luezens TJTENDRADJAJA & HANDOKO TOMO PERSADA TbK PT ENERGI MEGA ANDSUBSTD'AR'ES PTENERGI MEGAPERSADATbK OAN ENTITAS ANAK

luezens

LrpoEnK.u.ng.n InbnmKomolld$Ln B.$na Lalodn Audltorhdepehden 31M.Et 2012d.n 31O.s.mb.r2011dan D...mb€r2010(Diaudit), I J.nuad2011/31 Sei. Unt!* P.nod.Tlg. Eul.ny.ng B€r.khirpadaTanggal.{angg.l 31 ri.El 2012(Dl.udl0 d.n

co@Idat d ,nbld FiMn ttl sr.ron.rtt l llth Itd.p d.nt Audito6'Roqttt March31.2 2 ad D.@nb* 31,2011and Jn@ry 1, N11/D.@nbq j1, 2010(Audild) And For th. fhre*Uonth Pqto.ls End.d M.tdt 31,m12 (Audtld) and 2011(UMrdtEd)

TbK MEGAPERSADATbK PT ENERGIMEGAPERSADA PTENERGI ANDSUBSTD'AR'ES OANENTITASANAK

TJTENDRADJAJA & HANDOKOTOMO

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat pernyataan direksi

Directors’ statement letter

Laporan auditor independen

Independent auditors’ report

Laporan posisi keuangan (neraca) interim konsolidasian

1

Consolidated interim statements of financial position (balance sheets)

Laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian

3

Consolidated interim statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas interim konsolidasian

4

Consolidated interim statements of changes in equity

Laporan arus kas interim konsolidasian

5

Consolidated interim statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian

6

Notes to consolidated interim financial statements

Informasi tambahan (tidak diaudit)

106

Supplementary information (unaudited)

h tu b hlfl e Bw R.Etutiq ittut'td h e Erctqw ot soFqn tucthn re. Nwb, t t

hnpiEnslntK4dgiKdcBlFpNomo(+

Reektu xwe.

r. Bcfup4

jald

!B

FDEUU

d0 tssjiu

,b@brybEdtabtlddbuudo diajb 36ui e@r aiNh turNilug

ei*!

nr.ct t tupFiritiq

.Jk. @$ditubdliwrciot Ntutht !bt64h 1. n cNded t@ht WcdafuF!a*.lhr.ube|acqqdl'

a/Dtttd.

ad.uaB: tuv tuq

3. o )t irkadid tuu.ht 5h8446 t dhubL ud.ed: t,L4@ob@4hdtd&'idEq@iug rd* nndresh {

Bdoslis

joqb

hrm6i 6

si,rn

ab! .e

ndldd

@Fd.rim

lftm

'dnqB do \d d tu Maltddd IMcht Nttu mtb'dkc ndtnt Dlqmdtu q !q.8, aa tu tu MI ndfl'r i4a6d@ @diwb t t/. M MFMb

t'

&J tudteie!

tue cw

nttutqrtdLttktutua

t

?

@ueznns

(isea) ii'eim kon$ d:jran Pr €neqi Mega Peradarbk @eruehaan')dan EitiraAmk taiscal 20rl31 oesembg,010,en: l€porun hteim aba perubahan rugikompreh€Bit etu'ar dai arusbj kic€uic lawabnanajen.i jawab r,icsldg Peru.ahei

oJ nnaneiot @itbn lbatoace Meeo PeRdtto lbk trhe shes) ol Pt b{qi "conpanyl ahd subsidiati$ 6 4 Mot.h 3L 2a1z Dz.enbzr 3L 2a11 ond ionrary L 2A11/ ol eanprchenr@ in ane, .hdrsn ir equly, omt .6h Ita$ fa, the thee nanth peaodzndzdMdrth3l"2ol2 af rhe Jhon iot ttdtnen6 ote rhz Bpo$kttiy d@'

d,ri jlhrah rom d*kn *et per raneal 63,41%

hin de4:n pend:pdwajffbfpapensetua m, yms rant sep:njaicyanc be*aita dencai jli.h. iuhah !nr* hrtas Anar t.6ebut,semd*m*a

sah $l mate,lrl sudu d* d*r penslji:n, tumkh.j!hEh d4 peislngbpm dahmhpoii ke6DeaÂldit juca

on adabn an thesz coftatidated Jinon.ht

fhanriot {arznenB ol enatr suBdiatus, EMP aNwLtddndPrfuPEneqjlnllonnia,whkh 4dteherB rer?aed totdt aget aI 2474% dnd 23.6e%ond ftlerrd at 6441% rt\pEdtu,ty al the totut cansdtidobd a$.6 ns aJ Mdrth 31, ,oa .nd Decpnbe, 31"2a11ohd ftveru* ht the thfte.nahth

mualiied ophbn, repaas ha@ be4 IunRhed b B. ar aphian, helot 6 t retde. b he dnouds hdudelt tot thaa subsidio,E , h bdsedtate, od th? repdd\ ol the ohel

,ddddld' $fudLhEll by the kdornhr 1$fttrfu of c?diJiedP'btic arcountont. rhase londdd. rcqute the oudit ta dbtoi| Ftum casanobte osu'arce obaut wheth* the lihdhridt nt4dtnert ioftnenb ort ,ee dJ hdeiot

lindh.iat

maiaiemen,sefra peiraai redadap penyaj ai

dtenn E An oudi dBa irrtutus dsestne

naon iot rc$anobk bosbfar aur 6phida.

T, rENDRADJA,A & HANDoKo ToMo

iat nert

MMAzARs

tn our apiriar, tuatt M aut oudia ond the rtpot aJ ather indep.ddehtaodiiots, the .oBatidoted nnonciot rai |denenb rcJqrcd tu obaE peqt rdnrolid*iany:B I'rmi sebutdi atrs menyaj foity, h ott trtenh noftaot rcsq.t th? eahsotiddted waiar, dahn s,cmG h:rFc m**.r. apo.d J*ea tina,cbt positbn ol Pr En{E subsidioti$ os al turch 3L 2ot2, oecehb.t 31, 2a1L amt tanuory L 2411/De.enbq t, 2a1A and 20tt dri l Dnu' '0u/3r oesemb.r 31 Desember : 0 1 o , d € n h a l ] u $ h a , s e n € I s r : s k o n s o | ] d * a n the rc:Dk al tren opennons ond then .rsh ttows tol confa,nity with tddahestdn

meaijutan aah:nF P:daranscdrl Mrei rot2jumahkwajrbmbrcai ieah ne ebih jln ah dljedkandaam cddad 42 da l,poon keu:ngan kondsi wanFen*i a6 pe4anj an h3rriia kedn pimbe pinFman, tidakadajaminan bahwa dencan peByrahn yais dwajbrai a6r phFmm rans

Rercana Manajedeiuduk kebngs!rymh dupnya. dilam hncd$ kond5i tereb!t lusadiuGrapkan

(rB (psar)rc (Rdn ,o1o)"Psgaruh Peiubahan v:uhAjiic"'s.bacahe:

canpony win afthE Motch 3L 2012 rhe

6 o @irs @n@h B ol

Nat.42 aJ the @n'otidotud lhonciot sbbneâ, ir addnion the cahpany har re.entty bzen in deJd t Lnde, the dedit Jtutky $th kdrt stisse white the the ems ol thot tudrv canpdny ho' ,6ttd'kd t dhpdny win b? obte b pedon an dl iB adisdtb$ ndd .te G6 al th? rereqotiobd debt h$e conponyt ob q b antinu,

os a qanq .on et

tmndot stuknms. lihanmt iotenent

da not trdvdE ory ddp4nent

atduhtihs studotd' ft*ed stntenznt al Finaneiat (Psak/) tu (tuv6?tt2o1o)"rhe Ejl4c6of chdrs?3 inF'ieiqdd.hangERok{'AsllL.lasedihNae'2 drd 44 oJ the hEdn dhsotidadt Jhoncht

rnenq ftan tndoa6b^ Rupidhto unt@dstod Datlatzfr..ttue an hnudry t, 2ot2 on'l h.s opptied rherehe, the the ehmses rct6pe.dw0. coftatiddtednokn46 aJlinonciatNitiot as al 3L 2a11 drd tannry \ 2a11 ld.tited 3 1 o e s e m b e r 2 0 1 1 d a ^ 1 J i ^ u a i 2 0 l 1 l y a n g d : mDeenb{ b non the@henddd 'b@n?nt al Jinon iot pIithh o' al Deenbet 11, 2o1a), whth hod previousty 31 D6ember2010)ymc $beruhiya dn4bn pe4on.ny: dri hdonesaRup.hmsjadi Dobr

EMAzARS

rhe onsahtdftd inte,in fnancidtiotenerB lot the

liqrup yadsia!h apoci kam.Rev! mempunyai ebih *mpt brradibandhckaideisan lhsklp auditberda*r,i nandt audiiiicyangbetulmn

sebasaibagbi apoci keungan porot dan kami

owre al ony cviewd by 6 dnd w duat thd shoutdb. indkatiahsdl ndEtut nadltutin nod. an tha* @hsotidat1t hftm t,onciot sfuenedt'fuvie||bsubsfoatiollyle$inyope|hdn imdud" the abkdik ol wht.h 6 he *ynsion oI dn opinm ftqodinq thennan ht1dten nt tdkr as a whate.a.@tuhqr, we do nat upre* sucha^ fh? 'uppten nbry inJamdttor dnet natz\ ta th, .oêndd@t intunn fnorciot stubnd3 ts no. Eqrned 6 pdn dl he b6h msatidokd Jkanciat notffiehs,dhd9edidnatdldita|opplylinited pto.atue ta suehkhm.tid drd do not upres ary *s!tunes 60.h hlonotun.

tzinarrntar Pft tr I Publradotntont Lt?n*

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) INTERIM KONSOLIDASIAN 31 MARET 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARY 2011/31 DESEMBER 2010 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

31 Maret/ March 31, 2012

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) MARCH 31, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2011*)

1 Januari / January 1, 2011 / 31 Desember / December 31, 2010*)

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.684.128 pada tahun 2012, USD2.685.487 pada tahun 2011, dan USD2.574.104 pada tahun 2010 Persediaan - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD540.405 pada tahun 2012 dan pada tahun 2011 dan Nihil pada tahun 2010 Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya

ASSETS

2d,2x,5 2x,6 2x,7

19.497.318 68.600.420 48.443.434

15.848.640 68.600.420 76.720.861

20.082.220 68.600.420 23.911.024

2x,8

84.016.081

83.200.599

47.170.561

2e,9 2f,10 2m

46.053.842 9.103.812 6.353.421

46.297.221 7.690.082 2.832.935

39.646.911 13.288.719 1.374.357

282.068.328

301.190.758

214.074.212

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.065.166 pada tahun 2012, USD1.006.802 pada tahun 2011 dan USD1.025.359 pada tahun 2010 Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi USD1.393.753.821 pada tahun 2012, USD1.373.279.141 pada tahun 2011 dan USD417.379.480 pada tahun 2010 Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Aset tidak lancar lainnya

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables - net of allowance for impairment of USD2,684,128 in 2012, USD2,685,487 in 2011, and USD2,574,104 in 2010, Inventories - net of allowance for impairment of USD540,405 in 2012 and 2011, and Nil in 2010 Prepaid expenses and advances Other current assets Total Current Assets

2i,2x,11 2h,2x,12 2t,31d

60.633.502 128.469.468 31.144.267

50.524.553 127.084.534 33.025.323

46.847.315 119.292.127 37.395.371

2j,2p,13 2k,2p,14

751.685 2.890.021

810.049 32.629.337

528.110 24.448.002

1.356.714.765

1.309.515.531

812.881.847

16.109.314 29.943.385

16.099.665 29.231.545

13.000.325 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of USD1,065,166 in 2012, USD1,006,802 in 2011 and USD1,025,359 in 2010. Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net of accumulated depreciation, depletion and amortization of USD1,393,753,821 in 2012, USD1,373,279,141 in 2011 and USD417,379,480 in 2010 Abandonment and site restoration funds Other non-current assets

2l,2p,2q,15 2o,38 2m,2x,16

Total Aset Tidak Lancar

1.626.656.407

1.598.920.537

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

1.908.724.735

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44)

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan.

*) Restated / reclassified (Note 44)

The accompanying notes to the consolidated interim financial statements are an integral part of these consolidated interim financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) INTERIM KONSOLIDASIAN 31 MARET 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARY 2011/31 DESEMBER 2010 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes


PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) MARCH 31, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2011*)

1 Januari / January 1, 2011 / 31 Desember / December 31, 2010*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

LIABILITIES AND EQUITY

200.000.000

200.000.000

200.000.000

CURRENT LIABILITIES Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loan

465.110.197

476.442.348

349.354.704

Total Current Liabilities

2h,2x,12 2t,31d 2s,33

8.060.396 139.719.401 33.925.798

7.921.217 137.456.284 31.739.509

7.853.585 53.795.386 21.969.907

2o,2y,38 2x

24.598.788 4.776.800

24.497.643 4.776.800

13.000.325 -

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

2x,21

564.352.941

554.081.698

207.597.093

Long-term loan - net of current maturities

775.434.124

760.473.151

304.216.296

Total Non-Current Liabilities

1.240.544.321

1.236.915.499

653.571.000

Total Liabilities

2x 2x,17 2x,18 2x,19 2x,20 2t,31a

1.034.858 4.039.928 38.867.852 39.923.559 124.419.269 56.824.731

2x,21

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar - 55.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 40.584.112.157 saham pada tahun 2012, 40.584.111.987 saham pada tahun 2011 dan 40.584.110.412 saham pada tahun 2010 Tambahan modal disetor - neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Defisit

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock - par value Rp100 (full amount) each shares Authorized - 55,000,000,000 shares Issued and paid 40,584,112,157 shares in 2012, 40,584,111,987 shares in 2011 and 40,584,110,412 shares in 2010 Additional paid-in capital - net Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Difference due to change of equity of Subsidiary Deficit

432.076.264 567.588.293

432.076.262 567.588.292

432.076.245 567.588.276

25

(280.159.804)

(280.159.804)

(280.159.804)

25

134.090.077 (202.846.790)

134.090.077 (205.296.575)

134.090.077 (217.033.273)

650.748.040

648.298.252

636.561.521

Sub-total

17.432.374

14.897.544

2.891.871

Non-controlling interest

26a

Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

3.776.098 33.448.041 28.300.532 52.174.862 31.655.171

23 24

Sub-total Kepentingan nonpengendali

1.047.640 4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 54.189.781

668.180.414

663.195.796

639.453.392

Total Equity

1.908.724.735

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44)


*) Restated / reclassified (Note 44)


2

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2012 (DIAUDIT) DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2012 (AUDITED) AND 2011 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Maret / March 31, 2012 2011

PENJUALAN NETO

2r,27

112.999.104

47.345.347

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2r,28

65.866.995

27.971.135

COST OF GOODS SOLD

47.132.109

19.374.212

GROSS PROFIT

6.075.366

4.281.043

OPERATING EXPENSES

41.056.743

15.093.169

OPERATING INCOME

458.810 286.174 (1.879.479) (18.235.989) 1.171.576

102.017 387.280 (614.440) (9.013.693) (1.069.541)

OTHER INCOME (CHARGES) Interest income Overhead cost recovery Loss on foreign exchange - net Financing charges Others - net

(18.198.908)

(10.208.377)

Other Charges - Net

22.857.835

4.884.792

(13.729.047) (4.144.173)

(2.220.437) 669.783

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

Beban Pajak Penghasilan - Neto

(17.873.220)

(1.550.654)

Income Tax Expense - Net

LABA KOMPREHENSIF - NETO

4.984.615

3.334.138

COMPREHENSIVE INCOME - NET

2.449.785 2.534.830

3.030.066 304.072

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interest

4.984.615

3.334.138

Total

0,0001

BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

LABA BRUTO BEBAN USAHA

2r,29

LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Penggantian overhead Rugi selisih kurs - neto Beban keuangan Lain-lain - neto

2r

2w 30

Beban Lain-lain - Neto LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

2t 31b 31d

26b

Total LABA NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2u,32


0,0001

INCOME BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE)


3

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2012 (DIAUDIT) DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2011 disajikan kembali

44

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control

Tambahan Modal DisetorNeto/ Additional Paid-in Capital - Net

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid Share Capital

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Difference due to change of equity in Subsidiary

Ekuitas - Neto/ Equity - Net

Defisit/ Deficit

Total/ Total

(217.033.273)

636.561.521

2.891.871

639.453.392

Balance as of January 1, 2011 as restated

3.030.066

304.072

3.334.138

Comprehensive income current period

567.588.276

-

-

Saldo per 31 Maret 2011

432.076.245

567.588.276

(280.159.804)

134.090.077

(214.003.207)

639.591.587

3.195.943

642.787.530

Balance as of March 31, 2011

Saldo 1 Januari 2012 disajikan kembali

432.076.262

567.588.292

(280.159.804)

134.090.077

(205.296.575)

648.298.252

14.897.544

663.195.796

Balance as of January 1, 2012 as restated

2

1

3

-

3

Warrants exercise

Pelaksanaan waran

Laba komprehensif periode berjalan Saldo per 31 Maret 2012

1c,23,24

-

-

432.076.264

567.588.293

134.090.077

Kepentingan Non-Pengendali/ Non-Controlling Interest

432.076.245

Laba komprehensif periode berjalan

(280.159.804)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2012 (AUDITED) AND 2011 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

-

-

-

-

(280.159.804)

134.090.077


3.030.066

-

2.449.785 (202.846.790)

2.449.785

2.534.830

4.984.615

Comprehensive income current period

650.748.040

17.432.374

668.180.414



4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2012 (DIAUDIT) DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2012 (DIAUDIT) AND 2011 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Maret / March 31, 2012 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok, kontraktor karyawan dan aktivitas operasional lainnya

141.276.531

35.980.414

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers, contractors, employees and other operational activities

(93.421.377)

(9.548.045)

Kas yang dihasilkan dari operasi Pembayaran untuk beban keuangan Pembayaran untuk beban pajak penghasilan badan dan dividen

47.855.154 (3.894.153)

26.432.369 (7.998.572)

(9.960.237)

(2.620.458)

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

34.000.764

15.813.339

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penghasilan bunga Penambahan aset minyak dan gas bumi Kenaikan aset tidak lancar lainnya Perolehan aset tetap

458.810 (30.261.350) (711.840) -

102.017 (35.147.245) (754.940) (1.997.218)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest income received Additional of oil and gas properties Increase in other non-current assets Acquisition of fixed assets

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(30.514.380)

(37.797.386)

Net Cash Flows Used in Investing Activities

10.271.243

21.499.999

(10.108.949) -

(4.603.606) 199.788

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman jangka panjang Peningkatan kas dalam pembatasan jangka panjang Peningkatan piutang/utang pihak berelasi Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

162.294

17.096.181

Cash generated from operations Financing charges paid Corporate income and dividend tax paid Net Cash Flows Used in Operating Activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from long-term loans Increase of restricted long-term cash Increase of due from/to related parties Net Cash Flows Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS

3.648.678

(4.887.866)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

15.848.640

20.082.220

CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

19.497.318

15.194.354

CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF PERIOD

Kas terdiri dari: Kas dan setara kas (Catatan 5)

19.497.318

20.082.220

Cash consists of: Cash and cash equivalents (Note 5)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH

Lihat catatan 43 atas laporan keuangan konsolidasian untuk informasi tambahan arus kas.

See note 43 to the consolidated financial statements for the supplementary cash flows information.



5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 MARET 2012 (DIAUDIT) DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 (AUDITED) AND FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2012 (AUDITED) AND 2011 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Energi Mega Persada Tbk (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507. HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 38 tanggal 16 Februari 2010 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn, Notaris di Tangerang, mengenai Perubahan Pasal 4 (2) Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.10.24976 Tahun 2010 tanggal 4 Oktober 2010.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights per its decision letter No. C-14507.HT. 01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on the Notarial Deed No. 38 dated February 16, 2010 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., Notary in Tangerang, concerning the changes to Article 4 (2) of the Articles of Association. The changes were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on letter No. AHU-AH.01.10. 24976 Tahun 2010 dated October 4, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak dan gas.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others: trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in exploration and trading of oil and gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan penambangan minyak dan gas bumi yang berlokasi di Kepulauan Kangean, Propinsi Jawa Timur serta di Propinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur, Laut Timor Nusa Tenggara Timur dan Jawa Barat.

The Company’s head office is located at nd Bakrie Tower 32 Floor, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration, and their activities are located in Kangean Island, East Java Province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan, Timor Sea of East Nusa Tenggara and West Java province.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Februari 2003.

The Company started its commercial operations in February 2003.

b. Entitas Induk dan Entitas Induk Utama Salah satu entitas induk utama dari Perusahaan adalah PT Bakrie & Brothers Tbk. Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

b. Parent and Ultimate Parent Company One of the ultimate parent company is PT Bakrie & Brothers Tbk. The Company is part of the Bakrie Group.

6



1.

1.

UMUM (Lanjutan) c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

GENERAL (Continued) c. Public Offering of Shares of the Company

Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas penawaran umum perdana saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the effective notice for its initial public offering from the Chairman of Bapepam-LK per his letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan pada tanggal 25 Januari 2006 mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company on the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first right issue (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and on January 25, 2006 listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dan pada tanggal 16 Februari 2010 Perusahaan mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second right issue (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 series 1 warrant. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and, on February 16, 2010, listed the shares and warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

7



1.

1.

UMUM (Lanjutan) d. Struktur Kelompok Usaha

d. Structure of the Group

Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak langsung, lebih atau sama dengan 50% saham Entitas Anak berikut ini:

Entitas Anak / Subsidiaries

GENERAL (Continued)

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

The Company has ownership interest of more than or equal to 50%, directly or indirectly, in the following Subsidiaries:

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 31 Des/ 31 Maret/ March 31, Dec 31, 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 31 Maret/ 31 Des/ March 31, Dec 31, 2012 2011

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership RHI Corporation (RHI)

Delaware, USA

1984

Minyak dan Gas bumi/ Oil and Gas

100

100

586.617.343

579.365.570

Energi Mega Pratama, Inc. (EMP Inc)

British Virgin Islands

2003


50

50

549.989.288

561.709.606

EMP Holding Singapore Pte Ltd (EMP HS)

100

9.422.764

6.499.972

2008

Perusahaan Investasi/ Investment Company

100

Singapore

PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Indonesia

2005


99,99

99,99

282.919.459

300.769.299

PT Imbang Tata Alam (ITA)

Indonesia

2001


99,99

99,99

105.744.821

103.598.140

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

Indonesia

-


99,99

99,99

118.529.387

116.616.618

Enviroco Company Ltd. (ECL)

Sychelles

2007


100

100

53.600.420

53.600.420

Malacca Brantas Finance, B.V. (MBF)

100

61.949.291

61.322.969

2005


100

The Netherlands

Freemont Capital Group Ltd. (FCG)


-


100

100

-

-

PT Mosesa Petroleum

Indonesia

-


75

75

26.465.904

26.203.096

PT Artha Widya Persada (AWP)

Indonesia

-


70

70

4.622.576

4.508.189

PT Visi Multi Artha (VMA)

Indonesia

-


70

70

4.029.942

3.911.017

EMP International Holdings Pte Ltd (EMP IH)

100

29.116

29.116

-


100

Singapore

Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL)

100

5.010

5.010

-


100

Singapore

EMP International BVI Ltd. (EIBL)


2011


51

51

430.495.180

413.234.612

Melalui RHI/Through RHI Kondur Petroleum S.A. (KPSA)

Panama

1995


100

100

587.309.851

579.365.570

Melalui THP/Through THP PT Semberani Persada Oil (Semco)

Indonesia

1996


99,99

99,99

70.891.761

76.874.882

Kalila (Bentu) Ltd. (Bentu)


2012


100

100

87.686.119

99.277.513

PT Insani Mitrasani Gelam (IMG)

Indonesia

2004


99,99

99,99

48.438.847

53.670.004

Kalila (Korinci Baru) Ltd. (Korinci Baru)


2007


100

100

15.346.536

26.620.278

Costa International Group Ltd. (Costa)


2004


100

100

23.916.430

25.905.129

Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect ownership

8



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Melalui EMP Inc/Through EMP Inc Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL)

Delaware, USA

1987

EMP Exploration (Kangean), Ltd. (EEKL)

Inggris/ UK

Melalui EMP EI/Through EMP EI Goldhill Investment Ltd. (GH)) Melalui EMP IH/Through EMP IH Allgold (88) Ltd. Melalui EIBL/Through EIBL EMP ONWJ Ltd. (ONWJ)

GENERAL (Continued)

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 31 Maret/ 31 Des/ March 31, Dec 31, 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 31 Maret/ 31 Des/ March 31, Dec 31, 2012 2011


50

50

599.506.838

613.549.994

1987


50

50

388.392.010

397.474.187

Seychelles

-


100

100

6.582

156.582

Seychelles

-


100

100

-

10

Labuan, Malaysia

-


100

100

353.690.293

333.526.910

Seluruh Entitas Anak (kecuali MBF, EMP Finance, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG dan GIL) memiliki kuasa penambangan baik langsung maupun tidak langsung melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contract/PSC) dengan Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”) atau Perjanjian Bantuan Teknis (Technical Assistance Contract/TAC) dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

All the Subsidiaries of the Company, (except MBF, EMP Finance, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG and GIL) are holders of working interests in the oil and gas production blocks directly or indirectly through Production Sharing Contracts (PSC) with Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”) or Technical Assistance Contract (TAC) with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

Pada tahun 2011, Perusahaan melikuidasi EMP Finance, Entitas Anak.

In 2011, the Company liquidated EMP Finance, Subsidiary.

e. Area Eksplorasi dan Eksploitasi/ Pengembangan

e. Exploration and Exploitation/Development Area

Area Eksplorasi

Nama Lokasi/ Locations

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Akumulasi Biaya Eksplorasi/ Accumulated Exploration Expenditure

Blok GMB Tabulako

PT Artha Widya Persada

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 2039

100

1.365.239

Blok GMB Sangatta-II

PT Visi Multi Artha

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 4, 2039

60

1.524.782

9



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Area Eksploitasi/Pengembangan

Nama Lokasi/ Locations Blok Bentu

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

GENERAL (Continued) Exploitation/Development Area

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Cadangan Terbukti *) **)/ Quantity of Proven Reserve*)**)

Total Produksi *)/ Total Production *) Akumulasi Periode Jumlah Produksi Berjalan/ Total Current Accumulated Period Production

Kalila (Bentu) Ltd.

20 Mei 1991/ May 20,1991

19 Mei 2021/ May 19, 2021

100%

23.602

243

Sisa Cadangan Terbukti/ Ending Proven Reserve

1.055

28.374

Blok Semberah

PT Semberani Persada Oil

17 Nopember 1995/ November 17, 1995


100%

11.657

149

929

6.728

Blok Korinci Baru

Kalila (Korinci Baru) Ltd.

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2027/ May 14, 2027

100%

3.737

-

3.109

1.702

Blok Sungai Gelam

PT Insani Mitrasani Gelam

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2017/ May 14, 2017

100%

2.370

82

262

1.031

Blok Malacca Strait

Kondur Petroleum S.A.

5 Agustus 1970/ August 5, 1970

4 Agustus 2020/ August 4, 2020

60,49%

255.002

691

228.745

26.257

PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java

17 Januari 1997/ January 17, 1997


36,72%

89.734

5.178

5.178

136.476

Kangean Energy Indonesia Ltd.



50%

320.821

481

204.725

116.097

Blok Offshore North West Java

Blok Kangean Blok Gebang

Costa International Group Ltd.



50%

19.525

15

583

2.942

Blok Masela

Inpex Masela Ltd



10%

1.626.000

-

-

1.626.000

Blok Tonga

PT Mosesa Petroleum


15 Januari 2037/ Januari 15, 2037

75%

1.008

-

-

1.008

*)

Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/ Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information) **) Estimasi jumlah cadangan terbukti telah disertifikasi oleh konsultan perminyakan independen (Lihat Informasi Tambahan)/ Estimated amount of proven reserves have been certified by an independent petroleum consultant (See Supplementary Information)

f. Dewan Komisaris, Direksi , Komite Audit dan Karyawan Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

f. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo Nalinkant Amratlal Rathod A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane

Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Komposisi Dewan Direksi pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 didasarkan atas keputusan RUPS tanggal 31 Mei 2011, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 207, tanggal 31 Mei 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director

The composition of the Board of Directors as of March 31, 2012 and December 31, 2011 was based on the decision of the General Meeting of Shareholders (GMS) on May 31, 2011, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 207 dated May 31, 2011 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Total remunerasi yang dibayar kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing sebesar USD0,70 juta (setara dengan Rp6,4 miliar) dan USD2,58 juta (setara dengan Rp23,43 miliar).

Total remuneration paid to the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the three-month period ended March 31, 2012 and for the year ended December 31, 2011 amounted to USD0.70 million (equivalent to Rp6,4 billion) and USD2.58 million (equivalent to Rp23.43 billion), respectively.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 1 September 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of March 31, 2012 and December 31, 2011 was based on the Minutes of Meeting of the Board of Commissioners dated September 1, 2009 and was as follows:

Ketua Anggota Anggota

A.QoyumTjandranegara Hertanto Toha Abidin

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, Kelompok Usaha mempekerjakan masingmasing sekitar 685 dan 581 karyawan (tidak diaudit).

2.

GENERAL (Continued)

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

Chairman Member Member

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the Group employed approximately 685 and 581 employees, respectively (unaudited).

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Interim Konsolidasian

a. Basis of Preparation Consolidated Interim Financial Statements

Laporan keuangan interim konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini.

The consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprised the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes.

11



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan. PSAK No. 1 (Revisi 2009) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2011.

PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements,fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance. This PSAK No. 1 (Revised 2009) was adopted effective since January 1, 2011.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impacts on the consolidated financial statements as follows:

a) perubahan judul dari neraca konsolidasian menjadi laporan posisi keuangan konsolidasian; b) perubahan dalam penyajian perubahan ekuitas dan pendapatan komprehensif; c) kepentingan nonpengendali disajikan didalam ekuitas (hak minoritas sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas); d) ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan; e) perubahan dalam penyajian laporan laba rugi komprehensif; dan f) pengungkapan tambahan diperlukan, antara lain: sumber estimasi ketidakpastian dan pengelolaan modal.

a) change in the title from consolidated balance sheets to consolidated statements of financial position; b) change in the presentation of changes in equity and of comprehensive income; c) non-controlling interest is now presented within equity (previously, minority interest was presented between liabilities and equity); d) when the entity adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the entity reclassifies the items in its financial statements, the statements of financial position at the beginning of comparative period are presented;

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akunakun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

e) change in the presentation statement of comprehensive income; and f) additional disclosures required, among others: source of estimation uncertainty and capital management.

12



2.

2.



PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”, mengatur penyajian laporan keuangan interim, yang berisi laporan keuangan lengkap seperti yang dijelaskan di PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” untuk suatu periode interim. PSAK No.3 (Revisi 2010) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2011.

PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Statements”, regulates presentation of interim financial statements, which contains the complete financial statements as described in PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, for an interim period. This PSAK No. 3 (Revised 2010) was adopted effective since January 1, 2011.

Penerapan PSAK No. 3 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan interim konsolidasian, karena berdasarkan PSAK ini informasi komparatif yang digunakan adalah laporan posisi keuangan konsolidasian pada akhir tahun sebelumnya. Sebelum 1 Januari 2011, laporan komparatif yang digunakan adalah laporan posisi keuangan konsolidasian interim sebelumnya pada periode yang sama.

The adoption of PSAK No. 3 (Revised 2010) has provided an significant impacts on the consolidated interim financial statements, due to under this PSAK the comparative information used is the consolidated financial position of the prior year. Before January 1, 2011, the comparative information used is the consolidated interim financial position of the same prior period.

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, mengatur mengenai pencatatan transaksi yang dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional. PSAK No. 10 (Revisi 2010) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 January 2011 dan retrospektif ke periode sebelumnya. Periode sebelumnya Perusahaan menggunakan Rupiah sebagai mata uang pelaporan.

PSAK No. 10 (Revised 2009), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, regulates of recording of transaction other than functional currency. PSAK No. 10 (Revised 2010) as adopted effective since January 1, 2010 and retrospectively to the prior periods. In the previous period, the Company reporting currency was Rupiah.

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menggunakan mata uang Dolar Amerika Serikat (USD) sebagai mata uang pelaporan, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi. Untuk penyajian saldo tahun-tahun sebelumnya, pengukuran dilakukan sebagai berikut:

Effective January 1, 2012, the Company using United States Dollar (USD) as the reporting currency, which is the Company’s functional currency based on the primary economic environment where the Company operates. For presentation of prior year balance, the measurement are as follows:

•

Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal pelaporan;

•

Monetary assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date;

•

Aset dan liabilitas nonmoneter serta modal saham diukur kembali dengan menggunakan kurs historis;

•

Non-monetary assets and liabilities and capital stock were measured using the historical rates;

•

Pos nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan;

•

Non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency were translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined;

13



2.

2.



•

Pendapatan dan beban diukur kembali dengan menggunakan kurs rata-rata, kecuali untuk beban penyusutan aset tetap dan amortisasi aset nonmoneter yang diukur kembali dengan menggunakan kurs historis aset yang bersangkutan; dan

•

Income and expense were remeasured using the average exchange rate, except for depreciation of fixed assets and amortization of non-monetary assets, which were remeasured using the historical exchange rates of the underlying assets; and

•

Perbedaan yang timbul dari pengukuran kembali di atas dicatat dalam saldo awal dari saldo laba.

•

The remeasurement differences from application of the above procedures were recorded in the beginning balance retained earnings.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

14



2.

2.



Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial period commencing on or after January 1, 2011.

Kombinasi bisnis dicatat dengan metode pembelian. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dengan nilai wajar aset bersih yang diperoleh yang dapat diidentifikasi dicatat pada akun aset minyak dan gas bumi dan diamortisasi selama masa PSC atau TAC dengan menggunakan Metode Unit Produksi (Unit of Production Method).

Business combination is accounted for using the purchase method. On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recorded in oil and gas properties and amortized using the unit of production method over the period of PSC or TAC.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”. PSAK revisi ini mengatur tentang karakteristik umum ventura bersama sebagai berikut:

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”. The revised PSAK introduces the common characteristics of joint ventures as follows:

(a)

(a)

(b)

dua atau lebih venturer terikat oleh suatu perjanjian kontraktual; dan perjanjian kontraktual tersebut membentuk pengendalian bersama.

(b)

two or more venturers are bound by a contractual arrangement; and the contractual arrangement establishes joint control.

15



2.

2.



Entitas yang dikendalikan bersama dengan entitas lain dalam rangka suatu perjanjian kontraktual (contractual arrangement) dikonsolidasi dengan menggunakan metode konsolidasian proporsional (proportionate consolidation) sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2010). Entitas pengendalian bersama adalah ventura bersama yang melibatkan pendirian perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya yang mana setiap venturer mempunyai bagian partisipasi. Entitas tersebut beroperasi dalam cara yang sama seperti entitas lain, kecuali adanya perjanjian kontraktual antar venturer yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas.

The entities that are involved in joint ventures with other venturers under a contractual arrangement are consolidated using the proportionate consolidation method in accordance with PSAK No. 12 (Revised 2010). A jointly controlled entity is a joint venture that involves the establishment of a corporation, partnership or other entity in which each venturer has an interest. The entity operates in the same way as other entities, except that a contractual arrangement between the venturers establishes joint control over the economic activity of the entity.

Entitas pengendalian bersama mengendalikan aset ventura, menangggung liabilitas dan beban, dan memperoleh penghasilan secara bersama.

A jointly controlled entity controls the assets of the joint venture, incurs liabilities and expenses and earns income.

d. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya. e. Persediaan

d. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan non kapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas. Persediaan kapital dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas. Persediaan non kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional.

Inventory consists of capital and non-capital inventories. Capital inventories represent inventory used as component in the construction of an oil and gas assets. Capital inventories are capitalized as part of oil and gas assets. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas assets and also used for maintenance, repair and operational activities.

Persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas sedangkan persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Non-capital inventories related to construct of oil and gas assets are capitalized as part of oil and gas assets, while non-capital inventories related to maintenance, repair and operational are charged to profit and loss when used.

Persediaan kapital dan non kapital yang dibeli, menurut perjanjian PSC dan TAC adalah milik BPMIGAS atau Pertamina ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC and TAC becomes the property of BPMIGAS or Pertamina when landed in Indonesia.

16



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan. f. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. g. Investasi pada Asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on the review of the status of the inventories at the end of the reporting date.

f. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Investments in Associates

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi” yang menggantikan PSAK No. 15 (1994), “Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi” dan PSAK No. 40 (1997), “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan pengungkapan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK revisi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investment in Associates”, which replaces of PSAK No. 15 (1994), “Accounting for Investments in Associates” and PSAK No. 40 (1997), "Difference Arising from Changes in Subsidiaries’ Associates Equity”. The revised PSAK prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and disclosures. There is no significant impact of the adoption of the revised PSAK on the consolidated financial statements.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas, dimana jumlah tercatat investasi tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

An associate is an entity in which the Group has significant influence. Investment in an associate is accounted for using the equity method, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Jika harga perolehan lebih rendah daripada nilai wajar aset bersih yang diperoleh (goodwill negatif), maka selisihnya diakui di dalam laba rugi komprehensif konsolidasian. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill on acquisition of associate is included in the carrying amount of the investment. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets acquired (negative goodwill), the difference is recognised in the consolidated statement of comprehensive income. Goodwill is no longer amortized but annually assesed for impairment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Kelompok Usaha mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Group have committed to provide financial support to, or have guaranteed the obligations of the associates.

17



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan. h. Transaksi Pihak-pihak Berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Changes in value of the investments due to changes of equity in associates arising from capital transactions of such associates with other parties are recognized as other comprehensive income and recognized as income or expenses in the period the investments are disposed of.

h. Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related party Disclosure”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements. The adoption of this PSAK did not have significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. (b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party; (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

18



2.

2.



(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

i. Kas yang Dibatasi Penggunaannya

i. Restricted Cash

Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai aset lancar. Kas yang dibatasi penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai aset tidak lancar.

Restricted cash which will be used to pay currently maturing liabilities is presented under current assets. Restricted cash used to settle liabilities more than one year is presented under noncurrent assets.

j. Aset Tetap

j. Fixed Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost model or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the useful lives of the assets are as follows:

Tahun/Years Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

4 4

Office supplies and equipment Vehicles At each end of year, the assets’ residual value, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

19



2.

2.



Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” on the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group, and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of comprehensive income in the period the asset is derecognized.

k. Aset Eksplorasi dan Evaluasi

k. Exploration and Evaluation Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No.64 (Revisi 2011), “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, secara prospektif. PSAK No. 64 (Revisi 2011) menggantikan PSAK No. 29, ”Akuntansi Minyak dan Gas Bumi”.

Effective 1 January 2012, the Subsidiaries prospectively adopted PSAK No. 64 (Revised 2011), “Exploration and Evaluation Activities for Mineral Resources Mine”. PSAK No.64 (Revised 2011) replaces PSAK No. 29, “Accounting for Oil and Gas Industry”.

PSAK No. 64 (Revisi 2011) menetapkan bahwa suatu entitas diwajibkan untuk menentukan kebijakan akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkan kebijakan tersebut secara konsisten.

PSAK No. 64 (Revised 2011) prescribed that an entity shall determine an accounting policy specifying which expenditures are recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently.

20



2.

2.



Entitas Anak menentukan bahwa seluruh biaya sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Untuk penilaian atas penurunan nilai, Kelompok Usaha memilih berdasarkan geografis, country-bycountry basis. Dalam hal ini aset eksplorasi dan evaluasi dialokasikan kedalam aset pengembangan/produksi dalam segmen geografis yang sama dan diuji untuk penurunan nilai. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk periode penurunan nilai tersebut terjadi.

The Subsidiaries determines that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas assets, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of oil and gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. The Group elects to asses impairment on geographic basis, e.g., on countryby-country basis. In such circumstances the E&E asset is allocated to development/production assets within the same geographic segment and tested for impairment. Any impairment loss arising is recognized in the statement of comprehensive income for the period the impairment loss is incurred.

Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a)

a)

right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed.

b)

substantive expenditure on further exploration for and evaluation of mineral resources in the specific area is neither budgeted nor planned. exploration for and evaluation of mineral resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of mineral resources and the subsidiaries decided to discontinue such activities in the specific area. data exist to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

b)

c)

d)

Hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang. Pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi sumber daya mineral di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan. Kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas sumber pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas sumber daya alam serta Entitas Anak memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut. Data yang tersedia menunjukan bahwa, walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

Aset eksplorasi dan evaluasi tidak lagi diklasifikasikan seperti itu ketika kelayakan teknis dan kewajiban komersial untuk penggalian sumber daya mineral sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi.

c)

d)

An exploration and evaluation asset shall no longer be classified as such when the technical feasibility and commercial liability of extracting a mineral resource are demonstrable. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognised, before reclassification.

21



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) l. Aset Minyak dan Gas Bumi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l. Oil and Gas Properties

Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan dan kegiatan seluruh pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

The costs of oil and gas assets are separately accounted for and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest are demonstrable and all development drilling and other subsurface expenditures.

Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan atas aset produksi maupun atas cadangan minyak dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak dan gas bumi sesuai dengan perjanjian PSC dan TAC.

The Subsidiaries have no ownership interest in the producing assets nor in the oil and gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of oil and gas in accordance with the PSC and TAC agreements.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves). Investasi dalam aset minyak dan gas bumi pada proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated and amortized using the unit-of-production method based on the total estimated proven reserves. Investments in development projects, are not amortized.

Sebelum 1 Januari 2012, kebijakan akuntansi atas aset minyak dan gas bumi yang diterapkan oleh Entitas Anak, adalah sebagai berikut:

Prior to 1 January 2012, accounting policy of oil and gas properties adopted by the Subsidiaries, are as follow:

Entitas Anak yang bergerak di industri eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi menggunakan metode full cost dalam pencatatan aset minyak dan gas bumi. Berdasarkan metode ini, seluruh biaya perolehan hak, eksplorasi dan pengembangan cadangan minyak dan gas bumi, termasuk biaya overhead yang berhubungan langsung dikapitalisasi.

The Subsidiaries engaged in oil and gas exploration and production used the full cost method of accounting in recording oil and gas properties. Accordingly, all costs associated with acquisition, exploration and development of oil and gas reserves, including directly related overhead costs, are capitalized.

Berdasarkan metode full cost, pusat biaya digunakan untuk mengumpulkan (“pool”) biayabiaya yang kemudian akan dibandingkan dengan pendapatan yang dihasilkan dari operasi pusat biaya tersebut. Perusahaan menggunakan negara sebagai satu kesatuan pusat biaya dan oleh karena itu, pusat biaya ditetapkan dengan basis negara per negara (country by country).

Under the full cost method, a cost center is used to “pool” costs to be later matched with revenues generated from the cost center’s operations. The Company considers a country as a single cost center and, therefore, cost centers are established on a country-by-country basis.

22



2.

2.



Besarnya biaya-biaya yang dapat dikapitalisasi ditentukan berdasarkan hasil “ceiling test”, yang pada dasarnya membatasi biaya-biaya sampai sebesar jumlah keseluruhan dari: (1) estimasi atas nilai sekarang (estimated present value), yang didiskonto dengan menggunakan tingkat bunga sebesar 10% atas nilai pendapatan bersih di masa yang akan datang, berdasarkan kondisi ekonomi dan operasional saat ini; (2) biaya atas cadangan yang belum terbukti (unproven reserve) dan biaya pengembangan yang belum diamortisasi; dan (3) nilai terendah antara biaya perolehan atau estimasi nilai wajar (fair value) dari aset atas cadangan yang belum terbukti yang termasuk di dalam aset yang disusutkan dan diamortisasi. Kelebihan atas biaya perolehan akan dibebankan sebagai biaya dan diungkapkan dalam periode yang bersangkutan.

The capitalized costs are subject to a “ceiling test”, which basically limits such costs to the aggregate of: (1) the “estimated present value,” discounted at a 10% interest rate of future net revenues from estimated future production based on current economic and operating conditions; (2) the cost of unproven reserve and major development projects not being amortized; and (3) the lower of cost or estimated fair value of unproven properties included in cost being depreciated and amortized. Any excess over the cost is charged to expense and disclosed during the period.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves). Investasi dalam aset minyak dan gas bumi yang belum terbukti dan proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai cadangan terbukti dari proyek tersebut dapat ditentukan atau sampai adanya indikasi penurunan nilai.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated and amortized using the unit-of-production method based on the total estimated proven reserves. Investments in unproven properties and major development projects, are not amortized until proven reserves associated with the projects can be determined, or until impairment occurs.

m. Aset Lain-lain

m. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

The accounts that cannot be classified as specific asset accounts are presented as other assets.

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

23



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) n. Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Leases

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments, if the present value is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

o. Liabilitas Untuk Merestorasi Area Yang Ditinggalkan

o. Abandonment and Site Restoration Obligation

Entitas Anak mengakui liabilitas pembongkaran untuk memindahkan dan merestorasi area atas fasilitas perlengkapan minyak dan gas bumi, sumur, pipa, dan aset-aset lainnya di masa yang akan datang sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam PSC atau TAC dan peraturan lingkungan hidup. Entitas Anak juga diwajibkan untuk menyediakan dana yang akan digunakan untuk membiayai program pembongkaran dan restorasi tersebut.

The Subsidiaries recognize their obligation for future dismantlement and restoration of oil and gas production facilities, wells, pipelines and related assets in accordance with the provision of the PSC or TAC and environmental regulation. The Subsidiaries are also required to provide the funding for any abandonment and site restoration program established.

Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi. Estimasi tersebut di-review setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode/tahun.

The Estimated cost for dismantlement and site restoration are recognized as oil and gas assets, and are depreciated/depleted by using the unit-ofproduction method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration are stated in the present value at the end of period/year.

24



2.

2.



Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan provisi atas liabilitas dan restorasi area diakui sebagai beban pendanaan di laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

The unwinding effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration recognized as finance cost in the statement of comprehensive income.

Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di masa akan datang atau mendekati akhir masa PSC atau TAC. Perkiraan biaya pembongkaran di masa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of PSC or TAC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

p. Impairment of Non-Financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets”. The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

Rugi dari penurunan nilai aset yang diakui pada periode sebelumnya, dibalik ketika rugi penurunan nilai itu sudah tidak ada lagi atau sudah berkurang. Perolehan kembali dicatat dalam laporan laba atau rugi. Tetapi kenaikan dari aset karena perolehan kembali yang disebabkan dari rugi penurunan nilai diakui itu tidak boleh melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (seandainya setelah dikurangi depresiasi dan amortisasi) tidak ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

Impairment loss recognized in prior periods is reversed when the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized in profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent that it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for that asset in prior periods.

q. Kapitalisasi Biaya Pinjaman Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”.

q. Capitalization of Borrowing Cost Effective January 1, 2012, Subsidiaries adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost”.

25



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut. r. Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is completed. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a capitalization rate to the amount expensed on the qualifying asset.

r. Revenues and Expenses Recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances under which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui berdasarkan basis kepemilikan pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC dan TAC diakui berdasarkan bagian bersih sesuai dengan kesepakatan dalam PSC dan TAC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (‘entitlement’ method) when the crude oil and/or gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC and TAC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC and TAC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Semua beban yang menyangkut kegiatan produksi dicatat sebagai beban pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis). All costs arising from production activities are recorded at the time they are incurred.

26



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) s. Imbalan Kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Employee Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UndangUndang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine its employee benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Pastservice cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan is amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan/Peraturan Kelompok Usaha. Entitas Anak, KEIL, KPSA, ITA, Semco, IMG dan Bentu juga memberikan imbalan kerja dari program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Entitas Anak diakui sebagai beban periode/tahun berjalan.

The Group provides employee benefits for its employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract/Group’s Policy. The Subsidiaries, KEIL, KPSA, ITA, Semco, IMG and Bentu also provide employee benefits from defined contribution pension plans. The contribution charged to the Subsidiaries is recognized as expense in the current period/year.

t. Pajak Penghasilan

t. Income Taxes

Effektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current period. Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

27



2.

2.



Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC dan TAC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC dan TAC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries that are engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC and TAC is determined based on the taxable income in the related period using the prevailing tax rates at the time that the PSC and TAC were entered into.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax asset are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima dan/atau, jika Kelompok Usaha mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

u. Laba (Rugi) per Saham

u. Earnings (Losses) per Share

Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi neto dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun yang bersangkutan.

Earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding during the period/year.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung dengan membagi laba atau rugi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan dampak efek bersifat dilutif.

Diluted earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution.

28



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Efek berpotensi saham biasa bersifat antidilutif jika konversinya menjadi saham biasa akan meningkatkan laba per saham dari operasi normal yang berkelanjutan, atau menurunkan rugi per saham dari operasi normal yang berkelanjutan. Dalam menghitung laba per saham dilusian, efek berpotensi saham biasa yang antidilutif diabaikan. v. Informasi Segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Potential ordinary shares are anti-dilutive when their conversion to ordinary shares would increase earnings per share from continuing ordinary operations or decrease loss per share from continuing ordinary operations. The effects of antidilutive potential ordinary shares are ignored in calculating diluted earnings per share. v. Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. PSAK ini juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. PSAK ini mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal.

Effective January 1, 2011, the Group applies PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. This revised PSAK requires the entities to disclose information that enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. This PSAK also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional.

Operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker.

Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi. Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha.

The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors that makes strategic decisions. The adoption of this PSAK did not have significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

w. Transaksi dan Penjabaran Dalam Mata Uang Asing Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba dan rugi yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

w. Foreign Currency Transactions and Translation Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the consolidated statement of comprehensive income.

29



2.

2.



Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi yang mata uang fungsionalnya bukan USD pada tanggal pelaporan, aset dan kewajiban dijabarkan kedalam mata uang USD dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada periode yang bersangkutan. Penyesuaian selisih kurs karena penjabaran tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

For consolodation purposes of Subsidiaries and Associates, which USD is not their functional currency, asset and liabilities at the reporting date are translated into USD using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. The resulting translation adjustments are presented as part of other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the rates of exchange used were the middle rates published by Bank Indonesia, as follows:

31 Maret/ March 31, 2012 Mata Uang 1 Dolar Amerika Serikat (USD ) / Rupiah 1 Euro Eropa (Euro ) / Rupiah

x. Instrumen Keuangan

9.180 12.259

31 Desember/ December 31, 2011 9.068 11.739

Currency 1 United States Dollars (USD) / Rupiah 1 European Euro (Euro) / Rupiah

x. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 “Pengungkapan”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 “Disclosure”.

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baru untuk meningkatkan informasi mengenai instrumen keuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapan secara luas mengenai signifikansi pengaruh instrumen keuangan terhadap posisi keuangan dan kinerja perusahaan dan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumen keuangan, serta menentukan pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risiko pasar. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan terkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakan tiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam mengukur nilai wajar dan memberikan arahan dalam bentuk pengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilai wajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkan dalam format tabel kecuali terdapat format lain yang lebih sesuai.

PSAK No. 60 introduces new disclosures to improve the information about financial instruments. It requires extensive disclosures about the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and quantitative and qualitative disclosures on the nature and extent of risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk, as well as sensitivity analysis to market risk. It also requires disclosures relating to fair value measurements using a three-level fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair values and provide more direction in the form of quantitative disclosures about fair value measurements and require information to be disclosed in a tabular format unless another format is more appropriate.

30



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 1. Aset Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 1. Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode pelaporan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each end of reporting period.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: •

setelah pada

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL) Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: •

Financial assets at fair value through statement of comprehensive income (FVTPL) Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income including any dividend or interest earned from the financial assets.

31



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

Investasi (HTM)

dimiliki

hingga

jatuh

tempo

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. •

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

•

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. •

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Held-to-maturity (HTM) investments

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

•

Available-for-sale (AFS) financial assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are desginated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are determined to be impaired, at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statements of comprehensive income.

32



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of such assets within twelve months from the statements of financial position date.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Perusahaaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial assets are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but a contractual obligation is assumed to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain condition. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, liabilitas keuangan lainnya, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through the statement of comprehensive income, other financial liabilities, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

33



2.

2.



Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

34



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

Liabilitas keuangan lainnya Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Other financial liabilities After initial recognition, interest bearing loans and borrowing are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognize financial liabilities when, and only when the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. 4. Instrumen Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported on the consolidated balance sheets if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas di masa datang untuk memperoleh nilai tercatat bersih, pada pengakuan awal. Bunga yang terjadi dari penerapan suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

The effective interest rate is the rate that discount expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the statement of comprehensive income.

35



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) y. Provisi dan Kontinjensi

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) y. Provision and Contingencies

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed where an inflow of economic benefits is probable.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN Penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

3.

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY The preparation of consolidated interim financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

36



3.

3.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions were made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Basis cadangan minyak dan gas bumi

Reserves base of oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi disusutkan dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah ditentukan dan mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan perjanjian kontrak bagi hasil. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya capital lainnya.

Oil and gas properties are depreciated on a unit-ofproduction method at a rate calculated by reference to proved reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of oil and natural gas in place, recovery factors and future oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves which are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the Production Sharing Agreements. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.

Nilai tercatat aset minyak dan gas bumi

Carrying value of oil and gas assets

Aset minyak dan gas bumi dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan.

Oil and gas properties are depleted using the unit-ofproduction (UOP) method based on proved developed and undeveloped reserves.

37



3.

3.



Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi aktual di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi.

The calculation of the unit-of-production amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from the current forecast of future production based on proved reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating oil and gas reserves.

Operasi pengendalian bersama

Jointly controlled operation

Operasi pengendalian bersama yang melibatkan penggunaan aset dan sumber daya lainnya atas Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas dan venturer lainnya daripada pendirian suatu perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya.

A jointly controlled operation involves the use of assets and other resources of the Subsidiaries engaged in oil and gas industry and other venturers rather than the establishment of a corporation, partnership or other entity.

Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas mencatat dalam laporan keuangannya atas aset yang dikendalikan dan liabilitas yang ditanggung, beban yang ditanggung dan pendapatan yang diperoleh dari penjualan minyak dan gas berdasarkan PSC atau TAC.

The Subsidiaries engaged in oil and gas industry recognizes in its financial statements the assets that it controls and the liabilities that it incurs, the expenses it incurs and the share of income that it earns from the sale of goods by the PSC or TAC.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 50 (Revised 2010). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan

Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss.

38



3.

3.



Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu

Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktorfaktor yang dianggap penting oleh Kelompok Usaha yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain nonfinancial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors that the Group considers important that could trigger an impairment review include the following:

(a) kinerja yang kurang signifikan relatif terhadap expected historical atau hasil dari operasional yang diharapkan dari proyek masa depan; (b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan (c) industri negatif signifikan atau tren ekonomi.

(a) significant under-performance relative to the expected historical or projected future operating results; (b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and (c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generate from the continued use and ultimate disposition of such assets.

39



3.

3.



Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining employee benefits cost and obligation

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group’s obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Menilai provisi atas pajak penghasilan

Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai.

The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi

Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontijensi yang dapat terjadi di masa mendatang akibat kejadian di masa lalu, melalui konsultasi dengan penasehat hukum Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies that may occur in the future as a result of a past event, mainly through consultation with Group legal counsel handling those proceedings.The Group set up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

40



4.

4.

AKUISISI ENTITAS ANAK Akuisisi atas seratus persen (100%) saham CNOOC ONWJ LTD.

ACQUISITION OF SUBSIDIARY The acquisition of hundred percent (100%) of CNOOC ONWJ LTD. Shares

Pada tanggal 21 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak, EMP International (BVI) Limited (EIBL) mengakuisisi seratus persen (100%) kepemilikan saham di CNOOC ONWJ LTD. sebuah perusahaan yang bersama dengan partisipan lainnya bergerak di bidang eksplorasi dan produksi minyak mentah dan gas alam berdasarkan Kontrak Kerjasama Offshore North West Java (“ONWJ PSC”) dengan Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”). Wilayah kerja ONWJ PSC yang meliputi 8.300 kilometer persegi terletak di Jawa Barat, Indonesia. ONWJ PSC akan berakhir pada tanggal 18 Januari 2017, kecuali diperpanjang. CNOOC ONWJ LTD. memegang hak berpartisipasi sebesar 36.72% di ONWJ PSC. CNOOC ONWJ LTD. sebelumnya dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited. 51% saham EIBL dimiliki oleh Perusahaan, dan sisanya 49%, dimiliki oleh Owen Holding Limited. Akuisisi tersebut diharapkan dapat memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham Perusahaan dalam bentuk pengembangan kegiatan usaha melalui entitas anaknya.

On December 21, 2011, the Company through its Subsidiary, EMP International (BVI) Limited (EIBL) acquired hundred percent (100%) ownership in shares of CNOOC ONWJ LTD., a Company engaged with other participants in exploration and production of crude oil and natural gas under the the Offshore North West Java (“ONWJ”) Production Sharing Contract (“PSC”) with “Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi” (“BPMIGAS”). The ONWJ PSC working area covered an area in the Java Sea covering 8,300 square kilometers is located in West Java, Indonesia. The ONWJ PSC will be expired on January 18, 2017, unless extended. The CNOOC ONWJ LTD. holds of 36.72% participating interest in ONWJ PSC. CNOOC ONWJ LTD. previously was owned by CNOOC Southeast Asia Limited. 51% of EIBL shares capitals are owned by the Company, and the remaining 49% are owned by Owen Holding Limited. The Company expectation from this acquisition is to provide value added to Company shareholders in form of business entity through its subsidiary.

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar atas akuisisi saham CNOOC ONWJ LTD. dan total aset dan liabilitas yang diambil alih yang diakui pada tanggal akuisisi:

The following table summaries the consideration paid for CNOOC ONWJ LTD. shares acquisition and the amounts of the assets acquired and liabilities assumed recognized at the acquisition date:

USD Imbalan yang dibayar melalui pembayaran kas Biaya yang terkait dengan akuisisi saham CNOOC ONWJ diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011

212.221.268

Purchase consideration through cash payment

2.060.000

Share acquisition related costs were recognized in the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2011

Nilai wajar dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih

Fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed

Aset lancar Aset tidak lancar Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

57.431.838 317.720.243 (77.468.970) (85.461.843)

Total Aset Neto Teridentifikasi

212.221.268

Tidak ada goodwill yang timbul dari transaksi ini.

Current assets Non-current assets Short-term liabilities Long-term liabilities Total Identified Net Assets

There is no goodwill arising from this transaction. 41



4.

4.

5.

AKUISISI ENTITAS ANAK (Lanjutan)

ACQUISITION OF SUBSIDIARY (Continued)

Pada tanggal 6 Januari 2012, CNOOC ONWJ LTD. telah berubah nama menjadi EMP ONWJ Ltd. dan perubahan tersebut telah diberitahukan kepada BPMIGAS.

On January 6, 2012, CNOOC ONWJ LTD. has changed its name to EMP ONWJ Ltd. and this name changed was notified to BPMIGAS.

Pendapatan yang termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak 21 Desember 2011 yang dikontribusikan oleh EMP ONWJ adalah sebesar USD27.062.875 dan laba neto sebesar USD22.930.087.

The revenue included in the statement of comprehensive income since December 21, 2011 amounted to USD27,062,875 with net income amounting to USD22,930,087.

KAS DAN SETARA KAS

5.

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 31 Maret/ March 31, 2012

Kas

31 Desember/ December 31, 2011

264.381

Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Dolar Amerika Serikat Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk UBS AG, Singapura PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank, Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Euro ABN Amro Bank N.V., Belanda Total Bank Setara kas Deposito berjangka Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Total setara kas Total

CASH AND CASH EQUIVALENTS

120.475

Cash on hand

245.436 171.480 102.180

2.116.092 328.331 240.933

Cash in banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk

254.689

160.870

10.233.846 1.678.893 832.245 330.362 36.372 6.582

9.163.177 566.564 362.530 142.518 165.131 156.582

29.826

47.158

2.470

53.060

Euro ABN Amro Bank N.V., Netherland

13.924.381

13.502.946

Total cash in banks

1.003.239

240.711

-

1.929.863

2.305.317

54.645

2.000.000

-

5.308.556

2.225.219

19.497.318

15.848.640

Others (below USD100 thousand each) United States Dollar Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk UBS AG, Singapore PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank, Singapore Others (below USD100 thousand each)

Cash equivalents Time Deposits Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk United States Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Total cash equivalents Total

42



5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) Kas dan setara kas pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

All cash and cash equivalents as of March 31, 2012 and December 31, 2011 were placed with third parties.

Suku bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits were as follows:

Rupiah Dolar Amerika Serikat

6.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)



6,50% 1,25%

5,00% 1,00%

INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

Rupiah United States Dollar

SHORT-TERM INVESTMENT

Entitas Anak, Enviroco Company Ltd. (ECL) dan Kondur Petroleum SA (KPSA) menempatkan dana dalam bentuk investasi jangka pendek di Riseley Management Ltd. (RML). Nilai investasi bersih yang ditempatkan oleh ECL dan KPSA pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah masing-masing sebesar USD53,6 juta dan USD15 juta.

Subsidiaries, Enviroco Company Ltd. (ECL) and Kondur Petroleum SA (KPSA) placed a short-term investment in Riseley Management Ltd. (RML). The net investment value placed by ECL and KPSA as of March 31, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD53.6 million and USD15 million, respectively.

Peningkatan nilai investasi bersih yang diharapkan setiap tahunnya oleh ECL dan KPSA atas penempatan dananya di RML diestimasikan masingmasing sebesar 7% dan 9% plus LIBOR (London Inter Bank Offered Rate).

Expected increase of net investment value for each year by ECL and KPSA for fund placement in RML are estimated of 7% and 9% plus LIBOR (London Interbank Offered Rate), respectively.

Berdasarkan penelaahan terhadap status penempatan dana investasi di RML, manajemen ECL dan KPSA berkeyakinan bahwa seluruh penempatan dana tersebut dapat dipulihkan seluruhnya, sehingga pada tanggal 31 Maret 2012 penyisihan untuk penurunan nilai atas investasi tersebut tidak diperlukan.

Based on the review of investment placed in RML, the ECL and KPSA management believes that all those investment placement are recoverable, and therefore an allowance for impairment is not considered necessary as of March 31, 2012.

43



7.

7.

PIUTANG USAHA a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga

a. By Customer - Third Parties 31 Maret/ March 31, 2012

Pelanggan dalam negeri PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk BPMIGAS PT Delta Energy Indonesia Pelanggan luar negeri Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Petro Diamond Pte., Ltd. China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Total

TRADE RECEIVABLES


7.586.774 6.569.471 4.253.299 3.661.781 821.036 625.177 432.092 -

10.061.107 4.784.509 3.499.221 3.100.314 779.042 625.177 1.197.749 8.864.495

23.423.636 985.019

3.812.300 5.212.919

Local customers PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk BPMIGAS PT Delta Energy Indonesia

85.149

34.784.028

Foreign customers Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Petro Diamond Pte., Ltd. China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd.

48.443.434

76.720.861

Total

b. Berdasarkan Umur Piutang

b. By Age Category 31 Maret/ March 31, 2012


Sampai dengan 30 hari Lebih dari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

35.553.528 12.071.922 817.984

50.365.017 24.675.977 1.679.867

Up to 30 days Over 31 - 60 days Over 60 days

Total

48.443.434

76.720.861

Total

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Entitas Anak tidak melakukan penyisihan penurunan nilai atas piutang usaha, karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha tersebut dapat tertagih pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

All trade receivables are denominated in United States Dollar. The Subsidiaries did not provide any allowance for impairment as management believed that all trade receivables were fully collectible as of March 31, 2012 and December 31, 2011.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, piutang usaha Entitas Anak dijadikan sebagai jaminan pinjaman jangka panjang kepada Credit Suisse (Catatan 21).

Receivables from Subsidiaries as of March 31, 2012 and December 31, 2011, are pledged as collateral for the long-term loans to Credit Suisse (Note 21).

44



8.

8.

PIUTANG LAIN-LAIN a. Akun ini terdiri dari:

OTHER RECEIVABLES a. This account consists of:



BPMIGAS Piutang karyawan Piutang dari Operator PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Piutang dari pemasok Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

40.743.815 10.844.365 7.117.040 5.892.592 4.526.654

36.716.932 10.891.134 10.817.946 5.776.670 7.028.368

BPMIGAS Loan to employees Receivable from Operator PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Receivables from suppliers

17.575.743

14.655.036

Others (below USD1 million each)

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

86.700.209 (2.684.128)

85.886.086 (2.685.487)

Neto

84.016.081

83.200.599

Total Less allowance for impairment Net

Piutang lain-lain pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya adalah merupakan piutang kepada pihak ketiga.

All other receivables as of March 31, 2012 and December 31, 2011 represent receivables from third parties.

b. Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

b. Movement in the allowance for impairment of receivable were as follows:



Saldo awal Penyisihan penurunan nilai Revisi penyisihan penurunan nilai

2.685.487 (1.359)

2.574.104 133.241 (21.858)

Saldo Akhir Tahun

2.684.128

2.685.487

Beginning balance Allowance for impairment loss Revision on allowance for impairment loss Ending Balance of the Year

Piutang kepada BPMIGAS merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada BPMIGAS atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia.

Receivables from BPMIGAS represent receivable of reimbursable Value Added Tax (VAT) which already paid by Subsidiaries engaged in oil and gas Industry in Indonesia.

Piutang kepada operator merupakan akumulasi perbedaan antara Cash Call yang dibayar oleh Entitas Anak, EMP ONWJ Ltd. kepada operator ONWJ PSC (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) dan Pengeluaran Kas oleh operator.

Receivables from operator represent accumulated difference between Cash Call paid by Subsidiary, EMP ONWJ Ltd. to the ONWJ PSC operator (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) and cash expenditure by operator.

Piutang kepada Capitalinc merupakan piutang atas Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi oleh Capitalinc setiap saat.

Receivables from Capitalinc represent receivable of Promissory Notes issued by Capitalinc to the Company with beared interest 10% for receivable in USD currency and 12.5% for receivable in rupiah currency. This Promissory Notes receivable is payable on demand.

45



8.

8.

9.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

OTHER RECEIVABLES (Continued)

Piutang kepada pemasok merupakan piutang atas kegiatan eksplorasi dan eksploitasi pemasok, yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia.

Receivable from suppliers represent receivable of suppliers exploration and exploitation activities funded in advance by Subsidiaries which are engaged in oil and gas industry in Indonesia.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of each receivable, the management believed that allowance for impairment as of March 31, 2012 and December 31, 2011 was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

Semua piutang lain-lain denominasinya adalah Dolar AS, kecuali piutang dari BPMIGAS, karyawan dan Surat Promes.

All other receivables are denominated in US Dollar, except receivables from BPMIGAS, employees and Promissory Notes.

PERSEDIAAN

9.


INVENTORIES This account consists of:



Suku cadang, perlengkapan sumur dan lainnya Bahan kimia dan lain-lain

45.976.490 617.757

45.888.769 948.857

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

46.594.247 (540.405)

46.837.626 (540.405)

Total

46.053.842

46.297.221

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012

Spare-parts, well supplies and others Chemicals and others Total Less allowance for impairment Total

Movements in the allowance obsolescence were as follows:

for

inventories


Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan

540.405 -

540.405

Beginning balance Provision during the year

Saldo Akhir Tahun

540.405

540.405

Ending Balance of the Year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

Management believes that the allowance for inventories obsolescence is adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of March 31, 2012 and December 31, 2011.

Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi dengan asuransi atas Aset Minyak dan Gas Bumi (Catatan 15).

Inventories were insured in an insurance package with Oil and Gas Properties (Note 15).

46



10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA

10. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES



Biaya dibayar di muka Sewa Asuransi


490.190 143.134

621.555 171.618

Prepaid expenses Rental Insurance

2.424.154

3.067.709

Advances Projects

Uang Muka Proyek Lainnya (masing-masing dibawah USD1 juta)

6.046.334

3.829.200

Total

9.103.812

7.690.082

11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG

Others (below USD1 million each) Total

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH



PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapura The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

34.386.507 26.246.943

34.368.630 14.961.308

52

1.194.615

PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapore The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

Total

60.633.502

50.524.553

Total

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk pada tanggal 31 Maret 2012 and 31 Desember 2011 adalah penempatan oleh:

Fund placements in PT Bank Mega Tbk as of March 31, 2012 and December 31, 2011, are placements by:

•

•

Perusahaan Penempatan dana dalam bentuk deposito berjangka merupakan jaminan atas utang Entitas Anak kepada beberapa pemasok (Catatan 18). Saldo per tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar USD30.000.000.

•

Entitas Anak, AWP dan VMA

The Company The funds placed represent securities of Subsidiaries’ payables to vendors (Note 18). Balance as of March 31, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD30,000,000.

•

Subsidiaries, AWP and VMA

Penempatan dana dalam bentuk penerbitan bank garansi terkait dengan persyaratan yang diwajibkan dalam kontrak PSC.

The funds placed represent the issuance of bank guarantees as required in the PSC contract.

Saldo penempatan dana per tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 oleh Entitas Anak, AWP dan VMA adalah masing-masing sebesar USD4.386.507 dan USD4.368.630.

As of March 31, 2012 and December 31, 2011 the placements fund in the Subsidiaries, AWP and VMA, amounted to USD4,386,507 and USD4,368,630, respectively.

47



11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH (Continued)

Penempatan dana pada Credit Suisse (CS) pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 merupakan penempatan dana sehubungan dengan Cash and Account Management Agreement antara Perusahaan, EMP HS, KPSA, ITA, IMG, Semco, Bentu, Korinci Baru, Costa dan CS yang menjadi jaminan bagi fasilitas kredit yang diterima dari CS pada tanggal 8 September 2008 (Catatan 21).

The funds placed with Credit Suisse (CS) as of March 31, 2012 and December 31, 2011 represent funds placed pursuant to the Cash and Account Management Agreement (CAMA) among the Company, EMP HS, KPSA, ITA, IMG, Semco, Bentu, Korinci Baru, Costa and CS, which serve as collateral for the loan obtained from CS on September 8, 2008 (Note 21).

Dana yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, adalah penempatan dana sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Gas (GSA) di Entitas Anak, Kangean Energy Indonesia Ltd. Dalam GSA tersebut, HSBC ditunjuk sebagai pihak Penjamin (Trustee). Dana yang diterima dari pelanggan atas penjualan gas tersebut ditempatkan terlebih dahulu di HSBC, sebelum didistribusikan kepada Partisipan dalam Kangean PSC. Penempatan dana ini juga digunakan untuk membayar biaya penyaluran atas penjualan gas tersebut, yaitu kepada PT Pertamina.

The funds placed with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) as of March 31, 2012 and December 31, 2011 represent fund placements pursuant to Gas Sales Agreement (GSA) of Subsidiary, Kangean Energy Indonesia Ltd. In the GSA, HSBC is appointed as Trustee. Funds received from customers for gas sales are placed first at HSBC, before distributed to Participants of the Kangean PSC. Those funds placements are also used to pay gas transportation fee to PT Pertamina.

Tingkat suku bunga per tahun atas kas dalam pembatasan jangka panjang pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Interest rate per annum of restricted long-term cash as of March 31, 2012 and December 31, 2011 were as follows:

Tingkat bunga Kas dalam pembatasan jangka panjang



1,00%

1,00%

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, seluruh kas dalam pembatasan jangka panjang adalah dalam denominasi mata uang Dolar Amerika Serikat.

12. PIUTANG/UTANG PIHAK-PIHAK BERELASI a. Sifat Hubungan dengan Pihak-pihak Berelasi

Interest rates Restricted long-term cash

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, all restricted long-term cash was denominated in United States Dollars.

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES a. Nature of Relationship with Related Parties

-

Perusahaan melalui satu atau lebih perantara, adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

PT Bumi Resources Tbk dan Perusahaan memiliki pemegang saham yang sama.

-

PT Bumi Resources Tbk and the Company have a common shareholder.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.

48



12. PIUTANG/UTANG PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES (Continued)

b. Piutang Pihak-pihak Berelasi

b. Due from Related Parties 31 Maret/ March 31, 2012

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Total


65.040.780 63.256.780

65.530.936 61.443.833

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ)

171.908

109.765

Others (below USD100 thousand each)

128.469.468

127.084.534

Total

6,73%

6,69%

Percentage to Total Assets

Persentase terhadap Total Aset

Piutang kepada LBI merupakan pemberian pinjaman ke LBI, tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from LBI represents non-interest bearing loan to LBI, with no fixed repayment period.

Piutang kepada ETJ merupakan piutang yang sebagian besar timbul dari pembayaran uang muka berdasarkan perjanjian tanggal 1 Agustus 1998 (Catatan 35b). Piutang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from ETJ consists mainly of advances made based on the agreement dated August 1, 1998 (Note 35b). The receivables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai piutang, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

The Group did not provide any allowance for impairment, as management believed that those receivables were fully collectible as of March 31, 2012 and December 31, 2011.

c. Utang Pihak Berelasi

c. Due to Related Parties 31 Maret/ March 31, 2012

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu)

6.331.651 1.628.758

Total

0,65%

31 Desember/ December 31, 2011 6.273.126 1.610.936

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)

99.987

37.155


8.060.396

7.921.217

Total

0,64%

Percentage to Total Liabilities

Persentase terhadap Total Liabilitas

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, PT Artha Widya Persada dan PT Visi Multi Artha. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payable to BUMI represents payables of certain expenses of the Subsidiaries, PT Artha Widya Persada and PT Visi Multi Artha. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan kuasa pertambangan di blok Bentu PSC dan blok Korinci Baru PSC dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut merupakan utang yang terjadi sebelum akuisisi THP. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due to GOE represents payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. Those payables arose before the acquisition of THP. The payables are non-interest bearing and have no fixed payment period.

49



13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS


This account consists of: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo 31 Maret/ Balance as of March 31, 2012

Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

1.816.851 -

-

-

-

1.816.851 -

Total Harga Perolehan

1.816.851

-

-

-

1.816.851

Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor

1.006.802

58.364

-

-

1.065.166

Total Acquisition Cost Accumulated Depreciation Office supplies and equipment

Total Akumulasi Penyusutan

1.006.802

58.364

-

-

1.065.166

Total Accumulated Depreciation

Jumlah Tercatat

810.049

751.685

Carrying Amount

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian




Acquisition Cost Office supplies and equipment Vehicles

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2011 Acquisition Cost Office supplies and equipment Vehicles Construction-in-progress

994.136 102.283 457.050

365.665 -

102.283 -

457.050 (457.050)

1.816.851 -

1.553.469

365.665

102.283

-

1.816.851

923.076 102.283

83.726 -

102.283

-

1.006.802 -

Total Acquisition Cost Accumulated Depreciation Office supplies and equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

1.025.359

83.726

102.283

-

1.006.802

Total Accumulated Depreciation

Jumlah Tercatat

528.110

810.049

Carrying Amount

Total Harga Perolehan Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

Aset dalam penyelesaian terdiri dari peralatan dan perlengkapan kantor Kelompok Usaha di Bakrie Tower. Pada tanggal 31 Desember 2011 aset dalam penyelesaian tersebut telah selesai seluruhnya.

The construction-in-progress represents construction of office supplies and equipment of the Group in Bakrie Tower. As of December 31, 2011, the construction-in-progress was completed.

50



14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI

14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS


This account consists of: 2012

Area Kepemilikan

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1,

PSC Tonga PSC Sangatta-II PSC Tabulako

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Total

32.629.337

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition 1.584.434 8.191 91.694

(31.423.635) -

Saldo 31 Maret/ Balance as of March 31,

Area of Interest

1.524.782 1.365.239

Tonga PSC Sangatta-II PSC Tabulako PSC

2.890.021

Total

2011

Area Kepemilikan


PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

21.944.530 1.354.124 1.149.348

Total

24.448.002

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition 7.894.671 162.467 124.197

15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

Jumlah Tercatat

Area of Interest

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

32.629.337

Total


Total Akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi

-

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31,

15. OIL AND GAS PROPERTIES


Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya dalam pengerjaan

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties

2.339.036.091

31 Desember/ December 31, 2011 2.300.793.373

411.432.495

382.001.299

2.750.468.586

2.682.794.672

(1.393.753.821)

(1.373.279.141)

1.356.714.765

1.309.515.531

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

Wells and equipment and their facilities Wells and equipment and their facilities in progress Total Accumulated depreciation, depletion and amortization Carrying Amount

The detail of movements of oil and gas properties based on area of interests was as follows:

51



15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

15. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued) 2012

Area Kepemilikan PSC Kangean PSC ONWJ PSC Selat Malaka PSC Masela PSC Bentu TAC Semberah TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang PSC Tonga

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 478.813.783 320.827.414 174.007.462 112.257.720 54.338.359 52.539.718 30.988.803 1.711.209 1.803.057 -

Total Efek Cost Pool

1.227.287.525 82.228.006

Jumlah Tercatat

1.309.515.531

Akuisisi dan Penambahan / Aquisition and Addition 750.832 28.055.184 (2.824.734) 2.375.592 1.324.547 1.205.857 3.532.707 (763.691) 13.034 33.669.328 -

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets

Pengurangan / Deduction 1.297.489 13.209.716 4.268.380 472.407 1.036.827 1.735.441 3.737 22.023.997 (4.130.268)

Saldo 31 Maret/ Balance as of March 31,

31.423.635 31.423.635 -

478.267.126 335.672.882 166.914.348 114.633.312 55.190.499 52.708.748 32.786.069 947.518 1.812.354 31.423.635

Area of Interest Kangean PSC ONWJ PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Bentu PSC Semberah TAC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC Tonga TAC

1.270.356.491 86.358.274

Total Cost Pool Effect

1.356.714.765

Carrying Amount

2011

Area Kepemilikan


Akuisisi dan Penambahan / Aquisition and Addition

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets

Pengurangan / Deduction

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31,

Area of Interest

PSC Kangean PSC Selat Malaka PSC Masela TAC Semberah PSC Bentu TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ

336.549.977 159.185.242 107.156.322 53.825.130 53.052.065 34.797.566 2.236.608 1.711.917 -

148.933.623 31.325.372 5.101.398 4.584.748 2.827.594 5.081.792 84.020 109.234 321.739.259

6.669.817 16.503.152 5.870.160 1.541.300 8.890.555 609.419 18.094 911.845

-

478.813.783 174.007.462 112.257.720 52.539.718 54.338.359 30.988.803 1.711.209 1.803.057 320.827.414

Kangean PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Semberah TAC Bentu PSC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ PSC

Total Efek Cost Pool

748.514.827 64.367.020

519.787.040 -

41.014.342 (17.860.986)

-

1.227.287.525 82.228.006

Total Cost Pool Effect

Jumlah Tercatat

812.881.847

1.309.515.531

Carrying Amount

Penyusutan, deplesi dan amortisasi untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD17.893.729 dan USD5.853.140 dibebankan pada beban pokok penjualan (Catatan 28).

Depreciation, depletion and amortization for the three month periods ended March 31, 2012 and 2011 amounting to USD17,893,729 and USD5,853,140, respectively, were charged to cost of goods sold (Note 28).

Kapitalisasi biaya pinjaman untuk untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD3,4 juta dan USD0,41 juta.

Capitalized borrowing cost for the the three month period ended March 31, 2012 and 2011 amounted to USD3.4 million and USD0.41, respectively.

Aset minyak dan gas bumi beserta persediaan diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar USD377 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The oil and gas properties, as well as inventories were insured with several insurance companies, third party, against risk of loss and damage. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, total sum insured based on the percentage of working interest were USD377 million. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

52



15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

15. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset minyak dan gas bumi pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

16. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN

16. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Uang muka proyek Tagihan pajak (Catatan 31e) BPMIGAS Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Uang jaminan Lain-lain Total

Based on the evaluation of the management there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of oil and gas properties as of March 31, 2012 and December 31, 2011.


7.000.000 4.776.800 4.750.095

7.000.000 4.776.800 4.395.178

2.355.002 2.187.729 8.873.759

2.356.049 1.687.862 9.015.656

Advance projects Claims for tax refund (Note 31e) BPMIGAS Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Security deposits Others

29.943.385

29.231.545

Total

Uang muka proyek merupakan pembayaran uang muka oleh Entitas Anak, Costa International Group Ltd. kepada Centorbi Ventures Limited sebesar USD7.000.000. Uang muka ini terkait kontrak evaluasi geologi dan geofisik terintegrasi serta penelaahan atas fasilitas produksi di Blok Gebang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, status proyek ini masih dalam pengerjaan.

Advance projects represent advance payment by Subsidiary, Costa International Group Ltd. to Centorbi Ventures Limited. amounting to USD7,000,000. This advance relates to Integrated Geology and Geophysics Evaluation Study and Complete Production Facilities Review contract in the Gebang Block. As of the completion date of the consolidated interim financial statements, the status of the project is still in process.

Piutang kepada BPMIGAS merupakan piutang Entitas Anak tertentu yang masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan tertentu atas piutang Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali ke BPMIGAS.

Receivables from BPMIGAS represent reimbursable Value-Added Tax (VAT) of certain Subsidiaries which are still in exploration and development stage that can be reimbursed to BPMIGAS.

Dana yang ditempatkan oleh Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah untuk imbalan kerja karyawan (Catatan 33).

The funds placed with Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka (Malacca Strait Employees Foundation) on March 31, 2012 and December 31, 2011 are for employee benefits (Note 33).

Uang jaminan merupakan jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower, terletak di Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta dan Wisma Mulia, terletak di Jl. Gatot Subroto, Jakarta.

Security deposits represent placement of deposit for rental of office spaces for the Group in Bakrie Tower located at Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta and in Wisma Mulia, located at Jl.Gatot Subroto, Jakarta.

53



17. UTANG WESEL

17. NOTES PAYABLE




Hanover Capital Limited PT Capitalinc Investment Limited

2.099.526 1.940.402

2.099.526 1.940.402

Hanover Capital Limited PT Capitalinc Investment Limited

Total

4.039.928

4.039.928

Total

HANOVER CAPITAL LIMITED (HANOVER)

HANOVER CAPITAL LIMITED (HANOVER)

Utang wesel Entitas Anak kepada HANOVER adalah sebagai berikut:

The notes payable of Subsidiaries to HANOVER are as follows:

•

•

PT Semberani Persada Oil (SEMCO)

•

PT Semberani Persada Oil (SEMCO)

Pada tanggal 19 Agustus 2011, SEMCO menerbitkan utang wesel kepada HANOVER. Utang wesel ini diterbitkan dengan nilai sebesar USD250.000 dan tanpa dikenakan bunga. Utang wesel ini tidak memiliki jangka waktu pengembalian yang tetap.

On August 19, 2011, SEMCO issued a noninterest bearing note payable to HANOVER amounting to USD250,000. This notes payable has no fixed repayment date.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, jumlah yang masih terhutang atas utang wesel tersebut, adalah sebesar USD200.000.

As the completion date of the consolidated interim financial statements, the total amount still outstanding of this note payable is USD200,000.

Kondur Petroleum SA (KPSA)

•

Kondur Petroleum SA (KPSA)

Pada tanggal 30 Maret, 12 Mei dan 26 Mei tahun 2010, KPSA menerbitkan utang wesel kepada HANOVER. Utang wesel ini diterbitkan dengan nilai masing-masing sebesar USD1.500.000, USD265.275 dan USD134.250 dengan bunga sebesar 2% per tahun. Utang wesel ini tidak memiliki jangka pengembalian yang tetap.

On March 30, May 12 and May 26, 2010, KPSA issued note payable to HANOVER amounting to USD1,500,000, USD265,276 and USD134,250, respectively with interest bearing of 2% per annum. These note payables have no fixed repayment date.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, jumlah utang wesel tersebut, belum dilunasi seluruhnya.

As the completion date of the consolidated interim financial statements, the notes payable are still outstanding.

PT CAPITALINC INVESTMENT LIMITED (CIL)

PT CAPITALINC INVESTMENT LIMITED (CIL)

Saldo utang wesel Entitas Anak, PT Mosesa Petroleum (MOSESA) kepada CIL adalah sebesar:

The note payables of Subsidiary, PT Mosesa Petroleum (MOSESA) to CIL are as follows:

•

Penerbitan utang wesel pada tahun 2008, dengan nilai sebesar USD2.869.000. Utang wesel ini dikenakan bunga sebesar 10% per tahun. Saldo utang wesel yang masih terhutang pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah USD1.876.573.

•

The issuance of note payable in 2008 amounting to USD2,869,000. The interest bearing of this note payable is 10% per annum. The outstanding balance of this note payable as of March 31, 2012 and December 31, 2011 is USD1,876,573.

54



17. UTANG WESEL (Lanjutan)

17. NOTES PAYABLE (Continued)

•

Penerbitan utang wesel pada tahun 2010 dengan nilai sebesar Rp578.801.000. Utang wesel ini dikenakan bunga sebesar 12,5% per tahun. Saldo utang wesel ini, masih terhutang pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, utang wesel ini masih terhutang.

18. UTANG USAHA

•

The issuance of note payable on 2010 amounting to Rp578,801,000. The interest bearing of this note payable is 12.5% per annum. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, this note payable is still outstanding. As the completion date of the consolidated interim financial statement, the note payables are still oustanding.

18. TRADE PAYABLES


This account consists of:

a. Berdasarkan Pemasok - Pihak Ketiga

a. By Creditors - Third Parties 31 Maret/ March 31, 2012


PT Petroflexx Prima Daya Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation PT Pertamina (Persero) Multi Production Solution PT Prime Petroservices PT Emerald Maritime Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

2.967.610 2.106.533 2.106.533 1.868.707 1.238.826 1.127.430 27.452.213

1.607.442 1.205.711 1.205.711 1.919.804 1.578.365 1.422.720 30.781.903

PT Petroflexx Prima Daya Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation PT Pertamina (Persero) Multi Production Solution PT Prime Petroservices PT Emerald Maritime Others (below USD1 million each)

Total

38.867.852

39.721.656

Total

b. Berdasarkan Umur Utang

b. By Age Category 31 Maret/ March 31, 2012


Sampai dengan 30 hari Lebih dari 31 hari - 60 hari Lebih dari 60 hari

9.345.697 3.564.961 25.957.194

9.933.458 4.009.431 25.778.767

Up to 30 days Over 31 - 60 days Over 60 days

Total

38.867.852

39.721.656

Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currency 31 Maret/ March 31, 2012


Dolar Amerika Serikat (USD) Rupiah (Rp)

30.179.932 8.687.920

31.079.798 8.641.858

United States Dollars (USD) Indonesian Rupiah (Rp)

Total

38.867.852

39.721.656

Total

Perusahaan memberikan jaminan terhadap pembayaran utang atas Entitas Anak kepada pemasok tertentu (Catatan 11).

The Company provides guarantee for the payment of Subsidiaries payables to certain suppliers (Note 11).

Seluruh utang usaha merupakan utang kepada pihak ketiga.

All trade payables represent payables to third parties.

55



19. UTANG LAIN-LAIN

19. OTHER PAYABLES




BPMIGAS PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

19.430.035 3.290.713 2.573.224 14.629.587

18.773.337 3.281.306 2.586.542 18.879.918

BPMIGAS PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) Others (below USD1 million each)

Total

39.923.559

43.521.103

Total

Seluruh utang lain-lain adalah merupakan utang kepada pihak ketiga

All other payables represent payables to third parties.

Utang kepada BPMIGAS dan Pertamina merupakan utang overlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Payables to BPMIGAS and Pertamina represent overlifting payables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Utang kepada PLN merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, Korinci Baru, yang timbul terkait dengan penjualan gas bumi.

Payables to PLN represent take or pay liabilities of the Subsidiary, Korinci Baru, related to the lifting of natural gas.

20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

20. ACCRUED EXPENSES



Produksi Beban keuangan Pengeboran Penunjang Lain-lain (masing-masing dibawah USD2 juta) Total


80.889.575 17.647.998 14.638.800 8.890.211 2.352.685

101.828.241 3.306.162 13.822.521 10.446.135 4.519.181

Production Financing cost Drilling Support cost Others (below USD2 million each)

124.419.269

133.922.240

Total

Beban atas pengeboran, produksi, dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan eksploitasi minyak dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memiliki kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production, and support cost expenses mainly represent expenditures of Subsidiaries related to the activities of exploration, development and exploitation of oil and natural gas of Subsidiaries that hold working interest in oil and gas blocks.

Beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang.

Financing cost represent of interest expense which are arising from Group’s loan, either short-term and long-term loans.

56



21. PINJAMAN JANGKA PANJANG

21. LONG-TERM LOAN



ND Owen Holdings Limited, Cayman Island setelah dikurangi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi sebesar USD7.601.652 pada tahun 2012 dan USD8.122.893 pada tahun 2011 Credit Suisse, Singapura Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Kangean Finance Company, Jepang Mitsubishi Corporation, Jepang


221.264.327 200.000.000 171.544.307 158.479.470 13.064.837

220.743.086 200.000.000 166.669.306 153.607.697 13.061.609

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island - net of unamortized of debt issuance cost amounting to USD7,601,652 in 2012 and USD8,122,893 in 2011 Credit Suisse, Singapore Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Kangean Finance Company, Japan Mitsubishi Corporation, Japan

Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

764.352.941

754.081.698

Total

200.000.000

200.000.000

Less current maturities

Pinjaman Jangka Panjang - Neto

564.352.941

554.081.698

Long-term Loan - Net

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

Pada tanggal 20 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak EMP International (BVI) Ltd. (EIBL) dan ND Owen Holdings Limited (ND Owen) menandatangani Perjanjian Pinjaman atas Perjanjian Fasilitas Senior (“PFS”) dimana ND Owen setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan sebesar USD228.865.979.

On December 20, 2011, the Company, through EMP International (BVI) Ltd.(EIBL), a Subsidiary of the Company and ND Owen Holdings Limited (ND Owen) entered into a Senior Facility Agreement (“SFA”) wherein ND Owen agreed to provide EIBL with term loan facilities amounting to USD228,865,979.

PFS akan dibayar kembali seluruhnya pada bulan Desember 2014.

The SFA shall be repaid in full upon its maturity in December 2014.

Dana yang diperoleh dari pinjaman digunakan oleh EIBL untuk membiayai akuisisi CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) melalui pembelian 100% saham CNOOC ONWJ yang dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited.

The proceeds of the loan were used by EIBL to finance acquisition of CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) through purchase of 100% of CNOOC ONWJ shares hold by CNOOC Southeast Asia Limited.

Bunga pinjaman dari PFS untuk tahun pertama adalah sebesar 17% dan untuk tahun berikutnya sebesar 20%. Bunga akrual atas pinjaman ini akan dikapitalisasi pada hari terakhir dari masing-masing periode (dan kemudian ditambahkan ke pokok pinjaman tersebut dan akan dikenakan bunga sesudahnya).

The interest rate of the SFA is 17% per annum for the first year and 20% per annum thereafter. Accrued interest of this loan shall be capitalized on the last day of each interest period (and so then added to the principal of such loan and itself bear interest thereafter).

Pinjaman ini dijamin dengan:

The loan was secured by:

-

Membuka rekening bank yang dibatasi penggunaannya sesuai dengan perjanjian pinjaman ini (Secured Accounts);

-

Established restricted bank account in accordance with this loan agreement (Secured Account);

-

Semua hak, bunga dan keuntungan dari Peminjam dan/ atau pihak ketiga dan untuk setiap aset properti,

-

All the rights, interest and profit of the Borrower and/or any third party in and to every property assets.

57



21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

21. LONG-TERM LOAN (Continued)

PFS ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Kelompok Usaha untuk bertindak, termasuk di dalamnya:

This SFA contains certain restrictions for the Group to undertake certain actions, including the following:

-

Mematuhi dalam semua hal atas semua hukum dan peraturan yang berlaku;

-

Comply in all respects with laws and regulations to which it may be subject to;

-

Mematuhi semua Hukum atas Lingkungan Hidup;

-

Comply with all Environmental Laws;

-

Membayar atas semua pajak yang dikenakan atas atau aset-asetnya dalam periode waktu;

-

Pay and discharge all taxes imposed upon it or its assets within the time period;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk merubah Tax Residence untuk tujuan pajak;

-

EIBL (or the Group) is not allowed to amend its residence for tax purposes;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Peminjam;

-

EIBL (or the Group) is not allowed to enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without prior consent from the Lender;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan transaksi apapun dengan semua pihak kecuali dengan wajar;

-

EIBL shall not (and no Group member shall) enter into any transaction with any party except on an arm’s length terms;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen konversi menjadi saham atau mengijinkan pembatalan, split, pembagian, re-organisasi, konsolidasi atau perubahan lain dari modal saham.

-

EIBL shall not (and no Group member shall) issue any shares or instruments convertible into shares or permit any cancellation, split, subdivision, reorganization, consolidation or other alteration of its share capital.

Biaya emisi pinjaman yang diamortisasi atas pinjaman ini untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar USD521.241 dan Nihil. Biaya bunga yang dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 adalah masing-masing sebesar USD9.988.266 dan Nihil.

The amortized cost of debt issuance of this loan for the three-month periods ended March 31, 2012 and 2011 amounted to USD521,241 and Nil, respectively. Interest expense charged to statements of comprehensive income for the three-month periods ended March 31, 2012 and 2011 amounted to USD9,988,266 and Nil, respectively.

Credit Suisse (CS), Singapura

Credit Suisse (CS), Singapore

Pinjaman dari CS merupakan pinjaman yang diperoleh EMP HS pada tanggal 8 September 2008 dengan jumlah maksimal sebesar USD450 juta. Perjanjian pinjaman terdiri dari:

The loans from CS represent the loans obtained by EMP HS on September 8, 2008, in the maximum amount of USD450 million. These loans consist of:

a. Perjanjian Pinjaman Senior

a. Senior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD250 juta dengan tingkat bunga sebesar 12% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan setelah tanggal penggunaan.

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD250 million that bears interest at 12% above LIBOR. The loan period is sixty (60) months after utilization date. EMP HS may repay the loan in whole or in part at any time on or after the date falling twenty-four (24) months after the utilization date.

58





b. Perjanjian Pinjaman Junior

b. Junior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD200 juta dengan tingkat bunga sebesar 9% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan pinjaman kapan saja setelah tanggal pelunasan pinjaman Senior dan setelah delapan belas (18) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman.

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD200 million that bears interest at 9% above LIBOR. The loan period is sixty (60) months after utilization date. EMP HS may repay the loan in full at any time after the later of the Senior discharge date and a date falling eighteen (18) months after the utilization date.

Pada tanggal yang sama, sehubungan dengan pinjaman tersebut, Perusahaan, EMP HS, Perusahaan Operasi (ITA, KPSA, Semco, IMG, Costa, Bentu dan Korinci Baru) dan Intermediate Holdco (RHI dan THP) menandatangani Perjanjian Pengelolaan Kas (Cash and Accounts Managements Agreement/CAMA) dengan CS dengan persyaratan sebagai berikut:

On the same date, in accordance with the loans, the Company, EMP HS, Operating Companies (ITA, KPSA, Semco, IMG, Costa, Bentu and Korinci Baru) and Intermediate Holdco (RHI and THP) signed the Cash and Account Management Agreement (CAMA) with CS under the following terms:

a. EMP HS dan Perusahaan Operasi masing-masing harus membuka, sebelum atau pada tanggal perjanjian ini, dan harus memelihara, Rekening Transaksi (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, masing-masing Collection Account dan Master Collection Account) dengan Common Account Bank sesuai dengan CAMA.

a. Each of EMP HS and Operating Companies shall establish, before or on the date of this agreement, and shall maintain, the Transaction Account (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, each Collection Account and Master Collection Account) with Common Account Bank in accordance with the CAMA.

b. EMP HS dan Perusahaan Operasi yang ikut serta dalam pinjaman Junior dan Senior masing-masing diharuskan untuk melakukan pembayaran atau instruksi untuk melakukan pembayaran terhadap Rekening Transaksi hanya sesuai dengan ketentuan dalam CAMA.

b. Each of EMP HS and Operating Companies undertake to the Junior and Senior Lender that it shall make payments or provide instructions to make payments out of the Transaction Account only in accordance with the terms of the CAMA.

c. Rekening Transaksi harus dioperasikan oleh Common Account Bank (atas nama EMP HS dan Perusahaan Operasi) sesuai dengan CAMA.

c. The Transaction Account shall be operated by the Common Account Bank (on behalf of EMP HS and the Operating Companies) in accordance with this CAMA.

Kedua jenis pinjaman di atas telah digunakan pada tanggal 12 September 2008 untuk:

Both of the credits above were September 12, 2008, being used for:

a. Melunasi pinjaman sebesar USD152,75 juta dari CS yang telah diperoleh sebelumnya,

a. Repayment of the previous loan obtained from CS amounting to USD152.75 million,

b. Melunasi pinjaman kepada PMA Capital Management Ltd. yang diperoleh sebelumnya,

b. Repayment of the loan to PMA Management Ltd. previously obtained,

c. Mendanai kegiatan pengembangan dari aset-aset yang sudah ada, dan

c. Financing the development of existing assets, and

d. Mendanai keperluan modal kerja dari aset-aset yang sudah ada.

d. Funding the working capital for existing assets.

utilized

on

Capital

59





Jaminan yang digunakan untuk fasilitas pinjaman ini termasuk jaminan Perusahaan, jaminan saham EMP HS, Perusahaan Operasi dan 50% saham EMP Inc.

Collateral being used for these credit facilities includes the Company’s guarantee, pledges of EMP HS’ shares, Operating Companies and 50% of the shares of EMP Inc.

Dalam perjanjian fasilitas pinjaman ini, terdapat pembatasan-pembatasan terhadap Perusahaan, sebagai berikut:

In this loan facility agreement, the Group is subject to the following limitations:

1. Kelompok Usaha tidak dapat melakukan akuisisi atau investasi, termasuk namun tidak terbatas untuk:

1. Group could not make acquisition or investment, including without limitation:

a. Mengakuisisi sebuah perusahaan atau saham atau efek atau kegiatan usaha;

a. Acquiring a company or shares or securities or a business;

b. Mendirikan sebuah perusahaan;

b. Incorporating a company;

c. Ikut serta atau mengambil penyertaan dalam sebuah joint venture, kemitraan atau sejenisnya; atau

c. Entering into or acquiring any interest in any joint venture, partnership or similar arrangement; or

d. Mengakuisisi working interest di ladang gas selain Hydrocarbon Fields.

d. Acquiring interest in any gas field other than Hydrocarbon Fields.

Namun ketentuan tersebut di atas tidak berlaku terhadap:

Clauses above do not apply to:

a. Akuisisi atau investasi yang dilakukan dalam kebiasaan usaha yang wajar;

a. Any acquisitions or investments made in the ordinary course of trade;

b. Entitas Anak yang mengikatkan diri dengan Supply Contracts baru yang terkait dengan ketentuan mengenai Jaminan dan Perjanjian Material yang diatur dalam perjanjian pinjaman;

b. The entry by a subsidiary into New Supply Contracts in accordance with the provisions of Clause and Material Contracts that are arranged in the loan agreement;

c. Akuisisi atau pendirian perusahaan:

c. An acquisition or incorporation of a company:

(i) dimana akuisisi atau pendirian tersebut sepenuhnya dibiayai oleh: a. hasil dari peningkatan modal dalam bentuk pengeluaran saham Perusahaan b. kelebihan kas yang dilepaskan kepada EMP HS, sehubungan dengan Cash and Management Agreement; dan (ii) dengan tujuan melaksanakan kegiatan eksplorasi Hydrocarbon dan/atau kegiatan penggalian. 2. Pembatasan mengenai pembayaran dividen: (1) Perusahaan tidak dapat membayar dividen atau melakukan distribusi apapun yang terkait apabila muncul keadaan Default (gagal bayar) dan tertunggak;

(i) where such acquisition or incorporation is solely funded by: a. the proceeds of an equity raising in the form of an issue of the Company’s shares b. excess cash released to EMP HS, in accordance with Cash and Management Agreement; and (ii) for the purposes of conducting Hydrocarbon exploration and/or extraction business. 2. Dividends payment limitation (1) Company shall not pay dividends or make any distributions if a default has occurred and is outstanding;

60





(2) Terkait dengan poin (1) di atas, Perusahaan akan menjamin bahwa dividen atau distribusi pembayaran dividen kepada para pemegang saham dalam tiap tahun buku: (i) Hanya terbatas sampai dengan lima persen (5%) dari total pendapatan bersih dari tahun buku yang lalu; (ii) Tidak melebihi USD5.000.000 (jumlah keseluruhan dalam tahun buku tersebut).

(2) Subject to point (1) above, the Company shall ensure that any dividends or distributions paid to its shareholders in any financial year shall:

Kecuali dengan persetujuan lebih dahulu dari Majority Lenders.

Except with the prior written consent of the Majority Lenders.

3. Pembatasan Operasional Entitas Anak

(i) Be limited to five per-cent (5%) of its total net income for the immediately preceding financial year; (ii) Not exceed USD5,000,000 (the aggregate for that financial year).

3. Limitation of Subsidiary Operations

Perjanjian tersebut mensyaratkan Kelompok Usaha untuk menyediakan floating storage and offloading vessels (FSO) untuk Blok Kangean PSC dan melakukan peningkatan ekuitas melalui penerbitan saham baru dalam modal Perusahaan dalam jumlah sama atau lebih besar dari USD150 juta sebelum tanggal 30 Juni 2009. Paling sedikit sebesar USD150 juta dari penerimaan bersih peningkatan ekuitas tersebut harus digunakan untuk tujuan berikut ini:

The Group shall ensure the provision of floating storage and offloading vessels (FSO) for the Kangean PSC Block and conduct equity raising through right issue in the capital of the Company in the same amount of or more than USD150 million before June 30, 2009. At least USD150 million from net proceed of equity raising must be used for the following purposes:

-

-

-

Pembiayaan pengeluaran modal dan/atau modal kerja; dan/atau Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman ini secara keseluruhan atau sebagian.

4. Pembatasan atas rasio keuangan Perusahaan

-

Funding of capital’s issue and/or working capital; and/or Refinancing the whole or a part of the loan facility.

4. Limitation of the Company’s financial ratio

Perusahaan harus menjamin bahwa rasio dari jumlah utang pada akhir periode perhitungan terhadap EBITDA konsolidasian, tidak lebih dari:

The Company must ensure that consolidated total debt to EBITDA consolidation ratio at the end of the calculation period, does not exceed:

-

-

3.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2008 and June 30, 2009;

-

2.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2009 and June 30, 2010;

-

1.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

0.5 : 1 for calculation periods ending after December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

-

-

Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2008 dan 30 Juni 2009, sebesar 3,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2009 dan 30 Juni 2010, sebesar 2,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 1,0 : 1; dan Untuk setiap periode perhitungan berakhir setelah tanggal 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 0,5 : 1.

61





Pada akhir tahun 2009, Perusahaan mencapai kesepakatan dengan para kreditur pada pinjaman Senior dan Junior mengenai syarat-syarat dari restrukturisasi pinjaman Senior dan Junior (Restrukturisasi). Dalam syarat-syarat Restrukturisasi, Perusahaan telah menerima conditional waiver (keringanan bersyarat) dari kondisi wanprestasi Perseroan pada pinjaman Senior dan Junior. Syarat-syarat conditional waiver (keringanan bersyarat) mewajibkan Perusahaan melakukan beberapa aksi korporasi dengan tujuan untuk mengurangi utangnya dan mengizinkan kreditur yang berada dalam pinjaman Senior dan Junior untuk memperoleh pengendalian tambahan atas arus kas, operasional dan pengeluaran Perusahaan.

At the end of 2009, the Company and Creditors of the Senior loan and Junior loan agreed regarding terms for the restructuring of the Senior and Junior loan. In restructuring terms, the Company received a conditional waiver for the default condition of the Company on Senior and Junior loan. Under the conditional waiver, the Company must under take certain corporate actions to reduce the loan and give permission for Senior and Junior loan Creditors to obtain additional control over the cash flow, operations and expenditures of the Company.

Sebagai bagian dari restrukturisasi, Perusahaan setuju untuk menggunakan sebagian dana dari hasil PUT II untuk pembayaran pokok pinjaman Junior dan pembayaran parsial atas pokok pinjaman Senior sejumlah USD250 juta. Sisa pokok pinjaman akan dibayar sesuai dengan jadwal pengembalian yang disepakati dalam pinjaman Senior selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan dari tanggal penggunaan.

As part of the restructuring, the Company agreed to use part of the Limited Public Offering (PUT) II funds for full payment of the principal of the Junior loan and partial payment of the principal of the Senior loan to creditors who chose to accept the partial payment, totaling USD250 million. The remaining loan principal will be paid in accordance with the agreed repayment schedule for the Senior loan of sixty (60) months after the date of loan utilization. EMP HS can settle all or part of the loan at any time on or after twenty-four (24) months from the date of utilization of the loan.

Perusahaan saat ini dalam keadaan wanprestasi atas fasilitas kredit primer. Sementara Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman, tidak ada jaminan bahwa Perusahaan akan dapat melaksanakan seluruh persyaratan yang diwajibkan atas pinjaman yang telah dinegosiasi ulang tersebut.

The Company has been in default under the primary credit facility. While the Company has restructured the terms of that facility with the lenders, there are no assurance that the Company will be able to perform all of the obligations under the terms of the renegotiated debt.

Pada tanggal 31 Maret 2012, pinjaman EMP HS kepada CS tersebut di atas dalam kondisi wanprestasi karena tidak memenuhi beberapa hal yang dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman tersebut. Selanjutnya, pada tanggal 24 April 2012, EMP HS menerima surat waiver dari CS terkait dengan kondisi wanprestasi yang terdapat pada tanggal 31 Maret 2012.

As of March 31, 2012, the loan of EMP HS to CS is in default condition due to non-compliance with certain terms in the loan agreement. Subsequently, on April 24, 2012, EMP HS received waiver letter from CS in relation with the default condition which exist as of March 31, 2012.

62





Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) dan Kangean Finance Company (KFC)

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) and Kangean Finance Company (KFC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and Subsidiaries of EMP Inc., EEKL and KEIL for capital expenditures. The following loan facilities were entered into under the SSA:

a. Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan

a. Loan facilities for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% pengeluaran modal (Expended Capex) KEIL dan EEKL untuk periode dari 1 Juli 2006 sampai dengan 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50% of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan will be due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR plus 3.75% for time deposits for six (6) months. The loan has a five (5) year repayment grace period and will be repaid by semi-annual installments thereafter.

Sampai dengan tanggal 31 Maret 2012, Perusahaan telah memanfaatkan fasilitas pinjaman ditambah bunga terutang sebesar USD22,5 juta.

As of March 31, 2012, the Company has utilized the loan facility plus interest amounting to USD22.5 million.

b. Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

b. Loan facilities for EEKL and KEIL MC and Japex agreed to provide a loan facility to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiary’s funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD430 million including the above loan facility for the Company as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007. The loan will become due on June 30, 2017 and bears interest at LIBOR plus 3.75% for time deposits for six (6) months. The loan has a five (5) year repayment grace period and will be repaid by semi-annual installments thereafter.

63





Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amandment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the novation and amendment agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that all of the loan facilities of EEKL and KEIL to MC be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide an additional loan facility Tranche II to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiary’s funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD240 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loan will become due on December 30, 2019 and bears interest at LIBOR plus 4.25%. The loan has a grace period until June 29, 2017 and will be repaid in semi-annual installments thereafter.

Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman terkait kontrak sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran terkait dengan sewa FPU sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC dan Facility Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC. Jumlah pinjaman sampai dengan USD87,5 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR di tambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai dengan dan termasuk (i) 29 Juni 2014, atau (ii) 2 (dua) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

In April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide additional loan facility related to Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan) to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiaries funding obligations related to the FPU Lease as stipulated in the Carry Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC and the Facility Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC. The loan will be amounted to USD 87.5 million. The loan will become due on the termination and expiry of the FPU Lease Contract and bear interest at LIBOR plus 4.25%. The loan has a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is the later; and will be repaid in semi-annual installments thereafter.

64





Sampai dengan 31 March 2012, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang sebesar USD641,50 juta (proporsi Perusahaan sebesar USD320,75 juta), dan fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang sebesar USD2,24 juta (proporsi Perusahaan sebesar USD1,12 juta).

As of March 31, 2012, EEKL and KEIL have utilized the loan facility Tranche I and Tranche II plus interest amounting to USD641.50 million (the Company’s share of the interest amounting to USD320.75 million), and FPU Loan facility plus interest amounting to USD2.24 million (the Company’s share of the interest amounting to USD1.12 million).

22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar

Classification and Fair Value

Nilai wajar maupun nilai tercatat atas aset dan liabilitas keuangan serta klasifikasinya sebagaimana tercantum dalam laporan interim posisi keuangan (neraca) konsolidasian adalah sebagai berikut:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts and its classification shown in the consolidated interim statements of financial position (balance sheets), are as follows:

Akun

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Liabilitas keuangan lainnya sesuai PSAK No. 55/ Other financial liabilities within Total nilai tercatat/ the scope of Total carrying PSAK No. 55 amount

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai wajar/ Fair value

Accounts

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya

19.497.318 68.600.420 48.443.434 83.952.310

-

19.497.318 68.600.420 48.443.434 83.952.310

19.497.318 68.600.420 48.443.434 83.952.310

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

62.157.842 130.600.825 29.943.385

-

62.157.842 130.600.825 29.943.385

62.157.842 130.600.825 29.943.385

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

443.195.534

-

443.195.534

443.195.534

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi

-

1.034.858 4.039.928 38.867.852 39.923.559 125.441.199 764.352.941 8.060.396

1.034.858 4.039.928 38.867.852 39.923.559 125.441.199 764.352.941 8.060.396

1.034.858 4.039.928 38.867.852 39.923.559 125.441.199 764.352.941 8.060.396

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

Total

-

981.720.733

981.720.733

981.720.733

Total

65



22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL (Lanjutan)

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Akun Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Liabilitas keuangan lainnya sesuai PSAK No. 55/ Other financial Total nilai tercatat/ liabilities within the scope of Total carrying PSAK No. 55 amount

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai wajar/ Fair value

Accounts

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

-

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

50.524.553 127.084.534

-

50.524.553 127.084.534

50.524.553 127.084.534

29.231.544

-

29.231.544

29.231.544

Restricted funds Due from related parties Other non-current financial assets

451.211.151

-

451.211.151

451.211.151

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi

-

1.047.640 4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 754.081.698 7.921.217

1.047.640 4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 754.081.698 7.921.217

1.047.640 4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 754.081.698 7.921.217

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

Total

-

984.255.482

984.255.482

984.255.482

Total

Aset tidak lancar lainnya Total

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:

•

•

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang. Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less. These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:

•

•

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel. Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities. The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

66





•

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya (piutang/utang dengan pihak yang berelasi, aset dan liabilitas keuangan tidak lancar lainnya).

•

Other long-term financial assets and liabilities (due from/to related parties, other non-current financial assets and liabilities).

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Perusahaan (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Company’s own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Dalam mengklasifikasikan nilai wajar, Kelompok Usaha menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam pengukuran. Hirarki tersebut adalah:

In classifying the fair value, the Group utilizes a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making measurement. The hierarchies are as follows:

(a) Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik.

(a) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

(b) Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga).

(b) Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e., as prices) or indirectly (i.e., derived from prices).

(c) Tingkat 3: input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(c) Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tujuan dan Keuangan

Kebijakan

Manajemen

Risiko

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, kredit, tingkat bunga dan risiko likuiditas.

Financial Policies

Risk

Management

Objectives

and

The Groups’ overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of their business, while managing their exposure to foreign exchange risk, credit risk, interest rate risk and liquidity risk.

67





Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

1. Risiko nilai tukar mata uang asing

1. Foreign exchange rate risk

Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional dari entitas yang bersangkutan.

The Group is exposed to foreign exchange risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency that is not the entity’s functional currency.

Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group is matching the foreign currency liabilities with relevant financial assets and purchase or sale of foreign currencies at spot rate when necessary. Management believes that no need to enter foreign currency hedges as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

Tingkat paparan risiko mata uang asing terhadap Kelompok Usaha adalah rendah karena Kelompok Usaha tidak memiliki transaksi signifikan dalam mata uang selain USD. Transaksi dengan pembeli dan pemasok mayoritas dalam mata uang USD.

The Group’s exposure to foreign currencies is low as it has no significant transaction denominated on currencies other than USD. Transaction with customers and vendors are mainly denominated in USD.

2. Risiko kredit

2. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada resiko rekanan gagal dalam memenuhi liabilitas kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Perusahaan dan Entitas Anak.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Company and its Subsidiaries.

Kelompok Usaha terekspos risiko kredit terutama berasal dari simpanan di bank, kredit yang diberikan kepada pelanggan.

The group is exposed to credit risk primarily from deposits in banks, credit exposure given to customers.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko kredit dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki reputasi baik dan melakukan hubungan usaha hanya kepada pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih.

The Group minimized credit risk from deposits with banks by placing their funds only in banks of good standing and trades only with recognized and creditworthy third parties. In addition, receivables balances are monitored periodically to reduce the exposure of bad debt.

68





Nilai tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah:

The carrying amount of financial assets represents maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting date was:



Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya

19.497.318 68.600.420 48.443.434 84.016.081 128.469.468 29.943.385

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599 127.084.534 29.231.545

Cash and cash equivalent Short-term investment Trade receivables Other receivables Due from related parties Other non-current assets

Total

378.970.106

400.686.599

Total

3. Risiko tingkat bunga

3. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mempertahankan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan dan kebijakan Kelompok Usaha untuk memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over and the Group’s policies to obtain the most favourable floating interest rates available.

Dalam hal kewajiban keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan.

In respect of interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of reporting period.

Tingkat bunga efektif/ Effective interest rate Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen CS Japex KFC MC

2% 17% 12% 4% - 5% 4% - 5% 4% - 5%

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Dalam satu Dua sampai tahun/ lima tahun/ Within Two to five Total one year years

Lebih dari lima tahun/ More than five years

4.039.928

-

-

4.039.928

221.264.327 200.000.000 171.544.307 158.479.470 13.064.837

200.000.000 -

221.264.327 171.544.307 158.479.470 13.064.837

-

Notes payable Long-term loan ND Owen CS Japex KFC MC

69





Tingkat bunga efektif/ Effective interest rate Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen CS Japex KFC MC

2% 17% 12% 4% - 5% 4% - 5% 4% - 5%

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Dalam satu Dua sampai tahun/ lima tahun/ Within Two to five Total one year years

Lebih dari lima tahun/ More than five years

4.039.928

-

-

4.039.928

220.743.086 200.000.000 166.669.306 153.607.697 13.061.609

200.000.000 -

220.743.086 166.669.306 153.607.697 13.061.609

-

Notes payable Long-term loan ND Owen CS Japex KFC MC

Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca), jika tingkat suku bunga naik 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba komprehensif neto Kelompok Usaha akan USD1,9 juta lebih kecil dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

At the statement of financial position (balance sheet) date, if the interest rate had been 100 basis points higher with all variables held constant, the Group’s total comprehensive net income would have been USD1.9 million lower, arising mainly as a result of higher interest expense on floating rate borrowings.

4. Risiko likuiditas

4. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa pendapatan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

Liquidity risk is risk where the cash flows position indicates that the short-term cash inflows is not adequate to cover the short-term cash out flows for payment of liabilities.

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders.

70





Berikut adalah daftar jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca):

Akun

Arus kas kontraktual/ Contractual cash flows

The following are the contractual maturities of financial liabilities on the statements of financial position (balance sheets) date:

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Satu sampai Dua sampai Satu tahun dua tahun/ lima tahun/ atau kurang/ One to two Two to five One year or less years years

Total

Accounts

Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi

4.039.928 38.867.852 39.923.559 124.419.269 764.352.941 8.060.396

38.867.852 39.923.559 124.419.269 200.000.000 -

221.264.327 -

4.039.928 343.088.614 8.060.396

4.039.928 38.867.852 39.923.559 124.419.269 764.352.941 8.060.396

Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

Total

979.663.945

403.210.680

221.264.327

355.188.938

979.663.945

Total

Akun

Arus kas kontraktual/ Contractual cash flows

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Satu sampai Dua sampai Satu tahun dua tahun/ lima tahun/ atau kurang/ One to two Two to five One year or less years years

Total

Accounts

Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi

4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 754.081.698 7.921.217

39.721.656 43.521.103 133.922.240 200.000.000 -

220.743.086 -

4.039.928 333.338.612 7.921.217

4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 754.081.698 7.921.217

Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

Total

983.207.842

417.164.999

220.743.086

345.299.757

983.207.842

Total

Manajemen Risiko Modal

Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola modalnya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manage their capital to ensure that they will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Struktur modal Kelompok Usaha terdiri dari utang termasuk pinjaman yang diungkapkan dalam Catatan 17 dan 21 atas laporan keuangan interim konsolidasian, kas dan setara kas dan modal tersedia bagi para pemegang saham dari entitas induk, terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor dan laba ditahan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 5 dan 23 atas laporan keuangan interim konsolidasian.

The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 17 and 21 to the consolidated interim financial statements, cash and cash equivalents and equity attributable to equity holders of the parent, comprising issued capital, additional paid-in capital and retained earnings as disclosed in Notes 5 and 23 to the consolidated interim financial statements, respectively.

71





Gearing rasio pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of March 31, 2012 and December 31, 2011 is as follows:



Pinjaman Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang

1.034.858 4.039.928 764.352.941

1.047.640 4.039.928 754.081.698

Jumlah pinjaman

769.427.727

759.169.266

Total debts

19.497.318

15.848.640

Cash and cash equivalent Debts - net

Kas dan setara kas Pinjaman - neto

749.930.409

743.320.626

Ekuitas

668.180.414

663.195.796

Rasio pinjaman neto terhadap ekuitas

1,12

23. MODAL SAHAM

1,12

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Rennier Abdul Rachman Latief Julianto Benhayudi Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Total Setara dengan

Equities Net debt to equities

23. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan catatan oleh PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Debts Short-term loan Notes payable Long-term loan

Composition of the Company’s shareholders as of March 31, 2012 and December 31, 2011 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Paid Share Issued and Ownership Capital Paid Shares (%) (Rp)

Shareholders

7.186.227.804 3.246.901.235

17,71 8,00

718.622.780 324.690.124

2.700.000.000 40.409.500 50.000

6,65 0,10 -

270.000.000 4.040.950 5.000

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Rennier Abdul Rachman Latief Julianto Benhayudi

27.410.523.618

67,54

2.741.052.367

Public (below 5% each)

40.584.112.157

100,00

4.058.411.221

Total

USD 432.076.264

Equivalent to

72



23. MODAL SAHAM (Lanjutan)

23. CAPITAL STOCK (Continued)

Pemegang Saham

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Percentage of Paid Share Number of Issued and Ownership Capital Paid Shares (%) (Rp)

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Rennier Abdul Rachman Latief Julianto Benhayudi Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)

27.106.219.448

Total

40.584.111.987

7.186.227.804 3.551.205.235

17,71 8,75

718.622.780 355.120.524

2.700.000.000 40.409.500 50.000

6,65 0,10 -

270.000.000 4.040.950 5.000

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Rennier Abdul Rachman Latief Julianto Benhayudi

66,79

2.710.621.945

Public (below 5% each)

100,00

4.058.411.199

Total

Setara dengan

USD 432.076.262

Sampai dengan tanggal 31 Maret 2012, sebanyak 1.745 Waran Seri I telah dilaksanakan.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

Saldo pada tanggal 31 Desember 2010 Pelaksanaan Waran Seri I 1.575 lembar saham Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 Pelaksanaan Waran Seri I 170 lembar saham Saldo pada tanggal 31 Maret 2012

Up to March 31, 2012, 1,745 Series I Warrant have been exercised.

This account consists of: Selisih Lebih Harga Atas Nilai Nominal Saham/ Difference from The Excess of Price Over the Share Par Value

Saldo pada tanggal 31 Desember 2009 Penawaran Umum Terbatas II 26.183.297.040 saham

Equivalent to

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET


Pengeluaran 7.756.801.695 saham Perusahaan melalui: Penawaran Umum Perdana 2.847.433.500 saham Penawaran Umum Terbatas I 4.909.368.195 saham

Shareholders

Biaya Emisi Saham/ Share Issuance Cost

Neto / Net Issuance of 7,756,801,695 shares of the Company through: Initial Public offering 2,847,433,500 shares Rights Issues I 4,909,368,195 shares

18.204.157

1.323.928

16.880.229

347.519.988

9.820.223

337.699.765

365.724.145

11.144.151

354.579.994

238.361.385

25.353.103

213.008.282

Balance as of December 31, 2009 Rights Issues II 26,183,297,040 shares

604.085.530

36.497.254

567.588.276

Balance as of December 31, 2010

16

Series I Warrant Exercise 1,575 shares

16 604.085.546

36.497.254

1

-

604.085.547

36.497.254

567.588.292 1 567.588.293

Balance as of December 31, 2011 Series I Warrant Exercise 170 shares Balance as of March 31, 2012

73



25. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

25. DIFFERENCE IN VALUE FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL


Entitas Anak RHI Corporation PT Imbang Tata Alam Energi Mega Pratama Inc. PT Tunas Harapan Perkasa


Akuisisi/ Acquisition

Nilai Buku Bersih/ Net Book Value

6 Februari / February 6 , 2003 27 Februari / February 27 , 2004 4 Agustus / August 4 , 2004 25 Januari / January 25 , 2006

Total

Pada tahun 2007, EMP Inc., menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak” dan disajikan sebagai bagian dari akun ekuitas. Sehubungan dengan penurunan kepemilikan tersebut, mulai 1 Januari 2007, Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan EMP Inc. dengan metode konsolidasian proporsional.

Biaya Akuisisi/ Acquisition Cost

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Subsidiaries

10.417.812

22.535.211

(12.117.399)

RHI Corporation

(5.165.768)

4.545.993

(9.711.761)

PT Imbang Tata Alam

25.975.969

26.086.293

(110.324)

Energi Mega Pratama Inc.

17.438.800

275.659.120

(258.220.320)

PT Tunas Harapan Perkasa

48.666.813

328.826.617

(280.159.804)

Total

In 2007, EMP Inc., issued 26,000,010 of new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100% to 50%. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new share issuance and the carrying value of the investment before the new share issuance was recorded under the “Difference Due to Change of Equity of Subsidiary” account and is presented as part of the equity. Due to that dilution, since January 1, 2007, the Company has proportionately consolidated the financial statements of EMP Inc.

74



26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

26. NON CONTROLLING INTEREST



a. Kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak

a. Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries



EMP International (BVI) Ltd PT Mosesa Petroleum PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

13.185.878 4.130.954 72.264 37.577 3.523 2.178

10.698.162 4.059.983 78.378 55.830 2.946 2.245


Total

17.432.374

14.897.544

Total

b. Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Income (loss) attributable to non- controlling interest




2.487.716 70.971 (6.114) (18.253) 577 (67)

274.350 16.438 13.072 224 (12)


Total

2.534.830

304.072

Total

27. PENJUALAN NETO

27. NET SALES


This account consists of: 31 Maret / March 31, 2012 2011

Luar Negeri Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Petro Diamond Co. Ltd. Sub-total Dalam Negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero) Sub-total Total

Overseas Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd.

48.521.852 19.424.023

36.128.613 -

8.176.888 5.451.174

3.465.675

81.573.937

39.594.288

Sub-total

8.361.763 6.852.955 6.788.606 5.475.503 3.946.340

1.433.745 122.808 3.421.894 2.772.612

Domestic PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero)

31.425.167

7.751.059

Sub-total

112.999.104

47.345.347

Total

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

Petro Diamond Co. Ltd.

All sales represent sales to third parties.

75



27. PENJUALAN NETO (Lanjutan)

27. NET SALES (Continued)

Rincian penjualan neto yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of net sales exceding 10% of the total net sales were as follows:

31 Maret / March 31, 2012 2011 Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Toyota Tshusho Corporation

48.521.852 19.424.023

36.128.613 -

Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Toyota Tshusho Corporation

Total

67.945.875

36.128.613

Total

Rincian penjualan sebagai berikut:

berdasarkan

produk

adalah

Details of sale per product were as follows:

31 Maret / March 31, 2012 2011 Minyak Gas Total

85.918.595 27.080.509

37.994.599 9.350.748

Oil Gas

112.999.104

47.345.347

Total

28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF GOODS SOLD



Penunjang produksi Produksi Penyusutan, deplesi dan amortisasi (Catatan 15) Kerja ulang

26.053.319 19.963.158

7.781.163 13.434.134

17.893.729 1.956.789

5.853.140 902.698

Production support Production Depreciation, depletion and amortization (Note 15) Workover

Total

65.866.995

27.971.135

Total

29. BEBAN USAHA

29. OPERATING EXPENSES

Akun ini terdiri:


Gaji, tunjangan dan manfaat karyawan Representasi dan sumbangan Jasa profesional Sewa Beban kantor Perjalanan dinas Penyusutan (Catatan 13) Lain-lain (masing-masing dibawah USD50 ribu)

3.781.363 983.895 739.256 210.978 181.595 107.750 58.364

3.069.987 178.145 751.329 28.544 176.082 62.475 12.069

Salaries, allowances and employee benefits Representation and donation Professional fees Rent Office expenses Business travelling Depreciation (Note 13)

Total

12.165

2.412


6.075.366

4.281.043

Total

76



30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCING CHARGES



Beban bunga pinjaman Beban keuangan lainnya

18.235.989 -

6.889.281 2.124.412

Interest charges Other financing charges

Total

18.235.989

9.013.693

Total

31. PERPAJAKAN

31. TAXATION

a. Utang Pajak

a. Taxes Payable




Pajak penghasilan badan dan dividen Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Koreksi dan denda pajak

25.511.813

21.743.005

279.665 1.079.221 3.841.682 4.399.843 17.372.001 4.340.506

451.752 1.224.418 3.874.943 4.406.140 18.113.503 4.376.020

Corporate income and dividend tax Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value-Added Tax Corrections and tax penalties

Total

56.824.731

54.189.781

Total

b. Pajak Kini

b. Current Tax

Rincian manfaat (beban) pajak Kelompok Usaha adalah sebagai berikut

Details of tax benefit (expense) of the Group were as follows:

31 Maret / March 31, 2012 2011 Pajak kini Entitas Anak Pajak tangguhan Perusahaan Entitas Anak Sub-total Total

(13.729.047)

(2.220.437)

Current tax Subsidiaries

70.109 (4.214.282)

1.104.209 (434.426)

Deferred tax Company Subsidiaries

(4.144.173) (17.873.220)

Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak kini pada tanggal 31 Maret 2012 dan 2011, karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

669.783 (1.550.654)

Sub-total Total

No provision for current income tax was made for the Company as of March 31, 2012 and 2011, as the Company was still in a fiscal loss position.

77



31. PERPAJAKAN (Lanjutan)

31. TAXATION (Continued)

c. Manfaat (Beban) Pajak

c. Tax Benefit (Expense)

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum manfaat (beban) pajak menurut laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income (loss) before tax benefit (expense) as shown in the consolidated interim statements of comprehensive income and estimated fiscal loss for the three month periods ended March 31, 2012 and 2011, was as follows:

31 Maret / March 31, 2012 2011 Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Dikurangi: Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Entitas Anak Laba (rugi) sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan - Perusahaan Beda temporer Imbalan kerja Beda tetap Amortisasi premium/diskonto dari nilai wajar aset/liabilitas Representasi dan sumbangan Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Lain-lain Total

22.857.835

4.884.792

14.490.069

9.982.686

Income before income tax benefit (expense) per consolidated interim statements of comprehensive income Less : Income (loss) of Subsidiaries before income tax expense

8.367.766

(5.097.894)

Income (loss) before income tax benefit (expense) to the Company

117.861

219.800

(7.468.575) 97.659

120.691

(190.722) 3.970

(17.656) 13.388

(7.439.807)

336.223

927.959

(4.761.671)

Temporary differences Employee benefits Permanent differences Amortization of premium/discount from fair value of asset/liabilities Donation and entertainment Interest income subject to final tax Others Total

Estimasi laba (rugi) fiskal - Perusahaan Estimasi rugi fiskal kumulatif awal tahun

(39.057.740)

(44.102.693)

Estimated fiscal benefit (loss) of the Company Estimated cumulative fiscal loss at beginning of year

Rugi Fiskal Kumulatif Akhir Periode

(38.129.781)

(48.864.364)

Cumulative Fiscal Loss at End of the Period

Rincian rugi fiskal per 31 Maret 2012 berdasarkan batas waktu penggunaanya sebagai berikut:

Details of tax loss carryforwards as of March 31, 2012 based on expiry of utilization period are as follows:

2012 Tahun kadaluarsa 2014 2015 2016 Total

32.275.890 44.102.693 39.057.740 115.436.323

Fiscal year expiration 2014 2015 2016 Total

78





d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 Aset Pajak Tangguhan Rugi fiskal Imbalan kerja karyawan Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital Biaya yang belum dipulihkan

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows: Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income



8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690) 127.774.790

-

47.900 237.491 2.478.724 25.591 (4.670.762)

8.287.005 3.242.273 (100.220.940) (3.268.099) 123.104.028

33.025.323

-

(1.881.056)

31.144.267

Kewajiban Pajak Tangguhan Imbalan kerja karyawan Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital Biaya yang belum dipulihkan

7.199.527 (169.069.628) (6.000.078) 30.413.895

-

731.997 (7.758.686) 81.106 4.682.466

7.931.524 (176.828.314) (5.918.972) 35.096.361

Total

(137.456.284)

-

(2.263.117)

(139.719.401)

Total

Beban Pajak Tangguhan

(4.144.173)

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Aset Pajak Tangguhan Rugi fiskal Imbalan kerja karyawan Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital Biaya yang belum dipulihkan Total

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income


(1.131.279) 886.683 (28.287.925) 513.298 23.649.175

8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690) 127.774.790

37.395.371

-

(4.370.048)

33.025.323

(80.375.502) -

Total

(53.795.386)

(80.375.502)

Beban Pajak Tangguhan

Pada tanggal 31 Maret 2012, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah laba fiskal memadai akan tersedia di masa mendatang untuk memulihkan perbedaan temporer dan akumulasi rugi fiskal, sesuai dengan peraturan pajak yang berlaku.

4.748.294 (21.139.270) (5.197.743) 18.303.323

10.630.229 (186.363.503) (9.581.034) 47.858.024

(3.285.396)

(137.456.284)

(7.655.444)

Deferred Tax Liabilities Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Unrecoverable cost Total

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2011

-

5.881.935 (84.848.731) (4.383.291) 29.554.701

Total

Deferred Tax Expense

9.370.384 2.118.099 (74.411.739) (3.806.988) 104.125.615

Kewajiban Pajak Tangguhan Imbalan kerja karyawan Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital Biaya yang belum dipulihkan

Deferred Tax Assets Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Unrecoverable cost

Deferred Tax Assets Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Unrecoverable cost Total Deferred Tax Liabilities Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Unrecoverable cost Total Deferred Tax Expense

As of March 31, 2012, management believes that sufficient taxable profits will be available in future years to recover temporary difference and fiscal loss, in accordance with prevailing tax regulation.

79





e. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP)

e. Tax Assessment Letters of Underpayment (SKPKB) and Tax Collection Letters (STP)

Kelompok Usaha telah menerima SKPKB dan STP sebagai berikut:

The Group received SKPKB and STP as follows:

Perusahaan

The Company

Nomor SKP/ SKP Number

Tanggal Terbit/ Issued Date

Tahun 2004 / Year 2004

00022/206/04/054/11

15 Juni 2011 / June 15, 2011


00015/206/05/054/11


Saldo 31 Maret / Balance as of March 31, 2012

Dicadangkan/ Accrued

Pembayaran/ Payment

458.427

-

-

Pengajuan keberatan/ Filing the Objection letter

-

19 Desember 2011 / December 19, 2011

1.673.505

-

-


-

00021/206/06/054/11


1.191.694

-

-


-


00020/206/07/054/11


11.882.262

-

-


-


00020/206/08/054/11


1.261.071

-

-


-


00086/201/05/054/11


23.915

23.915

-

Belum dilunasi/ Not yet paid

23.915


00069/201/06/054/11


71.955

71.955

-


71.955


00064/201/06/054/11


67.154

67.154

-


67.154

Januari - Desember 2006 / January - December 2006

00120/203/06/054/11


693.599

693.599

-


693.599


00093/203/07/054/11


276.287

276.287

-


276.287


00023/204/07/054/11


270.121

270.121

-


270.121


00046/204/08/054/11


222.375

222.375

-


222.375


00027/277/06/054/11


5.192

5.192

-


5.192


00025/277/07/054/11


8.972

8.972

-


8.972


00050/277/08/054/11


7.703

7.703

-


7.703

Jenis Pajak / Type of Tax

Jumlah/ Amount

Status

Pajak penghasilan badan / Corporate income tax

Pajak penghasilan pasal 21 / Income tax article 21



Pajak Pertambahan Nilai JKP Luar Daerah Pabean / Value-Added Tax JKP from Outside Custom Area

80





Kondur Petroleum SA


Kondur Petroleum SA



Jumlah/ Amount


Pembayaran/ Payment


Status

Pajak penghasilan badan / Corporate income tax Desember 2007 / December 2007

00003/106/07/091/11

28 Oktober 2011 / October 28, 2011

57.914

57.914

-


57.914

April 2008 / April 2008

00005/106/08/091/11

1 Nopember 2011 / November 1, 2011

10.590

10.590

-


10.590

Januari 2009 / January 2009

00013/106/09/091/11

1 Nopember 2011 / November 1, 2011

61.180

61.180

-


61.180

Maret 2009 / March 2009

00014/106/09/091/11


175.878

175.878

-


175.878

April 2009 / April 2009

00009/106/09/091/11


120.277

120.277

-


120.277

Mei 2009 / May 2009

00011/106/09/091/11


76.943

76.943

-


76.943

Juli 2009 / July 2009

00006/106/09/091/11


94.446

94.446

-


94.446

Agustus 2009 / August 2009

00008/106/09/091/11


104.523

104.523

-


104.523

September 2009 / September 2009

00010/106/09/091/11


123.913

123.913

-


123.913

Oktober 2009 / October 2009

00004/106/09/091/11


15.032

15.032

-


15.032

Nopember 2009 / November 2009

00007/106/09/091/11


59.581

59.581

-


59.581

Desember 2009 / December 2009

00012/106/09/091/11


101.256

101.256

-


101.256

Januari 2010 / January 2010

00060/106/10/091/11


23.098

23.098

1.920


21.178

Februari 2010 / February 2010

00057/106/10/091/11


66.710

66.710

5.546


61.164

Mei 2010 / May 2010

00058/106/10/091/11


18.935

18.935

1.574


17.361






00001/140/06/063/10 00001/240/06/063/10

7 May 2010 / May 7, 2010


00002/240/07/063/10




Pembayaran/ Payment

319 4.509

319 4.509

-


319 4.509

12 Mei 2010 / May 12, 2010

41.505

41.505

-


41.505

00051/203/98/011/99

14 Mei 2000 / May 14, 2000

1.557

1.557

-


1.557


00002/201/06/063/10 00010/101/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

2.795 2.212

2.795 2.212

-


2.795 2.212


01342/101/06/011/07 01572/101/06/011/07 01633/101/06/011/07

6 Juni 2007 / June 6, 2007

600 429 1.175

600 429 1.175

-


00003/103/07/063/10

13 Mei 2010 / May 13, 2010

578

578

-


578


00004/201/07/063/10 00019/101/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

10.426 960

10.426 960

-


10.426 960


Jumlah/ Amount

Status

Pajak penghasilan pasal 4(2) / Income tax article 4(2)


Belum dilunasi / yet paid

Not

600 429 1.175

81








Pembayaran/ Payment

00001/103/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

97.538

97.538

-


97.538


00026/240/98/11/99

4 Mei 2000 / May 4, 2000

8.723

8.723

-


8.723

Oktober - Desember 2006 / October - December 2006

00001/107/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

24.011

24.011

-


24.011

Oktober - Desember 2006 October - December 2006

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010 / May 30, 2010

423.597

423.597

-


423.597

Maret - April 2006 / March - April 2006

00001/307/06/11/07

29 November 2007 / November 29, 2007

150.771

150.771

-


150.771

Januari - September 2006 / January - September 2006

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007 / March 14, 2007

680.212

680.212

345.793


334.419


0014//107/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

116.996

116.996

-


116.996


Jumlah/ Amount


Status

Pajak penghasilan pasal 23 / Income tax article 23 Januari - Desember 2006 / January - December 2006 Pajak Pertambahan Nilai / Value-Added Tax



Hutang pajak atas koreksi dan denda pajak untuk Entitas Anak, Kalila (Korinci Baru) Ltd, yang masih terutang sampai dengan 31 Desember 2011 adalah SKPKB atas sanksi administrasi sebesar Rp1.783.323. Sedangkan untuk koreksi atas utang pajak yang terhutang sebesar Rp3.692.978 telah dibayar seluruhnya di bulan Desember 2010.

Tax payable on corrections and tax penalties for Subsidiary, Kalila (Korinci Baru) Ltd., which was still outstanding as of December 31, 2011, and administrative sanctions of the SKPKB, confirming underpayment of Rp1,783,323. Meanwhile, the correction of the tax payable amounting to Rp3,692,978 was fully paid in December 2010.

Seluruh utang pajak atas SKPKB dan STP dari Entitas Anak, KPSA, IMG dan Korinci Baru pada tanggal 31 Maret 2012 telah dicatat dalam laporan keuangan interim konsolidasian.

As of March 31, 2012, all the taxes payable of SKPKB and STP of Subsidiaries, KPSA, IMG and Korinci Baru are already reflected in the consolidated interim financial statements.

EMP ONWJ Ltd.

EMP ONWJ Ltd.

Pada tanggal 20 Desember 2011, ONWJ, Entitas Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) terkait dengan Branch Profits Tax (BPT) yang kurang bayar untuk tahun fiskal 2007 beserta bunga masing-masing sebesar USD3.227.568 and USD1.549.232. SKPKB tersebut terjadi karena penerapan perjanjian pajak (tax treaty) antara Indonesia dan Malaysia, yang mengakibatkan tarif pajak efektif yang lebih rendah sebesar 43,125% (dibandingakan dengan tarif pajak sebelum penerapan perjanjian pajak sebesar 48%). ONWJ sudah membayar kekurangan pajak ini beserta bunganya.

On December 20, 2011, ONWJ, the Subsidiary, received a tax underpayment assessment letter (SKPKB) in relation to under payment of Branch Profits Tax (BPT) for fiscal year 2007 and related interest amounting to USD3,227,568 and USD1,549,232, respectively. The SKPKB involves underpayment due to application of tax treaty between Indonesia and Malaysia, resulting in a lower effective tax rate of 43.125% (compared to the non-treaty rate of 48%). ONWJ has paid the tax under payment and its interest.

Manajemen ONWJ berkeyakinan bahwa penilaian ini tidak berdasar, karena itu ONWJ mengajukan keberatan kepada Kantor Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, ONWJ belum menerima tanggapan dari Kantor Pajak. ONWJ mencatat keberatan pajak ini dalam aset tidak lancar lainnya (Catatan 16).

ONWJ’s management believes that this assessment without merit therefore subsequently, ONWJ filed an objection to the Tax Authorities. As of the date of the completion of the consolidated interim financial statements, ONWJ has not received any response from Tax Authorities. ONWJ recorded this tax objection as other non-current assets (Note 16). 82



32. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN PEMILIK ENTITAS INDUK

32. EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar yang dapat diatribusikan pemilik Entitas Induk didasarkan pada data sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Laba (rugi) bersih yang diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Rata-rata tertimbang saham untuk penghitungan laba (rugi) bersih per saham dasar

The computation of earnings (loss) per share attributable to equity holders of the Parent was based on the following data: 31 Maret/ March 31, 2011

2.449.785

3.030.066

40.584.112.125

40.584.110.412

Net income (loss) attributable to owners of the Parent Weighted average number of shares for the calculation of basic income (loss) per share

0,0001

0,0001

Basic Income (Loss) per Share

Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar

33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Program Pensiun

Pension Plans

Entitas Anak (KEIL, KPSA, ITA, Semco, IMG, dan Bentu) menyelenggarakan program imbalan iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

The Subsidiaries (KEIL, KPSA, ITA,Semco, IMG, and Bentu) held defined contribution plans for their permanent employees.

Dana pensiun untuk KPSA, Semco, IMG dan ITA dikelola oleh PT Tugu Mandiri, sedangkan Bentu dikelola oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia, dengan iuran pensiun ditetapkan sebesar 9% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung Entitas Anak dan sisanya 3% ditanggung karyawan. Dana pensiun untuk KEIL dikelola oleh Manulife. Iuran pensiun ditetapkan sebesar 8% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung oleh Entitas Anak KEIL dan sisanya 2% ditanggung karyawan.

The pension plans for KPSA, Semco, IMG and ITA are managed by PT Tugu Mandiri, while Bentu is managed by PT Asuransi Allianz Life Indonesia, the contribution amounting to 9% of employee’s salary, of which 6% is paid by the Subsidiaries and 3% by the employee. The Pension plan for KEIL is managed by Manulife, the contribution amounting to 8% of employee’s salary of which 6% is paid by the Subsidiary and 2% by the employee.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Kelompok Usaha membukukan imbalan pasca kerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali oleh KPSA dan ITA yang dilakukan dan dikelola melalui Badan Perwalian (Board of Trustees) Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka dan Perjanjian Trust Fund dengan beberapa bank (Catatan 16).

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/Company Policy. No funding has been made by the Group, except by KPSA and ITA, which funds are administrated and managed by the Board of Trustees Contribution Fund of the Strait Malacca Employees Foundation and Trust Fund Agreement with several banks (Note 16).

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits expense was as follows: 31 Maret / March 31, 2012 2011

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial Biaya jasa lalu

1.473.186 642.624 30.609 70.375

843.264 554.715 73.003 177.369

Current-service cost Interest costs Net actuarial losses recognized Past-service cost

Total

2.216.794

1.648.351

Total

83



33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits obligation was as follows:



Nilai kini liabilitas imbalan kerja Kerugian aktuaria belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak

38.713.629 (3.040.508)

39.481.242 (5.974.343)

Present value of employee benefits obligation Unrecognized actuarial loss

(1.747.323)

(1.767.390)

Unrecognized past-service liability

Liabilitas Imbalan Kerja

33.925.798

31.739.509

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:


Movements of employee benefits obligation were as follows: 31 Desember/ December 31, 2011

Awal periode/tahun Kontribusi Pembayaran imbalan Dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian Penyesuaian atas akuisisi EIBL Efek selisih kurs

31.739.509 (29) -

21.969.907 (116.736) (7.894.144)

2.216.794 (30.476)

8.882.064 9.373.076 (474.658)

Saldo Akhir Periode/Tahun

33.925.798

Liabilitas imbalan kerja untuk Perusahaan, KPSA, ITA, KEIL, Semco, dan IMG untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 berdasarkan perhitungan manajemen, sedangkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Bumi Persada Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsiasumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat kemungkinan cacat Metode aktuarial Tingkat pengunduran diri

Usia pensiun normal

Employee Benefits Obligation

31.739.509

Beginning of the period/year Contribution Benefits paid Amount charged to consolidated statements of income Adjustment of acquisition EIBL Foreign exchange effect Ending Balance of the Period/Year

The employee benefits obligation for the Company, KPSA, ITA, KEIL, Semco, and IMG for the three-month period ended March 31, 2012 was based on management’s calculation, while for the year ended December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Bumi Persada Aktuaria, an independent actuarial firm, in its report dated February 17, 2012. The computation used the following assumptions:

7,0% 10% per tahun/10% per annum Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 10% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Projected Unit Credit Umur 15-29 = 6% per tahun, umur 30-34 = 3% per tahun, umur 35-39 =1,8% per tahun, umur 40-50 = 1,2% per tahun, umur 51-52 = 0,6% per tahun dan umur > 52 = 0%/ Age 15-29 = 6% per annum, age 30-34 = 3% per annum, age 35-39 =1.8% per annum, age 40-50 = 1.2% per annum, age 51-52 = 0.6% per annum and age > 52 = 0% 58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate Actuarial method Resignation rate

Normal retirement age

84



33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Liabilitas imbalan kerja untuk Entitas Anak, Costa untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012 berdasarkan perhitungan manajemen, sedangkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits obligation for Subsidiary, Costa for the three-month period ended March 31, 2012 was based on management’s calculation, and for the year ended December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Dian Artha Tama, an independent actuarial firm, in its report dated February 17, 2012. The computations used the following assumptions:

Tingkat diskonto 6,5% Tingkat kenaikan gaji 5% per tahun/5% per annum Tingkat mortalita Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Tingkat kemungkinan cacat 0,1% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Metode aktuarial Projected Unit Credit Tingkat pengunduran diri Umur 18-45 = 1% per tahun dan umur > 46 = 0%/ Age 18-45 = 1% per annum and age > 46 = 0% Usia pensiun normal 56 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 56 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age) Liabilitas imbalan kerja untuk ONWJ, Entitas Anak untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Maret 2012 berdasarkan perhitungan manajemen, sedangkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 24 Januari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat kemungkinan cacat Metode aktuarial Tingkat pengunduran diri

Proporsi pengunduran diri

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate Actuarial method Resignation rate Normal retirement age

The employee benefits obligation for ONWJ, a Subsidiary, for the three-month period ended March 31, 2012 was based on management’s calculation, while for the year ended December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuarial firm, in its report dated January 24, 2012. The computations used the following assumptions:

5,3% 10% per tahun/10% per annum 100% TMI 2 5% TMI 2 Projected Unit Credit 1% per tahun sampai umur 45 tahun lalu menurun secara linear sampai 0% pada umur 56 tahun/ 1% per annum until age of 45 years then decrease Linearly into 0% at age of 56 years 100% per tahun/100% per annum

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate Actuarial method Resignation rate

Proportion of normal retirement

85



34. INFORMASI SEGMEN

34. SEGMENT INFORMATION

Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen atas penjualan minyak dan gas bumi berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat produksi minyak dan gas tersebut (Catatan 27).

35. IKATAN-IKATAN Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) dan Perjanjian Bantuan Teknis (TAC)

The chief operating decision-maker has been identified as the members of Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from return of invested capital perspectives. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment of oil and gas sales by geographical market, regardless of where the oil and gas are produced (Note 27).

35. COMMITMENTS The Subsidiaries have significant agreements and commitments as follows a. Production Sharing Contract (PSC) and Technical Assistance Contract (TAC)

Konsep umum PSC dan TAC adalah Kontraktor (dalam hal ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC and TAC, are that the Contractor (in this case Subsidiaries) bear all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.

1. Pengalihan Area

1. Relinquishments

Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada BPMIGAS (untuk PSC) dan Pertamina (untuk TAC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan BPMIGAS. 2. Pembagian Produksi Pembagian produksi dilakukan atas produksi minyak bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan kredit investasi yang dialokasikan kepada Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

The Contractor is required to relinquish the certain contract areas to BP Migas (for PSC) and Pertamina (for TAC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and BPMIGAS.

2. Entitlement of Production The entitlement production of oil and gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), recoverable costs and investment credit, is allocated between Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for Domestic Market Obligation (DMO).

86



35. IKATAN-IKATAN (Lanjutan)

35. COMMITMENTS (Continued)

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen:

Under the sharing concept, the oil to be shared between the Government and Contractor is made up of:

• Penggantian biaya • Kredit investasi • Ekuitas yang dibagikan

• Cost recovery • Investment credit • Equity to be split

3. Penggantian Biaya

3. Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan pemulihan terhadap biaya produksi untuk minyak dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for oil and gas produced. Costs that are allowed to be recovered are as follows:

a.

Beban operasional tahun berjalan, termasuk beban eksplorasi lapanganlapangan lain dalam wilayah PSC dan TAC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian atas biaya overhead yang dibatasi sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh BPMIGAS;

a.

Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC and TAC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2% of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by BPMIGAS;

b.

Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode declining balance untuk aset yang digunakan, setidaknya dalam 1 hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b.

Depreciation of capital cost in the amount of 50%, 25%, 12.5% and 10% using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and

c.

Beban-beban operasional dan depresiasi dari beban tahun lalu. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu.

c.

Un-recouped operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit.

Komponen utama beban Kontraktor yang tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing cost tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

87





4. Kredit Investasi Kontraktor dapat memperoleh penggantian kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh BPMIGAS. 5. Penggantian biaya bunga

4. Investment Credit An investment credit is allowed on direct development and production of capital costs incurred on a project basis, as negotiated and approved by BPMIGAS.

5. Interest recovery

Penggantian biaya bunga merupakan salah satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui BPMIGAS. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is one incentive for the supply of capital for certain projects approved by BPMIGAS. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciating assets project.

Rincian dan jumlah atas perencanaan pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan BPMIGAS.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by BPMIGAS.

6. Overhead Manajemen dan Kantor Pusat Beberapa beban umum dan administrasi (yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC dan TAC, berdasarkan metode yang telah disetujui BPMIGAS. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk di review secara periodik dan diaudit oleh BPMIGAS. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, BPMIGAS akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya. 7. Ekuitas Yang Dibagikan Sisa minyak bumi setelah pemberian kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara BPMIGAS dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak dan 70/30 bagi gas masingmasing untuk bagian BPMIGAS dan Kontraktor. 8. First Tranche Petroleum (FTP) Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak bumi sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar ekuitas kepemilikan yang tertera dalam kontrak.

6. Management and Head Office Overheads Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC and TAC operation, based on the methodology approved by BPMIGAS. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by BPMIGAS. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat two percent (2%) of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, BPMIGAS will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.

7. Equity Shares Any oil that remains after investment credit and cost recovery is split between BPMIGAS and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85/15 for oil and 70/30 for gas for the shares of BPMIGAS and Contractor, respectively.

8. First Tranche Petroleum (FTP) Under contracts before 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20% of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

88





9. Kewajiban Pasar Domestik

9. Domestic Market Obligation

Berdasarkan PSC dan TAC setelah produksi komersial dimulai, Kontraktor harus menyediakan kebutuhan minyak untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak bumi maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

According to the terms of PSC and TAC, after commercial production commences, the Contractor should fulfill its obligation to supply the domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25% of total oil production from the contract area.

Umumnya, dalam lima tahun pertama masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh BPMIGAS secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga semula.

Generally, for the first five years after the contract area commences, the Contractor is paid by BPMIGAS in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10% of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar domestik yang diasosiasikan dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

Up until now, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.

10. Penilaian atas Minyak Bumi

10. Valuation of Oil

Untuk menetapkan pembagian hasil produksi dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan secara bulanan oleh BPMIGAS.

To determine the sharing of production, and for tax purposes, oil is valued on the basis of average of Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by BPMIGAS on a monthly basis.

Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima minyak bumi atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya.

Under the PSC, the Contractor receives oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity, thus, making it necessary to determine a price to convert oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

11.Over/(Under) Lifting Lifting variance akan timbul setiap tahun antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/(Under) Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak dan/atau gas bumi. Posisi Over/(Under) Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahun-tahun berikutnya sesuai dengan perjanjian joint venture antara partner tersebut.

11.Over/(Under) Lifting Lifting variances will occur each year between the Contractor and Government. These over/under-lifting are settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of oil and/or gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/under-lifting between themselves, which will be settled, according to joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year.

89





12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan

12.Abandonment and Site Restoration

Kontrak PSC yang ditandatangani setelah tahun 1995 harus mencantumkan dalam budget cadangan atas clearing, cleaning dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali untuk abandonment dan restorasi. Biaya abandonment dan restorasi dapat di recovery dan merupakan biaya pengurang pajak. 13.PPN Yang Dapat Diganti

PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by PSC Operator except for abandonment and site restoration. Cost of abandonment and restoration are recoverable and tax deductible.

13.VAT Reimbursement

Kontraktor PSC mengacu pada UU No. 22 disebutkan bahwa Pertamina (sekarang BPMIGAS) “memberikan pembebasan seluruh jenis pajak di Indonesia, kecuali pajak penghasilan, meliputi Pajak Pertambahan Nilai, pajak pembelian dan bea masuk ekspor dan impor atas barang yang dibeli masuk ke Indonesia oleh Kontraktor dan Subkontraknya”. b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ)

The Contractor follows Law No. 22, which stipulates that it is the obligation of Pertamina (now BPMIGAS) to “assume and discharge all other Indonesian taxes other than income tax including VAT, transfer tax, import and export duties on material equipment and supplies brought into Indonesia by Contractors and Sub-contractors”.

b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

KPSA, IMG, Semco, Costa, Bentu dan Korinci Baru, Entitas Anak, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

KPSA, IMG, Semco, Costa, Bentu and Korinci Baru, the Subsidiaries, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following date:

-

-

-

dari 1 Januari 1998 sampai 31 Desember 1998 untuk KPSA; dari 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2004 untuk IMG; dari 1 Januari 2003 sampai 31 Desember 2007 untuk Semco dari 22 Mei 2002 sampai 21 Mei 2003 untuk Costa; dan dari 7 Februari 2005 sampai 6 Februari 2006 untuk Bentu dan Korinci Baru.

Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

-

from January 1, 1998 until December 31, 1998 for KPSA; from January 1, 2004 until December 31, 2004 for IMG; from January 1, 2003 until December 31, 2007 for Semco; from May 22, 2002 until May 21, 2003 for Costa; and from February 7, 2005 until February 6, 2006 for Bentu and Korinci Baru.

The extension can be automatically carried out unless terminated by both parties.

90





Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas di dalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran berbagai perusahaan yang berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak dan melakukan pembaharuan secara umum.

Based on the agreement, ETJ shall assist Subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for oil and gas industries. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect of each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the inter-company payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the above mentioned purposes shall be chargeable to Subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to Subsidiaries.

c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak

(1) Costa Pada tanggal 7 Desember 1992 Japex North Sumatera Ltd. (sekarang Costa) dengan Pertamina menandatangani perjanjian utilisasi gas dari lapangan Arbei. Perjanjian ini telah diadendum dan diperpanjang beberapa kali, adendum terakhir pada tanggal 12 Desember 2011 antara Pertamina dengan Costa dan PT Pertamina Hulu Energi Gebang N Sumatera dimana perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai waktu tertentu berdasarkan persetujuan tertulis kedua belah pihak, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. The Subsidiaries’ Sale and Purchase Gas Agreements (1) Costa On December 7, 1992, Japex North Sumatera Ltd. (now Costa) signed an agreement with Pertamina for the gas utilization of the Arbei field. This agreement has been extended and amended several times, the latest amendment being on December 12, 2011 between Pertamina with Costa and PT Pertamina Hulu Energi Gebang N Sumatera. This agreement is valid until December 31, 2011 or until a definite period based on written agreement by both parties, whichever occurs earlier.

91





(2) KEIL dan EEKL

(2) KEIL and EEKL

Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan BPMIGAS (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Pada Desember 2005, EEKL, KEIL dan BPMIGAS (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas dan PT PLN (Persero) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA (Catatan 11).

On July 7, 2005, EEKL, KEIL and BPMIGAS (as Sellers) signed Gas Sale Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. On December 2005, EEKL, KEIL and BPMIGAS (as Sellers) signed Gas Sales Agreement (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas and PT PLN (Persero) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse amounts paid by buyers under the GSAs (Note 11).

Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Amandemen I Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments I to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Juni 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 BSCF, mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of June 30, 2018, or the volume of 241.86 BSCF having been fullfiled, which on the occur earlier;

b. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas, which shall expire as of December 31, 2016, or the volume of 221 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier;

c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 31 Maret 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of March 31, 2027, or the volume of 368.7 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or the volume of 79.2 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier.

Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL menandatangani Amandemen II Perjanjian Jual Beli dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas, which shall expire on 3,288 days from the Starting Date (estimated on the earlier of 2012), or the volume of 221 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier.

92





b. PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT Perusahaan Listrik Negara (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or the volume of 368.7 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or the volume of 79.2 TBTU having been fullfiled, which on the occur earlier.

(3) Bentu

(3) Bentu

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, Bentu menandatangani perjanjian dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) dimana Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC.

a. On May 17, 2005, Bentu entered into an agreement with PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) whereby Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields.

Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh Kalila (Bentu) Ltd, PT PLN (Persero) dan BPMIGAS.

On December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement by Kalila (Bentu) Ltd, PT PLN (Persero) and BPMIGAS.

Perjanjian ini telah diamandemen pada tanggal 28 Agustus 2009 yang menyatakan antara lain bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 BBTU (Billion British Thermal Unit), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amanded on Augusts 28, 2009 which stipulated among others that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 BBTU (Billion British Thermal Unit), whichever occurs earlier.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi; tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 BCF.

b. On October 30, 2007, Bentu entered into Sales and Purchase Gas Agreements with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of; January 31, 2020, or the volume of 86.7 BCF having been fullfiled.

(4) Semco Pada tanggal 30 September 2005, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) sebesar 79 BBTU dari lapangan Semberah (Semco) yang akan berakhir pada tanggal 16 November 2015 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

(4) Semco On September 30, 2005, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase Gas Agreement with PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) in the amount of 79 BBTU from Semberah field (Semco), which shall end on November 16, 2015, or when total contract volume has been fullfiled, whichever occurs earlier.

93





(5) KPSA Pada tanggal 30 Agustus 2010, Kondur Petroleum S.A. (KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (6) IMG Pada tanggal 21 April 2011, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) sebesar 4.990 MMSCF dari lapangan Sungai Gelam (IMG) yang akan berakhir pada tanggal 14 Mei 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. d. Perjanjian Operasi Bersama (Joint Operating Agreement (JOA)

(5) KPSA On August 30, 2010, Kondur Petroleum S.A. (KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOBBSP) in the amount of 25 BCF from Kuat DR field (KPSA), which shall end on August 4, 2020, or when total contract volume has been fullfiled, whichever occurs earlier.

(6) IMG On April 21, 2011, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase Gas Agreement with PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) in the amount of 4,990 MMSCF from Sungai Gelam field (IMG), which shall end on May 14, 2017, or when total contract volume has been fullfiled, whichever occurs earlier.

d. Joint Operating Agreement (JOA)

Pada tanggal 29 November 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) dan Pertamina menandatangani Perjanjian Production Sharing Contract (PSC) untuk melaksanakan kegiatan eksplorasi dan produksi di Blok Gebang, dimana setiap pihak mempunyai kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar 50%. Berdasarkan perjanjian tersebut, Japex akan menyediakan seluruh dana yang diperlukan bagi kegiatan eksplorasi dan produksi termasuk atas kuasa penambangan (working interest) bagian Pertamina. Untuk itu Pertamina setuju mengganti biaya yang telah dikeluarkan Japex atas bagian partisipasinya. Penggantian diperoleh dari hasil penjualan minyak dan gas bumi bagian Pertamina di Blok Gebang.

On November 29, 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) and Pertamina signed the Production Sharing Contract (PSC) Agreement to conduct exploration and production activities in the Gebang Block, wherein each party helds a 50% working interest. Pursuant to the agreement, Japex was to finance the exploration and production activities both for its portion and on behalf of Pertamina. Thus, Pertamina agreed to reimburse Japex for its share of operating costs, such recovery being obtained from oil and gas sales of Pertamina’s share of the Gebang block.

Pada tanggal 20 Desember 1985, Japex mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya dalam rangka pengelolaan Blok Gebang kepada Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

On December 20, 1985, Japex transferred all of its rights and obligations of Gebang Block to Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

Kemudian pada tahun 2002, Costa menandatangani Perjanjian Jual Beli dengan JNS, yang mengatur pengalihan kuasa penambangan Blok Gebang bagian JNS kepada Costa. Dengan adanya pengalihan tersebut, maka hak penggantian biaya yang telah dikeluarkan atas bagian Pertamina beralih ke Costa.

In 2002, Costa and JNS signed a Sales and Purchase Agreement regarding the transfer of the JNS’ working interest in the Gebang Block to Costa. Pursuant to the transfer, Pertamina’s share of cost recovery was transferred to Costa.

94



36. KONTINJENSI

36. CONTINGENCIES

a. Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

a. The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling activities on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and in Indonesian waters. Operators are prohibited from allowing oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is restored to its original state insofar as this is possible after the operator has ceased to operate on the site.

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku.

Management believes that the Group are in compliance with current applicable environmental laws and regulations.

b. Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak (Costa) menerima pemberitahuan dari Direktorat Jendral Pajak Jakarta bahwa Costa mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode 1 Maret 1997 sampai dengan 31 Maret 2002. Pada tanggal 28 November 2006, Direktorat Jendral Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak dividen untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah tagihan pajak sebesar USD8.860.992.

b. On April 5, 2005, the Company’s Subsidiary (Costa) received a notice from the Directorate General of Taxation for Jakarta that Costa owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to March 31, 2002. On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued to Costa several Tax Under-payment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992.

95



36. KONTINJENSI (Lanjutan)

36. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 27 Februari 2007, Costa mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 November 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, Costa memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode 1997-2002, adalah Japex. Pada tanggal 22 November 2010, Costa melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, Costa mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB Costa tersebut. Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen berkeyakinan, bahwa Costa tidak bertanggungjawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan interim keuangan konsolidasian, Costa masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

On February 27, 2007, Costa submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, Costa received confirmation letter from Pertamina Hulu Energi with No. PHE310/2010-S4. This letter stated that the recipient of uplift from period 1997-2002 was Japex. On November 22, 2010, Costa through its legal counsel Pratama Law Firm, confirmed a meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the result of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was Japex. On February 11 2011, Costa submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance has performed examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take actions regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of Costa’s SKPKB. Based on these events, the management believes that Costa is not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the consolidated interim financial statements, Costa is still awaiting a resolution of this matter.

96



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, and which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains coverage for its drilling rigs, equipment and machinery for their replacement value and insure against third party liability and worker’s compensations. However, it does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect of an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Perusahaan menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Perusahaan mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Company has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, and promotes the efficient use of resources and minimizes operational risks and disruptions. The programs are instrumental to ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, project and investment evaluations. The Company intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Perusahaan, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko Perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Company, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

97



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

1. Risiko Volatilitas

1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyaknya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling prices of the Group oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) which is established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MoEMR) periodically. As a result, the price of oil which the Group produce will depend on factors beyond of the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas, harga jual gas Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas jauh melebihi tingkat harga kontrak.

As for the gas sales, the selling prices of the Group calculated based on the fixed prices. There exist of potential risk when the market price of gas is above the fixed rate contract.

2. Risiko operasi

2. Operating risks

Perusahaan dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak dan gas serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Perusahaan telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing USD1,6 miliar dan USD1,5 milliar pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

38. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN

38. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION OBLIGATIONS

Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Total

24.497.643

The Company is affected by operating risks, including reservoir risk, risk of loss of oil and gas and natural calamities risk in respect of all installations and facilities. However, the Company has insured the installations and facilities with total insurance coverage in respect of operations as of March 31, 2012 and December 31, 2011 amounting to more than USD1,6 billion and USD1.5 billion, respectively. However, this coverage does not include business interruption or loss of profits.

Penambahan/ Addition 13.124 85.848 2.173 -

The movements of abandonment and site restoration obligations based on area of interest were as follows:


Pengurangan/ Deduction -

13.316.297 7.454.796 2.179.699 1.170.966 315.715 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

24.598.788

Total

98



38. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN (Lanjutan)

38. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION OBLIGATIONS (Continued)

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

12.582.641 417.684 -

Total

13.000.325


Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2011


720.532 7.368.948 1.759.842 1.170.966 315.715 161.315

-

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

24.497.643

Total

Estimasi atas pencadangan kewajiban merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, TAC Semberah dan TAC Gelam, tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal laporan posisi keuangan telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan.

Estimation of the abandonment and site restoration obligations for the working areas of Malacca Strait PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Semberah TAC and Gelam TAC, were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group management believes that the obligations as of the consolidated statement of financial position dates are sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.

Kelompok Usaha mempunyai rekening yang dicadangkan di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk untuk mendanai liabilitas atas pembongkaran dan restorasi area di Indonesia terkait dengan operasi minyak dan gas, dengan jumlah masing-masing sebesar USD16,10 juta dan USD16,09 juta pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

The Group has escrow accounts in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk for the funding of abandonment and site restoration obligations in relation with oil and gas operation in Indonesia, with total amount of USD16.10 million and USD16.09 million as of March 31, 2012 and December 31, 2011, respectively.

39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Setara dengan / Equivalent in Mata Uang Asing / USD Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain Total Aset

IDR Euro IDR

18.718.148.520 1.849 478.476.480.780

2.039.014 2.470 52.121.621 54.163.105

Assets Cash and cash equivalent Other receivables Total Assets

99



39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

31 Maret 2012 / March 31, 2012 Setara dengan / Equivalent in Mata Uang Asing / USD Foreign Currency

Liabilitas Utang usaha Utang jangka pendek

IDR IDR

79.755.105.600 9.500.000.000

Total Liabilitas Liabilitas Bersih

8.687.920 1.034.858

Liabilities Trade payables Short-term loan

9.722.778

Total Liabilities

(44.440.327)

Net Liabilities

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Setara dengan / Equivalent in Mata Uang Asing / USD Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain

IDR Euro IDR

46.580.901.392 40.987 436.606.934.528

5.136.844 53.060 48.148.096

Total Aset Liabilitas Utang usaha Utang jangka pendek

IDR IDR

78.364.368.344 9.500.000.000

Total Liabilitas Liabilitas Bersih

40. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI REVISI LAIN DAN INTERPRETASI

Assets Cash and cash equivalent Other receivables

53.338.000

Total Assets

8.641.858 1.047.640

Liabilities Trade payables Short-term loan

9.689.498

Total Liabilities

(43.648.502)

Net Liabilities

40. ADOPTION OF OTHER REVISED ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATIONS

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga telah menerapkan standar akuntansi dan interpretasi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan tetapi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap laporan keuangan interim konsolidasian:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the following revised accounting standards and interpretations were also effective in January 1, 2012, but did not have a significant impact in the Group’s consolidated interim financial statements:

-

PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”. PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

-

PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa Guna Usaha” PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”. PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”. PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”. PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

-

-

-

-

PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”. PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost” PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease” PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”. PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”. PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”. PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”. 100



40. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI REVISI LAIN DAN INTERPRETASI (Lanjutan)

40. ADOPTION OF OTHER REVISED ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATIONS (Continued)

-

-

-

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”. ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”. ISAK No. 13 - Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.

41. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI SEBELUMNYA

-

-

-

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”. ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”. ISAK No. 13 - Hedges of Net Investment in a Foreign Operation.

41. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS AND REVOCATION OF PREVIOUS ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi dan pencabutan atas standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan interim konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions and revokes of several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated interim financial statements.

Revisi berikut ini berlaku efektif untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:

The following revisions are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2013:

-

-

-

-

ISAK No. 21, “Perjanjian Untuk Konstruksi Real Estate”. PPSAK No. 7, “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi untuk Aktivitas Pengembangan Real Estate”. PPSAK No. 10, “Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi untuk Kuasi Reorganisasi”. PSAK No. 38 (Revisi 2011), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

Kelompok Usaha sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan interim konsolidasian.

42. KELANGSUNGAN USAHA Laporan keuangan interim konsolidasian disusun dengan asumsi bahwa Kelompok Usaha akan melanjutkan operasinya sebagai entitas yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya.

-

-

ISAK No. 21 “Agreement for Construction of Real Estate”. PPSAK No. 7, “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”. PPSAK No. 10, “Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi Reorganization”. PSAK No. 38 (Revised 2011), “Business Combination Entities under Common Control”.

The Group is evaluating the potential impact on the consolidated interim financial statements as a result of the adoption of the above new accounting standards.

42. GOING CONCERN The consolidated interim financial statements have been prepared assuming that the Group will continue to operate as entities that are to maintain their going concern status.

101



42. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan)

42. GOING CONCERN (Continued)

Jumlah liabilitas jangka pendek Kelompok Usaha telah melebihi jumlah aset lancarnya pada tanggal 31 Maret 2012 sebesar USD183.041.869. Seperti yang dijelaskan dalam Catatan 21 atas laporan keuangan interim konsolidasian, Perusahaan telah mengalami kondisi wanprestasi atas perjanjian fasilitas kredit dengan Credit Suisse (CS). Sementara Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman, tidak ada jaminan bahwa Perusahaan akan dapat melaksanakan seluruh persyaratan yang diwajibkan atas pinjaman yang telah dinegosiasi ulang tersebut. Kondisi ini menimbulkan keraguan substansial atas kemampuan Kelompok Usaha dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

The Group total current liabilities have exceeded its total current assets as of March 31, 2012 amounting to USD183,041,869. As disclosed in Note 21 to the consolidated interim financial statements, the Company has recently been in default under the primary credit facility with Credit Suisse (CS). While the Company has restructured the terms of that facility with the lenders, there can be no assurance that the Company will be able to perform all of the obligations under the terms of the renegotiated debt. This condition raise substantial doubt about the ability of the Group to continue as going concern.

Sebagai tanggapan atas hal-hal tersebut di atas, Perusahaan akan mengimplementasikan langkahlangkah yang signifikan sebagai berikut:

To counter the matters mentioned above, the Company will implement the following steps:

-

-

-

-

-

Melanjutkan kesuksesan untuk meningkatkan harga gas yang sudah ada. Melanjutkan peningkatan produksi dan merealisasi target produksi yang dicanangkan. Fokus pada proyek yang potensial & dengan biaya yang efisien (development drilling, kegiatan work over, dan lain-lain). Pengambilalihan aset-aset baru yang prospektif untuk mendukung produksi komersial Perusahaan. Implementasi sistem Enterprise Resources Planning untuk membantu mencapai visi dan misi Perusahaan.

-

-

-

Continue the successful effort to increase the existing gas prices. Continue the increasing production level and focus on realization of planned production target. Focus on high success rate & acceptable cost projects (development drillings, work over activities, etc.). Work to bring the newly acquired assets into commercial production. Implement the Enterprise Resources Planning System to support vision and mission of the Company.

Terkait atas kondisi wanprestasi terhadap perjanjian kredit dengan CS, Perusahaan melalui Entitas Anak EMP HS, telah menerima surat waiver dari CS pada tanggal 24 April 2012 (Catatan 21).

In related of default condition of credit facility agreement with CS, the Company through its Subsidiary EMP HS, received a waiver letter from CS on April 24, 2012 (Note 21).

Manajemen berpendapat bahwa kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya, dapat diatasi melalui langkah-langkah tersebut di atas.

Management believes that doubts as to the Company’s going concern status can be overcome through implementation of the steps as mentioned above.

102



43. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

43. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS ACTIVITIES

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas:

Activities not affecting cash flows: 31 Maret/ March 31, 2012

Kapitalisasi biaya pinjaman atas aset dalam penyelesaian dalam akun aset minyak dan gas bumi

3.407.978

44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN

31 Desember/ December 31, 2011 Capitalization of borrowing cost to construction-in-progress in oil and gas properties

10.916.339

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT

Sehubungan penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, Kelompok Usaha mengubah mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian dari Rupiah (Rp) menjadi Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, sehingga Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian untuk periode komparatif.

In relation to the adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, the Group has changed the reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements from Rupiah (Rp) to United States Dollars (USD), which is the Group functional currency, therefore the Group remeasured the comparative figures of the consolidated financial statements presented.

Ikhtisar perubahan pada laporan keuangan konsolidasian untuk tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 dan 2010, akibat dari penerapan PSAK No. 10 adalah sebagai berikut:

The summary of changes to the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2011 and 2010, due to the implementation of PSAK No. 10, is as follows:

31 Desember / December 31, 2011 Dilaporkan sebelumnya (Dalam ribuan rupiah) / As previously reported (In thousand rupiah)

Disajikan kembali (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Restated (In United States Dollars)



ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain - neto Persediaan - neto Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar

ASSETS

143.715.471 622.068.606 695.704.771 754.463.034 419.823.202 69.733.662 25.689.053

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599 46.297.221 7.690.082 2.832.935

180.559.241 616.786.374 214.984.017 424.110.518 356.465.381 119.478.871 12.356.844

20.082.220 68.600.420 23.911.024 47.170.561 39.646.911 13.288.719 1.374.357

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables - net Inventories - net Prepaid expenses and advances Other current assets

2.731.197.799

301.190.758

1.924.741.246

214.074.212

Total Current Assets

103



44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan)

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT (Continued)


ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - neto Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - neto Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Aset tidak lancar lainnya




458.156.643 1.152.402.554 295.068.200 6.972.356 12.299.972.950

50.524.553 127.084.534 33.025.323 810.049 32.629.337 1.309.515.531

421.204.212 1.072.555.517 332.250.127 4.497.943 7.669.107.878

46.847.315 119.292.127 37.395.371 528.110 24.448.002 812.881.847

145.991.761 265.071.643

16.099.665 29.231.545

116.885.918 220.792.729

13.000.325 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net Abandonment and site restoration funds Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

14.623.636.107

1.598.920.537

9.837.294.324

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

17.354.833.906

1.900.111.295

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

1.813.600.000

200.000.000

1.798.200.000

200.000.000

CURRENT LIABILITIES Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loan

Total Liabilitas Jangka Pendek

4.310.652.843

476.442.348

3.141.048.154

349.354.704

Total Current Liabilities

71.829.593 1.245.188.767 287.813.864

7.921.217 137.456.284 31.739.509

70.611.581 482.420.243 197.531.432

7.853.585 53.795.386 21.969.907

222.144.623 43.316.021

24.497.643 4.776.800

116.885.918 -

13.000.325 -

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

5.034.139.209

554.081.698

1.866.505.462

207.597.093

Long-term loan - net of current maturities

6.904.432.077

760.473.151

2.733.954.636

304.216.296

Total Non-Current Liabilities

11.215.084.920

1.236.915.499

5.875.002.790

653.571.000

Total Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Tambahan modal disetor - neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing Defisit Sub-total Kepentingan nonpengendali Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

9.500.000 36.634.066 360.195.975 394.649.361 1.204.680.511 491.392.930

1.047.640 4.039.928 39.721.656 43.521.103 133.922.240 54.189.781

33.950.897 300.731.339 254.450.085 469.104.191 284.611.642

3.776.098 33.448.041 28.300.532 52.174.862 31.655.171

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock Additional paid-in capital - net Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Difference due to change of equity of Subsidiary Translation adjustments on financial statements in foreign currency Deficit

4.058.411.199 5.343.607.696

432.076.262 567.588.292

4.058.411.041 5.343.607.555

432.076.245 567.588.276

(2.634.645.040)

(280.159.804)

(2.634.645.040)

(280.159.804)

1.262.994.439

134.090.077

1.262.994.439

134.090.077

66.354.979 (2.094.286.577)

(205.296.575)

(12.436.433) (2.162.849.291)

(217.033.273)

6.002.436.696

648.298.252

5.855.082.271

636.561.521

Sub-total

137.312.290

14.897.544

31.950.509

2.891.871

Non-controlling interest

6.139.748.986

663.195.796

5.887.032.780

639.453.392

Total Equity

17.354.833.906

1.900.111.295

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

104



44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan)

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT (Continued)

Beberapa angka perbandingan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan posisi keuangan interim konsolidasian tanggal 31 Maret 2012. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut: Dilaporkan Sebelumnya (Dalam ribuan rupiah) / As Previously Reported (In thousand rupiah)

Certain comparative figures in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010, have been reclassified to conform to the March 31, 2012 consolidated interim statement of financial position presentation. These reclassifications are as follows:

31 Desember / December 31, 2011 Disajikan kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars)

Setelah Reklasifikasi/ As Reclassified

Laporan Posisi Keuangan:

Statement of Financial Position:

Aset Tidak Lancar: Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi

12.299.972.950

1.342.144.868

32.629.337 (32.629.337)

32.629.337 1.309.515.531

Non-Current Assets: Exploration and evaluation assets Oil and gas properties

Liabilitas Jangka Pendek: Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang

1.204.680.511 5.034.139.209

132.849.637 555.154.301

1.072.603 (1.072.603)

133.922.240 554.081.698

Current Liabilities: Accrued expenses Long-term loan

Dilaporkan Sebelumnya (Dalam ribuan rupiah) / As Previously Reported (In thousand rupiah)

31 Desember / December 31, 2010 Disajikan kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars)

Setelah Reklasifikasi/ (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Reclassified (In United States Dollars)

Laporan Posisi Keuangan: Aset Lancar: Kas dan setara kas Piutang lain-lain Aset Tidak Lancar: Kas dalam pembatasan jangka panjang Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi Aset tidak lancar lainnya Liabilitas Jangka Pendek: Utang wesel Utang lain-lain

Statement of Financial Position: 183.232.803 421.436.956

20.379.580 46.873.201

(297.360) 297.360

20.082.220 47.170.561

Current Assets: Cash and cash equivalent Other receivables

446.041.050 7.669.107.878 195.955.891

49.609.726 837.329.849 21.794.672

(2.762.411) 24.448.002 (24.448.002) 2.762.411

46.847.315 24.448.002 812.881.847 24.557.083

Non-Current Assets: Restricted long-term cash Exploration and evaluation assets Oil and gas properties Other non-current assets

16.872.268 271.528.714

1.876.573 30.200.057

1.899.525 (1.899.525)

3.776.098 28.300.532

Current Liabilities: Notes payable Other payables

45. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian ini yang diselesaikan pada tanggal 29 Juni 2012.

45. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated interim financial statements that were completed on June 29, 2012.

105

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 31 MARET 2012 DAN 2011

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) MARCH 31, 2012 AND 2011

ESTIMASI CADANGAN

RESERVE ESTIMATION

Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor di luar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ oil and gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise; accordingly, these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the Subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below are reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:

ONWJ 1) Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas and Condensate *) MBOE

Malacca Strait 2)

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

*)

Kangean 3) Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas and Condensate *) MBOE

Gelam 4)

Semberah 5)

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

Gas dan Minyak Mentah/ Gas and Crude Oil MBOE

Gebang 6) Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas and Condensate *) MBOE

Korinci 7)

Bentu 8)

Masela 9)

Tonga 10)

Gas/ Gas MBOE

Gas/ Gas MBOE

Gas/ Gas MBOE

Oil/ Oil MBOE

Proven developed, undeveloped dan probable reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

240.369 (22.248)

41.057 (2.622)

233.866 (2.438)

3.045 (199)

17.694 (687)

6.330 (73)

9.702 (223)

48.273 17.273 (812)

3.078.000 -

2.565 -

Proven developed, undeveloped and probable reserves Balance as of January 1, 2010 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Desember 2011

218.121

38.435

231.428

2.846

17.007

6.257

9.479

64.734

3.078.000

2.565


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

218.121 (5.178)

38.435 (691)

231.428 (481)

2.846 833 (82)

17.007 292 (149)

6.257 (15)

9.479 (6.657) -

64.734 (243)

3.078.000 -

2.565 -

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Maret 2012

212.943

37.744

230.947

3.597

17.150

6.242

2.822

64.491

3.078.000

2.565


Proven developed dan undeveloped reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

163.902 (22.248)

29.569 (2.622)

119.015 (2.438)

645 (199)

6.232 (687)

3.029 (73)

851 (223)

23.602 5.827 (812)

1.626.000 -

1.008 -

Proven developed and undeveloped reserves Balance as of January 1, 2011 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Desember 2011

141.654

26.947

116.577

446

5.545

2.956

628

28.617

1.626.000

1.008


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

141.654 (5.178)

26.947 (691)

116.577 (481)

446 667 (82)

5.545 1.332 (149)

2.956 (15)

628 1.074 -

28.617 (243)

1.626.000 -

1.008 -

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Maret 2012

136.476

26.256

116.096

6.728

2.941

1.702

28.374

1.626.000

1.008


1.031

*) Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

*) Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

106



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

1)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok ONWJ per 31 Desember 2010 telah disertifikasi oleh Ryder Scott, konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 18 Maret 2011. Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi per 1 Januari 2011 diestimasi oleh Operator di dalam laporannya kepada Pemerintah (BPMIGAS) tertanggal Januari 2011.

1)

Estimated oil and gas reserves in the ONWJ Block as of December 31, 2010, were certified by Ryder Scott, independent petroleum engineering consultants in their report dated March 18, 2011. Estimated oil and gas reserves as of January 1, 2011 were estimated by the Operator in their report to the Government (BPMIGAS) dated January 2011.

2)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Selat Malaka per 31 Desember 2009 telah disertifikasi oleh Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 12 Mei 2010.

2)

Estimated oil and gas reserves in the Malacca Strait Block as of December 31, 2009, were certified by Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants in their report dated May 12, 2010.

3)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Kangean telah disertifikasi oleh:

3)

Estimated oil and gas reserves in Kangean Block were certified by:

•

•

•

Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen, per tanggal 31 Januari 2008, di dalam laporannya tertanggal 26 Mei 2008 untuk Lapangan Pagerungan, Lapangan Pagerungan Utara, Lapangan Rancak dan Lapangan Sepanjang; dan Sproule International, konsultan perminyakan independen, per tanggal 31 Juli 2006, di dalam laporannya tertanggal 3 Nopember 2006 untuk Lapangan Terang, Lapangan Sirasun dan Lapangan Batur.

•

Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants, as of January 31, 2008, in their report dated May 26, 2008 for the Pagerungan Field, Pagerungan Utara Field, Rancak Field and Sepanjang Field; and Sproule International, independent petroleum engineering consultants, as of July 31, 2006, in their report dated November 3, 2006 for the Terang Field, Sirasun Field and Batur Field.

4)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Gelam per 31 Januari 2008 telah disertifikasi oleh Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 26 Mei 2008.

4)

Estimated oil and gas reserves in Gelam Block as of January 31, 2008 were certified by Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants in their report dated May 26, 2008.

5)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Semberah per 31 Januari 2008 telah disertifikasi oleh Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 26 Mei 2008.

5)

Estimated oil and gas reserves in Semberah Block as of January 31, 2008 were certified by Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants in their report dated May 26, 2008.

6)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Gebang per 31 Januari 2008 telah disertifikasi oleh Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 26 Mei 2008.

6)

Estimated oil and gas reserves in Gebang Block as of January 31, 2008 were certified by Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants in their report dated May 26, 2008.

7)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Korinci per September 2005 telah disertifikasi oleh Malkewicz Hueni Associates (MHA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 13 September 2005.

7)

Estimated oil and gas reserves in Korinci Block as of September 2005 were certified by Malkewicz Hueni and Associates (MHA), independent petroleum engineering consultants in their report dated September 13, 2005.

107



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

8)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Bentu per September 2005 telah disertifikasi oleh Malkewicz Hueni Associates (MHA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 13 September 2005.

8)

Estimated oil and gas reserves in Bentu Block as of September 2005 were certified by Malkewicz Hueni and Associates (MHA), independent petroleum engineering consultants in their report dated September 13, 2005.

9)

Estimasi atas cadangan gas bumi di Blok Masela per Juni 2008 telah disertifikasi oleh Gaffney, Cline & Associates (GCA), konsultan perminyakan independen di dalam laporannya tertanggal 11 Desember, 2008.

9)

Estimated gas reserves in Masela Block as of June 2008 were certified by Gaffney, Cline and Associates (GCA), independent petroleum engineering consultants in their report dated December 11, 2008.

10) Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Tonga per 31 Desember 2011 telah disertifikasi oleh Resource Investment Strategy Consultants (RISC), konsultan perminyakan independen.

10) Estimated oil and gas reserves in the Tonga Block as of December 31, 2011 were cetified by Resource Investment Strategy Consultants (RISC), independent petroleum engineering.

108

luezens TJTENDRADJAJA & HANDOKO TOMO PERSADA TbK PT ENERGI MEGA ANDSUBSTD'AR'ES PTENERGI MEGAPERSADATbK OAN ENTITAS ANAK

Recommend Documents