových prodejů.
32
Napomáhala a napomáhá řešení problémů nebankovního sektoru finančního trhu, koordinuje a prosazuje zájmy svých členů. V řadě ohledů přitom působí i v zájmu společností, které nejsou jejími členy ale také v zájmu jejich zákazníků. V rámci naplňování svého poslání jedná asociace systematicky se státními orgány i s nevládními subjekty. Přispívá k seznamování domácích podnikatelů i širší veřejnosti se zásadami finančního a operativního pronájmu, splátkových prodejů a spotřebitelských úvěrů i factoringu, s jejich výhodami a náležitostmi. Soustřeďuje, zpracovává a šíří informace vztahující se k těmto finančním produktům. Organizuje výměnu názorů a zkušeností i hloubkové analýzy aktuálních otázek domácího leasingu, splátkových prodejů a spotřebitelských úvěrů i factoringu. Využívá k tomu svých expertních výborů a pracovních skupin. Napomáhá při řešení majetkových sporů z leasingových a splátkových smluv prostřednictvím rozhodčího řízení. Asociace
byla
přijata
za
člena
Federace
evropských
leasingových
asociací
(LEASEUROPE) a Evropské federace asociací finančních domů (EUROFINAS). Působí aktivně jak v řídících, tak v expertních orgánech těchto celoevropských zájmových sdružení. Asociace je dobrovolným zájmových sdružením poskytovatelů leasingu, nebankovních spotřebitelských úvěrů, splátkových prodejů a factoringu založeným na demokratických zásadách. Od svého založení působí aktivně při ochraně, koordinaci a prosazování oprávněných zájmů svých členů. Přispívá k rozvoji nebankovních finančních produktů pro investory i spotřebitele v ČR a podporuje jeho působení v zájmu ekonomického růstu. V současné době je členem České leasingové a finanční asociace 85 firem, které realizují kolem 97 % objemu všech tuzemských leasingových obchodů a většinu nebankovních úvěrů i prodejů na splátky pro spotřebitele.
33
4.2 Leasing ve světě Leasing je jednou oblastí účetnictví, ve které lze nalézt značené rozdíly mezi jednotlivými státy. Zatím jediným mezinárodně-právním dokumentem upravujícím zvlášť některé aspekty leasingu je Úmluva o mezinárodním finančním leasingu („Ottawská úmluva“). Byla přijata v Ottawě 28.května 1988. Vymezuje a upravuje základní práva a povinnosti účastníků leasingových operací prováděných přes hranice států. Ottawská úmluva se vztahuje pouze na finanční leasing prováděný přes hranice státu. Jako ilustraci uvádím následující tabulku: Tabulka č.1: Kapitálový leasing v zahraničních úpravách
Země
Úprava leasingu
Austrálie
Nepeněžní aktiva a jim odpovídající závazky by měly být vykázány jako finanční leasing v rozvaze nájemce. Účetnictví pronajímatele je reciproční k účetnictví nájemce. Pronajímatel vykazuje zisk okamžitě. U operačního leasingu zaúčtuje pronajímatel přijatou platbu jako výnos a nájemce jako náklad Brazílie Národní úprava řeší večkerý leasing jako operační, bez rozlišování jeho ekonomické podstaty. Ekonomickou podstatu leasingu jsou povinny brát v úvahu pouze veřejně obchodovatelné společnosti a finanční instituce. Nizozemí Pro určení kapitálového leasingu se postupuje podle úpravy ve Velké Británii a USA Kanada Národní úprava vymezuje požadavky na účtovánín leasingu, které se týkají rizika a změny vlastnictví vztahujících se k leasingu.Leasing, který převádí rizika a vlastnictví je pokládán za kapitálový. Ostatní jsou pokládány za operační. Francie Ve výkazech individuálních společností jsou všechny druhy leasingu pokládány za operační. Kapitálový leasing může být vykazován pouze v konsolidovaných výkazech. Německo Rozdělení leasingu na finanční a operační závisí na převodu rizika a vlastnictví. Oba typy leasingu jsou upraveny mnoha daňovými předpisy. Japonsko Kapitálový leasing je zde spíše vzácností. Smlouvy jsou obvykle konstruovány jako prodej na splátky nebo operační leasing. Mexiko Leasing je klasifikován jako kapitálový, pokud byl prospěch z vlastnictví převeden na nájemce. Nigérie Žádné předpisy pro členění leasingu na kapitálový a operační neexistují. V praxi však, pokud doba leasingu je 75 % nebo více doby ekonomické životnosti majetku, nebo pokud současná hodnota splátek je rovna 90 % nebo více reálné hodnoty leasingu, je leasing obvykle klasifikován jako finanční. Leasing pozemků a budov je obvykle posuzován jako operační. Velká Pokud je současná hodnota minimálních leasingových splátek rovná nebo vyšší Británie než adekvátní tržní cena majetku na leasing nebo pokud existuje nákupní opce, je leasing posuzován jako kapitálový. USA Leasing je upraven mnoha doporučeními, z nichž nejdůležitější je SFAS 13-Účtování leasingu Pramen: Kabal, Melcher, Elmallah: International Accounting – A Global Perspektive, South – Western College Publishing, 1997, s. 222 - 223
34
4.3 Leasing v Evropě Objem evropského leasingu vzrostl v r. 2004 o cca 7,5 % na cca 202 mld. euro. Pokud bude zařazeno i plnění ze splátkových prodejů pro investory (nikoliv pro spotřebitele), které mají v některých zemích režim podobný leasingu, celkový objem evropského leasingu přesáhl 243 mld. euro Podíl našeho leasingu na celkovém objemu evropského leasingu dosáhl 1,39 %. Největší objem byl dosažen na britském leasingovém trhu (54,8 mld. euro), dále na německém (44,4 mld. euro), francouzském (40,4 mld. euro), italském (38 mld euro) a španělském trhu (14 mld. euro) Náš trh byl v roce 2004 s 3,4 mld. euro dvanáctým největším trhem v Evropě a největším trhem středo-východní Evropy (v r. 2003 desátým). Rok od roku roste objem polského leasingu (vloni 3,1 mld. euro). Největší vzestup z nejvýznamnějších trhů zaznamenal trh rakouský (o 21 %) a italský (o 18 %). Objem nově uzavřených leasingů naopak poklesl ve Švýcarsku (o 6,4 %) a v Belgii (o 1,4 %). V leasingu nemovitostí dominoval italský trh (16,8 mld. euro), francouzský (5 mld. euro) a německý (4,9 mld. euro). Spolu s dalšími trhy v pořadí – španělským, portugalským a rakouským - vyprodukovaly přes 90 % evropských objemů leasingu nemovitostí Nejvíce vzrostl objem leasingu nemovitostí na Slovensku (o 1204 %) a v Polsku (o 205 %). Významný je růst leasingu nemovitostí v Itálii (o 19 %) a ve Španělsku (o 17 %). V evropském leasingovém sektoru pracuje celkově cca 56.000 zaměstnanců (v r. 2003, 46.000 zaměstnanců). V evropském měřítku jsou za nejvýznamnější zdroj konkurence považovány bankovní leasingové společnosti a leasingové odbytové společnosti výrobců.
35
Tabulka č.2: Evropský leasing
Pořadí největších evropských trhů podle objemu leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků zahájených v r. 2004 (v mil. euro) Velká Británie 54 797 1. SRN 44 410 2. Francie 40 472 3. Itálie 38 040 4. Španělsko 14 000 5. Rakousko 6 117 6. Švýcarsko 4 634 7. Švédsko 4 592 8. Nizozemí 4 387 9. Portugalsko 4 227 10. Belgie 3 501 11. Česká republika 3 397 12. Pořadí trhů zemí SVE podle objemu leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků zahájení v r. 2004 (v mil euro) Česká republika 3 397 1. Polsko 3 116 2. Maďarsko 2 771 3. Slovenská republika 1 130 4. Pořadí evropských trhů podle tempa nárůstu objemu leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků v r. 2004 Finsko 58,5% 1. Rakousko 31,4% 2. Portugalsko 26,2% 3. Norsko 22,7% 4. Španělsko 20,1% 5. (Polsko) 11,9% Pořadí evropských trhů nemovitostí v r. 2004 (objemy nově uzavřených obchodů v mil. euro) Itálie 1. Francie 2. SRN 3. Španělsko 4. Portugalsko 5. Rakousko 6. Řecko 7. Nizozemí 8. Polsko 9. Belgie 10. Česká republika 11.
16 795 5 029 4 900 2 800 1 352 1 248 1 000 451 426 398 369
(podle údajů LEASEUROPE)
36
5. PRAKTICKÁ ČÁST V praktické části jsem se zaměřila na porovnání tří různých variant pořízení dlouhodobého majetku: hotovostí, úvěrem a leasingem a na účtování finančního leasingu podle českých předpisů a podle IAS – 17 – Leasingy.
Firma Quo – agency, spol. s r. o. do svého plánu investic zařadila pořízení osobního automobilu v ceně 800 000,-- Kč. Firma byla založena roku 2000. Její zaměření je v oblasti poskytování kompletních kreativních, komunikačních a reklamních servisů (návrhy reklamních strategií a marketingové komunikace, zpracování mediálních plánů, výroba TV a rozhlasových spotů, tisková inzerce, 3D reklamy, podpora prodeje, grafické návrhy a realizace aj.). Firma získala v minulých letech certifikát kvality jakosti ISO 9001 pro část tiskových technologií. Celkový obrat reklamního firmy Quo - agency: Tabulka č. 3: Obrat společnosti Quo – agency:
Rok 2000 2001 2002
Obrat v mil Kč 28,5 35,1 39,6
Rok 2003 2004 2005
Obrat v mil Kč 42,3 45 47,3
Při porovnání tří základních způsobů pořízení nového dlouhodobého majetku, vždy záleží na: a) konkrétních podmínkách daného podniku, b) situaci na trhu, c) vývoji daňové legislativy, d) stavu peněžních prostředků na běžném účtu, e) vhodnosti jejich použití na pořízení dlouhodobého majetku (možnost použít na jiné účely), f) předpokládaném vývoji stavu peněžních prostředků (schopnost hradit splátky), g) rychlosti přenosu pořizovací ceny do nákladů, h) výši výdajů spojených s pořízením ceny do nákladů, i) výši odvedených daní, j) vlivu na náklady a zisk, k) míře zadluženosti podniku a s tím spojené schopnosti získat bankovní úvěr.
37
Při porovnání koupě za hotové, úvěrem a leasingem je nutné přistoupit k určitým zjednodušením. Předpokládá se nulová inflace, neuvažuje se vliv DPH.
Dále předpokládáme: •
úbytek hotovosti (kumulativně) – představuje částky, které bude muset firma skutečně uhradit a to nárůstem od počátku roku,
•
daňová úspora – snížení daně z příjmů připadající na uznané náklady (sazba 24 %),
•
náklady – daňové náklady po časovém rozlišení,
•
úroky – úroky z poskytnuté půjčky
5.1 Varianty pořízení osobního automobilu
A) Koupě za hotové Předpoklady: pořizovací cena = 800 000,--, daňové odpisy lineární po dobu 4 let, sazba daně = 24 %. Tabulka č.4 Koupě za hotové (v Kč.)
Rok 1 2 3 4 Celkem
Úbytek Odpisy Daňová hotovosti lineární úspora 27 264 -800000 113 600 0 228 800 54 912 0 228 800 54 912 0 228 800 54 912 -800 000 800 000 192 000
Skutečný úbytek peněžních prostředků v průběhu 4 let bude 608 000,-- Kč.
38
B) Pořízení dlouhodobého majetku leasingem Předpoklady: vstupní cena = 800 000,-- Kč, 4 splátky ve výši 252 000,-- Kč, úhrada jednotlivých splátek vždy na konci roku, 20 % akontace, leasingový koeficient = 1,26. Kvantifikace nákladů spojených s leasingem. Tabulka č.5 Pořízení DM leasingem (v Kč)
Leasingové splátky
Rok 0 1 2 3 4 Celkem
201 600 201 600 201 600 201 600 201 600 1 008 000
Úbytek hotovosti
Náklady Daňová na leasing úspora před zdan.
-403 200 -604 800 -806 400 -1 008 000 x
252 000 252 000 252 000 252 000 1 008 000
Náklady na leasing po zdanění
60 480 60 480 60 480 60 480 241 920
191 520 191 520 191 520 191 520 766 080
Skutečný úbytek peněžních prostředků v průběhu 4 let bude 766 080,-- Kč.
C) Koupě krytá úvěrem Předpoklady: vstupní cena 800 000,-- Kč, doba splatnosti 3 roky, úrok 15 %, splátky jistiny ve výši 200 000,--Kč. K určení výše úroků je potřeba si stanovit tzv. umořovací kalendář, ve kterém se také stanoví jednotlivá výše splátek. Ta se vypočítá pomocí umořovatele, který pak určí výši ročních splátek.
1) úrok z úvěru (1 + i)n * i u=
, n
(1 + i) – 1
kde i = úroková míra (11,30 %) n = počet úrokovacích období (4 roky) (1 + 0,15)3 * 0,15
roční splátka: 800 000 *
= 350 382 Kč 3
(1 + 0,15) – 1
39
Kvantifikace dle umořovacího plánu Tabulka č.6a) Umořovací plán (v Kč)
Rok
Počáteční Roční stav úvěru splátka 800 000 569 618 304 679
1 2 3
Roční úrok
Roční úmor
350 382 120 000 230 382 350 382 85 443 264 939 350 382 45 703 304 679
Konečný stav 569 618 304 679 0
2) Úrok z úvěru a odpisu Tabulka č. 6b) Úrok z úvěru a odpisu (v Kč)
Rok
Roční splátka
Úrok
1 2 3 4 Celkem
350 382 350 382 350 382 0 1 193 260
120 000 85 443 45 703 0 251 146
Odpisy
Celkové snížení daňového základu
113 600 228 800 228 800 228 800 800 000
Daňová úspora
Náklady na úvěr po zdanění
28 028 8 673 18 211 0 54 912
322 354 341 709 332 171 0 1 138 348
116 782 36 139 75 879 0 228 800
Celá analýza obou forem financování vychází z peněžních toků po zdanění, proto je nutné upravit úrokovou sazbu o vliv daně. 15 % (1 – 0,24) = 11,4 %
Kvantifikace a srovnání obou variant financování Tabulka č.6c) Srovnání leasingu a úvěru(v Kč)
Rok
1 2 3 4 Celkem
Náklady na leasing po zdanění 191 520 191 520 191 520 191 520
Současná Odúročitel hodnota (i=0,114) nákladů na leasing 0,89767 0,80580 0,72334 0,64932
171 921 154 327 138 534 124 358 589 140
Náklady na úvěr po zdanění 322 354 341 709 332 171 0
Současná Odúročitel hodnota (i=0,114) nákladů na úvěr 0,89767 0,80580 0,72334 0
289 366 275 349 240 273 0 804 988
Z údajů vyplývá, že leasingové financování je pro firmu výhodnější než financování pomocí úvěru. Leasing je levnější o 215 848,-- Kč.
40
5.2 Porovnání jednotlivých způsobů pořízení dlouhodobého majetku a) Koupě za hotové Při koupi kryté vlastními zdroji je potřebné nejprve tyto zdroje vytvořit. To může trvat velmi dlouhou dobu a ještě k tomu pracně našetřené prostředky pohlcuje inflace. Kromě toho je obvykle výhodnější používat volné zdroje k rychlému rozšíření podnikatelských aktivit, než je vázat do pořízení majetku a čekat na jejich zdlouhavou návratnost prostřednictvím odpisů. Při koupi z vlastních zdrojů (tabulka č.4.) je úbytek hotovosti nejmenší, avšak je nepříznivě rozložen na počátek sledovaného období a způsobuje značné snížení likvidity firmy. Vzhledem k tomu, že firma nemá dostatek volných finančních prostředků k dispozici, jsem variantu nákupu za hotové vyloučila. Při použití vlastních zdrojů je třeba uvažovat s tzv. alternativními náklady tzn., že vlastní zdroje může firma uložit např. na termínovaný vklad v bance. Prostředky, o které nevyužitím této příležitosti přijde, musí připočítat ke skutečně vynaloženým prostředkům u osobního automobilu za 4 roky.
b) Koupě na úvěr Při koupi kryté úvěrem firma nemusí čerpat vlastní zdroje, avšak náklady se zvýší o úroky. Podnik musí část splátek hradit z vlastních zdrojů, které nejsou kryty odpisy a ubývá mu tak volných prostředků. V případě dlouhodobého úvěru (doba splácení odpovídá době odepisování) roste úrokové zatížení a snižuje se disponibilní zisk firmy. V dnešní době každá banka před poskytnutím úvěru nejprve ověřuje kvalitu (bonitu) svého budoucího nebo již současného dlužníka. Podle toho nakolik je kvalita dlužníka, žadatele o úvěr dostatečná a návratnost úvěru reálná, zvažují banky způsob zajištění úvěru a úroveň zajištění (např. zástavou nemovitostí, ručením třetí osobou, zástavou movité věci, postoupením pohledávky atd.) V tabulkách č. 6 a-c) jsem počítala s úvěrem s dobou splatnosti 3 roky – jde o střednědobý úvěr. V běžné praxi se pro zajištění úvěru požaduje už zástava nemovitosti. Tato forma pořízení dlouhodobého majetku není možná, poněvadž firma nevlastní žádnou nemovitost. Při koupi kryté úvěrem je celkový úbytek hotovosti nejvyšší, avšak je nepříznivěji rozložen.
41
c) Pořízení leasingem Při leasingu (tabulka č.5.) je prvotní úbytek hotovosti nižší oproti koupi osobního automobilu za hotové. Firma může zaplatit jednorázovou zálohu (403 200,-Kč) anebo může platit měsíční zálohy v hodnotě 16 800,-Kč., což je zároveň pro firmu výhodnější než disponovat celkovou částkou 800 000,-Kč. Celková cena pořízení je vyšší než při pořízení v hotovosti, avšak leasingové splátky jsou daňově uznávaným výdajem (v případě správně uzavřené smlouvy a po patřičném časovém rozlišení) a dochází ke snížení daňové povinnosti. Leasing tedy umožňuje zahrnout výdaje na pořízení majetku rychleji než při odepisování a tím částečně přesunout daňovou povinnost do dalších období. Z tabulky č 6.c) vyplývá, že pořízení dlouhodobého majetku na leasing je levnější než úvěrové financování. Leasing nesnižuje likviditu firmy tak jako koupě z vlastních zdrojů. Je obvykle dostupnější než úvěr. Pro firmu je to nejvýhodnější varianta pro pořízení dlouhodobého majetku.
5.3 Účtování finančního leasingu v ČR O finančním leasingu v ČR je chápáno jako účtování služby pronájmu, resp. nájmu. Z toho plyne, že u nájemce dochází k platbě nájemného = náklady na služby (§ 22 vyhlášky 5002), u pronajímatele je možno identifikovat nájemné jako příjmy, resp. výnosy za služby (§ 21 vyhlášky 500). Předmět leasingu zůstává zaúčtovaný jako majetek u pronajímatele, (akcentuje se vlastnický stav k majetku před jeho ekonomickým užitím), vlastník rovněž účtuje o odpisech. Závazky a pohledávky z leasingu neovlivní u nájemce rozvahu, jsou vykázány pouze na podrozvahových účtech. Přitom však musí být aplikovány platné účetní metody a principy, a to zejména správné zachycení podstaty účetního případu, a to i s ohledem na smluvní ujednání, a dodržení zásady akruálnosti, tj. správného přiřazení nákladů, resp. výnosů z finančního nájmu do příslušného účetního období a tím pádem i ovlivnění hospodářského výsledku příslušného období.
2
Vyhláška č.500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví (dále jen „vyhláška 500“)
42
Alternativa I. – jedná se o účtování o jednotlivých splátkách, které jsou definovány splátkovým kalendářem. Předpoklady: •
majetek, který nájemce užívá, je ve vlastnictví pronajímatele a je veden u něho na příslušných majetkových účtech (hmotný dlouhodobý majetek na účtech účtové skupiny 02). Z těchto důvodů odepisuje tento majetek pronajímatel.
•
pronajímatel má v tomto případě v aktivech správně zachycen majetek pouze jednou – ve formě skutečně vlastněného majetku,
•
nájemce účtuje úhradu splátek (faktické placení dle splátkového kalendáře) a současně časově rozlišené náklady prostřednictvím účtu 381 – Náklady příštích období na vrub účtu 518. Časové rozlišení se použije vždy, nejde-li o rovnoměrné splátky,
•
nájemce eviduje najatý majetek v podrozvahové evidenci po dobu nájmu,
•
po ukončení nájmu se provedou běžné účetní operace (jak u pronajímatele, tak u nájemce), které souvisejí s prodejem a koupí leasingového předmětu. Viz. Tabulka č. 7
Alternativa II. – vychází z právního výkladu, z kterého vyplývá, že charakter leasingové smlouvy je takový, že je v zásadě nevypověditelná. Z této úvahy vyplývá povinnost účtovat v účetnictví o leasingové smlouvě (úhrnné částky leasingu), a to ve formě pohledávky (u pronajímatele) a závazku ( u nájemce). Tento postup je z účetního hlediska velmi praktický: umožňuje přímo v účetnictví uskutečnit zúčtovací vztah s tím, že se zúčtuje vznik závazku (pohledávky) se souvztažnými zápisy na účtech časového rozlišení a nezávisle na tomto zaúčtování provádět jednotlivé úhrady (u nájemce). Účetní jednotka pak bez problému a nezávisle na globálně zúčtované časové rozlišení leasingové smlouvě účtuje o pravidelných částkách, které v souladu se smlouvou a splátkovým kalendářem časově souvisí s příslušným časovým obdobím (měsícem) na vrub nákladů (u nájemce) a ve prospěch výnosů (u pronajímatele). Viz tabulka č.8 Údaje o finančním leasingu, použití Alternativy I,II •
0.splátka je stanovena ve výši 20 % celkové částky, což činí u: osobního automobilu 201 600,-Kč
•
osobní automobil – rovnoměrné splátky 1. až 48. jsou propočteny ve výši 16 800,-Kč tj. 48 * 16 800 = 806 400,-Kč
•
výpočet měsíční splátky 201 600 + 806 400 = 1 008 000 / 48 = 21 000,-Kč
43
Tabulka č.7. Alternativa I. (v Kč) Poř.č. 1. 2.
3.
4.
Popis operace Zaúčtování 0.splátky ve výši 20% z celk. částky Zúčtování platby 1. až 48.splátky (z pohledu ročního zúčtov. období) a) část připadající k přímé úhradě 16 800 * 12 = 201 600,b) zúčtování ročního časového rozlišení 4 200 * 12 = 50 400,Faktura za odkup předmětu leasingu (majetek bude veden v operativní evidenci) Úhrada faktury
Použité účty: 221 – Bankovní účty 518 – Ostatní služby 321 - Dodavatelé 221 – Bankovní účty 201 600
221 – bankovní účty 201 600
381 – Náklady příštích období 50 400
Kč osobní aut.
Účtovací předpis MD
Dal
201 600
381
221
201 600
518
221
50 400
518
381
1 000
501
321
1 000
321
221
381 – Náklady příštích období 501 - Spotřeba 381 – Náklady příštích období 201 600
518 – Ostatní služby 201 600
518 – Ostatní služby 50 400
321 - Dodavatelé 1 000
1 000
501 - Spotřeba 1 000
221 – Bankovní účty 1 000
44
Tabulka č.8 Alternativa II. (v Kč) Poř.č. 1.
Popis operace Zúčtování celkové částky dle splátkového kalendáře
2. 3.
Platba 0. splátky Zúčtování platby 1. až 48.splátky a) 16 800 * 48 = 806 400 ročně 16 800 * 12 = 201 600
b) 4 200 * 48 = 201 600 ročně 4 200 * 12 = 50 400
4. 5. 6.
Zúčtování platby Faktura za odkup předmětu leasingu Úhrada faktury
Kč osobní aut.
Účtovací předpis MD
Dal
1 008 000
381
474
201 600
474
221
518
381
518
381
474 501 321
221 321 221
806 400 201 600
201 600 50 400
806 400 1 000 1 000
Použité účty: 221 – Bankovní účty 474 – Závazky z pronájmu 501 - Spotřeba 474 – Závazky z pronájmu 1 008 000
221 – bankovní účty 201 600
381 – Náklady příštích období 806 400 201 600
221 – Bankovní účty 806 400
518 – Ostatní služby 381 – Náklady příštích období
381 – Náklady příštích období 1 008 000
474 – Závazky z pronájmu 201 600
518 – Ostatní služby 806 400 201 600
474 – Závazky z pronájmu 806 400
1 000 321– Dodavatelé 1 000
1 000
501 - Spotřeba 1 000
45
5.4 Účtování leasingu podle IAS – IFRS Účtování o finančním leasingu je jednou z oblastí, kde se česká úprava odchyluje od IAS. Pro účtování o finančním leasingu u nájemce je podle IAS 17 – Leasingy typické, že: a) nájemce vykáže předmět leasingu jako aktivum a současně vykáže závazek v částce buď rovnající se reálné hodnotě tohoto aktiva po odečtení dotací a daňových úvěrů, které může nájemce získat, nebo současné hodnotě minimálních leasingových plateb, pokud je tato částka nižší než reálná hodnota, b) jednotlivé leasingové splátky (snížení peněžních prostředků) se pak rozdělují na částku finančních nákladů (ovlivňující hospodářský výsledek) a na částku snížení závazku (ovlivňující rozvahu), c) nájemce předmět leasingu odpisuje, odpisy jednotlivých let snižuje ve formě oprávek hodnotu aktiv. Metoda odpisování má být konzistentní s tou, která by byla užita pro vlastní aktivum. (Odpisy jako náklad ovlivní hospodářský výsledek, oprávky ovlivní hodnotu aktiv v rozvaze).
Ve standardu se uvádí, že pokud by se tyto operace a částky neprojevily v rozvaze nájemce, jsou ekonomické zdroje a závazky podhodnoceny a dochází ke zkreslení finančních ukazatelů. Problém je možné také vidět v určení úrokové míry pro výpočet současné hodnoty minimálních leasingových splátek. Nejpřesnější je tzv. implicitní úroková míra (implicite rate), což je vnitřní výnosové procent pronajímatele (leasingové firmy). Tato částka však často není nájemci známa. Další možností je tzv. přípustková úroková míra (incremental borrowing rate), což je úroková míra, která by se vztahovala na nájemce, pokud by si vypůjčil prostředky a majetek koupil, místo aby využil leasingu. Pokud je majetek uveden v rozvaze v reálné hodnotě, je naopak nutno úrokovou míru (vnitřní výnosové procento pronajímatele) dopočítat, což se provádí pomocí tabulkového kalkulátoru.
46
Údaje o finančním leasingu
Předmět leasingu – osobní automobil, doba leasing 4 roky. Reálná hodnota osobního automobilu je 800 000,-Kč, splátka v 1. roce činí 403 200,-Kč, splátka v 2. – 4. roece činí 201 600,-Kč. Implicitní úroková míra pronajímatele není známa. Přírůstková úroková míra – 15 %, reálná doba životnosti 4 roky. Na konci leasingu dojde k převodu vlastnictví osobního automobilu na nájemce.
Tabulka č. 9 Leasingová tabulka u nájemce (v Kč) Roční Současná Úroková míra splátka hodnota nájmu plateb Rok v% 1 15 403 200 350 609 2 15 201 600 152 439 3 15 201 600 132 555 4 15 201 600 115 266 Celkem x x 750 869
Dluh 750 869 460 299 327 744 175 306 x
Úrok 112 630 69 045 49 162 26 294 x
Částka snížení dluhu 290 570 132 555 152 438 175 306 x
Vysvětlivky k tabulce: Sloupec Vztahy mezi údaji Současná hodnota platby podle vzorce pro výpočet (PV) splátek = Současná jednotlivé leas.splátky / (1 + i)n . Např. částka 350 609 znamená, že pokud hodnota bychom dnes uložili do banky tuto částku, dostali bychom při 15 % úroku plateb za určité období částku 403 200. Minulý dluh – sloupec Snížení dluhu Dluh Dluh * úroková míra Úrok Snížení dluhu Splátka – úrok Vzhledem k tomu, že současná hodnota plateb je nižší než reálná hodnota, použije se v rozvaze nájemce současná hodnota plateb.
47
Účtování: 1. rok:
1) Zařízení do rozvahy nájemce 2) Splátka nájemného 3) Odpis zařízení (750 869: 4 = 187 717,25)
2.rok:
4) Splátka nájemného 5) Odpis zařízení
3 rok:
6) Splátka nájemného 7) Odpis zařízení
4 rok:
8) Splátka nájemného 9) Odpis zařízení
Zařízení ve finančním pronájmu 1.
750 869
Závazek z pronájmu 2. 4. 6. 8.
Peníze 2. 4. 6. 8.
403 200 201 600 201 600 201 600
2. 4. 6. 8.
Oprávky k zařízení ve finančním pronájmu 3. 5. 7. 9.
187 717,25 187 717,25 187 717,25 187 717,25
290 570 132 555 152 438 155 306
1. 750 869
Úrok 112 630 69 045 49 162 26 294
Odpisy
3. 5. 7. 9.
187 717,25 187 717,25 187 717,25 187 717,25
48
Promítnutí situace do účetních výkazů na konci každého roku:
Rozvaha na konci 1. roku Zařízení ve fin. pronájmu 750 869
HV za 1.rok -300 347,25
Oprávky
-187 467,25
Závazky z pronájmu 460 299
Peníze
-403 200
Výsledovka za 1.rok Úroky 112 630 Odpisy 187 717,25
Rozvaha na konci 2. roku Zařízení ve fin. pronájmu 750 869
HV za 1.rok -300 347,25
Oprávky
-374 934,50
HV za 2. rok -256 762,25
Peníze
-604 800
Výsledovka za 2.rok Úroky
69 045
Odpisy 187 717,25
Závazky z pronájmu 327 744
Rozvaha na konci 3. roku Zařízení ve fin. pronájmu 750 869
HV za 1.rok -300 347,25
Oprávky
-563 151,75
HV za 2. rok -256 762,25
Peníze
-806 400
Výsledovka za 3.rok Úroky
49 162
Odpisy 187 717,25
HV za 3.rok -236 879,25 Závazky z pronájmu 175 306
49
Rozvaha na konci 4. roku Zařízení ve fin. pronájmu 750 869
HV za 1.rok -300 347,25
Oprávky
HV za 2. rok -256 762,25
Výsledovka za 4.rok Úroky
49 162
Odpisy 187 717,25
Peníze
-750 869 1 008 000
HV za 3.rok -236 879,25 HV za 4.rok -214 011,25 Závazky z pronájmu 175 306
Informace o finančním leasingu v příloze k účetní závěrce
V návaznosti na způsob účtování vymezují české standardy odchylné povinnosti pro doplňující informace v příloze k účetním (finančním) výkazům než IAS – 17 – Leasingy. Český účetní standard pro podnikatele č. 001 Účty a zásady účtování na účtech ve svém odst. 2.3.2. uvádí, že se na podrozvahových účtech (které jsou významným zdrojem informací pro sestavení přílohy k účetní závěrce) sledují zejména…„n) závazky z leasingu,, o) pohledávky z leasingu…“. Naproti tomu IAS – 17 – Leasingy vyžaduje, aby byly u zveřejněny (kromě jiného) informace o souhrnu minimálních leasingových plateb přepočtených na současnou hodnotu leasingových závazků u nájemce, a to ve třech časových pásmech -
do 1 roku,
-
od 1 roku do 5 let,
-
nad 5 let,
analogicky ve stejných třech časových pásmech má být zveřejněna celková hrubá investice do leasingu přepočtená na současnou hodnotu minimálních leasingových plateb u pronajímatele.
50
6. ZÁVĚR
V současných podmínkách ekonomického rozvoje Českého státu, kdy dochází k neustálým investicím do modernějších technologií a služeb, jsou firmy postaveny před rozhodnutí o způsobu využití finančních zdrojů. Struktura těchto zdrojů se může lišit podle oblasti ve které firma působí, ale i podle rozvinutosti nabízené formy financování. Koupě za hotové, úvěr, leasing jsou existující tři varianty pořízení dlouhodobého majetku, mezi kterými bylo třeba se rozhodnout. Vlastní podnikové prostředky nejsou nutně nejlepší cestou k financování nového dlouhodobého majetku. Pohotové peníze vázané v majetku nejsou pak k dispozici pro financování zásob, výrobního procesu, odbytu a jiné činnosti vytvářející zisk. I když podnik může ztroskotat na nedostatku zisku, nedostatek pohotových prostředků je mnohem častější příčinou úpadku podniku. Kromě toho vlastní prostředky nejsou zadarmo. Jejich skutečná cena je v obratu, který mohou přinést při jejich užití. Při použití vlastních zdrojů mohou uložit např. na termínovaný vklad v bance. Prostředky, o které nevyužitím této příležitosti přijde, musí připočítat ke skutečně vynaloženým prostředkům za sledované období. Při koupi z vlastních zdrojů je úbytek hotovosti nejmenší (tj. pořizovací cena osobního automobilu = 800 000,-Kč), avšak je nepříznivě rozložen na počátek sledovaného období a způsobuje značné snížení likvidity firmy. Vzhledem k tomu, že firma nemá dostatek volných finančních prostředků k dispozici, variantu nákupu za hotové jsem vyloučila. Při koupi kryté úvěrem, firma nemusí čerpat vlastní zdroje, avšak náklady se zvýší o úroky. Firma musí část splátek uhradit z vlastních zdrojů, které nejsou kryty odpisy a ubývá ji tak volných finančních prostředků. Při této variantě jsem počítala s úvěrem s dobou splatnosti tří let. V běžné praxi se pro zajištění úvěru požaduje zástava nemovitosti. Firma Quo-agency s.r.o., ale nevlastní žádnou nemovitost, tudíž tato forma pořízení investičního majetku není možná. Celkový úbytek hotovosti při této variantě je nejvyšší, avšak je nejpříznivěji rozložen. Při pořízení majetku leasingem je celková cena vyšší než při pořízení v hotovosti, avšak leasingové splátky jsou daňově uznávaným nákladem a tak dochází ke snížení daňové povinnosti.
51
Leasing tedy umožňuje zahrnout výdaje na pořízení rychleji než při odpisování. Tato forma financování nesnižuje likviditu firmy, tak jako koupě z vlastních zdrojů. Je obvykle dostupnější než úvěr. Pro firmu je leasing nejvýhodnější varianta pro pořízení osobního automobilu. V prvním roce bude muset jednorázově vydat 20 % akontaci ve výši 201 600,-Kč a potom každý měsíc 16.800,-Kč. To umožňuje získat dostatečný čas pro zajištění potřebných finančních prostředků. Náklady (před zdaněním) leasingové formy pořízení činí u osobního automobilu 1 008 000,-Kč. Daňová úspora leasingu činí v případě osobního automobilu 241 920,-Kč. Skutečný objem vynaložených peněžních prostředků bude 766 080,-Kč v průběhu 4 let. Pořízení výše uvedeného dlouhodobého majetku uvažuje firma Quo-agency s.r.o. v září 2006. Tzn., že do srpna 2006 je nutno si vybrat leasingovou společnost, sepsat žádosti o provedení leasingových operací, vypracovat a předložit předepsané přílohy a sepsat leasingovou smlouvu. Pro firmu pak vyplývají z leasingové smlouvy tyto výhody: nepotřebuje k získání potřebného zařízení vlastní kapitál, nezatěžuje svou bilanci, neodepisuje pronajatý majetek, může si dohodnout způsob placení, který ji bude maximálně vyhovovat, po ukončení nájemného vztahu má předkupní právo na předmět leasingu. V části týkající se účtování finančního leasingu je nutno zdůraznit, že jeho zachycení v účetních výkazech je velmi rozdílné, pokud porovnáváme českou úpravu a Mezinárodní standard IAS -17 – Leasingy. V České republice nájemce účtuje o jednotlivých splátkách do nákladů. V tomto případě nájemce nevykazuje ve své rozvaze ani předmět leasingu ani odpovídající závazky, které má nájemce vůči pronajímateli. Podle Mezinárodního standardu IAS – 17 – Leasingy vykazuje nájemce v rozvaze předmět leasingu a také odpovídající závazky plynoucí z leasingu. Nájemce majetek zároveň odepisuje.
52
7. POUŽITÁ LITERATURA [1]
JINDROVÁ, B.: Leasing – praktický průvodce. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 1999. 116 s. ISBN 80-7169-611-0.
[2]
Kolektiv autorů: Leasing od A do Z. 1. vyd. Praha: Agentura ARNIK – KELLER, 1992. 163 s. ISBN 80-85300-14-1.
[3]
KOVANICOVÁ, D.: Abeceda účetních znalostí pro každého. 8. vyd. Praha:
Polygon, 1998, 318 s., ISBN 80-85967-68-5.
[4]
KOVANICOVÁ, D.: Poklady skryté v účetnictví. Díl I, Jak porozumět účetním výkazům EU, IAS, US GAAP 6. vyd. Praha, Polygon 2001, 274 s., ISBN 80-7273-047-9
[5]
KRUPOVÁ, L.: IAS v příkladech: II.díl, 1.vyd. Praha: VOX, 2003, 190 s. ISBN: 80-86324-23-0
[6]
PULZ, J.: Leasing v teorii a praxi. Cover Design, 1993, 302 stran. ISBN 80-7169-021-
[7]
ŘEHÁK, J. a kol.: Leasing – poradce, 1. vyd. Český Tešín, Poradce 1998, 463 s.
[8]
TERMER, T.: Efektivnost leasingového financování. 2. vyd. Praha, Nad zlato 1995, 53 s. ISBN 80-85626-08-X.
[9]
VALACH.J. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování. 1.vyd. Praha: Ekopress, 2001. ISBN 80-86119-38-6
[10]
VÁLEK, V.: Leasing: moderní způsob financování investic, 2. dopl. a přeprac. vydání Praha; Management Press, 1994, 120 stran. ISBN 80-85603-57-8.
53
[11]
Zákon číslo 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění
[12]
Zákon číslo 40/1964 Sb., občanský zákoník v platném znění
[13]
Zákon číslo 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů
[14]
Česká leasingová a finanční asociace, Informace o trhu [online]. 2003 [cit. 2006-5-20]. Dostupný z WWW:
.
[15]
Česká leasingová a finanční asociace, Úprava leasingu v právu ČR [online]. 2003 [cit. 2006-5-20]. Dostupný z WWW: .
[16]
Finance, Profil leasingových společností [online]. 2006 [cit. 2006-03-02]. Dostupný z WWW: .
[17]
Business center [online]. 2006. Dostupný z WWW:
54
8. SEZNAM GRAFŮ Graf č.1: Leasing movitých předmětů v ČR v r.2005 podle komodit……..……………….30 Graf č.2: Leasing movitých předmětů v ČR v r. 2005 podle podnikatelských zaměření Zákazníků……….………………………………………………………………..31 Graf č.3: Zaměření leasingu nemovovitostí v ČR v r. 2005 podle povahy pronajaté Nemovitosti……………………………………………………………………...31 Graf č.4: Růst leasingových obchodů členů ČLFA (v mld. Kč.)…………………………..32
9. SEZNAM TABULEK Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č. Tabulka č.
1: Kapitálový leasing v zahraničních úpravách……………………………….. 34 2: Evropský leasing……………………………………………………………. 36 3: Obrat firmy Quo-agency……………………………………………………. 37 4: Koupě za hotové ………………………………………………………….... 38 5: Pořízení dlouhodobého majetku leasingem………………………………… 39 6a) Umořovací plán…………………………………………………………….40 6b) Úrok z úvěru a odpisů……………………………………………………... 40 6c) Srovnání leasingu a úvěru…………………………………………………. 40 7: Alternativa I………………………………………………………………… 44 8: Alternativa II…………………………………………………………………45 9: Leasingová tabulka u nájemce……………………………………………… 47
10. SEZNAM PŘÍLOH Příloha č. 1: Porovnání nákladů na pořízení osobního automobilu…………………………56 Úbytek hotovosti při financování majetku leasingem…………………………56 Příloha č. 2: Leasingová smlouva……………………………………………………………57 Příloha č. 3: Žádost o provedení leasingové operace………………………………………..58
55
Příloha 1 Porovnání nákladů na pořízení osobního automobilu 350 000 289 366
300 000
275 349 240 273
250 000
Kč
200 000
171 921
154 327
138 534
150 000
Současná hodnota nákladů na leasing (celkem 589 140,-Kč) 124 358
Současná hodnota nákladů na úvěr (celkem 804 988,-Kč)
100 000 50 000 0 1
2
3
4
roky
Úbytek hotovosti při financování majetku leasingem 1 200 000 1 008 000
1 000 000 800 000 Kč
756 000 600 000
Osobní automobil 504 000
400 000 200 000
252 000
0 1
2
3
4
roky
56
